Moneda Si Credit

1
UNIVERSITATEA DUNREA DE JOS GALAI

FACULTATEA DE ECONOMIE I ADMINISTRAREA AFACERILOR

Viorica IOAN

M
M
O
O
N
N
E
E
D
D
A
A

I
I
C
C
R
R
E
E
D
D
I
I
T
T

ISBN 978-606-8216-32-4

Editura EUROPLUS
Galai, 2010
2
Cuprins
Capitolul 1
MONEDA I ROLUL SU N ECONOMIE............................................................................... 5
1.1. Conceptul monedei ................................................................................................................ 5
1.2. Caracteristicile monedei ....................................................................................................... 6
1.3. Funciile monedei .................................................................................................................. 6
1.4. Evoluia monedei i clasificarea semnelor monetare............................................................ 7
1.3.1. Etape n evoluia monedei ............................................................................................. 7
1.3.2. Clasificarea semnelor monetare................................................................................... 12
1.4. Puterea de cumprare a monedei........................................................................................ 14
Capitolul 2
ORGANIZAREA MONETAR.................................................................................................. 17
2.1. Sistemele monetare naionale.............................................................................................. 17
2.2. Analiza elementelor structurale ale sistemului monetar ..................................................... 20
2.3. Convertibilitatea monetar i evoluia ei ............................................................................ 23
2.3.1. Convertibilitatea monetar n condiiile etalonului aur-moned i aur lingouri .......... 23
2.3.2. Convertibilitatea n condiiile etalonului aur-devize.................................................... 25
2.3.3. Convertibilitatea n cadrul Sistemului Monetar Internaional...................................... 26
2.3.4. Convertibilitatea n condiii actuale............................................................................. 26
2.3.5. Convertibilitatea leului ................................................................................................ 27
Capitolul 3
MASA MONETAR.................................................................................................................... 28
3.1. Definirea i structura masei monetare................................................................................ 28
3.2. Indicatori monetari ............................................................................................................. 28
3.3. Agregatele monetare ........................................................................................................... 30
Capitolul 4
APECTE GENERALE DESPRE CREDIT................................................................................ 32
4.1. Ce este creditul? Concept.................................................................................................... 32
4.2. Trsturile caracteristice ale creditului.............................................................................. 33
4.3. Funciile creditului .............................................................................................................. 35
4.3.1 Sursele creditrii ........................................................................................................... 36
4.4 TIPURI DE CREDITE. CLASIFICARE ............................................................................... 37
4.4.1. Creditul comercial - este o form de mprumut practicat ntre vnztor i cumprtor,atunci cnd
vnzarea mrfurilor este fcut pe credit, adic nmnarea mrfurilor este separat n timp de plata preului
ei. Creditul comercial contribuie astfel la accelerarea circulaiei mrfurilor i prin aceasta la dezvoltarea
economiei naionale............................................................................................................... 38
Edited by Foxit Reader
Copyright(C) by Foxit Software Company,2005-2007
For Evaluation Only.
3
4.4.2. Creditul bancar este creditul care se acord agenilor economici sub form bneasc de ctre
instituiile bancare n aa-numitul ,,comer cu bani. ............................................................ 38
4.4.3. Creditul obligatar......................................................................................................... 40
4.4.4. Creditul ipotecar .......................................................................................................... 44
4.4.5. Creditul de consum...................................................................................................... 46
Capitolul 5
ACTIVITATEA DE CREDITARE I LOCUL EI
N OPERAIUNILE BANCARE................................................................................................ 49
5.1. Activitatea de creditare - coninut, principii i reguli generale n cadrul bncilor comerciale romneti
.................................................................................................................................................... 49
5.2. Riscul n activitatea de creditare......................................................................................... 52
Capitolul 6
PRINCIPII DE CREDITARE SI URMARIRE A CRTDITELOR.......................................... 73
6.1. Obiectivele procesului de studiu................... Error! Bookmark not defined.
6.2. Crdite neperformante si operatiuni de recuperare.......................................................... 84
Capitolul 7
MODALITATI DE DETERMINARE A BONITATII AGEBTILOR ECONOMICI 101
7.1 Modelul Bancii Agricole
7.2 Modelul Bancii Comerciale
7.3 Modelul Altman cu 5 variabile
7.4 Modelul Bancii Centrale Franceze
7.5 Modelul Camasoiu -Negoescu
7.6 Modelul"Conan - Hodler"
7.7 Modelul Bancii Romane de Dezvoltare
7.8 Modelul SWATEK
7.9 Modelul de rating URS
Capitolul 8
TIPURI DE BNCI CARE FUNCIONEAZ N MEDIUL NAIONAL I INTERNAIONAL.
IMPLICAII ASUPRA MANAGEMENTULUI 128

Bibliografie .................................................................................................................................. 137

4
5
Capitolul 1
MONEDA I ROLUL SU N ECONOMIE

Din totdeauna, moneda a constituit pentru monetariti, un subiect de controverse. De
exemplu, mercantilitii susineau c moneda este un semn al bogiilor, clasicii prin Stuart
Mill, afirmau c nimic nu este mai semnificativ ca moneda, iar n epoca contemporan, dac
aspectul monetar al celor patru mari dezechilibre inflaia, omajul, deficitul bugetar, i
deficitul balanei de pli, crora trebuie se le fac fa toate rile, este recunoscut de o
manier unanim, o divergen fundamental apare, chiar din momentul n care se
examineaz natura interveniei monedei n aceste manifestri de insolvabilitate.

1.1. Conceptul monedei

Monedei i sunt atribuite dou accepiuni:
- moneda este un bun, o marf cu caliti deosebite i care are o existen
deosebit;
- moneda este un semn, o crean asupra emitentului, o expresie a voinei
oamenilor, deci un instrument cu nsuiri subiective. Moneda apare ca o
convenie social se interpune ntre cel care o emite i cel care o folosete.
Din cele mai vechi timpuri, oamenii s-au neles ca la tranzaciile comerciale s dea i
s primeasc un anumit lucru, ca fiind el nsui folositor, dar care avea avantajul c era uor
de numit pentru obinerea mijloacelor de trai. Acestea erau fierul, argintul, aurul i alte
metale.
La nceput oamenii i determinau valoarea monedei numai dup mrime i greutate.
Acetia au btut efigii pentru a fi scutii de msurtori, iar efigiile reprezentau un semn al
valorii. nscrierea efigiei pe aceast marf etalon reprezint actul de natere al monedei.
Moneda este marfa de o anumit valoare proprie, ntr-un volum mic, relativ omogen,
cu posibilitatea de a fi uor divizat fr a pierde valoare. Aceast marf este uor de
identificat ea servete ca etalon i ca unitate, pentru a exprima cifric valoarea acelor mrfuri.
Pentru definirea monedei, majoritatea cercetrilor ai ncercat i ncearc s surprind
aspecte de esen, legate ndeosebi de funciile i rolul su n economie. De exemplu,
economistul J. K. Galbraith afirm c banul are trei creator5i: moneda, tezaurul i bncile.
Thomas Gresham (1519 1579) scria la vremea sa moneda rea alung pe cea bun
Adam Smith (Anglia) moneda este o crean, un semn, o guinee care servete drept
poli pentru procurarea unei cantiti de bunuri.
6
Sammuelson /SUA) moneda este un mijloc modern de schimb i unitate etalon n
care se exprim preurile i obligaiile.
1.2. Caracteristicile monedei

Aflndu-se n centrul vieii economice, moneda, sub toate formele sale, a devenit n
prezent un instrument de utilitate economic pentru toi agenii economici.
Moneda prezint trei caracteristici importante i anume:
a) moneda apare ca un bun, o marf i reprezint un drept de crean;
b) latura juridic a monedei Recunoaterea oficial a fost i este necesar pentru
ca folosirea monedei s fie accesibil fr obiecii din partea persoanelor care o pot
deine, asigurnd i un control asupra circulaiei monetare.
c) utilitatea monedei ca instrument monetar de schimb decurge din acceptarea
general i universal a acesteia de ctre toi agenii economici.
Aceste accepiuni se sprijin pe trei motivaii:
este fundamentul material, potrivit cruia moneda este un bun cu valoare
proprie;
este fundamentul instituional, moneda este un simbol cruia legea monetar i
confer i conserv valoarea;
este fundamentul psiho-social: potrivit cruia moneda este acceptat ca
instrument de schimb i de plat. Valoarea ei decurge din ncrederea celui care o
deine pentru cel care o emite.
1.3. Funciile monedei

a) funcia de instrument unic de schimb;
b) funcia de etalon al valorii;
c) funcia de rezerv a valorii;
d) funcia de mijloc de plat;
e) funcia de lichiditate.
a) Funcia de instrument unic de schimb este funcia cea mai important Moneda
joac un rol de intermediar ntre agenii economici. Moneda este aceea care garanteaz
libertatea de opiune pentru anumite bunuri i servicii oferite pe pia. Valoarea acesteia
provine i din faptul c ea poate fi folosit ulterior n aceleai scopuri ale agenilor economici.
b) Funcia de etalon al valorii Moneda este un etalon de valoare, datorit
proprietii sale are capacitatea de a aduce la acelai numitor bunurile eterogene, aceste bunuri
i servicii putnd fi astfel ierarhizate. Cu ajutorul monedei, folosite ca etalon al valorii, toate
bunurile devin comparabile.
7
c) Funcia de rezerv a valorii Moneda este purttoare de valoare, i conserv
valoarea. Practic, aceast valoare se reflect n puterea de cumprare a monedei care se
modific odat cu raportul dintre masa monetar i masa de bunuri i servicii.
d) Funcia de mijloc de plat Obligaia de plat se efectueaz n mare msur cu
ajutorul monedei. Folosirea monedei ca mijloc de plat dovedete puterea liberatorie,
universal i nelimitat a monedei.
e) Funcia de lichiditate Aceast funcie este legat de funcia de mijloc de plat.
Ea permite agenilor economici s-i constituie depozite de tranzacii, depozite de precauie i
depozite de speculaie, permindu-le s acioneze pe pia ca factori de producie a
capitalului i a bunurilor de consum.
1.4. Evoluia monedei i clasificarea semnelor monetare

Moneda apare de timpuriu n istoria societii romneti, fiind prezent n tranzacii
sub forma unor mrfuri obinuite i foarte variat. Exteriorizarea valorii se realiza o dat cu
schimbul, prin raportarea mrfurilor la marfa care ndeplinea rolul de moned. De la sfritul
preistoriei, n Europa, vitele se utilizau ca moned. n Africa Neagr, etnologii au observat n
societile tradiionale folosirea monetar a srii i a scoicilor rare care serveau de obicei, ca
podoabe. Acelai lucru s-a ntmplat mult timp n Tibet cu ceaiul.
Odat ce omul utilizeaz o marf unic drept intermediar n tranzacii, el iese din sfera
trocului primitiv pentru a intra n cea a economiei de schimb; marfa aleas permite vnzarea
i cumprarea bunurilor obinuite, msurarea precis a valorii i economisea. Deci locul
trocului este luat de o marf care, pe lng utilizarea sa normal ca bun de consum sau de
producie, servea drept instrument de schimb.
Evoluia monedei, de la concret la abstract, demonstreaz valabilitatea celor dou
accepiuni date monedei, calitatea sa de marf i de crean.

1.3.1. Etape n evoluia monedei
a) Primul moment
Apariia monedei. Moneda este prezent n operaiunile de schimb i de evaluare sub
forma unor mijloace cu valoare de ntrebuinare obinuit. Msurarea valorii are la baz un
etalon care trebuie s ndeplineasc anumite cerine:
- concentrare de valoare mare n volum mic;
- divizibilitate fr afectare sau pierdere de valoare;
- rezisten la aciunea factorilor fizico-chimici.
Aceste caliti au fost ndeplinite de metalele preioase care au cucerit treptat poziia
de etalon.
8
b) Al doilea moment
Apariia monedei de hrtie i de cont (moneda semn). Cauzele care au generat
momentul respectiv au fost:
- deteriorarea i pierderea de valoare a monedei de aur, fie prin uzur, fie prin
falsificare;
- greutatea n transport i pstrarea aurului;
- cuantificarea monedei potrivit creia, baterea de moned de metal preios era o
povar.
Acest moment are la baza apariia bncilor (sfritul sec. XV nceputul XVI).
Caracteristici ale acestei etape:
- la nceput rolul primordial l avea moneda-marf (aur), care ulterior a fost nlocuit
cu moneda;
- treptat moneda de hrtie i de cont contribuie alturi de moneda-marf (aur) la
realizarea funciilor monedei; moneda de hrtie devine instrument monetar ideal;
- iese din circulaie moneda aur-marf care se depoziteaz n bnci.
Prin punerea n circulaie a monedei-semn, s-a realizat legtura cu moneda-marf prin
convertibilitate. Dei aurul era depozitat, n bnci, era etalon fr s participe la operaiuni de
schimb.
c) Al treilea moment
Desprinderea monedei-semn de moneda-marf din punct de vedere fizic i
cantitativ. Aurul devine insuficient pentru operaiuni de convertibilitate, astfel, se nate o
contradicie ntre posibilitile bncii de a bate moned i nevoile de moned ale schimburilor
comerciale.
Alturi de aur n depozitele bancare, sunt aduse efecte comerciale i publice (titluri de
crean). Legtura dintre moneda-semn i depunerile bneti slbete convertibilitatea, care
ulterior a fost exclus de pe piaa intern.
Moneda de hrtie i de cont rmn singurele semene vizibile n circulaie, sprijinindu-
se pe bunuri i servicii fa de care se afl ntr-o dependen direct.
d) Al patrulea moment
Crearea sistemului monetar n anul 1944
Moneda-semn, sub denumirea de valut preia integral rolul de instrument de schimb
pe plan internaional, fiind legat ns de metalul monetar prin mecanismul convertibilitii
externe. Dolarul garanta emisiunea de moned naional.
n depozitele bncilor de emisiune, alturi de aur, efectiv intr i valutele garantate de
bunuri i servicii produse n ara de emisiune. Dolarul era convertibil numai la extern.
n anul 1971 se impune convertibilitatea n aur a dolarului, moment care marcheaz
excluderea total de la baza sistemului monetar naional i internaional a aurului. Aurul
devine o marf obinuit, se altur celorlalte bunuri i contribuie la formarea unui nou tip de
etalon, etalonul puterii de cumprare.
9
e) Al cincilea moment:
Emisiunea de monede internaionale
Prezentul cuprinde i el, la rndu-i, evenimente deosebite i inedite n privina
monedei semn. Are loc emisiunea de moned n context internaional de ctre:
- Fondul Monetar Internaional sub denumirea de DST (Drepturi Speciale de Tragere).
n anul 1969 are loc primul amendament la Statutul FMI privind crearea de ctre acest
organism a unui nou activ de rezerv definit prin raportare la aur i anume DST. n anii 1976
1978, are loc punerea n funciune a Acordurilor de la Jamaica privind reglarea florrii
monedelor i demonetizarea aurului, iar redefinirea DST se face pe baza unui co de 16
monede, iar n anul 1980, redefinirea DST se face pe baza unui co de 5 monede (cele liber
utilizabile).
- Sistemul Monetar European sub denumirea de ECU (Unitate de cont European). n
anul 1979, este pus n funciune Sistemul Monetar European i are loc crearea unei noi
monede ECU, care era definit pe baza unui co de 9 monede ale rilor comunitare.
- Tratatul asupra Uniunii Europene (sau tratatul de la Maastricht) a fost adoptat n
decembrie 1991 i a intrat n vigoare la 1 decembrie 1993. Tratatul reprezint o a doua
revizuire a tratatelor de baz i abordeaz dou teme majore i anume: uniunea politic i
uniunea economic i monetar.
Uniunea Monetar European (European Monetary Union EMU) a adoptat moneda
Euro ca moned unic pentru cele 11 state din zona Euro de la 1 ianuarie 1999, la care s-au
adugat al 12-lea stat de 1 ianuarie 2001, moment cnd moneda ECU a fost nlocuit de Euro
la o rat de schimb de 1 la 1; Contractele care au fost ncheiate n ECU sau moned naional
se continu.
n prezent zona EURO este format din urmtoarele state: Belgia, Germania, Grecia,
Spania, Frana, Irlanda, Italia, Luxemburg, Olanda, Austria, Portugalia i Finlanda.
Moneda Euro a intrat n circulaie de la data de 1 ianuarie 2002. Ea se prezint sub
forma de bancnote de 200, 200, 100, 50, 20, 10 i 5 Euro i sunt identice n toate cele 12 state.
Monedele sunt de 1 i 2 Euro, 50, 20, 10, 5, 2 i 1 cent. Monedele sunt emise de fiecare stat i
au faa identic iar pe verso sunt individualizate cu motive specifice fiecrui stat. Statele din
Europa de Est i pstreaz nc monedele naionale. Monedele naional au o rat de schimb
fix fa de moneda unic. Putem afirma c trecerea la moneda unic aduce beneficii nu
numai ntreprinztorilor, marilor companii, prestatorilor de servicii, ct i consumatorilor. Ele
se refer n principal la:
Stabilitatea monetar (se schimb riscul ratei de schimb pentru rile din zona
Euro);
Scderea preurilor datorit creterii transparenei n domeniul costurilor dar i al
concurenei;
Transferul fondurilor se va mai uor i mai ieftin;
10
Reducerea inflaiei (politica monetar comun va mpiedica inflaia dintr-o ar
membr s afecteze celelalte state membre);
Schimburile comerciale ntre statele membre vor fi impulsionate datorit
eliminrii costurilor legate de schimbul valutar;
EURO are potenial de a deveni una din principalele valute de tranzacie pe plan
mondial, alturi de yen, ducnd, n acest mod, la creterea stabilitii mediului
economic internaional i la stimularea comerului internaional.
Cele mai semnificative momente pe care l-ea cunoscut moneda n evoluia sa de la
apariie i pn n zilele noastre sunt prezentate n tabelul urmtor
1
:

TABELUL 1.1.
Evoluia monedei nainte de Bretton Woods
Secolul VII .e.n.: apariia primelor
piese metalice din aur i argint
1870 - 1878; curs forat al francului
francez
Secolul II: cursul de schimb ntre
monedele metalice la Roma: aurul
cota de 2 ori mai mult dect argintul
1871 - 1874: abandonarea
bimetalismului aur-argint i adoptarea
etalonului aur n Germania i rile
scandinave. Crearea Uniunii Monetare
Latine; Debutul demonetizrii
argintului n S.U.A.
1447: stabilirea la Geneva a aurului ca
singurul tip de moned avnd curs
legal
1874 - 1875: instalarea de facto a
monometalismului aur n Frana
1897: adoptarea etalonului aur in
Rusia i Japonia
1519: apariia talerului emis de
bancherul Fugger, devenind moned
dominant n Europa; Talerul va da
natere, dolarului
1890: abandonarea bimetalismului i
adoptarea monometalismului aur n
Romnia
1900: adoptarea etalonului aur iu
S.U.A.
Secolul XVI: creterea de ase ori a
numerarului i de trei ori a preurilor
i efectuarea de importuri masive de
metale preioase (argint, in special)
provenind din America
1913: crearea unei bnci centrale
federale n S.U.A. (Sistemul
Rezervelor Federale)
1650: crearea unei piee monetare
mondiale la Amsterdam
1690: emiterea monedei-hrtie n
1914: suspendarea convertibilitii
bancnotelor n aur n toate rile
beligerante (inclusiv Romnia)

1
Cezar Basno, Nicolae Dardac, C-tin Floricel Moned, Credit, Bnci, Editura Didactic i Pedagogic RA,
Bucureti, 1997, pg. 19-21
11
Imperiul Britanic
1697: Banca Angliei monopolizeaz
emisiunea bancnotelor
1720: curs forat al biletelor emise de
banc n Frana (John Law)
1922: recunoaterea principiilor
etalonului aur-devize (gold-exchange
standard) la Conferina Monetar de la
Geneva
1774: curs legal n exclusivitate
acordat aurului in Anglia
1925: restabilirea etalonului aur in
Anglia; regsete paritatea sa
dinainte de rzboi 1792: instituirea bimetalismului aur-
argint n S.U.A. 1928: restabilirea convertibilitii
francului-francez 1797: suspendarea convertibilitii in
aur a biletelor de banc n Anglia i
stabilirea unui curs forat al acestora
1928 - 1930: crearea Bncii
Reglementelor Internaionale
(Romnia membru fondator)
1800: crearea In Frana a Bncii de
emisiune
1931: suspendarea convertibilitii
n Anglia. Generalizarea controlului
schimburilor i flotarea monedelor.
Crearea blocurilor monetare
1803: crearea francului germinai i
instituionalizarea bimetalismului.
Raport legal ntre argint i aur este de
15,5 la 1

1933: eecul Conferinei de la Londra
privind stabilizarea cursurilor de
schimb ale monedelor

1816: limitarea puterii liberatorii a
monedei n Anglia
1821: restabilirea convertibilitii in
Anglia
1867: instituirea bimetalismului in
Romnia; crearea sistemului monetar
naional
1934: fixarea paritii $ S.U.A. la 35
% uncia (1 uncie = 31,102 grame aur
fin). Aplicarea etalonului aur-devize
care permite guvernelor strine s
converteasc n aur dolarii pe care-i
dein n rezerv ia banca central

Evoluia monedei dup Bretton Woods (1944)
1946: reforma monetar n Germania i
crearea DM
1944: crearea sistemului monetar
internaional i a Fondului Monetar
Internaional 1949: devalorizarea monedelor europene i
implicit a lirei sterline () 1946 - 1958: punerea in funciune a SMI
bazat pe principiile etalonului aur-devize pe
dolarul S.U.A. ca principal moned de
rezerv
1958: restabilirea convertibilitii externe a
monedelor europene ntre ele
1961 - 1908: pool-ul aurului. 8 ri se
angajeaz s intervin pe piaa aurului
pentru meninerea preului la 35 S uncia
1976 - 1978: punerea in funciune a
Acordurilor de la Jamaica privind reglarea
flotrii monedelor i demonetizarea aurului.
12
Redefinirea DST pe baza unui co de 16
monede
1967 - 1971: revizuirea grilelor de paritate;
devalorizarea , revalorizarea DM,
devalorizarea francului francez etc. 1979: punerea in funciune a Sistemului
Monetar European. Crearea ECU definit pe
baza unui co de 9 monede ale rilor
comunitare
1980: redefinirea DST pe baza unui co de 5
monede (cele liber-utilizabile)
1969: primul amendament la statutul FMI
privind crearea de ctre acest organism a
unui nou activ de rezerv definit prin
raportare la aur i anume DST
1985: acordurile de la Piaza privind
coordonarea politicilor de schimb ntre 5
(apoi 7) mari ri industriale
1986: punerea n funciune de ctre FMI a
unui mecanism de supraveghere monetar,
bazat pe un set de indicatori
1971: suspendarea convertibilitii in aur a $
S.U.A. i prbuirea etalonului aur-devize.
Prima devalorizare a S S.U.A. dup 1934.
Lrgirea marjelor de fluctuare a cursurilor
de schimb ale monedelor aderente
1990: Conferina interguvernamental a
CEE privind Uniunea Economic i
Monetar European
1972: crearea arpelui monetar european,
limitnd marjele de fluctuare ale monedelor
aderente
1973: a doua devalorizare a $ S.U.A:
generalizarea flotrii monedelor i
amplificarea volatilitii cursurilor de
schimb
1992: Tratatul de la Maastricht privind
integrarea economic i monetar a celor 12
Sursa: Cezar Basno, Nicolae Dardac, C-tin Floricel Moned, Credit, Bnci, Editura Didactic i Pedagogic RA, Bucureti, 1997

1.3.2. Clasificarea semnelor monetare
1. dup circulaia efectiv moned material:
a. de metal;
b. de hrtie;
2. dup unitatea emitent:
a. creat de agenii economic;
b. creat de guvern;
c. creat de bnci:
i. bilete de banc;
ii. moned scriptural;
3. dup valoarea pe care o exprim;
a. moned cu valoare integral;
b. moned semn;
4. dup obligaiile asumate de emitent;
a. moned convertibil;
13
b. moned neconvertibil;
5. dup capacitatea liberatorie
a. moned legal;
b. moned facultativ;
c. moned tracionar.
n decursul evoluiei economice, aa cum am prezentat, de altfel, n paragraful
precedent, moneda i semnele ei au evoluat i ele; unele semne monetare au aprut i s-au
extins, altele au disprut s-au impus rapid sau treptat.
Paralel cu aceast evoluie, diferitele teorii monetare au imprimat monedei sau
semnelor monetare semnificaii, funcii i aciuni specifice potrivit propriilor lor susineri.
Pentru a nelege att interpretrile diferitelor coli monetare, ct i evoluiile istorice
este necesar s avem o reprezentare clar a semnelor monetare ntr-o corelare de ansamblu, n
cadrul unei clarificri semnificative dar i cuprinztoare. De altfel, teoriile mai vechi sau mai
noi privind moneda ne orienteaz n a reine i folosi expresia de semn monetar ca fiind cea
mai exact cu privire la reprezentrile contemporane i anterioare ale monedei.
Practica a confirmat c, atunci cnd au circulat monede cu valoare integral i unde
utilizarea expresiei de moned ca purttor de valoare ar fi putut fi considerat obligatorie,
moneda nu era dect un semn. Aceasta pentru c, intrnd n circulaie, moneda i pierde
treptat o parte din substana sa material, devenind cu timpul reprezentanta propriei valori,
chiar dac aceast reprezentare este sensibil apropiat de valoarea sa. n plus n economia de
pia acioneaz factori multipli ce determin modificarea frecvent i de substan a valorii
monedei, indiferent de formele ei de reprezentare.
Pentru a rspunde acestor cerine vom ncerca s clasificm semnele monetare n
raport de anumite criterii:
a) Un prim criteriu este forma de existen a monedei, n raport de care avem moneda
material (moneda metalic i moneda de hrtie) i moneda de cont (scriptural). Moneda
metalic i are originea n antichitate, cnd moneda era reprezentat de bunurile materiale i
apoi de metalele preioase. Astzi, moneda metalic se rezum la rolul de moned divizionar.
Moneda de hrtie se prezint sub forma bancnotelor, iniial convertibile n metal preios,
astzi prezentndu-se ca o moned fiduciar, neconvertibil n aur sau argint. Moneda de cont
(scriptural) a aprut i s-a dezvoltat o dat cu apariia i creterea rolului bncilor. Pe baza
depozitelor constituite de ageni economici la bnci i nregistrate, ca atare, n conturile lor,
acestea pot dispune de pli ctre ali titulari de depozite. Circulaia monedei se rezum doar
la nregistrri n conturile bancare, transferul avnd loc prin diminuarea depozitului dintr-un
cont i majorarea depozitului n alt cont. Soldurile creditoare ale conturilor agenilor
economici reprezint de fapt moneda scriptural temporar static i care devine mobilizabil
prin instrumente specifice: cecuri, ordine de plat, ordine de virament etc. O form a acesteia
este moneda electronic.
14
b) O alt clasificare a semnelor monetare o putem face avnd drept criteriu emitentul.
n raport de acest criteriu, putem grupa moneda n:
- moned creat de agenii economici: a funcionat n cadrul sistemelor monetare
bazate pe etalonul aur-moned pe baza unui mecanism simplu. Agenii economici
se prezentau la monetrie cu lingouri de aur i primeau n contrapartid
echivalentul lor n aur-moned;
- moneda creat de tezaur: vizeaz ndeosebi moneda divizionar, fr a exclude
ns rolul pe care l exercit statul n economia modern, att n ce privete creaia
monetar de ansamblu, ct i n domeniul politicilor monetare;
- moneda creat de bnci: relev rolul decisiv pe care l au bncile n creaia
monetar, pe de o parte, prin emiterea biletelor de banc (de ctre banca central)
i, pe de alt parte, prin crearea monedei de cont sau scriptural (de ctre bncile
comerciale).
c) Un alt criteriu este valoarea intrinsec, n raport de care moneda cunoate dou
forme: moneda cu valoare integral i moneda-semn. Moneda cu valoare integral este
moneda care conine o cantitate de metal preios egal cu cantitatea de metal preios ce i se
atribuie prin valoarea nominal. Moneda-semn este reprezentat de monedele sau de alte
alctuiri de hrtie pe care sunt imprimate valori exprimate printr-un anumit numr de uniti
monetare. Acestea sunt valori fiduciare, acceptate i utilizate prin ncrederea reciproc,
atribuindu-li-se o anumit putere de cumprare.
d) Obligaiile pe care i le asum emitentul reprezint un alt criteriu n raport de care
putem grupa monedele n convertibile i neconvertibile. Moneda convertibil a fost
reprezentat iniial de bancnote care puteau fi preschimbate n metal preios. Aceasta era o
form a convertibilitii interne. Mai trziu, ca i astzi, unica form de convertibilitate este
cea extern. Moneda neconvertibil nseamn n exclusivitate moneda care circul numai n
cadrul granielor naionale.
e) O ultim clasificare pe care o lum n considerare are n vedere capacitatea
liberatorie (stabilit juridic) a monedei, caz n care avem: moned legal, cu capacitate
liberatorie sau circulatorie nelimitat, recunoscut prin lege, atribuit monedei naionale;
moneda fracionar, cu capacitate liberatorie limitat, atribuit monedei de argint (cnd
circula paralel cu moneda de aur n cadrul monometalismului aur) i monedei divizionare;
moneda facultativ, care este, de regul, o moned strin.
1.4. Puterea de cumprare a monedei
2

Valoarea monedei, respectiv puterea ei de cumprare, decurge din nivelul preurilor.
Puterea de cumprare a unei cantiti de moned este variabil, deoarece valoarea bunurilor i

2
Cezar Basno, Nicolae Dardac, C-tin Floricel Moned, Credit, Bnci, Editura Didactic i Pedagogic RA,
Bucureti, 1997, pg. 21-24
15
serviciilor ce pot fi achiziionate cu aceast cantitate nu este constant datorit variaiilor
condiiilor conjuncturale ale pieei. Pentru a cumpra aceleai cantiti de bunuri i servicii, n
perioade i locuri diferite, de fiecare dat avem nevoie de cantiti diferite de moned. Deci,
relaia dintre cantiti variabile de bunuri i servicii i o mas monetar fix sau invers, ntre
cantiti fixe de bunuri i variaii n volumul masei monetare, se evideniaz prin fluctuaiile
de pre.
Teoretic, puterea de cumprare este reciproca unui indice de pre. n general, indicii de
pre utilizai sunt de trei tipuri:
- indici speciali, cu referire la un anume sector economic, unde ritmul modificrilor
de preuri poate afecta nivelul general al preurilor;
- indicele general al preurilor, care reunete ntr-o expresie final produsele i
serviciile cele mai reprezentative ale economiei;
- indicii de consum, n cadrul crora pentru exprimarea evoluiei puterii de
cumprare cel mai reprezentativ este indicele costului vieii. Tot n aceast categorie includem
i indicii preurilor de consum (cu amnuntul sau cu ridicata), foarte importani, prin
construcia lor, la determinarea puterii de cumprare.
a) Puterea de cumprare a monedei n cadrul naional. n calitatea sa de etalon al
valorii sau unitate de calcul este relativ simplu de a determina valoarea unei monede n raport
cu un bun. Ea se msoar prin cantitatea din acest bun ce poate fi cumprat cu aceast
moned. Dac o unitate dintr-un bun A este echivalent cu dou uniti monetare, valoarea
real a monedei este de 1/2 din acel bun. Preul monedei n raport cu un bun este inversul
preului monetar al bunului respectiv.
Determinarea valorii unei monede n raport de toate bunurile sau n raport de cele mai
reprezentative, este mult mai dificil. Pentru aceasta este necesara utilizarea unui co de
bunuri, n care fiecare bun particular este ponderat cu un coeficient, calculat n funcie de
locul ocupat n tranzaciile comerciale. Dac considerm acest co ca un produs nou, el are
un pre P egal cu media ponderat a preurilor monetare ale fiecrui bun component. Acesta
poart denumirea de nivelul absolut al preurilor sau simplu nivelul preurilor i se calculeaz
pe baza relaiei:
=
i i
p a P
n care:
a
i
= ponderea fiecrui produs n total tranzacii;
p
i
= preul monetar al produselor.
b) Puterea de cumprare extern a monedei. Pe plan internaional, puterea de
cumprare a monedelor naionale este adesea utilizat pentru stabilirea cursurilor reale
(fundamentate economic) de schimb. Dei, inoperante pe pieele monetare, cursurile reale
sunt urmrite de marile corporaii financiar bancare.
16
Acest curs real nu se calculeaz n mod curent, nefiind, deci, operativ Ia tranzaciile
comerciale i valutar-financiare.
Cursul real de schimb se calculeaz ca medie a cursurilor de revenire a mrfurilor
comercializate de o ar n tranzaciile cu o alt (e) ar (i), utiliznd relaia:
=
i i RS
Cr a C
n care:
a
i
= ponderea produsului i n volumul tranzaciilor internaionale ale unei ri sau n
totalul produsului social al rii respective;
Cr
i
= cursul de revenire realizat la produsul i n relaiile cu ara de referin.
La rndul su, cursul de revenire poate fi calculat ca raport al preurilor interne din
fiecare ar pentru fiecare produs astfel:
B P
A P
Cr
i
i
i
=
n care:
P
i
A i P
i
B

=
preurile de vnzare exprimate n moneda naional a
rilor luate n analiz.
17
Capitolul 2
ORGANIZAREA MONETAR
2.1. Sistemele monetare naionale

Sistemul monetar reprezint ansamblul normelor legale i al instituiilor, care
reglementeaz organizarea i supravegheaz relaiile monetare din cadrul unei economii.
Aceste norme i instituii servesc realizrii politicii monetare i de credit a fiecrei ri.
Elementele structurale ale sistemului monetar sunt urmtoarele:
- unitatea monetar
- metalul monetar
- baterea i punerea n circulaie a monedei cu valoare integral
- emisiunea i punerea n circulaie a bancnotelor, a monedei de hrtie
Tipuri de sisteme monetare
Sistem monetar pe argint (monometalismul)
Sistem monetar etalon aur-argint (bimetalismul)
Sistem monetar etalon aur (monometal) care a cunoscut patru forme:
o sistem monetar bazat pe etalon aur clasic
o sistem etalon aur-lingouri
o sistem etalon aur-devize
o sistem monetar bazat pe etalon putere de cumprare (actual)
Sistemul monetar pe argint sau monometalismul argint
Pn la nceputul secolului XIX argintul era etalon aproape universal. Acest etalon a
fost cel mai frecvent utilizat n rile asiatice. A funcionat n condiiile n care rolul monetar
al aurului a fost relativ minor n cadrul economiilor. Aurul cunoate n secolul XIX o evoluie
pozitiv, cucerind poziii n cadrul sistemului monetar.
Cauza principal a abandonrii argintului a fost schimbarea raportului de valoare
dintre argint i aur n favoarea aurului. Se trece la sistemul monetar bimetal argint-aur ca
instrument de schimb.
Bimetalismul a existat n dou variante:
a) raportul de valoare dintre cele dou metale era fixat prin lege sistemul monedei
duble (bimetalism integral);
b) raportul dintre cele dou monede argint aur era lsat s floteze liber pe pia
sistemul monedei paralele (bimetalism chiop).

18
n realitate, n sfera circulaiei monetare numai o singur marf poate servi ca moned.
Bimetalismul rezult ca fiind o creaie artificial a legii, de fapt funcionnd efectiv fie aurul
fie argintul, potrivit teoriei lui Thomas Gieshman:
Cnd ntr-o ar circul concomitent dou monede, dintre care una este considerat
ca fiind mai bun i cealalt ca fiind mai rea, moneda rea gonete din circulaie pe cea bun.
Moneda mai bun realizeaz pe pia o cretere a preului i este tezaurizat sau folosit n
pli cu strintatea. n aceste condiii raportul dintre valoarea celor dou monede era din
nou modificat prin lege, dar foarte curnd noua valoare nominal intra n acelai conflict
cu raportul real al valorii.
Sistemul bimetal a funcionat n anii 1803 - 1885. Romnia a adoptat bimetalismul
prin legea monetar din 1867, care reprezint cadrul de instituionalizare a primului sistem
monetar al Romniei, pn n anul 1890 cnd se trece la moneda aur.
Datorit dificultilor provocate de diferite creteri ntre preul celor dou metale
monetare, Frana mpreun cu alte ri (Belgia, Italia, Grecia) au nfiinat Uniunea Monetar
Latin.
Scopul uniunii, era de unificare a sistemelor lor monetare naionale, ca modalitate de
nlturare a dificultilor bimetalismului. Au adoptat un sistem monetar comun avnd ca
unitate monetar francul francez ca moned din aur. Aceast uniune monetar a dat unele
rezultate pentru puin vreme, renunndu-se la sistemul bimetalul i generalizndu-se
moneda aur.
Sistemul monetar bazat pe etalon aur
nainte de primul rzboi, forma general de aplicare a etalonului aur a fost etalonul
aur-moned. Aurul a cucerit funciile monetare i a cunoscut mai multe evoluii pentru ca prin
1973-1974 s-i nceteze rolul monetar.
n cadrul monometalismului aur exist unele caracteristici ale elementelor:
- o unitate monetar definit legal printr-o cantitate de aur;
- o convertibilitate liber i nelimitat n aur a bancnotelor (a monedei de hrtie);
- deinerea unei rezerve de aur de ctre autoritile monetare (Banca Central);
- libera transferabilitate a fondurilor.
Caracteristici ale etalonului aur-clasic (aur moned)
- aurul moned circul liber pe piaa intern i internaional;
- alturi de aurul moned funciile monetare erau ndeplinite n paralel i de
bancnote;
- baterea liber a monedelor de aur asigura echivalena ntre valoarea nominal i
valoarea comercial (de pia);
- convertibilitatea este mecanism intern al economiei de pia.
Sistemul monetar bazat pe etalon aur-lingouri
Apare dup primul rzboi mondial fiind o form limitat de etalon aur. Aurul nu mai
circul efectiv pe pia fiind inut n regim bncii emitente de banc. sub form de lingouri. Pe
19
piaa intern circul moneda de hrtie. Convertirea lor nu se mai face n aur-moned ci n aur-
lingouri.
Deinerea unei rezerve oficiale de aur.
Sistemul etalon aur-devize
Este pus n practic de rile europene n urma msurilor adoptate de Conferina
Monetar din 1922 de la Geneva, i anume:
- A constituit prima derogare de la caracterul mecanic al etalonului clasic, datorit
introducerii n sistemul monetar alturi de aur, a valutelor i devizelor (CEC, cambii,
trate) ca instrumente de completare a rezervei monetare.
- Definirea unitii monetare se face fie printr-o cantitate de aur, fie n funcie de o
anumit valut;
- Convertibilitatea bancnotelor era la alegerea bncii de emisiune, n aur, sau n valut,
n mijloc de plat al unei ri n care moneda era convertibil n aur.
- Deinerea unei rezerve de mijloace de plat internaionale format din aur, valut de
rezerv, alte active. Transferabilitatea fondurilor era liber sau cu anumite restricii.
- Etalonul aur devize (gold exchange standard) a fost pus la baza sistemelor
monetare naionale dup Conferina Monetar din 1922 de la Geneva, pentru ca n
1944 la Conferina Monetar i Financiar de la Bretton Woods s fie adoptat i de
sistemul monetar internaional nou creat.
Romnia a adoptat acest etalon n 1929 concomitent cu celelalte forme ale etalonului
aur, fiind abandonate prin reforma monetar din 1947. n perioada 1971 1974 s-a renunat
a acest etalon ca baz a sistemelor monetare naionale i a celui internaional, lucru consfinit
i prin statutul modificat al FMI.
n prezent aurul nu mai ndeplinete funcii monetare, nu se mai bat monede dect n
scopuri jubiliare, metalul galben fiind cotat la burs ca o marf obinuit. Specialitii au ns
preri diferite n legtur cu viitorul aurului ca metal monetar. Unii, din ce n ce mai puini ca
numr, apreciaz c acest rol nu s-a ncheiat; alii, reprezentnd majoritatea, susin c
procedeul demonetizrii sale este ireversibil. Nu este mai puin adevrat c, cu ct semnele
monetare se depreciaz tot mai mult, accentundu-se dezechilibrele monetare i fenomenele
inflaioniste, cu att mai multe sunt i prerile care invoc revenirea la acest etalon. Tot att
de adevrat este, ns, i faptul c dac aceste dezechilibre nu pot fi controlate i corectate
prin actualele instrumente monetare, revenirea la etalonul aur nu mai este posibil.
Deocamdat, locul metalului monetar n aceast funcie a fost luat de etalonul putere de
cumprare.
Moneda emis i pus azi n circulaie pe plan naional i internaional are drept
corespondent un etalon format prin contribuia bunurilor i serviciilor create n cadrul fiecrei
economii naionale. Tocmai, diversitatea acestor bunuri i servicii face imposibil redarea sub
forma fizic a valorii de ntrebuinare care ar corespunde la un moment dat unitii monetare.
Valoarea etalon cuprins n puterea de cumprare este nmagazinat n dimensiunile
20
cantitativ-calitative ale valorilor de ntrebuinare corespunztoare puterii de cumprare. Din
aceste motive, etalonul devine o noiune abstract imposibil de vizualizat, deosebindu-se
radical, din acest punct de vedere, de etalonul aur care, dup cum artat, era dimensionat fizic
printr-o cantitate de metal. Metodele practicate pentru determinarea puterii de cumprare a
monedelor i pe aceast baz a cursurilor de schimb au n vedere tocmai dimensiunile
multiple ale acestui etalon i urmrirea lui prin intermediul indicilor de pre.
2.2. Analiza elementelor structurale ale sistemului monetar

Elementul structural al sistemului monetar l reprezint unitatea monetar. Sistemul
monetar definete moneda ca element fundamental. Stabilirea valorii oficiale a unei uniti
monetare naionale este n toate rile un atribut al suveranitii.
Aceast valoare oficial, n principiu, trebuie s fie ct mai apropiat de valoarea
real, respectiv de puterea de cumprare a monedei, ntruct o moned nu poate avea dect o
singur valoare i anume cea real.
Definirea prin lege a unitii monetare, s-a realizat diferit n funcie de etalonul care a
fost adoptat ca baz a sistemului monetar i implic analiza a trei elemente caracteristice:
a) valoarea paritar;
b) paritatea monetar;
c) cursul de schimb al monedei.

a) Valoarea paritar
n condiiile etalonului aur clasic i lingouri, valoarea paritar a unitii monetare era
definit invariabil printr-o cantitate de aur. i astzi unele monede metalice i definesc
valoarea paritar printr-o cantitate de aur. Acestea nu sunt definite printr-un coninut real de
aur ci unul convenional. Aceast situaie este specific rilor cu moned neconvertibil;
n condiiile etalonului aur-devize i al etalonului aur-putere de cumprare valoarea
paritar a unei monede putea i este definit printr-o cantitate de aur sau prin raportare la
coninutul valoric al unei monede, ca moned de referin.
Numeroase ri n 1944 i-au legat unitatea monetar coninutul valoric prin raportare
la coninutul n aur a dolarului. n prezent, unele monede i exprim coninutul valoric prin
raportarea la un co de moned.
Valoarea paritar nu este o mrime constant i se modific la intervale mai mari sau
mai mici de timp, prin devalorizare respectiv revalorizare.
Devalorizarea reprezint scderea oficial a coninutului valoric al unitii monetare
printr-o lege a autoritii monetare din fiecare ar.
Revalorizarea este creterea oficial a coninutului valoric al unitii monetare
Devalorizare Depreciere
Revalorizare Apreciere
21
Practica monetar a cunoscut mai multe valori paritare: fixe, glisante, mobile.
Valorile paritare fixe, au reprezentat unul din principiile de funcionare a sistemului
monetar bazat pe etalon aur-devize. n perioada postbelic, ndeosebi n anii '70, datorit
instabilitii raporturilor valorice dintre monede, aceste valori paritare fixe nu s-au mai putut
menine. S-a nscut o contradicie ntre rigiditatea acestor valori (modificate la intervale mari
de timp) i variaia continu a valorii reale a monedelor.
Valoarea paritar glisant Unele ri au practicat aceast metod, care const n
ajustarea periodic la intervale scurte de timp a coninutului valoarea unitii monetare.
Aceasta se fcea prin devalorizare sau revalorizare. n acest fel s-a apreciat c se poate
rezolva contradicia dintre fixitatea valorii paritare clasice i mobilitatea preului de
cumprare a monedei. Aceast ajustare era foarte costisitoare.
Valorile paritare mobile Acestea constau n modificarea anual a valorii paritare, a
coninutului valoarea unitii monetare n conformitate cu tendinele ce se manifest n cursul
anului pe pia n legtur cu moneda respectiv.
b) Paritatea monedei reprezint raportul valoric dintre dou monede, dintre valorile
paritare a dou monede. n funcie de felul cum se exprim valoarea paritar, i paritatea poate
fi:
- paritate aur sau metalic n cazul n care valorile paritare sunt exprimate printr-o
cantitate de aur;
- paritate valutar n cazul n care valorile paritare sale unor monede naionale erau
exprimate ntr-o valut (de regul $ SUA);
- paritate DST dac valorile paritare sunt definite pe baza unui co de moned.
Toate aceste pariti se mai numesc i pariti teoretice. Ele sunt stabilite prin acte
normative i de cele mai multe ori concord cu realitatea, adic cu raportul efectiv dintre
puterea de cumprare a monedelor naionale.
c) Cursul de schimb. Compararea valoric a unitilor monetare se realizeaz prin
mecanismul cursului de schimb (valutar). Ca ordin de mrime, paritatea era sinonim cu
cursul oficial. Avnd n vedere c valorile paritare au fost meninute, aa cum am artat, n
Condiiile etalonului aur (cu variantele sale) mult vreme nemodificate, paritile erau i ele
mrimi fixe, reflectndu-se n final n fixitatea cursurilor oficiale (paritare). Cursul reprezint,
deci, preul unei monede (naional sau internaional) exprimat ntr-o alt moned cu care se
compar valoric.
n perioada de aplicare a etalonului aur, comparaia unitilor monetare se realiza,
deci, prin raportarea a dou valori, fie direct, prin coninutul de aur, fie indirect, prin
raportarea la o alt moned ($ SUA). n cadrul sistemelor monetare actuale comparaia are n
vedere puterile de cumprare ale unitilor monetare intrate n raportul de schimb. Coninutul
actualului etalon, mult mai complex, de altfel, i imposibilitatea dimensionrii puterii de
cumprare printr-o singur unitate de msur (ca n cazul etalonului aur) au implicat
reconsiderri majore n ce privete mecanismul cursului de schimb.
22
Dup renunarea la paritatea aur, bncile de emisiune determinau aa-numitul curs
central, sau paritatea la nivelul puterii de cumprare, acest curs nlocuind cursul oficial (la
paritate). n prezent, acest curs este cunoscut sub forma paritii puterilor de cumprare i
reprezint punctul de plecare n explicarea cursului pieii, stabilit pe baz de cerere i ofert
pentru o moned sau alta.2.3. Sistemul monetar internaional (SMI)

Obiectivele Sistemului Monetar Internaional sunt urmtoarele:
- promovarea cooperrii monetare internaionale;
- facilitarea i dezvoltarea echilibrat a comerului internaional printr-o echilibrare
monetar corespunztoare;
- promovarea stabilitii monetare internaionale;
- realizarea de acorduri i angajamente monetare i valutare ntre membrii Fondului
Monetar Internaional i evitarea devalorizrilor repetate n scop competitiv;
- instituirea unui sistem multilateral de pli n legtur cu tranzaciile curente dintre
venitul fondului;
- eliminarea restriciilor.
Aceste obiective nu au fost aplicate n practic dect parial i numai pentru perioade
scurte de timp. Astfel prin stabilitatea cursului valutar, prin asigurarea unei lichiditi
corespunztoare au fost stimulate schimburile economice interne, iar prin creditele puse la
dispoziie de F.M.I., rile membre au putut face fa unor nevoi temporare ale balanelor lor
de pli externe. Unele ri au realizat convertibilitatea monedei ncepnd cu 1959, singura
moned convertibil pn la acea dat fiind dolarul american. Aceste obiective ale
funcionrii sistemului monetar internaional au fost rezolvate parial, ntruct sistemul creat
n 1944 avea un viciu de structur, el a fost conceput n condiii n care economia SUA era de
departe puterea economic numrul unu, iar dolarul era moneda cea mai puternic.
n aceste condiii SUA au impus moneda naional ca instrument de circulaie, de pli
i de rezerv pe plan internaional i pe aceast baz au finanat lichiditatea internaional pe
seama deficitului de balan.
Conferina Monetar i Financiar din 1944 de la Bretton Woods a abordat pentru
ntia oar problema crerii unui sistem monetar internaional, bazat pe etalonul aur-devize i,
n cadrul acestuia, pe dolar ca principal moned de rezerv. Propunerea fcut de John M.
Keynes de creare a unei monede internaionale, denumit bancor nu a fost acceptat. A
prelevat concepia american cuprins n Planul White de a se utiliza pe plan internaional
monedele naionale. Iniial acest plan cuprindea propunerea unei monede internaionale
denumit unitas. n final, dolarul SUA, garantat cu importante rezerve de aur a ctigat,
devenind moneda de rezerv a sistemului care se ntea. Propunerea crerii unei monede
internaionale a fost numai un adevr prematur, mecanismele monetare ulterioare fiind
favorabile punerii n circulaie i utilizrii n proporie tot mai mare a unei astfel de monede
(DST) emis de FMI.
23
Crearea n 1944 a sistemului monetar internaional a nsemnat primul mare succes al
ideii de cooperare internaional n domeniul monetar, un succes al concepiei potrivit creia o
moned naional poate ndeplini funcii internaionale i ca atare poate servi ca pivot al
sistemului.
Sistemul monetar internaional din 1944 a fost conceput ca un ansamblu de norme i
tehnici, convenite i acceptate pe baza unor reglementri instituionalizate, menite s
coordoneze comportamentul monetar al rilor n relaiile de pli i de stingere a
angajamentelor reciproce, generate de schimburile comerciale, necomerciale i de micrile
de capital pe plan internaional. Ansamblul acestor norme de conduit monetar internaional
au fost incluse n statutul FMI, organism creat n scopul supravegherii i sprijinirii aplicrii de
ctre rile membre a principiilor de funcionare ale sistemului nou creat.
Abandonarea n lan a principiilor de funcionare, aa cum au fost concepute iniial, au
dus n final la prbuirea sistemului creat la Bretton Woods. Pe fondul acestor realiti au
nceput lucrrile de reform a sistemului n cadrul crora s-a reafirmat necesitatea realizrii, n
continuare, a cooperrii monetare prin adaptarea principiilor sale de funcionare la noile
condiii existente pe plan internaional. Rezultatele s-au concretizat n introducerea de
elemente noi n funcionarea sistemului i care i-au gsit reglementarea prin modificrile
aduse statutului FMI.
Ca urmare, mecanismele monetare statuate la Bretton Woods funcioneaz astzi ntr-
o form mult schimbat, monedele naionale continund s dein locul principal n cadrul
sistemului monetar internaional. Cu toate acestea, teoria i practica monetar au contribuit la
naterea i funcionarea unei monede internaionale (DST) care a schimbat coninutul
etalonului monetar i mecanismele de funcionare a cursului de schimb i ale convertibilitii.

2.3. Convertibilitatea monetar i evoluia ei
2.3.1. Convertibilitatea monetar n condiiile etalonului aur-moned i
aur lingouri

Din punct de vedere istoric convertibilitatea este legat de emisiunea i punerea n
circulaie a bancnotelor.
Convertibilitatea n aceste condiii, reprezint obligaia necondiionat a bncii de
emisiune de a achita la prezentarea bancnotelor, suma n metal corespunztoare att valorii
nominale a acestora, ct i coninutul de metal preios stabilit prin lege, pentru unitatea
monetar respectiv.
Pentru a face fa operaiunii de convertire, banca de emisiune avea la dispoziia sa o
rezerv de metal monetar numit stoc de acoperire.
24
Mrimea acestui stoc, reprezint 25-40% din cantitatea de bancnote emis i pus n
circulaie.
n cazul n care, prin legea monetar se stabilete includerea n rezerv alturi de
metalul monetar i a monedei naionale a altei ri (valut), este de la sine neles c moneda
proprie era convertit n valuta respectiv la cursul oficial.
Rolul convertibilitii n condiii acestui etalon:
a) rol psihologic;
b) rol economic;
a) Rolul psihologic din acest punct de vedere, convertibilitatea era mijlocul prin care
deintorul de bancnote, putea verifica n permanen capacitatea bncii de emisiune, de a face
dovada caracterului reprezentativ al biletelor emise de aceasta, i a echivalenei lor cu metalul
monetar.
b) Rolul economic - din punct de vedere economic se pot desprinde dou idei:
- prin mecanismul convertibilitii se asigura echilibrul monetar intern;
- mecanismul convertibilitii a jucat un rol important n formarea cursurilor valutare.

Prin mecanismul convertibilitii, se asigura meninerea echilibrului ntre masa
monetar n circulaie (cantitate de bancnote) i nevoile de moned ale agenilor economici.
Mecanismul era relativ simplu, dac masa monetar depea aceste nevoi, exista riscul
deprecierii bancnotelor. Pentru a se evita acest fenomen, bancnotele erau retrase din circulaie
i convertite n metalul monetar care avea un pre fix. Metalul monetar era tezaurizat de
posesorii acestuia. Dac masa monetar era n scdere, o parte din metalul monetar tezaurizat
era scos i predat bncii pentru obinerea bancnotelor care erau introduse n circulaie, pentru
a acoperi nevoile de mas monetar n cretere.
n relaiile de pli externe, debitorul (importatorul) putea plti la alegere n aur, sau n
valut sumele datorate, dup cum i creditorul (exportator) putea solicita ncasarea sumelor n
aur i valut.
Existau dou situaii:
- Cnd cursul valutar cretea datorit unei cereri masive de valut, pentru debitor putea
deveni mai avantajos s converteasc moneda naional n aur i s expedieze aurul
creditorului extern.
n acest fel, cursul nu putea depi paritatea legal plus cheltuielile de ambalaj,
asigurare i transport ale aurului.
Aceast limit superioar de fluctuaie a cursului valutar, determinat de
convertibilitate, se numete punct superior al aurului (punct de export al aurului sau punct
de ieire a aurului de pe piaa importatoare).
- Invers, cursul valutar nu putea s scad sub limita de intrare a aurului n ara
exportator, se numete i punct inferior al aurului (punct de import sau punct de intrare). n
25
acest caz, dac contravaloarea este mai mare dect acest punct, exportatorul va solicita plata
n aur.
Punctele aurului au asigurat o stabilitate relativ a cursurilor valutare i ele au
funcionat pn la primul rzboi mondial (1914)
Aceast form clasic a convertibilitii, a fost un mecanism intern al economiei de
pia.
Convertibilitatea era liber i nelimitat i presupunea existena unei rezerve a statului
administrat de banca de emisiune.
Convertibilitatea se realiza relativ automat, atta timp ct banca de emisiune i
respecta obligaiile de a schimba la cerere totalitatea bancnotelor n metalul monetar aflat n
rezerv.
Treptat aceast convertibilitate liber i nelimitat a ncetat s mai funcioneze.
Inevitabil, bancnotele de emisiune au ajuns s nu-i mai poat respecta obligaiile de
convertire, ntruct nevoile de semne monetare ntreceau cu mult posibilitile de acoperire a
lor n metal cu mult posibilitile de acoperire a lor n metal monetar. Asistm la un proces de
limitare a convertibilitii clasice i n final la renunarea ei. S-a trecut de la convertibilitatea
n aur-moned la convertibilitatea n aur-lingouri iar de acest drept beneficiau numai cei care
deineau sume mari echivalente cu un lingou de aur.

2.3.2. Convertibilitatea n condiiile etalonului aur-devize

Bazele acestui etalon aur-devize au fost puse n 1922 la Conferina Monetar de la
Geneva, el fiind creat n scopul nlocuirii metalului monetar cu valute.
Caracteristicile convertibilitii n condiiile acestui etalon
- Dispare legtura direct dintre bancnotele aflate n circulaie i metalul monetar
deinut de banca de emisiune.
- Convertibilitatea se efectua n valute convertibile la rndul lor n aur.
- Convertibilitatea, consta practic n dreptul deintorilor de bancnote de a solicita
bncii de emisiune, moneda naional a altei ri (valut) la cursul oficial i de a dispune liber
de sumele astfel obinute.
- Pentru a funciona acest mecanism, era necesar ca banca de emisiune s-i constituie
o rezerv monetar, n structura creia, ponderea principal o deinea valutele de rezerv (lira
sterlin i ulterior dolarul.
- Aurul, n care avea loc, eventual convertirea final, nu mai aparinea bncii emitente
a monedei supus operaiei de convertire ci el aparinea bncii strine care a emis valuta de
rezerv.
26
- Dispar i limitele de fluctuare a cursurilor valutare ntre cele dou puncte ale aurului,
drept urmare, cel puin teoretic cursurile erau supuse unei ample variaii, n funcie de cererea
i oferta de valut de pe pia.
n aceste condiii, convertibilitatea reciproc la un curs oficial, nu mai era posibil
dect atunci cnd cursul pieii era sensibil apropiat de cel oficial.
n asemenea situaii solicitatorul de valut, nu mai era obligat s apeleze la banca de
emisiune pentru a cumpra valuta, el se adresa direct la orice banc autorizat s efectueze
operaiuni de vnzare-cumprare de valut.

2.3.3. Convertibilitatea n cadrul Sistemului Monetar Internaional

n concepia Fondului Monetar Internaional, convertibilitatea propriu-zis (oficial)
era limitat la relaiile dintre autoritile monetare, dintre bncile de emisiune ale rilor
membre. Toate celelalte operaii de convertire, pentru pli n strintate se efectueaz liber pe
pia la cursul variabil al acesteia. Din aceste motive, aceast convertibilitate se mai numete
i convertibilitate de pia sau convertibilitate reciproc ntre valute. Singura moned
convertibil n aur rmsese numai dolarul american.
n 1971 se suspend convertibilitatea dolarului n aur, iar valutele trec la flotarea liber
n funcie de cerere i ofert. n condiiile acestei flotri libere pe pia, convertibilitatea este o
convertibilitate neoficial.
Att convertibilitatea oficial ct i cea neoficial, de pia presupune existena
anumitor rezerve valutare, pentru susinerea cursului monedei.
Convertibilitatea de pia dispenseaz autoritatea monetar de efectuarea propriu-zis
a operaiilor de convertire. Aceste operaii fiind de competena bncii comerciale.

2.3.4. Convertibilitatea n condiii actuale

n prezent convertibilitatea monetar este bazat pe etalonul puterii de cumprare i
const n aceea, c fiecare moned naional este garantat cu cantitatea de bunuri i servicii
create n economie. n aceste garanii, este inclus metalul monetar i aurul, dar nu ca metal
monetar.
n accepiunea sa cea mai deplin, convertibilitatea monetar reprezint dreptul unui
deintor de moned naional, de a o schimba pe valuta (moneda) altei ri, fr nici o
restricie n ceea ce privete mrimea sumei, calitatea persoanei deintoare i scopul
operaiunii pentru care se face convertirea.
27
Spre deosebire de convertibilitatea clasic, cea actual este n general ngrdit de o
serie de restricii, fiecare ar subordonnd convertibilitatea unei anumite politici monetare,
menite s protejeze interesele rii respective.
n timp ce convertibilitatea clasic, n aur, avea caracteristici universal valabile, cea
actual are foarte multe forme de manifestare, fiecare cu trsturi specifice.

2.3.5. Convertibilitatea leului

Pentru a trece o moned la convertibilitate, sunt necesare anumite premize:
- economice;
- financiar valutare;
- organizatorice.
Premizele economice presupun:
- nalt competitivitate a mrfurilor romneti pe piaa extern la nivelul
exigenelor pieei mondiale;
- realizarea pe termen scurt i chiar pe termen lung a unei balane de pli
echilibrat pentru ca n condiiile existenei acestui echilibru, riscurile ca
rezervele valutare s fie consumate prin convertirea monedei naionale s
fie minime;
Premizele financiar valutare presupun:
- liberalizarea preurilor alinierea preurilor interne la nivelul preurilor
practicate pe piaa internaional;
- stabilirea unui curs real al monedei naionale n raport cu alte monede i
care s rspund puterii efective de cumprare a acesteia;
- crearea unor rezerve valutare corespunztoare cel puin din trei motive:
- pentru a fundamenta ncrederea internaional n realitatea
convertibilitii;
- pentru a rspunde efectiv la cererea de preschimbare a monedei
noastre n alte valute, cerere ce se poate ivi din partea
deintorilor monedei noastre naionale, din strintate;
- pentru meninerea stabilitii cursului valutar al monedei noastre
naionale prin intervenii pe pia n caz de dificultate.
Premizele organizatorice presupun:
- desfiinarea restriciilor n domeniul valutar al decontrilor (pe piaa
intern);
- renunarea la clearing.

28
Capitolul 3
MASA MONETAR

3.1. Definirea i structura masei monetare

Masa monetar este o mrime eterogen, constnd din totalitatea activelor monetare,
care pot fi utilizate pentru procurarea de bunuri i servicii i pentru plata datoriilor.
Sintetiznd aprecierile monetaritilor, putem spune c n structura masei monetare
trebuie incluse urmtoarele active:
- moneda de hrtie i moneda de cont (formele clasice ale monedei, reprezentnd
partea cea mai activ a masei monetare - masa monetar cu cel mai nalt grad de
lichiditate i putere de circulaie. Specialitii o noteaz cu M
1
.
- depunerile la vedere i la termen sub form de depozite la bnci, case de
economii i care reprezint cvasimoneda. Specialitii o simbolizeaz cu M
2
.
Aceste active care staioneaz n depozite cu un grad relativ mare de lichiditate ele
ndeplinind unele funii ale monedei (ndeosebi funcia cea de mijloc de plat).
- alte active financiare cu grade diferite de lichiditate, sunt simbolizate cu M
3
, n
structura crora sunt incluse efectele comerciale (trate, cambii, bilete la ordin,
CEC-uri), efecte publice, efecte particulare.
Aceste active, au grade mai mari sau mai mici de lichiditate i sunt incluse n structura
masei monetare, ele avnd trsturi asemntoare, comune cu cele ale monedei. Nu toate
aceste active sunt la fel de frecvent folosite pentru pli curente. Unii specialiti nu le includ
n masa monetar.
Cu toate acestea, deinerea unor asemenea active influeneaz volumul i structura
cheltuielilor posesorului aproape la fel ca i deinerea unui disponibil n cont la banc.
n condiiile n care, agenii economici inoveaz noi modaliti de plasare a activelor
lor financiare are loc i o modificare n structura masei monetare. Sunt necesare conceperea
unor noi instrumente de reglare a masei monetare.
n aceste condiii determinarea calitativ a masei monetare are un accentuat caracter
relativ, tocmai datorit gamei variate de active financiare pe care le poate crea o pia
financiar-monetar dinamic i complex.

3.2. Indicatori monetari

29
Dimensionarea masei monetare i urmrirea evoluiei acesteia, a diferitelor tendine pe
care le nregistreaz activele componente, cu- grade diferite de lichiditate, se realizeaz
folosind anumii indicatori monetari, integrai ntr-un model de analiz monetar de natur s
explice i s orienteze procesele i politica monetar.
Definirea, calcularea i interpretarea indicatorilor monetari trebuie apreciat n
contextul elaborrii unei concepii generale de analiz a interaciunii dintre variaiile masei
monetare i a celorlalte fenomene monetare, pe de o parte, i principalele procese economice,
pe de alt parte, cum sunt: plasarea i utilizarea resurselor, producia i comercializarea
bunurilor i serviciilor; formarea preurilor; oscilaiile cursurile de schimb; situaia general a
balanei de pli externe etc. De derularea acestor procese depinde n ultim instan mrimea
i dinamica masei monetare, iar evoluia i tendinele acesteia din urm influeneaz la rndul
lor procesele respective.
Pentru ca indicatorii monetari s permit cuantificarea acestor influene reciproce este
necesar ca ei s reliefeze dinamica masei monetare i evoluia ei i s permit evaluarea
conexiunilor ntre procesele monetare i cele economice.
n raport de aceste aprecieri, monetaritii grupeaz indicatorii monetari n dou
categorii. Un prim set de indicatori sunt cei care ofer informaii privind estimarea evoluiei
masei monetare i care exprim caracterul politicii monetare, ca expansionist sau restrictiv.
A doua categorie grupeaz acei indicatori care ofer informaii privind estimarea efectelor
exercitate de politica monetar asupra celei economice, ei exprimnd n acest caz obiectivele
politicii monetare. Unii monetariti fac distincie n cadrul acestei din urm categorii de
indicatori, ntre cei care exprim obiectivele pe termen scurt (short term targets) de cei care
exprim obiectivele pe termen lung (long term targets) ale politicii monetare. Primii sunt
considerai indicatori monetari propriu-zii" oferind informaii att despre caracterul
evoluiei masei monetare, ct i despre obiectivele pe termen scurt urmrite de autoritile
monetare pentru influenarea proceselor extramonetare. Cei din urm sunt considerai
indicatori economici", ei reflectnd legtura dintre obiectivele politicii monetare i scopurile
politicii economice generale.
Utilizarea acestor dou categorii de indicatori este necesar i posibil n condiiile n
care n economia unei ri funcioneaz o pia financiar-monetar dezvoltat i complex. n
schimb, n economiile cu procese monetare relativ simple, unde relaiile monetare i structura
financiar-bancar sunt puin diversificate, opiunea pentru utilizarea unei singure categorii de
indicatori care s exprime, att caracterul, ct i obiectivele politicii monetare, este o soluie
acceptabil. O asemenea soluie se justific prin numrul redus de produse monetare i prin
gama extrem de restrns a activelor lichide.
n practica monetar din rile dezvoltate se utilizeaz ca indicatori de reflectare a
caracterului i obiectivelor politicii monetare rata dobnzii i agregatele monetare.
n prezent, predomin practica utilizrii agregatelor monetare, ca indicatori monetari,
chiar i n ri ca SUA, unde exist o ndelungat tradiie n folosirea ratei dobnzii ca
30
instrument important n aprecierea evoluiei i dinamicii masei monetare. Aceast realitate se
explic prin faptul c utilizarea ratei dobnzii, ca indicator monetar, are, totui, anumite limite
determinate de factori cum sunt: influena intens a factorilor nemonetari asupra nivelului,
structurii i evoluiei ratei dobnzii; decalajul n timp cu care se manifest interaciunea dintre
rata dobnzii i unele procese economice fundamentale cum sunt cele privind economiile i
investiiile; unele procese economice sunt influenate de nivelul previzibil al ratei dobnzii i
nu de cel efectiv, ceea ce este dificil de exprimat cu mijloace statistice; slaba reacie, uneori, a
ratei dobnzii la msurile de politic monetar; insuficiena sau slaba dezvoltare a pieelor
financiar-monetare din unele ri, caz n care rata dobnzii se fundamenteaz pe criterii
administrative i drept urmare are o importan redus ca instrument de politic monetar i,
implicit, ca indicator monetar.
Utilizarea cu prioritate a agregatelor monetare ca indicatori monetari nu exclude, ns,
folosirea ratei dobnzii n analizele monetare, inclusiv pentru aprecierea caracterului politicii
monetare promovate de autoriti. Creterea masei monetare are ca efect, dac aceasta
depete rata de cretere a produsului naional brut, o reducere a nivelului dobnzii, fapt ce
stimuleaz investiiile, ieftinind creditul i, deci, cererea total. Ca urmare, utilizarea
agregatelor monetare ca indicatori ai politicii monetare nu se poate dispensa de folosirea n
acelai scop i a ratei dobnzii. De altfel, numeroase modele de analiz monetar elaborate
pn n prezent, ndeosebi cele de factur keynesist i neo-keynesist cuprind ambele
variabile, adic rata dobnzii i agregatele monetare.

3.3. Agregatele monetare

Agregatele monetare difer n general de la o economie la alta, dar n ansamblu au
anumite caracteristici comune i pot fi grupate n trei categorii:
a) Moneda primar
b) Moneda ca mijloc de plat
c) Moneda ca avuie net.

a) Moneda primar
Reprezint moneda emis de banca central i a crei cantitate este controlat de
aceast instituie. Moneda primar constituie baza pentru crearea monedei de cont
(scripturale) realizat de bncile comerciale.
Agregatele monetare din aceast categorie servesc ca indicatori de apreciere a politicii
monetare a caracterului ei restrictiv sau expansionist. Moneda primar se definete ca
diferen dintre active i pasive nemonetare din bilanul Bncii Centrale. Activul bncii
centrale reflect, n general modalitile prin care aceasta creeaz moneda, iar pasivul exprim
mrimea i repartizarea pe deintori a monedei primare.
31
b) Moneda ca mijloc de plat denumit masa monetar n sens restrns sau moneda
supl i cuprinde mijloace de plat create de Banca Central, celelalte bnci i instituii de
credit.
Agregatele monetare din aceast categorie corespund lui M
1
din structura masei
monetare. Ele exprim scopurile, obiectivele politicii monetare, reflectnd i aciunea acestor
politici monetare asupra procesului economic.
c) Moneda ca avuie net cuprinde mijloace de plat adic M
1
i alte active
lichide care nu se utilizeaz ca mijloace de plat n mod curent, dar care se pot transforma n
astfel de mijloace de plat). Aceste alte active corespund lui M
2
, M
3
formeaz lichiditatea
secundar i cvasimoneda.

32
Capitolul 4
APECTE GENERALE DESPRE CREDIT

4.1. Ce este creditul? Concept

Creditul, ca i moneda,este o categorie economico-financiar creat pentru a servi la
rezolvarea unor probleme economice,sociale legate de procesul de schimb.
Creditul a aprut dup schimbul n natur i ca o consecin imediat a acestuia. Creditul este
tot un schimb ns are paricularitatea c ntre momentele de schimb se intercaleaz factorul
timp.
Cu alte cuvinte, creditul este un schimb care ncepe n prezent i se termin n viitor.
n timp practica creditului s-a diversificat,n sensul c dac n fazele incipiente avea o form
natural presupunnd acordarea unui bun n ateptarea restituirii lui viitoare la o perioad
cuvenit (creditul natural) ulterior au aprut forme noi, respectiv creditul n mrfuri i creditul
n moned.
La creditul n mrfuri,obiectul creditului l constituie mrfurile vndute,dei att rambursarea
lui ct i a dobnzii aferente se efectueaz n bani.
Creditul n moned formeaz principala activitate a organizaiilor financiar-bancare i a altor
instituii de credit. n aceast form,att obiectul creditului ct i rambursarea lui mpreun cu
dobnda se onoreaz n numerar sau n dispoziii asupra numerarului (viramente, cecuri,
ordine de plat).
Creditul constituie un contract prin care o banc (o firm sau o persoan) transmite
unei firme sau unei persoane fizice o sum de bani pentru a o folosi o anumit perioad
de timp pentru realizarea unui scop (afacere, investiie), cu obligaia de a restitui suma
i dobnda aferent conform prevederilor stipulate n contract.
1

Creditul a format obiectul unor ample cercetri n latura de specialitate ,constatndu-se o
diversitate de opinii.
Profesorul W. Sombrat ofer o definiie sintetic atunci cnd spune: ,,Creditul este puterea de
cumprare,fr a deine numerar. ntr-o manier asemntoare, profesorul C. Gide definete
creditul ca fiind ,,schimbul unei bogii prezente, contra unei bogii viitoare.
Profesorul F. Leitner definete creditul ca un ,,act economic care face s nasc n favoarea
unui individ un drept de a dispune n mod permanent de bunurile sau serviciile puse la
dispoziia lui ,de un alt individ,n cadrul termenului pentru care a fost acordat.

1
Imireanu, Mihai - Ghe. A - ,,Tehnica i practica operaiunilor bancare , Ed. Tribuna Economic, 2000, pag.214
33
La rndul su profesorul A. Page definete creditul ca fiind ,,schimbul unei valori monetare
prezente contra unei valori monetare viitoare.
2

Succint,creditul este operaiunea prin care se ia n stpnire imediat resurse, n schimbul
unei promisiuni de rambursare viitoare,n mod normal nsoite de plata unei dobnzi ce
remunereaz pe mprumutat.
Operaiunile de credit pot intervenii ntr-o gam ampl de relaii ntre indivizi sub forma unor
acorduri personale simple,pn la tranzacii formalizate ce se efectueaz pe piee monetare
sau financiare foarte dezvoltate i formulate n cadrul unor contracte complexe. Aadar o
parte important a relaiilor de credit privete mobilizarea capitalurilor disponibile i a
economiilor.
Prile implicate,tipul de instrumente utilizate i condiiile n care creditul este consimit,sunt
extrem de diverse i n continu evoluie,dar n esen el concentreaz o valoare actual ce se
transmite de un creditor (investitor, mprumuttor) unui debitor (mprumutat) care se
angajeaz s-l ramburseze dup un timp, n condiiile specificate n acordul de credit, n
cadrul cruia debitorul promite, de asemenea a plti dobnd pentru a remunera pe creditor.

4.2. Trsturile caracteristice ale creditului

n amplitudinea sa,esena raportului de credit se dezvluie prin analiza trsturilor
caracteristice ale creditului.
Trsturile caracteristice ale creditului bancar se refer la:
Subiecii raportului de credit:
- creditorul partea care acord creditul (banca comercial, instituia
financiar i de credit)
- debitorul partea care primete creditul (ageni economici, populaia,
statul)
Promisiunea de rambursare este un element esenial al raportului de credit i este
supus evitrii a dou riscuri: riscul de nerambursare i riscul de imobilizare
Riscul de nerambursare se manifest atunci cnd apar amnri de la scaden ce
micoreaz resursele creditorului,ncetinesc viteza de rotaie a capitalului ducnd la diminuri
ale profitului bncii sau atunci cnd debitorul este n imposibilitatea de a rambursa suma de
bani mprumutat, ce conduce la pierderi efective de capital pentru creditor.
Riscul de imobilizare afecteaz creditorul ntruct acesta nu poate s-i recupereze o
parte din capital, nepermindu-i s reia activitatea de creditare. n aceast situaie creditorul
este nevoit s apeleze la alte bnci pentru a-i procura resursele necesare,devenind din

2
aguna Drosu Dan - ,,Drept Financiar i Fiscal , Ed. Oscar Print, 2001, pag. 221
34
creditor debitor i fiind nevoit s achite pentru aceste resurse dobnzi care i diminueaz
profitul.
3

Pentru a evita astfel de riscuri,bncile solicit garanii din partea debitorilor.
Termenul de rambursare (scadena) reprezint momentul sau momentele stabilite
pentru rambursarea creditului i a dobnzilor aferente.
Termenul de rambursare are o mare varietate: de la termene foarte scurte (24 ore,
termen practicat ntre bnci pe pieele monetare) pn la termene de 30-50 ani pentru
mprumuturi privind construirea de locuine.
Potrivit art.19 din Legea 33/1991 privind activitatea bancar,creditele care nu
depesc 12 luni sunt credite pe termen scurt,creditele pe termen mediu sunt rambursate ntre
1- 5 ani,iar creditele care depesc durata de 5 ani sunt considerate credite pe termen lung.
Ratele pariale sunt rate care se ramburseaz ealonat,la anumite termene,conform
nelegerii stipulate n contractul de credit.
Termenul de graie reprezint perioada cuprins ntre momentul angajarii creditului
i nceperea rambursrii lui.
Garaniile asiguratorii sunt formate din bunuri care se constituie la dispoziia
creditorului sau a unui ter pentru asigurarea ndeplinirii de ctre debitor a obligaiilor
asumate prin contractul de credit. Garantarea creditului de ctre agentul economic care
l solicit este o problem esenial aflat n atenia bancherului care va cuta s evite
orice risc care ar prejudicia interesele bncii.
Prin garania care se constituie se urmrete att ncasarea integral a creditului la
scaden (n cazul creditului pe termen scurt),ct i a dobnzilor aferente,a comisionului,a
spezelor bancare,etc.
Garantarea creditelor se realizeaz n principal prin gaj i ipotec.
Costul creditului (dobnda) reprezint preul pltit de debitor creditorului su pentru
mprumutul acordat pe un termen determinat. Nivelul dobnzii difer n funcie de
conjunctura economic,de cererea i oferta de capital.
n practica social-economic a creditului se cunosc mai multe categorii de dobnd:
- dobnda cmtreasc este calculat cu procente excesiv de mari sau
perceput sub forme diferite
- dobnda convenional este calculat cu un procent stabilit prin
nelegerea dintre debitori i creditori i care,de regul,este mai ridicat
dect cel stabilit prin lege
- dobnda la dobnd (anatocismul) este preul pltit de mprumutat pentru
suma care reprezent capitalul,plus dobnda capitalizat pe o perioad.
- dobnda legal este dobnda calculat cu procentul stabilit prin lege.

3
Manual de creditare, Bucureti, 2005, pag. 106 Banc Post
35
- dobnda majorat este dobnda perceput de unitile bancare, n cazul n
care creditele nu sunt rambursate la termenele stabilite
- dobnda moratorie este dobnda care se pltete de ctre debitor de la
data acordrii moratoriului pn n momentul stingerii datoriilor.
- dobnda fix este stabilit la ncheierea contractului de mprumut ntre
prile participante la raportul de credit.
- dobnda variabil se recalculeaz periodic,de regul la 3 luni, n funcie
de evoluia dobnzii pe pia.4
Generic,dobnda se calculeaz dup relaia:
100
360

t d C
= D
unde:
D = dobnda
C = valoarea creditului
d = procentul dobnzii
t = timpul n zile pentru care se acord creditul
n banc dobnda se calculeaz astfel:
Df
N
= D

unde:
N =sunt numere calculate astfel:
Ni = Ci Ti
Ci = volumul creditului
Ti = timpul n care se pstreaz soldul Ci n cont
Df reprezint divizorul fix calculat dup relaia:
t
= Df
100 360

Alte costuri ale creditului sunt comisioanele de micare sau de conturi curente pentru
operaiunile legate de viramente,decontri i gestionare a creditului.

4.3. Funciile creditului

Avantajele creditului sunt evideniate prin funciile sale:
funcia distributiv const n mobilizarea resurselor bneti disponibile la un
moment dat n economie i redistribuirea lor prin acordarea de mprumuturi spre
anumite ramuri, sectoare de activitate care au nevoie de fonduri de finanare.

36
Tot prin funcia distributiv,creditul particip la concentrarea capitalului i dirijarea
acestuia spre aciuni de mare anvergur, profitabile ntregii societi.
funcia de transformare a economiilor n investiii contribuie la realizarea
echilibrului macro-economic conform ecuaiei E = I, unde E = economii iar I =
investiii.
Creditul este cel care pune la dispoziia ntreprinztorului capitalul necesar, asigurnd
transformarea economiilor, astfel inactive n investiii. Creditul devine astfel un factor
important al creterii economice prin proliferarea firmelor de mici dimensiuni, promotoare ale
noului, ceea ce favorizeaz concurena cu efectele sale pozitive asupra echilibrului economic.
funcia de emisiune monetar
Consolidarea ideii de credit bazat pe ncredere ntre participanii la actul economic a
determinat crearea monedei fiduciare (cu valoare fictiv,ntemeiat pe ncredere) la biletele la
banc i apariia a diverse instrumente i tehnici de plat prin care s-a realizat o important
reducere a cheltuielilor cu circulaia monetar, asigurnd o cretere a volumului i valorii
tranzaciilor economice.
Instrumente i tehnici de plat precum viramentul,cecul,trata,cambia au dus la
diminuarea numerarului din circulaie i la creterea n mari proporii a monedei scripturale.
funcia de asigurare a stabilitii preului se realizeaz prin reglarea
dimensiunilor cererii i ofertei de mrfuri i servicii, creditndu-se consumul, pe de o
parte i stocurile pe de alt parte.
Prin finanarea produciei i consumului,precum i prin crearea unor instrumente i
tehnici foarte flexibile, creditul a devenit o prezen sine qua non n viaa social i economic
din orice ar civilizat. De asemenea, prezena sistemului de credit i a formelor sale n
societile avansate, ofer numeroase faciliti, inclusiv protecia participanilor la actul
economic.
Creditul are un rol deosebit i n promovarea relaiilor economice internaionale,
stimulnd exporturile i importurile, asigurnd o desfurare normal, rapid i n deplin
siguran a operaiunilor de export-import. Trebuie avut n vedere i rolul creditului n
acoperirea deficitului bugetar al statului sub forma creditului public.
4

4.3.1 Sursele creditrii
Surse proprii (capitalul propriu). Ca orice societate comercial,banca posed un
capital propriu (fonduri proprii) constituit din capitalul subscris i vrsat de acionari, precum
i o serie de fonduri (de dezvoltare, de rezerv, rezerva general pentru riscul de credit)
prelevate din profit.

4
aguna Drosu Dan - ,,Drept financiar i fiscal , Editura Oscar Print, Bucureti, 2001, pag 224
37
Un mijloc de majorare a surselor proprii bancare este emiterea de obligaiuni, ns
trebuie s avem n vedere costurile de lansare i dobnzile bancare cu implicaii asupra
profitului.
Sursele atrase. Una din funciile importante ale unei bnci este aceea de a ,,capta
interesul persoanelor fizice i juridice prin atragerea de surse disponibile, n acest caz banca
avnd titlul de mprumutat.
Atragerea de capital de ctre o banc trebuie s se fac n deplin siguran i cu o
renumerare corespunztoare. ndeplinirea acestor condiii determin dimensiunea volumului
plasamentelor la o banc.
Atragerea fondurilor mbrac forma:
Depozitelor care
- reprezint pentru bnci principala resurs financiar
- se formeaz din dou mari categorii: - depozite la vedere
- depozite la termen
Depozitele la vedere sunt constituite din disponibilitile depuse n toate conturile
deschise la bnci,din care se pot face pli la cerere i pentru care banca nu-i rezerv dreptul
de a solicita o ntiinare scris asupra unei viitoare retrageri de numerar.
Depozitele la termen sunt cea mai important surs financiar ntre pasivele bancare
i au o scaden prestabilit astfel nct eventualele retrageri efectuate nainte de a se ajunge la
maturitate sunt penalizate prin dobnzi.
Soldurilor creditoare ale conturilor societilor comerciale
Plasamentelor interbancare
Refinanare solicitat de la BNR (numai pe termen scurt prin cele 4 tipuri de
credite: structural, licitaie, special, lombard)
Linii de creditare extern
Aceast enumerare delimiteaz sursele atrase de pe piaa monetar-financiar de cele
de pe piaa extern.
Colectarea de pe pia a surplusului de disponibiliti de ctre bncile comerciale este
limitat de costul pe care le implic,bonificarea unei anumite dobnzi,reglementrile de
pruden bancar,adic asigurarea unei lichiditi minime n funcie de rezerva minim
obligatorie.

4.4 Tipuri de credite. Clasificare

Formele principale sub care se prezint creditul n economia de pia sunt:
- creditul comercial;
- creditul bancar;
38
- creditul obligatar;
- creditul ipotecar;
- creditul de consum.

4.4.1. Creditul comercial - este o form de mprumut practicat ntre vnztor i
cumprtor,atunci cnd vnzarea mrfurilor este fcut pe credit, adic nmnarea mrfurilor
este separat n timp de plata preului ei. Creditul comercial contribuie astfel la accelerarea
circulaiei mrfurilor i prin aceasta la dezvoltarea economiei naionale.
Creditul comercial este acordat cumprtorului de ctre furnizor sub form de vnzri
de mrfuri , executri de lucrri i prestri de servicii cu plata la o dat ulterioar. Creditul
comercial este utilizat de ctre ntreprinztori la vnzarea-cumprarea pe credit a mainilor,
utilajelor, materiilor prime, materialelor, combustibilului,precum i a obiectelor de consum.
De regul,creditul comercial se acord pe termen scurt pe baza cambiei. Pe aceast
cale, creditul comercial nlesnete i accelereaz circulaia capitalului, constituind totodat
baza sistemului de credit.

4.4.2. Creditul bancar este creditul care se acord agenilor economici sub form
bneasc de ctre instituiile bancare n aa-numitul ,,comer cu bani.
Definiia legal a creditului bancar este cuprins n art. 3 lit. g) alin.1 al Legii bancare
nr.58/1998 iar aceast definiie este urmtoarea: ,,Creditul bancar reprezint orice angajament
de plat a unei sume de bani n schimbul dreptului la rambursarea sumei pltite,precum i la
plata unei dobnzi sau a altor cheltuieli legate de aceast sum sau orice prelungire a
scadenei unei datorii i orice angajament de achiziionare a unui titlu care ncorporeaz o
crean sau a altui drept la plata unei sume de bani.
Aceast form de credit este foarte larg rspndit avnd ca obiect acea parte
disponibil a capitalului numit capital de mprumut. Creditul bancar este principala surs
pentru asigurarea fondurilor bneti necesare diferitelor sectoare de activitate ale economiei
naionale. El intr n categoria mprumuturilor n bani.

Tipuri de credite bancare

a) Avansurile n cont curent credite de cas sau de trezorerie.
Aceste credite sunt destinate s acopere nevoile curente ale agenilor economici
(cheltuielile de producie imprevizibile i greu de localizat pe obiecte).
Acordarea creditului are la baz depozitele compensatorii. Agenii economici i
pstreaz disponibilitile n cont, fapt ce permite bncilor s acopere nevoile curente prin
redistribuirea acestor depozite din conturile curente.
39
b) Liniile de credit
Bncile deschid agentului economic linii de credite n cadrul crora stabilesc un plafon
maxim de credite, ce urmeaz a fi puse la dispoziia agentului economic. Se cunosc mai multe
feluri de linii de credite:
- credite provizorii (neconfirmate)
- credite confirmate
n cazul creditelor provizorii, bncile comerciale, pot cere agentului economic n
orice moment acoperirea debitului.
Creditele confirmate sunt mult mai avantajoase pentru debitor. Ele se bazeaz pe un
acord scris, n cadrul cruia posibilitile de acordare a creditului se stabilesc pentru o anumit
perioad prevzut n contract, n cadrul cruia sunt prevzute termene precise de rambursare.
Linia de credit este o modalitate de creditare a agenilor economici, care funcioneaz
dup sistemul revolving, respectiv se pot efectua trageri i rambursri pe toat durata de
valabilitate a liniei, cu condiia ca soldul zilnic al angajamentelor s nu depeasc volumul
liniei de credite aprobat.
Acest tip de credite se acord clienilor cu performane economico-financiare bune,
care sunt clieni permaneni ai bncii.
Liniile de credite se acord pe o perioad de 12 luni, volumul acestora se stabilete
astfel:
zile) (n creditare de Perioada
zile) (n clienilor a
ncasare de medie Durata
creditrii perioada pe
afaceri de Cifra
credite de
liniei forma
sub Creditul

=
Durata medie de ncasare a clienilor, reprezint amnarea medie a plii, acordat
clienilor, i se calculeaz utiliznd urmtoarea formul:

creditare de perioada cu egal
, precedent perioada n realizat afaceri de Cifra
(zile) creditare de Perioada
creditarea cu egal precedent
perioad o pe nencasai
clienilor al lunar mediu Soldul
= Nz

c) Credite pe stocuri sau credite sezoniere sunt menite s asigure resursele necesare
n cazul apariiei unui dezechilibru n circuitul aprovizionrii, produciei i desfacerii.
Acordarea creditelor este garantat cu stocul de marf aflat n procesul de producie sau de
circulaie al acestora.

d) Warantul este un titlu, un instrument care atest existena mrfurilor ntr-un
depozit general (porturi, vmi). Prin natura lui el permite transmiterea proprietii pentru
obinerea i garantarea creditului bancar. Acest instrument poate fi utilizat fie ca un efect de
40
comer, fie mobilizat, negociat, vndut bncii, dndu-se astfel posibilitatea acesteia s acorde
un credit (resurs de recreditare). n practica rilor vest-europene, warantul mbrac forme
diversificate dup cum urmeaz.
warantul agricol n acest caz se pune gaj pe culturi i echipamente de
exploatare agricole;
warantul hotelier gaj pentru materiale i echipament hotelier;
warantul petrolier - gaj asupra stocurilor minime petroliere;
warantul industrial - posibil gajarea asupra produselor industriale.
Toate aceste tipuri de credite bancare sunt majoritare n activitatea bncilor n general,
a celor comerciale n special. Aceste credite sunt destinate acoperirii necesitilor agenilor
economici.
Acoperirea financiar a nevoilor de investiii are la baz ale modaliti de mobilizare
ale activelor financiare disponibile, una din aceste modaliti reprezint aceea a creditului
obligatar.

4.4.3. Creditul obligatar

Creditul obligatar reprezint o grup a operaiilor de credit cu existen secular care
se refer la relaiile de credit n care partenerii sunt instituiile statale sau ntreprinderile
economice n calitate de debitori, care emit obligaiunile, n aceast calitate, pe de o parte, i
creditorii, subscriitori i deintori ai acestor obligaiuni, care-i angajeaz astfel capitalurile,
n vederea obinerii unui venit sigur sub form principal de dobnzi.
Deci obligaiunea este nscrisul care consemneaz raportul de credit i forma prin care,
n principal, se desfoar. De aci expresia de credit obligatar. S ne reamintim elementele
caracteristice ale obligaiunii.
Obligaia este un titlu de recunoatere a datoriei care reprezint o crean financiar,
pe care deintorul (creditorul) o are asupra emitentului (debitorul), sau altfel spus, este o
promisiune scris de a plti o sum de bani (principal) la o dat stabilit. Deintorul
ncaseaz de regul, periodic dobnzile convenite n raportul de credite.
O mare parte a obligaiunilor sunt emise de stat. Fie ctre Tezaur (Ministerul sau
Departamentul Finanelor), fie de instituii locale (primrii, prefecturi, comitate, state federale
etc.). O serie de alte aspecte privind particularitile datoriei publice sunt cunoscute, ntruct
au fost tratate n cadrul disciplinei Finane publice.
Ne vom referi n continuare la obligaiile societilor, deci raporturi de credit obligator
n care ntreprinderile emitente sunt debitori, iar subscriitorii, creditori.
Specificul acestor raporturi n economia de pia, este faptul c ele se angajeaz
primordial n sfera public, respectiv este deschis tuturor doritorilor de a investi. Pe de o
parte, subscrierile au caracter public, ele fiind, de regul, precedate de campanii publicitare
41
susinute. Pe de alt parte, subscrierea ncheiat, obligaiile fac obiectul negocierii la bursa de
valori. Ele sunt solicitate la achiziie de investitori i oferite de deintori care au nevoie de
lichiditi, prin natura lor i a condiiilor de pia, obligaiunile reprezentnd unul din activele
financiare uor lichidabile. n aceste condiii obligaiile sunt preferate primordial de
investitori, n special de cei care doresc o investiie, necondiionat de timp, i n msur s le
asigure, oricnd, rapid i fr mari diferene valorice, schimbarea opiunii.
Emisiunea de obligaii este o surs preferat de capital pentru ntreprinderi.
Exist mai multe motivaii bine ntemeiate a acestui fapt.
ntreprinderile; de regul societi pe aciuni, avnd o structur dat a deinerilor (i
deintorilor de capital) i prin aceasta, o repartizare dat n poziia puterii n consiliul de
administraie, evit noile emisiuni de aciuni ca surs de sporire a capitalurilor, situaie care ar
putea duce la schimbarea raportului de fore. Acest fapt explic, preponderent, preferina
pentru mprumut, n opoziie cu posibilitatea de sporire a capitalului propriu prin emitere de
aciuni.
De fapt apar i alte avantaje decurgnd din ieftintatea i comoditatea soluiei. In
primul rnd, creditorul este remunerat prin dobnzi, care, fie mobile, fie fixe (cum sunt de
regul) incumb o prestaie mai mic, dect dividendul ce ar reveni furnizorilor de capital, n
condiiile n care acetia ar avea calitatea de acionari. Apare din aceasta o diferen n
favoarea ntreprinderii i, respectiv, a veniturilor repartizate acionarilor.
Pe de alt parte, creditorul este un factor comod n activitatea ntreprinderii, creana
nu-i permite imixtiunea n activitatea unitii, ci numai ateptarea pacient a termenelor de
plat.
Aceste avantaje specifice, pentru ambele pri, determin opiunea deschis pentru
acest sistem, fapt evident, prin dimensiunile covritoare ale creterii sale n toat lumea (vezi
tabelul 5.1).
TABELUL 5.1
Creterea emisiunii pe pieele obligatare (n mld dolari)
Piee
*
obligatare naionale 1962-
1970
1971-
1975
1976-
1980
1981-
1985
1986
America de Nord 48,4 112,1 233,4 466,7 750,5
OECO Europa 24,6 83,4 191,8 283,7 430,8
Japonia 9,8 44,5 134,5 212,6 428,4
Piee obligatare internaionale 2,0 6,7 19,7 71,8 187,0
Sursa : G. Broker Competition in banking OECD 1989.

Este evident c accelerarea ritmurilor, n ultimele perioade reprezentate, tendina ce se
menine, subliniaz, nc o dat, predominana creditului obligatar i creterea rolului acestuia
n economia ntreprinderii, n asigurarea premiselor de nfptuire, n ritmuri nalte, a
reproduciei.
42
Exist o gam larg de forme de existen a obligaiunilor i prin aceasta, de
posibiliti de stimulare a deintorilor de capital n a participa la subscriere i deci de a
deveni creditori ai acestor societi. Aceste aspecte vor fi amnunite n cadrul unei alte
discipline (Piee de capital i burse de valori).
Urmrind fenomenul obligatar, ca fenomen economic i ca raport de credit, trebuie s
subliniem importana n creterea accelerat a acestei componente n formarea surselor de
dezvoltare a ntreprinderilor economice, deci la asigurarea nfptuirii investiiilor.
ntre sursele mprumutate, sumele obinute din emisiunea de obligaii sunt utilizate cu
prioritate sau n exclusivitate, n majorarea capitalului fix, fie n noi investiii, n cldiri,
echipamente, utilaje, componente ale noilor tehnologii, fie n operaii de preluare i achiziii
de ntreprinderi.
Sumele obinute din plasarea de obligaii fiind utilizate cu prioritate pentru
satisfacerea nevoilor de investiii ale ntreprinderilor de producie, circulaia mrfurilor i
servicii, i avnd prin acestea o destinaie special, au de regul, ca surs de provenien,
capitalurile disponibile specifice. Cu alte cuvinte, exist creditori specializai ai
ntreprinderilor decurgnd din deinerea de obligaii. Astfel, potrivit datelor existente n SUA,
companiile de asigurri pe via asigur mai mult de o treime, iar fondurile de pensii
particulare i publice acoper o alt treime din deinerile de obligaii emise de societi.
A treia treime i gsete acoperirea printr-o gam larg de resurse provenind de la
bncile mutuale de economii, fondurile comune de plasament, fondurile fundaiilor,
instituiilor de educaie, religioase i de caritate, investitorii strini etc.
Procurarea de resurse prin emiterea de obligaii s-a dezvoltat i n domeniul
capitalului circulant, obligaii cunoscute sub numele de bonuri de depozit, certificate de
depozit i n special sub denumirea de ampl utilizare n SUA, commercial papers.
Prin natura lor hrtiile comerciale (commercial papers) sunt bilete de ordin,
negarantate, pe care ntreprinderile le Vnd pe pia, pentru a-i acoperi necesitile de resurse
pe termen scurt. Aceasta reprezint pentru deintorii de capitaluri, disponibile pe termen
scurt, o modalitate de valorificare superioar, vis-a-vis de alte utilizri, n special fa de
posibilitile de a constitui depozite bancare pe termen scurt, slab remunerate. Ofertanii sunt
adesea alte ntreprinderi deintoare, temporar, de asemenea disponibiliti, care i gsesc
astfel o bun valorificare, asigurndu-i concomitent o lichiditate nalt, acestea putnd fi
operativ revndute pe pia.
Bineneles, mai ales pentru hrtiile comerciale puse pe pia, oferite publicului deci,
firmele emitente trebuie s prezinte o ncredere ferm, sau cum se exprim curent s aib un
credit excelent. De fapt numai societile importante i puternice din punct de vedere
financiar, cunoscute i sub denumirea de debitori de prim ordin", pot practica, cu rezultate, o
asemenea emisiune, dat fiind c, aa cum s-a precizat, aceste obligaii nu au garanii dect
bunul mers al ntreprinderii.
43
Din aceste cauze o serie de societi recurg la plasarea privat a acestor hrtii,
adresndu-se bncilor de afaceri sau altor instituii de credit specializate, n aceste condiii
plasamentele se fac n-condiii individuale (n SUA pentru sume ce variaz de la 10.000 $ la
5.000.000 i pentru scadene situate de regul ntre 35 i 270 zile).
Dezvoltarea pe scar larg a creditului obligator a reactivat i extins activitatea
instituiilor de rating. Ratingul este un proces de evaluare a standingului financiar al unui
titlu de mprumut, n scopul de a exprima o apreciere asupra riscurilor legate de
rambursarea sau plata dobnzilor.
Ageniile de rating se situeaz ca instituii neutre desfurnd o activitate de
expertizare, n ultim instan, n favoarea investitorilor. De fapt, emitenii sunt interesai s
aib o bun apreciere a acestor agenii pe aceast cale promovndu-i propriile emisiuni.
Ageniile desfurnd o activitate de interes public trebuie s se bucure de o deplin
independen financiar. Independena i calitatea, integritatea aprecierilor sale, fiind o
premis a bunului su renume i credibilitii sale, asigur prin aceasta ndeplinirea scopului
propus. De regul, expertiza se desfoar la cererea emitentului i prin contribuia financiar
a acestuia.
Analiza se desfoar pe baza rezultatelor economice i financiare a ntreprinderii
emitente pe civa ani, se apreciaz calitatea organizrii, eficiena comercial i tehnic,
situaia firmei pe pia, sector, zon etc.
Notaiile specifice avnd valoarea unui calificativ i exprimnd o ordine ierarhic. Se
public cu consimmntul emitentului, i sunt folosite de investitori pentru orientare.
Exemple de categorii graduale de rating:
Categoria Standard and
Poo/S.U.A.
Mody's investors
service/S.U.A.
ADEF (Agence d'evolution
financiere/Frana)
1 AAA Aa, a AA
2-4 AA+AA, AA, Aa
1
Aa
2
Aa
3
AA
1
, AA
2
, AA
3

5-7 A+A, A- A
1
, A
2
A
3
A
1
, A
2
, A
3

8-10 BB+, BBB, BBB Baa
1
Baa
2
Baa
3
BBB
2
, BBB
2
, BBB
3
,
11-13 BB+, BB, BB Ba
1
Ba
2
Ba
3
BB
1
, BB
2
, BB
3

Numrul termenilor graduali totali este diferit.
Astfel firma Duff and Phelphs are 17, iar ADEF 26.
Sursa: 1) M. A. Himes Financing Real Estate with securities, John Wiley New York 1988.
2) J. M. Castre, A. Fulpin L'emergence du rating en France, Problemes economiques nr. 2094/1988.

Obligaiile, ca obiect de sine, reprezint temeiul desfurrii unor alte operaii de
credit. Obligaiile pe termen scurt i lung, emise de stat sau ntreprinderi particulare, de
regul, societi, reprezint, prin cantitatea lor, active substaniale n patrimoniul fiecrei
ntreprinderi sau bnci .Ele reprezint n forme specifice modalitatea, preferat de deineri de
44
lichiditi pe termen scurt, ntruct obligaiile se caracterizeaz prin siguran i facilitate, prin
valorificare imediat.
Obligaiile se vnd n mod curent ntre ntreprinderi i bnci i ntre lnci i banca
central, n cadrul operaiilor de optimizare a plasamentelor pe care le urmresc fiecare. De
asemenea, activele n obligaiuni creeaz temei umor operaii de mprumut declanate de
deintorii care primesc credite, prin gajarea acestora. Prin aceasta, pe de o parte, deintorii
obin cu uurin disponibilitile lichide n momentele considerate oportune, n condiii
avantajoase, iar pe de alt parte, pstreaz n continuare calitatea de proprietar al acestor
obligaiuni i, deci, privilegiul de a ncasa, la termenele stabilite, dobnzile ce li se cuvin.
Iat de ce obligaiunile, n sine, prezint fondul material al unor ample operaii
bancare active, i genereaz i susin, aa cum se va vedea, numeroase i felurite operaii de
credit bancar.
Desfurarea larg a operaiilor de mprumut pe gaj de efecte publice, denumite i
operaii de lombard, rolul lor uneori prioritar, a desemnat dobnda specific acestor
operaiuni, taxa de lombard, ca un instrument important al reglrii creditului, similar cu taxa
scontului (n RFG n special). n acest context, creditul bancar i sporete substanial sfera de
cuprindere i i mrete elasticitatea i eficiena n a acoperi necesitile tuturor clienilor i,
n special, ale ntreprinztorilor.

4.4.4. Creditul ipotecar

Creditul destinat activitii imobiliare prezint una din cele mai importante categorii
de credit din sistemul naional n economia de pia, economie care cultiv i dezvolt,
sprijin i susine, proprietatea individual.
Creditul ipotecar avea la sfritul anului 1987, n SUA proporii considerabile,
reprezentnd 2 906 miliarde dolari. Numai bncile comerciale susineau n calitate de
creditori 507,5 miliarde $, ceea ce reprezint cea. 31 % din totalul creditelor acordate de ctre
acestea (aproximativ 1 900 miliarde).
Creditul ipotecar se afirm deci, ca principal modalitate de sprijinire a proprietii
imobiliare.
Creditul ipotecar presupune o convenie ntre creditor i mprumutai, n care se
prevede, n general:
proprietatea ce servete ca garanie a rambursrii mprumutului;
condiiile de remunerare i scadenele de rambursare ;
penalitile n caz de rambursare anticipat, parial sau complet, a
mprumutului;
circumstanele n care prin nerespectarea condiiilor de mprumut, debitorul
poate pierde proprietatea.
45
Principalul tip de mprumut pe ipotec comport o sum de rambursare i o rat a
dobnzii fix (constant i identic). Rambursrile periodice sunt prevzute pe ntreaga
perioad i fiecare rambursare cuprinde, deopotriv, dobnda i suma cu care se reduce
datoria n curs (interest and principal). De regul, n cadrul ratei fixe, n timp, scade partea
privind dobnzile i crete partea privind rambursarea propriu-zis.
n ultimul timp s-au dezvoltat i alte tipuri de credite ipotecare cum ar fi:
- mprumut pe ipotec cu dobnzi variabile ;
- mprumut pe ipotec cu rambursare progresiv ;
- mprumut pe ipotec inversat, purttor de anuiti.
mprumutul pe ipotec cu dobnzi variabile s-a instituit n special datorit creterii i
variaiei ratei dobnzii n anii '80, n care s-a produs creterea costurilor de procurare a
fondurilor de mprumut.
Creditul pe ipotec cu dobnzi variabile presupune variaia acestora, n funcie de un
indicator precis al pieii financiare.
Creditele pe ipotec cu rambursarea progresiv satisfac cerinele crescnde ale
familiilor cu venituri modeste, aflate la nceputul activitii, care au perspectiva ameliorrii
veniturilor lor. Formulele propuse prevd pentru perioadele iniiale, reduceri ntre 9 i 95%
fa de rambursrile constante.
Creditul ipotecar inversat, purttor de anuiti, urmrete s valorifice capitalul
imobilizat n locuine proprietate, fr a se renuna la dreptul de proprietate i la uzufruct. Ca
atare, mprumutul obinut prin ipotecarea unei pri a proprietii servete la achiziionarea
unui contract de anuiti i aduce astfel proprietarului un venit regulat. Este un sistem
considerat de perspectiv.
Dimensiunile ample ale creditului ipotecar n toate rile dezvoltate, implic o
mobilizare vast de resurse, de regul, capitalurile disponibile pe termen lung.
ntruct o serie de instituii de credit i financiare constituie asemenea resurse pe
termen lung, care n mod necesar implic valorificare i garanii sigure de rambursare, s-a
creat n toate rile o pia ipotecar fireasc.
ntre bncile i instituiile ce constituie asemenea resurse, se afirm primordial: casele
de economii, respectiv bncile mutuale de economii, companiile de asigurri pe via, bncile
i societile ipotecare i chiar bncile comerciale.
ntr-o epoc mai deprtat aceste instituii deintoare de resurse desfurau pe cont
propriu operaii de credit ipotecar, asumndu-i rolul de creditor n cadrul unor contracte de
credit.
ntr-o etap mai apropiat, fluxurile de constituire i redistribuire s-au organizat n
forme distincte. In unele ri cum ar fi SUA funcioneaz sistemul fondurilor comune de
plasament1 constituite prin obligaii emise de ageniile ipotecare federale cum sunt: GNMA
(Governement National Mort-gage Association), FNMA (Federal National Mortgage
Association), FALMC (Federal Home Loan Mortgage Corporation).
46
Sistemul francez este caracterizat printr-o pia distinct a creditului ipotecar unde
operaiile se desfoar sub supravegherea unei instituii de credit specializate, Creditul
Funciar. Pe aceast pia, obligaiile ipotecare nu sunt dect obiect-gaj al operaiunii.
Creditele se negociaz prin instrumente speciale, efecte de mobilizare subscrise n favoarea
ofertanilor de capitaluri disponibile de ctre utilizatorii lor, bnci sau instituii, care acord
efectiv credit ipotecar.
Operaiile pe aceast pia se desfoar ntre instituii de credit dup modelul pieii
monetare, iar influenele reciproce orienteaz adesea evoluia preurilor de pia, n acelai
sens, dei nivelul acestora este, pe fiecare pia diferit.
ntruct creditul ipotecar are un rol deosebit n expansiunea i propirea proprietii,
sprijinul statului se manifest pe scar larg n toate rile, pe multiple planuri: supraveghere,
asigurare, impozitare, gestiunea datoriei etc.

4.4.5. Creditul de consum

Creditul de consum este creditul pe termen scurt sau mijlociu, acordat persoanelor
individuale destinat a acoperi costul bunurilor i serviciilor de care beneficiaz prin reeaua de
comercializare i servicii, sau pentru recreditarea creanelor contractate n acest scop.
Pentru a avea n vedere dimensiunile acestor credite subliniem c n SUA n 1988,
creditul de consum atingea 625 miliarde $, dac se consider creditorii majori, incluznd i
companiile financiare, uniunile de credit, instituiile de economii, comercianii de detaliu etc.
O pondere important revine bncilor comerciale cu 329,5 miliarde (ceea ce reprezint
aproximativ 20% din totalul creditelor acordate de ele).
Creditul de consum s-a afirmat, de timpuriu, ntre celelalte forme de credit, i, ntr-o
form iniial, a existat sub forma creditului deschis", respectiv a posibilitii pe care
comerciantul o acord clienilor, de regul celor solvabili; de a achiziiona mrfuri potrivit
necesitilor, urmnd ca lichidarea sau regularizarea datoriilor s se fac ulterior, potrivit
angajamentelor personale diferite de la caz la caz. Forma astfel practicat a fost considerat
drept credit cu"rambursarea neealonat.
Producia de mas de bunuri de folosin ndelungat i necesitatea de a asigura
accesul deschis la acestea a cumprtorilor a determinat, ndeosebi de la nceputul secolului
XX, statuarea, n fiecare din rile dezvoltate, a unor norme precise de creditare, precum i a
unei reele ample i diversificate de instituii de credit, n mare parte legate de firmele
productoare. Astfel c, cea mai mare parte a creditelor de consuni exist i se acord sub
forma creditelor ealonate, form n care termenii creditrii; scadene, cuantumul ratelor etc.,
se stabilesc la acordarea creditului.
La polul opus, creditul cu scaden nedeterminat implic operaii de credit deschis,
credite acordate comercianilor cu amnuntul, sau de ctre acetia, credite privind anumite
47
servicii. In aceste operaiuni, nseamn c debitorul va efectua plata n timp util (maximum
fiind convenit) dar n momente prielnice lui, pe care le stabilete personal.
O form deosebit, n deplin dezvoltare ce aparin creditelor ealonate l reprezint
creditul revolving, aprut la sfritul anilor '30. ndeosebi aceast form s-a extins odat cu
amplificarea utilizrii crilor de credit.
Elementele caracteristice acestui credit sunt:
- se acord n cadrul unei convenii stabilite ntre pri;
- permite consumatorului s efectueze cumprrile sau s obin mprumuturi fie
direct, asupra creditorului, fie indirect, prin crile de credit, n momentul oportun
pentru el;
- consumatorul are posibilitatea s efectueze plata fie n totalitate pentru creditul n
curs, fie prin pli pariale, periodice, dup posibiliti.
Prin facilitile acordate beneficiarului de credit i prin costurile diminuate, aceast
form s-a impus n ultima vreme i tinde s devin preponderent n operaiile de credit de
consum.
Utilitatea economic i social este preponderent n aprecierea creditului de consum.
Creditul comercial a avut i are un rol deosebit n dezvoltarea economiei de consum,
respectiv a produciei i circulaiei mrfurilor, destinate marii mase a consumatorilor.
Creditul de consum anticipeaz momentul intrrii n posesia bunurilor i permite
accesul cumprtorilor cu venituri mai mici la bunurile de folosin ndelungat de valoare
mare. Prin aceasta se acioneaz pe dou planuri, pe de o parte, se asigur satisfacerea facil a
dorinelor i necesitilor marii mase de consumatori, iar pe de alt parte, se promoveaz pe
scar larg producia i circulaia unei game extinse de mrfuri, dincolo de cererea solvabil a
populaiei i chiar, dup unele aprecieri, dincolo de capacitile normale de plat a populaiei,
luat n ansamblul ei.
De aici s-a tras i concluzia c, pe unele planuri aciunea creditului de consum este
destabilizatoare pentru economie, oferind terenul unor producii supradimensionate, ea
acionnd ca un factor de expansiune a economiei de consum.
Pe plan general, aa cum experiena a artat n marea majoritate a cazurilor, creditul de
consum a contribuit direct la creterea n ritmuri rapide a nivelului de trai a unei pri mari a
populaiei, iar responsabilitatea vis-a-vis de datoriile contractate a acionat ca un factor al
ntririi disciplinei n munc i, n ansamblu, a contribuit la afirmarea progresului economic i
social.
Totodat, o cerere sporit i stabil de mrfuri de larg consum a contribuit la aplicarea
rapid a cuceririlor tiinei i tehnicii, a tehnologiilor n producie, n folosul ntregii societi.
Creditul de consum acioneaz astfel n sensul recuperrii rapide a cheltuielilor avansate n
producie, spre realizarea constant i oportun a produselor puse pe pia. Acest fapt permite
productorului reluarea imediat a proceselor de producie, desfurarea lor accelerat,
creterea cifrei de afaceri i implicit a profitului.
48
De aci i interesul sporit al productorilor de automobile, echipamente
electromenajere etc., n a dezvolta, ei nii, reeaua de creditare privind, vnzarea propriilor
produse, implicit prin nfiinarea sau dirijarea unor bnci sau societi financiare cu asemenea
profil.
Dat fiind importana economico-social a creditelor de consum, aceasta reprezint
sfera cu cea mai mare implicare a reglementrilor i controlului de stat.
n aceast sfer s-a exercitat cu precdere controlul selectiv pe linia ngrdirii i
eliminrii nlesnirilor acordate beneficiarilor de credit n scopul limitrii produciei de
asemenea bunuri, atunci cnd interesele naionale aveau alte prioriti.
De asemenea, cerinele specifice n aceast sfer au orientat ctre desfurarea unor
msuri de protejare a debitorului pe multiple planuri, dispoziii care privesc limitarea
sarcinilor financiare ale persoanelor i familiilor, folosirea mijloacelor legale privind plile,
asigurarea unitii i evitarea discriminrii n relaiile de credit de consum.
49
Capitolul 5
ACTIVITATEA DE CREDITARE I LOCUL EI
N OPERAIUNILE BANCARE
5.1. Activitatea de creditare - coninut, principii i reguli generale n
cadrul bncilor comerciale romneti

Conform Legii bancare nr.58/1998, credit - este orice angajament de plat a unei
sume de bani n schimbul dreptului la rambursarea sumei pltite, precum i la plata unei
dobnzi sau a altor cheltuieli legate de aceasta sum sau orice prelungire a scadenei unei
datorii i orice angajament de achiziionare a unui titlu care ncorporeaz o crean sau a altui
drept la plata unei sume de bani.
Operaiunile de aprobare i acordare a creditelor au la baz prudena bancara, ca
principiu fundamental ce caracterizeaz ntreaga activitate a bncii.
Conform prevederilor art.44 din Legea nr.58/1998 privind activitatea bancar, 1a
acordarea creditelor societile bancare vor urmri ca solicitanii de credite s prezinte
credibilitate pentru rambursarea sumelor la scaden. In acest scop, bncile cer solicitanilor
garantarea creditelor n condiiile stabilite prin normele lor de creditare.
Activitatea de creditare se bazeaz n primul rnd pe analiza viabilitii i realismului
afacerilor n vederea identificrii i evalurii capacitii de plat a clienilor, respectiv de a
genera venituri i lichiditi ca principal surs de rambursare a creditului i de plat a
dobnzii. Determinarea capacitii de plat a clienilor se face prin analiza aspectelor
financiare i nefinanciare ale afacerilor, att din perioadele expirate ct i cele prognozate.
Prin Legea bancara nr.58/1998 se prevede ca documentaia de credit este acea
documentaie care st la baza unei convenii intervenite ntre banc i o alt persoan pentru
acordarea unui credit i cuprinde cel puin:
- situaii financiare curente ale solicitantului de credit i ale oricrui garant al acestuia,
inclusiv proiecia fluxurilor financiare pentru perioada de rambursare a creditului i de plat a
dobnzilor;
- o descriere a modalitilor de garantare pentru plata integral a datoriei i, dup caz,
o evaluare a bunurilor care fac obiectul garaniei;
- o descriere a condiiilor creditului, cuprinznd valoarea creditului, rata dobnzii,
schema de rambursare i obiectivul debitorului sau scopul pentru care a solicitat creditul;
- semntura fiecrei persoane care a autorizat creditul n numele bncii.
Documentaia necesar pentru obinerea creditelor
4
:
Cererea de credit semnat de personale autorizate;
50
Bilanul contabil, raportul de gestiune, contul de profit i pierdere, ncheiate pentru
ultimii 2 ani, ultima balan de verificare;
Bugetul de venituri i cheltuieli ntocmit conform precizrilor Ministerului de
Finane;
Fluxul de lichiditi prognozat (cash-flow al agentului economic);
Situaia stocurilor si cheltuielilor pentru care se solicit creditul, care s cuprind
cantitile, valorile, cauzele formrii i termenele de valorificare;
Situaia contractelor de livrare pentru produsele ce constituie obiectul creditului;
Proiectul graficului de rambursare a creditului si plat a dobnzilor;
Lista garaniilor propuse bncii pentru garantarea creditului solicitat;
Planul de afaceri;
Orice alte documente necesare, solicitate de banc.
Acordarea creditelor trebuie s fie avantajoas pentru toi participanii:
- pentru banc deoarece, prin extinderea i diversificarea portofoliului de credite, poate
obine profit suplimentar;
- pentru clieni, care pe seama creditelor pot s-i dezvolte afacerile, s obin profit i, pe
aceast baz s ramburseze mprumuturile i s-i achite dobnzile.
Analiza i acordarea creditelor trebuie s aib n vedere influena factorilor externi
asupra proiectelor propuse de clieni, respectiv aspectele nefinanciare care pot avea efecte
neprevzute asupra desfurrii afacerilor i rambursrii creditelor.
Banca are obligaia s analizeze i s verifice, iar mprumutatul s pun la dispoziie
toate documentele i actele din care s rezulte natura activitilor desfurate, credibilitatea,
situaia patrimonial, rezultatele economico-financiare, capacitatea managerial i orice alte
documente i date care s permit evaluarea potenialului economic, organizatoric i financiar
al clientului.
Legea bancar nr. 58/1998 la art. 56 prevede c toate operaiunile de credit i
garanie ale bncilor trebuie consemnate n documente contractuale din care s rezulte clar
toi termenii i toate condiiile respectivelor tranzacii. Aceste documente trebuie pstrate de
bnci i puse la dispoziie personalului autorizat al Bncii Naionale a Romniei, 1a cererea
acestuia. Contractele de credit bancar, precum i garaniile reale i personale, constituite n
scopul garantrii creditului bancar, constituie titluri executorii. De la data investirii cu
formula executorie a contractului de credit, dobnzile se vor calcula n continuare i se vor
evidenia de ctre banc, n afara bilanului contabil, mpreun cu creditele respective.
Creditele i scrisorile de garanie solicitate, indiferent de suma sau durata de
rambursare, respectiv de valabilitate, se acord pentru destinaia stabilit prin contracte,
aceasta fiind obligatorie pentru mprumutai.
Utilizarea creditului aprobat pentru o alt destinaie dect cea stabilit ,d dreptul
bncii s ntrerup creditarea i s retrag mprumutul acordat.
51
La creditele acordate i scrisorile de garanie eliberate, banca percepe dobnzi i
comisioane, precum i penaliti stabilite conform prevederilor legale n vigoare, n cazul
nerambursrii la scaden a creditelor i neachitrii dobnzilor datorate.
Creditele trebuie s fie n toate cazurile garantate, iar volumul minim al garaniilor
constituite trebuie s acopere datoria maxim a mprumutatului ctre banc, format din
credite i dobnzi. Banca are dreptul s verifice la clienii si existena permanent i
integritatea garaniilor asigurtorii pe toat perioada creditrii, respectarea condiiilor n care
s-a acordat creditul, modul cum acesta este utilizat, iar n cazul n care se constat nclcarea
prevederilor contractuale s retrag creditele nainte de scadena stabilit sau, n lips de
disponibiliti, s le treac la creditele restante i s urmreasc rambursarea acestora n
ordinea stabilit prin lege.
Pe toat durata creditrii, agenii economici beneficiari de credite au obligaia s pun
la dispoziia bncii un exemplar din bilanul contabil, situaiile contabile periodice i orice
alte documente solicitate de banc. Aceasta obligaie este prevzut ca o clauz distinct n
contractul de credite.
Creditele
5
se acord la cererea agenilor economici care ndeplinesc urmtoarele
condiii:
Sunt constituii potrivit legii;
Posed capital social vrsat potrivit statutului;
Desfoar activiti legale i eficiente potrivit actului de nfiinare i statutului de
funcionare. Pot beneficia de credite i agenii economici ale cror activiti sunt
subvenionate, cu condiia ca rezultatele financiare s se ncadreze n subvenia
cuvenit;
ndeplinesc un nivel optim al indicatorilor de bonitate;
Din analiza fluxurilor de lichiditi rezult c exist posibiliti reale de
rambursare la scaden a ratelor din credit i plata dobnzilor aferente;
Valoarea garaniilor materiale acceptate este mai mare sau cel puin la nivelul
creditelor solicitate i a dobnzilor aferente, calculate pe ntreaga perioad de
creditare n cazul creditelor pe termen mediu i lung, valoarea garaniilor va trebui
s acopere la acordare nivelul mprumutului i a dobnzilor aferente, cauzate
pentru o perioad de cel puin 12 luni:
Au deschise conturi la una din unitile teritoriale ale bncii;
Prezint situaia angajamentelor din conturile deschise la alte societi bancare i a
garaniilor aferente;
Accept clauzele din contractul de credite.

52
5.2. Riscul n activitatea de creditare

Acordarea unui credit poate fi n general descris ca fiind procesul prin care o anumit
valoare este mprumutat unei entiti sau persoane, acceptndu-se un risc financiar asupra
posibilitii ca acea entitate/persoan s fie capabil n viitor s-i achite obligaiile.
Creditul bancar se refer la procesul de acceptare a unui risc asupra unui potenial
debitor care desfoar o anumit activitate. Riscul asumat este influenat de capacitatea real
a debitorului de a-i ndeplini obligaiile n viitor.
n luarea deciziei de asumare a unui risc acceptabil precum i a unei datorii
acceptabile, este foarte important sa se neleag modul n care acest risc poate fi micorat la
maximum, n condiiile obinerii unui profit corespunztor.
Acest lucru necesit utilizarea unui sistem de investigare a tuturor componentelor de
risc, a riscului global, care pot fi mprite n trei categorii:
Riscul tranzaciei - vizeaz diferite aspecte funcionale i operaionale ale riscului
afacerii;
Riscul clientului - se refera la capacitatea clientului de a-i achita datoriile faa de
banc;
Riscul garaniei - se refer la posibilitatea bncii de a recupera creanele sale din
ultima sursa pe care o are la dispoziie
Riscul tranzaciei, riscul clientului i riscul garaniei se afla ntr-o strns legtur
fiind necesar o bun cunoatere, n vederea aprecierii riscului general (de ansamblu) pe care
l implic creditul respectiv. nelegerea n profunzime a tuturor componentelor identificabile
i cuantificabile ale riscului general, d posibilitatea comparrii riscului general n raport cu
recompensa viitoare i, n acest sens ,a lurii deciziei de acordare sau nu a creditului.

Riscul tranzaciei
Acest risc necesit identificarea, nelegerea i acceptarea tuturor aspectelor
funcionale i operaionale ale riscului implicat. Riscul tranzaciei vizeaz:
- natura i structura afacerii;
- implicaiile juridice, politice, economice i practice vis-a-vis de mprumutat;
- orice alte circumstane care pot afecta sau schimba riscul n sine.
Foarte important n riscul tranzaciei este cunoaterea naturii i structurii afacerii
propuse de client, i anume:
- tipul de produs creditat;
- scopul pentru care este solicitat(activiti legale sau ilegale);
- termenul pe care se acorda (pe termen scurt, mediu sau lung)
- sursa de rambursare a creditului (identificabila sau neidentificabila);
- mecanismul prin care se face plata din sursa de rambursare;
53
- calitatea sursei de rambursare;
Calitatea sursei de rambursare este o componenta de mare importana n cunoaterea i
comensurarea riscului. Este preferabil ca banca s ncheie tranzacii n care sursa de
rambursare sa fie identificabila, deoarece poate fi analizat calitatea acesteia i urmrit
mecanismul prin care debitorii clientului efectueaz plile.

Riscul clientului
Acesta presupune asumarea de ctre banc a riscului ca la data scadenei clientul nu va
putea s-i achite obligaiile pe care le are fa de banc.
Creditul constituie, din perspectiva bncii , un plasament cu un risc cunoscut i asumat
n vederea obinerii unui profit, iar din punct de vedere al clientului o sursa de finanare
necesar desfurrii, continurii, dezvoltrii sau restructurrii activitii acestuia.
Banca trebuie s fie convins ,n urma analizei pe care o efectueaz asupra datelor
istorice i a prognozelor financiare, c debitorul are posibiliti s-i achite obligaiile n
viitor. Este necesar nelegerea i evaluarea tuturor componentelor vis-a vis de client, precum
i a activitii desfurate de acesta n vederea stabilirii unei opinii prudente viznd
posibilitile de rambursare ale acestuia.
ntreaga analiz a riscului de creditare este realizat pe baza evalurii bonitii
clientului, a posibilitilor sale reale de rambursare a creditului la scaden. Aceasta presupune
organizarea analizei clientului n cadrul unei metodologii care s asigure luarea n considerare
a tuturor aspectelor financiare i nefinanciare care au impact asupra clientului, a activitii
sale, a profitului su, a capacitii sale de rambursare.
Aceste principii sunt cunoscute n plan internaional sub denumirea de cei ase C ai
creditului - Caracterul, Capacitatea, Cash-ul (numerarul), Colateralul, Condiiile i
Controlul
5
.
Pentru a acorda creditul banca trebuie s fie satisfcut de toate aceste aspecte care
privesc fiecare principiu n parte (tabelul nr.3).

Tabelul nr.3.-Cei ase C ai creditului
Caracterul Capacitatea Cash
Istoricul clientului
privind rambursarea
creditului
Identitatea clientului i a giranilor Evidena istoric a vnzrilor,
profiturilor i dividendelor
Experiena altor bnci
cu acest client
Copii ale statului, conveniilor,
contractelor de societate i ale altor
documente care atest capacitatea legal
a clientului de a lua credit
Acurateea fluxului prognozat de
fonduri

5
V. Dediu, A. Enciu

- Contabilitate bancar,
54
Performanele clientului
n prognozarea
rezultatelor activitii
sale
Descrierea istoricului, a structurii legale,
a proprietarilor, a obiectului de
activitate, a produselor i a principalilor
clieni i furnizori ai activitii
solicitantului de credit
Disponibilitatea rezervelor de
lichiditi
Ratingul de credit Viteza de rotaie a stocurilor,
clienilor i creditorilor
Existena unor garanii,
girani pentru credit
Structura capitalului i gradul de
ndatorare
Controlul cheltuielilor
Evoluia aciunilor clientului (dac
sunt negociate pe o pia)
Raportul de audit Calitatea
managementului
Colateral Condiii Control
Proprietatea asupra
activelor
Poziia clientului n cadrul ramurii i
segmentului su de pia
Reglemetrile bancare aplicabile n
ceea ce privete trsturile i
calitatea creditelor acceptabile
Vechimea activelor Performana clientului prin comparaie
cu firme similare
Documentaie adecvat
Vulnerabilitatea la
uzura moral
Climatul competitiv pentru produsele
clientului
Documentaie de credit ntocmit
corespunztor
Valoarea de realizare Expunerea clientului la ciclul de
activitate i la schimbarea tehnologiei
nscrierea cererii de credit n liniile
politicii bncii privind activitatea
de creditare
Gradul de specializare a
activelor
Condiiile pieei forei de munc Informaii din surse externe
specializate (ex.: experi politici)
privind factorii externi care ar
putea afecta rambursarea creditului
Gajuri, ipoteci i
restricii
Impactul inflaiei asupra situaiilor
financiare

Active n leasing
Acoperirea cu asigurare
Garanii i waranturi
emise

Poziia bncii fa de
ceilali creditori
Perspectiva pe termen lung a ramurii
Situaia obligaiilor fa
de fisc i a proceselor
intentate clientului
Reglementrile, factorii politici i de
mediu

Necesiti viitoare
probabile de finanare

55

Riscul garaniei

Riscul garaniei rezult din incertitudinea bncii asupra posibilitilor de a-i recupera
creanele din ultima surs pe care o are la dispoziie, dup epuizarea tuturor celorlalte ci.
Gestionarea riscului garaniei presupune dou nivele de analiz:
Primul nivel este cel al cuantificrii valorii garaniei nainte de acordarea
creditului, n procesul de elaborare a deciziei de creditare. Modul n care se constituie
garania, direct de la client sau indirect de la o ter persoan fizic sau juridic, care l
garanteaz pe acesta, implic forme diferite de identificare i cunoatere a riscului. Pentru
banc, calitatea girantului este la fel de important ca i calitatea clientului garantat, banca
asumndu-i n felul acesta un risc egal cu acela fat de clientul care beneficiaz direct de
credit.
Al doilea nivel de analiz a riscului garaniei se refer la momentul lichidrii
garaniei n cazul n care banca va trebui s procedeze la executarea acesteia. Procesul de
preluare a controlului asupra garaniei necesit timp, iar la sfritul acestui proces, dac nu va
fi posibil ca aceast garanie s fie vndut la un pre care s acopere datori, banca va obine
foarte puin sau chiar nimic din executarea ei.
Garaniile trebuie s reprezinte ultima surs de rambursare a creditului care s se
utilizeze n cazul n care nu mai exist alte posibiliti de rambursare a acestuia i a plii
dobnzii.
Valoarea minim a garaniilor acceptate de banc va fi n toate cazurile cel puin egal
cu datoria cea mai mare a debitorului, format din creditul aprobat plus dobnda pn la
rambursarea primei rate din mprumut.
Potrivit reglementarilor legale n vigoare, garaniile ce pot fi acceptate de banc se
mpart n dou categorii, respectiv garanii reale i garanii personale.
I. Garaniile reale - sunt acele garanii care constau n afectarea special a unor bunuri
individualizate pentru garantarea creditului i sunt formate din ipoteci i gajuri.
a) Ipoteca este o garanie imobiliar care nu comport deposedarea celui ce o
constituie de bunul adus n garanie. Ipoteca practicat de banc n relaia cu clienii si este o
ipotec convenional, ntruct are la baz nelegerea intervenit ntre banc i constitutorii
ipotecii, care poate fi debitorul sau un garant persoan fizic sau juridic. Obiectul ipotecii l
constituie numai bunurile imobile actuale, nu cele viitoare, aflate n proprietatea
constitutorilor i n circuitul civil.
Pentru a fi acceptate n garanie, bunurile imobile propuse trebuie s ndeplineasc
urmtoarele condiii:
S fie n proprietatea constitutorului i s se afle n circuitul civil (s fac obiectul
vnzrii-cumprrii);
S existe o pia sigur pentru bunurile ipotecate;
56
Bunurile s fie situate n zone de interes pentru o categorie larg de poteniali
cumprtori;
Cldirile s permit amenajri i adaptri pentru utilizri multiple;
Bunurile ipotecate s fie asigurate la o societate de asigurri pe toat perioada
contractului de credit, iar drepturile cuvenite din despgubiri s fie concesionate
bncii;
Bunurile ipotecate s nu fie afectate de sarcini;
Existena unui nscris (contract) autentificat de notar, n care se descrie imobilul
ipotecat i valoarea creditului negarantat;
Persoana ce constituie ipoteca s aib o deplin capacitate de exerciiu, respectiv
persoanele fizice s aib 18 ani, iar persoanele juridice s fie legal constituite.
b) Gajul este un contract accesoriu contractului de credit, prin care debitorul sau
garantul, dup caz, remite bncii un bun mobil pentru garantarea creditului. n temeiul
prevederilor codului civil i codului comercial gajul este de dou feluri:
Gajul cu deposedare, numit i amanet, care presupune deposedarea de bunul mobil
al constitutorului i depunerea acestuia ia banc. Aceast form de gaj se
materializeaz printr-un contract care se ntocmete n dou exemplare, dintre care
unul se pstreaz la banc i unul se nmneaz constitutorului. Obiectul gajului cu
deposedare l constituie bunurile mobile cu volum mic i valoare ridicat, cum ar fi
metalele i pietrele preioase, tablourile, sculpturile, bijuteriile i altele asemenea;
Gajul fr deposedare, prevzut de art.480 alin.4 cod comercial, nu presupune
deposedarea de bunurile mobile aduse n garanie, el fiind posibil de aplicat asupra
produselor solului prinse n rdcini sau deja culese, precum i asupra materiilor prime
industriale, n stare de fabricaie sau deja fabricate i aflate n uniti sau depozite. n
nelesul prevederii legale sus menionate, produsele ce pot constitui obiect al
contractului de gaj fr deposedare sunt numai produsele cerealiere, plantele tehnice,
i oleaginoase, leguminoase boabe, legumele, cartofii, pepenii, fructele i plantaiile
furajere.
Pentru ca produsele menionate s poat fi luate n garanie este necesar s se
ndeplineasc urmtoarele condiii:
S existe o posibilitate real n obinerea produselor menionate, n sensul c la
data constituirii garaniei culturile din care rezult acestea s fie cel puin
nfiinate sau produsele s se afle n stare de fabricaie sau deja fabricate aflate
n uniti sau depozite, dup caz;
S existe o pia sigur pentru valorificarea respectivelor produse.
Pentru valabilitate, n afara condiiilor specifice menionate anterior, cele dou forme
de gaj trebuie s mai ndeplineasc i urmtoarele condiii:
57
- constitutorul, persoana fizic sau juridic, mprumutat sau garant, trebuie s fie
proprietarul bunului gajat i s aib deplin capacitate de exerciiu, respectiv 18 ani mplinii
pentru persoane fizice sau calitatea de persoan juridic legal constituit, dup caz;
- bunurile gajate sa fie n circuitul civil, adic s fac obiectul vnzrii cumprrii;
- bunurile gajate s fie asigurate la o societate de asigurri pe toat perioada
contractului de credit, iar drepturile rezultate din despgubiri s fie cesionate bncii;
- n contractul de gaj, indiferent de forma acestuia, s se menioneze creditul pentru
care se constituie gajul, felul i natura bunurilor gajate care se vor descrie, menionndu-se
greutatea, cantitatea, calitatea i alte elemente de identificare, specifice dup caz i locul unde
se gsesc bunurile gajate.
Ipoteca i gajul sunt singurele garanii ce asigur bncii un privilegiu (ntietate) n
raport cu ali creditori, motiv pentru care n procesul garantrii creditelor, acestora li se va da
importana cuvenit, cu att mai mult cu ct prin intermediul lor anumite bunuri din
patrimoniul mprumutailor sau garanilor, dup caz, sunt destinate s acopere sumele de bani
datorate bncii i rambursate de mprumutai.
I I Garanii personale
Garania personala este angajamentul asumat de o persoana fizica sau juridica, dup
caz, prin care aceasta se oblig s execute obligaia debitorului (mprumutatului), n cazul
neexecutrii ei de ctre mprumutat. Garania personala mai poart denumirea de fideiusiune
sau cauiune.
Alte garanii
III.a. Gajul general. Acesta reprezint n fapt cea mai generala garanie, ea fiind n
acelai timp un gaj comun la dispoziia tuturor creditorilor, care au cu toii poziie egal fa
de bunurile debitorului mpotriva cruia s-a pornit executarea silit. Din aceasta egalitate
decurge consecina ca, n caz de insuficien a sumelor obinute prin executarea silit, sumele
realizate efectiv se mpart ntre banc i ceilali eventuali creditori proporional cu valoarea
creanelor fiecruia.
III.b. Depozitele n lei i valut. Disponibilitile bneti existente n conturile
mprumutailor sau altor persoane fizice i juridice cu cont la unitile bancare pot constitui
garanii la creditele solicitate, dac acestea se constituie n depozite distincte, create n scopul
exclusiv al garantrii creditelor. Constituirea depozitelor n scopul garantrii mprumuturilor
se realizeaz pe baza unui contract de garanie prin constituirea unui depozit bancar, n care n
mod obligatoriu se va meniona scopul crerii depozitului, respectiv garantarea creditului
acordat de banc.

58

5.3 ANALIZA CREDITULUI
Creditul este datoria reala sau potentiala:

- reala - cand debitorul foloseste creditul, de exemplu, pentru a face plati sau
pentru a reesalona platile pe care, altfel, ar trebui sa le faca;
- potentiala cand s-a aprobat un credit, dar debitorul inca nu l-a folosit.

Creditul poate lua mai multe forme, de exemplu:

- Obligatiuni;
- Imprumutul contra efecte de comert sau bilete la ordin;
- Linii de credit;
- Imprumuturi de la banca;
- Descoperit de cont;
- Reesalonarea platilor.

Creditul este acordat de banca, in calitate de creditor si este incasat de debitor, care
poate fi o societate comerciala sau persoana fizica.

6.1 Analiza creditului

Scopul analizei creditului este reprezentat de evitarea pierderilor din profit, sau in
afaceri din cauza datoriilor nerecuperabile, adica din cauza acordarii de credite unor clienti
care nu ramburseaza datoria, sau din cauza neacordarii de credite unor clienti potentiali buni.

In opinia oamenilor de stiinta care s-au ocupat de-a lungul anilor de studiul
fenomenului creditarii, intrbarile esentiale la care este indicat sa se gandeasca analistul de
credite sunt:

1. Doreste banca mea sa faca afaceri cu acest solicitant de credit?
Aceasta intrebare trimite la o apreciere a caracterului si a reputatiei respectivului
solicitant .

2. Trebuie ca banca mea sa faca afaceri cu acest solicitant?
Aceasta necesita o evaluare a calitatilor sale ca om de afaceri sau de manager.

3. Cat de mare sa fie creditul de care are nevoie solicitantul (si nu cat ar dori el)?
Aceasta necesita o evaluare a scopului si modului de utilizare a creditului.

4. Poate societatea comerciala sa ramburseze imprumutul?
Aceasta necesita o evaluare a fluxului de numerar viitor al societatii comerciale, precum si a
riscului creditului.

5. Ca ultima posibilitate,din ce alte surse poate fi rambursat creditul, in cazul in care
societatea comerciala nu va putea sa faca acest lucru?
Aceasta necesita o evaluare a garantiei.
59

Datorita nivelului inalt al indatorarii raportate la capitalul bancii, constituirea
creditului nu admite erori. Intregul personal din sistemul de gestionare a creditelor si mai ales
analistii de credite trebuie sa actioneze conform celor mai inalte standarde.
Daca deprinderile profesionale si tehnicile nu au la baza o cultura serioasa privind
creditele, nu vor putea fi evitate, in cazul luarii deciziei de creditare, capcanele obisnuite.
O banca poate deveni rapid neprofitabila sau chiar insolvabila, ca urmare a unor decizii
necorespunzatoare privind creditele, care au ca rezultat active neperformante.
Sistemul de gestionare al creditelor pune accentul pe analiza profesionala a cererilor
pentru credite si determinarea solvabilitatii.

A. SOLVABILITATEA

Analiza solvabilitatii are trei functii importante:
- sa contribuie la dezvoltarea intreprinderii prin gasirea unor clienti solvabili;
- sa evalueze cererile pentru noi credite;
- sa ajute debitorii existenti sa isi mentina sau sa isi imbunatateasca solvabilitatea.

Analiza sistematica si obiectiva a solvabilitatii are trei elemente principale:

1. Folosirea unor concepte contabile obiective si intelese de cat mai multi oameni,
pentru:
- a elimina riscurile excesive si necuantificate care il afecteaza pe creditor;
- a stabili conditii de creditare realiste pe baza fluxului de lichiditati actual;
- a evalua si a intelege care este solvabilitatea clientului;
- a permite creditorului sa stabileasca termene pentru credite pe baza
evaluarii riscurilor la zi.
2. O analiza financiara comprehensiva care cuprinde:
- analiza performantelor financiare, a indatorarii si alichiditatilor clientului;
- identificarea si interpretarea tendintelor financiare ale intreprinderii
clientului;
- un raport realist intre valoarea creditului si fluxul de lichiditati al clientului;
- structurarea facilitatilor de creditare pentru a realiza o corelare intre
necesitatile intreprinderii clientului si intrarile si iesirile de lichiditati.
3. Folosirea tehnicilor consacrate pentru identificarea si evaluarea riscurilor, precum
si pentru evaluarea si organizarea facilitatilor de creditare, si anume:
- o forma comuna de organizare a sistemului de informatii financiare pentru
a face analiza mai usoara;
- o analiza standard a indicatorilor financiari si a tendintelor;
- un sistem de corelare directa a valorii si atermenelor creditelor cu nevoile
actuale ale clientului si proiectiile fluxului de lichiditati;
- o structura pentru credite care sa protejeze banca impotriva riscurilor
principale si care sa stabileasca o corelatie intre intrarile si iesirile posibile
de lichiditati.

B. FOI DE CALCUL: UTILIZARE, ELEMENTE, CERINTE
60

Foile de calcul financiare sunt instrumente folosite de analistii de creite pentru a
evalua solvabilitatea si pentru a stabili facilitatile de creditare. Ele permit analistului de
credite sa analizeze fluxurile viitoare de numerar dupa criterii uniforme si sa identifice
informatiile si indicatorii critici.
Principalele cinci componente ale foilor de calcul standard pentru analiza creditelor
sunt:

1. situatia profiturilor si pierderilor dintr-o perioada data;
2. bilantul, care indica activele, pasivele si valoarea neta la o data anume;
3. situatia fluxului de numerar;
4. corelarea activului net cu imobilizarile corporale si financiare;
5. fise cu principalii indicatori financiari.

Foile de calcul se bazeaza pe date si informatii furnizate de client, iar proiectiile
financiare ale acestuia vor acoperi circa trei ani si vor cuprinde urmatoarele:
1. situatia profiturilor si pierderilor;
2. bilantul;
3. situatia fluxului de numerar;
4. conturile sau notele financiare relevante pentru activitatea firmei.

Completarea unei foi de calcul presupune parcurgerea urmatoarelor etape:

1.OBTINEREA DATELOR DE LA CLIENT

2.VERIFICAREA DATELOR*

3.INTRODUCEREA DATELOR IN FOAIA DE CALCUL A
CREDITORULUI

4.CORELAREA ACTIVULUI NET CU IMOBILIZARILE
FINANCIARE

5.VERIFICARI LA FATA LOCULUI SI CLARIFICAREA
NECONCORDANTELOR

6.VERIFICAREA CHELTUIELILOR DE INVESTITIE

7.CALCULAREA PRINCIPALILOR INDICATORI FINANCIARI

8.FINALIZAREA ANALIZEI FLUXULUI DE NUMERAR

* Certitudinea ca situatia profiturilor si a pierderilor prezentata de client acopera exercitii
financiare cu o durata egala si ca acestea se incheie la datele prevazute pentru bilanturi.

C. INDICATORII FINANCIARI
61

Indicatorii financiari sunt instrumente utile pentru compararea performantelor
firmelor concurente din cadrul aceleiasi industrii.Acesti indicatori ajuta analistii de credite sa
aprecieze solvabilitatea clientului.
Cei patru indicatori esentiali in determinarea gradului de solvabilitate al unui potential
client sunt:

1.RENTABILITATE;
2.EFICIENTA;
3.INDATORARE;
4.LICHIDITATE.

Cele patru tipuri esentiale de indicatori enumerati mai sus reunesc in acelasi cadru
financiar masura in care o societate a realizat vanzari ce depasesc costul activitatii respective,
eficienta unei societati comerciale in administrarea resurselor si a activitatilor sale, masura in
care fondurile folosite de o societate comerciala provin de la creditori si nu de la proprietarii
sai (indatorarea reprezinta un indicator principal al capacitatii societatii comerciale de a face
fata unor situatii dificile si de a absorbi pierderile), lichiditatile si alte active de care dispune o
societate comerciala pentru indeplinirea obligatiilor sale, inclusiv plata dobanzii si a creantei.

De remarcat este faptul ca indicatorii financiari sunt extrem de importanti pentru
analiza eficienta a cresitelor. In acest context nu trebuie sa uitam ca indicatorii sunt siguri
numai daca situatiile financiare din care sunt preluati sunt sigure. In acelasi timp, indicatorii
sunt foarte utili daca sunt luati in considerare in ansamblul lor si nu izolat, precum si
indicatorii suplimentari din cadrul fiecarei familii mai sus mentionate.

Folosirea unui singur indicator, izolat de ceilalti, poate duce la erori; Indicatorii multipli
ajuta, in mod normal, la identificarea tendintelor, care sunt factori importanti pentru
determinarea solvabilitatii.

RENTABILITATEA Reprezinta masura in care o societate comerciala
realizeaza vanzari care depasesc costul activitatilor.
EFICIENTA Reprezinta eficacitatea unei societati comerciale in ceea ce
priveste administrarea resurselor si conducerea activitatilor.
INDATORAREA Reprezinta masura in care fondurile folosite de o
societate comerciala sunt asigurate de creditori si nu de proprietari.
LICHIDITAEA Reprezinta numerarul si alte active la dispozitia societatii
comerciale pentru a-si indeplini obligatiile, iclusiv plata dobanzii pentru imprumuturile
acordate de creditori.

D. ANALIZA FLUXULUI DE LICHIDITATI

Fluxul de lichidati al unei firme indica rulajul numerarului in amonte si in aval pe o
perioada data. Numerarul include activele aproape devenite lichidati, asa cum sunt conturile
de depozit curente sau pe termen scurt. Balanta fluxului de lichiditati pentru perioada
respectiva se adauga sau se scade de la pozitia numerarului la sfarsitul periodei de raportare
anterioare.
62
Analiza fluxului de lichiditati este un instrument vital pentru verificarea rezultatelor
obtinute prin analiza indicatorilor financiari principali; in acelasi timp ne ofera o perspectiva
diferita de situatia veniturilor, care in mod normal indica acumularile de venituri si/sau
cheltuieli, precum si stabilirea modului de structurare a imprumuturilor acordate societatilor
comerciale.
Analiza fluxului de lichiditati este singurul instrument pentru proiectia intrarilor si
iesirilor actuale de fonduri si astfel, a capacitatii firmei de a se achita de datorii.
Calculul fluxului de lichiditati se realizeaza prin doua metode:
1.- Metoda directa asigura o analiza mai detaliata a fluxului de lichiditati si prezinta
castigurile sau pierderile extraordinare;
2.- Metoda indirecta mai simpla, dar nu suficient de amanuntita.

PIRAMIDA FLUXULUI DE LICHIDITATI
Lichiditati din vanzari
Minus
Costul bunurilor vandute
Egal cu
Marja bruta a lichiditatilor
Minus
Cheltuieli de exlpoatare in numerar
Egal cu
Lichiditati din exploatare
Plus
Alte venituri in numerar
Minus
Impozite pe venit
Egal cu
Lichiditati nete din exploatare
Minus
Alte iesiri financiare
Egal cu
Intrari sau iesiri nete de lichiditati
Minus
Amortizarea datoriei pe termen lung
Egal cu
Intrari sau iesiri nete dupa amortizarea datoriei
Minus
Cheltuieli nete de capital
Egal cu
Excedent sau necesar de lichiditati.

E. ANALIZA SOLVABILITATII

Nu putem lua o decizie pertinenta in legatura cu creditele, fara a avea date sigure
privind toate aspectele importante ale cererii pentru credite. Trebuie spus solicititantului de
credite ca isi poate sustine cauza in mod corespunzator prin oferirea unor informatii exacte si
cuprinzatoare, mai ales despre activitatea economica a solicitantului.

63
Unii creditori cer solicitantului sa completeze propriile lor formulare-tip de cerere
pentru credite:
-indiferent de forma in care sunt transmise datele, analistul de credite trebuie sa
discute acest lucru cu un reprezentant autorizat al societatii comerciale;
-discutiile ofera posibilitatea clarificarii datelor incerte si a obtinerii datelor de
baza pentru cererea de credite;
-cel care face investigatiile trebuie sa prezinte solicitantului procedura de analiza a
creditelor folosita de creditor si sa indice acestuia timpul necesar pentru parcurgerea ei.

Datele trebuie sa fie:
-suficiente pentru a oferi o imagine clara a performantelor financiare si a starii
financiare a solicitantului;
-comprehensive, datele partiale pot duce la erori;
-oneste si fara greseli; daca este posibil, cererea va fi insotita de evidente expertizate
contabil;
-destul de recente pentru a indica punctele forte si slabe ale solicitantului in prezent.

Culegerea de date este uneori dificila.

S-ar putea ca standardele contabile locale sa nu vina in sprijinul unei analize
detaliate a starii financiare a solicitantului.
Performantele conducerii ar putea fi afectate de exercitarea unor presiuni politice si
comerciale nedetectabile la prima vedere;
-de exemplu, in zone caracterizate prin cronicizarea lipsurilor in aprovizionare
managerii buni au cautat in mod constant sa mentina stocuri mari.
Acoperirea garantiei oferite de solicitant ar putea fi greu de apreciat;
-ar putea fi o problema determinarea valorii sale reale sau stabilirea cu certitudine daca
revendicarea dreptului de proprietate de catre client este valabila.
In unele zone ar putea fi greu sau imposibil de obtinut date istorice exacte si
relevante.
Oricare ar fi problemele, creditorii nu pot sa aprecieze solvabilitatea, daca lipsesc
date esentiale.
Atitudinea cooperanta a solicitantului in aceasta faza ofera primele elemente in
ceea ce priveste calitatea sa ca debitor.

DATE DE BAZA

Analiza nu este posibila fara date.
Mai jos vom arata datele necesare si identificarea surselor de date. Patru grupe
de date formeaza baza analizei solvabilitatii:

1.Calitatea conducerii:
- competenta, integritatea si reputatia persoanelor care conduc intreprinderea care
solicita credite; punctele slabe ale acestei fundamentari pot afecta nu numai
capacitatea solicitantului de a rambursa un imprumut, ci si perspectivele creditorului
de a incasa garantia;

64
2.Dinamica industriei:
- mediul in care evolueaza industria careia apartine solicitantului, precum si
competitivitatea solicitantului in cadrul acestei industrii; o industrie cu probleme poate
crea dificultati so;icitantului, chiar daca in prezent este prosper si mai ales daca
competitivitatea sa este deja slaba;

3.Starea financiara:
o capacitatea solicitantului de a plati datoria prin:
crearea unor lichiditati suficiente si/sau
recurgerea la resursele existente pentru a obtine lichiditati.
capacitatea clientului de a plati dobanda este reflectata de lichiditate
rentabilitate;

4.Garantia:
- valoarea neta de lichidare a garantiei debitorului si in ce masura aceasta se afla sub
controlul creditorului; perspectivele reduse de incasare a garantiei inseamna ca
banca va avea probleme cu convertirea garantiei in numerar pentru a inasa
valoarea datoriei.

Perspectivele reduse de incasare a garrantiei inseanma ca banca va avea probleme cu
convertirea garantiei in numerar pentru a incasa valoarea datoriei.

EVALUAREA RISCURILOR

Procesul prezentat, rareori asigura toate informatiile de care are nevoie analistul si va
pune la dispozitie cele mai bune si mai complete date. Acesta este materialul cu care lucreaza
analistul pentru a formula recomandarea de acordare a creditului.
Unele firme mai primesc cotari ale creditelor de la agentii de evaluare a creditelor.

NECESARUL DE CREDITE

Constatarea analistului ca solicitantul este solvabil inseamna ca, in principiu,
creditorul este gata sa accepte ca societatea comerciala sa-I devina client. Cat de mare va fi
creditul si care sunt termenii de acordare sunt doua chestiuni care depind de suma necesara
clientului si de capacitatea acestuia de a plati datoria. Proiectiile fluxului de lichiditati ofera
informatii pentru ambele.

Marimea creditului

Analistul a evaluat solvabilitatea solicitantului.
-societatea comerciala are o cotatie acceptabila a riscurilor la fundamentarea
solvabilitatii.
65
Scenariile pentru proiectii contin cea mai buna anticipatie a momentului pentru
schimbarile care au loc in cadrul societatii comerciale.
intrari de lichiditati din toate sursele:
o exploatare:
o modificari ale CA, CP, inventarului;
o vanzari de active care nu sunt necesare pentru exploatare;
o alte intrari extraordinare;
o liniile de credite existente;
o capital nou din partea actionarilor.
o iesiri de lichiditati:
o exploatare;
o modificari ale CA, CP, inventarului;
o rambursarea datoriei existente;
o investitii in noi active;
o alte iesiri extraordinare;
o alte iesiri de fonduri.
Discutiile privind proiectiile cu conducerea societatii comerciale au permis analistului
sa aprecieze capacitatea conducerii de a reactiona in situatii de instabilitate si sa pregateasca
scenariul cel mai probabil.
La sfarsitul acestui proces, analistul de credite si clientul cad de acord asupra
necesarului de credite pentru solicitant.
De obicei se afla aproape de punctul maxim al penuriei de lichiditati din perioada
avuta in vedere pentru proiectie.

TERMENI DE ACORDARE A CREDITULUI
Dupa stabilirea sumei necesare, analistul de credite recomanda structura creditului,
adica parametrii sau termenii pe baza carora va fi acordat creditul.
Structura creditului contine sapte elemente:
1. suma;
2. programul de rambursare;
3. prezentarea de rapoarte;
4. garantia;
5. documentatia;
6. pretul;
7. clauze.
Modificarea unuia dintre aceste elemente presupune, deseori, modificarea altuia sau a
mai multora:
-structura creditului reflecta cota de risc a clientului, necesarul de credite, rata
dobanzilor pe piata si cresterile si diminuarile fluxului anticipat de lichiditati al clientului;
-intarirea unuia dintre aceste elemente poate fi compensata prin atenuarea altuia.

1. SUMA

Suma este stabilita prin proiectiile facute de analist pentru necesarul de credite si poate
fi diferita de suma initiala a solicitantului.
De obicei, suma va acoperi necesarul de credite, inclusiv dobanda pentru datoria
suplimentara.
Pentru a reduce indatorarea, unui nou client I se poate oferi mai putin decat suma
respectiva si se va cere sa reduca dividendele pentru a compensa lipsa.
66
O parte din aceasta suma ar putea reprezenta asa numita facilitate a fondurilor
neeliberate adica o suma disponibila pentru cheltuieli ulterioare.
In mod normal, creditorii incaseaza o taxa pentru partea neutilizata din linia de credite,
pe langa dobanda pentru partea care a fost cheltuita.
De fapt, creditorul poate acorda o parte din suma sau intreaga suma sub forma de
linie de creditare, o suma aprobata initial pentru imprumut si care poate fi folosita sau nu de
client.

2.PROGRAMUL DE RAMBURSARE

Proiectiile fluxului de lichiditati arata capacitatea debitorului de a rambursa creditul.
In mod normal, creditorul nu trebuie sa ceara o rambursare mai rapida decat permite
fluxul de lichiditati.
Dar nu este necesara o perioada lunga de rambursare, daca acest lucru permite
creditorului sa acumuleze un excedent de lichiditati.
Programul de rambursare trebuie sa arate in ce scop va fi folosit creditul.
Achizitionarea sau constituirea unui activ fix necesita, de obicei, o perioada lunga de
rambursare.
Din punctul de vedere al creditorului, rambursarea in intregime si la timp a unui
imprumut este dovada cea mai sigura ca aprobarea imprumutului a fost justificata.

3.PREZENTAREA DE RAPOARTE

Creditorii solicita din partea debitorilor rapoarte periodice pentru supravegherea
situatiei, pentru siguranta proprie.
Prezentarea de rapoarte face parte din acordul pentru credite, iar neprezentarea
rapoartelor necesare la timp este considerata, in mod normal, ca o nerespectare a conditiilor
contractuale.
Exemplu de rapoarte:
-transmiterea la timp a situatiilor financiare (trimestrial, fara verificare contabila si
anual, cu verificare contabila);
-rapoarte prompte privind actiunile si evenimentele care ar putea afecta
performantele creditorului stabilite prin clauzele acordului de creditare, cum ar fi mentinerea
sau realizarea unor indicatori de lichiditate minima sau de indatorare maxima, actiunile legale
impotriva societatii comerciale, incapacitatea de a atinge obiectivele specifice;
-rapoarte prompte privind orice situatie care ar afecta datele de fundamentare a
solvabilitatii, pe baza carora a fost aprobat creditul.

4.GARANTIA
Garantia este plasa de siguranta a creditorului, in cazul in care debitorul nu poate
sa isi plateasca datoria in intregime si la timp. Toate elementele date ca garantie trebuie
enumerate, fie ca acestea sunt active controlate de cel care primeste imprumutul, fie garantii
din partea unor terti. Exista doua tipuri principale de garantie:
a.-drept constituit legal in favoarea creditorului privind un activ sau mai multe in
posesia sau sub controlul debitorului;
-o sarcina poate fi specifica, de exemplu, o ipoteca asupra unei cladiri sau un
sechestru asupra unui utilaj;
-sau poate fi generala, de exemplu, o sarcina variabila asupra activelor curente ale
debitorului.
67
b.-garantie din partea unui tert(garant) in favoarea debitorului, adica obligatia
legala din partea garantului de a achita datoria creditorului, daca debitorul nu se achita de
datorie.

5.DOCUMENTATIA
Majoritatea creditelor au la baza un acord sau mai multe:
- acordul de aprobare a creditelor (sau de imprumut) este principalul document care
contine toate termenele si conditiile acceptate de debitor sau de creditor;
- acordul pentru garantie dintre girant si creditor stabileste garantia legala pentru
obligatia debitorului;
- poate exista un acord suplimentar sau mai multe privind chestiunile specifice, fara
de care creditul nu ar deveni efectiv, de exemplu, un acord de garantare a unei licente fara de
care nu s-ar putea realiza fluxul de lichiditati din proiectii.

6.PRETUL
Costul unui credit consta din dobanda si taxe:
Dobanda se plateste la intervale de timp stabilite (de exemplu, lunar, trimestrial,
anual) la incheierea bilantului pentru restul de imprumut din perioada pentru care se plateste
dobanda.
-rata dobanzii este deseori exprimata prin rata de baza plus o prima de risc.
Exista mai multe tipuri de taxe. De exemplu:
-taxa de angajare a creditului este deseori perceputa pentru partea nefolosita dintr-
o linie de credit aprobata (dobanda se plateste pentru partea folosita);
-taxa de evaluare pentru a acoperi costul activitatii analistului de credite;
-taxa de supraveghere anuala, pentru a acoperi costul supravegherii creditului;
-un creditor care depune eforturi pentru obtinerea unui credit mare din partea unor
organisme financiare, va percepe o taxa pentru tranzactii si/sau o taxa preliminara pentru
costul unor asemenea activitati complexe.
In general, dobanda acopera, in cazul creditorului, costurile legate de banii
destinati creditarii, riscul creditului si marja de profit; taxele sunt o alta sursa de profit si pot
include sumele destinate rambursarii costurilor creditorului.
De obicei creditorii nu calculeaza exact costurile pentru evaluarea si aprobarea
unei anume cereri pentru credit, ci percep o suma fixa sau un procentaj din valoarea
creditului(sau amandoua).

7.CLAUZE SPECIALE
Multe acorduri pentru aprobarea de credite impun debitorului anumite obligatii sau
restrictii. Acestea reduc riscul pentru creditor. De exemplu:
-debitorul trebuie sa respecte conditiile legate de lichiditatea minima, de indicatorii
privind acoperirea dobanzii pentru imprumut si/sau indatorarea maxima, atat timp cat mai
ramane o parte din credit;
-plata dividendelor poate fi conditionata de verificarea lichiditatii sau poate fi
interzisa atat timp cat mai ramane o parte din credit;
-debitorul nu poate acorda drepturi preferentiale altor creditori sau nu are dreptul sa
angajeze alte credite fara acordul creditorului.

F. EDUCATIA IN DOMENIUL CREDITELOR

68
Termenul de educatie in domeniul creditelor cuprinde atat cadrul administrativ si
politic in care se iau hotararile privind creditele, cat si, la fel de important, climatul in care se
iau asemenea hotarari, adica acea combinatie specifica de integritate, motivatie, loialitate,
atitudine fata de clienti, traditie si de capacitate de analiza, atat la nivel individual, cat si la
nivelul institutiei financiare.
Orice institutie financiara se bazeaza pe o educatie in domeniul creditelor, dar nu
toate reusesc sa procedeze cu prudenta, cand acorda creditele.
Planificarea afacerilor fara o buna educatie in domeniul planificarii poate avea ca
rezultat documente numite planuri, dar care sunt ineficiente ca instrumente de management.
Ceva similar este avut in vedere si in cazul creditelor. In paginile precedente este prezentat
procesul tehnic de analiza a creditelor. Daca aceste calitati tehnice nu au la baza o educatie
corespunzatoare in domeniul creditelor, nici macar cea mai inalta competenta tehnica nu
asigura un bun portofoliu de imprumuturi.
O educatie corespunzatoare in domeniul creditelor va proteja finantatorii impotriva
urmatoarelor surse majore de probleme:
-credit redirectionat;
-imprumuturi pentru aliati politici sau de afaceri sau pentru debitori cu probleme,
aprobate la indicatia unei persoane care detine puterea;
-rezolvarea de la sine;
-decizii privind creditele influentate de interese personale, inclusiv mita;
-vanatoarea de profituri;
-institutiile care cultiva afaceri pe termen scurt sau care urmaresc profitul inainte de
toate, risca sa compromita orice analiza riguroasa a creditelor;
-principii elastice pentru credite;
-lipsa de rigoare in cazul aplicarii principiilor stabilite pentru credite poate face o
institutie vulnerabila la practicile neprofesionale;
-informatii incomplete;
-o educatie privind creditele care nu se axeaza pe informatii corespunzatoare sau care
permite debitorului sa stabileasca ce informatii pot fi date creaza probleme;
-aplicare inconsecventa;
-imposibilitatea de a impune respectarea in intregime a acordurilor pentru credite
poate duce la aplicarea lor necorespunzatoare;
-supraveghere improprie;
-descoperirea tarzie a problemelor poate duce la decizii de criza;
-incompetenta tehnica;
-o educatie corecta privind creditele permite evitarea recrutarii si a promovarii
analistilor slab pregatiti;
-evaluarea necorespunzatoare a riscurilor;
-o educatie corespunzatoare privind creditele va permite folosirea deplina si legala a
canalelor oficiale si neoficiale de informare privind riscurile potentiale;
-expunerea la riscuri mari;
-un semn al unor reguli ineficiente sau al aplicarii ineficiente a regulilor;
-imprumutul pe baze concurentiale;
-concurenta cu alti finantatori duce la intarirea pozitiei debitorului - aceasta este
benefica, atat timp cat sunt respectate regulile de baza.

5.4 TIPURI DE CREDITE

Banca poate acorda credite pe termen scurt, mediu si lung clientilor care
indeplinesc conditiilie prevazute de normele interne ale bancii.creditele acordate clientilor
69
pot fi credite de consum si imobiliare/ipotecare. In acest sens banca deschide clientilor conturi
de credit separate pentru fiecare categorie de credite pe baza de contracte cu termeni si
conditii specifice.
Clientii bancii se obliga sa utilizeze creditele acordate de banca numai pentru
destinatiile stabilite prin contractele de credit incheiate cu aceasta.creditele vor fi garantate cu
garantiile prevazute de normele bancii.rambursarea creditelor acordate se va face conform
contractelor de credit. Pentru creditele nerambursate la scadentele stabilite, banca va incasa o
dobanda penalizatoare.
Acordarea unui descoperit de cont pe contul curent se va realiza pe baza unei
analize de bonitate a clintului,scop in care clintul va prezenta bancii documente justificative si
o va autoriza pe aceasta sa efectueze toate verificarile necesare realizarii respectivei analizei.
Banca poate, in unele cazuri sa solicite rambursarea in avans a descopritului de
cont/creditului. Banca este indreptatita sa monitorizeze utilizarea acestora si indeplinirea
obligatiilor de plata de catre client pentru creditele acordate/descoperitul de cont acordat.
Clientii bancii vor plati dobanzile si comisioanele stabilite de banca care vor fi incasate
conform regulamentelor in vigoare.
Clientul este obligat sa furnizeze, la cerere,garantii adecvate pentru indeplinirea
obligatiilor sale fata de banca si pentru asigurarea riscurilor bancii,derivand din operatiunile
pe care acesta le face in contul clintului. Daca garantia depusa devine neadecvata clientul e
obligat sa o suplimenteze sau sa o inlocuiasca la cererea bancii.
Costurile legate de constituirea administrarea si executarea garantiilor furnizate
de clintii bancii vor fi suportate de catre acestia. In cazul in care clintul nu-si indeplineste
obligatiile fata de banca aceasta va uza de dreptul ei de a executa silit garantiile primite.
In categoria creditelor de consum pot fi amintite:
-descoperitul autorizat de cont;
-expresso nonstop;
-expresso pentru nevoi personale nenominalizate
-expresso lejer;
-expresso dublu;
-expresso pentru nevoi temporare;
pentru finantarea de autovehicule sunt :
-credite auto;
-credite alte autovehicule
finantarea studiilor post universitare ,cheltuielilor studentesti poate fi facuta prin :
-creditul 10;
-creditul studentplus.
concretizarea proiectelor imobiliare se face prin:
-habitat;
-habitat plus;
-habitat ipotecar;
-ipotecar anl.

Descoperitul autorizat de cont

Descoperitul autorizat de cont (daca) este o linie de credit acordata pe conturile curente
ale persoanelor fizice.decoperitul autorizat de cont inlocuieste liniile de credit acordate pe
cardurile visa classic (acordat prin analiza tranzact) si master card gold (acordata prin analiza
expert).
Beneficiarii pot fi clienti persoane fizice rezidente avand conturi curente cu card
atasat.
70
Avantajele clientului sunt accesibilitatea, fara justificarea utilizarii creditului, fara
giranti, fara avans, posibilitatea prezentarii a maxim 3 co-imprumutati, acces cu cardul la o
linie de credit inclusiv in valuta. La solicitarea unui astfel de credit raspunsul este rapid, usor
de obtinut,fara informatii dificile.
Valoarea maxima acordata pentru descoperitul autorizat de cont va fi calculata tinand
cont de statutul client / non client si se poate obtine valoarea a maxim 3 venituri nete. Un
client va beneficia de un singur descoperit autorizat de cont in fiecare moneda.
Analiza documentelor din dosarul de credit se va analiza in aplicatia transact, se va
veifica incadrarea clientului in conditia obligatorie de venit net minim lunar pe familie.

Creditul de consum expresso lejer

Creditul de consum expresso lejer permite finantarea oricarui tip de proiect: cheltuieli
planificate sau nepravazute, nu au o destinatie declarata si nu trebuie justifacat. Permite
refinantarea creditelor de consum in sold detinute la alte banci.
La acest tip de credit se incheie o polita de deces si invaliditate pentru titularul
creditului, polita se incheie in momentul semnarii contractului de credit pentru intreaga
perioada de creditare.
Acest credit cuprinde o gama larga de venituri luate in calcul la evaluarea capacitatii de
rambursare: salarii, pensii, chirii, dividende, dobanzi la depozite, comisioane din
vanzari,venituri din drepturi de autor, alte venituri. Este usor de obtinut, fara formalitati
dificile, raspuns rapid la solicitarea de credit.
Punerea la dipozitie a creditului se face in contul titularului, in ziua lucratoare ulterioara
prezentarii tuturor documentelor.

Creditul expresso non stop

Creditul pentru nevoi personale permite finantarea oricarui tip de proiect de valoare
mare, pe o durata lunga de timp durata extinsa pana la 25 de ani. Ofera posibilitatea
reincarcarii, pe masura rambursarii creditului initial. Se poate reincarca acelasi credit ori de
cate ori se doreste, se poate imprumuta din nou suma deja rambursata, fara comision la
acordare si in baza aceleasi garantii.
Garantarea se face prin ipoteca asupra unei proprietati imobiliare a solicitantului
sau a unui tert.
Avantajele acestui tip de credit in comparatie cu alte tipuri de credit este efortul
financiar redus pe parcursul derularii creditului intrucat perioada de rambursare este extinsa
iar eventualele reincarcari se pot esalona pe o durata mare de timp.

Creditul student plus

Permite finantarea studiilor post universitare(studii aprofundate,master,mba,doctorat) in
romania .
Beneficiarul creditului este studentul persoana fizica rezidenta, posesor el unei diplome
de licenta de la o universitate din romania.
Obiectul creditului il reprezinta taxele de scolarizare aferente studiilor post universitare:
o Varsta minima este de 21 de ani.
o varsta maxima 40 de ani la semnarea contractului.
o moneda creditului este in ron.
71
o valoarea minima a creditului este echivalentul in ron la cursul de schimb bnr de
la data analizei a 250 de euro.
o valoarea maxima este echivalentul in ron la cursul de schimb bnr la data analizei
a 10.000 de euro dar nu mai mult de 40.000ron.
o nivelul maxim de finantare este de 100 % .
o durata de rambursare este de minim 2 ani maxim 5 ani. In functie de durata
studiilor de finantare studentul poate beneficia de o perioada de gratie astfel:
o daca durata studiilor este mai mica de un an perioada de gratie este de maxim un
an
o daca durata studiilor este mai mare de un an perioada de gratie este de maxim 2
ani.
Durata minima de rambursare trebuie sa depaseasca cu un an perioada de gratie. In
perioada de gratie se plateste doar dobanda, dupa terminarea perioadei de gratie si pana la
rambursarea integrala dobanda si rata creditului
Pentru asigurare se incheie o polita de deces si invaliditate pentru titularul
creditului. Polita se incheie in momentul semnarii contractului de credit pentru intraga
perioada de creditare.
Continutul dosarului de credit furnizate de client sunt:
-cererea de credit;
-declaratia privind angajamentele de plata/litigii existente;
-actele de identitate;
-certificatul de casatorie, daca este cazul
-documentele care atesta:acceptarea beneficiarului la institutia de invatamant
superior si calitatea de student/absolvent, conditiile de inscriere si taxele aferente;
-adeverinta de venit conform instructiunii transact pentru creditele ce depasesc 4.000
eur.
Documente furnizate de catre co-imprumutat:
actele de identitate;
adeverenta de venit conform instructiunii din contract.
documente furnizate de catre girant (daca este cazul);
actele de identitate;
declaratia privind angajamentele de plata / litigii existente;
declaratia privind luarea la cunostinta a obligatiilor de plata ale
imprumutatului;
adeverenta de venit conform instructiunii trnsact;
acord de consultare crb.
Avantajele la acest credit sunt:
- accesibilitatea fara avans, fara giranti
- posibilitatea prezentarii a maxim 3 co-imprumutati, in cazul in care beneficiarul
creditului nu are venituri sau are venituri insuficiente.
Este un credit usor de obtinut fara formalitati dificile .punerea la dispozitie a creditului
se face in contul institutiei de invatamant la care clientul a fost admis , printr-un ordin de plata
emis si semnat de catre acesta.
Interdictii la acest credit au clientii sau co-imprumutatii inregistrati in baza de risc.
Clientii titularii de credit cu o intarziere la plata mai mare de 15 zile fata de data scadenta
intra automat in baza de risc ; clientii co-imprumutatii si giarntii inregistrati in baza de date a
centralei riscurilor bancare -crb din cadrul BNR cu restante curente de peste 30 de zile ;
clientii sau co imprumutatii inregistrati la biroul de credit conform prevederilor instructiunii
consultare informatii biroul de credit
72
Excluderea automata din biroul de credit baza de date negative se va face in termen
de 48 de ore de la data alimentarii integrale a debitului

73
CAPITOLUL 6

Principii de creditare i urmrire a creditelor

Rezultatele activitii unei bnci depind n mare msur de calitatea
portofoliului de credite pe care aceasta l deine, precum i de sistemul de
urmrire i control al creditelor. Scopul i modul de funcionare a unor astfel de
sisteme intrabancare difer de la o banc la alta. Creditele necesit o form ct
mai eficient de supraveghere din interior a activitii.
Urmrirea comportamentului i a performanelor clienilor, precum i a
desfurrii ntregii lor activiti constituie o etap deosebit de important i
absolut necesar n derularea unui credit. Scopul acestei activiti este, n
general, acela al depistrii, ct mai timpurii, a unor indici asupra oricror
probleme care pot s apar n derularea mprumutului, astfel nct s se poat
lua, din timp, msuri de remediere n vederea prentmpinrii deteriorrii
serviciului datoriei mprumutului.
O comunicare deschis ntre banc i beneficiarul de credit este o condiie
esenial pentru un program eficient de urmrire. Un alt element de baz este
ntocmirea complet i riguroas a dosarelor de credit. Dosarele de credit
constituie coloana vertebral a procesului de monitorizare a mprumuturilor,
deoarece acestea conin toate documentele (coresponden, rapoarte, situaii
financiare, rapoarte de credit, contracte de mprumut, contracte de garanii etc.)
ce pot furniza ofierului de credit, expertului contabil, precum i altor pri
interesate, o nregistrare cronologic i permanent a relaiei de mprumut.

6.1. Obiectivele procesului de studiu

La ncheierea acestei sesiuni, cunotinele obinute v vor permite:
s explicai de ce urmrirea i controlul derulrii creditelor trebuie
s constituie parte integrant a procesului de creditare;
s identificai etapele i instrumentele folosite n activitatea de
monitorizare a creditelor;
s explicai de ce este necesar ca dosarele de credit s constituie o
parte component a procesului de administrare a creditului;
s artai ce trebuie s conin un dosar de credit, modul n care
astfel de dosare sunt ntocmite i utilizate;
s nelegei necesitatea i utilitatea sistemelor de clasificare a
creditelor, precum i alte cerine prudeniale;
s tii cum s folosii sistemul de clasificare a creditelor, elaborat
de BNR (obligatoriu pentru toate bncile comerciale).

74
A. MOTIVELE URMRIRII CREDITELOR
Exist o serie de motive care relev importana procesului de urmrire a
creditelor. Astfel, aflarea situaiei la zi a afacerii clientului, precum i a
posibilitii acestuia de a plti n continuare, datoria ctre banc, urmrirea
tendinelor contrare astfel nct s se poat lua msuri preventive, confirmarea
folosirii creditului n scopul acordrii, infirmarea sau confirmarea informaiilor
date de client, descoperirea practicilor neobinuite folosite de client i
informarea despre activitatea clientului i a credibilitii lui, asigurarea c acest
client este nc solvabil, sunt motive care arat c, pe lng procesul complex de
acordare a creditului, urmrirea creditelor o etap deosebit de important i
absolut necesar n derularea unui credit.
De la aprobarea i acordarea unui credit bancar i pn la rambursarea
integral a lui i a tuturor datoriilor aferente acestuia, scopul activitii de
urmrire a derulrii lui este de a menine pe tot parcursul creditrii condiiile
iniiale de la acordare. Aceasta, pentru a se preveni ca un credit iniial
performant s devin neperformant, datorit deteriorrii situaiei economico-
financiare a mprumutatului.

B. MONITORIZAREA CREDITELOR
Monitorizarea creditelor se va realiza de ctre inspectorul de credite n
mod practic pe baza unei planificri, la nivel de sucursal, stabilit n comitetul
de credite al acestuia. Urmrirea se efectueaz lunar sau ori de cte ori este
nevoie, adic ori de cte ori exist informaii, c situaia economico-financiara a
agentului economic are tendine de declin.
Programele de monitorizare a creditelor pe care le desfoar o banc
trebuie s includ:
analiz periodic a tuturor creditelor sau a celor selectate, pentru a
se asigura c ele se deruleaz n conformitate cu politica de
creditare a bncii, cu cerinele documentaiei i n condiii de
profitabilitate;
clasificare a creditelor din punct de vedere al performanelor, prin
calcularea indicatorilor cheie;
expertize contabile prin care se determin calitatea portofoliului de
credite pe care l deine banca.
Ofierul de credit are un rol determinant n stabilirea unui sistem eficient
de comunicare ntre banc i beneficiarul de credit, n alctuirea dosarelor de
credit, n conducerea analizelor de credit sau la participarea la acestea, n
clasificarea creditelor precum i n efectuarea expertizelor contabile. Datorit
faptului c ofierul de credit este singura persoan din banc ce intr n contact
direct cu clientul, n toate etapele procesului de creditare, el este cel mai n
msur s anticipeze eventualele probleme, i, mpreun cu clientul, s gseasc
soluii pentru rezolvarea lor. n consecin, un ofier de credit slab pregtit sau
care nu i ndeplinete n mod contiincios sarcinile, poate cauza nerealizarea
75
unui program de monitorizare a creditelor, orict de cuprinztor i bine elaborat
ar fi acesta.

C. RESPONSABILITILE OFIERULUI DE CREDIT
Comunicarea dintre ofierul de credit i client
Din momentul acordrii unui credit, banca trebuie s ntrein un contact
permanent cu beneficiarul de credit, adic s dezvolte relaia ce s-a stabilit n
timpul discuiilor preliminare, n perioadele de analiz i de aprobare a cererii de
mprumut. Muli dintre clieni apreciaz faptul c, din cnd n cnd, telefonic,
ofierul de credit se intereseaz de modul n care ei i desfoar activitatea.
Contactele telefonice i vizitele periodice la sediul beneficiarului constituie o
practic prudent de monitorizare a unui credit i, n acelai timp, i o relaie
bun ntre banc i client.
Discuiile telefonice pot constitui un factor ncurajator pentru o
comunicare reciproc ntre banc i client. Este mult mai probabil c un client
care se confrunt cu un declin financiar va ntiina banca despre acest lucru,
dac ofierul de credit a avut o atitudine deschis n trecut, manifestndu-i
bunvoina i dorina de a ajuta.
Comunicarea se poate realiza n scris, prin discuii telefonice, vizite la
locul unde societatea i desfoar activitatea sau prin evenimente sociale, cum
ar fi un prnz de afaceri. In toate cazurile, scopul este de a menine deschise
liniile de comunicare ntre banc i client. Ofierul de credit trebuie s creeze o
atmosfer de ncredere i cooperare. Nu exist substituent pentru un dialog
deschis i onest ntre banc i beneficiarul de credit. Dac legtura dintre banc
i client este bun, un ofier de credit cu experien poate deseori reconstitui
situaia real a unui cont de credit, chiar dac clientul este sincer sau nu.

Verificarea contului curent al clientului
Se pot trage foarte multe concluzii din monitorizarea contului curent al
unui client i a modalitilor de plat practicate. De exemplu, atunci cnd contul
curent prezint o cretere a soldului debitor sau cnd se ntrzie plata dobnzii i
a ratei la un credit pentru investiii, trebuie s se acorde o atenie special
clientului respectiv.
Aceste evoluii pot semnala probleme de lichiditate care pot fi cauzate de
ncasarea cu ntrziere sau nencasarea creanelor scadente, imobilizri prea mari
n stocuri nevandabile sau pierderea unui client important.
Atunci cnd apare o schimbare major n modalitile de plat practicate
de client, ofierul de credit trebuie s fac o analiz suplimentar. O practic
foarte bun n administrarea creditelor o constituie contractarea de ctre banc a
ctorva dintre colaboratorii clientului, cum ar fi contabilul, expertul contabil sau
consultantul pe probleme financiare, care ar putea furniza informaii relevante.

76
Vizit la sediul clientului
Ofierul de credit trebuie s fac din cnd n cnd efortul de a vizita firma
clientului. O inspecie la locul de desfurare a activitii acestuia poate releva
anumite probleme organizatorice sau operaionale. Cea mai bun modalitate de
evaluare cu acuratee a condiiei i valorii activelor pe care le deine clientul
este, n cazul unui ofier de credit responsabil, evaluarea fcut personal i nu
cea bazat pe rapoartele colegilor. O vizit la faa locului, creeaz, de asemenea,
posibilitatea de a verifica orice alte garanii rmase n posesia clientului, dac
acestea sunt ntreinute sau stocate corespunztor.

NTOCMIREA DOSARULUI DE CREDIT
a) Importana dosarului de credit
Ofierul de credit are un rol determinant n ntocmirea, completarea i
aducerea la zi a dosarului de credit al fiecrui client. Dosarul de credit reprezint
o eviden scris a relaiilor dintre banc i beneficiarii de credite i este
indispensabil desfurrii fr probleme a procesului de creditare. Practic, orice
angajat al bncii implicat n activitatea de creditare are, mai devreme sau mai
trziu, ocazia de a se referi la dosarul de credit. Juritii din banc apeleaz la
dosarul de credit n eventualitatea unui litigiu sau atunci cnd trebuie s verifice
sau s clarifice anumite probleme juridice iar experii contabili folosesc un astfel
de dosar ca surs primar de informaii, atunci cnd analizeaz o relaie de
creditare.
Este evident c un dosar de credit corespunztor poate contribui la
mbuntirea calitii creditului i la minimalizarea riscurilor. Ofierul de credit
care efectueaz o nregistrare incomplet i dezordonat a datelor referitoare la
derularea activitii clientului, nu poate identifica i urmri tendinele financiare
ce ar putea indica apariia unui credit neperformant. Ofierul de credit, ale crui
dosare de credit sunt cuprinztoare i bine organizate, poate s reacioneze
prompt i n concordan cu informaiile pe care le are.
b) Surs de informaii
Dosarul de credit poate furniza:
eviden a relaiei de creditare i modul cum aceasta a evoluat n
timp;
surs de referin pentru verificrile interne;
un tablou global al relaiilor dintre client i banc, ce se poate
dovedi util atunci cnd se ncearc vnzarea altor produse i servicii
bancare;
sum de informaii financiare, de exemplu, pentru compararea
rezultatelor mai multor firme.
c) ntocmirea, completarea i actualizarea dosarului de credit
Dei la strngerea ca i la utilizarea informaiilor necesare ntocmirii
dosarelor de credit pot contribui mai muli angajai ai bncii, responsabilitatea
cu privire la coninutul i structura lor revine, de regul, ofierului de credit.
77
Dac, de exemplu, lipsete un contract de garanie sau un alt document de
garantare, ofierul de credit este primul chemat s dea explicaii asupra acestui
fapt.
Totui, faptul c ofierul de credit poart rspunderea principal pentru
dosarul de credit, nu nseamn c acesta poate fi conceput ca i cum el ar fi
singurul utilizator. Relaia este ntre client i banc, nu ntre client i ofierul de
credit. Orice angajat al bncii trebuie s aib acces la dosarul de credit, pentru a
gsi rapid informaia de care are nevoie.
In fiecare banc exist un sistem propriu de ntocmire a dosarelor de
credit.
Indiferent de modul de aranjare, este important ca astfel de dosare s fie
bine ntocmite i s urmeze un principiu consecvent de alctuire. Adnotrile
necitee, abrevierile sau nsemnrile lipsite de sens nu vor fi deniei un folos
dect, poate, celui care le-a tcut.
d) Coninutul dosarelor de credit
Informaiile cuprinse n dosarele de credit se grupeaz n mai multe
categorii, dup cum urmeaz:
Documente de creditare
Aceast seciune include contractele de credit, actele de ncorporare,
certificatele de la Registrul Comerului i alte documente similare.
Informaii financiare
Aceast seciune include bilanul, contul de profit i pierdere,
desfurtoarele, situaiile fluxurilor de fonduri, prognoza lichiditilor, planul
de afaceri, situaia financiar personal i documente privind situaiile financiare
ale garanilor.
Garanii
Orice informaie referitoare la garaniile constituite trebuie s fie inclus
n aceast seciune, i, n mod special, contractele de garanie.
Coresponden, rapoarte i note
Dosarul de credit conine, de asemenea, ntreaga coresponden purtat
ntre departamentul de creditare i client, discuiile, rapoartele asupra vizitelor
fcute la sediul clientului sau a altor ntlniri cu clientul, rezumate ale
convorbirilor telefonice, comentarii cu privire la desfurarea procesului de
creditare, orice alte situaii deosebite ale programului de rambursare, informaii
contabile i recomandri fcute de ofierul de credit sau de comisia de creditare,
referitoare la cererea de mprumut.
Alte materiale
Aceast seciune include toate actele ce nu se nregistreaz n alt parte.
De exemplu: brouri referitoare la producia societii, materiale de reclam,
articole din ziare i reviste referitoare la viabilitatea proiectului pentru care se
solicit creditul, practicile utilizate n afaceri de ctre client i proiecte de viitor.

78
D. CONTROLUL CREDITELOR BANCARE SI MSURI CE POT
FI LUATE IN URMA CONTROLULUI
Datorit faptului c din totalul fondurilor utilizate de ctre agenii
economici, creditele au o pondere nsemnat, bncile comerciale au dreptul nu
numai s controleze utilizarea mprumuturilor, ci i principalele laturi ale
activitii acestora. Controlul bancar privind creditele acordate se exercit att
scriptic, adic pe baza documentaiei, ct i faptic, prin verificarea concret a
situaiei debitorilor. Acest control se efectueaz difereniat, pe cele dou
categorii mari de credite: credite pe termen scurt i credite pe termen mediu i
lung.
Controlul creditelor pe termen scurt
Pentru creditele pe termen scurt, verificarea scriptic se face lunar, pe
baza datelor din balana de verificare i a datelor patrimoniale. Totui, pentru
firmele debitoare care nu au credite, dobnzi sau pli restante, controlul se
poate face trimestrial. Pe baza datelor din documentele menionate anterior, se
ntocmete situaia garaniei creditelor pe termen scurt. Astfel, dac din
verificare rezult minus de garanie, clientul va trebui s ramburseze rate ale
creditului egale cu minusul de garanie, iar dac debitorul nu are disponibiliti
bneti, minusul de garanie se transform n credite restante cu dobnd
penalizatoare. Controlul creditelor se realizeaz preponderent n cazul creditelor
negarantate, deci a minusului de garanie.
In urma controlului, se prezint, conducerii bncii, situaii care cuprind
analiza faptic a debitorului, propuneri de sistare a creditrii, soluii de
recuperare a creditelor restante. Dac exist, plusurile de garanie sunt luate n
consideraie pentru acordarea unor eventuale credite viitoare, suplimentare.
Controlul faptic are ca obiect urmtoarele elemente:
1. Urmrirea i analiza gradului de realizare a principalilor indicatori, cei
mai importani fiind:
realizarea fluxului de disponibiliti monetare n concordan cu cel
prezentat bncii, odat cu documentele de creditare;
realizarea programelor i utilizarea capacitilor de producie;
existena resurselor i a factorilor de producie;
stadiul de fabricaie, depozitarea produselor i conservarea
garaniilor;
existena pieelor de desfacere i respectarea contractelor cu
beneficiarii;
existena faptic a datelor din contabilitatea agentului economic;
respectarea destinaiei creditelor.
Verificarea destinaiei creditului trebuie s aib n vedere urmtoarele
elemente:
- destinaia dat creditului dup angajarea lui trebuie s corespund cu
datele declarate de agentul economic n cererea de credit i detaliat pe furnizori
n planul de afaceri i cu datele consemnate n contractul de credit; dac este
79
vorba de linie de credit, destinaia iniial trebuie s fie pstrat n fiecare ciclu
de rotaie a creditului;
- verificarea se efectueaz prin confruntarea datelor din contabilitatea
sintetic cu cele din contabilitatea analitic i acestea cu datele din actele de
plat a furnizorilor;
2. Evaluarea garaniilor.
3 Prezentarea msurilor luate.
4. ntocmirea actelor de control i nregistrarea lor la banc.

Controlul creditelor pe termen mediu i lung
n cazul creditelor pe termen mediu i lung, exist, de asemenea, un
control scriptic i unul faptic. Primul se realizeaz att n cursul executrii
proiectului de investiii, ct i dup punerea n funciune a obiectivului, pn la
rambursarea creditului. Controlul se face att prin documentele de pli i de
constituire a resurselor proprii, ct i prin balana de verificare, rezultatele
financiare, obligaiile fiscale, situaia patrimoniului, principalii indicatori
economico-financiari i alte documente prezentate de firma debitoare, n timpul
execuiei proiectului.
La efectuarea plilor, ofierul de credit trebuie s verifice:
ncadrarea plilor n devizul general i devizele pe obiecte;
ncadrarea plilor n volumul creditelor aprobate;
ncadrarea veniturilor, cheltuielilor i profiturilor n limita celor
prevzute n bugete de venituri i cheltuieli;
dac resursele proprii au fost constituite conform documentaiei de
creditare;
dac creditele din balana de verificare a agentului economic
corespund celor din evidena bncii;
dac se respect graficul de ealonare a execuiei obiectivului;
constituirea i eliberarea resurselor proprii pentru investiii.
Controlul faptic, ce se realizeaz semestrial sau chiar trimestrial, se
exercit dup un grafic de control, n care vor fi urmrite:
respectarea soluiilor tehnice din documentaii;
stadiul fizic i calitatea lucrrilor executate;
asigurarea factorilor de execuie pentru perioada urmtoare;
ncadrarea lucrrilor executate i a plilor fcute n cele prevzute
n documentaia de creditare;
analiza fluxului de numerar comparativ cu cel din documentaia de
credite;
gradul de realizare a indicatorilor afereni obiectivului pus n
funciune;
situaia bunurilor ce constituie garania creditelor.
80
Msuri ce pot fi luate n urma controlului
Pe baza rezultatelor controalelor efectuate, inspectorii de credit fac
propuneri de msuri, care se aprob de conducerea unitii, i anume:
- trecerea la restan a creditelor utilizate, pentru diminuarea
corespunztoare a limitei de creditare i recuperarea creditelor respective din
disponibilitile i ncasrile clientului naintea altor pli, cu excepia drepturilor
de salarii care au prioritate potrivit prevederilor Legii nr. 53/2003 Codul muncii;
- anularea sau reducerea creditului aprobat, n cazul n care se constat c
mprumutatul a prezentat bncii date nereale pentru determinarea cuantumului
creditului. Aceast msur se ia numai dup expirarea termenului de 5 zile de
preaviz scris;
- ntreruperea imediat, fr preaviz, a punerii la dispoziia debitorului de
noi trane din creditul aprobat; creditul utilizat n alte scopuri, cu dobnzile
aferente, se retrage imediat din contul de disponibiliti al mprumutatului, iar
atunci cnd nu este posibil se trece la restan;
ntreruperea, fr preaviz, a creditrii n cazul n care situaia economic
i financiar a mprumutatului nregistreaz nivele sub cele avute n vedere la
aprobarea creditului i care nu mai asigur condiii de rambursare; banca poate
reveni la aceast msur dup ce se constat redresarea situaiei clientului;
- retragerea imediat a creditului i dobnzilor datorate din contul de
disponibiliti al debitorului, iar cnd acest lucru nu este posibil se va trece la
recuperarea creditului i dobnzilor prin executare silit;
- pentru creditele care au fost n competena de aprobare a centralei
bncii, se va informa Direcia de Creditare asupra msurilor luate;
- dup aprobarea lor, msurile stabilite se vor comunica n scris
debitorului n termen de 5 zile.
- n urma activitii de urmrire i control rezult o serie de semnale de
avertizare:
Semnale de avertizare din interiorul bncii:
- vitez de micare a contului n cretere sau n scdere; retrageri mari de
numerar; intrri de cecuri returnate; variaia situaiilor prognozate prezentate;
amnarea furnizrii situaiilor financiar-contabile; clientul este ntotdeauna
grbit s obin un mprumut; zvonuri;
- nerespectarea acordurilor de mprumut i a formelor i principiilor de
creditare;
- fondurile mprumutate sunt utilizate n alte scopuri dect cele convenite.
Semnale de avertizare de la client:
schimbarea comportamentului managerilor fa de ntlnirile
anterioare;
evitarea de ctre acetia a contactelor cu banca;
probleme personale ale conducerii;
schimbri dese n conducere;
conducere inadaptabil la schimbare;
81
vitez mare de micare a personalului;
active neutilizate; stocuri fr micare;
modificarea condiiilor comerciale;
imposibilitatea de acoperire a comenzilor;
politici netiinifice de stabilire a preurilor;
ramur n recesiune;
presiune mare exercitat de ctre creditori;
obiective inexistente pe termen lung; risc de ar ridicat.

ANALIZA PORTOFOLIULUI DE CREDITE
Scopurile analizei portofoliului de credite
Portofoliul de credite al unei bnci este alctuit din mii de mprumuturi
acordate. Pe parcursul derulrii, unele dintre credite se dovedesc a nu avea
riscuri importante, iar altele pot devia de la principiile politicii de creditare a
bncii. Pentru a preveni astfel de situaii, precum i apariia altor riscuri, bncile
trebuie s efectueze o analiz periodic a creditelor pe care le dein n portofoliu.
Scopurile acestor analize sunt:
- identificarea creditelor pentru care exist probabilitatea de a se
transforma n credite neperformante;
- examinarea procedurilor de creditare folosite, n scopul asigurrii
concordanei acestora cu politica de creditare a bncii;
- efectuarea unei aprecieri generale a calitii portofoliului de credite i a
structurii acestuia;
- evaluarea competenei ofierilor de credit din banc.
Organizarea i scopul programului de efectuare a analizelor de credit
variaz de la o banc la alta. Volumul i calitatea portofoliului de credite al
bncii, costurile i problemele legate de personal reprezint unii dintre factorii
care influeneaz periodicitatea i datele efecturii analizelor de credit i cui i
revine responsabilitatea efecturii unor astfel de analize.
n cazul apariiei unor stri de for major o banc trebuie s analizeze
toate creditele acordate. n mod similar, atunci cnd apare o neconcordan cu
anumite reglementri legale, banca trebuie s-i analizeze ntregul portofoliu de
credite, pentru a restabili conformitatea n domeniul respectiv.
Rolul ofierului de credit n administrarea unui credit este diferit de la o
banc la alta. De exemplu, n unele bnci, ofierul de credit are sarcina de a
ntocmi i pstra propriile dosare de credit, de a analiza i evalua n mod total
independent creditele pe care le acord, spre deosebire de alte bnci, unde aceste
activiti se desfoar mult mai centralizat.

Organizarea analizei portofoliului de credite
Bncile al cror portofoliu de credite este mai mare i mai diversificat
trebuie s organizeze un departament care se ocup cu analiza creditelor, alctuit
82
din personal specializat, de nalt profesionalism i care s rspund direct
conducerii bncii.
O analiz de credit minuios efectuat trebuie s cuprind:
1. Asigurarea concordanei cu politica de creditare a bncii.
Fiecare banc trebuie s aib un document scris n care s se regseasc
politica de creditare, n care s se scoat n eviden concepia conducerii bncii
n acest domeniu i care s pun la dispoziia lucrtorilor un set oficial de
proceduri necesare desfurrii activitii de creditare.
Planul analizei portofoliului de credite
Cele mai multe politici bancare de creditare includ:
- o descriere a sistemului de aprobare a creditului, practicat de banca
respectiv;
- o explicaie cu privire la competenele deinute n acordarea
mprumuturilor (limitele pn la care ofierii de credit pot acorda credite fr a
solicita aprobarea de la un nivel superior);
- explicaie asupra sistemului de analiz, clasificare i expertiz contabil
a creditelor, practicat de ctre banc.
Documentul care cuprinde politica de creditare a bncii este singurul
document care asigur cadrul general pentru toate practicile utilizate n
activitatea de creditare a bncii respective. In absena unei politici unitare de
creditare, banca va fi, n mod invariabil, victima unor decizii de acordare a
mprumuturilor luate la ntmplare i n mod inconsecvent. Astfel, un ofier de
credit ar putea respinge acordarea unui mprumut solicitat n condiii perfect
valabile din punct de vedere al standardelor impuse de banc, n timp ce alt
ofier ar putea aproba credite a cror sum depete nivelul su de competen.
2. Scopul (obiectul creditului)
Pe parcursul efecturii unei analize de credit, este esenial s se verifice
dac scopul pentru care a fost acordat mprumutul este acelai cu cel prezentat
iniial - scopul creditului trebuie s reias foarte clar din documentaia
prezentat. De exemplu, un mprumut acordat pentru capital circulant trebuie
utilizat pentru acoperirea obligaiilor rezultate din creditele comerciale, sau
acoperirea necesitilor n activitatea de exploatare i nu pentru a finana
cumprarea unui utilaj.
3. Evidena rambursrilor
Evidena plilor efectuate pentru rambursarea creditului, trebuie s fac
obiectul verificrii, avnd n vedere c reprezint un indicator despre capacitatea
de rambursare a clientului.
4. Situaia financiar a clientului
n cadrul unei analize de credit trebuie, de asemenea, evaluat situaia
financiar a clientului, acordndu-se atenie oricrei mbuntiri sau deteriorri
a bilanului contului de profit i pierderi, a situaiei fluxului de lichiditi,
principalilor indicatori etc. Alte domenii de interes sunt evoluia concurenei,
schimbrile cadrului legislativ i economic, precum i ali factori externi.
83
5. Documentaia
Verificarea tuturor documentelor care alctuiesc dosarul de credit
constituie n mod obinuit o latur a analizei de credit. Acest lucru d sigurana
c toate documentele au fost ntocmite i semnate corespunztor.
6. Garaniile
Multe dintre pierderile rezultate din activitatea de creditare apar atunci
cnd constituirea garaniilor se face pe baza unei documentaii
necorespunztoare, din care nu reiese clar valoarea real a acestora sau pe baza
unor evidene neactualizate, care nu reflect deprecierea valoric a activelor
constituite drept garanii. De aceea, o analiz de credit trebuie s includ att
inspectarea fizic a bunurilor constituite drept garanii, ct i verificarea
evidenelor scriptice ale acestora. Aceast analiz se efectueaz n mod normal
lunar dup expirarea termenului de depunere a situaiei contabile periodice i
implic dou faze:
Verificarea garaniei obiectului creditului care are drept scop regsirea
creditelor utilizate n activele circulante ale firmei (credite pe termen scurt) sau
n imobilizri corporale (credite pentru investiii). Verificarea garaniilor
creditului se efectueaz faptic prin constatri la faa locului i scriptic pe baza
datelor din evidena contabil a agentului economic.
Verificarea garaniilor colaterale se realizeaz faptic prin identificarea pe
teren la sediul firmei (depozite, magazii, hale de producie, magazine etc.) a
bunurilor achiziionate din credite: stocuri de materii prime i materiale, de
produse neterminate, produse finite i mrfuri.
n ceea ce privete verificarea faptic, inspectorii de credite trebuie s
verifice existena stocurilor n structura declarat n planul de afacere i
confruntarea cu datele din contabilitatea societii: autenticitatea actelor de
provenien a stocurilor, bunurilor; dac stocurile identificate pe teren au
consumul asigurat; starea calitativ i condiiile de pstrare.
Verificarea scriptic se efectueaz pe baza evidenei contabile i se
urmrete reflectarea corect n evidene a cheltuielilor efectuate din credite i n
al doilea rnd concordana soldurilor conturilor de credite din extrasele de cont
cu cele din evidenele agentului economic. In cazul n care se constat un plus
de garanie, acesta reprezint un semn bun pentru activitatea agentului
economic. n cazul n care se constat un minus de garanie, se procedeaz fie la
rambursarea imediat a creditului pn cnd se ajunge la o sum la care valoarea
garaniei este acoperitoare, fie la reealonarea creditului sau creditul este trecut
n categoria creditelor restante.
ntrebrile fundamentale care se pun sunt: Care este starea fizic a
activelor constituite drept garanii? Care este valoarea curent de pia i
valoarea de lichidare a acestora?

84
7. Respectarea reglementrilor legale
n cadrul unei analize de credit trebuie verificat dac acordurile de
mprumut ntre banc i client au fost ncheiate conform prevederilor tuturor
reglementrilor legale n vigoare.
6.2. Credite neperformante i operaiuni de recuperare

Activitatea de creditare genereaz att credite performante ct i, datorit
gestionrii greite a riscului, credite problem i neperformante.
Creditele neperformante apar atunci cnd exist o ntrziere n
rambursarea i recuperarea arieratelor, iar achitarea obligaiilor de plat asumate
nu sunt asigurate sau sunt asigurate parial. Creditele problematice sunt cele
care, la data analizei, prezint semnale evidente referitoare la imposibilitatea
rambursrii viitoare la termenele stabilite, ca urmare a deteriorrii activitii
clientului.
Pentru diminuarea nivelului creditelor neperformante i a impactului
acestora asupra profitabilitii bncii este necesar o politic de creditare
prudent i eficient, care s conduc att la apariia prevenirii acestor credite,
ct i la posibilitatea de recuperare a lor.
Totui, creditele neperformante reprezint o consecin inevitabil a
activitii de creditare. Fiecare credit presupune apariia unor evenimente
neprevzute, ce fac dificil respectarea de ctre client a termenilor contractului
de creditare,
Unele credite neperformante pot aprea n urma unor erori ale ofierului
de credit. Este posibil ca un ofier de credit s evalueze n mod necorespunztor
caracterul clientului, sau s interpreteze greit cifrele n cadrul unei analize
financiare. Acestea, ca i alte cauze similare care duc la apariia unor credite
neperformante, pot i trebuie reduse la minimum.
Un credit neperformant poate surveni chiar i atunci cnd ofierul de
credit nu comite nici o greeal n vreuna dintre etapele de evaluare a creditului.
De exemplu, nici un ofier de credit nu poate prevedea o perioad nefavorabil
dezvoltrii recoltelor agricole sau o scdere a valorii pmntului care pot fi
cauza unui credit agricol neperformant.
Un ofier de credit competent poate s menin numrul creditelor
neperformante la un nivel acceptabil i s reduc la minim pierderile nregistrate
de banc, n condiiile n care calitatea creditului acordat nu se deterioreaz.
Unele credite neperformante sunt inevitabile, ns pierderile suferite de banc
sunt neglijabile dac acestea sunt identificate la timp; n aceast situaie ofierul
de credit are mai multe alternative. De exemplu, ofierul de credit poate ntocmi
mpreun cu clientul o situaie prognozat a fluxului de numerar sau o
reealonare a creditului. n momentul n care banca este obligat s procedeze la
lichidarea garaniilor, crete posibilitatea ca aceasta s nu-i poat recupera
integral ratele nerambursate, dobnda i costurile de administraie. Modul de
85
prevenire a transformrii creditelor n credite neperformante i reducerea la
minimum a pierderilor pe care le suport banca n astfel de situaii, constituie
tematica acestui capitol.

OBIECTIVELE PROCESULUI DE STUDIU
Cnd vei termina de studiat aceast sesiune, cunotinele dobndite v
vor permite:
s explicai de ce creditele neperformante constituie o parte
inevitabil a activitii de creditare;
s explicai n ce fel erorile comise de ofierul de credit n timpul
discuiilor preliminare analizei financiare i cele referitoare la
documentaia i urmrirea creditului, pot fi cauza apariiei
creditelor neperformante;
s identificai cteva dintre situaiile economice i de afaceri
nefavorabile care pot genera un credit neperformant;
s descriei cteva dintre semnele caracteristice apariiei unui credit
neperformant;
s revedei msurile care pot fi luate n vederea soluionrii unui
credit neperformant ntr-un mod satisfctor pentru banc i pentru
client;
s artai cum trebuie s procedeze un ofier de credit astfel nct
pierderile suferite de banc s fie reduse la minimum.

CREDITELE NEPERFORMANTE
Procesul creditrii este, prin natura sa, imperfect. Analiza creditului poate
fi incomplet sau bazat pe date eronate, ofierul de credit poate ignora
adevratele condiii ale unui debitor, astfel capacitatea debitorului de a rambursa
se poate efectiv schimba dup ce creditul a fost acordat. Dac managementul se
concentreaz exclusiv pe eliminarea n totalitate a riscurilor, o banc nu va mai
acorda credite, profiturile se vor restrnge i nevoile de creditare ale clienilor nu
vor fi satisfcute.
Creditorii nu pot elimina complet riscul, astfel pot aprea unele pierderi
din credite. Obiectivul unei bnci este de a-i stabili optimul relaiei risc - venit.
In scopul administrrii eficiente a activelor i pasivelor, n fiecare banc
funcioneaz Comitetul de Administrare a Activelor i Pasivelor.
n cadrul bncilor americane, ALCO (Asset and Liability Committee)
monitorizeaz i determin riscul ratei dobnzii, ofer recomandri n stabilirea
preurilor, investiiilor, fondurilor i strategiilor de marketing, astfel nct s se
realizeze corelaiile dorite ntre risc i profitul ateptat.
ALCO stabilete corelaii ntre diferite venituri, cheltuieli i riscuri, astfel:
Corelaia dintre profitul din dobnzi (venituri din dobnzi - cheltuieli cu
dobnzile) i riscul ratei dobnzilor este realizat prin managementul riscului
ratei dobnzilor.
86
Corelaia dintre cheltuielile cu dobnzile i riscul de lichiditate este
gestionat de managementul pasivelor.
Corelaia dintre cheltuielile cu dobnzile, cheltuielile care nu provin din
dobnzi i riscul operaional se stabilete prin msurarea costului fondurilor i
controlul cheltuielilor.
Corelaia dintre venitul din dobnzi i riscul ratei dobnzii stabilete
nivelul investiiilor de portofoliu i politica lor orientativ.
Corelaia dintre venitul din dobnzi, taxe i riscul ratei dobnzii stabilete
nivelul investiiilor parial impozabile i pe cel al titlurilor de valoare
impozabile.
Corelaia dintre venitul din dobnzi, venitul care nu provine din dobnzi
i riscul ratei dobnzii stabilete strategiile investiionale.
Corelaia dintre provizioanele pentru pierderi din credite i riscul de credit
se realizeaz pe baza politicii de creditare, caracteristicilor creditelor, evalurii
cererii de credite i a creditelor neperformante (pierderilor din credite). Cu ct
riscul de credit este mai ridicat, numrul creditelor neperformante este mai mare
i provizioanele pentru pierderi din credite trebuie s fie mai mari.
Corelaia dintre profitul din dobnzi, profitul ce nu provine din dobnzi i
riscul de credit se realizeaz prin analiza profitabilitii clienilor i prin
stabilirea ratei dobnzii active. Un risc de credit mare implic o dobnd activ
ridicat.

87
Procedurile de revizuire a creditului identific momentul cnd creditul a
nceput s se deterioreze i ajut la instituirea aciunilor corective. Cele mai
multe credite problem pot fi restructurate printr-o utilizare eficient a perioadei
pn la mbuntirea condiiilor financiare ale debitorului. Astfel, analiza
creditelor problem const n detectarea situaiilor problem i modificarea
termenilor iniiali, spre a mbunti perspectiva rambursrii.
Ofierul de credit monitorizeaz constant circumstanele fiecrui debitor,
spre a detecta eventualele probleme ale creditului, nainte ca ele s devin
imposibil de corectat. El informeaz despre calitatea datelor financiare, istoria
creditului ca rezumat n fiierul creditului, completarea documentaiei creditului
i valoarea garaniilor. Dac exist slbiciuni el poate clasifica mprumutul ca
substandard, ndoielnic sau pierdere. Atunci banca trebuie s aloce rezerve n
diferite procente, proporionale cu creditul acordat, mpotriva pierderilor
poteniale.

COSTURILE CREDITELOR NEPERFORMANTE SUPORTATE DE
CTRE BNCI
Cele mai mari costuri apar n situaia n care un credit "neperformant nu
mai poate fi recuperat, ns fiecare credit neperformant implic i alte costuri,
mai greu detectabile, care pot duce la fel de bine la scderea profitului bncii.
Scderea reputaiei
O bun desfurare a activitii bancare se bazeaz pe ncredere. O banc
poate atrage capitalul de care are nevoie pentru creditare sau alte plasamente,
numai dac deponenii acesteia au ncredere n capacitatea ei de a folosi banii.
Aceasta nseamn, nainte de toate, un nivel minim al creditelor neperformante.
Un numr prea mare de astfel de credite duce la deteriorarea imaginii pe care o
are banca n faa clienilor si. In aceast situaie, profitabilitatea bncii scade,
apar dificulti n atragerea deponenilor i este mpiedicat dezvoltarea
activitii.
Creterea cheltuielilor administrative
Un credit neperformant implic o atenie sporit din partea personalului
bancar. Ofierul de credit trebuie s acorde mai mult timp colaborrii directe cu
clientul, iar verificrile suplimentare i analizele ulterioare necesit angrenarea
unui numr mai mare de funcionari bancari. Timpul suplimentar care se aloc
n cazul unui credit neperformant este practic neproductiv, deoarece este folosit
numai n scopul protejrii activelor bncii, fr a genera un venit suplimentar
corespunztor. n plus, pot aprea costuri suplimentare atunci cnd sunt solicitai
evaluatori, consultani sau ali specialiti externi.
Creterea cheltuielilor juridice
In cazul n care un credit neperformant nu poate fi soluionat pe cale
amiabil, printr-un program de remediere i este necesar chemarea n judecat a
clientului, acoperirea pierderilor nregistrate de banc va fi substanial redus de
plata onorariilor consultanilor juridici i a cheltuielilor de judecat.
88

A. PRINCIPALELE CAUZE ALE APARIIEI CREDITELOR
NEPERFORMANTE

Exist numeroi factori care ar putea genera apariia unui credit
neperformant. Cel mai adesea, apariia unui credit neperformant este, mai
degrab, rezultatul aciunii conjugate a mai multor factori, dect a unuia singur.
Muli dintre aceti factori ies din sfera de control a bncii. Un singur factor -
greelile comise de funcionarul bancar - poate fi meninut la un nivel minim,
dac ofierul de credit a parcurs i executat cu atenie i minuiozitate fiecare
etap a procesului de creditare.

A1. ERORI COMISE DE CTRE CREDITOR (BANCA -
OFIERUL DE CREDIT)
Evitarea apariiei creditelor neperformante ncepe printr-o evaluare atent
i minuioas a cererii de creditare. Orice etap a procesului de creditare
executat necorespunztor, de la un interviu nesatisfctor pn la un proces
inadecvat de monitorizare a creditului, poate avea drept rezultat apariia unui
credit neperformant.
Unele dintre cele mai frecvente greeli comise pe parcursul procesului de
creditare sunt urmtoarele:
Interviu necorespunztor (inadecvat)
Discuiile preliminare purtate cu clientul se dovedesc a fi
necorespunztoare atunci cnd ofierul de credit, n loc s se axeze pe ntrebri
la obiect, cu scopul precis de a afla informaii despre situaia financiar a
clientului, prefer o conversaie prieteneasc cu acesta. Un alt neajuns const n
incapacitatea de a pune ntrebri semnificative sau de a urmri o anumit linie,
atunci cnd rspunsurile primite sunt greite sau echivoce. Interviul preliminar
reprezint cea mai bun ocazie n care ofierul de credit poate evalua trsturile
de caracter ale clientului. Dac interviul este efectuat ntr-un mod
necorespunztor, poate duce la concluzii greite n ceea ce privete buna intenie
a clientului de a rambursa creditul.
Analiz financiar necorespunztoare
Multe dintre creditele neperformante apar atunci cnd ofierul de credit nu
consider c analiza financiar este un factor important n luarea deciziei finale,
deci de acordare sau respingere a unei cereri de creditare. Nimic nu poate
substitui o analiz financiar complet n cadrul procesului de creditare. O
analiz financiar necorespunztoare const n interpretarea superficial a
bilanului i a contului de profit i pierdere, precum i neverificarea
corectitudinii situaiilor financiar contabile.

Necunoaterea activitii clientului
89
Problemele apar atunci cnd ofierul de credit nu cunoate activitatea
clientului i condiiile n care aceasta se desfoar. Dac nu se cunosc aceste
lucruri, este dificil anticiparea necesarului de finanare n viitor i determinarea
celui mai adecvat tip de credit, valoarea acestuia i condiiile de rambursare.
Pentru muli beneficiari de credite, chiar dac au o situaie financiar bun, este
dificil s-i onoreze datoriile dac scadena acestora nu este n concordan cu
ciclurile fluxului de lichiditi.
Garantarea defectuoas a creditului
O alt cauz care duce la apariia pierderilor n activitatea de creditare o
reprezint constituirea unor garanii necorespunztoare pentru creditele acordate.
Acceptarea unor garanii care nu au fost corect evaluate n ceea ce privete
posesia, valoarea i posibilitatea de realizare, poate pune banca ntr-o situaie
lipsit de protecie sau slab protejat n cazul n care clientul nu-i mai poate
onora obligaiile
Documentaie incorect sau incomplet
Lipsa unei documentaii corecte n cadrul contractului de credit, care s
prevad n mod precis, att obligaiile bncii, ct i ale clientului, poate, de
asemenea, conduce la apariia creditelor neperformante.

A2. EXPERIEN INSUFICIENT N AFACERI
Multe dintre creditele neperformante pot fi atribuite lipsei de experien n
afaceri pe care o are clientul.
Management necorespunztor
O cauz frecvent a creditelor neperformante o constituie conducerea
necorespunztoare a activitii. De exemplu, chiar dac ntr-o ntreprindere
deciziile sunt luate de ctre o singur persoan, tot se va ajunge ntr-un punct n
care este necesar angajarea unor noi factori de decizie pentru domenii
specifice: financiar, marketing i vnzri, ntruct aceast infuzie de idei i
creativitate este necesar pentru desfurarea unei activiti performante - dei
cteodat s-ar putea ca numrul managerilor s fie insuficient pentru o activitate
eficient n cadrul companiei. Dar principala cauz n eecul unei activiti, o
reprezint pur i simplu o conducere incompetent sau nepstoare. Factorii de
conducere din cadrul unei companii trebuie s fie capabili s coordoneze diferite
compartimente ntr-un mod ct mai eficient, s elaboreze planuri
corespunztoare pe termen lung i scurt, s foloseasc favorabil conjunctura i n
acelai timp s fie pregtii s reacioneze n faa oricror schimbri adverse.
Cele mai multe falimente rezult dintr-un management necorespunztor.
Capitalizare iniial inadecvat
Firmele mici adesea au probleme chiar imediat dup nfiinare datorit
capitalizrii inadecvate. Proprietarii subestimeaz costurile afacerii i
supraevalueaz viteza cu care ei pot obine profit. Ei i recunosc problemele,
dup un timp, atunci cnd capitalul lor se epuizeaz i creditorii refuz
acordarea de credite adiionale.
90
Deteriorarea produciei
Deseori, un credit neperformant apare dup ce preul unui produs sau
serviciu rezultat al activitii unei societi, devine necompetitiv sau produsul
are o calitate necorespunztoare. Creterea cheltuielilor (materiale sau cu fora
de munc) sau lipsa unor utilaje moderne i neinerea pasului cu cele mai
recente tehnici de producie, pot genera preuri necompetitive sau pot fora
compania s scad nivelul de calitate pentru produsul respectiv.
Activitate insuficient de marketing
Creditele neperformante pot aprea i n cazul n care societatea nu
desfoar o activitate de marketing corespunztoare. O afacere trebuie s aib
un plan bine definit cu privire la reclam, volumul vnzrilor i modul de
distribuire al produselor. Lipsa acestei activiti va duce, n mod invariabil, la
scderea volumului vnzrilor i, n consecin, a profitabilitii.
o alia cauz pentru apariia creditelor neperformante o constituie
incapacitatea de anticipare a conjuncturii de pia i de adaptare la schimbrile
acesteia.
Control financiar necorespunztor
Un control financiar insuficient reprezint deseori cauza prbuirii multor
societi. Ar trebui s funcioneze un sistem de ncasare a debitorilor i de
evaluare a stocurilor, de asigurare a calitii produselor i de control al
cheltuielilor. De exemplu, probleme, cum ar fi nivelul excesiv sau insuficient al
stocurilor, pot trece neobservate pn cnd ating proporii critice sau creterea
debitelor poate reprezenta o ameninare asupra capacitii societii de
rambursare a creditelor.

A3. APARIIA UNOR SITUAII NEFAVORABILE
Factori de mediu
O alt cauz care poate duce la apariia creditelor neperformante, este
incapacitatea beneficiarului de credit de a face fa consecinelor unor dezastre
naturale cum ar fi incendii, secete, inundaii i furtuni. De exemplu, o inundaie
care poate distrugerea mai mare parte a recoltei unui productor individual,
amenin starea economic nu numai a productorului dar i a furnizorului de
utilaje agricole, ngrminte i fora de munca angajat pentru recoltare dar
chiar i a productorului de produse alimentare, pentru care o diminuare a
materiilor prime alimentare poate duce la creterea costurilor.
Recesiune economic
Scderile n activitatea economic pot stnjeni capacitatea beneficiarului
de credit de a-i onora datoriile. De exemplu, n timpul perioadelor de recesiune,
multe societi se confrunt cu lipsa de lichiditi cauzat de scderea vnzrilor,
cu creterea debitelor cauzat de plile efectuate cu ntrziere i cu creterea
costurilor.
Concuren puternic
91
O concuren puternic poate pune n dificultate alte societi atunci cnd
acestea opereaz pe aceeai pia. O societate se poate confrunta cu scderea
vnzrilor i va fi obligat s sporeasc costurile i / sau s reduc marja de
profit atunci cnd intr n competiie cu alte companii mai puternice din punct
de vedere economic, care au o mai bun cercetare n domeniul produciei, au
produse mai noi i mai eficiente, fac o reclam mai bun sau acord un buget
mai mare pentru reclam etc.

B. IDENTIFICAREA CREDITELOR NEPERFORMANTE
Rareori creditele devin neperformante sau genereaz pierderi peste
noapte. Exist, aproape ntotdeauna, o deteriorare gradual a calitii creditului,
care este nsoit de numeroase semnale de avertizare.

SEMNALE DE AVERTIZARE GENERALE
Ofierul de credit trebuie s primeasc, n mod regulat, din partea
beneficiarului de credit situaii financiare asupra activitii acestuia. Legat de
acestea, exist semnale de avertizare asupra problemelor ce pot surveni n viitor:
beneficiarul de credit nu furnizeaz la termen situaiile financiare
(bilanul, contul de profit i pierderi etc.)
schimbarea contabilului sau a cenzorului.
Situaiile financiare
Avertismente care reies din analiza bilanului:
schimbri semnificative n structura bilanului;
deteriorarea lichiditii sau a poziiei capitalului circulant;
creterea rapid a debitelor;
creterea duratei medii de ncasare a creanelor;
procent ridicat al creanelor devenite scadente i nencasate;
creterea nivelului pierderilor din credite;
creterea accentuat a stocurilor, peste necesitile de consum, sau
ncetinirea vitezei de rotaie a acestora;
investirea n mijloace fixe, fr o finanare corespunztoare;
un nivel sczut al raportului dintre capitalul social (propriu) i cel
mprumutat;
stagnarea capitalului;
creteri disproporionate ale pasivelor curente;
creteri substaniale ale pasivelor pe termen lung;
creterea mare a rezervelor.
Avertismente care reies din analiza contului de profit i pierderi:
schimbri semnificative n structura contului de profit i pierderi;
pierderi care reduc valoarea net;
pierderi rezultate din activitatea de exploatare;
creterea costurilor i micorarea marjelor de profit;
92
creterea vnzrilor i scderea profiturilor.
Astfel, evoluia nefavorabil a rezultatelor economice i financiare i, mai
mult,, rezultate economice i financiare mai slabe dect ale altor firme din
acelai domeniu de activitate sunt semnale certe ale apariiei creditelor
neperformante.
Alte semnale generale
Vnzarea unor active importante care afecteaz continuitatea procesului
economic.
Pierderea ncrederii unor clieni tradiionali.
Diferene mari, n sens negativ, ntre prognoze i realizri.
Discrepane n informaiile antecedente.
Schimbri nsemnate n sincronizarea cererii de credite sezoniere.
Creteri abrupte n volumul cererii de credite.
Credite a crei surs de rambursare nu poate fi identificat cu uurin i
realist.
Practicarea defectuoas a unor servicii financiare.

SEMNALE ALE ACTULUI MANAGERIAL
Falimente anterioare.
Lipsa sau modificarea frecvent a structurii societii.
Asocieri noi, inclusiv achiziii, activiti noi, o nou zon geografic sau o
linie nou de producie.
Compania este fragmentat ntr-o serie de mici departamente
interconectate slab operaional.
Schimbri n atitudinea fa de banc sau fa de ofierul de credit, n
special apare o lips de cooperare.
Rspunsuri nefundamentate la semnalele bncii.
Schimbri n comportamentul personalului cheie.
Schimbarea personalului de conducere, a proprietarilor sau a personalului
cheie.
mbolnvirea sau decesul personalului de baz.
Lipsa evident a unei succesiuni manageriale.
Raporturi de munc degradate.
Probleme cu fora de munc.
Incapacitatea de planificare a activitii.
Lipsa unui plan funcional.
0 slab administrare, datorat lipsei de experien.
Rapoarte financiare i control necorespunztor.
Controale operative necorespunztoare.
Incapacitatea de ndeplinire a obligaiilor conform programului.
Asumarea unor riscuri fr garanii corespunztoare.
Lipsa de sinceritate.
Nenelegeri n cadrul managementului sau ntre parteneri.
93
Aventurarea n operaiuni noi, incerte.
Litigii mpotriva beneficiarilor de credite.
Publicitate negativ.

SEMNALE TEHNICE I COMERCIALE
Stabilirea unor preuri nerealiste pentru produse i servicii.
Dorine speculative i insisten n realizarea de afaceri riscante.
Reacii ntrziate la restrngerea pieelor sau la condiiile economice
nefavorabile.
Abateri de la disciplina contractual.
Pierderea principalelor linii de producie, a drepturilor de distribuie,
"franchises" sau a surselor de aprovizionare.
Pierderea unuia sau mai multora dintre clienii puternici din punct de
vedere financiar.
Apariia unor concureni puternici i pierderea unui segment foarte mare
de pia.
Cumprri speculative de stocuri, care par s nu aib nici o legtur cu
activitatea.
Utilizarea slab a capacitilor de producie.
Stagnri nejustificate ale procesului de producie.
Slaba ntreinere a sediilor i utilajelor.
Folosirea de tehnologii nvechite.
nlocuirea cu ntrziere a utilajelor ineficiente.
Pstrarea n evidene a stocurilor vechi sau un nivel al stocurilor mai
ridicat dect este normal.
Schimbri nefavorabile n profilul de afaceri.

ALTE AVERTISMENTE
Contacte directe cu clientul
Meninerea unui canal de comunicare, deschis n permanen, ntre banc
i beneficiarul de credit este o practic foarte bun din mai multe puncte de
vedere, n special prin faptul c adun la un loc toate informaiile nonfinanciare
care ar putea indica eventuala apariie a unui credit neperformant.
Unele dintre primele semnale de avertizare, cum ar fi slaba ntreinere a
utilajelor, deteriorarea stocurilor sau neutilizarea ntregului personal angajat,
sunt mult mai bine reperate n timpul unei vizite la societatea respectiv.
n timpul unei conversaii telefonice, clientul poate face aluzii la anumite
dificulti personale sau financiare care s-ar putea s nu reias din bilan sau din
situaia contului de profit i pierderi.
Informaii importante pot fi obinute n avans, prin contactarea direct, ct
mai frecvent, a clientului.

Indicaii furnizate de ctre teri
94
Tranzaciile dintre client i teri pot furniza unui ofier de credit
prevztor, o imagine intuitiv cu privire la apariia unui credit neperformant.
De exemplu, ofierul de credit s-ar putea s observe n tabloul financiar apariia
altor creditori sau s primeasc telefoane de la furnizori care solicit informaii
despre situaia creditelor, cu scopul de a evalua clientul respectiv.
Situaia contabil
Pot aprea semne de deteriorare a situaiei contabile a clientului. Cererile
pentru noi mprumuturi sau pentru extinderea celor existente constituie, de
asemenea, un indicator evident. Clasificarea clienilor debitorului n grupe
inferioare poate afecta, ntr-o mare msur, bonitatea debitorului.

C. SOLUIONAREA CREDITELOR NE PERFORMANTE
EVALUAREA SITUAIEI CREATE
Apariia multor credite neperformante poate fi evitata prin identificarea
prompt a dificultilor i prin remedierea acestora Atunci cnd se confrunt cu
apariia unui credit neperformant, ofierul de credit trebuie s acioneze imediat.
Consideraii preliminare
Cu ct este mai rapid reacia, cu att deciziile luate de ctre ofierul de
credit sunt mai viabile. Pe de alt parte, n cazul n care nu se iau msuri imediat
ce sunt sesizate anumite probleme care indic apariia unui credit neperformant
iar beneficiarul de credit ntrzie mai multe luni efectuarea plilor, crete
posibilitatea ca acesta s fie n ntrziere i fa de ali parteneri, cum ar fi
creditorii comerciali sau societile de asigurare.
Aciune competent
Ofierul de credit trebuie s fac o apreciere corect cu privire la
capacitatea sa de a rezolva n mod eficient o astfel de situaie. Trebuie avut n
vedere posibilitatea solicitrii unui alt ofier de credit cu mai multe cunotine i
experien n domeniu.
Evaluarea situaiei
O prim etap n rezolvarea unui credit neperformant const n a face un
bilan al situaiei.
In vederea recuperrii debitelor cu vechime de peste 30 de zile, provenite
din credite acordate de ctre banc, se va efectua lunar o analiz fundamentat a
situaiei economico-financiara a clienilor n cauz, n care se vor urmri, n
principal, obiectivele descrise anterior. In urma acestei analize, clientul se va
ncadra n urmtoarele 3 grupe:
Cu posibiliti reale de recuperare a debitelor n maxim dou luni.
Cu posibiliti reale de recuperare a debitelor, dar ntr-un termen mai
ndelungat i cu sprijinul bncii, prin ncheierea unui act adiional la convenia
iniial, referitor la prelungirea perioadei de rambursare, reealonarea ratelor
restante pentru aceeai perioad de rambursare, constituirea de garanii
suplimentare, suplimentarea creditului.
95
Pentru care nu exist posibiliti de recuperare a debitelor, toate celelalte
ci de mbuntire a situaiei economico-financiare a clientului fiind epuizate.
In acest caz se declar starea de incapacitate, prin anunarea clientului n cauz,
banca valorific bunurile materiale, ce reprezentau garanii constituite la acest
credit.
Ofierul de credit trebuie s aprecieze situaia n care se afl clientul, s
cunoasc bine politica bncii, s analizeze documentaia, s evalueze situaia
real a garaniilor, s urmreasc ndeaproape alte conturi bancare pe care le are
clientul, s consulte, ori de cte ori este cazul, ofieri de credit mai
experimentai, toate acestea n scopul de a formula un prim rspuns
corespunztor din partea bncii.
Aprecieri asupra clientului
Este imposibil de apreciat caracterul unui client sau alte caracteristici
personale pn cnd acestea nu sunt puse la ncercare n confruntrile cu
situaiile dificile. In astfel de cazuri, ofierul de credit trebuie s aprecieze
clientul n lumina noilor situaii. De exemplu, este important dac clientul
recunoate problemele pe care le are i coopereaz cu banca n scopul rezolvrii
acestora. In cazul n care clientul este necooperant i nu prezint ncredere, o
nou perioad de ncercare pentru redresarea situaiei s-ar putea dovedi fr
rezultate i, n cazul acesta, banca trebuie s procedeze la lichidarea garaniilor
ct mai curnd posibil. S-ar putea ca reealonarea creditului pe o nou perioad
de timp s fie benefic n cazul n care beneficiarul de credit este o persoan
competent, care, accidental, este victima unor situaii nefavorabile, scpate de
sub control. Deseori, la nceput unele activiti, se pot confrunta cu dificulti
dar un client problem de astzi, poate deveni n viitor o relaie solid i
profitabil din punct de vedere bancar.
Analiza documentaiei
Ofierul de credit trebuie s studieze cu atenie toate documentele conexe
din dosarul de credit. De exemplu, constatarea c a expirat contractul cu un ter
girant conteaz, dac se va continua colaborarea cu clientul sau se va cuta o
alt variant.
Evaluarea situaiei reale a garaniilor
Ofierul de credit trebuie s fac o analiz comparativ ntre
disponibilitatea i valoarea garaniilor reale ale clientului constituite pentru
mprumutul pe care 1-a primit. Dac se constat c garaniile au o valoare de
vnzare redus, atunci lichidarea acestora trebuie privit ca o ultim resurs. Pe
de alt parte, dac valoarea de lichidare a garaniilor depete datoria clientului,
atunci este de preferat ca banca s solicite rambursarea dect s se angajeze n
prelungirea perioadei de plat.
Urmrirea i controlul contului bancar al clientului
Contul curent al beneficiarului de credit trebuie urmrit i controlat cu
atenie chiar din momentul n care creditul este identificat ca fiind neperformant.
In cazul n care clientul are i depozite, probabil va fi necesar s se impun
96
controlul asupra contului bancar, n scopul prevenirii retragerilor de sume mari
care ar putea periclita posibilitatea bncii de ncasare a mprumutului.
Consultana juridic
Departamentul juridic, trebuie s ajute ofierul de credit la determinarea
alternativelor pe care le are n cazul apariiei unui credit neperformant. Juristul
poate face recomandri sau poate s avertizeze asupra executrii anumitor
compensaii legale iar un ofier de credit mai experimentat poate conduce i
superviza msurile necesare.

CONVOCAREA CLIENTULUI
Abordare corespunztoare
Dup ce a fost identificat apariia unui credit neperformant, pasul imediat
urmtor este programarea unei ntlniri cu beneficiarul de credit. Ofierul de
credit trebuie s acioneze prompt i direct. Nu este suficient trimiterea unei
scrisori care s atenioneze clientul c a nclcat anumite clauze ale contractului
de mprumut. Rezultatele vor fi foarte probabil nesatisfctoare, deoarece cei
mai muli dintre clieni, ori refuz s accepte c exist probleme, ori cred c, n
timp, vor reui s le remedieze singuri. Clientul s-ar putea nici s nu rspund la
scrisoare. Dar ofierul de credit are datoria s contacteze telefonic clientul, s-1
informeze despre problemele care ngrijoreaz banca i s programeze o
ntlnire cu acesta.
Prima ntlnire este cea mai important, deoarece stabilete platforma
pentru toate ntlnirile ulterioare. n timpul acestei ntlniri, cele dou pri
trebuie s poarte discuii asupra problemei aprute, s studieze alternativele
posibile n scopul rezolvrii ei i s determine aciunile necesare. Ofierul de
credit trebuie s hotrasc asupra informaiilor suplimentare, cum ar fi situaiile
financiare pe care trebuie s le furnizeze clientul, astfel nct banca s poat
urmri mai ndeaproape problemele.
Decizia final pe care o va lua ofierul de credit depinde de ct de
minuios au fost analizate problemele i msurile ce pot fi luate pentru
rezolvarea acestora.
Modul de gndire al clientului
Indiferent dac decizia final a bncii este de continuare a colaborrii cu
clientul sau de lichidare, este totui important efortul depus n vederea
cooperrii. Dac benefici anal de credit crede c situaia este fr ieire, ofierul
de credit trebuie s respecte modul de gndire al acestuia i s tie ce anume
trebuie ntreprins astfel nct obiectivele bncii - recuperarea datoriei - s poat
fi atinse. nelegerea aspectelor umane i a celor financiare i juridice ale
creditelor neperformante, pot ajuta ofierul de credit s obin colaborarea
clientului i s mreasc posibilitile bncii de recuperare a creditului.
Evoluia emoional a clientului
Atunci cnd se confrunt cu apariia unui credit neperformant, n evoluia
emoional a clientului pot fi percepute cinci etape:
97
Negarea
Deseori prima reacie a clientului este de a refuza s accepte existena
unei probleme. O abordare corespunztoare este ascultarea cu rbdare a
argumentelor prezentate de ctre client i combaterea acestora folosind evidena
documentar.
Suprarea
Cea de-a doua etap este, de obicei, suprarea clientului, exprimat printr-
un comportament ostil i blamarea celorlali - inclusiv a bncii - pentru
problemele sale. Atunci cnd se confrunt cu situaia n care clientul devine
furios, ofierul de credit trebuie s-i exprime simpatia fa de acesta, cu scopul
de a-1 ajuta s depeasc momentul.
Trguiala
Suprarea este urmat n general de "trguiala". Clientul ncepe s
realizeze c trebuie fcut ceva, dar nu are voina necesar pentru a ntreprinde
schimbri importante i ncearc pur i simplu amnarea unei decizii inevitabile
i dure care se impune a fi luat. Ofierul de credit trebuie s direcioneze n
continuare clientul spre acceptarea unor soluii realiste.
Deprimarea
Cnd n sfrit, clientul realizeaz c se impun anumite msuri radicale,
deseori se instaleaz o stare de deprimare. In loc s minimalizeze problema,
clientul poate trece n cealalt extrem i s vad situaia ca fiind fr speran.
In acest caz, ofierul de credit trebuie s i se adreseze cu simpatie,
asigurndu-1 pe client c situaia n care se afl nu este singular i c banca are
ncredere n capacitatea lui de a-i rezolva problemele.
Acceptarea
Etapa final o constituie acceptarea care este nsoit de sentimentul unei
energii rennoite i de dorina de a rezolva problema. Acesta este momentul cel
mai potrivit de a colabora cu clientul n vederea gsirii unei soluii
corespunztoare. Se poate ca beneficiarul de credit s nu fie ntru totul de acord
cu propunerile fcute de ofierul de credit, dar procesul de judecat se afl acum
la un nivel mai raional.

CONTINUAREA COLABORRII CU BENEFICIARUL DE
CREDIT
n situaia apariiei unui credit neperformant, una dintre alternative const
n continuarea colaborrii cu beneficiarul de credit, n sperana rezolvrii
aspectelor negative printr-un program de remediere. Sunt imposibil de enumerat
situaiile n care meninerea colaborrii cu clientul reprezint un mod de aciune
corespunztor. Aceast decizie trebuie s se bazeze pe o analiz minuioas a
cauzelor care au determinat apariia problemelor, a variantelor disponibile i
probabilitatea rezolvrii lor favorabile.
Cteva elemente fundamentale sunt urmtoarele:
societatea trebuie s aib resurse de personal corespunztoare;
98
trebuie s existe o pia de desfacere pentru produsele clientului;
trebuie s existe capitalul disponibil pentru finanarea activitii.

Cerine fundamentale
Un alt element esenial const n existena din partea clientului a spiritului
i dorinei de cooperare cu banca. Banca i clientul trebuie s conlucreze n
vederea stabilirii cadrului n care creditul va fi rambursat. In cazul n care
clientul este interesat doar s ctige ceva timp n plus i nu este receptiv la
schimbrile n activitate ce i-au fost sugerate, este ndoielnic c meninerea
colaborrii cu acest client va servi intereselor bncii.
Program de remediere
Programul de remediere trebuie s pun la dispoziie cel puin un plan de
aciune n vederea rezolvrii problemelor i mijloace de monitorizare a efectelor
sale, n situaia n care se impune a fi luate msuri suplimentare. Att clientul ct
i ofierul de credit pot avea n vedere i alte msuri de redresare, cum ar fi
asistena extern i restructurarea creditului sau chiar avansarea unor fonduri
suplimentare.

ELABORAREA UNUI PLAN DE ACIUNE
Ofierul de credit trebuie s demonstreze c se impune implementarea
unui plan de aciune. Planul trebuie s cuprind o serie de msuri n vederea
corectrii factorilor care au generat problema. In funcie de mprejurri, msurile
de redresare pot cuprinde:
vnzarea activelor ce nu mai sunt utilizate;
obinerea de capital suplimentar;
schimbarea strategiei de pia adoptat de ctre client;
gsirea unei noi conduceri;
planificarea unei fuziuni sau achiziii.
Etape necesare
Oricare dintre soluii trebuie s ofere o perspectiv rezonabil conform
creia clientul este din nou n situaia de a genera un profit suficient, astfel nct
s poat rambursa creditul ntr-o perioad de timp stabilit. Pentru a colabora la
elaborarea planului, clientul trebuie s furnizeze prognoze noi, cu privire la
situaia lichiditilor curente sau prognoze de bilan i bugete de venituri si
cheltuieli. Astfel, ofierul de credit va avea indicaii cu privire la resursele
financiare suplimentare necesare, la o dat rezonabil de la care banca va ncepe
s primeasc ratele de rambursare. De exemplu, o prognoz a situaiei
lichiditilor poate s indice capitalul suplimentar necesar achiziionrii unui nou
stoc de materii prime, n vederea meninerii activitii la nivelul necesar, pentru
aducerea societii ntr-o situaie de profit. Ofierul de credit i clientul pot trece,
dup aceea, la identificarea surselor poteniale pentru asigurarea necesarului de
capital, cum ar fi credite comerciale suplimentare, vnzarea activelor
neutilizabile sau sume n avans acordate de ctre banc.
99
Atragerea de consultan extern
Alt opiune const n angajarea unui consultant extern care s acorde
asisten conducerii n rezolvarea problemelor financiare ale clientului. Un
consultant poate furniza asisten permanent, economisind o mare parte din
efortul i timpul ofierului de credit.
Reealonarea creditului
Restructurarea datoriei trebuie avut n vedere n cazul n care se constat
c beneficiarul de credit este capabil s depeasc problemele financiare n
viitor. O variant ar putea fi prelungirea termenelor de rambursare.
Dar o astfel de decizie nu poate fi luat cu rapiditate. ntotdeauna este
posibil ca o msur de acest gen s duc la o eventual cretere a pierderilor
nregistrate de banc. O atenie deosebit trebuie avut n cazul avansrii a noi
sume de bani. Un avans suplimentar trebuie acordat doar ca o ultim soluie i
numai dac mbuntete n mod evident situaia bncii.
Decizii referitoare la noi credite
Pentru a hotr dac acordarea unui nou mprumut, n cazul apariiei unui
credit neperformant, este justificat, ofierul de credit trebuie s aib n vedere i
urmtoarele:
Angajamentul conducerii s rezolve problemele
Pentru ca societatea s devin din nou profitabil n condiiile de timp i
resurse determinate, trebuie s existe o dorin puternic pentru atingerea acestui
obiectiv. Procesul de recuperare poate ncepe doar n situaia n care conducerea
are dorina i capacitatea de a rezolva problemele cu care se confrunt
societatea.
mbuntirea controlului exercitat de ctre banc asupra
situaiei derulrii creditului
Orice credit acordat trebuie s fie garantat corespunztor. In cazul n care
situaia garaniilor curente este echivoc, banca i poate mbunti poziia dac,
pentru un nou credit acordat, se constituie garanii a cror valoare este
substanial mai mare dect noua sum de bani acordat.
Efectul unei noi datorii asupra fluxului de lichiditi al
activitii clientului
Ofierul de credit trebuie s aib n vedere c un credit suplimentar
nseamn, de asemenea, i un serviciu al datoriei suplimentar care, mai departe,
poate altera un flux de lichiditi pozitiv i astfel poate limita flexibilitatea
financiar.
Modul n care vor fi folosite i rambursate fondurile
nainte de a avansa noi sume de bani ofierul de credit trebuie s
stabileasc foarte clar cum vor fi ele folosite i rambursate. Toate fondurile
avansate trebuie folosite n scopul de a restabili situaia normal a fluxului de
lichiditi; de exemplu, plata furnizorilor la un nivel suficient asigurrii
continuitii n livrarea materiilor prime i serviciilor.

100
IMPLEMENTAREA PLANUL UI DE URMRIRE I CONTROL
Pentru a se asigura adaptarea societii la planul elaborat n vederea
soluionrii creditului neperformant, este esenial exercitarea unei supravegheri
atente i continue. Situaiile financiare trebuie primite cu regularitate i
rezultatele obinute trebuie analizate comparativ cu prognozele fcute. Vizitele
fcute la sediul unde se desfoar activitatea trebuie s creasc att ca frecven
ct i ca intensitate, n scopul de a fi la curent cu orice alte modificri ale
situaiei.
n toate aciunile, ofierul de credit trebuie s fie atent documentat, avnd
la baz dosarul de credit. Pentru urmrirea evoluiei unui credit neperformant
este necesar o eviden complet a tuturor aciunilor ntreprinse de ctre banc.
Stadiile posibile ale plii
Soluionarea creditului se refer la ntregul proces de ncasare a creditului
problem. In cea mai comun form, el implic un acord de cooperare ntre
banc i client, spre a elabora un plan pentru plata datoriei. La cealalt extrem,
el implic litigii complexe constnd n cereri ale falimentului debitorului.
n timp ce plata poate aprea n fiecare stadiu, ncasrile, adesea, urmeaz
succesiunea: acordul de cooperare pentru soluionarea creditului, lichidarea
garaniilor. Dac garaniile sunt insuficiente, ncasarea se obine prin judecata
mpotriva debitorului i, n final, survine falimentul. Acest proces, adesea,
dureaz o perioad lung de timp i implic multe cheltuieli, ceea ce explic
dorina bncilor de restructurare sau renegociere a creditelor lor neperformante.
101
CAPITOLUL 7

MODALITATI DE DETERMINARE A BONITATII AGENTILOR
ECONOMICE

Bonitatea agenilor economici reprezint performanele financiare i de
conducere i se determin pe baza formularelor contabile n funcie de perioada
n care se determin.

7.1. Modelul Bncii Agricole
Metodologia stricta a Bncii Agricole prevede urmtoarele criterii:
6

a) societatea s se ncadreze la data obinerii creditului i la finele lunii
anterioare, solicitrii creditului (din anul 2000) - n categoria de bonitate
STANDARD determinat conform normelor bncii pe baza bilanului
contabil anual i al ultimei balane de verificare, sau n categoria "N
OBSERVAIE" - ntrunind minimum 60 de puncte. Bonitatea reprezint
performana financiar a agentului economic, care atest ncrederea pe care
acesta o inspir bncii n momentul solicitrii unui credit, de a restitui la
scaden creditele contractate mpreun cu dobnzile aferente. Ea se
determin prin calcularea unor indicatori financiari: anuali (pe baz de bilan
contabil i cont de profit i pierderi), semestriali (pe baza rezultatelor
financiare i situaiei patrimoniului) i lunari (pe baza balanei de verificare).
Aceti indicatori sunt:
lichiditatea general =
curente Datorii
circulante Active
;
solvabilitatea patrimonial = 100
pasiv Total
propriu Capital
;
rata profitului brut = 100
afaceri de Cifra
brut ofit Pr
, numai pe baz de date
din bilanul anual, indiferent de data la care se calculeaz
bonitatea;
rata rentabilitii financiare = 100
propriu Capital
net ofit Pr
, numai pe baz
de date din bilanul anual, indiferent de data la care se calculeaz
bonitatea;
gradul de ndatorare =
activ Total
curente Datorii
.
Indicatorii astfel calculai primesc un punctaj, conform tabelului 1:

6
Manualul de creditare al Bncii Agricole, ediia 2000

102

Puncte acordate n funcie de nivelul indicatorilor
Tabelul nr. 1
Nr.
crt.
Indicatori 20 puncte 15 puncte 10 puncte 5 puncte
1. Lichiditatea general > 2:1 1,6-2:1 1,3-1,5:1 0,1-1,2:1
2. Solvabilitatea general > 30% 20%-30%10%-19,9% 0,1%-9,9%
3. Rata profitului brut > 5% 3%-5% 1,5%-2,9% 0,1%-1,4%
4. Rata rentabilitii financiare > 10% 6%-10% 3%-5,9% 0,1%-2,9%
5. Gradul de ndatorare 0-0,25 0,2-0,50 0,51-0,75 0,76-1

n funcie de punctajul obinut, societatea se ncadreaz ntr-una din
urmtoarele categorii de bonitate: (tabelul 2.)

Categorii de bonitate conform metodologiei Bncii Agricole
Tabelul nr. 2.
Tip de categorie Puncte acumulate Definiia categoriei
A: 80-100 puncte = STANDARD
B: 60-79 puncte =N OBSERVAIE
C: 40-59 puncte = SUBSTANDARD
D: 20-39 puncte = NDOIELNIC
E: < 20 puncte = PIERDERE

Sub influena unor factori subiectivi, ncadrarea pe categorii de bonitate
poate fi corectat astfel:
1) infuzie de capital, n urmtoarele 3 luni (maxim) prin emisiune de aciuni
sau asocieri - bonificaie 15 puncte;
2) preluarea unor riscuri de ctre stat sau de ctre alte organe abilitate -
bonificaie 15 puncte;
3) existena unui program de restructurare economic i de conducere - cu
posibiliti certe de aplicare - bonificaie 15 puncte;
4) retehnologizarea produciei n anul respectiv - care s conduc la plusuri
de producie i de venituri, reduceri de costuri i implicit obinere de profit
suplimentar - bonificaie 10 puncte;
5) vnzarea produciei legumicole la export i ctigarea de noi piee de
desfacere - bonificaie 10 puncte;
6) fuziuni care s permit mbuntirea indicatorilor financiari (asigurarea
de materii prime la preuri mai avantajoase, eliminarea unor verigi
intermediare, condiii mai bune de prezentare i desfacere a legumelor etc.) -
bonificaie 10 puncte. Aceste corecii pot fi aplicate numai n condiia
existenei documentelor legale care s ateste posibiliti reale de aplicare a
msurilor respective.
7) calitatea echipei de conducere - bonificaie 15 puncte - viznd:
grup eterogen din punct de vedere al calificrii, competenei, vrstei -
103
care s asigure atribuiile de producie, finane i marketing n condiii de
eficien;
orientare spre dezvoltare;
sensibilitate la schimbare;
capacitate de selecie a personalului i delegare a atribuiilor;
cultivarea calitii produselor i a serviciilor i contientizarea
clienilor;
promovarea ncrederii i a iniiativei, a lucrului n echip etc; se pot
determina astfel, echipe de conducere :
cu risc foarte redus (15 puncte);
cu risc redus (10 puncte);
cu risc limit pentru banc (5 puncte);
cu risc mare (sub 5 puncte).
8) ponderea ncasrilor obinute din exportul de legume n totalul cifrei de
afaceri realizate n anul precedent sau preliminat pe anul n curs, pentru care
se acord urmtorul punctaj:
15 puncte - pentru export ce depete 20% din cifra de afaceri;
10 puncte - pentru export ntre 10-20% din cifra de afaceri;
5 puncte - pentru export ntre 5-10% din cifra de afaceri.
9) modul de utilizare i de rambursare a creditelor acordate anterior i de
achitare a dobnzilor aferente, pentru care se acord urmtorul punctaj:
10 puncte - dac creditele s-au utilizat conform destinaiei
prevzute n contractul de credit, dobnzile s-au achitat la termen, iar
ratele s-au rambursat la scadenele prevzute n grafic;
5 puncte - dac creditele s-au utilizat potrivit destinaiei, dobnzile
s-au achitat la termen, n schimb, unele rate s-au achitat cu ntrzieri
din cauze obiective (nencasarea la termen a unor creane, refuzul
unor clieni de a prelua produsele contractate) - dar termenul final de
rambursare a fost respectat.
Punctajul total, obinut prin adiionarea punctajului bonificaiilor cu cel al
indicatorilor financiari, nu poate depi limita superioar a categoriei de bonitate
imediat superioare celei n care productorul se ncadreaz n baza indicatorilor
financiari. ncadrarea pe cele 5 categorii de bonitate poate fi interpretat astfel:
- bonitate STANDARD - performanele financiare ale agentului economic
sunt foarte bune i permit achitarea la scaden a dobnzii i a ratei,
prefigurnd meninerea lor respectiv;
- bonitate N OBSERVAIE - performanele financiare sunt bune sau
foarte bune, dar nu se pot menine la acest nivel n perspectiv mai
ndelungat;
- bonitate SUBSTANDARD - performanele sunt satisfctoare, dar au o
evident tendin de nrutire;
- bonitate NDOIELNIC - performanele sunt sczute i cu o evident
104
ciclicitate la intervale scurte de timp;
- bonitate PIERDERE - performanele financiare arat pierderi i exist
perspective clare c nu pot fi pltite nici ratele scadente, nici dobnzile.
Este evident c - msura conform creia societatea cu profil agricol
trebuie s se ncadreze n categoria de bonitate maxim (STANDARD) - este
deosebit de restrictiv pentru obinerea de credite - presupunnd - o
lichiditate general ridicat (nivel ridicat al activelor circulante n raport cu
datoriile curente - cel puin dublu), o solvabilitate patrimonial mare de peste
30% - (deci un capital propriu solid - cu pondere mare n pasivul patrimonial -
respectiv credite pe termen lung n cuantum ct mai redus); o rat a profitului
brut peste 5% (pondere mare a profitului brut n cifra de afaceri - deci n
veniturile din vnzri); o rat a rentabilitii financiare de peste 10% (o pondere
ridicat a profitului net n capitalul propriu) i un grad de ndatorare ct mai
redus (datorii curente mici, sau chiar nule n raport cu activele societii).
b) Societatea s se ncadreze la clasele I sau II de risc i cu un serviciu
al datoriei "BUN"; gradul de risc sau de ndatorare general se calculeaz
conform relaiei :
grad de ndatorare general =
100
activ total
totale datorii
, artnd raportul
dintre totalitatea surselor atrase i mprumutate pe termen scurt, mediu i
lung (financiare i nefinanciare) i activul total.
n baza normelor legale n vigoare, la data adoptrii metodologiei de
creditare nivelul maxim admisibil pentru acest indicator a fost de 75% (sursele
atrase financiare i nefinanciare - credite bancare, datorii comerciale, salariale
etc. - nu pot depi ca pondere 3/4 din totalul activelor fixe i circulante -
stocuri, creane, lichiditi - ale societii ce solicit mprumutul). n condiiile
blocajului financiar existent - puine sunt societile productoare care s se
poat ncadra n plafonul amintit, n vederea obinerii unui mprumut. Riscul de
credit este generat de posibilitatea apariiei pe parcursul derulrii contractului de
credit a unor dificulti legate de achitarea la termen de ctre productorul
legumicol, a obligaiilor fa de banc. Analiza i evaluarea riscului de creditare
se fac avnd n vedere urmtoarele categorii de risc :
- risc financiar;
- risc comercial;
- risc de garanie;
- risc managerial;
- risc de senzitivitate.
Riscul financiar reflect dificultile firmei legate de posibilitile de
achitare la termen a obligaiilor - i se analizeaz cu ajutorul metodei scorurilor
(z), unde:
z = 0,24 x
1
+ 0,22 x
2
+ 0,16 x
3
- 0,87 x
4
- 0,10 x
5
n care:
105
totale Datorii
loatare exp din Cheltuieli loatare exp din Venituri
totale Datorii
loatare exp de brut Excedent
x
1

= =
total Activ
lung termen pe Datorii propriu Capital
total Activ
permanent Capital
x
2
+
= =
total Activ
) stocuri fr ( circulante Active
x
3
=
afaceri de Cifra
financiare Cheltuieli
x
4
=
or venituril realizarea pentru folosite i
cumprate servicii sau bunuri Valoare
totale Venituri
personal de Cheltuieli
adugat Valoare
x
5
= =
n baza scorurilor calculate, riscul de faliment (financiar) se va interpreta
astfel:
z > 1,16 - situaie financiar foarte bun, risc <10%;
0,10 < z 0,16 - situaie financiar bun, risc 10%-30%;
0,04 < z 0,10 - situaie financiar n atenie, risc 30%-65%
z 0,04 - situaie financiar nefavorabil, risc > 65%.

Riscul comercial reflect incertitudinea n ncasarea creanelor, exprimat
prin:
gradul de ncasare al clienilor (GIC) = 100
clieni cont R
clieni cont R
D
c
, iar evaluarea se
face:
GIC > 90% - risc redus
70% < GIC 90% - risc mediu
GIC 70% - risc mare
perioada medie de ncasare a clienilor (P
mic
) =
afaceri de Cifra
t Clieni
, unde t = luna
anterioar solicitrii creditului, iar evaluarea se va face:
P
mic
30 zile - risc redus
30 < P
mic
60 zile - risc mediu
P
mic
> 60 zile - risc mare

Riscul de garanie reflect dificultile legate de valorificarea bunurilor
aduse ca garanie, n cazul n care societatea nu achit ratele i dobnzile.
Evaluarea sa se face n funcie de gradul de lichiditate, vandabilitate i
controlabilitate a garaniilor, putnd fi apreciat astfel:
siguran maxim - garanii necondiionate i irevocabile: scrisori
de garanie emise de bnci, depozite bancare n lei sau valut etc.;
siguran medie - terenuri, stocuri de produse i materii prime cu
pia sigur de valorificare, ipoteci asupra fermelor legumicole, utilaje
i maini agricole;
garanii nesigure - maini i utilaje mai vechi de 5 ani.
106
Riscul managerial - reflect calitatea echipei de conducere a fermei
agricole: calificare i experien, relaii corespunztoare cu banca i cu partenerii
de afaceri - prin prisma achitrii la timp a datoriilor financiare i comerciale.
Riscul de senzitivitate - reflect schimbri generate de:
creterea preului materiilor prime;
creterea costului echipamentului tehnologic;
creterea salariilor;
majorarea costurilor de producie;
creterea valorii investiiei pe parcursul realizrii ei;
prelungirea duratei de execuie;
neatingerea capacitii proiectate;
existena calamitilor i a concurenei externe etc.
Se analizeaz numai n cazul proiectelor de investiii. n acest caz, se
utilizeaz rata rentabilitii financiare n perioada de baz (Rrfb) i acelai
indicator - cu o cretere de 1% a costurilor de producie fa de venituri - pentru
perioada curent Rrfc (sub influena factorilor menionai).
Coeficientul de risc se va calcula: 100
Rrfb
Rrfc Rrfb
, nu trebuie s depeasc
75%. De asemenea, Rrfc trebuie s fie mai mare dect rata dobnzii aferent
creditului solicitat.
Riscul total - se obine nsumnd cele 5 riscuri prezentate, iar clasele de
risc sunt:
clasa I - 100 - 80 puncte; societatea productoare are performane
financiare foarte bune, cu posibiliti de achitare la scaden a obligaiilor -
risc de creditare minim;
clasa II - 79 - 55 puncte; societatea are performane bune, dar ce nu se
pot menine n perspectiv; garaniile prezentate ofer o singur medie -
risc de creditare mediu (necesit ndeplinirea unor condiii suplimentare
privind indicatorii financiari i garaniile);
clasa III < 55 puncte; societatea lucreaz cu pierdere, datoriile nu pot
fi pltite, iar garaniile nu asigur posibiliti de transformare rapid n
lichiditi - risc de creditare foarte mare.
Conform normelor care au fost n vigoare, se puteau aviza favorabil numai
creditele solicitate de productorii ce se ncadreaz n clasele I i II de risc.
Pentru clasa III-a, se pot acorda derogri numai dac:
- nu nregistreaz credite i dobnzi restante ctre banc i datorii
restante la buget;
- fluxul de numerar disponibil permite achitarea la scaden a tuturor
datoriilor, inclusiv a ratelor i a dobnzilor pentru creditul solicitat.

107

Evaluarea riscului total se face conform limitelor din tabelul nr. 3.

Funcia scor dup tipul de risc
Tabelul nr. 3.
Categorii de
risc
Indicatori Punctaj
1. Risc financiar z > 0,16
0,10 < z 0,16
0,04 < z 0,10
z < 0,04
50
40
30
0
2. Risc comercial GIC > 90%; P
mic
30 zile
70% < GIC 90%; 30 < P
mic
60 zile
GIC 70%; P
mic
> 60 zile
20
10
5
3. Risc de garanie Garanii sigure
Garanii medii
Garanii nesigure
20
15
2
4. Risc managerial - echip calificat, experien mare
- calificare medie, experien
redus;
- calificare slab, fr experien;
- relaii foarte bune cu terii;
- relaii bune cu terii;
- relaii necorespunztoare cu terii.
5
2
1
5
3
1
5.Risc de
senzitivitate
r < 75%
r 75%
10
0

7.2. Modelul Bncii Comerciale
In modelul propus de Banca Comercial Romn, rolul hotrtor l au
performanele economice i financiare. Baza de calcul pentru determinarea
bonitii unui agent economic sunt datele raportate de fiecare societate n
Situaia patrimoniului (cod 02), care se ntocmete semestrial. Principalii
indicatori economici i financiari care redau performana firmei sunt stabilii pe
baza datelor din Situaia patrimoniului
7
:

1. Lichiditatea patrimonial (Lp):
100
P
A
100
I C Ob
S P A
Lp
pts
pts fpv i c
=
+ +

=

7
Bran Paul, Relaii financiar-bancare ale societilor comerciale, Ed. Tribuna Economic, Colecia Ghid
Personal, Bucureti, 1994, pag. 261.
108
A
c
- active circulante (rnd 37, formular 02);
8

P
i
- pierderi (rnd 61);
S
fpv
- stocuri fr posibiliti de valorificare;
Ob - obligaii (rnd 72-74);
C+I - credite i mprumuturi (rnd 71);
A
pts
- active pe termen scurt;
P
pts
- pasive pe termen scurt.

2. Solvabilitatea (S)
100
T
C
S
p
p
=
C
p
- capitaluri proprii (rnd 67);
T
p
- total pasiv (rnd 80).

3. Rentabilitatea financiar (Rcp)
100
C
P
R
p
CP
=

P - profit nainte de plata impozitului;
C
P
- capitaluri proprii (rnd 67);

4. Rotaia activelor circulante (Rac)
100
A
CA
R
C
ac
=

CA - cifra de afaceri;
A
C
- active circulante (rnd 37);

5. Dependena de pieele de aprovizionare i de desfacere.
Deosebim situaiile:
A
t
> 50%
A
i
> 50%
A
t
> 50%
A
i
> 50%
D
e
> 50%
D
e
> 50%
D
t
> 50%
D
t
> 50%
A
t

A
i

D
e
-aprovizionare din ar;
-aprovizionare din import;
-desfacere la export.

6. Garanii.
Pot fi constituite din:

8
Rndurile i numrul formularului din acest model corespund Situaiei patrimoniale realizat n anul 1994; n
prezent aceste rnduri nu mai corespund indicatorului urmrit
109
depozite n lei/valut, gajate;
gajuri, ipoteci;
bunuri achiziionate din credite;
cesionarea creanelor.
Analiza performanelor economico-financiare a firmelor se realizeaz
dup criteriile menionate mai sus, prin acordarea de puncte la fiecare criteriu,
astfel:

Lichiditate
Lp<80%,-2p
81%<Lp<100%,
-1p
101%<Lp<120%
,+1p
121%<Lp<140%
,+2p
141%<Lp<160%
,+3p
Lp>161%,+4p
Solvabilitate
S<30%, 0p
31%<S<40%, 1p
41%<S<50%, 2p
51%<S<60%, 3p
61%<S<70%, 4p
71%<S<80%, 5p
S>80%, 6p
Rentabilitatea
R
C
<0%, 0p
0<R
C
<10%, 3p
10<R
C
<30%,
4p

Rotaia
activelor
R
ac
<5, 1p
5R
ac
10, 2p
R
ac
10, 4p
Dependena de piee
A
t
>50% i D
e
>50%, 4p
A
i
>50% i D
e
>50%, 3p
A
t
>50% i D
t
>50%, 2p
A
i
>50% i D
t
>50%, 1p
Garanii:
- Depozite n lei/valut gajate 4p;
- Gajuri, ipoteci 3p;
- Bunuri achiziionate din credite 2p;
- Cesionarea creanelor 1p.
Analiza performanelor economico-financiare ale unei firme conduce la
ncadrarea firmei, pe baza grilei BCR, n una din categoriile:
A: peste 20p;
B: 16-20p;
C: 11-15p;
D: 6-10p;
E: 0-5p.
Se apreciaz c firmele care acumuleaz peste 16 puncte (categoriile A i
B) prezint o situaie economico-financiar bun i, n consecin, se recomand
acordarea unui credit. Firmele care acumuleaz ntre 11 i 15 puncte prezint un
grad ridicat de risc i, n consecin, un eventual credit se poate acorda n
condiiile unei prime de risc relativ ridicat. De asemenea, firmele respective vor
trebui urmrite atent din punct de vedere al solvabilitii i la primul semn de
nencredere vor trebui luate msuri care se impun pentru recuperarea creditelor.
110
Firmele care acumuleaz pn la 10 puncte (categoriile D i E) nu prezint
suficiente garanii pentru acordarea unui credit.

7.3. Modelul Altman cu 5 variabile

Din cauza recesiunii, n ultimii ani, n Europa de Vest falimentele au
nregistrat un ritm fr precedent. Astfel, n anul 1991, n Marea Britanie s-au
nregistrat 42.000 de falimente, cu 24% mai multe ca n 1990
9
. n opinia
Cameliei Minetos, studiile care anticipeaz deteriorarea i ncetarea activitii, s-
au concentrat n principal asupra examinrii societilor care au dat faliment,
ncercnd s disting caracteristicile att financiare, ct i nefinanciare care au
dus la acest rezultat. innd cont de aceste criterii, metode de previzionare pot fi
clasificate n: metode contabile i metode bancare.
Metodele contabile, analitice i cantitative, sunt folosite atunci cnd se fac
analize pentru a evalua evoluia viitoare a activitii. Metoda cea mai des
folosit pentru evaluarea situaiei unei societi se bazeaz pe modelul "z",
dezvoltat n 1968, de profesorul Altman. Domnia sa a folosit informaiile
obinute n urma studierii unui larg eantion de companii, att din rndul celor
care au dat faliment, ct i al celor care au supravieuit. El a descoperit c
analiza bazat pe mai multe variabile, fcut cu ajutorul a cinci indicatori, a
permis prevederea a 75% din falimente, cu doi ani nainte de producerea
acestora. Analiti economici de prestigiu au ncercat s dezvolte capacitatea de
previziune a modelului original. Taffler n Europa de Vest, Kah i Killough au
creat modele "z" de analiz cu o capacitate sporit de previziune.
Modelul "z" al lui Altman, are urmtoarea formul
10
:

total Activ
circulant Activ
1,2
total Activ
e reinvestit Beneficii
,4 1
ui mprumutul a
contabil Valoarea
bursier re Capitaliza
0,6
total Activ
Vnzri
1
total Activ
impozit de
nainte Profit
3,3 z + + + + =

Interpretarea calitativ a rezultatului funciei z propus de Altman a fost:
Dac z 1,8, societatea este aproape de faliment;
Dac z (1,8; 3), societatea este ntr-o situaie dificil i trebuie
urmrit atent activitatea ei;
Dac z > 3, societatea este profitabil i n consecin, bancherul
poate avea ncredere n societate.

9
Minetos Camelia, Revista Capital, nr.49/8.12.1994, articolul: Evaluarea riscului de faliment, pag. 20.
10
Altman E.I., Financial Ratios, Discriminant Analysis and Prediction of Corporate Bankrupcy, Journal of
Finance, sept. 1968 sau Stancu Ion, "Gestiunea financiar a agenilor economici", Ed. Economic, Bucureti,
1993, pag. 96.
111
7.4. Modelul Bncii Centrale Franceze

Modelul Centralei bilanurilor din cadrul Bncii Centrale a Franei,
prezice riscul de faliment al societilor franceze dup un scor cu 8 variabile,
reprezentnd rate de rentabiliti economice i financiare
11
. Cele 8 rate au fost
alese dintr-un numr de 26 de rate pe care serviciul specializat al Bncii
Franceze le urmrete la societile franceze. Pentru selecia lor i pentru
calculul parametrilor s-a constituit un eantion de societi industriale, cu mai
puin de 500 de salariai i clasate n una din categoriile normale i dificile.
Rezultatele acestui sondaj sunt prezentate n tabelul de mai jos, n care se dau i
ratele analizate.

11
Mereu C., coordonator, Analiza diagnostic ale societilor comerciale n economia de tranziie, Ed.
Tehnic, Bucureti, 1994, pag. 99 sau Stancu I., oper citat, pag. 106.
112

Modelul Bncii Comerciale Franceze
Tabelul nr. 4.8.
Media n 1977-1979
pentru societi Rata Formul de calcul
normale dificile
Media pe
ansamblul
societilor
R
1

exploatare de brut Excedentul
financiare Cheltueli

38,8% 88,6% 62,8%
R
2

investite Capitaluri
permanente Resurse

86,7% 73,2% 80,2%
R
3

totale Datorii
are autofinant de a Capacitate

30,2% 19% 24,8%
R
4

TVA) (fara afaceri de Cifra
exploatare de brut Excedentul

6,8%
R
5

360
TVA) (cu ari Aprovizion
* comerciale Datorii

89,8 107,1 98,2 zile
R
6
Rata de cretere a valorii adugate 11,7%
R
7

360
+ +
Producie
exploatare din creante clienti Avansuri neterm. prod. de Stoc

79 zile
R
8

adaugata Valoarea
corporale Investitii

10,1%
* Furnizori de materiale, mrfuri i produse n cooperare;
** Producia vndut-Producia stocat+Producia imobilizat
Sursa: Stancu Ion, "Gestiunea financiar", Ed. Economic, Bucureti, 1994, pag. 107.

Centrala bilanurilor din cadrul Bncii Franei a determinat
urmtoarea funcie scor:
100 z = -1,255 R
1
+ 2,003 R
2
- 0,824 R
3
+ 5,221 R
4
- - 0,689
R
5
- 1,164 R
6
+ 0,706 R
7
+ 1,408 R
8
- 85,544
Pe ansamblul societilor, funcia z are valoarea zero:
100 z = -1,255
.
62,8 + 2,003
.
80,2 - 0,824
.
24,8 + 5,221
.
6,8

- 0,689
.
98,2

-1,164
.
11,7 + 0,706
.
79 + 1,408
.
10,1 - 85,544 = 0
n jurul valorii zero pentru funcia z exist o zon de
incertitudine, i este dificil de prezis dac o societate este sntoas
sau dificil, deoarece profitabilitatea riscului de faliment pentru z = 0
este de 0,5 (fig. 3.1.) zona favorabil, avnd o probabilitate medie a
riscului de faliment de numai 0,21. Societile cu un scor mai mic de -
1,875 sunt n zona nefavorabil, probabilitatea riscului de faliment
fiind n medie de 0,872.

Figura 4.1. - Situaia societilor n raport cu dimensiunea scorului i
probabilitile riscului de faliment

Se consider c rezultatele funciei scor z nu trebuie interpretate
ultimativ. Ele pot ns reprezenta un punct de plecare ntr-o analiz a
slbiciunii unei societi. Pentru societile romneti, Mereu C.
ajunge n cartea Analiza diagnostic a societilor comerciale n
economia de tranziie, la urmtoarea concluzie: aplicarea a dou
modele de analiz a riscului de faliment, la cteva cazuri din Romnia,
a dus la rezultate paradoxale. Astfel modelul Conan-Holder plaseaz
n zona riscului maxim mai toate societile, iar modelul "Centralei
Bilanurilor a Bncii Franei" - n zona riscului minim. Aplicarea lor
asupra unor ntreprinderi din Frana a condus la rezultate
convergente
12
.

7.5. Modelul Cmoiu-Negoescu

12
Mereuta C coordonator; Analiza diagnostic a societilor comerciale n economia de
tranziie, Ed. Tehnic,Bucureti, 1994, pag.84
Scorul conform Probabilitatea de a
funciei z fi falimentar

+1,25 NORMAL 0,21

0 INCERTITUDINE 0,469

-1,25

-1,875 SITUAIE RISCANT 0,872

PERICOL 1,00
114
Modelul are la baz o analiz economic a indicatorilor
financiari de la 7 firme cu capital de stat n 1993 i pe 9 luni 1994. Ca
i modelul bncilor romneti, indicatorii se calculeaz pentru
perioada curent, cu scopul de a se evita efectele unor reevaluri
succesive de capital, sau ale inflaiei, care modific preurile i tarifele
practice.
13

Formula general a funciei scor, n modelul Cmoiu
Negoescu este:

=
i
i i
K 100
R K
z
Ki
Ri
- coeficient de importan;
- indicator luat n calcul.

Pentru determinarea coeficienilor de importan s-a solicitat
ierarhizarea indicatorilor, la un numr important de specialiti n
producie i n nvmnt, i s-a determinat ponderea punctelor
obinute pe criteriu, n total puncte acordate (matricea morfologic).
Indicatorii i formulele propuse a fi luate n calcul, au fost: (tabelul
4.9.)
Indicatori de bonitate n modelul Cmoiu Negoescu
Tabel nr. 4.9.
Nr.
crt.
Indicatorul
Simbol
Formula de calcul
1. Inversul vrstei medii a echipei de
conducere
R
1

;
100 V
n
V
1
i

=

V - vrsta
n - nr. membrii conducere
2. Ponderea diferenei dintre creane i
datorii n cifra de afaceri
R
2

100
afaceri de Cifra
Datorii - Creante
P
cd
=

3. Rata profitului calculat la costuri R
3

100 R
v
=
totale Costuri
Profit

4. Solvabilitatea R
4

100 S =
pasiv Total
proprii Capitaluri

13
Negoescu Gheorghe - "Risc i incertitudine n economia contemporan", Ed. Alter Ego Cristian,
Galai, 1995, pag.
96-97
115
Nr.
crt.
Indicatorul
Simbol
Formula de calcul
5. Lichiditatea patrimonial R
5

100
scurt termen pe
le patrimonia Pasive
scurt termen pe
le patrimonia Active
L
p
=

6. Ponderea salariilor n costuri
(coeficient negativ)
R
6

100
costuri Total
salarii Fond
P
d
=

7. Ponderea dobnzilor pltite pentru
credite pe termen lung, n fondul de
amortizare (coeficient negativ)
R
7

100
t Amortismen
Dobnzi
P
d
=

8. Ponderea cheltuielilor de perfecionare
a personalului n total costuri
R
8

100
p
P =
Costuri
are perfection Cheltuieli
9. Ponderea cheltuielilor de publicitate n
total costuri
R
9

100 P
p
=
Costuri
e publicitat Cheltuieli
10. Ponderea personalului care lucreaz n
agenii din alte localiti dect
localitatea de reedin a firmei, n total
personal
R
10

100 P
p
=
angajatii Total
agentie in Angajati

) 5 5 5 3 3 6 3 4 6 3 ( 100
R 5 R 5 R 5 R 3 R 3 R 6 R 3 R 4 R 6 R 3
k
R k
z
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1
i
i i
+ + + + + + + + +
+ + + + + + + + +
=

4300
R k
z
i
10
1 i
i

=

=

n conformitate cu acest model, deosebim cazurile:
z > 180% => societate profitabil;
z (50%, 180%) => societate cu probleme i n
caz de solicitare a unui credit, trebuie urmrit;
50% => societate cu probleme deosebite; nu poate
primi un credit.

7.6. Modelul "Conan & Hodler"

Este un model de analiz discriminant prin care se determin
probabilitatea ca o societate s ajung n stare de faliment. Modelul
elaborat de Jol Conan i Michel Hodler pe un eantion de 200 de
societi industriale franceze are la baz urmtoarea funcie scor
14
:

z = - 0,16 R
1
- 0,22 R
2
+ 0,87 R
3
+ 0,10 R
4
- 0,24 R
5
n care: semnificaia coeficienilor este urmtoarea :

14
Hondler M., Loeg J., Portier G., Le score de lentreprise, Nouvelles Editions Fiduciaires,
1989, pag. 136.
116
z = scorul;
R
1
= raportul dintre activul circulant (fr stocuri) i
activul total;
R
2
= raportul dintre capitalurile permanente i pasivul
total;
R
3
= raportul dintre cheltuielile financiare i cifra de
afaceri;
R
4
= raportul dintre cheltuielile de personal i valoarea
adugat;
R
5
= raportul dintre excedentul brut de exploatare i
datoriile totale.

Bonitatea societilor analizate dup modelul Conan & Hodler
Tabelul nr. 4.10.
Nr.
crt.
Ind. Formul de calcul ZTUN SUINTEST
1. z -0,16R
1
-0,22R
2
+0,87R
3
+0,10R
4
- 0,24R
5
0,162 -0,113
2. R
1

total Activ
Stoc circulant Activ

-0,048 0,30
3. R
2

pasiv Total
permanent Capital

0,419 0,59
4. R
3

CA
financiare Cheltuieli
0,029 0,035
5. R
4
adugat Valoarea

0,777 0,54
6. R
5

totale Datorii
loatare exp de brut Excedent

-0,598 0,078

ZTUN S.A. a acumulat 0,162 puncte
SUINTEST S.A. a acumulat -0,113 puncte

Interpretarea funciei scor z este urmtoarea:
un scor egal cu 0,210, este echivalent cu o
probabilitate a riscului de faliment de 100%;
un scor egal cu -0,068, semnific o probabilitate de
faliment de 50%;
un scor egal cu -0,164, sugereaz o probabilitate de
faliment de 10%.
Pragul limit admis pentru scorul unui client este deci de -
0,068. Orice client cu un scor mai mic are o probabilitate de a da
faliment mai mare de 50% i, n consecin, exist riscul de
nerambursare a creditului sau riscul neplii datoriilor.
Societile analizate au acumulat un punctaj, care conduce la o
probabilitate a riscului de faliment de aproximativ 80% n cazul
117
societii ZTUN S.A. i circa 30% n cazul societii SUINTEST
S.A.

7.7. Modelul Bncii Romne de Dezvoltare -
Groupe Societe Generale
La Banca Romn de Dezvoltare, bonitatea clientului se
stabilete cu ajutorul indicatorilor ce o definesc i exprim capacitatea
acestuia de a-i achita obligaiile pe care urmeaz s i le asume prin
semnarea contractului de credite. Elementele de baz utilizate n
determinarea i cuantificarea indicatorilor bonitii se regsesc n
principalele situaii financiar-contabile ntocmite periodic de agenii
economici: bilanul, contul de profit i pierderi, balana de
verificare, situaia patrimoniului, rezultatele financiare, ncasri
i pli n valut.
Pentru determinarea indicatorilor de performan financiar ai
clientului, datele din documentele financiar-contabile se transpun pe
foi speciale de calcul. n determinarea bonitii clientului, analistul de
risc utilizeaz n principal 4 tipuri fundamentale de indicatori
financiari i anume:
indicatori ai ndatorrii - care arat msura n
care firma se finaneaz prin credite;
indicatori de lichiditate - care msoar capacitatea
firmei de a-i onora obligaiile de plat pe termen scurt;
indicatori ai rentabilitii - care arat msura n
care o firm realizeaz vnzri care depesc costul
activitilor i obine profit;
coeficieni de rotaie - care arat eficiena cu care
firma i gestioneaz resursele.
Indicatorii financiari utilizai n prezent i formulele de calcul
sunt prezentate n continuare.

1. Solvabilitatea patrimonial
Arat gradul n care capitalul propriu al clientului asigur
acoperirea creditelor i a mprumuturilor. Se determin cu ajutorul
relaiei:
100
. I . C . P . C
. P . C
. P . S . K
+
=
, n care:
K.S.P. = indicatorul solvabilitii patrimoniale;
C.P. = capitaluri proprii;
C.I. = volumul total al creditelor pe termen scurt, mediu i lung i al
mprumuturilor i al datoriilor asimilate.

118
2. Gradul de ndatorare
Arat ct din volumul total al activelor clientului este acoperit
din credite bancare i datorii ctre teri. Se determin cu ajutorul
relaiei:
100
Ap .
CID
. I . G . K =
, n care:
K.G.I. = indicatorul gradului de ndatorare;
C.I.D. = volumul total al datoriilor respectiv credite pe termen scurt, mediu i
lung, mprumuturi i alte datorii ctre teri.
Ap = totalul activelor patrimoniale.

O valoare relativ apropiat de zero a indicatorului arat c
agentul economic are datorii minime, sau acestea sunt inexistente i
activele patrimoniale sunt acoperite cu sursele sale.
3. Lichiditatea total
Arat capacitatea clientului de a acoperi obligaiile de plat
exigibile pe termen scurt (pasive curente), prin activele curente
(disponibiliti, clieni, stocuri etc.) care se pot transforma n scurt
timp, (aceast perioad poate fi de la 30 la 90 de zile, dar totdeauna
mai puin de 365 de zile), n mijloace bneti. Se determin astfel:
( )
100
Pc
l sau i . C Sn Ac
Klt
+
= , unde:

4. Lichiditatea imediat
Reflect posibilitatea clientului de a-i achita imediat datoriile,
creditele i mprumuturile n termen scurt i se determin cu ajutorul
relaiei:
Klt = indicatorul lichiditii totale;
Ac = Active curente (circulante) - numerar n cas, disponibil n
cont, cecuri, stocuri (materii prime, materiale, producie n
curs de execuie, produse, animale, mrfuri etc.), clieni;
Sn = stocuri nevalorificabile (inutilizabile i fr posibiliti de
valorificare - comenzi sistate, contracte reziliate, contracte
n litigiu) etc.;
C.i. sau l = clieni inceri sau n litigiu;
Pc = pasive curente, reprezentnd obligaii de plat pe termene
scurte: credite pe termen scurt i ratele aferente creditelor pe
termen mediu i lung scadente n cursul anului, dobnzi,
datorii, mprumuturi, furnizori, salarii i asimilate ale
acestora, impozite etc.
119
( )
100
Pc
l sau . i . C S Ac
Kli
+
= , n care:
Kli = indicatorul lichiditii imediate;
Ac = active curente (circulante);
S = stocuri;
n cazul agenilor cu activitate de comer se iau
n calcul i mrfurile cu desfacere imediat - pn la
30 de zile;
n cazul clienilor bncii cu activitate sau
producie cu caracter sezonier (industrie alimentar,
construcii, turism sezonier etc.), care pentru
desfurarea procesului de producie constituie
stocuri importante de materii prime/materiale, n
anumite perioade ale anului, se iau n calcul i
stocurile de materii prime/materiale achiziionate din
credite.
C.i. sau l = clieni inceri sau n litigiu;
Pc = pasive curente, reprezentnd obligaii de plat pe termene
scurte: credite pe termen scurt i ratele aferente creditelor
pe termen mediu i lung scadente n cursul anului, dobnzi,
datorii, mprumuturi, furnizori, salarii i asimilate ale
acestora, impozite etc; pentru clienii care nregistreaz
pierderi, valoarea activelor luate n calcul se va diminua cu
valoarea pierderilor nregistrate.

5. Rentabilitatea
Rentabilitatea n funcie de cifra de afaceri exprim capacitatea
clientului n funcie de condiiile concrete de producie, tehnologie,
organizare, management, de a obine un anumit nivel de profit la un
anumit volum de vnzri (cifra de afaceri). Indicatorul se mai numete
i "marja de profit la vnzri, rata rentabilitii comerciale, rata marjei
nete de rentabilitate etc.".
Se determin prin raportul:
100
CA
PN
KRr = , n care:
KRr = rata rentabilitii;
PN = profitul net obinut;
CA = cifra de afaceri.

Nivelul diferit al rentabilitii clienilor din cadrul aceleiai
ramuri impune cunoaterea poziiei acestuia n cadrul ramurii, ceea ce
120
face util compararea rezultatului obinut cu indicatorul mediu pe
ramur, dac acesta se cunoate.
6. Gradul de acoperire a cheltuielilor din venituri
Exprim gradul n care veniturile realizate acoper cheltuielile
aferente acestora. Se determin ca raport ntre veniturile medii lunare
i cheltuielile medii lunare:
100
. l . m . Ch
. l . m . V
Vt . C . G . K = , n care:
K.G.C.Vt = indicatorul gradului de acoperire a cheltuielilor din
venituri;
V.m.l. = venituri medii lunare;
Ch.m.l. = cheltuieli medii lunare.

Cuantificarea performanei financiare a fiecrui client i
ncadrarea acestuia n categoria de performan se efectueaz n
funcie de limitele procentuale prevzute pe fiecare indicator,
prezentate ntr-o anexa la normele de creditare BRD-SG. Pentru
fiecare indicator de performan financiar a clientului, n funcie de
ncadrarea acestuia n limitele stabilite, se acord urmtoarele
punctaje:
10 puncte pentru indicatorii care se ncadreaz la
categoria A;
8 puncte la cei din categoria B;
5 puncte la cei din categoria C;
2 puncte la cei din categoria D;
0 puncte la cei din categoria E.
Prin nsumarea punctelor obinute de client pentru fiecare
indicator, se obine punctajul total pe baza cruia se face ncadrarea
ntr-una din cele 5 categorii de performan, astfel:

Clasificarea societilor n funcie de categoria de performan
Tabelul nr. 4.11
Categoria de
performan
Caracteristici Punctaj total
A Performanele financiare sunt foarte bune ntre 41 i 50
B Performanele financiare sunt bune sau foarte bune, dar
nu pot menine acest nivel n perspectiv mai ndelungat
ntre 26 i 40
C Performanele financiare sunt satisfctoare, dar au o
evident tendin de nrutire
ntre 11 i 25
D Performanele financiare sunt sczute i cu o evident
ciclicitate la intervale scurte de timp
ntre 1 i 10
E Performanele financiare arat pierderi 0

121
Normele metodologice pentru acordarea unui credit la BRD -
SG, prevd urmtoarele precizri:
a) n situaia n care clientul nregistreaz pierderi, se
calculeaz indicatorii de performan financiar i
obligatoriu, clientul va fi nregistrat la categoria de
performan "E" cu punctaj total zero. Clienii care
nregistreaz pierderi accidentale i care au serviciul datoriei
constant "standard" fa de banc, vor fi ncadrai n categoria
rezultat potrivit punctajului obinut.
b) n cazul clienilor bncii a cror activitate sau
producie cu caracter sezonier, ca de exemplu n agricultur,
industria alimentar, construcii, turism sezonier etc., unde
cheltuielile evideniate pe costuri difer de perioada cnd se
ncaseaz veniturile i cu serviciul datoriei constant
"standard" fa de banc, stabilirea categoriei de performan
financiar se va face pe baza concluziilor din analiza
bilanului ncheiat la 31 decembrie a anului anterior, sau dup
caz la 30 iunie.
c) n cazul clienilor care sunt la nceputul activitii
i care la data analizei nc nu funcioneaz, vor fi ncadrai
n categoria B.
d) Pentru societile comerciale i regiile autonome
care au subuniti n teritoriu, ncadrarea ntr-una din
categoriile de performan se face potrivit punctajului obinut
n urma analizei indicatorilor de bonitate, de "societatea
mam".
e) n cazul n care un client care are serviciul datoriei
"Standard", iar punctajul obinut se apropie de limita
superioar sau de limita inferioar a punctajului aferent
fiecrei categorii de performan, banca poate, n funcie de
aprecierea general a activitii clientului (analiza non-
financiar), majora sau diminua cu 1-3 puncte, punctajul
total. n aceast situaie, clientul respectiv poate s fie trecut
ntr-o categorie de performan superioar sau inferioar.
Serviciul datoriei - Capacitatea de onorare a datoriei se
stabilete potrivit prevederilor din Regulamentul BNR nr. 2/2000.
Clasificarea clienilor - Pe baza aprecierii performanelor
financiare i a capacitii de onorare a datoriei se va definitiva
bonitatea clientului, potrivit tabelului de mai jos.
n evaluarea riscului n activitatea de creditare, analistul de risc
va analiza att aspectele non-financiare, ct i pe cele financiare ale
clientului. Limitele procentuale ale indicatorilor de performan
financiar sunt prezentate n tabelul nr. 4.12:

122
Categorii de credite n funcie de indicatorii de bonitate
Tabelul nr. 4.12
Categorii de credite Nr.
crt.
Criterii de
apreciere % Categ. A10 Categ. B8 Categ. C5 Categ. D2 Categ. E0
1. Rentabilitatea n
funcie de cifra de
afaceri
Peste 5,2 2,1-5,0 1,31-2,00 0,0-1,30 Pierdere
2 Lichiditatea imediat Peste 110,0 85,1-110,0 65,1-85,0 50,1-65,0 Sub 50,0
3. Solvabilitatea
patrimonial
Peste 50,0 40,1-50,0 30,1-40,0 20,1-30,0 Sub 20,0
4. Gradul de ndatorare 0-30,0 30,1-50,0 50,1-65,0 65,1-80,0 Peste 80
5. Gradul de acoperire
a cheltuielilor din
venituri
Peste 105,1 103,1-105,0 102,1-103,0 100-102,0 Sub 100,0
Total punctaj 41-50 26-40 11-25 1-10 0

7.8. Modelul SWATEK

Acest model a stat la baza dezvoltrii modelului URS (Sistem
Unificat de Rating), aplicat de Grupul Bancar Raiffeisen din Austria
pentru determinarea bonitii clienilor si ntr-o form interactiv.
Metodologia aplicat, tipul de evaluare i interpretarea scorului le
prezentm n continuare.
15
Denumit dup dl. Swatek, cenzor intern al
Grupului Bancar Raiffeisen din Austria, care a rezumat pentru prim
dat n scris reglementrile existente cu privire la rating-urile
partenerilor, un model Swatek (sub forma unei variante uor
mbuntite a lui) a fost deja introdus la RZB Viena (Grupul Bancar
Raiffeisen), cu ani n urm i folosit cu succes pn n prezent.
Principalul obiectiv al Modelului Swatek este de a pune la dispoziie o
imagine cuprinztoare a situaie global de risc a bncii cu privire la
parteneri. n RZB, Modelul Swatek este utilizat exclusiv pentru a
evalua corporaii, nu bnci sau ri, deoarece pentru aceste din urm
categorii au fost create alte sisteme de evaluare, inndu-se cont de
caracteristicile specifice i parametrii de risc pentru bnci i ri.
Modelul Swatek ine cont de dou forme de risc de partener:
probabilitatea de nclcare a contractului (
Rating de client)
posibilul volum al pierderilor ( Rating de
colateral)
Probabilitate de nclcare a contractului: se msoar prin
evaluarea reputaiei de creditare a partenerului. Reputaia de creditare
se evalueaz n baza unei scale de la 1 la 5; 1 fiind nivelul considerat
cel mai bun i 5 cel inferior.

15
Prelucrare dup Manualul de creditare al Grupului Bancar Raiffeisen, Austria, ediia 2002
123
Posibilul volum al pierderilor: se msoar prin evaluarea
comparaiei dintre volumul expunerii monetare la risc i valoare i
calitatea colateralului. Gradul de colateralizare se evalueaz n baza
aceleiai scale de la 1 la 5 sus-menionate.
Prin combinarea Rating-ului clientului cu Rating-ul
colateralului, Modelul Swatek produce 25 de clase de risc ce pot fi
utilizate la clasificarea partenerilor. n baza unor astfel de clase de risc
(presupunnd c toi partenerii unei bnci sunt evaluai potrivit
acelorai standarde), se poate da rspuns la urmtoarele ntrebri:
n ce clase de risc sunt situate majoritatea
expunerilor noastre la risc?
cum s-a modificat n timp structura de risc a
portofoliului nostru de credite?
avnd n vedere structura de risc a portofoliului
nostru de credite, ni se permite s iniiem alte afaceri cu un
partener?
trebuie s ne schimbm politica de acordare de
mprumuturi n baza structurii de risc a portofoliului nostru
de credite?
Modelul Swatek se caracterizeaz prin urmtoarele
particulariti :
evaluarea partenerilor i a expunerilor singulare;
sistem dublu de evaluare att a probabilitii de
nclcare a contractului, ct i a posibilului volum al
pierderilor rezultate dintr-un caz de nclcare a contractului
(proces dinamic);
posibilitatea de creare a unor clase de risc prin
permiterea unor prezentri generale ale riscurilor pe o baz
agregat;
uurina de utilizare i nelegere, deoarece scara
de evaluare este similar sistemului (austriac) de acordare
a notelor n nvmnt (1-5):
structurare, deci este adecvat pentru procesare
electronic a datelor.
Acest sistem are i dezavantaje dintre care menionm :
Nu furnizeaz indicaii privind modul de evaluare a
reputaiei de creditare sau a valorii colateralului, ducnd la
rezultate subiective dificil de comparat.
Nu este direct compatibil cu sistemele de rating
folosite de ageniile internaionale de rating, ceea ce face
destul de dificil compararea cu rating-uri externe.
Prea multe clase de risc (25), fr a prezenta
explicaii cu privire la modul de ncadrare a partenerilor n
124
anumite clase de risc.
Nu este compatibil cu categoriile de risc al Legii
bancare din Austria, care fac parte din cerinele curente de
raportare ctre organele administrative bancare (a se vedea n
continuare).
Potrivit Legii bancare din Austria, RZB (Grupul Bancar
Raiffeisein) trebuie s raporteze Bncii Naionale a Austriei, pentru
informare i verificare, calitatea portofoliului su consolidat de credite
(inclusiv pentru filiale). n acest raport, cele mai mari expuneri de risc
din partea partenerilor trebuie clasificate dup un sistem de 4 litere (de
la A la D), A fiind riscul cel mai mic i D cel mai mare. Pentru a
reduce volumul de munc cerut de dou sisteme interne de rating
(Swatek i cel cerut de Legea bancar), RZB a creat o schem care
traduce clasele de risc ale Modelului Swatek n sistemul de rating
cerut de legea bancar. n RZB (i potrivit URS), un astfel de rating se
numete "Rating global" i se formeaz prin combinarea rating-ului
societii cu cel al colateralului.

Rating
global/Swatek
Categorii de risc ale Legii bancare
din Austria
A, A minus (A-) A
B, B minus (B-) B
C C
D D

Explicaii:
A = fr risc vizibil
Acoper toate expunerile de risc / mprumut care nu intr n
categoriile B-D.
B = risc limitat de nclcare a contractului
Banca deine deja anumite informaii cu privire la necesitatea
inerii sub strict observaie a evoluiei viitoare a debitorului.
Achitarea datoriei nu este ns pus la ndoial nc. Exemple care se
pot ncadra n aceast categorie: debitori ale cror declaraii financiare
curente semnaleaz o deteriorare a situaiei lor economice sau debitori
ale cror fluxuri de numerar, lichiditi, capitaluri proprii sau
colaterale garanteaz c i n condiiile actuale exist numai un risc de
nclcare a contractului.
C = ndoielnic, risc ridicat de nerambursare
O acordare de credit este considerat nesigur sau extrem de
riscant dac au existat ntrzieri n rambursarea sumei creditului sau a
dobnzii, iar rambursarea i achitarea dobnzii par a fi parial sau total
125
periclitate. Aceast calificare trebuie s se bazeze pe dubii bine
fundamentate cu privire la recuperarea expunerii. n acest stadiu,
trebuie avut n vedere crearea de provizioane. La aceast categorie nu
sunt permise tranzacii noi!
D = pierderi, situaie de faliment
Creditul nu va fi rambursat, nu este acoperit integral prin
colateral i n consecin nu trebuie acordat. Diferena fa de grupa C
(ndoielnic): const n faptul c pierderea s-a produs deja , nu este
doar de ateptat.

7.9. Modelul de rating URS (Sistem unicat de raiting)

Aa cum am menionat n subcapitolul anterior, Grupul Bncii
Raiffeisen din Austria a adoptat un model prelucrat dup modelul
Swatek n vederea determinrii bonitii clienilor si. Sinteza acestui
model o prezentm n continuare.
16
Faptul c modelul Swatek nu
furnizeaz indicaii cu privire la ncadrarea clienilor n diferite
categorii de rating, lsnd mult loc pentru raionamente subiective,
constituie o barier major n stabilirea unui sistem de management al
riscului de creditare valabil pentru ntreaga reea. Pentru eliminarea
acestei bariere, ICM - n baza modelului de rating creat de RBP - a
decis nu numai s elaboreze astfel de indicaii de rating, ci i s
furnizeze utilizatorului i un instrument EDP facil, care s-l sprijine n
procesul de rating. Acest instrument EDP (n Excel) constituie
Modelul de rating URS. Bazat pe modelul Swatek deschis anterior, el
nglobeaz toate avantajele unei structuri de rating stabilite, eliminnd
n acelai timp cele mai serioase deficiene ale acesteia. Modelul de
rating URS reprezint:
indicaii clare i uor aplicabile pentru utilizatori;
interpretare amortizat a criteriilor de rating pentru
utilizatori i factorii de decizie;
rezultate de rating comparabile la nivelul ntregului
reele;
un punct de plecare pentru un management al riscului de
creditare la nivel de reea;
o deschidere spre modificri ulterioare cu privire la
ponderarea riscurilor i scale mai mari de rating.
n vederea unei ct mai posibile obiectivri a procesului de
rating i pentru asigurarea unor rezerve suficiente (n special la
evaluarea colateralului), Modelul de rating URS introduce ponderri
ale riscurilor pentru toate ratingurile utilizate. Ponderrile de riscuri

16
Prelucrare dup procedura de creditare a Grupului Bancar Raiffeisen din Austria - 2002
126
introduse de Modelele de rating URS sunt obinute n principal din
cele utilizate n RBP de peste un an cu rezultate pozitive, adaptate ns
oarecum pentru a se putea aplica ntregii reele.
Ponderrile de riscuri la Rating-ul clientului nu numai c
reflect importana anumitor indicatori financiari de previzionare a
falimentului, dar iau totodat n considerare factori calitativi, de genul
tipului de proprietate i al cantitii i calitii informaiilor primite.
Ponderrile de riscuri din Rating-ul colateralului tind s reflecte ct
mai mult posibil situaia juridic a reelei, precum i principiile
generale ale valorilor pieei secundare i ale tipurilor specifice de
colateral. Au fost stabilite i ponderri ale colateralului pentru a
include sconturile de aplicare a colateralului n cazul n care trebuie
realizate, genernd de cele mai multe ori costuri i cheltuieli
suplimentare.
Pentru a face distincia ntre economiile din diferite state i
cicluri economice i pentru a reflecta diferitele medii juridice,
ponderrile de riscuri se bazeaz - unde este cazul - pe rating-urile de
ri. Referinele la rating-urile de ri se leag ntotdeauna de sistemul
de Ratig de ar la RZB. Rating-uri actuale de ri pot fi cerute de
Departamentul de Analiz Bancar i de ar (CBA) al RZB din
Viena, sau de directorii dvs. GAMS de reea.
Rating-ul clientului.
Rating-ul clientului este determinat prin examinarea a 6 criterii
calitative i a 10 criterii cantitative. Ponderrile de risc care folosesc
aceste criterii reflect capacitatea lor medie de previzionare a
falimentului. Selecia i ponderrile de risc propriu-zise se bazeaz pe
rezultatele studiilor internaionale, dar i pe numeroii ani de
experien ai directorilor de credite din cadrul reelei RZB.
Criteriile i ponderrile lor de risc se prezint n tabelul 4.13.

Criterii calitative i cantitative pentru acordarea creditelor
Tabelul nr. 3.13.
CRITERIUL PONDERI DE RISC
A. Criterii calitative: 43.5%, constnd n
- calitatea
managementului
5.0%
- planificarea/strategia
afacerii
5.0%
- structura proprietii 12.0%
- riscul pe ramur 5.5%
- poziia pe
pia/segmentul de pia
8.0%
- calitatea auditului 8.0%
B. Criterii cantitative: 56.5%, constnd n
- capital propriu 7,5% (Rata capitalului propriu)
127
- tendina evoluiei
capitalului propriu
2.5%
- profitabilitate 6.0% (Venit din activitatea curent)
- profitabilitate
comparativ cu concurenii
2.5%
- tendina evoluiei
profitabilitii
2.5%
- fluxul de numerar de
lucru
9.0%
- tendina fluxului de
numerar de lucru
2.5%
- acoperirea dobnzii 8.5% (EBIT/cheltuieli dobnd)
- lichiditi 7.5% (Rata curent)
- expunere la riscul de
valut
8.0% (vezi definiia)

Fiecare dintre subcriteriile mai sus menionate este evaluat, n
continuare, prin utilizarea anumitor factori selectai pentru a descrie
posibilele forme de risc incluse. Fiecare factor are o anumit not
indicnd gradul de risc. n funcie de factorul considerat cel mai
adecvat pentru descrierea clientului, utilizatorul introduce o anumit
not n model. Dup completarea tuturor criteriilor cerute, modelul
calculeaz rezultatul riscului msurat al clientului, care este echivalent
cu Rating-ul clientului.

Rating-ul colateralului.
Pentru Rating-ul colateralului s-a folosit un alt mod de
abordare. Deoarece calitatea colateralului depinde de cele mai multe
ori de calitatea factorilor externi (reputaia de creditare a giranilor,
cadrul legal, disponibilitatea i profunzimea pieelor secundare etc.),
nu de tipul propriu-zis de colateral, ponderrile de risc ale
colateralului depind foarte mult de calitatea respectivilor factori
externi.

128
CAPITOLUL 8
TIPURI DE BNCI CARE FUNCIONEAZ N
MEDIUL NAIONAL I INTERNAIONAL. IMPLICAII
ASUPRA MANAGEMENTULUI-( dupa MARICICA STOICA-Management
bancar)

Prezentarea bncilor se poate face lund n considerare multe criterii, dar
din punct de vedere al managementului, este important a lua n considerare acele
criterii care influeneaz modul de organizare, sistemul informaional, procesul
decizional, precum i modul de numire a cadrelor de conducere.
Printre coordonatele care contureaz cele patru criterii se impune a lua n
considerare urmtoarele:
- forma de proprietate;
- apartenena naional;
- rolul pe care-l au n sistemul bancar naional.

. Tipuri de bnci dup forma de proprietate
n funcie de forma de proprietate se pot delimita urmtoarele tipuri de
bnci:
Bnci private se caracterizeaz prin faptul c capitalul lor aparine unei
persoane sau unui grup de persoane. Sunt primele forme de bnci care au
funcionat sub form de zarafuri i cmtari.
Principala form pe care o mbrac bncile private este una de societate pe
aciuni al crei capital este mprit ntr-un numr mare de pri cu o anumit
valoare nominal, numite aciuni. Influena asupra managementului bncii se
manifest n planul adunrii acionarilor i depinde de numrul i valoarea
aciunilor posedate. Repartizarea profitului se face n funcie de numrul de
aciuni posedate de fiecare acionar.
Deciziile privind alegerea administratorilor i cenzorilor, aprobarea sau nu
a bilanului, fixarea dividendelor, mrimea capitalului, fuziunea, majorarea
capitalului se iau de ctre adunrile generale ordinare i extraordinare ale
acionarilor.
Bncile de stat au ca trstur definitorie posedarea ntregului capital de
ctre statul pe teritoriul cruia se afl. n cele mai multe cazuri, acestea mbrac
forma unor bnci specializate. Dei se bucur de o anumit autonomie,
rentabilitatea acestora este mai redus comparativ cu cea a bncilor private, statul
fiind nevoit s intervin cnd nu se dovedesc suficient de viabile.
Bncile mixte funcioneaz sub forma societilor pe aciuni, n care
129
statul este unul din acionari, caracteristicile acestui tip depind de ponderea
aciunilor deinute de stat.
. Tipuri de bnci dup apartenena naional
n funcie de apartenena naional a bncii delimitm urmtoarele tipuri
de bnci:
Bnci autohtone - a cror caracteristic const n faptul c capitalul
aparine persoanelor fizice sau juridice din statul unde acestea funcioneaz.
Aceste bnci sunt componente ale sistemului bancar naional, funcionnd sub
supravegherea Bncii Centrale a statului respectiv.
Bnci multinaionale - din aceast categorie fac parte Organismele
Monetare i Financiare Internaionale care au ca trsturi comune urmtoarele
elemente:
capitalul este constituit prin subscrierea Bncilor Centrale din rile
membre;
managementul este asigurat de guvernatorii rilor membre;
acord asisten i credite rilor membre;
supravegheaz funcionarea pieelor financiar-bancare internaionale.
Bnci mixte sunt constituite prin aportul de capital a doi sau mai muli
parteneri din ri diferite, se supun legislaiei din ara unde i au sediul.
Veniturile bncii se mpart ntre parteneri n funcie de ponderea
contribuiei fiecruia la constituirea capitalului bncii. Structura activelor i
pasivelor sunt opiuni ale bncii mixte, respectiv rezultatul nelegerii dintre
parteneri.
Activitatea bncii este supravegheat de Banca Central a rii pe teritoriul
creia i are sediul; funcioneaz sub forma societilor pe aciuni.

. Tipuri de bnci dup rolul pe care l joac n sistemul
bancar naional
n funcie de rolul pe care-1 joac n cadrul sistemului bancar naional,
bncile mbrac urmtoarele forme:
Bnci centrale sunt instituii guvernamentale care asigur funcionarea i
supravegherea sistemului bancar la nivel naional prin puterile i responsabilitile
dobndite prin actul de nfiinare a lor.
Bncile Centrale s-au dezvoltat pe dou ci: fie c au fost bnci comerciale
care au cptat pe parcurs puteri i responsabiliti care le-au transformat n bnci
centrale (Banca Angliei, Banca Franei), fie c au avut rol de Bnci Centrale prin
actul de nfiinare a lor , cazul Bncii Naionale a Romniei - nfiinat n anul
1880, Sistemul Federal de Rezerve al S.U.A. - 1913.
130
Prin funciile cu care sunt nvestite, Bncile Centrale opereaz ca instituii
publice ale statului, indiferent de natura capitalului lor - de stat, privat autohton
sau mixt.
Pentru a nelege rolul pe care l au Bncile Centrale n economia
naional, este necesar s prezentm funciile pe care acestea le ndeplinesc n
cadrul sistemului bancar la nivel naional.
Prima funcie esenial, care a determinat apariia Bncilor Centrale, este
cea de emisiune monetar prin care statul i confer Bncii Centrale privilegiul de
emisiune. Exercitnd privilegiul de emisiune, Banca Central devine deintoarea
stocului de aur i a rezervelor internaionale ale rii.
Prin funcia de emisiune, Banca Central are rspunderea calitii
circulaiei monetare i dimensionarea masei monetare i de credit (prin
manevrarea taxei scontului, operaii la piaa liber, sistemul rezervelor minime
obligatorii).
Funcia de creditare a bncilor prin operaii de scontare i rescontare a
titlurilor de credit sau prin acordarea creditelor de refinanare, caz n care Banca
Central apare ca mprumuttor de ultim instan.
Ca administrator al rezervelor internaionale. Banca Central asigur
stabilitatea cursurilor valutare prin intervenia direct pe pia, prin cumprare sau
vnzare de valut, asigur meninerea rezervelor naionale la un nivel adecvat
tranzaciilor externe ale statului.
Pentru ndeplinirea acestei funcii, Bncii Centrale i sunt ncredinate
atribuii autoritare de a aplica sistemul de restricii valutare pe care statul le decide
1 le aplic: controlul asupra plilor n devize, preluarea n favoarea statului a
unor pli din ncasrile n valut, efectuarea i controlul schimburilor valutare.
Banca Central, ca reprezentant legitim a statului, exercit un rol
deosebit n relaiile internaionale interstatale, interbancare i cu instituii
monetare internaionale, participnd n calitate de membru, aplic norme de
conduit agreate de aceste instituii n domeniul monetar i de credit n vederea
susinerii Mecanismelor ce acioneaz pe plan naional i internaional.
Banca Central joac rol de banc pentru celelalte bnci prin faptul c
toate bncile sunt obligate sa deschid conturi curente la Banca Central i sa
menin rezerve minime obligatorii pentru a-i asigura lichiditatea. Prin Banca
Central se efectueaz compensarea creanelor reciproce dintre celelalte bnci prin
constituirea Casei de compensare interbancar.
Banca Central este un organ al statului, ea stabilete i conduce politica
monetar i de credit n cadrul politicii economice i financiare a statului. Statul
reprezint pentru Banca Central unul din principalii beneficiari de credite;
mprumuturile acordate statului nu pot depi dublul capitalului Bncii Centrale i
fondul de rezerv.
131
Emite norme de autorizare, funcionare i supraveghere bancar n vederea
protejrii deponenilor i asigurrii funcionrii nestingherite a sistemului bancar.
Normele privesc capitalul minim al societii bancare, forma juridic a societii
bancare, asigurarea depozitelor, supravegherea activitii bancare, operaii
bancare, personalul bncilor i fondatorii, secretul profesional. Activitatea de
reglementare i controlul bancar fie c sunt ncredinate Bncii Centrale - cazul
Romniei, Angliei, S.U.A., fie unor instituii specializate: cazul Franei,
Germaniei.
n ara noastr, Banca Naional este condus de un consiliu de
administraie (vezi figura), care are urmtoarele atribuii:
hotrte asupra msurilor n domeniul politicii monetare, valutare, de
credit i de pli;
hotrte asupra organizrii interne;
stabilete direciile principale n conducerea operaiunilor i
rspunderilor ce revin aparatului Bncii Naionale.
Consiliul de administraie este compus din:
- guvernator, n calitate de preedinte,
- prim-viceguvernator, n calitate de vicepreedinte,
- doi viceguvernatori,
- ali cinci membri.
Membrii Consiliului de administraie sunt numii de Parlament, la
propunerea primului ministru. Numirile se fac pe o perioad de opt ani, mandatul
putnd fi rennoit. Revocrile din funcie ale membrilor Consiliului de
administraie se fac de ctre Parlament la propunerea primului ministru.
Gestiunea zilnic este ncredinat guvernatorului. Acesta numete n
funcie personalul din aparatul de control al bncii i directorii sucursalelor,
filialelor i ageniilor. Guvernatorul reprezint Banca Naional n relaiile cu
terii, semnnd tratate i convenii.
Comisia de cenzori, format din cinci membri, este numit de Consiliul de
administraie, care are ca atribuii verificarea gestiunii Bncii Naionale,
ntocmind rapoarte anuale asupra bilanului i contului de profit i pierdere.

132

Banca Naional este supus controlului Curii de Conturi.
n S.U.A., abia n 1913 s-a nfiinat Banca Central - Sistemul Rezervelor
Federale (F.E.D.). Prin actul de nfiinare n locul unei Bnci Centrale unice, s-a
stipulat nfiinarea a 12 bnci ale Rezervelor Federale, amplasate n diferite pri
ale rii, cu un Consiliu al^Rezervelor Federale la Washington, care s le
supravegheze i s le coordoneze activitatea (vezi figura). Ulterior, puterea a fost
descentralizat i mprit ntre Bncile Rezervelor Federale i Consiliu]
Rezervelor Federale.
Prin Actul bancar din 1935 s-a centralizat puterea la Consiliul
guvernatorilor prin reducerea puterii Bncilor Rezervelor Federale. De asemenea,

133
F.E.D. a devenit mai independent de preedinte prin eliminarea numirii
Secretarului trezoreriei i a Controlului valutar (numii de ctre preedinte) n
Consiliul Rezervelor Federale, care sunt numii de ctre Consiliul guvernatorilor.
Toate bncile trebuie s-i creeze rezerve, s fie membre ale F.E.D. i s-i
asigure depozitele la Corporaia de Asigurare Federal a Depozitelor (F.D.I.C.)
Mai mult de jumtate din activele F.E.D. sunt deinute de trei bnci: New York,
Chicago i San Francisco. Banca din New York deine 30% din activele F.E.D.,
aceast banc reprezentnd punctul de contact al F.E.D. cu bncile centrale strine
i instituiile internaionale.
Fiecare dintre aceste Bnci ale Rezervelor Federale este controlat de ui
consiliu format din nou directori. Trei dintre aceti directori - directori din clasa
A - sunt alei de membrii bncii i sunt bancheri.

134
Bncile membre aleg trei directori din clasa B care nu pot fi conductori
sau angajai ai bncilor. Pentru a preveni dominarea de ctre un anumit grup de
bnci, bncile membre au fost mprite n bnci mari, mijlocii i mici, fiecare
votnd pentru un director din clasa A i un director din clasa B.
Directorii din clasa C sunt numii de Consiliul Guvernatorilor pentru a
satisface interesele publicului larg. Unul dintre directorii din clasa C devine eful
consiliului, iar altul ef adjunct. Funcia principal a directorilor nu este de a

135
elabora politica monetar, ci de a ndruma pe preedintele bncii n munca sa
administrativ de dirijare a bncii.
Preedintele fiecrei Bnci de Rezerve Federale este ales de directori cu
aprobarea Consiliului Guvernatorilor.
Bncile Rezervelor Federale examineaz bncile membre, achit cecuri,
retrag valuta din circulaie, emit valut nou, i stabilesc rata de scont (rata pe
care F.E.D. o aplic mprumuturilor acordate bncilor i altor instituii depozitare
din districtul su). Rata trebuie aprobat de Consiliul Guvernatorilor care poate
fora Banca Rezervelor Federale s modifice rata curent.
O alt funcie a Bncilor Rezervelor Federale este de a asigura un contact
direct ntre directorii i preedinii Bncilor de Rezerve cu diveri manageri.
Alte funcii ale Bncilor Rezervelor Federale constau n realizarea de
cercetri n domeniul bancar i al politicii monetare i n informarea i justificarea
aciunilor F.E.D., comunitii locale de afaceri.
n fruntea Sistemului Rezervelor Federale se afl Consiliul Guvernatorilor
situat la Washington. Cei apte guvernatori sunt numii de preedintele Statelor
Unite, la recomandarea i cu aprobarea Senatului, pentru un mandat de 14 ani.
Consiliul Guvernatorilor elaboreaz politica monetar, controleaz rata de
scont i poate modifica ntre anumite limite necesarul de rezerve. mpreun cu ali
membri ai Comitetului Federal al Pieei Libere, el controleaz cel mai important
instrument al politicii monetare: operaiunile la piaa liber.
eful consiliului este unul din principalii sftuitori ai preedintelui i ai
Congresului, guvernatorii acioneaz ca reprezentani ai S.U.A. n cadrul
negocierilor cu bncile centrale i guvernele strine.
Consiliul se ocup i de fuzionarea bancar, supravegheaz Bncile
Rezervelor Federale, care trebuie s-i supun bugetele aprobrii Consiliului.
Comitetul Federal al Pieei Libere (F.M.O.C.) este format din apte
membri ai Consiliului guvernatorilor, al crui ef este eful F.O.M.C. i din cinci
preedini ai Bncilor Rezervelor Federale. Funcia F.O.M.C. este de a decide
asupra operaiunilor pe piaa liber.
F.E.D. dispune de mult independen; odat numii guvernatorii de ctre
preedintele S.U.A., acetia pot ignora dorinele preedintelui. Formal, Congresul
poate controla F.E.D., dar nu are dreptul.
Stocul important al Bncilor Rezervelor Federale se afl n proprietatea
bncilor membre care primesc dividende. Profiturile nete ale Bncilor Rezervelor
federale provin din asigurrile pe care le dein i foarte puin pe seama dobnzii la
mprumuturile pe care le ofer. Dup ce achit dividende bncilor membre,
restituie partea din profitul net trezoreriei S.U.A.
Bnci comerciale - cu pondere n sistemul bancar al unei ri,
efectueaz operaiuni de depozitare, acordare credite, decontri i pli cu i fr
136
numerar, n lei i valut, n ar i strintate, plasamente de portofoliu, activiti
de consultan, gestioneaz titlurile financiare ale clienilor.
Bnci universale efectueaz toate tipurile de operaiuni pe care le fac
bncile comerciale, n plus fac i operaiuni cu valori mobiliare privind emisiunea,
subscrierea, plasamentul sau negocierea lor. Aceste bnci realizeaz o integrare
ntre activitatea comercial i banca de afaceri, promovnd eficiena, permit
obinerea de economii la costuri i stimuleaz activitatea financiar prin
ptrunderea operatorilor bancari n alte domenii financiare.
Avnd libertatea de a presta o gam diversificat de servicii financiare care
conduc la portofolii de active mai echilibrate cu un grad ridicat de rentabilitate,
bncile universale ofer o rezisten mai mare la fluctuaiile conjuncturii
economice.
Bnci de afaceri sunt intermediari financiari care asigur servicii
profesionale specializate n mobilizarea altor resurse financiare dect
creditele bancare.
Bncile de afaceri efectueaz operaiuni de finanare a afacerilor, direct
sau indirect. Spre deosebire de bncile comerciale care acord credite, bncile de
afaceri nu constituie depozite, ci i ofer serviciile profesionale (n legtur cu
piaa de capital) pentru mobilizarea fondurilor din diverse resurse cu
preponderen altele dect cele din sistemul bancar.
Rolul principal al bncilor de afaceri este de a realiza aranjamente
financiare pentru proiecte productive. Unul din obiectivele n cadrul acestor
aranjamente este evaluarea unei afaceri sau societi, operaiune tehnic dificil n
care bncile de afaceri sunt specializate. De asemenea, aceste bnci ofer
clienilor ncredere, securitate pn la garantarea expres a unor operaiuni ce
comport risc. Bncile de afaceri au o reea de contacte naionale i internaionale
care le permit s identifice finanarea i s mobilizeze capitalul.
O categorie aparte a bncilor de afaceri o constituie bncile - societi de
Portofoliu (o form derivat a bncilor de afaceri din Frana) - care dein pachete
de aciuni de control la diverse ntreprinderi, i asigur conducerea n aceste
ntreprinderi i poziia hotrtoare n determinarea politicilor de investiii, de
Producie, comercial, financiar.
Bnci de depozit - bnci specifice franceze, a cror activitate principal
const n efectuarea operaiunilor de credit i primirea din partea
publicului a depozitelor la vedere sau la termen. O categorie aparte din
cadrul bncilor de depozit o prezint bncile de credit pe termen lung i mijlociu
care acord credite pe termen mediu i lung, ele primind depozite numai pentru
termen mediu sau lung.
137
Bnci ipotecare - care acord mprumuturi pe termen lung pentru
locuine garantate e- ipoteci asupra bunurilor imobile (construcii,
terenuri).
Bnci trusty - care se ocup de forfetarea creanelor pe care le
transform n bani. Operaiunea const n vnzarea unei creane de ctre creditor
asupra unui debitor, vnzare care i se face bncii trusty, aceasta urmnd debitorul
pentru recuperarea creanelor, operaiune pentru care ncaseaz un comision.
Bnci specializate - care acord credite pe termen mijlociu i lung n
ramurile pentru care ea este specializat - agricultur, minerit, industrie, banca
procurndu-i fondurile prin depozite pe termen lung.
Bnci corespondent sunt acele bnci la care i deschid conturi curente
bncile din alte ri, de regul conturile se deschid n moneda rii bncii
corespondent.
n S.U.A., sistemul de bnci corespondent este un aranjament informai
prin care o banc mai mic i ine conturile de depozite la bncile mai mari n
oraele mari, apelnd la ele pentru o gam larg de servicii i asisten. Bncile
din oraele mari, la rndul lor, i pstreaz conturile de depozit la bnci mai mari
din principalele centre financiare.
Sistemul de corespondent servete ca mijloc de mobilizare a banilor i
canalizarea lor spre zonele unde este nevoie. Bncile de corespondent ofer
servicii bncilor mici: consultan, angajeaz tranzacii financiare internaionale,
particip cu mprumuturi pentru bncile mici etc.
Bnci off-shore - bnci care exist n anumite zone libere
(Luxemburg, Singapore, Hong-Kong) i realizeaz numai operaiuni cu
nerezideni, meninnd n anonimat identitatea clienilor.

138
Bibliografie

1.

2.

3

4
5.

6.

7.

8

9

10

11
12
13

14

15
16
17
18
19
20

21
Silviu Cerna

Silviu Cerna

Cezar Basno,
Nicolae Dardac,
Constantin Floricel
Lucian C. Ionescu
Costin Kiriescu

Vasile Turliuc

Vasile Cocri

Eugen Vasilescu

Jol Bessis

Huguette Durand

Maricica Stoica

B.N.R.
B.N.R.
B.C.R.

B.R.D.

* * *
* * *
* * *
* * *

* * *
- Banii i creditul n economiile contemporane, Ed.
Enciclopedic, Bucureti, 1994
- Sistemul monetar i politica monetar, Ed.
Enciclopedic, Bucureti, 1996
- Moned, credit, bnci, Ed. didactic i pedagogic,
Bucureti, 1994

- Bncile i operaiunile bancare, Ed. Economic, 1996
- Idei contemporane n actiune, Ed. Enciclopedic,
Colectia Biblioteca B.N.R., Bucureti, 1996
- Form i fond n tranzitia bancar, Revista Finane,
credit, contabilitate, nr.4, 1994
- Profitabilitatea bancar, prin corelarea operatiunilor
active cu cele pasive, Revista Finane, credit,
contabilitate, nr. 1-2, 1996
- Managementul proceselor monetare i teoria inflatiei,
(tratat de moned, credit, bnci), Ed. Curtea Veche,
Bucureti, 1993
- Gstion des risques et gstion Actif-Passif des banques,
Ed. Dalloz, Paris, 1995
- Les systmes monetaires et bancaires trangrs, Ed.
Cujas, Paris, 1986
-Management bancar Ed. Economica, Bucuresti 199
- Rapoarte anuale 1996, 1997
- Buletine trimestriale 1996, 1997
- Norme metodologice privind activitatea de creditare, nr.
1, 1997
- Norme metodologice privind creditarea societtilor
comerciale, 1996
- Revista Piaa financiar, 1996, 1997
- Revista Tribuna economic, 1994-1997
- Revista Finane, credit, contabilitate, 1994-1997
- Revue d` Economie financire, 1990-1997
- OUG 99/2006 privind institutiile de credit si adecvarea
capitalului ,completata simodificata cu Lg. 227/2007
- OUG 50/2010

139

Moneda Si Credit

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Moneda Si Credit

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

1

UNIVERSITATEA DUNREA DE JOS GALAI

S-ar putea să vă placă și