UNITATEA DE ÎNVĂŢARE 4

Calcul financiar.

Cuprins:

4.1 Obiectivele unităţii de învăţare 4

4.2 Plăți eșalonate anual
4.3 Ilustrarea teoriei pe cazul numeric concret al aplicaţiilor
Teste de autoevaluare.
Răspunsuri şi comentarii la testele de autoevaluare.
Bibliografia unităţii de învăţare 4.
Lucrarea de verificare nr. 4

4.1 Obiective

Economiştii, indiferent de domeniul în care lucrează, au nevoie de cunoştinţe solide de

strictă specialitate, dar şi de tehnici specifice matematicii aplicate, cum ar fi noţiunile pe care ni le
propunem să le prezentăm în cadrul unităţii de învăţare 4. Ne propunem să prezentăm în mod
succint și cu claritate cele mai importante și utile din domeniul vast al matematicilor financiare.
Informaţia economică trebuie să fie relevantă, credibilă, inteligibilă – calităţi, care sunt asigurate
numai atunci când economistul care o construieşte, o prelucrează şi o valorifică, stăpâneşte
deopotrivă cunoştinţe în domeniul respectiv, dar şi temeinice cunoştinţe de matematici aplicate în
economie.
După studiul acestei unităţi de învăţare, studentul va avea cunoştinţe despre:
-modelul operațiunilor de plasament sau de împrumut (de plată) ce au loc prin plăti sau
plasamente (depozite) efectuate anual, la fiecare început de an, sau la fiecare sfârșit de an, de pe
durata a n ani;
-formulele de calcul pentru valoarea finală totală, dobânda totală astfel acumulată,
precum și pentru valoarea actuală totală a plăților eșalonate anual anticipat, respectiv posticipat.
Prin introducerea unităţii de învăţare 4, subordonată analizei matematice, nutrim speranţa ca
studentul de la anul I, ID, Facultatea de Contabilitate și Informatică de Gestiune, să obţină
acumulări de noi cunoştinte utile disciplinelor specifice anilor de licenţă, de la această facultate, în
vederea formării lui ca viitor economist, ce urmează să practice munca de economist în condiţii de
performanţă.

4.2 Plăţi eşalonate anual

Plăţi sau plasamente sau depozite eşalonate anual, adică efectuate anual:
anticipat (A) anual sau posticipat (P) anual pe durata a n ani:
Matematici Aplicate În Economie. 53

Notații, denumiri, definiții și formule:

S = (valoarea constantă a plăţilor anuale sau valoarea constantă a celor n plăţi

anuale sau n plasamente anuale, anticipate sau posticipate).
↓ ↓
efectuate la început de an efectuate la sfârşit de an

Observaţie: plata anuală sau suma plasată anual se mai numeşte şi

anuitate.

p = (procentul anual constant al celor n operaţiuni de plată sau plasament).

i = (dobânda unitară anuală, corespunzătoare lui p, deci constantă pentru cele n

operaţiuni de plată sau plasament considerate) = (rata anuală unitară a dobânzii,
corespunzătoare lui p, deci constantă pentru cele n operaţiuni de plată sau
plasament considerate) = .

↓not. ↓not.
fin. = (momentul final, adică momentul n ani); „0” ani = (momentul inițial sau
actual sau prezent al celor n operaţiuni de plată sau plasament).

STOTfin, A = (valoarea finală a şirului de n plăţi anuale anticipate) =

= (valoarea finală totală astfel obţinută) = S(1 + i) .
↓
prin cele n plasamente anuale anticipate

STOTfin, P = (valoarea finală a şirului de n plăţi anuale posticipate) =

= (valoarea finală totală astfel obţinută) = S .
↓
prin cele n plasamente anuale posticipate

DTOTfin, A = (dobânda finală totală acumulată în cazul anticipat) = STOTfin, A - nS.

DTOTfin, P = (dobânda finală totală acumulată în cazul posticipat) = STOTfin, P - nS.

STOT”0”, A = (valoarea actuală, adică de la momentul „0 ani” pe axă a şirului de n

plăţi anuale anticipate) = (suma unică înlocuitoare a celor n plasamente anuale
anticipate, ce ar trebui plasată acum pentru a înlocui cele n plăți sau plasamente
anuale anticipate) = (valoarea actuală totală astfel obţinută) = .
↓
prin cele n plasamente anuale anticipate
54 Virginia Atanasiu

STOT”0”, P = (valoarea actuală, adică de la momentul „0 ani” pe axă a şirului de n

plăţi anuale posticipate) = (suma unică înlocuitoare a celor n plasamente anuale
posticipate, ce ar trebui plasată acum pentru a înlocui cele n plăți sau plasamente
anuale posticipate) = (valoarea actuală totală astfel obţinută) = .
↓
prin cele n plasamente anuale posticipate

Observație: Dacă plățile sau plasamentele au loc la momentele 1, 2, ..., n

(ani) de pe axa timpului, atunci acestea sunt posticipate:

| | | | |
0 1 2 n – 1 n (ani)
S S S S

Observație: Dacă plățile sau plasamentele au loc la momentele 0, 1, 2, ..., n-

1 (ani) de pe axa timpului, atunci acestea sunt anticipate:

| | | | |
0 1 2 n – 1 n (ani)
S S S S

4.3 Ilustrarea teoriei pe cazul numeric concret al aplicaţiilor

Aplicaţia1: O persoană depune într-un cont individual de pensii suma de

3.500 RON anual, la sfârşitul fiecărui an, timp de 17 ani până la pensie. Care este
valoarea viitoare finală a fondului, precum şi dobânda totală aferentă, dacă rata
anuală unitară a dobânzii este 3%? (regim de DC, cu capitalizare anuală) şi dacă
se cunosc: (1,04)6 = 1,265319; (1,05)6 = 1,340095; (1,03)17 = 1,652847; (1,04)17 =
1,947900; (1,05)15 = 2,078928.

Rezolvare:

↓numărul total al anilor considerați în problemă

S = 3.500 RON; n = 17 ani; depozitele sunt anuale posticipate pe durata
celor n = 17 ani; p(%) = 3(%) ⇒ i = = = 0,03; 1 + i = 1 + 0,03 = 1,03.

STOTfin, P = S = 3.500 = 3.500 = 76.165,48(3) RON.

DTOTfin, P = STOTfin, P – nS = 76.165,48(3) - 17 x 3.500 = 76.165,48(3) – 59.500 =

Matematici Aplicate În Economie. 55

= 16.665,48(3) RON.

Observație: ? = (valoarea actuală totală a fondului acumulat) = (suma

unică înlocuitoare a celor n = 17 plasamente anuale posticipate, ce ar trebui
plasată acum pentru a înlocui cele n = 17 plăți anuale sau plasamente anuale
posticipate) = STOT”0”,P = = = = 46.081,387 RON
(suma unică ce ar trebui plasată acum (desigur dacă persoana ar dispune de ea la
momentul inițial) pentru a înlocui cele n = 17 plasamente anuale posticipate).

Aplicaţia2: Pentru a face o investiţie peste 6 ani, o firmă realizează depozite

de 3.500 EUR anual, la începutul fiecărui an, timp de 6 ani, cu rata anuală
unitară a dobânzii de 4%. Determinaţi valoarea finală a şirului de plăţi, astfel
eşalonate (regim de DC, cu capitalizare anuală), precum şi dobânda totală
aferentă, dacă se cunosc: (1,04)6 = 1,265319; (1,05)6 = 1,340095; (1,03)17 =
= 1,652847; (1,04)17 = 1,947900; (1,05)15 = 2,078928.

Rezolvare:

↓numărul total al anilor considerați în problemă

S = 3.500 EUR; n = 6 ani; depozitele sunt anuale anticipate pe durata celor
n = 6 ani; p(%) = 4(%) ⇒ i = = = 0,04; 1 + i = 1 + 0,04 = 1,04.

STOTfin, A = S(1 + i) = 3.500(1,04) = 3.500(1,04) =

= 24.144,029 EUR.

DTOTfin, A = STOTfin, A – nS = 24.144,029 - 6 x 3.500 = 24.144,029 – 21.000 =

= 3.144,029 EUR.

Observație: ? = (valoarea actuală totală a fondului acumulat) = (suma

unică înlocuitoare a celor n = 6 plasamente anuale anticipate, ce ar trebui plasată
acum pentru a înlocui cele n = 6 plăți anuale sau plasamente anuale anticipate) =
= STOT”0”, A = = = = 19.081,377 EUR (suma unică ce ar
trebui plasată acum (desigur dacă firma ar dispune de ea la momentul inițial)
pentru a înlocui cele n = 6 plasamente anuale anticipate).

Aplicația3: O familie a decis ca la fiecare aniversare a nașterii copilului de la

4 la 18 ani inclusiv, să depună câte 500 u.m. într-un cont cu rata anuală a dobânzii
de 5%. Acest cont va fi folosit pentru finanțarea studiilor universitare ale
56 Virginia Atanasiu

copilului (pe o durată de 5 ani). Să se determine valoarea capitalului acumulat în

aceste condiții, la împlinirea vârstei de 18 ani. Se dau: (1,04)6 = 1,265319;
(1,05)6 = 1,340095; (1,03)17 = 1,652847; (1,05)15 = 2,0789281794; (1,04)15 =
= 1,8009435055.

Rezolvare:

nu intră în calcul, deci este considerat momentul inițial (sau zero)

↓ ? = FA = STOTfin, P
3 ani ↓
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 ani=n (ani)=(fin)
| | | | | | | | | | | | | | | |
4 ani 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 ani
S S S S S S S S S S S S S S S

18 – 3 = 15 ani
3 ani 18 ani
| | |

S = 500 u.m.; n = 18 – 3 = 15 ani (18 – 4 + 1); p(%) = 5(%) ⇒ i =

p 5
= = = 0,05 ⇒ 1 + i = 1 + 0,05 = 1,05; depuneri anuale posticipate
100 100
pe durata celor n = 15 ani. Dacă plasamentele anuale au loc la
momentele 1 an, 2 ani, ....., n ani, atunci acestea sunt posticipate.

FA = STOTfin, P = (valoarea finală, adică de la momentul final „15 ani” a

fondului) = (val. fin. (adică de la momentul 15 ani) totală a operaţiunii formate din
cele 15 plăţi anuale posticipate desfăşurate în regim de DC) = (valoarea finală,
adică de la momentul final „15 ani” a şirului de 15 anuităţi posticipate constante
şi imediate) = S = 500 = 500 = 10.789,281 u.m..

Aplicația4: O persoană dorește ca peste 8 ani să dispună de 6.000 euro. Ce

sumă trebuie să depună la începutul fiecărui an, timp de 8 ani, pentru a realiza
scopul propus, dacă banca la care intenționează să facă depunerile acordă o rată
anuală a dobânzii de 5% ? Se dau: (1,04)6 = 1,265319; (1,05)6= 1,340095;
(1,03)17 = 1,652847; (1,05)15 = 2,0789281794; (1,05)8 = 1,4774554438; (1,04)15 =
= 1,8009435055; (1,06)8 = 1,5938480745.
Matematici Aplicate În Economie. 57

Rezolvare: S = ?; n = 8 ani; depuneri anuale anticipate pe durata

p
celor n = 8 ani; FA = STOTfin., A = 6.000 euro; p(%) = 5(%)⇒ i = =
100
5
= = 0,05 ⇒ 1 + i = 1 + 0,05 = 1,05.
100

6.000 = STOTfin.,A = S(1 + i) = S(1,05) = S(1,05) =

= S(10,0265643196) = 6.000 ⇒ S = = 598,4103 euro.

Aplicația5: O persoană dorește să cumpere un apartament, care costă

25.000 euro. Persoana dispune de 8.000 euro, sumă pe care o poate plăti în avans,
iar pentru restul sumei apelează la un credit ipotecar. Știind că banca acordă
împrumutul cu rata anuală a dobânzii de 7%, să se determine suma (plata)
anuală anticipată, ce va trebui achitată (efectuată, plătită) timp de 20 ani pentru
rambursarea datoriei? Se dau: (1,04)6 = 1,265319; (1,05)6= 1,340095; (1,03)17 =
= 1,652847; (1,05)15 = 2,0789281794; (1,05)8 = 1,4774554438; (1,04)15 =
= 1,8009435055; (1,06)8 = 1,5938480745; (1,07)20 = 3,8696844625; (1,09)20 =
= 5,6044107678.

Rezolvare: După achitarea avansului, rămâne de plătit suma de 25.000 –

- 8.000 = preț – avans = 17.000 euro = (suma împrumutată).

? = S = (rata sau suma pe care trebuie să o plătească la începutul fiecărui

an, timp de n = 20 ani); p(%) = 7(%) ⇒ i = = = 0,07 ⇒ 1 + i = 1 + 0,07 =
= 1,07.
valoarea actuală a datoriei
↓ valoarea finală a datoriei
17.000 euro = STOT”0”, A ↓
↓ STOTfin., A = ?
ACUM ↓
0 1 2 18 19 20 ani = n (ani) = (fin.)
| | | | | |
S S S S S
58 Virginia Atanasiu

? = STOT”0”,A = (val. actuală. (adică de la momentul 0 ani) totală a operaţiunii

formate din cele 20 plasamente desfăşurate în regim de DC) = (valoarea actuală,
adică de la momentul actual „0 ani” a şirului de 20 anuităţi anticipate constante şi
imediate) = .

FA = STOTfin, A = (valoarea finală, adică de la momentul final „20 ani”, totală

a fondului acumulat în modul descris în cadrul problemei) = (val. fin. (adică de la
momentul 20 ani) a operaţiunii formate din cele 20 plasamente desfăşurate în
regim de DC) = (valoarea finală, adică de la momentul final „20 ani” a şirului de
20 anuităţi anticipate constante şi imediate) = S(1 + i) =S(1,07) =

= S(1,07) = S(43,8651767837), a.î. relația de mai sus: 17.000 euro =

= STOT”0”, A = = = , devine: 17.000 = |(1,07)20 ⇔

⇔ 17.000(1,07)20 = STOTfin, A, devine: 17.000(3,8696844625) = S(43,8651767837) ⇔

⇔ 65.784,635862265 = S(43,8651767837) ⇔ S(43,8651767837)=65.784,635862265

⇒S= = 1.499,700 euro.

Aplicația6: O persoană a decis ca la fiecare aniversare, de la 30 ani

până la 60 ani inclusiv, să depună câte 100 u.m., într-un cont cu rata
anuală a dobânzii de 5%.
Care este valoarea capitalului acumulat în aceste condiții, la
împlinirea vârstei de 60 ani? Se dau: (1,04)6 = 1,265319; (1,05)6=
= 1,340095; (1,03)17 = 1,652847; (1,05)31 = 4,5380394939; (1,05)8 =
= 1,4774554438; (1,04)15 = 1,8009435055; (1,06)8 = 1,5938480745;
(1,07)20 = 3,8696844625; (1,09)20 = 5,6044107678.

Rezolvare:
Matematici Aplicate În Economie. 59

nu intră în calcul, deci este considerat momentul inițial (sau zero)

↓ ? = FA = STOTfin, P
29 ani ↓
0 1 2 3 4 30 31 ani=n (ani)=(fin)
| | | | | | | | | | | | | | | |
30 ani 31 32 59 60 ani
S S S S S S S S S S S S S S S

60 – 29 = 31 ani
29 ani 60 ani
| | |

S = 100 u.m. u.m..; n = 60 – 29 = 31 ani (60 – 30 + 1); p(%) =

p 5
= 5(%) ⇒ i = = = 0,05 ⇒ 1 + i = 1 + 0,05 = 1,05; depuneri anuale
100 100
posticipate pe durata celor n = 31 ani. Dacă plasamentele anuale au loc
la momentele 1 an, 2 ani, ....., n ani, atunci acestea sunt posticipate.

FA = STOTfin, P = (valoarea finală, adică de la momentul final „15 ani” a

fondului) = (val. fin. (adică de la momentul 31 ani) totală a operaţiunii formate din
cele 31 plăţi anuale posticipate desfăşurate în regim de DC) = (valoarea finală,
adică de la momentul final „31 ani” a şirului de 31 anuităţi posticipate constante
şi imediate) = S = 100 = 100 = 7.076,0789878164
u.m. = 7.076,078 u.m.

Aplicația6: O familie a decis ca la fiecare aniversare a nașterii copilului de la

1 an la 18 ani inclusiv, să depună câte 400 u.m. într-un cont cu rata anuală a
dobânzii de 6%. Acest cont va fi folosit pentru finanțarea studiilor universitare
ale copilului (pe o durată de 6 ani). Să se determine valoarea capitalului acumulat
în aceste condiții la împlinirea vârstei de 18 ani. Se dau: (1,04)6 = 1,265319;
(1,05)6 = 1,340095; (1,06)18 = 2,8543391529; (1,09)18 = 4,7171204173; (1,04)15 =
= 1,8009435055.

Rezolvare:
60 Virginia Atanasiu

? = FA = STOTfin, P
0 ani ↓
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 18 ani=n (ani)=(fin)
| | | | | | | | | | | | | | | |
1 ani 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 18 ani
S S S S S S S S S S S S S S S

18 – 0 = 18 ani
0 ani 18 ani
| | |

p
S = 400 u.m. u.m..; n = 18 – 0 = 18 ani; p(%) = 6(%) ⇒ i = =
100

= = 0,06 ⇒ 1 + i = 1 + 0,06 = 1,06; depuneri anuale posticipate pe

durata celor n = 18 ani.

FA = STOTfin, P = (valoarea finală, adică de la momentul final „18 ani” a

fondului) = (val. fin. (adică de la momentul 18 ani) totală a operaţiunii formate din
cele 18 plăţi anuale posticipate desfăşurate în regim de DC) = (valoarea finală,
adică de la momentul final „18 ani” a şirului de 18 anuităţi posticipate constante
şi imediate) = S = 400 = 400 =400(30,9056525485)=
=12.362,261 u.m..

Aplicația7: Dan şi Iulia au divorţat recent. Judecătorul a acordat

custodia fiului lor, Iuliei şi a stabilit ca Dan să plătească o pensie
alimentară de 2.500 $ la începutul fiecărui an, timp de 12 ani. Ce sumă
unică ar trebui să depună Dan acum într-un cont, cu o rată unitară
anuală de 3%, pentru a acoperi plăţile anuale? Se dau: (1,05)6 =
1,340095; (1,03)17 = 1,652847; (1,05)31 = 4,5380394939; (1,03)12 =
= 1,4257608868; (1,05)12 = 1,795856326.

Rezolvare: : S = 2.500 $.; n = 12 ani; depuneri anuale anticipate, pe

p
durata celor n = 12 ani; p(%) = 3(%) ⇒ i = = = 0,03;
100
Matematici Aplicate În Economie. 61

ACUM
↓
STOT”0”, A = ?
↓ p(i) p(i) p(i)
0 ↑ 1 ↑ 2 11 ↑ 12 ani = n = (fin)
| | | | |
S1 S2 S3 S12
↑
STOTfin, A = ?

S1 = S2 = ... = S12 = S = 2.500 $.

? = STOTfin,A = (valoarea finală, adică de la momentul final „12 ani”

a fondului) = (val. fin. (adică de la momentul 12 ani) totală a operaţiunii
formate din cele 12 plăţi desfăşurate în regim de DC) = (valoarea finală,
adică de la momentul final „12 ani” a şirului de 12 anuităţi anticipate
constante şi imediate) = S(1 + i) = 2.500(1 + 0,03) =

= 2.500(1,03) = 2.500 x 1,03 x = 2.500 x 1,03 x

x 14,1920295615 = 36.544, 476120963 u.m. = 36.544,47 $.

STOT”0”,A = (val. actuală. (adică de la momentul 0 ani) totală a

operaţiunii formate din cele 12 plasamente desfăşurate în regim de DC) =
= (valoarea actuală, adică de la momentul actual „0 ani” a şirului de 12
anuităţi anticipate constante) = (suma unică pe care ar trebui să o achite
acum Dan pentru a înlocui plata celor 12 anuități anticipate (adică
pentru a înlocui plata celor 12 sume anuale efectuate, la începutul
fiecărui an din cei n = 12 ani considerați)).

STOT”0”,A = = = = =
= 25.631,555991145 $ = 25.631,55 $.

Aplicația8: O persoană dorește ca peste 10 ani să dispună de un capital de

60.000 lei. Ce sumă trebuie să depună la începutul fiecărui an, timp de 10 ani,
pentru a realiza scopul propus, dacă banca la care intenționează să facă
62 Virginia Atanasiu

depunerile acordă o rată anuală a dobânzii de 6% ? Se dau: (1,04)6 = 1,265319;

(1,05)6= 1,340095; (1,03)17 = 1,652847; (1,05)15 = 2,0789281794; (1,05)8 =
= 1,4774554438; (1,04)15 = 1,8009435055; (1,06)8 = 1,5938480745; (1,06)10 =
= 1,7908476965.

Rezolvare: S = ?; n = 10 ani; depuneri anuale anticipate pe durata

p
celor n = 10 ani; FA = STOTfin., A = 60.000 lei; p(%) = 6(%)⇒ i = =
100

= = 0,06 ⇒ 1 + i = 1 + 0,06 = 1,06.

60.000 = STOTfin., A = S(1 + i) = S(1,06) = S(1,06) =

= S(13,9716426389) = 60.000 ⇒ S = = 4.294,41 lei.

Aplicația9: O persoană dorește să cumpere un automobil, care costă 5.000

euro. Persoana dispune de 800 euro, sumă pe care o poate plăti în avans, iar pentru
restul sumei apelează la un credit. Știind că banca acordă împrumutul cu rata
anuală a dobânzii de 7%, să se determine suma (plata) anuală posticipată, ce va
trebui achitată (efectuată, plătită) timp de 5 ani pentru rambursarea datoriei? Se
dau: (1,04)6 = 1,265319; (1,05)6= 1,340095; (1,03)17 = 1,652847; (1,05)15 =
= 2,0789281794; (1,05)8 = 1,4774554438; (1,04)15 = 1,8009435055; (1,06)8 =
= 1,5938480745; (1,07)20 = 3,8696844625; (1,09)20 = 5,6044107678; (1,07)5 =
= 1,4025517307.

Rezolvare: După achitarea avansului, rămâne de plătit suma de 5.000 –

- 800 = preț – avans = 4.200 euro = (suma împrumutată).

? = S = (rata sau suma pe care trebuie să o plătească la sfârșitul fiecărui an,

timp de n = 5 ani); p(%) = 7(%) ⇒ i = = = 0,07 ⇒ 1 + i = 1 + 0,07 = 1,07.
valoarea actuală a datoriei
↓ valoarea finală a datoriei
4.200 euro = STOT P”0”, ↓
↓ STOTfin., P = ?
ACUM ↓
0 1 2 4 5 ani = n (ani) = (fin.)
| | | | |
S S S S
Matematici Aplicate În Economie. 63

? = STOT”0”, P = (val. actuală. (adică de la momentul 0 ani) totală a operaţiunii

formate din cele 5 plasamente desfăşurate în regim de DC) = (valoarea actuală, adică
de la momentul actual „0 ani” a şirului de 5 anuităţi posticipate constante şi
imediate)= = .

FA = STOTfin, P = (valoarea finală, adică de la momentul final „5 ani”, totală a

fondului acumulat în modul descris în cadrul problemei) = (val. fin. (adică de la
momentul 5 ani) a operaţiunii formate din cele 5 plasamente desfăşurate în regim
de DC) = (valoarea finală, adică de la momentul final „5 ani” a şirului de 5
anuităţi posticipate constante şi imediate) = S =S =

=S = S(5,75073901), a.î. relația de mai sus: 4.200 euro = STOT”0”, P =

= = , devine: 4.200 = |(1,07)5 ⇔ 4.200(1,07)5 = STOTfin, P, devine:

4.200(1,4025517307) = S(5,75073901) ⇔ 5.890,71726894 = S(5,75073901) ⇔
⇔ S(5,75073901) = 5.890,71726894 ⇒ S = = 1.024,34 euro.

Observație:

Dacă plasamentele anuale au loc la momentele 1 an, 2 ani, ....., n

ani, atunci acestea sunt posticipate.

Dacă plasamentele anuale au loc la momentele 0 ani, 1 an, 2 ani,

....., n - 1 ani, atunci acestea sunt anticipate.

Aplicaţia10: Să presupunem că o anumită datorie a fost eşalonată

pe timp de 10 ani, cu începere imediată, plătind anual anticipat suma de
106 u.m., cu rata anuală a dobânzii de 5%.
Care este valoarea finală a datoriei, precum şi valoarea actuală a
datoriei eşalonate în acest mod? Se dau: (1,04)6 = 1,265319; (1,05)6 =
= 1,340095; (1,03)17 = 1,652847; (1,04)10 = 1,4802442849; (1,05)10 = 1,6288946268.

p 5
Soluţie: S = 106 u.m., p(%) = 5(%), n = 10 ani ⇒ i = = =
100 100
= 0,05; plăți anuale anticipate, efectuate pe durata celor n = 10 ani.
64 Virginia Atanasiu

? = STOTfin, A = (valoarea finală, adică de la momentul final „10

ani” a datoriei) = (val. fin. (adică de la momentul 10 ani) totală a
operaţiunii formate din cele 10 plăţi anuale anticipate, desfăşurate în
regim de DC) = (valoarea finală, adică de la momentul final „10 ani” a
şirului de 10 anuităţi anticipate constante şi imediate)=S(1 + i) =
1,6288946268 − 1
= 106(1 + 0,05) (1 + 0,05) −1 −1
10 10
= 106(1,05) (1,05) = 106(1,05) =
0,05 0,05 0,05
= 106(1,05)(12,5778925355) = 13.206.787,162326 u.m. = 13.206.787
u.m..

? = STOT”0”, A = (valoarea actuală, adică de la momentul actual „0

ani” a datoriei) = (val. actuală. (adică de la momentul „0 ani”) a
operaţiunii formate din cele 10 plăţi desfăşurate în regim de DC) =
(valoarea actuală, adică de la momentul actual „0 ani” a şirului de 10
anuităţi anticipate constante) = = = =
= = 8.107.821,5 u.m.. = 8.107.822 u.m.

Aplicaţia11: Ce sumă unică ar trebui plasată acum pentru a

înlocui plata a 12 anuităţi anticipate a câte 20.000 u.m. fiecare, cu
începere imediată, cu rata anuală a dobânzii de 4,2%? Se dau: (1,04)6 =
= 1,265319; (1,05)6 = 1,340095; (1,03)17 = 1,652847; (1,042)12 = 1,6383724163;
(1,052)12 = 1,8373372409.

(nr. n al anilor din teorie) = (nr. anuităților considerate în problemă)

↓
Soluţie: S = 20.000 u.m.; n = 12 ani; depuneri anuale anticipate,
p 4,2
pe durata celor n = 12 ani; p(%) = 4,2(%) ⇒ i = = = 0,042;
100 100

? = STOT”0”,A = (val. actuală. (adică de la momentul 0 ani) totală a

operaţiunii formate din cele 12 plasamente anuale anticipate, desfăşurate
în regim de DC) = (valoarea actuală, adică de la momentul actual „0
ani” a şirului de 12 anuităţi anticipate constante) = .

? = STOTfin,A = (valoarea finală, adică de la momentul final „12 ani”

a fondului) = (val. fin. (adică de la momentul 12 ani) totală a operaţiunii
formate din cele 12 plăţi desfăşurate în regim de DC) = (valoarea finală,
Matematici Aplicate În Economie. 65

adică de la momentul final „12 ani” a şirului de 12 anuităţi anticipate

constante şi imediate) = S(1 + i) = 2 x 104(1,042) =
↑1 + i = 1 + 0,042 = 1,042

= 2 x 104 x 1,042 x = 2 x 104 x 1,042 x 15,1993432455 =

= 316.754, 31323658 u.m. = 316.754,31 u.m..

STOT”0”,A = = = = =
= 193.334,74 u.m.= 193.335 u.m..

Aplicaţia12: Se doreşte constituirea unui fond peste 12 ani, prin

depuneri la finele fiecarui an din această perioadă, a unor sume în
valoare de 2 x 105 u.m., cu rata anuală a dobânzii de 3,5%. Care este
valoarea finală a fondului astfel acumulat, precum și dobânda totală
aferentă? Se dau: (1,04)6 = 1,265319; (1,05)6 = 1,340095; (1,03)17 = 1,652847;
(1,042)12 = 1,6383724163; (1,052)12 = 1,8373372409; (1,035)12 = 1,5110686573.

Rezolvare: S = 2 x 105 u.m., n = 12 ani, depuneri anuale

posticipate efectuate pe durata celor n = 12 ani; p(%) = 3,5(%) ⇒
p 3,5
⇒i= = = 0,035;
100 100

? = FA = STOTfin, P = (valoarea finală, adică de la momentul final

„12 ani” totală a fondului acumulat în modul descris în cadrul
problemei) = = (val. fin. (adică de la momentul 12 ani) a operaţiunii
formate din cele 12 plasamente desfăşurate în regim de DC) = (valoarea
finală, adică de la momentul final „12 ani” a şirului de 12 anuităţi
5 (1 + 0,035) −1
12
posticipate constante şi imediate = S = 2 x 10 =2x
0,035
(1,035)12 − 1 1,5110686573 − 1 0,5110686573
x 105 x = 2 x 105x x = 2 x 105 x =2x
0,035 0,035 0,035

x 105 x 14,6019616385 = 2.920.392,32 u.m. = 2.920.392,3 u.m..

DTOTfin, P = (dobânda finală totală acumulată în cazul posticipat) =

66 Virginia Atanasiu

= STOTfin, P – nS = 2.920.392,3 – 12 x 2 x 105 = 2.920.392,3 –

- 2.400.0000 = 520.392,3 u.m..

Aplicaţia13: Ce sumă unică ar trebui plasată acum pentru a

înlocui plata a 15 anuităţi posticipate a câte 10.000 u.m. fiecare, cu
începere imediată, cu rata anuală a dobânzii de 5%? Se dau: (1,04)6 =
= 1,265319; (1,05)6 = 1,340095; (1,03)17 = 1,652847; (1,05)15 = 2,0789281794;
(1,04)15 = 1,8009435055.

Rezolvare: S = 10.000 u.m. = 104 u.m..; n = 15 ani; p(%) = 5(%) ⇒

p 5
⇒i= = = 0,05; 1 + i = 1 + 0,05 = 1,05;
100 100

? = STOT”0”,P = (val. actuală. (adică de la momentul 0 ani) totală a

operaţiunii formate din cele 15 plasamente desfăşurate în regim de DC) =
= (valoarea actuală, adică de la momentul actual „0 ani” a şirului de 15
anuităţi posticipate constante şi imediate) = .

? = STOTfin., P = (valoarea finală, adică de la momentul final „15

ani” a fondului) = (val. fin. (adică de la momentul 15 ani) totală a
operaţiunii formate din cele 15 plăţi desfăşurate în regim de DC) =
(valoarea finală, adică de la momentul final „15 ani” a şirului de 15
anuităţi posticipate constante şi imediate) = S =
= 104 =10.000 = 215.785,63 u.m..

STOT”0”,P = = = = =215.785,63 x

x (0,4810170981) = 103.796,57755428 u.m. =103.796,5 u.m.

Teste de autoevaluare

Testul de autoevaluare nr. 1:

Aplicaţia1: Pentru a face o investiţie peste 6 ani, o firmă realizează

depozite de 3.000 EUR la sfârşitul fiecărui an, timp de 6 ani, cu o
Matematici Aplicate În Economie. 67

dobândă unitară anuală de 8% (regim de dobândă compusă, cu

capitalizare anuală sau cu dobânda calculată anual). Determinaţi
valoarea finală a acestor anuităţi posticipate şi dobânda totală
câştigată. Se dau: (1,04)6 = 1,265319; (1,05)6 = 1,340095; (1,03)17 = 1,652847;
(1,04)10 = 1,4802442849; (1,05)10 = 1,6288946268; (1,08)6 = 1,5868743229.

Testul de autoevaluare nr. 2:

Aplicaţia1: Plasând la fiecare început de an, timp de 15 ani, suma de

200.000 u.m. cu o rată anuală a dobânzii de 5%, la ce valoare se ridică
fondul acumulat la sfărşitul ultimului an de plată, precum şi valoarea
actuală a întregii operaţiuni. Se dau: (1,04)6 = 1,265319; (1,05)6 =
= 1,340095; (1,03)17 = 1,652847; (1,04)10 = 1,4802442849; (1,05)10 = 1,6288946268;
(1,08)6 = 1,5868743229; (1,05)15 = 2,0789281794; (1,06)15 = 2,3965581931.
Răspunsuri şi comentarii la testele de autoevaluare

Testul de autoevaluare nr. 1:

Rezolvare:
p
S = 3.000 u.m.;n = 6 ani; p(%) = 8(%) ⇒ i= = = 0,08; 1 + i = 1 +
100
+ 0,08 = 1,08; depozite anuale posticipate pe durata a n = 6 ani.

FA = STOTfin,P
↓
0 1 2 5 6 ani = (fin)
| | | | |
↓ S1 ↓ S2 S5 ↓ S6
p(i) p(i) p(i)

S1 = S2 = S3 = ... = S6 = S = 3.000 EUR;

FA = (fondul acumulat la momentul final, adică la momentul „6

ani”) = (valoarea finală totală a şirului de 6 anuităţi constante
posticipate) = STOTfin,P = (val. fin. (adică de la momentul 6 ani) a
not .

operaţiunii formate din cele 6 plasamente desfăşurate în regim de DC) =

(suma valorilor finale ale fiecărei operaţiuni în parte) = S =
−1
=3.000 1,5868743229 − 1 =3.000(7,3359290368) =
6
= 3.000 (1,08)
0,08 0,08
68 Virginia Atanasiu

= 22.007,7871104 EUR = 22.007,79 EUR.

Dobânda totală câştigată:

DTOTfin, P = (valoarea finală totală) – (valoarea iniţială totală) =

= FA – nS = FA – 6S = 22.007,79 – 6 x 3.000 = 22.007,79 – 18.000 =
= 4.007,79 EUR.

Testul de autoevaluare nr. 2:

p
Rezolvare: S = 200.000 u.m.;n = 15 ani; p(%) = 5(%) ⇒ i= =
100
= = 0,05; 1 + i = 1 + 0,05 = 1,05; depozite anuale anticipate pe
durata a n = 15 ani.

S1 = S2 = S3 = ... = S15 = S = 200.000 u.m;

(Val. fin. (adică de la momentul 15 ani) a operaţiunii formate din

cele 15 plasamente desfăşurate în regim de DC) = (suma valorilor finale
ale fiecărei operaţiuni în parte) = STOTfin, A = S(1 + i) =
=200.000(1 + 0,05) (1 + 0,05) −1
15
=200.000(1,05) =
0,05
= 210.000 = 210.000(21,5785635882) = 4.531.498 u.m..
STOT”0” ,A = ?
↓ p(i) p(i) p(i)
↓ ↑ ↑ ↑
| | | | |
0 1 2 14 15 ani = n = (fin)
S1 S2 S3 S15 ↑
STOTfin, A = ?
(Val. actuală. (adică de la momentul 0 ani) a operaţiunii formate din
cele 15 plasamente desfăşurate în regim de DC) = (este suma a cărei
valoare finală peste 15 ani, în regim DC, calculată cu procentul anual
5% este egală cu valoarea finală determinată mai sus)=STOT”0”, A = =
= = = = = 4.531.498(0,4810170981) =
= 2.179.728 u.m..

Bibliografia unităţii de învăţare 4:

Matematici Aplicate În Economie. 69

1. Atanasiu V., „Matematici aplicate în economie. Teorie, cazuri şi soluţii”, Editura Printech,
Bucureşti, 2005,
2. Atanasiu V., „Matematici aplicate în economie. Culegere de probleme: cazuri şi soluţii”,
Editura Printech, Bucureşti, 2005.
3. Dedu S., Şerban F., „Matematici aplicate în economie. Culegere de probleme”, Tipogrup
Press, Bucureşti, 2007.
4. Purcaru I., „Matematici generale şi elemente de optimizare”, Editura Economică, Bucureşti,
1997.

Lucrarea de verificare nr. 4:

(sinteză a cunoştinţelor dobândite de student în urma studiului său individual, bazat

pe noţiunile teoretice introduse şi aplicaţiile pezentate de noi, în cadrul unităţii de
învăţare 4)

Aplicaţia1: Pentru a face o investiţie peste 3 ani, o firmă realizează

depozite de 42.000 RON anual, la sfârșitul fiecărui an, timp de 3 ani,
cu rata anuală unitară a dobânzii de 4%. Determinaţi valoarea finală a
şirului de plăţi, astfel eşalonate (regim de DC, cu capitalizare anuală),
precum şi dobânda totală aferentă. De asemenea, determinați (valoarea
actuală totală a fondului acumulat) = (suma unică înlocuitoare a celor
3 plasamente anuale posticipate, ce ar trebui plasată acum pentru a
înlocui cele 3 plăți anuale sau plasamente anuale posticipate).
Rezolvare: STOTfin,P = 131.107,2 RON; DTOTfin, P = 5.107,2 RON.
STOT”0”,P = 116.553,823 RON.

Aplicaţia2: O persoană depune într-un cont individual de pensii

suma de 7.000 RON anual, la începutul fiecărui an, timp de 6 ani până
la pensie. Care este valoarea viitoare finală a fondului, precum şi
dobânda totală acumulată, dacă rata anuală unitară a dobânzii este
4%? (regim de DC, cu capitalizare anuală). De asemenea, determinați
(valoarea actuală totală a fondului acumulat) = (suma unică
înlocuitoare a celor 6 plasamente anuale anticipate, ce ar trebui
plasată acum pentru a înlocui cele 6 plăți anuale sau plasamente anuale
anticipate).
Rezolvare: STOTfin,A = 48.288,061 RON; DTOTfin, A = 6.288,06 RON.
STOT”0”,A = 38.162,756 RON.
70 Virginia Atanasiu

Aplicaţia3: O persoană depune într-un cont individual de pensii

suma de 5.000 RON anual, la sfârșitul fiecărui an, timp de 10 ani până
la pensie. Care este valoarea viitoare finală a fondului, precum şi
dobânda totală acumulată, dacă rata anuală unitară a dobânzii este
4%? (regim de DC, cu capitalizare anuală). De asemenea, determinați
(valoarea actuală totală a fondului acumulat) = (suma unică
înlocuitoare a celor 10 plasamente anuale posticipate, ce ar trebui
plasată acum pentru a înlocui cele 10 plăți anuale sau plasamente
anuale posticipate).
Rezolvare: STOTfin,P = 60.030,5 RON; DTOTfin, P = 10.030,5 RON.
STOT”0”,P = 40.554,454 RON.

Aplicația4: Pentru a face o investiţie peste 4 ani, o firmă realizează

depozite de 20.000 RON anual, la începutul fiecărui an, timp de 4 ani,
cu rata anuală unitară a dobânzii de 4%. Determinaţi valoarea finală a
şirului de plăţi, astfel eşalonate (regim de DC, cu capitalizare anuală),
precum şi dobânda totală aferentă. De asemenea, determinați (valoarea
actuală totală a fondului acumulat) = (suma unică înlocuitoare a celor
4 plasamente anuale anticipate, ce ar trebui plasată acum pentru a
înlocui cele 4 plăți anuale sau plasamente anuale anticipate).
Rezolvare: STOTfin,A = 88.326,4512 RON. DTOTfin, A = 8.326,45 RON.
STOT”0”,A = 75.501,82 RON.
Precizări importante:
1. Media teză (MT) = (Nota Sub. 1. + Nota Sub. 2. + Nota Sub. 3. + Nota Sub. 4):4;
MT ∈ [1,10]
2. Punctajul aferent fiecărei etape din rezolvarea subiectelor lucrării scrise se acordă numai
dacă rezolvarea este corectă, completă şi justificată.
3. Citiţi cu grijă textul problemelor, atenţie la calcule şi mult SUCCES!. 😊😊
4. Citiţi şi reţineţi precizările de mai sus pentru o autoevaluare corectă!