Universitatea Dunrea de Jos din Galai

Facultatea de Economie i Administrarea Afacerilor

Departamentul de Economie






Prof. univ. dr. Florin Buhociu Conf. univ. dr. Liliana Moga











Analiz
economico-financiar













ISBN 978-606-8216-01-0

Editura EUROPLUS
Galai, 2010
3

Capitolul 1
Bazele teoretico-metodologice ale Analizei economico-financiare

1.1 Definirea si tipologia analizei economico-financiare
Analiza ca metod a cunoaterii, se bazeaz pe descompunerea unui obiect, proces
sau fenomen n prile sale componente, pn se ajunge la elementele sale simple, n scopul
cunoaterii structurii acestuia i a identificrii legturilor cauzale dintre elementele sale, a
factorilor care le genereaz i a legilor formrii acestora.
Analiza economico-financiar este o disciplin al crei obiect de studiu l constituie
procesele i fenomenele economico-financiare legate de activitatea productiv desfurat de
ntreprinderi. ntreprinderea, este vzut ca o organizaie social, cu o structur proprie bine
delimitat n timp i spaiu, caracterizat prin dinamism si complexitate. Analiza
economico-financiar utilizeaz n demersurile sale un ansamblu de concepte, tehnici i
instrumente care asigur tratarea informaiilor interne i externe n scopul formulrii unor
aprecieri pertinente referitoare la situaia unui agent economic, la nivelul i calitatea
performantelor sale. Analiza informaiilor se face potrivit relaiilor cauz-efect, ca urmare a
caracterului deosebit de complex al fenomenelor social-economice care se desfoar la
nivelul ntreprinderilor.

n funcie de criteriul de clasificare ales, se disting mai multe tipuri ale analizei
economice:
1. Dup raportul ntre momentul n care se efectueaz analiza i momentul
desfurrii fenomenului analizat, exist dou tipuri fundamentale:
analiza post-factum sau post-operatorie; privete prezentul i trecutul activitii
analizate i presupune cercetarea rezultatelor unei activiti economice potrivit relaiilor
cauzale, pentru stabilirea modului n care au fost ndeplinite obiectivele stabilite. Termenul de
post-factum definete un proces sau eveniment care a avut loc sau care s-a ncheiat, analiza
acestuia efectundu-se ulterior producerii lui;
analiza previzional sau analiza prospectiv; privete viitorul activitii analizate i
presupune previzionarea evoluiei fenomenelor economice, pe baza cercetrii factorilor care le
influeneaz i a relaiilor de cauzalitate, n perspectiv. Analiza previzional constituie o
etap premergtoare n elaborarea strategiei activitii economico-financiare a ntreprinderii.

2. Din punct de vedere al urmririi nsuirilor eseniale sau al determinrilor
cantitative ale fenomenelor, exist dou tipuri de analiz:
analiza calitativ, care urmrete determinarea nsuirilor eseniale ale fenomenului
economic studiat i a factorilor care sunt de aceeai natur cu fenomenul i l determin.
Analiza calitativ determin gradul de precizie cu care se face previzionarea evoluiei
fenomenelor i st la baza elaborrii de modele n care sunt prinse elementele eseniale ale
fenomenului economic;
analiz cantitativ, presupune cercetarea fenomenelor economice prin determinri
cantitative exprimate prin volum, valoare, numr, durata, etc.

3. Dup nivelul la care se desfoar analiza, distingem:
analiza microeconomic, desfurat la scara ntreprinderii i a elementelor acesteia,
abordat ca sistem;
analiza macroeconomic, studiaz fenomenele economice la nivelul ramurii
economice, al economiei naionale sau al economiei mondiale.


4
4. Dup modul de urmrire n timp a fenomenelor economice, se disting:
analiza static, care studiaz fenomenele economice, precum i elementele i
factorii care le influeneaz, la un moment dat; noiunea de static face referire la modul n care
se efectueaz analiza, i nu la natura fenomenelor economice, care nu sunt niciodat statice;
analiza dinamic, studiaz fenomenele economice n schimbare, n corelaie cu
evoluia lor n timp, relevnd caracteristicile acestora la o succesiune de momente.

5. Dup criteriile de studiere a fenomenelor:
analiza tehnico-economic, care mbin caracterul tehnic cu cel economic, de
exemplu aciunea de cretere a produciei este rezultatul unei analize tehnico-economice
efectuate de specialiti cu cunotine tehnice i economice (reducerea costurilor, creterea
rentabilitii pe produs etc.);
analiza economico-financiar trateaz corelaiile dintre activitatea economic (de
exploatare) i activitatea financiar (riscul financiar);
analiza financiar vizeaz fluxurile financiare care se formeaz la nivelul
ntreprinderii, modul de gestionare i plasare a capitalului, etc.


1.2 Coninutul procesului de analiz economic
Analiza unei activiti economice ncepe abia n momentul n care acesta s-a
concretizat prin rezultate. Drumul pe care l parcurge activitatea de analiz este invers
evoluiei reale a fenomenului: se pornete de la rezultate, materializate sub forma unor
indicatori economico-financiari, dup care se determin elementele procesului, factorii care
l-au generat i i-au influenat evoluia i relaiile dintre ei.
Definiii ale elementelor prezentate pn acum:
elementele: pri componente ale fenomenului analizat;
factorii: acele fore n micare care provoac sau determin un fenomen economic;
cauze: fenomene care n anumite condiii provoac, i deci explic, apariia unui
fenomen. Un fenomen economic poate fi generat de anumite cauze, dar la rndul sau poate fi
cauza final a altui fenomen.
Coninutul activitii de analiz economic poate fi structurat n mai multe etape:
1. Determinarea obiectului analizei economico-financiare, care presupune identificarea
faptelor, fenomenelor sau rezultatelor asupra crora se va concentra analiza; delimitarea
acestora se face n timp i n spaiu, cantitativ si calitativ;
2. Determinarea elementelor, factorilor i cauzelor fenomenului studiat. Pentru
descompunerea n elemente componente se efectueaz o analiz structural a fenomenului
economic studiat. Factorii de influen se stabilesc treptat, ncepnd cu cei cu aciune direct
i continund cu cei cu aciune indirect (care influeneaz fenomenul economic studiat prin
intermediul primei categorii de factori). Procesul continu pn la stabilirea cauzelor finale
(primare) care determin evoluia fenomenului studiat;
3. Odat cu stabilirea factorilor are loc i determinarea corelaiei dintre fiecare factor
identificat i fenomenul economic analizat, ct i a corelaiei dintre acetia. Prin corelaie se
nelege o relaie de tip cauz-efect care genereaz raporturi de condiionare.
4. Msurarea (cuantificarea) influenelor diferitelor elemente sau factori, care este n
principal o analiz de tip cantitativ;
5. Sintetizarea rezultatelor analizei etap n care se fac aprecierile asupra activitii
economice studiate, i stabilirea unui diagnostic pentru evaluarea situaiei activitii
economice studiate;
6. Elaborarea msurilor pentru ndreptarea deficienelor constatate, respectiv creterea
eficienei activitii pe viitor (acestea constituie coninutul deciziilor adoptate).


5

1.4 Studiul factorilor care influeneaz rezultatele activitilor economice
Necesitatea cunoaterii schimbrilor de situaie care apar n activitatea ntreprinderilor
atrage, n mod obligatoriu, cunoaterea i studiul tuturor factorilor implicai, al naturii lor, al
relaiilor pe care acetia le stabilesc cu alte elemente. Acest lucru nu se poate realiza dect
prin efectuarea unei analize economice.
Factorii care influeneaz rezultatele fenomenelor economice pot fi grupai dup mai
multe criterii:
1. Dup natura coninutului lor:
tehnici;
tehnologici;
economici;
organizatorici;
social-politici;
demografici, etc.
2. Dup caracterul lor n cadrul relaiilor cauzale:
factori calitativi, care sunt de aceeai natur cu fenomenul analizat, deosebindu-se
de fenomen prin gradul de cuprindere. De exemplu, productivitatea muncii este de aceeai
natur cu producia, dar se raporteaz la o persoan, o unitate de timp, etc.;
factori cantitativi (care exprim nivelul cantitativ), sunt purttorii materiali, concrei,
ai factorilor calitativi;
factori de structur, care sunt folosii atunci cnd rezultatul analizat se refer la
mrimi agregate (compuse din mai multe elemente);
3. Dup felul n care acioneaz asupra procesului economic analizat:
factori cu aciune direct, atunci cnd acetia acioneaz i i exercit direct
influena asupra fenomenelor supuse analizei;
factori cu aciune indirect, care i manifest influena indirect asupra fenomenului
analizat, prin intermediul factorilor direci;
4. Dup originea aciunii, ntlnim:
factori endogeni (interni), care i au originea n activitatea desfurat;
factori exogeni (externi), care i au originea la nivelul ramurii sau al economiei
naionale;
5. Dup natura circuitului economic:
factori specifici activitii de producie, de exemplu: mijloacele fixe, factorul uman,
material etc.;
factori specifici activitii de aprovizionare, de exemplu: modul de procurare,
natura materiilor prime, a materialelor etc.
6. Dup gradul de intensitate al aciunii:
factori principali (dominani, hotrtori), de exemplu: calitatea produselor, cererea
pieei, raionalizarea consumului;
factori secundari (de mai mic importan, dar nu de neglijat), de exemplu:
modalitatea de asigurare a transportului pentru produsele vndute, modalitatea de ambalare,
de prezentare i de returnare a ambalajelor etc.
7. Dup posibilitatea de previziune:
factori previzibili (cu grad ridicat de certitudine);
factori imprevizibili (nesiguri, aleatori).


1.5 Metodologia analizei economice
Metodologia analizei economico-financiare este totalitatea procedeelor i a
modalitilor de cercetare utilizate n domeniul economic i financiar.
6
Ca n oricare alt domeniu de activitate, putem grupa metodele de analiz n dou mari
categorii:
a) Metode de analiz calitativ, care studiaz aspectele legate de relaiile cauzale
care se regsesc n esena oricrui fenomen economic. Finalitatea aplicrii metodelor
calitative const n construirea modelelor abstracte a fenomenelor economice studiate;
b) Metode de analiz cantitativ, care dau posibilitatea concretizrii cantitative, a
cuantificrii influenelor pozitive sau negative ale factorilor care determin activitatea sau
fenomenul analizat.
Cele mai importante metode ale analizei calitative, prezente n literatura de
specialitate, sunt:
Metodele de analiz cantitativ au la baz mrimi cifrice i se folosesc pentru
cuantificarea contribuiei factorilor de influen la formarea i modificarea unui fenomen sau
rezultat economic. Ca metode de analiz cantitativ, utilizate n analiz economico-financiar,
ntlnim:

1. Metoda substituirilor n lan se aplic pentru determinarea influenei factorilor
asupra fenomenului analizat. Modelul metodei se prezint sub forma unei relaii matematice
(raport sau produs) care leag factorii care influeneaz fenomenul analizat.
Cel mai frecvent este o ecuaie cu una sau mai multe variabile, ca n exemplele de mai
jos:
( ) x f Y = ; ( )
2 1
x , x f Y = ; ( )
n 3 2 1
x ... , x , x , x f Y = .
Metoda substituirilor n lan are la baz nlocuirea succesiv a valorii pe care o au
factorii la momentul de baz (P
0
) cu valoarea lor efectiv (P
1
).
Utilizarea acestei metode presupune respectarea a trei principii importante i anume:
a) ordonarea factorilor n vederea substituirii este dat de caracterul lor n cadrul
relaiilor cauzale:
factori cantitativi;
factori de structur;
factori calitativi.
b) respectarea succesiunii nlocuirii valorilor factorilor. Se pornete de la factorii cu
influen direct ctre cei cu influen indirect.
c) meninerea necondiionat a valorii nlocuite a unui factor n operaiile care
urmeaz.

Variaia rezultatului economic sau abaterea acestuia, poate fi exprimat prin mrimi
absolute ( R ) sau prin mrimi relative (
R
I ), analiza fcndu-se pentru fiecare caz n
parte.
n continuare vom detalia modalitile se analiz a abaterilor rezultatului economic, n
funcie de numrul factorilor care l influeneaz i de relaia matematic stabilit ntre
acetia, ct i n funcie de modul de exprimare (n mrimi absolute i n mrimi relative).

1.1 Rezultatul (R) este exprimat ca produs al factorilor de influen iar modelul
matematic va fi o ecuaie de forma:
c b a R =

1.1.1 Modificarea n mrimi absolute:
Modificarea rezultatului economic ( R ) se determin comparnd valoarea de baz
cu valoarea efectiv:

0 1
R R R = (diferena rezultat din comparaie)

0 0 0 0
c b a R = (perioada de baz)
7

1 1 1 1
c b a R = (perioada analizat)
Utiliznd principiile enunate, vom calcula influena fiecrui factor asupra variaiei
rezultatului economic ( R ):
a) influena factorului a asupra variaiei rezultatului R:
( ) ( ) ( )
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
R
a
c b a a c b a c b a = =
b) influena factorului b asupra variaiei rezultatului R:
( ) ( ) ( )
0 0 1 1 0 0 1 0 1 1
R
b
c b b a c b a c b a = =
c) influena factorului c asupra variaiei rezultatului R:
( ) ( ) ( )
0 1 1 1 0 1 1 1 1 1
R
c
c c b a c b a c b a = =
n concluzie, suma influenelor factorilor a, b, i c asupra rezultatului economic
analizat se concretizeaz prin relaia:
R
c
R
b
R
a
R + + =

1.1.2 Modificarea n mrimi relative
Indicele rezultatului analizat (I
R
) se poate scrie potrivit relaiei:
1 n
n c b a
R
100
I ... I I I
I


=
unde: I reprezint indicele analizat, iar I
a
, I
b
, I
c
pn la I
n
, indicii fiecrui factor
analizat.
Pentru exprimarea rezultatului ca produsul celor trei factori (a, b i c), indicele ia
urmtoarea form:
2
c b a
R
100
I I I
I

=
Modificarea n mrimi relative a rezultatului (
R
I ) se poate scrie:
100 I I
R R
=
Pentru fiecare factor n parte, influenele relative asupra indicatorului de rezultat se
determin pe baza relaiilor:
influena factorului a:
100 I
a
I
a
R
=
influena factorului b:
a
b a
I
b
I
100
I I
R

=
influena factorului c:
100
I I
100
I I I
b a
2
c b a
I
c
R

=

1.2 Rezultatul (R) este exprimat ca raport ntre factorii de influen, modelul
matematic va fi o ecuaie de forma:
b
a
R =

1.2.1 Modificarea n mrimi absolute:
n acest caz variaia rezultatului ( R ) se exprim astfel:
8
0
0
1
1
0 1
b
a
b
a
R R R = =
n conformitate cu principiile enunate, substituirea factorilor trebuie s nceap cu
factorul cantitativ. De aceea, aplicarea metodei substituiei se face difereniat, n funcie de
locul unde este situat factorul cantitativ n cadrul raportului, adic la numrtor sau la
numitor.

1.2.1.1 Dac factorul cantitativ se afl la numrtorul relaiei:
Influena factorului a asupra variaiei rezultatului R:
0
0 1
0
0
0
1
R
a
b
a a
b
a
b
a
= =
Influena factorului b asupra variaiei rezultatului R:
0
1
1
1
R
b
b
a
b
a
=

1.2.1.2 Dac factorul cantitativ se afl la numitorul relaiei:
Influena factorului b asupra variaiei rezultatului R:
0
0
1
0
R
b
b
a
b
a
=

Influena factorului a asupra variaiei rezultatului R:
1
0 1
1
0
1
1
R
a
b
a a
b
a
b
a
= =

n concluzie, suma influenelor factorilor a i b asupra rezultatului economic analizat
se concretizeaz prin relaia:
R
b
R
a
R + =

2. Metoda determinrii izolate a aciunii factorilor:
Pentru separarea influenelor factorilor (variabilelor), cnd e vorba de relaii de
proporionalitate direct sau invers, literatura de specialitate stabilete i alte metode n afara
metodei substituirilor n lan.
Una dintre aceste metode este metoda determinrii izolate a aciunii factorilor, care
prezint o serie de variante de calcul.
La baza acestei metode st un singur principiu dintre cele trei prezentate mai sus
i anume c substituirile se efectueaz n mod succesiv.
Relaia de calcul este:
0 1
R R R =
Pe aceast baz, influena factorilor rezult din relaiile:
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1 a
c b ) a a ( ) c b a ( ) c b a ( R = =
0 0 1 0 0 0 0 0 1 0 b
c ) b b ( a ) c b a ( ) c b a ( R == =
) c c ( b a ) c b a ( ) c b a ( R
0 1 0 0 0 0 0 1 0 0 c
= =
n toate cazurile, scztorul rmne neschimbat, modificrile fcndu-se n cadrul
desczutului, la factorii respectivi (a, b, c).
Pe baza celor de mai sus, vom avea ca relaie de principiu:
r R R R R
c b a
+ + + =
unde: r reprezent restul nedescompus, pentru care s-au propus ipoteze diferite de repartizare
9
de factori (variabile).

3. Metoda balanier, opereaz prin utilizarea balanei elementelor, pe de o parte, i a
balanei modificrii elementelor, pe de alt parte.
Din analiza lor, prin comparare, se evideniaz cauzele care au condus la modificarea
rezultatului studiat.


Capitolul 2
Analiza diagnostic a activitii de producie i comercializare

Fiecare ntreprindere, prin activitatea de producie i comercializare desfurat,
contribuie la satisfacerea unor nevoi sociale individuale, ct i pe plan social, prin realizarea
de bunuri i servicii. Una din calitile importante pe care trebuie s le aib orice manager,
este capacitatea de a se informa temeinic asupra preferinelor consumatorilor n ceea ce
privete bunurile i serviciile pe care sunt dispui s le achiziioneze. Acestea trebuie s
satisfac consumatorii nu numai sub aspectul calitativ, ci i sub cel financiar. n felul acesta,
se creeaz premisa asigurrii continuitii activitii economico-productive prin reluarea
continu a ciclului de producie, ce se ncheie n mod firesc prin comercializare i recuperarea
contravalorii mrfurilor i serviciilor vndute.
Ideal pentru productori este ca activitile economico-productive s se desfoare pe
baza unor comenzi certe din partea beneficiarilor, astfel nct mersul continuu al activitii s
fie n permanen asigurat. n mare parte, ntreprinderile au clieni permaneni care, prin cereri
constante, asigur valorificarea produselor i serviciilor. Legea concurenei creeaz
posibilitatea ca unii beneficiari s fie atrai ctre alte oferte mai avantajoase sub aspect
calitativ i ca pre. De aici, lupta continu a managerilor pentru calitate i preuri accesibile,
pentru a asigura ntreprinderii pe care o conduc o activitate continu i n permanent
dezvoltare.
Modul n care se desfoar procesul de producie i comercializare, precum i
caracteristicile sortimentale i de calitate ale produciei destinate comercializrii se reflect n
urmtoarele categorii de indicatori:
indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare;
indicatorii care asigur analiza produciei fizice la nivel global i din punct de
vedere sortimental;
indicatorii de calitate.


2.1 Analiza situaiei generale a activitii de producie i comercializare, pe
baza indicatorilor valorici

2.1.1 Indicatorii valorici ai activitii de producie i comercializare
Stabilirea obiectivelor strategice pentru evoluia ntreprinderilor are la baz rezultatele
analizei activitii de producie i comercializare desfurat pn n prezent. Indicatorii
valorici aduc un important aport informaional la analiza activitii de producie
i comercializare a oricrei ntreprinderi.
Sistemul de indicatori care asigur evaluarea i analiza activitii de producie i
comercializare este alctuit din:
a) producia marf sau producia fabricat (Qf);
b) cifra de afaceri (CA);
c) producia exerciiului (Qe);
d) valoarea adugat (Qa).
10

Producia fabricat
Producia fabricat sau producia marf (Qf), (indicator calculat de ntreprinderile cu
activitate producie i prestri servicii), reprezint valoarea tuturor bunurilor realizate
destinate vnzrii ctre clieni i a serviciilor prestate, pe o anumit perioad de timp.
Acest indicator cuprinde valoarea produselor finite destinate livrrii i valoarea
serviciilor prestate ctre teri, precum i valoarea semifabricatelor destinate livrrii pentru
prelucrri ulterioare n vederea obinerii de produse finite. Prin semifabricat nelegem un
anumit produs care, n cadrul unei uniti productive, a ajuns la un anumit nivel de prelucrare
i nu mai poate fi prelucrat dect ntr-o alt secie sau ntr-o alt ntreprindere pentru
realizarea unui produs finit.
Producia fabricat se calculeaz utiliznd datele din Contul de profit i pierderi i
Balana sintetic fcnd suma dintre rulajele debitoare ale conturilor 345, 341 i rulajele
creditoare ale conturilor 704, 705 i 708.

Cifra de afaceri
Cifra de afaceri este un indicator de volum de importan esenial, deoarece reflect
nivelul activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului
tehnico-productiv i modul de comercializare a produselor realizate, respectiv a serviciilor
prestate, pe o anumit perioad de timp.
Cifra de afaceri (CA) reprezint valoarea total a veniturilor unei ntreprinderi
rezultate din vnzarea produselor realizate, a mrfurilor i respectiv a serviciilor prestate, pe o
anumit perioad de timp. n afar de cifra de afaceri exprimat la nivelul ntreprinderii, care
caracterizeaz activitatea global, putem ntlni i o alt form de exprimare - cifra de afaceri
rezultat din activitatea de baz, care reflect valoarea produciei marf din activitatea
principal (de baz) care a fost vndut. Se simbolizeaz prin Qv. n practic, se utilizeaz i
denumirea de producie marf vndut i ncasat, care nseamn finalizarea actului de
valorificare a produselor finite i serviciilor prin ncasarea de la clieni a contravalorii acestora
(rulajul creditor al contului 411).
Cifra de afaceri calculeaz utiliznd datele din Contul de profit i pierderi i balana
sintetic prin nsumarea veniturilor din vnzarea mrfurilor (rulajul creditor al contului 707) i
produciei vndute (rulajul creditor al conturilor 701, 702, 703, 704, 705, 706, 708).
Cifra de afaceri se poate calcula i pornind de la producia marf (fabricat), lund n
considerare stocurile de produs finit de la nceputul, respectiv sfritul perioadei analizate:
pf
s Qf CA = ,
Ipf Fpf pf
s s s = ,
n care:
Qf reprezint producia marf;

pf
s reprezint variaia stocurilor de produse finite;

Fpf
s reprezint stocul final de produse finite;

Ipf
s reprezint stocul iniial de produse finite.

Producia exerciiului
Producia exerciiului (Qe) este un indicator de analiz care determin valoarea ntregii
activiti a unei ntreprinderi, pe o perioad determinat de timp. n coninutul acestui
indicator sunt incluse:
valoarea integral a produciei vndute;
diferenele de stoc de la nceputul i sfritul perioadei respective de timp, privind
creterea sau descreterea produciei.
11
Aceste stocuri, cuprind nu numai valoarea produciei ca atare ci i valoarea
semifabricatelor i a produciei neterminate, aflat n diverse faze tehnologice, acestea
incluznd, de fapt, o serie de cheltuieli ce urmeaz a fi ncorporate n produsele finite sau
semifabricatele destinate livrrii.
Relaia de calcul a produciei exerciiului este:
Qi s ) s Qf ( Qe
pn pf
+ = ,
n care:

pf
s reprezint variaia stocurilor de produse finite;

pn
s reprezint variaia stocurilor de producie neterminat;
Qi reprezint valoarea imobilizrilor produse n regie proprie.
Mod de calcul pornind de la Contul de profit si pierderi: suma produciei vndute
(rulajul creditor al conturilor 701, 702, 703, 704, 705, 706, 708), produciei imobilizate
(rulajul creditor al contului 72) ponderate cu variaia produciei stocate (soldul contului 711).

Valoarea adugat
Valoarea adugat (Qa) exprim nivelul valorii nou create de ntreprindere n cursul
desfurrii procesului de producie, adic diferena dintre valoarea global a produciei
(activitii exerciiului) i consumurile intermediare (cheltuielile pentru resurse materiale i
servicii furnizate de ctre teri), pe o anumit perioad de timp.
Relaia de calcul este:

M Qe Qa = ,

n care:
Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
M reprezint consumurile intermediare; acestea includ cheltuielile pentru
achiziionarea resurselor materiale (rulajul debitor al conturilor 601, 602, 603, 604, 606, 608)
i a serviciilor furnizate de ctre teri (rulajul debitor al conturilor 605, 61, 62).
O alt metod de calcul a valorii adugate este prin adunarea elementelor componente
(metoda aditiv). Principalele elemente care compun valoarea adugat sunt:
fondul de salarii i contribuia la asigurrile sociale, fondul de omaj, fonduri
speciale (remunerarea forei de munc, rulaj debitor al contului 64);
amortizarea (valoarea mijloacelor fixe transmis asupra produciei realizate, rulaj
debitor al contului 681);
profitul (capacitatea unei ntreprinderi de a obine un rezultat pozitiv exprimat n
uniti monetare, soldul creditor al contului 121);
impozite i taxe (factor extern, pe care unitile economice nu l pot controla, rulajul
debitor al contului 63).

Aplicaie pentru calculul indicatorilor valorici ai activitii de producie i
comercializare

S se analizeze activitatea unei ntreprinderi pe anii 2006 i 2007, precum i modul n
care echipa managerial a fcut previziunile pentru anul 2007, tiind c produce patru
categorii de produse finite (simbolizate A, B, C i D), iar la cererea clienilor asigur
transportul produselor finite, care se factureaz separat acestora.
Din documentele contabile de sintez au fost culese datele referitoare la activitatea de
producie i comercializare pentru anii 2006 i 2007, iar din bugetul de venituri i cheltuieli
previziunea fcut pentru anul 2007.

12
mii lei
Producie
Produsul
Realizat 2006
[P
0
]
Programat 2007
[P
pr
]
Realizat 2007
[P
1
]
Produsul A 20.000 22.000 25.000
Produsul B 23.000 27.000 31.000
Produsul C 16.000 18.000 17.000
Produsul D 23.000 20.000 19.900
Total 82.000 87.000 92.900
Tabelul nr. 2.1: Valoarea produciei
Stocurile valorice de produs finit pe care ntreprinderea le are n depozite:
mii lei
Produsul Stoc la nceputul anului Stoc la sfritul anului
Produsul A 200 350
Produsul B 700 720
Produsul C 1.000 1.500
Produsul D 300 800
Total 2.200 3.370
Tabelul nr. 2.2: Stocuri valorice n anul 2006
mii lei
Produsul Stoc la nceputul anului Stoc la sfritul anului
Produsul A 350 280
Produsul B 720 870
Produsul C 1.500 1.700
Produsul D 800 1.500
Total 3.370 4.350
Tabelul nr. 2.3: Stocuri valorice n anul 2007
Valoarea veniturilor din serviciile de transport prestate este:
mii lei
Activitatea
Realizat 2006
[P
0
]
Programat 2007
[P
pr
]
Realizat 2007 [P
1
]
Transport 10.000 12.000 15.000
Tabelul nr. 2.4: Valoare veniturilor din servicii
Fiind n proces de extindere, ntreprinderea realizeaz construcia noilor hale n regie proprie
(antrepriz), n valoare de:
mii lei
Activitatea
Realizat 2006
[P
0
]
Realizat 2007
[P
1
]
Producie imobilizri 1.000 2.000
Tabelul nr. 2.5: Valoarea produciei de imobilizri
Cheltuielile (programate i efectuate) pentru ntreaga producie (total) au fost:
mii. lei
Nr.
crt
.
Specificaie
Realizat
2006
[P
0
]
Programat
2007
[P
pr
]
Realizat
2007
[P
1
]
1. Consumuri de la teri (materiale i servicii
prestate)
54.000 53.000 56.000
2. Fond de salarii 10.000 10.500 11.000
3. CAS + Fond omaj + Fonduri speciale 3.500 3.700 3.850
13
Nr.
crt
.
Specificaie
Realizat
2006
[P
0
]
Programat
2007
[P
pr
]
Realizat
2007
[P
1
]
5. Amortizare 18.000 20.000 21.000
6. Impozite, taxe etc. 1.466 2.560 3.614
7. Profit 4.864 9.240 13.456
Tabelul nr. 2.6: Cheltuieli de producie

Se cere s se calculeze i s se analizeze structura i dinamica urmtorilor indicatori
pentru anii 2006 (P
0
) i 2007 (P
pr
i P
1
):
valoarea produciei fabricate, programat i realizat (Qf
0
, Qf
pr
,Qf
1
);
valoarea cifrei de afaceri, programat i realizat (CA
0
, CA
pr
, CA
1
);
valoarea produciei exerciiului, programat i realizat (Qe
0
, Qe
pr
, Qe
1
);
valoarea adugat, programat i realizat (Qa
0
, Qa
pr
, Qa
1
), prin cele dou metode
de calcul cunoscute.

Rezolvare:
Calculul produciei fabricate:
a) Anul 2006 (realizat):

0 T 0 D 0 C 0 B 0 A 0
)+ Qf + Qf + Qf + Qf =(Qf Qf
lei mii 92.000 = 10.000 + 82.000 = Qf
0


e) Anul 2007 (programat):

Tpr Dpr Cpr Bpr Apr pr

Qf + ) Qf + Qf + Qf + Qf ( = Qf
lei mii 99.000 = 12.000 + 87.000 = Qf
pr


f) Anul 2007 (realizat):

T1 D1 C1 B1 A1 1
Qf + ) Qf + Qf + Qf + Qf ( = Qf
lei mii 107.900 = 15.000 + 92.900 = Qf
1


Producia fabricat previzionat este mai mare dect cea din anul precedent,
conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea activitii. Producia fabricat produs efectiv
depete att previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent
(activitatea ntreprinderii este n cretere).

Calculul cifrei de afaceri:
a) Anul 2006 (realizat):
T0 D0 C0 B0 A0 Aux0 Baza0 0
CA + ) CA + CA + CA + (CA = CA + CA = CA
unde:
0 Baza Baza0 Baza0
S Qf = CA
lei mii .170 1 = .200 2 .370 3 = S S = S
I0 F1 Baza0

lei mii 80.830 = .170 1 82.000 = CA
Baza0

obinem:
lei mii 90.830 = 10.000 + 80.830 = CA
0


g) Anul 2007 (programat):
Tpr Dpr Cpr Bpr Apr Auxpr Bazapr pr
CA + ) CA + CA + CA + (CA = CA + CA = CA
14
lei mii 99.000 = 12.000 + 87.000 = CA
pr

Not: Previziunile au caracter estimativ i nu iau n calcul stocurile existente n
depozite.

h) Anul 2007 (realizat):
T1 D1 C1 B1 A1 Aux1 Baza1 1
CA + ) CA + CA + CA + (CA = CA + CA = CA
unde:
1 Baza Baza1 Baza1
S Qf = CA
lei mii 980 = .370 3 .350 4 = S S = S
I0 F1 Baza0

lei mii 91.920 = 980 92.900 = CA
Baza0

obinem:
lei mii 106.920 = 15.000 + 91.920 = CA
0


Cifra de afaceri previzionat este mai mare dect cea obinut n anul precedent,
conducerea ntreprinderii dorind creterea veniturilor. Cifra de afaceri realizat depete att
previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent (veniturile
ntreprinderii sunt n cretere).

Calculul produciei exerciiului:
a) Anul 2006 (realizat):
lei mii 91.830 = .000 1 + 90.830 = Qi + CA = Qe
0 0 0


i) Anul 2007 (programat):
lei mii 99.000 = CA = Qf = Qe
pr pr pr


j) Anul 2007 (realizat):
lei mii 108.920 = 2.000 + 106.920 = Qi + CA = Qe
1 1 1


Producia exerciiului previzionat este mai mare dect cea obinut n anul precedent,
conducerea ntreprinderii dorind dezvoltarea activitii. Producia exerciiului produs efectiv
depete att previziunile fcute (planul a fost ndeplinit), ct i valoarea din anul precedent
(activitatea ntreprinderii este n cretere).

Calculul valorii adugate:
8. Metoda sintetic:
a) Anul 2006 (realizat):
lei mii 37.830 = 54.000 91.830 = M Qe = Qa
0 0 0


k) Anul 2007 (programat):
lei mii 46.000 = 53.000 99.000 = M Qe = Qa
pr pr pr


l) Anul 2007 (realizat):
lei mii 52.920 = 56.000 108.920 = M Qe = Qa
1 1 1


9. Metoda aditiv (prin nsumarea elementelor componente):
a) Anul 2006 (realizat):
15
lei mii 37.830 = 4.864 + 1.466 + 18.000 + 3.500 + 10.000 = Qa
0


m) Anul 2007 (programat):
lei mii 46.000 = 9.240 + 2.560 + 20.000 + 3.700 + 10.500 = Qa
pr


n) Anul 2007 (realizat):
lei mii 52.920 = 13.456 + 3.614 + 21.000 + 3.850 + 11.000 = Qa
1


Valoarea adugat previzionat este mai mare dect cea obinut n anul precedent,
conducerea ntreprinderii urmrind prin activitatea desfurat creterea valorii nou create.
Valoarea adugat realizat efectiv depete att previziunile fcute, ct i valoarea din anul
precedent. Analiza dinamicii structurii valorii adugate va reliefa elementele pe baza crora a
avut loc creterea.


2.2 Analiza diagnostic a cifrei de afaceri

Cifra de afaceri reprezint valoarea total a veniturilor unei ntreprinderi rezultate din
vnzarea produselor realizate, a mrfurilor i respectiv a serviciilor prestate, pe o anumit
perioad de timp.
Analiza diagnostic a cifrei de afaceri acoper urmtoarele aspecte:
analiza dinamicii i structurii acesteia;
analiza corelaiei statice i dinamice dintre cifra de afaceri i producia fabricat;
analiza sub aspect factorial;
stabilirea unor metode de determinare a nivelului minim, n funcie de restriciile
cunoscute i probabile, n raport cu factorul timp.
Specialitii care efectueaz analiza economic a cifrei de afaceri realizate de o
ntreprindere, oricare ar fi domeniul de activitate al acesteia, trebuie s porneasc de la
cutarea rspunsului la urmtoarele ntrebri:
care sunt principalele surse de venituri ale ntreprinderii?
cum au evoluat veniturile n ultimii ani de activitate?
care este, n perioada imediat urmtoare, tendina de evoluie a surselor de venituri?
care este metodologia utilizat pentru determinarea veniturilor i cum sunt evaluate?

2.2.1 Analiza structurii i dinamicii cifrei de afaceri

O importan deosebit n evoluia veniturilor unei ntreprinderi o are dezvoltarea, pe
lng activitatea de baz, a unor activiti conexe, pentru sprijinirea activitii de baz n
momentele nefavorabile. Deci, determinarea i analiza cifrei de afaceri are la baz urmtoarea
structur:
venituri din activitatea de baz;
venituri din alte activiti considerate ca auxiliare, care pot fi att productive, ct i
comerciale.
Pentru a fi cu adevrat util conducerii ntreprinderilor, analiza structurii cifrei de
afaceri nu trebuie s se limiteze numai la aceste dou diviziuni, ci trebuie s fie extins n
funcie de specificul activitii fiecrei ntreprinderi. n acest fel, se asigur determinarea
gradului de rentabilitate al fiecrei activiti sau categorie de venituri identificat. De
exemplu, pentru o ntreprindere are activitate de producie ca activitate de baz i activitate
transport i comer ca activiti auxiliare, analiza de structur a cifrei de afaceri se va face mai
16
nti pentru cele dou componente majore: producia ca activitate de baz i activitatea
auxiliar care include comerul i transportul. n ceea ce privete producia ca activitate de
baz, se pot analiza veniturile realizate pentru fiecare grup de produse n parte, iar n cadrul
grupelor, pentru fiecare produs. De asemenea, n funcie de modul cum se face valorificarea
produciei, se poate analiza ct se vinde persoanelor juridice i ct prin magazinele proprii
persoanelor fizice. n ceea ce privete activitatea auxiliar, se poate analiza ct reprezint
transportul i ct comerul. Pentru transport se poate urmri ce parte din venituri se realizeaz
din transportul produselor proprii la beneficiari, respectiv din transport pentru teri, pe baz de
contract sau comand. Activitatea de comer se poate urmri pe categorii de comer
(intermediere, comer en-gros sau cu ridicata), iar n cadrul acestora pe categorii de produse,
dup proveniena acestora, n funcie de furnizor, zonarea pieei de desfacere etc.
Analiza evoluiei n timp a vnzrilor se determin la nivel global (ntreprindere), ct
i la nivelul elementelor structurale ale acesteia. Procedeele utilizate sunt: msurarea
abaterilor n mrimi absolute (simbolizate cu ), i a celor relative (indici, simbolizai cu
%). Pentru o corect apreciere a evoluiei n dinamic a performanelor comerciale ale unei
ntreprinderi se recomand operarea cu cifra de afaceri evaluat n preuri comparabile.

2.2.2 Analiza corelaiilor statice i dinamice dintre cifra de afaceri i producia
fabricat
Corelaia considerat optim dintre valorile pe care le iau cei doi indicatori n acelai
interval de timp (corelaia static) este dat de inegalitatea:
1 Qf CA
Raportul stabilit ntre cifra de afaceri (CA) i producia marf (Qf) reflect n principal
evoluia stocurilor de produs finit. Situaia ideal este atunci cnd raportul 1 Qf CA = ,
situaie ntlnit cnd activitatea ntreprinderii cuprinde numai producie fr alte activiti i
cnd stocurile de producie neterminat i alte consumuri interne rmn egale, la nceputul i
sfritul perioadei. Cum, n realitate, activitatea nu se poate desfura n mod constant, rezult
c, cu ct raportul este mai apropiat de 1, cu att activitatea se desfoar mai aproape de
condiiile normale i deci producia realizat se livreaz ntrzieri i imobilizri.
Corelaia considerat optim dintre indicii de cretere a celor doi indicatori (corelaia
dinamic) este dat de inegalitatea:
I
CA
>I
Qf

ndeplinirea acestei corelaii reflect faptul c ntreprinderea a valorificat
(comercializat, vndut) ntreaga producie marf fabricat n decursul exerciiului financiar
analizat i o parte din stocurile de produs finit aflate n depozit la nceputul anului (destocaj).

2.2.3 Analiza cifrei de afaceri sub aspect factorial
Completarea analizei cifrei de afaceri se face prin determinarea factorilor care i
influeneaz evoluia n timp. Analiza factorial a cifrei de afaceri ncepe prin determinarea
modelului analizei factoriale ca relaie matematic ntre factorii care influeneaz variaia
cifrei de afaceri i a schemei sinoptice a sistemului de factori determinat anterior.
Modelul pe care l propunem spre studiu este utilizat n ntreprinderile cu activitate de
producie. Sistemul de factori de influen se determin plecnd de urmtorii indicatori: cifra
de afaceri, producia fabricat, numrul de salariai, valoarea mijloacelor fixe i valoarea
mijloacelor fixe active. Acesta este alctuit din:
producia fabricat, care influeneaz n mod direct vnzrile unei ntreprinderi;
fora de munc prin numrul de angajai n procesul de producie i, ca o consecin
fireasc, nivelul productivitii muncii. Nivelul productivitii muncii este influenat, la rndul
su, de gradul de nzestrare tehnic i, respectiv, de influena pe care o are ponderea
mijloacelor fixe productive asupra acestuia. n analiz, se urmresc n mod distinct aceste
influene, precum i cea a randamentului mijloacelor fixe active asupra productivitii muncii.
17
gradul de valorificare a produciei realizate.

Modelul analizei
Determinarea modelului matematic pornind de la relaiile care exist ntre factorii care
influeneaz dinamica cifrei de afaceri:
Cunoscnd c:
v v
K Qf CA
Qf
CA
K = = i W N Qf
N
Qf
W = = ,
cifra de afaceri poate fi scris astfel:
v
K W N CA = (1)
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
W reprezint productivitatea anual a muncii;

v
K reprezint gradul de valorificare al produciei fabricate.
Pornind de la modul de exprimare al productivitii muncii ca:
Mf
Mf
Mfa
Mfa
N
Qf
N
Qf
W = =
i folosind relaiile:
N
Mf
I
t
= ;
Mf
Mfa
K
M
= ;
Mfa
Qf
R = , n care:
I
t
reprezint nivelul nzestrrii tehnice a muncii;
K
M
reprezint coeficientul mijloacelor fixe active;
R reprezint randamentul mijloacelor fixe active.
productivitatea muncii poate fi scris ca:
Mfa
Qf
Mf
Mfa
N
Mf
W =
R K I W
M t
=
deci:
v M t
K R K I N CA = (2)

Schema sinoptic:



(1)

(2)

Variaia cifrei de afaceri:
0 1
CA CA CA =

Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica cifrei
de afaceri
Evoluia cifrei de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori direci:
1. Variaia numrului mediu de salariai:
CA
K
v
N W
I
t
K
M
R
18
( )
0 v 0 0 1 0 v 0 0 0 v 0 1
CA
N
K W N N K W N K W N = =
10. Variaia productivitii muncii:
( )
0 v 0 1 1 0 v 0 1 0 v 1 1
CA
W
K W W N K W N K W N = =
care, la rndul su, se datoreaz influenei urmtorilor factori indireci:
2.1 Variaia nzestrrii tehnice a muncii:
= =
0 v 0 0 M
0
t 1 0 v 0 0 M
1
t 1
CA
I
K R K I N K R K I N
t

( )
0 v 0 0 M 0 t 1 t 1
K R K I I N =
2.2 Variaia coeficientului mijloacelor fixe active:
= =
0 v 0 0 M
1
t 1 0 v 0 1 M
1
t 1
CA
K
K R K I N K R K I N
M

( )
0 v 0 0 M 1 M
1
t 1
K R K K I N =
2.3 Variaia randamentului mijloacelor fixe active:
= =
0 v 0 1 M 1 t 1 0 v 1 1 M 1 t 1
CA
R
K R K I N K R K I N
( )
0 v 0 1 1 M 1 t 1
K R R K I N =
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci:
CA
R
CA
K
CA
I
CA
W
M t
+ + =
11. Variaia coeficientului valorificrii produciei:
= =
0 v 1 1 1 v 1 1
CA
K
K W N K W N
v

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:
CA
K
CA
W
CA
N v
CA + + =

Diagnosticarea situaiei constatate - pe baza rezultatelor analizei factoriale se
elaboreaz un diagnostic sintetic i unul analitic.

Aplicaie pentru analiza factorial a cifrei de afaceri

S se efectueze analiza factorial a cifrei de afaceri, folosind datele din tabelul de mai
jos:
lei
Nr.
crt.
Indicatori Simboluri
Realizat n anul
precedent (P
0
)
Realizat n anul
curent (P
1
)
1.
Cifra de afaceri (venituri din
producia vndut)
CA 90.830 106.920
2.
Valoarea produciei fabricate
(marf)
Qf 92.000 107.900
3.
Numrul mediu scriptic de
salariai
N
430 420
4. Valoarea medie a mijloacelor fixe
Mf
15.200 16.000
5.
Valoarea medie a mijloacelor fixe
active
Mfa 9.500 10.500
6.
Coeficientul valorificrii
produciei fabricate Qf
CA
= K
v

0,987 0,991
7. Productivitatea muncii
N
Qf
= W 213,953 256,905
19
Nr.
crt.
Indicatori Simboluri
Realizat n anul
precedent (P
0
)
Realizat n anul
curent (P
1
)
8.
Nivelul nzestrrii tehnice a
muncii
N
Mf
=
t
35,349 38,095
9.
Coeficientul mijloacelor fixe
active
Mf
Mfa
= K
M

0,625 0,656
10.
Randamentul mijloacelor fixe
active
Mfa
Qf
= R

9,684 10,276
Tabelul nr. 2.10: Factori de influen ai cifrei de afaceri
Rezolvare:
Analiza factorial a cifrei de afaceri va fi efectuat respectnd urmtoarele etape:
a) Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre factorii care
influeneaz variaia cifrei de afaceri i a schemei sinoptice a sistemului de factori determinat
anterior;
o) Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica
cifrei de afaceri;
p) Diagnosticarea situaiei constatate.

1. Modelul analizei
Determinarea modelului matematic pornind de la relaiile care exist ntre factorii care
influeneaz dinamica cifrei de afaceri:
Cunoscnd c:
v v
K Qf = CA
Qf
CA
= K i W N = Qf
N
Qf
= W ,
cifra de afaceri poate fi scris astfel:
v
K W N = CA (1)
Pornind de la modul de exprimare al productivitii muncii, ca:
Mf
Mf
Mfa
Mfa
N
Qf
=
N
Qf
= W
i folosind relaiile:
N
Mf
= I
t
;
Mf
Mfa
= K
M
;
Mfa
Qf
= R
obinem:
Mfa
Qf
Mf
Mfa
N
Mf
= W
R K I = W
M t

deci:
v M t
K R K I N = CA (2)

2. Cuantificarea aciunii factorilor
lei 16.090 = 90.830 106.920 = CA CA = CA
0 1

Creterea cifrei de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor factori direci:
1. variaia numrului mediu de salariai:
( ) = K W N N = K W N K W N =
v0 0 0 1 v0 0 0 v0 0 1
CA
N

20
( ) lei 33 , .112 2 =
92.000
90.830
430
92.000
430 420 =
12. variaia productivitii muncii:
( ) = K W W N = K W N K W N =
v0 0 1 1 v0 0 1 v0 1 1
CA
W

lei 12 , 17.810 =
92.000
90.830
430
92.000
420
107.900
420 =

care, la rndul su, se datoreaz influenei urmtorilor factori indireci:
2.1 variaia nivelului nzestrrii tehnice a muncii:
( )
v0 0 M0
0
t
1
t 1 v0 0 M0
0
t 1 v0 0 M0
1
t 1
t
I
K R K I I N = K R K I N K R K I N =
CA

lei 85 , .892 6 =
92.000
90.830
.500 9
92.000
15.200
.500 9
430
15.200
420
16.000
420 =

2.2 variaia coeficientului mijloacelor fixe active:
= K R K I N K R K I N =
CA

v0 0 M0
1
t 1 v0 0 M1
1
t 1
M
K

( ) = K R K K I N =
v0 0 M0 M1
1
t 1

lei 53 , .780 4 =
92.000
90.830
.500 9
92.000
15.200
.500 9
16.000
10.500
420
16.000
420 =

2.3 variaia randamentului mijloacelor fixe active:
= K R K I N K R K I N =
v0 0 M1
1
t 1 v0 1 M1
1
t 1
CA
R

( ) = K R R K I N =
v0 0 1 M1
1
t 1

lei 74 , .136 6 =
92.000
90.830
.500 9
92.000
10.500
107.900
16.000
10.500
420
16.000
420 =

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci:
lei 12 , 17.810 = 74 , .136 6 + 53 , .780 4 + 85 , .892 6 =
CA
W

13. variaia coeficientului valorificrii produciei:
= K W N K W N =
CA

v0 1 1 v1 1 1
v
K

lei 21 , 392 =
92.000
90.830
107.900
106.920
420
107.900
420 =

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:
lei 16.090 = 21 , 392 + 12 , 17.810 + 33 , .112 2 = CA

Schema sinoptic a analizei factoriale a cifrei de afaceri, cu nlocuirea valorilor
obinute:









CA (16.090 lei)
K
v
(392,21 lei) N (-2.112,33 lei) W (17.810,12 lei)
I
t
(6.892,85 lei) K
M
(4.780,53 lei) R (6.136,74 lei)
21
3. Diagnosticarea situaiei constatate
Cifra de afaceri este considerat un indicator valoric important deoarece reflect
nivelul activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului
tehnico-productiv i modul de comercializare a produselor realizate.
Pe baza rezultatelor analizei factoriale efectuate poate fi conturat un diagnostic sintetic
i unul analitic.

3.1 Diagnostic sintetic
n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii cifrei de afaceri,
precum i n conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit, o
apreciere de ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare
urmtoarele aspecte:
cifra de afaceri a nregistrat fa de anul precedent o cretere n valoare absolut de
16.090 lei , respectiv cu 17,71%, fapt ce poate fi apreciat ca o dinamic pozitiv, atta timp
ct rata anual a inflaiei este mai mic dect acest procent;
creterea cifrei de afaceri s-a datorat creterii volumului produciei fabricate, care a
fost determinat n exclusivitate de creterea factorului calitativ productivitatea muncii,
factorul cantitativ numrul mediu de salariai, exercitnd o influen nefavorabil (2.112,33
lei);
coeficientul valorificrii produciei (factor calitativ direct) a exercitat o aciune
pozitiv asupra evoluiei cifrei de afaceri (16.090 lei);
n condiiile n care factorul direct cu rol calitativ valorificarea produciei, a
nregistrat o cretere uoar de la 0,987 la 0,991 fa de anul precedent, creterea cifrei de
afaceri nu poate fi considerat ca fiind o situaie pe deplin pozitiv din punct de vedere
comercial, atta timp ct indicatorul se menine subunitar.
Fr a se face abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are inflaia
asupra oricrui indicator valoric al produciei, dinamica favorabil nregistrat trebuie
apreciat n mod corespunztor, dat fiind c creterea cifrei de afaceri se va reflecta n
mrimea profitului. Posibilitatea realizrii unui profit care s asigure dezvoltarea n viitor a
ntreprinderii, depinde, n mare msur de nivelul cifrei de afaceri.

3.2 Diagnostic analitic
Explicarea i aprecierea argumentat a sensului i intensitii aciunii factorilor direci
asupra dinamicii cifrei de afaceri trebuie s ia n considerare att conexiunile i mecanismele
sistemului cauzal n care au fost antrenai, ct i cerina esenial a creterii economice a
ntreprinderii n condiii de eficien sporit.
Astfel, referitor la aciunea exercitat de valoarea produciei fabricate (Qf) asupra
dinamicii cifrei de afaceri, se impune urmtoarea concluzie:
Creterea fa de anul precedent a produciei fabricate s-a reflectat favorabil asupra
cifrei de afaceri cu 15.697,79 lei (
CA
w
CA
N
CA
Qf
+ = ). Explicaia este dat de contribuia pe
care au avut-o cele dou elemente componente: numrul mediu de salariai
( lei 2.112,33 -
CA
N
= ) i productivitatea muncii ( lei 17.810,12
CA
W
= ). Aportul revine
exclusiv productivitii muncii, care a crescut cu 20,07% fa de anul precedent n condiiile
scderii personalului cu doar 2,32%. Decalajul mare dintre ritmul de cretere a celor doi
factori confirm c ntreprinderea i-a luat msuri nu numai de raionalizare a utilizrii
factorului munc prin reducerea personalului ct i prin achiziionarea de active fixe
productive cu randamente ridicate.
Dar, aa cum demonstreaz practica economiei concureniale, creterea produciei
fabricate poate fi apreciat ca fiind pe deplin pozitiv pentru ntreprindere din punct de vedere
economico-financiar numai atunci cnd:
ntreaga producie fabricat a avut o desfacere asigurat i la preuri convenabile;
22
1. eforturile fcute pentru creterea volumului produciei marf nu au afectat
calitatea produselor;
14. a avut loc n condiiile unei eficiene economice sporite, mai ales n privina
urmtorilor indicatori:
productivitatea muncii;
cheltuielile privind producia la 1.000 lei producie fabricat sau cifr de afaceri;
rata rentabilitii cheltuielilor aferente produciei marf;
rata rentabilitii veniturilor din producia vndut;
producia exerciiului la 1.000 lei active imobilizate i active circulante;
profitul brut aferent produciei fabricate;
15. creterea produciei marf s-a datorat efortului propriu al unitii economice,
impactul inflaiei n aceast privin nedepind o influen considerat ca normal.
Influena mare exercitat de ctre creterea productivitii muncii de la 213,95 lei la
256,91 lei asupra dinamicii produciei fabricate i implicit asupra cifrei de afaceri, impune
analiza factorilor indireci care au determinat evoluia acestui indicator. Factorii sunt nivelul
nzestrrii tehnice a muncii, coeficientul mijloacelor fixe active i randamentul mijloacelor
fixe active. Faptul c ntreprinderea studiat a depus eforturi pentru achiziionarea de mijloace
fixe cu un randament ridicat, se concretizeaz n evoluia acestor indicatori:
nivelul nzestrrii tehnice are o evoluie ascendent de la 35,35 lei la 38,10 lei
(respectiv cu 7,78%, depete reducerea personalului de 2,32%);
ponderea mijloacelor fixe active n total mijloace fixe a crescut de la 0,63 la 0,66,
respectiv cu 4,76%;
randamentului mijloacelor fixe active a crescut de la 9,68 la 10,28, respectiv cu
6,20%.
Valoarea subunitar a gradului de valorificare a produciei, i tendina lui de depire a
valorii prag semnific:
eforturile ntreprinderii de a i adapta producia la cerinele pieei;
creterea calitii produselor prin utilizarea de materii prime corespunztoare;
asigurarea ritmicitii livrrilor ctre beneficiari;
raionalizarea consumurilor specifice la materii prime i materiale consumabile;
asigurarea unui nivel competitiv al preurilor etc.


2.3 Analiza diagnostic a valorii adugate
Indicatorul valoarea adugat exprim plusul de valoare care se obine prin
desfurarea unei activiti economice de ctre o ntreprindere. La nivel macroeconomic,
valoarea adugat red aportul adus de o ntreprindere n economia naional.

Metode de calcul a valorii adugate
Cele dou metode prin care se determin valoarea adugat (Qa) sunt:
Metoda sintetic, care trateaz valoarea adugat ca diferena ntre volumul
produciei exerciiului (Qe) ca indicator global al activitii de producie i comercializare
desfurat de o ntreprindere i valoarea consumurilor intermediare (M). Consumurile
intermediare sau consumurile de la teri reprezint valoarea stocurilor i a serviciilor
achiziionate de la teri n scopul asigurrii necesarului pentru activitatea de producie. Relaia
de calcul corespunztoare acestei metode este:
M Qe Qa =
Dac pe lng activitatea productiv, ntreprinderea desfoar i o activitate de
comer, valoarea adugat a ntregii activiti se determin nsumarea diferenei dintre
valoarea produciei exerciiului (Qe) i consumurile intermediare (M), cu valoarea marjei
comerciale (Mc), deci:
23
Mc M Qe Qa + =
Marja comercial reprezint diferena dintre valoarea mrfurilor vndute (Qv) i costul
acestora (Cv), respectiv:
Cv Qv Mc =
Metoda repartiiei sau metoda aditiv, presupune nsumarea tuturor elementelor
constitutive ale valorii adugate, i anume:
cheltuieli efectuate cu remunerarea forei de munc (fondul de salarii i
cheltuielile cu asigurrile sociale aferente fondului de salarii, conform reglementrilor n
vigoare);
valoarea amortizrilor;
valoarea cheltuielilor financiare materializate n impozite i taxe;
valoarea profitului.
Prin analiza diagnostic a valorii adugate se obin informaii despre nivelul de
performan tehnico-productiv, economic i financiar. La nivelul economiei naionale, prin
analiza valorii adugate, se poate determina contribuia agenilor economici la consolidarea
financiar a statului i, implicit, a bugetului.
Analiza diagnostic a valorii adugate acoper urmtoarele aspecte:
analiza dinamicii i structurii acesteia;
analiza corelaiei statice i dinamice dintre valoarea adugat i producia
exerciiului;
analiza sub aspect factorial.
Pe baza rezultatelor analizei diagnostic a valorii adugate se iau toate deciziile
necesare n vederea creterii productivitii muncii i reducerea valorii materialelor de la teri
consumate, respectndu-se n acelai timp calitatea produciei, element esenial n competiia
concurenial. Prin prisma ultimului indicator, analiza valorii adugate ne poate conduce la
concluzii privind necesitatea retehnologizrii i modernizrii procesului de producie.

2.3.1 Analiza structurii i dinamicii valorii adugate

Analiza valorii adugate se poate face, fie sub aspectul modului de realizare a
prevederilor, fie n dinamic (fa de o perioad precedent). Studiul valorii adugate prin
urmrirea dinamicii sale i prin gradul de realizare a valorii previzionate, creeaz premisele
explicrii modificrilor intervenite n structura sa i posibilitatea direcionrii evoluiei
viitoare.
Analiza valorii adugate sub aspect structural urmrete determinarea ponderii pe care
o au n componena acesteia elementele structurale utilizate n calculul indicatorului prin
metoda aditiv, respectiv fondul de salarii i fiecare categorie de cheltuieli cu asigurrile
sociale aferente fondului de salarii, amortizarea mijloacelor fixe, taxele i impozitele, precum
i profitul. n ceea ce privete cheltuielile cu personalul i amortizarea se urmrete
meninerea acestora sub limitele previzionate. Analiza structural este combinat cu analiza
dinamic, n scopul urmrii evoluiei n timp a fiecrui element component. Este o condiie
esenial ca ponderea structural a unor cheltuieli, ce pot fi riguros controlate s scad, acest
lucru reflectndu-se favorabil n creterea profitului ca element component al valorii
adugate.

2.3.2 Analiza corelaiilor statice i dinamice dintre valoarea adugat i producia
exerciiului
Corelaia considerat optim dintre valorile pe care le iau cei doi indicatori n acelai
interval de timp (corelaia static) este dat de inegalitatea:
I
Qa
>I
Qe

24
ndeplinirea acestei corelaii reflect faptul c pe parcursul exerciiului financiar
ntreprinderea i-a mbuntit structura valorii adugate prin reducerea ponderii consumurilor
provenite de la teri.
Corelaia considerat optim dintre indicii de cretere a celor doi indicatori (corelaia
dinamic) este dat de inegalitatea:
1 Qe Qa
Raportul stabilit ntre valoarea adugat (Qa) i producia exerciiului (Qe) reflect
modificarea ponderii cheltuielilor cu materialele i serviciile prestate de ctre teri; din analiza
raportului Qe Qa putem stabili ponderea cheltuielilor materiale n volumul total al
activitilor desfurate.

2.3.3 Analiza factorial a valorii adugate

Pentru adncirea analizei valorii adugate, prin evidenierea factorilor care pot
conduce la modificarea acesteia, se utilizeaz analiza factorial. Modelul propus spre studiu
este specific ntreprinderilor care desfoar activitate de producie sau prestri servicii.
Indicatorii n funcie de care se determin factorii de influen sunt: producia exerciiului,
consumuri de la teri, numrul de salariai i timpul lucrat de fiecare salariat. Sistemul de
factori se compune din factori cu influen direct, care sunt producia exerciiului i valoarea
adugat la 1 leu producie a exerciiului i factori cu influen indirect de rang I, care sunt
fondul total de timp lucrat i productivitatea muncii. La rndul su, productivitatea muncii
este influenat de evoluia factorilor indireci de rang II, numrul de salariai i timpul lucrat
de fiecare salariat.
Realizarea analizei factoriale a valorii adugate presupune urmrirea etapelor
prezentate n continuare:

1. Modelul analizei
Pornind de la formula de determinare a valorii adugate:
M Qe Qa = ,
se d factor comun forat Qe i se obine:
y Qe
Qe
M
1 Qe Qa =

=
(1)
n care:
Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
M reprezint cheltuieli cu materialele aferente produciei exerciiului;

Qe
M
1 y = reprezint valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului.
Pentru determinarea legturii dintre factorii direci i cei indireci, vom pleca de la
unul dintre modurile de scrierea a productivitii muncii:
T Wh Qe
T
Qe
Wh = = ,
Relaia obinut va fi nlocuit n formula:
y Qe Qa = , i vom obine
y Wh T Qa = (2)
n care:
Wh reprezint productivitatea orar a muncii;
T reprezint fondul total de timp muncit;
Folosind scrierea fondului total muncit, ca: t N T = , prin nlocuire n formula (2) se
25
obine:
y Wh t N Qa =
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
t reprezint timpul mediu muncit/salariat.
Principalii factori care influeneaz valoarea adugat, sunt: valoarea produciei
exerciiului (Qe), valoarea adugat medie ce revine la 1 leu producie a exerciiului ( y).
Valoarea produciei exerciiului este, la rndul su, influenat de utilizarea fondului de
timp de munc, de productivitatea orar a muncii, de utilizarea potenialului uman.
n schema sinoptic sunt prezentai factorii de influen ordonai dup modul n care
i exercit influena (factori direci i indireci), precum i dup natura lor (cantitativi i
calitativi), n vederea aplicrii metodei substituiei:
Schema sinoptic a analizei factoriale a valorii adugate:


(1)

(2)


(3)



2. Cuantificarea influenei factorilor
Creterea valorii adugate se datoreaz influenei urmtorilor factori direci:
1. variaia valorii produciei exerciiului:
( )
0 0 1 0 0 0 1
Qa
Qe
y Qe Qe y Qe y Qe = =
care de datoreaz influenei urmtorilor factori indireci:
1.1 variaia fondului total de timp de munc:
( )
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
Qa
T
y Wh T T y Wh T y Wh T = =
care, la rndul su se datoreaz:
1.1.1 variaia numrului mediu de salariai:
( )
0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 1
Qa
N
y Wh t N N y Wh t N y Wh t N = =
1.1.2 variaia numrului mediu de ore/salariat:
( )
0 0 0 1 1 0 0 0 1 0 0 1 1
Qa
t
y Wh t t N y Wh t N y Wh t N = =
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 2:
Qa
t
Qa
N
Qa
T
+ =
1.2 variaia productivitii medii orare:
( )
0 0 1 1 0 0 1 0 1 1
Qa
W
y Wh Wh T y Wh T y Wh T = =
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 1:
Qa
W
Qa
T
Qa
Qe
+ =
16. variaia valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului:
( )
0 1 1 0 1 1 1
Qa
y
y y Qe y Qe y Qe = =
Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:
Qa
y
Qe
N

t
T
Wh
26
Qa
y
Qa
Qe
Qa + =
Pentru creterea valorii adugate, n baza analizei diagnostic, agenii economici pot lua
decizii cu privire la:
creterea productivitii muncii prin ridicarea calificrii forei de munc, prin
ridicarea nivelului tehnic i tehnologic sau prin organizarea muncii i prin utilizarea raional
a capacitii de producie;
reducerea corespunztoare a cheltuielilor materiale, pornind nc de la faza de
proiectare;
mbuntirea permanent a calitii produselor.

Aplicaie pentru analiza factorial a valorii adugate

S se efectueze analiza factorial a valorii adugate, folosind datele din tabelul de mai
jos:

Nr.
crt.
Specificaie Simbol U.M.
Realizat n anul
precedent (P
0
)
Realizat n
anul curent
(P
1
)
1. Valoarea adugat Qa lei 37.830,00 52.920,00
2. Producia exerciiului Qe lei 91.830,00 108.920,00
3.
Consumuri de la teri (stocuri i
servicii)
M lei 54.000,00 56.000,00
4. Numrul mediu de salariai
N
persoane 430,00 420,00
5.
Numrul mediu scriptic de
ore/salariat
t
ore/
persoan
1.820,00 1.800,00
6. Fondul total de timp muncit T ore 782.600,00 756.000,00
7. Productivitatea medie orar
Wh
lei/or 0,12 0,14
8.
Valoarea adugat medie la 1 leu
producie
y lei 0,41 0,49
Tabelul nr. 2.11: Factori de influen ai valorii adugate
Rezolvare:
Analiza factorial a valorii adugate va fi efectuat respectnd urmtoarele etape:
1. Determinarea modelului analizei - ca relaie matematic ntre factorii care
influeneaz variaia Valorii adugate i a schemei sinoptice a sistemului de factori determinat
anterior;
17. Cuantificarea aciunii factorilor direci i indireci care au determinat dinamica
Valorii adugate;
18. Diagnosticarea situaiei constatate.

1. Modelul analizei
Pornind de la formula de determinare a valorii adugate:
M Qe Qa = ,
se d factor comun forat Qe i se obine:
y Qe
Qe
M
1 Qe Qa =

=
(1)
n care:
Qe reprezint valoarea produciei exerciiului;
M reprezint cheltuieli cu materialele aferente produciei exerciiului;
27

Qe
M
1 y = reprezint valoarea adugat la 1 leu producie a exerciiului.
Pentru determinarea legturii dintre factorii direci i cei indireci, vom pleca de la
unul dintre modurile de scrierea a productivitii muncii:
T Wh Qe
T
Qe
Wh = = ,
Relaia obinut va fi nlocuit n formula:
y Qe Qa = , i vom obine
y Wh T Qa = (2)
n care:
Wh reprezint productivitatea orar a muncii;
T reprezint fondul total de timp muncit;
Folosind scrierea fondului total muncit, ca: t N T = , prin nlocuire n formula (2) se
obine:
y Wh t N Qa =
n care:
N reprezint numrul mediu de salariai;
t reprezint timpul mediu muncit/salariat.

2. Cuantificarea influenei factorilor
lei 15.090 = 37.830 52.920 = Qa Qa = Qa
0 1

Creterea valorii adugate se datoreaz influenei urmtorilor factori direci:
1. variaiei valorii produciei exerciiului:
( ) = y Qe Qe = y Qe y Qe =
0 0 1 0 0 0 1
Qa
Qe

( ) lei .040,34 7 =
91.830
54.000
1 00 , 91.830 00 , 108.920 =

,
care de datoreaz influenei urmtorilor factori indireci de grad 1:
1.1 variaiei fondului total de timp de munc:
( ) = y Wh T T = y Wh T y Wh T =
0 0 0 1 0 0 0 0 0 1
Qa
T

( ) lei .285,81 1 =
91.830
54.000
1
782.600
91.830
782.600 756.000 =

,
care, la rndul su se datoreaz:
1.1.1 variaiei numrului mediu de salariai:
( ) = y Wh t N N = y Wh t N y Wh t N =
0 0 0 0 1 0 0 0 0 0 0 0 1
Qa
N

( ) lei 879,77 =
91.830
54.000
1
782.600
91.830
.820 1 430 420 =

1.1.2 variaiei numrului mediu de ore/salariat:
( ) = y Wh t t N = y Wh t N y Wh t N =
0 0 0 1 1 0 0 0 1 0 0 1 1
Qa
t

( ) lei 406,05 =
91.830
54.000
1
782.600
91.830
.820 1 .800 1 420 =

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 2:
28
lei .285,81 1 = 05 , 406 77 , 879 =
Qa
T


1.2 variaiei productivitii medii orare:
( ) = y Wh Wh T = y Wh T y Wh T =
0 0 1 1 0 0 1 0 1 1
Qa
W

lei .326,16 8 =
91.830
54.000
1
782.600
91.830
756.000
108.920
756.000 =

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii indireci de grad 1:
lei .040,34 7 = 16 , .326 8 81 , .285 1 =
Qa
Qe


19. variaiei valorii medii adugate ce revine la 1 leu producie a exerciiului:
( ) = y y Qe = y Qe y Qe =
0 1 1 0 1 1 1
Qa
y

lei 15.090,0 =
91.830
54.000
1
108.920
56.000
1 00 , 108.920 =

Verificarea corelaiei calculelor pentru factorii direci:
lei 15.090 = 66 , .049 8 34 , .040 7 = Qa

Schema sinoptic a analizei factoriale a valorii adugate, cu nlocuirea valorilor
obinute:











3. Diagnosticul situaiei constatate
Valoarea adugat este considerat un indicator valoric important deoarece reflect
nivelul valorii nou create de ntreprindere prin activitatea productiv desfurat, modul de
utilizare a potenialului tehnico-productiv i modul de comercializare a produselor realizate.
Pe baza rezultatelor analizei factoriale efectuate poate fi conturat un diagnostic sintetic
i unul analitic.

3.1 Diagnostic sintetic
n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii valorii adugate
(Qa), precum i n conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii de eficien
sporit, o apreciere de ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n
considerare urmtoarele constatri:
1. valoarea adugat a nregistrat fa de anul precedent o cretere cu 15.090 lei,
adic n procente cu 39,9%, ceea ce reprezint o dinamic pozitiv atta timp ct rata anual a
inflaiei este mai mic dect acest procent;
1.1 creterea valorii adugate s-a datorat att aciunii favorabile a factorului cantitativ
valoarea produciei exerciiului, ct i a factorului calitativ valoarea adugat la 1
Qa (15.090 lei)
y (8.049,66 lei)
Qe (7.040,34 lei)
N (-879,77 lei)
t (-406,05 lei)
T (-1.285,81 lei)
Wh (8.326,16 lei)
29
leu producia exerciiului.
Rezult c ntreprinderea a reuit s-i direcioneze pe latura calitativ a activitii
economice eforturile pentru creterea economic n condiii de eficien. Aceast orientare are
consecine favorabile asupra ntregului sistem de indicatori ai eficienei economice prin
accelerarea ritmului de cretere a acestora, fie prin creterea nivelului acelor indicatori care
reflect eficiena cheltuielilor pentru exploatare.
1.2 n condiiile n care factorul calitativ al valorii adugate productivitatea muncii, a
nregistrat o cretere important fa de anul precedent, creterea valorii adugate
poate fi considerat ca fiind o situaie pe deplin pozitiv din punct de vedere
economico-financiar;
1.3 fr a se face ns abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o
are inflaia asupra oricrui indicator valoric al produciei, dinamica favorabil
nregistrat trebuie apreciat n mod corespunztor, pentru c sporirea valorii adugate
se va repercuta pozitiv, n mod direct, asupra unor indicatori economico-financiari
importani:
valoarea adugat la 1.000 lei active imobilizate i circulante;
manopera, implicit nivelul fondului de salarii;
profitul brut (ca parte component a valorii adugate) etc.

3.2 Diagnostic analitic
Explicarea i aprecierea argumentat a sensului i intensitii aciunii celor doi factori
direci asupra dinamicii valorii adugate trebuie s ia n considerare att conexiunile i
mecanismele sistemului cauzal n care au fost antrenai, ct mai ales necesitatea creterii
economice n condiii de eficien sporit.
Influena pozitiv de 7.040,34 lei exercitat de ctre producia exerciiului asupra
dinamicii valorii adugate trebuie explicat n corelaie cu contribuia avut de productivitatea
muncii i fondul total de timp muncit.
La creterea valorii produciei exerciiului i implicit a valorii adugate, a contribuit
exclusiv productivitatea muncii (
Qa
W
=8.326,16 lei), evoluia fondului total de timp muncit
avnd un impact negativ (
Qa
T
= - 1.285,81 lei). Factorii indireci care au dus la evoluia
negativ a fondului de timp muncit sunt numrul mediu de salariai i numrul de ore/salariat.
Indicele de cretere al valorii adugate de 139,9% a fost superior indicelui de cretere
a produciei exerciiului (118,6%); un asemenea decalaj dintre ritmul de cretere a celor doi
indicatori confirm c ntreprinderea studiat i-a luat msuri nu numai n ceea ce privete
creterea volumului fizic al produciei, ci i n ceea ce privete raionalizarea consumurilor
externe la nivelul minim care s permit pstrarea calitii produselor finite.



Capitolul 3
Analiza diagnostic a cheltuielilor intreprinderilor

3.1 Probleme generale privind analiza cheltuielilor de productie
Orice activitate economic presupune consumul unor resurse materiale, umane i
financiare, care precede obinerea veniturilor. Cheltuielile, conform Regulamentului de
aplicare a Legii contabilitii, reprezint sumele sau valorile pltite sau de pltit pentru
consumurile, lucrrile executate i serviciile prestate de teri, remunerarea personalului,
executarea de obligaii legale sau contractuale de ctre unitatea patrimonial, constituirea
amortizrii i provizioanelor, consumuri excepionale. Cea mai mare parte a acestor
consumuri sunt transpuse n costul produselor. Costurile reprezint totalitatea consumurilor
30
exprimate n form bneasc pe care le efectueaz ntreprinderea n vederea realizrii unei
anumite producii sau a unui singur produs.
n contabilitatea financiar, cheltuielile ntreprinderii sunt grupate dup natura lor n
trei mai categorii, i anume:
A) cheltuielile de exploatare sunt ocazionate de activitatea curent de producie i
comercial a ntreprinderii. n aceast categorie sunt incluse:
cheltuielile privind consumul de materii prime i materiale consumabile;
cheltuielile privind amortizrile i provizioanele;
cheltuielile cu salariile;
cheltuielile cu serviciile i lucrrile prestate de teri;
B) cheltuielile financiare cuprind:
pierderile din creane legate de participaii;
pierderile din vnzarea titlurilor de plasament;
diferenele nefavorabile de curs valutar;
dobnzile pltite pentru mprumuturile primite;
C) cheltuielile excepionale cuprind acele cheltuieli care nu sunt legate de activitatea
curent a unitii economice i se refer la operaiile de gestiune i operaiile de capital. n
aceast categorie sunt incluse:
amenzi, penaliti, despgubiri pltite;
lipsuri de inventar;
donaii i subvenii acordate;
pierderi din debitori diveri;
valoarea contabil a imobilizrilor cedate;
Veniturile reprezint valorile ce revin titularului de patrimoniu ca rezultat al activitii
ntreprinse. Conform principiului care spune c pentru obinerea veniturilor este necesar
efectuarea unor cheltuieli, tragem concluzia c exist o reciprocitate, angajarea fiecrei
cheltuieli avnd ca scop obinerea de venituri. De la acest principiu exist abateri, i anume
sunt cheltuieli care nu genereaz venituri (de exemplu cheltuielile financiare i o parte din
cheltuielile excepionale); plata unor dobnzi, a unor pierderi, a unor amenzi sau penaliti nu
genereaz venituri sau, invers, realizarea acestora nu a necesitat cheltuieli.
n continuare vom prezenta veniturile ntreprinderii i modul cum sunt grupate
acestea:
A) venituri din activitatea de exploatare, care cuprind:
venituri din vnzarea produselor, mrfurilor, lucrrilor executate i serviciilor
prestate;
venituri din producia de imobilizri;
venituri din subvenii de exploatare;
B) venituri financiare, care cuprind:
venituri din participaii;
venituri din creane imobilizate;
venituri din titluri de plasament;
venituri din diferene de curs valutar;
venituri din dobnzi;
venituri din sconturi obinute;
C) veniturile excepionale sunt formate din dou categorii de venituri: venituri din
operaii de gestiune i venituri din operaii de capital:
venituri din despgubiri i penaliti ncasate;
valoarea bunurilor primite cu titlu gratuit;
valoarea bunurilor rezultate din dezmembrarea imobilizrilor;
subvenii pentru investiii;
venituri din cedarea activelor.
31

3.2 Analiza cheltuielilor aferente veniturilor ntreprinderii

Analiza cheltuielilor aferente veniturilor totale ale ntreprinderii urmrete evoluia
acestora n dinamic i pe structur, precum i factorii care le influeneaz evoluia, n scopul
identificrii rezervelor de reducere a acestora.

Analiza cheltuielilor se va efectua n conformitate cu clasificarea dup natura acestora,
n conformitate cu structura utilizat n Contul de profit i pierdere al Bilanului Contabil.
Se va urmri:
calculul ponderii fiecrui tip de cheltuial, conform clasificrii din Contul de profit
i pierdere (cheltuieli de exploatare, cheltuieli financiare i cheltuieli excepionale) n total
cheltuieli;
analiza dinamicii structurii cheltuielilor, prin compararea dinamicii fiecrui element
de structur (cheltuieli de exploatare, cheltuieli financiare i cheltuieli excepionale) cu
dinamica cheltuielilor totale;
analiza dinamicii fiecrui element de structur a cheltuielilor (cheltuieli de
exploatare, cheltuieli financiare i cheltuieli excepionale) prin raportarea la indicatorul
simetric de structur pentru venituri (venituri din exploatare, venituri financiare i venituri
excepionale);
analiza dinamicii structurii cheltuielilor prin raportarea la un indicator global de
venit, de obicei cifra de afaceri;
analiza dinamicii eficienei fiecrui element de structur prin raportarea la 1.000 lei
cifr de afaceri.


3.3 Analiza cheltuielilor de exploatare

Cheltuielile de exploatare dein ponderea n totalul cheltuielilor angajate de o
ntreprindere, indiferent de specificul activitii economice pe care o desfoar. Acest tip de
cheltuieli cuprind ansamblul cheltuielilor necesare desfurrii unui ciclu de exploatare,
respectiv achiziionrii resurselor materiale, energetice, umane i celelalte cheltuieli necesare
procesului de producie, pentru obinerea, stocarea i livrarea produselor finite, n vederea
relurii ciclului de exploatare.
Elementele componente ale cheltuielilor de exploatare sunt:
cheltuieli cu materiile prime, materialele auxiliare, energia, combustibilul, apa
etc.;
cheltuieli cu lucrrile i serviciile prestate de ctre teri, inclusiv cheltuielile
pentru locaii de gestiune;
cheltuielile cu fora de munc (salarii i cheltuieli cu asigurrile sociale aferente
fondului de salarii);
cheltuieli cu amortizarea i provizioanele aferente exploatrii;
cheltuielile cu impozite i taxe;
alte cheltuieli de exploatare.
Cheltuielile de exploatare se nregistreaz n evidena contabil a fiecrei ntreprinderi,
potrivit normelor legale, pe grupe i clase, conform plan de conturi care permite evidenierea
corect i coerent, astfel nct, pe baza nregistrrilor din contabilitate s se poat urmri
alocarea resurselor.



32
3.3.1 Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor de exploatare

Analiza cheltuielilor se va efectua n conformitate cu clasificarea dup natura acestora,
n conformitate cu structura utilizat n Contul de profit i pierdere al Bilanului Contabil.
Se va urmri:
calculul ponderii fiecrui tip de cheltuial de exploatare n total cheltuieli de
exploatare;
analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare, prin compararea dinamicii
fiecrui element de structur cu dinamica cheltuielilor de exploatare totale;
analiza dinamicii fiecrui element de structur a cheltuielilor de exploatare prin
raportarea la indicatorul simetric de structur pentru veniturile din exploatare;
analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare prin raportarea la
veniturile totale din exploatare;
analiza dinamicii eficienei fiecrui element de structur a cheltuielilor din
exploatare prin raportarea la 1.000 lei cifr de afaceri.

3.3.2 Analiza factorial a cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din
exploatare

Modele utilizate pentru analiza factorial a cheltuielilor de exploatare sunt:
1 Cheltuieli la 1.000 lei venituri de exploatare, prin luarea n considerare a tuturor
categoriilor de cheltuieli de exploatare prezentate:
000 . 1
Ve
ce
ce
i Ve 000 . 1
i
= ,
n care:
ce
i
reprezint categoria de cheltuieli de exploatare;
Ve reprezint veniturile totale din exploatare.

2 Urmrirea evoluiei cheltuielilor se face prin determinarea i analiza indicatorului
rata de eficien a cheltuielilor de exploatare (cheltuieli de exploatare la 1.000 lei
venituri din exploatare). Acest indicator se calculeaz ca raport ntre cheltuielile de
exploatare i veniturile din exploatare:
000 . 1
ve
ce
Rce
n
1 i
i
n
1 i
i
=

=
=
,
n care:
Rce reprezint cheltuielile de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare (rata
de eficien a cheltuielilor de exploatare);
ce
i
reprezint cheltuielile de exploatare, pe categorii;
ve
i
reprezint veniturile din exploatare, pe categorii;
sau:
100
r g
Rce
n
1 i
i
ce i

=

= ,
unde:
33
100
Ve
ve
g
i
i
= i 000 . 1
ve
ce
r
n
1 i
i
n
1 i
i
ci
=

=
=
,
n care:

=
n
1 i
i
ce reprezint suma cheltuielilor de exploatare, pe categorii;

=
n
1 i
i
ve reprezint suma veniturilor din exploatare, pe categorii;
g
i
reprezint structura veniturilor din exploatare, pe categorii;
r
ci
reprezint rata de eficien a cheltuielilor pe categorii.
Cheltuielile de exploatare pot fi analizate, de asemenea, n contextul formrii
veniturilor pe tipuri de venituri i cheltuieli aferente, i anume pentru:
producia vndut;
producia stocat;
producia imobilizat.

Aplicaie pentru analiza structurii cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri
din exploatare

S se fac analiza structurii cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din
exploatare, utiliznd valorile din tabelul nr. 3.1:
-lei
Cheltuieli de exploatare la 1.000
lei venituri din exploatare
% Diferene ( )
Elemente de cheltuieli
P
0
P
pr
P
1
3 / 1 3 / 2 3 1 3 2
0 1 2 3 4 5 6 7
Materii prime i materiale 429,30 450,59 446,35 103,97 99,00 17,05 4,24
Combustibil, energie, apa 85,94 85,67 84,52 98,34 98,60 1,42 1,15
Lucrri executate i
servicii prestate de ctre
teri
10,96 8,21 12,35 112,68 150,40 1,39 4,14
Impozite, taxe i
vrsminte asimilate
8,00 8,71 11,78 147,25 135,20 3,78 3,07
Salarii personal 176,97 178,38 163,74 92,52 91,20 13,23 15,64
Asigurri sociale i
cheltuieli cu protecia
social
54,85 42,72 50,73 92,48 118,70 4,12 8,01
Alte cheltuieli de
exploatare
1,08 1,00 1,22 112,96 122,20 0,14 0,22
Amortizri i provizioane 17,45 23,00 20,79 119,14 90,40 3,34 2,21
TOTAL cheltuieli de
exploatare
784,55 798,78 791,48 100,69 99,09 6,93 7,30
Tabelul nr. 3.1: Elemente de structur ale cheltuielilor de exploatare

Analiza dinamicii structurii cheltuielilor de exploatare la 1.000 lei venituri din
exploatare se face n mrimi absolute i n indici de cretere, pentru:
34
a) analiza dinamicii, prin raportare fa de anul precedent:
pe total cheltuieli de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare se nregistreaz o
creterea cu 6,93 lei, ceea ce are efecte negative asupra evoluiei profitului ntreprinderii;
la nivelul elementelor de structur, se observ:
creterea cheltuielilor cu materii prime i materiale, sub efectul majorrii preurilor
de achiziie i a tarifelor de transport (acolo unde cheltuielile de transport se repartizeaz
asupra materiilor prime i materialelor i nu se nregistreaz separat);
diminuarea cheltuielilor cu combustibili, energie, ap, ca urmare a unor msuri de
economisire i mbuntire a normelor unitare de consum;
intensificarea externalizrii, care se reflect prin creterea valorii serviciilor prestate
de ctre teri;
utilizarea mai eficient a forei de munc, care a condus la scderea fondului de
salarii i implicit a cheltuielilor cu asigurrile sociale;
creterea cheltuielilor cu amortizarea ca urmare a investirii n mijloace fixe.
q) prin comparaia realizrilor cu previziunile fcute pentru anul curent:
pe total cheltuieli de exploatare la 1.000 lei venituri din exploatare se nregistreaz
realizarea unei economii n valoare de 7,30 lei fa de valoarea previzionat, ceea ce are
genereaz o depire a profitului estimat;
la nivelul elementelor de structur, se observ:
la cele mai multe capitole, cheltuielile realizate sunt inferioare celor previzionate;
depiri nesemnificative la cheltuielile cu lucrrile executate i serviciile prestate de
ctre teri, unde previziunile nu au avut n vedere externalizarea mai multor activiti (de
exemplu service pentru sistemele de calcul i pentru software-ul de aplicaie). De asemenea,
au fost depite prevederile la impozite i taxe, datorit politicii fiscale a statului, factor de
natur extern asupra cruia ntreprinderea nu poate avea nici un control.

3.4 Analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri
Cheltuielile de exploatare reprezint ponderea n cheltuielile de producie, n timp ce
partea cea mai important din veniturile din exploatare se regsete n cifra de afaceri. De
aceea, rezultatele analizei factoriale a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri sunt considerate
semnificative pentru analiza evoluia cheltuielilor de exploatare raportate la veniturile din
exploatare. Indicatorii n funcie de care se construiete modelul de analiz factorial sunt:
producia vndut exprimat n costuri de producie (

c q );
producia vndut exprimat n preuri de vnzare (

p q );
producia vndut n anul curent exprimat n costuri de producie din anul
precedent (
0
1
c q

);
producia vndut n anul curent exprimat n preuri de vnzare din anul
precedent (
0
1
p q

).

Modelul matematic i respectiv schem sinoptic folosite pentru efectuarea analizei
factoriale sunt urmtoarele:
( )
.000 1
p q
c q
= Ch
CA .000 1

,
Factorii de influen identificai sunt:
cantitatea vndut (q);
preul unitar de vnzare (p);
costul unitar de producie (c).

35


Cuantificarea aciunii factorilor:
( ) ( ) ( )
= Ch Ch = Ch
CA .000 1
0
CA .000 1
1
CA .000 1

.000 1
p q
c q
.000 1
p q
c q
=
0 0
0 0
1 1
1 1

Evoluia cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei urmtorilor
factori:
1. variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
( )
.000 1
p q
c q
.000 1
p q
c q
=
0 0
0 0
0 1
0 1
CA .000 1
Ch
q

2. variaiei preului unitar de vnzare:
( )
.000 1
p q
c q
.000 1
p q
c q
=
0 1
0 1
1 1
0 1
CA .000 1
Ch
p

3. variaiei costului unitar de producie:
( )
.000 1
p q
c q
.000 1
p q
c q
=
1 1
0 1
1 1
1 1
CA .000 1
Ch
c

Corelaia calculelor:
( )
( ) ( ) ( ) CA .000 1
Ch
c
CA .000 1
Ch
p
CA .000 1
Ch
q
CA .000 1
= Ch + +

Aplicaie pentru analiza factorial a cheltuielilor la 1000 lei cifr de afaceri

Cunoscnd valorile pentru producie vndut i cheltuielile cu care a fost realizat
acesta de ctre o ntreprindere care desfoar numai activitate productiv, se cere:
1. S se efectueze analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei producie vndut.
Observaie: deoarece ntreprinderea desfoar numai activitate de producie, valoarea
produciei vndute este de fapt cifra de afaceri;
2. S se efectueze analiza factorial a profitului n funcie de indicatorul de eficien a
cheltuielilor (cheltuieli la 1.000 lei cifr de afaceri).
lei
Nr.
crt
Indicatori Simboluri
Realizat
2006
Realizat
2007
1. Producia vndut exprimat n costuri de producie

c q 82.136 78.464
2. Producia vndut exprimat n preuri de vnzare

p q 87.000 91.920
3.
Producia vndut n anul curent exprimat n
costuri de producie din anul precedent

0 1
c q 77.000
q
(cantitatea vndut)
p
(preul unitar de vnzare)
c
(cost unitar de producie)
( ) CA 1.000
Ch
36
4.
Producia vndut n anul curent exprimat n
preuri de vnzare din anul precedent

0 1
p q 90.000
5. Cheltuieli la 1.000 lei cifr de afaceri
( ) CA .000 1
Ch

944,092 853,612
Tabelul nr. 3.2: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de
afaceri
Rezolvare:
I. Determinarea eficienei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri:

1. Modelul analizei

Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:
( )
.000 1
p q
c q
= Ch
CA .000 1

2. Cuantificarea aciunii factorilor

Calculul variaiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri:
( ) ( ) ( )
=
CA .000 1
Ch
CA .000 1
Ch = Ch
0 1
CA .000 1

= .000 1
p q
c q
.000 1
p q
c q
=
0 0
0 0
1 1
1 1

lei 48 , 90 = 092 , 944 612 , 853 = .000 1
87.000
82.136
.000 1
91.920
78.464
=
Scderea cheltuielilor de producie la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
1. variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
( )
= .000 1
p q
c q
.000 1
p q
c q
=
0 0
0 0
0 1
0 1
CA .000 1
Ch
q

lei 536 , 88 = 092 , 944 556 , 855 = .000 1
87.000
82.136
.000 1
90.000
77.000
=

2. variaiei preului unitar de vnzare:
( )
= .000 1
p q
c q
.000 1
p q
c q
=
0 1
0 1
1 1
0 1
CA .000 1
Ch
p

lei 871 , 17 = 556 , 855 685 , 837 = .000 1
90.000
77.000
.000 1
91.920
77.000
=

3. variaiei costului unitar de producie:
( )
= .000 1
p q
c q
.000 1
p q
c q
=
1 1
0 1
1 1
1 1
CA .000 1
Ch
c

lei 927 , 15 = 685 , 837 612 , 853 = .000 1
91.920
77.000
.000 1
91.920
78.464
=

37
3. Verificarea corelaiei calculelor:

( )
lei 480 , 90 = 927 , 15 + 871 , 17 536 , 88 = Ch
CA .000 1

Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:




II. Analiza factorial a profitului n funcie de eficiena cheltuielilor (cheltuieli la
1.000 lei cifr de afaceri)

Determinarea profitului brut aferent produciei vndute:
lei .864 4 = 82.136 87.000 = c q p q = Pb
0 0 0 0 0



lei 13.456 = 78.464 91.920 = c q p q = Pb
1 1 1 1 1



Calculul variaiei profitului brut aferent cifrei de afaceri:
lei .592 8 = .864 4 13.456 = Pb Pb = Pb
0 1

n continuare se determin aportul fiecrui factor la creterea profitului.

1. Modelul analizei

Pentru determinarea modelului analizei se pornete de la formula profitului brut:

c q p q = Pb ,
care poate fi scris astfel:

.000 1
p q
c q
.000 1
.000 1
p q
=
p q
c q
1 p q = Pb
( )
( )
CA .000 1
Ch .000 1
.000 1
CA
= Pb

2. Cuantificarea aciunii factorilor

Creterea profitului brut se datoreaz influenei urmtorilor factori:
1. variaiei cifrei de afaceri:
( )
( )
( )
( ) = Ch .000 1
.000 1
CA
Ch .000 1
.000 1
CA
=
CA .000 1
0
0
CA .000 1
0
1
Pb
CA


( ) ( ) = 092 , 944 .000 1
.000 1
87.000
092 , 944 .000 1
.000 1
91.920
=
lei 068 , 275 = 996 , .863 4 064 , .139 5 =

q
(-88,536)
p
(-17,871)
c
(15,927)
( )
) 480 , 90 (
CA 1.000
Ch

38
2. variaiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri:
( )
( )
( )
( )
( ) = Ch .000 1
.000 1
CA
Ch .000 1
.000 1
CA
=
CA .000 1
0
1 CA .000 1
1
1 Pb
CA .000 1
Ch

( ) ( ) = 092 , 944 .000 1
.000 1
91.920
612 , 853 .000 1
.000 1
91.920
=
lei 922 , .316 8 = 063 , .139 5 985 , 13.455 =

3. Verificarea corelaiei calculelor

( )
Pb
CA .000 1
Ch
Pb
CA
Pb + =
lei .592 8 = 922 , .316 8 + 068 , 275 = Pb

Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:


Constatm c la creterea profitului, indicatorul de eficien cheltuieli la 1.000 lei cifr
de afaceri a contribuit n proporie de 32%, iar factorul cantitativ cifra de afaceri a contribuit
n proporie de 68%.

3. Diagnosticarea situaiei constatate

Pe baza rezultatelor analizei factoriale efectuate poate fi conturat un diagnostic sintetic
i unul analitic.


3.1 Diagnostic sintetic

n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii cheltuielilor la
1.000 lei producie vndut exprimat n pre de vnzare (CA) precum i n conformitate cu
necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit, o apreciere de ansamblu
referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele constatri:
1. Cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa de anul precedent o
scdere cu 90,48 lei adic n procente cu 9,58%, fapt ce poate fi apreciat ca o dinamic
pozitiv, atta timp ct rata anual a inflaiei este mai mic dect acest procent;
2.Scderea cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri s-a datorat schimbrii structurii
produciei fabricate, a modificrii preurilor precum i a costurilor;
3. Influena cea mai mare asupra evoluiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri a
exercitat-o schimbarea structurii produciei determinnd scderea acestora cu 88,536
lei. Rezult c ntreprinderea a reuit s-i direcioneze eficient eforturile n vederea
alegerii unei structuri mai bune a produciei ceea ce a determinat scderea costurilor
dar i o valorificare mai bun a produciei pe pia.
4. Evoluia preurilor a determinat scderea cu 17,871 lei a cheltuielilor la 1.000 lei
cifr de afaceri, aceasta fiind o situaie pozitiv din punct de vedere
Pb
(8.592 lei)
CA
(275,068 lei)
Ch
(1.000 CA)
(8.316,922 lei)
39
economico-financiar.
5. Evoluia costurilor de producie a dus la creterea cheltuielilor la 1.000 lei cifr de
afaceri cu 15,827 lei.
Fr a se face ns abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are
inflaia asupra oricrui indicator al produciei evoluia cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri
trebuie apreciat corespunztor. De nivelul acestui indicator depinde, n mare msur,
realizarea unui profit care s asigure dezvoltarea n viitor a ntreprinderii.
Cifra de afaceri este considerat un indicator valoric important, deoarece red nivelul
activitii productive a ntreprinderii, modul de utilizare a potenialului tehnico-productiv i
modul de comercializare a produselor realizate.
Din datele prezentate n tabel i din calcule, rezult c evoluia cifrei de afaceri are loc
n condiiile scderii cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri cu 90,48 lei i este un fapt
pozitiv mai ales n condiii de inflaie.
Referitor la aciunea exercitat de cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri asupra
dinamicii profitului brut putem afirma c a avut o importan mai mare dect cea a cifrei de
afaceri.
Influena cifrei de afaceri n mrimea profitului brut este de 275,068 lei, n comparaie
cu cea a cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri, care este de 8.316,922 lei.
Creterea cifrei de afaceri cu 4.920 lei n condiiile scderii costurilor cu 3.672 lei
constituie o situaie pozitiv, dac s-a realizat prin:
pstrarea i chiar creterea calitii produselor:
prin utilizarea de materii prime corespunztoare;
prin utilizarea de tehnologii noi, performante;
achiziionarea i folosirea de utilaje cu randamente ridicate;
prin creterea productivitii muncii;
asigurarea ritmicitii livrrilor ctre clieni;
scderea consumurilor specifice la materiile prime i materialele consumabile;
creterea vitezei de rotaie a stocurilor etc.

3.2 Diagnostic analitic

Explicarea i aprecierea argumentat a sensului i intensitii aciunii celor trei factori
direci asupra dinamicii cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri

trebuie s ia n considerare
att conexiunile i mecanismele sistemului cauzal n care au fost antrenai, ct i cerina
esenial a creterii economice a ntreprinderii n condiii de eficien sporit.
Astfel, referitor la aciunea exercitat de ctre structura produciei fabricate asupra
dinamicii cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri,

se impun urmtoarele concluzii:
Dup cum rezult din analiza factorial, evoluia structurii produciei a avut cea mai
mare contribuie la scderea cheltuielilor la 1.000 cifr de afaceri. Decalajul dintre ritmul de
cretere a celor trei factori de influen ai cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri identificai
(structura produciei, costul i preul produciei vndute) confirm c ntreprinderea i-a luat
msuri nu numai de adaptare a structurii produciei ci i de reducere a costurilor de producie.
Dar aa cum demonstreaz practica economiei concureniale, scderea cheltuielilor la 1.000
lei cifr de afaceri, poate fi apreciat ca fiind pe deplin pozitiv pentru ntreprindere din punct
de vedere economico-financiar numai atunci cnd:
ntreaga producie a avut o desfacere asigurat i la preuri convenabile;
eforturile fcute pentru creterea volumului producie marf nu au afectat calitatea
produselor;
a avut loc n condiiile unei eficiene economice sporite, mai ales n privina
urmtorilor indicatori:
productivitatea muncii ;
40
rata rentabilitii cheltuielilor aferente profitului brut;
rata rentabilitii veniturilor din producia vndut;
producia exerciiului la 1.000 lei active imobilizate i active circulante;
profitul brut;
creterea cifrei de afaceri s-a datorat efortului propriu al ntreprinderii, costurile de
producie scznd chiar i n condiii de inflaie ceea ce constituie un fapt pozitiv.


3.5 Analiza diagnostic a cheltuielilor variabile i fixe

Dup n care sunt influenate de variaia volumului produciei, cheltuielile de
producie pot fi grupate n dou categorii:
cheltuieli variabile;
cheltuieli fixe.

3.5.1 Analiza dinamicii i structurii cheltuielilor variabile i fixe

Analiza cheltuielilor se va efectua n conformitate cu clasificarea dup modul cum
sunt influenate de variaia volumului produciei. Se va urmri:
calculul ponderii fiecrui tip de cheltuial (cheltuieli de variabile i cheltuieli fixe)
n total cheltuieli;
analiza dinamicii structurii cheltuielilor, prin compararea dinamicii fiecrui element
de structur (cheltuieli de variabile i cheltuieli fixe) cu dinamica cheltuielilor totale;
analiza dinamicii structurii cheltuielilor prin raportarea la veniturile;
analiza dinamicii eficienei fiecrui element de structur prin raportarea la 1.000 lei
cifr de afaceri.

Aplicaie pentru structura i dinamica cheltuielilor fixe i variabile
n tabelul nr. 3.3 sunt prezentate datele extrase din evidena contabil a unei
ntreprinderi. S de analizeze evoluia structurii cheltuielilor (totale, fixe i variabile) n raport
cu dinamica cifrei de afaceri.
- mii lei -
din care: Structura cheltuielilor
Cifra de
afaceri
Cheltuieli
totale aferente
cifrei de
afaceri
Cheltuieli
variabile
Cheltuieli fixe
Cheltuieli
variabile
Cheltuieli
fixe
An
Valori % Valori % Valori % Valori % % %
1 1.960 100,0 1.620 100,0 1.111 100,0 509 100,0 68,6 31,4
2 2.133 108,8 1.749 107,9 1.229 110,6 520 102,2 70,3 29,7
3 2.601 121,9 2.081 118,9 1.520 123,6 561 107,8 73,1 26,9
4 2.934 112,8 2.309 110,9 1.712 112,6 597 106,4 74,2 25,8
5 3.841 130,9 2.978 128,9 2.274 132,8 704 117,9 76,3 23,7
Tabelul nr. 3.3: Structura cheltuielilor aferente cifrei de afaceri

Din analiza valorilor din tabel, constatm c, de la un an la altul, cifra de afaceri a
crescut. Cheltuielile totale aferente cifrei de afaceri au crescut n proporii apropiate.
Cheltuielile fixe i variabile, evolueaz, ns, n proporii diferite. Dac la cheltuielile
variabile creterea este direct proporional cu creterea cifrei de afaceri, n schimb, creterea
cheltuielilor fixe se face ntr-un ritm mai redus. Acest lucru se reflect n evoluia ponderii
cheltuielilor fixe n totalul cheltuielilor, care scade de la un an la altul, ajungnd de la 31,4%
41
n primul an la 23,7% n al cincilea an, dei n mrimi absolute, valoarea cheltuielilor fixe a
crescut de la 509 mii lei la 704 mii lei.
Acest rezultat dovedete o evoluie raional a cheltuielilor de producie, cu implicaii
pozitive asupra evoluiei profitului ntreprinderii analizate.

3.5.2 Analiza factorial a cheltuielilor variabile
Cheltuielile variabile sunt acele cheltuieli a cror variaie este dependent de volumul
activitii economice. Astfel, dac volumul produciei crete, crete i ponderea lor i invers.
Principalele categorii de cheltuieli variabile sunt:
cheltuieli cu materii prime i materiale directe;
cheltuieli cu manopera direct.
Analiza cheltuielilor variabile aferente activitii de exploatare se bazeaz pe
determinarea urmtorilor indicatori:
1. Cheltuieli variabile la 1.000 lei venituri de exploatare, prin luarea n considerare
a tuturor categoriilor de cheltuieli variabile efectuate pentru activitatea de exploatare:

000 . 1
Ve
cv
Cv
ei ) Ve 000 . 1 (
e
= ,
n care:
cv
i
reprezint categoria de cheltuieli variabile aferente activitii de exploatare;
Ve reprezint veniturile totale din exploatare.
100
cv g
Cv
n
1 i
i i
) Ve 000 . 1 (
e

=

= ,
n care:

=
n
1 i
i
cv reprezint suma cheltuielilor variabile aferenta activitii de exploatare;

=
n
1 i
i
v reprezint suma veniturilor din exploatare, pe categorii.

2. Urmrirea evoluiei cheltuielilor variabile se face prin determinarea i analiza
indicatorului rata de eficien a cheltuielilor variabile (cheltuieli variabile la 1.000 lei
cifr de afaceri):
000 . 1
p q
cv q
Cv
n
1 i
i i
n
1 i
i i
) CA 000 . 1 (

=
=
,
n care:

) CA 000 . 1 (
Cv reprezint cheltuielile variabile la 1.000 lei cifr de afaceri (rata de
eficien a cheltuielilor variabile);
c
vi
reprezint cheltuielile variabile unitare;
p
i
reprezint preurile unitare.

Modelul matematic i respectiv schem sinoptic folosite pentru efectuarea analizei
factoriale sunt urmtoarele:
42
( )
.000 1
p q
cv q
= Cv
CA .000 1

,


Factorii de influen identificai sunt:
cantitatea vndut (q);
preul unitar de vnzare (p);
cheltuieli variabile unitare (cv).


Cuantificarea aciunii factorilor:
( ) ( ) ( )
= Cv Cv = Cv
CA .000 1
0
CA .000 1
1
CA .000 1

.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 0
0 0
1 1
1 1

Evoluia cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
1. variaiei structurii cifrei de afaceri (cantitii vndute):
( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 0
0 0
0 1
0 1
CA .000 1
Cv
q

2. variaiei preului unitar de vnzare:
( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
0 1
0 1
1 1
0 1
CA .000 1
Cv
p

3. variaiei cheltuielilor variabile unitare:
( )
.000 1
p q
cv q
.000 1
p q
cv q
=
1 1
0 1
1 1
1 1
CA .000 1
Cv
cv

Corelaia calculelor:
( )
( ) ( ) ( ) CA .000 1
Cv
cv
CA .000 1
Cv
p
CA .000 1
Cv
q
CA .000 1
= Cv + +


Aplicaie de analiza factorial a cheltuielilor variabile
Cunoscnd valorile pentru cifra de afaceri i cheltuielile variabile cu care a fost
realizat acesta de ctre o ntreprindere, se cere s se efectueze analiza factorial a
cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri.



q
(cantitatea vanduta)
p
(preul unitar de vnzare)
cv

(cheltuieli variabile unitare)
( ) CA 1.000
Cv
43
mii lei
Nr.
crt.
Specificaie
Perioada de
baz (P
0
)
Perioada
curent (P
1
)
%
1.
Cifra de afaceri (

p q ) 4.029,00 4.397,00 109,13

2. Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri
(

cv q )
2.346,00 2.538,00 108,18
3.
Cifra de afaceri recalculat (

0 1
p q ) 4.522,00
4. Cheltuieli variabile aferente cifrei de afaceri
recalculat (

0 1
c q )
2.517,00
5. Cheltuieli variabile la 1.000 lei cifr de afaceri
(
( ) CA 0 00 . 1
Cv )
582,22 577,21 99,14
Tabelul nr. 3.4: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor variabile la
1.000 lei cifr de afaceri

1. Modelul analizei
Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:
( )
000 . 1
CA
cv
Cv
CA 0 00 . 1
=



2. Cuantificarea aciunii factorilor
( )
lei 27 , 582 000 . 1
029 . 4
346 . 2
000 . 1
CA
cv
Cv
0
0 CA 0 00 . 1
0
= = =


( )
lei 21 , 577 000 . 1
397 . 4
538 . 2
000 . 1
CA
cv
Cv
1
1 CA 0 00 . 1
1
= = =


Calculul variaiei cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri:
( ) ( ) ( ) CA 0 00 . 1
0
CA 0 00 . 1
1
CA 0 00 . 1
Cv Cv Cv =
( )
lei 1 0 , 5 22 , 582 21 , 577 Cv
CA 0 00 . 1
= =
Scderea cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
a) variaia structurii produciei vndute (cantitii vndute):
( )
=

000 . 1
p q
cv q
000 . 1
p q
cv q

0 0
0 0
0 1
0 1
CA .000 1
Cv
q

= = 000 . 1
029 . 4
346 . 2
000 . 1
522 . 4
517 . 2

lei 1 6 , 25 22 , 585 51 , 556 = =
b) variaia preului unitar de vnzare:
( )
=

000 . 1
p q
cv q
000 . 1
p q
cv q

0 1
0 1
1 1
0 1
CA .000 1
Cv
p

= = 000 . 1
522 . 4
517 . 2
000 . 1
397 . 4
517 . 2

44
lei 82 , 15 61 , 556 43 , 572 = =
c) variaia cheltuielilor variabile pe unitatea de produs:
( )
=

000 . 1
p q
cv q
000 . 1
p q
cv q

1 1
0 1
1 1
1 1
CA .000 1
Cv
cv

= = 000 . 1
397 . 4
517 . 2
000 . 1
397 . 4
538 . 2

lei 78 , 4 43 , 572 21 , 577 = =

3. Corelaia calculelor
( )
lei 1 0 , 5 78 , 4 82 , 15 61 , 25 Cv
CA 0 00 . 1
= + + =


Schema sinoptic cu rezultatele obinute:



3. Diagnostic sintetic

n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii cheltuielilor
variabile la 1.000 lei producie vndut exprimat n pre de vnzare (CA) precum i n
conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit, o apreciere de
ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele
constatri:
1. Cheltuielile la 1.000 lei cifr de afaceri au nregistrat fa de anul precedent o
scdere cu 5,01 lei, fapt ce poate fi apreciat ca o dinamic pozitiv, atta timp ct rata anual a
inflaiei este mai mic dect acest procent;
2. Singurul factor crui evoluie a dus la scderea cheltuielilor variabile la 1.000 lei
cifr de afaceri este structura produciei fabricate; indicatorul studiat a fost influenat
negativ de evoluia preurilor, precum i a cheltuielilor variabile unitare;
3. Influena cea mai mare asupra evoluiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri a
exercitat-o schimbarea structurii produciei determinnd scderea acestora cu 25,61
lei. Rezult c ntreprinderea a reuit s-i direcioneze eficient eforturile n vederea
alegerii unei structuri mai bune a produciei.
4. Evoluia preurilor a determinat creterea cu 15,82 lei a cheltuielilor variabile la
1.000 lei cifr de afaceri, aceasta fiind o situaie negativ din punct de vedere
economico-financiar.
5. Evoluia costurilor de producie a avut o influen negativ mai redus, conducnd
la creterea cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri cu 4,78 lei.
Fr a se face ns abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are
inflaia asupra oricrui indicator al produciei evoluia cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr
de afaceri trebuie apreciat corespunztor. De nivelul acestui indicator depinde, n mare
msur, realizarea unui profit care s asigure dezvoltarea n viitor a ntreprinderii.

q
(-25,61 lei)
p
(15,82 lei)
cv

(4,78 lei)
( ) CA 1.000
Cv

(-5,01 lei)
45
3.5.3 Analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri

Prin cheltuieli fixe nelegem acele cheltuieli care nu sunt legate de volumul produciei
n mod direct, i rmn la niveluri aproximativ stabile, indiferent de volumul produciei. n
aceast categorie se includ: cheltuieli cu amortizarea, cheltuieli generale de conducere i
administrare. Cele mai reprezentative cheltuieli fixe sunt cheltuielile cu caracter general de
conducere i administraie i cheltuielile cu amortizarea cldirilor administrative. Orice
cretere nejustificat a acestora afecteaz rentabilitatea ntreprinderilor i conduce la
necesitatea lurii unor msuri de reducere.
Analiza cheltuielilor fixe aferente activitii de exploatare se bazeaz pe determinarea
i analiza indicatorului rata de eficien a cheltuielilor fixe (cheltuieli fixe la 1.000 lei cifr de
afaceri):
( )
000 . 1
CA
Cf
Cf
CA 00 0 . 1
=
n care:

( ) CA 00 0 . 1
Cf reprezint cheltuielile fixe la 1.000 lei cifr de afaceri;
Cf reprezint cheltuielile fixe;
CA reprezint cifra de afaceri.

Modelul matematic i respectiv schem sinoptic folosite pentru efectuarea analizei
factoriale cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri, sunt urmtoarele:
( )
000 . 1
CA
Cf
Cf
CA 00 0 . 1
=
Factorii identificai sunt:
cifra de afaceri;
cheltuielile fixe.


Cuantificarea aciunii factorilor:
( ) ( ) ( ) CA 0 00 . 1
0
CA 0 00 . 1
1
CA 0 00 . 1
Cf Cf Cf =

Modificarea cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei
urmtorilor factori:

1. variaiei cifrei de afaceri:
( )
000 . 1
CA
Cf
000 . 1
CA
Cf

0
0
1
0
CA .000 1
Cf
CA
=


2. variaiei cheltuielilor fixe:
( )
000 . 1
CA
Cf
000 . 1
CA
Cf

1
0
1
1
CA .000 1
Cf
Cf
=


CA
(cifra de afaceri)
Cf
(cheltuieli fixe)
( ) CA 00 0 . 1
Cf
46
Verificarea corelaiei calculelor:
( )
( ) ( ) CA .000 1
Cf
Cf
CA .000 1
Cf
CA
CA 0 00 . 1
Cf + =

Aplicaie pentru analiza factorial a cheltuielilor fixe

Cunoscnd valorile pentru cifra de afaceri i cheltuielile fixe cu care a fost realizat
acesta de ctre o ntreprinde, se cere s se efectueze analiza factorial a cheltuielilor fixe la
1.000 lei cifr de afaceri.
mii lei
Nr.
crt.
Specificaie
Perioada de
baz (P
0
)
Perioada curent
(P
1
)
%
1. Cheltuieli fixe 698 704 100,8
2. Cifra de afaceri 3.835 3.841 100,2
3. Cheltuieli fixe la 1.000 lei cifr de afaceri 182,00 183,23 100,6
Tabelul nr. 3.5: Indicatori pentru analiza factorial a cheltuielilor fixe la 1.000 lei
cifr de afaceri

1. Modelul analizei
Modelul matematic folosit pentru efectuarea analizei factoriale este:
( )
000 . 1
CA
Cf
Cf
CA 00 0 . 1
=

2. Cuantificarea aciunii factorilor
( )
lei 00 , 182 000 . 1
835 . 3
698
000 . 1
CA
cf
Cf
0
0 CA 0 00 . 1
0
= = =


( )
lei 23 , 183 000 . 1
841 . 3
704
000 . 1
CA
cf
Cf
1
1 CA 0 00 . 1
1
= = =



Calculul variaiei cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri:
( ) ( ) ( ) CA 0 00 . 1
0
CA 0 00 . 1
1
CA 0 00 . 1
Cf Cf Cf =
( )
lei 3 2 , 1 00 , 182 23 , 183 Cf
CA 0 00 . 1
= =

Creterea cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
1. variaia cifrei de afaceri:
( )
= = = 000 . 1
835 . 3
698
000 . 1
841 . 3
698
000 . 1
CA
Cf
000 . 1
CA
Cf

0
0
1
0
CA .000 1
Cf
CA

lei 8 2 , 0 00 , 182 72 , 181 = =
2. variaia cheltuielilor fixe:
( )
= = = 000 . 1
841 . 3
698
000 . 1
841 . 3
704
000 . 1
CA
Cf
000 . 1
CA
Cf

1
0
1
1
CA .000 1
Cf
Cf

lei 51 , 1 72 , 181 23 , 183 = =



47
3. Corelaia rezultatelor:
( )
lei 3 2 , 1 51 , 1 28 , 0 Cf
CA 0 00 . 1
= + =

Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:

3. Diagnostic sintetic

n contextul sistemului factorial care a stat la baza analizei dinamicii cheltuielilor
variabile la 1.000 lei producie vndut exprimat n pre de vnzare (CA) precum i n
conformitate cu necesitatea creterii economice n condiii de eficien sporit, o apreciere de
ansamblu referitoare la dinamica acestui indicator trebuie s ia n considerare urmtoarele
constatri:
1. Valoarea cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri a crescut de la 182,00 lei n
anul precedent la 183,23 lei n anul curent, adic cu 1,23 lei, evoluie cu efecte negative
asupra profitului ntreprinderii;
2. Factor crui evoluie a dus la scderea cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de afaceri
este structura produciei fabricate; indicatorul studiat a fost influenat negativ de
evoluia preurilor, precum i a cheltuielilor variabile unitare;
3. Influena cea mai mare asupra evoluiei cheltuielilor la 1.000 lei cifr de afaceri a
exercitat-o schimbarea structurii produciei determinnd scderea acestora cu 25,61
lei. Rezult c ntreprinderea a reuit s-i direcioneze eficient eforturile n vederea
alegerii unei structuri mai bune a produciei.
4. Evoluia preurilor a determinat creterea cu 15,82 lei a cheltuielilor variabile la
1.000 lei cifr de afaceri, aceasta fiind o situaie negativ din punct de vedere
economico-financiar.
5. Evoluia costurilor de producie a avut o influen negativ mai redus, conducnd
la creterea cheltuielilor variabile la 1.000 lei cifr de afaceri cu 4,78 lei.
Fr a se face ns abstracie de cele prezentate anterior i de incidena pe care o are
inflaia asupra oricrui indicator al produciei evoluia cheltuielilor fixe la 1.000 lei cifr de
afaceri trebuie apreciat corespunztor. De nivelul acestui indicator depinde, n mare msur,
realizarea unui profit care s asigure dezvoltarea n viitor a ntreprinderii.

3.6 Analiza cheltuielilor cu fora de munc

n cadrul cheltuielilor efectuate pentru obinerea produciei, cheltuielile cu fora de
munc dein o pondere important, fiind strns legate de nivelul tehnic al procesului
tehnologic, de nzestrarea tehnic a ntreprinderii cu utilaje de productivitate nalt, de
specificul fazelor tehnologice etc.
Cheltuielile cu salariile includ:
fondul de salarii, care include:
salariul tarifare sau negociate;
sporuri acordate pentru condiii de munc (condiii grele: de altitudine, de adncime,
CA
(- 0,28 lei)
Cf
(1,51 lei)
( ) CA 0 00 . 1
Cf
(1,23 lei)
48
de toxicitate, de izolare etc.);
spor de vechime;
spor fidelitate;
premii periodice, n funcie de rezultatele obinute, etc.
cheltuieli aferente fondului de salarii:
contribuia la asigurrile sociale;
contribuia la asigurrile sociale de sntate;
fond omaj;
fond accidente.

3.6.1 Analiza eficienei cheltuielilor cu fora de munc
Pentru analiza eficienei cheltuielilor cu fora de munc se utilizeaz indicatori de tipul
efect/efort. Efectul poate lua forma cheltuielilor totale cu salariile sau a fondului de salarii.
Efortul poate fi exprimat prin indicatori ai activitii de producie i comercializare: venitul
din exploatare (Ve), cifra de afaceri (CA), respectiv valoarea adugat (Qa).
Indicatorii utilizai, n funcie de modul de exprimare a efectului i efortului se mpart
n:
1. Indicatori de eficien ai cheltuielilor cu personalul:
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:
000 . 1
Ve
Cs
Cs
) Ve 0 00 . 1 (
=
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri:
000 . 1
CA
Cs
Cs
) CA 0 00 . 1 (
=
cheltuieli cu salariile la 1.000 lei valoare adugat:
000 . 1
Qa
Cs
Cs
) Qa 0 00 . 1 (
=

2. Indicatori de eficien ai fondului de salarii:
fond de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:
000 . 1
Ve
Fs
Fs
) Ve 0 00 . 1 (
=
fond de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri:
000 . 1
CA
Fs
Fs
) CA 0 00 . 1 (
=
fond de salarii la 1.000 lei valoare adugat:
000 . 1
Qa
Fs
Fs
) Qa 0 00 . 1 (
=

Pentru a obine informaii relevante despre evoluia eficienei cheltuielilor salariale,
valorile nregistrate pentru cheltuielile salariale la 1.000 lei Ve, CA, sau Qa trebuie comparate
cu valorile obinute n perioada precedent, precum i cu previziunile fcute pentru perioada
curent.
Analiza dinamicii eficienei cheltuielilor cu salariile trebuie completat cu analiza
corelaiilor dintre indicele de cretere al veniturilor din exploatare (IVe), indicele de cretere
al cifrei de afaceri (ICA), sau indicele de cretere al valorii adugate (IQa) i indicele de
cretere al cheltuielilor salariale (ICs) sau al fondului de salarii (IFs), i indicele de cretere al
49
numrului de salariai (
Ns
I ). Corelaiile ntre indicii de cretere ai acestor indicatori,
considerate optime, sunt:
Ns
Cs Ve
I I I > >
Ns
Cs CA
I I I > >
Ns
Cs Qa
I I I > >
Ns
Fs Ve
I I I > >
Ns
Fs CA
I I I > >
Ns
Fs Qa
I I I > >
Prin respectarea acestor corelaii se va asigura n permanen eficiena cheltuielilor
salariale, iar prin respectarea corelaiei dintre indicele de cretere a cheltuielilor salariale i
indicele de cretere a numrului de salariai, se va asigura i creterea salariului mediu.
Nerespectarea celei de a doua corelaii, prin creterea numrul de salariai ntr-o proporie mai
mare dect a cheltuielilor salariale, s-ar obine un salariu mediu unitar mai mic, ceea ce nu
este recomandat deoarece acest lucru poate genera tensiuni n ntreprinderi.
Cheltuielile cu salariile sunt strns legate de creterea productivitii muncii, fiindc
eficiena muncii este dat de modul de respectare a corelaiei ntre dinamica productivitii
muncii i a salariului mediu. n orice domeniu de activitate, dinamica productivitii muncii
trebuie s fie superioar celei a salariului mediu. Numai n felul acesta se poate realiza o
cheltuial cu salariile mai mic la fiecare 1.000 lei producie, indiferent de modul de
exprimare a acesteia (venit anual, cifra de afaceri, producie marf fabricat, valoare adugat
etc).
Deci, n orice activitate, indicele corelaiei (Ic), calculat ca raport ntre indicele
salariului meniu (
S
I ) i indicele productivitii medii a muncii (
W
I ), trebuie s fie subunitar,
respectiv:
1
I
I
Ic
W
S
< =
Orice tendin de depirii valorii 1 denot o slab eficien a cheltuielilor cu salariile,
deoarece conduce la o cretere a indicatorului cheltuieli cu salariile la 1.000 lei producie.

3.6.2 Analiza factorial a cheltuielilor cu fora de munc
Modelele de analiz factorial a cheltuielilor cu fora de munc se difereniaz n
funcie de indicatorii a cror influen se dorete s fie cunoscut. Acestea pot fi grupate n
dou mari categorii:
a) indicatori de eficien ai fondului de salarii;
b) indicatori de eficien ai cheltuielilor cu salariile.

Indicatori de eficien ai fondului de salarii
Indicatorii n funcie de care se va defini modelul analizei factoriale sunt:
fondul de salarii;
veniturile din exploatare/cifra de afaceri/valoarea adugat ca indicator valoric al
activitii de producie i comercializare;
numrul de salariai.

50
Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei Venituri din exploatare

1. Modelul analizei factoriale i schema sinoptic
n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului fond de salarii la
1.000 lei venituri din exploatare:
( )
Ve
Fs
Fs
Ve 0 00 . 1
= ,
care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:
( )
W
fs
Ns
Fs
Ve
Ns
Ns
Ns
Ve
Fs
Fs
Ve 0 00 . 1
= = =

Factorii de influen sunt:
productivitatea anual a muncii;
salariul mediu.

2. Cuantificarea aciunii factorilor
Calculul variaiei fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:
( )
000 . 1
Ve
Fs
Ve
Fs
Fs
0
0
1
1
Ve 0 00 . 1

=
Evoluia fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
1. variaiei productivitii anuale a muncii:
( )
000 . 1
W
fs
W
fs
0
0
1
0 Fs
w
Ve 0 00 . 1

=
2. variaiei salariului mediu:
( )
000 . 1
1 W
fs
W
fs
0
1
1
Fs
fs
Ve 0 00 . 1

=

3. Verificarea corelaiei calculelor

( )
( ) ( ) Ve 0 00 . 1 Ve 0 00 . 1
Fs
fs
Fs
w
Ve 0 00 . 1
Fs + =
Modelele analizelor factoriale pentru fondul de salarii la 1.000 lei Cifr de afaceri i
pentru fondul de salarii la 1.000 lei Valoare adugat se determin asemntor, prin nlocuirea
indicatorului valoric Venituri din exploatare cu Cifra de afaceri, respectiv Valoarea adugat.


Analiza factorial a cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei Venituri din exploatare
1. Modelul analizei factoriale i schema sinoptic:
Indicatorii n funcie de care se va defini modelul analizei factoriale sunt:
cheltuielile cu salariile;
W
(productivitatea anual a muncii)
fs
(salariu mediu)
( ) Ve 0 00 . 1
Fs
51
veniturile din exploatare/cifra de afaceri/valoarea adugat ca indicator valoric al
activitii de producie i comercializare;
numrul de salariai.
n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului cheltuieli cu
salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:
( )
Ve
Cs
Cs
Ve 0 00 . 1
= ,
care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:
( )
W
cs
Ns
Cs
Ve
Ns
Ns
Ns
Ve
Cs
Cs
Ve 0 00 . 1
= = =
Factorii de influen sunt:
productivitatea anual a muncii;
cheltuieli salariale medii.


2. Cuantificarea aciunii factorilor:
Calculul variaiei cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:

( )
000 . 1
Ve
Cs
Ve
Cs
Cs
0
0
1
1
Ve 0 00 . 1

=
Evoluia cheltuielilor cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz
influenei urmtorilor factori:
1. variaiei productivitii anuale a muncii:
( )
000 . 1
W
cs
W
cs
0
0
1
0 Cs
w
Ve 0 00 . 1

=
2. variaiei cheltuielilor salariale medii:
( )
000 . 1
1 W
cs
W
cs
0
1
1
Cs
cs
Ve 0 00 . 1

=

3. Verificarea corelaiei calculelor
( )
( ) ( ) Ve 0 00 . 1 Ve 0 00 . 1
Cs
cs
Cs
w
Ve 0 00 . 1
Cs + =

Modelele analizelor factoriale pentru cheltuielile cu salariile la 1.000 lei Cifr de
afaceri i pentru fondul de salarii la 1.000 lei Valoare adugat se determin asemntor, prin
nlocuirea indicatorului valoric Venituri din exploatare cu Cifra de afaceri, respectiv Valoarea
adugat.

Aplicaie pentru cheltuielile cu fora de munc

Utiliznd datele din tabelul nr. 3.7, s se efectueze:
W
(productivitatea anual a muncii)
cs
(cheltuieli salariale medii)
( ) Ve 0 00 . 1
Cs
52
1. Calculul i analiza indicatorilor de eficien ai cheltuielilor cu fora de munc
pentru cele dou perioade analizate an precedent i an curent:
2. Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare/cifr de
afaceri/valoare adugat.

Nr.
crt.
Specificaie U.M.
Perioada
precedent
(P
0
)
Perioada
curent
(P
1
)
Indice
(P
1
/P
0
)
1. Venituri din exploatare (Ve)
din care: producia vndut (CA)
mii lei
3.560
3.282
4.230
4.000
1,18
1,21
2. Cheltuieli salariale (Cs)
din care: fond salarii (Fs)
mii lei
948
767
1.063
857
1,13
1,11
3. Valoarea adugat (Qa) mii lei 1.450 1.878 1,29
4.
Numr mediu de salariai ( Ns )
persoane 822 816 0,99
5. Timpul de munc (T) Ore 1.512.891 1.525.702 1,01
6.
Cheltuieli cu salariile/salariat ( cs )
mii lei/persoan 1,153 1,302 1,13
7. Salariul mediu anual mii lei 0,933 1,050 1,12
8. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei
venituri din exploatare (
) Ve 0 00 . 1 (
Cs )
din care: fond salarii la 1.000 lei
venituri din exploatare (
) Ve 0 00 . 1 (
Fs )
lei
266,3

215,4
251,3
202,6
0,94
0,94
9. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr
de afaceri (
) CA 0 00 . 1 (
Cs )
din care: fond salarii la 1.000 lei cifr
de afaceri (
) Ve 0 00 . 1 (
CA )
lei
288,8

233,7
265,7
214,2
0,92
0,91
10. Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei
valoare adugat (
) Qa 0 00 . 1 (
Cs )
din care: fond salarii la 1.000 lei
valoare adugat (
) Ve 0 00 . 1 (
Qa )
lei
653,8

528,9
566,0
456,3
0,86
0,86
Tabelul nr. 3.7
Rezolvare:
Calculul i analiza indicatorilor de eficien ai cheltuielilor cu fora de munc pentru
cele dou perioade analizate an precedent (P
0
) i an curent (P
1
):

Cheltuieli medii cu salariile:
lei mil. 3 15 , 1
822
948
Ns
Cs
Cs
0
0
0
= = =
lei mil. 302 , 1
816
063 . 1
Ns
Cs
Cs
1
1
1
= = =
Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei venituri din exploatare:
lei ,3 266 000 . 1
560 . 3
948
000 . 1
Ve
Cs
Cs
0
0
) Ve 0 00 . 1 (
0
= = =
lei ,3 251 000 . 1
230 . 4
063 . 1
000 . 1
Ve
Cs
Cs
1
1
) Ve 0 00 . 1 (
1
= = =
Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifra de afaceri:
53
lei ,8 288 000 . 1
282 . 3
948
000 . 1
CA
Cs
Cs
0
0
) CA 0 00 . 1 (
0
= = =
lei ,7 265 000 . 1
000 . 4
063 . 1
000 . 1
CA
Cs
Cs
1
1
) CA 0 00 . 1 (
1
= = =
Cheltuieli cu salariile la 1.000 lei valoare adugat:
lei ,8 653 000 . 1
450 . 1
948
000 . 1
Qa
Cs
Cs
0
0
) Qa 0 00 . 1 (
0
= = =
lei ,0 566 000 . 1
878 . 1
063 . 1
000 . 1
Qa
Cs
Cs
1
1
) Qa 0 00 . 1 (
1
= = =
Fond de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:
lei ,4 215 000 . 1
650 . 3
767
000 . 1
Ve
Fs
Fs
0
0
) Ve 0 00 . 1 (
0
= = =
lei ,6 202 000 . 1
230 . 4
857
000 . 1
Ve
Fs
Fs
1
1
) Ve 0 00 . 1 (
1
= = =
Fond de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri:
lei ,7 233 000 . 1
282 . 3
767
000 . 1
CA
Fs
Fs
0
0
) CA 0 00 . 1 (
0
= = =
lei ,2 214 000 . 1
000 . 4
857
000 . 1
CA
Fs
Fs
1
1
) CA 0 00 . 1 (
1
= = =
Fond de salarii la 1.000 lei valoare adugat:
lei ,9 528 000 . 1
450 . 1
767
000 . 1
Qa
Fs
Fs
0
0
) Qa 0 00 . 1 (
0
= = =
lei ,34 456 000 . 1
878 . 1
857
000 . 1
Qa
Fs
Fs
1
1
) Qa 0 00 . 1 (
1
= = =

Din analiza valorilor indicatorilor, constatm c, cheltuielile cu salariile au crescut n
valoare absolut fa de perioada precedent, fapt care a dus la creterea salariului
mediu/salariat cu un indice de 1,13 fa de creterea de 1,18 a indicelui veniturilor din
exploatare, de 1,21 a indicelui cifrei de afaceri i de 1,27 a indicelui valorii adugate. La
aceasta a contribuit, n mare msur, creterea indicatorilor activitii de producie i
comercializare fa de perioada de baz, precum i reducerea numrului de salariai.


Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare

1. Modelul analizei factoriale

Indicatorii n funcie de care se va defini modelul analizei factoriale sunt:
fondul de salarii;
veniturile din exploatare;
numrul de salariai.
n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului fond de salarii la
1.000 lei venituri din exploatare:
54
( )
Ve
Fs
Fs
Ve 0 00 . 1
= ,
care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:
( )
W
fs
Ns
Fs
Ve
Ns
Ns
Ns
Ve
Fs
Fs
Ve 0 00 . 1
= = =

Factorii de influen sunt:
productivitatea anual a muncii;
salariul mediu pe salariat.

2. Cuantificarea aciunii factorilor:
Calculul variaiei fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare:
( )
=

= 000 . 1
Ve
Fs
Ve
Fs
Fs
0
0
1
1 Ve 0 00 . 1

lei 8 , 12 000 . 1
560 . 3
767
230 . 4
857
=

=

Scderea fondului de salarii la 1.000 lei venituri din exploatare se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
1. variaiei productivitii anuale a muncii:
( )
=

= 000 . 1
W
fs
W
fs
0
0
1
0 Fs
w
Ve 0 00 . 1

lei 45 , 35 000 . 1
822
767
560 . 3
822
822
767
230 . 4
816
=

=

2. variaiei salariului mediu:
( )
=

= 000 . 1
1 W
fs
W
fs
0
1
1
Fs
fs
Ve 0 00 . 1

lei 0 6 , 22 000 . 1
822
767
230 . 4
816
816
857
230 . 4
816
=

=

3. Verificarea corelaiei calculelor:
( )
lei 2,8 1 6 , 22 5 , 34 Fs
Ve 0 00 . 1
= + =
( )
( ) ( ) Ve 0 00 . 1 Ve 0 00 . 1
Fs
fs
Fs
w
Ve 0 00 . 1
Fs + =
Schema sinoptic cu rezultatele obinute:


W
(-34,5)
fs
(22,6)
( ) Ve 0 00 . 1
Fs
(-12,8)
55
Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri

1. Modelul analizei factoriale

Indicatorii n funcie de care se va defini modelul analizei factoriale sunt:
fondul de salarii;
cifra de afaceri;
numrul de salariai.
n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului fond de salarii la
1.000 lei cifr de afaceri:
( )
CA
Fs
Fs
CA 0 00 . 1
= ,
care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:
( )
W
fs
Ns
Fs
CA
Ns
Ns
Ns
CA
Fs
Fs
CA 0 00 . 1
= = =
Factorii de influen sunt:
productivitatea anual a muncii;
salariul mediu.

2. Cuantificarea aciunii factorilor
Calculul variaiei fondului de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri:
( )
=

= 000 . 1
CA
Fs
CA
Fs
Fs
0
0
1
1 CA 0 00 . 1

lei 5 , 19 000 . 1
282 . 3
767
000 . 4
857
=

=
Scderea fondului de salarii la 1.000 lei cifr de afaceri se datoreaz influenei
urmtorilor factori:
1. variaiei productivitii anuale a muncii:
( )
=

= 000 . 1
W
fs
W
fs
0
0
1
0 Fs
w
CA 0 00 . 1

lei 4 , 43 000 . 1
822
767
282 . 3
822
822
767
000 . 4
816
=

=
2. variaiei salariului mediu:
( )
=

= 000 . 1
1 W
fs
W
fs
0
1
1
Fs
fs
CA 0 00 . 1

lei 9 , 23 000 . 1
822
767
000 . 4
816
816
857
000 . 4
816
=

=
3. Verificarea corelaiei calculelor
( )
( ) ( ) CA 0 00 . 1 CA 0 00 . 1
Fs
fs
Fs
w
CA 0 00 . 1
Fs + =
( )
lei 9,5 1 9 , 23 4 , 43 Fs
CA 0 00 . 1
= + =

Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:
56


Analiza factorial a fondului de salarii la 1.000 lei valoare adugat

1. Modelul analizei factoriale:

Indicatorii n funcie de care se va defini modelul analizei factoriale sunt:
fondul de salarii;
valoarea adugat;
numrul de salariai.
n determinarea modelului se pornete de la formula indicatorului fond de salarii la
1.000 lei valoare adugat:
( )
Qa
Fs
Fs
Qa 0 00 . 1
= ,
care se nmulete la numrtor i numitor cu Ns i se obine:
( )
W
fs
Ns
Fs
Qa
Ns
Ns
Ns
Qa
Fs
Fs
Qa 0 00 . 1
= = =
Factorii de influen sunt:
productivitatea anual a muncii;
salariul mediu.

2. Cuantificarea aciunii factorilor

Calculul variaiei fondului de salarii la 1.000 lei valoare adugat:
( )
=

= 000 . 1
Qa
Fs
Qa
Fs
Fs
0
0
1
1 Qa 0 00 . 1

lei 6 , 72 000 . 1
450 . 1
767
878 . 1
857
=

=
Aceast economie se datoreaz influenei urmtorilor factori:
1. reducerea numrului de salariai:
( )
=

= 000 . 1
W
fs
W
fs
0
0
1
0 Fs
w
Qa 0 00 . 1

lei 5 , 123 000 . 1
822
767
450 . 1
822
822
767
878 . 1
816
=

=
2. creterea salariului mediu/salariat:
( )
=

= 000 . 1
W
fs
W
fs
1
0
1
1
Fs
w
Qa 0 00 . 1

W
(-43,4)
fs
(23,9)
( ) CA 0 00 . 1
Fs
(-19,5)
57
lei 9 , 50 000 . 1
822
767
878 . 1
816
816
857
878 . 1
816
=

=

3. Corelaia calculelor:

( )
( ) ( ) Qa 0 00 . 1 Qa 0 00 . 1
Fs
fs
Fs
w
Qa 0 00 . 1
Fs + =
( )
lei ,6 72 9 , 50 5 , 123 Fs
Qa 0 00 . 1
= + =
Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale:


Aplicaie pentru evoluia procesului de munc
Considernd c la o societate comercial s-au obinut rezultatele nscrise n tabelul nr.
3.8, se cere s se analizeze evoluia procesului de munc n paralel cu evoluia activitii de
producie.
mii lei
Indicatori
Perioada
precedent
(P
0
)
Perioada curent
(P
1
)
Indice de
cretere
(P
1
/P
0
)
Cifra de afaceri 7.870 8.220 1,044
Numrul mediu salariai 180 182 1,011
Fond total salarii 199,80 205,66 1,029
Productivitate 43,72 45,16 1,033
Salariul mediu anual 1,11 1,13 1,018
Tabelul nr. 3.8: Indicatori pentru analiza procesului de munc

Din analiza rezultatelor obinute, se observ c indicele de cretere al cifrei de afaceri
(I
CA
= 1,044) indic o evoluie pozitiv fa de anul precedent.
Facem meniunea c una din cerinele importante ale unei dinamici eficiente a
indicatorilor de personal este corelarea cu creterea produciei, reflectat prin indicatorii
specifici producia fabricat, cifra de faceri, producia exerciiului i valoarea adugat.
Aceasta deoarece la un volum de producie mai mare se poate asigura creterea productivitii
simultan cu creterea ntr-un ritm mai redus a numrului de salariai i respectiv, a salariului
mediu. O evoluie normal a unei ntreprinderi trebuie s se desfoare n condiiile respectrii
corelaiilor n evoluia ale acestor indicatori, n paralel cu asigurarea unei mai bune ocupri a
forei de munc i unui salariu mediu mai mare fa de perioada precedent. Trebuie spus c
evoluia salariului mediu trebuie corelat cu indicele inflaiei.
Faptul c vnzrile (cifra de afaceri) cresc cu un indice superior fondului de salarii,
salariului mediu i numrului de salariai:
I
CA
> I
Fs
> I
fs
> I
N

1,044 > 1,029 > 1,018 > 1,011
iar indicele productivitii muncii (1,044) depete indicele salariului mediu (1,018),
conduce la asigurarea unui indice de corelaie (Ic) subunitar:
W
(-123,5)
fs
(50,9)
( ) Qa 0 00 . 1
Fs
(-72,6)
58
1 996 , 0
033 , 1
029 , 1
I
I
Ic
W
S
< = = = .
Tendina de apropiere de 1 denot o slab eficien a cheltuielilor cu salariile, ceea ce
va conduce la o cretere a indicatorului cheltuieli cu salariile la 1.000 lei cifr de afaceri
(
( ) CA 00 0 . 1
Cs ).


Capitolul 4
Analiza rentabilitii intreprinderilor
Orice ntreprindere urmrete ca veniturile obinute din activitatea economic pe care
o desfoar s depeasc cheltuielile fcute, realiznd astfel un profit. Noiunea de profit
este strns legat de rentabilitate. Aceasta reprezint capacitatea unei ntreprinderi de a obine
un rezultat pozitiv exprimat n uniti monetare.
Determinarea nivelului rentabilitii activitilor economice presupune analiza a doi
indicatori sintetici, i anume:
profitul, care reflect mrimea absolut a rentabilitii, fiind indicatorul de volum
al rentabilitii.
ratele de rentabilitate, care reflect mrimea relativ a rentabilitii i msoar
gradul n care utilizarea resurselor aduce profit.


4.1 Contul de profit i pierdere principala surs de informaii pentru
determinarea rezultatelor economice ale unei ntreprinderi

Contul de profit i pierdere este unul dintre documentele contabile de sintez
prevzute n Legea contabilitii, n care sunt reflectate veniturile i cheltuielile unei
ntreprinderi pe o perioad determinat de timp (semestrul i anul financiar contabil), precum
i modul de formare a indicatorilor de rezultat.
Structura Contului de profit i pierdere cuprinde:
toate veniturile generate de activitatea ntreprinderii pe parcursul perioadei analizate,
mprite n trei mari categorii: de exploatare, financiare i excepionale;
toate cheltuielile aferente veniturilor, pe parcursul aceleiai perioade mprite n
trei mari categorii, prin simetrie cu structura veniturilor: de exploatare, financiare i
excepionale.
Calculul rezultatului global al ntreprinderii se realizeaz prin scderea din veniturile
totale a cheltuielilor cu care au fost realizate acestea:
Cheltuieli Venituri global Rezultat =
n aceast relaie, veniturile sunt reflectarea resurselor obinute n urma operaiunilor
industriale, comerciale, financiare i excepionale realizate, iar cheltuielile reprezint
transpunerea resurselor consumate pentru realizarea acestor operaiuni.

Indicator Perioada precedent Perioada curent
Venituri din exploatare
Cheltuieli pentru exploatare

Rezultatul exploatrii
Venituri financiare
Cheltuieli financiare

Rezultat financiar
59
Rezultat curent
Venituri excepionale
Cheltuieli excepionale

Rezultatul excepional
Rezultatul naintea impozitrii
Impozitul pe profit
Profitul net sau pierderea
Tabelul nr. 4.1: Structura contului de profit i pierdere conform Bilanului
contabil
Contului de profit i pierdere este important n procesul de analiz a rentabilitii unei
ntreprinderi, deoarece:
permite determinarea rezultatului global al activitii ntr-o anumit perioad;
permite determinarea rezultatului pentru fiecare tip de operaiune realizat i analiza
influenei fiecrei componente de structur implicate n realizarea rezultatului global.


4.2 Analiza diagnostic a profitului

Analiza diagnostic a profitului trebuie s acopere cele dou aspecte:
structural;
factorial.

4.2.1 Analiza structural a profitului

Analiza structural urmrete evoluia profitului n funcie de tipul operaiunii din care
se degaj, evideniind modificrile de structur care apar de la o perioada la alta. Obiectivele
analizei structurale sunt:
msurarea contribuiei fiecrui rezultat intermediar la formarea rezultatului net;
prezentarea configuraiei rezultatului exploatrii.
Analiza structural a profitului are la baz schema de formare a rezultatelor
intermediare prezentat n figura nr. 4.1, n care veniturile i cheltuielile sunt structurate pe
tipuri de activiti, i anume:
de exploatare (din activitatea industrial sau comercial);
financiare (diverse participaii cu capital propriu la alte societi, folosirea unor
capitaluri strine, din diferene de curs valutar etc.);
excepionale (din operaiuni de gestiune i operaiuni de capital).

Figura nr. 4.1

Elementele de structur care apar n figura nr.4.1, sunt:
Rezultatul exploatrii, care poate fi profit sau pierdere, se calculeaz ca
diferen ntre veniturile i cheltuielile de exploatare;
Rezultatul financiar, care poate fi profit sau pierdere, se calculeaz ca diferen








Rezultatul
exerciiului
Rezultatul curent al
exerciiului
Rezultatul excepional al
exerciiului
Rezultatul
exploatrii
Rezultatul
financiar
60
ntre veniturile financiare i cheltuielile financiare;
Rezultatul curent al exerciiului, care poate fi profit sau pierdere, se calculeaz
prin nsumarea rezultatului exploatrii cu cel financiar;
Rezultatul excepional al exerciiului, care poate fi profit sau pierdere, se
calculeaz ca diferen ntre veniturile excepionale i cheltuielile excepionale.

n figura nr. 4.2 este prezentat un alt model de analiz structural a profitului, care
pune accentul pe contribuia aspectelor fiscale n procesul de determinare a rezultatelor nete
ale exerciiului.

Figura nr. 4.2
Elementele de structur care apar n plus n aceast abordare a analizei

Elementele de structur care apar n plus n aceast abordare a analizei structurale a
profitului, sunt:
Rezultatul exerciiului naintea impozitrii, se obine din nsumarea
rezultatului curent i rezultatului excepional al exerciiului.
Rezultatul impozabil al exerciiului difer de rezultatul exerciiului naintea
impozitrii, rezultatul impozabil se calculeaz plecnd de la profitul brut (rezultatul naintea
impozitrii), din care se scad veniturile neimpozabile i la care se adaug cheltuielile
nedeductibile fiscal;
Rezultatul exerciiului dup impozitare poart denumirea de rezultat net al
exerciiului sau profit net.
Toi aceti indicatori caracterizeaz n mrime absolut rentabilitatea unei activiti
economice.

4.2.2 Analiza soldurilor intermediare ale gestiunii

Soldurile intermediare ale gestiunii sunt indicatori care reflect rezultatele pariale
economico financiare ale activitii unei firme. Calcularea lor gradat, permite analiza
modului de gestionare a resurselor unei ntreprinderi, precum i a rezultatelor activitii unei
ntreprinderii. Determinarea soldurilor intermediare ale gestiunii se face pe baza anexei la
bilan Contul de profit i pierdere.







Rezultatul
exerciiului
dup
impozitare
Rezultatul
impozabil
Impozitul pe
profit
Rezultatul
exerciiului
nainte de
impozitare
Cheltuieli
nedeductibile
fiscal
Venituri
deductibile
fiscal
+
Rezultatul
curent al
exerciiului
Rezultatul
excepional al
exerciiului
Rezultatul
exploatrii
Rezultatul
financiar
+

+

+
-
-
61
Rezultatele analizei valorilor soldurilor intermediare ale gestiunii ofer informaii
importante despre evoluia economico-financiar a unei ntreprinderi. Acestea sunt utilizate de
ctre:
managerii ntreprinderilor, care sunt interesai de rezultatele economice ale
ntreprinderii, precum i de modul de formare a acestora;
acionari, care sunt interesai de rezultatul net obinut de ntreprindere, de
evoluia acestuia, precum i de modul de formare ca factor de cretere a drepturilor lor
(valoarea aciunilor, dividende);
stat, care privete ntreprinderea ca pe un potenial pltitor de taxe i impozite i
este interesat de evoluia indicatorilor economico-financiari;
sindicate i salariai, care sunt interesai de evoluia rezultatelor
economico-financiare ca factor de cretere a salariilor.

Metodologia de analiz i determinarea soldurilor intermediare ale gestiunii
Soldurile intermediare ale gestiunii sunt compuse de urmtorii indicatori:
20. marja comercial;
21. producia exerciiului;
22. valoarea adugat;
23. excedentul brut al exploatrii;
24. rezultatul exploatrii;
25. rezultatul curent;
26. rezultatul excepional;
27. rezultatul brut;
28. rezultatul net al exerciiului.
Cele mai utilizate metode de analiz a soldurilor intermediare ale gestiunii sunt:
analiza dinamicii n mrimi absolute;
analiza dinamicii n mrimi relative, prin intermediul indicilor;
analiza ratelor;
analiza factorial.
Modul de calcul al indicatorilor care alctuiesc soldurile intermediare ale gestiunii:
1. Marja comercial
Marja comercial este un indicator specific ntreprinderilor care practic activiti de
comer i exprim adaosul comercial total aferent vnzrilor de mrfuri.
vandute marfurilor Costul marfurilor ea din vanzar Venituri comerciala Marja =

Aprofundarea analizei marjei comerciale se face prin calculul urmtorilor indicatori:
r) rata marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor vndute (Rmvm):
100
Vmf
Mc
Rmvm =
s) rata marjei comerciale medii fa de costul mrfurilor vndute (Rmcm)
100
Cmf
Mc
Rmcm = ,
unde:
Mc marja comercial;
Vmf venit din vnzare mrfuri;
Cmf costul mrfurilor vndute;

a) Analiza factorial a ratei marjei comerciale n funcie de:
valoarea mrfurilor vndute (Vmf);
rata marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor vndute (Rmvm).
62

Modelul matematic i schema sinoptic pentru determinarea modelului analizei
factoriale se pornete de la formula ratei marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor
vndute (Rmvm):
100
Vmf
Mc
Rmvm = ,
din care rezult:
100
Rmvm Vmf
Mc

=



Cuantificarea aciunii factorilor:
0 1
Mc Mc Mc =
Influena modificrii veniturilor din vnzarea mrfurilor:
100
Rmvm Vmf
100
Rmvm Vmf
0 0 0 1 Mc
Vmf

=
Influena modificrii ratei marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor:
100
Rmvm Vmf
100
Rmvm Vmf
0 1 1 1
Mc
Rmvm

=
Corelaia calculelor:
Mc
Rmvm
Mc
Vmf
Mc + =

t) Analiza factorial a ratei marjei comerciale n funcie de:
costul mrfurilor vndute (Cmf);
rata marjei comerciale medii fa de costul mrfurilor vndute (Rcmf).

Modelul matematic respectiv schema sinoptic folosite pentru efectuarea analizei
factoriale sunt urmtoarele:
100
Rmcm Cmf
Mc

=



Cuantificarea aciunii factorilor:
0 1
Mc Mc Mc =
Influena modificrii veniturilor din vnzarea mrfurilor:
100
Rmcm Cmf
100
Rmcm Cmf
0 0 0 1 Mc
Cmf

=
Influena modificrii ratei marjei comerciale medii fa de valoarea mrfurilor:
100
Rmcm Cmf
100
Rmcm Cmf
0 1 1 1
Mc
Rmcm

=
Corelaia calculelor:
Mc
Rmcm
Mc
Cmf
Mc + =


Mc
Rmvm
Vmf
Mc
Rmcm
Cmf
63
29. Producia exerciiului
Producia exerciiului reflect volumul total al activitii unei ntreprinderi pe o
perioad determinat de timp.
a imobilizat Productia
stocata Productia vanduta Productia ui exercitiul Productia
+
+ =


30. Valoarea adugat
Valoarea adugat reprezint plusul de valoare rezultat n urma activitii de producie
i comercializare de ctre o ntreprindere desfurat pe o perioad determinat de timp.
terti la de Consumuri
comerciala Marja ui exercitiul Productia adaugata Valoare

+ =


31. Excedentul brut al exploatrii (EBE)
Excedentul brut al exploatrii reprezint fluxul potenial de disponibiliti degajat de
ciclul de exploatare al ntreprinderii.
64) 60 (grupele exploatare de monetare Cheltuieli
) 74 70 grupele ( loatare exp din monetare Venituri EBE

=


Veniturile monetare din exploatare cuprind veniturile din vnzri i subveniile de
exploatare.
Cheltuielile monetare din exploatare cuprind acele cheltuieli care presupun pli
imediate sau la termen (consumuri provenind de la teri, cheltuielile cu impozite, taxe i
vrsminte asimilate i cheltuielile de personal). Nu se includ cheltuielile cu amortizarea i
provizioanele. Cuvntul brut arat c EBE este determinat naintea deducerii amortizrilor
i provizioanelor.
personalul cu Cheltuieli
taxe si pozite Im loatare exp pentru Subventii adaugata Valoare EBE

+ =

Excedentul brut al exploatrii nu este influenat de: sistemul de amortizare, politica de
constituire a provizioanelor, structura capitalurilor folosite, modul de impozitare a profitului,
etc. EBE este influenat de natura activitilor industriale i comerciale desfurate de
ntreprindere i competitivitatea sa.
Analiza EBE se poate aprofunda cu ajutorul ratelor de structur:
100
EBE
a amortizare cu Cheltuieli
Ra =
100
EBE
loatarii exp aferente ele provizioan cu Cheltuieli
Rp =
100
EBE
dobanzile cu Cheltuieli
Rcf =
100
EBE
Dividende
Rd =
n care:
Ra rata amortizrii;
Rp rata provizioanelor;
Rcf rata cheltuielilor financiare cu dobnzile;
Ri rata impozitului pe profit;
Rd rata dividendelor.
64

32. Rezultatul exploatrii
Rezultatul exploatrii difer de Excedentul brut al exploatrii pentru c ine cont de
toate cheltuielile i veniturile privind exploatarea.
Formul calcul plecnd de la EBE:
ele provizioan si le amortizari privind loatare exp de Cheltuieli
loatare exp de cheltuieli Alte e provizioan din loatare exp de Venituri
loatare exp din venituri Alte EBE loatarii exp zultatul Re

+ + =

33. Rezultatul curent al exerciiului;
34. Rezultatul excepional al exerciiului;
35. Rezultatul brut al exerciiului;
36. Rezultatul net al exerciiului.


4.2.3 Analiza factorial a profitului
Deoarece rezultatele economice care se obin la nivelul ntreprinderii (profit sau
pierdere) se datoreaz influenei factorilor interni i externi, este necesar s se efectueze
analiza rentabilitii sub aspect factorial.
Prin analiza factorial a profitului se creeaz posibilitatea cunoaterii factorilor care
influeneaz rezultatul unei activiti economice i, n mod corespunztor, intensitatea
acestora.


4.2.3.1 Rezultatul brut al exerciiului

Rezultatul brut al exerciiului (Rb) se determin ca diferen dintre veniturile totale
(Vt) i cheltuielile totale(Cht):
Cht Vt Rb =

Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru efectuarea analizei factoriale
sunt urmtoarele:
prb Vt
Vt
Cht
1 Vt Cht Vt Rb =

= = ,
n care:
Rb reprezint rezultatul brut al exerciiului;
Vt reprezint veniturile totale;
Cht reprezint cheltuielile totale;
prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri.




Cuantificarea aciunii factorilor:
Variaia profitului brut este:
0 1
Rb Rb Rb =
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului brut al exerciiului:
prb
Vt
Rb
65
influena variaiei veniturilor totale:

=
0
0
0
0
1
1
Rb
Vt
Vt
Cht
1 Ve
Vt
Cht
1 Vt
influena variaiei profitului mediu brut la 1 leu venituri totale:

=
0
0
1
1
1
1
Rb
prb
Vt
Cht
1 Vt
Vt
Cht
1 Vt

Corelaia calculelor:
Rb
prb
Rb
Vt
Rb + =


4.2.3.2 Rezultatul din exploatare

Rezultatul exploatrii caracterizeaz n mrime absolut rentabilitatea ciclului de
exploatare i se determin ca diferen ntre veniturile din exploatare (Ve) i Cheltuielile de
exploatare (Che):
Che Ve RE =
Pentru analiza rezultatului exploatrii se folosesc mai multe modele de analiz
factorial, n funcie de specificul activitii ntreprinderii pentru care se face analiza.
Acest model este un model folosit n principal de ntreprinderile care nu au fcut
investiii mari n mijloace fixe.

Modelul matematic i schema sinoptic folosite pentru efectuarea analizei factoriale
sunt urmtoarele:
prb Ve
Ve
Che
1 Ve Che Ve RE =

= =
Wh T Ve
T
Ve
Wh = = ,
prb Wh t Ns prb Wh T RE
t Ns T
Wh T Ve
= =

=
=

n care:
RE reprezint rezultatul din exploatare;
Ve reprezint veniturile din exploatare;
Che reprezint cheltuielile de exploatare;
prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare;
Wh reprezint productivitatea orar;
T reprezint fondul de timp muncit.



prb
Wh
t
Ns
T
Ve
RE
66

Cuantificarea aciunii factorilor:
Variaia profitului din exploatare este:
0 1
RE RE RE =
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului exploatrii:
1. influena veniturilor din exploatare (Ve):
0 0 0 1
RE
Ve
prb Ve prb Ve =
1.1 influena fondului de timp lucrat (T);
0 0 0 0 0 1
RE
T
prb Wh T prb Wh T =
1.1.1 influena numrului de salariai (Ns);
0 0 0 0 0 0 0 1
RE
Ns
prb Wh t Ns prb Wh t Ns =
1.1.2 influena timpului de lucru (t);
0 0 0 1 0 0 1 1
RE
t
prb Wh t Ns prb Wh t Ns =

Corelaia calculelor:
RE
t
RE
Ns
RE
T
+ =

1.2 influena productivitii orare a muncii (Wh).
0 0 1 0 1 1
RE
W
prb Wh T prb Wh T =

Corelaia calculelor:
RE
Wh
RE
T
RE
Ve
+ =

2. influena profitului mediu din exploatare la 1 leu venituri ( prb);
0 1 1 1
RE
prb
prb Ve prb Ve =
Corelaia calculelor:
RE
prb
RE
Ve
RE + =

La unitile industriale, analiza poate fi extins i asupra influenei altor factori, de
exemplu: producia exerciiului (Qe), numrul mediu de salariai ( Ns ), valoarea medie a
mijloacelor fixe ( Mf ), Veniturile din exploatare (Ve).

Modelul matematic i schema sinoptic a analizei factoriale:
Plecnd de la egalitatea RE RE = , prin nmuliri succesive la numrtor i numitor
cu Ns, Mf, Qe i Ve, rezultatul exerciiului poate fi scris sub urmtoarea form:
Ve
RE
Qe
Ve
Mf
Qe
Ns
Mf
Ns RE =
n formula de mai sus pot fi identificai urmtorii indicatori:
gradul de nzestrare tehnic (I
IT
):
Ns
Mf
I
IT
= ;
randamentul mijloacelor fixe (R
Mf
):
Mf
Qe
R
Mf
= ;
67
gradul de valorificare a produciei exerciiului (K
Qe
):
Qe
Ve
K
Qe
= ;
rentabilitatea veniturilor din exploatare (R
Ve
):
Ve
RE
R
Ve
= ,
Prin nlocuirea simbolurilor acestora, Rezultatul exploatrii poate fi scris ca:
Ve Qe Mf IT
R K R I Ns RE =

Sistemul de factori care influeneaz variaia rezultatului exploatrii este:


Cuantificarea aciunii factorilor:
Variaia rezultatului din exploatare este:
0 1
RE RE RE =
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior, asupra variaiei rezultatului din exploatare:
influena variaiei numrului mediu de salariai ( N):
0 Ve 0 Qe 0 Mf 0 IT 0 0 Ve 0 Qe 0 Mf 0 IT 1
RE
Ns
R K R I Ns R K R I Ns =
influena variaiei gradului de nzestrare tehnic (I
IT
):
0 Ve 0 Qe 0 Mf 0 IT 1 0 Ve 0 Qe 0 Mf 1 IT 1
RE
I
R K R I Ns R K R I Ns
IT
=
influena variaiei randamentului mijloacelor fixe (
Mf
R ):
0 Ve 0 Qe 0 Mf 1 IT 1 0 Ve 0 Qe 1 Mf 1 IT 1
RE
R
R K R I Ns R K R I Ns
Mf
=
influena variaiei gradului de valorificare a produciei (K
Qe
):
0 Ve 0 Qe 1 Mf 1 IT 1 0 Ve 1 Qe 1 Mf 1 IT 1
RE
K
R K R I Ns R K R I Ns
Qe
=
influena variaiei rentabilitii veniturilor (I
Rv
):
0 Ve 1 Qe 1 Mf 1 IT 1 1 Ve 1 Qe 1 Mf 1 IT 1
RE
I
R K R I Ns R K R I Ns
Rv
=

Corelaia calculelor:
RE
R
RE
I
RE
R
RE
I
RE
Ns
ve Qe Mf T
RE + + + + =

Ve
Qe
Mf
IT
R
K
R
I
Ns
RE
68
Acest model pune accent pe influena activelor de exploatare (Ae) cu cele dou
componente: active imobilizate (Ai) i active circulante (Ac), asupra rezultatului din
exploatare.

Modelul i schema sinoptic a analizei factoriale:
Ve
RE
Ae
Ve
Ae RE =
n care:
active de exploatare (Ae);
venituri din exploatare la 1 leu active din exploatare:
Ae
Ve

rentabilitatea veniturilor (R
Ve
):
Ve
RE
R
Ve
=


Cuantificarea aciunii factorilor:
Variaia profitului din exploatare este:
0 1
RE RE RE =

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului din exploatare:
influena variaiei activelor de exploatare (Ae):

=
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1
RE
Ae
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve
RE
Ae
Ve
Ae

influena variaiei veniturilor din exploatare la 1 leu active din exploatare
(Ve/Ae):

=
0
0
0
0
1
0
0
1
RE
Ae / Ve
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve
RE
1 Ae
1 Ve
Ae
influena variaiei rentabilitii veniturilor din exploatare (R
Ve
):

=
0
0
1
1
1
1
1
1
1
1
RE
R
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve
RE
Ae
Ve
Ae
Ve


Corelaia calculelor:
RE
R
RE
Ae / VE
RE
Ae
Ve
RE + + =

Aplicaie pentru rezultatul din exploatare model 1

S se efectueze analiza factorial a rezultatului din exploatare, plecnd de la indicatorii
din tabelul nr. 4.2.
mii lei
Ve RE
Ae Ve
Ae
RE
69
Nr.
crt.
Specificaie P
0
P
1

1. Total venituri din exploatare 2.423 2.570
2. Total cheltuieli de exploatare 2.205 2.314
3. Rezultatul din exploatare (profit) 218 256
4. Profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare 0,0899 0,0996
Tabelul nr. 4.2: Indicatori pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare

1. Modelul matematic al analizei factoriale
Pentru determinarea modelului matematic al analizei factoriale se pleac de la formula
rezultatului exploatrii:
Che Ve RE = ,
n care se d factor comun forat Ve, apoi se obine:
prb Ve
Ve
b Pr
Ve
Ve
Che Ve
Ve RE = =

=
Notaiile folosite sunt:
RE reprezint rezultatul din exploatare (profit sau pierdere);
Ve reprezint veniturile din exploatare;
Che reprezint cheltuielile de exploatare;
prb reprezint profitul mediu brut la 1 leu venituri din exploatare;

2. Cuantificarea aciunii factorilor
Calculul rezultatului din exploatare pentru cele dou perioade studiate:
lei mii 18 2 205 . 2 423 . 2 Che Ve RE
0 0 0
= = =
lei mii 256 314 . 2 570 . 2 Che Ve RE
1 1 1
= = ==
Variaia profitului din exploatare este:
lei mii 38 218 256 RE RE RE
0 1
= = =

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra creterii rezultatului (profitului) din exploatare:
influena creterii veniturilor din exploatare:
= =
0 0 0 1
RE
Ve
prb Ve prb Ve
lei mii 3 1
2570
256
423 . 2
2423
218
570 . 2 = =

influena creterii profitului brut la 1 leu venituri din exploatare:
= =
0 1 1 1
RE
Ve
Che
prb Ve prb Ve

lei mii 5 2
423 . 2
218
570 . 2
570 . 2
256
570 . 2 = =

3. Corelaia calculelor
RE
prb
RE
Ve
RE + =
lei mii 8 3 25 13 RE = + =

4. Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale
70


5. Diagnostic sintetic
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului (profitului) din exploatare
cu 38 mii lei, cretere care s-a realizat n cea mai mare parte pe baza creterii profitului brut la
1 leu venituri din exploatare (25 mii lei) i n mai mic msur pe baza creterii veniturilor din
exploatare (13 mii lei).

Aplicaie pentru rezultatul din exploatare model 2
S se efectueze analiza factorial a rezultatului din exploatare, la o ntreprindere cu
profil de producie, plecnd de la indicatorii din tabelul nr. 4.3.
mii lei
Nr.
crt.
Specificaia Simbol P
0
P
1

1. Numr mediu de salariai
N
1.640 1.440
2. Valoarea medie a mijloacelor fixe
Mf
960 1.000
3. Producia exerciiului Qe 2.011 2.155
4. Venituri din exploatare Ve 2.423 2.570
5. Rezultatul din exploatare (profit) RE 218 256
6. Grad de nzestrare tehnic I
IT
0,58537 0,69445
7. Randamentul mijloacelor fixe
Mf
R
2,095 2,155
8. Grad de valorificare a produciei exerciiului K
Qe
1,205 1,193
9. Rentabilitatea veniturilor R
Ve
8,997 10,0
Tabelul nr. 4.3: Indicatori pentru analiza factorial a rezultatului din exploatare

1. Modelul matematic al analizei factoriale
Plecnd de la egalitatea RE RE = , prin nmuliri succesive la numrtor i numitor
cu Ns, Mf, Qe i Ve, rezultatul exerciiului poate fi scris sub urmtoarea form:
Ve
RE
Qe
Ve
Mf
Qe
Ns
Mf
Ns RE =
n formula de mai sus pot fi identificai urmtorii indicatori:
gradul de nzestrare tehnic (I
IT
):
Ns
Mf
I
IT
= ;
randamentul mijloacelor fixe (R
Mf
):
Mf
Qe
R
Mf
= ;
gradul de valorificare a produciei exerciiului (K
Qe
):
Qe
Ve
K
Qe
= ;
rentabilitatea veniturilor din exploatare (R
Ve
):
Ve
RE
R
Ve
= ,
Prin nlocuirea simbolurilor acestora, rezultatul din exploatare (RE) poate fi scris ca:
Ve Qe Mf IT
R K R I Ns RE =

2. Cuantificarea aciunii factorilor
Variaia rezultatului (profitului) din exploatare este:
lei) mii (25 prb
lei) mii (13 e V
lei) mii (38 E R
71
lei mii 38 218 256 RE RE RE
0 1
= = =
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei rezultatului (profitului) din exploatare:
influena scderii numrului mediu de salariai ( N):
= =
0 Ve 0 Qe 0 Mf 0 IT 0 0 Ve 0 Qe 0 Mf 0 IT 1
RE
Ns
R K R I Ns R K R I Ns
=

=
423 . 2
218
011 . 2
423 . 2
960
011 . 2
640 . 1
960
640 . 1
423 . 2
218
011 . 2
423 . 2
960
011 . 2
640 . 1
960
440 . 1
lei mii 27 218 191 = =
influena creterii gradului de nzestrare tehnic (I
IT
):
= =
0 Ve 0 Qe 0 Mf 0 IT 1 0 Ve 0 Qe 0 Mf 1 IT 1
RE
I
R K R I Ns R K R I Ns
IT

=

=
423 . 2
218
011 . 2
423 . 2
960
011 . 2
640 . 1
960
440 . 1
423 . 2
218
011 . 2
423 . 2
960
011 . 2
440 . 1
000 . 1
440 . 1
lei mii 36 191 227 = =
influena creterii randamentului mijloacelor fixe (
Mf
R ):
= =
0 Ve 0 Qe 0 Mf 1 IT 1 0 Ve 0 Qe 1 Mf 1 IT 1
RE
R
R K R I Ns R K R I Ns
Mf

=

=
423 . 2
218
011 . 2
423 . 2
960
011 . 2
440 . 1
000 . 1
440 . 1
423 . 2
218
011 . 2
423 . 2
000 . 1
155 . 2
440 . 1
000 . 1
440 . 1
lei mii 6 227 233 = =
influena scderii gradului de valorificare a produciei (K
Qe
):
= =
0 Ve 0 Qe 1 Mf 1 IT 1 0 Ve 1 Qe 1 Mf 1 IT 1
RE
K
R K R I Ns R K R I Ns
Qe

=

=
423 . 2
218
011 . 2
423 . 2
000 . 1
155 . 2
440 . 1
000 . 1
440 . 1
423 . 2
218
155 . 2
570 . 2
000 . 1
155 . 2
440 . 1
000 . 1
440 . 1
lei mii 2 233 231 = =
influena creterii rentabilitii veniturilor (I
Rv
):
0 Ve 1 Qe 1 Mf 1 IT 1 1 Ve 1 Qe 1 Mf 1 IT 1
RE
I
R K R I Ns R K R I Ns
Rv
=
=

=
423 . 2
218
155 . 2
570 . 2
000 . 1
155 . 2
440 . 1
000 . 1
440 . 1
570 . 2
256
155 . 2
570 . 2
000 . 1
155 . 2
440 . 1
000 . 1
440 . 1
lei mii 25 231 256 = =

3. Corelaia calculelor
lei mii 8 3 25 2 6 36 27 RE = + + + =

4. Schema sinoptic cu rezultatele analizei factoriale
72


5. Diagnostic sintetic:
Din analiza rezultatelor, constatm o cretere a rezultatului (profitului) din exploatare
cu 38 mii lei, cretere care s-a realizat n cea mai mare parte pe baza creterii gradului de
nzestrare tehnic (36 mii lei), a creterii rentabilitii veniturilor (25 mii lei) i n mai mic
msur pe baza creterii randamentului mijloacelor fixe (6 mii lei), dar al cror efect a fost
diminuat de influena negativ a scderii numrului mediu de salariai (- 27 mii lei) i a
scderii gradului de valorificare a produciei (- 2 mii lei).


4.3 Analiza diagnostic pe baza ratelor de rentabilitate
O analiz diagnostic fundamentat pe rata rentabilitii este n msur s furnizeze
date concludente pentru identificarea cauzelor care conduc la ineficiena activitilor
economice.
Modelele utilizate pentru determinarea i exprimarea ratei rentabilitii contribuie la
mbogirea informaiei, putnd aborda laturi diferite i complexe ale activitilor analizate.
Ratele de rentabilitate sunt indicatori de eficien ai activitii economice inclui n
categoria indicatorilor de tipul efect/efort.
Efectul ia forma profitului sub diverse modaliti de exprimare: brut, net, din
exploatare etc. efectul ia forma capitalurilor (proprii, permanente), resurselor consumate
(cheltuielilor), active (totale, imobilizate, circulante), venituri (cifra de afaceri, venituri din
exploatare, financiare, excepionale).

Cele mai utilizate forme ale ratei rentabilitii sunt:

1. Rata rentabilitii veniturilor (Rv)
Rata rentabilitii veniturilor se determin prin raportul dintre profitul brut (Pb) i
veniturile totale (Vt) aferente perioadei analizate:
100
Vt
Pb
Rv =
La numitor poate fi una din categoriile de venit, dup clasificarea n funcie de tipul
activitii care le genereaz, respectiv:
venituri din exploatare;
venituri financiare;
venituri excepionale.
O alt form pe care o mbrac rata rentabilitii veniturilor este Rata rentabilitii
comerciale (Rc):
lei) mii (25 R
lei) mii 2 ( K
lei) mii (6 R
lei) mii (36 I
lei) mii (-27 Ns
lei) mii (38 RE
Ve
Qe
Mf
IT

73
100
CA
Pr
Rc =
Rata rentabilitii comerciale caracterizeaz eficiena politicii comerciale (a procesului
de aprovizionare, stocare i vnzare). Indicatorul de efect este profitul obinut n urma
comercializrii produselor, mrfurilor, respectiv serviciilor iar indicatorul de efort este cifra de
afaceri.

Modelul matematic i schema sinoptic
Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii
comerciale i se exprim cifra de afaceri n funcie de cantitatea vndut i preul unitar de
vnzare

= p q CA , iar profitul aferent cifrei de afaceri (Pr) cu urmtoarea relaie:

= c q p q Pr ,
n care:

c q cheltuielile aferente veniturilor;

p q reprezint valoarea produciei vndute.

Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei
rentabilitii comerciale pe produs:


100
p q
c q p q
100
p q
Pr
CA
Pr
Rc

= =

Cuantificarea aciunii factorilor
Calculul variaiei ratei rentabilitii comerciale:
100
p q
c q p q
100
p q
c q p q
Rc Rc Rc
0 0
0 0 0 0
1 1
1 1 1 1
0 1






= =
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii comerciale pe produs:
influena variaiei structurii produciei:
100
p q
c q p q
100
p q
c q p q
0 0
0 0
0
0
0 1
0 1
0
1 Rc
q

influena variaiei preului unitar:
100
p q
c q p q
100
p q
c q p q
0 1
0 1 0 1
1 1
0 1 1 1 Rc
p






=
influena variaiei costului unitar:
100
p q
c q p q
100
p q
c q p q
1 1
0 1 1 1
1 1
1 1 1 1
Rc
c






=
c
p
q
Rc
74

Corelaia calculelor
Rc
c
Rc
p
Rc
q
Rc + + =

37. Rata rentabilitii economice a activelor (Re)
Acest indicator exprim eficiena elementelor materiale utilizate n activitatea
desfurat de ctre o societate comercial, adic a capitalului investit n elemente de activ,
care contribuie, fie direct, fie indirect, la realizarea profitului.
Rata rentabilitii economice a activelor se determin ca raport ntre profitul brut al
exerciiului (Pb) i capitalul investit n activele economice ale exploatrii (At). Relaia de
calcul este:
100
At
Pb
Re =
Rata rentabilitii economice a activelor se poate determina i ca raport ntre profitul
brut (Pb) i capitalul permanent utilizat pentru obinerea profitului (Kp):
100
Kp
Pb
Re =

Modelul 1
Modelul matematic i schema sinoptic
Pornind de la primul mod de exprimare al ratei rentabilitii economice a activelor,
prin nmulirea la numitor i numrtor cu indicatorul venituri totale, obinem:
100
Vt
Pb
Ae
Vt
100
At
Pb
Re

= =
n care:

At
Vt

reprezint viteza de rotaie a activelor;

Vt
Pb

reprezint rata rentabilitii veniturilor.
Viteza de rotaie a activelor se determin ca raport ntre veniturile totale i activele
totale (circulante i imobilizate); cu ct viteza de rotaie este mai mare, cu att capitalul
angajat este mai rapid recuperat putnd fi reinvestit, fr a se apela la resurse suplimentare.


Cuantificarea aciunii factorilor:
0 1
Re Re Re =
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii economice a veniturilor:
influena variaiei vitezei de rotaie a activelor:
100
Vt
Pb
Ae
Vt
100
Vt
Pb
Ae
Vt
0
0
0
0
0
0
1
1
Re
Ae
Vt

influena variaiei rentabilitii veniturilor:
Re
Vt Pb
At Vt
75
100
Vt
Pb
Ae
Vt
100
Vt
Pb
Ae
Vt
0
0
1
1
1
1
1
1
Re
Vt
Pb

=

Corelaia calculelor
Re
Vt
Pb
Re
Ae
Vt
Re + =

Modelul 2
Modelul matematic i schema sinoptic
n
1
R
1
Rc
Ac
CA
1
Ai
CA
1
100
CA
Pb
100
At
Pb
Re
Mf
+
=
+

= =
n care:
Rc reprezint Rata rentabilitii comerciale;
R
Mf
reprezint Randamentul activelor imobilizate (mijloace fixe);
n reprezint viteza de rotaie a activelor circulante (stocuri).


Cuantificarea aciunii factorilor
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii economice a veniturilor:
influena randamentul activelor imobilizate (mijloace fixe):
0 0 Mf
0
0 1 Mf
0
R
n
1
R
1
Rc
n
1
R
1
Rc
Mf
+

+
=
influena vitezei de rotaie a activelor circulante (stocuri):
0 1 Mf
0
1 1 Mf
0
n
n
1
R
1
Rc
n
1
R
1
Rc
+

+
=
influena ratei rentabilitii comerciale:
1 1 Mf
0
1 1 Mf
1
Rc
n
1
R
1
Rc
n
1
R
1
Rc
+

+
=

Corelaia calculelor
Rc
n
R
Re
Mf

76
Re
Rc
Re
n
Re
R
Mf
Re + + =

38. Rata rentabilitii resurselor economice consumate (Rrc)
Acest indicator mai este cunoscut i sub denumirea de rentabilitatea costurilor i
exprim eficiena costurilor efectuate. Se determin ca raport ntre un indicator de rezultat
(rezultatul exploatrii, profitul brut al exerciiului) i costurile aferente obinerii acestuia:
100
Ch
Pr
Rrc =

Modelul matematic i schema sinoptic
Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii
resurselor consumate i se nlocuiete profitul aferent cifrei de afaceri (Pr) cu urmtoarea
relaie:

= c q p q Pr ,
n care:

c q cheltuielile aferente veniturilor;

p q reprezint valoarea produciei vndute.

Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei
rentabilitii comerciale pe produs:
100
c q
c q p q
100
c q
Pr
Ch
Pr
Rrc

= =

n care:
Pr reprezint profitul aferent cifrei de afaceri;

c q cheltuielile aferente veniturilor;

p q reprezint valoarea produciei vndute.

Cuantificarea aciunii factorilor
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii economice a resurselor
consumate:
influena variaiei structurii produciei:
100
c q
c q p q
100
c q
c q p q
0 0
0 0
0
0
0 1
0 1
0
1 Rrc
q

influena variaiei costurilor unitare:
100
c q
c q p q
100
c q
c q p q
0 1
0 1
0
1
1 1
1 1
0
1 Rrc
c

influena variaiei preului unitar:
p
c
q
Rrc
77
100
c q
c q p q
100
c q
c q p q
1 1
1 1
0
1
1 1
1 1
1
1 Rrc
p

Corelaia calculelor
Rrc
p
Rrc
c
Rrc
q
Rrc + + =

39. Analiza rentabilitii pe produs
Analiza rentabilitii pe produs mbrac dou forme:
a) rata rentabilitii comerciale;
u) rata rentabilitii resurselor consumate.
n continuare, pentru fiecare dintre acestea, vom prezenta analizele factoriale.

a) Analiza factorial a ratei rentabilitii comerciale
Rentabilitatea comercial pe produs i exprim eficiena veniturilor realizate pentru
fiecare produs n parte. Se determin ca raport ntre un indicator unitar de rezultat (rezultatul
exploatrii, profitul brut al exerciiului) i venitul unitare realizat din valorificarea acestuia:
100
p
pr
r
c
=

Modelul matematic i schema sinoptic
Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii
comerciale pe produs i se nlocuiete profitul pe produs (pr) cu urmtoarea relaie:
c p pr = ,
n care:
pr reprezint profitul unitar;
p reprezint preul unitar de vnzare;
c reprezint costul unitar de producie.
Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei
rentabilitii comerciale pe produs:
100
p
c p
100
p
pr
r
c

= =
Factorii de influen, n ordinea aplicrii substituiei, sunt:
p reprezint preul unitar de vnzare;
c reprezint costul unitar de producie.


Cuantificarea aciunii factorilor
Variaia ratei rentabilitii comerciale pe produs este:
0 c 1 c c
r r r =

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii comerciale pe produs:
influena variaiei preului unitar:
100
p
c p
100
p
c p
0
0 0
1
0 1
r
p
c

=
c
r

c
p

78
influena variaiei costului unitar:
100
p
c p
100
p
c p
1
0 1
1
1 1
r
c
c

=

Corelaia calculelor
c c
r
c
r
p c
r + =

v) Analiza factorial a ratei rentabilitii resurselor consumate
Acest indicator mai este cunoscut i sub denumirea de rentabilitatea costurilor pe
produs i exprim eficiena costurilor efectuate pentru fiecare produs n parte. Se determin
ca raport ntre un indicator unitar de rezultat (rezultatul exploatrii, profitul brut al
exerciiului) i costul unitar cu care a fost realizat:
100
c
pr
r
rc
=

Modelul matematic i schema sinoptic
Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii
resurselor consumate pe produs i se nlocuiete profitul pe produs (pr) cu urmtoarea relaie:
c p pr = ,
n care:
pr reprezint profitul unitar;
p reprezint preul unitar de vnzare;
c reprezint costul unitar de producie.
Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei
rentabilitii costurilor pe produs:
100
c
c p
100
c
pr
r
rc

= =
Factorii de influen, n ordinea aplicrii substituiei, sunt:
c reprezint costul unitar de producie;
p reprezint preul unitar de vnzare.



Cuantificarea aciunii factorilor
Variaia ratei rentabilitii costurilor pe produs este:
0 rc 1 rc rc
r r r =
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii costurilor pe produs:
influena variaiei costului unitar:
100
c
c p
100
c
c p
0
0 0
1
1 0
r
c
rc

=
influena variaiei preului unitar:
100
c
c p
100
c
c p
1
1 0
1
1 1
r
p
rc

=
rc
r
p
c
79

Corelaia calculelor
r
p
r
c rc
r + =

40. Rata rentabilitii financiare (Rf)
Rata rentabilitii financiare exprim corelaia dintre indicatorul de rezultat i sursa de
finanare a activitii economice, respectiv dintre profit net i capitalul investit.

a) Rata rentabilitii financiare a capitalurilor proprii
Acest indicator se determin ca raport ntre profitul net (Pn) i capitalul propriu (Kpr),
conform relaiei:
100
Kpr
Pn
Rf =
Rata rentabilitii financiare este strns legat de structura capitalului, respectiv de
ponderea capitalului propriu (Kpr) i de cea a capitalului mprumutat (Ki) n cadrul capitalului
permanent.
Proporia dintre capitalul mprumutat i capitalul propriu poate varia, iar coeficientul
dintre aceti doi parametri are semnificaia unei prghii financiare (pf), a crei valoare
influeneaz rata rentabilitii financiare:
Ki Kpr
Ki
pf
+
=
Cu ct capitalul mprumutat va avea o pondere mai mic n totalul capitalului
permanent, cu att rata rentabilitii financiare va fi mai bun i invers, aceasta deoarece
valoarea dobnzilor pltite pentru capitalul mprumutat diminueaz nivelul ratei rentabilitii
financiare, conducnd la un profit mai mic dect n situaia n care nu se utilizeaz capital
mprumutat.
Costul capitalului mprumutat se exprim printr-un indicator denumit rata medie a
dobnzii ( Rd) i se determin prin raportul dintre suma dobnzilor (Sd) i valoarea total a
datoriilor financiare (Ki):
Ki
D
Rd

=

Modelul analizei factoriale a Ratei rentabilitii financiare:
100
Vt
Pn
Kp
At
At
Vt
100
Vt
Vt
At
At
Kpr
Pn
Rf = =
n care:

At
Vt
reprezint viteza de rotaie a activelor totale, n numr de rotaii;

Kp
At
reprezint factorul de multiplicare al capitalului propriu;
100
Vt
Pn
reprezint Rentabilitatea net a veniturilor totale.

w) Rata rentabilitii financiare a capitalurilor permanente

80
100
Kp
Pn
R
fp
=
Analiza factorial:
100
CA
Pn
Kp
CA
100
CA
CA
Kp
Pn
100
Kp
Pn
R
fp
= = =
n care:

Kp
CA
reprezint CA la 1 leu capital permanent;
100
CA
Pn
reprezint Rata rentabilitii comerciale.

Cuantificarea aciunii factorilor
Influena variaiei cifrei de afaceri la 1 leu capital permanent:
0
0
0
0
1
1
Kp
CA
Rc
Kp
CA
Rc
Kp
CA
=
Influena variaiei ratei rentabilitii comerciale:
0
1
1
1
1
1
Rc
Rc
Kp
CA
Rc
Kp
CA
=

Corelaia calculelor
fp fp
R
Rc
R
Kp
CA fp
R + =

41. Analiza rentabilitii pe baza punctului critic
Aceast metod se mai numete i analiza rentabilitii pe baza pragului de
rentabilitate i a intervalului de siguran; se pornete de la concepia c societatea
comercial se afl ntr-un punct critic atunci cnd veniturile obinute din valorificarea
produselor (CA) sunt egale cu cheltuielile totale efectuate de ntreprindere pentru realizarea
acestora, i, deci, nu se realizeaz profit. Aceast metod urmrete stabilirea nivelul
produciei (cantitativ/valoric) unei ntreprinderi care o situeaz la limita obinerii de profit.

Modaliti de analiz a pragului de rentabilitate
a) Pentru activiti omogene
cv q CF pv q Ch CA
0 Pr
Pr Ch CA
+ = =

=
+ =

mbv
CF
cv p
CF
q =

= ,
n care:
F reprezint cheltuielile fixe;

cv q reprezint cheltuielile variabile;

CA reprezint cifra de afaceri.
mbv marja brut fa de cheltuielile variabile pe unitatea de produs.

b)Pentru activiti complexe
81
= + = =

=
+ =
CF CV CA CV CF Ch CA
0 Pr
Pr Ch CA

CA
cv q
1
CF
CA
CV
1
CF
CA CF
CA
CV
1 CA

= =

Aplicaie pentru analiza factorial a ratei rentabilitii economice a activelor

S se efectueze analiza factorial a ratei rentabilitii economice a activelor la o
ntreprindere, plecnd de la indicatorii din tabelul nr. 4.4.
mii lei
Nr.
crt.
Specificaia indicatorilor P
0
P
1

1. Total active 1.543 2.018
2. Total venituri 2.423 2.570
3. Profit brut 218 256
4. Viteza de rotaie a activelor 1,5703 1,2735
5. Rata rentabilitii veniturilor 8,99 9,96
6. Rata rentabilitii economice a activelor 14,13 12,68
Tabelul nr. 4.4: Indicatori pentru analiza factorial a ratei rentabilitii economice
a activelor

Modelul matematic al analizei factoriale
Pornind de la primul mod de exprimare al ratei rentabilitii economice a activelor,
prin nmulirea la numitor i numrtor cu indicatorul venituri totale, obinem:
100
Vt
Pb
Ae
Vt
100
At
Pb
Re

= =
n care:

At
Vt
reprezint viteza de rotaie a activelor;

Vt
Pb

reprezint rata rentabilitii veniturilor.

Cuantificarea aciunii factorilor
Calculul ratei rentabilitii economice a activelor pentru cele dou perioade studiate:
13 , 14 100
543 . 1
218
100
At
Pb
Re
0
0
0
= = =
68 , 12 100
018 . 2
256
100
At
Pb
Re
0
0
0
= = =
Variaia ratei rentabilitii economice a activelor este:
% 45 , 1 13 , 14 68 , 12 Re Re Re
0 1
= = =
Scderea ratei rentabilitii economice a activelor se datoreaz influenei urmtorilor
factori:
influena scderii vitezei de rotaie a activelor:
82
100
Vt
Pb
Ae
Vt
100
Vt
Pb
Ae
Vt
0
0
0
0
0
0
1
1
Re
Ae
Vt

100
423 . 2
218
543 . 1
423 . 2
100
423 . 2
218
018 . 2
570 . 2

% 68 , 2 13 , 14 45 , 11 = =
influena scderii rentabilitii veniturilor:
100
Vt
Pb
Ae
Vt
100
Vt
Pb
Ae
Vt
0
0
1
1
1
1
1
1
Re
Vt
Pb

=
=

100
423 . 2
218
018 . 2
570 . 2
100
570 . 2
256
018 . 2
570 . 2

% 23 , 1 45 , 11 68 , 12 = =


Corelaia calculelor
% 45 , 1 23 , 1 68 , 2 Re
Re
Vt
Pb
Re
Ae
Vt
= + = + =





Diagnostic sintetic
Analiznd datele, constatm o diminuare a rentabilitii activelor cu 1,45%, sub
influena negativ a scderii vitezei de rotaie a activelor (-2,68%) care a fost diminuat de
influena scderii rentabilitii veniturilor (1,23%).

Analiza factorial a ratei rentabilitii comerciale i a ratei rentabilitii
resurselor consumate
S se efectueze analiza factorial a ratei rentabilitii comerciale i a ratei rentabilitii
resurselor consumate, plecnd de la indicatorii din tabelul nr. 4.5.
mii lei
Nr.
crt.
Indicatori Simboluri P
0
P1
1. Cheltuieli aferente cifrei de afaceri

c q 11.566 18.620
2. Cifra de afaceri

p q 8.965 15.095
3.
Cifra de afaceri din anul curent exprimat n
costuri de producie din anul precedent

0 1
c q 12.607
4.
Cifra de afaceri din anul curent exprimat n
preuri de vnzare din anul precedent

0 1
p q 9.682
5. Profit aferent cifrei de afaceri -2.601 -3.525
Tabelul nr. 4.5: Indicatori pentru analiza factorial a ratei rentabilitii
comerciale i a ratei rentabilitii resurselor consumate

a) Rata rentabilitii comerciale

Modelul matematic al analizei factoriale
%) 1,45 ( Re
%) (1,23 Vt Pb
%) 2,68 ( At Vt

83
Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii
comerciale i se nlocuiete profitul aferent cifrei de afaceri (Pr) cu urmtoarea relaie:

= c q p q Pr ,
n care:

c q cheltuielile aferente veniturilor;

p q reprezint valoarea produciei vndute.

Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei
rentabilitii comerciale pe produs:
100
p q
c q p q
100
p q
Pr
CA
Pr
Rc

= =

Cuantificarea aciunii factorilor:
Calculul valorilor pe care le ia rata rentabilitii comerciale pe produs la cele 2
momente P
0
i P
1
:
% 01 . 29 100
965 . 8
601 . 2
100
p q
c q p q
Rc
0 0
0 0 0 0
0
=

=


=
% 35 . 23 100
095 . 15
525 . 3
100
p q
c q p q
Rc
1 1
1 1 1 1
1
=

=


=
Calculul variaiei ratei rentabilitii comerciale:
% 66 , 5 %) 01 , 29 ( % 35 , 23 Rc Rc Rc
0 1
= = =
Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii comerciale pe produs:
influena variaiei structurii produciei:
% 20 , 1 00 , 29 21 , 30 100
965 . 8
566 . 11 965 . 8
100
682 . 9
607 . 12 682 . 9
100
p q
c q p q
100
p q
c q p q
0 0
0 0
0
0
0 1
0 1
0
1 Rc
q
= + =

=
=

influena variaiei preului unitar:
69 , 46 21 , 30 48 , 16 100
682 . 9
607 . 12 682 . 9
100
095 . 15
607 . 12 095 . 15
100
p q
c q p q
100
p q
c q p q
0 1
0 1 0 1
1 1
0 1 1 1 Rc
p
= + =

=
=





=

influena variaiei costului unitar:
84 , 39 48 , 16 35 , 23 100
085 . 15
607 . 12 095 . 15
100
095 . 15
620 . 18 095 . 15
100
p q
c q p q
100
p q
c q p q
1 1
0 1 1 1
1 1
1 1 1 1
Rc
c
= =

=


Corelaia calculelor
% 66 , 5 83 , 39 69 . 46 2 . 1 Rc
Rc
c
Rc
p
Rc
q
= + = + + =
84


b) Rata rentabilitii resurselor economice consumate (Rrc)

Modelul matematic al analizei factoriale
Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii
resurselor consumate i se nlocuiete profitul aferent cifrei de afaceri (Pr) cu urmtoarea
relaie:

= c q p q Pr ,
n care:

c q cheltuielile aferente veniturilor;

p q reprezint valoarea produciei vndute.

Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei
rentabilitii comerciale pe produs:
100
c q
c q p q
100
c q
Pr
Ch
Pr
Rrc

= =

n care:
Pr reprezint profitul aferent cifrei de afaceri;

c q cheltuielile aferente veniturilor;

p q reprezint valoarea produciei vndute.

Cuantificarea aciunii factorilor:
Calculul valorilor pe care le ia rata rentabilitii resurselor consumate pe produs la cele
2 momente P
0
i P
1
:
% 49 , 22 100
566 . 11
601 . 2
100
c q
c q p q
Rrc
0 0
0 0 0 0
0
=

=


=
% 93 , 18 100
620 . 18
525 . 3
100
c q
c q p q
Rrc
1 1
1 1 1 1
1
=

=


=
Calculul variaiei ratei rentabilitii resurselor consumate:
% 56 , 3 %) 49 , 22 ( % 93 , 18 Rrc Rrc Rrc
0 1
= = =

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii economice a resurselor
consumate:
influena variaiei structurii produciei:
% 71 , 0 100
566 . 11
566 . 11 965 . 8
100
607 . 12
607 . 12 682 . 9
100
c q
c q p q
100
c q
c q p q
0 0
0 0
0
0
0 1
0 1
0
1 Rrc
q
=

%) 39,83 ( c
%) (46,69 p
%) (-1,2 q
%) (5,66 Rc

85
influena variaiei costurilor unitare:
% 8 , 24 100
607 . 12
607 . 12 682 . 9
100
620 . 18
620 . 18 682 . 9
100
c q
c q p q
100
c q
c q p q
0 1
0 1
0
1
1 1
1 1
0
1 Rrc
c
=

influena variaiei preului unitar:
% 07 . 29 100
620 . 18
620 . 18 682 . 9
100
620 . 18
620 . 18 095 . 15
100
c q
c q p q
100
c q
c q p q
1 1
1 1
0
1
1 1
1 1
1
1 Rrc
p
=

Corelaia calculelor
% 3,56 29,07% 24,8% - 0,71% - Rrc
Rrc
p
Rrc
c
Rrc
q
= + = + + =


Diagnostic sintetic
Analiza resurselor consumate reflect modul cum firma a gestionat resursele care au
intrat in costuri. Se observ o diminuare a pierderilor cu 3.6% ca urmare a influenei pozitive
a preurilor de vnzare cu 29,07%. Creterea costurilor a avut o influena negativ asupra
pierderilor, de -24,8%, n sensul majorrii ratei. Influena negativ a structurii CA de -0,71%
denot creterea ponderii produselor cu o rat a pierderilor mai mare dect media pe
ntreprindere.

Aplicaie pentru analiza factorial a ratelor rentabilitii pe produs

Nr.
crt.
Indicatori UM Simbol P
0
P1
1. Volum fizic al produciei vndute lei q 130 125
2. Cost de producie unitar lei/buc c 10.500 11.000
3. Pre de vnzare unitar lei/buc p 13.500 12.000
4. Profit unitar lei/buc 3.000 1.000
Tabelul nr. 4.6

a) Rata rentabilitii comerciale

Modelul matematic al analizei factoriale
Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii
comerciale pe produs i se nlocuiete profitul pe produs (pr) cu urmtoarea relaie:
c p pr = ,
%) (29,07 p
%) (-24.8 c
%) (-0,71 q
%) (3,56 Rrc
86
n care:
pr reprezint profitul unitar;
p reprezint preul unitar de vnzare;
c reprezint costul unitar de producie.
Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei
rentabilitii comerciale pe produs:
100
p
c p
100
p
pr
r
c

= =
Factorii de influen, n ordinea aplicrii substituiei, sunt:
p reprezint preul unitar de vnzare;
c reprezint costul unitar de producie.


Cuantificarea aciunii factorilor
Variaia ratei rentabilitii comerciale pe produs este:
% 89 , 13 22 . 22 33 . 8
100
500 . 13
500 . 10 500 . 13
100
000 . 12
000 . 11 000 . 12
r r r
0 c 1 c c
= =
=

= =

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii comerciale pe produs:
influena scderii preului unitar:
% 72 , 9 22 , 22 5 , 12 100
500 . 13
500 . 10 500 . 13
100
000 . 12
500 . 10 000 . 12
100
p
c p
100
p
c p
0
0 0
1
0 1
r
p
c
= =

=
=

=

influena creterii costului unitar:
% 17 . 4 5 , 12 33 , 8 100
000 . 12
500 . 10 000 . 12
100
000 . 12
000 . 11 000 . 12
100
p
c p
100
p
c p
1
0 1
1
1 1
r
c
c
= =

=
=

=


Corelaia calculelor
% 89 , 13 17 , 4 72 , 9 r
c c
r
c
r
p c
= = + =



Diagnostic sintetic
Rata rentabilitii veniturilor pe produs sufer influene nefavorabile datorit reducerii
preului unitar de vnzare (-9,72%) simultan cu creterea costului de producie unitar
(-4,17%), ceea ce determin n final o diminuare a ratei cu 13,89%.

b) Rata rentabilitii resurselor consumate:

Modelul matematic al analizei factoriale
%) 13,89 ( r
c

%) 4,17 ( c
%) 9,72 ( p

87
Pentru determinarea modelului matematic se pleac de la formula ratei rentabilitii
resurselor consumate pe produs i se nlocuiete profitul pe produs (pr) cu urmtoarea relaie:
c p pr = ,
n care:
pr reprezint profitul unitar;
p reprezint preul unitar de vnzare;
c reprezint costul unitar de producie.
Relaia rezultat reprezint modelul matematic al analizei factoriale a ratei
rentabilitii costurilor pe produs:
100
c
c p
100
c
pr
r
c

= =
Factorii de influen, n ordinea aplicrii substituiei, sunt:
c reprezint costul unitar de producie;
p reprezint preul unitar de vnzare.

Cuantificarea aciunii factorilor
Variaia ratei rentabilitii costurilor pe produs este:
% 48 , 19 57 , 28 09 , 9
100
500 . 10
500 . 10 500 . 13
100
000 . 11
000 . 11 000 . 12
r r r
0 rc 1 rc rc
= =
=

= =

Aplicnd metoda substituiei succesive, vom determina influena pe o are fiecare
factor determinat anterior asupra variaiei ratei rentabilitii costurilor pe produs:
influena creterii costului unitar:
% 84 , 5 57 , 28 73 , 22
500 . 10
500 . 10 500 . 13
100
000 . 11
000 . 11 500 . 13
100
c
c p
100
c
c p
0
0 0
1
1 0
r
c
rc
= =

=
=

=

influena scderii preului unitar:
% 64 , 13 % 73 , 22 % 09 , 9 100
000 . 11
000 . 11 500 . 13
100
000 . 11
000 . 11 000 . 12
100
c
c p
100
c
c p
1
1 0
1
1 1
r
p
rc
= =

=
=

=


Corelaia calculelor
48 , 19 64 , 13 84 , 5 r
r
p
r
c rc
= = + =



Diagnostic sintetic
Rata rentabilitii resurselor consumate pe produs sufer influene nefavorabile
datorit reducerii preului unitar de vnzare (-5,85%) simultan cu creterea costului de
producie unitar (-13,64%), ceea ce determin n final o diminuare a ratei cu 19,48%.
%) 19,48 ( r
rc

%) 13,64 ( p
%) 5,84 ( c

88



89

Bibliografie


1. Antoniu, N. i colectiv Finanele ntreprinderii, Ed. Didactic i Pedagogic,
Bucureti, 1993
2. Barbacioru, C. Eficien-rentabilitate, Ed. Scrisul Romnesc, Craiova,
1974
3. Btrncea, I. Analiza economic i financiar a societilor comerciale,
Ed. Eta, Cluj-Napoca, 1996
4. Buhociu, F. Optimizarea beneficiului unui proiect de investiii, Tribuna
Economic, Bucureti, 1997, nr. 40-41
5. Buhociu, F. Corelaia dintre Investiii-capacitate de producie-profit,
Tribuna Economic, Bucureti, 1997, nr. 6
5. Buhociu, F.
Negoescu, Gh.
Investiiile n economia de tranziie, Ed. Evrika!, Brila,
1998
6. Buhociu, F.
Negoescu, Gh.
Analiza economic, Ed. Evrika!, Brila, 1999
7. Cohen, E. Analyse financire, les editions dorganisations, Paris, 1990
8. Conso, P. La gestion financire de lentreprise, Bibliotheque de
management, Paris, 1989
9. Cornescu, V. Costurile i veniturile n economia de pia, Ed. Holding
Reporter, Bucureti, 1992
10. Guin, Gh.
Rozsa, Cl.
La fonction financire dans lentreprise Masson, Paris,
1988
11. Iancu, A. Eficiena economic maxim, Ed. Politic, Bucureti, 1972
12. Levy, Aldo Management financiar, Ed. Economic, Paris, 1993
13. Mrgulescu, D. coordonator Analiza activitii economice a societilor comerciale,
Tribuna Economic, Bucureti, 1994
14. Mereu, C. coordonator Analiza diagnostic a societilor comerciale n economia de
tranziie, Ed. Tehnic, Bucureti, 1994
15. Mereu, C. coordonator Tranziia managementului societilor comerciale, Ed.
Tehnic, Bucureti, 1995
16. Negoescu, Gh
Buhociu, F.
Evaluarea agenilor economici, Ed. Algorithm+, Galai,
1998
17. Negoescu, Gh.
Buhociu, F.
Bonitatea agenilor economici, Ed. Algorithm+, Galai,
1998
18. Niculescu, O.
Verboncu, I.
Management i eficien, Ed. Nora, Bucureti. 1994
19. Radu, F. Analiza economico-financiar a ntreprinderilor industriale,
Ed. Scrisul Romnesc, Craiova, 1979
20. Romnu, I.
Vasilescu, I.
Eficiena economic a investiiilor i a capitalului fix, Ed.
Didactic i Pedagogic RA, Bucureti, 1993
21. Stancu, C. Ifnescu, A.
Bicui, A.
Analiza economico-financiar, Ed. Economic, Bucureti,
1996
22. Thibaut-J, P. Le diagnostique dentreprise. Guide pratique, Ed. Sedifor,
1989