UNIVERSITATEA DUNREA DE JOS GALAI

FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Viorica IOAN

MONEDA I CREDIT

ISBN 978-606-8216-32-4

Editura EUROPLUS Galai, 2010

Cuprins
Capitolul 1 MONEDA I ROLUL SU N ECONOMIE............................................................................... 5 1.1. Conceptul monedei................................................................................................................ 5 1.2. Caracteristicile monedei ....................................................................................................... 6 1.3. Funciile monedei.................................................................................................................. 6 1.4. Evoluia monedei i clasificarea semnelor monetare............................................................ 7 1.3.1. Etape n evoluia monedei ............................................................................................. 7 1.3.2. Clasificarea semnelor monetare................................................................................... 12 1.4. Puterea de cumprare a monedei........................................................................................ 14 Capitolul 2 ORGANIZAREA MONETAR.................................................................................................. 17 2.1. Sistemele monetare naionale.............................................................................................. 17 2.2. Analiza elementelor structurale ale sistemului monetar ..................................................... 20 2.3. Convertibilitatea monetar i evoluia ei ............................................................................ 23 2.3.1. Convertibilitatea monetar n condiiile etalonului aur-moned i aur lingouri .......... 23 2.3.2. Convertibilitatea n condiiile etalonului aur-devize.................................................... 25 2.3.3. Convertibilitatea n cadrul Sistemului Monetar Internaional...................................... 26 2.3.4. Convertibilitatea n condiii actuale............................................................................. 26 2.3.5. Convertibilitatea leului ................................................................................................ 27 Capitolul 3 MASA MONETAR .................................................................................................................... 28 3.1. Definirea i structura masei monetare ................................................................................ 28 3.2. Indicatori monetari ............................................................................................................. 28 3.3. Agregatele monetare ........................................................................................................... 30 Capitolul 4 APECTE GENERALE DESPRE CREDIT ................................................................................ 32 4.1. Ce este creditul? Concept.................................................................................................... 32 4.2. Trsturile caracteristice ale creditului.............................................................................. 33 4.3. Funciile creditului.............................................................................................................. 35 4.3.1 Sursele creditrii........................................................................................................... 36 4.4 TIPURI DE CREDITE. CLASIFICARE ............................................................................... 37 4.4.1. Creditul comercial - este o form de mprumut practicat ntre vnztor i cumprtor,atunci cnd vnzarea mrfurilor este fcut pe credit, adic nmnarea mrfurilor este separat n timp de plata preului ei. Creditul comercial contribuie astfel la accelerarea circulaiei mrfurilor i prin aceasta la dezvoltarea economiei naionale............................................................................................................... 38

4.4.2. Creditul bancar este creditul care se acord agenilor economici sub form bneasc de ctre instituiile bancare n aa-numitul ,,comer cu bani. ............................................................ 38 4.4.3. Creditul obligatar......................................................................................................... 40 4.4.4. Creditul ipotecar .......................................................................................................... 44 4.4.5. Creditul de consum...................................................................................................... 46 Capitolul 5 ACTIVITATEA DE CREDITARE I LOCUL EI N OPERAIUNILE BANCARE................................................................................................ 49 5.1. Activitatea de creditare - coninut, principii i reguli generale n cadrul bncilor comerciale romneti .................................................................................................................................................... 49 5.2. Riscul n activitatea de creditare......................................................................................... 52 Capitolul 6 PRINCIPII DE CREDITARE SI URMARIRE A CRTDITELOR.......................................... 73 6.1. Obiectivele procesului de studiu................... Error! Bookmark not defined.

6.2. Crdite neperformante si operatiuni de recuperare.......................................................... 84

Capitolul 7
MODALITATI DE DETERMINARE A BONITATII AGEBTILOR ECONOMICI 101 7.1 Modelul Bancii Agricole 7.2 Modelul Bancii Comerciale 7.3 Modelul Altman cu 5 variabile 7.4 Modelul Bancii Centrale Franceze 7.5 Modelul Camasoiu -Negoescu 7.6 Modelul"Conan - Hodler" 7.7 Modelul Bancii Romane de Dezvoltare 7.8 Modelul SWATEK 7.9 Modelul de rating URS Capitolul 8 TIPURI DE BNCI CARE FUNCIONEAZ N MEDIUL NAIONAL I INTERNAIONAL. IMPLICAII ASUPRA MANAGEMENTULUI 128
Bibliografie .................................................................................................................................. 137

Capitolul 1 MONEDA I ROLUL SU N ECONOMIE

Din totdeauna, moneda a constituit pentru monetariti, un subiect de controverse. De exemplu, mercantilitii susineau c moneda este un semn al bogiilor, clasicii prin Stuart Mill, afirmau c nimic nu este mai semnificativ ca moneda, iar n epoca contemporan, dac aspectul monetar al celor patru mari dezechilibre inflaia, omajul, deficitul bugetar, i deficitul balanei de pli, crora trebuie se le fac fa toate rile, este recunoscut de o manier unanim, o divergen fundamental apare, chiar din momentul n care se examineaz natura interveniei monedei n aceste manifestri de insolvabilitate.

1.1. Conceptul monedei

Monedei i sunt atribuite dou accepiuni: moneda este un bun, o marf cu caliti deosebite i care are o existen deosebit; moneda este un semn, o crean asupra emitentului, o expresie a voinei oamenilor, deci un instrument cu nsuiri subiective. Moneda apare ca o convenie social se interpune ntre cel care o emite i cel care o folosete. Din cele mai vechi timpuri, oamenii s-au neles ca la tranzaciile comerciale s dea i s primeasc un anumit lucru, ca fiind el nsui folositor, dar care avea avantajul c era uor de numit pentru obinerea mijloacelor de trai. Acestea erau fierul, argintul, aurul i alte metale. La nceput oamenii i determinau valoarea monedei numai dup mrime i greutate. Acetia au btut efigii pentru a fi scutii de msurtori, iar efigiile reprezentau un semn al valorii. nscrierea efigiei pe aceast marf etalon reprezint actul de natere al monedei. Moneda este marfa de o anumit valoare proprie, ntr-un volum mic, relativ omogen, cu posibilitatea de a fi uor divizat fr a pierde valoare. Aceast marf este uor de identificat ea servete ca etalon i ca unitate, pentru a exprima cifric valoarea acelor mrfuri. Pentru definirea monedei, majoritatea cercetrilor ai ncercat i ncearc s surprind aspecte de esen, legate ndeosebi de funciile i rolul su n economie. De exemplu, economistul J. K. Galbraith afirm c banul are trei creator5i: moneda, tezaurul i bncile. Thomas Gresham (1519 1579) scria la vremea sa moneda rea alung pe cea bun Adam Smith (Anglia) moneda este o crean, un semn, o guinee care servete drept poli pentru procurarea unei cantiti de bunuri.

Sammuelson /SUA) moneda este un mijloc modern de schimb i unitate etalon n care se exprim preurile i obligaiile.

1.2. Caracteristicile monedei

Aflndu-se n centrul vieii economice, moneda, sub toate formele sale, a devenit n prezent un instrument de utilitate economic pentru toi agenii economici. Moneda prezint trei caracteristici importante i anume: a) moneda apare ca un bun, o marf i reprezint un drept de crean; b) latura juridic a monedei Recunoaterea oficial a fost i este necesar pentru ca folosirea monedei s fie accesibil fr obiecii din partea persoanelor care o pot deine, asigurnd i un control asupra circulaiei monetare. c) utilitatea monedei ca instrument monetar de schimb decurge din acceptarea general i universal a acesteia de ctre toi agenii economici. Aceste accepiuni se sprijin pe trei motivaii: este fundamentul material, potrivit cruia moneda este un bun cu valoare proprie; este fundamentul instituional, moneda este un simbol cruia legea monetar i confer i conserv valoarea; este fundamentul psiho-social: potrivit cruia moneda este acceptat ca instrument de schimb i de plat. Valoarea ei decurge din ncrederea celui care o deine pentru cel care o emite.

1.3. Funciile monedei

a) funcia de instrument unic de schimb; b) funcia de etalon al valorii; c) funcia de rezerv a valorii; d) funcia de mijloc de plat; e) funcia de lichiditate. a) Funcia de instrument unic de schimb este funcia cea mai important Moneda joac un rol de intermediar ntre agenii economici. Moneda este aceea care garanteaz libertatea de opiune pentru anumite bunuri i servicii oferite pe pia. Valoarea acesteia provine i din faptul c ea poate fi folosit ulterior n aceleai scopuri ale agenilor economici. b) Funcia de etalon al valorii Moneda este un etalon de valoare, datorit proprietii sale are capacitatea de a aduce la acelai numitor bunurile eterogene, aceste bunuri i servicii putnd fi astfel ierarhizate. Cu ajutorul monedei, folosite ca etalon al valorii, toate bunurile devin comparabile.

c) Funcia de rezerv a valorii Moneda este purttoare de valoare, i conserv valoarea. Practic, aceast valoare se reflect n puterea de cumprare a monedei care se modific odat cu raportul dintre masa monetar i masa de bunuri i servicii. d) Funcia de mijloc de plat Obligaia de plat se efectueaz n mare msur cu ajutorul monedei. Folosirea monedei ca mijloc de plat dovedete puterea liberatorie, universal i nelimitat a monedei. e) Funcia de lichiditate Aceast funcie este legat de funcia de mijloc de plat. Ea permite agenilor economici s-i constituie depozite de tranzacii, depozite de precauie i depozite de speculaie, permindu-le s acioneze pe pia ca factori de producie a capitalului i a bunurilor de consum.

1.4. Evoluia monedei i clasificarea semnelor monetare

Moneda apare de timpuriu n istoria societii romneti, fiind prezent n tranzacii sub forma unor mrfuri obinuite i foarte variat. Exteriorizarea valorii se realiza o dat cu schimbul, prin raportarea mrfurilor la marfa care ndeplinea rolul de moned. De la sfritul preistoriei, n Europa, vitele se utilizau ca moned. n Africa Neagr, etnologii au observat n societile tradiionale folosirea monetar a srii i a scoicilor rare care serveau de obicei, ca podoabe. Acelai lucru s-a ntmplat mult timp n Tibet cu ceaiul. Odat ce omul utilizeaz o marf unic drept intermediar n tranzacii, el iese din sfera trocului primitiv pentru a intra n cea a economiei de schimb; marfa aleas permite vnzarea i cumprarea bunurilor obinuite, msurarea precis a valorii i economisea. Deci locul trocului este luat de o marf care, pe lng utilizarea sa normal ca bun de consum sau de producie, servea drept instrument de schimb. Evoluia monedei, de la concret la abstract, demonstreaz valabilitatea celor dou accepiuni date monedei, calitatea sa de marf i de crean.

1.3.1. Etape n evoluia monedei

a) Primul moment Apariia monedei. Moneda este prezent n operaiunile de schimb i de evaluare sub forma unor mijloace cu valoare de ntrebuinare obinuit. Msurarea valorii are la baz un etalon care trebuie s ndeplineasc anumite cerine: - concentrare de valoare mare n volum mic; - divizibilitate fr afectare sau pierdere de valoare; - rezisten la aciunea factorilor fizico-chimici. Aceste caliti au fost ndeplinite de metalele preioase care au cucerit treptat poziia de etalon.

b) Al doilea moment Apariia monedei de hrtie i de cont (moneda semn). Cauzele care au generat momentul respectiv au fost: - deteriorarea i pierderea de valoare a monedei de aur, fie prin uzur, fie prin falsificare; - greutatea n transport i pstrarea aurului; - cuantificarea monedei potrivit creia, baterea de moned de metal preios era o povar. Acest moment are la baza apariia bncilor (sfritul sec. XV nceputul XVI). Caracteristici ale acestei etape: - la nceput rolul primordial l avea moneda-marf (aur), care ulterior a fost nlocuit cu moneda; - treptat moneda de hrtie i de cont contribuie alturi de moneda-marf (aur) la realizarea funciilor monedei; moneda de hrtie devine instrument monetar ideal; - iese din circulaie moneda aur-marf care se depoziteaz n bnci. Prin punerea n circulaie a monedei-semn, s-a realizat legtura cu moneda-marf prin convertibilitate. Dei aurul era depozitat, n bnci, era etalon fr s participe la operaiuni de schimb. c) Al treilea moment Desprinderea monedei-semn de moneda-marf din punct de vedere fizic i cantitativ. Aurul devine insuficient pentru operaiuni de convertibilitate, astfel, se nate o contradicie ntre posibilitile bncii de a bate moned i nevoile de moned ale schimburilor comerciale. Alturi de aur n depozitele bancare, sunt aduse efecte comerciale i publice (titluri de crean). Legtura dintre moneda-semn i depunerile bneti slbete convertibilitatea, care ulterior a fost exclus de pe piaa intern. Moneda de hrtie i de cont rmn singurele semene vizibile n circulaie, sprijininduse pe bunuri i servicii fa de care se afl ntr-o dependen direct. d) Al patrulea moment Crearea sistemului monetar n anul 1944 Moneda-semn, sub denumirea de valut preia integral rolul de instrument de schimb pe plan internaional, fiind legat ns de metalul monetar prin mecanismul convertibilitii externe. Dolarul garanta emisiunea de moned naional. n depozitele bncilor de emisiune, alturi de aur, efectiv intr i valutele garantate de bunuri i servicii produse n ara de emisiune. Dolarul era convertibil numai la extern. n anul 1971 se impune convertibilitatea n aur a dolarului, moment care marcheaz excluderea total de la baza sistemului monetar naional i internaional a aurului. Aurul devine o marf obinuit, se altur celorlalte bunuri i contribuie la formarea unui nou tip de etalon, etalonul puterii de cumprare. 8

e) Al cincilea moment: Emisiunea de monede internaionale Prezentul cuprinde i el, la rndu-i, evenimente deosebite i inedite n privina monedei semn. Are loc emisiunea de moned n context internaional de ctre: - Fondul Monetar Internaional sub denumirea de DST (Drepturi Speciale de Tragere). n anul 1969 are loc primul amendament la Statutul FMI privind crearea de ctre acest organism a unui nou activ de rezerv definit prin raportare la aur i anume DST. n anii 1976 1978, are loc punerea n funciune a Acordurilor de la Jamaica privind reglarea florrii monedelor i demonetizarea aurului, iar redefinirea DST se face pe baza unui co de 16 monede, iar n anul 1980, redefinirea DST se face pe baza unui co de 5 monede (cele liber utilizabile). - Sistemul Monetar European sub denumirea de ECU (Unitate de cont European). n anul 1979, este pus n funciune Sistemul Monetar European i are loc crearea unei noi monede ECU, care era definit pe baza unui co de 9 monede ale rilor comunitare. - Tratatul asupra Uniunii Europene (sau tratatul de la Maastricht) a fost adoptat n decembrie 1991 i a intrat n vigoare la 1 decembrie 1993. Tratatul reprezint o a doua revizuire a tratatelor de baz i abordeaz dou teme majore i anume: uniunea politic i uniunea economic i monetar. Uniunea Monetar European (European Monetary Union EMU) a adoptat moneda Euro ca moned unic pentru cele 11 state din zona Euro de la 1 ianuarie 1999, la care s-au adugat al 12-lea stat de 1 ianuarie 2001, moment cnd moneda ECU a fost nlocuit de Euro la o rat de schimb de 1 la 1; Contractele care au fost ncheiate n ECU sau moned naional se continu. n prezent zona EURO este format din urmtoarele state: Belgia, Germania, Grecia, Spania, Frana, Irlanda, Italia, Luxemburg, Olanda, Austria, Portugalia i Finlanda. Moneda Euro a intrat n circulaie de la data de 1 ianuarie 2002. Ea se prezint sub forma de bancnote de 200, 200, 100, 50, 20, 10 i 5 Euro i sunt identice n toate cele 12 state. Monedele sunt de 1 i 2 Euro, 50, 20, 10, 5, 2 i 1 cent. Monedele sunt emise de fiecare stat i au faa identic iar pe verso sunt individualizate cu motive specifice fiecrui stat. Statele din Europa de Est i pstreaz nc monedele naionale. Monedele naional au o rat de schimb fix fa de moneda unic. Putem afirma c trecerea la moneda unic aduce beneficii nu numai ntreprinztorilor, marilor companii, prestatorilor de servicii, ct i consumatorilor. Ele se refer n principal la: Stabilitatea monetar (se schimb riscul ratei de schimb pentru rile din zona Euro); Scderea preurilor datorit creterii transparenei n domeniul costurilor dar i al concurenei; Transferul fondurilor se va mai uor i mai ieftin;

Reducerea inflaiei (politica monetar comun va mpiedica inflaia dintr-o ar membr s afecteze celelalte state membre); Schimburile comerciale ntre statele membre vor fi impulsionate datorit eliminrii costurilor legate de schimbul valutar;

EURO are potenial de a deveni una din principalele valute de tranzacie pe plan mondial, alturi de yen, ducnd, n acest mod, la creterea stabilitii mediului economic internaional i la stimularea comerului internaional. Cele mai semnificative momente pe care l-ea cunoscut moneda n evoluia sa de la apariie i pn n zilele noastre sunt prezentate n tabelul urmtor1: TABELUL 1.1. Evoluia monedei nainte de Bretton Woods Secolul VII .e.n.: apariia primelor 1870 - 1878; curs forat al francului piese metalice din aur i argint francez 1874: abandonarea Secolul II: cursul de schimb ntre 1871 monedele metalice la Roma: aurul bimetalismului aur-argint i adoptarea cota de 2 ori mai mult dect argintul etalonului aur n Germania i rile scandinave. Crearea Uniunii Monetare Latine; Debutul demonetizrii argintului n S.U.A. 1447: stabilirea la Geneva a aurului ca 1874 - 1875: instalarea de facto a singurul tip de moned avnd curs monometalismului aur n Frana legal 1519: apariia talerului emis de 1897: adoptarea etalonului aur in bancherul Fugger, devenind moned Rusia i Japonia dominant n Europa; Talerul va da 1890: abandonarea bimetalismului i natere, dolarului adoptarea monometalismului aur n Secolul XVI: creterea de ase ori a Romnia numerarului i de trei ori a preurilor 1900: adoptarea etalonului aur iu i efectuarea de importuri masive de S.U.A. metale preioase (argint, in special) 1913: crearea unei bnci centrale provenind din America federale n S.U.A. (Sistemul Rezervelor Federale) 1650: crearea unei piee monetare 1914: suspendarea convertibilitii mondiale la Amsterdam bancnotelor n aur n toate rile 1690: emiterea monedei-hrtie n beligerante (inclusiv Romnia)

Cezar Basno, Nicolae Dardac, C-tin Floricel Moned, Credit, Bnci, Editura Didactic i Pedagogic RA, Bucureti, 1997, pg. 19-21

10

Imperiul Britanic 1697: Banca Angliei monopolizeaz emisiunea bancnotelor 1720: curs forat al biletelor emise de banc n Frana (John Law) 1774: curs legal n exclusivitate acordat aurului in Anglia 1792: instituirea bimetalismului aurargint n S.U.A. 1797: suspendarea convertibilitii in aur a biletelor de banc n Anglia i stabilirea unui curs forat al acestora

recunoaterea principiilor 1922: etalonului aur-devize (gold-exchange standard) la Conferina Monetar de la Geneva 1925: restabilirea etalonului aur in Anglia; regsete paritatea sa dinainte de rzboi 1928: restabilirea convertibilitii francului-francez 1928 - 1930: crearea Bncii Reglementelor Internaionale (Romnia membru fondator) 1931: suspendarea convertibilitii n Anglia. Generalizarea controlului schimburilor i flotarea monedelor. Crearea blocurilor monetare 1933: eecul Conferinei de la Londra privind stabilizarea cursurilor de schimb ale monedelor 1934: fixarea paritii $ S.U.A. la 35 % uncia (1 uncie = 31,102 grame aur fin). Aplicarea etalonului aur-devize care permite guvernelor strine s converteasc n aur dolarii pe care-i dein n rezerv ia banca central

1800: crearea In Frana a Bncii de emisiune 1803: crearea francului germinai i instituionalizarea bimetalismului. Raport legal ntre argint i aur este de 15,5 la 1 1816: limitarea puterii liberatorii a monedei n Anglia 1821: restabilirea convertibilitii in Anglia 1867: instituirea bimetalismului in Romnia; crearea sistemului monetar naional

Evoluia monedei dup Bretton Woods (1944) 1944: crearea sistemului monetar 1946: reforma monetar n Germania i internaional i a Fondului Monetar crearea DM Internaional 1949: devalorizarea monedelor europene i implicit a lirei sterline () 1946 - 1958: punerea in funciune a SMI bazat pe principiile etalonului aur-devize pe 1958: restabilirea convertibilitii externe a dolarul S.U.A. ca principal moned de monedelor europene ntre ele rezerv 1961 - 1908: pool-ul aurului. 8 ri se angajeaz s intervin pe piaa aurului pentru meninerea preului la 35 S uncia 1976 - 1978: punerea in funciune a Acordurilor de la Jamaica privind reglarea flotrii monedelor i demonetizarea aurului.

11

 1967 - 1971: revizuirea grilelor de paritate; Redefinirea DST pe baza unui co de 16 devalorizarea , revalorizarea DM, monede devalorizarea francului francez etc. 1979: punerea in funciune a Sistemului 1969: primul amendament la statutul FMI Monetar European. Crearea ECU definit pe privind crearea de ctre acest organism a baza unui co de 9 monede ale rilor unui nou activ de rezerv definit prin comunitare raportare la aur i anume DST 1980: redefinirea DST pe baza unui co de 5 monede (cele liber-utilizabile) 1985: acordurile de la Piaza privind 1971: suspendarea convertibilitii in aur a $ coordonarea politicilor de schimb ntre 5 (apoi 7) mari ri industriale S.U.A. i prbuirea etalonului aur-devize. Prima devalorizare a S S.U.A. dup 1934. 1986: punerea n funciune de ctre FMI a unui mecanism de supraveghere monetar, Lrgirea marjelor de fluctuare a cursurilor bazat pe un set de indicatori de schimb ale monedelor aderente 1990: Conferina interguvernamental a CEE privind Uniunea Economic i 1972: crearea arpelui monetar european, limitnd marjele de fluctuare ale monedelor Monetar European 1992: Tratatul de la Maastricht privind aderente integrarea economic i monetar a celor 12 1973: a doua devalorizare a $ S.U.A: generalizarea flotrii monedelor i amplificarea volatilitii cursurilor de schimb
Sursa: Cezar Basno, Nicolae Dardac, C-tin Floricel Moned, Credit, Bnci, Editura Didactic i Pedagogic RA, Bucureti, 1997

1.3.2. Clasificarea semnelor monetare

1. dup circulaia efectiv moned material: a. de metal; b. de hrtie; 2. dup unitatea emitent: a. creat de agenii economic; b. creat de guvern; c. creat de bnci: i. bilete de banc; ii. moned scriptural; 3. dup valoarea pe care o exprim; a. moned cu valoare integral; b. moned semn; 4. dup obligaiile asumate de emitent; a. moned convertibil; 12

b. moned neconvertibil; 5. dup capacitatea liberatorie a. moned legal; b. moned facultativ; c. moned tracionar. n decursul evoluiei economice, aa cum am prezentat, de altfel, n paragraful precedent, moneda i semnele ei au evoluat i ele; unele semne monetare au aprut i s-au extins, altele au disprut s-au impus rapid sau treptat. Paralel cu aceast evoluie, diferitele teorii monetare au imprimat monedei sau semnelor monetare semnificaii, funcii i aciuni specifice potrivit propriilor lor susineri. Pentru a nelege att interpretrile diferitelor coli monetare, ct i evoluiile istorice este necesar s avem o reprezentare clar a semnelor monetare ntr-o corelare de ansamblu, n cadrul unei clarificri semnificative dar i cuprinztoare. De altfel, teoriile mai vechi sau mai noi privind moneda ne orienteaz n a reine i folosi expresia de semn monetar ca fiind cea mai exact cu privire la reprezentrile contemporane i anterioare ale monedei. Practica a confirmat c, atunci cnd au circulat monede cu valoare integral i unde utilizarea expresiei de moned ca purttor de valoare ar fi putut fi considerat obligatorie, moneda nu era dect un semn. Aceasta pentru c, intrnd n circulaie, moneda i pierde treptat o parte din substana sa material, devenind cu timpul reprezentanta propriei valori, chiar dac aceast reprezentare este sensibil apropiat de valoarea sa. n plus n economia de pia acioneaz factori multipli ce determin modificarea frecvent i de substan a valorii monedei, indiferent de formele ei de reprezentare. Pentru a rspunde acestor cerine vom ncerca s clasificm semnele monetare n raport de anumite criterii: a) Un prim criteriu este forma de existen a monedei, n raport de care avem moneda material (moneda metalic i moneda de hrtie) i moneda de cont (scriptural). Moneda metalic i are originea n antichitate, cnd moneda era reprezentat de bunurile materiale i apoi de metalele preioase. Astzi, moneda metalic se rezum la rolul de moned divizionar. Moneda de hrtie se prezint sub forma bancnotelor, iniial convertibile n metal preios, astzi prezentndu-se ca o moned fiduciar, neconvertibil n aur sau argint. Moneda de cont (scriptural) a aprut i s-a dezvoltat o dat cu apariia i creterea rolului bncilor. Pe baza depozitelor constituite de ageni economici la bnci i nregistrate, ca atare, n conturile lor, acestea pot dispune de pli ctre ali titulari de depozite. Circulaia monedei se rezum doar la nregistrri n conturile bancare, transferul avnd loc prin diminuarea depozitului dintr-un cont i majorarea depozitului n alt cont. Soldurile creditoare ale conturilor agenilor economici reprezint de fapt moneda scriptural temporar static i care devine mobilizabil prin instrumente specifice: cecuri, ordine de plat, ordine de virament etc. O form a acesteia este moneda electronic.

13

b) O alt clasificare a semnelor monetare o putem face avnd drept criteriu emitentul. n raport de acest criteriu, putem grupa moneda n: - moned creat de agenii economici: a funcionat n cadrul sistemelor monetare bazate pe etalonul aur-moned pe baza unui mecanism simplu. Agenii economici se prezentau la monetrie cu lingouri de aur i primeau n contrapartid echivalentul lor n aur-moned; - moneda creat de tezaur: vizeaz ndeosebi moneda divizionar, fr a exclude ns rolul pe care l exercit statul n economia modern, att n ce privete creaia monetar de ansamblu, ct i n domeniul politicilor monetare; - moneda creat de bnci: relev rolul decisiv pe care l au bncile n creaia monetar, pe de o parte, prin emiterea biletelor de banc (de ctre banca central) i, pe de alt parte, prin crearea monedei de cont sau scriptural (de ctre bncile comerciale). c) Un alt criteriu este valoarea intrinsec, n raport de care moneda cunoate dou forme: moneda cu valoare integral i moneda-semn. Moneda cu valoare integral este moneda care conine o cantitate de metal preios egal cu cantitatea de metal preios ce i se atribuie prin valoarea nominal. Moneda-semn este reprezentat de monedele sau de alte alctuiri de hrtie pe care sunt imprimate valori exprimate printr-un anumit numr de uniti monetare. Acestea sunt valori fiduciare, acceptate i utilizate prin ncrederea reciproc, atribuindu-li-se o anumit putere de cumprare. d) Obligaiile pe care i le asum emitentul reprezint un alt criteriu n raport de care putem grupa monedele n convertibile i neconvertibile. Moneda convertibil a fost reprezentat iniial de bancnote care puteau fi preschimbate n metal preios. Aceasta era o form a convertibilitii interne. Mai trziu, ca i astzi, unica form de convertibilitate este cea extern. Moneda neconvertibil nseamn n exclusivitate moneda care circul numai n cadrul granielor naionale. e) O ultim clasificare pe care o lum n considerare are n vedere capacitatea liberatorie (stabilit juridic) a monedei, caz n care avem: moned legal, cu capacitate liberatorie sau circulatorie nelimitat, recunoscut prin lege, atribuit monedei naionale; moneda fracionar, cu capacitate liberatorie limitat, atribuit monedei de argint (cnd circula paralel cu moneda de aur n cadrul monometalismului aur) i monedei divizionare; moneda facultativ, care este, de regul, o moned strin.

1.4. Puterea de cumprare a monedei2

Valoarea monedei, respectiv puterea ei de cumprare, decurge din nivelul preurilor. Puterea de cumprare a unei cantiti de moned este variabil, deoarece valoarea bunurilor i
Cezar Basno, Nicolae Dardac, C-tin Floricel Moned, Credit, Bnci, Editura Didactic i Pedagogic RA, Bucureti, 1997, pg. 21-24
2

14

serviciilor ce pot fi achiziionate cu aceast cantitate nu este constant datorit variaiilor condiiilor conjuncturale ale pieei. Pentru a cumpra aceleai cantiti de bunuri i servicii, n perioade i locuri diferite, de fiecare dat avem nevoie de cantiti diferite de moned. Deci, relaia dintre cantiti variabile de bunuri i servicii i o mas monetar fix sau invers, ntre cantiti fixe de bunuri i variaii n volumul masei monetare, se evideniaz prin fluctuaiile de pre. Teoretic, puterea de cumprare este reciproca unui indice de pre. n general, indicii de pre utilizai sunt de trei tipuri: - indici speciali, cu referire la un anume sector economic, unde ritmul modificrilor de preuri poate afecta nivelul general al preurilor; - indicele general al preurilor, care reunete ntr-o expresie final produsele i serviciile cele mai reprezentative ale economiei; - indicii de consum, n cadrul crora pentru exprimarea evoluiei puterii de cumprare cel mai reprezentativ este indicele costului vieii. Tot n aceast categorie includem i indicii preurilor de consum (cu amnuntul sau cu ridicata), foarte importani, prin construcia lor, la determinarea puterii de cumprare. a) Puterea de cumprare a monedei n cadrul naional. n calitatea sa de etalon al valorii sau unitate de calcul este relativ simplu de a determina valoarea unei monede n raport cu un bun. Ea se msoar prin cantitatea din acest bun ce poate fi cumprat cu aceast moned. Dac o unitate dintr-un bun A este echivalent cu dou uniti monetare, valoarea real a monedei este de 1/2 din acel bun. Preul monedei n raport cu un bun este inversul preului monetar al bunului respectiv. Determinarea valorii unei monede n raport de toate bunurile sau n raport de cele mai reprezentative, este mult mai dificil. Pentru aceasta este necesara utilizarea unui co de bunuri, n care fiecare bun particular este ponderat cu un coeficient, calculat n funcie de locul ocupat n tranzaciile comerciale. Dac considerm acest co ca un produs nou, el are un pre P egal cu media ponderat a preurilor monetare ale fiecrui bun component. Acesta poart denumirea de nivelul absolut al preurilor sau simplu nivelul preurilor i se calculeaz pe baza relaiei:
P = ai pi

n care: ai = ponderea fiecrui produs n total tranzacii; pi = preul monetar al produselor. b) Puterea de cumprare extern a monedei. Pe plan internaional, puterea de cumprare a monedelor naionale este adesea utilizat pentru stabilirea cursurilor reale (fundamentate economic) de schimb. Dei, inoperante pe pieele monetare, cursurile reale sunt urmrite de marile corporaii financiar bancare.

15

Acest curs real nu se calculeaz n mod curent, nefiind, deci, operativ Ia tranzaciile comerciale i valutar-financiare. Cursul real de schimb se calculeaz ca medie a cursurilor de revenire a mrfurilor comercializate de o ar n tranzaciile cu o alt (e) ar (i), utiliznd relaia:
C RS = a i Cri

n care: ai = ponderea produsului i n volumul tranzaciilor internaionale ale unei ri sau n totalul produsului social al rii respective; Cri = cursul de revenire realizat la produsul i n relaiile cu ara de referin. La rndul su, cursul de revenire poate fi calculat ca raport al preurilor interne din fiecare ar pentru fiecare produs astfel:
Cri = Pi A Pi B

n care: PiA i PiB

= preurile de vnzare exprimate n moneda naional a

rilor luate n analiz.

16

Capitolul 2 ORGANIZAREA MONETAR

2.1. Sistemele monetare naionale
Sistemul monetar reprezint ansamblul normelor legale i al instituiilor, care reglementeaz organizarea i supravegheaz relaiile monetare din cadrul unei economii. Aceste norme i instituii servesc realizrii politicii monetare i de credit a fiecrei ri. Elementele structurale ale sistemului monetar sunt urmtoarele: - unitatea monetar - metalul monetar - baterea i punerea n circulaie a monedei cu valoare integral - emisiunea i punerea n circulaie a bancnotelor, a monedei de hrtie Tipuri de sisteme monetare Sistem monetar pe argint (monometalismul) Sistem monetar etalon aur-argint (bimetalismul) Sistem monetar etalon aur (monometal) care a cunoscut patru forme: o sistem monetar bazat pe etalon aur clasic o sistem etalon aur-lingouri o sistem etalon aur-devize o sistem monetar bazat pe etalon putere de cumprare (actual) Sistemul monetar pe argint sau monometalismul argint Pn la nceputul secolului XIX argintul era etalon aproape universal. Acest etalon a fost cel mai frecvent utilizat n rile asiatice. A funcionat n condiiile n care rolul monetar al aurului a fost relativ minor n cadrul economiilor. Aurul cunoate n secolul XIX o evoluie pozitiv, cucerind poziii n cadrul sistemului monetar. Cauza principal a abandonrii argintului a fost schimbarea raportului de valoare dintre argint i aur n favoarea aurului. Se trece la sistemul monetar bimetal argint-aur ca instrument de schimb. Bimetalismul a existat n dou variante: a) raportul de valoare dintre cele dou metale era fixat prin lege sistemul monedei duble (bimetalism integral); b) raportul dintre cele dou monede argint aur era lsat s floteze liber pe pia sistemul monedei paralele (bimetalism chiop).

17

n realitate, n sfera circulaiei monetare numai o singur marf poate servi ca moned. Bimetalismul rezult ca fiind o creaie artificial a legii, de fapt funcionnd efectiv fie aurul fie argintul, potrivit teoriei lui Thomas Gieshman: Cnd ntr-o ar circul concomitent dou monede, dintre care una este considerat ca fiind mai bun i cealalt ca fiind mai rea, moneda rea gonete din circulaie pe cea bun. Moneda mai bun realizeaz pe pia o cretere a preului i este tezaurizat sau folosit n pli cu strintatea. n aceste condiii raportul dintre valoarea celor dou monede era din nou modificat prin lege, dar foarte curnd noua valoare nominal intra n acelai conflict cu raportul real al valorii. Sistemul bimetal a funcionat n anii 1803 - 1885. Romnia a adoptat bimetalismul prin legea monetar din 1867, care reprezint cadrul de instituionalizare a primului sistem monetar al Romniei, pn n anul 1890 cnd se trece la moneda aur. Datorit dificultilor provocate de diferite creteri ntre preul celor dou metale monetare, Frana mpreun cu alte ri (Belgia, Italia, Grecia) au nfiinat Uniunea Monetar Latin. Scopul uniunii, era de unificare a sistemelor lor monetare naionale, ca modalitate de nlturare a dificultilor bimetalismului. Au adoptat un sistem monetar comun avnd ca unitate monetar francul francez ca moned din aur. Aceast uniune monetar a dat unele rezultate pentru puin vreme, renunndu-se la sistemul bimetalul i generalizndu-se moneda aur. Sistemul monetar bazat pe etalon aur nainte de primul rzboi, forma general de aplicare a etalonului aur a fost etalonul aur-moned. Aurul a cucerit funciile monetare i a cunoscut mai multe evoluii pentru ca prin 1973-1974 s-i nceteze rolul monetar. n cadrul monometalismului aur exist unele caracteristici ale elementelor: - o unitate monetar definit legal printr-o cantitate de aur; - o convertibilitate liber i nelimitat n aur a bancnotelor (a monedei de hrtie); - deinerea unei rezerve de aur de ctre autoritile monetare (Banca Central); - libera transferabilitate a fondurilor. Caracteristici ale etalonului aur-clasic (aur moned) - aurul moned circul liber pe piaa intern i internaional; - alturi de aurul moned funciile monetare erau ndeplinite n paralel i de bancnote; - baterea liber a monedelor de aur asigura echivalena ntre valoarea nominal i valoarea comercial (de pia); - convertibilitatea este mecanism intern al economiei de pia. Sistemul monetar bazat pe etalon aur-lingouri Apare dup primul rzboi mondial fiind o form limitat de etalon aur. Aurul nu mai circul efectiv pe pia fiind inut n regim bncii emitente de banc. sub form de lingouri. Pe 18

piaa intern circul moneda de hrtie. Convertirea lor nu se mai face n aur-moned ci n aurlingouri. Deinerea unei rezerve oficiale de aur. Sistemul etalon aur-devize Este pus n practic de rile europene n urma msurilor adoptate de Conferina Monetar din 1922 de la Geneva, i anume: - A constituit prima derogare de la caracterul mecanic al etalonului clasic, datorit introducerii n sistemul monetar alturi de aur, a valutelor i devizelor (CEC, cambii, trate) ca instrumente de completare a rezervei monetare. - Definirea unitii monetare se face fie printr-o cantitate de aur, fie n funcie de o anumit valut; - Convertibilitatea bancnotelor era la alegerea bncii de emisiune, n aur, sau n valut, n mijloc de plat al unei ri n care moneda era convertibil n aur. - Deinerea unei rezerve de mijloace de plat internaionale format din aur, valut de rezerv, alte active. Transferabilitatea fondurilor era liber sau cu anumite restricii. - Etalonul aur devize (gold exchange standard) a fost pus la baza sistemelor monetare naionale dup Conferina Monetar din 1922 de la Geneva, pentru ca n 1944 la Conferina Monetar i Financiar de la Bretton Woods s fie adoptat i de sistemul monetar internaional nou creat. Romnia a adoptat acest etalon n 1929 concomitent cu celelalte forme ale etalonului aur, fiind abandonate prin reforma monetar din 1947. n perioada 1971 1974 s-a renunat a acest etalon ca baz a sistemelor monetare naionale i a celui internaional, lucru consfinit i prin statutul modificat al FMI. n prezent aurul nu mai ndeplinete funcii monetare, nu se mai bat monede dect n scopuri jubiliare, metalul galben fiind cotat la burs ca o marf obinuit. Specialitii au ns preri diferite n legtur cu viitorul aurului ca metal monetar. Unii, din ce n ce mai puini ca numr, apreciaz c acest rol nu s-a ncheiat; alii, reprezentnd majoritatea, susin c procedeul demonetizrii sale este ireversibil. Nu este mai puin adevrat c, cu ct semnele monetare se depreciaz tot mai mult, accentundu-se dezechilibrele monetare i fenomenele inflaioniste, cu att mai multe sunt i prerile care invoc revenirea la acest etalon. Tot att de adevrat este, ns, i faptul c dac aceste dezechilibre nu pot fi controlate i corectate prin actualele instrumente monetare, revenirea la etalonul aur nu mai este posibil. Deocamdat, locul metalului monetar n aceast funcie a fost luat de etalonul putere de cumprare. Moneda emis i pus azi n circulaie pe plan naional i internaional are drept corespondent un etalon format prin contribuia bunurilor i serviciilor create n cadrul fiecrei economii naionale. Tocmai, diversitatea acestor bunuri i servicii face imposibil redarea sub forma fizic a valorii de ntrebuinare care ar corespunde la un moment dat unitii monetare. Valoarea etalon cuprins n puterea de cumprare este nmagazinat n dimensiunile 19

cantitativ-calitative ale valorilor de ntrebuinare corespunztoare puterii de cumprare. Din aceste motive, etalonul devine o noiune abstract imposibil de vizualizat, deosebindu-se radical, din acest punct de vedere, de etalonul aur care, dup cum artat, era dimensionat fizic printr-o cantitate de metal. Metodele practicate pentru determinarea puterii de cumprare a monedelor i pe aceast baz a cursurilor de schimb au n vedere tocmai dimensiunile multiple ale acestui etalon i urmrirea lui prin intermediul indicilor de pre.

2.2. Analiza elementelor structurale ale sistemului monetar

Elementul structural al sistemului monetar l reprezint unitatea monetar. Sistemul monetar definete moneda ca element fundamental. Stabilirea valorii oficiale a unei uniti monetare naionale este n toate rile un atribut al suveranitii. Aceast valoare oficial, n principiu, trebuie s fie ct mai apropiat de valoarea real, respectiv de puterea de cumprare a monedei, ntruct o moned nu poate avea dect o singur valoare i anume cea real. Definirea prin lege a unitii monetare, s-a realizat diferit n funcie de etalonul care a fost adoptat ca baz a sistemului monetar i implic analiza a trei elemente caracteristice: a) valoarea paritar; b) paritatea monetar; c) cursul de schimb al monedei. a) Valoarea paritar n condiiile etalonului aur clasic i lingouri, valoarea paritar a unitii monetare era definit invariabil printr-o cantitate de aur. i astzi unele monede metalice i definesc valoarea paritar printr-o cantitate de aur. Acestea nu sunt definite printr-un coninut real de aur ci unul convenional. Aceast situaie este specific rilor cu moned neconvertibil; n condiiile etalonului aur-devize i al etalonului aur-putere de cumprare valoarea paritar a unei monede putea i este definit printr-o cantitate de aur sau prin raportare la coninutul valoric al unei monede, ca moned de referin. Numeroase ri n 1944 i-au legat unitatea monetar coninutul valoric prin raportare la coninutul n aur a dolarului. n prezent, unele monede i exprim coninutul valoric prin raportarea la un co de moned. Valoarea paritar nu este o mrime constant i se modific la intervale mai mari sau mai mici de timp, prin devalorizare respectiv revalorizare. Devalorizarea reprezint scderea oficial a coninutului valoric al unitii monetare printr-o lege a autoritii monetare din fiecare ar. Revalorizarea este creterea oficial a coninutului valoric al unitii monetare Devalorizare Depreciere Revalorizare Apreciere 20

Practica monetar a cunoscut mai multe valori paritare: fixe, glisante, mobile. Valorile paritare fixe, au reprezentat unul din principiile de funcionare a sistemului monetar bazat pe etalon aur-devize. n perioada postbelic, ndeosebi n anii '70, datorit instabilitii raporturilor valorice dintre monede, aceste valori paritare fixe nu s-au mai putut menine. S-a nscut o contradicie ntre rigiditatea acestor valori (modificate la intervale mari de timp) i variaia continu a valorii reale a monedelor. Valoarea paritar glisant Unele ri au practicat aceast metod, care const n ajustarea periodic la intervale scurte de timp a coninutului valoarea unitii monetare. Aceasta se fcea prin devalorizare sau revalorizare. n acest fel s-a apreciat c se poate rezolva contradicia dintre fixitatea valorii paritare clasice i mobilitatea preului de cumprare a monedei. Aceast ajustare era foarte costisitoare. Valorile paritare mobile Acestea constau n modificarea anual a valorii paritare, a coninutului valoarea unitii monetare n conformitate cu tendinele ce se manifest n cursul anului pe pia n legtur cu moneda respectiv. b) Paritatea monedei reprezint raportul valoric dintre dou monede, dintre valorile paritare a dou monede. n funcie de felul cum se exprim valoarea paritar, i paritatea poate fi: - paritate aur sau metalic n cazul n care valorile paritare sunt exprimate printr-o cantitate de aur; - paritate valutar n cazul n care valorile paritare sale unor monede naionale erau exprimate ntr-o valut (de regul $ SUA); - paritate DST dac valorile paritare sunt definite pe baza unui co de moned. Toate aceste pariti se mai numesc i pariti teoretice. Ele sunt stabilite prin acte normative i de cele mai multe ori concord cu realitatea, adic cu raportul efectiv dintre puterea de cumprare a monedelor naionale. c) Cursul de schimb. Compararea valoric a unitilor monetare se realizeaz prin mecanismul cursului de schimb (valutar). Ca ordin de mrime, paritatea era sinonim cu cursul oficial. Avnd n vedere c valorile paritare au fost meninute, aa cum am artat, n Condiiile etalonului aur (cu variantele sale) mult vreme nemodificate, paritile erau i ele mrimi fixe, reflectndu-se n final n fixitatea cursurilor oficiale (paritare). Cursul reprezint, deci, preul unei monede (naional sau internaional) exprimat ntr-o alt moned cu care se compar valoric. n perioada de aplicare a etalonului aur, comparaia unitilor monetare se realiza, deci, prin raportarea a dou valori, fie direct, prin coninutul de aur, fie indirect, prin raportarea la o alt moned ($ SUA). n cadrul sistemelor monetare actuale comparaia are n vedere puterile de cumprare ale unitilor monetare intrate n raportul de schimb. Coninutul actualului etalon, mult mai complex, de altfel, i imposibilitatea dimensionrii puterii de cumprare printr-o singur unitate de msur (ca n cazul etalonului aur) au implicat reconsiderri majore n ce privete mecanismul cursului de schimb. 21

Dup renunarea la paritatea aur, bncile de emisiune determinau aa-numitul curs central, sau paritatea la nivelul puterii de cumprare, acest curs nlocuind cursul oficial (la paritate). n prezent, acest curs este cunoscut sub forma paritii puterilor de cumprare i reprezint punctul de plecare n explicarea cursului pieii, stabilit pe baz de cerere i ofert pentru o moned sau alta.2.3. Sistemul monetar internaional (SMI) Obiectivele Sistemului Monetar Internaional sunt urmtoarele: - promovarea cooperrii monetare internaionale; - facilitarea i dezvoltarea echilibrat a comerului internaional printr-o echilibrare monetar corespunztoare; - promovarea stabilitii monetare internaionale; - realizarea de acorduri i angajamente monetare i valutare ntre membrii Fondului Monetar Internaional i evitarea devalorizrilor repetate n scop competitiv; - instituirea unui sistem multilateral de pli n legtur cu tranzaciile curente dintre venitul fondului; - eliminarea restriciilor. Aceste obiective nu au fost aplicate n practic dect parial i numai pentru perioade scurte de timp. Astfel prin stabilitatea cursului valutar, prin asigurarea unei lichiditi corespunztoare au fost stimulate schimburile economice interne, iar prin creditele puse la dispoziie de F.M.I., rile membre au putut face fa unor nevoi temporare ale balanelor lor de pli externe. Unele ri au realizat convertibilitatea monedei ncepnd cu 1959, singura moned convertibil pn la acea dat fiind dolarul american. Aceste obiective ale funcionrii sistemului monetar internaional au fost rezolvate parial, ntruct sistemul creat n 1944 avea un viciu de structur, el a fost conceput n condiii n care economia SUA era de departe puterea economic numrul unu, iar dolarul era moneda cea mai puternic. n aceste condiii SUA au impus moneda naional ca instrument de circulaie, de pli i de rezerv pe plan internaional i pe aceast baz au finanat lichiditatea internaional pe seama deficitului de balan. Conferina Monetar i Financiar din 1944 de la Bretton Woods a abordat pentru ntia oar problema crerii unui sistem monetar internaional, bazat pe etalonul aur-devize i, n cadrul acestuia, pe dolar ca principal moned de rezerv. Propunerea fcut de John M. Keynes de creare a unei monede internaionale, denumit bancor nu a fost acceptat. A prelevat concepia american cuprins n Planul White de a se utiliza pe plan internaional monedele naionale. Iniial acest plan cuprindea propunerea unei monede internaionale denumit unitas. n final, dolarul SUA, garantat cu importante rezerve de aur a ctigat, devenind moneda de rezerv a sistemului care se ntea. Propunerea crerii unei monede internaionale a fost numai un adevr prematur, mecanismele monetare ulterioare fiind favorabile punerii n circulaie i utilizrii n proporie tot mai mare a unei astfel de monede (DST) emis de FMI. 22

Crearea n 1944 a sistemului monetar internaional a nsemnat primul mare succes al ideii de cooperare internaional n domeniul monetar, un succes al concepiei potrivit creia o moned naional poate ndeplini funcii internaionale i ca atare poate servi ca pivot al sistemului. Sistemul monetar internaional din 1944 a fost conceput ca un ansamblu de norme i tehnici, convenite i acceptate pe baza unor reglementri instituionalizate, menite s coordoneze comportamentul monetar al rilor n relaiile de pli i de stingere a angajamentelor reciproce, generate de schimburile comerciale, necomerciale i de micrile de capital pe plan internaional. Ansamblul acestor norme de conduit monetar internaional au fost incluse n statutul FMI, organism creat n scopul supravegherii i sprijinirii aplicrii de ctre rile membre a principiilor de funcionare ale sistemului nou creat. Abandonarea n lan a principiilor de funcionare, aa cum au fost concepute iniial, au dus n final la prbuirea sistemului creat la Bretton Woods. Pe fondul acestor realiti au nceput lucrrile de reform a sistemului n cadrul crora s-a reafirmat necesitatea realizrii, n continuare, a cooperrii monetare prin adaptarea principiilor sale de funcionare la noile condiii existente pe plan internaional. Rezultatele s-au concretizat n introducerea de elemente noi n funcionarea sistemului i care i-au gsit reglementarea prin modificrile aduse statutului FMI. Ca urmare, mecanismele monetare statuate la Bretton Woods funcioneaz astzi ntro form mult schimbat, monedele naionale continund s dein locul principal n cadrul sistemului monetar internaional. Cu toate acestea, teoria i practica monetar au contribuit la naterea i funcionarea unei monede internaionale (DST) care a schimbat coninutul etalonului monetar i mecanismele de funcionare a cursului de schimb i ale convertibilitii.

2.3. Convertibilitatea monetar i evoluia ei

2.3.1. Convertibilitatea monetar n condiiile etalonului aur-moned i aur lingouri
Din punct de vedere istoric convertibilitatea este legat de emisiunea i punerea n circulaie a bancnotelor. Convertibilitatea n aceste condiii, reprezint obligaia necondiionat a bncii de emisiune de a achita la prezentarea bancnotelor, suma n metal corespunztoare att valorii nominale a acestora, ct i coninutul de metal preios stabilit prin lege, pentru unitatea monetar respectiv. Pentru a face fa operaiunii de convertire, banca de emisiune avea la dispoziia sa o rezerv de metal monetar numit stoc de acoperire.

23

Mrimea acestui stoc, reprezint 25-40% din cantitatea de bancnote emis i pus n circulaie. n cazul n care, prin legea monetar se stabilete includerea n rezerv alturi de metalul monetar i a monedei naionale a altei ri (valut), este de la sine neles c moneda proprie era convertit n valuta respectiv la cursul oficial. Rolul convertibilitii n condiii acestui etalon: a) rol psihologic; b) rol economic; a) Rolul psihologic din acest punct de vedere, convertibilitatea era mijlocul prin care deintorul de bancnote, putea verifica n permanen capacitatea bncii de emisiune, de a face dovada caracterului reprezentativ al biletelor emise de aceasta, i a echivalenei lor cu metalul monetar. b) Rolul economic - din punct de vedere economic se pot desprinde dou idei: - prin mecanismul convertibilitii se asigura echilibrul monetar intern; - mecanismul convertibilitii a jucat un rol important n formarea cursurilor valutare. Prin mecanismul convertibilitii, se asigura meninerea echilibrului ntre masa monetar n circulaie (cantitate de bancnote) i nevoile de moned ale agenilor economici. Mecanismul era relativ simplu, dac masa monetar depea aceste nevoi, exista riscul deprecierii bancnotelor. Pentru a se evita acest fenomen, bancnotele erau retrase din circulaie i convertite n metalul monetar care avea un pre fix. Metalul monetar era tezaurizat de posesorii acestuia. Dac masa monetar era n scdere, o parte din metalul monetar tezaurizat era scos i predat bncii pentru obinerea bancnotelor care erau introduse n circulaie, pentru a acoperi nevoile de mas monetar n cretere. n relaiile de pli externe, debitorul (importatorul) putea plti la alegere n aur, sau n valut sumele datorate, dup cum i creditorul (exportator) putea solicita ncasarea sumelor n aur i valut. Existau dou situaii: - Cnd cursul valutar cretea datorit unei cereri masive de valut, pentru debitor putea deveni mai avantajos s converteasc moneda naional n aur i s expedieze aurul creditorului extern. n acest fel, cursul nu putea depi paritatea legal plus cheltuielile de ambalaj, asigurare i transport ale aurului. Aceast limit superioar de fluctuaie a cursului valutar, determinat de convertibilitate, se numete punct superior al aurului (punct de export al aurului sau punct de ieire a aurului de pe piaa importatoare). - Invers, cursul valutar nu putea s scad sub limita de intrare a aurului n ara exportator, se numete i punct inferior al aurului (punct de import sau punct de intrare). n

24

acest caz, dac contravaloarea este mai mare dect acest punct, exportatorul va solicita plata n aur. Punctele aurului au asigurat o stabilitate relativ a cursurilor valutare i ele au funcionat pn la primul rzboi mondial (1914) Aceast form clasic a convertibilitii, a fost un mecanism intern al economiei de pia. Convertibilitatea era liber i nelimitat i presupunea existena unei rezerve a statului administrat de banca de emisiune. Convertibilitatea se realiza relativ automat, atta timp ct banca de emisiune i respecta obligaiile de a schimba la cerere totalitatea bancnotelor n metalul monetar aflat n rezerv. Treptat aceast convertibilitate liber i nelimitat a ncetat s mai funcioneze. Inevitabil, bancnotele de emisiune au ajuns s nu-i mai poat respecta obligaiile de convertire, ntruct nevoile de semne monetare ntreceau cu mult posibilitile de acoperire a lor n metal cu mult posibilitile de acoperire a lor n metal monetar. Asistm la un proces de limitare a convertibilitii clasice i n final la renunarea ei. S-a trecut de la convertibilitatea n aur-moned la convertibilitatea n aur-lingouri iar de acest drept beneficiau numai cei care deineau sume mari echivalente cu un lingou de aur.

2.3.2. Convertibilitatea n condiiile etalonului aur-devize

Bazele acestui etalon aur-devize au fost puse n 1922 la Conferina Monetar de la Geneva, el fiind creat n scopul nlocuirii metalului monetar cu valute. Caracteristicile convertibilitii n condiiile acestui etalon - Dispare legtura direct dintre bancnotele aflate n circulaie i metalul monetar deinut de banca de emisiune. - Convertibilitatea se efectua n valute convertibile la rndul lor n aur. - Convertibilitatea, consta practic n dreptul deintorilor de bancnote de a solicita bncii de emisiune, moneda naional a altei ri (valut) la cursul oficial i de a dispune liber de sumele astfel obinute. - Pentru a funciona acest mecanism, era necesar ca banca de emisiune s-i constituie o rezerv monetar, n structura creia, ponderea principal o deinea valutele de rezerv (lira sterlin i ulterior dolarul. - Aurul, n care avea loc, eventual convertirea final, nu mai aparinea bncii emitente a monedei supus operaiei de convertire ci el aparinea bncii strine care a emis valuta de rezerv.

25

- Dispar i limitele de fluctuare a cursurilor valutare ntre cele dou puncte ale aurului, drept urmare, cel puin teoretic cursurile erau supuse unei ample variaii, n funcie de cererea i oferta de valut de pe pia. n aceste condiii, convertibilitatea reciproc la un curs oficial, nu mai era posibil dect atunci cnd cursul pieii era sensibil apropiat de cel oficial. n asemenea situaii solicitatorul de valut, nu mai era obligat s apeleze la banca de emisiune pentru a cumpra valuta, el se adresa direct la orice banc autorizat s efectueze operaiuni de vnzare-cumprare de valut.

2.3.3. Convertibilitatea n cadrul Sistemului Monetar Internaional

n concepia Fondului Monetar Internaional, convertibilitatea propriu-zis (oficial) era limitat la relaiile dintre autoritile monetare, dintre bncile de emisiune ale rilor membre. Toate celelalte operaii de convertire, pentru pli n strintate se efectueaz liber pe pia la cursul variabil al acesteia. Din aceste motive, aceast convertibilitate se mai numete i convertibilitate de pia sau convertibilitate reciproc ntre valute. Singura moned convertibil n aur rmsese numai dolarul american. n 1971 se suspend convertibilitatea dolarului n aur, iar valutele trec la flotarea liber n funcie de cerere i ofert. n condiiile acestei flotri libere pe pia, convertibilitatea este o convertibilitate neoficial. Att convertibilitatea oficial ct i cea neoficial, de pia presupune existena anumitor rezerve valutare, pentru susinerea cursului monedei. Convertibilitatea de pia dispenseaz autoritatea monetar de efectuarea propriu-zis a operaiilor de convertire. Aceste operaii fiind de competena bncii comerciale.

2.3.4. Convertibilitatea n condiii actuale

n prezent convertibilitatea monetar este bazat pe etalonul puterii de cumprare i const n aceea, c fiecare moned naional este garantat cu cantitatea de bunuri i servicii create n economie. n aceste garanii, este inclus metalul monetar i aurul, dar nu ca metal monetar. n accepiunea sa cea mai deplin, convertibilitatea monetar reprezint dreptul unui deintor de moned naional, de a o schimba pe valuta (moneda) altei ri, fr nici o restricie n ceea ce privete mrimea sumei, calitatea persoanei deintoare i scopul operaiunii pentru care se face convertirea.

26

Spre deosebire de convertibilitatea clasic, cea actual este n general ngrdit de o serie de restricii, fiecare ar subordonnd convertibilitatea unei anumite politici monetare, menite s protejeze interesele rii respective. n timp ce convertibilitatea clasic, n aur, avea caracteristici universal valabile, cea actual are foarte multe forme de manifestare, fiecare cu trsturi specifice.

2.3.5. Convertibilitatea leului

Pentru a trece o moned la convertibilitate, sunt necesare anumite premize: - economice; - financiar valutare; - organizatorice. Premizele economice presupun: - nalt competitivitate a mrfurilor romneti pe piaa extern la nivelul exigenelor pieei mondiale; - realizarea pe termen scurt i chiar pe termen lung a unei balane de pli echilibrat pentru ca n condiiile existenei acestui echilibru, riscurile ca rezervele valutare s fie consumate prin convertirea monedei naionale s fie minime; Premizele financiar valutare presupun: - liberalizarea preurilor alinierea preurilor interne la nivelul preurilor practicate pe piaa internaional; - stabilirea unui curs real al monedei naionale n raport cu alte monede i care s rspund puterii efective de cumprare a acesteia; - crearea unor rezerve valutare corespunztoare cel puin din trei motive: pentru a fundamenta ncrederea internaional n realitatea convertibilitii; pentru a rspunde efectiv la cererea de preschimbare a monedei noastre n alte valute, cerere ce se poate ivi din partea deintorilor monedei noastre naionale, din strintate; pentru meninerea stabilitii cursului valutar al monedei noastre naionale prin intervenii pe pia n caz de dificultate. Premizele organizatorice presupun: - desfiinarea restriciilor n domeniul valutar al decontrilor (pe piaa intern); - renunarea la clearing.

27

Capitolul 3 MASA MONETAR

3.1. Definirea i structura masei monetare
Masa monetar este o mrime eterogen, constnd din totalitatea activelor monetare, care pot fi utilizate pentru procurarea de bunuri i servicii i pentru plata datoriilor. Sintetiznd aprecierile monetaritilor, putem spune c n structura masei monetare trebuie incluse urmtoarele active: - moneda de hrtie i moneda de cont (formele clasice ale monedei, reprezentnd partea cea mai activ a masei monetare - masa monetar cu cel mai nalt grad de lichiditate i putere de circulaie. Specialitii o noteaz cu M1. - depunerile la vedere i la termen sub form de depozite la bnci, case de economii i care reprezint cvasimoneda. Specialitii o simbolizeaz cu M2. Aceste active care staioneaz n depozite cu un grad relativ mare de lichiditate ele ndeplinind unele funii ale monedei (ndeosebi funcia cea de mijloc de plat). - alte active financiare cu grade diferite de lichiditate, sunt simbolizate cu M3, n structura crora sunt incluse efectele comerciale (trate, cambii, bilete la ordin, CEC-uri), efecte publice, efecte particulare. Aceste active, au grade mai mari sau mai mici de lichiditate i sunt incluse n structura masei monetare, ele avnd trsturi asemntoare, comune cu cele ale monedei. Nu toate aceste active sunt la fel de frecvent folosite pentru pli curente. Unii specialiti nu le includ n masa monetar. Cu toate acestea, deinerea unor asemenea active influeneaz volumul i structura cheltuielilor posesorului aproape la fel ca i deinerea unui disponibil n cont la banc. n condiiile n care, agenii economici inoveaz noi modaliti de plasare a activelor lor financiare are loc i o modificare n structura masei monetare. Sunt necesare conceperea unor noi instrumente de reglare a masei monetare. n aceste condiii determinarea calitativ a masei monetare are un accentuat caracter relativ, tocmai datorit gamei variate de active financiare pe care le poate crea o pia financiar-monetar dinamic i complex.

3.2. Indicatori monetari

28

Dimensionarea masei monetare i urmrirea evoluiei acesteia, a diferitelor tendine pe care le nregistreaz activele componente, cu- grade diferite de lichiditate, se realizeaz folosind anumii indicatori monetari, integrai ntr-un model de analiz monetar de natur s explice i s orienteze procesele i politica monetar. Definirea, calcularea i interpretarea indicatorilor monetari trebuie apreciat n contextul elaborrii unei concepii generale de analiz a interaciunii dintre variaiile masei monetare i a celorlalte fenomene monetare, pe de o parte, i principalele procese economice, pe de alt parte, cum sunt: plasarea i utilizarea resurselor, producia i comercializarea bunurilor i serviciilor; formarea preurilor; oscilaiile cursurile de schimb; situaia general a balanei de pli externe etc. De derularea acestor procese depinde n ultim instan mrimea i dinamica masei monetare, iar evoluia i tendinele acesteia din urm influeneaz la rndul lor procesele respective. Pentru ca indicatorii monetari s permit cuantificarea acestor influene reciproce este necesar ca ei s reliefeze dinamica masei monetare i evoluia ei i s permit evaluarea conexiunilor ntre procesele monetare i cele economice. n raport de aceste aprecieri, monetaritii grupeaz indicatorii monetari n dou categorii. Un prim set de indicatori sunt cei care ofer informaii privind estimarea evoluiei masei monetare i care exprim caracterul politicii monetare, ca expansionist sau restrictiv. A doua categorie grupeaz acei indicatori care ofer informaii privind estimarea efectelor exercitate de politica monetar asupra celei economice, ei exprimnd n acest caz obiectivele politicii monetare. Unii monetariti fac distincie n cadrul acestei din urm categorii de indicatori, ntre cei care exprim obiectivele pe termen scurt (short term targets) de cei care exprim obiectivele pe termen lung (long term targets) ale politicii monetare. Primii sunt considerai indicatori monetari propriu-zii" oferind informaii att despre caracterul evoluiei masei monetare, ct i despre obiectivele pe termen scurt urmrite de autoritile monetare pentru influenarea proceselor extramonetare. Cei din urm sunt considerai indicatori economici", ei reflectnd legtura dintre obiectivele politicii monetare i scopurile politicii economice generale. Utilizarea acestor dou categorii de indicatori este necesar i posibil n condiiile n care n economia unei ri funcioneaz o pia financiar-monetar dezvoltat i complex. n schimb, n economiile cu procese monetare relativ simple, unde relaiile monetare i structura financiar-bancar sunt puin diversificate, opiunea pentru utilizarea unei singure categorii de indicatori care s exprime, att caracterul, ct i obiectivele politicii monetare, este o soluie acceptabil. O asemenea soluie se justific prin numrul redus de produse monetare i prin gama extrem de restrns a activelor lichide. n practica monetar din rile dezvoltate se utilizeaz ca indicatori de reflectare a caracterului i obiectivelor politicii monetare rata dobnzii i agregatele monetare. n prezent, predomin practica utilizrii agregatelor monetare, ca indicatori monetari, chiar i n ri ca SUA, unde exist o ndelungat tradiie n folosirea ratei dobnzii ca 29

instrument important n aprecierea evoluiei i dinamicii masei monetare. Aceast realitate se explic prin faptul c utilizarea ratei dobnzii, ca indicator monetar, are, totui, anumite limite determinate de factori cum sunt: influena intens a factorilor nemonetari asupra nivelului, structurii i evoluiei ratei dobnzii; decalajul n timp cu care se manifest interaciunea dintre rata dobnzii i unele procese economice fundamentale cum sunt cele privind economiile i investiiile; unele procese economice sunt influenate de nivelul previzibil al ratei dobnzii i nu de cel efectiv, ceea ce este dificil de exprimat cu mijloace statistice; slaba reacie, uneori, a ratei dobnzii la msurile de politic monetar; insuficiena sau slaba dezvoltare a pieelor financiar-monetare din unele ri, caz n care rata dobnzii se fundamenteaz pe criterii administrative i drept urmare are o importan redus ca instrument de politic monetar i, implicit, ca indicator monetar. Utilizarea cu prioritate a agregatelor monetare ca indicatori monetari nu exclude, ns, folosirea ratei dobnzii n analizele monetare, inclusiv pentru aprecierea caracterului politicii monetare promovate de autoriti. Creterea masei monetare are ca efect, dac aceasta depete rata de cretere a produsului naional brut, o reducere a nivelului dobnzii, fapt ce stimuleaz investiiile, ieftinind creditul i, deci, cererea total. Ca urmare, utilizarea agregatelor monetare ca indicatori ai politicii monetare nu se poate dispensa de folosirea n acelai scop i a ratei dobnzii. De altfel, numeroase modele de analiz monetar elaborate pn n prezent, ndeosebi cele de factur keynesist i neo-keynesist cuprind ambele variabile, adic rata dobnzii i agregatele monetare.

3.3. Agregatele monetare

Agregatele monetare difer n general de la o economie la alta, dar n ansamblu au anumite caracteristici comune i pot fi grupate n trei categorii: a) Moneda primar b) Moneda ca mijloc de plat c) Moneda ca avuie net. a) Moneda primar Reprezint moneda emis de banca central i a crei cantitate este controlat de aceast instituie. Moneda primar constituie baza pentru crearea monedei de cont (scripturale) realizat de bncile comerciale. Agregatele monetare din aceast categorie servesc ca indicatori de apreciere a politicii monetare a caracterului ei restrictiv sau expansionist. Moneda primar se definete ca diferen dintre active i pasive nemonetare din bilanul Bncii Centrale. Activul bncii centrale reflect, n general modalitile prin care aceasta creeaz moneda, iar pasivul exprim mrimea i repartizarea pe deintori a monedei primare. 30

b) Moneda ca mijloc de plat denumit masa monetar n sens restrns sau moneda supl i cuprinde mijloace de plat create de Banca Central, celelalte bnci i instituii de credit. Agregatele monetare din aceast categorie corespund lui M1 din structura masei monetare. Ele exprim scopurile, obiectivele politicii monetare, reflectnd i aciunea acestor politici monetare asupra procesului economic. c) Moneda ca avuie net cuprinde mijloace de plat adic M1 i alte active lichide care nu se utilizeaz ca mijloace de plat n mod curent, dar care se pot transforma n astfel de mijloace de plat). Aceste alte active corespund lui M2, M3 formeaz lichiditatea secundar i cvasimoneda.

31

Capitolul 4 APECTE GENERALE DESPRE CREDIT

4.1. Ce este creditul? Concept

Creditul, ca i moneda,este o categorie economico-financiar creat pentru a servi la rezolvarea unor probleme economice,sociale legate de procesul de schimb. Creditul a aprut dup schimbul n natur i ca o consecin imediat a acestuia. Creditul este tot un schimb ns are paricularitatea c ntre momentele de schimb se intercaleaz factorul timp. Cu alte cuvinte, creditul este un schimb care ncepe n prezent i se termin n viitor. n timp practica creditului s-a diversificat,n sensul c dac n fazele incipiente avea o form natural presupunnd acordarea unui bun n ateptarea restituirii lui viitoare la o perioad cuvenit (creditul natural) ulterior au aprut forme noi, respectiv creditul n mrfuri i creditul n moned. La creditul n mrfuri,obiectul creditului l constituie mrfurile vndute,dei att rambursarea lui ct i a dobnzii aferente se efectueaz n bani. Creditul n moned formeaz principala activitate a organizaiilor financiar-bancare i a altor instituii de credit. n aceast form,att obiectul creditului ct i rambursarea lui mpreun cu dobnda se onoreaz n numerar sau n dispoziii asupra numerarului (viramente, cecuri, ordine de plat). Creditul constituie un contract prin care o banc (o firm sau o persoan) transmite unei firme sau unei persoane fizice o sum de bani pentru a o folosi o anumit perioad de timp pentru realizarea unui scop (afacere, investiie), cu obligaia de a restitui suma i dobnda aferent conform prevederilor stipulate n contract.1 Creditul a format obiectul unor ample cercetri n latura de specialitate ,constatndu-se o diversitate de opinii. Profesorul W. Sombrat ofer o definiie sintetic atunci cnd spune: ,,Creditul este puterea de cumprare,fr a deine numerar. ntr-o manier asemntoare, profesorul C. Gide definete creditul ca fiind ,,schimbul unei bogii prezente, contra unei bogii viitoare. Profesorul F. Leitner definete creditul ca un ,,act economic care face s nasc n favoarea unui individ un drept de a dispune n mod permanent de bunurile sau serviciile puse la dispoziia lui ,de un alt individ,n cadrul termenului pentru care a fost acordat.

Imireanu, Mihai - Ghe. A - ,,Tehnica i practica operaiunilor bancare , Ed. Tribuna Economic, 2000, pag.214

32

La rndul su profesorul A. Page definete creditul ca fiind ,,schimbul unei valori monetare prezente contra unei valori monetare viitoare.2 Succint,creditul este operaiunea prin care se ia n stpnire imediat resurse, n schimbul unei promisiuni de rambursare viitoare,n mod normal nsoite de plata unei dobnzi ce remunereaz pe mprumutat. Operaiunile de credit pot intervenii ntr-o gam ampl de relaii ntre indivizi sub forma unor acorduri personale simple,pn la tranzacii formalizate ce se efectueaz pe piee monetare sau financiare foarte dezvoltate i formulate n cadrul unor contracte complexe. Aadar o parte important a relaiilor de credit privete mobilizarea capitalurilor disponibile i a economiilor. Prile implicate,tipul de instrumente utilizate i condiiile n care creditul este consimit,sunt extrem de diverse i n continu evoluie,dar n esen el concentreaz o valoare actual ce se transmite de un creditor (investitor, mprumuttor) unui debitor (mprumutat) care se angajeaz s-l ramburseze dup un timp, n condiiile specificate n acordul de credit, n cadrul cruia debitorul promite, de asemenea a plti dobnd pentru a remunera pe creditor.

4.2. Trsturile caracteristice ale creditului

n amplitudinea sa,esena raportului de credit se dezvluie prin analiza trsturilor caracteristice ale creditului. Trsturile caracteristice ale creditului bancar se refer la: Subiecii raportului de credit: creditorul partea care acord creditul (banca comercial, instituia financiar i de credit) debitorul partea care primete creditul (ageni economici, populaia, statul) Promisiunea de rambursare este un element esenial al raportului de credit i este supus evitrii a dou riscuri: riscul de nerambursare i riscul de imobilizare Riscul de nerambursare se manifest atunci cnd apar amnri de la scaden ce micoreaz resursele creditorului,ncetinesc viteza de rotaie a capitalului ducnd la diminuri ale profitului bncii sau atunci cnd debitorul este n imposibilitatea de a rambursa suma de bani mprumutat, ce conduce la pierderi efective de capital pentru creditor. Riscul de imobilizare afecteaz creditorul ntruct acesta nu poate s-i recupereze o parte din capital, nepermindu-i s reia activitatea de creditare. n aceast situaie creditorul este nevoit s apeleze la alte bnci pentru a-i procura resursele necesare,devenind din

aguna Drosu Dan - ,,Drept Financiar i Fiscal , Ed. Oscar Print, 2001, pag. 221

33

creditor debitor i fiind nevoit s achite pentru aceste resurse dobnzi care i diminueaz profitul.3 Pentru a evita astfel de riscuri,bncile solicit garanii din partea debitorilor. Termenul de rambursare (scadena) reprezint momentul sau momentele stabilite pentru rambursarea creditului i a dobnzilor aferente. Termenul de rambursare are o mare varietate: de la termene foarte scurte (24 ore, termen practicat ntre bnci pe pieele monetare) pn la termene de 30-50 ani pentru mprumuturi privind construirea de locuine. Potrivit art.19 din Legea 33/1991 privind activitatea bancar,creditele care nu depesc 12 luni sunt credite pe termen scurt,creditele pe termen mediu sunt rambursate ntre 1- 5 ani,iar creditele care depesc durata de 5 ani sunt considerate credite pe termen lung. Ratele pariale sunt rate care se ramburseaz ealonat,la anumite termene,conform nelegerii stipulate n contractul de credit. Termenul de graie reprezint perioada cuprins ntre momentul angajarii creditului i nceperea rambursrii lui.

Garaniile asiguratorii sunt formate din bunuri care se constituie la dispoziia creditorului sau a unui ter pentru asigurarea ndeplinirii de ctre debitor a obligaiilor asumate prin contractul de credit. Garantarea creditului de ctre agentul economic care l solicit este o problem esenial aflat n atenia bancherului care va cuta s evite orice risc care ar prejudicia interesele bncii. Prin garania care se constituie se urmrete att ncasarea integral a creditului la scaden (n cazul creditului pe termen scurt),ct i a dobnzilor aferente,a comisionului,a spezelor bancare,etc. Garantarea creditelor se realizeaz n principal prin gaj i ipotec. Costul creditului (dobnda) reprezint preul pltit de debitor creditorului su pentru mprumutul acordat pe un termen determinat. Nivelul dobnzii difer n funcie de conjunctura economic,de cererea i oferta de capital. n practica social-economic a creditului se cunosc mai multe categorii de dobnd: dobnda cmtreasc este calculat cu procente excesiv de mari sau perceput sub forme diferite dobnda convenional este calculat cu un procent stabilit prin nelegerea dintre debitori i creditori i care,de regul,este mai ridicat dect cel stabilit prin lege dobnda la dobnd (anatocismul) este preul pltit de mprumutat pentru suma care reprezent capitalul,plus dobnda capitalizat pe o perioad. dobnda legal este dobnda calculat cu procentul stabilit prin lege.

Manual de creditare, Bucureti, 2005, pag. 106 Banc Post

34

dobnda majorat este dobnda perceput de unitile bancare, n cazul n care creditele nu sunt rambursate la termenele stabilite dobnda moratorie este dobnda care se pltete de ctre debitor de la data acordrii moratoriului pn n momentul stingerii datoriilor. dobnda fix este stabilit la ncheierea contractului de mprumut ntre prile participante la raportul de credit. dobnda variabil se recalculeaz periodic,de regul la 3 luni, n funcie

de evoluia dobnzii pe pia.4 Generic,dobnda se calculeaz dup relaia:

D= unde:

C d t 100 360

D = dobnda C = valoarea creditului d = procentul dobnzii t = timpul n zile pentru care se acord creditul n banc dobnda se calculeaz astfel:
D=

N
Df

unde: N =sunt numere calculate astfel: Ni = Ci Ti Ci = volumul creditului Ti = timpul n care se pstreaz soldul Ci n cont Df reprezint divizorul fix calculat dup relaia:

Df =

360 100 t

Alte costuri ale creditului sunt comisioanele de micare sau de conturi curente pentru operaiunile legate de viramente,decontri i gestionare a creditului.

4.3. Funciile creditului

Avantajele creditului sunt evideniate prin funciile sale: funcia distributiv const n mobilizarea resurselor bneti disponibile la un moment dat n economie i redistribuirea lor prin acordarea de mprumuturi spre anumite ramuri, sectoare de activitate care au nevoie de fonduri de finanare.

35

Tot prin funcia distributiv,creditul particip la concentrarea capitalului i dirijarea acestuia spre aciuni de mare anvergur, profitabile ntregii societi. funcia de transformare a economiilor n investiii contribuie la realizarea echilibrului macro-economic conform ecuaiei E = I, unde E = economii iar I = investiii. Creditul este cel care pune la dispoziia ntreprinztorului capitalul necesar, asigurnd transformarea economiilor, astfel inactive n investiii. Creditul devine astfel un factor important al creterii economice prin proliferarea firmelor de mici dimensiuni, promotoare ale noului, ceea ce favorizeaz concurena cu efectele sale pozitive asupra echilibrului economic. funcia de emisiune monetar Consolidarea ideii de credit bazat pe ncredere ntre participanii la actul economic a determinat crearea monedei fiduciare (cu valoare fictiv,ntemeiat pe ncredere) la biletele la banc i apariia a diverse instrumente i tehnici de plat prin care s-a realizat o important reducere a cheltuielilor cu circulaia monetar, asigurnd o cretere a volumului i valorii tranzaciilor economice. Instrumente i tehnici de plat precum viramentul,cecul,trata,cambia au dus la diminuarea numerarului din circulaie i la creterea n mari proporii a monedei scripturale.
funcia de asigurare a stabilitii preului se realizeaz prin reglarea dimensiunilor cererii i ofertei de mrfuri i servicii, creditndu-se consumul, pe de o parte i stocurile pe de alt parte. Prin finanarea produciei i consumului,precum i prin crearea unor instrumente i tehnici foarte flexibile, creditul a devenit o prezen sine qua non n viaa social i economic din orice ar civilizat. De asemenea, prezena sistemului de credit i a formelor sale n societile avansate, ofer numeroase faciliti, inclusiv protecia participanilor la actul economic. Creditul are un rol deosebit i n promovarea relaiilor economice internaionale, stimulnd exporturile i importurile, asigurnd o desfurare normal, rapid i n deplin siguran a operaiunilor de export-import. Trebuie avut n vedere i rolul creditului n acoperirea deficitului bugetar al statului sub forma creditului public.4

4.3.1 Sursele creditrii

Surse proprii (capitalul propriu). Ca orice societate comercial,banca posed un capital propriu (fonduri proprii) constituit din capitalul subscris i vrsat de acionari, precum i o serie de fonduri (de dezvoltare, de rezerv, rezerva general pentru riscul de credit) prelevate din profit.

aguna Drosu Dan - ,,Drept financiar i fiscal , Editura Oscar Print, Bucureti, 2001, pag 224

36

Un mijloc de majorare a surselor proprii bancare este emiterea de obligaiuni, ns trebuie s avem n vedere costurile de lansare i dobnzile bancare cu implicaii asupra profitului. Sursele atrase. Una din funciile importante ale unei bnci este aceea de a ,,capta interesul persoanelor fizice i juridice prin atragerea de surse disponibile, n acest caz banca avnd titlul de mprumutat. Atragerea de capital de ctre o banc trebuie s se fac n deplin siguran i cu o renumerare corespunztoare. ndeplinirea acestor condiii determin dimensiunea volumului plasamentelor la o banc. Atragerea fondurilor mbrac forma: Depozitelor care - reprezint pentru bnci principala resurs financiar - se formeaz din dou mari categorii: - depozite la vedere - depozite la termen Depozitele la vedere sunt constituite din disponibilitile depuse n toate conturile deschise la bnci,din care se pot face pli la cerere i pentru care banca nu-i rezerv dreptul de a solicita o ntiinare scris asupra unei viitoare retrageri de numerar. Depozitele la termen sunt cea mai important surs financiar ntre pasivele bancare i au o scaden prestabilit astfel nct eventualele retrageri efectuate nainte de a se ajunge la maturitate sunt penalizate prin dobnzi. Soldurilor creditoare ale conturilor societilor comerciale Plasamentelor interbancare Refinanare solicitat de la BNR (numai pe termen scurt prin cele 4 tipuri de credite: structural, licitaie, special, lombard)

Linii de creditare extern Aceast enumerare delimiteaz sursele atrase de pe piaa monetar-financiar de cele de pe piaa extern. Colectarea de pe pia a surplusului de disponibiliti de ctre bncile comerciale este limitat de costul pe care le implic,bonificarea unei anumite dobnzi,reglementrile de pruden bancar,adic asigurarea unei lichiditi minime n funcie de rezerva minim obligatorie.

4.4 Tipuri de credite. Clasificare

Formele principale sub care se prezint creditul n economia de pia sunt: - creditul comercial; - creditul bancar;

37

creditul obligatar; creditul ipotecar; creditul de consum.

4.4.1. Creditul comercial - este o form de mprumut practicat ntre vnztor i

cumprtor,atunci cnd vnzarea mrfurilor este fcut pe credit, adic nmnarea mrfurilor este separat n timp de plata preului ei. Creditul comercial contribuie astfel la accelerarea circulaiei mrfurilor i prin aceasta la dezvoltarea economiei naionale. Creditul comercial este acordat cumprtorului de ctre furnizor sub form de vnzri de mrfuri , executri de lucrri i prestri de servicii cu plata la o dat ulterioar. Creditul comercial este utilizat de ctre ntreprinztori la vnzarea-cumprarea pe credit a mainilor, utilajelor, materiilor prime, materialelor, combustibilului,precum i a obiectelor de consum. De regul,creditul comercial se acord pe termen scurt pe baza cambiei. Pe aceast cale, creditul comercial nlesnete i accelereaz circulaia capitalului, constituind totodat baza sistemului de credit.

4.4.2. Creditul bancar este creditul care se acord agenilor economici sub form
bneasc de ctre instituiile bancare n aa-numitul ,,comer cu bani. Definiia legal a creditului bancar este cuprins n art. 3 lit. g) alin.1 al Legii bancare nr.58/1998 iar aceast definiie este urmtoarea: ,,Creditul bancar reprezint orice angajament de plat a unei sume de bani n schimbul dreptului la rambursarea sumei pltite,precum i la plata unei dobnzi sau a altor cheltuieli legate de aceast sum sau orice prelungire a scadenei unei datorii i orice angajament de achiziionare a unui titlu care ncorporeaz o crean sau a altui drept la plata unei sume de bani. Aceast form de credit este foarte larg rspndit avnd ca obiect acea parte disponibil a capitalului numit capital de mprumut. Creditul bancar este principala surs pentru asigurarea fondurilor bneti necesare diferitelor sectoare de activitate ale economiei naionale. El intr n categoria mprumuturilor n bani.
Tipuri de credite bancare a) Avansurile n cont curent credite de cas sau de trezorerie. Aceste credite sunt destinate s acopere nevoile curente ale agenilor economici (cheltuielile de producie imprevizibile i greu de localizat pe obiecte). Acordarea creditului are la baz depozitele compensatorii. Agenii economici i pstreaz disponibilitile n cont, fapt ce permite bncilor s acopere nevoile curente prin redistribuirea acestor depozite din conturile curente.

38

b) Liniile de credit Bncile deschid agentului economic linii de credite n cadrul crora stabilesc un plafon maxim de credite, ce urmeaz a fi puse la dispoziia agentului economic. Se cunosc mai multe feluri de linii de credite: - credite provizorii (neconfirmate)

- credite confirmate n cazul creditelor provizorii, bncile comerciale, pot cere agentului economic n orice moment acoperirea debitului. Creditele confirmate sunt mult mai avantajoase pentru debitor. Ele se bazeaz pe un acord scris, n cadrul cruia posibilitile de acordare a creditului se stabilesc pentru o anumit perioad prevzut n contract, n cadrul cruia sunt prevzute termene precise de rambursare. Linia de credit este o modalitate de creditare a agenilor economici, care funcioneaz dup sistemul revolving, respectiv se pot efectua trageri i rambursri pe toat durata de valabilitate a liniei, cu condiia ca soldul zilnic al angajamentelor s nu depeasc volumul liniei de credite aprobat. Acest tip de credite se acord clienilor cu performane economico-financiare bune, care sunt clieni permaneni ai bncii. Liniile de credite se acord pe o perioad de 12 luni, volumul acestora se stabilete astfel: Cifra de afaceri Durata medie de ncasare Creditul sub pe perioada creditrii a clienilor (n zile) forma liniei = Perioada de creditare (n zile) de credite Durata medie de ncasare a clienilor, reprezint amnarea medie a plii, acordat clienilor, i se calculeaz utiliznd urmtoarea formul:
Soldul mediu lunar al clienilor nencasai pe o perioad Nz = Perioada de creditare (zile) precedent egal cu creditarea Cifra de afaceri realizat n perioada precedent, egal cu perioada de creditare

c) Credite pe stocuri sau credite sezoniere sunt menite s asigure resursele necesare n cazul apariiei unui dezechilibru n circuitul aprovizionrii, produciei i desfacerii. Acordarea creditelor este garantat cu stocul de marf aflat n procesul de producie sau de circulaie al acestora. d) Warantul este un titlu, un instrument care atest existena mrfurilor ntr-un depozit general (porturi, vmi). Prin natura lui el permite transmiterea proprietii pentru obinerea i garantarea creditului bancar. Acest instrument poate fi utilizat fie ca un efect de

39

comer, fie mobilizat, negociat, vndut bncii, dndu-se astfel posibilitatea acesteia s acorde un credit (resurs de recreditare). n practica rilor vest-europene, warantul mbrac forme diversificate dup cum urmeaz. warantul agricol n acest caz se pune gaj pe culturi i echipamente de exploatare agricole; warantul hotelier gaj pentru materiale i echipament hotelier; warantul petrolier - gaj asupra stocurilor minime petroliere; warantul industrial - posibil gajarea asupra produselor industriale. Toate aceste tipuri de credite bancare sunt majoritare n activitatea bncilor n general, a celor comerciale n special. Aceste credite sunt destinate acoperirii necesitilor agenilor economici. Acoperirea financiar a nevoilor de investiii are la baz ale modaliti de mobilizare ale activelor financiare disponibile, una din aceste modaliti reprezint aceea a creditului obligatar.

4.4.3. Creditul obligatar

Creditul obligatar reprezint o grup a operaiilor de credit cu existen secular care se refer la relaiile de credit n care partenerii sunt instituiile statale sau ntreprinderile economice n calitate de debitori, care emit obligaiunile, n aceast calitate, pe de o parte, i creditorii, subscriitori i deintori ai acestor obligaiuni, care-i angajeaz astfel capitalurile, n vederea obinerii unui venit sigur sub form principal de dobnzi. Deci obligaiunea este nscrisul care consemneaz raportul de credit i forma prin care, n principal, se desfoar. De aci expresia de credit obligatar. S ne reamintim elementele caracteristice ale obligaiunii. Obligaia este un titlu de recunoatere a datoriei care reprezint o crean financiar, pe care deintorul (creditorul) o are asupra emitentului (debitorul), sau altfel spus, este o promisiune scris de a plti o sum de bani (principal) la o dat stabilit. Deintorul ncaseaz de regul, periodic dobnzile convenite n raportul de credite. O mare parte a obligaiunilor sunt emise de stat. Fie ctre Tezaur (Ministerul sau Departamentul Finanelor), fie de instituii locale (primrii, prefecturi, comitate, state federale etc.). O serie de alte aspecte privind particularitile datoriei publice sunt cunoscute, ntruct au fost tratate n cadrul disciplinei Finane publice. Ne vom referi n continuare la obligaiile societilor, deci raporturi de credit obligator n care ntreprinderile emitente sunt debitori, iar subscriitorii, creditori. Specificul acestor raporturi n economia de pia, este faptul c ele se angajeaz primordial n sfera public, respectiv este deschis tuturor doritorilor de a investi. Pe de o parte, subscrierile au caracter public, ele fiind, de regul, precedate de campanii publicitare 40

susinute. Pe de alt parte, subscrierea ncheiat, obligaiile fac obiectul negocierii la bursa de valori. Ele sunt solicitate la achiziie de investitori i oferite de deintori care au nevoie de lichiditi, prin natura lor i a condiiilor de pia, obligaiunile reprezentnd unul din activele financiare uor lichidabile. n aceste condiii obligaiile sunt preferate primordial de investitori, n special de cei care doresc o investiie, necondiionat de timp, i n msur s le asigure, oricnd, rapid i fr mari diferene valorice, schimbarea opiunii. Emisiunea de obligaii este o surs preferat de capital pentru ntreprinderi. Exist mai multe motivaii bine ntemeiate a acestui fapt. ntreprinderile; de regul societi pe aciuni, avnd o structur dat a deinerilor (i deintorilor de capital) i prin aceasta, o repartizare dat n poziia puterii n consiliul de administraie, evit noile emisiuni de aciuni ca surs de sporire a capitalurilor, situaie care ar putea duce la schimbarea raportului de fore. Acest fapt explic, preponderent, preferina pentru mprumut, n opoziie cu posibilitatea de sporire a capitalului propriu prin emitere de aciuni. De fapt apar i alte avantaje decurgnd din ieftintatea i comoditatea soluiei. In primul rnd, creditorul este remunerat prin dobnzi, care, fie mobile, fie fixe (cum sunt de regul) incumb o prestaie mai mic, dect dividendul ce ar reveni furnizorilor de capital, n condiiile n care acetia ar avea calitatea de acionari. Apare din aceasta o diferen n favoarea ntreprinderii i, respectiv, a veniturilor repartizate acionarilor. Pe de alt parte, creditorul este un factor comod n activitatea ntreprinderii, creana nu-i permite imixtiunea n activitatea unitii, ci numai ateptarea pacient a termenelor de plat. Aceste avantaje specifice, pentru ambele pri, determin opiunea deschis pentru acest sistem, fapt evident, prin dimensiunile covritoare ale creterii sale n toat lumea (vezi tabelul 5.1).
TABELUL 5.1 Creterea emisiunii pe pieele obligatare (n mld dolari)

Piee obligatare naionale America de Nord OECO Europa Japonia Piee obligatare internaionale

19621970 48,4 24,6 9,8 2,0

19711975 112,1 83,4 44,5 6,7

19761980 233,4 191,8 134,5 19,7

19811985 466,7 283,7 212,6 71,8

1986 750,5 430,8 428,4 187,0

Sursa : G. Broker Competition in banking OECD 1989.

Este evident c accelerarea ritmurilor, n ultimele perioade reprezentate, tendina ce se menine, subliniaz, nc o dat, predominana creditului obligatar i creterea rolului acestuia n economia ntreprinderii, n asigurarea premiselor de nfptuire, n ritmuri nalte, a reproduciei. 41

Exist o gam larg de forme de existen a obligaiunilor i prin aceasta, de posibiliti de stimulare a deintorilor de capital n a participa la subscriere i deci de a deveni creditori ai acestor societi. Aceste aspecte vor fi amnunite n cadrul unei alte discipline (Piee de capital i burse de valori). Urmrind fenomenul obligatar, ca fenomen economic i ca raport de credit, trebuie s subliniem importana n creterea accelerat a acestei componente n formarea surselor de dezvoltare a ntreprinderilor economice, deci la asigurarea nfptuirii investiiilor. ntre sursele mprumutate, sumele obinute din emisiunea de obligaii sunt utilizate cu prioritate sau n exclusivitate, n majorarea capitalului fix, fie n noi investiii, n cldiri, echipamente, utilaje, componente ale noilor tehnologii, fie n operaii de preluare i achiziii de ntreprinderi. Sumele obinute din plasarea de obligaii fiind utilizate cu prioritate pentru satisfacerea nevoilor de investiii ale ntreprinderilor de producie, circulaia mrfurilor i servicii, i avnd prin acestea o destinaie special, au de regul, ca surs de provenien, capitalurile disponibile specifice. Cu alte cuvinte, exist creditori specializai ai ntreprinderilor decurgnd din deinerea de obligaii. Astfel, potrivit datelor existente n SUA, companiile de asigurri pe via asigur mai mult de o treime, iar fondurile de pensii particulare i publice acoper o alt treime din deinerile de obligaii emise de societi. A treia treime i gsete acoperirea printr-o gam larg de resurse provenind de la bncile mutuale de economii, fondurile comune de plasament, fondurile fundaiilor, instituiilor de educaie, religioase i de caritate, investitorii strini etc. Procurarea de resurse prin emiterea de obligaii s-a dezvoltat i n domeniul capitalului circulant, obligaii cunoscute sub numele de bonuri de depozit, certificate de depozit i n special sub denumirea de ampl utilizare n SUA, commercial papers. Prin natura lor hrtiile comerciale (commercial papers) sunt bilete de ordin, negarantate, pe care ntreprinderile le Vnd pe pia, pentru a-i acoperi necesitile de resurse pe termen scurt. Aceasta reprezint pentru deintorii de capitaluri, disponibile pe termen scurt, o modalitate de valorificare superioar, vis-a-vis de alte utilizri, n special fa de posibilitile de a constitui depozite bancare pe termen scurt, slab remunerate. Ofertanii sunt adesea alte ntreprinderi deintoare, temporar, de asemenea disponibiliti, care i gsesc astfel o bun valorificare, asigurndu-i concomitent o lichiditate nalt, acestea putnd fi operativ revndute pe pia. Bineneles, mai ales pentru hrtiile comerciale puse pe pia, oferite publicului deci, firmele emitente trebuie s prezinte o ncredere ferm, sau cum se exprim curent s aib un credit excelent. De fapt numai societile importante i puternice din punct de vedere financiar, cunoscute i sub denumirea de debitori de prim ordin", pot practica, cu rezultate, o asemenea emisiune, dat fiind c, aa cum s-a precizat, aceste obligaii nu au garanii dect bunul mers al ntreprinderii.

42

Din aceste cauze o serie de societi recurg la plasarea privat a acestor hrtii, adresndu-se bncilor de afaceri sau altor instituii de credit specializate, n aceste condiii plasamentele se fac n-condiii individuale (n SUA pentru sume ce variaz de la 10.000 $ la 5.000.000 i pentru scadene situate de regul ntre 35 i 270 zile). Dezvoltarea pe scar larg a creditului obligator a reactivat i extins activitatea instituiilor de rating. Ratingul este un proces de evaluare a standingului financiar al unui titlu de mprumut, n scopul de a exprima o apreciere asupra riscurilor legate de rambursarea sau plata dobnzilor. Ageniile de rating se situeaz ca instituii neutre desfurnd o activitate de expertizare, n ultim instan, n favoarea investitorilor. De fapt, emitenii sunt interesai s aib o bun apreciere a acestor agenii pe aceast cale promovndu-i propriile emisiuni. Ageniile desfurnd o activitate de interes public trebuie s se bucure de o deplin independen financiar. Independena i calitatea, integritatea aprecierilor sale, fiind o premis a bunului su renume i credibilitii sale, asigur prin aceasta ndeplinirea scopului propus. De regul, expertiza se desfoar la cererea emitentului i prin contribuia financiar a acestuia. Analiza se desfoar pe baza rezultatelor economice i financiare a ntreprinderii emitente pe civa ani, se apreciaz calitatea organizrii, eficiena comercial i tehnic, situaia firmei pe pia, sector, zon etc. Notaiile specifice avnd valoarea unui calificativ i exprimnd o ordine ierarhic. Se public cu consimmntul emitentului, i sunt folosite de investitori pentru orientare. Exemple de categorii graduale de rating: Categoria 1 2-4 5-7 8-10 11-13 Standard and Poo/S.U.A. AAA AA+AA, AA, A+A, ABB+, BBB, BB+, BB, BB Mody's investors service/S.U.A. Aa, a Aa1 Aa2 Aa3 A1, A2 A3 BBB Baa1 Baa2 Baa3 Ba1 Ba2 Ba3 ADEF (Agence d'evolution financiere/Frana) AA AA1, AA2, AA3 A1, A2, A3 BBB2, BBB2, BBB3, BB1, BB2, BB3

Numrul termenilor graduali totali este diferit. Astfel firma Duff and Phelphs are 17, iar ADEF 26. Sursa: 1) M. A. Himes Financing Real Estate with securities, John Wiley New York 1988. 2) J. M. Castre, A. Fulpin L'emergence du rating en France, Problemes economiques nr. 2094/1988.

Obligaiile, ca obiect de sine, reprezint temeiul desfurrii unor alte operaii de credit. Obligaiile pe termen scurt i lung, emise de stat sau ntreprinderi particulare, de regul, societi, reprezint, prin cantitatea lor, active substaniale n patrimoniul fiecrei ntreprinderi sau bnci .Ele reprezint n forme specifice modalitatea, preferat de deineri de

43

lichiditi pe termen scurt, ntruct obligaiile se caracterizeaz prin siguran i facilitate, prin valorificare imediat. Obligaiile se vnd n mod curent ntre ntreprinderi i bnci i ntre lnci i banca central, n cadrul operaiilor de optimizare a plasamentelor pe care le urmresc fiecare. De asemenea, activele n obligaiuni creeaz temei umor operaii de mprumut declanate de deintorii care primesc credite, prin gajarea acestora. Prin aceasta, pe de o parte, deintorii obin cu uurin disponibilitile lichide n momentele considerate oportune, n condiii avantajoase, iar pe de alt parte, pstreaz n continuare calitatea de proprietar al acestor obligaiuni i, deci, privilegiul de a ncasa, la termenele stabilite, dobnzile ce li se cuvin. Iat de ce obligaiunile, n sine, prezint fondul material al unor ample operaii bancare active, i genereaz i susin, aa cum se va vedea, numeroase i felurite operaii de credit bancar. Desfurarea larg a operaiilor de mprumut pe gaj de efecte publice, denumite i operaii de lombard, rolul lor uneori prioritar, a desemnat dobnda specific acestor operaiuni, taxa de lombard, ca un instrument important al reglrii creditului, similar cu taxa scontului (n RFG n special). n acest context, creditul bancar i sporete substanial sfera de cuprindere i i mrete elasticitatea i eficiena n a acoperi necesitile tuturor clienilor i, n special, ale ntreprinztorilor.

4.4.4. Creditul ipotecar

Creditul destinat activitii imobiliare prezint una din cele mai importante categorii de credit din sistemul naional n economia de pia, economie care cultiv i dezvolt, sprijin i susine, proprietatea individual. Creditul ipotecar avea la sfritul anului 1987, n SUA proporii considerabile, reprezentnd 2 906 miliarde dolari. Numai bncile comerciale susineau n calitate de creditori 507,5 miliarde $, ceea ce reprezint cea. 31 % din totalul creditelor acordate de ctre acestea (aproximativ 1 900 miliarde). Creditul ipotecar se afirm deci, ca principal modalitate de sprijinire a proprietii imobiliare. Creditul ipotecar presupune o convenie ntre creditor i mprumutai, n care se prevede, n general: proprietatea ce servete ca garanie a rambursrii mprumutului; condiiile de remunerare i scadenele de rambursare ; penalitile n caz de rambursare anticipat, parial sau complet, a mprumutului; circumstanele n care prin nerespectarea condiiilor de mprumut, debitorul poate pierde proprietatea. 44

Principalul tip de mprumut pe ipotec comport o sum de rambursare i o rat a dobnzii fix (constant i identic). Rambursrile periodice sunt prevzute pe ntreaga perioad i fiecare rambursare cuprinde, deopotriv, dobnda i suma cu care se reduce datoria n curs (interest and principal). De regul, n cadrul ratei fixe, n timp, scade partea privind dobnzile i crete partea privind rambursarea propriu-zis. n ultimul timp s-au dezvoltat i alte tipuri de credite ipotecare cum ar fi: - mprumut pe ipotec cu dobnzi variabile ; - mprumut pe ipotec cu rambursare progresiv ; - mprumut pe ipotec inversat, purttor de anuiti. mprumutul pe ipotec cu dobnzi variabile s-a instituit n special datorit creterii i variaiei ratei dobnzii n anii '80, n care s-a produs creterea costurilor de procurare a fondurilor de mprumut. Creditul pe ipotec cu dobnzi variabile presupune variaia acestora, n funcie de un indicator precis al pieii financiare. Creditele pe ipotec cu rambursarea progresiv satisfac cerinele crescnde ale familiilor cu venituri modeste, aflate la nceputul activitii, care au perspectiva ameliorrii veniturilor lor. Formulele propuse prevd pentru perioadele iniiale, reduceri ntre 9 i 95% fa de rambursrile constante. Creditul ipotecar inversat, purttor de anuiti, urmrete s valorifice capitalul imobilizat n locuine proprietate, fr a se renuna la dreptul de proprietate i la uzufruct. Ca atare, mprumutul obinut prin ipotecarea unei pri a proprietii servete la achiziionarea unui contract de anuiti i aduce astfel proprietarului un venit regulat. Este un sistem considerat de perspectiv. Dimensiunile ample ale creditului ipotecar n toate rile dezvoltate, implic o mobilizare vast de resurse, de regul, capitalurile disponibile pe termen lung. ntruct o serie de instituii de credit i financiare constituie asemenea resurse pe termen lung, care n mod necesar implic valorificare i garanii sigure de rambursare, s-a creat n toate rile o pia ipotecar fireasc. ntre bncile i instituiile ce constituie asemenea resurse, se afirm primordial: casele de economii, respectiv bncile mutuale de economii, companiile de asigurri pe via, bncile i societile ipotecare i chiar bncile comerciale. ntr-o epoc mai deprtat aceste instituii deintoare de resurse desfurau pe cont propriu operaii de credit ipotecar, asumndu-i rolul de creditor n cadrul unor contracte de credit. ntr-o etap mai apropiat, fluxurile de constituire i redistribuire s-au organizat n forme distincte. In unele ri cum ar fi SUA funcioneaz sistemul fondurilor comune de plasament1 constituite prin obligaii emise de ageniile ipotecare federale cum sunt: GNMA (Governement National Mort-gage Association), FNMA (Federal National Mortgage Association), FALMC (Federal Home Loan Mortgage Corporation). 45

Sistemul francez este caracterizat printr-o pia distinct a creditului ipotecar unde operaiile se desfoar sub supravegherea unei instituii de credit specializate, Creditul Funciar. Pe aceast pia, obligaiile ipotecare nu sunt dect obiect-gaj al operaiunii. Creditele se negociaz prin instrumente speciale, efecte de mobilizare subscrise n favoarea ofertanilor de capitaluri disponibile de ctre utilizatorii lor, bnci sau instituii, care acord efectiv credit ipotecar. Operaiile pe aceast pia se desfoar ntre instituii de credit dup modelul pieii monetare, iar influenele reciproce orienteaz adesea evoluia preurilor de pia, n acelai sens, dei nivelul acestora este, pe fiecare pia diferit. ntruct creditul ipotecar are un rol deosebit n expansiunea i propirea proprietii, sprijinul statului se manifest pe scar larg n toate rile, pe multiple planuri: supraveghere, asigurare, impozitare, gestiunea datoriei etc.

4.4.5. Creditul de consum

Creditul de consum este creditul pe termen scurt sau mijlociu, acordat persoanelor individuale destinat a acoperi costul bunurilor i serviciilor de care beneficiaz prin reeaua de comercializare i servicii, sau pentru recreditarea creanelor contractate n acest scop. Pentru a avea n vedere dimensiunile acestor credite subliniem c n SUA n 1988, creditul de consum atingea 625 miliarde $, dac se consider creditorii majori, incluznd i companiile financiare, uniunile de credit, instituiile de economii, comercianii de detaliu etc. O pondere important revine bncilor comerciale cu 329,5 miliarde (ceea ce reprezint aproximativ 20% din totalul creditelor acordate de ele). Creditul de consum s-a afirmat, de timpuriu, ntre celelalte forme de credit, i, ntr-o form iniial, a existat sub forma creditului deschis", respectiv a posibilitii pe care comerciantul o acord clienilor, de regul celor solvabili; de a achiziiona mrfuri potrivit necesitilor, urmnd ca lichidarea sau regularizarea datoriilor s se fac ulterior, potrivit angajamentelor personale diferite de la caz la caz. Forma astfel practicat a fost considerat drept credit cu"rambursarea neealonat. Producia de mas de bunuri de folosin ndelungat i necesitatea de a asigura accesul deschis la acestea a cumprtorilor a determinat, ndeosebi de la nceputul secolului XX, statuarea, n fiecare din rile dezvoltate, a unor norme precise de creditare, precum i a unei reele ample i diversificate de instituii de credit, n mare parte legate de firmele productoare. Astfel c, cea mai mare parte a creditelor de consuni exist i se acord sub forma creditelor ealonate, form n care termenii creditrii; scadene, cuantumul ratelor etc., se stabilesc la acordarea creditului. La polul opus, creditul cu scaden nedeterminat implic operaii de credit deschis, credite acordate comercianilor cu amnuntul, sau de ctre acetia, credite privind anumite 46

servicii. In aceste operaiuni, nseamn c debitorul va efectua plata n timp util (maximum fiind convenit) dar n momente prielnice lui, pe care le stabilete personal. O form deosebit, n deplin dezvoltare ce aparin creditelor ealonate l reprezint creditul revolving, aprut la sfritul anilor '30. ndeosebi aceast form s-a extins odat cu amplificarea utilizrii crilor de credit. Elementele caracteristice acestui credit sunt: - se acord n cadrul unei convenii stabilite ntre pri; - permite consumatorului s efectueze cumprrile sau s obin mprumuturi fie direct, asupra creditorului, fie indirect, prin crile de credit, n momentul oportun pentru el; - consumatorul are posibilitatea s efectueze plata fie n totalitate pentru creditul n curs, fie prin pli pariale, periodice, dup posibiliti. Prin facilitile acordate beneficiarului de credit i prin costurile diminuate, aceast form s-a impus n ultima vreme i tinde s devin preponderent n operaiile de credit de consum. Utilitatea economic i social este preponderent n aprecierea creditului de consum. Creditul comercial a avut i are un rol deosebit n dezvoltarea economiei de consum, respectiv a produciei i circulaiei mrfurilor, destinate marii mase a consumatorilor. Creditul de consum anticipeaz momentul intrrii n posesia bunurilor i permite accesul cumprtorilor cu venituri mai mici la bunurile de folosin ndelungat de valoare mare. Prin aceasta se acioneaz pe dou planuri, pe de o parte, se asigur satisfacerea facil a dorinelor i necesitilor marii mase de consumatori, iar pe de alt parte, se promoveaz pe scar larg producia i circulaia unei game extinse de mrfuri, dincolo de cererea solvabil a populaiei i chiar, dup unele aprecieri, dincolo de capacitile normale de plat a populaiei, luat n ansamblul ei. De aici s-a tras i concluzia c, pe unele planuri aciunea creditului de consum este destabilizatoare pentru economie, oferind terenul unor producii supradimensionate, ea acionnd ca un factor de expansiune a economiei de consum. Pe plan general, aa cum experiena a artat n marea majoritate a cazurilor, creditul de consum a contribuit direct la creterea n ritmuri rapide a nivelului de trai a unei pri mari a populaiei, iar responsabilitatea vis-a-vis de datoriile contractate a acionat ca un factor al ntririi disciplinei n munc i, n ansamblu, a contribuit la afirmarea progresului economic i social. Totodat, o cerere sporit i stabil de mrfuri de larg consum a contribuit la aplicarea rapid a cuceririlor tiinei i tehnicii, a tehnologiilor n producie, n folosul ntregii societi. Creditul de consum acioneaz astfel n sensul recuperrii rapide a cheltuielilor avansate n producie, spre realizarea constant i oportun a produselor puse pe pia. Acest fapt permite productorului reluarea imediat a proceselor de producie, desfurarea lor accelerat, creterea cifrei de afaceri i implicit a profitului. 47

De aci i interesul sporit al productorilor de automobile, echipamente electromenajere etc., n a dezvolta, ei nii, reeaua de creditare privind, vnzarea propriilor produse, implicit prin nfiinarea sau dirijarea unor bnci sau societi financiare cu asemenea profil. Dat fiind importana economico-social a creditelor de consum, aceasta reprezint sfera cu cea mai mare implicare a reglementrilor i controlului de stat. n aceast sfer s-a exercitat cu precdere controlul selectiv pe linia ngrdirii i eliminrii nlesnirilor acordate beneficiarilor de credit n scopul limitrii produciei de asemenea bunuri, atunci cnd interesele naionale aveau alte prioriti. De asemenea, cerinele specifice n aceast sfer au orientat ctre desfurarea unor msuri de protejare a debitorului pe multiple planuri, dispoziii care privesc limitarea sarcinilor financiare ale persoanelor i familiilor, folosirea mijloacelor legale privind plile, asigurarea unitii i evitarea discriminrii n relaiile de credit de consum.

48

Capitolul 5 ACTIVITATEA DE CREDITARE I LOCUL EI N OPERAIUNILE BANCARE

5.1. Activitatea de creditare - coninut, principii i reguli generale n cadrul bncilor comerciale romneti
Conform Legii bancare nr.58/1998, credit - este orice angajament de plat a unei sume de bani n schimbul dreptului la rambursarea sumei pltite, precum i la plata unei dobnzi sau a altor cheltuieli legate de aceasta sum sau orice prelungire a scadenei unei datorii i orice angajament de achiziionare a unui titlu care ncorporeaz o crean sau a altui drept la plata unei sume de bani. Operaiunile de aprobare i acordare a creditelor au la baz prudena bancara, ca principiu fundamental ce caracterizeaz ntreaga activitate a bncii. Conform prevederilor art.44 din Legea nr.58/1998 privind activitatea bancar, 1a acordarea creditelor societile bancare vor urmri ca solicitanii de credite s prezinte credibilitate pentru rambursarea sumelor la scaden. In acest scop, bncile cer solicitanilor garantarea creditelor n condiiile stabilite prin normele lor de creditare. Activitatea de creditare se bazeaz n primul rnd pe analiza viabilitii i realismului afacerilor n vederea identificrii i evalurii capacitii de plat a clienilor, respectiv de a genera venituri i lichiditi ca principal surs de rambursare a creditului i de plat a dobnzii. Determinarea capacitii de plat a clienilor se face prin analiza aspectelor financiare i nefinanciare ale afacerilor, att din perioadele expirate ct i cele prognozate. Prin Legea bancara nr.58/1998 se prevede ca documentaia de credit este acea documentaie care st la baza unei convenii intervenite ntre banc i o alt persoan pentru acordarea unui credit i cuprinde cel puin: - situaii financiare curente ale solicitantului de credit i ale oricrui garant al acestuia, inclusiv proiecia fluxurilor financiare pentru perioada de rambursare a creditului i de plat a dobnzilor; - o descriere a modalitilor de garantare pentru plata integral a datoriei i, dup caz, o evaluare a bunurilor care fac obiectul garaniei; - o descriere a condiiilor creditului, cuprinznd valoarea creditului, rata dobnzii, schema de rambursare i obiectivul debitorului sau scopul pentru care a solicitat creditul; - semntura fiecrei persoane care a autorizat creditul n numele bncii. Documentaia necesar pentru obinerea creditelor4: Cererea de credit semnat de personale autorizate;

49

Bilanul contabil, raportul de gestiune, contul de profit i pierdere, ncheiate pentru ultimii 2 ani, ultima balan de verificare; Bugetul de venituri i cheltuieli ntocmit conform precizrilor Ministerului de Finane; Fluxul de lichiditi prognozat (cash-flow al agentului economic); Situaia stocurilor si cheltuielilor pentru care se solicit creditul, care s cuprind cantitile, valorile, cauzele formrii i termenele de valorificare; Situaia contractelor de livrare pentru produsele ce constituie obiectul creditului; Proiectul graficului de rambursare a creditului si plat a dobnzilor; Lista garaniilor propuse bncii pentru garantarea creditului solicitat; Planul de afaceri;

Orice alte documente necesare, solicitate de banc. Acordarea creditelor trebuie s fie avantajoas pentru toi participanii: - pentru banc deoarece, prin extinderea i diversificarea portofoliului de credite, poate obine profit suplimentar; - pentru clieni, care pe seama creditelor pot s-i dezvolte afacerile, s obin profit i, pe aceast baz s ramburseze mprumuturile i s-i achite dobnzile. Analiza i acordarea creditelor trebuie s aib n vedere influena factorilor externi asupra proiectelor propuse de clieni, respectiv aspectele nefinanciare care pot avea efecte neprevzute asupra desfurrii afacerilor i rambursrii creditelor. Banca are obligaia s analizeze i s verifice, iar mprumutatul s pun la dispoziie toate documentele i actele din care s rezulte natura activitilor desfurate, credibilitatea, situaia patrimonial, rezultatele economico-financiare, capacitatea managerial i orice alte documente i date care s permit evaluarea potenialului economic, organizatoric i financiar al clientului. Legea bancar nr. 58/1998 la art. 56 prevede c toate operaiunile de credit i garanie ale bncilor trebuie consemnate n documente contractuale din care s rezulte clar toi termenii i toate condiiile respectivelor tranzacii. Aceste documente trebuie pstrate de bnci i puse la dispoziie personalului autorizat al Bncii Naionale a Romniei, 1a cererea acestuia. Contractele de credit bancar, precum i garaniile reale i personale, constituite n scopul garantrii creditului bancar, constituie titluri executorii. De la data investirii cu formula executorie a contractului de credit, dobnzile se vor calcula n continuare i se vor evidenia de ctre banc, n afara bilanului contabil, mpreun cu creditele respective. Creditele i scrisorile de garanie solicitate, indiferent de suma sau durata de rambursare, respectiv de valabilitate, se acord pentru destinaia stabilit prin contracte, aceasta fiind obligatorie pentru mprumutai. Utilizarea creditului aprobat pentru o alt destinaie dect cea stabilit ,d dreptul bncii s ntrerup creditarea i s retrag mprumutul acordat.

50

La creditele acordate i scrisorile de garanie eliberate, banca percepe dobnzi i comisioane, precum i penaliti stabilite conform prevederilor legale n vigoare, n cazul nerambursrii la scaden a creditelor i neachitrii dobnzilor datorate. Creditele trebuie s fie n toate cazurile garantate, iar volumul minim al garaniilor constituite trebuie s acopere datoria maxim a mprumutatului ctre banc, format din credite i dobnzi. Banca are dreptul s verifice la clienii si existena permanent i integritatea garaniilor asigurtorii pe toat perioada creditrii, respectarea condiiilor n care s-a acordat creditul, modul cum acesta este utilizat, iar n cazul n care se constat nclcarea prevederilor contractuale s retrag creditele nainte de scadena stabilit sau, n lips de disponibiliti, s le treac la creditele restante i s urmreasc rambursarea acestora n ordinea stabilit prin lege. Pe toat durata creditrii, agenii economici beneficiari de credite au obligaia s pun la dispoziia bncii un exemplar din bilanul contabil, situaiile contabile periodice i orice alte documente solicitate de banc. Aceasta obligaie este prevzut ca o clauz distinct n contractul de credite. Creditele5 se acord la cererea agenilor economici care ndeplinesc urmtoarele condiii: Sunt constituii potrivit legii; Posed capital social vrsat potrivit statutului; Desfoar activiti legale i eficiente potrivit actului de nfiinare i statutului de funcionare. Pot beneficia de credite i agenii economici ale cror activiti sunt subvenionate, cu condiia ca rezultatele financiare s se ncadreze n subvenia cuvenit; ndeplinesc un nivel optim al indicatorilor de bonitate; Din analiza fluxurilor de lichiditi rezult c exist posibiliti reale de rambursare la scaden a ratelor din credit i plata dobnzilor aferente; Valoarea garaniilor materiale acceptate este mai mare sau cel puin la nivelul creditelor solicitate i a dobnzilor aferente, calculate pe ntreaga perioad de creditare n cazul creditelor pe termen mediu i lung, valoarea garaniilor va trebui s acopere la acordare nivelul mprumutului i a dobnzilor aferente, cauzate pentru o perioad de cel puin 12 luni: Au deschise conturi la una din unitile teritoriale ale bncii; Prezint situaia angajamentelor din conturile deschise la alte societi bancare i a garaniilor aferente; Accept clauzele din contractul de credite.

51

5.2. Riscul n activitatea de creditare

Acordarea unui credit poate fi n general descris ca fiind procesul prin care o anumit valoare este mprumutat unei entiti sau persoane, acceptndu-se un risc financiar asupra posibilitii ca acea entitate/persoan s fie capabil n viitor s-i achite obligaiile. Creditul bancar se refer la procesul de acceptare a unui risc asupra unui potenial debitor care desfoar o anumit activitate. Riscul asumat este influenat de capacitatea real a debitorului de a-i ndeplini obligaiile n viitor. n luarea deciziei de asumare a unui risc acceptabil precum i a unei datorii acceptabile, este foarte important sa se neleag modul n care acest risc poate fi micorat la maximum, n condiiile obinerii unui profit corespunztor. Acest lucru necesit utilizarea unui sistem de investigare a tuturor componentelor de risc, a riscului global, care pot fi mprite n trei categorii: Riscul tranzaciei - vizeaz diferite aspecte funcionale i operaionale ale riscului afacerii; Riscul clientului - se refera la capacitatea clientului de a-i achita datoriile faa de banc; Riscul garaniei - se refer la posibilitatea bncii de a recupera creanele sale din ultima sursa pe care o are la dispoziie Riscul tranzaciei, riscul clientului i riscul garaniei se afla ntr-o strns legtur fiind necesar o bun cunoatere, n vederea aprecierii riscului general (de ansamblu) pe care l implic creditul respectiv. nelegerea n profunzime a tuturor componentelor identificabile i cuantificabile ale riscului general, d posibilitatea comparrii riscului general n raport cu recompensa viitoare i, n acest sens ,a lurii deciziei de acordare sau nu a creditului.
Riscul tranzaciei Acest risc necesit identificarea, nelegerea i acceptarea tuturor aspectelor funcionale i operaionale ale riscului implicat. Riscul tranzaciei vizeaz: - natura i structura afacerii; - implicaiile juridice, politice, economice i practice vis-a-vis de mprumutat; - orice alte circumstane care pot afecta sau schimba riscul n sine. Foarte important n riscul tranzaciei este cunoaterea naturii i structurii afacerii propuse de client, i anume: - tipul de produs creditat; - scopul pentru care este solicitat(activiti legale sau ilegale); - termenul pe care se acorda (pe termen scurt, mediu sau lung) - sursa de rambursare a creditului (identificabila sau neidentificabila); - mecanismul prin care se face plata din sursa de rambursare;

52

- calitatea sursei de rambursare; Calitatea sursei de rambursare este o componenta de mare importana n cunoaterea i comensurarea riscului. Este preferabil ca banca s ncheie tranzacii n care sursa de rambursare sa fie identificabila, deoarece poate fi analizat calitatea acesteia i urmrit mecanismul prin care debitorii clientului efectueaz plile.
Riscul clientului Acesta presupune asumarea de ctre banc a riscului ca la data scadenei clientul nu va putea s-i achite obligaiile pe care le are fa de banc. Creditul constituie, din perspectiva bncii , un plasament cu un risc cunoscut i asumat n vederea obinerii unui profit, iar din punct de vedere al clientului o sursa de finanare necesar desfurrii, continurii, dezvoltrii sau restructurrii activitii acestuia. Banca trebuie s fie convins ,n urma analizei pe care o efectueaz asupra datelor istorice i a prognozelor financiare, c debitorul are posibiliti s-i achite obligaiile n viitor. Este necesar nelegerea i evaluarea tuturor componentelor vis-a vis de client, precum i a activitii desfurate de acesta n vederea stabilirii unei opinii prudente viznd posibilitile de rambursare ale acestuia. ntreaga analiz a riscului de creditare este realizat pe baza evalurii bonitii clientului, a posibilitilor sale reale de rambursare a creditului la scaden. Aceasta presupune organizarea analizei clientului n cadrul unei metodologii care s asigure luarea n considerare a tuturor aspectelor financiare i nefinanciare care au impact asupra clientului, a activitii sale, a profitului su, a capacitii sale de rambursare. Aceste principii sunt cunoscute n plan internaional sub denumirea de cei ase C ai creditului - Caracterul, Capacitatea, Cash-ul (numerarul), Colateralul, Condiiile i Controlul5. Pentru a acorda creditul banca trebuie s fie satisfcut de toate aceste aspecte care privesc fiecare principiu n parte (tabelul nr.3).

Tabelul nr.3.-Cei ase C ai creditului

Caracterul Istoricul clientului privind rambursarea creditului Experiena altor bnci cu acest client Capacitatea Identitatea clientului i a giranilor Cash Evidena istoric a vnzrilor, profiturilor i dividendelor Copii ale statului, conveniilor, Acurateea fluxului prognozat de contractelor de societate i ale altor fonduri documente care atest capacitatea legal a clientului de a lua credit

V. Dediu, A. Enciu - Contabilitate bancar,

53

Performanele clientului n prognozarea rezultatelor activitii sale

Descrierea istoricului, a structurii legale, Disponibilitatea rezervelor de a proprietarilor, a obiectului de lichiditi activitate, a produselor i a principalilor clieni i furnizori ai activitii solicitantului de credit Ratingul de credit Viteza de rotaie a stocurilor, clienilor i creditorilor Existena unor garanii, Structura capitalului i gradul de girani pentru credit ndatorare Controlul cheltuielilor Evoluia aciunilor clientului (dac sunt negociate pe o pia) Raportul de audit Calitatea managementului Colateral Proprietatea asupra activelor Vechimea activelor Vulnerabilitatea la uzura moral Valoarea de realizare Condiii Poziia clientului n cadrul ramurii i segmentului su de pia Performana clientului prin comparaie cu firme similare Climatul competitiv pentru produsele clientului Expunerea clientului la ciclul de activitate i la schimbarea tehnologiei Control Reglemetrile bancare aplicabile n ceea ce privete trsturile i calitatea creditelor acceptabile Documentaie adecvat Documentaie de credit ntocmit corespunztor nscrierea cererii de credit n liniile politicii bncii privind activitatea de creditare Informaii din surse externe specializate (ex.: experi politici) privind factorii externi care ar putea afecta rambursarea creditului

Gradul de specializare a Condiiile pieei forei de munc activelor

Gajuri, ipoteci i restricii

Impactul inflaiei asupra situaiilor financiare

Active n leasing Acoperirea cu asigurare Garanii i waranturi emise Poziia bncii fa de Perspectiva pe termen lung a ramurii ceilali creditori Situaia obligaiilor fa Reglementrile, factorii politici i de de fisc i a proceselor mediu intentate clientului Necesiti viitoare probabile de finanare

54

Riscul garaniei

Riscul garaniei rezult din incertitudinea bncii asupra posibilitilor de a-i recupera creanele din ultima surs pe care o are la dispoziie, dup epuizarea tuturor celorlalte ci. Gestionarea riscului garaniei presupune dou nivele de analiz: Primul nivel este cel al cuantificrii valorii garaniei nainte de acordarea creditului, n procesul de elaborare a deciziei de creditare. Modul n care se constituie garania, direct de la client sau indirect de la o ter persoan fizic sau juridic, care l garanteaz pe acesta, implic forme diferite de identificare i cunoatere a riscului. Pentru banc, calitatea girantului este la fel de important ca i calitatea clientului garantat, banca asumndu-i n felul acesta un risc egal cu acela fat de clientul care beneficiaz direct de credit. Al doilea nivel de analiz a riscului garaniei se refer la momentul lichidrii garaniei n cazul n care banca va trebui s procedeze la executarea acesteia. Procesul de preluare a controlului asupra garaniei necesit timp, iar la sfritul acestui proces, dac nu va fi posibil ca aceast garanie s fie vndut la un pre care s acopere datori, banca va obine foarte puin sau chiar nimic din executarea ei. Garaniile trebuie s reprezinte ultima surs de rambursare a creditului care s se utilizeze n cazul n care nu mai exist alte posibiliti de rambursare a acestuia i a plii dobnzii. Valoarea minim a garaniilor acceptate de banc va fi n toate cazurile cel puin egal cu datoria cea mai mare a debitorului, format din creditul aprobat plus dobnda pn la rambursarea primei rate din mprumut. Potrivit reglementarilor legale n vigoare, garaniile ce pot fi acceptate de banc se mpart n dou categorii, respectiv garanii reale i garanii personale. I. Garaniile reale - sunt acele garanii care constau n afectarea special a unor bunuri individualizate pentru garantarea creditului i sunt formate din ipoteci i gajuri. a) Ipoteca este o garanie imobiliar care nu comport deposedarea celui ce o constituie de bunul adus n garanie. Ipoteca practicat de banc n relaia cu clienii si este o ipotec convenional, ntruct are la baz nelegerea intervenit ntre banc i constitutorii ipotecii, care poate fi debitorul sau un garant persoan fizic sau juridic. Obiectul ipotecii l constituie numai bunurile imobile actuale, nu cele viitoare, aflate n proprietatea constitutorilor i n circuitul civil. Pentru a fi acceptate n garanie, bunurile imobile propuse trebuie s ndeplineasc urmtoarele condiii: S fie n proprietatea constitutorului i s se afle n circuitul civil (s fac obiectul vnzrii-cumprrii); S existe o pia sigur pentru bunurile ipotecate; 55

Bunurile s fie situate n zone de interes pentru o categorie larg de poteniali cumprtori; Cldirile s permit amenajri i adaptri pentru utilizri multiple; Bunurile ipotecate s fie asigurate la o societate de asigurri pe toat perioada contractului de credit, iar drepturile cuvenite din despgubiri s fie concesionate bncii; Bunurile ipotecate s nu fie afectate de sarcini; Existena unui nscris (contract) autentificat de notar, n care se descrie imobilul ipotecat i valoarea creditului negarantat;

Persoana ce constituie ipoteca s aib o deplin capacitate de exerciiu, respectiv persoanele fizice s aib 18 ani, iar persoanele juridice s fie legal constituite. b) Gajul este un contract accesoriu contractului de credit, prin care debitorul sau garantul, dup caz, remite bncii un bun mobil pentru garantarea creditului. n temeiul prevederilor codului civil i codului comercial gajul este de dou feluri: Gajul cu deposedare, numit i amanet, care presupune deposedarea de bunul mobil al constitutorului i depunerea acestuia ia banc. Aceast form de gaj se materializeaz printr-un contract care se ntocmete n dou exemplare, dintre care unul se pstreaz la banc i unul se nmneaz constitutorului. Obiectul gajului cu deposedare l constituie bunurile mobile cu volum mic i valoare ridicat, cum ar fi metalele i pietrele preioase, tablourile, sculpturile, bijuteriile i altele asemenea; Gajul fr deposedare, prevzut de art.480 alin.4 cod comercial, nu presupune deposedarea de bunurile mobile aduse n garanie, el fiind posibil de aplicat asupra produselor solului prinse n rdcini sau deja culese, precum i asupra materiilor prime industriale, n stare de fabricaie sau deja fabricate i aflate n uniti sau depozite. n nelesul prevederii legale sus menionate, produsele ce pot constitui obiect al contractului de gaj fr deposedare sunt numai produsele cerealiere, plantele tehnice, i oleaginoase, leguminoase boabe, legumele, cartofii, pepenii, fructele i plantaiile furajere. Pentru ca produsele menionate s poat fi luate n garanie este necesar s se ndeplineasc urmtoarele condiii: S existe o posibilitate real n obinerea produselor menionate, n sensul c la data constituirii garaniei culturile din care rezult acestea s fie cel puin nfiinate sau produsele s se afle n stare de fabricaie sau deja fabricate aflate n uniti sau depozite, dup caz;

S existe o pia sigur pentru valorificarea respectivelor produse. Pentru valabilitate, n afara condiiilor specifice menionate anterior, cele dou forme de gaj trebuie s mai ndeplineasc i urmtoarele condiii:

56

- constitutorul, persoana fizic sau juridic, mprumutat sau garant, trebuie s fie proprietarul bunului gajat i s aib deplin capacitate de exerciiu, respectiv 18 ani mplinii pentru persoane fizice sau calitatea de persoan juridic legal constituit, dup caz; - bunurile gajate sa fie n circuitul civil, adic s fac obiectul vnzrii cumprrii; - bunurile gajate s fie asigurate la o societate de asigurri pe toat perioada contractului de credit, iar drepturile rezultate din despgubiri s fie cesionate bncii; - n contractul de gaj, indiferent de forma acestuia, s se menioneze creditul pentru care se constituie gajul, felul i natura bunurilor gajate care se vor descrie, menionndu-se greutatea, cantitatea, calitatea i alte elemente de identificare, specifice dup caz i locul unde se gsesc bunurile gajate. Ipoteca i gajul sunt singurele garanii ce asigur bncii un privilegiu (ntietate) n raport cu ali creditori, motiv pentru care n procesul garantrii creditelor, acestora li se va da importana cuvenit, cu att mai mult cu ct prin intermediul lor anumite bunuri din patrimoniul mprumutailor sau garanilor, dup caz, sunt destinate s acopere sumele de bani datorate bncii i rambursate de mprumutai. I I Garanii personale Garania personala este angajamentul asumat de o persoana fizica sau juridica, dup caz, prin care aceasta se oblig s execute obligaia debitorului (mprumutatului), n cazul neexecutrii ei de ctre mprumutat. Garania personala mai poart denumirea de fideiusiune sau cauiune.
Alte garanii III.a. Gajul general. Acesta reprezint n fapt cea mai generala garanie, ea fiind n acelai timp un gaj comun la dispoziia tuturor creditorilor, care au cu toii poziie egal fa de bunurile debitorului mpotriva cruia s-a pornit executarea silit. Din aceasta egalitate decurge consecina ca, n caz de insuficien a sumelor obinute prin executarea silit, sumele realizate efectiv se mpart ntre banc i ceilali eventuali creditori proporional cu valoarea creanelor fiecruia. III.b. Depozitele n lei i valut. Disponibilitile bneti existente n conturile mprumutailor sau altor persoane fizice i juridice cu cont la unitile bancare pot constitui garanii la creditele solicitate, dac acestea se constituie n depozite distincte, create n scopul exclusiv al garantrii creditelor. Constituirea depozitelor n scopul garantrii mprumuturilor se realizeaz pe baza unui contract de garanie prin constituirea unui depozit bancar, n care n mod obligatoriu se va meniona scopul crerii depozitului, respectiv garantarea creditului acordat de banc.

57

5.3 ANALIZA CREDITULUI Creditul este datoria reala sau potentiala: reala - cand debitorul foloseste creditul, de exemplu, pentru a face plati sau pentru a reesalona platile pe care, altfel, ar trebui sa le faca; potentiala cand s-a aprobat un credit, dar debitorul inca nu l-a folosit.

Creditul poate lua mai multe forme, de exemplu: Obligatiuni; Imprumutul contra efecte de comert sau bilete la ordin; Linii de credit; Imprumuturi de la banca; Descoperit de cont; Reesalonarea platilor.

Creditul este acordat de banca, in calitate de creditor si este incasat de debitor, care poate fi o societate comerciala sau persoana fizica.

6.1 Analiza creditului

Scopul analizei creditului este reprezentat de evitarea pierderilor din profit, sau in afaceri din cauza datoriilor nerecuperabile, adica din cauza acordarii de credite unor clienti care nu ramburseaza datoria, sau din cauza neacordarii de credite unor clienti potentiali buni. In opinia oamenilor de stiinta care s-au ocupat de-a lungul anilor de studiul fenomenului creditarii, intrbarile esentiale la care este indicat sa se gandeasca analistul de credite sunt: 1. Doreste banca mea sa faca afaceri cu acest solicitant de credit? Aceasta intrebare trimite la o apreciere a caracterului si a reputatiei respectivului solicitant . 2. Trebuie ca banca mea sa faca afaceri cu acest solicitant? Aceasta necesita o evaluare a calitatilor sale ca om de afaceri sau de manager. 3. Cat de mare sa fie creditul de care are nevoie solicitantul (si nu cat ar dori el)? Aceasta necesita o evaluare a scopului si modului de utilizare a creditului. 4. Poate societatea comerciala sa ramburseze imprumutul? Aceasta necesita o evaluare a fluxului de numerar viitor al societatii comerciale, precum si a riscului creditului. 5. Ca ultima posibilitate,din ce alte surse poate fi rambursat creditul, in cazul in care societatea comerciala nu va putea sa faca acest lucru? Aceasta necesita o evaluare a garantiei. 58

Datorita nivelului inalt al indatorarii raportate la capitalul bancii, constituirea creditului nu admite erori. Intregul personal din sistemul de gestionare a creditelor si mai ales analistii de credite trebuie sa actioneze conform celor mai inalte standarde. Daca deprinderile profesionale si tehnicile nu au la baza o cultura serioasa privind creditele, nu vor putea fi evitate, in cazul luarii deciziei de creditare, capcanele obisnuite. O banca poate deveni rapid neprofitabila sau chiar insolvabila, ca urmare a unor decizii necorespunzatoare privind creditele, care au ca rezultat active neperformante. Sistemul de gestionare al creditelor pune accentul pe analiza profesionala a cererilor pentru credite si determinarea solvabilitatii.

A. SOLVABILITATEA
Analiza solvabilitatii are trei functii importante: - sa contribuie la dezvoltarea intreprinderii prin gasirea unor clienti solvabili; - sa evalueze cererile pentru noi credite; - sa ajute debitorii existenti sa isi mentina sau sa isi imbunatateasca solvabilitatea. Analiza sistematica si obiectiva a solvabilitatii are trei elemente principale: 1. Folosirea unor concepte contabile obiective si intelese de cat mai multi oameni, pentru: - a elimina riscurile excesive si necuantificate care il afecteaza pe creditor; - a stabili conditii de creditare realiste pe baza fluxului de lichiditati actual; - a evalua si a intelege care este solvabilitatea clientului; - a permite creditorului sa stabileasca termene pentru credite pe baza evaluarii riscurilor la zi. 2. O analiza financiara comprehensiva care cuprinde: - analiza performantelor financiare, a indatorarii si alichiditatilor clientului; - identificarea si interpretarea tendintelor financiare ale intreprinderii clientului; - un raport realist intre valoarea creditului si fluxul de lichiditati al clientului; - structurarea facilitatilor de creditare pentru a realiza o corelare intre necesitatile intreprinderii clientului si intrarile si iesirile de lichiditati. 3. Folosirea tehnicilor consacrate pentru identificarea si evaluarea riscurilor, precum si pentru evaluarea si organizarea facilitatilor de creditare, si anume: - o forma comuna de organizare a sistemului de informatii financiare pentru a face analiza mai usoara; - o analiza standard a indicatorilor financiari si a tendintelor; - un sistem de corelare directa a valorii si atermenelor creditelor cu nevoile actuale ale clientului si proiectiile fluxului de lichiditati; - o structura pentru credite care sa protejeze banca impotriva riscurilor principale si care sa stabileasca o corelatie intre intrarile si iesirile posibile de lichiditati.

B. FOI DE CALCUL: UTILIZARE, ELEMENTE, CERINTE

59

Foile de calcul financiare sunt instrumente folosite de analistii de creite pentru a evalua solvabilitatea si pentru a stabili facilitatile de creditare. Ele permit analistului de credite sa analizeze fluxurile viitoare de numerar dupa criterii uniforme si sa identifice informatiile si indicatorii critici. Principalele cinci componente ale foilor de calcul standard pentru analiza creditelor sunt: 1. 2. 3. 4. 5. situatia profiturilor si pierderilor dintr-o perioada data; bilantul, care indica activele, pasivele si valoarea neta la o data anume; situatia fluxului de numerar; corelarea activului net cu imobilizarile corporale si financiare; fise cu principalii indicatori financiari.

Foile de calcul se bazeaza pe date si informatii furnizate de client, iar proiectiile financiare ale acestuia vor acoperi circa trei ani si vor cuprinde urmatoarele: 1. situatia profiturilor si pierderilor; 2. bilantul; 3. situatia fluxului de numerar; 4. conturile sau notele financiare relevante pentru activitatea firmei. Completarea unei foi de calcul presupune parcurgerea urmatoarelor etape:
1.OBTINEREA DATELOR DE LA CLIENT 2.VERIFICAREA DATELOR* 3.INTRODUCEREA DATELOR IN FOAIA DE CALCUL A CREDITORULUI 4.CORELAREA ACTIVULUI NET CU IMOBILIZARILE FINANCIARE 5.VERIFICARI LA FATA LOCULUI SI CLARIFICAREA NECONCORDANTELOR 6.VERIFICAREA CHELTUIELILOR DE INVESTITIE 7.CALCULAREA PRINCIPALILOR INDICATORI FINANCIARI

8.FINALIZAREA ANALIZEI FLUXULUI DE NUMERAR

* Certitudinea ca situatia profiturilor si a pierderilor prezentata de client acopera exercitii financiare cu o durata egala si ca acestea se incheie la datele prevazute pentru bilanturi.

C. INDICATORII FINANCIARI
60

Indicatorii financiari sunt instrumente utile pentru compararea performantelor firmelor concurente din cadrul aceleiasi industrii.Acesti indicatori ajuta analistii de credite sa aprecieze solvabilitatea clientului. Cei patru indicatori esentiali in determinarea gradului de solvabilitate al unui potential client sunt:
1.RENTABILITATE; 2.EFICIENTA; 3.INDATORARE; 4.LICHIDITATE.

Cele patru tipuri esentiale de indicatori enumerati mai sus reunesc in acelasi cadru financiar masura in care o societate a realizat vanzari ce depasesc costul activitatii respective, eficienta unei societati comerciale in administrarea resurselor si a activitatilor sale, masura in care fondurile folosite de o societate comerciala provin de la creditori si nu de la proprietarii sai (indatorarea reprezinta un indicator principal al capacitatii societatii comerciale de a face fata unor situatii dificile si de a absorbi pierderile), lichiditatile si alte active de care dispune o societate comerciala pentru indeplinirea obligatiilor sale, inclusiv plata dobanzii si a creantei. De remarcat este faptul ca indicatorii financiari sunt extrem de importanti pentru analiza eficienta a cresitelor. In acest context nu trebuie sa uitam ca indicatorii sunt siguri numai daca situatiile financiare din care sunt preluati sunt sigure. In acelasi timp, indicatorii sunt foarte utili daca sunt luati in considerare in ansamblul lor si nu izolat, precum si indicatorii suplimentari din cadrul fiecarei familii mai sus mentionate. Folosirea unui singur indicator, izolat de ceilalti, poate duce la erori; Indicatorii multipli ajuta, in mod normal, la identificarea tendintelor, care sunt factori importanti pentru determinarea solvabilitatii.
RENTABILITATEA Reprezinta masura in care o societate comerciala realizeaza vanzari care depasesc costul activitatilor. EFICIENTA Reprezinta eficacitatea unei societati comerciale in ceea ce priveste administrarea resurselor si conducerea activitatilor. INDATORAREA Reprezinta masura in care fondurile folosite de o societate comerciala sunt asigurate de creditori si nu de proprietari. LICHIDITAEA Reprezinta numerarul si alte active la dispozitia societatii comerciale pentru a-si indeplini obligatiile, iclusiv plata dobanzii pentru imprumuturile acordate de creditori.

D. ANALIZA FLUXULUI DE LICHIDITATI

Fluxul de lichidati al unei firme indica rulajul numerarului in amonte si in aval pe o perioada data. Numerarul include activele aproape devenite lichidati, asa cum sunt conturile de depozit curente sau pe termen scurt. Balanta fluxului de lichiditati pentru perioada respectiva se adauga sau se scade de la pozitia numerarului la sfarsitul periodei de raportare anterioare. 61

Analiza fluxului de lichiditati este un instrument vital pentru verificarea rezultatelor obtinute prin analiza indicatorilor financiari principali; in acelasi timp ne ofera o perspectiva diferita de situatia veniturilor, care in mod normal indica acumularile de venituri si/sau cheltuieli, precum si stabilirea modului de structurare a imprumuturilor acordate societatilor comerciale. Analiza fluxului de lichiditati este singurul instrument pentru proiectia intrarilor si iesirilor actuale de fonduri si astfel, a capacitatii firmei de a se achita de datorii. Calculul fluxului de lichiditati se realizeaza prin doua metode: 1.- Metoda directa asigura o analiza mai detaliata a fluxului de lichiditati si prezinta castigurile sau pierderile extraordinare; 2.- Metoda indirecta mai simpla, dar nu suficient de amanuntita.
PIRAMIDA FLUXULUI DE LICHIDITATI Lichiditati din vanzari Minus Costul bunurilor vandute Egal cu Marja bruta a lichiditatilor Minus Cheltuieli de exlpoatare in numerar Egal cu Lichiditati din exploatare Plus Alte venituri in numerar Minus Impozite pe venit Egal cu Lichiditati nete din exploatare Minus Alte iesiri financiare Egal cu Intrari sau iesiri nete de lichiditati Minus Amortizarea datoriei pe termen lung Egal cu Intrari sau iesiri nete dupa amortizarea datoriei Minus Cheltuieli nete de capital Egal cu Excedent sau necesar de lichiditati.

E. ANALIZA SOLVABILITATII
Nu putem lua o decizie pertinenta in legatura cu creditele, fara a avea date sigure privind toate aspectele importante ale cererii pentru credite. Trebuie spus solicititantului de credite ca isi poate sustine cauza in mod corespunzator prin oferirea unor informatii exacte si cuprinzatoare, mai ales despre activitatea economica a solicitantului.

62

Unii creditori cer solicitantului sa completeze propriile lor formulare-tip de cerere pentru credite: -indiferent de forma in care sunt transmise datele, analistul de credite trebuie sa discute acest lucru cu un reprezentant autorizat al societatii comerciale; -discutiile ofera posibilitatea clarificarii datelor incerte si a obtinerii datelor de baza pentru cererea de credite; -cel care face investigatiile trebuie sa prezinte solicitantului procedura de analiza a creditelor folosita de creditor si sa indice acestuia timpul necesar pentru parcurgerea ei. Datele trebuie sa fie: -suficiente pentru a oferi o imagine clara a performantelor financiare si a starii financiare a solicitantului; -comprehensive, datele partiale pot duce la erori; -oneste si fara greseli; daca este posibil, cererea va fi insotita de evidente expertizate contabil; -destul de recente pentru a indica punctele forte si slabe ale solicitantului in prezent. Culegerea de date este uneori dificila. S-ar putea ca standardele contabile locale sa nu vina in sprijinul unei analize detaliate a starii financiare a solicitantului. Performantele conducerii ar putea fi afectate de exercitarea unor presiuni politice si comerciale nedetectabile la prima vedere; -de exemplu, in zone caracterizate prin cronicizarea lipsurilor in aprovizionare managerii buni au cautat in mod constant sa mentina stocuri mari. Acoperirea garantiei oferite de solicitant ar putea fi greu de apreciat; -ar putea fi o problema determinarea valorii sale reale sau stabilirea cu certitudine daca revendicarea dreptului de proprietate de catre client este valabila. In unele zone ar putea fi greu sau imposibil de obtinut date istorice exacte si relevante. Oricare ar fi problemele, creditorii nu pot sa aprecieze solvabilitatea, daca lipsesc date esentiale. Atitudinea cooperanta a solicitantului in aceasta faza ofera primele elemente in ceea ce priveste calitatea sa ca debitor.

DATE DE BAZA
Analiza nu este posibila fara date. Mai jos vom arata datele necesare si identificarea surselor de date. Patru grupe de date formeaza baza analizei solvabilitatii:
1.Calitatea conducerii: competenta, integritatea si reputatia persoanelor care conduc intreprinderea care solicita credite; punctele slabe ale acestei fundamentari pot afecta nu numai capacitatea solicitantului de a rambursa un imprumut, ci si perspectivele creditorului de a incasa garantia;

63

2.Dinamica industriei: - mediul in care evolueaza industria careia apartine solicitantului, precum si competitivitatea solicitantului in cadrul acestei industrii; o industrie cu probleme poate crea dificultati so;icitantului, chiar daca in prezent este prosper si mai ales daca competitivitatea sa este deja slaba; 3.Starea financiara: o capacitatea solicitantului de a plati datoria prin: crearea unor lichiditati suficiente si/sau recurgerea la resursele existente pentru a obtine lichiditati. capacitatea clientului de a plati dobanda este reflectata de lichiditate rentabilitate; 4.Garantia: valoarea neta de lichidare a garantiei debitorului si in ce masura aceasta se afla sub controlul creditorului; perspectivele reduse de incasare a garantiei inseamna ca banca va avea probleme cu convertirea garantiei in numerar pentru a inasa valoarea datoriei.

Perspectivele reduse de incasare a garrantiei inseanma ca banca va avea probleme cu convertirea garantiei in numerar pentru a incasa valoarea datoriei.

EVALUAREA RISCURILOR
Procesul prezentat, rareori asigura toate informatiile de care are nevoie analistul si va pune la dispozitie cele mai bune si mai complete date. Acesta este materialul cu care lucreaza analistul pentru a formula recomandarea de acordare a creditului. Unele firme mai primesc cotari ale creditelor de la agentii de evaluare a creditelor.

NECESARUL DE CREDITE
Constatarea analistului ca solicitantul este solvabil inseamna ca, in principiu, creditorul este gata sa accepte ca societatea comerciala sa-I devina client. Cat de mare va fi creditul si care sunt termenii de acordare sunt doua chestiuni care depind de suma necesara clientului si de capacitatea acestuia de a plati datoria. Proiectiile fluxului de lichiditati ofera informatii pentru ambele.

Marimea creditului
Analistul a evaluat solvabilitatea solicitantului. -societatea comerciala are o cotatie acceptabila a riscurilor la fundamentarea solvabilitatii.

64

Scenariile pentru proiectii contin cea mai buna anticipatie a momentului pentru schimbarile care au loc in cadrul societatii comerciale. intrari de lichiditati din toate sursele: o exploatare: o modificari ale CA, CP, inventarului; o vanzari de active care nu sunt necesare pentru exploatare; o alte intrari extraordinare; o liniile de credite existente; o capital nou din partea actionarilor. o iesiri de lichiditati: o exploatare; o modificari ale CA, CP, inventarului; o rambursarea datoriei existente; o investitii in noi active; o alte iesiri extraordinare; o alte iesiri de fonduri. Discutiile privind proiectiile cu conducerea societatii comerciale au permis analistului sa aprecieze capacitatea conducerii de a reactiona in situatii de instabilitate si sa pregateasca scenariul cel mai probabil. La sfarsitul acestui proces, analistul de credite si clientul cad de acord asupra necesarului de credite pentru solicitant. De obicei se afla aproape de punctul maxim al penuriei de lichiditati din perioada avuta in vedere pentru proiectie.

TERMENI DE ACORDARE A CREDITULUI

Dupa stabilirea sumei necesare, analistul de credite recomanda structura creditului, adica parametrii sau termenii pe baza carora va fi acordat creditul. Structura creditului contine sapte elemente: 1. suma; 2. programul de rambursare; 3. prezentarea de rapoarte; 4. garantia; 5. documentatia; 6. pretul; 7. clauze. Modificarea unuia dintre aceste elemente presupune, deseori, modificarea altuia sau a mai multora: -structura creditului reflecta cota de risc a clientului, necesarul de credite, rata dobanzilor pe piata si cresterile si diminuarile fluxului anticipat de lichiditati al clientului; -intarirea unuia dintre aceste elemente poate fi compensata prin atenuarea altuia.
1. SUMA

Suma este stabilita prin proiectiile facute de analist pentru necesarul de credite si poate fi diferita de suma initiala a solicitantului. De obicei, suma va acoperi necesarul de credite, inclusiv dobanda pentru datoria suplimentara. Pentru a reduce indatorarea, unui nou client I se poate oferi mai putin decat suma respectiva si se va cere sa reduca dividendele pentru a compensa lipsa.

65

O parte din aceasta suma ar putea reprezenta asa numita facilitate a fondurilor neeliberate adica o suma disponibila pentru cheltuieli ulterioare. In mod normal, creditorii incaseaza o taxa pentru partea neutilizata din linia de credite, pe langa dobanda pentru partea care a fost cheltuita. De fapt, creditorul poate acorda o parte din suma sau intreaga suma sub forma de linie de creditare, o suma aprobata initial pentru imprumut si care poate fi folosita sau nu de client.
2.PROGRAMUL DE RAMBURSARE

Proiectiile fluxului de lichiditati arata capacitatea debitorului de a rambursa creditul. In mod normal, creditorul nu trebuie sa ceara o rambursare mai rapida decat permite fluxul de lichiditati. Dar nu este necesara o perioada lunga de rambursare, daca acest lucru permite creditorului sa acumuleze un excedent de lichiditati. Programul de rambursare trebuie sa arate in ce scop va fi folosit creditul. Achizitionarea sau constituirea unui activ fix necesita, de obicei, o perioada lunga de rambursare. Din punctul de vedere al creditorului, rambursarea in intregime si la timp a unui imprumut este dovada cea mai sigura ca aprobarea imprumutului a fost justificata.
3.PREZENTAREA DE RAPOARTE

Creditorii solicita din partea debitorilor rapoarte periodice pentru supravegherea situatiei, pentru siguranta proprie. Prezentarea de rapoarte face parte din acordul pentru credite, iar neprezentarea rapoartelor necesare la timp este considerata, in mod normal, ca o nerespectare a conditiilor contractuale. Exemplu de rapoarte: -transmiterea la timp a situatiilor financiare (trimestrial, fara verificare contabila si anual, cu verificare contabila); -rapoarte prompte privind actiunile si evenimentele care ar putea afecta performantele creditorului stabilite prin clauzele acordului de creditare, cum ar fi mentinerea sau realizarea unor indicatori de lichiditate minima sau de indatorare maxima, actiunile legale impotriva societatii comerciale, incapacitatea de a atinge obiectivele specifice; -rapoarte prompte privind orice situatie care ar afecta datele de fundamentare a solvabilitatii, pe baza carora a fost aprobat creditul.
4.GARANTIA Garantia este plasa de siguranta a creditorului, in cazul in care debitorul nu poate sa isi plateasca datoria in intregime si la timp. Toate elementele date ca garantie trebuie enumerate, fie ca acestea sunt active controlate de cel care primeste imprumutul, fie garantii din partea unor terti. Exista doua tipuri principale de garantie: a.-drept constituit legal in favoarea creditorului privind un activ sau mai multe in posesia sau sub controlul debitorului; -o sarcina poate fi specifica, de exemplu, o ipoteca asupra unei cladiri sau un sechestru asupra unui utilaj; -sau poate fi generala, de exemplu, o sarcina variabila asupra activelor curente ale debitorului.

66

b.-garantie din partea unui tert(garant) in favoarea debitorului, adica obligatia legala din partea garantului de a achita datoria creditorului, daca debitorul nu se achita de datorie.
5.DOCUMENTATIA Majoritatea creditelor au la baza un acord sau mai multe: - acordul de aprobare a creditelor (sau de imprumut) este principalul document care contine toate termenele si conditiile acceptate de debitor sau de creditor; - acordul pentru garantie dintre girant si creditor stabileste garantia legala pentru obligatia debitorului; - poate exista un acord suplimentar sau mai multe privind chestiunile specifice, fara de care creditul nu ar deveni efectiv, de exemplu, un acord de garantare a unei licente fara de care nu s-ar putea realiza fluxul de lichiditati din proiectii. 6.PRETUL Costul unui credit consta din dobanda si taxe: Dobanda se plateste la intervale de timp stabilite (de exemplu, lunar, trimestrial, anual) la incheierea bilantului pentru restul de imprumut din perioada pentru care se plateste dobanda. -rata dobanzii este deseori exprimata prin rata de baza plus o prima de risc. Exista mai multe tipuri de taxe. De exemplu: -taxa de angajare a creditului este deseori perceputa pentru partea nefolosita dintro linie de credit aprobata (dobanda se plateste pentru partea folosita); -taxa de evaluare pentru a acoperi costul activitatii analistului de credite; -taxa de supraveghere anuala, pentru a acoperi costul supravegherii creditului; -un creditor care depune eforturi pentru obtinerea unui credit mare din partea unor organisme financiare, va percepe o taxa pentru tranzactii si/sau o taxa preliminara pentru costul unor asemenea activitati complexe. In general, dobanda acopera, in cazul creditorului, costurile legate de banii destinati creditarii, riscul creditului si marja de profit; taxele sunt o alta sursa de profit si pot include sumele destinate rambursarii costurilor creditorului. De obicei creditorii nu calculeaza exact costurile pentru evaluarea si aprobarea unei anume cereri pentru credit, ci percep o suma fixa sau un procentaj din valoarea creditului(sau amandoua). 7.CLAUZE SPECIALE Multe acorduri pentru aprobarea de credite impun debitorului anumite obligatii sau restrictii. Acestea reduc riscul pentru creditor. De exemplu: -debitorul trebuie sa respecte conditiile legate de lichiditatea minima, de indicatorii privind acoperirea dobanzii pentru imprumut si/sau indatorarea maxima, atat timp cat mai ramane o parte din credit; -plata dividendelor poate fi conditionata de verificarea lichiditatii sau poate fi interzisa atat timp cat mai ramane o parte din credit; -debitorul nu poate acorda drepturi preferentiale altor creditori sau nu are dreptul sa angajeze alte credite fara acordul creditorului.

F. EDUCATIA IN DOMENIUL CREDITELOR

67

Termenul de educatie in domeniul creditelor cuprinde atat cadrul administrativ si politic in care se iau hotararile privind creditele, cat si, la fel de important, climatul in care se iau asemenea hotarari, adica acea combinatie specifica de integritate, motivatie, loialitate, atitudine fata de clienti, traditie si de capacitate de analiza, atat la nivel individual, cat si la nivelul institutiei financiare. Orice institutie financiara se bazeaza pe o educatie in domeniul creditelor, dar nu toate reusesc sa procedeze cu prudenta, cand acorda creditele. Planificarea afacerilor fara o buna educatie in domeniul planificarii poate avea ca rezultat documente numite planuri, dar care sunt ineficiente ca instrumente de management. Ceva similar este avut in vedere si in cazul creditelor. In paginile precedente este prezentat procesul tehnic de analiza a creditelor. Daca aceste calitati tehnice nu au la baza o educatie corespunzatoare in domeniul creditelor, nici macar cea mai inalta competenta tehnica nu asigura un bun portofoliu de imprumuturi. O educatie corespunzatoare in domeniul creditelor va proteja finantatorii impotriva urmatoarelor surse majore de probleme: -credit redirectionat; -imprumuturi pentru aliati politici sau de afaceri sau pentru debitori cu probleme, aprobate la indicatia unei persoane care detine puterea; -rezolvarea de la sine; -decizii privind creditele influentate de interese personale, inclusiv mita; -vanatoarea de profituri; -institutiile care cultiva afaceri pe termen scurt sau care urmaresc profitul inainte de toate, risca sa compromita orice analiza riguroasa a creditelor; -principii elastice pentru credite; -lipsa de rigoare in cazul aplicarii principiilor stabilite pentru credite poate face o institutie vulnerabila la practicile neprofesionale; -informatii incomplete; -o educatie privind creditele care nu se axeaza pe informatii corespunzatoare sau care permite debitorului sa stabileasca ce informatii pot fi date creaza probleme; -aplicare inconsecventa; -imposibilitatea de a impune respectarea in intregime a acordurilor pentru credite poate duce la aplicarea lor necorespunzatoare; -supraveghere improprie; -descoperirea tarzie a problemelor poate duce la decizii de criza; -incompetenta tehnica; -o educatie corecta privind creditele permite evitarea recrutarii si a promovarii analistilor slab pregatiti; -evaluarea necorespunzatoare a riscurilor; -o educatie corespunzatoare privind creditele va permite folosirea deplina si legala a canalelor oficiale si neoficiale de informare privind riscurile potentiale; -expunerea la riscuri mari; -un semn al unor reguli ineficiente sau al aplicarii ineficiente a regulilor; -imprumutul pe baze concurentiale; -concurenta cu alti finantatori duce la intarirea pozitiei debitorului - aceasta este benefica, atat timp cat sunt respectate regulile de baza.

5.4 TIPURI DE CREDITE

Banca poate acorda credite pe termen scurt, mediu si lung clientilor care indeplinesc conditiilie prevazute de normele interne ale bancii.creditele acordate clientilor 68

pot fi credite de consum si imobiliare/ipotecare. In acest sens banca deschide clientilor conturi de credit separate pentru fiecare categorie de credite pe baza de contracte cu termeni si conditii specifice. Clientii bancii se obliga sa utilizeze creditele acordate de banca numai pentru destinatiile stabilite prin contractele de credit incheiate cu aceasta.creditele vor fi garantate cu garantiile prevazute de normele bancii.rambursarea creditelor acordate se va face conform contractelor de credit. Pentru creditele nerambursate la scadentele stabilite, banca va incasa o dobanda penalizatoare. Acordarea unui descoperit de cont pe contul curent se va realiza pe baza unei analize de bonitate a clintului,scop in care clintul va prezenta bancii documente justificative si o va autoriza pe aceasta sa efectueze toate verificarile necesare realizarii respectivei analizei. Banca poate, in unele cazuri sa solicite rambursarea in avans a descopritului de cont/creditului. Banca este indreptatita sa monitorizeze utilizarea acestora si indeplinirea obligatiilor de plata de catre client pentru creditele acordate/descoperitul de cont acordat. Clientii bancii vor plati dobanzile si comisioanele stabilite de banca care vor fi incasate conform regulamentelor in vigoare. Clientul este obligat sa furnizeze, la cerere,garantii adecvate pentru indeplinirea obligatiilor sale fata de banca si pentru asigurarea riscurilor bancii,derivand din operatiunile pe care acesta le face in contul clintului. Daca garantia depusa devine neadecvata clientul e obligat sa o suplimenteze sau sa o inlocuiasca la cererea bancii. Costurile legate de constituirea administrarea si executarea garantiilor furnizate de clintii bancii vor fi suportate de catre acestia. In cazul in care clintul nu-si indeplineste obligatiile fata de banca aceasta va uza de dreptul ei de a executa silit garantiile primite. In categoria creditelor de consum pot fi amintite: -descoperitul autorizat de cont; -expresso nonstop; -expresso pentru nevoi personale nenominalizate -expresso lejer; -expresso dublu; -expresso pentru nevoi temporare; pentru finantarea de autovehicule sunt : -credite auto; -credite alte autovehicule finantarea studiilor post universitare ,cheltuielilor studentesti poate fi facuta prin : -creditul 10; -creditul studentplus. concretizarea proiectelor imobiliare se face prin: -habitat; -habitat plus; -habitat ipotecar; -ipotecar anl.
Descoperitul autorizat de cont

Descoperitul autorizat de cont (daca) este o linie de credit acordata pe conturile curente ale persoanelor fizice.decoperitul autorizat de cont inlocuieste liniile de credit acordate pe cardurile visa classic (acordat prin analiza tranzact) si master card gold (acordata prin analiza expert). Beneficiarii pot fi clienti persoane fizice rezidente avand conturi curente cu card atasat.

69

Avantajele clientului sunt accesibilitatea, fara justificarea utilizarii creditului, fara giranti, fara avans, posibilitatea prezentarii a maxim 3 co-imprumutati, acces cu cardul la o linie de credit inclusiv in valuta. La solicitarea unui astfel de credit raspunsul este rapid, usor de obtinut,fara informatii dificile. Valoarea maxima acordata pentru descoperitul autorizat de cont va fi calculata tinand cont de statutul client / non client si se poate obtine valoarea a maxim 3 venituri nete. Un client va beneficia de un singur descoperit autorizat de cont in fiecare moneda. Analiza documentelor din dosarul de credit se va analiza in aplicatia transact, se va veifica incadrarea clientului in conditia obligatorie de venit net minim lunar pe familie.
Creditul de consum expresso lejer

Creditul de consum expresso lejer permite finantarea oricarui tip de proiect: cheltuieli planificate sau nepravazute, nu au o destinatie declarata si nu trebuie justifacat. Permite refinantarea creditelor de consum in sold detinute la alte banci. La acest tip de credit se incheie o polita de deces si invaliditate pentru titularul creditului, polita se incheie in momentul semnarii contractului de credit pentru intreaga perioada de creditare. Acest credit cuprinde o gama larga de venituri luate in calcul la evaluarea capacitatii de rambursare: salarii, pensii, chirii, dividende, dobanzi la depozite, comisioane din vanzari,venituri din drepturi de autor, alte venituri. Este usor de obtinut, fara formalitati dificile, raspuns rapid la solicitarea de credit. Punerea la dipozitie a creditului se face in contul titularului, in ziua lucratoare ulterioara prezentarii tuturor documentelor.
Creditul expresso non stop

Creditul pentru nevoi personale permite finantarea oricarui tip de proiect de valoare mare, pe o durata lunga de timp durata extinsa pana la 25 de ani. Ofera posibilitatea reincarcarii, pe masura rambursarii creditului initial. Se poate reincarca acelasi credit ori de cate ori se doreste, se poate imprumuta din nou suma deja rambursata, fara comision la acordare si in baza aceleasi garantii. Garantarea se face prin ipoteca asupra unei proprietati imobiliare a solicitantului sau a unui tert. Avantajele acestui tip de credit in comparatie cu alte tipuri de credit este efortul financiar redus pe parcursul derularii creditului intrucat perioada de rambursare este extinsa iar eventualele reincarcari se pot esalona pe o durata mare de timp.
Creditul student plus

Permite finantarea studiilor post universitare(studii aprofundate,master,mba,doctorat) in romania . Beneficiarul creditului este studentul persoana fizica rezidenta, posesor el unei diplome de licenta de la o universitate din romania. Obiectul creditului il reprezinta taxele de scolarizare aferente studiilor post universitare: o Varsta minima este de 21 de ani. o varsta maxima 40 de ani la semnarea contractului. o moneda creditului este in ron.

70

o valoarea minima a creditului este echivalentul in ron la cursul de schimb bnr de la data analizei a 250 de euro. o valoarea maxima este echivalentul in ron la cursul de schimb bnr la data analizei a 10.000 de euro dar nu mai mult de 40.000ron. o nivelul maxim de finantare este de 100 % . o durata de rambursare este de minim 2 ani maxim 5 ani. In functie de durata studiilor de finantare studentul poate beneficia de o perioada de gratie astfel: o daca durata studiilor este mai mica de un an perioada de gratie este de maxim un an o daca durata studiilor este mai mare de un an perioada de gratie este de maxim 2

ani. Durata minima de rambursare trebuie sa depaseasca cu un an perioada de gratie. In perioada de gratie se plateste doar dobanda, dupa terminarea perioadei de gratie si pana la rambursarea integrala dobanda si rata creditului Pentru asigurare se incheie o polita de deces si invaliditate pentru titularul creditului. Polita se incheie in momentul semnarii contractului de credit pentru intraga perioada de creditare. Continutul dosarului de credit furnizate de client sunt: -cererea de credit; -declaratia privind angajamentele de plata/litigii existente; -actele de identitate; -certificatul de casatorie, daca este cazul -documentele care atesta:acceptarea beneficiarului la institutia de invatamant superior si calitatea de student/absolvent, conditiile de inscriere si taxele aferente; -adeverinta de venit conform instructiunii transact pentru creditele ce depasesc 4.000 eur. Documente furnizate de catre co-imprumutat: actele de identitate; adeverenta de venit conform instructiunii din contract. documente furnizate de catre girant (daca este cazul); actele de identitate; declaratia privind angajamentele de plata / litigii existente; declaratia privind luarea la cunostinta a obligatiilor de plata ale imprumutatului; adeverenta de venit conform instructiunii trnsact; acord de consultare crb. Avantajele la acest credit sunt: - accesibilitatea fara avans, fara giranti - posibilitatea prezentarii a maxim 3 co-imprumutati, in cazul in care beneficiarul creditului nu are venituri sau are venituri insuficiente. Este un credit usor de obtinut fara formalitati dificile .punerea la dispozitie a creditului se face in contul institutiei de invatamant la care clientul a fost admis , printr-un ordin de plata emis si semnat de catre acesta. Interdictii la acest credit au clientii sau co-imprumutatii inregistrati in baza de risc. Clientii titularii de credit cu o intarziere la plata mai mare de 15 zile fata de data scadenta intra automat in baza de risc ; clientii co-imprumutatii si giarntii inregistrati in baza de date a centralei riscurilor bancare -crb din cadrul BNR cu restante curente de peste 30 de zile ; clientii sau co imprumutatii inregistrati la biroul de credit conform prevederilor instructiunii consultare informatii biroul de credit

71

Excluderea automata din biroul de credit baza de date negative se va face in termen de 48 de ore de la data alimentarii integrale a debitului

72

CAPITOLUL 6

Principii de creditare i urmrire a creditelor

Rezultatele activitii unei bnci depind n mare msur de calitatea portofoliului de credite pe care aceasta l deine, precum i de sistemul de urmrire i control al creditelor. Scopul i modul de funcionare a unor astfel de sisteme intrabancare difer de la o banc la alta. Creditele necesit o form ct mai eficient de supraveghere din interior a activitii. Urmrirea comportamentului i a performanelor clienilor, precum i a desfurrii ntregii lor activiti constituie o etap deosebit de important i absolut necesar n derularea unui credit. Scopul acestei activiti este, n general, acela al depistrii, ct mai timpurii, a unor indici asupra oricror probleme care pot s apar n derularea mprumutului, astfel nct s se poat lua, din timp, msuri de remediere n vederea prentmpinrii deteriorrii serviciului datoriei mprumutului. O comunicare deschis ntre banc i beneficiarul de credit este o condiie esenial pentru un program eficient de urmrire. Un alt element de baz este ntocmirea complet i riguroas a dosarelor de credit. Dosarele de credit constituie coloana vertebral a procesului de monitorizare a mprumuturilor, deoarece acestea conin toate documentele (coresponden, rapoarte, situaii financiare, rapoarte de credit, contracte de mprumut, contracte de garanii etc.) ce pot furniza ofierului de credit, expertului contabil, precum i altor pri interesate, o nregistrare cronologic i permanent a relaiei de mprumut. 6.1. Obiectivele procesului de studiu La ncheierea acestei sesiuni, cunotinele obinute v vor permite: s explicai de ce urmrirea i controlul derulrii creditelor trebuie s constituie parte integrant a procesului de creditare; s identificai etapele i instrumentele folosite n activitatea de monitorizare a creditelor; s explicai de ce este necesar ca dosarele de credit s constituie o parte component a procesului de administrare a creditului; s artai ce trebuie s conin un dosar de credit, modul n care astfel de dosare sunt ntocmite i utilizate; s nelegei necesitatea i utilitatea sistemelor de clasificare a creditelor, precum i alte cerine prudeniale; s tii cum s folosii sistemul de clasificare a creditelor, elaborat de BNR (obligatoriu pentru toate bncile comerciale).

73

A. MOTIVELE URMRIRII CREDITELOR Exist o serie de motive care relev importana procesului de urmrire a creditelor. Astfel, aflarea situaiei la zi a afacerii clientului, precum i a posibilitii acestuia de a plti n continuare, datoria ctre banc, urmrirea tendinelor contrare astfel nct s se poat lua msuri preventive, confirmarea folosirii creditului n scopul acordrii, infirmarea sau confirmarea informaiilor date de client, descoperirea practicilor neobinuite folosite de client i informarea despre activitatea clientului i a credibilitii lui, asigurarea c acest client este nc solvabil, sunt motive care arat c, pe lng procesul complex de acordare a creditului, urmrirea creditelor o etap deosebit de important i absolut necesar n derularea unui credit. De la aprobarea i acordarea unui credit bancar i pn la rambursarea integral a lui i a tuturor datoriilor aferente acestuia, scopul activitii de urmrire a derulrii lui este de a menine pe tot parcursul creditrii condiiile iniiale de la acordare. Aceasta, pentru a se preveni ca un credit iniial performant s devin neperformant, datorit deteriorrii situaiei economicofinanciare a mprumutatului. B. MONITORIZAREA CREDITELOR Monitorizarea creditelor se va realiza de ctre inspectorul de credite n mod practic pe baza unei planificri, la nivel de sucursal, stabilit n comitetul de credite al acestuia. Urmrirea se efectueaz lunar sau ori de cte ori este nevoie, adic ori de cte ori exist informaii, c situaia economico-financiara a agentului economic are tendine de declin. Programele de monitorizare a creditelor pe care le desfoar o banc trebuie s includ: analiz periodic a tuturor creditelor sau a celor selectate, pentru a se asigura c ele se deruleaz n conformitate cu politica de creditare a bncii, cu cerinele documentaiei i n condiii de profitabilitate; clasificare a creditelor din punct de vedere al performanelor, prin calcularea indicatorilor cheie; expertize contabile prin care se determin calitatea portofoliului de credite pe care l deine banca. Ofierul de credit are un rol determinant n stabilirea unui sistem eficient de comunicare ntre banc i beneficiarul de credit, n alctuirea dosarelor de credit, n conducerea analizelor de credit sau la participarea la acestea, n clasificarea creditelor precum i n efectuarea expertizelor contabile. Datorit faptului c ofierul de credit este singura persoan din banc ce intr n contact direct cu clientul, n toate etapele procesului de creditare, el este cel mai n msur s anticipeze eventualele probleme, i, mpreun cu clientul, s gseasc soluii pentru rezolvarea lor. n consecin, un ofier de credit slab pregtit sau care nu i ndeplinete n mod contiincios sarcinile, poate cauza nerealizarea
74

unui program de monitorizare a creditelor, orict de cuprinztor i bine elaborat ar fi acesta. C. RESPONSABILITILE OFIERULUI DE CREDIT Comunicarea dintre ofierul de credit i client Din momentul acordrii unui credit, banca trebuie s ntrein un contact permanent cu beneficiarul de credit, adic s dezvolte relaia ce s-a stabilit n timpul discuiilor preliminare, n perioadele de analiz i de aprobare a cererii de mprumut. Muli dintre clieni apreciaz faptul c, din cnd n cnd, telefonic, ofierul de credit se intereseaz de modul n care ei i desfoar activitatea. Contactele telefonice i vizitele periodice la sediul beneficiarului constituie o practic prudent de monitorizare a unui credit i, n acelai timp, i o relaie bun ntre banc i client. Discuiile telefonice pot constitui un factor ncurajator pentru o comunicare reciproc ntre banc i client. Este mult mai probabil c un client care se confrunt cu un declin financiar va ntiina banca despre acest lucru, dac ofierul de credit a avut o atitudine deschis n trecut, manifestndu-i bunvoina i dorina de a ajuta. Comunicarea se poate realiza n scris, prin discuii telefonice, vizite la locul unde societatea i desfoar activitatea sau prin evenimente sociale, cum ar fi un prnz de afaceri. In toate cazurile, scopul este de a menine deschise liniile de comunicare ntre banc i client. Ofierul de credit trebuie s creeze o atmosfer de ncredere i cooperare. Nu exist substituent pentru un dialog deschis i onest ntre banc i beneficiarul de credit. Dac legtura dintre banc i client este bun, un ofier de credit cu experien poate deseori reconstitui situaia real a unui cont de credit, chiar dac clientul este sincer sau nu. Verificarea contului curent al clientului Se pot trage foarte multe concluzii din monitorizarea contului curent al unui client i a modalitilor de plat practicate. De exemplu, atunci cnd contul curent prezint o cretere a soldului debitor sau cnd se ntrzie plata dobnzii i a ratei la un credit pentru investiii, trebuie s se acorde o atenie special clientului respectiv. Aceste evoluii pot semnala probleme de lichiditate care pot fi cauzate de ncasarea cu ntrziere sau nencasarea creanelor scadente, imobilizri prea mari n stocuri nevandabile sau pierderea unui client important. Atunci cnd apare o schimbare major n modalitile de plat practicate de client, ofierul de credit trebuie s fac o analiz suplimentar. O practic foarte bun n administrarea creditelor o constituie contractarea de ctre banc a ctorva dintre colaboratorii clientului, cum ar fi contabilul, expertul contabil sau consultantul pe probleme financiare, care ar putea furniza informaii relevante.

75

Vizit la sediul clientului Ofierul de credit trebuie s fac din cnd n cnd efortul de a vizita firma clientului. O inspecie la locul de desfurare a activitii acestuia poate releva anumite probleme organizatorice sau operaionale. Cea mai bun modalitate de evaluare cu acuratee a condiiei i valorii activelor pe care le deine clientul este, n cazul unui ofier de credit responsabil, evaluarea fcut personal i nu cea bazat pe rapoartele colegilor. O vizit la faa locului, creeaz, de asemenea, posibilitatea de a verifica orice alte garanii rmase n posesia clientului, dac acestea sunt ntreinute sau stocate corespunztor. NTOCMIREA DOSARULUI DE CREDIT a) Importana dosarului de credit Ofierul de credit are un rol determinant n ntocmirea, completarea i aducerea la zi a dosarului de credit al fiecrui client. Dosarul de credit reprezint o eviden scris a relaiilor dintre banc i beneficiarii de credite i este indispensabil desfurrii fr probleme a procesului de creditare. Practic, orice angajat al bncii implicat n activitatea de creditare are, mai devreme sau mai trziu, ocazia de a se referi la dosarul de credit. Juritii din banc apeleaz la dosarul de credit n eventualitatea unui litigiu sau atunci cnd trebuie s verifice sau s clarifice anumite probleme juridice iar experii contabili folosesc un astfel de dosar ca surs primar de informaii, atunci cnd analizeaz o relaie de creditare. Este evident c un dosar de credit corespunztor poate contribui la mbuntirea calitii creditului i la minimalizarea riscurilor. Ofierul de credit care efectueaz o nregistrare incomplet i dezordonat a datelor referitoare la derularea activitii clientului, nu poate identifica i urmri tendinele financiare ce ar putea indica apariia unui credit neperformant. Ofierul de credit, ale crui dosare de credit sunt cuprinztoare i bine organizate, poate s reacioneze prompt i n concordan cu informaiile pe care le are. b) Surs de informaii Dosarul de credit poate furniza: eviden a relaiei de creditare i modul cum aceasta a evoluat n timp; surs de referin pentru verificrile interne; un tablou global al relaiilor dintre client i banc, ce se poate dovedi util atunci cnd se ncearc vnzarea altor produse i servicii bancare; sum de informaii financiare, de exemplu, pentru compararea rezultatelor mai multor firme. c) ntocmirea, completarea i actualizarea dosarului de credit Dei la strngerea ca i la utilizarea informaiilor necesare ntocmirii dosarelor de credit pot contribui mai muli angajai ai bncii, responsabilitatea cu privire la coninutul i structura lor revine, de regul, ofierului de credit.
76

Dac, de exemplu, lipsete un contract de garanie sau un alt document de garantare, ofierul de credit este primul chemat s dea explicaii asupra acestui fapt. Totui, faptul c ofierul de credit poart rspunderea principal pentru dosarul de credit, nu nseamn c acesta poate fi conceput ca i cum el ar fi singurul utilizator. Relaia este ntre client i banc, nu ntre client i ofierul de credit. Orice angajat al bncii trebuie s aib acces la dosarul de credit, pentru a gsi rapid informaia de care are nevoie. In fiecare banc exist un sistem propriu de ntocmire a dosarelor de credit. Indiferent de modul de aranjare, este important ca astfel de dosare s fie bine ntocmite i s urmeze un principiu consecvent de alctuire. Adnotrile necitee, abrevierile sau nsemnrile lipsite de sens nu vor fi deniei un folos dect, poate, celui care le-a tcut. d) Coninutul dosarelor de credit Informaiile cuprinse n dosarele de credit se grupeaz n mai multe categorii, dup cum urmeaz: Documente de creditare Aceast seciune include contractele de credit, actele de ncorporare, certificatele de la Registrul Comerului i alte documente similare. Informaii financiare Aceast seciune include bilanul, contul de profit i pierdere, desfurtoarele, situaiile fluxurilor de fonduri, prognoza lichiditilor, planul de afaceri, situaia financiar personal i documente privind situaiile financiare ale garanilor. Garanii Orice informaie referitoare la garaniile constituite trebuie s fie inclus n aceast seciune, i, n mod special, contractele de garanie. Coresponden, rapoarte i note Dosarul de credit conine, de asemenea, ntreaga coresponden purtat ntre departamentul de creditare i client, discuiile, rapoartele asupra vizitelor fcute la sediul clientului sau a altor ntlniri cu clientul, rezumate ale convorbirilor telefonice, comentarii cu privire la desfurarea procesului de creditare, orice alte situaii deosebite ale programului de rambursare, informaii contabile i recomandri fcute de ofierul de credit sau de comisia de creditare, referitoare la cererea de mprumut. Alte materiale Aceast seciune include toate actele ce nu se nregistreaz n alt parte. De exemplu: brouri referitoare la producia societii, materiale de reclam, articole din ziare i reviste referitoare la viabilitatea proiectului pentru care se solicit creditul, practicile utilizate n afaceri de ctre client i proiecte de viitor.

77

D. CONTROLUL CREDITELOR BANCARE SI MSURI CE POT FI LUATE IN URMA CONTROLULUI Datorit faptului c din totalul fondurilor utilizate de ctre agenii economici, creditele au o pondere nsemnat, bncile comerciale au dreptul nu numai s controleze utilizarea mprumuturilor, ci i principalele laturi ale activitii acestora. Controlul bancar privind creditele acordate se exercit att scriptic, adic pe baza documentaiei, ct i faptic, prin verificarea concret a situaiei debitorilor. Acest control se efectueaz difereniat, pe cele dou categorii mari de credite: credite pe termen scurt i credite pe termen mediu i lung. Controlul creditelor pe termen scurt Pentru creditele pe termen scurt, verificarea scriptic se face lunar, pe baza datelor din balana de verificare i a datelor patrimoniale. Totui, pentru firmele debitoare care nu au credite, dobnzi sau pli restante, controlul se poate face trimestrial. Pe baza datelor din documentele menionate anterior, se ntocmete situaia garaniei creditelor pe termen scurt. Astfel, dac din verificare rezult minus de garanie, clientul va trebui s ramburseze rate ale creditului egale cu minusul de garanie, iar dac debitorul nu are disponibiliti bneti, minusul de garanie se transform n credite restante cu dobnd penalizatoare. Controlul creditelor se realizeaz preponderent n cazul creditelor negarantate, deci a minusului de garanie. In urma controlului, se prezint, conducerii bncii, situaii care cuprind analiza faptic a debitorului, propuneri de sistare a creditrii, soluii de recuperare a creditelor restante. Dac exist, plusurile de garanie sunt luate n consideraie pentru acordarea unor eventuale credite viitoare, suplimentare. Controlul faptic are ca obiect urmtoarele elemente: 1. Urmrirea i analiza gradului de realizare a principalilor indicatori, cei mai importani fiind: realizarea fluxului de disponibiliti monetare n concordan cu cel prezentat bncii, odat cu documentele de creditare; realizarea programelor i utilizarea capacitilor de producie; existena resurselor i a factorilor de producie; stadiul de fabricaie, depozitarea produselor i conservarea garaniilor; existena pieelor de desfacere i respectarea contractelor cu beneficiarii; existena faptic a datelor din contabilitatea agentului economic; respectarea destinaiei creditelor. Verificarea destinaiei creditului trebuie s aib n vedere urmtoarele elemente: - destinaia dat creditului dup angajarea lui trebuie s corespund cu datele declarate de agentul economic n cererea de credit i detaliat pe furnizori n planul de afaceri i cu datele consemnate n contractul de credit; dac este
78

vorba de linie de credit, destinaia iniial trebuie s fie pstrat n fiecare ciclu de rotaie a creditului; - verificarea se efectueaz prin confruntarea datelor din contabilitatea sintetic cu cele din contabilitatea analitic i acestea cu datele din actele de plat a furnizorilor; 2. Evaluarea garaniilor. 3 Prezentarea msurilor luate. 4. ntocmirea actelor de control i nregistrarea lor la banc. Controlul creditelor pe termen mediu i lung n cazul creditelor pe termen mediu i lung, exist, de asemenea, un control scriptic i unul faptic. Primul se realizeaz att n cursul executrii proiectului de investiii, ct i dup punerea n funciune a obiectivului, pn la rambursarea creditului. Controlul se face att prin documentele de pli i de constituire a resurselor proprii, ct i prin balana de verificare, rezultatele financiare, obligaiile fiscale, situaia patrimoniului, principalii indicatori economico-financiari i alte documente prezentate de firma debitoare, n timpul execuiei proiectului. La efectuarea plilor, ofierul de credit trebuie s verifice: ncadrarea plilor n devizul general i devizele pe obiecte; ncadrarea plilor n volumul creditelor aprobate; ncadrarea veniturilor, cheltuielilor i profiturilor n limita celor prevzute n bugete de venituri i cheltuieli; dac resursele proprii au fost constituite conform documentaiei de creditare; dac creditele din balana de verificare a agentului economic corespund celor din evidena bncii; dac se respect graficul de ealonare a execuiei obiectivului; constituirea i eliberarea resurselor proprii pentru investiii. Controlul faptic, ce se realizeaz semestrial sau chiar trimestrial, se exercit dup un grafic de control, n care vor fi urmrite: respectarea soluiilor tehnice din documentaii; stadiul fizic i calitatea lucrrilor executate; asigurarea factorilor de execuie pentru perioada urmtoare; ncadrarea lucrrilor executate i a plilor fcute n cele prevzute n documentaia de creditare; analiza fluxului de numerar comparativ cu cel din documentaia de credite; gradul de realizare a indicatorilor afereni obiectivului pus n funciune; situaia bunurilor ce constituie garania creditelor.
79

Msuri ce pot fi luate n urma controlului Pe baza rezultatelor controalelor efectuate, inspectorii de credit fac propuneri de msuri, care se aprob de conducerea unitii, i anume: - trecerea la restan a creditelor utilizate, pentru diminuarea corespunztoare a limitei de creditare i recuperarea creditelor respective din disponibilitile i ncasrile clientului naintea altor pli, cu excepia drepturilor de salarii care au prioritate potrivit prevederilor Legii nr. 53/2003 Codul muncii; - anularea sau reducerea creditului aprobat, n cazul n care se constat c mprumutatul a prezentat bncii date nereale pentru determinarea cuantumului creditului. Aceast msur se ia numai dup expirarea termenului de 5 zile de preaviz scris; - ntreruperea imediat, fr preaviz, a punerii la dispoziia debitorului de noi trane din creditul aprobat; creditul utilizat n alte scopuri, cu dobnzile aferente, se retrage imediat din contul de disponibiliti al mprumutatului, iar atunci cnd nu este posibil se trece la restan; ntreruperea, fr preaviz, a creditrii n cazul n care situaia economic i financiar a mprumutatului nregistreaz nivele sub cele avute n vedere la aprobarea creditului i care nu mai asigur condiii de rambursare; banca poate reveni la aceast msur dup ce se constat redresarea situaiei clientului; - retragerea imediat a creditului i dobnzilor datorate din contul de disponibiliti al debitorului, iar cnd acest lucru nu este posibil se va trece la recuperarea creditului i dobnzilor prin executare silit; - pentru creditele care au fost n competena de aprobare a centralei bncii, se va informa Direcia de Creditare asupra msurilor luate; - dup aprobarea lor, msurile stabilite se vor comunica n scris debitorului n termen de 5 zile. - n urma activitii de urmrire i control rezult o serie de semnale de avertizare: Semnale de avertizare din interiorul bncii: - vitez de micare a contului n cretere sau n scdere; retrageri mari de numerar; intrri de cecuri returnate; variaia situaiilor prognozate prezentate; amnarea furnizrii situaiilor financiar-contabile; clientul este ntotdeauna grbit s obin un mprumut; zvonuri; - nerespectarea acordurilor de mprumut i a formelor i principiilor de creditare; - fondurile mprumutate sunt utilizate n alte scopuri dect cele convenite. Semnale de avertizare de la client: schimbarea comportamentului managerilor fa de ntlnirile anterioare; evitarea de ctre acetia a contactelor cu banca; probleme personale ale conducerii; schimbri dese n conducere; conducere inadaptabil la schimbare;
80

vitez mare de micare a personalului; active neutilizate; stocuri fr micare; modificarea condiiilor comerciale; imposibilitatea de acoperire a comenzilor; politici netiinifice de stabilire a preurilor; ramur n recesiune; presiune mare exercitat de ctre creditori; obiective inexistente pe termen lung; risc de ar ridicat.

ANALIZA PORTOFOLIULUI DE CREDITE Scopurile analizei portofoliului de credite Portofoliul de credite al unei bnci este alctuit din mii de mprumuturi acordate. Pe parcursul derulrii, unele dintre credite se dovedesc a nu avea riscuri importante, iar altele pot devia de la principiile politicii de creditare a bncii. Pentru a preveni astfel de situaii, precum i apariia altor riscuri, bncile trebuie s efectueze o analiz periodic a creditelor pe care le dein n portofoliu. Scopurile acestor analize sunt: - identificarea creditelor pentru care exist probabilitatea de a se transforma n credite neperformante; - examinarea procedurilor de creditare folosite, n scopul asigurrii concordanei acestora cu politica de creditare a bncii; - efectuarea unei aprecieri generale a calitii portofoliului de credite i a structurii acestuia; - evaluarea competenei ofierilor de credit din banc. Organizarea i scopul programului de efectuare a analizelor de credit variaz de la o banc la alta. Volumul i calitatea portofoliului de credite al bncii, costurile i problemele legate de personal reprezint unii dintre factorii care influeneaz periodicitatea i datele efecturii analizelor de credit i cui i revine responsabilitatea efecturii unor astfel de analize. n cazul apariiei unor stri de for major o banc trebuie s analizeze toate creditele acordate. n mod similar, atunci cnd apare o neconcordan cu anumite reglementri legale, banca trebuie s-i analizeze ntregul portofoliu de credite, pentru a restabili conformitatea n domeniul respectiv. Rolul ofierului de credit n administrarea unui credit este diferit de la o banc la alta. De exemplu, n unele bnci, ofierul de credit are sarcina de a ntocmi i pstra propriile dosare de credit, de a analiza i evalua n mod total independent creditele pe care le acord, spre deosebire de alte bnci, unde aceste activiti se desfoar mult mai centralizat. Organizarea analizei portofoliului de credite Bncile al cror portofoliu de credite este mai mare i mai diversificat trebuie s organizeze un departament care se ocup cu analiza creditelor, alctuit

81

din personal specializat, de nalt profesionalism i care s rspund direct conducerii bncii. O analiz de credit minuios efectuat trebuie s cuprind: 1. Asigurarea concordanei cu politica de creditare a bncii. Fiecare banc trebuie s aib un document scris n care s se regseasc politica de creditare, n care s se scoat n eviden concepia conducerii bncii n acest domeniu i care s pun la dispoziia lucrtorilor un set oficial de proceduri necesare desfurrii activitii de creditare. Planul analizei portofoliului de credite Cele mai multe politici bancare de creditare includ: - o descriere a sistemului de aprobare a creditului, practicat de banca respectiv; - o explicaie cu privire la competenele deinute n acordarea mprumuturilor (limitele pn la care ofierii de credit pot acorda credite fr a solicita aprobarea de la un nivel superior); - explicaie asupra sistemului de analiz, clasificare i expertiz contabil a creditelor, practicat de ctre banc. Documentul care cuprinde politica de creditare a bncii este singurul document care asigur cadrul general pentru toate practicile utilizate n activitatea de creditare a bncii respective. In absena unei politici unitare de creditare, banca va fi, n mod invariabil, victima unor decizii de acordare a mprumuturilor luate la ntmplare i n mod inconsecvent. Astfel, un ofier de credit ar putea respinge acordarea unui mprumut solicitat n condiii perfect valabile din punct de vedere al standardelor impuse de banc, n timp ce alt ofier ar putea aproba credite a cror sum depete nivelul su de competen. 2. Scopul (obiectul creditului) Pe parcursul efecturii unei analize de credit, este esenial s se verifice dac scopul pentru care a fost acordat mprumutul este acelai cu cel prezentat iniial - scopul creditului trebuie s reias foarte clar din documentaia prezentat. De exemplu, un mprumut acordat pentru capital circulant trebuie utilizat pentru acoperirea obligaiilor rezultate din creditele comerciale, sau acoperirea necesitilor n activitatea de exploatare i nu pentru a finana cumprarea unui utilaj. 3. Evidena rambursrilor Evidena plilor efectuate pentru rambursarea creditului, trebuie s fac obiectul verificrii, avnd n vedere c reprezint un indicator despre capacitatea de rambursare a clientului. 4. Situaia financiar a clientului n cadrul unei analize de credit trebuie, de asemenea, evaluat situaia financiar a clientului, acordndu-se atenie oricrei mbuntiri sau deteriorri a bilanului contului de profit i pierderi, a situaiei fluxului de lichiditi, principalilor indicatori etc. Alte domenii de interes sunt evoluia concurenei, schimbrile cadrului legislativ i economic, precum i ali factori externi.
82

5. Documentaia Verificarea tuturor documentelor care alctuiesc dosarul de credit constituie n mod obinuit o latur a analizei de credit. Acest lucru d sigurana c toate documentele au fost ntocmite i semnate corespunztor. 6. Garaniile Multe dintre pierderile rezultate din activitatea de creditare apar atunci cnd constituirea garaniilor se face pe baza unei documentaii necorespunztoare, din care nu reiese clar valoarea real a acestora sau pe baza unor evidene neactualizate, care nu reflect deprecierea valoric a activelor constituite drept garanii. De aceea, o analiz de credit trebuie s includ att inspectarea fizic a bunurilor constituite drept garanii, ct i verificarea evidenelor scriptice ale acestora. Aceast analiz se efectueaz n mod normal lunar dup expirarea termenului de depunere a situaiei contabile periodice i implic dou faze: Verificarea garaniei obiectului creditului care are drept scop regsirea creditelor utilizate n activele circulante ale firmei (credite pe termen scurt) sau n imobilizri corporale (credite pentru investiii). Verificarea garaniilor creditului se efectueaz faptic prin constatri la faa locului i scriptic pe baza datelor din evidena contabil a agentului economic. Verificarea garaniilor colaterale se realizeaz faptic prin identificarea pe teren la sediul firmei (depozite, magazii, hale de producie, magazine etc.) a bunurilor achiziionate din credite: stocuri de materii prime i materiale, de produse neterminate, produse finite i mrfuri. n ceea ce privete verificarea faptic, inspectorii de credite trebuie s verifice existena stocurilor n structura declarat n planul de afacere i confruntarea cu datele din contabilitatea societii: autenticitatea actelor de provenien a stocurilor, bunurilor; dac stocurile identificate pe teren au consumul asigurat; starea calitativ i condiiile de pstrare. Verificarea scriptic se efectueaz pe baza evidenei contabile i se urmrete reflectarea corect n evidene a cheltuielilor efectuate din credite i n al doilea rnd concordana soldurilor conturilor de credite din extrasele de cont cu cele din evidenele agentului economic. In cazul n care se constat un plus de garanie, acesta reprezint un semn bun pentru activitatea agentului economic. n cazul n care se constat un minus de garanie, se procedeaz fie la rambursarea imediat a creditului pn cnd se ajunge la o sum la care valoarea garaniei este acoperitoare, fie la reealonarea creditului sau creditul este trecut n categoria creditelor restante. ntrebrile fundamentale care se pun sunt: Care este starea fizic a activelor constituite drept garanii? Care este valoarea curent de pia i valoarea de lichidare a acestora?

83

7. Respectarea reglementrilor legale n cadrul unei analize de credit trebuie verificat dac acordurile de mprumut ntre banc i client au fost ncheiate conform prevederilor tuturor reglementrilor legale n vigoare. 6.2. Credite neperformante i operaiuni de recuperare Activitatea de creditare genereaz att credite performante ct i, datorit gestionrii greite a riscului, credite problem i neperformante. Creditele neperformante apar atunci cnd exist o ntrziere n rambursarea i recuperarea arieratelor, iar achitarea obligaiilor de plat asumate nu sunt asigurate sau sunt asigurate parial. Creditele problematice sunt cele care, la data analizei, prezint semnale evidente referitoare la imposibilitatea rambursrii viitoare la termenele stabilite, ca urmare a deteriorrii activitii clientului. Pentru diminuarea nivelului creditelor neperformante i a impactului acestora asupra profitabilitii bncii este necesar o politic de creditare prudent i eficient, care s conduc att la apariia prevenirii acestor credite, ct i la posibilitatea de recuperare a lor. Totui, creditele neperformante reprezint o consecin inevitabil a activitii de creditare. Fiecare credit presupune apariia unor evenimente neprevzute, ce fac dificil respectarea de ctre client a termenilor contractului de creditare, Unele credite neperformante pot aprea n urma unor erori ale ofierului de credit. Este posibil ca un ofier de credit s evalueze n mod necorespunztor caracterul clientului, sau s interpreteze greit cifrele n cadrul unei analize financiare. Acestea, ca i alte cauze similare care duc la apariia unor credite neperformante, pot i trebuie reduse la minimum. Un credit neperformant poate surveni chiar i atunci cnd ofierul de credit nu comite nici o greeal n vreuna dintre etapele de evaluare a creditului. De exemplu, nici un ofier de credit nu poate prevedea o perioad nefavorabil dezvoltrii recoltelor agricole sau o scdere a valorii pmntului care pot fi cauza unui credit agricol neperformant. Un ofier de credit competent poate s menin numrul creditelor neperformante la un nivel acceptabil i s reduc la minim pierderile nregistrate de banc, n condiiile n care calitatea creditului acordat nu se deterioreaz. Unele credite neperformante sunt inevitabile, ns pierderile suferite de banc sunt neglijabile dac acestea sunt identificate la timp; n aceast situaie ofierul de credit are mai multe alternative. De exemplu, ofierul de credit poate ntocmi mpreun cu clientul o situaie prognozat a fluxului de numerar sau o reealonare a creditului. n momentul n care banca este obligat s procedeze la lichidarea garaniilor, crete posibilitatea ca aceasta s nu-i poat recupera integral ratele nerambursate, dobnda i costurile de administraie. Modul de
84

prevenire a transformrii creditelor n credite neperformante i reducerea la minimum a pierderilor pe care le suport banca n astfel de situaii, constituie tematica acestui capitol. OBIECTIVELE PROCESULUI DE STUDIU Cnd vei termina de studiat aceast sesiune, cunotinele dobndite v vor permite: s explicai de ce creditele neperformante constituie o parte inevitabil a activitii de creditare; s explicai n ce fel erorile comise de ofierul de credit n timpul discuiilor preliminare analizei financiare i cele referitoare la documentaia i urmrirea creditului, pot fi cauza apariiei creditelor neperformante; s identificai cteva dintre situaiile economice i de afaceri nefavorabile care pot genera un credit neperformant; s descriei cteva dintre semnele caracteristice apariiei unui credit neperformant; s revedei msurile care pot fi luate n vederea soluionrii unui credit neperformant ntr-un mod satisfctor pentru banc i pentru client; s artai cum trebuie s procedeze un ofier de credit astfel nct pierderile suferite de banc s fie reduse la minimum. CREDITELE NEPERFORMANTE Procesul creditrii este, prin natura sa, imperfect. Analiza creditului poate fi incomplet sau bazat pe date eronate, ofierul de credit poate ignora adevratele condiii ale unui debitor, astfel capacitatea debitorului de a rambursa se poate efectiv schimba dup ce creditul a fost acordat. Dac managementul se concentreaz exclusiv pe eliminarea n totalitate a riscurilor, o banc nu va mai acorda credite, profiturile se vor restrnge i nevoile de creditare ale clienilor nu vor fi satisfcute. Creditorii nu pot elimina complet riscul, astfel pot aprea unele pierderi din credite. Obiectivul unei bnci este de a-i stabili optimul relaiei risc - venit. In scopul administrrii eficiente a activelor i pasivelor, n fiecare banc funcioneaz Comitetul de Administrare a Activelor i Pasivelor. n cadrul bncilor americane, ALCO (Asset and Liability Committee) monitorizeaz i determin riscul ratei dobnzii, ofer recomandri n stabilirea preurilor, investiiilor, fondurilor i strategiilor de marketing, astfel nct s se realizeze corelaiile dorite ntre risc i profitul ateptat. ALCO stabilete corelaii ntre diferite venituri, cheltuieli i riscuri, astfel: Corelaia dintre profitul din dobnzi (venituri din dobnzi - cheltuieli cu dobnzile) i riscul ratei dobnzilor este realizat prin managementul riscului ratei dobnzilor.
85

Corelaia dintre cheltuielile cu dobnzile i riscul de lichiditate este gestionat de managementul pasivelor. Corelaia dintre cheltuielile cu dobnzile, cheltuielile care nu provin din dobnzi i riscul operaional se stabilete prin msurarea costului fondurilor i controlul cheltuielilor. Corelaia dintre venitul din dobnzi i riscul ratei dobnzii stabilete nivelul investiiilor de portofoliu i politica lor orientativ. Corelaia dintre venitul din dobnzi, taxe i riscul ratei dobnzii stabilete nivelul investiiilor parial impozabile i pe cel al titlurilor de valoare impozabile. Corelaia dintre venitul din dobnzi, venitul care nu provine din dobnzi i riscul ratei dobnzii stabilete strategiile investiionale. Corelaia dintre provizioanele pentru pierderi din credite i riscul de credit se realizeaz pe baza politicii de creditare, caracteristicilor creditelor, evalurii cererii de credite i a creditelor neperformante (pierderilor din credite). Cu ct riscul de credit este mai ridicat, numrul creditelor neperformante este mai mare i provizioanele pentru pierderi din credite trebuie s fie mai mari. Corelaia dintre profitul din dobnzi, profitul ce nu provine din dobnzi i riscul de credit se realizeaz prin analiza profitabilitii clienilor i prin stabilirea ratei dobnzii active. Un risc de credit mare implic o dobnd activ ridicat.

86

Procedurile de revizuire a creditului identific momentul cnd creditul a nceput s se deterioreze i ajut la instituirea aciunilor corective. Cele mai multe credite problem pot fi restructurate printr-o utilizare eficient a perioadei pn la mbuntirea condiiilor financiare ale debitorului. Astfel, analiza creditelor problem const n detectarea situaiilor problem i modificarea termenilor iniiali, spre a mbunti perspectiva rambursrii. Ofierul de credit monitorizeaz constant circumstanele fiecrui debitor, spre a detecta eventualele probleme ale creditului, nainte ca ele s devin imposibil de corectat. El informeaz despre calitatea datelor financiare, istoria creditului ca rezumat n fiierul creditului, completarea documentaiei creditului i valoarea garaniilor. Dac exist slbiciuni el poate clasifica mprumutul ca substandard, ndoielnic sau pierdere. Atunci banca trebuie s aloce rezerve n diferite procente, proporionale cu creditul acordat, mpotriva pierderilor poteniale. COSTURILE CREDITELOR NEPERFORMANTE SUPORTATE DE CTRE BNCI Cele mai mari costuri apar n situaia n care un credit "neperformant nu mai poate fi recuperat, ns fiecare credit neperformant implic i alte costuri, mai greu detectabile, care pot duce la fel de bine la scderea profitului bncii. Scderea reputaiei O bun desfurare a activitii bancare se bazeaz pe ncredere. O banc poate atrage capitalul de care are nevoie pentru creditare sau alte plasamente, numai dac deponenii acesteia au ncredere n capacitatea ei de a folosi banii. Aceasta nseamn, nainte de toate, un nivel minim al creditelor neperformante. Un numr prea mare de astfel de credite duce la deteriorarea imaginii pe care o are banca n faa clienilor si. In aceast situaie, profitabilitatea bncii scade, apar dificulti n atragerea deponenilor i este mpiedicat dezvoltarea activitii. Creterea cheltuielilor administrative Un credit neperformant implic o atenie sporit din partea personalului bancar. Ofierul de credit trebuie s acorde mai mult timp colaborrii directe cu clientul, iar verificrile suplimentare i analizele ulterioare necesit angrenarea unui numr mai mare de funcionari bancari. Timpul suplimentar care se aloc n cazul unui credit neperformant este practic neproductiv, deoarece este folosit numai n scopul protejrii activelor bncii, fr a genera un venit suplimentar corespunztor. n plus, pot aprea costuri suplimentare atunci cnd sunt solicitai evaluatori, consultani sau ali specialiti externi. Creterea cheltuielilor juridice In cazul n care un credit neperformant nu poate fi soluionat pe cale amiabil, printr-un program de remediere i este necesar chemarea n judecat a clientului, acoperirea pierderilor nregistrate de banc va fi substanial redus de plata onorariilor consultanilor juridici i a cheltuielilor de judecat.
87

A. PRINCIPALELE CAUZE ALE APARIIEI CREDITELOR NEPERFORMANTE Exist numeroi factori care ar putea genera apariia unui credit neperformant. Cel mai adesea, apariia unui credit neperformant este, mai degrab, rezultatul aciunii conjugate a mai multor factori, dect a unuia singur. Muli dintre aceti factori ies din sfera de control a bncii. Un singur factor greelile comise de funcionarul bancar - poate fi meninut la un nivel minim, dac ofierul de credit a parcurs i executat cu atenie i minuiozitate fiecare etap a procesului de creditare. A1. ERORI COMISE DE CTRE CREDITOR (BANCA OFIERUL DE CREDIT) Evitarea apariiei creditelor neperformante ncepe printr-o evaluare atent i minuioas a cererii de creditare. Orice etap a procesului de creditare executat necorespunztor, de la un interviu nesatisfctor pn la un proces inadecvat de monitorizare a creditului, poate avea drept rezultat apariia unui credit neperformant. Unele dintre cele mai frecvente greeli comise pe parcursul procesului de creditare sunt urmtoarele: Interviu necorespunztor (inadecvat) Discuiile preliminare purtate cu clientul se dovedesc a fi necorespunztoare atunci cnd ofierul de credit, n loc s se axeze pe ntrebri la obiect, cu scopul precis de a afla informaii despre situaia financiar a clientului, prefer o conversaie prieteneasc cu acesta. Un alt neajuns const n incapacitatea de a pune ntrebri semnificative sau de a urmri o anumit linie, atunci cnd rspunsurile primite sunt greite sau echivoce. Interviul preliminar reprezint cea mai bun ocazie n care ofierul de credit poate evalua trsturile de caracter ale clientului. Dac interviul este efectuat ntr-un mod necorespunztor, poate duce la concluzii greite n ceea ce privete buna intenie a clientului de a rambursa creditul. Analiz financiar necorespunztoare Multe dintre creditele neperformante apar atunci cnd ofierul de credit nu consider c analiza financiar este un factor important n luarea deciziei finale, deci de acordare sau respingere a unei cereri de creditare. Nimic nu poate substitui o analiz financiar complet n cadrul procesului de creditare. O analiz financiar necorespunztoare const n interpretarea superficial a bilanului i a contului de profit i pierdere, precum i neverificarea corectitudinii situaiilor financiar contabile. Necunoaterea activitii clientului

88

Problemele apar atunci cnd ofierul de credit nu cunoate activitatea clientului i condiiile n care aceasta se desfoar. Dac nu se cunosc aceste lucruri, este dificil anticiparea necesarului de finanare n viitor i determinarea celui mai adecvat tip de credit, valoarea acestuia i condiiile de rambursare. Pentru muli beneficiari de credite, chiar dac au o situaie financiar bun, este dificil s-i onoreze datoriile dac scadena acestora nu este n concordan cu ciclurile fluxului de lichiditi. Garantarea defectuoas a creditului O alt cauz care duce la apariia pierderilor n activitatea de creditare o reprezint constituirea unor garanii necorespunztoare pentru creditele acordate. Acceptarea unor garanii care nu au fost corect evaluate n ceea ce privete posesia, valoarea i posibilitatea de realizare, poate pune banca ntr-o situaie lipsit de protecie sau slab protejat n cazul n care clientul nu-i mai poate onora obligaiile Documentaie incorect sau incomplet Lipsa unei documentaii corecte n cadrul contractului de credit, care s prevad n mod precis, att obligaiile bncii, ct i ale clientului, poate, de asemenea, conduce la apariia creditelor neperformante. A2. EXPERIEN INSUFICIENT N AFACERI Multe dintre creditele neperformante pot fi atribuite lipsei de experien n afaceri pe care o are clientul. Management necorespunztor O cauz frecvent a creditelor neperformante o constituie conducerea necorespunztoare a activitii. De exemplu, chiar dac ntr-o ntreprindere deciziile sunt luate de ctre o singur persoan, tot se va ajunge ntr-un punct n care este necesar angajarea unor noi factori de decizie pentru domenii specifice: financiar, marketing i vnzri, ntruct aceast infuzie de idei i creativitate este necesar pentru desfurarea unei activiti performante - dei cteodat s-ar putea ca numrul managerilor s fie insuficient pentru o activitate eficient n cadrul companiei. Dar principala cauz n eecul unei activiti, o reprezint pur i simplu o conducere incompetent sau nepstoare. Factorii de conducere din cadrul unei companii trebuie s fie capabili s coordoneze diferite compartimente ntr-un mod ct mai eficient, s elaboreze planuri corespunztoare pe termen lung i scurt, s foloseasc favorabil conjunctura i n acelai timp s fie pregtii s reacioneze n faa oricror schimbri adverse. Cele mai multe falimente rezult dintr-un management necorespunztor. Capitalizare iniial inadecvat Firmele mici adesea au probleme chiar imediat dup nfiinare datorit capitalizrii inadecvate. Proprietarii subestimeaz costurile afacerii i supraevalueaz viteza cu care ei pot obine profit. Ei i recunosc problemele, dup un timp, atunci cnd capitalul lor se epuizeaz i creditorii refuz acordarea de credite adiionale.
89

Deteriorarea produciei Deseori, un credit neperformant apare dup ce preul unui produs sau serviciu rezultat al activitii unei societi, devine necompetitiv sau produsul are o calitate necorespunztoare. Creterea cheltuielilor (materiale sau cu fora de munc) sau lipsa unor utilaje moderne i neinerea pasului cu cele mai recente tehnici de producie, pot genera preuri necompetitive sau pot fora compania s scad nivelul de calitate pentru produsul respectiv. Activitate insuficient de marketing Creditele neperformante pot aprea i n cazul n care societatea nu desfoar o activitate de marketing corespunztoare. O afacere trebuie s aib un plan bine definit cu privire la reclam, volumul vnzrilor i modul de distribuire al produselor. Lipsa acestei activiti va duce, n mod invariabil, la scderea volumului vnzrilor i, n consecin, a profitabilitii. o alia cauz pentru apariia creditelor neperformante o constituie incapacitatea de anticipare a conjuncturii de pia i de adaptare la schimbrile acesteia. Control financiar necorespunztor Un control financiar insuficient reprezint deseori cauza prbuirii multor societi. Ar trebui s funcioneze un sistem de ncasare a debitorilor i de evaluare a stocurilor, de asigurare a calitii produselor i de control al cheltuielilor. De exemplu, probleme, cum ar fi nivelul excesiv sau insuficient al stocurilor, pot trece neobservate pn cnd ating proporii critice sau creterea debitelor poate reprezenta o ameninare asupra capacitii societii de rambursare a creditelor. A3. APARIIA UNOR SITUAII NEFAVORABILE Factori de mediu O alt cauz care poate duce la apariia creditelor neperformante, este incapacitatea beneficiarului de credit de a face fa consecinelor unor dezastre naturale cum ar fi incendii, secete, inundaii i furtuni. De exemplu, o inundaie care poate distrugerea mai mare parte a recoltei unui productor individual, amenin starea economic nu numai a productorului dar i a furnizorului de utilaje agricole, ngrminte i fora de munca angajat pentru recoltare dar chiar i a productorului de produse alimentare, pentru care o diminuare a materiilor prime alimentare poate duce la creterea costurilor. Recesiune economic Scderile n activitatea economic pot stnjeni capacitatea beneficiarului de credit de a-i onora datoriile. De exemplu, n timpul perioadelor de recesiune, multe societi se confrunt cu lipsa de lichiditi cauzat de scderea vnzrilor, cu creterea debitelor cauzat de plile efectuate cu ntrziere i cu creterea costurilor. Concuren puternic

90

O concuren puternic poate pune n dificultate alte societi atunci cnd acestea opereaz pe aceeai pia. O societate se poate confrunta cu scderea vnzrilor i va fi obligat s sporeasc costurile i / sau s reduc marja de profit atunci cnd intr n competiie cu alte companii mai puternice din punct de vedere economic, care au o mai bun cercetare n domeniul produciei, au produse mai noi i mai eficiente, fac o reclam mai bun sau acord un buget mai mare pentru reclam etc. B. IDENTIFICAREA CREDITELOR NEPERFORMANTE Rareori creditele devin neperformante sau genereaz pierderi peste noapte. Exist, aproape ntotdeauna, o deteriorare gradual a calitii creditului, care este nsoit de numeroase semnale de avertizare. SEMNALE DE AVERTIZARE GENERALE Ofierul de credit trebuie s primeasc, n mod regulat, din partea beneficiarului de credit situaii financiare asupra activitii acestuia. Legat de acestea, exist semnale de avertizare asupra problemelor ce pot surveni n viitor: beneficiarul de credit nu furnizeaz la termen situaiile financiare (bilanul, contul de profit i pierderi etc.) schimbarea contabilului sau a cenzorului. Situaiile financiare Avertismente care reies din analiza bilanului: schimbri semnificative n structura bilanului; deteriorarea lichiditii sau a poziiei capitalului circulant; creterea rapid a debitelor; creterea duratei medii de ncasare a creanelor; procent ridicat al creanelor devenite scadente i nencasate; creterea nivelului pierderilor din credite; creterea accentuat a stocurilor, peste necesitile de consum, sau ncetinirea vitezei de rotaie a acestora; investirea n mijloace fixe, fr o finanare corespunztoare; un nivel sczut al raportului dintre capitalul social (propriu) i cel mprumutat; stagnarea capitalului; creteri disproporionate ale pasivelor curente; creteri substaniale ale pasivelor pe termen lung; creterea mare a rezervelor. Avertismente care reies din analiza contului de profit i pierderi: schimbri semnificative n structura contului de profit i pierderi; pierderi care reduc valoarea net; pierderi rezultate din activitatea de exploatare; creterea costurilor i micorarea marjelor de profit;
91

 creterea vnzrilor i scderea profiturilor. Astfel, evoluia nefavorabil a rezultatelor economice i financiare i, mai mult,, rezultate economice i financiare mai slabe dect ale altor firme din acelai domeniu de activitate sunt semnale certe ale apariiei creditelor neperformante. Alte semnale generale Vnzarea unor active importante care afecteaz continuitatea procesului economic. Pierderea ncrederii unor clieni tradiionali. Diferene mari, n sens negativ, ntre prognoze i realizri. Discrepane n informaiile antecedente. Schimbri nsemnate n sincronizarea cererii de credite sezoniere. Creteri abrupte n volumul cererii de credite. Credite a crei surs de rambursare nu poate fi identificat cu uurin i realist. Practicarea defectuoas a unor servicii financiare. SEMNALE ALE ACTULUI MANAGERIAL Falimente anterioare. Lipsa sau modificarea frecvent a structurii societii. Asocieri noi, inclusiv achiziii, activiti noi, o nou zon geografic sau o linie nou de producie. Compania este fragmentat ntr-o serie de mici departamente interconectate slab operaional. Schimbri n atitudinea fa de banc sau fa de ofierul de credit, n special apare o lips de cooperare. Rspunsuri nefundamentate la semnalele bncii. Schimbri n comportamentul personalului cheie. Schimbarea personalului de conducere, a proprietarilor sau a personalului cheie. mbolnvirea sau decesul personalului de baz. Lipsa evident a unei succesiuni manageriale. Raporturi de munc degradate. Probleme cu fora de munc. Incapacitatea de planificare a activitii. Lipsa unui plan funcional. 0 slab administrare, datorat lipsei de experien. Rapoarte financiare i control necorespunztor. Controale operative necorespunztoare. Incapacitatea de ndeplinire a obligaiilor conform programului. Asumarea unor riscuri fr garanii corespunztoare. Lipsa de sinceritate. Nenelegeri n cadrul managementului sau ntre parteneri.
92

Aventurarea n operaiuni noi, incerte. Litigii mpotriva beneficiarilor de credite. Publicitate negativ. SEMNALE TEHNICE I COMERCIALE Stabilirea unor preuri nerealiste pentru produse i servicii. Dorine speculative i insisten n realizarea de afaceri riscante. Reacii ntrziate la restrngerea pieelor sau la condiiile economice nefavorabile. Abateri de la disciplina contractual. Pierderea principalelor linii de producie, a drepturilor de distribuie, "franchises" sau a surselor de aprovizionare. Pierderea unuia sau mai multora dintre clienii puternici din punct de vedere financiar. Apariia unor concureni puternici i pierderea unui segment foarte mare de pia. Cumprri speculative de stocuri, care par s nu aib nici o legtur cu activitatea. Utilizarea slab a capacitilor de producie. Stagnri nejustificate ale procesului de producie. Slaba ntreinere a sediilor i utilajelor. Folosirea de tehnologii nvechite. nlocuirea cu ntrziere a utilajelor ineficiente. Pstrarea n evidene a stocurilor vechi sau un nivel al stocurilor mai ridicat dect este normal. Schimbri nefavorabile n profilul de afaceri. ALTE AVERTISMENTE Contacte directe cu clientul Meninerea unui canal de comunicare, deschis n permanen, ntre banc i beneficiarul de credit este o practic foarte bun din mai multe puncte de vedere, n special prin faptul c adun la un loc toate informaiile nonfinanciare care ar putea indica eventuala apariie a unui credit neperformant. Unele dintre primele semnale de avertizare, cum ar fi slaba ntreinere a utilajelor, deteriorarea stocurilor sau neutilizarea ntregului personal angajat, sunt mult mai bine reperate n timpul unei vizite la societatea respectiv. n timpul unei conversaii telefonice, clientul poate face aluzii la anumite dificulti personale sau financiare care s-ar putea s nu reias din bilan sau din situaia contului de profit i pierderi. Informaii importante pot fi obinute n avans, prin contactarea direct, ct mai frecvent, a clientului. Indicaii furnizate de ctre teri
93

Tranzaciile dintre client i teri pot furniza unui ofier de credit prevztor, o imagine intuitiv cu privire la apariia unui credit neperformant. De exemplu, ofierul de credit s-ar putea s observe n tabloul financiar apariia altor creditori sau s primeasc telefoane de la furnizori care solicit informaii despre situaia creditelor, cu scopul de a evalua clientul respectiv. Situaia contabil Pot aprea semne de deteriorare a situaiei contabile a clientului. Cererile pentru noi mprumuturi sau pentru extinderea celor existente constituie, de asemenea, un indicator evident. Clasificarea clienilor debitorului n grupe inferioare poate afecta, ntr-o mare msur, bonitatea debitorului. C. SOLUIONAREA CREDITELOR NE PERFORMANTE EVALUAREA SITUAIEI CREATE Apariia multor credite neperformante poate fi evitata prin identificarea prompt a dificultilor i prin remedierea acestora Atunci cnd se confrunt cu apariia unui credit neperformant, ofierul de credit trebuie s acioneze imediat. Consideraii preliminare Cu ct este mai rapid reacia, cu att deciziile luate de ctre ofierul de credit sunt mai viabile. Pe de alt parte, n cazul n care nu se iau msuri imediat ce sunt sesizate anumite probleme care indic apariia unui credit neperformant iar beneficiarul de credit ntrzie mai multe luni efectuarea plilor, crete posibilitatea ca acesta s fie n ntrziere i fa de ali parteneri, cum ar fi creditorii comerciali sau societile de asigurare. Aciune competent Ofierul de credit trebuie s fac o apreciere corect cu privire la capacitatea sa de a rezolva n mod eficient o astfel de situaie. Trebuie avut n vedere posibilitatea solicitrii unui alt ofier de credit cu mai multe cunotine i experien n domeniu. Evaluarea situaiei O prim etap n rezolvarea unui credit neperformant const n a face un bilan al situaiei. In vederea recuperrii debitelor cu vechime de peste 30 de zile, provenite din credite acordate de ctre banc, se va efectua lunar o analiz fundamentat a situaiei economico-financiara a clienilor n cauz, n care se vor urmri, n principal, obiectivele descrise anterior. In urma acestei analize, clientul se va ncadra n urmtoarele 3 grupe: Cu posibiliti reale de recuperare a debitelor n maxim dou luni. Cu posibiliti reale de recuperare a debitelor, dar ntr-un termen mai ndelungat i cu sprijinul bncii, prin ncheierea unui act adiional la convenia iniial, referitor la prelungirea perioadei de rambursare, reealonarea ratelor restante pentru aceeai perioad de rambursare, constituirea de garanii suplimentare, suplimentarea creditului.

94

Pentru care nu exist posibiliti de recuperare a debitelor, toate celelalte ci de mbuntire a situaiei economico-financiare a clientului fiind epuizate. In acest caz se declar starea de incapacitate, prin anunarea clientului n cauz, banca valorific bunurile materiale, ce reprezentau garanii constituite la acest credit. Ofierul de credit trebuie s aprecieze situaia n care se afl clientul, s cunoasc bine politica bncii, s analizeze documentaia, s evalueze situaia real a garaniilor, s urmreasc ndeaproape alte conturi bancare pe care le are clientul, s consulte, ori de cte ori este cazul, ofieri de credit mai experimentai, toate acestea n scopul de a formula un prim rspuns corespunztor din partea bncii. Aprecieri asupra clientului Este imposibil de apreciat caracterul unui client sau alte caracteristici personale pn cnd acestea nu sunt puse la ncercare n confruntrile cu situaiile dificile. In astfel de cazuri, ofierul de credit trebuie s aprecieze clientul n lumina noilor situaii. De exemplu, este important dac clientul recunoate problemele pe care le are i coopereaz cu banca n scopul rezolvrii acestora. In cazul n care clientul este necooperant i nu prezint ncredere, o nou perioad de ncercare pentru redresarea situaiei s-ar putea dovedi fr rezultate i, n cazul acesta, banca trebuie s procedeze la lichidarea garaniilor ct mai curnd posibil. S-ar putea ca reealonarea creditului pe o nou perioad de timp s fie benefic n cazul n care beneficiarul de credit este o persoan competent, care, accidental, este victima unor situaii nefavorabile, scpate de sub control. Deseori, la nceput unele activiti, se pot confrunta cu dificulti dar un client problem de astzi, poate deveni n viitor o relaie solid i profitabil din punct de vedere bancar. Analiza documentaiei Ofierul de credit trebuie s studieze cu atenie toate documentele conexe din dosarul de credit. De exemplu, constatarea c a expirat contractul cu un ter girant conteaz, dac se va continua colaborarea cu clientul sau se va cuta o alt variant. Evaluarea situaiei reale a garaniilor Ofierul de credit trebuie s fac o analiz comparativ ntre disponibilitatea i valoarea garaniilor reale ale clientului constituite pentru mprumutul pe care 1-a primit. Dac se constat c garaniile au o valoare de vnzare redus, atunci lichidarea acestora trebuie privit ca o ultim resurs. Pe de alt parte, dac valoarea de lichidare a garaniilor depete datoria clientului, atunci este de preferat ca banca s solicite rambursarea dect s se angajeze n prelungirea perioadei de plat. Urmrirea i controlul contului bancar al clientului Contul curent al beneficiarului de credit trebuie urmrit i controlat cu atenie chiar din momentul n care creditul este identificat ca fiind neperformant. In cazul n care clientul are i depozite, probabil va fi necesar s se impun
95

controlul asupra contului bancar, n scopul prevenirii retragerilor de sume mari care ar putea periclita posibilitatea bncii de ncasare a mprumutului. Consultana juridic Departamentul juridic, trebuie s ajute ofierul de credit la determinarea alternativelor pe care le are n cazul apariiei unui credit neperformant. Juristul poate face recomandri sau poate s avertizeze asupra executrii anumitor compensaii legale iar un ofier de credit mai experimentat poate conduce i superviza msurile necesare. CONVOCAREA CLIENTULUI Abordare corespunztoare Dup ce a fost identificat apariia unui credit neperformant, pasul imediat urmtor este programarea unei ntlniri cu beneficiarul de credit. Ofierul de credit trebuie s acioneze prompt i direct. Nu este suficient trimiterea unei scrisori care s atenioneze clientul c a nclcat anumite clauze ale contractului de mprumut. Rezultatele vor fi foarte probabil nesatisfctoare, deoarece cei mai muli dintre clieni, ori refuz s accepte c exist probleme, ori cred c, n timp, vor reui s le remedieze singuri. Clientul s-ar putea nici s nu rspund la scrisoare. Dar ofierul de credit are datoria s contacteze telefonic clientul, s-1 informeze despre problemele care ngrijoreaz banca i s programeze o ntlnire cu acesta. Prima ntlnire este cea mai important, deoarece stabilete platforma pentru toate ntlnirile ulterioare. n timpul acestei ntlniri, cele dou pri trebuie s poarte discuii asupra problemei aprute, s studieze alternativele posibile n scopul rezolvrii ei i s determine aciunile necesare. Ofierul de credit trebuie s hotrasc asupra informaiilor suplimentare, cum ar fi situaiile financiare pe care trebuie s le furnizeze clientul, astfel nct banca s poat urmri mai ndeaproape problemele. Decizia final pe care o va lua ofierul de credit depinde de ct de minuios au fost analizate problemele i msurile ce pot fi luate pentru rezolvarea acestora. Modul de gndire al clientului Indiferent dac decizia final a bncii este de continuare a colaborrii cu clientul sau de lichidare, este totui important efortul depus n vederea cooperrii. Dac benefici anal de credit crede c situaia este fr ieire, ofierul de credit trebuie s respecte modul de gndire al acestuia i s tie ce anume trebuie ntreprins astfel nct obiectivele bncii - recuperarea datoriei - s poat fi atinse. nelegerea aspectelor umane i a celor financiare i juridice ale creditelor neperformante, pot ajuta ofierul de credit s obin colaborarea clientului i s mreasc posibilitile bncii de recuperare a creditului. Evoluia emoional a clientului Atunci cnd se confrunt cu apariia unui credit neperformant, n evoluia emoional a clientului pot fi percepute cinci etape:
96

 Negarea Deseori prima reacie a clientului este de a refuza s accepte existena unei probleme. O abordare corespunztoare este ascultarea cu rbdare a argumentelor prezentate de ctre client i combaterea acestora folosind evidena documentar. Suprarea Cea de-a doua etap este, de obicei, suprarea clientului, exprimat printrun comportament ostil i blamarea celorlali - inclusiv a bncii - pentru problemele sale. Atunci cnd se confrunt cu situaia n care clientul devine furios, ofierul de credit trebuie s-i exprime simpatia fa de acesta, cu scopul de a-1 ajuta s depeasc momentul. Trguiala Suprarea este urmat n general de "trguiala". Clientul ncepe s realizeze c trebuie fcut ceva, dar nu are voina necesar pentru a ntreprinde schimbri importante i ncearc pur i simplu amnarea unei decizii inevitabile i dure care se impune a fi luat. Ofierul de credit trebuie s direcioneze n continuare clientul spre acceptarea unor soluii realiste. Deprimarea Cnd n sfrit, clientul realizeaz c se impun anumite msuri radicale, deseori se instaleaz o stare de deprimare. In loc s minimalizeze problema, clientul poate trece n cealalt extrem i s vad situaia ca fiind fr speran. In acest caz, ofierul de credit trebuie s i se adreseze cu simpatie, asigurndu-1 pe client c situaia n care se afl nu este singular i c banca are ncredere n capacitatea lui de a-i rezolva problemele. Acceptarea Etapa final o constituie acceptarea care este nsoit de sentimentul unei energii rennoite i de dorina de a rezolva problema. Acesta este momentul cel mai potrivit de a colabora cu clientul n vederea gsirii unei soluii corespunztoare. Se poate ca beneficiarul de credit s nu fie ntru totul de acord cu propunerile fcute de ofierul de credit, dar procesul de judecat se afl acum la un nivel mai raional. CONTINUAREA COLABORRII CU BENEFICIARUL DE CREDIT n situaia apariiei unui credit neperformant, una dintre alternative const n continuarea colaborrii cu beneficiarul de credit, n sperana rezolvrii aspectelor negative printr-un program de remediere. Sunt imposibil de enumerat situaiile n care meninerea colaborrii cu clientul reprezint un mod de aciune corespunztor. Aceast decizie trebuie s se bazeze pe o analiz minuioas a cauzelor care au determinat apariia problemelor, a variantelor disponibile i probabilitatea rezolvrii lor favorabile. Cteva elemente fundamentale sunt urmtoarele: societatea trebuie s aib resurse de personal corespunztoare;
97

 trebuie s existe o pia de desfacere pentru produsele clientului; trebuie s existe capitalul disponibil pentru finanarea activitii. Cerine fundamentale Un alt element esenial const n existena din partea clientului a spiritului i dorinei de cooperare cu banca. Banca i clientul trebuie s conlucreze n vederea stabilirii cadrului n care creditul va fi rambursat. In cazul n care clientul este interesat doar s ctige ceva timp n plus i nu este receptiv la schimbrile n activitate ce i-au fost sugerate, este ndoielnic c meninerea colaborrii cu acest client va servi intereselor bncii. Program de remediere Programul de remediere trebuie s pun la dispoziie cel puin un plan de aciune n vederea rezolvrii problemelor i mijloace de monitorizare a efectelor sale, n situaia n care se impune a fi luate msuri suplimentare. Att clientul ct i ofierul de credit pot avea n vedere i alte msuri de redresare, cum ar fi asistena extern i restructurarea creditului sau chiar avansarea unor fonduri suplimentare. ELABORAREA UNUI PLAN DE ACIUNE Ofierul de credit trebuie s demonstreze c se impune implementarea unui plan de aciune. Planul trebuie s cuprind o serie de msuri n vederea corectrii factorilor care au generat problema. In funcie de mprejurri, msurile de redresare pot cuprinde: vnzarea activelor ce nu mai sunt utilizate; obinerea de capital suplimentar; schimbarea strategiei de pia adoptat de ctre client; gsirea unei noi conduceri; planificarea unei fuziuni sau achiziii. Etape necesare Oricare dintre soluii trebuie s ofere o perspectiv rezonabil conform creia clientul este din nou n situaia de a genera un profit suficient, astfel nct s poat rambursa creditul ntr-o perioad de timp stabilit. Pentru a colabora la elaborarea planului, clientul trebuie s furnizeze prognoze noi, cu privire la situaia lichiditilor curente sau prognoze de bilan i bugete de venituri si cheltuieli. Astfel, ofierul de credit va avea indicaii cu privire la resursele financiare suplimentare necesare, la o dat rezonabil de la care banca va ncepe s primeasc ratele de rambursare. De exemplu, o prognoz a situaiei lichiditilor poate s indice capitalul suplimentar necesar achiziionrii unui nou stoc de materii prime, n vederea meninerii activitii la nivelul necesar, pentru aducerea societii ntr-o situaie de profit. Ofierul de credit i clientul pot trece, dup aceea, la identificarea surselor poteniale pentru asigurarea necesarului de capital, cum ar fi credite comerciale suplimentare, vnzarea activelor neutilizabile sau sume n avans acordate de ctre banc.
98

Atragerea de consultan extern Alt opiune const n angajarea unui consultant extern care s acorde asisten conducerii n rezolvarea problemelor financiare ale clientului. Un consultant poate furniza asisten permanent, economisind o mare parte din efortul i timpul ofierului de credit. Reealonarea creditului Restructurarea datoriei trebuie avut n vedere n cazul n care se constat c beneficiarul de credit este capabil s depeasc problemele financiare n viitor. O variant ar putea fi prelungirea termenelor de rambursare. Dar o astfel de decizie nu poate fi luat cu rapiditate. ntotdeauna este posibil ca o msur de acest gen s duc la o eventual cretere a pierderilor nregistrate de banc. O atenie deosebit trebuie avut n cazul avansrii a noi sume de bani. Un avans suplimentar trebuie acordat doar ca o ultim soluie i numai dac mbuntete n mod evident situaia bncii. Decizii referitoare la noi credite Pentru a hotr dac acordarea unui nou mprumut, n cazul apariiei unui credit neperformant, este justificat, ofierul de credit trebuie s aib n vedere i urmtoarele: Angajamentul conducerii s rezolve problemele Pentru ca societatea s devin din nou profitabil n condiiile de timp i resurse determinate, trebuie s existe o dorin puternic pentru atingerea acestui obiectiv. Procesul de recuperare poate ncepe doar n situaia n care conducerea are dorina i capacitatea de a rezolva problemele cu care se confrunt societatea. mbuntirea controlului exercitat de ctre banc asupra situaiei derulrii creditului Orice credit acordat trebuie s fie garantat corespunztor. In cazul n care situaia garaniilor curente este echivoc, banca i poate mbunti poziia dac, pentru un nou credit acordat, se constituie garanii a cror valoare este substanial mai mare dect noua sum de bani acordat. Efectul unei noi datorii asupra fluxului de lichiditi al activitii clientului Ofierul de credit trebuie s aib n vedere c un credit suplimentar nseamn, de asemenea, i un serviciu al datoriei suplimentar care, mai departe, poate altera un flux de lichiditi pozitiv i astfel poate limita flexibilitatea financiar. Modul n care vor fi folosite i rambursate fondurile nainte de a avansa noi sume de bani ofierul de credit trebuie s stabileasc foarte clar cum vor fi ele folosite i rambursate. Toate fondurile avansate trebuie folosite n scopul de a restabili situaia normal a fluxului de lichiditi; de exemplu, plata furnizorilor la un nivel suficient asigurrii continuitii n livrarea materiilor prime i serviciilor.

99

IMPLEMENTAREA PLANUL UI DE URMRIRE I CONTROL Pentru a se asigura adaptarea societii la planul elaborat n vederea soluionrii creditului neperformant, este esenial exercitarea unei supravegheri atente i continue. Situaiile financiare trebuie primite cu regularitate i rezultatele obinute trebuie analizate comparativ cu prognozele fcute. Vizitele fcute la sediul unde se desfoar activitatea trebuie s creasc att ca frecven ct i ca intensitate, n scopul de a fi la curent cu orice alte modificri ale situaiei. n toate aciunile, ofierul de credit trebuie s fie atent documentat, avnd la baz dosarul de credit. Pentru urmrirea evoluiei unui credit neperformant este necesar o eviden complet a tuturor aciunilor ntreprinse de ctre banc. Stadiile posibile ale plii Soluionarea creditului se refer la ntregul proces de ncasare a creditului problem. In cea mai comun form, el implic un acord de cooperare ntre banc i client, spre a elabora un plan pentru plata datoriei. La cealalt extrem, el implic litigii complexe constnd n cereri ale falimentului debitorului.

n timp ce plata poate aprea n fiecare stadiu, ncasrile, adesea, urmeaz succesiunea: acordul de cooperare pentru soluionarea creditului, lichidarea garaniilor. Dac garaniile sunt insuficiente, ncasarea se obine prin judecata mpotriva debitorului i, n final, survine falimentul. Acest proces, adesea, dureaz o perioad lung de timp i implic multe cheltuieli, ceea ce explic dorina bncilor de restructurare sau renegociere a creditelor lor neperformante.

100

CAPITOLUL 7 MODALITATI DE DETERMINARE A BONITATII AGENTILOR ECONOMICE Bonitatea agenilor economici reprezint performanele financiare i de conducere i se determin pe baza formularelor contabile n funcie de perioada n care se determin. 7.1. Modelul Bncii Agricole Metodologia stricta a Bncii Agricole prevede urmtoarele criterii:6 a) societatea s se ncadreze la data obinerii creditului i la finele lunii anterioare, solicitrii creditului (din anul 2000) - n categoria de bonitate STANDARD determinat conform normelor bncii pe baza bilanului contabil anual i al ultimei balane de verificare, sau n categoria "N OBSERVAIE" - ntrunind minimum 60 de puncte. Bonitatea reprezint performana financiar a agentului economic, care atest ncrederea pe care acesta o inspir bncii n momentul solicitrii unui credit, de a restitui la scaden creditele contractate mpreun cu dobnzile aferente. Ea se determin prin calcularea unor indicatori financiari: anuali (pe baz de bilan contabil i cont de profit i pierderi), semestriali (pe baza rezultatelor financiare i situaiei patrimoniului) i lunari (pe baza balanei de verificare). Aceti indicatori sunt: lichiditatea general =
Active circulante ; Datorii curente Capital propriu 100 ; solvabilitatea patrimonial = Total pasiv Pr ofit brut 100 , numai rata profitului brut = Cifra de afaceri

pe baz de date

din bilanul anual, indiferent de data la care se calculeaz bonitatea; rata rentabilitii financiare =
Pr ofit net 100 , Capital propriu

numai pe baz

de date din bilanul anual, indiferent de data la care se calculeaz bonitatea; gradul de ndatorare =
Datorii curente . Total activ

Indicatorii astfel calculai primesc un punctaj, conform tabelului 1:

Manualul de creditare al Bncii Agricole, ediia 2000

101

Puncte acordate n funcie de nivelul indicatorilor Tabelul nr. 1 Nr. crt. 1. 2. 3. 4. 5. Indicatori Lichiditatea general Solvabilitatea general Rata profitului brut Rata rentabilitii financiare Gradul de ndatorare 20 puncte 15 puncte 10 puncte 5 puncte

> 2:1 > 30% > 5% > 10% 0-0,25

1,6-2:1 1,3-1,5:1 0,1-1,2:1 20%-30% 10%-19,9% 0,1%-9,9% 3%-5% 1,5%-2,9% 0,1%-1,4% 6%-10% 3%-5,9% 0,1%-2,9% 0,2-0,50 0,51-0,75 0,76-1

n funcie de punctajul obinut, societatea se ncadreaz ntr-una din urmtoarele categorii de bonitate: (tabelul 2.)
Categorii de bonitate conform metodologiei Bncii Agricole Tabelul nr. 2. Tip de categorie Puncte acumulate Definiia categoriei 80-100 puncte = STANDARD A: 60-79 puncte =N OBSERVAIE B: 40-59 puncte = SUBSTANDARD C: 20-39 puncte = NDOIELNIC D: < 20 puncte = PIERDERE E:

Sub influena unor factori subiectivi, ncadrarea pe categorii de bonitate poate fi corectat astfel: 1) infuzie de capital, n urmtoarele 3 luni (maxim) prin emisiune de aciuni sau asocieri - bonificaie 15 puncte; 2) preluarea unor riscuri de ctre stat sau de ctre alte organe abilitate bonificaie 15 puncte; 3) existena unui program de restructurare economic i de conducere - cu posibiliti certe de aplicare - bonificaie 15 puncte; 4) retehnologizarea produciei n anul respectiv - care s conduc la plusuri de producie i de venituri, reduceri de costuri i implicit obinere de profit suplimentar - bonificaie 10 puncte; 5) vnzarea produciei legumicole la export i ctigarea de noi piee de desfacere - bonificaie 10 puncte; 6) fuziuni care s permit mbuntirea indicatorilor financiari (asigurarea de materii prime la preuri mai avantajoase, eliminarea unor verigi intermediare, condiii mai bune de prezentare i desfacere a legumelor etc.) bonificaie 10 puncte. Aceste corecii pot fi aplicate numai n condiia existenei documentelor legale care s ateste posibiliti reale de aplicare a msurilor respective. 7) calitatea echipei de conducere - bonificaie 15 puncte - viznd: grup eterogen din punct de vedere al calificrii, competenei, vrstei 102

care s asigure atribuiile de producie, finane i marketing n condiii de eficien; orientare spre dezvoltare; sensibilitate la schimbare; capacitate de selecie a personalului i delegare a atribuiilor; cultivarea calitii produselor i a serviciilor i contientizarea clienilor; promovarea ncrederii i a iniiativei, a lucrului n echip etc; se pot determina astfel, echipe de conducere : cu risc foarte redus (15 puncte); cu risc redus (10 puncte); cu risc limit pentru banc (5 puncte); cu risc mare (sub 5 puncte). 8) ponderea ncasrilor obinute din exportul de legume n totalul cifrei de afaceri realizate n anul precedent sau preliminat pe anul n curs, pentru care se acord urmtorul punctaj: 15 puncte - pentru export ce depete 20% din cifra de afaceri; 10 puncte - pentru export ntre 10-20% din cifra de afaceri; 5 puncte - pentru export ntre 5-10% din cifra de afaceri. 9) modul de utilizare i de rambursare a creditelor acordate anterior i de achitare a dobnzilor aferente, pentru care se acord urmtorul punctaj: 10 puncte - dac creditele s-au utilizat conform destinaiei prevzute n contractul de credit, dobnzile s-au achitat la termen, iar ratele s-au rambursat la scadenele prevzute n grafic; 5 puncte - dac creditele s-au utilizat potrivit destinaiei, dobnzile s-au achitat la termen, n schimb, unele rate s-au achitat cu ntrzieri din cauze obiective (nencasarea la termen a unor creane, refuzul unor clieni de a prelua produsele contractate) - dar termenul final de rambursare a fost respectat. Punctajul total, obinut prin adiionarea punctajului bonificaiilor cu cel al indicatorilor financiari, nu poate depi limita superioar a categoriei de bonitate imediat superioare celei n care productorul se ncadreaz n baza indicatorilor financiari. ncadrarea pe cele 5 categorii de bonitate poate fi interpretat astfel: - bonitate STANDARD - performanele financiare ale agentului economic sunt foarte bune i permit achitarea la scaden a dobnzii i a ratei, prefigurnd meninerea lor respectiv; - bonitate N OBSERVAIE - performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar nu se pot menine la acest nivel n perspectiv mai ndelungat; - bonitate SUBSTANDARD - performanele sunt satisfctoare, dar au o evident tendin de nrutire; - bonitate NDOIELNIC - performanele sunt sczute i cu o evident

103

ciclicitate la intervale scurte de timp; - bonitate PIERDERE - performanele financiare arat pierderi i exist perspective clare c nu pot fi pltite nici ratele scadente, nici dobnzile. Este evident c - msura conform creia societatea cu profil agricol trebuie s se ncadreze n categoria de bonitate maxim (STANDARD) - este deosebit de restrictiv pentru obinerea de credite - presupunnd - o lichiditate general ridicat (nivel ridicat al activelor circulante n raport cu datoriile curente - cel puin dublu), o solvabilitate patrimonial mare de peste 30% - (deci un capital propriu solid - cu pondere mare n pasivul patrimonial respectiv credite pe termen lung n cuantum ct mai redus); o rat a profitului brut peste 5% (pondere mare a profitului brut n cifra de afaceri - deci n veniturile din vnzri); o rat a rentabilitii financiare de peste 10% (o pondere ridicat a profitului net n capitalul propriu) i un grad de ndatorare ct mai redus (datorii curente mici, sau chiar nule n raport cu activele societii). b) Societatea s se ncadreze la clasele I sau II de risc i cu un serviciu al datoriei "BUN"; gradul de risc sau de ndatorare general se calculeaz conform relaiei : grad de ndatorare general = datorii totale 100 , artnd raportul
total activ

dintre totalitatea surselor atrase i mprumutate pe termen scurt, mediu i lung (financiare i nefinanciare) i activul total. n baza normelor legale n vigoare, la data adoptrii metodologiei de creditare nivelul maxim admisibil pentru acest indicator a fost de 75% (sursele atrase financiare i nefinanciare - credite bancare, datorii comerciale, salariale etc. - nu pot depi ca pondere 3/4 din totalul activelor fixe i circulante stocuri, creane, lichiditi - ale societii ce solicit mprumutul). n condiiile blocajului financiar existent - puine sunt societile productoare care s se poat ncadra n plafonul amintit, n vederea obinerii unui mprumut. Riscul de credit este generat de posibilitatea apariiei pe parcursul derulrii contractului de credit a unor dificulti legate de achitarea la termen de ctre productorul legumicol, a obligaiilor fa de banc. Analiza i evaluarea riscului de creditare se fac avnd n vedere urmtoarele categorii de risc : - risc financiar; - risc comercial; - risc de garanie; - risc managerial; - risc de senzitivitate. Riscul financiar reflect dificultile firmei legate de posibilitile de achitare la termen a obligaiilor - i se analizeaz cu ajutorul metodei scorurilor (z), unde: z = 0,24 x1 + 0,22 x2 + 0,16 x3 - 0,87 x4 - 0,10 x5 n care:

104

x1 =
x2

x3
x4

x5

Excedent brut de exp loatare Venituri din exp loatare Cheltuieli din exp loatare = Datorii totale Datorii totale Capital permanent Capital propriu + Datorii pe termen lung = = Activ total Activ total Active circulante (fr stocuri) = Activ total Cheltuieli financiare = Cifra de afaceri Cheltuieli de personal Cheltuieli de personal = = Valoare bunuri sau servicii cumprate Valoare adugat Venituri totale i folosite pentru realizarea veniturilor

n baza scorurilor calculate, riscul de faliment (financiar) se va interpreta astfel: z > 1,16 - situaie financiar foarte bun, risc <10%; 0,10 < z 0,16 - situaie financiar bun, risc 10%-30%; 0,04 < z 0,10 - situaie financiar n atenie, risc 30%-65% z 0,04 - situaie financiar nefavorabil, risc > 65%. Riscul comercial reflect incertitudinea n ncasarea creanelor, exprimat prin: gradul de ncasare al clienilor (GIC) = face: GIC > 90% - risc redus 70% < GIC 90% - risc mediu GIC 70% - risc mare perioada medie de ncasare a clienilor (Pmic) =
Clieni t , Cifra de afaceri R c cont clieni 100 , R D cont clieni

iar evaluarea se

unde t = luna

anterioar solicitrii creditului, iar evaluarea se va face: Pmic 30 zile - risc redus 30 < Pmic 60 zile - risc mediu Pmic > 60 zile - risc mare Riscul de garanie reflect dificultile legate de valorificarea bunurilor aduse ca garanie, n cazul n care societatea nu achit ratele i dobnzile. Evaluarea sa se face n funcie de gradul de lichiditate, vandabilitate i controlabilitate a garaniilor, putnd fi apreciat astfel: siguran maxim - garanii necondiionate i irevocabile: scrisori de garanie emise de bnci, depozite bancare n lei sau valut etc.; siguran medie - terenuri, stocuri de produse i materii prime cu pia sigur de valorificare, ipoteci asupra fermelor legumicole, utilaje i maini agricole; garanii nesigure - maini i utilaje mai vechi de 5 ani.
105

Riscul managerial - reflect calitatea echipei de conducere a fermei agricole: calificare i experien, relaii corespunztoare cu banca i cu partenerii de afaceri - prin prisma achitrii la timp a datoriilor financiare i comerciale. Riscul de senzitivitate - reflect schimbri generate de: creterea preului materiilor prime; creterea costului echipamentului tehnologic; creterea salariilor; majorarea costurilor de producie; creterea valorii investiiei pe parcursul realizrii ei; prelungirea duratei de execuie; neatingerea capacitii proiectate; existena calamitilor i a concurenei externe etc. Se analizeaz numai n cazul proiectelor de investiii. n acest caz, se utilizeaz rata rentabilitii financiare n perioada de baz (Rrfb) i acelai indicator - cu o cretere de 1% a costurilor de producie fa de venituri - pentru perioada curent Rrfc (sub influena factorilor menionai). Coeficientul de risc se va calcula:
Rrfb Rrfc 100 , Rrfb

nu trebuie s depeasc

75%. De asemenea, Rrfc trebuie s fie mai mare dect rata dobnzii aferent creditului solicitat. Riscul total - se obine nsumnd cele 5 riscuri prezentate, iar clasele de risc sunt: clasa I - 100 - 80 puncte; societatea productoare are performane financiare foarte bune, cu posibiliti de achitare la scaden a obligaiilor risc de creditare minim; clasa II - 79 - 55 puncte; societatea are performane bune, dar ce nu se pot menine n perspectiv; garaniile prezentate ofer o singur medie risc de creditare mediu (necesit ndeplinirea unor condiii suplimentare privind indicatorii financiari i garaniile); clasa III < 55 puncte; societatea lucreaz cu pierdere, datoriile nu pot fi pltite, iar garaniile nu asigur posibiliti de transformare rapid n lichiditi - risc de creditare foarte mare. Conform normelor care au fost n vigoare, se puteau aviza favorabil numai creditele solicitate de productorii ce se ncadreaz n clasele I i II de risc. Pentru clasa III-a, se pot acorda derogri numai dac: - nu nregistreaz credite i dobnzi restante ctre banc i datorii restante la buget; - fluxul de numerar disponibil permite achitarea la scaden a tuturor datoriilor, inclusiv a ratelor i a dobnzilor pentru creditul solicitat.

106

Evaluarea riscului total se face conform limitelor din tabelul nr. 3.

Funcia scor dup tipul de risc Categorii de risc 1. Risc financiar Indicatori Tabelul nr. 3. Punctaj

z > 0,16 0,10 < z 0,16 0,04 < z 0,10 z < 0,04 2. Risc comercial GIC > 90%; Pmic 30 zile 70% < GIC 90%; 30 < Pmic 60 zile GIC 70%; Pmic > 60 zile 3. Risc de garanie Garanii sigure Garanii medii Garanii nesigure 4. Risc managerial - echip calificat, experien mare - calificare medie, experien redus; - calificare slab, fr experien; - relaii foarte bune cu terii; - relaii bune cu terii; - relaii necorespunztoare cu terii. r < 75% 5.Risc de senzitivitate r 75%

50 40 30 0 20 10 5 20 15 2 5 2 1 5 3 1 10 0

7.2. Modelul Bncii Comerciale

In modelul propus de Banca Comercial Romn, rolul hotrtor l au performanele economice i financiare. Baza de calcul pentru determinarea bonitii unui agent economic sunt datele raportate de fiecare societate n Situaia patrimoniului (cod 02), care se ntocmete semestrial. Principalii indicatori economici i financiari care redau performana firmei sunt stabilii pe baza datelor din Situaia patrimoniului7: 1. Lichiditatea patrimonial (Lp):
Lp =
7

Ac Pi Sfpv Ob + C + I

100 =

Apts Ppts

100

Bran Paul, Relaii financiar-bancare ale societilor comerciale, Ed. Tribuna Economic, Colecia Ghid Personal, Bucureti, 1994, pag. 261.

107

Ac Pi Sfpv Ob C+I Apts Ppts

- active circulante (rnd 37, formular 02);8 - pierderi (rnd 61); - stocuri fr posibiliti de valorificare; - obligaii (rnd 72-74); - credite i mprumuturi (rnd 71); - active pe termen scurt; - pasive pe termen scurt.

2. Solvabilitatea (S)

Cp Tp

Tp - capitaluri proprii (rnd 67); - total pasiv (rnd 80).

S=

Cp

100

3. Rentabilitatea financiar (Rcp)

R CP =
P CP

P 100 Cp

- profit nainte de plata impozitului; - capitaluri proprii (rnd 67);

4. Rotaia activelor circulante (Rac)

R ac =
CA AC

CA 100 AC

- cifra de afaceri; - active circulante (rnd 37);

5. Dependena de pieele de aprovizionare i de desfacere. Deosebim situaiile: At > 50% De > 50% Ai > 50% De > 50% At > 50% Dt > 50% Ai > 50% Dt > 50% 6. Garanii. Pot fi constituite din:
Rndurile i numrul formularului din acest model corespund Situaiei patrimoniale realizat n anul 1994; n prezent aceste rnduri nu mai corespund indicatorului urmrit
8

At -aprovizionare din ar; Ai -aprovizionare din import; De -desfacere la export.

108

 depozite n lei/valut, gajate; gajuri, ipoteci; bunuri achiziionate din credite; cesionarea creanelor. Analiza performanelor economico-financiare a firmelor se realizeaz dup criteriile menionate mai sus, prin acordarea de puncte la fiecare criteriu, astfel:
Lichiditate Lp<80%,-2p 81%<Lp<100%, -1p 101%<Lp<120% ,+1p 121%<Lp<140% ,+2p 141%<Lp<160% ,+3p Lp>161%,+4p Solvabilitate S<30%, 0p 31%<S<40%, 1p 41%<S<50%, 2p 51%<S<60%, 3p 61%<S<70%, 4p 71%<S<80%, 5p S>80%, 6p Rentabilitatea RC<0%, 0p 0<RC<10%, 3p 10<RC<30%, 4p

Rotaia activelor Rac<5, 1p 5Rac10, 2p Rac10, 4p

Dependena de piee At>50% i De>50%, 4p Ai>50% i De>50%, 3p At>50% i Dt>50%, 2p Ai>50% i Dt>50%, 1p

Garanii: - Depozite n lei/valut gajate 4p; - Gajuri, ipoteci 3p; - Bunuri achiziionate din credite 2p; - Cesionarea creanelor 1p. Analiza performanelor economico-financiare ale unei firme conduce la ncadrarea firmei, pe baza grilei BCR, n una din categoriile: A: peste 20p; B: 16-20p; C: 11-15p; D: 6-10p; E: 0-5p. Se apreciaz c firmele care acumuleaz peste 16 puncte (categoriile A i B) prezint o situaie economico-financiar bun i, n consecin, se recomand acordarea unui credit. Firmele care acumuleaz ntre 11 i 15 puncte prezint un grad ridicat de risc i, n consecin, un eventual credit se poate acorda n condiiile unei prime de risc relativ ridicat. De asemenea, firmele respective vor trebui urmrite atent din punct de vedere al solvabilitii i la primul semn de nencredere vor trebui luate msuri care se impun pentru recuperarea creditelor.
109

Firmele care acumuleaz pn la 10 puncte (categoriile D i E) nu prezint suficiente garanii pentru acordarea unui credit.

7.3. Modelul Altman cu 5 variabile

Din cauza recesiunii, n ultimii ani, n Europa de Vest falimentele au nregistrat un ritm fr precedent. Astfel, n anul 1991, n Marea Britanie s-au nregistrat 42.000 de falimente, cu 24% mai multe ca n 19909. n opinia Cameliei Minetos, studiile care anticipeaz deteriorarea i ncetarea activitii, sau concentrat n principal asupra examinrii societilor care au dat faliment, ncercnd s disting caracteristicile att financiare, ct i nefinanciare care au dus la acest rezultat. innd cont de aceste criterii, metode de previzionare pot fi clasificate n: metode contabile i metode bancare. Metodele contabile, analitice i cantitative, sunt folosite atunci cnd se fac analize pentru a evalua evoluia viitoare a activitii. Metoda cea mai des folosit pentru evaluarea situaiei unei societi se bazeaz pe modelul "z", dezvoltat n 1968, de profesorul Altman. Domnia sa a folosit informaiile obinute n urma studierii unui larg eantion de companii, att din rndul celor care au dat faliment, ct i al celor care au supravieuit. El a descoperit c analiza bazat pe mai multe variabile, fcut cu ajutorul a cinci indicatori, a permis prevederea a 75% din falimente, cu doi ani nainte de producerea acestora. Analiti economici de prestigiu au ncercat s dezvolte capacitatea de previziune a modelului original. Taffler n Europa de Vest, Kah i Killough au creat modele "z" de analiz cu o capacitate sporit de previziune. Modelul "z" al lui Altman, are urmtoarea formul10:
z = 3,3 Profit nainte Activ circulant Beneficii reinvestit e Capitaliza re bursier Vnzri de impozit + 1 + 0,6 + 1,4 + 1,2 Activ total Activ total Valoarea contabil Activ total Activ total a mprumutul ui

Interpretarea calitativ a rezultatului funciei z propus de Altman a fost: Dac z 1,8, societatea este aproape de faliment; Dac z (1,8; 3), societatea este ntr-o situaie dificil i trebuie urmrit atent activitatea ei; Dac z > 3, societatea este profitabil i n consecin, bancherul poate avea ncredere n societate.

10

Minetos Camelia, Revista Capital, nr.49/8.12.1994, articolul: Evaluarea riscului de faliment, pag. 20. Altman E.I., Financial Ratios, Discriminant Analysis and Prediction of Corporate Bankrupcy, Journal of Finance, sept. 1968 sau Stancu Ion, "Gestiunea financiar a agenilor economici", Ed. Economic, Bucureti, 1993, pag. 96.

110

7.4. Modelul Bncii Centrale Franceze

Modelul Centralei bilanurilor din cadrul Bncii Centrale a Franei, prezice riscul de faliment al societilor franceze dup un scor cu 8 variabile, reprezentnd rate de rentabiliti economice i financiare11. Cele 8 rate au fost alese dintr-un numr de 26 de rate pe care serviciul specializat al Bncii Franceze le urmrete la societile franceze. Pentru selecia lor i pentru calculul parametrilor s-a constituit un eantion de societi industriale, cu mai puin de 500 de salariai i clasate n una din categoriile normale i dificile. Rezultatele acestui sondaj sunt prezentate n tabelul de mai jos, n care se dau i ratele analizate.

Mereu C., coordonator, Analiza diagnostic ale societilor comerciale n economia de tranziie, Ed. Tehnic, Bucureti, 1994, pag. 99 sau Stancu I., oper citat, pag. 106.

11

111

Modelul Bncii Comerciale Franceze Rata Formul de calcul

Cheltueli financiare Excedentul brut de exploatare

Media n 1977-1979 pentru societi normale dificile

Tabelul nr. 4.8. Media pe ansamblul societilor

R1 R2 R3 R4 R5 R6 R7 R8

38,8% 86,7% 30,2%

88,6% 73,2% 19%

62,8% 80,2% 24,8% 6,8%

Resurse permanente Capitaluri investite Capacitate a de autofinant are Datorii totale Excedentul brut de exploatare Cifra de afaceri (fara TVA)

Datorii comerciale* 360 Aprovizion ari (cu TVA)

89,8

107,1

98,2 zile 11,7% 79 zile 10,1%

Rata de cretere a valorii adugate

Stoc de prod. neterm. + Avansuri clienti + creante din exploatare 360 Producie

Investitii corporale Valoarea adaugata

* Furnizori de materiale, mrfuri i produse n cooperare; ** Producia vndut-Producia stocat+Producia imobilizat Sursa: Stancu Ion, "Gestiunea financiar", Ed. Economic, Bucureti, 1994, pag. 107.

112

Centrala bilanurilor din cadrul Bncii Franei a determinat urmtoarea funcie scor: 100 z = -1,255 R1 + 2,003 R2 - 0,824 R3 + 5,221 R4 - - 0,689 R5 - 1,164 R6 + 0,706 R7 + 1,408 R8 - 85,544 Pe ansamblul societilor, funcia z are valoarea zero: 100 z = -1,255 . 62,8 + 2,003 . 80,2 - 0,824 . 24,8 + 5,221 . 6,8 - 0,689 . 98,2 -1,164 . 11,7 + 0,706 . 79 + 1,408 . 10,1 - 85,544 = 0 n jurul valorii zero pentru funcia z exist o zon de incertitudine, i este dificil de prezis dac o societate este sntoas sau dificil, deoarece profitabilitatea riscului de faliment pentru z = 0 este de 0,5 (fig. 3.1.) zona favorabil, avnd o probabilitate medie a riscului de faliment de numai 0,21. Societile cu un scor mai mic de 1,875 sunt n zona nefavorabil, probabilitatea riscului de faliment fiind n medie de 0,872.
Scorul conform funciei z +1,25 0 -1,25 -1,875 SITUAIE RISCANT PERICOL 0,872 1,00 NORMAL INCERTITUDINE Probabilitatea de a fi falimentar 0,21 0,469

Figura 4.1. - Situaia societilor n raport cu dimensiunea scorului i probabilitile riscului de faliment

Se consider c rezultatele funciei scor z nu trebuie interpretate ultimativ. Ele pot ns reprezenta un punct de plecare ntr-o analiz a slbiciunii unei societi. Pentru societile romneti, Mereu C. ajunge n cartea Analiza diagnostic a societilor comerciale n economia de tranziie, la urmtoarea concluzie: aplicarea a dou modele de analiz a riscului de faliment, la cteva cazuri din Romnia, a dus la rezultate paradoxale. Astfel modelul Conan-Holder plaseaz n zona riscului maxim mai toate societile, iar modelul "Centralei Bilanurilor a Bncii Franei" - n zona riscului minim. Aplicarea lor asupra unor ntreprinderi din Frana a condus la rezultate convergente12. 7.5. Modelul Cmoiu-Negoescu
12

Mereuta C coordonator; Analiza diagnostic a societilor comerciale n economia de tranziie, Ed. Tehnic,Bucureti, 1994, pag.84

Modelul are la baz o analiz economic a indicatorilor financiari de la 7 firme cu capital de stat n 1993 i pe 9 luni 1994. Ca i modelul bncilor romneti, indicatorii se calculeaz pentru perioada curent, cu scopul de a se evita efectele unor reevaluri succesive de capital, sau ale inflaiei, care modific preurile i tarifele practice. 13 Formula general a funciei scor, n modelul Cmoiu Negoescu este: Ki Ri z= 100 K i Ki - coeficient de importan; Ri - indicator luat n calcul. Pentru determinarea coeficienilor de importan s-a solicitat ierarhizarea indicatorilor, la un numr important de specialiti n producie i n nvmnt, i s-a determinat ponderea punctelor obinute pe criteriu, n total puncte acordate (matricea morfologic). Indicatorii i formulele propuse a fi luate n calcul, au fost: (tabelul 4.9.)
Indicatori de bonitate n modelul Cmoiu Negoescu Tabel nr. 4.9. Nr. Indicatorul crt. 1. Inversul vrstei medii a echipei de conducere
Simbol

Formula de calcul
1 = V n ; V i 100

R1

V - vrsta n - nr. membrii conducere 2. Ponderea diferenei dintre creane i datorii n cifra de afaceri 3. Rata profitului calculat la costuri 4. Solvabilitatea R2 R3 R4
Pcd = Creante - Datorii 100 Cifra de afaceri

Profit 100 Costuri totale Capitaluri proprii S= 100 Total pasiv Rv =

Negoescu Gheorghe - "Risc i incertitudine n economia contemporan", Ed. Alter Ego Cristian, Galai, 1995, pag. 96-97

13

114

Nr. Indicatorul crt. 5. Lichiditatea patrimonial

Simbol

Formula de calcul
Active patrimoniale Lp = pe termen scurt 100 Pasive patrimoniale pe termen scurt

R5

6. Ponderea salariilor n costuri (coeficient negativ) 7. Ponderea dobnzilor pltite pentru credite pe termen lung, n fondul de amortizare (coeficient negativ) 8. Ponderea cheltuielilor de perfecionare a personalului n total costuri 9. Ponderea cheltuielilor de publicitate n total costuri 10. Ponderea personalului care lucreaz n agenii din alte localiti dect localitatea de reedin a firmei, n total personal

R6 R7 R8 R9 R10

Pd =
Pd =

Fond salarii 100 Total costuri

Dobnzi 100 Amortisment
100

Pp =
Pp =

Cheltuieli perfectionare Costuri

Cheltuieli publicitate 100 Costuri

Pp =

Angajati in agentie 100 Total angajatii

z=

ki Ri ki

3 R 1 + 6 R 2 + 4 R 3 + 3 R 4 + 6 R 5 + 3 R 6 + 3 R 7 + 5 R 8 + 5 R 9 + 5 R 10 100(3 + 6 + 4 + 3 + 6 + 3 + 3 + 5 + 5 + 5)

z=

ki R i
i =1

10

4300

n conformitate cu acest model, deosebim cazurile: z > 180% => societate profitabil; z (50%, 180%) => societate cu probleme i n caz de solicitare a unui credit, trebuie urmrit; 50% => societate cu probleme deosebite; nu poate primi un credit.

7.6. Modelul "Conan & Hodler" Este un model de analiz discriminant prin care se determin probabilitatea ca o societate s ajung n stare de faliment. Modelul elaborat de Jol Conan i Michel Hodler pe un eantion de 200 de societi industriale franceze are la baz urmtoarea funcie scor14: z = - 0,16 R1 - 0,22 R2 + 0,87 R3 + 0,10 R4 - 0,24 R5 n care: semnificaia coeficienilor este urmtoarea :
Hondler M., Loeg J., Portier G., Le score de lentreprise, Nouvelles Editions Fiduciaires, 1989, pag. 136.
14

115

z R1 R2 R3 R4 R5

= scorul; = raportul dintre activul circulant (fr stocuri) i activul total; = raportul dintre capitalurile permanente i pasivul total; = raportul dintre cheltuielile financiare i cifra de afaceri; = raportul dintre cheltuielile de personal i valoarea adugat; = raportul dintre excedentul brut de exploatare i datoriile totale.
Bonitatea societilor analizate dup modelul Conan & Hodler Tabelul nr. 4.10.

Nr. crt. 1. 2.

Ind.

Formul de calcul

ZTUN

SUINTEST

z R1 R2 R3 R4 R5

-0,16R1-0,22R2+0,87R3+0,10R4 - 0,24R5
Activ circulant Stoc Activ total Capital permanent Total pasiv
Cheltuieli financiare CA Cheltuieli de personal Valoarea adugat Excedent brut de exp loatare Datorii totale

0,162 -0,048 0,419 0,029 0,777 -0,598

-0,113 0,30 0,59 0,035 0,54 0,078

3. 4. 5. 6.

ZTUN S.A. a acumulat 0,162 puncte SUINTEST S.A. a acumulat -0,113 puncte Interpretarea funciei scor z este urmtoarea: un scor egal cu 0,210, este echivalent cu o probabilitate a riscului de faliment de 100%; un scor egal cu -0,068, semnific o probabilitate de faliment de 50%; un scor egal cu -0,164, sugereaz o probabilitate de faliment de 10%. Pragul limit admis pentru scorul unui client este deci de 0,068. Orice client cu un scor mai mic are o probabilitate de a da faliment mai mare de 50% i, n consecin, exist riscul de nerambursare a creditului sau riscul neplii datoriilor. Societile analizate au acumulat un punctaj, care conduce la o probabilitate a riscului de faliment de aproximativ 80% n cazul
116

societii ZTUN S.A. i circa 30% n cazul societii SUINTEST S.A.

7.7. Modelul Bncii Romne de Dezvoltare Groupe Societe Generale

La Banca Romn de Dezvoltare, bonitatea clientului se stabilete cu ajutorul indicatorilor ce o definesc i exprim capacitatea acestuia de a-i achita obligaiile pe care urmeaz s i le asume prin semnarea contractului de credite. Elementele de baz utilizate n determinarea i cuantificarea indicatorilor bonitii se regsesc n principalele situaii financiar-contabile ntocmite periodic de agenii economici: bilanul, contul de profit i pierderi, balana de verificare, situaia patrimoniului, rezultatele financiare, ncasri i pli n valut. Pentru determinarea indicatorilor de performan financiar ai clientului, datele din documentele financiar-contabile se transpun pe foi speciale de calcul. n determinarea bonitii clientului, analistul de risc utilizeaz n principal 4 tipuri fundamentale de indicatori financiari i anume: indicatori ai ndatorrii - care arat msura n care firma se finaneaz prin credite; indicatori de lichiditate - care msoar capacitatea firmei de a-i onora obligaiile de plat pe termen scurt; indicatori ai rentabilitii - care arat msura n care o firm realizeaz vnzri care depesc costul activitilor i obine profit; coeficieni de rotaie - care arat eficiena cu care firma i gestioneaz resursele. Indicatorii financiari utilizai n prezent i formulele de calcul sunt prezentate n continuare. 1. Solvabilitatea patrimonial Arat gradul n care capitalul propriu al clientului asigur acoperirea creditelor i a mprumuturilor. Se determin cu ajutorul relaiei:

K.S.P. =

C.P. 100 , n care: C.P. + C.I.

K.S.P. = indicatorul solvabilitii patrimoniale; C.P. = capitaluri proprii; C.I. = volumul total al creditelor pe termen scurt, mediu i lung i al mprumuturilor i al datoriilor asimilate.

117

2. Gradul de ndatorare Arat ct din volumul total al activelor clientului este acoperit din credite bancare i datorii ctre teri. Se determin cu ajutorul relaiei: CID K.G.I. = 100 , n care: .Ap K.G.I. = indicatorul gradului de ndatorare; C.I.D. = volumul total al datoriilor respectiv credite pe termen scurt, mediu i lung, mprumuturi i alte datorii ctre teri. Ap = totalul activelor patrimoniale.

O valoare relativ apropiat de zero a indicatorului arat c agentul economic are datorii minime, sau acestea sunt inexistente i activele patrimoniale sunt acoperite cu sursele sale.
3. Lichiditatea total

Arat capacitatea clientului de a acoperi obligaiile de plat exigibile pe termen scurt (pasive curente), prin activele curente (disponibiliti, clieni, stocuri etc.) care se pot transforma n scurt timp, (aceast perioad poate fi de la 30 la 90 de zile, dar totdeauna mai puin de 365 de zile), n mijloace bneti. Se determin astfel:
Klt = Klt Ac Sn C.i. sau l Pc = = = = = Ac (Sn + C.i sau l ) 100 , unde: Pc

indicatorul lichiditii totale; Active curente (circulante) - numerar n cas, disponibil n cont, cecuri, stocuri (materii prime, materiale, producie n curs de execuie, produse, animale, mrfuri etc.), clieni; stocuri nevalorificabile (inutilizabile i fr posibiliti de valorificare - comenzi sistate, contracte reziliate, contracte n litigiu) etc.; clieni inceri sau n litigiu; pasive curente, reprezentnd obligaii de plat pe termene scurte: credite pe termen scurt i ratele aferente creditelor pe termen mediu i lung scadente n cursul anului, dobnzi, datorii, mprumuturi, furnizori, salarii i asimilate ale acestora, impozite etc.

4. Lichiditatea imediat

Reflect posibilitatea clientului de a-i achita imediat datoriile, creditele i mprumuturile n termen scurt i se determin cu ajutorul relaiei:

118

Kli = Kli Ac S = = =

C.i. sau l Pc

= =

Ac (S + C.i.sau l ) 100 , n care: Pc indicatorul lichiditii imediate; active curente (circulante); stocuri; n cazul agenilor cu activitate de comer se iau n calcul i mrfurile cu desfacere imediat - pn la 30 de zile; n cazul clienilor bncii cu activitate sau producie cu caracter sezonier (industrie alimentar, construcii, turism sezonier etc.), care pentru desfurarea procesului de producie constituie stocuri importante de materii prime/materiale, n anumite perioade ale anului, se iau n calcul i stocurile de materii prime/materiale achiziionate din credite. clieni inceri sau n litigiu; pasive curente, reprezentnd obligaii de plat pe termene scurte: credite pe termen scurt i ratele aferente creditelor pe termen mediu i lung scadente n cursul anului, dobnzi, datorii, mprumuturi, furnizori, salarii i asimilate ale acestora, impozite etc; pentru clienii care nregistreaz pierderi, valoarea activelor luate n calcul se va diminua cu valoarea pierderilor nregistrate.

5. Rentabilitatea

Rentabilitatea n funcie de cifra de afaceri exprim capacitatea clientului n funcie de condiiile concrete de producie, tehnologie, organizare, management, de a obine un anumit nivel de profit la un anumit volum de vnzri (cifra de afaceri). Indicatorul se mai numete i "marja de profit la vnzri, rata rentabilitii comerciale, rata marjei nete de rentabilitate etc.". Se determin prin raportul: PN KRr = 100 , n care: CA KRr = rata rentabilitii; PN = profitul net obinut; CA = cifra de afaceri. Nivelul diferit al rentabilitii clienilor din cadrul aceleiai ramuri impune cunoaterea poziiei acestuia n cadrul ramurii, ceea ce
119

face util compararea rezultatului obinut cu indicatorul mediu pe ramur, dac acesta se cunoate.
6. Gradul de acoperire a cheltuielilor din venituri

Exprim gradul n care veniturile realizate acoper cheltuielile aferente acestora. Se determin ca raport ntre veniturile medii lunare i cheltuielile medii lunare: V.m.l. K.G.C.Vt = 100 , n care: Ch.m.l. K.G.C.Vt = indicatorul gradului de acoperire a cheltuielilor din venituri; V.m.l. = venituri medii lunare; Ch.m.l. = cheltuieli medii lunare. Cuantificarea performanei financiare a fiecrui client i ncadrarea acestuia n categoria de performan se efectueaz n funcie de limitele procentuale prevzute pe fiecare indicator, prezentate ntr-o anexa la normele de creditare BRD-SG. Pentru fiecare indicator de performan financiar a clientului, n funcie de ncadrarea acestuia n limitele stabilite, se acord urmtoarele punctaje: 10 puncte pentru indicatorii care se ncadreaz la categoria A; 8 puncte la cei din categoria B; 5 puncte la cei din categoria C; 2 puncte la cei din categoria D; 0 puncte la cei din categoria E. Prin nsumarea punctelor obinute de client pentru fiecare indicator, se obine punctajul total pe baza cruia se face ncadrarea ntr-una din cele 5 categorii de performan, astfel:
Clasificarea societilor n funcie de categoria de performan Tabelul nr. 4.11 Categoria de Caracteristici performan Performanele financiare sunt foarte bune A Performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar B nu pot menine acest nivel n perspectiv mai ndelungat Performanele financiare sunt satisfctoare, dar au o C evident tendin de nrutire Performanele financiare sunt sczute i cu o evident D ciclicitate la intervale scurte de timp Performanele financiare arat pierderi E Punctaj total ntre 41 i 50 ntre 26 i 40 ntre 11 i 25 ntre 1 i 10 0

120

Normele metodologice pentru acordarea unui credit la BRD SG, prevd urmtoarele precizri: a) n situaia n care clientul nregistreaz pierderi, se calculeaz indicatorii de performan financiar i obligatoriu, clientul va fi nregistrat la categoria de performan "E" cu punctaj total zero. Clienii care nregistreaz pierderi accidentale i care au serviciul datoriei constant "standard" fa de banc, vor fi ncadrai n categoria rezultat potrivit punctajului obinut. b) n cazul clienilor bncii a cror activitate sau producie cu caracter sezonier, ca de exemplu n agricultur, industria alimentar, construcii, turism sezonier etc., unde cheltuielile evideniate pe costuri difer de perioada cnd se ncaseaz veniturile i cu serviciul datoriei constant "standard" fa de banc, stabilirea categoriei de performan financiar se va face pe baza concluziilor din analiza bilanului ncheiat la 31 decembrie a anului anterior, sau dup caz la 30 iunie. c) n cazul clienilor care sunt la nceputul activitii i care la data analizei nc nu funcioneaz, vor fi ncadrai n categoria B. d) Pentru societile comerciale i regiile autonome care au subuniti n teritoriu, ncadrarea ntr-una din categoriile de performan se face potrivit punctajului obinut n urma analizei indicatorilor de bonitate, de "societatea mam". e) n cazul n care un client care are serviciul datoriei "Standard", iar punctajul obinut se apropie de limita superioar sau de limita inferioar a punctajului aferent fiecrei categorii de performan, banca poate, n funcie de aprecierea general a activitii clientului (analiza nonfinanciar), majora sau diminua cu 1-3 puncte, punctajul total. n aceast situaie, clientul respectiv poate s fie trecut ntr-o categorie de performan superioar sau inferioar. Serviciul datoriei - Capacitatea de onorare a datoriei se stabilete potrivit prevederilor din Regulamentul BNR nr. 2/2000.
Clasificarea clienilor - Pe baza aprecierii performanelor financiare i a capacitii de onorare a datoriei se va definitiva bonitatea clientului, potrivit tabelului de mai jos.

n evaluarea riscului n activitatea de creditare, analistul de risc va analiza att aspectele non-financiare, ct i pe cele financiare ale clientului. Limitele procentuale ale indicatorilor de performan financiar sunt prezentate n tabelul nr. 4.12:

121

Nr. crt. 1.

2 3. 4. 5.

Categorii de credite n funcie de indicatorii de bonitate Tabelul nr. 4.12 Criterii de Categorii de credite apreciere % Categ. A10 Categ. B8 Categ. C5 Categ. D2 Rentabilitatea n Peste 5,2 2,1-5,0 1,31-2,00 0,0-1,30 funcie de cifra de afaceri Lichiditatea imediat Peste 110,0 85,1-110,0 65,1-85,0 50,1-65,0 Solvabilitatea Peste 50,0 40,1-50,0 30,1-40,0 20,1-30,0 patrimonial Gradul de ndatorare 0-30,0 30,1-50,0 50,1-65,0 65,1-80,0 Gradul de acoperire Peste 105,1 103,1-105,0 102,1-103,0 100-102,0 a cheltuielilor din venituri Total punctaj 41-50 26-40 11-25 1-10

Categ. E0

Pierdere Sub 50,0 Sub 20,0 Peste 80 Sub 100,0

0

7.8. Modelul SWATEK

Acest model a stat la baza dezvoltrii modelului URS (Sistem Unificat de Rating), aplicat de Grupul Bancar Raiffeisen din Austria pentru determinarea bonitii clienilor si ntr-o form interactiv. Metodologia aplicat, tipul de evaluare i interpretarea scorului le prezentm n continuare.15 Denumit dup dl. Swatek, cenzor intern al Grupului Bancar Raiffeisen din Austria, care a rezumat pentru prim dat n scris reglementrile existente cu privire la rating-urile partenerilor, un model Swatek (sub forma unei variante uor mbuntite a lui) a fost deja introdus la RZB Viena (Grupul Bancar Raiffeisen), cu ani n urm i folosit cu succes pn n prezent. Principalul obiectiv al Modelului Swatek este de a pune la dispoziie o imagine cuprinztoare a situaie global de risc a bncii cu privire la parteneri. n RZB, Modelul Swatek este utilizat exclusiv pentru a evalua corporaii, nu bnci sau ri, deoarece pentru aceste din urm categorii au fost create alte sisteme de evaluare, inndu-se cont de caracteristicile specifice i parametrii de risc pentru bnci i ri. Modelul Swatek ine cont de dou forme de risc de partener: probabilitatea de nclcare a contractului ( Rating de client) posibilul volum al pierderilor ( Rating de colateral) Probabilitate de nclcare a contractului: se msoar prin evaluarea reputaiei de creditare a partenerului. Reputaia de creditare se evalueaz n baza unei scale de la 1 la 5; 1 fiind nivelul considerat cel mai bun i 5 cel inferior.
15

Prelucrare dup Manualul de creditare al Grupului Bancar Raiffeisen, Austria, ediia 2002

122

Posibilul volum al pierderilor: se msoar prin evaluarea comparaiei dintre volumul expunerii monetare la risc i valoare i calitatea colateralului. Gradul de colateralizare se evalueaz n baza aceleiai scale de la 1 la 5 sus-menionate. Prin combinarea Rating-ului clientului cu Rating-ul colateralului, Modelul Swatek produce 25 de clase de risc ce pot fi utilizate la clasificarea partenerilor. n baza unor astfel de clase de risc (presupunnd c toi partenerii unei bnci sunt evaluai potrivit acelorai standarde), se poate da rspuns la urmtoarele ntrebri: n ce clase de risc sunt situate majoritatea expunerilor noastre la risc? cum s-a modificat n timp structura de risc a portofoliului nostru de credite? avnd n vedere structura de risc a portofoliului nostru de credite, ni se permite s iniiem alte afaceri cu un partener? trebuie s ne schimbm politica de acordare de mprumuturi n baza structurii de risc a portofoliului nostru de credite? Modelul Swatek se caracterizeaz prin urmtoarele particulariti :

evaluarea partenerilor i a expunerilor singulare; sistem dublu de evaluare att a probabilitii de nclcare a contractului, ct i a posibilului volum al pierderilor rezultate dintr-un caz de nclcare a contractului (proces dinamic); posibilitatea de creare a unor clase de risc prin permiterea unor prezentri generale ale riscurilor pe o baz agregat; uurina de utilizare i nelegere, deoarece scara de evaluare este similar sistemului (austriac) de acordare a notelor n nvmnt (1-5): structurare, deci este adecvat pentru procesare electronic a datelor. Acest sistem are i dezavantaje dintre care menionm : Nu furnizeaz indicaii privind modul de evaluare a reputaiei de creditare sau a valorii colateralului, ducnd la rezultate subiective dificil de comparat. Nu este direct compatibil cu sistemele de rating folosite de ageniile internaionale de rating, ceea ce face destul de dificil compararea cu rating-uri externe. Prea multe clase de risc (25), fr a prezenta explicaii cu privire la modul de ncadrare a partenerilor n
123

anumite clase de risc. Nu este compatibil cu categoriile de risc al Legii bancare din Austria, care fac parte din cerinele curente de raportare ctre organele administrative bancare (a se vedea n continuare). Potrivit Legii bancare din Austria, RZB (Grupul Bancar Raiffeisein) trebuie s raporteze Bncii Naionale a Austriei, pentru informare i verificare, calitatea portofoliului su consolidat de credite (inclusiv pentru filiale). n acest raport, cele mai mari expuneri de risc din partea partenerilor trebuie clasificate dup un sistem de 4 litere (de la A la D), A fiind riscul cel mai mic i D cel mai mare. Pentru a reduce volumul de munc cerut de dou sisteme interne de rating (Swatek i cel cerut de Legea bancar), RZB a creat o schem care traduce clasele de risc ale Modelului Swatek n sistemul de rating cerut de legea bancar. n RZB (i potrivit URS), un astfel de rating se numete "Rating global" i se formeaz prin combinarea rating-ului societii cu cel al colateralului. Rating global/Swatek A, A minus (A-) B, B minus (B-) C D
Explicaii: A = fr risc vizibil

Categorii de risc ale Legii bancare din Austria A B C D

Acoper toate expunerile de risc / mprumut care nu intr n categoriile B-D.

B = risc limitat de nclcare a contractului

Banca deine deja anumite informaii cu privire la necesitatea inerii sub strict observaie a evoluiei viitoare a debitorului. Achitarea datoriei nu este ns pus la ndoial nc. Exemple care se pot ncadra n aceast categorie: debitori ale cror declaraii financiare curente semnaleaz o deteriorare a situaiei lor economice sau debitori ale cror fluxuri de numerar, lichiditi, capitaluri proprii sau colaterale garanteaz c i n condiiile actuale exist numai un risc de nclcare a contractului.
C = ndoielnic, risc ridicat de nerambursare

O acordare de credit este considerat nesigur sau extrem de riscant dac au existat ntrzieri n rambursarea sumei creditului sau a dobnzii, iar rambursarea i achitarea dobnzii par a fi parial sau total
124

periclitate. Aceast calificare trebuie s se bazeze pe dubii bine fundamentate cu privire la recuperarea expunerii. n acest stadiu, trebuie avut n vedere crearea de provizioane. La aceast categorie nu sunt permise tranzacii noi!
D = pierderi, situaie de faliment

Creditul nu va fi rambursat, nu este acoperit integral prin colateral i n consecin nu trebuie acordat. Diferena fa de grupa C (ndoielnic): const n faptul c pierderea s-a produs deja , nu este doar de ateptat.
7.9. Modelul de rating URS (Sistem unicat de raiting)

Aa cum am menionat n subcapitolul anterior, Grupul Bncii Raiffeisen din Austria a adoptat un model prelucrat dup modelul Swatek n vederea determinrii bonitii clienilor si. Sinteza acestui model o prezentm n continuare.16 Faptul c modelul Swatek nu furnizeaz indicaii cu privire la ncadrarea clienilor n diferite categorii de rating, lsnd mult loc pentru raionamente subiective, constituie o barier major n stabilirea unui sistem de management al riscului de creditare valabil pentru ntreaga reea. Pentru eliminarea acestei bariere, ICM - n baza modelului de rating creat de RBP - a decis nu numai s elaboreze astfel de indicaii de rating, ci i s furnizeze utilizatorului i un instrument EDP facil, care s-l sprijine n procesul de rating. Acest instrument EDP (n Excel) constituie Modelul de rating URS. Bazat pe modelul Swatek deschis anterior, el nglobeaz toate avantajele unei structuri de rating stabilite, eliminnd n acelai timp cele mai serioase deficiene ale acesteia. Modelul de rating URS reprezint: indicaii clare i uor aplicabile pentru utilizatori; interpretare amortizat a criteriilor de rating pentru utilizatori i factorii de decizie; rezultate de rating comparabile la nivelul ntregului reele; un punct de plecare pentru un management al riscului de creditare la nivel de reea; o deschidere spre modificri ulterioare cu privire la ponderarea riscurilor i scale mai mari de rating. n vederea unei ct mai posibile obiectivri a procesului de rating i pentru asigurarea unor rezerve suficiente (n special la evaluarea colateralului), Modelul de rating URS introduce ponderri ale riscurilor pentru toate ratingurile utilizate. Ponderrile de riscuri
16

Prelucrare dup procedura de creditare a Grupului Bancar Raiffeisen din Austria - 2002

125

introduse de Modelele de rating URS sunt obinute n principal din cele utilizate n RBP de peste un an cu rezultate pozitive, adaptate ns oarecum pentru a se putea aplica ntregii reele. Ponderrile de riscuri la Rating-ul clientului nu numai c reflect importana anumitor indicatori financiari de previzionare a falimentului, dar iau totodat n considerare factori calitativi, de genul tipului de proprietate i al cantitii i calitii informaiilor primite. Ponderrile de riscuri din Rating-ul colateralului tind s reflecte ct mai mult posibil situaia juridic a reelei, precum i principiile generale ale valorilor pieei secundare i ale tipurilor specifice de colateral. Au fost stabilite i ponderri ale colateralului pentru a include sconturile de aplicare a colateralului n cazul n care trebuie realizate, genernd de cele mai multe ori costuri i cheltuieli suplimentare. Pentru a face distincia ntre economiile din diferite state i cicluri economice i pentru a reflecta diferitele medii juridice, ponderrile de riscuri se bazeaz - unde este cazul - pe rating-urile de ri. Referinele la rating-urile de ri se leag ntotdeauna de sistemul de Ratig de ar la RZB. Rating-uri actuale de ri pot fi cerute de Departamentul de Analiz Bancar i de ar (CBA) al RZB din Viena, sau de directorii dvs. GAMS de reea.
Rating-ul clientului.

Rating-ul clientului este determinat prin examinarea a 6 criterii calitative i a 10 criterii cantitative. Ponderrile de risc care folosesc aceste criterii reflect capacitatea lor medie de previzionare a falimentului. Selecia i ponderrile de risc propriu-zise se bazeaz pe rezultatele studiilor internaionale, dar i pe numeroii ani de experien ai directorilor de credite din cadrul reelei RZB. Criteriile i ponderrile lor de risc se prezint n tabelul 4.13.
Criterii calitative i cantitative pentru acordarea creditelor Tabelul nr. 3.13. CRITERIUL PONDERI DE RISC 43.5%, constnd n A. Criterii calitative: - calitatea 5.0% managementului - planificarea/strategia 5.0% afacerii - structura proprietii 12.0% - riscul pe ramur 5.5% - poziia pe 8.0% pia/segmentul de pia - calitatea auditului 8.0% 56.5%, constnd n B. Criterii cantitative: - capital propriu 7,5% (Rata capitalului propriu)

126

- tendina evoluiei capitalului propriu - profitabilitate - profitabilitate comparativ cu concurenii - tendina evoluiei profitabilitii - fluxul de numerar de lucru - tendina fluxului de numerar de lucru - acoperirea dobnzii - lichiditi - expunere la riscul de valut

2.5% 6.0% (Venit din activitatea curent) 2.5% 2.5% 9.0% 2.5% 8.5% (EBIT/cheltuieli dobnd) 7.5% (Rata curent) 8.0% (vezi definiia)

Fiecare dintre subcriteriile mai sus menionate este evaluat, n continuare, prin utilizarea anumitor factori selectai pentru a descrie posibilele forme de risc incluse. Fiecare factor are o anumit not indicnd gradul de risc. n funcie de factorul considerat cel mai adecvat pentru descrierea clientului, utilizatorul introduce o anumit not n model. Dup completarea tuturor criteriilor cerute, modelul calculeaz rezultatul riscului msurat al clientului, care este echivalent cu Rating-ul clientului.
Rating-ul colateralului.

Pentru Rating-ul colateralului s-a folosit un alt mod de abordare. Deoarece calitatea colateralului depinde de cele mai multe ori de calitatea factorilor externi (reputaia de creditare a giranilor, cadrul legal, disponibilitatea i profunzimea pieelor secundare etc.), nu de tipul propriu-zis de colateral, ponderrile de risc ale colateralului depind foarte mult de calitatea respectivilor factori externi.

127

CAPITOLUL 8 TIPURI DE BNCI CARE FUNCIONEAZ N MEDIUL NAIONAL I INTERNAIONAL. IMPLICAII ASUPRA MANAGEMENTULUI-( dupa MARICICA STOICA-Management
bancar)

Prezentarea bncilor se poate face lund n considerare multe criterii, dar din punct de vedere al managementului, este important a lua n considerare acele criterii care influeneaz modul de organizare, sistemul informaional, procesul decizional, precum i modul de numire a cadrelor de conducere. Printre coordonatele care contureaz cele patru criterii se impune a lua n considerare urmtoarele: - forma de proprietate;

- apartenena naional; - rolul pe care-l au n sistemul bancar naional.

. Tipuri de bnci dup forma de proprietate

n funcie de forma de proprietate se pot delimita urmtoarele tipuri de bnci: Bnci private se caracterizeaz prin faptul c capitalul lor aparine unei persoane sau unui grup de persoane. Sunt primele forme de bnci care au funcionat sub form de zarafuri i cmtari. Principala form pe care o mbrac bncile private este una de societate pe aciuni al crei capital este mprit ntr-un numr mare de pri cu o anumit valoare nominal, numite aciuni. Influena asupra managementului bncii se manifest n planul adunrii acionarilor i depinde de numrul i valoarea aciunilor posedate. Repartizarea profitului se face n funcie de numrul de aciuni posedate de fiecare acionar. Deciziile privind alegerea administratorilor i cenzorilor, aprobarea sau nu a bilanului, fixarea dividendelor, mrimea capitalului, fuziunea, majorarea capitalului se iau de ctre adunrile generale ordinare i extraordinare ale acionarilor. Bncile de stat au ca trstur definitorie posedarea ntregului capital de ctre statul pe teritoriul cruia se afl. n cele mai multe cazuri, acestea mbrac forma unor bnci specializate. Dei se bucur de o anumit autonomie, rentabilitatea acestora este mai redus comparativ cu cea a bncilor private, statul fiind nevoit s intervin cnd nu se dovedesc suficient de viabile. Bncile mixte funcioneaz sub forma societilor pe aciuni, n care 128

statul este unul din acionari, caracteristicile acestui tip depind de ponderea aciunilor deinute de stat.

. Tipuri de bnci dup apartenena naional

n funcie de apartenena naional a bncii delimitm urmtoarele tipuri de bnci: Bnci autohtone - a cror caracteristic const n faptul c capitalul aparine persoanelor fizice sau juridice din statul unde acestea funcioneaz. Aceste bnci sunt componente ale sistemului bancar naional, funcionnd sub supravegherea Bncii Centrale a statului respectiv. Bnci multinaionale - din aceast categorie fac parte Organismele Monetare i Financiare Internaionale care au ca trsturi comune urmtoarele elemente: capitalul este constituit prin subscrierea Bncilor Centrale din rile membre; managementul este asigurat de guvernatorii rilor membre; acord asisten i credite rilor membre; supravegheaz funcionarea pieelor financiar-bancare internaionale. Bnci mixte sunt constituite prin aportul de capital a doi sau mai muli parteneri din ri diferite, se supun legislaiei din ara unde i au sediul. Veniturile bncii se mpart ntre parteneri n funcie de ponderea contribuiei fiecruia la constituirea capitalului bncii. Structura activelor i pasivelor sunt opiuni ale bncii mixte, respectiv rezultatul nelegerii dintre parteneri. Activitatea bncii este supravegheat de Banca Central a rii pe teritoriul creia i are sediul; funcioneaz sub forma societilor pe aciuni.

. Tipuri de bnci dup rolul pe care l joac n sistemul bancar naional

n funcie de rolul pe care-1 joac n cadrul sistemului bancar naional, bncile mbrac urmtoarele forme: Bnci centrale sunt instituii guvernamentale care asigur funcionarea i supravegherea sistemului bancar la nivel naional prin puterile i responsabilitile dobndite prin actul de nfiinare a lor. Bncile Centrale s-au dezvoltat pe dou ci: fie c au fost bnci comerciale care au cptat pe parcurs puteri i responsabiliti care le-au transformat n bnci centrale (Banca Angliei, Banca Franei), fie c au avut rol de Bnci Centrale prin actul de nfiinare a lor , cazul Bncii Naionale a Romniei - nfiinat n anul 1880, Sistemul Federal de Rezerve al S.U.A. - 1913. 129

Prin funciile cu care sunt nvestite, Bncile Centrale opereaz ca instituii publice ale statului, indiferent de natura capitalului lor - de stat, privat autohton sau mixt. Pentru a nelege rolul pe care l au Bncile Centrale n economia naional, este necesar s prezentm funciile pe care acestea le ndeplinesc n cadrul sistemului bancar la nivel naional. Prima funcie esenial, care a determinat apariia Bncilor Centrale, este cea de emisiune monetar prin care statul i confer Bncii Centrale privilegiul de emisiune. Exercitnd privilegiul de emisiune, Banca Central devine deintoarea stocului de aur i a rezervelor internaionale ale rii. Prin funcia de emisiune, Banca Central are rspunderea calitii circulaiei monetare i dimensionarea masei monetare i de credit (prin manevrarea taxei scontului, operaii la piaa liber, sistemul rezervelor minime obligatorii). Funcia de creditare a bncilor prin operaii de scontare i rescontare a titlurilor de credit sau prin acordarea creditelor de refinanare, caz n care Banca Central apare ca mprumuttor de ultim instan. Ca administrator al rezervelor internaionale. Banca Central asigur stabilitatea cursurilor valutare prin intervenia direct pe pia, prin cumprare sau vnzare de valut, asigur meninerea rezervelor naionale la un nivel adecvat tranzaciilor externe ale statului. Pentru ndeplinirea acestei funcii, Bncii Centrale i sunt ncredinate atribuii autoritare de a aplica sistemul de restricii valutare pe care statul le decide 1 le aplic: controlul asupra plilor n devize, preluarea n favoarea statului a unor pli din ncasrile n valut, efectuarea i controlul schimburilor valutare. Banca Central, ca reprezentant legitim a statului, exercit un rol deosebit n relaiile internaionale interstatale, interbancare i cu instituii monetare internaionale, participnd n calitate de membru, aplic norme de conduit agreate de aceste instituii n domeniul monetar i de credit n vederea susinerii Mecanismelor ce acioneaz pe plan naional i internaional. Banca Central joac rol de banc pentru celelalte bnci prin faptul c toate bncile sunt obligate sa deschid conturi curente la Banca Central i sa menin rezerve minime obligatorii pentru a-i asigura lichiditatea. Prin Banca Central se efectueaz compensarea creanelor reciproce dintre celelalte bnci prin constituirea Casei de compensare interbancar. Banca Central este un organ al statului, ea stabilete i conduce politica monetar i de credit n cadrul politicii economice i financiare a statului. Statul reprezint pentru Banca Central unul din principalii beneficiari de credite; mprumuturile acordate statului nu pot depi dublul capitalului Bncii Centrale i fondul de rezerv.

130

Emite norme de autorizare, funcionare i supraveghere bancar n vederea protejrii deponenilor i asigurrii funcionrii nestingherite a sistemului bancar. Normele privesc capitalul minim al societii bancare, forma juridic a societii bancare, asigurarea depozitelor, supravegherea activitii bancare, operaii bancare, personalul bncilor i fondatorii, secretul profesional. Activitatea de reglementare i controlul bancar fie c sunt ncredinate Bncii Centrale - cazul Romniei, Angliei, S.U.A., fie unor instituii specializate: cazul Franei, Germaniei. n ara noastr, Banca Naional este condus de un consiliu de administraie (vezi figura), care are urmtoarele atribuii: hotrte asupra msurilor n domeniul politicii monetare, valutare, de credit i de pli; hotrte asupra organizrii interne; stabilete direciile principale n conducerea operaiunilor i rspunderilor ce revin aparatului Bncii Naionale. Consiliul de administraie este compus din: - guvernator, n calitate de preedinte, - prim-viceguvernator, n calitate de vicepreedinte, - doi viceguvernatori, - ali cinci membri. Membrii Consiliului de administraie sunt numii de Parlament, la propunerea primului ministru. Numirile se fac pe o perioad de opt ani, mandatul putnd fi rennoit. Revocrile din funcie ale membrilor Consiliului de administraie se fac de ctre Parlament la propunerea primului ministru. Gestiunea zilnic este ncredinat guvernatorului. Acesta numete n funcie personalul din aparatul de control al bncii i directorii sucursalelor, filialelor i ageniilor. Guvernatorul reprezint Banca Naional n relaiile cu terii, semnnd tratate i convenii. Comisia de cenzori, format din cinci membri, este numit de Consiliul de administraie, care are ca atribuii verificarea gestiunii Bncii Naionale, ntocmind rapoarte anuale asupra bilanului i contului de profit i pierdere.

131

Banca Naional este supus controlului Curii de Conturi. n S.U.A., abia n 1913 s-a nfiinat Banca Central - Sistemul Rezervelor Federale (F.E.D.). Prin actul de nfiinare n locul unei Bnci Centrale unice, s-a stipulat nfiinarea a 12 bnci ale Rezervelor Federale, amplasate n diferite pri ale rii, cu un Consiliu al^Rezervelor Federale la Washington, care s le supravegheze i s le coordoneze activitatea (vezi figura). Ulterior, puterea a fost descentralizat i mprit ntre Bncile Rezervelor Federale i Consiliu] Rezervelor Federale. Prin Actul bancar din 1935 s-a centralizat puterea la Consiliul guvernatorilor prin reducerea puterii Bncilor Rezervelor Federale. De asemenea, 132

F.E.D. a devenit mai independent de preedinte prin eliminarea numirii Secretarului trezoreriei i a Controlului valutar (numii de ctre preedinte) n Consiliul Rezervelor Federale, care sunt numii de ctre Consiliul guvernatorilor. Toate bncile trebuie s-i creeze rezerve, s fie membre ale F.E.D. i s-i asigure depozitele la Corporaia de Asigurare Federal a Depozitelor (F.D.I.C.) Mai mult de jumtate din activele F.E.D. sunt deinute de trei bnci: New York, Chicago i San Francisco. Banca din New York deine 30% din activele F.E.D., aceast banc reprezentnd punctul de contact al F.E.D. cu bncile centrale strine i instituiile internaionale. Fiecare dintre aceste Bnci ale Rezervelor Federale este controlat de ui consiliu format din nou directori. Trei dintre aceti directori - directori din clasa A - sunt alei de membrii bncii i sunt bancheri.

133

Bncile membre aleg trei directori din clasa B care nu pot fi conductori sau angajai ai bncilor. Pentru a preveni dominarea de ctre un anumit grup de bnci, bncile membre au fost mprite n bnci mari, mijlocii i mici, fiecare votnd pentru un director din clasa A i un director din clasa B. Directorii din clasa C sunt numii de Consiliul Guvernatorilor pentru a satisface interesele publicului larg. Unul dintre directorii din clasa C devine eful consiliului, iar altul ef adjunct. Funcia principal a directorilor nu este de a

134

elabora politica monetar, ci de a ndruma pe preedintele bncii n munca sa administrativ de dirijare a bncii. Preedintele fiecrei Bnci de Rezerve Federale este ales de directori cu aprobarea Consiliului Guvernatorilor. Bncile Rezervelor Federale examineaz bncile membre, achit cecuri, retrag valuta din circulaie, emit valut nou, i stabilesc rata de scont (rata pe care F.E.D. o aplic mprumuturilor acordate bncilor i altor instituii depozitare din districtul su). Rata trebuie aprobat de Consiliul Guvernatorilor care poate fora Banca Rezervelor Federale s modifice rata curent. O alt funcie a Bncilor Rezervelor Federale este de a asigura un contact direct ntre directorii i preedinii Bncilor de Rezerve cu diveri manageri. Alte funcii ale Bncilor Rezervelor Federale constau n realizarea de cercetri n domeniul bancar i al politicii monetare i n informarea i justificarea aciunilor F.E.D., comunitii locale de afaceri. n fruntea Sistemului Rezervelor Federale se afl Consiliul Guvernatorilor situat la Washington. Cei apte guvernatori sunt numii de preedintele Statelor Unite, la recomandarea i cu aprobarea Senatului, pentru un mandat de 14 ani. Consiliul Guvernatorilor elaboreaz politica monetar, controleaz rata de scont i poate modifica ntre anumite limite necesarul de rezerve. mpreun cu ali membri ai Comitetului Federal al Pieei Libere, el controleaz cel mai important instrument al politicii monetare: operaiunile la piaa liber. eful consiliului este unul din principalii sftuitori ai preedintelui i ai Congresului, guvernatorii acioneaz ca reprezentani ai S.U.A. n cadrul negocierilor cu bncile centrale i guvernele strine. Consiliul se ocup i de fuzionarea bancar, supravegheaz Bncile Rezervelor Federale, care trebuie s-i supun bugetele aprobrii Consiliului. Comitetul Federal al Pieei Libere (F.M.O.C.) este format din apte membri ai Consiliului guvernatorilor, al crui ef este eful F.O.M.C. i din cinci preedini ai Bncilor Rezervelor Federale. Funcia F.O.M.C. este de a decide asupra operaiunilor pe piaa liber. F.E.D. dispune de mult independen; odat numii guvernatorii de ctre preedintele S.U.A., acetia pot ignora dorinele preedintelui. Formal, Congresul poate controla F.E.D., dar nu are dreptul. Stocul important al Bncilor Rezervelor Federale se afl n proprietatea bncilor membre care primesc dividende. Profiturile nete ale Bncilor Rezervelor federale provin din asigurrile pe care le dein i foarte puin pe seama dobnzii la mprumuturile pe care le ofer. Dup ce achit dividende bncilor membre, restituie partea din profitul net trezoreriei S.U.A. Bnci comerciale - cu pondere n sistemul bancar al unei ri, efectueaz operaiuni de depozitare, acordare credite, decontri i pli cu i fr

135

numerar, n lei i valut, n ar i strintate, plasamente de portofoliu, activiti de consultan, gestioneaz titlurile financiare ale clienilor. Bnci universale efectueaz toate tipurile de operaiuni pe care le fac bncile comerciale, n plus fac i operaiuni cu valori mobiliare privind emisiunea, subscrierea, plasamentul sau negocierea lor. Aceste bnci realizeaz o integrare ntre activitatea comercial i banca de afaceri, promovnd eficiena, permit obinerea de economii la costuri i stimuleaz activitatea financiar prin ptrunderea operatorilor bancari n alte domenii financiare. Avnd libertatea de a presta o gam diversificat de servicii financiare care conduc la portofolii de active mai echilibrate cu un grad ridicat de rentabilitate, bncile universale ofer o rezisten mai mare la fluctuaiile conjuncturii economice. Bnci de afaceri sunt intermediari financiari care asigur servicii profesionale specializate n mobilizarea altor resurse financiare dect creditele bancare. Bncile de afaceri efectueaz operaiuni de finanare a afacerilor, direct sau indirect. Spre deosebire de bncile comerciale care acord credite, bncile de afaceri nu constituie depozite, ci i ofer serviciile profesionale (n legtur cu piaa de capital) pentru mobilizarea fondurilor din diverse resurse cu preponderen altele dect cele din sistemul bancar. Rolul principal al bncilor de afaceri este de a realiza aranjamente financiare pentru proiecte productive. Unul din obiectivele n cadrul acestor aranjamente este evaluarea unei afaceri sau societi, operaiune tehnic dificil n care bncile de afaceri sunt specializate. De asemenea, aceste bnci ofer clienilor ncredere, securitate pn la garantarea expres a unor operaiuni ce comport risc. Bncile de afaceri au o reea de contacte naionale i internaionale care le permit s identifice finanarea i s mobilizeze capitalul. O categorie aparte a bncilor de afaceri o constituie bncile - societi de Portofoliu (o form derivat a bncilor de afaceri din Frana) - care dein pachete de aciuni de control la diverse ntreprinderi, i asigur conducerea n aceste ntreprinderi i poziia hotrtoare n determinarea politicilor de investiii, de Producie, comercial, financiar. Bnci de depozit - bnci specifice franceze, a cror activitate principal const n efectuarea operaiunilor de credit i primirea din partea publicului a depozitelor la vedere sau la termen. O categorie aparte din cadrul bncilor de depozit o prezint bncile de credit pe termen lung i mijlociu care acord credite pe termen mediu i lung, ele primind depozite numai pentru termen mediu sau lung.

136

 Bnci ipotecare - care acord mprumuturi pe termen lung pentru locuine garantate e- ipoteci asupra bunurilor imobile (construcii, terenuri). Bnci trusty - care se ocup de forfetarea creanelor pe care le transform n bani. Operaiunea const n vnzarea unei creane de ctre creditor asupra unui debitor, vnzare care i se face bncii trusty, aceasta urmnd debitorul pentru recuperarea creanelor, operaiune pentru care ncaseaz un comision. Bnci specializate - care acord credite pe termen mijlociu i lung n ramurile pentru care ea este specializat - agricultur, minerit, industrie, banca procurndu-i fondurile prin depozite pe termen lung. Bnci corespondent sunt acele bnci la care i deschid conturi curente bncile din alte ri, de regul conturile se deschid n moneda rii bncii corespondent. n S.U.A., sistemul de bnci corespondent este un aranjament informai prin care o banc mai mic i ine conturile de depozite la bncile mai mari n oraele mari, apelnd la ele pentru o gam larg de servicii i asisten. Bncile din oraele mari, la rndul lor, i pstreaz conturile de depozit la bnci mai mari din principalele centre financiare. Sistemul de corespondent servete ca mijloc de mobilizare a banilor i canalizarea lor spre zonele unde este nevoie. Bncile de corespondent ofer servicii bncilor mici: consultan, angajeaz tranzacii financiare internaionale, particip cu mprumuturi pentru bncile mici etc. Bnci off-shore - bnci care exist n anumite zone libere (Luxemburg, Singapore, Hong-Kong) i realizeaz numai operaiuni cu nerezideni, meninnd n anonimat identitatea clienilor.

137

Bibliografie
1. 2. 3 Silviu Cerna Silviu Cerna Cezar Basno, Nicolae Dardac, Constantin Floricel Lucian C. Ionescu Costin Kiriescu Vasile Turliuc Vasile Cocri - Banii i creditul n economiile contemporane, Ed. Enciclopedic, Bucureti, 1994 - Sistemul monetar i politica monetar, Ed. Enciclopedic, Bucureti, 1996 - Moned, credit, bnci, Ed. didactic i pedagogic, Bucureti, 1994 - Bncile i operaiunile bancare, Ed. Economic, 1996 - Idei contemporane n actiune, Ed. Enciclopedic, Colectia Biblioteca B.N.R., Bucureti, 1996 - Form i fond n tranzitia bancar, Revista Finane, credit, contabilitate, nr.4, 1994 - Profitabilitatea bancar, prin corelarea operatiunilor active cu cele pasive, Revista Finane, credit, contabilitate, nr. 1-2, 1996 - Managementul proceselor monetare i teoria inflatiei, (tratat de moned, credit, bnci), Ed. Curtea Veche, Bucureti, 1993 - Gstion des risques et gstion Actif-Passif des banques, Ed. Dalloz, Paris, 1995 - Les systmes monetaires et bancaires trangrs, Ed. Cujas, Paris, 1986 -Management bancar Ed. Economica, Bucuresti 199 - Rapoarte anuale 1996, 1997 - Buletine trimestriale 1996, 1997 - Norme metodologice privind activitatea de creditare, nr. 1, 1997 - Norme metodologice privind creditarea societtilor comerciale, 1996 - Revista Piaa financiar, 1996, 1997 - Revista Tribuna economic, 1994-1997 - Revista Finane, credit, contabilitate, 1994-1997 - Revue d` Economie financire, 1990-1997 - OUG 99/2006 privind institutiile de credit si adecvarea capitalului ,completata simodificata cu Lg. 227/2007 - OUG 50/2010

4 5. 6. 7.

Eugen Vasilescu

Jol Bessis

10 Huguette Durand 11 Maricica Stoica 12 13 B.N.R. B.N.R. 14 B.C.R. 15 16 17 18 19 20 21 B.R.D. *** *** *** *** ***

138

139