Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Coordonator:
Studeni:
Iai, 2012
Cuprins
1. Analiza evoluiei contului de profit i pierdere.................................................2
1.1. Analiza comparativ a contului de profit i pierdere pentru anul
2005/2004...........................................................................................................5
1.2. Analiza comparativ a contului de profit i pierdere pentru anul
2006/2005...........................................................................................................5
1.3. Analiza comparativ a contului de profit i pierdere pentru anul
2007/2006...........................................................................................................5
1.4. Analiza comparativ a contului de profit i pierdere pentru anul
2008/2007...........................................................................................................6
1.5. Analiza comparativ a contului de profit i pierdere pentru anul
2009/2008...........................................................................................................6
1.6. Analiza comparativ a contului de profit i pierdere pentru anul
2010/2009...........................................................................................................6
2. Calculul principalilor indicatori de profitabilitate.............................................8
3. Comparaie ntre indicatorii de performan ai bncii cu cei ai sistemului
bancar..................................................................................................................13
dezvoltarea IMM-urilor.
investiii financiare pe termen lung care au ca obiectiv asigurarea unui profit pe
n special
termen lung.
Caisse des depots este o banc care a suferit din cauza crizei, dar totui instituia
financiar a nregistrat un mic profit de 206 milioane de euro n 2011, fa de anul 2010 atunci
cnd a nregistrat 2,5 miliarde euro. Aceast diferen este urmare a dou motive, i anume:
pierderea masiv de Dexia1, care este cel mai mare acionar al instituiei i scderea de pia
cu aproape 17%. n 2008, banca de asemenea a suferit un astfel de oc, atunci cnd au pierdut
semnificativ depozite importante.
Potrivit Global Finance, Caisse des depots 2 se clasific pe locul 5 n topul celor mai sigure
50 bnci din lume, n urma evalurilor a ratingurilor de credit pe termen lung, acordate de
1 http://www.lesechos.fr/entreprises-secteurs/finance-marches/actu/0201995796549-la-cdc-
accesat la 22.04.2012]
2
Moodys, Standard&Poors i Fitch i activelor totale ale celor mai mari 500 de bnci din
ntreaga lume.
n anul 2010, activele medii administrate de Caisse des depots au ajuns pn la 45,3
miliarde euro care reprezintau depozitele de numerar i 8,8 miliarde euro reprezentnd titluri
de valoare.
Caisse des depots reprezint i bancherul agenilor sociali care au acordat bncii
gestionarea plilor n vrac i gestionarea sistemelor de exploatare, sistemului social
independent. De asemenea, aceasta acioneaz ca autoritate de plat din fonduri europene i
face parte din mandatarii autorizai de guvern. Principalele obiective ale acestei bnci sunt:
gestionarea angajamentelor pe termen lung; asigurarea stabilitii institu ionale i asigurarea
securitii fondurilor administrate.
n ceea ce vom prezenta mai jos, vom face o analiza a contului de profit i pierdere pentru
perioada 2004-2010
AN
Milioane euro
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Venituri din
dobnzi
Cheltuieli cu
dobnzile
Taxe i
comisioane
venit
Taxe i
comisioane
cheltuieli
Ctigurile i
pierderile
aferente
instrumentelo
r financiare la
valoarea just
prin profit sau
pierdere
Ctigurile i
pierderile din
disponibiliti
pentru
vnzarea
activelor
6,604
1,849
4,432
5,192
5,727
4,793
5,017
6,003
1,210
1,606
1,933
2,264
1,130
927
0,584
0,049
0,054
0,035
0,048
0,048
0,075
0,153
0,046
0,098
0,080
0,081
0,067
0,056
0,929
0,017
0,932
0,816
1,406
1,748
0,860
0,341
0,781
1,932
3,109
0,452
0,959
1,350
financiare
Venituri din
alte activiti
Cheltuieli din
alte activiti
Venituri nete
bancare
Cheltuieli
generale de
operare
Amortizare i
depreciere de
bunuri i
echipamente
i active
necorporale
Profit brut de
exploatare
Costul de risc
1,774
1,829
15,746
17,171
18,216
20,463
20,821
1,442
1,157
16,461
17,256
14,765
20,348
19,127
5,726
5,028
4,931
7,054
5,023
6,466
8,013
3,186
2,472
2,480
2,941
3,698
3,946
4,053
0,237
0,204
0,213
0,285
0,405
0,415
0,407
2,303
2,352
2,238
3,828
0,920
2,105
3,553
0,193
0,026
0,034
0,028
0,253
0,010
0,015
Profit de
operare
2,110
2,326
2,204
3,800
0,667
2,095
3,538
Cota de
profit de
asociai
Ctigurile i
pierderile de
pe alte active
Schimbarea n
valoare a
fondului
comercial
Profit nainte
de impozitare
Cheltuiala cu
impozitul pe
profit
Profitul net
din operaiuni
discontinuate
Profit net
Interese
minoritare
Profitul net
atribuit
deintorilor
0,271
0,461
0,058
0,103
1,915
0,678
0,140
0,568
0,058
0,183
0,070
0,039
0,130
0,057
0,041
0,030
0,005
0,003
0,048
0,005
2,949
2,845
2,440
3,976
1,209
2,855
3,730
0,686
0,558
0,873
1,174
0,087
0,380
0,494
2,398
0,003
0,002
1,912
0,166
2,087
0,180
3,965
0,312
2,802
0,314
1,296
0,172
2,478
0,498
3,238
1,087
1,746
1,907
3,653
2,488
1,124
1,980
2,151
de capitaluri
proprii ale
societii
mam
1.1.
n anul 2006, Caisse des depots a generat venituri nete 2,11 milioane euro, comparativ cu
2,087 milioane euro n anul 2005.Venitul net bancar a avansat periodic cu 12% la 5,6 miliarde
euro, comparativ cu 5 miliarde euro n 2005. Aceast cretere s-a datorat mediului de afaceri
favorabil, punerea n aplicare a planurilor de dezvoltare.
1.3.
La 31 decembrie 2007, investiiile totale ale bncii Caisse des depots erau n valoare de
337 miliarde euro. Investiiile totale de portofolii n 2007 nregistrau 316,6 miliarde euro, n
cretere cu mai mult de 32 miliarde euro n anul 2006. Portofoliul de credite au crescut cu
30,9 miliarde euro n anul 2007.
Veniturile consolidate n anul 2007 au nregistrat valoarea de 1,482 milioane euro, fa de
anul 2006 cnd au nregistrat 1,327 milioane euro. Iar profitul net pentru anul 2007 a fost n
valoare de 266 milioane euro, fa de 211 milioane euro n 2006. Rezultatele financiare au fost
caracterizate de o cretere de 12% la venituri.
Profitul net al bncii Caisse des depots a crescut n anul 2007 a crescut brusc la 1257
milioane euro, fa de 678 milioane euro n anul 2006.
Venitul net bancar a sczut n anul 2007 la 831 milioane euro, comparativ cu 892 milioane
euro din anul 2006.
1.4.
n anul 2009, Caisse des depots a nregistrat un profit net de 1,980 milioane euro.
Profitul a crescut periodic cu 7,2%, fa de anul anterior. Profitul net raportat pentru anul 2009
a fost n valoare 966 milioane euro, fa de 2,128 milioane euro nregistrat n anul 2008.
1.6.
PN
100
CPR
PN
100
AT
AT
100
CPR
PN
100
VT
RUA=
VT
100
AT
Pentru o observare mai uoar a evoluiei crizei economice cu cea din perioada crizei
economice, vom calcula n continuare indicatorii bncii Caisse des Dpts pe o perioad de 7
ani i anume 2004-2010.
Tabel 1.Rezultate financiare i indicatorii performanelor bancare pentru anul 2004
Nr. crt
Specificaie
Mrimi numerice
1.
1,192
2.
14,725
3.
187,827
4.
5,726
1.
8,095
2.
0,634
3.
Efectul de prghie(%)
12,755
4.
Rata profitului(%)
20,817
5.
3,048
Specificaie
Mrimi numerice
1.
2,087
2.
16,261
3.
215,405
4.
5,028
1.
12,834
2.
0,968
3.
Efectul de prghie(%)
13,246
4.
Rata profitului(%)
41,507
5.
2,334
Nr. crt
Specificaie
Mrimi numerice
1.
3,965
2.
32,716
3.
209,644
4.
4,931
1.
12,119
2.
1,891
3.
Efectul de prghie(%)
6,407
4.
Rata profitului(%)
80,409
5.
2,352
Specificaie
Mrimi numerice
1.
2,802
2.
31,771
3.
221,171
4.
7,054
1.
8,819
2.
1,266
3.
Efectul de prghie(%)
6,961
4.
Rata profitului(%)
39,722
5.
3,189
Specificaie
Mrimi numerice
1.
1,296
2.
21,533
3.
220,961
4.
5,023
1.
6,018
2.
0,586
10
3.
Efectul de prghie(%)
10,261
4.
Rata profitului(%)
25,801
5.
2,273
Specificaie
Mrimi numerice
1.
2,478
2.
36,965
3.
255,591
4.
6,466
1.
6,703
2.
0,969
3.
Efectul de prghie(%)
6,914
4.
Rata profitului(%)
38,323
5.
2,529
Specificaie
Mrimi numerice
1.
3,238
2.
38,884
3.
269,520
4.
8,013
1.
8,327
2.
1,201
3.
Efectul de prghie(%)
6,931
4.
Rata profitului(%)
40,409
5.
2,973
Dup cum rezult din tabelele de mai sus, putem observa cu privire la randamentul
financiar al bncii Caisse des depots a sczut n perioada 2007-2009 ca urmare a crizei
economice prezent n ntreaga lume, dup care a nceput s-i revin ncepnd cu anul 2010
11
atunci cnd a nregistrat o valoare 8,327%. Cea mai mic valoare a randamentului financiar a
fost nregistrat n anul 2008 de 6,018%, perioada acut a crizei financiare.
Dac analizm puin contul de profit i pierdere, putem observa c profitul bncii
nainte de impozitare a nregistrat cea mai mic valoare de 1,209 mld euro n anul 2008, ca
efect al crizei economice. Dup care ncepnd cu anul 2009 profitul nainte de impozitare a
nceput s creasc nregistrnd o valoare de 2,855 mld euro, iar n anul 2010 a fost de 3,730
mld euro.
La fel i despre profitul net putem afirma c nu nregistreaz valori stabili, pn n
anul 2007 a crescut de la 1,912 mld euro n 2004, 2,087 mld euro n 2005 pn la 3,965 mld
euro n anul 2006 valoarea maxim a profitului net nregistrat de Caisse des depots, iar n
anul 2007 a nceput s scad la 2,802 miliarde euro i 1,296 miliarde euro n anul 2008,
valoarea minim a profitului net nregistrat de banc.
Ca urmare a analizei realizate putem afirma c anul 2008 pentru banca Caisse des
depots a fost anul cel mai greu, anul n care s-a confruntat cu cele mai mari probleme i anul
n care a nregistrat cele mai mici valori. i rentabilitatea economic n 2008 a ajuns pn la
nivelul de 0,586%, iar pentru ceilali a fost de 0,634% n anul 2004, 0,968% n anul 2005,
1,891% n 2006, 1,266% n 2007, iar n 0,969% n 2009 i de 1,201% n anul 2010.
Dac tot am menionat de profit, putem spune i despre rata profitului cam acela i
lucru, criza economic a generat efecte puternice n activitatea bncii, rata profitului ajungnd
pn la 25,801% n anul 2008 de la 80,409% n anul 2006, punctul maxim atins de ctre
Caisse des Depots, ns cea mai mic valoare a fost n anul 2004 de 20,817%.
ntr-un final, despre rata utilizrii activelor putem spune c este un indicator care de-a
lungul anilor a fost aproape stabil, variind ntre 2,273% ( n 2008) i 3,189% ( n 2007).
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
1.
0,082
0,522
1,246
2,317
2,460
2,473
2,559
Profit net(mil.
EUR)
12
2.
Capital
3,184
3,186
3,198
3,367
3,820
4,309
4,954
3.
EUR)
Total active(mil.
173,54
208,30
232,16
360,70
553,01
506,05
481,626
4.
EUR)
Total
6
2,659
1
1,967
2
3,937
7
5,644
9
6,195
0
6,607
6,434
propriu(mil.
venituri(mil.EUR
)
Tabel nr.9. Profitul net al Caisse des Depots i al sistemului bancar n perioada 20042010
An/profit net
(mil/EUR)
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Caisse des
Depots
1,19
2,087
3,965
2,802
1,296
2,478
3,238
2
Sistemul bancar 0,08
0,522
1,246
2,317
2,460
2,473
2,559
din Frana
Grafic nr.1. Analiza profitului net ntre Caisse des Depots i sistemul bancar din Frana
13
4.5
4
3.5
3
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Dup cum putem observa din graficul de mai sus profitul net al bncii Caisse des
Depots a ntregistrat n perioada 2004-2006 un trend ascendent, urmnd ca dup anul 2006 s
nregistreze un tred descendent pan n 2008, din 2009 ncepnd din nou s nregistreze o
cretere.
n urma vnzrilor efectuate de Caisse de Depots n anul 2006 a titlurilor de capital din
grupul CNCE, banca a nregistrat cel mai mare profit din perioada 2004-2010. n anul 2006 a
ncasat cea mai mare parte din venit, urmnd s mai primeasc restul de bani i n 2007. n
anul 2008 Caisse des Depots si-a luat angajamentul pentru a sprijini economia frnacez,
datorit crizei declaate n 2007, astfel ncurajnd i investitorii bncii, ns acest angajament
le-a adus o pierdere semnificativ.Astfel n anul 2008 Caisse des Depots a nregistrat cel mai
mic profit net din perioada 2004-2010. Din anul 2009 banca a reuit s ob in din nou o
cretere a profitului net prin ctigurile de performan, reflectnd astfel soliditatea grupului.
Dac ne uitm la evoluia sistemul bancar din Frana putem observa c acesta a
nregistrat un trend ascendet pe toat perioada studiat, chiar dac n 2007 a fost declan at
criza economic.
Tabel nr. 10. Capitalul propriu al Caisse des Depots i al sistemului bancar din Fran a n
perioada 2004-2010
An/capital
2004
2005
2006
propriu(mil
14
2007
2008
2009
2010
EUR)
Caisse des
Depots
Sistemul
bancar
14,725
16,261
32,716
31,771
21,533
36,965
38,884
3,184
3,186
3,198
3,367
3,820
4,309
4,954
din
Frana
Grafic nr.2 Analiza capitalului propriu ntre Caisse des Deports i sistemul bancar din
Frana
50
45
40
35
30
25
20
15
10
5
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Dup cum putem observa din graficul realizat mai sus, capitalul propriu al sistemului
bancar din Frana n perioada 2004-2010 a fost constant, puin n cretere n anul 2009-2010,
iar capitalul propriu al bncii Caisse des Depots a evoluat ascendent din 2004 pn n 2008,
dup care o dat cu apariia crizei economice acesta a nceput s evolueze descedent, ns din
anul 2009 capitalul propriu al bncii a nceput s creasc considerabil datorit politicii aplicate
de ctre banc.
Caisse des Depots a luat msuri decisive n anul 2008 pentru a scurta criza. Astfel, au
investit cca 40 miliarde EUR pentru a restabili ncrederea investitorilor i pentru a sprijini
investiiile publice i din analiza realizat putem vedea c banca a reuit s depeasc criza.
Tabel nr.11. Total active al Caisse des Depots i al sistemului bancar din Frana n perioada
2004-2010
An/total active 2004
2005
2006
15
2007
2008
2009
2010
(mil. EUR)
Caisse des
Depots
Sistemul
bancar
187,827
215,405
209,644
221,171
220,961 255,591
269,520
173,564
208,301
232,162
360,707
553,019 506,050
481,626
din
Frana
Grafic nr.3. Analiza activelor ntre Caisse des Depots i sistemul bancar din Frana
600
500
400
Caisse des Depots
300
200
100
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Dup cum putem observa din graficul obinut mai sus Caisse des Depots a nregistrat o
cretere a activelor din 2004 pn n 2005, n 2006 datorit vanzrilor de capital banca
nregistreaz o scdere a activelor, n 2007 activele bncii cresc din nou. n anul 2008 activele
ale bncii au sczut din nou, urmnd ca din 2009 acestea s nregistreze un trend ascendent
pn la sfritul perioadei analizate.
n ceea ce privete sistemul bancar din Frana n perioada 2004-2008 acesta a nregistrat
un trend ascendent, n anul 2008 nregistrnd cel mai mare numar de active ale bncii din
perioada 2004-2010.Acest cretere a fost datorat creterii rapide a volumului de eurovalute
aflate n circulaie.Din anul 2009 activel au nceput s scad datorit francului francez care
nc poate fi schimbat la bncile franceze, aceste nregistrnd pierderi semnificative.
Tabel nr.12. Total venituri al Caisse des Depots i al sistemului bancar din Frana
An/total
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
. EUR)
Caisse des 5,726
5,028
4,931
7,054
5,023
6,466
8,013
venituri(mil
Depots
16
Sistemul
2,659
1,967
3,937
5,644
6,195
6,607
6,434
bancar din
Frana
Grafic nr.4. Analiza veniturilor ntre Caisse des Depots i sistemul bancar din Frana
16
14
12
10
Caisse des Depots
6
4
2
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
n cazul veniturilor dup cum putem observa din graficul de mai sus, Caisse des Depots n
perioada analizat a nregistrat valori diferite, valoarea minim nregistrnd-o n anul 2006, iar
din anul 2008 veniturile bncii au evoluat ascendent de la 5,023 mil EUR n anul 2008 pn la
8,013 mil EUR n anul 2010. Creterea veniturilor ale bncii se datoreaz n mare parte
creterii activelor, respectiv diminurii unor datorii.
Observm c n cazul sistemului bancar francez, veniturile cresc ascedent de la an la an,
excepie face anul 2005, atunci cnd s-a nregistrat cea mai mic valoarea a veniturilor de
1,967 mil.EUR, ca rezultat al scderii semnificative de capital. Acest trend ascedent se
datoreaz veniturilor provenite din portofoliile de investiii i datorit msurilor strategice
luate de ctre sistemul bancar.
Tabel nr.13. Rata rentabilitii financiare la Caisse des Depots i sistemul bancar n
perioada 2004-2010
An/ rata
rentabiliti
i financiare
Caisse des
Depots
Sistemul
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
8,095
12,834
12,119
8,819
6,018
6,703
8,327
2,575
16,384
53,776
68,814
64,397
57,391
51,655
17
bancar din
Frana
Grafic nr.5. Analiza ratei rentabilitii financiare
80
70
60
50
Caisse des Depots
40
Sistemul bancar
Francez
30
20
10
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Dup cum se observ din graficul de mai sus privind rata rentabilit ii financiare n cazul
bncii Caisse des Depots aceast rat a fost n mare parte liniar, cu excepia anilor 2005 i
2006 cnd a crscut ceva mai mult, urmnd s revin la normal n urmtorii ani.
Dac ne uitm n cazul sistemului bancar Francez putem observa un trend ascendent pn
n anul 2007, dup acest an rata rentabilitii financiare a sistemul bancar francez ncepnd s
scad.
Tabel nr.14. Rata rentabilitii economice la Caisse des Depots i sistemul bancar n
perioada 2004-2010
An/rata
2004
rentabiliti
i economice
Caisse des 0,634
Depots
Sistemul
0,047
bancar
Francez
2005
2006
2007
2008
2009
2010
0,968
1,891
1,266
0,586
0,969
1,201
0,250
0,536
0,642
0,444
0,488
0,531
18
2
1.8
1.6
1.4
1.2
Sistemul bancar
Francez
0.8
0.6
0.4
0.2
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
n urma analizei fcute asupra sistemul bancar din Frana am constat c rata
rentabilitii economice a nregistrat un trend ascdendent pn n anul 2007. n anul 2008 rata
rentabilitii economice a nregistrat o pierdere datorit numrul foarte mare de eurovalute pe
piaa Franei, nregistrnd cel mai mare numr de active de pe toat perioada analizat. Cu
toate c sistemul bancar dispunea de cel mai mare numr de active din perioada 2004-2010,
profitul net al sistemului bacar a crescut dar nu suficient de mult nct rata rentabilit ii
economice s-i continue trendul su ascendent. Dup acea perioad sistemul bancar a nceput
s nregistreze din nou o cretere a ratei rentabilitii economice.
Dup cum se observ din graficul de mai sus Caisse de Depots a nregistrat un trend
ascendent pn n anul 2006. Dup acest an Caisse des Depots a nregistrat un trend
descendent pe o perioad de 3 ani, n anul 2010 reuind s se ridice.
Tabel nr.15. Efectul de prghie la Caisse des Depots i sistemul bancar n perioada
2004-2010
An/efect de prghie
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
12,755
13,246
6,407
6,961
10,261
6,914
6,931
Sistemul bancar
francez
54,50
65,13
72,59
107,13
144,76
117,44
97,21
180
160
140
120
100
Sistemul bancar
francez
80
60
40
20
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Tabel.nr.16. Rata profitului la Caisse des Depots i sistemul bancar francez n perioada
2004-2010
An/rata
profitulu
i
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Caisse
des
Depots
Sistemul
bancar
Francez
20,817
41,507
80,409
39,722
25,801
38,323
40,409
3,08
26,53
31,64
41,05
39,70
37,42
39,77
20
60
40
20
0
2004
2005
2006
2007
2008
2009
n cazul ratei ptofitului putem remarca c i n cazul bncii Caisse des Depots, ct i n
cazul sistemul bancar francez evoluia acestui indicator este identic.
n cazul bncii observm c rata profitului a nregistrat un trend ascedent pn n anul
2006, atunci cnd a nregistrat valoarea cea mai mare de 80,409 . Din 2006 profitul bncii a
nceput s scad datorit crizei financiare, iar din 2009 trendul devine unul iari ascedent.
Acelai lucru putem afirma i n cazul sistemul bancar francez.
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
Caisse
des
Depots
Sistemul
3,048
2,334
2,352
3,189
2,273
2,529
2,973
1,53
0,94
1,69
1,56
1,12
1,30
1,33
21
bancar
Francez
Grafic.nr.9. Analiza ratei de utilizare a activelor
5
4.5
4
3.5
3
Sistemul bancar
Francez
2.5
2
1.5
1
0.5
0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010
Dup cum putem observa din graficul de mai sus rata de utilizare a activelor a avut o
evoluie variat, att n cazul sistemul bancar Francez ct i n cazul bncii Caisse des Depots.
n cazul sistemuli bancar francez activele rata de utilizare a activelor nregistra un trend
ascendent pe o perioad de doi ani consecutivi dup care se nregistra o pierdere n anul
urmtor, urmnd ca n urmtorii doi ani s creasc din nou.
n cazul bnci Caisse des Depots rata de utilizare a activelor cretea i scdea de la an
la an. Dac n anul 2004 rata de 1.53 n 2005 aceasta a sczut, urmnd s creasc din nou n
2006. Aadar putem constatat c activele erau utilizate mai intes ntr-un an, urmnd ca anul ce
urmeaz s utilizeze mai puine active.
Bibliografie
http://www.lesechos.fr/entreprises-secteurs/finance-marches/actu/0201995796549-lacdc-va-reverser-103-millions-d-euros-a-l-etat-310027.php;
http://www.ziare.com/bani/banci/cele-mai-sigure-50-de-banci-din-lume-1156254;
Raport anual Caisse des Depots 2004;
Raport anual Caisse des Depots 2005;
Raport anual Caisse des Depots 2006;
Raport anual Caisse des Depots 2007;
Raport anual Caisse des Depots 2008;
Raport anual Caisse des Depots 2009;
22
23