Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
M d lina DUMBRAV
Academia de Studii Economice, Bucureşti
madalina.dumbrava@bcr.ro
0,00%
17,89%
82,11%
Tabelul 2
Structura activelor imobilizate SC DELTA SRL
Denumirea elementului Valoare (mil. lei) Pondere în total active (%)
Imobilizări necorporale 4.081,0 1,41
Imobilizări corporale 43.028,8 14,81
Imobilizări financiare 4.887,9 1,68
1,41%
14,81%
1,67%
82,11%
Tabelul 3
Structura activelor circulante SC DELTA SRL
Denumirea elementului Valoare (lei) Pondere în total active (%)
Stocuri 102.594 43,02
Creanţe 74.695,6 31,32
Investiţii pe termen scurt 0 0
Casa şi conturi la bănci 61.206,8 25,66
Total 238.496,4 100,00
17,89%
35,32%
21,08%
25,71%
Tabelul 4
Structura pasivelor SC DELTA SRL
Denumirea elementului Valoare (mil. lei) Pondere (%)
Datorii: sumele care trebuie plătite într-o perioadă de
183.669,1 63,22
până la un an
Datorii: sumele care trebuie plătite într-o perioadă
42.777,9 14,73
mai mare de un an
Capitaluri proprii 64.048 22,05
Total pasive 290.495 100
22,05%
14,73%
63,22%
b) Ratele de îndatorare
Prezintă ponderea datoriilor cu un termen de exigibilitate mai mic de un
an în totalul pasivelor societăţii sau al surselor de finanţare atrase, în totalul
pasivelor societăţii. Aplicând relaţiile de calcul şi utilizând datele din bilanţul
societăţii am obţinut:
datoriilor la care este expus agentul economic analizat. Valoarea minimă a ratei
solvabilităţii globale se consideră 1,4 (în cazul în care ponderea minimă a
capitalului propriu în cadrul totalului surselor de finanţare este de 30%). În
cazul în care rata solvabilităţii globale este mai mică decât 1, atunci firma este
insolvabilă.
La firma analizată, Rata solvabilităţii generale =
Active totale
, valoarea
Datorii curente
Fondul de rulment propriu astfel calculat are valoarea de 12.049,4 mil. lei
Existenţa unui fond de rulment propriu pozitiv demonstrează faptul că
agentul economic analizat se află într-o stare de echilibru financiar pe termen
lung realizat pe baza capitalurilor proprii.
Valoarea fondului de rulment poate fi determinată şi cu ajutorul
elementelor din cea de-a doua jumătate a bilanţului patrimonial, respectiv pe
baza elementelor bilanţiere cu o lichiditate mai ridicată (activele circulante) şi a
celor cu exigibilitate mai mică (datoriile pe termen scurt), respectiv:
pe termen scurt utilizând activele cu cel mai mare grad de lichiditate din bilanţ.
Introducând datele din bilanţ în relaţia
Lichiditatea imediata =
Active curente - Stocuri
, obţinem valoarea
Datorii curente
indicatorului egală cu 0,73.
Şi în cazul acestui indicator valoarea subunitară înregistrată (comparativ
cu valoarea optimă 1) reprezintă un aspect nefavorabil pentru societate,
respectiv activele cu lichiditate mare nefiind suficiente pentru a acoperi
Lichiditatea la vedere =
Active de trezorerie
. Pe baza datelor bilanţiere,
Datorii curente
rezultă valoarea de 0,33.
Acest indicator arată că activele de trezorerie reprezintă doar 33% din
totalul datoriilor curente. Trebuie avut în vedere ca lichiditatea la vedere să fie
mai atent controlată, pentru a nu crea dificultăţi întreprinderii în relaţiile cu
Din calcul am obţinut valoarea 0,68 ori, care reflectă o situaţie medie de
rotaţie a activelor totale.
• Rentabilitatea economică
că activitatea acesteia în anul 2009 a fost una rentabilă.
Notă
(1)
SC DELTA SRL este atribuit în mod convenţional, din motive de confidenţialitate, datele
fiind obţinute de la o societate reală.
Bibliografie
Andrei, T., Stancu, S., Iacob, A.I., Tuşa, E. (2008). Introducere în econometrie utilizând
Eviews, Editura Economică, Bucureşti
Andrei, T., Bourbonnais, R. (2008). Econometrie, Editura Economică, Bucureşti
Biji, M., Biji, E.M., Lilea, E., Anghelache, C. (2002). Tratat de statistică, Editura Economică,
Bucureşti
Bos, Ch.S., Gould, Ph., „Dynamic Correlations and Optimal Hedge Ratios”, Tinbergen Institute
Discussion Paper No. 2007-025/4
Dragotă, V., Dragotă, M., Obreja, L., Ciobanu, D. (2003). Management financiar, vol. I şi II,
Editura Economică, Bucureşti
Dumbravă, Mădălina, „Utilizarea metodei regresiei liniare simple în analiza rezultatelor
firmei”, Revista Română de Statistică, nr. 6/2010, categoria B+, preluată în baze de date
internaţionale (http://www.icaap.org/list_journal.php,
http://journals.indexcopernicus.com/karta.php, monitorizată de ISI Thomson
Philadelphia (SUA))
Dumbravă, Mădălina, „Modele economice de analiză a firmei în perioadă de criză”,
Simpozionul Internaţional „Necesitatea reformei economico-sociale a României în
contextul crizei globale”, 2010, Universitatea „ARTIFEX”, Bucureşti, publicat în
volumul sesiunii, Editura Artifex, Bucureşti
Dumbravă, Mădălina, „Analiza structurii financiare a capitalurilor societăţii comerciale
SC DELTA SRL”, Simpozionul Internaţional „Necesitatea reformei economico-sociale
a României în contextul crizei globale”, 2010, Universitatea „ARTIFEX”, Bucureşti,
publicat în volumul sesiunii, Editura Artifex, Bucureşti
Model de analiză a performanţei firmei 119