SITUAIA FLUXURILOR DE NUMERAR N VIZIUNEA IAS 7

POP VALER, POP COSMINA MDLINA Universitatea din Oradea Str. Universitii nr. 1, Tel. 0259-408276, cpop@mail.uoradea.ro

email:

vpop@mail.uoradea.ro,

The present paperwork presents the importance of cash flow information for the users of financial statements and the way that International Accounting Standard 7 classifies cash flows during the period from operating, investing and financing activities using data about the historical changes in cash and cash equivalents. Bilanul prezint situaia numerarului i echivalentelor de numerar a unei uniti patrimoniale la sfritul unei perioade de gestiune i permite examinarea creterilor sau diminurilor acestora fa de nivelul de la nceputul perioadei, fr a oferi informaii referitoare la structura i factorii acestor modificri. Contul de profit i pierdere prezint informaii despre veniturile, cheltuielile i rezultatele generate de unitate, ceea ce furnizeaz ntr-o oarecare msur sursele i utilizrile numerarului i echivalentelor de numerar, dar nu explic de ce aceste elemente au nregistrat scderi sau creteri. Tabloul fluxurilor de numerar prezint aceste fluxuri, cunoscute sub denumirea de ncasri i pli, artnd totodat sursele i utilizrile numerarului i echivalentelor de numerar, precum i cauzele variaei acestuia. Directiva a IV-a a Comunitii Economice Europene prevede doar trei componente ale conturilor anuale, i anume: bilanul, contul de profit i pierdere i notele explicative, lsnd la dispoziia statelor membre introducerea n structura conturilor anuale i a altor situaii. n Romnia, situaia fluxurilor de trezorerie este considerat o component a situaiilor financiare anuale n conformitate cu prevederile Ordinului Ministerului Finanelor Publice Nr. 94 din 29 ianuarie 2001 pentru Aprobarea Reglementrilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate. Ordinul 1752/2005, ce aduce o serie de modificri n raportrile contabile nu conine prevederi speciale privind ntocmirea acestei situaii, ceea ce permite aplicarea normelor existente n practica internaional. Standardul Internaional de Contabilitate IAS 7 definete fluxurile de numerar (denumite i fluxuri de trezorerie sau cash-flow n unele lucrri) drept intrri sau ieiri de numerar i echivalente de numerar iar prin ntocmirea lui se dorete s se pun la dispoziia utilizatorilor de situaii financiare o baz pentru evaluarea capacitii ntreprinderii de a genera numerar i echivalente de numerar, precum i a nevoilor sale de a utliza acele fluxuri de numerar. n cadrul situaiei fluxurilor de numerar, potrivit abordrii funcionale a activitilor ntreprinderii, fluxurile sunt grupate n trei categorii:
77

fluxuri generate de activitile de exploatare (operaionale); fluxuri generate de activiti de investiii; fluxuri generate de activiti de finanare. Analiza fluxurilor de numerar pe toate cele trei tipuri de activiti este util pentru: corelarea profitului (pierderii) cu numerarul; separarea activitilor care implic numerar de cele care nu implic numerar, evaluarea capacitii ntreprinderii de a-i ndeplini obligaiile de pli cash; evaluarea fluxurilor de numerar pentru activitile viitoare (cash-flow strategic). Utilitatea analizei este dat de faptul c variaia global a trezoreriei este reliefat prin soldul de trezorerie, rezultat din gestiunea activelor reale (din activitatea de exploatare) i prin cel rezultat din operaiunile de capital care privesc investiiile i finanrile. Atunci cnd fluxurile reale i cele monetare nu coincid, cum de fapt se i ntmpl, trezoreria se asigur prin decalaje de pli asociate acestor fluxuri. Fluxurile de numerar generate de activitile de exploatare sunt consecina principalelor activiti generatoare de venituri ale ntreprinderii, ele rezultnd din tranzaciile care concur la formarea rezultatului net. Valoarea fluxurilor de numerar ce provin din activiti de exploatare este un indicator cheie al msurii n care activitile ntreprinderii au generat sufficient flux de numerar pentru a rambursa mprumuturile, a menine capacitatea de funcionare a ntreprinderii, a plti dividende i a face nooi investiii, fr a recurge la surse externe de finanare. De asemnea, utilizae odat cu alte informaii, valorile fluxurilor istorice de numerar legate de exploatare pot fi utile pentru previziunea fluxurilor viitoare de trezorerie aferente exploatrii. IAS 7 exemplific cteva din fluxurile de numerar generate de activitatea de exploatare: ncasrile n numerar ce provin din vnzarea de bunuri i prestarea de servicii; ncasrile n numerar ce provin din redevene, onorarii, comisioane i alte venituri; pli n numerar efectuate ctre furnizori de bunuri i prestatori de servicii; pli n numerar efectuate ctre i n numele angajailor; ncasrile i plile n numerar legate de prime de asigurare, anuiti, daune, i alte beneficii generate de poliele de asigurare n cazul instituiilor de asigurri; pli sau restituiri ale impozitului pe profit, cu condiia ca ele s nu poat fi asociate activitilor de finanare i de investiii; n cazul n care nu se reuete separarea acestora pe tipuri de activiti care le-au generat, ele sunt raportae integral la activitatea de exploatare; plile i ncasrile n numerar generate de achiziia/vnzarea de titluri de valoare achiziionate n scop speculativ (plasament sau tranzacioare), dat fiind c sunt asimilate stocurilor. Unele tranzacii, ca de exemplu, vnzarea unui activ imobilizat poate genera un ctig sau o pierdere care este inclus n profitul sau pierderea net. Totui, astfel de fluxuri de numerar sunt aferente activitilor de investiii i, prin urmare, trebuie realocate n situaia fluxurilor de numerar.
78

Fluxurile de numerar generate de activitile de investiii. Activitile de investiii const n achiziionarea i cedarea de active imobilizate pe termen lung, precum i de alte investiii, care nu sunt incluse n echivalentele de numerar. Aceste fluxuri sunt prezentate separat deoarece ele reprezint cheltuieli efectuate cu resurse menite s genereze venit i fluxuri de numerar n viitor, oferind informaii privind modul n care ntreprinderea i asigur perenitatea i creterea. Norma IAS 7 inlude n categoria acestor fluxuri: plile n numerar pentru achiziionarea de terenuri i alte active corporale i necorporale, inclusiv costurile de dezvoltare capitalizate sau costurile generate de realizarea n regie proprie de active imobilizate; ncasrile de numerar din vnzarea de terenuri i alte active corporale i necorporale, precum i a altor active pe termen lung; plile i ncasrile n numerar pentru achiziia/din vnzarea de instrumente de capitaluri proprii sau de datorie ale altor ntreprinderi i interese n asocierile n participaiune (altele dect cele aferente instrumentelor considerate a fi echivalente de numerar4 sau acelea pstrate n scopuri de plasament i de tranzacionare). avansurile n numerar i mprumuturile efectuate ctre teri, altele dect avansurile i mprumuturile acordate de o instituie financiar. ncasrile n numerar din rambursarea avansurilor i mprumuturilor efectuate ctre teri, altele dect avansurile i mprumuturile acordate de o instituie financiar. plile i ncasrile n numerar aferente contractelor futures, forward, de opiuni i swap, cu excepia cazului n care sunt deinute cu scopul de a efectua plasamente sau a le tranzaciona sau cnd acestea sunt considerate ca fiind activiti de finaare. n cazul n care un contract reprezint un instrument de acoperire a unei poziii de risc identificabile, fluxurile de numerar aferente contractului respectiv sunt clasificate n aceeai manier ca i fluxurile de numerar aferente poziiei astfel acoperite. Fluxurile de numerar generate de activitile de finanare. Activitile de finanare sunt activiti care au ca efect modificri ale dimensiunii i compoziiei capitalurilor proprii i datoriilor entitii. Prezentarea separat a acestor fluxuri este important deoarece este folositoare n estimarea cererilor viitoare de fluxuri de numerar din partea finanaorilor ntreprinderii. Micrile de numerar generate de activitatea de finanare cuprind: ncasri i pli n numerar din emisiunea de aciuni sau alte instrumente de capital. plile n numerar efectuate ctre proprietari pentru a achiziiona sau rscumpra aciunile entitii. ncasrile i plile n numerar rezultate din emisiunea titlurilor de crean, a mprumuturilor, datoriilor neasigurate, obligaiunilor, ipotecilor i altor mprumuturi pe termen scurt i lung. plile n numerar pentru diminuarea obligaiilor aferente operaiunilor de leasing financiar Fluxurile de numerar din activitatea de exploatare pot fi calculate i prezentate conform IAS 7 folosind fie metoda direct, conform creia informaiile furnizate se refer la ncasri i pli n mrimile lor brute, fie metoda indirect conform creia rezultatul net este corectat cu influena tranzaciilor cu caracter nemonetar, cu elemente de venituri i cheltuieli asociate fluxurilor de
4

Echivalentele de numerar sunt investiiile financiare pe termen scurt, extreme de lichide, care sunt uor converibile n sume cunoscute de numerar i care sunt supuse unui risc nesemnificativ de schimbare a valorii.

79

numerar care vizeaz activitile de investiii sau de finanare, de influena variaiilor elementelor necesarului fondului de rulment asupra trezoreriei. ntreprinderile sunt ncurajate s raporteze fluxurile de numerar obinute din activiti de exploatare folosind metoda direct, ntruct aceasta furnizeaz informaii utile n prognozarea fluxurilor de numerar viitoare i care nu sunt disponibile prin metoda indirect. n cazul metodei directe, inormaiile referitoare la principalele clase de pli i ncasri brute n numerar se pot obine n dou moduri: n cazul aplicrii unei contabiliti de trezoreie, fluxurile din exploatare se obin din nregistrrile contabile ale ntreprinderii, prin compararea ncasarilo cu plile aferente exploatrii; n cazul aplicrii unei contabiliti de angajamente, fluxurile de exploatare se obin din Contul de profit i pierdere prin ajustarea veniturilor i cheltuielilor de exploatare cu modificrile pe parcursul perioadei al stocurilor, creanelor i datoriilor din exploatare (variaia nevoii de fond de rulment de exploatare) i eventual creanele i datoriile aferente activitii de investiii sau finanare (variaia nevoii de fond de rulment n afara exploatrii). Nevoia de fond de rulment de exploatare mpreun cu cea n afara exploatrii formeaz nevoia de fond de rulment global. Nevoia de fond de rulment se determin ca diferen ntre nevoile i sursele de exploatare i reprezint nevoia net de surse ce provine din decalajul de ncasri ipli al perioadei, fiind un indicator foarte utilizat n cadrul analizelor pe baz de bilan. n componena nevoii de fond de rulment intr stocurile i creanele, ca imobilizri temporare i resurse ce se vor materializa n ncasri, i datoriile fa de furnizori i alte datorii nefinanciare. Formula de calcul a luxurilor de numerar din activitatea de exploatre determinate prin metoda direct n cazul aplicrii unei contabiliti de angajamente este: FNE = VEI CEP NFRE, Unde: FNE = fluxuri de numerar din exploatare; VEI = venituri din exploatare de ncasat; CEP = cheltuieli de exploatare de plat; NFRE = variaia nevoii de fond de rulment de exploatare. NFRE = (Sold final Sold iniial)elementre componente ale NFRE Metoda indirect presupune determinarea fluxului de numerar net din activitatea de exploatare prin ajustarea profitului nt sau a pierderii nete cu efectele variaiilor stocurilor, creanelor i datoriilor din exploatare din cursul perioadei, cu elementele nemonetare cum ar fi amortizrile, provizioanele, impozitele amnate, pierderile i ctigurile n valut nerealizate, profiturile nerepartizate ale ntreprinderilor asociate i interesele minoritare, precum i cu toate celelalte elemente pentru care efectele n numerar sunt fluxuri de numerar din activitatea de investiii sau de finaare. Formula de calcul a fluxurilor de numerar din exploatare determinate prin metoda indirect este: FNE = RNC VC- VIF + CC + CIF- NFRE,
80

Unde: FNE = fluxuri de numerar din exploatare; RNC = rezultat net contabil; VC = venituri calculate; VIF = venituri din activitatea de investiii i finanare; CC = ceheltuieli calculate; CIF = cheltuieli din activitatea de investiii i finanare; NFRE = variaia nevoii de fond de rulment de exploatare Cu toate ca IAS 7 recomand utilizarea metodei directe, mai ales pentru satisfacerea necesitilor informaionale ale investitorilor care pot realiza astfel o mai buna prognoz a fluxuriilor de numerar viitoare, majoritatea ntreprinderilor prefer folosirea metodei indirecte, datorit metodei de calcul mai apropiate de formatul raportrilor contabile i a caracterului mai discret n situaiile cnd publicarea situaiei fluxurilor de trezorerie cerute de aplicarea metdei directe nu ar fi n avantajul imaginii entitii n cauz. Bibliografie: 1. Gheorghiu A., Analiza economico-financiar la nivelul microeconomic, Editura Economic, Bucureti,2004, p. 234; 2. Stanciu, I., Finane, Editura Economic, Bucureti,1997, p. 490; 3. *** - Ordinul Ministerului Finanelor Publice Nr. 94 din 29 ianuarie 2001 pentru aprobarea Reglementrilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, publicat n Monitorul Oficial al Romniei, Partea I, Nr. 85 din 20 februarie 2001; 4. *** - Standardele Internaionale de Contabilitate 2000, Bucureti, Editura Economic, 2000.

81