UNIVERSITATEA VASILE ALECSANDRI DIN BACU

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

PROGRAM DE STUDII: CONTABILITATE, AUDIT I INFORMATIC DE
GESTIUNE

Proiect la Contabilitate creativ

Contabilitatea creativ i marile
scandaluri financiare

BACU 2015

Cuprins

Introducere............................................................................................................... 3
1. Aspecte generale privind contabilitatea creativ........................................... 4
2. Marile scandaluri financiare.......................................................................... 5
2.1. Enron........................................................................................................6
2.2. Arthur

Andersen.......................................................................................9

2.3. Parmalat...................................................................................................11
2.4. WorldCom...............................................................................................14
2.5. Barings.....................................................................................................16
2.6. Alte

scandaluri

financiare.........................................................................18

Bibliografie

\
Introducere

Contabilitatea creativ este una dintre practicile manipulative care i-a nfipt
adnc rdcina n domeniul financiar de-a lungul timpului. Aceast practic, dei respect
legea, induce intenionat n eroare utilizatorii de informaii financiare crend o imagine
distorsionat a companiei. Astzi contabilitatea creativ a devenit un fenomen complex i
evolutiv cu efecte ngrijortoare pentru specialitii din domeniu.
Orice afacere de succes are la baz cel puin trei componente, i anume: spirit
antreprenorial, creativitate i originalitate.
Contabilitatea creativ este folosit pentru a impresiona utilizatorii de informaie
contabil. Este o manoper executat cu ingeniozitate prin practici subtile i sofisticate,
ceea ce i permite s fie depistat cu ntrziere.
Acest tip de contabilitate deriv din contabilitatea standard i apare pe fondul
ineficienei n domeniul de activitate. Distorsiunea informaiilor din contabilitate are ca
rezultat punerea companiilor ntr-o lumin favorabil. Dei nu este o aciune de reacredin, ea induce n eroare investitorii, partenerii de afaceri i statul.
Dorina de mbogire rapid a generat forme inimaginabile de escrocare sub
privirea ngduitoare a guvernelor corupte din diverse ri i uneori chiar cu participarea
direct a acetora.
Scandalurile financiare au la baz fie descoperirea unor falsuri, fie descoperirea
unor tehnici de disimulare a situaiei reale, fenomene cunoscute astzi sub denumirea de
contabilitate creativ. Iat deci c profesionitii contabili, mult timp caracterizai pentru
lipsa lor de imaginaie i pentru comportamentul rigid, au dezvoltat practica de
contabilitate creativ sau imaginativ.
Este cunoscut c la baza marilor scandaluri financiare i implicit a crizei
economice globale, se afl, n bun msur, manopere frauduloase de proporii. Prin
numeroase inginerii financiare, fraud i eroare, companii celebre au reuit s
distorsioneze realitatea privind performana i poziia lor pe pia, inducnd n eroare
percepia utilizatorilor.
1. Aspecte generale privind contabilitatea creativ

Complexitatea vieii economice n condiiile concurenei impuse de economia de

pia i totodat de fenomenul globalizrii determin creterea rolului informaiei n
luarea deciziilor. Calitatea acesteia influeneaz att calitatea deciziilor curente, ct i
perspectiva lurii unor decizii i implicit, rezultatele obinute n urma deciziei luate.
Contabilitatea creativ este o practic comun la nivel global care produce pe
band rulant situaii financiare care se potrivesc unui anumit scop n spatele cruia se
ascund interese financiare. Este adesea numit i contabilitate agresiv cci implic
manipularea cifrelor, nefurniznd informaii contabile corecte, fiabile i fr erori.
Practic, reprezint o transformare a cifrelor contabilitii financiare din ceea ce sunt n
ceea ce preparatorii situaiilor financiari doresc s fie, profitnd de regulile existente sau
ignornd o parte sau toate regulile.
Acest tip de contabilitate este rezultatul complexitii realitii economice i a
unor factori psihologici care sunt specifici fiinei umane.
Majoritatea cercettorilor accept totui c, n esen, contabilitatea creativ se
distinge prin dou aspecte1:
-

Ea presupune utilizarea imaginaiei profesionitilor contabili pentru a traduce acele

inovaii juridice, economice i financiare pentru care nu exist, n momentul
apariiei lor, soluii contabile normalizate;

Aplicarea tehnicilor specifice contabilitii creative sunt iniiate n funcie de

incidena lor asupra poziiei financiare i performanelor economice i financiare
ale entitilor.

2. Marile scandaluri financiare

1 Malciu L., Contabilitate creativ, Ed. Economic, Bucureti, 1999, pag. 16-17
4

ntr-o lume a riscului, investitorul trebuie s acorde foarte mult atenie detaliilor.
Prudena l oblig s solicite informaii suplimentare, nainte de a-i angaja capitalul ntro companie, fie ea i de succes.
Scopul studierii marilor scandaluri financiare este identificarea rolului pe care l
are contabilitatea creativ i auditorii financiari n declanarea acestora.
Scandalurile contabile nu sunt specifice doar perioadelor de criz, ele s-au
manifestat i n alte momente, ns impactul pe care l-au avut asupra societii este mai
mare i se propag cu o vitez ridicat n timpul crizelor.
Paradisurile fiscale sunt reprezentate de acele piee financiar-bancare care ofer la
preurile cele mai avantajoase o gam diversificat de servicii precum dreptul de a
constitui orice fel de societate comercial, chiar i fictiv, asigurndu-se cel mai strict
anonimat, protejarea secretului bancar, dreptul de a realiza orice fel de tranzacii, scutiri
de taxe, asisten.
Ospitalitatea i puterea de seducie a paradisurilor fiscale este n cretere
surprinztoare chiar i dup scandalurile de mari proporii generate de prbuirea
gigantului american Enron i a puternicului Parmalat din anul 2001, respectiv 2003.
n timpul isteriei care a cuprins investitorii n afacerea British South Sea din
1720, fondatorul a strns peste 2000 de din nelciuni, ceea ce nseamn n valoarea
actualizat, o sum cuprins ntre 270.000 i 3 milioane , funcie de inflaie2.
Potrivit surselor oficiale, falimentul Lehman Brothers este de departe cel mai
mare din istoria Statelor Unite ale Americii, instituia deinnd active totale de peste ase
ori mai mari dect cele ale companiei de telecomunicaii WorldCom, care a solicitat
protecie fa de creditori i ocup locul al doilea n clasament.
WorldCom, al doilea operator de telecomunicaii din SUA, a fost implicat ntr-un
scandal contabil care a dezvluit nereguli n valoare de 11 miliarde de dolari.
Pe locul trei n topul celor mai rsuntoare falimente se situeaz grupul Enron,
anterior a aptea mare companie din SUA, care a solicitat n decembrie 2001 trecerea sub
protecia falimentului. Procedura de faliment a fost ncheiat trei ani mai trziu.
Conseco ocup pozia a patra, care a intrat n procedur de faliment n decembrie
2002, dup ce a acumulat datorii ridicate n urma mai multor achiziii.
2 Tabr N., Horomnea E., Mircea M.C., Contabilitate internaional, Ediia a II-a, Ed. Tipo Moldova, Iai,
2010, pag. 449

n continuare, prezentm n sintez principalele scandaluri financiare prin numele

companiilor implicate.

2.1 Enron
Activitatea corporaiei Enron a nceput n anul 1986, n urma fuziunii dintre dou
companii productoare de gaze naturale. Enron inteniona s creeze prima reea naional
de furnizare a gazelor naturale. La acea vreme, guvernul american controla producerea de
energie, taxele percepute consumatorilor, construirea de uzine, inclusiv profitul pe care
astfel de companii l puteau obine. Situaia s-a schimbat atunci cnd guvernul federal a
scos de sub controlul su industria gazelor naturale n 1980 i pe cea a energiei electrice
n 1990. sub conducerea lui Kenneth Lay, Enron s-a transformat dintr-un furnizor de gaze
naturale ntr-un intermediar de succes n afacerile cu energie. n doar 15 ani, Enron a
devenit una dintre cele mai mari companii energetice din SUA, ocupnd locul 7 n top, cu
aproape 21.000 de angajai n peste 40 de ri.
Falimentul companiei energetice Enron, produs la sfritul anului 2001,
considerat cel mai mare din istoria Statelor Unite continua s zguduie lumea economic
i politic de peste ocean, i a ruinat numeroi investitori i angajai ai companiei care iau investit fondurile de pensii n aciuni ale grupului.
Scandalul a debutat pe 16 octombrie 2001 cnd, Enron, care era una dintre cele
mai puternice companii americane i cel mai important grup de tranzacii cu energie din
lume, a recunoscut, pentru prima dat, c se geste n dificulti financiare i a dezvluit
parteneriatele care i-au permis s ascund situaia sa financiar real. Ulterior, SEC
(Comisia de supraveghere a operaiunilor de la Bursa american) a deschis o anchet
oficial n cazul Enron, anunat chiar de companie la 1 noiembrie 2001, iar la nceputul
lunii decembrie a fost declarat falimentul companiei.
Cauzele care au dus la transformarea unui faliment ntr-o nclcare a legii, au fost,
n principal de natur economic, i au fost n numr de dou. Prima, a fost folosirea unor
practici contabile foarte complicate, prin care Enron a reuit s ascund datorii de
miliarde de dolari, iar a doua, legat de firma de consultant Andersen, care se face

vinovata att de "neglijen" n observarea i aducerea la cunotina investitorilor a

acestor practici, ct i de distrugerea unui numr foarte mare de documente care ar fi
putut avea legatur cu falimentul Enron.
De civa ani, Enron prezenta publicului situaii fianciare care ascundeau marile
datorii ale firmei i umflau profitul, utiliznd contabilitatea creativ. Astfel, compania
supraevalua costurile operaiunilor de obinere a energiei pentru perceperea unor taxe mai
ridicate consumatorilor. Pentru a menine un pre mare al aciunilor sale, Enron a inventat
profituri trimestriale foarte mari. Astfel, dac Enron se asocia cu o alt firm i mpreun
puteau face 50 de milioane de dolari n 10 ani, Enron pretindea c acei 50 de milioane
sunt venituri curente. Att controalele interne ct i cele externe nu au fost capabile s
constate situaia real cu care se confrunta de fapt Enron i s detecteze pierderile uriae.
Auditul intern era strin de tranzaciile financiare complicate i oculte dirijate de
managementul Enron, ale cror decizii au condus compania, ncet dar sigur la marginea
prpastiei.3
"Cosmetizarea" situaiei financiare a gigantului energetic s-a realizat prin mai multe
"inginerii contabile", una dintre ele fiind includerea n rezultatele financiare ale grupului
a profiturilor unor companii subsidiare. Numele acestor companii sunt "LJM", "Raptor"
i "Condor" i au fost create pentru atragerea de fonduri de pe pieele de capital. Trebuie
menionat faptul c n Statele Unite, sistemul contabil se bazeaz pe cteva reguli
generale derivate din soluiile oferite de asociaiile de contabili recunoscute. Orice
companie poate, ns, s instituie proceduri contabile proprii, atta timp ct face acest
lucru cunoscut autoritilor, i explic procedurile folosite n declaraiile fiscale. Se pare
c acest lucru a fost "neglijat" de ctre Enron. Mai mult, Enron nu a pltit n patru din
ultimii cinci ani impozitul pe profit, finanrile de care a beneficiat prin aceast practica
ajungnd la 400 de milioane de dolari.
n anul premergtor falimentului, Enron a pltit 140 de manageri cu 680 milioane
de dolari. Dintre acetia, se remarc Lay care a primit 67 milioane de dolari, respectiv
Skilling care a ncasat 42 milioane. Pe lng salariile exorbitante primite fr justificare,
managerii i acopereau furturile de milioane de dolari, ieind la pensie sau vnzndu-i
aciunile.
3 Tabr N., Horomnea E., Mircea M.C., Contabilitate internaional, Ed. Tipo Moldova,
Iai, 2010, pag 450
7

Angajaii Enron, dei nu erau implicai n fraud au avut i mai mult de pierdut n
urma scandalului financiar. n cadrul companiei funciona un program, n baza caruia
contribuiile la fondurile de pensie erau echivalate n aciuni Enron, care nu puteau fi
vndute pn ce salariaii nu mplineau 50 de ani. Muli dintre angajai nu i-au pierdut
doar slujba ci i o mare parte din banii care li se cuveneau pentru pensie, ntruct preul
aciunilor a sczut drastic.
Anunul privind situaia financiar a companiei a plasat n centrul scandalului i
firma de consultan Andersen, care asigura auditul financiar al grupului Enron. Iniial,
aceasta a negat c ar fi a avut cunostine despre situaia n care se afla Enron, i despre
ingineriile financiare care au permis grupului energetic s anune profituri. Ulterior firma
de consultan a recunoscut ca au fost distruse documente n legatur cu evidena
contabil a grupului Enron, pe care fusese nsrcinat s le verifice. Andersen a mai
precizat c distrugerea documentelor fcea parte din aciunile normale n cadrul
funcionrii.
Ca rezultat al dezvluirii publice a situaiei reale Enron i a falimentului
companiei, au fost promulgate noi legi, i de asemenea, a fost creat Consiliul de
Supraveghere a Contabilitii Companiilor Publice), organism ce are rolul de a stabili noi
standarde de contabilitate, de a sanctiona prin amenzi , de a suspenda activitatea,
respectiv de a solicita efectuarea unei cercetri penale. Potrivit noilor prevederi, directorii
executivi i financiari trebuie s verifice cu mai mult atentie acurateea situaiilor
fiannciare. De asemenea, n sociatile de contabili publici autorizai s-a impus separarea
activitailor de audit i consultan pentru a evita conflictele de interese.
Scandalul Enron a reamintit americanilor c o economie capitalist trebuie s se
bazeze pe raportarea de informaii financiare complete i corecte. Pentru dezastrul
companiei au fost invinuii directorii si care au dorit s se mbogeasc, auditorii,
analitii i consultanii.
Prbuirea imperiului Enron a jucat un rol important n pierderea increderii
investitorilor n afacerile americane. Investitorii au nceput s se team c i alte
companii sunt angajate n activiti frauduloase. De asemenea, mai mult de 700 de
companii i-au reevaluat profiturile ultimilor 5 ani, recunoscnd c au utilizat
contabilitatea creativ.

2.2.

Arthur Andersen

Arthur Andersen a fost nfiinat ca societate cu rspundere limitat n Chicago,

fcnd parte din gruparea Big Five, alturi de celelalte companii celebre care ofereau
servicii ce audit, consultan fiscal i de contabilitate marilor corporaii. n anul 2002,
dup aproape 100 de ani de activitate i tradiie, firma a cedat voluntar licena de practic
n SUA, dup acuzaiile grave din cazul Enron.
Compania a fost fondat n anul 1913 de ctre Arthur Andersen i Clarence
DeLany. Andersen a condus firma pn la moartea sa n 1947, fiind constant un susintor
al standardelor de nalt calitate n profesia contabil. El susinea ideea c adevrata
responsabilitate asupra inerii contabilitii revine investitorilor. Aprecierea lui a avut n
vedere i capacitatea de manipulare a profesionistului contabil de ctre patronul
investitor, deintorul capitalului. Andersen respecta principiile morale dup care ar trebui
i astzi s-i exercite meseria orice profesionist din domeniul contabilitii i auditului.
De-a lungul timpului motto-ul companiei Andersen a fost :Gndete corect i apoi
acioneaz corect.
Anii `80 aveau s aduc o schimbare. Standardele generale ale profesiei au
nceput s se clatine, ntruct firmele de servicii n domeniu trebuiai s soluioneze
conflictul de interese, generat de faptul c desfurau concomitent activiti de audit i de
consultan n contabilitate. Cu timpul, a devenit din ce n ce mai dificil pentru Andersen
s menin un echilibru, ncercnd s aduc la un numitor comun obligaia de a respecta
n mod fidel standardele i principiile de contabilitate i dorina clienilor de a-i
maximiza profiturile, fie chiar numai pe hrtie. Majoritatea veniturilor erau obinute din
activiti de consultan, mult disproportionate fa de cele generate de serviciile de audit,
fiscalitate i contabilitate. n anul 1989, compania s-a separat n dou entiti distincte,
Andersen i Andersen Consulting, dar care mpreun continuau s formeze Andersen
Wirlwide. Pe parcursul anilor, cele dou entiti au devenit concurente, iar n anul 2000 a

avut loc separarea lor definitiv, iar Andersen Consulting a fost nevoit s renune la
numele original, devenind Accenture.
n anul 2002, Andersen a fost acuzat c a mpiedicat justiia s acioneze prin
distrugerea unor documente eseniale legate de misiunea de audit desfurat la compania
Enron. Ca urmare a pedepsirii cu nchisoarea a doi angajai importani din cadrul
companiei, firma a renunat de bunvoie la licenele de contabil public autorizat i la
dreptul de practic nainte de 31 august 2001. Comisia de valori mobiliare a declarat
oficial scoaterea firmei de pe piaa afacerilor din SUA., i de asemenea, firma a primit o
amend de 500.000$.
n 2005, membrii Curii Supreme a SUA au decis n unanimitate schimbarea
radical a verdictului n vazul Andersen, motivnd o eroare a juriului la proces,
susinndc juriul a acuzat firma fr a proba faptul c societatea era contient de
nclcarea legii, prin lipsa unei prevederi legale care s interzic n mod explicit
distrugerea documentelor n cadrul unei companii.
Dei compania Andersen a primit un verdict favorabil i eliberarea sa de culp in
cazul Enron, reputaia firmei fusese afectat pentru a-i permite s-i desfoare n
continuare activitatea.
Compania nc exist i funcionez sub Omega Management, dar niciodat nu i
va rectiga renumele din trecut. De la 28.000 de angajai n America i 85.000 din
ntreaga lume, firma a ajuns la un personal de 200 de angajai n Chicago.

2.3.

Parmalat

Grupul Parmalat este unul din puinele companii multinaionale majore italiene n
industria alimentar i un juctor global n producia i distribuia de alimente precum:
lapte, produse lactate (iaurturi, sosuri pe baz de smntn, deserturi i brnz) i buturi
din fructe, care a generat venituri de aproximativ 4,3 mld de euro n 2010.

10

Calisto Tanzi este cel care a fondat n 1961 Parmalat SpA, deschiznd o fabric
mic n Collechio, aproape de Parma. Din 1970, Parmalat a cunoscut o rat anual de
cretere mai mare de 50%. Este cea de-a 8-a printre cele mai mari companii n Italia, n
2003 situndu-se ca cea mai mare ntreprindere de producie alimentar n top 10.
Dup ce a devenit lider global n producia de lapte UHT, compania s-a prbuit n
2003. Cu dispariia a peste 14 miliarde de euro n activele declarate, scandalul nu este
doar unul dintre cele mai mari din istoria corporatist, dar pune sub semnul ntrebrii
modul n care practicile de contabilitate, att strine, ct i autohtone, au contribuit la
cderea companiei.
Compania numra peste 36.000 angajai, iar vnzrile ajunseser n 2002, la peste
7,6 miliarde euro. n 2003, investiiile i valoarea net de 3,9 miliarde euro a unitii
financiare Bonlat din insulele Cayman s-au dovedit a fi nereale.
Pe banca acuzailor s-au aflat 55 de inculpai, iar partea civil este reprezentat de
sute de persoane.
Manoperele financiare frauduloase de la Parmalat, efectuate de Tanzi i ali
directori executivi sunt n bun msur asemntoare cu cele din cazul Enron. Conform
acuzaiilor, au fost nregistrate oficial o serie de companii, care n realitate nu desfurau
nicio activitate. Acestea erau folosite pentru a genera false profituri pentru Parmalat i
filiale.
Ce a determinat de fapt dezvluirea afacerilor Parmalat a fost schimbarea
auditorului extern, impus firmelor o dat la 9 ani de legile italiene. n 1999, Parmalat a
trecut de la serviciile Grant Thornton la cele oferite de DeLoitte and Touche.
Legea nu interzice ca o companie mam s utilizeze serviciile aceleiai firme de
audit pentru filialele sale. Grant Thornton, pentru a nu pierde Parmalat, a cerut societii
s-i transforme filialele n companii individuale, astfel nct s le poat supraveghea n
continuare. Compania i putea menine controlul asupra diviziei principale, monitorizat
acum de DeLoitte and Touche, folosind celelalte concernuri pentru desfurarea unor
tranzacii ilicite, n principal prin transferul unor mari sume de bani.
nregistrrile bancare au fost falsificate, iar auditorii externi nu au verificat,
independent, existena lor. Ambele firme implicate, Grant Thornton i Deloitte, au pretins
c erorile ineau de manangementul de conducere i nu de neglijena auditorilor.

11

Alte

rapoarte,

provenite

de

la

firma

de

la

firma

de

audit

PricewaterhouseCoopers indic 40 de bnci care au creditat Parmalat cu 5 miliarde de

euro, dei i cunoteau foarte bine situaia dezastruoas. Una din aceste bnci este
Citibank, care a creditat firma cu 300 milioane de dolari.
Parmalat mai practica i falsificarea graficelor de vnzri. Cel mai celebru
exemplu este al filialei din Cayman Islands care susinea c ntr-un an ar fi vndut atta
lapte praf ct s echivaleze cu 250 litri de persoan din mica insul.
La dezvluirea situaiei reale, Tanzi a recunoscut c lichiditile de care dispunea
efectiv Parmalat nu erau nici pe departe 3 miliarde de euro i c a transferat n mod
fraudulos cel puin 500 de milioane de euro de la Parmalat ctre o filial aflat n
proprietatea sa. n plus, firma acea datorii de zeci de miliarde de euro.
Calisto Tanzi, odat un simbol al succesului nelimitate, a fost arestat pentru fraud
financiar i splare de bani, cu o condamnare de zece ani. Mai mult, acesta susinea c
bncile creditoare erau la curent cu situaia financiar precar a companiei i c l obligau
s fac achiziii la suprapre pentru ca finanarea s nu fie sistat.
mpreun cu Tanzi, au fost trimii la inchisoare familia sa i ali 29 de directori. n
aceste nereguli au fost implicate i alte nume i firme din lumea finanelor internaionale.
Faptul c reglementrile italiene n ceea ce privete schimbarea auditorului a
permis descoperirea fraudei Parmalat d putere argumentului c acest tip de politic ar
trebui pus n aplicare mai larg. O relaie pe termen lung cu un auditor, care tie de
afacerile desfurate, l poate face pe acesta s treac cu vederea sau chiar s ncurajeze
acest comportament, care se poate dovedi fatal pentru afaceri.
Situaia de la Parmalat a nceput cu o fraud contabil standard. Se pare c
managerii au folosit diverse trucuri contabile pentru a evita dezvluirea unor pierderi
masive, posibil cu ajutorul unor auditori i avocai.
Criza Parmalat a fcut ca eforturile Europei de a mbunti guvernana
corporativ s continue. Europa are nevoie de o reglementare mai strict i trebuie s
gseasc rdcina problemei pentru a putea schimba regulile. Astfel, Organismul de
normalizare contabil IASB a emis standardul internaional de raportare financiar IFRS
2 Plile bazate pe aciuni.

12

Uniunea European i coordoneaz raportrile financiare i standardele de audit

pentru ca continentul european s dein o pia financiar transparent.
Noua directiv spune c toate firmele listate pe piaa de capital trebuie s aib
comisii independente, care vor recomanda un auditor pentru aprobarea acionarilor.
n decembrie 2005, Parmalat vinde propria divizie cuptor companiei din
Verona, Vicenzi, cu brandurile sale Grisbi, Mr. Day i ProntoForno. Aceast divizie
include, de asemenea, 400 de angajai i patru fabrici: Bovolone, Lurate Caccivio, Nusco
i Atella.
Compania a fost renfiinat n 2005 sub conducerea lui CEO Enrico Bondi, dup
falimentul din 2003.
Investigatorii au descoperit picturi de peste 100 milioane de euro de Van Gogh,
Picasso, Modigliani, Cezanne, Ligabue, De Nittis i Monet. Pentru a relansa compania,
Bondi a vndut multe active, cum ar fi produse de patiserie, snacks-uri, echipa de fotbal
din Parma (n 2007, cu aprobarea Ministerului Activitilor Productive), dar a lansat i o
campanie feroce mpotriva marilor bnci pentru a ncerca s umple cuferele grupului.
Astzi, Parmalat este o companie cu o prezen global, avnd opera iuni majore
n Europa, America Latin, America de Nord, Australia, China i Africa de Sud.
Produsele acestora sunt distribuite sub nume cunoscute de brand, precum Lactis,
Santal, Malu i Kyr. n toat lumea, operaiunile sale numr aproximativ 140 de centre
de producie i peste 36.000 de angajai, n timp ce 5.000 de ferme de lactate italiene sunt
dependente de companie pentru cea mai mare parte a afacerii lor.

2.4.

WorldCom

Compania WorldCom a fost nfiinat n anul 1983 sub numele de Long Distance
Discount Services, a ajuns n SUA, a doua mare companie de telefonie dup AT&T,

13

dezvoltarea puternic fiind determinat de achiziia agresiv a altor companii de

telecomunicaii.
Fondatorul companiei este Bernard Ebbers, originar din Edmonton, Canada. A pus
bazele business-ului n 1983, ntr-o cafenea din Hattiesburg, Mississippi. Marele su
succes a venit prin intermediul unei asocieri de monopol cu gigantul telecom american
AT&T, prin care Ebbers se obliga s ofere contracte la preuri de pia.
n decursul anilor, WorldCom a achiziionat sau a fuzionat cu urmtoarele
companii: Advanced Communications Corp. (1992), Metromedia Communication Corp.
(1993), Resurgens Communications Group (1993), IDB Communications Group Inc.
(1994), Williams Technology Group Inc. (1995), MFS Communications Company
(1996), CompuServ (1998), MCI Communication (1997), Sprint Corporation (1999).
WorldCom a cheltuit aproape 60 miliarde dolari n astfel de tranzacii, acumulnd
41 miliarde dolari n datorii. Odat cu anul 1997, preul aciunilor WorldCom a crescut de
la civa penny la peste 60 $.
Fuziunile i achiziiile, ntre mari ntreprinderi, sunt tranzacii ce lanseaz
managementului adevrate provocri. Conducerea firmei cumprtoare trebuie s asigure
integrarea perfect a societilor achiziionate pentru a obine un mediu de afaceri
funcional i a evita conflictele de interese. O asemenea abordare, corect realizat
conduce la creterea valorii ntreprinderii, fapt care aduce ctig att investitorilor, ct i
acionarilor.
Un al doilea pas important l reprezint nregistrarea n contabilitate a operaiunii
de achiziie i a implicaiilor generate. Compania s-a confruntat cu probleme dificile n
baza de date, nregistrnd o lips de cooperare ntre diviziile sale, generat de distribuia
neunitar a serviciilor furnizate.
Pentru mult timp, compania a ignorat listele clienilor care nu i pltiser
facturile. Cosmetizarea informaiilor raportate consta i n faptul c prin practici contabile
incorecte, WorldCom maximiza avantajele financiare i minimiza aspectele negative.
Ca i n cazul Enron, s-a apelat la tehnicile contabilitii creative (nregistrarea de
provizioane, nregistrarea unor valori n categoria imobilizrilor n locul nregistrrii lor
pe seama cheltuielilor (costurile de linie)), pentru a ascunde pierderile i a denatura
imaginea fidel cu scopul de a asigura creterea preului de pia a aciunilor. Totodat,

14

raportarea plilor era ntrziat, iar investitorilor li se prezenta o situaie prosper, cnd,
de fapt, firma traversa o perioad dificil financiar.
n 2002, dup schimbarea managementului de conducere, auditul intern a efectuat
o verificare a anumitor tranzacii. Astfel, s-a descoperit c, n contrast cu practica
general a contabilitii, cheltuielile corporaiei erau tratate ca investiii de capital.
Aceasta nsemna c aceste tranzacii, n loc s fie descrcate imediat, erau ealonate pe un
timp mult mai ndelungat.
Prin aceasta metod s-au supraestimat profiturile, crescnd valoarea aciunilor. n
iunie 2002, Comisia de valori mobiliare i burse a estimat frauda la peste 9 miliarde $.
Precum n cazul Enron, auditul extern era asigurat de firma Andersen.
Ebbers i-a prezentat demisia n 2002, anul falimentului WorldCom. Acesta a fost
condamnat n 2005 la 25 de ani de nchisoare pentru fraud n urma dezvluirii faptului
c exista o gaur de miliarde de dolari n conturile companiei pe care o cunducea.
WorldCom a primit i o amend i dreptul de a-i continua desfurarea activitii doar
sub supravegherea guvernului.
La sfritul anului 2003, s-a estimat c activele totale ale companiei au fost
majorate artificial cu suma de 11 miliarde de dolari. De asemenea, n acest an, Curtea
American de Faliment din New York a realizat un raport prin care era acuzat
managementul precar, lipsa guvernanei corporative i se exprima ngrijorarea asupra
integritii companiei din punct de vedere al raportrii financiare i al contabilitii.
n ciuda liniei duale a acestui raport, auditul intern a raportat i a rspuns n faa
managementului de conducere, dar, controlorul financiar-ef i directorul executiv erau
implicai n fraud.
Managementul a atribuit proiecte speciale, n care s-au folosit resurse
neprogramate, i departamentul de audit intern nu i-a realizat obiectivele, n mare parte,
din cauza timpului i resurselor alocate acestor proiecte.
Departamentul de audit intern a fost acuzat de utilizarea necorespunztoare a
resurselor i de nerespectarea prevederilor standardelor Institutului Auditorilor Interni.
Aproximativ 20.000 de angajai au rmas fr un loc de munc, iar acionarii au
pierdut peste 180 de miliarde de dolari dup ce compania a intrat n faliment.

15

2.5.

Barings

Barings Bank a fost fondat la Londra n 1963 ca banc comercial, i se ocupa de

servicii bancare tradiionale, inclusiv activiti de investiii pe piaa de capital i pe cea
imobiliar. Datorit faptului c oferea servicii flexibile i dezvolta soluii creative pentru
companii,Barins a avansat treptat, devenind un leader mondial n domeniul financiarbancar.
n ciuda supravieuirii Marii Crize i ambelor rzboaie mondiale, n februarie
1995, banca a descoperit o fraud masiv realizat de un angajat nesupus legilor, aflat
ntr-o filial din Singapore care a distrus ntregul ei capital , tradiia i existena unei
instituii vechi de peste 220 de ani. Barings finanase rboaiele lui Napoleon, achiziia
provinciei Lousiana i construcia Canalului Erie, fiind i banca personal a reginei
Elisabeta.
Pn n 1989, Barings stabilise relaii comerciale i de investiii pe marile piee
ale lumii, desfurndu-i activitatea n bun msur n rile Regatului Unit. Nick
Leeson se alturase echipei de succes a bncii i se ocupa de operaiunile back-office.
Ulterior a cerut transferul n Jakarta, Indonesia spernd s gseasc acolo o lume exotic
i oportuniti de promovare realitatea era diferit ntruct filiala unde fusese trimis i
desfura activitatea ntr-o camer de hotel cu cteva calculatoare. Ulterior, cnd frauda a
fost descoperit, Leeson a afirmat c n timp ce lucra, a constatat ct de superficiale erau
controalele bncii i ct ncredere i toleran li se acorda angajailor. De asemenea, el a
declarat c pierderi importante erau total ignorate, fiind descoperite mult mai trziu.
Pentru acoperirea lor, n contabilitate erai nregistrate profituri fictive.
n Indonesia, Leeson i-a ctigat o reputaie pozitiv, reuind s redreseze
financiar filiala n 10 luni. Ulterior, cltorind n Orientul ndeprtat, a discutat cu multe
persoane pentru a nva dedesubturile tranzaciilor Barings din acea regiune
n 1992, Nick Leeson a fost transferat la filiala Singapore unde a fost avansat pe
postul de manager general. Prin promovarea unui examen a ptruns pe piaa de capital
din Singapore, ocupndu-se de contractele derivate.

16

Iniial se ocupa de tranzacii curente, situaie care implica destule riscur i prea
puin profit ilicit. Apoi, el a nceput s speculeze micile erori care se fceau n afacerile
de anvergur. El a cerut i crearea unui cont special unde s fie nregistrate oficial erorile
generatoare de ctiguri, pe care l-a denumit 88888. Astfel, a reuit s fac o fraud de
1,4 miliarde de $ n fondurile Barings, prin speculaii neautorizate cu instrumente
financiare derivate.
Deciziile sale de rutin au dus la pierderi de sume substaniale, i el a folosit banii
ncredinai bncii de ctre filiale pentru a fi folosii n conturile lor proprii. A falsificat
nregistrrile de tranzacionare n sistemele informatice ale bncii. Norocul lui a disprut
atunci cnd cutremurul Kobe a trimis pieele financiare din Asia ntr-un haos. Leeson
pariase pe o recuperare rapid, dar aceasta nu s-a materializat.
La 23 februarie 1995, auditorii Barings au descoperit frauda n acelai timp cu
preedintele Barings, Peter Baring, care a primit o not de confesiune de la Leeson.
Frauda a fost posibil pentru c managementul nu controla veridicitatea
profiturilor nregistrate n contabilitate. De asemenea, nimeni din staff-ul de la Londra nu
cerea explicaii pentru solicitarea sa continu i n cretere de lichiditi.

2.6. Alte scandaluri financiare

1. Satyam
Satyam Computer Services era una dintre cele mai mari companii de software a
Indiei care i-a ctigat renumele n anul 2000, cnd a oferit soluii IT companiilor

17

afectate de un virus foarte puternic care a ptruns n reelele de calculatoare. Satyam

include i ArcelorMittal, cel mai mare productor mondial de oel i Telstra Corp, cea mai
mare companie de telefonie din Australia. Din 2001 Satyam a nceput s desfoare
tranzacii la bursa din New York.
Timp de mai muli ani, fondatorul i directorul general, B. Ramalinga Raju,
mpreun cu fartele su au ascuns aceast situaie fa de conducerea firmei i auditori. Pe
7 ianuarie 2009, compania a dezvluit existena unei fraude de 1,47 miliarde de dolari.
Trimestru dup trimestr, el majora din ce in ce mai mult profitul obinut de
Satyam, dei tranzaciile deveneau i mai numeroase, iar costurile creteau. Listat la
bursa din New York i Bombay, conducerea companiei, afirma n ianuarie 2009 c are
53.000 de angajai i clieni din 66 de ri.
Pentru trimestrul trei al anului 2008, Satyam raportase 50,4 miliarde de rupii n
numerar i 3,76 miliarde de interese dobndite care de fapt nu existau. Datoriile au fost
subevaluate cu 12,3 miliarde de rupii.
Pe 16 decembrie 2008, cu preul de 1,6 miliarde de dolari, Raju a ncercat s
cumpere dou firme aflate n proprietatea familiei sale, n ncercarea disperat de a
acoperi gurile imense din fondurile companiei. Consiliul a aprobat

investiia, dar

acionarii au refuzat creznd c este o ncercare a conducerii de a face transferuri ilegale

de lichiditi. Dorina lui Raju nu a fost realizat. Cnd creditorii au venit s-i recupereze
creanele, patru directori i-au prezentat demisia, spernd s-i apere astfel reputaia.
Raju a fost arestat mpreun cu alte persoane implicate, iar aciunile au fost
refuzate la tranzacionare la bursa din Bombay.
Firma are mari anse de redresare deoarece compania Tech Mahindra a
achiziionat-o, i-a schimbat numele n Mahindra Satyam i a ctigat un contract cu o
firm ce ofer soluii IT i cu o firm de farmaceutice. Astfel Satyam are posibilitatea si recupereze piaa clienilor i s rectige ncrederea angajailor.
2. Merill Lynch

18

Merrill Lynch este unul dintre furnizorii de top al serviciilor de management al

afacerilor, consultan privind relaiile comerciale i de vnzri, finane corporative i
investiii.
Merrill Lynch creaz i adapteaz strategii corporative de succes n ceea ce
privete finanele i investiiile. Compania plaseaz ntotdeauna clientul pe primul loc.
De-a lungul timpului Merrill Lynch nu s-a conformat cu statutul pe care l-a obinut, ci a
ncercat mereu s dezvolte noi tehnici, s creze sisteme elaborate de comer i s
realizeze analize fiannciare sofisticate. Merrill Lynch a fost independent pn la 1
ianuarie 2009, cnd a fost preluat de Bank of America.
Prin combinaia cu Merrill Lynch, Bank of America a devenit cea mai mare
societate de brokeraj din lume, cu peste 20.000 de consilieri, zeci de miliarde n contul
Clieni i un leader mondial al serviciilor bancare corporative i de investiii. Preluarea
Merrill Lynch nu a fost lipsit de evenimente. Scandalul a nceput n ziua n care s-au
acordat bonusuri de aproape 4 miliarde de dolari ctre conducerea Merrill Lynch. Plata
bonusurilor s-a realizat n condiiile unei situaii financiare dezastruaose. Raportarea cu
mult ntrziere a pierderilor imense de la Merrill Lynch a fost motivat tocmai pentru a
evita ca acionarii s se opun achizitiei acesteia.
n momentul n care directorul general al Bank of America a aflat despre
pierderile de proporii din cadrul companiei, acesta a ncercat s anuleze aciunea. Acesta
a renunat sub presiunea membrilor conducerii Merrill Lynch i a unui mesaj prin care era
informat de o posibil schimbare a managementului i consiliului de administraie al
Bank of America.
Preluarea Merrill Lynch de ctre Bank of America a fost finalizat la 1 ianuarie
2009, dar ulterior, cele dou instituii au fost trimise n judecat fiind acuzate c acionarii
nu au fost informai cu privire la pierderile bncii nainte ca aceasta s fie preluat.
3. Mardoff
Bernard Lawrence Mardoff este un fost om de fianne i i un escroc american,
broker, fost director la Nasdaq New Tork.

19

Bernard Mardoff este realizatorul unei scheme Ponzi de proporii, n valoare de

peste 50 miliarde de dolari, devenind cel mai mai escroc de burs din istorie. O astfel de
manevr presupune o aciune frauduloas prin care se preiau bani de la noi investitori
pentru a-i putea plti pe cei existeni. Strategia este similar cu cea folosit n cazul
afacerii Caritas.
Comisia de valori i burse nu a reuit s detecteze frauda timp de peste 10 ani.
Atunci cnd i-a dat seama de faptul c frauda sa depise orice limite i de
consecinele grave ale situaiei, Mardoff a mrturisit managerilor c totul era o mare
minciun.
Mardoff a fost de acord s i vnd o parte din bunuri pentru a compensa parial
pierderile suferite de investitori. O alt parte din pierderi va fi suportat de societatea de
asigurri Securities Investor Protection Corp.
n martie 2009, Mardoff a pledat vinovat, fiind condamnat la pedeapsa de 150 de
ani de nchisoare. Cinismul lui Mardoff a ajuns att de departe, nct printre cei care au
pierdut sume immense se afl i rude apropiate ale acestuia.
4. Stanford Financial Group
n anul 2009 a fost descoperit frauda care a fost implicat Stanford Financial
Group, n valoare de 9,2 miliarde de euro. Aceasta se datoreaz unor plasamente ilegale,
i este vorba despre cel mai grav caz de fraud descoperit n Statele Unite dup arestarea
omului de afaceri Bernard Mardoff.
Frauda de la Stanford se baza la fel ca i n cellalt caz menionat pe o schem
Ponzi.
Nu numai Allen Stanford a fost acuzat, ci i investitorul Sef Laura PendergestHolt, contabilul ef Mark Kuhrt, controlorul Sef i administratorul i preedintele
executiv.acesta din urm se pare c ar fi acceptat mit pentru a asigura c Stanford
International Bank nu va fi controlat i supervizat de inspectorii din America.
Este posibil ca i alte companii s ascund fraude prin scheme financiare
ingenioase.

20

Investitorii au cel mai mult de pierdut atunci cnd afacerile n care i-au plasat nu
numai capitalul ci i ncrederea, se confrunt cu un scandal sau cu alte probleme
financiare.
Investitorii trebuie s in cont de cteva lucruri simple nainte de a da banii n
grija terilor. Capitalul nu se plaseaz integral ntr-un singur loc, dar numrul
parteneriatelor nu trebuie s fie foarte mare. Un investitor care i protejeaz capitalul
trebuie s urmreasc ndeaproape situaia unei firme, s citeasc cu atenie situaiile
financiare, s se informeze asupra strategiei manageriale i a rapoartelor de audit,
solicitnd informaii suplimentare din surse externe companiei.
Marile scandaluri financiare au produs adevrate seisme n lumea afacerilor. Ele
au generat reacii n lan, litigii i convulsii sociale, investiii ratate, inclusiv zeci de mii
de omeri.
Prezentarea eecurilor marilor corporaii internaionale din ultimii 20 de ani a
creat o perspectiv nfricotoare asupra numeroaselor probleme cu care se confrunt
organizaiile i care pot lua oricnd o turnur periculoas. Toate aceste aspecte au produs
valuri imense de nemulumire din partea acionarilor/mandatarilor implicai n
conducerea i funcionarea organizaiilor, a personalului operaional i chiar a massmediei, care ateapt soluii viabile.

Bibliografie

21

1. Ghi M., Iaco C., Brezuleanu C.O., Vorniceanu M., Ed. Tipo Moldova, Iai,
2009;
2. Malciu L., Contabilitate creativ, Ed. Economic, Bucureti, 1999;
3. Mircea Mirela Cristina, Convergene Contabile Internaionale: suport de curs,
Bacu, 2008.
4. Tabr N., Horomnea E., Mircea M.C., Contabilitate internaional, Ediia a II-a,
Ed. Tipo Moldova, Iai, 2010;
5.

22