CURS 5.

MĂRFURI TRANZACȚIONATE LA BURSELE DE

MĂRFURI
Carnea și animalele vii
CARNEA ȘI ANIMALELE VII
Producția și comerțul = - industrie pe termen lung
cu animale = - strâns legată de producția de grâne

= - produs agroalimentar important în hrana

CARNEA
oamenilor
- produs perisabil și nu poate fi depozitată pe
perioade lungi de timp

- piețe agricole importante la nivel mondial

Bursele de carne = -au apărut din nevoia de a ține sub control
riscurile de modificare a prețurilor pe piața
cash

1961 - Chicago În prezent

Mercantile Exchange contracte futures: carne de porc, porci vii, nutreț
- primele tranzacții cu pentru animale și vite vii.
carne -
 CARNEA DE PORC
Bazele bursei de carne de porc

Preluate iarna Prelucrate vara Baza

Bucățile de și înghețate și vândute pe bursei
slănină de pe
(prețurile erau piața baconului de
carcasa de porc
<) (la prețuri >) carne de porc

Folosită pentru
Carcasa de porc A început să fie producerea de
Standardizarea
= bun vândut ca bacon și alte contractelor
neprelucrat marfă produse

Tranzacționarea futures la bursă a cărnii de porc congelată

Sursa: http://www.theoptionsguide.com/pork-bellies-futures.aspx

40.000 livre = 18 tone

 Vânzătorii și cumpărătorii de carne de porc
se pot asigura împotriva riscului de preț prin
contracte futures

Producătorii Cumpărătorii de carne de

de carne de porc porc

• pot bloca prețul de vânzare • pot bloca prețul de cumpărare

printr-un printr-un
short hedge long hedge

• protejarea împotriva • protejarea împotriva

scăderii viitoare a prețului creșterii viitoare a prețului
cărnii de porc cărnii de porc
 CUMPĂRĂTORUL (omul de afaceri)

LONG HEDGE (=blocarea prețul de cumpărare)

STRATEGIA: CUMPĂRĂ IEFTIN, VINDE SCUMP
CUMPĂRĂ VINDE
un contract futures pe termen scurt (peste o săptămână)
Preț: 0,8470 USD/livră Preț: 0,9317 USD/livră

Obiectul contractului: burtă de porc Obiectul contractului: burtă de porc

congelată congelată
Cantitate: 40.000 de livre Cantitate: 40.000 de livre
Valoare totală: 33.880 USD Valoare totală: 37.268 USD

Profit: 37.268 – 33.880 = 3.388 USD

Marja inițială:
Investiția inițială: 1.890 USD
1.890 USD
Randamentul pe investiție (Return on
Investment/ROI) în % = 79,259 %

ROI (%) = (căștigul din investiție – costul investiției) : costul investiției

 Vânzătorul (producătorul)

SHORT HEDGE (=blocarea prețul de vânzare)

STRATEGIA: VINDE SCUMP, CUMPĂRĂ IEFTIN
VINDE CUMPĂRĂ
un contract futures pe termen scurt (peste o săptămână)
Preț: 0,8470 USD/livră Preț: 0.7623USD/livră

Obiectul contractului: burtă de porc Obiectul contractului: burtă de porc

congelată congelată
Cantitate: 40.000 de livre Cantitate: 40.000 de livre
Valoare totală: 33.880 USD Valoare totală: 30.492 USD

Profit: 33.880 – 30.492= 3.388 USD

Marja inițială:
Investiția inițială: 1.890 USD
1.890 USD
Randamentul pe investiție (Return on
Investment/ROI) în % = 79,259 %

ROI (%) = (căștigul din investiție – costul investiției) : costul investiției

Factori importanți care influențează prețul cărnii de porc

Capacitatea de producție
Comerțul internațional
(X, M, embargourile impuse de anumite țări)
Volumul consumului

Nivelul stocurilor
Cererea Chineză
Bolile
Vremea

Costul hranei pentru animale

Speculațiile
CME Pork Cutout Index – 24 august 2015

92%
 Marile burse cunoscute pentru tranzacționarea carcasei de porc

The Dalian Commodity Exchange

Simbolul familiei
 24 martie 2017 - “lean-type pork price index”

Indicele lansat de China se bazează pe datele

transmise de 89 de producători de carne de porc din
16 provincii chineze.

Directorul Dalian Commodity Exchange afirma că,

rolul indicelui este acela de a ghida oferta de carne
de porc și prețul spot.
 Carnea de vită

Există mulți
crescători de
Oferta Piața cărnii de
bovine și
influențează vită
puțini
cumpărători

"boala vacii nebune"

Carnea de vită a început să fie tranzacționată la
CME din anul 1964.

Contractele încheiate sunt pentru 50.000 de livre

Lunile active: februarie, aprilie, iunie, august,

octombrie și decembrie.
 USDA: cei mai mari consumatori de carne de vită
Aspecte care afectează
prețurile viitoare

SUA 1. O persoană:
- Consumă 67 kg de
carne/an
- Bea: 100 litri de lapte/an

BRAZILIA 2. Aspectele sezoniere ale

producției

CHINA 3. Aspectele ciclice ale

industriei

4. Tendințele consumatorilor

https://www.forbes.ro/china-isi-majoreaza-importurile-de-carne-de-vita-189129
Carnea de vită a început să fie tranzacționată la
CME din anul 1964.

Contractele încheiate sunt pentru 50.000 de livre

Lunile active: februarie, aprilie, iunie, august,

octombrie și decembrie.
 Investitorii și comercianții
pot tranzacționa bovinele

prin intermediul
contractelor futures

de a achiziționa obiectul
Aceste instrumente
contractului (bovinele) la
financiare dau
un anumit preț și moment,
deținătorului dreptul
ambele stabilite dinainte.
Contractele futures pe carne de vită sunt tranzacționate pe
bursele:

- Brazilian Mercantile and Futures Exchange

(Brasil Bolsa Balcão )

https://www.youtube.com/watch?v=pPX5B-DojL4

-Chicago Mercantile Exchange

-https://www.youtube.com/watch?v=QeM1_AVQxE4
 Specificațiile CME pentru contractul Live Cattle

Mărimea contractului 40.000 de livre (aprox. 18.000 tone)

Cotație de preț Cenți per livră
Fluctuația de preț $.00025/livră (10USD/contract)

Codul produsului CME Globex: LE

CME ClearPort: 48 (piața OTC - casa de compensare)
https://www.cmegroup.com/clearport.html
Lunile de listare a contractelor Februarie, aprilie, iunie, august, octombrie, decembrie

Metoda de decontare Livrare

Ultima zi de tranzacționare Ultima zi lucrătoare a lunii contractuale, ora 12:00

Procedura de decontare Procedura de decontare trebuie să respecte procedura CME

Group
Regulile de tranzacționare Aceste contracte sunt supuse reglementării CME Group
 Tipuri de bovine care se tranzacționează
“live cattle” (bovine vii) și “feeder cattle” (bovine pentru carne).

Diferența se referă la vârstă și greutate

“live cattle”

•“feeder cattle”
https://tradingeconomics.com/commodity/live-cattle

“LIVE CATTLE”
OTC și CFD
State care produc marea majoritate a bovinelor pentru consumul de carne de
vită din SUA
Care sunt principalele modalități de utilizare a
mărfii
 Commodity.com
topul principalelor modalități de utilizare a cărnii de vită

HAMBURGERII

FRIPTURA
Produse secundare

GRASIME: margarină utilizată în producerea

gumei de mestecat și a unor bomboane
https://www.ft-shop.ro/untura-grasime-topita-de-vita-wagyu-195g-
gewurzgarten.html

https://www.zero-waste-warrior.com/recipes--blog-posts/caramel-made-
from-beef-tallow
La nivel internațional există numeroși factori care pot
influența oferta de carne de vită.