GUVERNUL REPUBLICII MOLDOVA

ACADEMIA DE ADMINISTRARE PUBLICĂ

Departamentul Studii Superioare de Master
CATEDRA „ECONOMIE ȘI MANAGEMENT PUBLIC”

Program: Business și Administrare

Științe Economice 041

TEZA DE MASTER

LEASING-UL CA METODĂ DE FINANȚARE A

ÎNTREPRINDERILOR MICI ȘI MIJLOCII
ÎN REPUBLICA MOLDOVA

Autorul:
_______________ Olesea CALMÎCOV

Conducătorul științific:
________________ Elena BĂDĂRĂU,
dr. în economie,
conf. univ.

Chișinău, 2021
 CUPRINS

ADNOTARE (în limba română)..........................................................................................3

ADNOTARE (în limba engleză)...........................................................................................4
INTRODUCERE...................................................................................................................5.
I. ABORDĂRI CONCEPTUALE PRIVIND OPERAȚIUNILE DE LEASIN...............8
1.1. Definirea și clasificarea leasing-ului......................................................................8
1.2. Istoricul și tendințele dezvoltării leasing-ului......................................................16.
1.3. Importanța leasing-ului în dezvoltarea economiei naționale...............................25
II. ANALIZA DEZVOLTĂRII OPERAȚIUNILOR DE LEASING ÎN
REPUBLICA MOLDOVA ȘI LA NIVEL MONDIAL...................................................33
2.1. Analiza valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova .......33
2.2. Companiile de leasing pe piața Republicii Moldova sub aspectul condițiilor de
finanțare a leasingului...........................................................................................43
2.3. Tendințele dezvoltării operațiunilor de leasing pe piața țărilor prezentate în
cadrul Leaseurope................................................................................................52
III. PERSPECTIVELE DEZVOLTĂRII OPERAȚIUNILOR DE LEASING ÎN
PORTOFOLIUL BC „MOBIASBANCA – OTP GROUPE” S.A. ................................61
3.1. Analiza rezultatelor economico-financiare a BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A..........................................................................................................61
3.2. Examinarea activității de leasing desfășurate de către BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A................................................................................................69
3.3. Perspectivele dezvoltării operațiunilor de leasing realizate de către BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A......................................................................75
CONCLUZII ȘI RECOMANDĂRI...................................................................................80
BIBLIOGRAFIE.................................................................................................................836
ANEXE.................................................................................................................................86
DECLARAȚIA PRIVIND ASUMAREA RĂSPUNDERII.............................................91
 ADNOTARE

Olesea CALMÎCOV
LEASING-UL CA METODĂ DE FINANȚARE A ÎNTREPRINDERILOR MICI ȘI
MIJLOCII ÎN REPUBLICA MOLDOVA
Academia de Administrare Publică, Departamentul Studii Superioare de Master,
Catedra Economie și Management Public, mun. Chișinău , Republica Moldova, 2021

Teza de master are o structură tradițională și cuprinde: introducere, trei capitole,

concluzii și recomandări, bibliografie din 52 de surse, 3 anexe, 91 de pagini de text de bază, 8
tabele, 24 figuri.
Cuvinte-cheie: leasing, finanțare, dobânda, investiție, leasing financiar, leasing
operațional.
Domeniul de studiu reprezintă activitatea de leasing desfășurată în Republica Moldova și
experiența altor țări în acest domeniu. Drept obiect de cercetare a constituit BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A în baza căruia a fost dezvoltată și valoarea aplicativă a prezentei lucrări.
Scopul și obiectivele cercetării. Scopul de bază al lucrării constă în cercetarea și
argumentarea leasing-ului ca metodă de finanțare a întreprinderilor mici și mijlocii. În vederea
atingerii scopului lucrării, au fost fixate următoarele obiective: definirea și clasificarea leasing-
ului; examinarea istoricului și tendințelor dezvoltării leasing-ului; cercetarea importanței leasing-
ului în dezvoltarea economiei naționale; analiza aplicării leasing-ului în Republica Moldova;
examinarea tendințelor dezvoltării operațiunilor de leasing pe piața țărilor prezentate în cadrul
Leaseurope; examinarea companiilor de leasing pe piața Republicii Moldova sub aspectul
condițiilor de finanțare a leasingului; analiza rezultatelor economico-financiare a BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. care reprezintă obiectul investigat în prezenta lucrare;
examinarea activității de leasing desfășurate de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.;
argumentarea perspectivelor dezvoltării operațiunilor de leasing realizate de către BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. și a direcțiilor de perfecționare a acestora.
Valoarea teoretică a cercetării rezultă din examinarea diverselor definiții ale leasing-ului
prezentate de către cercetători autohtoni și străini pentru acest concept și clasificarea leasing-ului
în funcție de diferite criterii.
Valoarea aplicativă a cercetării constă în prezentarea și argumentarea direcțiilor inovative
de perfecționarea organizării activităților de leasing în cadrul BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.

3
 ANNOTATION

Olesea CALMÎCOV
LEASING AS A METHOD FOR FINANCING SMALL AND MEDIUM-SIZED
ENTERPRISES IN THE REPUBLIC OF MOLDOVA

Academy of Public Administration, Department of Higher Master's Studies,

Department of Economics and Public Management, Chisinau, Republic of Moldova, 2021

The master's thesis has a traditional structure and includes: introduction, three chapters,
conclusions and recommendations, bibliography from 52 sources, 3 annexes, 91 pages of basic
text, 8 tables, 24 figures.
The field of study represents the leasing activity carried out in the Republic of Moldova
and the experience of other countries in this field. The research object was BC „Mobiasbanca -
OTP Groupe” S.A. based on which there is developed the applicative value of this study.
The purpose and objectives of the research. The main purpose of the paper is to research
and argue leasing as a method of financing small and medium enterprises. In order to achieve the
purpose of the paper, the following objectives were set: defining and classifying leasing;
examining the history and trends of leasing development; researching the importance of leasing
in the development of the national economy; analysis of the application of leasing in the
Republic of Moldova; examining trends in the development of leasing operations in the market
of countries presented in Leaseurope; examination of leasing companies on the market of the
Republic of Moldova in terms of leasing financing conditions; analysis of the economic-financial
results of BC "Mobiasbanca - OTP Groupe" S.A. which represents the object investigated in this
paper; examination of the leasing activity carried out by BC „Mobiasbanca - OTP Groupe” S.A .;
arguing the prospects for the development of leasing operations carried out by BC „Mobiasbanca
- OTP Groupe” S.A. and directions for their improvement.
The theoretical value of the research results from the examination of various definitions
of leasing presented by local and foreign researchers for this concept and the classification of
leasing according to different criteria.
The applicative value of the research consists in presenting and arguing the innovative
directions of improving the organization of leasing activities within BC “Mobiasbanca - OTP
Groupe” S.A.

4
 INTRODUCERE
Actualitatea temei investigate rezultă din faptul că progresul tehnico-științific contribuie
la apariția și dezvoltarea continuă a tehnologiilor moderne performate care permit eficientizarea
activității tehnico-economice a întreprinderilor și îmbunătățesc condițiile de viață ale populației.
La rândul său pentru a putea beneficia de aceste tehnologii performante sunt necesare resurse
financiare care pot fi orientate spre investire. Ținând cont că majoritatea entităților economice și
persoanele fizice se confruntă cu insuficiența mijloacelor financiare, în special când este vorba
de sume mari, apare necesitatea de o susținere financiară externă, astfel încât beneficiarul să
poată achita treptat valoarea bunului recepționat pe parcursul unei perioade de timp, dar totodată
să poată utiliza bunul respectiv. Eforturile de creștere și consolidarea a pozițiilor de piață în
condițiile creșterii concurenței în sectoarele economiei Republicii Moldova necesită de la
entitățile economice înlocuirea în timp util activelor imobilizate învechite din punct de vedere
moral și fizic prin altele noi, ceea ce face posibilă implementarea unor tehnologii moderne
eficiente din punct de vedere al costurilor, în primul rând prin prisma inovării care va asigura
îmbunătățirea calității produselor, menținând în același timp costurile la un nivel acceptabil.
Anume în acest sens leasingul vine în calitate de o soluție excelentă care a găsit o mare aplicare
în țările Uniunii Europene, în Statele Unite al Americii și în alte țări ale lumii. Leasingul ca
formă specială de finanțare a dezvoltării investițiilor are un efect complex asupra principalelor
elemente constitutive ale activităților de producție: asupra mijloacelor și obiectelor muncii,
resurselor de muncă proprii, precum și asupra indicatorilor cantitativi și calitativi ai utilizării
acestora.
În Republica Moldova operațiile de leasing sunt aplicate într-un volum mult mai mic,
fapt cauzat în special de costuri înalte comparativ cu țările dezvoltate ale lumii. În acest context
de idei, tema cercetată este foarte actuală cu un impact major atât asupra mediului de afaceri, cât
și asupra bunăstării populației în ansamblu.
Gradul de studiere a temei. În prezent, literatura economică acordă o mare atenție
diferitor aspecte ale leasingului financiar. Partea teoretică și metodologică al studiului s-a bazat
pe ipoteze și concepte științifice prezentate în studiile persoanelor de știință din domeniul
economic, atât cercători autohtoni, cât și cei străini. Drept bază teoretică și metodologică a
cercetării au servit lucrările savanților autohtoni și străini în domeniul leasing-ului, precum ar fi
lucrările lui Albul E., Buhaian L., Brumă I., Cechina E., Crețu A., Gribincea L., Malcoci G.,
Roșca P., Halabudenco O., Coca C., Alexe A., Popovici S., Puiu A., Turcu E., și a altor savanți
și specialiști în domeniu. La fel au fost examinate documente legislative și normative, precum ar

5
fi Legea nr. 845 din 03.01.1992 cu privire la antreprenoriat și întreprinderi, Legea nr. 59-XVI din
28.04.2005 cu privire la leasing, Legea nr.861-XII din 14.01.1992 cu privire la arendă, Legea nr.
112 din 20.05.1994 cu privire la susținerea și protecția micului business.
Scopul și obiectivele cercetării. Scopul de bază al lucrării constă în cercetarea și
argumentarea leasing-ului ca metodă de finanțare a întreprinderilor mici și mijlocii.
În vederea atingerii scopului lucrării, au fost fixate următoarele obiective:
▪ Definirea și clasificarea leasing-ului.
▪ Examinarea istoricului și tendințelor dezvoltării leasing-ului.
▪ Cercetarea importanței leasing-ului în dezvoltarea economiei naționale.
▪ Analiza aplicării leasing-ului în Republica Moldova.
▪ Examinarea tendințelor dezvoltării operațiunilor de leasing pe piața țărilor prezentate în
cadrul Leaseurope.
▪ Examinarea companiilor de leasing pe piața Republicii Moldova sub aspectul condițiilor
de finanțare a leasingului.
▪ Analiza rezultatelor economico-financiare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. care
reprezintă obiectul investigat în prezenta lucrare.
▪ Examinarea activității de leasing desfășurate de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe”
S.A.
▪ Argumentarea perspectivelor dezvoltării operațiunilor de leasing realizate de către BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. și a direcțiilor de perfecționare a acestora.

Suportul metodologic al cercetării științifice au constituit ansamblul metodelor de

cercetare aplicate în vederea realizării obiectivelor și atingerii scopului cercetării, cum ar fi:
analiza cantitativ-calitativă, analiza dinamicii, analiza structurală și analiza comparativă.
Noutatea științifică și valoarea aplicativă a cercetării prezentarea și argumentarea
direcțiilor inovative de perfecționarea organizării activităților de leasing în cadrul BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
Volumul și structura tezei. Teza de master are o structură tradițională și cuprinde:
introducere, trei capitole, concluzii și recomandări, bibliografie.
În primul compartiment „ABORDĂRI CONCEPTUALE PRIVIND
OPERAȚIUNILE DE LEASING” se examinează diverse definiții ale leasing-ului prezentate
de către cercetători autohtoni și străini pentru acest concept și clasificarea leasing-ului în funcție
de diferite criterii. În acest compartiment este cercetat istoricul și tendințele dezvoltării leasing-
ului, evidențiindu-se importanța leasing-ului în dezvoltarea economiei naționale.

6
 Al doilea compartiment „ANALIZA DEZVOLTĂRII OPERAȚIUNILOR DE
LEASING ÎN REPUBLICA MOLDOVA ȘI LA NIVEL MONDIAL” este un capitol analitic
care prevede analiza aplicării leasing-ului în Republica Moldova prin prisma dinamicii și
analizei structurale a mijloacelor fixe achiziționate în Republica Moldova în leasing. În vederea
comparării situației existente în Republica Moldova în ceea ce ține de utilizarea operațiilor de
leasing, în acest compartiment se examinează tendințele dezvoltării operațiunilor de leasing pe
piața țărilor prezentate în cadrul Leaseurope. Totodată în acest capitol un rol important îi revine
examinării companiilor de leasing pe piața Republicii Moldova sub aspectul condițiilor de
finanțare a leasingului.
În compartimentul al treilea „PERSPECTIVELE DEZVOLTĂRII
OPERAȚIUNILOR DE LEASING ÎN PORTOFOLIUL BC „MOBIASBANCA – OTP
GROUPE” S.A.” este realizată analiza rezultatelor economico-financiare a BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A. care reprezintă obiectul investigat în prezenta lucrare. În vederea realizării
scopului lucrării în acest compartiment s-au examinat detaliat activitățile de leasing desfășurate
de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. Un rol foarte important în acest compartiment
prin care se argumentează și aplicativitatea practică și inovativă a prezentei teze de master constă
în argumentarea perspectivelor dezvoltării operațiunilor de leasing realizate de către BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. și a direcțiilor de perfecționare a acestora.
În concluzii și recomandări sunt prezentate în formă succintă rezultatele obținute în
urma cercetării efectuate în prezenta lucrare și sunt prezentate măsurile de îmbunătățire a
activității de leasing argumentate în lucrare.
Lucrarea are un volum de 91 pagini și conține 8 tabele, 24 figuri, 3 anexe.

7
 I. ABORDĂRI TEORETICO-CONCEPTUALE A OPERAȚIUNILOR DE
LEASING
1.1. Definirea și clasificarea leasing-ului
Pornind de la faptul, că diminuarea productivității generale a unor ramuri esențiale ale
economiei mondiale atestată în perioada anterioară, este rezultatul suprapunerilor unor serii de
crize economice, se înregistrează scăderea volumului de investiții a agenților economici, astfel
fiind dezvoltate și implementate noi metode și forme de finanțare a acestora.
Fiind un criteriu fundamental al analizării deciziilor de investiții atât la nivel republican,
cât și la nivelul fiecărui agent economic particular, eficiența economică determină dezvoltarea și
consolidarea economiei naționale. Investițiile sunt temelia dezvoltării durabile a economiei și a
societății orișicărei națiuni. Acestea sunt strâns legate de diversificarea calitativă și de întărirea
sau după caz reprofilarea tuturor factorilor de producție. Astfel investițiile financiare sunt baza
tuturor proceselor economice precum crearea a noi locuri atractive de muncă, creșterea
productivității generale a muncii, diversificarea bunurilor și serviciilor produse, creșterea
volumului fondurilor fixe și circulante dar și creșterea randamentului tehnico-științific disponibil
[24, p.12].
Practica demonstrează că fluxul de investiți modifică piața muncii, ceea ce duce la
crearea a noi locuri de muncă în sectoarele economice beneficiare de respectivele proiecte
investiționale. Sunt definite mai multe acțiuni investiționale clasice precum cercetarea și
proiectarea, producția și mentenanța echipamentelor, construcția, și instruirea personalului.
Economistul francez P. Mosse, consideră că „investiția trebuie privită ca o cheltuială certă pentru
un viitor incert”. Investițiile mai au și rolul de regulator în ocuparea resurselor umane, în
îmbunătățirea calității vieții. Implementarea proiectelor de investiții, în mare parte, antrenează
modificări pe piața muncii și formează o nevoie suplimentară de resurse umane în sectoarele care
implementează acțiuni investiționale (cercetare-proiectare, construcții, producția de echipamente
și instalații de lucru etc.), dar mai mult beneficiarilor de investiții, care valorifică noile capacități
de producție. La modul practic, procesul investițional reprezintă totalitatea resurselor utilizate
(financiare, materiale, tehnice, științifice, naturale și umane) utilizate cu scopul consolidării și
dezvoltării forței productive a agentului economic sau a ramurii economice, astfel încât scopul
final este obținerea unui profit mai mare în viitorul prognozabil.
Astfel procesul investițional este menit să determine numeroase efecte pozitive care ar
trebui să fie inițial proiectate, analizând situația curentă, implementate, în conformitate cu planul
de acțiuni realizat și verificate. Deoarece procesul investițional este unul complex și presupune

8
utilizarea unei sume financiare semnificativă, acesta este ghidat de către stat sau de către agenții
economici. În general, investiția poate fi privită ca totalitatea resurselor (materiale, financiare,
tehnice și umane) alocate într-o perioadă anumită de timp pentru dezvoltarea și modernizarea
forței productive a întreprinderii, a întregii vieți sociale, în așa mod încât să creeze condițiile
necesare obținerii unor efecte benefice în viitor. Proiectarea unui plan investițional de acțiuni
reprezintă analizarea în detaliu a tuturor factorilor de influență atât a agentului economic cât și
situația generală a ramurii economice de activitate. Este necesară efectuarea unui studiu complex
de fezabilitate, până la inițierea procesului de proiectare a planului de acțiuni sau a analizării
potențialelor surse de finanțare [15, p.246].
În Republica Moldova procesul investițional este finanțat de organismele și structurile
internaționale, partenerii de dezvoltare, din bugetul public național, din bugetele administrațiilor
publice locale sau de către agenții economici. Orice unitate economică trebuie să analizeze și să
i-a decizii cu privire dacă va utiliza resursele numai într-o direcție, dacă își va diversifica
activitatea, va schimba sau nu caracteristicile produselor/serviciilor etc. Pentru fundamentarea
strategiei investiționale trebuie să se analizeze rolul și locul întreprinderii în cadrul ramurii
respective, să se facă un studiu al comportamentului celorlalți producători. În ultimii ani se atestă
o creștere semnificativă a ponderii investiționale a organizațiilor internaționale. Se analizează nu
numai planul de acțiuni sau de implementare propus agenților economici sau sectorului
economic, dar și rezultatele prognozate în urma investiției [11, p.16].
Tipurile de leasing sunt determinate de factorii esențiali precum obiectivul, subiectele,
funcțiile, principiile, tipurile și formele obiectului discutat. Substantivul „leasing” vine din
terminologia limbii engleze, de la forma gerunzială „leasing” și verbul „to lease” care s-ar
traduce, în mod direct drept „a închiria”. Analizând cazul clasic al chiriei într-o relație de
contract între locatar și locator, se evidențiază legătura simplă de posesie temporară a unui bun
contra unei taxe. Pe teritoriul Republicii Moldova relațiile contractuale de leasing sunt legiferate
și prevăzute de Legea nr. 59 din 28.04.2005 cu privire la leasing. Cu alte cuvinte, leasing-ul este
prin definiție totalitatea raporturilor contractuale efectuate și prevăzute în scopul realizării
contractului de leasing. Dezvoltarea din ultimele decenii a acestui produs a confirmat însă o
formă specifică de finanțare, a cărei denumire s-a depărtat de înțelegerea inițială, reprezentată
astăzi mai bine de verbele „to rent” sau „to hire” [7, p.38].
Astfel leasing-ul poate fi analizat din ipostaza unei modalități temeinice, eficiente și
rapide, ce ar putea satisface cu ușurință cerințele agenților economici. Cu alte cuvinte procedura
de leasing este cu mult mai debirocratizată, evitând proceduri complexe și îndelungate prevăzute

9
în cazul optării pentru un cred tradițional. Leasing-ul nu prevede imobilizarea de capital, active
sau elemente de patrimoniu.
În literatura de specialitate diverși cercetători în domeniu propun următoarele definiții ale
leasing-ului. Economistul Gh. Gorincu, a formulat leasing-ul ca un sistem eficient de comerț și
de finanțare indirectă, prin locație a investițiilor. În cadrul acestui sistem interacționează două
categorii de agenți economici, unii care oferă spre închiriere anumite mijloace și alții care
utilizează aceste bunuri pe o perioadă convenită, în schimbul unei taxe. Savantul I. Stoian
consideră că leasing-ul reprezintă o formă de dare în folosință, contra unei taxe a diferitor
mijloace cum ar fi: mașină, utilaj, mijloc de transport și alte bunuri mobiliare sau imobiliare,
unor companii care nu dispun de resursele financiare necesare achiziționării lor, pentru o
perioadă determinată, în condițiile de plată și utilizare precizate în contract. O altă abordare este
prezentată de N. Vasiliev, S. Katârin și L. Lepe, potrivit cărora leasing-ul întruchipează diverse
activități de antreprenoriat, în procesul cărora are loc investirea resurselor disponibile sau atrase
și procurarea bunurilor mobile sau imobile pentru a le oferi în folosință persoanelor fizice sau
juridice, în baza unui contract, pentru o anumită perioadă de timp, în scopuri de antreprenoriat.
După părerea lui J. Horne, leasing-ul este un contract în care proprietarul unui bun (locatorul)
acordă unei alte persoane (locatar) dreptul exclusiv pentru utilizarea acestui bun, de obicei pentru
o perioadă stabilită de timp, cu achitarea unei rate de leasing [14, p.21].
Impulsul spre dezvoltarea relațiilor de leasing în Republica Moldova a stat Legea Nr. 59
din 28 aprilie 2005 cu privire la leasing. În linii generale, leasing-ul reprezintă totalitatea
raporturilor care iau naștere în scopul și în cadrul realizării unui contract de leasing. Pornind de
la prevederile legislației normative ale Republicii Moldova, contractul de leasing este un contract
semnat între două părți (locatorul și locatarul), prin prevederile căruia locatorul își asumă
responsabilitatea să predea spre posesiuni și folosință temporară locatarului un anumit bun în
schimbul unei taxe periodice. La finele perioadei contractuale acesta poate fi prelungit sau
încheiat. De asemenea contractul poate prevedea trecerea bunului în proprietatea locatarului
după efectuarea ultimei plăți [3].
În practica mondială sunt considerați subiecți primari ale raporturilor de leasing
următoarele categorii [3]:
▪ Locatorul – persoană fizică, agent economic, organizație nonguvernamentală sau altă
persoană juridică cu statut ce posedă o activitate comercială și transmite, în conformitate
cu prevederile legale și cu prevederile contractului de leasing, locatarului, pe o perioadă
determinată de timp, la solicitarea acestuia, drepturile asupra unui bun sau imobil.
Contractul de leasing poate prevedea transmiterea dreptului de proprietate asupra bunului
10
 sau imobilului după expirarea contractului. Rolul de locator îi revin, de obicei,
companiilor certificate de leasing, organizațiilor naționale sau internaționale de finanțare
și creditare, băncilor comerciale, unor agenți economici sau statul.
▪ Locatarul – persoană fizică, agent economic, organizație nonguvernamentală sau altă
persoană juridică ce obține, în conformitate cu prevederile contactului de leasing un bun
sau un imobil în folosință.
▪ Vânzătorul – numit și furnizorul, persoană fizică, agent economic, sau altă persoană
juridică ce vinde bunul locatorului, bunul solicitat de către locatar.
În cadrul exercițiului de leasing sunt definite două tipuri fundamentale de relații
economice posibile [5, p.55]:
▪ Producere – aprovizionare, subînțelegând-se achiziționarea unui bun sau unui set de
bunuri de către locatar pe o perioadă stabilită de timp.
▪ Financiar – economice, subînțelegând-se o utilizare mai rațională a finanțelor disponibile.
Relațiile contractuale bazate pe contractul de leasing sunt asemănătoare cu cele ale unei
relații creditare obișnuite, bazându-se pe reflexivitate, plată, urgență.
Principalele avantaje ale leasing-ului pentru locatar sunt [14, p.41]:
1. o flexibilitate mai mare, deoarece:
▪ poate fi aleasă metoda și orarul de plată cel mai convenabil cât pentru locatar, atât pentru
locator;
▪ gajul este însuși obiectul luat în leasing;
▪ aparatajul și tehnica industrială necesară pot fi actualizate, achitând inițial doar pentru o
parte de preț;
▪ taxa este achitată în părți echivalente și treptat.
2. eficiența economică considerabilă, deoarece:
▪ plățile de leasing sunt atribuite la costul de producție, astfel reducând valoarea
impozitului de venit;
▪ prin amortizarea accelerată se reduce perioada de plată a impozitului de proprietate;
▪ este redusă plata TVA la buget prin achitarea TVA achitat de compania de leasing.
Legislația Republicii Moldova prevede expres două tipuri fundamentale de leasing:
▪ leasing-ul intern – presupune că atât locatorul, cât și locatarul sunt rezidenți ai RM;
▪ leasing-ul internațional – presupune că fie locatorul, fie locatarul nu sunt rezidenți ai RM.
În paralel literatura de specialitate împarte leasing-ul după câteva criterii clar definite, și
anume [7, p.76]:

11
1) în funcție de termenul contractual leasing-ul poate fi:
▪ pe termen lung – denumit și „plant leasing”, făcându-se referință la contractele întocmite
pentru trei ani sau mai mult. Acest tipaj de leasing se întâlnește preponderent pe piața
imobiliară. Astfel perioada contractuală coincide cu durata normală de funcționare a
bunului. De regulă, la încheierea perioadei de leasing locatarul poate opta pentru a
achiziționa bunul la un preț mai mic, preferințial, astfel prețul fiind semnificativ mai
diminuat decât valoare contabilă înregistrată inițial;
▪ pe termen mediu – denumit și „equipment leasing”, făcându-se referință la perioada de la
1,5 ani până la 3 ani. Acest tip de leasing presupune amortizarea bunului prin exploatarea
acestuia de mai mulți locatari prin încheierea contractelor succesive de leasing pe
termene medii;
▪ pe termen scurt – denumit și „renting” sau „hire”, făcându-se referință la perioada
contractuală de până la 1,5 ani. Poate presupune închirierea bunului pe o perioadă foarte
scurtă și/sau mai multor beneficiari.
2) în funcție de volumul de deservire:
▪ net leasing – reprezintă un tip de leasing ce prevede expres că totalitatea costurilor
privind exploatarea și mentenanța bunului sunt asigurate de locator respectiv acestea nu
sunt incluse în taxa de leasing;
▪ wet leasing – reprezintă un tip de leasing ce prevede că locatorul poate oferi un sistem
complet de deservire tehnică, reparație, mentenanță, asigurare, personal calificat, la
cererea locatarului contra preț.
3) în funcție de tipul organizării tranzacției:
▪ leasing direct – reprezintă un tip de leasing ce presupune că proprietarul bunul închiriat
oferă bunul în leasing de sine stătător, fără părți terțe. Acest tip de organizare a
tranzacțiilor de leasing nu este aplicabil la o scală largă, deoarece, după cum arată
practica, o dată cu creșterea cererii și a operațiunilor respectiv agentul economic locator
preferă să își întemeieze propria companie specializată de leasing;
▪ leasing indirect – reprezintă un tip de leasing ce presupune că bunul este transmis de la
locator la locatar prin intermediul persoanelor terțe. Este cel mai des aplicat tip de leasing
și stă la temelia majorității contractelor de leasing, astfel se aseamănă cu procedura de a
procura un produs în rate. Cu alte cuvinte în leasingul indirect sunt implicați trei actori
primordiali producătorul în calitate de vânzător, locatorul în calitate de parte terță și
locatarul în calitate de beneficiar. Adesea sunt implicați și alți actori precum companiile

12
 de asigurare, instituțiile de finanțare și creditare, această metodă fiind numită și leasing
multilateral;
▪ leverage-leasing – reprezintă o formă specifică de organizare a tranzacției de leasing.
Fiind o formă deosebită de leasing, aceasta este reprezentată de faptul că, în cazul în care
bunul este unul costisitor, sunt atrase diverse investiții și fonduri externe. Cu alte cuvinte
principalul locator posedă dreptul exclusiv de a primi taxele și plățile de închiriere. În
practică leverage-leasing se aplică pentru utilajul și tehnica de valoare mare, finanțatorul
acoperă parțial taxele și poate fi și garant. Adesea sunt implicate și companiile de
asigurare, dată fiind valoare mare a bunului;
▪ subleasing – reprezintă un tip de leasing ce presupune că locatarul cedează drepturile de
utilizare și folosință a bunului unei oarecare părți terțe;
▪ revolving-ul – reprezintă un tip de leasing ce presupune că bunul poate fi periodic
înlocuit cu unul de o calitate mai înaltă pe perioada contractului de leasing;
4) în funcție de tipul plății de leasing:
▪ bănesc – se referă la situația în care toate plățile de leasing sunt efectuate sub formă
bănească. În conformitate cu prevederile contractuale plățile pot fi cu fixarea sumei
totale, cu depozit, cu plata în avans, proporțional lunar, lunar / trimestrial / anual, în
raport crescător / descrescător;
▪ compensat – se referă la situația în care toate plățile de leasing efectuate de locatar sunt
sub formă de marfă proprie sau servicii prestate. Este aplicabil în cadrul companiilor cu
lipsă de mijloace financiare pentru a acoperi taxa de leasing, sau echipamentul discutat
depășește sumele binevenite pentru companie. Cu toate acestea locatorul acceptă doar
produsele pentru uz intern sau cele certificate internațional, față de care este cerere pe
piață;
▪ complex – se referă la situația în care taxele de leasing sunt acoperite sub o formă mixtă,
atât bănesc, cât și compensat.
5) în funcție de relațiile cu privire la înlesnirile de impozit și amortizare:
▪ valabile – cu alte cuvinte, toate acțiunile locatorului și locatarului corespund legislației în
vigoare și prevederilor contractului de leasing, iar potențialele înlesniri de impozit și
amortizare coincid cu conținutul economic și financiar al tipului activității antreprenoriale
oficiale;
▪ fictive – cu alte cuvinte înlesnirile de impozite și amortizare declarate și efectuate poartă
un caracter pur speculativ, astfel tranzacțiile ordinare de achiziționare a unui bun în rate

13
 sunt mascate în relații de leasing, înlesnirile fiind aplicate ilegal și contrar normelor
internaționale.
6) în funcție de Standardul Internațional de Contabilitate:
▪ leasing financiar – reprezintă un tip de leasing ce presupune că toate potențialele riscuri și
avantaje ale relației de leasing și de proprietate asupra bunului sunt valabile. Astfel în
conformitate cu prevederile contractului de leasing dreptul final de proprietate poate fi
transmis sau nu;
▪ leasing operațional – este presupus că operațiunile de leasing nu cad sub incidența
definiției de leasing financiar;
▪ leasing irevocabil, este un tip de leasing ce prevede că operațiunea poate fi revocată doar
dacă:
➢ se produce un eveniment sporadic sau se constată o stare de fort-major a cărei
probabilitate de apariție era puțin probabilă. Revocarea are loc doar cu acceptul
locatorului sau prin instanța judecătorească;
➢ locatarul și locatorul încheie un nou contract de leasing asupra aceluiași bun sau
asupra unui bun echivalent ce permite revocarea precedentei operațiuni contractuale;
➢ în cazul în care, locatarul plătește o sumă suplimentară locatorului pentru revocarea
operațiunii.
7) în funcție de obiectul tranzacției:
▪ leasing mobiliar – presupune că obiectul leasing-ului este un echipament, utilaj de
producere, agricol sau de construcții, mașini sau unități de transport, calculatoare și
tehnică informațională.
▪ leasing imobiliar – presupune că obiectul leasing-ului este un imobil. Astfel locatorul
construiește sau achiziționează un imobil cerut de locatar și îl transmite acestuia bunul
spre folosință, în scopul de producere sau comerț. De obicei la finalul perioadei
contractuale, locatarul optează pentru achiziționarea imobilului. Obiectele imobiliare
luate în leasing pot fi obiecte destinate agenților economici producători, industriali,
obiecte precum depozite, oficii, centre comerciale etc.
8) în funcție de caracteristicile pieței căreia i se adresează:
▪ lease-back – reprezintă o formă indirectă de finanțare a unui agent comercial. La modul
practic acest tip de acționare presupune că o întreprindere expune spre vânzare un anumit
echipament industrial și momentan tot ea îl achiziționează sub formă de leasing;

14
 ▪ leasing-ul experimental – reprezintă un tip complex de leasing a cărui prevederi
contractuale presupun că bunul este închiriat pe o perioadă scurtă de timp urmată de
vânzarea bunului de către locator după expirarea termenului contractului unei părți terțe;
▪ time-sharing leasing – reprezintă un tip specific de leasing ce prevede închirierea pe timp
partajat. Această formă de leasing poate fi întâlnită preponderent cu privire la obiecte de
turism, baze de odihnă, hoteluri. Sub incidența contractului cad și bazele imobiliare cât și
tot echipamentul tehnic aferent.
Un element fundamental al leasing-ului îl reprezintă rata periodică de leasing plătită de
locatar locatorului, aceasta fiind de două tipuri:
▪ cota-parte din valoarea inițială a bunului plus dobânda locatorului, se aplică pentru
leasing-ul financiar;
▪ cota de amortizare calculată în conformitate cu parametrii tehnici și industriali plus
dobânda locatorului, se aplică pentru leasing-ul operațional.
Datorită ritmului rapid al creșterii economiei mondiale și al progresului tehnico-științific
se atestă o creștere semnificativă a concurenței pe piața, iar majoritatea agenților economici pierd
posibilitatea de a se finanța în ritmul necesar. În această ordine de idei, leasing-ul reprezintă un
instrument semnificativ de finanțare, având următoare facilități pentru actorii implicați [16,
p.18]:
1) pentru economia națională:
▪ atrage investiții în economia națională;
▪ prezintă posibilitate retehnologizării industriale;
▪ facilitează luxul capitalului extern;
▪ promovează pe piață produsele specifice;
▪ antrenează noi sectoare ale economiei.
2) pentru finanțator:
▪ permite plasamentul rentabil al resurselor financiare;
▪ rămâne proprietar al bunului pe perioada leasing-ului;
▪ stabilizează veniturile prin eșalonarea încasărilor.
3) pentru beneficiar:
▪ să obțină finanțare în lipsa resurselor proprii inițiale;
▪ să obțină tehnologii avansate;
▪ diminuează venitul anual impozabil;
▪ nu afectează bilanțul întreprinderii;
15
 ▪ graficul de plată este unul flexibil;
▪ se pot acoperi toate costurile legate de transport, instalare, mentenanță și reparații
planificate;
▪ permite o planificare mai riguroasă și mai exactă a devizului de cheltuieli planificate de
agentul economic;
▪ procesul de achiziționare este unul accelerat;
▪ contractele de termen lung protejează compania de efectele inflației mari neprevăzute
inițial;
▪ bunul luat în leasing poate fi înlocuit pe durata termenului contractual cu unul de un
model mai nou.
După cum reiese din abordările efectuate, clasificarea operațiilor de leasing este destul de
vastă și nu este o clasificare unică, cu toate că majoritatea criteriilor de clasificare se aplică
practic în toate țările ale lumii. Totuși acest concept este relativ tânăr și prezintă un interes
deosebit examinarea dezvoltării acestuia pe etape și evidențierea principalelor probleme cu care
se confruntă procesul respectiv.

1.2. Istoricul și tendințele dezvoltării leasing-ului

Cu toate că darea în chirie se atestă istoric din antichitate, oamenii de știință în special
istoricii sau economiștii nu au putut identifica momentul cronologic când acesta s-a practicat
întâia dată. Versiunea de bază expune că închirierea sau leasing-ul a apărut prima dată, încă până
la Aristotel, cu 2000 de ani înaintea lui Hristos în spațiul babilonian sau egiptean, dată fiind
dezvoltarea economică și statală mai puternică decât restul lumii. Despre primele normative de
închiriere se poate vorbi cu referință la legile lui Hammurapi, acestea datând cu anul 1760
înaintea lui Hristos. Pe baza materialelor documentate în timpul Imperiului Roman, mai exact în
vestitul cod al lui Iustinian, se poate concluziona că prima firmă specializată de leasing a apărut
în jurul anilor 500 – 400 înaintea lui Hristos în spațiul babilonian în orașul Nippur. La acel
moment relațiile de leasing erau slab dezvoltate, iar cu privire la sumerieni sau babilonieni,
aceștia având o economie primitivă dar dezvoltată, practicau darea în chirie a navelor comerciale
pentru transportul de marfă. În zilele noastre, darea în leasing a navelor, auto-vehiculelor sau
altor unități de transport de pasageri sau de marfă este considerată o practică internațională
dezvoltată pe larg în întreaga lume.

16
 Se poate afirma cu certitudine că anume fenicienii și civilizațiile aferente acestora
amplasate în spațiul între fluviile Eufrat și Tigru în perioada cronologică descrisă au contribuit
fundamental la formarea conceptuală a leasing-ului, aceasta fiind diferită de cea a închirierii
tradiționale. Inițial termenul dării în folosință a bunului cerut era similară cu termenul normal de
exploatare prevăzut de parametrii tehnici și de natura bunului dat [24, p.39].
Un exemplu substanțial de leasing, ce a influențat major mersul istoriei universale
datează cu anul 1066 după Hristos când legendarul William I Cuceritorul a împrumutat contra
plată nave de război de la proprietarii normanzi pentru a cuceri insulele britanice.
Un alt exemplu istoric a fost atestat în anul 1248, fiind atestată oficial și notarial o
tranzacție de leasing dintre cruciați și biserica catolică pe de o parte și un șir de nobili și
comercianți pe de altă parte, în scopul procurării de echipamente și muniții pentru acțiunile
militare planificate de aceștia.
În practica modernă două companii dispută întâietatea în cea ce privește primele
contracte de închiriere de tipul leasing-ului. Prima este renumita companie britanică „British
Railway Wagons”, iar a doua este compania americană de telefonie prin fir „Bell”, administrația
căreia a oferit clienților săi oportunitatea de obține aparate telefonice, produse de aceeași
întreprindere, în schimbul un cost lunar de folosință fără de a achita integral valoarea produsului.
Compania americană a introdus această practică din anul 1877.
Leasing-ul a primit un impuls valid de dezvoltare abia în sec. XX, când marele companii
de producție a utilajelor și echipamentelor industriale au aplicat leasing-ul drept un mecanism de
diversificare a vânzărilor și de creștere a acestora. O creștere culminantă a leasing-ului s-a
înregistrat în statele unite după marea depresie, acesta extinzându-se abil în alte țări dezvoltate
economic și industrial.
La începutul anului 1936 compania americană „Safe Store Inc” a achiziționat un teren
cadastral cu scopul de a construi un supermarket denumit „Safeway Store”. După finalizarea
construcție proprietarii l-au vândut imediat unui grup de investitori, fiind în absență de surse de
capital mobil. După vânzare, vechii proprietari au luat în exploatare magazinul în conformitate
cu un contract de leasing încheiat anterior.
Un caz similar a fost înregistrat în Ohio. Un agent economic a vândut imobilul său unei
bănci comerciale cu titlul de garanție, iar apoi l-a luat în leasing pe un termen de 99 de ani. Acest
tipaj de leasing poate fi calificat drept lease-back [24, p.42].
În anii 30 ai secolului trecut, în Statele Unite ale Americii leasing-ul a cunoscut o
dezvoltare fructuoasă în domeniul imobiliar. Analizând fenomenul în dinamică, la începutul

17
anilor 50 ai secolului trecut leasing-ul a cunoscut o dezvoltare în vederea închirierii a
aparatajului industrial și a echipamentelor imobiliare.
După încheierea celui de al doilea război mondial s-au dezvoltat pe larg operațiunile de
leasing financiar. Acest fapt a fost posibil datorită facilităților fiscale implementate de guvernul
american și cel britanic. Conform statisticii oficiale, pentru exemplu, la finele anului 1950 în
tranzacțiunile de tip „sale and lease-back” erau antrenate peste 150 de universități și colegii doar
din Statele Unite ale Americii. Acest fapt se datorează legislației financiare ce prevedea
numeroase scutiri de taxe și impozite pentru locatarii serviciilor de leasing.
În practică operațiunile te tipul „sale and lease-back” erau lobate și promovate pe larg de
marele companii de asigurări și de băncile comerciale. Aceste, la rândul lor primeau și ele scutiri
de taxe și impozite, fiind în postura de locator.
Leasing-ul financiar era strâns legat de numele omului de afaceri californian Henry
Schonfeld, care a înființat o companie de leasing în anul 1952 pentru o tranzacție în domeniul
transportului feroviar. Convingându-se în fezabilitatea și perspectivele operațiunilor de leasing,
el a decis să continue implicarea în această afacere, fondând ulterior celebra companie americană
de leasing „United States Leasing Corp.” (în prezent – „United States Leasing International
Inc.”).
În anul 1963 cea mai importantă rețea bancară „National Banks” a primit autorizație,
fiind urmată de „Bank Holding Companies” în anul 1970. Până în anul 1975 băncile fuseseră
autorizate să desfășoare operațiuni de leasing în mod direct în 41 de state americane. Dezvoltarea
în Statele Unite ale Americii a avut loc pe fondul unei economii expansive și într-un climat fiscal
încurajator. Foarte rapid, această operațiune a fost preluată în Marea Britanie, iar începând cu
anii `60 ai secului al XX-lea, s-a răspândit și în Europa continentală. Leasing-ul și-a găsit locul
firesc în dreptul britanic datorită similitudinilor cu dreptul american. Prima formă a leasing-ului
în Marea Britanie a fost de asemenea „sale and lease-back”.
Cele mai multe societăți de leasing („leasing companies”) sunt înființate și susținute de
bănci. Ele beneficiază de un regim fiscal foarte favorabil. Valoarea bunului, de exemplu, poate fi
dedusă până la 100% din profitul impozabil. Acest fapt a determinat ca și Marea Britanie să
cunoască o dezvoltare explozivă a acestor societăți, ele finanțând un sfert din totalul investițiilor
[14, p.58].
În Europa prima definiție dată leasing-ului provine din Franța, unde operațiunea poartă
denumirea de credit-bail. Operațiunile credit-bail sunt cele prin care o organizație dă în locație
bunuri imobiliare, procurate de ea sau construite prin efortul ei financiar, în scopul unei utilizări
profesionale, dacă aceste operațiuni, indiferent de calificarea lor, permit locatorului de a deveni

18
proprietar total sau în parte al bunurilor astfel închiriate, cel târziu la expirarea termenului
contractual, fie printr-o promisiune unilaterală de vânzare, fie prin achiziționarea directă ori
indirectă a dreptului de proprietate asupra terenului pe care au fost construite imobilele
închiriate, fie prin transferul deplin al dreptului de proprietate asupra construcțiilor edificate
pentru acel locator. Această definiție complexă, deși se referă doar la leasing-ul imobiliar, este în
dată să prezinte cu exactitate principalele elemente cuprinse de concepția tradițională a leasing-
ului. Deci, leasing-ul este o formă de finanțare cu termen, o operațiune de credit-bail, care se
caracterizează prin faptul că obiectul contractului se referă la un echipament, utilaj, bun material
ce urmează să fie folosit numai în scopuri profesionale.
Răspândirea leasing-ului în celelalte părți ale lumii a avut loc în Australia – la începutul
anilor ’60 ai secolului trecut, iar în America Latină firmele de leasing au fost create în Brazilia –
în anul 1962, în Venezuela – în anul 1969, în Mexic – în anul 1967 și în Columbia – în anul 1975
[19, p.41].
În Asia, după Japonia, companii de leasing au fost înregistrate în India – în anul 1973, în
Coreea de Sud – în anul 1975, în Indonezia – în anul 1974, în Malaysia – în anul 1973, în
Singapore – în anul 1972, în Taiwan – în anul 1973, și în Thailanda – în anul 1978.
Un rol semnificativ în dezvoltarea leasing-ului a avut și crearea companiilor naționale de
leasing, care apoi s-au unit după caracterul regional. Astfel, de exemplu, asociația „Eurolease” a
fost înființată în anul 1972, „Asialease” – în anul 1982, „Latin American Leasing Federation” –
în anul 1983. În anul 1984 toate asociațiile enumerate, precum și asociațiile din SUA și Australia
s-au unit în Consiliul Mondial al Leasing-ului.
Factorii primordiali ce au asigurat și propulsat dezvoltarea rapidă a leasing-ului în lume
pot fi formulați astfel [22, p.86]:
▪ insuficiența de capital și mijloace financiare;
▪ intensificarea concurenței;
▪ necesitatea lărgirii pieței de desfacere;
▪ necesitatea optimizării investițiilor;
▪ necesitatea creșterii volumului și calității producției;
▪ necesitate achiziționării aparatajului tehnic performant;
▪ creșterea numărului companiilor mici și mijlocii ce nu cădeau sub incidența condițiilor
clasice de a lua un credit, astfel optând pentru luare în leasing a aparatajului și tehnicii
necesare;

19
 ▪ necesitatea de a schimba metodologic procesul de finanțare, aplicând forme netradiționale
ce permit achiziționarea aparatajului și echipamentului tehnologic și industrial necesar
fără a mobiliza sume enorme momentan;
▪ intervenția statului ce a modificat legislativ și normativ prin instituțiile sale aspectele
privind definirea, regulamentarea și verificarea tranzacțiilor contractuale de leasing, astfel
stimulând pe larg acest instrument și oferind modificări fiscale, contabile pentru a reduce
sau anula impozitele efectuate de agenții economici discutați;
▪ revoluția tehnico-științifică;
▪ învechirea rapidă a utilajului și echipamentelor tehnice;
▪ necesitatea creșterii randamentului de producție.
În metodologia internațională, se utilizează ca un instrument rentabil în scopul arendei
bunurilor industriale de consum îndelungat prin investiții. În conformitate cu Federația
Europeană a Asociațiilor Naționale ale Companiilor de Leasing, leasing-ul este în sine contractul
de arendare a unui bun industrial/tehnologic sau a unui imobil, arendat în scopul folosirii
acestuia în procesul industrial, de producție. Pe parcursul perioadei de arendare, până la
efectuarea ultimei plăți contractuale bunul figurează în proprietatea locatorului [22, p.91].
Marii economiștii R. Brainly sau S. Myers definesc operațiunea de leasing financiar sau
operațional, drept utilizarea pe parcursul unei perioade de timp a unui bun în scop comercial
contra unei taxe periodice. Agenții economici veritabili utilizează instrumentul de leasing pentru
finanțarea a noi echipamente tehnologice cu perioade mari de utilizare.
Conform renumiților economiști F. Weston și T. Copeland, operațional leasing-ul permite
finanțarea treptată și folosirea pe larg a unui bun concomitent. Un avantaj este faptul că locatarul
poate utiliza pe larg bunul în procesul său industrial, iar locatorul este asigurat că în cazul
imposibilității locatarului de a plăti taxele necesare acesta își poate întoarce bunul.
În literatura de specialitate românească termenul de leasing este tratat de M. Andreica
care consideră că este o formă de comerț și finanțare pentru locație, de către companii financiare
specializate în aceste operațiuni, a unor mașini, utilaje, mijloace de transport și a altor bunuri,
organizațiilor a căror motivație să recurgă la această tehnică de comerț vine din specificul unor
operațiuni pe care le realizează (pe termen scurt și nerepetabile) sau din faptul că nu dispun de
suficiente mijloace proprii sau împrumutate pentru a le cumpăra.
În abordarea economistului E. Kabatova, leasing-ul este analizat ca o formă de
antreprenoriat, bazându-se pe investirea resurselor financiare în bunuri, transmise pe un anumit
termen, în bază de contract, persoanelor fizice sau juridice, ca o acțiune din contul altuia, ca o

20
formă progresivă a relațiilor economice externe, ca un gen specific de arendă care îmbină
elemente ale relațiilor de arendă obișnuite și elemente ale unei forme de finanțare a investițiilor
de producție, alternativă a creditului bancar.
Băncile au fost printre primele care au evaluat potențialul de leasing. Inițial, părea doar ca
un instrument de creditare suplimentar, mai flexibil, în unele cazuri, mai convenabil atât pentru
bancă, cât și pentru debitor. Operațiunile de leasing au fost utilizate în finanțarea proiectelor non-
standard atractive pentru bancă, dar care nu îndeplineau cerințele politicii sale de creditare. Rolul
principal în luarea deciziei de către bancă în favoarea finanțării unor astfel de proiecte joacă
datorită schemei de leasing prezența de garanții suplimentare sub forma obiectului de leasing.
Finanțarea în leasing este mai convenabilă și pentru o parte de debitori, în primul rând datorită
disponibilității mai mari a unei astfel de finanțări, avantaje fiscale și de posibilitatea la necesitate
de a alege modul de contabilizare a obiectului leasing-ului în bilanț, precum și a lăsa la bilanțul
locatorului [24, p.66].
Leasing-ul, la moment, nu este doar un serviciu bancar, ci o modalitate suplimentară de
atragere a clienților la bancă. Există exemple în care afacerea de leasing devine linia principală a
activității antreprenoriale.
Analizând filele istorice ale operațiunilor de leasing putem evidenția corelația dintre
etapele de evoluție a leasing-ului și situația acestuia la etapa actuală în lume. Leasing-ul a
parcurs o cale destul de lungă, continuu fiind modificat, dând naștere unor noi forme, lărgind
cercul obiectelor date în leasing etc. Putem prognoza că, în condițiile dezvoltării permanente a
sferelor informaționale și tehnologice, leasing-ul are tendința de a evolua în continuare.
În conformitate cu legislația Republicii Moldova, drepturile, obligațiile și răspunderea
contractuale ale părților implicate sunt definite expres.
Locatorul are următoarele drepturi [3]:
▪ să dispună sau să cesioneze drepturile sale asupra bunului în conformitate cu prevederile
contractului de leasing;
▪ să gajeze bunul față de persoane terțe, dacă contractul bilateral de leasing nu prevede
expres altfel;
▪ să ceară despăgubiri, inclusiv achitarea integrală înainte de termen a taxelor de leasing,
sau după caz să rezilieze contractul restituindu-și bunul propriu sau cerând în instanță
reparația pagubelor atestate, în cazul în care locatarul încalcă flagrant clauzele
contractuale;

21
 ▪ să suprapună calitatea contractuală de locator și de furnizor în limitele prevederilor
contractuale;
▪ să ceară de la locatar documentele contabile ce atestă și descriu situația financiară și
economică a locatarului.
Locatorul este obligat [3]:
▪ să nu intervină în dreptul locatarul de ași alege independent furnizorul bunului solicitat,
dacă contractul de leasing nu prevede altfel;
▪ să coordoneze cu locatarul graficul efectuării plăților de închiriere prevăzute de contract;
▪ să nu opereze de sine stătător modificări la contractul semnat, fără acordul în scris al
locatarului;
▪ să transmită în folosință temporară locatarului bunul solicitat în conformitate cu
prevederile contractului;
▪ să încheie temeinic cu furnizorul contractul de vânzare-cumpărare, achitându-i acestuia
suma integrală a bunului achiziționat;
▪ să informeze locatarul cu privire la modul de recepționare a bunului;
▪ să informeze locatarul cu privire la lucrările de mentenanță planificate;
▪ să recepționeze bunul la încheierea perioadei contractuale dacă contractul nu a fost
prelungit sau dacă locatarul nu optează pentru achiziționarea definitivă a bunului dacă
permite contractul;
▪ să asigure locatarului utilizarea corectă a bunului;
▪ să respecte strict dreptul locatarului de a prelungi contractul sau de a achiziționa bunul la
sfârșitul perioadei contractuale;
▪ să răspundă în conformitate cu prevederile codului civil și a legii pentru neexecutarea
obligațiilor legale și contractuale.
Este important de a menționa că locatorul nu poate purta vreo răspundere civilă sau
penală pentru modul în care furnizorul își onorează obligațiunile. De asemenea locatorul nu
poartă răspundere pentru potențialele daune aduse vieții omenești, altor bunuri sau imobilului în
urma folosirii bunului. Cu toate acestea, în cazul în care locatorul a intervenit contrar legii în
procesul de selectare a bunului sau a furnizorului acesta poate răspunde la egal cu furnizorul.
Locatarul are următoarele drepturi [3]:
▪ să aleagă independent furnizorul bunului solicitat, dacă contractul nu prevede altfel sau
dacă nu convine altfel cu locatorul;

22
▪ să formuleze clar cerințele față de furnizor față de parametrii tehnici și modul de utilizare
a bunului solicitat;
▪ să refuze recepționarea unui bun diferit de cel solicitat sau care nu corespunde
parametrilor tehnici anunțați, sistând achitarea platei de leasing locatorului până la
clarificare situației atestate;
▪ să achiziționeze bunul solicitat la încheierea perioadei contractuale, dacă contractul nu
prevede altfel;
▪ să execute plata de leasing înaintea termenului prevăzut de normele contractuale cu
informarea locatorului;
▪ să prelungească contractul la încheierea perioadei contractuale dacă contractul nu prevede
altfel.
Locatarul nu are dreptul fără acordul scris al locatorului:
▪ să modifice prevederile contractului;
▪ să presteze sub altă formă bunul solicitat;
▪ să cesioneze dreptul de folosință a bunului.
Locatarul este obligat [3]:
▪ să prezinte locatorului toată informația privind parametrii tehnici ai bunului și furnizorul
acestuia;
▪ să informeze locatorul privind orice disfuncționalitate a bunului;
▪ să recepționeze bunul;
▪ să exploateze bunul în conformitate cu prevederile tehnice și contractuale convenite
anterior;
▪ să informeze locatorul despre corespunderea bunului;
▪ să asigure integritatea bunului;
▪ să suporte cheltuielile privind transportarea, recepționarea, exploatarea, întreținerea,
păstrarea, deservirea tehnică, mentenanța, asigurarea și demontarea bunului dacă
contractul nu prevede altfel;
▪ să asigure funcționarea corectă a bunului;
▪ să plătească taxele de leasing;
▪ să permită verificarea stării și modului de întreținere a bunului de către locator la
solicitarea acestuia;

23
 ▪ să informeze locatorul privind orice întrerupere de funcționare a bunului solicitat în cel
mai scurt timp;
▪ să înapoieze locatorului bunul în conformitate cu prevederile contractuale în limitele
cronologice indicate. La întoarcere bunul trebuie să corespundă cerințelor tehnice
normale, luând în vedere uzura normală.
Locatarul poartă răspundere, în condițiile legii și ale Codului civil, pentru neexecutarea
sau executarea neadecvată a contractului de leasing.
Drepturile, obligațiile și răspunderea vânzătorului (furnizorului) se reglementează de legi,
de actele normative ale Guvernului și de contractul de vânzare-cumpărare (furnizare).
Dacă în contractul de vânzare-cumpărare (furnizare) este prevăzută obligația vânzătorului
(furnizorului) de a livra și instala bunul în termenul și în locul stabilit de comun acord cu
locatarul, îndeplinirea acestei condiții se autentifică prin acte de recepționare-predare și montare
semnate de vânzător (furnizor) și locatar dacă contractul nu prevede altfel.
Vânzătorul (furnizorul) este obligat direct față de locatar pentru garanțiile legale sau
convenționale inerente unui contract de vânzare-cumpărare. Vânzătorul nu răspunde însă în fața
locatorului și a locatarului pentru același prejudiciu.
Locatorul are dreptul la revendicarea bunului obiect al leasing-ului în modul stabilit de
lege, de Codul civil și de contractul de leasing.
Locatorul are dreptul la revendicarea incontestabilă a bunului dat în leasing în cazul în
care locatarul [3]:
▪ utilizează bunul cu încălcarea esențială a clauzelor contractuale sau contrar destinației
acestuia;
▪ limitează accesul locatorului la bun;
▪ nu achită rata de leasing mai mult de 30 de zile calendaristice de la scadența stabilită în
contractul de leasing;
▪ nu restituie obiectul leasing-ului dacă acest fapt este prevăzut în contract.
Revendicarea incontestabilă a obiectului leasing-ului se face conform procedurii în
ordonanță (procedura simplificată) reglementată de Codul de procedură civilă.
Cheltuielile de revendicare și de restituire a bunului, inclusiv cheltuielile de demontare,
păstrare, transportare, alte cheltuieli aferente restituirii bunului sunt suportate de către locatar.
Dacă nu restituie obiectul leasing-ului sau nu l-a restituit la timp, locatarul plătește
locatorului, pentru perioada de întârziere, în mărimi duble toate ratele de leasing și alte sume
prevăzute de contractul de leasing.

24
 În cazul în care, pentru nerestituirea la timp a obiectului leasing-ului, contractul de
leasing prevede penalități, acestea vor fi percepute de la locatar în afara celor stipulate în lege
dacă în contract nu este prevăzut altfel.
Totodată, putem spune că imaginea sa de instrument benefic social, economic și juridic
este nesemnificativ dezvoltată în Republica Moldova din cauza popularizării insuficiente a
subiectului dat în afaceri, în sistemul de guvernare, precum și în cercurile politice. La fel,
considerăm că pentru dezvoltarea leasing-ului în Republica Moldova, pe lângă un cadru
normativ progresiv, mai este nevoie de prezența anumitor factori. Printre factorii primordiali se
înscriu: elaborarea unor mecanisme de derulare a operațiunilor de leasing în practică, stabilitatea
situației macroeconomice și politice în țară, în același rând a nivelului inflației, a politicii fiscale,
creșterea gradului de dezvoltare a concurenței, convertibilitatea leului moldovenesc [11, p.33].
În general, leasing-ul în Republica Moldova are toate premisele legale și economice
necesare pentru a se dezvolta. Locatorul, având susținerea statului, ar trebui să manifeste
interesul și să întreprindă anumite măsuri organizatorice și tactice pentru dezvoltarea și
promovarea activității sale, popularizând leasing-ul, astfel contribuind la renovarea economiei
Republicii Moldova. Operațiunile de leasing au un potențial major pentru dezvoltarea lor în
continuare.

1.3. Importanța leasing-ului în dezvoltarea economiei naționale

Leasing-ul s-a dezvoltat abil în Republica Moldova în perioada anterioară datorită
flexibilității acestuia. Datorită creșterii concurenței pe piață, agenții economici sunt obligați să își
crească volumul de producție, fapt ce necesită echipament tehnic modern. Cu toate acestea
întreprinderile nu dispun de suficient capital lichid pentru a-și procura instantaneu echipamentul
necesar. În acest sens leasing-ul oferă o posibilitate avantajoasă agenților economici să își
înnoiască echipamentul și utilajele industriale scumpe, treptat fără a necesita investiții
semnificative spontane [10, p.53].
Organizația care se confruntă cu problema finanțării poate apela la operațiunile de leasing
din următoarele considerente [12, p.103]:
▪ leasing-ul favorizează concentrarea resurselor organizației în activități profitabile,
simplifică gestionarea investițiilor;
▪ leasing-ul este o alternativă a raportului juridic de vânzare-cumpărare directă de bunuri.
Locatorul, la solicitarea locatarului, se obligă să asigure posesiunea în folosință temporară

25
 a unui bun procurat sau produs de locator contra ratelor de leasing. Locatarul își poate
corela plățile de leasing cu veniturile obținute de la exploatarea bunului finanțat prin
leasing, astfel responsabilitatea financiară a investiției este desfășurată în timp;
▪ avantajul primordial este asigurarea finanțării integrale a afacerii cu mijloace exterioare.
Astfel, leasing-ul este un mijloc de îmbunătățire a fondurilor proprii, întâlnit des în cazul
companiilor nou-înființate;
▪ leasing-ul poate fi o finanțare mai avantajoasă chiar și în cazul unei companii în
ascensiune, deoarece permite realizarea unei economii de fonduri proprii, care pot fi
utilizate în alte scopuri.
Leasing-ul se atribuie la categoria de operațiuni ce au apărut în Republica Moldova
relativ recent, și are în perspectivă sa extinderea rapidă în practică, din următoarele considerente
[15, p.251]:
▪ în sensul obținerii de venituri și alte beneficii, leasing-ul are anumite avantaje în
comparație cu alte tipuri de activități comerciale;
▪ în sensul obținerii de mijloace, utilaje sau alte bunuri în folosință sau în proprietate,
leasing-ul are anumite avantaje în comparație cu alte tipuri de finanțări.
Necesitatea și perspectiva leasing-ului în Republica Moldova au fost evidente chiar la
începutul tranziției spre economia de piață. Uzarea totală a mijloacelor fixe ale organizațiilor
rămase din perioada sovietică și lipsa mijloacelor proprii pentru modernizarea și reutilarea
mijloacelor de producție au fost condițiile esențiale ce au generat dezvoltarea leasing-ului. Și
totuși, în anii 1996 - 2001 dezvoltarea leasing-ului în țară a fost întreruptă. Una dintre barierele
semnificative în calea dezvoltării a fost baza juridică și normativă, care a deformat atât esența
economică a leasing-ului, cât și normele juridice ale tranzacțiilor de leasing.
O barieră serioasă în calea dezvoltării pieței de leasing în Republica Moldova a fost criza
financiară din anul 1998. Dar, totuși, criza dată a demonstrat avantajele importante ale leasing-
ului, când unele firme moldovenești, prestatoare de servicii leasing, s-au dovedit a fi mai stabile
decât unele bănci. Pentru depășirea crizei financiare, piața serviciilor de leasing din Republica
Moldova a avut nevoie de ceva timp. O creștere mai semnificativă a numărului și mărimii
tranzacțiilor de leasing s-a observat doar începând cu anul 2002, iar adoptarea noii Legi cu
privire la leasing din 2005 a favorizat o înviorare a acestui sector în următorii ani [9, p.82].
O bună parte din agenții economici naționali definesc leasing-ul drept un instrument puțin
accesibil în Republica Moldova. Astfel se deduce că în țara noastră, acest instrument esențial de
susținere a business-ului se află de abia în etapa de inițiere și dezvoltare. Pe de altă parte

26
concludem că agenții economici din Republica Moldova sunt prost informați despre
oportunitățile contractului de leasing, iar companiile de leasing au o campanie de marketing
proastă sau ce nu satisface cerințe impuse. Cu toate acestea practica mondială, arată că leasing-ul
poate deveni cel mai rentabil și cel mai aplicat instrument de promovare și dezvoltare a
produselor și echipamentului industrial al agenților economici rezidenți.
În paralel principalele premise pentru utilizarea și dezvoltarea leasingului și companiilor
de leasing sunt [23, p.7]:
▪ micșorarea necesității agentului economic de a utiliza capital propriu lichid, resecționând
astfel mijloacele financiare disponibile în achiziționarea mijloacelor fixe precum
echipamente industriale pentru a crește viteza, volumul și calitatea produselor companiei;
▪ abilitatea acționării rapide a contractelor de leasing încheiate în scopul transmiterii
bunurilor către beneficiari;
▪ plata de leasing este inclusă conform normelor fiscale în costul producției, respectiv
această sumă nu se impozitează;
▪ simplitatea, flexibilitatea și accesibilitatea finanțării agentului economic prin operațiunile
de leasing, procedura fiind cu mult mai rațională decât cea a creditării de la o bancă
comercială. Agenții economici sunt motivați să facă investiții în producție ci nu în hârtii
de valoare. Se deduce că leasing-ul este un instrument cu mult mai atractiv pentru agenții
economici interesați în investiții decât un credit tradițional neflexibil luat de la o bancă
sau de la un alt agent economic;
▪ micșorarea dobânzilor pe piața capitalului de împrumut și, ca urmare, diminuarea
costurilor tranzacțiilor de leasing;
▪ creșterea cererii potențiale pe piața serviciilor leasing, fapt condiționat de necesitatea
companiilor de a-și renova mijloacele fixe și posibilitatea realizării acestei renovări fără
cheltuieli inițiale importante.
Deprecierea mijloacelor fixe utilizate de organizațiile autohtone a atins nivelul critic, iar
leasing-ul în aceste condiții a oferit scheme simple, accesibile și foarte flexibile de renovare a
echipamentului / utilajului și a mijloacelor de transport.
Se mai utilizează și așa-numita regulă de aur, care se aplică atunci când o companie are
nevoie de un nou echipament, enunțată de americanul J. Paul Getty: „Dacă activul își crește
valoarea, cumpără-l; dacă se depreciază, alege varianta de leasing”. În cadrul leasing-ului
operațional riscul deprecierii morale a bunului luat în leasing este suportat de locator. Și în cazul

27
leasing-ului financiar riscurile pot fi suportate de locator, dacă acest fapt este prevăzut în contract
[27, p.58].
În același timp, dacă agentul economic constată că bunul luat în leasing nu corespunde
așteptărilor, acesta poate să utilizeze opțiunea de a restitui bunul locatorului, fapt ce rezultă din
însăși noțiunea contractului de leasing.
Locatarul are posibilitatea să planifice cheltuielile ulterioare, precum și perspectivele
investiționale și de dezvoltare, deoarece achitarea bunului luat în leasing se face în rate, la un
interval de timp concret. Leasing-ul permite creșterea mobilității în planificarea financiară și
investițională a antreprenorului și depășirea limitărilor financiare. Contractele de leasing pot
acorda o eșalonare a plății pe un anumit termen, ceea ce permite companiilor mici și mijlocii să
acumuleze la etapa inițială mijloace financiare, facilitând achitarea ulterioară a ratelor de leasing.
Printre prioritățile operațiilor de leasing este ordinea de achitare a ratelor de leasing,
deoarece mărimea și termenul de plată a ratelor de leasing sunt stabilite de părți. Ratele de
leasing pot fi lunare, trimestriale sau anuale. Se poate conveni ca prețul obiectului luat în leasing
să fie achitat în diferite termene: într-un an, doi, trei sau cinci. Respectiv, mărimea ratelor va fi
diferită, acestea putând avea valoare fixă sau variabilă. Un avantaj pentru locatar este
posibilitatea achitării după obținerea de venit din vânzarea produselor fabricate cu utilajul luat în
leasing sau achitarea poate avea loc cu înseși produsele în cauză (leasing compensațional).
Locatarul poate achita ratele de leasing și prin prestarea anumitor servicii sau bunuri al
căror proprietar este, fiind numit leasing barter. Acest fapt permite locatarilor să-și înnoiască
fondurile de producere fără eforturi financiare exagerate.
Ultimele cercetări ale Institutului Național de Business din Statele Unite la Americii,
prezintă o listă de motive pentru care agenții economici aleg leasing-ul drept alternativă
creditelor clasice sau achitării în rate [12, p.114]:
▪ 41% - din agenții economici consideră că leasing-ul permite o redistribuire mai eficientă
a resurselor financiare disponibile;
▪ 18% - din agenții economici consideră că leasing-ul permite schimbarea mai rapidă a
echipamentelor și aparatajului industrial necesar în vederea creșterii volumului și calității
producției;
▪ 10% - din agenții economici preferă mecanismul de leasing deoarece îl consideră foarte
flexibil;

28
 ▪ 10% - din agenții economici optează pentru încheierea unui contract de leasing în pofida
oportunității luării unui credit tradițional deoarece consideră că firmele de leasing sunt cu
mult mai cooperante decât băncile;
▪ 8% - din agenții economici preferă leasingul pentru alte facilități financiare, legale sau
operaționale.
La fel un avantaj îl prezintă dreptul locatarului de a răscumpăra bunul, de a prelungi
contractul de leasing sau de a-l restitui locatorului la expirarea contractului de leasing. Un aspect
pozitiv este posibilitatea locatarului de a schimba obiectul leasing-ului la expirarea termenului
contractului pe un bun similar nou sau cu opțiuni mai performante.
În cadrul contractului de leasing locatorul poartă responsabilitatea pentru soluționarea
anumitor probleme tehnice (cum ar fi, tratativele cu vânzătorul, livrarea, taxele vamale,
asigurarea etc.), precum și pentru acordarea anumitor servicii suplimentare (informaționale,
juridice etc.).
Analizând leasing-ul din alt punct de vedere, putem spune că el reprezintă o modalitate
suficient de convenabilă de investire a capitalului, permițând locatorului să plaseze destul de
eficient resursele financiare temporar disponibile. Organizațiile specializate în operațiuni de
leasing sunt de părerea că acesta este un mijloc mai sigur de creditare, deoarece poate fi ușor
urmărit scopul utilizării creditului.
Investițiile în bunuri, în comparație cu creditul bănesc, minimizează riscul nerestituirii
mijloacelor, deoarece locatorul păstrează dreptul de proprietate asupra bunului transmis în
leasing și poate să-l folosească în calitate de asigurare suplimentară a restituirii creditului. În
cazul insolvabilității locatarului, obiectul leasing-ului este restituit locatorului, iar în caz de
neachitare a ratelor de leasing în termen, locatorul are dreptul să ceară rezilierea contractului și
restituirea bunului [7, p.136].
Locatorul obține un venit suplimentar în cazul în care comercializează obiectele leasing-
ului cu valoare lichidă ridicată, după restituirea acestora de către locatar. O firmă de leasing care
studiază cererea și oferta pe piața de mărfuri, cerințele individuale ale clienților poate încheia
contracte cu companii de producere cu privire la comercializarea mărfurilor acestora prin
intermediul leasing-ului, participând în calitate de agent comercial al unității producătoare și
propunând servicii de leasing unor potențiali cumpărători ai producției date.
În așa mod, locatorul are posibilitatea de a diversifica sortimentul mărfurilor propuse în
leasing și de a extinde și îmbunătăți relațiile cu producătorii de bunuri.
Leasing-ul oferă și posibilitatea de planificare a cheltuielilor și a veniturilor, deoarece
locatorul cunoaște perioada acumulărilor financiare și creează condiții pentru desfășurarea pe
29
larg a activității de leasing. Locatorul este scutit de plata TVA la valoarea dobânzii acumulate
din ratele de leasing achitate în cadrul leasing-ului financiar. Facilitățile fiscale și cele legate de
amortizarea bunului stimulează încheierea unor contracte reciproc avantajoase cu locatarul, ceea
ce conduce la reducerea valorii ratelor de leasing și la stabilirea unui grafic de achitare a acestora
comod pentru ambele părți.
În cadrul desfășurării operațiunilor de leasing, avantaje poate crea și politica statului,
dacă este îndreptată spre susținerea și dezvoltarea leasing-ului. Pentru stat leasing-ul are un efect
economic benefic, și anume el permite [25, p.81]:
▪ atragerea unui volum considerabil de investiții private în economia statului, adică
minimizarea alocărilor bugetare pentru finanțarea investițiilor;
▪ reutilarea și dezvoltarea tehnică a companiilor în domeniile strategice ale statului,
inclusiv cele economice;
▪ majorarea veniturilor fiscale la bugetul de stat din contul majorării volumului de
producere, fabricat cu utilajul luat în leasing;
▪ asigurarea pieței cu mărfurile necesare, care permite soluționarea problemelor social-
economice ale societății.
Cu ajutorul contractelor de leasing se realizează interesele statului în ceea ce privește:
▪ dezvoltarea producerii și crearea locurilor noi de muncă;
▪ îmbunătățirea mediului concurențial între sursele de finanțare și între producători;
▪ creșterea nivelului general al investițiilor capitale;
▪ formarea păturii medii în societate.
Pentru instituțiile financiare și companiile de asigurare leasing-ul prezintă un avantaj
semnificativ, deoarece formează o sursă suplimentară de venit. Leasing-ul permite creșterea
volumului de afaceri și, respectiv, a veniturilor pentru producătorii de tehnică și utilaj, precum și
diversificarea serviciilor legate de deservirea bunurilor comercializate și lărgirea cercului de
clienți. Locatorul achită valoarea bunului, asumându-și riscul restituirii costului bunului prin
intermediul ratelor de leasing achitate de locatar, astfel tranzacția de leasing este mai puțin
riscantă. Exploatarea bunului necesită deseori diverse echipamente complementare, cunoștințe și
deprinderi speciale. În cadrul comercializării bunului prin intermediul leasing-ului, vânzătorul
are posibilitatea să întrețină legături mai strânse cu clientul, propunându-i întreg pachetul de
servicii, sau să le includă în costul bunului. Producătorul are posibilitatea de a cunoaște mai
operativ neajunsurile bunului și de a perfecționa procesul de producere sau aspectele calitative
ale bunului [27, p.183].

30
 Un moment însemnat pentru întruchiparea operațiunii de leasing, reflectă relațiile de
vânzare-cumpărare. Indiscutabil, leasing-ul reprezintă o varietate a instituției de arendă, cu toate
că îi sunt caracteristice unele elemente suplimentare - persoana vânzătorului, care oferă în arendă
patrimoniul, nu intră în relații contractuale cu arendașul, acesta, la rândul său, participând doar în
relații nemijlocite de procurare a patrimoniului. Cele expuse se pot contrazice cu opinia unor
autori și anume cu ideea că leasing-ul nu tot timpul începe odată cu procurarea patrimoniului,
astfel încât acesta deja poate constitui proprietatea locatorului. În opinia noastră, achiziționarea
obiectului leasing-ului de către locator, este o parte nu mai puțin importantă a contractului de
leasing și respectiv ale relațiilor de arendă. Deci putem menționa următoarele [12, p.104]:
▪ dacă patrimoniul oferit în leasing este proprietatea locatorului, atunci în sens economic,
operațiunea de leasing se apropie de forma de arendă;
▪ dacă locatorul transmite în leasing mijloacele luate în arendă, atunci relațiile se referă la
subarendă;
▪ dacă locatorul i-a bunul în folosință de încredere, atunci acesta nu poate obține dreptul de
proprietate asupra acestui bun. În așa mod, relațiile apărute în cadrul arendei ulterioare nu
pot fi considerate relații de leasing;
▪ locatorul are posibilitatea de a procura obiectul leasing-ului în baza condițiilor de schimb
prin barter. Totuși, operațiunea de barter se reduce la actul de vânzare-cumpărare;
▪ locatorul poate să achiziționeze bunul și are șansa de a prelungi termenul de plată, acesta
constituind același credit comercial, care a fost expus anterior. Procurarea bunului de
către locator prin intermediul creditului comercial se merită a se examina ca parte
integrantă a contractului de leasing.
În ultima perioadă a devenit frecventă practica încheierii contractelor între producătorii
de utilaje și companiile de leasing, în care producătorul propune clienților săi finanțarea
procurării producției sale prin intermediul leasing-ului. Astfel, firma de leasing utilizează rețeaua
de clienți a vânzătorului, iar vânzătorul extinde piețele de livrare a producției sale.
Unul din dezavantajele locatorului constă în suportarea riscului deprecierii morale a
bunului, precum și a riscului neachitării ratelor de leasing. Locatorul se mai poate ciocni cu
dificultăți și la restituirea bunului, care nu întotdeauna are loc rapid și simplu. Bunul poate fi
într-o stare deplorabilă din cauza folosirii lui neglijente de către locatar și nu întotdeauna poate fi
vândut la valoarea preconizată inițial de locator [24, p.201].
Problemele importante cu care se confruntă această piață sunt generate de lipsa unei
piețe secundare puternice pentru anumite tipuri de active finanțate (utilaj/echipament specific).

31
În așa fel, procesul de vânzare a bunurilor contramandate de la locatarii rău-platnici este foarte
anevoios, iar eforturile de re-marketing implică costuri semnificative.
Lipsa unei piețe secundare de vânzare a bunurilor pentru companiile de leasing reprezintă
un impediment major și un risc pertinent. Deseori bunurile contramandate de la locatarii ce nu își
îndeplineau obligațiile contractuale sunt greu de vândut, acestea având o uzură morală și fizică,
iar potențialii compărători evită astfel de achiziții.
În concluzie, analizând avantajele și dezavantajele teoretice ale leasing-ului, luând în
vedere legislația pertinentă și practicile internaționale, se poate afirma cu certitudine, că leasing-
ul est un instrument financiar foarte flexibil și prielnic atât pentru un agent economic ce se vrea
concurent pe piață cât și pentru întregi ramuri ale economiei naționale aflate în procesul de
dezvoltare accelerată.

32
 II. ANALIZA DEZVOLTĂRII OPERAȚIUNILOR DE LEASING ÎN
REPUBLICA MOLDOVA ȘI LA NIVEL MONDIAL
2.1. Analiza valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova
În Republica Moldova precum și în buna parte a țărilor dezvoltate și a celor în curs de
dezvoltare leasing-ul din ce în ce devine o formă mai solicitată de finanțare căreia îi revine un rol
important în dezvoltarea antreprenoriatului, și anume a micului business pentru care insuficiența
capitalului pentru dezvoltare este o problemă foarte importantă.
Pentru a argumenta importanța leasing-ului ca sursă de finanțare a business-ului în
Republica Moldova și este prezentată evoluția valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în
Republica Moldova în perioada 2010-2019.

2000
milioane lei

1 812,60
1800
1583,4
1600

1400 1 231,50 1 426,60

1200 1 136,80 1 071,10 y = 121,66x + 484,86

1000 837,1 1 089,20

800
816,1
600
535,4
400

200

0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
anii

Figura 2.1. Evoluția valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova în
anii 2010-2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor prezentate de www.statistica.gov.md

Mijloacele fixe acordate în leasing în Republica Moldova în perioada 2010-2019 au o

tendință de creștere, sporind în perioada 2010-2019 de la 535,4 milioane lei până la 1812,60
milioane lei, ceea ce constituie o creștere de aproximativ 3,4 ori. Graficul prezentat confirmă că
evoluția valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova în perioada 2010-2019
este neuniformă, pe parcursul unor ani fiind înregistrată o micșorare a indicatorului dat față de
nivelul anului precedent, cum ar fi:

33
 ▪ Micșorarea valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova în anul
2012 cu circa 2,5% față de valoarea anului precedent.
▪ Micșorarea valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova în anul
2014 cu circa 5,8% față de valoarea anului precedent.
Pe parcursul celorlalți ani valoarea mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica
Moldova are o tendință de creștere față de nivelul anului precedent. Astfel, cele mai înalte
creșteri a valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova sunt înregistrate în
anul 2016 – cu 130% față de nivelul anului precedent; în anul 2017 – cu 16% față de anul
precedent, în anul 2019 – cu 15,0% față de anul precedent, în anul 2013 – cu 112,33% față de
nivelul anului precedent, în anul 2018 – cu 11,0% față de anul precedent, în 2015 – cu 103,44%
față de nivelul anului precedent și în anul 2014 – cu 100,06% față de nivelul anului precedent.
În figura 2.1 ce reflectă evoluția valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica
Moldova în perioada 2010-2019 este trasată linia trendului care reflectă tendința acestui
indicator. Linia trendului este situată ascendent, ceea ce vorbește despre o tendință de creștere a
valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova în perioada analizată. Ecuația
liniei trendului ne confirmă că anual valoarea mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica
Moldova sporește în mediu cu circa 121,66 milioane lei.
În perioada analizată în Republica Moldova principalele categorii de mijloace fixe
acordate în leasing includ:
▪ mijloace de transport;
▪ clădiri și construcții speciale;
▪ mașini și utilaje.
Fiecare categorie de mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova are o
valoare diferită și respectiv ocupă o pondere diferită în valoarea totală a mijloacelor fixe acordate
în leasing în Republica Moldova.
Pentru dezvoltarea afacerilor în special în sfera industriei prelucrătoare este important de
a deține utilaje de producție necesar care deseori este inaccesibil pentru micii antreprenor, astfel
leasing-ul le face mai accesibile. Mijloacele de transport constituie o categorie importantă care
pot constitui obiect al leasing-ului atât pentru persoanele fizice, cât și pentru antreprenorii mici și
mijlocii.
În continuare este prezentat un tabel totalizator care reflectă evoluția valorii mijloacelor
fixe acordate în leasing în Republica Moldova pe categorii în perioada 2010-2019.

34
 Tabelul 2.1. Evoluția valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova pe
categorii în perioada 2010-2019, milioane lei
Nr. Categorii de mijloace
fixe 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
1 Mijloace de transport 449,1 661,5 712,3 961,5 997,7 981,8 1085,2 1335,6 1516,7 1611,0
2 Clădiri și construcții
39,5 57,7 20,6 74,4 32,4 28,1 55,4 36,2 26,6 18,3
speciale
3 Mașini și utilaje 46,3 94,3 64,9 99,7 27,3 60,5 88,5 54,8 23,9 144,7
4 Alte mijloace fixe 0,5 23,6 18,3 1,2 13,7 18,8 2,4 0,0 16,2 38,6
5 Total 535,4 837,1 816,1 1136,8 1071,1 1089,2 1231,5 1426,6 1583,4 1812,6
Sursa: www.statistica.gov.md

După cum se observă din datele prezentate ce atestă evoluția valorii mijloacelor fixe
acordate în leasing în Republica Moldova pe categorii în perioada 2010-2019, fiecare categorie
de mijloace fixe ocupă o poziție diferită și manifestă o dinamică specifică.
În vederea constatării schimbărilor ce au loc în valoarea mijloacelor fixe acordate în
leasing în Republica Moldova, precum și în structura acestora se va examina structura
mijloacelor fixe acordate în leasing în anul 2010, iar apoi această structură se va compara cu cea
din anul 2019 în vederea constatării schimbărilor ce au avut loc timp de 10 ani. Figura 2.2
reprezintă Structura mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova după categorii în
anul 2010.

Maşini şi utilaje Alte mijloace fixe

8,65% 0,09%
Clădiri şi
construcţii
speciale
7,38%

Mijloace de
transport
83,88%

Figura 2.2. Structura mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova după
categorii în anul 2010
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor prezentate de www.statistica.gov.md

În structura mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova după categorii în

anul 2010 cea mai mare pondere le revine mijloacelor de transport valoarea cărora în acel an

35
fiind de 449,1 milioane lei, ceea ce constituie 83,88% din valoarea totală a mijloacelor fixe
acordate în leasing în țara noastră. O astfel de pondere înaltă se datorează faptului că mijloacele
de transport sunt achiziționate în leasing nu doar de către entitățile economice care desfășoară
activitatea pe teritoriul țării, ci și de către persoanele fizice.
Următoarele două poziții în structura mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica
Moldova după categorii în anul 2010 le revine categoriei de mașini și utilaje cu o valoare de 46,3
milioane lei și cu o pondere de 8,65%, după care urmând categoria de clădiri și construcții
speciale cu o valoare de 39,5 milioane lei și cu o pondere de 7,38%. E de menționat că mașinile
și utilajele constituie o categorie de mijloace fixe care este achiziționată în leasing preponderent
de către entitățile economice din țară, având un impact direct asupra dezvoltării micului business
în Republica Moldova. Pe al patrulea loc în structura mijloacelor fixe acordate în leasing în
Republica Moldova după categorii în anul 2010 este indicată categoria de alte mijloace fixe cu o
valoare de 0,5 milioane lei și cu o pondere de 0,09%, fiind o pondere neesențială în structura
dată.
În continuare se va examina evoluția principalelor categorii de mijloace fixe acordate în
leasing în Republica Moldova pe parcursul ultimilor ani. Astfel, figura 2.3 reflectă evoluția
valorii mijloacelor de transport acordate în leasing în Republica Moldova în perioada 2010-2019.

1800
1611
1600 1516,7

1400 1335,6

1200
1085,2
961,5 997,7 981,8
milioane lei

1000

800 712,3
661,5
600
449,1
400

200

0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
anii

Figura 2.3. Evoluția valorii mijloacelor de transport acordate în leasing în Republica

Moldova în perioada 2010-2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor prezentate de www.statistica.gov.md

Evoluția valorii mijloacelor de transport acordate în leasing în Republica Moldova în

perioada 2010-2019 reflectă o tendință fermă de creștere. Pe parcursul tuturor anilor valorii
mijloacelor de transport acordate în leasing în Republica Moldova crește în raport cu nivelul

36
anului precedent cu excepția anului 2015 când valoarea mijloacelor de transport acordate în
leasing s-a redus cu 1,59% față de nivelul anului precedent.
Cele mai considerabile creșteri ale valorii mijloacelor de transport acordate în leasing în
țara noastră au fost înregistrate în următorii ani:
▪ în anul 2011 valoarea mijloacelor de transport acordate în leasing a sporit cu 47,29% față
de valoarea mijloacelor de transport acordate în anul precedent;
▪ în anul 2013 valoarea mijloacelor de transport acordate în leasing a sporit cu 34,99% față
de valoarea mijloacelor de transport acordate în anul precedent;
▪ în anul 2017 valoarea mijloacelor de transport acordate în leasing a sporit cu 23.07% față
de valoarea mijloacelor de transport acordate în anul precedent;
▪ în anul 2018 valoarea mijloacelor de transport acordate în leasing a sporit cu 13,56% față
de valoarea mijloacelor de transport acordate în anul precedent.
În așa fel, în perioada analizată valoarea mijloacelor de transport acordate în leasing în
țara noastră a crescut de la 449,1 milioane lei până la 1611 milioane lei, ceea ce constituie o
creștere de circa 3,6 ori. O creștere atât de considerabilă a valorii mijloacelor de transport
acordate în leasing în Republica Moldova vorbește totodată despre creșterea economică în țară.
În următoarea figură este prezentată evoluția valorii clădirilor și construcțiilor speciale
acordate în leasing în Republica Moldova în perioada 2010-2019.

80 74,4
70

57,7
60 55,4

50
milioane lei

39,5
40 36,2
32,4
28,1 26,6
30
20,6
18,3
20

10

0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
anii

Figura 2.4. Evoluția valorii clădirilor și construcțiilor speciale acordate în leasing în

Republica Moldova în perioada 2010-2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor prezentate de www.statistica.gov.md

Evoluția valorii clădirilor și construcțiilor speciale acordate în leasing în Republica

Moldova în perioada 2010-2019 manifestă o dinamică foarte diferită pentru diferiți ani. Pe

37
parcursul perioadei analizate valoarea clădirilor și construcțiilor speciale acordate în leasing în
Republica Moldova înregistrează atât creșteri, câr și scăderi considerabile. Cele mai
considerabile creșteri ale valorii clădirilor și construcțiilor speciale acordate în leasing în țara
noastră au fost înregistrate în următorii ani:
▪ în anul 2013 valoarea clădirilor și construcțiilor speciale acordate în leasing a sporit de
3,61 ori față de valoarea clădirilor și construcțiilor speciale acordate în anul precedent sau
cu 88,35% față de nivelul anului 2010;
▪ în anul 2016 valoarea clădirilor și construcțiilor speciale acordate în leasing a sporit cu
97,15% față de valoarea clădirilor și construcțiilor speciale acordate în anul precedent sau
cu 40,25% față de nivelul anului 2010.
În ultimii ani se constată o scădere continuă a clădirilor și construcțiilor speciale
achiziționate în leasing. În așa fel, în perioada analizată valoarea clădirilor și construcțiilor
speciale acordate în leasing în țara noastră s-a redus de la 39,5 milioane lei până la 18,30
milioane lei, ceea ce constituie o reducere cu circa 53,7%. În următoarea figură este prezentată
evoluția valorii mașinilor și utilajelor acordate în leasing în Republica Moldova în perioada
2010-2019.

160 144,7
140
120
94,3 99,7
milioane lei

100 88,5
80 64,9 60,5 54,8
60 46,3
40 27,3 23,9
20
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
anii

Figura 2.5. Evoluția valorii mașinilor și utilajelor acordate în leasing în Republica Moldova
în perioada 2010-2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor prezentate de www.statistica.gov.md

Evoluția valorii mașinilor și utilajelor acordate în leasing în Republica Moldova în

perioada 2010-2019 manifestă o dinamică foarte diferită pentru diferiți ani. Pe parcursul
perioadei analizate valoarea mașinilor și utilajelor acordate în leasing în Republica Moldova
înregistrează atât creșteri, cât și scăderi considerabile.

38
 Cele mai considerabile modificări ale valorii mașinilor și utilajelor acordate în leasing în
țara noastră au fost înregistrate în următorii ani:
▪ în anul 2019 valoarea mașinilor și utilajelor acordate în leasing a sporit de circa 6 ori față
de valoarea mașinilor și utilajelor acordate în anul precedent;
▪ în anul 2011 valoarea mașinilor și utilajelor acordate în leasing a sporit de 2,03 ori față de
valoarea mașinilor și utilajelor acordate în anul precedent;
▪ în anul 2014 valoarea mașinilor și utilajelor acordate în leasing s-a redus 72,62% față de
valoarea mașinilor și utilajelor acordate în anul precedent sau cu 41,04% față de nivelul
anului 2010;
▪ în anul 2016 valoarea mașinilor și utilajelor acordate în leasing a sporit cu 46,28% față de
valoarea mașinilor și utilajelor acordate în anul precedent sau cu 91,14% față de nivelul
anului 2010.
În așa fel, în perioada analizată valoarea mașinilor și utilajelor acordate în leasing în țara
noastră a crescut de la 46,3 milioane lei până la 144,7 milioane lei, ceea ce constituie o creștere
de circa 3,1 ori. În următoarea figură este prezentată structura mijloacelor fixe acordate în
leasing în Republica Moldova în anul 2019.

Alte mijloace fixe

Maşini şi utilaje
7,98% 2,13%

Clădiri şi
construcţii
speciale
1,01%

Mijloace de
transport
88,88%

Figura 2.6. Structura mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova în anul
2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor prezentate de www.statistica.gov.md

În structura mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova după categorii în

anul 2019 cea mai mare pondere le revine mijloacelor de transport valoarea cărora în acel an
fiind de 1611 milioane lei, ceea ce constituie 88,82% din valoarea totală a mijloacelor fixe

39
acordate în leasing în țara noastră. O astfel de pondere înaltă se datorează faptului că mijloacele
de transport sunt achiziționate în leasing nu doar de către entitățile economice care desfășoară
activitatea pe teritoriul țării, ci și de către persoanele fizice. Următoarele două poziții în structura
mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova după categorii în anul 2019 le revine
categoriei de mașini și utilaje cu o valoare de144,7 milioane lei și cu o pondere de 7,98%, după
care urmând categoria de clădiri și construcții speciale cu o valoare de 18,3 milioane lei și cu o
pondere de 1,01%, având un impact direct asupra dezvoltării micului business în Republica
Moldova. Pe al patrulea loc în structura mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica
Moldova după categorii în anul 2019 este indicată categoria de alte mijloace fixe cu o valoare de
38,6 milioane lei și cu o pondere de 2,13%, fiind o pondere neesențială în structura dată.
Comparând structura mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova în anul
2019 față de acea structură care s-a înregistrat în anul 2010, se constată că această structură nu a
suportat schimbări considerabile, fiecare categorie păstrându-și poziția sa. Totodată se
înregistrează o creștere a ponderii mijloacelor de transport de la 83,88% până la 88,88%, o
reducere a ponderii mașinilor și utilajelor de la 8,65% până la 7,98% și reducerea ponderii
clădirilor și construcțiilor speciale de la 7,38% până la 1,01%. În linii generale toate categoriile
de mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova în perioada 2010-2019 au
înregistrat creștere, dar din motive că ritmurile de creștere a fost diferit, s-a schimbat și ponderea
acestora.
În continuare se va examina evoluția mijloace fixe acordate în leasing după termen de
achitare în Republica Moldova pe parcursul ultimilor ani.
În tabelul 2.2 este reflectată Evoluția valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în
Republica Moldova după termen de achitare în perioada 2010-2019.

Tabelul 2.2. Evoluția valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova
după termen de achitare în perioada 2010-2019, milioane lei
Nr. Termen de achitare
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
d/o a mijloacelor fixe
1. până la 3 ani 468,9 700,2 515,1 638,5 639,7 659,6 570,0 631,0 773,4 859,1
2. de la 3 ani până la
65,1 96,8 217,4 462,0 409,2 401,5 575,5 766,2 728,4 920,3
5 ani
3. mai mult de 5 ani 1,4 40,2 83,6 36,3 22,2 28,1 86,0 29,5 81,6 33,2
4. Total 535,4 837,1 816,1 1136,8 1071,1 1089,2 1231,5 1426,6 1583,4 1812,6
Sursa: www.statistica.gov.md

40
 După termenul de achitare mijloacelor fixe acordate în leasing sunt divizate în trei
categorii, și anume:
▪ până la 3 ani;
▪ de la 3 ani până la 5 ani;
▪ mai mult de 5 ani.
Evoluția valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova după termen
de achitare în perioada 2010-2019 atestă o situație diferită pentru diferite grupe de mijloace fixe.
Figura 2.7 reflectă evoluția valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova
după termen de achitare în perioada 2010-2019.

1000 920,3
milioane lei

900
859,1
766,2 773,4
800
700,2 659,6
700 638,5 639,7 631 728,4
600
575,5
515,1
468,9 462
500 409,2 401,5 570
400

300 217,4
200
96,8 83,6 86 81,6
65,1 36,3
100
40,2 22,2 28,1 29,5 33,2
1,4
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
anii

până la 3 ani de la 3 ani până la 5 ani mai mult de 5 ani

Figura 2.7. Evoluția valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova după
termen de achitare în perioada 2010-2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor prezentate de www.statistica.gov.md

Mijloacele fixe acordate în leasing în Republica Moldova pe o perioadă până la 3 ani de

zile a sporit în perioada 2010-2019 de la 468,9 milioane lei până la 856,1 milioane lei, ceea ce
constituie o creștere de circa 82,57%. Pe parcursul întregii perioade analizate de 10 ani de zile
mijloacele fixe acordate în leasing pe o perioadă până la 3 ani de zile înregistrează creșteri cu
excepția anilor 2012 și 2016, când această grupă s-a redus cu 26,44% și 13,58% respectiv. Cel
mai înalt ritm de creștere față de nivelul anului precedent a fost înregistrat în anul 2013 când
acestea au sporit cu 23,96%.
Mijloacele fixe acordate în leasing în Republica Moldova pe o perioadă de la 3 până la 5
ani a sporit în perioada 2010-2019 de la 65,1 milioane lei până la 920,3 milioane lei, ceea ce
constituie o creștere de circa 14,14 ori. Pe parcursul întregii perioade analizate mijloacele fixe
acordate în leasing pe o perioadă de la 3 până la 5 ani de zile înregistrează creșteri cu excepția
41
anului 2014 când această grupă s-a redus cu 11,43% față de nivelul anului precedent și în anul
2018 când această categorie s-a redus cu 5% față de nivelul anului precedent. Cel mai înalt ritm
de creștere față de nivelul anului precedent a fost înregistrat în anii 2012 – de 2,24 ori și în anul
2013 – de 2,13 ori, anul 2016 – cu 43%, anul 2019 – cu 26%, fiind o creștere considerabilă.
Ritmuri deosebite de creștere manifestă mijloacele fixe acordate în leasing în Republica
Moldova pe o perioadă mai mare de 5 ani, valoarea cărora a sporit în perioada 2010-2019 de la
1,4 milioane lei până la 33,2 milioane lei, ceea ce constituie o creștere de circa 23,7 ori.
Creșterea atât e vertiginoasă a valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova
pe o perioadă mai mare de 5 ani se explică prin faptul că valoarea de start a acestei categorii a
fost una foarte modestă.
E important de analizat nu doar evoluția valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în
Republica Moldova după termen de achitare, ci și modificarea structurii acestora care este
prezentată în următoarea figură.

100% 0,2 4,8 3,2 3,2 2,1 2,6 2,1 5,2 1,8
12,2 7,0
90% 11,6
80% 38,2 36,9
40,6 40,6
70% 53,7 46,0 50,8
46,7
60%

50%
87,6 83,6
40%

30%
56,2 56,2 59,7 60,6
46,3 44,2 48,8 47,4
20%

10%

0%
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

până la 3 ani de la 3 ani până la 5 ani mai mult de 5 ani

Figura 2.8. Evoluția structurii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova
după termen de achitare în perioada 2010-2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor prezentate de www.statistica.gov.md

Figura prezentată evidențiază vizual cât de diferită este structura mijloacelor fixe
acordate în leasing în Republica Moldova în anii 2010-2019, adică această structură a suportat
schimbări considerabile.
Ponderea mijloacele fixe acordate în leasing în Republica Moldova pe o perioadă până la
un an de zile s-a redus considerabil de la 87,6% în anul 2010 până la 47,4% în anul 2019.
Ponderea mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova pe o perioadă de la 3 până la

42
5 ani a sporit de la 12,2% în anul 2010 până la 50,8% în anul 2019. În așa fel, ponderile
mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova pe o perioadă până la un an și pe o
perioadă de la 3 până la 5 ani au devenit aproximativ egale. Ponderea mijloacele fixe acordate în
leasing în Republica Moldova pe o perioadă mai mare de 5 ani de zile a sporit considerabil de la
0,2% în anul 2010 până la 1,8% în anul 2019.
Analiza dinamică și structurală a valorii mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica
Moldova atestă schimbări considerabile în ceea ce privește structura mijloacelor fixe acordate în
leasing după categorii, totodată sporind considerabil termenele de achitare a mijloacelor fixe
achiziționate în leasing.

2.2. Companiile de leasing pe piața Republicii Moldova sub aspectul

condițiilor de finanțare a leasingului
După valoarea mijloacelor fixe acordate în leasing în Republica Moldova în topul
primelor cinci companii de leasing s-a plasat în ordinea descrescătoare în felul următor [43]:
1. SRL „BT Leasing MD”;
2. SRL „Capital Leasing”;
3. SRL „Victoria Leasing”;
4. SA „Total Leasing”;
5. SRL „Finance Leasing Company”.
Aceste companii în anul 2019 au acordat circa 72,2% din valoarea totală a mijloacelor
fixe acordate în leasing în Republica Moldova.
Cu toate că actualmente majoritatea companiilor de leasing evidențiază simplitatea și
rapiditatea încheierii contractelor de leasing cu mediul de afaceri, la încheierea contractului de
leasing, persoanele juridice trebuie să prezinte un șir de documente, principalele fiind:
1. Chestionar de leasing (formular-tip).
2. Actele juridice ale companiei (Certificatul de Înregistrare a Întreprinderii; Contractul de
constituire; Statutul și alte acte de constituire cu toate modificările; Extras de la Agenția
Servicii Publice privind fondatorii întreprinderii, despre cotele-părți din capitalul social și
despre numirea în funcție a administratorului).
3. Certificatul despre atribuirea codului TVA.
4. Licențele și autorizațiile privind activitățile desfășurate.
5. Copie după buletinele de identitate și anexele ale reprezentanților legali a societății.

43
 6. Hotărârea Adunării Generale a Acționarilor/Consiliului de Administrare pentru
procurarea bunului în leasing.
7. Procesul verbal sau un alt act, care confirmă împuternicirea organului decizional referitor
la semnarea contractului de leasing.
8. Procesul verbal sau ordinul referitor la numirea în funcție a administratorului.
9. Ultimele două bilanțuri anuale cu toate completările inclusiv formularele 5C, autentificate
prin ștampila oficiului teritorial al Departamentului de Statistică.
10. Balanță de solduri pentru perioada curentă.
11. Extras bancar a mijloacelor bănești din contul curent pentru ultimele 6 luni.
12. Descifrarea articolelor bilanțului pentru data curentă (dacă va fi necesar).
13. Informația referitor la existența creditelor la instituțiile financiare sau a datoriilor față de
alte companii de leasing.
14. Certificatul de la Inspectoratul Fiscal privind lipsa datoriilor față de buget.
Raiting-ul companiilor ce oferă servicii de leasing în RM se modifică de la un la altul, dar
ultimii ani aproximativ aceleași companii se lansează în top, schimbându-și doar poziția în acest
clasament. Una din companiile situate în top-ul companiilor de leasing pe teritoriul Republicii
Moldova este I.C.S „Total Leasing & Finance” S.A.
I.C.S. „Total Leasing & Finance” S.A. este o societate pe acțiuni înființată la data de 29
august 2014, fiind prima companie de leasing pe piață autohtonă cu capital 100% străin,
instituția dovedind a fi un partener solid, respectând interesele și nevoile financiare ale unei
game largi de clienți: întreprinderi mici și mijlocii, întreprinderi mari/corporații, liberi
profesioniști. persoane fizice.
Fondatorii, totodată și acționarii a I.C.S. „Total Leasing & Finance” S.A. sunt două mari
companii străine:
▪ Emerging Europe Leasing and Finance B.V. (Olanda) – 75,38%;
▪ Nederlandse Financierings Maatschappij Voor Ontwikkelingslanden N.V. (Olanda) –
24,62%.
Inițial, compania a debutat cu prestarea serviciilor de leasing financiar. Pe parcursul
timpului, ținând cont de corectitudinea și obiectivitatea în activitate, I.C.S. „Total Leasing &
Finance” S.A. a reușit să inspire credibilitate în rândurile clienților astfel încât datorită
performanței atinse începând cu 2016, compania, devine unul din liderii pieței de leasing din
Republica Moldova, fiind remarcată cu ușurință pe piața financiară ca fiind o companie de
încredere cu o experiență bogată condiționată și de numărul de clienți în ascensiune.

44
 Misiunea Î.C.S. “Total Leasing & Finance” S.A.: „Prin reducerea riscurilor, grad ridicat
de responsabilitate și recompensă adecvată pentru ambele părți, misiunea companiei este de a
asigura accesul la servicii financiare pentru întreprinderile mici, mijlocii și mari, precum și
pentru persoanele fizice în special din mediul rural, cu posibilitatea de a-și asigura diversificarea
veniturilor, de a afla cum să reducă vulnerabilitatea la șocuri și de a investi în activități
generatoare de venituri” [30].
Î.C.S. “Total Leasing & Finance” S.A. contribuie la creșterea calității standardelor de
viață a persoanelor fizice precum și la dezvoltarea întreprinderilor mici, mijlocii și mari, și astfel
la stimularea creșterii macro-economice a țării.
Nivelul de dezvoltare atins, suportul acționarilor și partenerilor internaționali cât și
dorința de a sprijini cât mai eficient economia națională a permis I.C.S. ”Total Leasing &
Finance” S.A. să-și extindă domeniul său de activitate, astfel încât concomitent cu leasing-ul
financiar compania a pus la dispoziția întreprinderilor mici și mijlocii un nou instrument de
finanțare - împrumutul, adresându-se următoarelor sectoare de activitate: producere, servicii,
agricultură, comerț.
I.C.S “Total Leasing & Finance” S.A. finanțează achiziționarea celor mai noi tehnologii
în materie de [30]:
▪ echipament pentru industria alimentară: pentru producerea/prelucrarea cărnii, laptelui,
patiserie, brutării;
▪ echipamente industriale: textile, ambalare, prelucrare lemn, producerea materialelor de
construcții, prelucrare metale, linii tehnologice geamuri termo-izolante, tipărire/editare;
▪ aparatura medicală: monitoare și analizatoare, scanere radiografie, laboratoare,
echipament stomatologic și optic etc;
▪ tehnică agricolă: tractoare, combine, agregate (pluguri, cultivatoare, scarificatoare, etc.);
▪ echipamente de construcții: excavator, auto betoniere, mixere beton, încărcător frontal,
compactoare, stivuitoare.
I.C.S „Total Leasing & Finance” S.A. a stabilit și a menținut relații de colaborare
apropiate cu principalii furnizori de echipamente, astfel încât clienții companiei să beneficieze de
cele mai bune produse din domenii diverse de activitate.
Bănci Partenere a I.C.S “Total Leasing & Finance” S.A. sunt: Banca Comercială
„Moldova Agroindbank” S.A., Banca Comercială Română Chișinău S.A., Banca Comercială
„Mobiasbancă - Groupe Societe Generale" S.A., Banca Comercială „EuroCreditBank” S.A.,
Banca Comercială „Moldindconbank” S.A., Banca Comercială „ProCredit Bank” S.A.

45
 I.C.S „Total Leasing & Finance” S.A. oferă soluții flexibile de finanțare în sistem de
leasing financiar, adaptate posibilităților și cerințelor companiilor de afaceri, cu grafice de
rambursare adaptate sezonalității activității desfășurate.
În acest context, perioada contractului de leasing va fi strâns legată de durata de viață a
bunului, motiv pentru care planul de rambursare propus este corelat cu perioada de exploatare a
bunului, leasing-ul fiind o formă de finanțare flexibilă care vă permite antreprenorilor să
reacționeze rapid la schimbările care afectează baza afacerii acestora.
În tabelul 2.3. sunt prezentate caracteristicile condițiilor standard de finanțare aplicate de
I.C.S „Total Leasing & Finance” S.A.

Tabelul 2.3. Condițiile standard de finanțare aplicate de I.C.S „Total Leasing & Finance”
S.A. pentru persoanele juridice
Nr. Indicatorul Caracteristicile
1. Valuta finanțării EURO
2. Beneficiari Persoane juridice
3. Active finanțate Autoturisme și utilaje
4. ▪ De la 12 la 48 luni* pentru autoturisme noi;
Termenul finanțării ▪ De la 12 la 36 luni* pentru autoturisme rulate;
▪ De la 12 la 36 luni* pentru utilaje.
5. ▪ 9.9% - 12,9% * anual pentru autoturisme noi;
Rata nominala a dobânzii
pentru finanțare în EURO**
▪ 10.9% - 13.5%* anual pentru autoturisme rulate;
▪ 10.9% - 13.5%* pentru utilaje.
6. Dobândă unică de leasing
(plata unică la semnarea 2% - 2.5% (din valoarea activului, min 250€)
contractului)
7.
Aportul inițial autoturisme
▪ Minim 25% - pentru auto noi;
▪ Minim 30% - pentru auto rulate.
8. Aportul inițial utilaj Minim 40%*
9. În dependenta de capacitatea de plată individuală a
Suma maximă finanțată
fiecărui client, dar nu mai mult de 150 mii EURO
10. Activul finanțat servește drept garanție, garanții adiționale
Garantarea sumei finanțate
pot fi solicitate.
11. CASCO obligatoriu pentru autoturisme, asigurarea
Asigurarea bunului garanțiilor la companiile agreate de ICS "Total Leasing &
Finance" SA
12. Comision de achitare
3% din suma achitată anticipat (min. 250€)
anticipată
13. Conform tarifelor ICS "Total Leasing & Finance" SA
Alte comisioane
afișate pe panou
Sursa: sistematizat de autor în baza informațiilor prezentate în [45]
* aceste condiții vor varia în funcție de gradul de risc asociat fiecărui proiect individual;
** rata dobânzii este flotantă și se poate modifica în funcție de costul resurselor.

46
 La utilizarea serviciilor de leasing oferite de către I.C.S „Total Leasing & Finance” S.A.
companiile de afaceri din Republica Moldova obțin multiple avantaje, și anume:
▪ ratele lunare de plată sunt adaptate posibilităților Dvs. de plată;
▪ deducerea lunară a TVA-ului aferent achiziției;
▪ evaluarea rapidă a Cererii de leasing;
▪ fără comisioane de analiză, gestiune sau mentenanță aferentă contractului de leasing;
▪ posibilitatea rambursării anticipate;
▪ posibilitatea de a alege cea mai bună variantă de asigurare;
▪ consultanță obiectivă din partea angajaților companiei, Dvs. singur hotărând tipul
echipamentului dorit, fiind, însă la dispoziția Dvs. cu informații tehnice și de costuri.
Totodată e de menționat că compania I.C.S „Total Leasing & Finance” S.A. a stabilit
parteneriate strategice cu furnizorii de utilaje și autoritățile regionale cu scopul de a face
accesibilă finanțarea atât clienților din zona urbană cât și rurală, unde întreprinderile întâmpină
dificultăți de dezvoltare din cauza accesului limitat la finanțare.
Pe a doua poziție în top-ul companiilor de leasing pe teritoriul Republicii Moldova este
compania SRL „BT Leasing MD”.
SRL „BT Leasing MD” este membră a Grupului Financiar Banca Transilvania, fiind o
companie cu capital integral străin, cu 9 ani de experiență în domeniul leasing-ului financiar.
Creditorii companiei SRL „BT Leasing MD” sunt:
▪ Banca Transilvania (BT);
▪ Banca Europeana pentru Reconstrucție și Dezvoltare (BERD).
Compania „BT Leasing MD” S.R.L. a fost constituită în anul 2016, având drept unic
asociat Banca Transilvania. În anul 2011 compania „BT Leasing MD” S.R.L. a beneficiat de
prima linie de credit de la BERD, în mărime de 2 milioane euro, fapt care contribuie la
dezvoltarea sectorului de Întreprinderi Mici și Mijlocii (IMM). În anul 2015, compania „BT
Leasing MD” S.R.L. beneficiază de al doilea credit de la BERD, în mărime de 4 milioane euro,
pentru finanțarea utilajelor și echipamentelor necesare IMM-urilor.
Misiunea companiei „BT Leasing MD” S.R.L.: „să fie compania de leasing pentru
antreprenorii locali, construindu-și o gamă de produse și servicii dedicate în primul rând
acestora” [46].
Aportul inițial se va achita de către locatar, în baza contului primit de la BT Leasing MD,
după primirea acordului de finanțare de la comitetul de leasing al BT Leasing MD și semnarea
contractului de leasing. Modalitatea de achitare a ratelor lunare de leasing oferit de către

47
compania „BT Leasing MD” este următoarea: reprezentantul companiei „BT Leasing MD”
expediază, cu 5 zile înainte de scadență, un e-mail (pentru persoane juridice) și un sms sau e-
mail (pentru persoane fizice), la care se atașează contul spre plată pentru rata lunară. Acestea
sunt întotdeauna scadente în data de 05 sau 20 a lunii zile lucrătoare (în dependență de graficul
de plăți al fiecărui client în parte). Sumele comunicate sunt exprimate în EURO/USD. Achitarea
urmează a fi efectuată fie în valuta contractului (EURO sau USD), fie în MDL. În cazul
achitărilor în MDL, acestea se vor efectua la cursul de vânzare EURO virament, stabilit de BC
„Eximbank-Gruppo Veneto Banca” SA la data plății, care poate fi aflat la reprezentantul BT
Leasing MD.
Compania „BT Leasing MD” oferă clienților săi diverse produse de leasing, la condiții
flexibile de finanțare. La fiecare produs în parte, este prevăzut sau nu, un comision de
rambursare anticipată.
Dintre cei mai cunoscuți antreprenori, reprezentanți ai micului business, precum și
întreprinderi mari din Republica Moldova care au beneficiat de serviciile de leasing acordate de
către „BT Leasing MD” S.R.L. sunt prezentați în figura 2.9.

Figura 2.9. Antreprenori din Republica Moldova care au beneficiat de serviciile de leasing
acordate de către „BT Leasing MD” S.R.L.
Sursa: sistematizat de autor în baza [46]

După cum arată informațiile prezentate pe site-ul oficial al „BT Leasing MD” S.R.L.,
antreprenorii care au utilizat serviciile de leasing prestate de către această companie, au prezentat
un feed-back pozitiv, fiind foarte mulțumiți de posibilitatea procurării în leasing a utilajelor și a
unităților de transport (Anexa 1).
Pe a treia poziție în top-ul companiilor de leasing pe teritoriul Republicii Moldova este
compania SRL „Capital Leasing”. Compania „Capital Leasing” SRL este o companie de leasing,
care oferă servicii de finanțare pentru procurarea în leasing a automobilelor noi, automobilelor
rulate și a altor tipuri de bunuri.

48
 Compania „Capital Leasing” SRL oferă soluții financiare atractive, condiții avantajoase,
diverse programe a leasingului auto și altor bunuri, indiferent de sectorul industrial care aparține
locatarului.
Principiul de bază al companiei „Capital Leasing” SRL presupune o abordare individuală
față de client, realizarea operativă și eficientă a afacerii de leasing, orientarea spre maximizarea
rezultatelor și cooperarea pe termen lung.
În tabelul 2.4 sunt prezentate condițiile de finanțare a bunurilor expuse în leasing pentru
persoane juridice aplicate de către compania „Capital Leasing” SRL.

Tabelul 2.4. Condițiile de finanțare a bunurilor expuse în leasing pentru persoane

juridice aplicate de către compania „Capital Leasing” SRL
Nr. Denumirea caracteristicii Indicator
1 2 3
1. Rata inițială – la solicitarea clientului poate fi majorată de la 20 %
2. Perioada de leasing – solicitantul alege perioada inițială, apoi
este examinată de către Comitetul de Creditare a de la 12 până la 60
companiei Capital Leasing S.R.L., în baza situației financiare a luni
solicitantului.
3. Rata de leasing – se achită de la soldul efectiv de la 7 % anual în
valută
4. Plățile de leasing Lunar, în suma egală,
până la data de 30
5. Comisionul inițial de leasing – cheltuieli referitor la examinarea
chestionarului a solicitantului și monitorizarea condițiilor de 1,99 % din costul total
executare a contractului de leasing al obiectului de leasing

6. Asigurarea auto CASCO completă (inclusiv ieșirile în

de la 4,2 % pentru
străinătate) – se întocmește anual și se achită prin intermediul
automobile noi*
Capital Leasing S.R.L.
7. Asigurarea obligatorie de răspundere civilă – se întocmește
Conform tarifelor în
anual. Toți utilizatorii obiectului de leasing trebuie să fie
vigoare
indicați în contractul de asigurare
Sursa: sistematizat de autor în baza [47]

După cum apreciază conducerea companiei „Capital Leasing” SRL, principalele avantaje
pe care această companie oferă persoanelor juridice includ [47]:
▪ Reînnoirea parcului auto fără cheltuieli însemnate. Restul mijloacelor bănești
antreprenorul le poate utiliza într-o altă activitate care să-i aducă profit.

49
 ▪ Gamă largă de servicii. La încheierea contractului de leasing, compania trebuie să
acționeze în baza legii, în conformitatea cu condițiile de livrare, vămuire, asigurare,
documentare etc.
▪ Optimizarea rapoartelor financiare. Primind obiectele de leasing ca active, indicatorul de
echilibrul de lichiditate se îmbunătățește, în așa fel locatarul poate obține credite și
împrumuturi suplimentare.
▪ Accesibilitatea. Leasing-ul este o modalitate accesibilă de finanțare, ratele de leasing sunt
cunoscute pe întreaga perioadă de valabilitate a contractului de leasing. De asemenea prin
leasing, întrebările referitor la achiziționarea și finanțarea activelor se soluționează
simultan.
▪ Simplitatea în întocmirea dosarului de leasing. Contractul de leasing se încheie foarte
ușor: decizia preliminară se adoptă în baza formularului de leasing, pachetul de
documente este minim și nu necesită autentificare la notar. Implică durata minimă de
examinare a chestionarului. Concomitent, leasing-ul soluționează un șir de probleme
suplimentare, care în comparație cu alte posibilități de procurare ocupă mai puțin timp -
asigurare, înregistrare, revizie tehnică, evaluare etc.
Cu toate că compania „Capital Leasing” SRL vorbește despre un nomenclator mai larg a
bunurilor care pot fi procurate în leasing contractele acestora cu persoane fizice și cu persoane
juridice se axează în cea mai mare măsură anume pe autoturisme.
Pe a patra poziție în top-ul companiilor de leasing pe teritoriul Republicii Moldova este
compania SRL „Finance Leasing Company”. Această companie a fost fondată la data de 1
octombrie 2012 și într-o scurtă perioadă de timp a reușit să devină în lista liderilor pe piața de
leasing în țara noastră.
Grație parteneriatului inedit dintre compania „Finance Leasing Company” SRL și KIA
Moldova, persoanele fizice și juridice care își doresc un automobil nou și de calitate, pot
beneficia de condiții avantajoase la procurarea acestuia în leasing.
Iar după 1 an de la semnarea contractului de leasing, compania „Finance Leasing
Company” SRL vine în întâmpinare cu opțiuni speciale, care le vor permite clienților să:
▪ stabilească valoarea ratei lunare de plată;
▪ prelungească contractul de leasing în condiții avantajoase;
▪ achite anticipat valoarea reziduală a contractului și să devină proprietar al mașinii;
▪ restituie automobilul dealer-ului oficial, contra plată;
▪ obțină un automobil nou în schimbul celui vechi.

50
 Pentru încheierea contractului de leasing cu compania „Finance Leasing Company” SRL,
persoane juridice trebuie să prezinte un șir de acte, cum ar fi [48]:
1. Cererea de finanțare (formular-tip).
2. Certificatul de înregistrare al societății (copie).
3. Statutul societății (copie) și alte documente care certifică ultimele modificări efectuate
(după caz).
4. Extrasul din Registrul de Stat al Persoanelor Juridice.
5. Certificatul privind atribuirea codului fiscal.
6. Decizia emisă de organele competente ale întreprinderii, privind procurarea în leasing a
bunului (procesul-verbal al adunării).
7. Rapoarte financiare (autentificate prin ștampila BNS).
8. Copii ale actelor de identitate ale administratorilor și contabilului-șef.
9. Parametrii tehnici ai bunului.
10. Alte acte (după caz).
Finanțarea persoanelor juridice de către „Finance Leasing Company” SRL în vederea
procurării utilajelor presupune un șir de aspecte, sistematizate în tabelul 2.5.

Tabelul 2.5. Condițiile de finanțare a utilajelor procurate în leasing pentru persoane

juridice aplicate de către compania „Finance Leasing Company” SRL
Denumirea caracteristicii Indicator
Rata inițială de la 25 %
Rata de leasing de la 11,95 % anual în euro
Perioada de leasing până la 60 luni
Sursa: sistematizat de autor în baza [48]

Informațiile prezentate pe site-ul oficial al companiei „Finance Leasing Company” SRL

atestă că caracteristicile prezentate mai sus pentru finanțarea utilajelor sunt identice în cazul
procurării automobilelor, camioanelor sau a imobilului, atât de către persoane fizice, cât și de
către persoane juridice.
Concluzionând dezvoltarea serviciilor de leasing în Republica Moldova și comparând
rezultatele obținute cu rezultatele ce atestă dezvoltarea leasingului în țările Uniunii Europene, se
poate conclude că operațiunile de leasing în Republica Moldova se află în curs de dezvoltare,
înregistrând ritmuri de creștere destul de înalte. Totodată are loc schimbarea preferințelor
consumatorilor de leasing în ceea ce privește termenele contractelor de leasing, diminuându-se
contractele pe un termen de până la trei ani în favoarea contractelor pe termen mai mare.

51
Totodată se poate conclude că rata de leasing aplicată în Republica Moldova este considerabil
mai mare în raport cu țările Uniunii Europene, ceea ce face acest serviciu considerabil mai
scump și mai puțin atractiv pentru consumatorii autohtoni.

2.3. Tendințele dezvoltării operațiunilor de leasing pe piața țărilor prezentate

în cadrul Leaseurope
Piața operațiunilor de leasing în Uniunea Europeană este una mult mai dezvoltată în
raport cu piața similară în Republica Moldova și sub aspectul mărimii condițiilor de desfășurare
a activităților de leasing.
În vederea monitorizării activităților de leasing a fost fondată Leaseurope – federația
europeană a asociațiilor de societăți de leasing, înființată în 1972. Începând cu luna aprilie 2014,
Leaseurope reprezintă, în calitate de organism umbrelă, atât industria de leasing, cât și industria
de închirieri auto din Europa și este compusă din 45 de asociații membre din 32 de țări.
Țările reprezentate în cadrul Leaseurope sunt: Austria, Belgia, Bulgaria, Republica Cehă,
Danemarca, Estonia, Finlanda, Franța, Germania, Grecia, Ungaria, Irlanda, Italia, Letonia,
Lituania, Luxemburg, Malta, Maroc, Rusia, Slovacia, Slovenia, Spania, Suedia, Elveția, Turcia,
Tunisia, Ucraina și Regatul Unit.
Misiunea Leaseurope este în mod esențial să reprezinte și să promoveze interesele
membrilor săi ca fiind vocea expertă și naturală a industriilor europene de leasing și de închirieri
auto.
În vederea realizării misiunii sale Leaseurope realizează următoarele activități [44]:
▪ reprezintă industria de leasing și de închiriere a automobilelor față de organismele
europene și internaționale ca partener corect și fiabil, precum și un punct de contact
pentru părțile interesate cheie;
▪ promovează industriile membre, serviciile și contribuția la un mediu social și economic
pozitiv la nivel european și internațional;
▪ informează membrii săi cu privire la toate evoluțiile europene sau internaționale care ar
putea afecta industria lor;
▪ dezvoltă și apără pozițiile industriei care sunt susținute de cercetare și expertiză tehnică;
▪ duce evidența statistică la nivel european pentru a explica cine reprezintă Federația și
importanța ei în economie și evaluează starea actuală a pieței, identifică tendințele și
facilitează benchmarking-ul;

52
 ▪ oferă membrilor săi o platformă pentru schimbul de opinii și din cele mai bune practici.
Leaseurope este guvernat de un consiliu de administrație și de o adunare generală.
Consiliul de administrație este asistat în activitatea sa de comitetele tehnice și grupurile de
conducere care acoperă diverse sectoare industriale. Membrii acestor organisme sunt practicanți
sau reprezentanți ai industriei desemnați de asociațiile membre Leaseurope. În acest grup fiecare
organ exercită funcțiile sale bine-delimitate:
▪ Consiliul Secretarilor Generali oferă directorilor asociațiilor membre o platformă pentru
schimbul de bune practici și discutarea activităților și performanțelor Federației.
▪ Comitetele tehnice sunt responsabile de dezvoltarea pozițiilor Federației, printre altele, cu
privire la legislația și standardele / practicile propuse. Ei efectuează, de asemenea,
activități analitice și cantitative asupra următoarelor teme globale: contabilitate și
fiscalitate, afaceri juridice, supraveghere prudențială, statistici, piețe din Europa Centrală,
de Est și de Sud-Est.
▪ Grupurile de coordonare sunt grupuri legate de active. Ei conduc activitatea Federației și
sunt responsabili pentru dezvoltarea de poziții în domeniul lor de competență. Aceștia pot
stabili grupuri de lucru și grupuri de lucru (ad-hoc) atunci când se consideră necesar.
Următoarele grupuri de conducere au fost create până acum: Grupul de conducere
imobiliar și Grupul de conducere pentru automobile cu grupurile sale de lucru, și anume
Grupul de lucru pentru închirieri auto, Grupul de lucru pentru autovehicule și Grupul de
lucru pentru închirieri de camioane. În plus, s-au stabilit grupurile de lucru de
monitorizare a normelor de mediu, de securitate și de exceptare pe categorii.
Statistica confirmă o dezvoltare intensă a pieței de leasing. În așa fel, Leaseurope au
acordat noi volume de leasing în valoare totală de 333,7 miliarde de euro. Aceasta reprezintă o
creștere de 10,3% față de nivelul anului 2010. Portofoliul de active închiriate în Europa a crescut
cu 6,4%, ajungând la 779,1 miliarde de euro la sfârșitul anului 2019. Figura 2.10. reflectă
ritmurile de creștere a volumului total al operațiunilor de leasing noi înregistrate în grupul țărilor
reprezentate în cadrul Leaseurope în perioada 2004-2019.
Cele mai înalte ritmuri de creștere a volumului total al operațiunilor de leasing noi
înregistrate în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope în perioada analizată au fost
înregistrate în următorii ani:
▪ 2013 – 13,5% față de nivelul anului precedent;
▪ 2015 – 12,8% față de nivelul anului precedent;
▪ 2016 – 10,3% față de nivelul anului precedent.

53
 20

15
13,5 12,8
10,3 8,9
10 7,2 7,3 7,5 8,2 7,4
3,8 5,2
5 1,2 2,4
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
-5 -1,8 -3,4
-10

-15

-20

-25

-30

-35 -30,3

Figura 2.10. Ritmurile de creștere a volumului total al operațiunilor de leasing noi

înregistrate în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope în perioada 2004-2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor prezentate de [44]

Totodată e de menționat că cea mai problematică situație privind ritmul de creștere a

volumului total al operațiunilor de leasing noi înregistrate în țările Uniunii Europene a fost
înregistrată în anul 2009, constituind o creștere negativă față de anul precedent la nivel de
30,3%. Acest lucru confirmă că în anul 2009 volumul total al operațiunilor de leasing noi
înregistrate în țările Uniunii Europene s-a redus cu circa 30,3% față de nivelul anului 2016, fapt
cauzat de impactul negativ al crizei economico-financiare mondiale care a condus la reducerea
utilizării operațiunilor de leasing și de către persoane fizice, și de către persoane juridice.
Primele țări din grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope după mărimea pieței de
leasing în anul 2016 sunt [44]:
▪ Marea Britanie valoare de 73,8 miliarde de euro;
▪ Germania – 55,0 miliarde de euro;
▪ Franța – 47,8 miliarde de euro.
Activitatea de leasing a intrat în cel de-al treilea an de redresare solidă și este acum pe
larg răspândită în majoritatea țărilor. Aproximativ jumătate din piețele naționale au înregistrat o
creștere peste 10%. În special Rusia, Ucraina și Grecia au demonstrat creșteri semnificative ale
volumelor noi, revenind după câțiva ani de niveluri scăzute. Sectorul automobilelor a fost un
factor determinant al creșterii pieței de leasing în întreaga piață.
Următoarea figură prezintă structura volumului total a operațiunilor de leasing noi pe
tipuri de active în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope în anul 2019.

54
 Imobil
4%

Maşini şi utilaje
27%

Volumul total a
Autoturisme
operațiunilor de 51%
leasing noi în
anul 2019 – 415
miliarde euro

Camioane
18%

Figura 2.11. Structura volumului total a operațiunilor de leasing noi pe tipuri de active în
grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope în anul 2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor [44]

După cum se observă piața operațiunilor de leasing în grupul țărilor reprezentate în cadrul
Leaseurope este o piață mare și bine dezvoltată. Volumul operațiunilor de leasing noi în anul
2019 a constituit 415 miliarde euro. În ceea ce privește structura volumului total a operațiunilor
de leasing noi în Uniunea Europeană în anul 2019, cea mai mare pondere în această structură le
revine autoturismelor – 51%.
Pe al doilea loc în structura volumului total a operațiunilor de leasing noi în grupul țărilor
reprezentate în cadrul Leaseurope în anul 2019 sunt plasate mașinile și utilajele cărora le revine
circa 27% din volumul total. Ponderea atât de înaltă a mașinilor și utilajelor confirmă faptul că
mediul de afaceri utilizează pe larg operațiunile de leasing, acestea constituind o modalitate de
finanțare importantă a businessului în țările Uniunii Europene. O altă poziție în structura
volumului total a operațiunilor de leasing noi în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope
în anul 2019 o dețin camioanele, ponderea cărora a atins un nivel de 18%. În țările Uniunii
Europene sunt foarte pe larg răspândite transporturile de mărfuri și în acest context apare cerere
față de operațiunile de leasing în vederea procurării camioanelor. Cea mai modestă categorie în
structura volumului total a operațiunilor de leasing noi în grupul țărilor reprezentate în cadrul
Leaseurope în anul 2019 o constituie imobilul cu o pondere doar de 4%. Structura volumului
total a operațiunilor de leasing noi în Uniunea Europeană în anul 2019 diferă considerabil de
structura operațiunilor de leasing înregistrate în Republica Moldova care se axează într-o măsură
foarte mare pe autoturisme.
Reieșind din considerente că pentru dezvoltarea mediului de afaceri, și anume a
industriei, e important de analizat structura pe categorii a volumului de mașini și utilaje

55
achiziționate în leasing în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope în anul 2019 care este
prezentată în următoarea figură.

Mari / altele Computere și

7% tehnica de birou
5%
Mașini și utilaje
industriale
16%
Volumul total a
echipamentelor
acționate în leasing
în anul 2019 – 399
Camioane miliarde euro Autoturisme
19% 53%

Figura 2.12. Structura volumelor noi de echipamente achiziționate în leasing în grupul

țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope pe tipuri de active în anul 2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor [44]

Volumul total a echipamentelor acționate în leasing în grupul țărilor reprezentate în

cadrul Leaseurope anul 2019 a constituit 399 miliarde euro. Spre deosebire de structura
prezentată în figura 2.10, structura prezentată în figura 2.11 nu include bunurile imobiliare.
Astfel, din total active (cu excepția imobilului) achiziționate în grupul țărilor reprezentate în
cadrul Leaseurope cea mai mare categorie o constituie autoturismele achiziționate în volumul de
211 miliarde euro cărora le revine 52% din volumul total a echipamentelor achiziționate în
leasing în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope în anul 2019. Pe al doilea loc după
volumul de achiziției se plasează camioanele, valoarea cărora în anul 2019 a constituit circa 75,8
milioane euro, iar ponderea a constituit circa 19%. Categoria de mașini și utilaje care sunt foarte
importante pentru dezvoltarea industriei prelucrătoare a atins un volum al operațiunilor de
leasing de circa 51 miliarde euro, iar ponderea ce le-a revenit a constituit 63,84% din volumul
total a echipamentelor achiziționate în leasing în anul 2019.
Cea mai mică grupă în acest context o constituie computerele și tehnica de birou care au
atins volumul de circa 20 miliare euro, revenind o pondere de circa 5% în volumul total de
echipamente achiziționate în leasing în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope pe tipuri
de active în anul 2019.
În decursul anului, locatorii europeni au acordat volume noi de echipamente (inclusiv
vehicule) de 317,9 miliarde de euro și volume noi de bunuri imobiliare în valoare de 15,8
miliarde de euro. Segmentul de echipamente a crescut cu 10,8% față de anul precedent, în timp

56
ce leasingul imobiliar a înregistrat o creștere mai modestă de 1,8%. În 2019, rata totală de
penetrare a companiei Leaseurope, măsurată ca volumul total al volumelor de leasing acordate
întreprinderilor împărțite pe investiții în cele 24 de țări raportate, a crescut la 15,0%, de la 14,1%
în 2018. În ceea ce privește echipamente și vehicule, rata de penetrare a fost de 26,1%
comparativ cu 25,1% în 2018. Totodată e de menționat că sectorul automobilelor de pasageri a
înregistrat o performanță deosebită, în creștere cu 12,6% și, conform estimărilor Leaseurope,
companiile europene de leasing și de închiriere au cumpărat peste 9 milioane de autoturisme în
2019. Volumele noi de leasing pentru autovehiculele comerciale au atins un nivel de 13,1% în
anul 2019, volumul cărora a constituit 61,2 miliarde de euro.
Segmentul mașinilor și echipamentelor industriale a revenit, de asemenea, la o creștere de
două cifre după ce s-a apreciat în 2019, majorându-se cu 10,3%, ajungând la 16% (52,1 miliarde
de euro) din volumul de leasing al echipamentelor noi. Segmentul de nave, aeronave, feroviare și
material rulant și "alte tipuri de echipamente", care includ activele generatoare de energie,
precum panourile fotovoltaice, au înregistrat o revenire, fiecare înregistrând o creștere de 12,5%
și, respectiv, 5,8%. În schimb, volumele noi de leasing pentru computere și mașini de birou au
scăzut cu 7,4%, fiind singurul segment pentru echipamentele închiriate care au înregistrat un
declin.
Figura 2.13 prezintă structura volumelor noi de echipamente achiziționate în leasing
(inclusiv autovehicule) în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope pe categorii de clienți
în anul 2019.
Altele
Industria 4%
prelucrătoare și Consumatori
construcții 24%
23%

Agricultura,
silvicultura și
pescuit Sectorul public
3% 3%

Servicii
43%

Figura 2.13. Structura volumelor noi de echipamente achiziționate în leasing (inclusiv

autovehicule) în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope pe categorii de clienți
în anul 2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor [44]

57
 Principala pondere în structura volumelor noi de echipamente achiziționate în leasing
(inclusiv autovehicule) în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope pe categorii de clienți
pe categorii în 2019 o constituie sectorul serviciilor căruia îi revin 43%. E de menționat că
sectorul serviciilor este unul din cele mai dinamice domenii ale economiei la nivel mondial. În
majoritatea țărilor lumii domeniul serviciilor se dezvoltă cu ritmuri înalte, sporind și ca volum și
ca spectru de servicii prestate.
Pe al doilea loc în structura volumelor noi de echipamente achiziționate în leasing în
grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope pe categorii de clienți se plasează consumatorii
finali. În rândurile consumatorilor finali operațiunile de leasing se aplică în cea mai mare măsură
pentru autoturisme, constituind în așa fel 24% din volumelor noi de echipamente achiziționate în
leasing în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope.
Industria prelucrătoare și domeniul construcțiilor utilizează operațiunile de leasing, astfel
încât i-a revenit circa 23% din volumul de echipamente achiziționate în leasing în grupul țărilor
reprezentate în cadrul Leaseurope pe categorii de clienți.
Doar trei sferturi din volumele noi de leasing pentru echipamente au fost făcute în
sectorul privat, 24% au fost acordate consumatorilor și 3% autorităților publice. Leasingul către
consumatori a fost singura categorie de clienți care a crescut constant din 2010 până în 2019.
Ca și în anii precedenți, marea majoritate a contractelor noi de echipamente și de vehicule
(70,8%) au fost realizate pentru un contract inițial cuprins între 2 și 5 ani, mărimea medie a
contractului fiind de aproximativ 29 800 EUR, cu 0,8% mai mare față de 2015.
Următoarea figură reflectă structura imobilului achiziționat în leasing în grupul țărilor
reprezentate în cadrul Leaseurope pe categorii de construcții în anul 2019.
În structura imobilului achiziționat în leasing în grupul țărilor reprezentate în cadrul
Leaseurope pe categorii de construcții în anul 2019 cea mai mare pondere o dețin clădirile
industriale cărora le-a revenit circa 33% din volumul total a imobilului achiziționat în leasing în
grupul țărilor analizate. Pe al doilea loc în structura imobilului achiziționat în leasing în grupul
țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope pe categorii de construcții sunt plasate oficiile cărora le
revin circa 22% din acest volum. Un loc important în această structură o dețin spațiile comerciale
cărora le-a revenit circa 19% din volumul total.
În leasing-ul imobiliar s-au înregistrat unele îmbunătățiri în volumele noi, în creștere cu
1,8% în 2019, ajungând la 15,8 miliarde de euro. Numărul contractelor noi acordate a crescut cu
0,5%.

58
 Spații comerciale
19% Construcții
industriale
33%
Utilități
1%

Oficii
22%

Hoteluri și
odihnă Altele
3% 22%
Figura 2.14. Structura imobilului achiziționat în leasing în grupul țărilor reprezentate în
cadrul Leaseurope pe categorii de construcții în anul 2019
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor [44]

Cel mai mare segment al tuturor contractelor de închiriere a fost clădirile industriale,
reprezentând 33% din totalul volumelor de leasing imobiliar. În 2019, noi afaceri în acest
segment au crescut cu 8,5%. Leasing-urile noi pentru hoteluri și clădiri de agrement, precum și
alte tipuri de clădiri au înregistrat, de asemenea, o creștere de 9,9%, respectiv 17,1%. Aceste
zone de creștere au depășit evoluțiile negative înregistrate în alte segmente ale contractelor de
leasing de proprietate, în special în sectorul utilităților contractate cu 57,5%, în timp ce punctele
de vânzare cu amănuntul și clădirile de birouri au pierdut aproximativ 5 până la 6%.
Analiza efectuată a structurii volumului operațiunilor de leasing în baza diferitor criterii
permite de a conclude că în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope principala pondere îi
revine autoturismelor, iar principala pondere de clienți o constituie întreprinderile din sfera
serviciilor.
Piața operațiunilor de leasing se dezvoltă cu ritmuri diferite pentru diferite categorii de
bunuri, unele din ele înregistrând ritmuri mai înalte de creștere, iar altele – ritmuri mai mici de
creștere. Figura 2.15 reprezintă ritmurile de creștere a volumelor noi de echipamente
achiziționate în leasing în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope în anul 2019 față de
anul 2018. Figura prezentată confirmă că ritmurile de creștere a volumelor noi de echipamente
achiziționate în leasing în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope în anul 2019 față de
anul 2018 variază considerabil în funcție de categoria de produse.

59
 Mașini și utilaje
industriale

Alte tipuri de
echipament
Camioane

Nave, aeronave, Autoturisme

transport feroviar etc.

Computere
și tehnica de birou
Figura 2.15. Ritmurile de creștere a volumelor noi de echipamente achiziționate în leasing
în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope în anul 2019 față de anul 2018
Sursa: Elaborat de autor pe baza datelor [44]

Din cele șase grupe de echipamente prezentate în figura de mai sus, unica grupă care a
înregistrat un ritm negativ de creștere a achizițiilor în leasing a fost grupul de computere și
tehnica de birou volumul achizițiilor căruia în anul 2019 s-a redus cu 7,4% față de nivelul anului
precedent, fapt apreciat pozitiv.
Celelalte grupe de echipamente achiziționate în leasing în grupul țărilor reprezentate în
cadrul Leaseurope au înregistrat ritmuri pozitive de creștere în anul 2019 față de volumul anului
2018. Cel mai înalt ritm de creștere au înregistrat camioanele achizițiile, căre au sporit cu 13,1%,
urmate de autoturisme cu un ritm de creștere de 12,6%, iar pe al treilea loc fiind amplasat grupul
de nave, aeronave și transporturi feroviare cu un ritm de creștere de 12,5%.
În ceea ce privește categoria mașinilor și a utilajelor industriale achiziționate în leasing în
grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope în anul 2019 volumul de achiziție a acestora a
sporit cu 10,3% față de nivelul anului precedent.
Concluzionând analiza dezvoltării operațiunilor de leasing pe piața țărilor prezentate în
cadrul Leaseurope, poate fi menționat că principala pondere în volumul operațiunilor de leasing
îi revine autoturismelor, principala pondere de clienți o constituie întreprinderile din sfera
serviciilor și cele mai înalte ritmuri de creștere a pieței de leasing îi revin mijloacelor de
transport.
În țările prezentate în cadrul Leaseurope se constată un rol important a serviciilor de
leasing în vederea finanțării afacerilor, ceea ce susține dezvoltarea mediului de afaceri în aceste
țări în ansamblu.

60
 III. PERSPECTIVELE DEZVOLTĂRII OPERAȚIUNILOR DE LEASING
ÎN PORTOFOLIUL BC „MOBIASBANCA – OTP GROUPE” S.A
3.1. Analiza rezultatelor economico-financiare a BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A.
Actuala BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. și-a pornit activitatea din data de 4 iulie
1990, atunci când un grup de întreprinzători cu experiență în domeniul financiar-contabil a decis
să înființeze o bancă independentă care să fie orientată spre deservirea întreprinderilor mici și
mijlocii. Această bancă a fost printre primele bănci din Republica Moldova care au beneficiat de
linii de creditare din partea organizațiilor financiare internaționale și a aderat la sistemul
internațional de plăți SWIFT. Începând cu anul 2007 acționarul majoritar al băncii devine
Groupe Société Générale, care la rândul său timp de 12 ani a contribuit la dezvoltarea continuă a
portofoliului de produse și creșterea indicatorilor de performanță a băncii, consolidând o echipă
de profesioniști și atingând poziția de top în sistemul financiar-bancar autohton. E de menționat
că anume această bancă a devenit prima bancă în Republica Moldova care a implementat și a
certificat în cadrul său sistemul de management al calității în conformitate cu cerințele
standardului internațional ISO 9001:2008. În continuare, la data de 25 iulie 2019, OTP Bank
Nyrt a procurat pachetul majoritar de 96,69% de acțiuni deținut de către Groupe Société
Générale în BC “Mobiasbancă - Groupe Société Générale” S.A, în așa fel denumirea băncii a
devenit „Mobiasbanca – OTP Group„ S.A.
Misiunea BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. prevede susținerea dezvoltării
sustenabile a societății, banca își pune drept scop să devină un angajator dezirabil și un furnizor
responsabil de servicii financiare, iar toate acțiunile sale sunt călăuzite de calitate și de pasiunea
pentru excelenţă, prin asigurarea corectitudinii, respectului şi transparenţei pentru toate părţile
implicate.
Realizarea misiunii băncii este confirmată în mod direct de rezultatele atinse și indicatori
de performanțe înregistrați, implementând tehnologii moderne și soluții inovative.

53 de 800 de 160 000

sucursale angajați de clienți

Figura 3.1. Rezultatele BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. la 30 de ani de activitate

Sursa: Elaborat de autor în baza [52]

61
 Pentru dezvoltarea ulterioară a produselor sale și a băncii în ansamblu este favorabilă
aderarea în grupul OTP Groupe, deoarece acest grup este un jucător bancar dominant în Ungaria
și în regiunea Europei Centrale și de Est, care oferă servicii financiare de înaltă calitate pentru
cei peste 18,5 milioane de clienți retail, individuali și corporativi din unsprezece țări, prin
intermediul a 400 de sucursale, a peste 4000 de bancomate, online și canale digitale de deservire
la distanță.
Dezvoltarea și extinderea continuă a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. pe parcursul
evoluției sale au contribuit în mod semnificativ la succesul și funcționarea eficientă a grupului
bancar, oferind servicii de înaltă calitate atât clienților de categoria persoanelor fizice, cât și
clienților persoane juridice. Într-un mediu concurențial intens și situația economico-politică
instabilă, poziția pe piață a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. este destul de stabilă în mai
multe segmente de activitate, precum și din punct de vedere al rentabilității este o bancă ce intră în
top-ul băncilor din Republica Moldova.
La momentul actual capitalul social al BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. constituie
100 milioane lei, fiind emise 10 milioane de acțiuni ordinare cu valoarea de 10 lei per acțiune.
Grupul OTP Bank Nyrt deține 98,2579% din numărul total de acțiuni.
Spectrul serviciilor acordate de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. este destul
de larg și se află în continuă dezvoltare atât sub aspect cantitativ cât și aspect calitativ, produsele
perfecționându-se în continuu odată cu dezvoltarea tehnologiilor din domeniu. BC „Mobiasbanca
– OTP Groupe” S.A. divizează produsele sale în funcție de clienți în: pentru persoane fizice și
pentru persoane juridice.
Pentru persoane fizice BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. oferă multiple produse
clasificate în felul următor (Anexa 3):
▪ Credite: de nevoi personale, de consum fără gaj, de consum cu gaj, overdraft salarial,
imobiliare.
▪ Carduri: carduri de debit – 6 tipuri și carduri de credit – 2 tipuri.
▪ Deservire curentă: conturi curente, pachete de produse și servicii, transferuri
internaționale, plăți programate.
▪ Depozite și economii: depozite la termen – 3 tipuri, conturi de economii – 3 tipuri.
▪ Servicii la distanță: OTP Internet Banking, OTP Mobile Banking, SMS Banking.
▪ Alte servicii: bancassurance, casete de valori (safeuri).
Pentru persoane juridice BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. oferă alte categorii de
produse clasificate după cum urmează (Anexa 4):
▪ Credite: finanțarea activității curente și finanțarea investițiilor.

62
 ▪ Operațiuni curente: conturi curente, carduri business, extras electronic, proiecte salariale.
▪ Transferuri și plăți; transferuri naționale, transferuri internaționale.
▪ Depozite la termen și conturi de economii.
▪ Servicii pe piața de capital: servicii pe piața valorilor mobiliare corporative și servicii pe
piața valorilor mobiliare de stat.
▪ Operațiuni de leasing.
▪ Operațiuni Agrofabrica – finanțarea companiilor din domeniul agroculturii: Credite
pentru finanțarea activității curente; credite pentru dezvoltarea afacerii, credite pentru
achiziționarea terenurilor agricole.
▪ Servicii la distanță: OTP Internet Banking, OTP Mobile Banking, Business Internet
Banking.
▪ Alte servicii: trade finance, servicii de colectare și transport, mobisante.
Datorită spectrului larg de produse destinate atât persoanelor fizice, cât și persoanelor
juridice BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. obține următoarea dinamică a veniturilor totale
nete din exploatare (figura 3.2).

700950
mii lei

691908
700000

680000
656095
660000 642136

640000

620000

600000
2017 2018 2019 2020
anii

Figura 3.2. Evoluția veniturilor totale nete din exploatare a BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A. în perioada 2017-2020
Sursa: Elaborat de autor în baza situațiilor financiare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
disponibile pe [52]

După cum arată datele prezentate, veniturile totale nete din exploatare a BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în perioada 2017-2020 au o tendință de creștere, sporind în
această perioadă de la 642136 milioane lei până la 691908 milioane lei, creșterea fiind cu circa
7,75%. Cel mai înalt ritm de creștere față de nivelul anului precedent se înregistrează în anul
2019, când veniturilor totale nete din exploatare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. au

63
sporit cu 6,84%, dar în anul 2020 se înregistrează o diminuare a venitului cu circa 1,29%, fapt
cauzat în deplina măsură de consecințele impactului pandemiei în rezultatul cărora s-a redus
numărul și valoarea tranzacțiilor efectuate de către clienții băncii, atât de către persoane fizice, cât
și de persoane juridice.
Figura 3.3. reflectă structura veniturilor totale nete din exploatare a BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A. specifică anului 2020.

Alte venituri din

exploatare, net
11,59%

Venituri din
diferențe de curs
valutar
22,23%

Venit net aferent

dobânzilor
Venit net 52,64%
aferent taxelor
și comisioanelor
13,54%

Figura 3.3. Structura venitului total net din exploatare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe”
S.A. specifică anului 2020
Sursa: Elaborat de autor în baza situațiilor financiare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
disponibile pe [52]

Cu toate că portofoliul de produse a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. este destul de

larg în structura venitului total net din exploatarea specifică anului 2020 principala pondere îi
revine veniturilor nete aferente dobânzilor care dețin 52,64% din venit total net din exploatare. În
conformitate cu contul de profit și pierderi a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în anul 2020
veniturile din dobânzi au constituit 653,6 milioane lei, iar cheltuielile cu dobânzi au constituit
206,2 milioane lei, obținându-se în așa fel venitul net aferent dobânzilor de 447,7 milioane lei. Un
rol important în structura veniturilor îi revine și venitului din diferențe de curs valutar căruia îi
revin 22,23% din venitul total net din exploatare. În urma diferențelor de curs valutar băncile
comerciale pot obține câștig sau pierdere și după cum se observă BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A. în anul 2020 reușește să obțină un câștig destul de mare de 189 de milioane lei.
Veniturile aferente taxelor și comisioanelor dețin 13,54% în structura venitului total net din
exploatare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. specifică anului 2020.
În vederea desfășurării sale BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. are nevoie de diferite
categorii de active, evident că cele mai voluminoase ar fi activele circulante, dinamica

64
principalelor elemente componente a activelor în perioada 2017-2020 fiind prezentată în tabelul
3.1.

Tabelul 3.1. Evoluția principalelor categorii de active a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe”

S.A. în perioada 2017-2020, mii lei
Categorii de active 2017 2018 2019 2020
Imobilizări corporale 146165 124153 188172 221775
Imobilizări necorporale 34842 31112 24413 42482
Total active imobilizate 181007 155265 212585 264257
Numerar, solduri de numerar la bănci
3840385 3778353 3778353 3345897
centrale și alte depozite la vedere
Total active circulante 9933627 10829813 11986167 14074682
TOTAL ACTIVE 10114634 10985078 12198752 14338939
Sursa: Elaborat de autor în baza situațiilor financiare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
disponibile pe [52]

Valoarea totală a activelor BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. are o tendință de

creștere continuă, sporind anual de la 8,61 până la 17,54%. În așa fel, timp de ultimii patru ani de
activitate activele au înregistrat o creștere de 41,76% sau cu 4,22 miliarde lei. Dacă de examinat
structura activelor BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A., se constată că ponderea activelor
circulante în perioada analizată variază în limitele 98,16 – 98,59%, iar activelor imobilizate le
revin mai puțin de 2% din valoarea totală a activelor. La rândul său în structura activelor
imobilizate peste 80% dețin imobilizările corporale. Imobilizările necorporale dețin o pondere sub
2% în structura activelor imobilizate, dar valoarea acestora este destul de impunătoare, constituind
în anul 2020 circa 42,5 milioane lei, ceea ce se explică prin utilizarea multiplelor programe
informatice și softuri utilizate de către toate filialele băncii. O astfel de structură a activelor este
absolut specifică instituțiilor bancare sau altor instituții specializate pe activitățile financiare, al
căror principal instrument de circulație sunt banii și anume rotația banilor în rezultat aduce profit.
Activele circulante a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în perioada analizată au
înregistrat o creștere continuă, evoluând de la 9,93 miliarde lei până la 14,07 miliarde lei, această
creștere fiind cu 4,14 miliarde sau cu 41,69%. Modificarea valorii totale a activelor circulante se
datorează modificării diferitor categorii de active circulante, cel mai mult modificându-se valoarea
credite și avansurilor acordate. Creditele reprezintă unul din produsele prioritare a BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A., având un impact major în structura veniturilor băncii care a
fost examinată mai sus. Din valoarea totală a activelor circulante numerarului, soldurilor de
numerar la bănci centrale și altor depozite le revin circa 23,78%, pe când ponderea principala în

65
această clasă de active le revine activelor financiare la costul amortizat, prezentate sub formă de
titluri de datorie, credite și avansuri. Examinarea structurii elementelor de activ a BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. se poate conclude că această structură corespunde sistemului
bancar, dar evoluția elementelor de activ confirmă dezvoltarea afacerii.
Odată cu analiza elementelor de activ este necesară examinarea surselor de finanțare a
afacerii, astfel în figura 3.3 este reflectată evoluția surselor de finanțare a BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A. în perioada 2017-2020.
mii lei

12310693
16000000
10314042
14000000 9347206
8595221
12000000
10000000
8000000
6000000
4000000
2000000
0 1519413 1637872 1884710 2028246
2017 2018 2019 2020 anii
Capital propriu Datorii

Figura 3.4. Evoluția surselor de finanțare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.

în anii 2017-2020
Sursa: Elaborat de autor în baza situațiilor financiare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
disponibile pe [52]

Valoarea totală a surselor de finanțare BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. este destul
de impunătoare constituind 14,34 miliarde lei în anul 2020. Ambele categorii de surse de finanțare
înregistrează în perioada analizată o tendință de creștere, dar ritmurile de creștere a acestora sunt
diferite. În așa fel, capitalul propriu al BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. a sporit în perioada
2017-2020 de la 1,52 miliarde lei până la 2,03 miliarde lei, creșterea respectivă fiind de 33,49%. În
aceeași perioadă de timp, datoriile băncii au sporit de la 8,60 miliarde până la 12,31 miliarde lei,
creșterea respectivă fiind de 43,23%.
Din valoarea totală a surselor de finanțare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A., după
cum se observă din figura 3.3 ponderea principală o dețin datoriile. Pe parcursul perioade analizate
ponderea datoriilor în structura surselor de finanțare a băncii este relativ stabilă și constituie circa
85%, iar 15% îi revin respectiv capitalului propriu. La prima vedere se poate concluziona că BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. este destul de dependentă de sursele de finanțare externe,
adică de datorii, fapt care se asociază cu un grad redus de stabilitate financiară, dar este necesar de

66
ținut cont că pentru sistemul financiar bancar aceste ponderi sunt admisibile și este important ca în
capitalul propriu al băncii pe lângă capitalul statutar să fie acele rezerve pe care trebuie să le dețină
băncile comerciale în conformitate cu legislația Republicii Moldova și BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A. în tocmai respectă aceste condiții.
În activitatea specifică domeniul bancar, costurile specifice anumitor categorii de produse
se scad direct din veniturile pe care le aduc aceste categorii de produse, dar din cheltuielile
perioadei principalele categorii de cheltuieli sunt cheltuielile administrative și cheltuielile cu
personalul, evoluția cărora în perioada 2017-2020 este prezentată în figura 3.5.

350000
300000
250000
200000
mii lei

150000
100000
50000
0
2017 2018 2019 2020
Cheltuieli administrative 207943 260229 285004 328710
Cheltuieli cu personalul 81981 162609 190524 215180 anii

Figura 3.5. Evoluția principalelor categorii de cheltuieli a BC „Mobiasbanca – OTP

Groupe” S.A. în anii 2017-2020
Sursa: Elaborat de autor în baza situațiilor financiare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
disponibile pe [52]

Cheltuielile administrative a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. reprezintă mai mare

grupă din cheltuielile perioadei valoarea cărora în perioada analizată a sporit de la 207,9 milioane
lei până la 328,70 milioane lei, creșterea fiind de 58,08%. În cazul în care BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A. s-ar confrunta cu diferite dificultăți financiare, anume această categorie de
cheltuieli ar putea servi drept direcție de optimizare. Cheltuielile privind personalul este o categorie
de cheltuieli foarte dinamice care în perioada 2017-2020 a reușit să sporească de la 81,98 milioane
lei până la 215,18 milioane lei, creșterea fiind de circa 2,62 ori. Cel mai înalt ritm anual de creștere
a cheltuielilor cu personalul a fost înregistrat în anul 2018, când suma cheltuielilor respective
aproape că s-a dublat față de nivelul anului precedent. Creșterea cheltuielilor cu personalul se
apreciază pozitiv și se datorează atât sporirii numărului de angajați, cât și sporirii nivelului de
remunerare a muncii. La rândul său creșterea cheltuielilor salariale contribuie la îmbunătățirea

67
motivării personalului, de care în cele din urmă depind în mod direct rezultatele obținute de către
BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
În vederea măsurării eficienței economice a activității BC „Mobiasbanca – OTP Groupe”
S.A. se propune de a examina rentabilitatea economică și rentabilitatea financiară, evoluția cărora
în perioada 2017-2020 este prezentată în tabelul 3.2.

Tabelul 3.2. Evoluția rentabilităților BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în perioada

2017-2020
Indicatorii 2017 2018 2019 2020
Capital propriu, mii lei 1519413 1637872 1884710 2028246
Total active, mii lei 10114634 10985078 12198752 14338939
Profit până la impozitare, mii lei 313200 329533 280308 164173
Profit net, mii lei 277679 295665 246837 143536
Rentabilitatea financiară, % 18,28 18,05 13,10 7,08
Rentabilitatea economică, % 3,10 3,00 2,30 1,14
Sursa: Elaborat de autor în baza situațiilor financiare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
disponibile pe [52]

În urma examinării rezultatelor activității BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. a fost

menționat că chiar dacă profitul net are o tendință de scădere pe parcursul ultimilor trei ani, un
profit net de 143 de milioane în anul 2020 pare a fi destul de atractiv, însă în cazul în care se face
raportul dintre rezultatele obținute și efortul depus, eficiența se arată destul de modestă.
În așa fel, rentabilitatea financiară în anii 2017-2018 se menține la un nivel de peste 18%,
iar în următorii doi ani scade continuu, ajungând în ultimul an de activitate analizat un nivel de
7,08%. În ceea ce privește rentabilitatea economică a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A., ea
la fel înregistrează o tendință de diminuare continuă, diminuându-se de circa 3 ori, de la 3,10%
până la un nivel de 1,14%. Rentabilitatea economică atât de joasă evidențiază faptul că rezultatele
obținute în urma activității BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. sunt destul de modeste în
raport cu valoarea activelor utilizate de către această entitate economică în vederea realizării
activității sale.
În vederea sporii eficienței economice a activității sale și a eficienței utilizării capitalului
propriu BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în continuu dezvoltă gama sa de produse,
introducând cele mai moderne și performante produse, printre care se regăsește și produsul sub
denumirea de leasing, destinat clienților persoane juridice.

68
3.2. Examinarea activității de leasing desfășurate de către BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A.
Activitatea de leasing face parte din portofoliul de creditare a BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A. din anul 2014 și reprezintă o direcție destul de dinamică, deoarece pentru Republica
Moldova este specifică intensificarea tendinței de aplicare a serviciilor de leasing. După cum a
demonstrat analiza efectuată în compartimentul 2 al prezentei lucrări în țările Uniunii Europene
operațiunile de leasing se bucură de o mare popularitate atât în rândurile persoanelor fizice, cât și
în rândurile persoanelor juridice.
BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. acordă servicii de leasing doar pentru business,
adică beneficiarii sunt:
▪ Persoane fizice autorizate (persoane fizice care practică activitatea de antreprenoriat);
▪ Persoane juridice.
Principalele caracteristici privind condițiile de leasing oferite de BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A. sunt sistematizate în tabelul 3.3.

Tabelul 3.3. Principalele caracteristici privind condițiile de leasing oferite de BC

„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
Nr. Criterii Caracteristici
1. Obiect / destinație Procurări de mijloace fixe: utilaje, echipamente, transport
2. Avans Minim – 20%, maxim – 70%
3. Dobânda unică 1,5% din suma finanțată
4. Dobânda 5-8%
5. Valuta pentru finanțare EUR, USD, MDL
6. Servicii „la pachet” Soluții bancare, expertiză financiară, „time saving”
Sursa: Sistematizat de autor în baza informațiilor oferite de BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
disponibile pe [52]

Cota minimă a avansului necesar diferă în funcție de categoria bunului (figura 3.6).

Figura 3.6. Repartiția ratei minime a avansului în vederea înregistrării contractului de

leasing la BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
Sursa: Informația prezentată de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A., disponibilă pe [52]

69
 Ținând cont că operațiunile de leasing au fost introduse în portofoliul BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A. doar în anul 2014, acest produs poate fi abordat ca un produs relativ tânăr care
a reușit să înregistreze o evoluție destul de pronunțată. În așa fel, în anul 2016 BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A. a înregistrat creșteri importante în activitatea de leasing care s-a manifestat prin
dublarea portofoliului și creșterea performanței comerciale cu 113%. De asemenea, a crescut
venitul băncii aferent activității de leasing cu 45%. În anul 2016 pentru prima dată BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. a recurs la finanțarea bunurilor importate de la dealeri
internaționali, concomitent cu aceasta fiind creată o bază de lucru pentru viitoarele programe de
colaborare cu furnizorii locali și externi. Unul din cele mai importante aspecte a fost posibilitatea
BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. de a acorda finanțare atât în valută străină, cât și în cea
locală la prețuri avantajoase, găsind o soluție potrivită pentru orice tip de client.
În continuare, în anul 2017 printre programele de finanțare dezvoltate de BC „Mobiasbanca
– OTP Groupe” S.A au fost finanțarea următoarelor categorii de bunuri:
▪ finanțarea echipamentelor și utilajelor;
▪ Health Care (finanțarea sectorului medical);
▪ Filiera Vinului (BEI).
Anume în acest an BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. a început pregătirile pentru
integrarea în programul „Livada Moldovei”, precum și pentru participarea activă în finanțarea
sectorului agricol. În rezultat BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. a înregistrat în 2017 o
performanță comercială deosebită în activitatea de leasing. Au fost acordate în leasing mijloace
fixe în valoare de 4,5 milioane euro, ceea ce reprezintă o creștere de 109% în raport cu rezultatul
anului precedent, creșterile respective fiind înregistrate creșteri atât în segmentul corporativ, cât și
în cel retail. Finanțarea echipamentelor a crescut la o cotă de 48% din portofoliul leasing al BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A., fiind acordate finanțări importante pentru obiecte procurate
de la producători internaționali. Pe parcursul anului au fost examinate și găsite soluții pentru orice
tip de client, și anume:
▪ oferte de finanțare avantajoase atât în valută străină, cât și în cea locală;
▪ finanțări importante în cadrul programului Filiera Vinului, Leasing (BEI);
▪ lansarea programului Livada Moldovei, Leasing (BEI);
▪ acordarea asistenței necesare și cooperarea cu furnizorii externi pentru procurarea și
importul obiectelor finanțate.
În același timp în anul 2017, BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. a întreprins o serie de
acțiuni pentru dezvoltarea Leasing-ului cu impact asupra întregii activități bancare. A fost lansat un

70
produs nou: program de Parteneriat (Leasing Partener și Credit Partener) ce aduc ca noutate
acordarea finanțării în leasing, precum și în credit la condiții similare pentru obiectele procurate de
la partenerii Băncii. În acest context, a fost semnat și lansat primul parteneriat cu producătorul
internațional de tehnică agricolă – CNH Capital (Case și New Holland) care a adus BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. la un nou nivel în segmentul agricol.
Pe parcursul anului 2018 BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. și-a păstrat tendința de
creștere continuă a activității comerciale de leasing. Valoarea totală a mijloace fixe finanțate în
leasing a crescut cu circa 6,7 milioane euro față de nivelul anului precedent, dintre care cel puțin
45% revin echipamentelor. În rezultat, venitul BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. aferent
activității de leasing s-a dublat comparativ cu anul precedent. Printre cele mai promovate produse
de leasing în acest an se pot menționa: programul Health Care, facilitatea de garantare InnovFin,
programul de finanțare Livada Moldovei. În aceeași ordine de idei, Banca a înregistrat o
performanță bună în cadrul programelor de parteneriat, devenind un partener de referință pentru
furnizorii implicați în relații de cooperare. În anul 2018 BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. se
prezintă bine pe piața agricolă, fiind finanțate în cadrul programelor de parteneriat mijloace fixe în
valoare totală de peste 2,1 milioane euro, utilizându-se finanțarea în leasing și în credit. Acest
moment a marcat o noutate pe piața locală, fiind lansat primul produs de leasing cu facilitate de
grant. Clienții BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. au avut oportunitatea de a implementa
proiectele sale prin intermediul programului în diverse domenii: medical, transporturi, industrial,
prestare de servicii etc.
După cum demonstrează rezultatele obținute anul 2019 a fost pentru BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A. a fost un an fructuos, care a generat rezultate bune în creșterea activității pe
portofoliului de leasing și a adus BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în top 3 finanțatori în
acest segment. În anul 2019 finanțarea în baza operațiunilor de leasing acordate de către BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. a înregistrat următoarea structură (figura 3.7).
După cum se observă în structura bunurilor finanțate în leasing de către BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în anul 2019 cea mai mare pondere îi revine autovehiculelor,
dar o poziție destul de solidă le revine și echipamentelor. Una dintre cele mai bune performanțe a
fost realizată în cadrul produsului „Leasing din programul EU4business EBRD Credit Line”,
resurse din care au fost finanțate obiecte în valoare 3,3 milioane euro, fiind finanțate echipamente,
tehnica și vehicule noi care corespund standardelor europene si care sunt eligibile pentru grant în
sumă de 10% din valoarea finanțată.

71
 Tehnica agricolă Altele
10% 2%

Valoarea totală a bunurilor

acordate în leasing –
10,2 milioane euro
Autovehicule
55%

Echipamente
33%

Figura 3.7. Structura bunurilor finanțate în leasing de către BC „Mobiasbanca – OTP

Groupe” S.A. în anul 2019
Sursa: Elaborat de către autor în baza informației prezentate de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe”
S.A., disponibilă pe [52]

Printre istoriile de succes ale BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. din 2019 în
activitatea de leasing pot fi enumerate:
▪ procurarea celor mai moderne echipamente pentru industria de tipărire a etichetelor și
confecționare a ambalajelor;
▪ dotarea fabricii de vinificație cu combina de recoltare a strugurilor;
▪ modernizare parcurilor de autovehicule comerciale pentru unii dintre cei mai mari
producători locali.
Segmentul agricol, abordat de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în anul 2018
prin intermediul programelor de parteneriat a adus și în anul 2019 rezultate înalte atât pentru
activitatea de leasing, cât și cea de creditare, întărindu-se strategia BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A. pe aceasta piață. În cadrul procesului de integrare a BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A. în grupul OTP în conformitate cu planul de dezvoltare strategică este prevăzută
crearea Centrului de Leasing Financiar și a Departamentului Agro pentru o abordare cât mai
eficientă a piețelor indicate.
Examinând diferite contracte de vânzare-cumpărare încheiate cu BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A. în vederea achiziției bunurilor în sistem de leasing financiar, este de menționat că în
astfel de contracte participă trei părți:
▪ Furnizorul – este reprezentat prin persoana juridică care oferă bunul propriu zis care va
constitui obiectul leasingului financiar.

72
 ▪ Banca Comercială „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. – reprezintă în acest contract
cumpărătorul.
▪ Compania care de fapt achiziționează bunul respectiv în leasing financiar, denumită în
prezentul contract locatar.
Toți trei participanți (furnizorul, cumpărătorul și locatarul) împreună sunt abordați în
calitate de părți ale contractului respectiv. În conformitate cu prevederile contractului se parcurg
următorii pași:
▪ Locatarul alege de sine stătător și definește echipamentul care se descrie detaliat în anexă în
calitate de obiect al prezentului contract.
▪ La solicitarea locatarului, cumpărătorul se angajează să procure obiectul prezentului
contract, Furnizorul este de acord să-l vândă cumpărătorului, iar locatarul se obligă să-l
preia în folosință în condiții de leasing.
▪ Cumpărătorul, în calitate de locator, este de acord să finanțeze procurarea obiectului
contractului și susține transmiterea lui în folosință locatarului în condiții de leasing și în
acest scop cumpărătorul încheie cu locatarul contractul de leasing financiar.
▪ Furnizorul declară și garantează sub propria responsabilitate că bunul înstrăinat îi aparține
cu drept de proprietate și că până la încheierea prezentului contract nu este nimănui gajat,
nu se afla în litigiu, nu a fost sechestrat, nu se afla sub supraveghere vamală și este liber de
orice interdicții sau drepturi ale persoanelor terțe.
▪ Părțile convin ca, în conformitate cu articolul nr 8 și articolul nr. 14 din Legea cu privire la
leasing [3], precum și a garanțiilor acordate de prezentul contract, locatarul este
împuternicit cu aceleași drepturi de cumpărător de care dispune cumpărătorul propriu-zis.
Pentru produsul „Mobias Leasing” conducerea BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
consideră că serviciul de leasing financiar acordat de această bancă dispune de multiplele avantaje,
printre care pot fi menționate următoarele [52]:
▪ Finanțare în trei valute la discreția clientului: MDL, USD sau EURO.
▪ Valoarea finanțării de până la 80% din costul proiectului.
▪ Termen de finanțare între 12 și 60 luni.
▪ Dobândă avantajoasă, în dependență de aportul propriu și durata contractului de leasing.
▪ Documentație simplificată și procesare rapidă a dosarului.
▪ Fără garanții suplimentare.
▪ Atitudine personalizată și consiliere profesionistă.
Garanțiile pe care le oferă BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în cazul încheierii
contractului de leasing pentru produsul „Mobias Leasing” se exprimă prin:

73
 ▪ Gajarea bunului vizat și emiterea unui bilet la ordin.
▪ Asigurare obligatorie contra tuturor riscurilor, perfectată la o companie de asigurări agreată
de BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A..
Pentru produsul „Mobias Partener” conducerea BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
menționează un alt spectru de avantaje, cum ar fi [52]:
▪ Creditele se acordă în MDL, USD sau EURO.
▪ Perioada de finanțare de până la 60 de luni, în dependență de tipul bunului finanțat,
destinația acestuia și perioada de amortizare.
▪ Suma maximă depinde de tipul obiectului și destinația acestuia.
▪ Mărimea avansului/contribuției proprii de minim 20%.
▪ Posibilitatea aprobării unei perioade de grație.
▪ Posibilitatea de a obține GRANT de la 10% până la 15% din suma finanțării acordată în
cadrul programului de colaborare cu BERD și UE „EU4BUSINESS-EBRD Credit Line”.
▪ Cea mai largă ofertă a resurselor din fondurile Organizațiilor Financiare Internaționale.
▪ Rambursare flexibilă, corelată cu sezonalitatea încasărilor.
▪ Fără garanții suplimentare.
▪ Atitudine personalizată și consiliere profesionistă.
Garanțiile pe care le oferă BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în cazul încheierii
contractului de leasing pentru produsul „Mobias Partener” se exprimă prim:
▪ Dreptul de proprietate al Băncii asupra Obiectului finanțat în leasing.
▪ Asigurare obiectului finanțat: în favoarea Băncii pentru toată perioada de finanțare.
În cazul utilizării leasingului financiar oferit de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe”
S.A. beneficiarii se bucură de acele multiple avantaje care au fost menționate mai sus și multe
companii se transformă în consumatori fideli a acestor servicii, achiziționând un bun după altul în
condiții de leasing.
Examinarea activității de leasing desfășurate de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe”
S.A. permite de a conclude că conducerea băncii acordă o atenție importantă serviciilor de leasing,
această activitate este în continuă dezvoltare, atât ca spectru de servicii, cât și în ceea ce ține de
condițiile de leasing oferite. Un singur dezavantaj pentru beneficiar îl constituie costurile relativ
înalte a bunurilor, ținând cont și de acea rată a dobânzii oferită de către banca. Evident că
consumatorii produselor de leasing sunt întreprinderile care nu au cea mai bună poziție financiară,
care se confruntă cu insuficiența resurselor financiare și pentru care unica modalitate de a putea
deține și utiliza bunul respectiv constă în achiziționarea acestora cu condiția plăților treptate în
decursul unei perioade de timp pe care o selectează beneficiarul.

74
 3.3. Perspectivele dezvoltării operațiunilor de leasing realizate de către a BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
Piața de leasing în Republica Moldova în linii generale se poate aborda ca o piață relativ
tânără în comparație cu experiența Statelor Unite al Americii și a țărilor europene. În aceste
condiții în țara noastră sunt încă destul de multe rezerve de perfecționare și dezvoltare a
serviciilor de leasing și BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. ar putea să utilizeze mai multe
direcții de perfecționare a activității de leasing în vederea sporirii veniturilor sale.
Prima direcție importantă de perfecționare a activității de leasing ar putea fi reducerea
ratei dobânzii la leasing. După cum se observă în urma comparării ratei de leasing din Republica
Moldova, în special a ratei aplicate de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. și a ratei
dobânzii la leasing aplicat în țările Uniunii Europene. Ținând cont că BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A. este membra OTP grup, subînțelegem că această bancă are acces la resurse
financiare mai ieftene, fiind în stare să acordă și leasing-ul la costuri mai mici pentru utilizator, și
anume:
▪ echipamentul achiziționat contribuie la dezvoltarea producției, ceea ce conferă
împrumutului un caracter direcționat;
▪ proprietatea dobândită devine un analog excelent al garanției tradiționale, care permite
băncii să-și garanteze rambursarea împrumutului;
▪ cu o determinare rezonabilă a termenului contractului de închiriere, banca poate primi un
profit suplimentar care depășește dobânzile la împrumut;
▪ diminuarea ratei dobânzii a leasingului ar spori considerabil numărul de utilizatori ai
leasingului;
▪ diminuarea ratei dobânzii a leasingului ar spori perioada privind solicitarea leasingului, de
la leasing pentru o perioadă de 1-3 ani spre leasing pentru o perioadă de 5-7 ani.
Diminuarea ratei dobânzii la leasing de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. ar
asigura creșterea considerabilă a numărului de clienți. În rezultat, chiar dacă de la fiecare client
banca ar obține venituri mai mici, per ansamblu per clienți datorită creșterii numărului acestora
banca va obține venituri mult mai mari. Totodată un alt impact pozitiv pe care îl va avea ieftinirea
leasingului constă în dezvoltarea culturii de consum a leasingului de către populație. În așa fel,
populația țării noastre, atât persoanele fizice, cât și cei din mediul de afaceri, nu va evita utilizarea
leasingului considerându-l neeficient datorită costurilor mari, ci va tinde să procure tot mai multe
mijloace fixe în leasing, îmbunătățind dotarea sa tehnică. Dacă de analizat cum pe piața Republicii
Moldova leasingul ar putea deveni mai accesibil. Anume grupurile mari de bănci, care dispun de

75
resurse financiare solide, cum ar fi BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. ar putea să dea startul
diminuării ratei dobânzii, în rezultat și ceilalți concurenți treptat vor întreprinde măsuri în acest
sens.
Reieșind din considerente că BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. deja are o experiență
de 7 ani de activitate în ceea ce privește leasing prin colaborare cu persoane juridice și persoane
fizice ce desfășoară activitatea de antreprenoriat, se propune ca BC „Mobiasbanca – OTP Groupe”
S.A. să fie printre primele instituții din țara noastră care să dezvolte și să ofere un spectru larg de
servicii aplicând leasingul operațional. Spre deosebire de leasingul financiar, oferit de BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A., de multiple bănci comerciale și alte instituții de finanțare,
leasingul operațional reprezintă o formă modernă de finanțare care câștigă din ce în ce mai mult
teren pe piața finanțărilor în toată lumea dezvoltată. Pe de o parte, leasingul operațional este
similar unui contract de închiriere, utilizatorul având doar dreptul utilizării bunului în schimbul
unei plăți sub formă de chirie. În cele din urmă finanțatorul, adică BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A. în calitatea sa de proprietar al bunului va deține riscurile și beneficiile dreptului de
proprietate, având bunul în gestiune și calculându-i amortizarea. Astfel, se recomandă ca BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. să creeze un parc auto care va include diferite unități de
transport care sunt extrem de necesare pentru producătorii autohtoni, dar pe care aceștia nu-și pot
permite să le acționeze în baza leasingului financiar sau de care ei nu au nevoie în permanență, ci
doar ocazional sau pentru perioade destul de scurte de timp.
Se recomandă dezvoltarea leasingului operațional în două direcții (figura 3.8).

în domeniul construcțiilor în domeniul agricol

Figura 3.8. Direcții de dezvoltare a leasingului operațional propuse pentru BC

„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
Sursa: Elaborat de autor

76
 În conformitate cu Legea Republicii Moldova nr. 202 din 06.10.2017 privind activitatea
băncilor în lista activităților permise băncilor se include doar leasingul financiar. Astfel, BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. nu poate desfășura în mod direct activitatea de leasing
operațional, dar această problemă poate fi soluționată prin fondarea de către BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A. a unei entități distincte cu indicarea în statul entității al dreptului de desfășurare
a operațiunilor de leasing operațional.
În urma aplicării leasingului operațional, BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. va obține
multiplele avantaje, și anume:
▪ Leasingul operațional va oferi BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. oportunitatea
externalizării serviciilor de mentenanță și a gestionării costurilor legate de administrarea
parcului auto.
▪ Produsul va fi înregistrat ca mijloc fix în contabilitatea BC „Mobiasbanca – OTP Groupe”
S.A., iar valoarea ratei de leasing fiind in totalitate cheltuiala deductibilă pentru utilizator;
▪ Utilizatorul nu va avea riscul asupra valorificării bunului, având în vedere faptul că la
sfârșit de contract, îl returnează BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
▪ Producătorii autohtoni nu vor trebui să achite BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. un
avans, precum este în cazul leasingului operațional.
La finele contractului de leasing, utilizatorul va avea libertatea de a alege între doua
variante: de a returna bunul către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. sau de a prelungi
contractul.
Oferirea serviciului de leasing operațional va lărgi spectrul de servicii a BC „Mobiasbanca
– OTP Groupe” S.A. și va permite obținerea veniturilor suplimentară, această nișă de activitatea
fiind destul de nouă pentru Republica Moldova și în acest caz volumul cererii agregate ar depăși
considerabil oferta existentă. În afara de această, dacă de privit lucrurile în perspectivă, BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. ar putea obține venituri de la bunurile oferite în leasing
operațional mult timp peste amortizarea completă a acestora.
În condițiile actuale în care se află astăzi economia Republicii Moldova, ținând cont de
situația economico-politică instabilă și în special de criza economică cauzată de efectele pandemiei
COVID-19, antreprenorii autohtoni au posibilități și mai mici în vederea investirii în dezvoltarea
bazei sale tehnico-materiale. În aceste condiții leasing-ul ar reprezenta o soluție avantajoasă, dar
faptul care tip de leasing va fi selectat depinde de raționamentul antreprenorului:
▪ Leasingul operațional va fi ales în cazurile în care proprietatea închiriată este necesară
pentru o perioadă scurtă de timp (lucru unic, un proiect, o perioadă scurtă de timp), precum

77
 și atunci când uzarea morală a utilajului/echipamentului este înaintea uzurii fizice și până la
sfârșitul contractului de leasing vor fi necesare echipamente mult mai moderne.
▪ Leasingul financiar rămâne cea mai accesibilă și mai fiabilă, din punct de vedere legal,
metodă de achiziționare a activelor de producție în cazul insuficienței fondurilor proprii ale
companiei, atunci când durata de viață utilă necesară a activului se apropie de posibila sa
durată de viață utilă.
Extragerea profitului prin leasing operațional are loc conform unei scheme mai complexe
decât în cadrul leasing-ul financiar. Costul ridicat al leasingului operațional se datorează riscurilor
sporite. Principala este posibila inadecvare a bunului pentru utilizarea comercială ulterioară, până
la epuizarea duratei normale de funcționare.
În vederea eficientizării operațiunilor de leasing financiar oferite de către BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. se propune de a optima maximal costurile suportate de banca
pe baza specializării personalului pe tipuri de echipamente care vor fi acordate în leasing.
Specializarea pe tipuri de echipamente prezintă pentru companie multiplele avantaje:

Dezvoltarea contractelor standard

Elaborarea și dezvoltarea contractelor stabile cu furnizorii

Personalul care lucrează cu un singur tip de echipament, devine

treptat un „expert” exact în acest domeniu

Figura 3.9. Avantajele specializării pe tipuri de echipamente a personalului

BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A.
Sursa: Elaborat de autor

Dezvoltarea contractelor standard va contribui la reducerea costurilor de pregătire a

tranzacției. În rezultatul elaborării și dezvoltării contactelor stabile cu furnizorii și, compania de
leasing poate primiți bonusuri, reduceri sau diverse forme de plată amânată pentru echipamentul
achiziționat. Personalul BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. care va lucra cu un singur tip de
echipament, va deveni treptat un „expert” exact în acest domeniu, iar BC „Mobiasbanca – OTP
Groupe” S.A. va putea extinde gama de servicii. Cu toate acestea, această specializare duce la

78
faptul că BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. va deveni extrem de dependentă de fluctuațiile
cererii, de regim fiscal, și de alte riscuri, asociate acestui tip de echipamente.
Totodată se propune ca BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. să se orienteze nu numai la
clienți din domeniul business-ului, ci să lanseze o linie de produse leasing pentru consumatori –
persoane fizice. Principala problemă care împiedică actualmente prestarea serviciilor de leasing de
către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. persoanelor fizice este lipsa unui soft performant
care ar permite executarea automată a întregului lanț de operații, începând cu completarea cererii
de solicitare a serviciului de leasing din partea clientului, până la încheierea propriu zisă a
contractului de leasing. Costurile pentru un astfel de soft sunt în segmentul de 50-100 mii euro, dar
investițiile respective ar fi raționale, deoarece numărul de persoane fizice care utilizează leasingul
în Republica Moldova este în creștere.
Tendința prezentă în țara noastră demonstrează că tot mai multă populație practică să
procure diverse bunuri cu achitare în rate. În acest sens dezvoltarea leasingului destinat persoanelor
fizice ar fi o nișă largă, accentul principal în acest caz poate fi pus pe autoturisme. Reducerea de
circa două ori a costurilor leasingului pentru autoturisme ar favoriza o creștere considerabilă a
cererii față de autoturisme noi care deseori este defavorizată de insuficiența mijloacelor financiare
în rândurile populației în vederea achitării integrale a bunului și de costurile totale mari pentru
întreaga perioadă a leasingului.
O altă direcție de perfecționare a organizării activității de leasing acordată de către BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. ar putea fi orientată mai intens la participarea în diverse
proiecte naționale și internaționale în cadrul cărora producătorii autohtoni din diferite domenii de
activitate ar putea să beneficieze de diferite categorii de mijloace fixe cu achitarea parțială din
cadrul proiectelor și totodată acordarea unei rate a dobândei mai mici din partea băncii. BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. deja are experiență de participare în cadrul unor proiecte și
această direcție ar trebui să fie menținută și dezvoltată.
Direcțiile de perfecționare propuse în prezentă teză în vederea perfecționării activității de
leasing în Republica Moldova vor contribui la creșterea considerabilă a veniturilor BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. din activitatea de leasing și la îmbunătățirea indicatorilor
economico-financiari ai băncii în ansamblu. Pe de altă parte prin îmbunătățirea politicii sale în
domeniul leasingului BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. va reuși să creeze o imagine
puternică pe piață prin manifestarea responsabilității sociale, atât în rândurile persoanelor din
mediul de afaceri, cât și în rândurile populației.

79
 CONCLUZII ȘI RECOMANDĂRI:
Tipurile de leasing sunt determinate de factorii esențiali precum obiectivul, subiectele,
funcțiile, principiile, tipurile și formele obiectului discutat. Leasing-ul s-a dezvoltat abil în
Republica Moldova în perioada anterioară datorită flexibilității acestuia. Datorită creșterii
concurenței pe piață, agenții economici sunt obligați să își crească volumul de producție, fapt ce
necesită echipament tehnic modern.
Deprecierea mijloacelor fixe utilizate de organizațiile autohtone a atins nivelul critic, iar
leasing-ul oferă scheme simple, accesibile și foarte flexibile de renovare a echipamentului /
utilajului și a mijloacelor de transport. În Republica Moldova precum și în buna parte a țărilor
dezvoltate și a celor în curs de dezvoltare leasing-ul din ce în ce devine o formă mai solicitată de
finanțare căreia îi revine un rol important în dezvoltarea antreprenoriatului, și anume a micului
business pentru care insuficiența capitalului pentru dezvoltare este o problemă foarte importantă.
Mijloacele fixe acordate în leasing în Republica Moldova pe parcursul ultimilor zece ani au
o tendință de creștere, sporind în această perioadă de aproximativ 3,4 ori. În structura mijloacelor
fixe acordate în leasing în Republica Moldova după categorii în anul 2019 cea mai mare pondere le
revine mijloacelor de transport cărora le revin 88,82% din valoarea totală a mijloacelor fixe
acordate în leasing în țara noastră. Analiza dinamică și structurală a valorii mijloacelor fixe
acordate în leasing în Republica Moldova atestă schimbări considerabile în ceea ce privește
structura mijloacelor fixe acordate în leasing după categorii, totodată sporind considerabil
termenele de achitare a mijloacelor fixe achiziționate în leasing.
Piața operațiunilor de leasing în Uniunea Europeană este una mult mai dezvoltată în raport
cu piața similară în Republica Moldova și sub aspectul mărimii condițiilor de desfășurare a
activităților de leasing. Piața operațiunilor de leasing în grupul țărilor reprezentate în cadrul
Leaseurope este o piață mare și bine dezvoltată. Volumul total a echipamentelor acționate în
leasing în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope anul 2019 a constituit 399 miliarde euro.
În structura imobilului achiziționat în leasing în grupul țărilor reprezentate în cadrul Leaseurope pe
categorii de construcții în anul 2019 cea mai mare pondere o dețin clădirile industriale cărora le-a
revenit circa 33% din volumul total a imobilului achiziționat în leasing în grupul țărilor analizate.
Cel mai mare segment al tuturor contractelor de închiriere a fost clădirile industriale, reprezentând
33% din totalul volumelor de leasing imobiliar.
Principala pondere în volumul operațiunilor de leasing îi revine autoturismelor, principala
pondere de clienți o constituie întreprinderile din sfera serviciilor și cele mai înalte ritmuri de
creștere a pieței de leasing îi revin mijloacelor de transport. Raiting-ul companiilor ce oferă servicii

80
de leasing în RM se modifică de la un la altul, dar ultimii ani aproximativ aceleași companii se
lansează în top, schimbându-și doar poziția în acest clasament.
Misiunea BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. prevede susținerea dezvoltării
sustenabile a societății, banca își pune drept scop să devină un angajator dezirabil și un furnizor
responsabil de servicii financiare, iar toate acțiunile sale sunt călăuzite de calitate și de pasiunea
pentru excelență, prin asigurarea corectitudinii, respectului și transparenței pentru toate părțile
implicate.
Spectrul serviciilor acordate de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. este destul de
larg și se află în continuă dezvoltare atât sub aspect cantitativ cât și aspect calitativ, produsele
perfecționându-se în continuu odată cu dezvoltarea tehnologiilor din domeniu.
Veniturile totale nete din exploatare a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în perioada
2017-2020 au o tendință de creștere, sporind în această perioadă cu circa 7,75%. Cu toate că
portofoliul de produse a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. este destul de larg în structura
venitului total net din exploatarea specifică anului 2020 principala pondere îi revine veniturilor
nete aferente dobânzilor care dețin 52,64% din venit total net din exploatare. Chiar dacă profitul
net are o tendință de scădere pe parcursul ultimilor trei ani, un profit net de 143 de milioane în anul
2020 pare a fi destul de atractiv, însă în cazul în care se face raportul dintre rezultatele obținute și
efortul depus, eficiența se arată destul de modestă
În vederea sporii eficienței economice a activității sale și a eficienței utilizării capitalului
propriu BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în continuu dezvoltă gama sa de produse,
introducând cele mai moderne și performante produse, printre care se regăsește și produsul sub
denumirea de leasing, destinat clienților persoane juridice.
Ținând cont că operațiunile de leasing au fost introduse în portofoliul BC „Mobiasbanca –
OTP Groupe” S.A. doar în anul 2014, acest produs poate fi abordat ca un produs relativ tânăr care
a reușit să înregistreze o evoluție destul de pronunțată. În structura bunurilor finanțate în leasing de
către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. în anul 2019 cea mai mare pondere îi revine
autovehiculelor, dar o poziție destul de solidă le revine și echipamentelor.
Prima direcție importantă de perfecționare a activității de leasing ar putea fi reducerea ratei
dobânzii la leasing care ar asigura creșterea considerabilă a numărului de clienți.
Reieșind din considerente că BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. deja are o experiență
de 7 ani de activitate în ceea ce privește leasing prin colaborare cu persoane juridice și persoane
fizice ce desfășoară activitatea de antreprenoriat, se propune ca BC „Mobiasbanca – OTP Groupe”
S.A. să fie printre primele instituții din țara noastră care să dezvolte și să ofere un spectru larg de
servicii aplicând leasingul operațional. Se recomandă dezvoltarea leasingului operațional

81
construcțiilor și în domeniul agricol. Oferirea serviciului de leasing operațional va lărgi spectrul de
servicii a BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. și va permite obținerea veniturilor suplimentară,
această nișă de activitatea fiind destul de nouă pentru Republica Moldova și în acest caz volumul
cererii agregate ar depăși considerabil oferta existentă.
Se propune ca BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. să se orienteze nu numai la clienți
din domeniul business-ului, ci să lanseze o linie de produse leasing pentru consumatori – persoane
fizice. Tendința prezentă în țara noastră demonstrează că tot mai multă populație practică să
procure diverse bunuri cu achitare în rate. În acest sens dezvoltarea leasingului destinat persoanelor
fizice ar fi o nișă largă.
O altă direcție de perfecționare a organizării activității de leasing acordată de către BC
„Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. ar putea fi orientată la participarea la diverse proiecte
naționale și internaționale în cadrul cărora producătorii autohtoni din diferite domenii de activitate
ar putea să beneficieze de diferite categorii de mijloace fixe cu achitarea parțială din cadrul
proiectelor și totodată acordarea unei rate a dobândă mai mici din partea băncii.
Măsurile argumentate în prezenta lucrare au drept scop argumentarea direcțiilor de
perfecționare a activității de leasing în cadrul BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A., având un
impact pozitiv direct asupra dezvoltării spectrului de servicii de leasing și îmbunătățirii dotării
tehnice în țara noastră.

82
 BIBLIOGRAFIE:
1. LEGEA cu privire la antreprenoriat și întreprinderi Nr. 845 din 03.01.1992 publicată în
Monitorul Oficial Nr. 2 din 28.02.1994 art. nr. 33.
2. LEGEA cu privire la arendă nr.861-XII din 14.01.1992 cu modificările și completările
ulterioare. În: Monitorul Oficial al Republicii Moldova, nr.1, ianuarie 1992.
3. LEGEA cu privire la leasing nr.59-XVI din 28.04.2005. În: Monitorul Oficial al Republicii
Moldova, nr.92-94/429, 8 iulie 2005.
4. LEGEA cu privire la susținerea și protecția micului business Nr. 112 din 20.05.1994,
publicată în Monitorul Oficial Nr. 69-70 din 30.05.2002, art. nr. 553.
5. Albul E. Particularitățile specifice ale contractului de leasing al bunurilor imobile. În:
Economica, nr. 2, ASEM, 2004, pp. 54-57.
6. Alexe A. Reglementări privind operațiunile de leasing. București: Centrul de Informare și
Documentare Economică, 2006, 59 p.
7. Andreica M. Leasing – cale de finanțare a investițiilor pentru întreprinderi mici și mijlocii.
București: CRIMM, 1997, 244 p.
8. Andreica M., Andreica C., Mustea-Șerban I., Mustea-Șerban R. Decizia de finanțare în
leasing. București: Cibernetica, 2003, 210 p.
9. Boobyer C. Leasing and asset Finance. Editura Euromoney Book. UK, 2003., 479 p.
10. Bonacchi M., Ferrari M. Leasing finanziario. Profili contabili fiscali e gestionali. Editura
Ispoa, Torino, 2007, 149 p.
11. Brînzilă L. Evidența contabilă în baza contractului de leasing financiar. În: Fin-
Consultant, nr.5, 2009, pp. 80-89.
12. Brumă I. Leasingul în Republica Moldova. În: Economica, nr.2, 2004, p. 52-53.
13. Brumă I., Leasingul financiar - formă de investire în dezvoltarea Republicii Moldova.
Autoreferatul tezei de doctor în economie. Chişinău, 2007.
14. Bufan R., Catană R., Bercea L. (coordonatori). Dreptul comercial la confluența a doua
coduri, Editura Universul Juridic, București, 2013, 241 p.
15. Bugaian L. ș.a. Leasingul în Moldova: situația actuală și oportunități de dezvoltare.
Chișinău: BCI, USAID, 2002, 79 p.
16. Caraganciu A., Domenti O., Luchian I. Managementul portofoliului de investiții.
Departamentul Editorial Poligrafic al ASEM, Chișinău, 2005, 240 p.
17. Caraiani Gh., Potecea V. Contractele de agent, distribuţie, consignaţie, leasing şi
franchising în afacerile internaţionale. Editura Universitară, Bucureşti, 2012, 153 p.

83
18. Cechina E. Definiția leasingului în diferite state europene. În: Economica, 2004, nr.2, pp.
95-96.
19. Clocotici D., Gheorghiu Gh. Operațiunile de leasing. Ediția a II-a, București, Editura
Lumina Lex, 2000, 264 p.
20. Coca C. Leasing financiar: realitate și perspectivă. Editura Economică, București, 2006,
216 p.
21. Crețu A., Considerații generale cu privire la contractul de leasing. În: Rolul instituțiilor
democratice în asigurarea protecției drepturilor omului. Chișinău, 2016, pp. 244-255.
22. Deegan C. Contabilitate financiară, ediția a VIII-a. Editura McGraw-Hill Education,
Australia, 2016, 244 p.
23. Dragomir E., Ciobotea G. Contractul de leasing. Editura Nomina Lex, București, 2009,
198 p.
24. Florescu D., Rotaru M., Olteanu M., Spataru G., Derscanu A. Contractul de leasing.
Editura Universul Juridic, Bucuresti, 2013, 312 p.
25. Gorincu Gh. Leasing, ofertă, rentabilitatea: în ajutorul agentului economic. Editura
Danubius, Brăilă, 1992, 39 p.
26. Gribincea L. Particularitățile contractului internațional de leasing. În: Revista Națională
de Drept, Nr. 9, Chișinău, 2004, pp. 17-22.
27. Guțu C., Roșcovan M., Șeico N. Leasing în Moldova: situația actuală și oportunitățile de
dezvoltare. Editura PRAG-3, Chișinău, 2002, 72 p.
28. Ialomițianu G., Voinescu L. Aspecte juridice, fiscale și contabile privind leasingul. Editura
Ecran Magazin, Brașov, 2000, 190 p.
29. Lazăr T. Contractul de leasing – clasificări. În: Revista Națională de Drept, Nr. 2,
Chișinău, 2008, pp. 25-28.
30. Malcoci G. Leasingul ca oportunitate investiţională în industria Republicii Moldova.
Autoreferatul tezei de doctor în economie. Chişinău, 2010.
31. Mămăligă I., Crețu A. Leasingul - contract modern în dreptul comerțului internațional. În:
Revista Națională de Drept, Nr. 5, Chișinău, 2014, pp. 40-44.
32. Molico T., Wunder E. Leasingul, un instrument modern de investiţii şi finanţare. Editura
CECCAR, Bucureşti, 2003, 262 p.
33. Popovici S. Contractul de leasing. Editura Universul Juridic, București 2010, 178 p.
34. Puiu A. Leasing, tehnici de negociere contractuală și derularea în afacerile economice
internaționale. București: Tribuna Economică, 1997, 347 p.

84
35. Roșca P. Leasingul ca formă a antreprenoriatului. În: Symposia professorum, Chișinău,
2005, pp. 5-8.
36. Sandu G. Abordări privind finanțarea întreprinderilor. București: Editura Economică,
2002, 380 p.
37. Tabără M. Specificul operațiunilor de leasing în Republica Moldova. În: Symposia
professorum, Chișinău, 2001, p. 79-83.
38. Tița-Nicolescu G. Leasing. Editura C. H. Beck, București, 2006, 291 p.
39. Turcu E. Contractul de leasing. Editura Hamangiu, București, 2008, 208 p.
40. Vintilă A. Aspecte teoretice și practice privind operațiunile de leasing. În: Revista
Curentul Juridic, Univ. Petru Maior, Târgu Mureș, 2004.
41. Лещенко М., Лизинг сельскохозяйственной техники, Сириус, Chișinău, 2006, 368 p.
42. Халабуденко О. Лизинг: Правовое регулирование в национальном и международном
частном праве. Кишинэу, 2005, 312 с.
43. https://agora.md/stiri/57189/top-5-companii-de-leasing-din-r--moldova--potrivit-statisticii-
oficiale, accesat pe data de 15.03.2021.
44. http://www.leaseurope.org, accesat la data de 20.04.2021.
45. http://www.tlf.md/ro, accesat la data de 21.04.2021.
46. https://btleasing.md, accesat la data de 31.03.2021.
47. http://capital-leasing.md/rom¸ accesat la data de 28.04.2021.
48. http://www.flc.md¸ accesat la data de 21.04.2021.
49. http://www.leasing.md¸ accesat la data de 16.05.2021.
50. http://statbank.statistica.md¸ accesat la data de 21.05.2021.
51. www.leasing.md¸ accesat la data de 18.05.2021.
52. https://www.mobiasbanca.md/history¸ accesat la data de 21.05.2021.

85
 Anexa 1.
Feed-back-ul prezentat de către antreprenori din Republica Moldova care au beneficiat de
serviciile de leasing acordate de către „BT Leasing MD” S.R.L.

Sursa: sistematizat de autor în baza [46]

86
 Anexa 2.
Produsele oferite de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. persoanelor fizice

Sursa: sistematizat de autor în baza [52]

87
 Continuarea Anexei 2.

Sursa: sistematizat de autor în baza [52]

88
 Anexa 3.
Produsele oferite de către BC „Mobiasbanca – OTP Groupe” S.A. persoanelor juridice

Sursa: sistematizat de autor în baza [52]

89
 Continuarea Anexei 3.

Sursa: sistematizat de autor în baza [52]

90
 DECLARAȚIA PRIVIND ASUMAREA RĂSPUNDERII

Subsemnata, CALMÎCOV Olesea, declar pe propria răspundere că materialul prezentat în

teza de master sunt rezultatul propriilor cercetări și realizări științifice. Conștientizez că în caz
contrar, urmează să suport consecințele în conformitate cu legislația în vigoare.

CALMÎCOV Olesea _____________________

semnătura

_____________________
data

91