Indicatori

Exercitiu finciar
2012
2013

Rezultatul net (+)

Ajustrile privind
imobilizrile corporale i
necorporale (+)
Ajustrile de valoare privind
activele circulante (+)
Ajustrile privind
provizioanele
Capacitatea de
autofinanare

6988615
5636911

7202901
6421936

103.07
113.93

4867196

259265

5.33

430849

-843403

-195.75

17923571

13040699

72.76

Potrivit procedeului aditiv, scderea cu 27.4% a capacitii de autofinanare este consecina

principal, n special, a scderii cu 95.75 % a valorii ajustarilor privind provizioanele.
Capacitatea brut de rambursare a datoriilor este n cretere, se situeaz deaspura limitei
minime de 5%, ceea ce nseamn c sursele poteniale de finanare, degajate din activitatea de
exploatare, sunt suficiente pentru a acoperii datoriile totale ale firmei.
Rata cheltuielilor financiare, dei este n scdere ( 0,31 n anul 2012 n comparaie cu
0,29 n 2013) ca urmare a faptului c ritmul scderii cheltuielilor financiare ( -26.88), este
devansat de ritmul excedentului brut din exploatare ( -22,76), se situeaz sub nivelul maxim
acceptabil (0,6), nedepirea acestuia fiind un semnal c ntreprinderea poate suporta costul
ndatorrii i nu risc ca pe termen lung s devin insolvabil.
Rata solvabilitii genereale se situeaz sub nivelul minim acceptat, n cretere, datorit
scderii ritmului de cretere superior al activului total ( -4.60 ) comparative cu ritmul de cretere
al datoriilor firmei (-8.81), societatea comercial fiind capabil s-i acopere datoriile pe seama
activelor.
Rata solvabilitii financiare se situeaz peste limita normal n ambele perioade de
analiz, ns n scdere, ca urmare a faptului c ritmul de cretere al activului total ( -4.60 ) este
devansat de cel al datoriilor financiare.
Rata lichiditii generale se situeaz sub parametrii de normalitate, n scdere ( 0,04 ),
ceea ce semnific faptul c societatea nu i poate acoperii integral datoriile pe termen scurt.
Nivelul ratei lichiditii intermediare se situeaz n parametrii de normalitate i reflect o
bun capacitate de plat, deci un risc redus. Lichiditatea intermediar prezint un nivel,
asiguratoriu, certificnd faptul c societatea este capabil s-i acopere datoriile pe termen scurt
pe seama creanelor i a disponibilitilor bneti.
Lichiditatea imediat se situeaz n limitele normale, n cretere, prezentnd un nivel

asiguratoriu, certificnd faptul c societatea este capabil s-i acopere datoriile pe termen scurt
pe seama disponibilitilor bneti.
Lichiditatea la vedere ncepe s se situeze n limite normale abea n anul 2013, ca urmare
a creterilor de disponibiliti bneti.

Indicator

1. Lichiditate
curent
2. Solvabilitate

3. Rotaie client

4. Rentabilitate
costuri

Simbol/Relaie

Valoare
minim

G1= Active
Curente/ Pasive
Curente
G2= Profit net+
Amortizare) /
( Rata rambursat
credit+Doband)
G3(recuperare
clieni ) = Cifra
de afaceri /
Clieni
G4= (Profit)/
(Cost) x 100

1.09

Valoare
maxim

1.09

25

-27,25