13/05/2015

FEAA

FACULTATEA DE ECONOMIE
I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Proiect la diciplina:
Sisteme i Management Bancar

Analiza evolutiei
indicatorilor pentru
Ak tia Finlanda
Echipa proiect:
Arghiroiu alexandru
Certan Andrei

Grupa:
Finante banci
15

Profesor ndrumator:
Bogdan capraru

FEAA

FACULTATEA DE ECONOMIE
I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Proiect la disciplina Management Financiar

Descrierea sistemului
bancar din Finlanda
Economia de pia presupune existena unui sistem bancar dezvoltat, capabil
s mobilizeze disponibilitile monetare ale economiei atrase de ctre instituile
bancare i canalizarea lor, prin intermediul crediului, spre activitati economice cu
eficien ridicat.

1.1

Finlanda pe scurt
Finlanda dispune de o economie de pia
puternic industrializat, cu o producie pe cap
de locuitor la acelai nivel cu cel al Austriei,
Belgiei, Olandei i Suediei. Comerul este o
parte vital a economiei, astfel nct exporturile
reprezint o treime din PIB-ul ultimilor ani.

Finlanda este foarte competitiv n special n domeniul

prelucrrii lemnului i metalelor, ct i n inginerie,
telecomunicaii sau industria electronic. Finlanda exceleaz
n exporturile de nalt tehnologie cum ar fi telefoanele
mobile. Cu excepia lemnului i a altor ctorva minerale,
finlandezii sunt dependeni de importul de materie prim,
energie i cteva componente pentru bunurile industriale
produse. Din cauza climei, dezvoltarea n agricultur este
limitat la autonomie n ce privete produsele de baz.
Silvicultura, un sector de export aductor de venituri, ofer
o a doua ocupaie populaiei rurale.
n ultimii ani economia Finlandei s-a dovedit una din cele

mai greu din criza economic global. Cu toate acestea,

recesiunea mondial a lovit puternic exporturile i cererea
intern n anul 2009, fcnd ca Finlanda s traverseze una
din cele mai mari contracii economice din zona euro. n
2010 redresarea exporturilor, a comerului intern i a
consumului cetenilor au stimulat creterea economic.
Recesiunea a lsat urme adnci asupra bugetului i datoriilor
guvernamentale, transformnd excedentul bugetar n
deficit. n ciuda previziunilor de cretere economic solid,
bugetul finlandez va trebui s suporte acest deficit pentru
urmtorii 3 ani.

mai performante din cadrul Uniunii Europene iar bncile

i pieele financiare finlandeze au reuit s evite ce a fost

Facultatea de economie i administrarea afacerilor

Analiza inticatorilor de performan pentru Aktia Finlanda

Annual growth %

Figura 1: Noi mprumuturi imobi liare

Figura 2: mprumuturi corporaiilor non-financiare n zona euro

Cresterea anuala n mprumuturi imobiliare a continuat s scad n anul 2013, chiar mai mult spre
sfritul anului. n ianuarie 2013 creterea nregistra aceeai valoare de 5,5%, dar n decembrie a
sczut la 2,3%. Volumul mprumuturilor imobiliare
din anul 2013 a fost cu 20% mai mic dect anul
anterior.

Portofoliul mprumuturilor corporatiste a crescut

cu 6% n 2013, fiind peste media european. n Finlanda, mprumuturile imobiliare ajung la 18 miliarde EUR din totalul de 68.

1.2

Sistemului bancar din Finlanda

Finlanda este cea care deine cel mai mare numr de instituii bancare i cea mai
mare concentrare bancar dintre tarile scandinave. Astfel, la sfritul anului 2002,
existau 344 de instituii de credit, iar primele trei bnci din sistem (Sampo, OP Bank
Group, Nordea Finland) concentrau 90% din total active. La finalul anului 2008, situaia
se meninea relativ n aceleai repere, existnd 336 de instituii de credit, iar gradul de
concentrare pentru primele cinci bnci din sistem era de 82,8%. indicele HerfindahlHrischman nregistra o valoare de 3.160, sugernd un sistem bancar foarte slab
competitiv.

Institutii
bancare din
sistem

Studeni al grupei FB15

Cele mai multe instituii bancare din sistem sunt mici bnci de economisire
i cooperative de credit locale sau reunite sub forma unei reele de
cooperative de credit. De asemenea, deine o serie de instituii de credit
ipotecar, precum i o serie de instituii de credit strine, n special din rile
nordice vecine.

FEAA

FACULTATEA DE ECONOMIE
I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Proiect la disciplina Management Financiar

20008(Dec)

Tipuri de bnci
Banci comerciale

15

Cooperative de credit membre a OP Pohjola

Group

227

Cooperative de credit locale

42

BAnci de economii

38

Sucursale ale bAncilor strAine

14

336

Total

Tabelul nr.1: Numrul de bnci n Finlanda.

Banci
Comerciale

Printre cele mai importante se numr: OP-Pohjola Group, Nordea

Bank Finland Group, Sampo Bank Group incl. Danske Helsinki Branch,
Handelsbanken Group, Aktia Group.

Banci
Straine

Printre cele mai importante se numr: Danske Bank, Skandinaviska

Enskilda Banken, Handelsbanken, Citibank, Deutsche Bank, Forex Bank,
Swedbank.

1.3

Sectorul bancar Finlandez

Pe msur ce veniturile din dobnzi au
sczut, bncile finlandeze i-au diversificat operaiunile i au acordat mai
mult atenie veniturilor din comisioane. Aproape toate bncile i-au crescut
aceste venituri, chiar dac la nivel macroeconomic s-a nregistrat o scdere pe sector. Cauza s-a dovedit a fi Nordea Bank
Finlanda care efectua pli de garanie
bncii mame. Unele dintre grupurile bancare ofer i servicii de asigurare, iar n
consecin venitul de investiii al companiilor de asigurri a crescut.

Source: Finnish FSA

Figura 2: Rezultate ale sectorului bancar Finlandez

Facultatea de economie i administrarea afacerilor

Analiza inticatorilor de performan pentru Aktia Finlanda

Aproximativ 60% din finanarea bncilor

finlandeze provine din depozite publice,
dar aceast valoare variaz drastic ntre
bnci. n 2013 depozitele publice au crescut cu 5,5% n comparaie cu anul anterior
i depozitele companiilor au crescut rapit
la o rat anual de 7,1% dar din pcate
depozitele imobiliare au sczut.
Obligaiunile cu o perioad de maturitate mai mare de un an reprezint
aproximativ 30% din finanare bncilor
finlandeze. Din aceste 42% sunt susinute
de creanele rezideniale. n contrast,
obligaiunile pe termen scurt (mai mici
de un an) reprezint apoximativ 10% din
finanarea mai sus menionat, proporia
lor fiind n scdere de civa ani.

Figura 3: Finanarea instituiilor daneze prin obligaiuni

Anul 2013 a fost primul n care taxa

bancar a fost colectat n Finlanda.
Aceasta a ajuns la un total de 134 milioane EUR. Costurile operaionale ale
bncilor au sczut datorit msurilor luate pentru a-i mri eficiena, dar chiar i
aa costurile operaionale au crescut cu
aproximativ 2%.

Figura 4: Profiturile bncilor n 2013

Studeni al grupei FB15

FEAA

FACULTATEA DE ECONOMIE
I ADMINISTRAREA AFACERILOR

2.1

Proiect la disciplina Management Financiar

Aktia Bank PLC

Scurt istoric

Rdcinile Aktia i au nceputul n 1826, cnd Banca de economii Helsinki i-a nceput activitatea
financiar. n consecin Aktia este cea mai veche banc din Finlanda.

1
2
3
4
5
6
7
8
9
8

Aktia s-a nfiinat in 1991 cnd Banca de economii Helsinki a fost creat n urma fuziunii a opt bnci
de economii. Anul urmtor, alte dou bnci de economii au fuzionat cu Aktia cu scopul de a dezvolta
activitatea bancar.
n 1992 n contextul expansiunii geografice a Aktia Bank, aceasta a nfiinat Aktia Fund Management
Company i n 1993 a achiziionat Sp Fund Management Company.
Prima emitere de aciuni la scar mare a avut loc n 1995. Anul urmtor, consiliul director a propus
ca dividentele s fie distribuite acionarilor.
n 1996 Aktia s-a lansat ca instituia financiar central pentru bncile de economii i bnci locale
cooperative. Aktia a gestionat plaile naionale i internaionale ale bncilor afiliate. Operaiunile au
fost desfiinate n 2013 ca rezultat al unei reglementri bancare mai stricte.
Prima banc online a Aktia a fost lansat n 1997, iar n 2000 i-a lansat i prima ramura online. n
anul urmtor au introdus servicii pentru clieni care includeau: suport la telefon i prin email
securizat 24/7.
La inceputul anului 2000 a fost discutat posibilitate cooperrii dintre Pohjola Group i Finnish Savings Bank.
Aktia a ales s nu participe, ieind din Finnish Savings Bank Group n 2013.
Cnd compania Aktia Card&Finance a fost fondat n 2005, eforturile bncii au fost direcionate spre creterea
produselor pe baz de card. Deasemenea Aktia Real Estate services a fost nfiinat n 2005.
n 2009 aciunile Aktia au fost listate pe piaa financiara Nasdaq OMX Helsinki i Veritas Mutual Non-Life
Insurance Company a fuzionat cu Aktia. Aktia are un numr mare de acionari, acesta fiind apoximativ 50,000.
n 2012 Aktia a vndut 66% din Aktia Non-Life Insurance la Folksam General i Veritas Pension Insurance. n
2013, Aktia a anuna inteia s revoluioneze sistemul bancar. Dou bnci de economii Saaristosstpankki i
Vyrin Sstpankki i-au anunat intenia de a fuziona cu Aktia.
Facultatea de economie i administrarea afacerilor

Analiza inticatorilor de performan pentru Aktia Finlanda

2.2

Structur

Aktia este structurat pe baz recomandrilor Codului de Guvernan Corporativ Finlandez.

Adunarea general anual numete comitetul de control, care la rndul lui numete comitetul
directorilor i decide cea mai bun cale de aciune conform obiectivelor propuse.

COMITETUL
DE NUMIRE

ACTIONARI

ADUNAREA GENERALA ANUALA

CONSILIUL DE SUPRAVEGHERE
COMITETUL DE
CONTROL

PRESEDINTI

AUDITOR
CONSILIUL DIRECTOR
COMITETUL
DE RISC

COMITETUL
DE AUDIT

COMITETUL
DE GUVERNARE
CORPORATIVA

DIRECTOR EXECUTIV

AUDIT
INTERN

Studeni al grupei FB15

COMITETUL EXECUTIV

FEAA

FACULTATEA DE ECONOMIE
I ADMINISTRAREA AFACERILOR

2.3

Proiect la disciplina Management Financiar

Indicatori de performan
Unul dintre principalele obiective ale intermediarilor finanaciari reprezint optimizarea
profitului, o banc performant beneficiind de ncredere din partea deponenilor.
Managementul performanelor se intersecteaz cu cel al domeniului de management bancar, calitatea reflectndu-se n performanele bancare, legate nemijlocit de managementul
activelor i al pasivelor bancare, i care se reflect n bilanul propriu i n contul de profit
i pierdere.

In dicator i
Pr incipa l i
rata rentabilitatii
financiare

rata rentabilitatii
economice

rata profitlui

Rata
rentabilitatii
financiare

ROE - Return On Equity

Constituie cea mai semnificativ expresie a
profitului i se determin ca raportul dintre
profitul net i capitalul propriu.
Indic acionarilor eficiena investiiilor efectuate pe parcursul anului.

Rata
rentabilitatii
Economice

ROA - Return On Assets

Exprim rentabilitatea utilizrii activelor,
profitul net utilizat de o unitate monetar de
activ.
Se determin ca raport ntre profitul net i
totalul de active

rata utilizarii
activelor

efectul de parghie

Rata
Profitului

RRF=PN/CP100

RRE=PN/A100

MP - Marginal Profit
Exprim ctigul de valoare la o unitate
monetar investit astfel fiind un indice
important pentru acionari.
Se determin ca raport ntre profitul net i
veniturile totale

RP=PN/V100

Rata utilizarii activelor

Efectul de parghie

AU - Asset Utilisation
Se calculeaza ca raport procentual ntre veniturile
dintre operaiunile bancare i totalul activelor.
Reprezint gradul de utilizare al activelor astfel
fiind un indicator de performan.

EM - Equity Multiplier
Altfel numit Multiplicarea capitalului, evideniaz
gradul n care resursele mprumutate duc la
creterea rentabilitii capitalului propriu.
Se calculeaza ca raport procentual ntre totalul activelor i capitalul propriu.

RUA=V/A100

10

EP=A/CP100

Facultatea de economie i administrarea afacerilor

Analiza inticatorilor de performan pentru Aktia Finlanda

Proveniena fondurilor Aktia Bank PLC

Cauzele evoluiei financiare a Aktia Bank PLC

EVENIMENTE

Studeni al grupei FB15

2008 - Criza economica.

2009 - Aciunile Aktia au fost listate pe piaa financiara Nasdaq OMX Helsinki i Veritas Mutual Non-Life, declannd un boom financiar temporar.
2009-2013 - n aceast perioad din cauza sechelelor crizei economice Aktia
a avut o perioad de rambursare a datoriilor care a culminat cu vnzarea a
66% din Aktia Non-Life Insurance la sfritul anului 2012.
2013-2104 - Aktia redresndu-se financiar, i anun intenia de a
revoluiona sistemul bancar urmnd sa fuzioneze cu Saaristosstpankki
i Vyrin Sstpankki n 2014.

11

FEAA

FACULTATEA DE ECONOMIE
I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Proiect la disciplina Management Financiar

Evoluia ratei rentabilitii financiare

RRF

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

1,8%

8,7%

12%

7,1%

8,5%

8,1%

8,3%

Tabelul 2: Valoarea indicatorului RRF pe ultimii 7 ani

Fiind un indicator de apreciere a

performanelor echipei manageriale,
ca expresie a eficienei capitalului investit de ctre acionarii, observm
un nivel de rentabilitate egal cu 1,8%
n 2008, urmat de o cretere brusc
n anul urmtor, ca urmare a listrii
bncii la burs, n acest an banca ieind
din recesiune. Apoi n 2010, situaia
continu s se imbunteasc ca urmare a msurilor adoptate pentru a
face fa crizei, i a resurselor de capital suplimentare, urmnd o tendin
descresctoare pan n 2011, cnd
nregistreaz o valoare de 7,1% fa
de maximul atins n intervalul analizat
de 8,7%.
Figura 4: Evoluia indicatorului RRF pe ultimii 7 ani

12

Facultatea de economie i administrarea afacerilor

Analiza inticatorilor de performan pentru Aktia Finlanda

Evoluia ratei rentabilitii economice

RRE

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

0,07%

0,34%

0,54%

0,33%

0,45%

0,47%

0,51%

Tabelul 3: Valoarea indicatorului RRE pe ultimii 7 ani

Figura 5: Evoluia indicatorului RRE pe ultimii 7 ani

Studeni al grupei FB15

Spre deosebire de rata rentabilitii

financiare care ia n considerare doar
capitalurile proprii, rata rentabilitii
economice nu ine seam de sursa
de provenien a resurselor, artnd
gradul de eficien al utilizrii capitalului total de care dispune banca.
n 2009, anul premergtor crizei
economic, observm o cretere a
valorii RRE la un maximum n intervalul analizat de 0,34%, ca urmare
a msurilor luate de Aktia Bank. n
perioada 2010-2014 Aktia a abordat
o poziie conservativ ncercnd s
i stabilizeze evoluia pentru o viitoare a-i putea extinde opiunile
n urmtorii ani. Din 2014 aceasta
reuete s se relanseze prin fuziunea cu Saaristosstpankki i Vyrin
Sstpankki.

13

FEAA

FACULTATEA DE ECONOMIE
I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Proiect la disciplina Management Financiar

Evoluia ratei profitului

RP

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

4,55%

15,56%

25,57%

17,99%

22,96%

23,36%

25,92%

Tabelul 4: Valoarea indicatorului RP pe ultimii 7 ani

Evoluia ratei profitului confirm

evoluia economic a Aktia Bank
n funcie de rata rentabilitii economice, liniile de evoluie ale acestor
indicatori economici urmnd acelai
trend ascendent declanat de deciziile luate de banc, unicul moment n
care se nregistreaz o scdere e anul
2011.

Figura 6: Evoluia indicatorului RP pe ultimii 7 ani

14

Facultatea de economie i administrarea afacerilor

Analiza inticatorilor de performan pentru Aktia Finlanda

Evoluia ratei utilizrii activelor

RUA

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

1,33%

2,07%

2,06%

1,83%

1,94%

2,05%

1,98%

Tabelul 5: Valoarea indicatorului RUA pe ultimii 7 ani

Acest indicator msoar eficiena

utilizrii activelor n generarea veniturilor.
Ca la oricare alt indicator se vede
impactul crizei economice din 2008,
dup care datorit reaciei promte a
Aktia Bank situaia sa s-a stabilizat la
o medie de 1,99%.

Figura 7: Evoluia indicatorului RUA pe ultimii 7 ani

Studeni al grupei FB15

15

FEAA

FACULTATEA DE ECONOMIE
I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Proiect la disciplina Management Financiar

Evoluia efectului de prghie

EP

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

25,71%

25,59%

22,22%

21,52%

18,89%

17,23%

16,27%

Tabelul 6: Valoarea indicatorului EP pe ultimii 7 ani

Contrar evoluiei observate la ceilali

indicatori, efectul de prghie are un
trend descendent, artnd deprecarea eficienei capitalului mprumutat n raport cu rezultatele obinute.
Putem aprecia o utilizare a capitalului
mprumutat pe destinaii mai puin
eficiente, i deci o pierdere de valoare
potenial.

Figura 8: Evoluia indicatorului RP pe ultimii 7 ani

16

Facultatea de economie i administrarea afacerilor

Analiza inticatorilor de performan pentru Aktia Finlanda

2.4

Indicatori de performan n perspectiv

cu situaia general bancar din Finlanda

Evoluia ratei rentabilitii financiare

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Aktia

1,8%

8,7%

12%

7,1%

8,5%

8,1%

8,3%

Finlanda

10,10%

8,17%

7,45%

8,75%

8,95%

8,20%

Tabelul 7: Valoarea indicatorului RRF pe ultimii 7 ani

Comparativ cu valoarea indicatorilor

la nivelul ntregului sistem bancar,
observm o diferen major n anul
2008, sub nivelul sistemului. Ca urmare a efectelor crizei, Aktia a reuit
un procentaj al ratei rentabilitii de
doar 1,8%, situaia care s-a remediat
n anii urmtorii, nregistrnd o valoare n regiunea de 9%., culminnd n
2010, cnd diferena era de 3% peste
valoarea medie pe ar.

Figura 9: Evoluia indicatorului RRF al Aktia n comparaie cu cel al Finalndei

Studeni al grupei FB15

17

FEAA

FACULTATEA DE ECONOMIE
I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Proiect la disciplina Management Financiar

Evoluia ratei rentabilitii economice

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Aktia

0,07%

0,34%

1%

0,33%

0,45%

0,47%

0,51%

Finlanda

0,58%

0,41%

0,35%

0,32%

0,40%

0,40%

Tabelul 8: Valoarea indicatorului RRF pe ultimii 7 ani

Doar n anul 2008, nivelul ratei

rentabilitii financiare al bncii Aktia
este sub nivelul nregistrat pe ar, n
rest nregistrnd valori peste media
rii, fapt ce denot o bun admistrare a activelor provenite din accesul la
piaa financiar, odat cu listarea ei la
burs n 2009.

Figura 10: Evoluia indicatorului RRE al Aktia n comparaie cu cel al Finalndei

18

Facultatea de economie i administrarea afacerilor

Analiza inticatorilor de performan pentru Aktia Finlanda

Evoluia efectului de prghie

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

Aktia

25,71%

25,59%

22,22%

21,52%

18,89%

17,23%

16,27%

Finlanda

17,41%

19,93%

21,53%

27,17%

22,38%

20,50%

Tabelul 9: Valoarea indicatorului RRF pe ultimii 7 ani

Efectul de prghie la nivelul ntregului

sistem bancar finlandez urmeaz un
trend ascendent pn n 2011, ca mai
apoi s nregistreze scderi constante. Comparativ cu sistemul, la nivelul
bncii analizate efectul de parghie
urmeaz doar un trend descendent,
i ncepnd cu 2010 la un nivel mai
mic dect cel pe economie. Acest lucru indic creterea ponderea capitalurilor proprii n total active.

Figura 11: Evoluia indicatorului EP al Aktia n comparaie cu cel al Finalndei

Studeni al grupei FB15

19

FEAA

FACULTATEA DE ECONOMIE
I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Proiect la disciplina Management Financiar

Concluzie

Chiar dac Aktia nu este una dintre cele mai proeminte bnci din sitemul bancar Finlandez,
diversitatea serviciilior pe care aceasta le ofer clienilor si i faptul c este n continua
expansiune promite o evoluie n topul bncilor din Finlanda, avnd ca scop sa avanseze n topul
celor mai influente bnci peste poziia 5, pe care o ocup.
n ciuda faptului c pe parcursul ultimilor 7 ani aceasta nu a fost n acelai pas cu indicatorii de
performan ai situaiei generale bancare finlandeze ultimii 4 ani arat o redresare dup criza
economic. Pe parcursul anilor analizai putem observa reacia promt a Aktia Bank la criz i
msurile pe care aceasta le-a luat pentru a se stabiliza financiar i dezvolta n momente n care
alte bnci nc ncercau s fac fa efectelor crizei. Nu numai c Aktia Bank i-a revenit promt,
dar n ultimii ani a plnuit o restructurare complet a sistemului bancar finlandez i n acelai
timp a planificat fuziunea cu alte bnci, care s-a ncheiat anul acesta.
Avnd n vedere evoluia indicatorilor de performan i restructurrile din ultimii 2 ani putem
conclude c Aktia Bank PLC este o banc care promite s se dezvolte n continuare i siguran
clienilor si actuali, dar i viitori.

20

Facultatea de economie i administrarea afacerilor

Analiza inticatorilor de performan pentru Aktia Finlanda

Bibliografie
Tiprit
Bogdan Cpraru - Activitatea Bancar. Sisteme, operaiuni i practici, Ed. C.H. Beck,
Bucureti, 2010
Vasile Cocri, Dan Chirlean - Management Bancar: Teorie i aplicaii, Ed. Univ. Alexandru
Ioan Cuza , Iai, 2015

Internet
http://www.fkl.fi
http://www.stat.fi
http://www.aktia.com

Studeni al grupei FB15

21

FEAA

FACULTATEA DE ECONOMIE
I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Proiect la disciplina Management Financiar

Cuprins

I. Descrierea sistemului bancar din Finlanda

2.1 Finlanda pe scurt

2.2 Sistemul bancar din Finlanda

2.3 Indicatorri de performan

5
6
8
8
9
11

2.4 Indicatori de performan n perspectiv cu

situaia general bancar din Finlanda

17

III. Concluzie

20
21

2.3 Sectorul Bancar Finlandez

II. Aktia Bank PLC

2.1 Scurt istoric
2.2 Structur

IV. Bibliografie

22

Facultatea de economie i administrarea afacerilor