Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
contabil. Bilanțul reprezintă un document financiar care prezintă poziția financiară a unei
companii la un moment dat, prin prezentarea activelor, datoriilor și capitalului propriu. Analiza
poziției financiare ajută la evaluarea solvabilității și lichidității unei companii, precum și la
identificarea surselor și utilizării resurselor financiare. În această analiză se folosesc rapoarte
financiare, cum ar fi raportul dintre active și datorii (raportul datorie/capital), raportul dintre
active curente și datorii curente (raportul curent) și alte indicatori financiari.
Structurii activelor ale ÎM ,,Purcari Wine” SA, anii 2019 - 2021
Tabelul 2.1
În general, rata imobilizarilor corporale și rata activelor circulante au scăzut ușor în 2020, dar s-
au recuperat în 2021, în timp ce rata imobilizarilor necorporale a crescut semnificativ în 2021.
Rata stocurilor a rămas relativ constantă de la an la an, în timp ce rata creanțelor curente a
crescut ușor în 2021.
Cel mai semnificativ schimbare s-a produs în cazul ratei patrimoniului cu destinație de
producție, care a crescut semnificativ în 2020, dar a scăzut la jumătate în 2021.
În general, aceste date pot indica o modificare a structurii activelor companiei, cu o mai mare
pondere a activelor necorporale și a creanțelor curente, dar și o volatilitate a ratei patrimoniului
cu destinație de producție.
Este important să se analizeze și alte informații financiare ale companiei pentru a avea o imagine
de ansamblu și a trage concluzii solide.
Patrimoniul net ale ÎM ,,Purcari Wine” SA, anii 2019 – 2021
Tabelul 2.2
Abaterea
Indicatori 2019 2020 2021 absoluta
În general, observăm că activele și patrimoniul net au crescut în timp, dar datoriile curente au
crescut, ceea ce poate indica o presiune crescută asupra lichidității companiei. Scăderea
datoriilor pe termen lung în 2020 poate indica o strategie de reducere a datoriei a companiei.
Pentru o evaluare mai detaliată a situației financiare a companiei, ar fi util să se ia în considerare
și alte aspecte, cum ar fi fluxul de numerar și profitabilitatea.
Ratele de lichiditate ale ,,Purcari Wine” SA, anii 2019 – 2021
Tabelul 2.3
Modificarea Încadrarea în
anul anul anul ratei (+,-)
Indicatori limitele
2019 2020 2021
intervalului optim
2021/2020
Rata lichidității absolute
(imediate) (numerar/datorii 0,1320 0,2335 0,1029 -0,1307 0,2-0,25
curente+provizioane)
Rata lichidității intermediare
(Numerar+investitii financiare
0,7473 0,7188 0,4973 -0,2215 0,7-0,8
curente+creante curente/datorii
curente+provizioane curente)
Rata lichidității curente (Active 3,6543 3,8238 3,6045 -0,2193 2,0-2,5
circulante/datorii
curente+provizioane curente)
Sursa: elaborat de autor în baza datelor financiare.
Concluzia scăderi sub nivelul normei stabilite a ratei lichidității absolute indică posibile
probleme financiare ale afacerilor. O rată scăzută de lichiditate absolute semnalează faptul că
afacerile pot avea dificultăți în a-și plăti datoriile la scadentă și ar putea să fie nevoite să
utilizeze surse de finanțare externe sau să vândă active pentru a obține fonduri. Este important să
se examineze cu atenție cauzele acestei scăderi și să se ia măsuri adecvate pentru a îmbunătăți
situatia financiară.
Există mai multe cauze posibile ale scăderii ratei lichidității absolute, inclusiv:
1. Cresterea datoriilor: Daca afacerea a împrumutat mai multe fonduri sau a înregistrat o
creștere a datoriilor curente, aceasta ar putea avea un impact negativ asupra ratei
lichidității absolute.
2. Scăderea veniturilor: Daca afacerile nu reușesc să genereze suficiente venituri pentru a
acoperi cheltuielile curente, aceasta ar putea reduce nivelul de lichiditate.
3. Investiții în active: Daca afacerile au investit în active, cum ar fi proprietăți sau
echipamente, aceasta ar putea reduce nivelul de lichidități disponibile.
4. Creșterea cheltuielilor: Daca afacerile au înregistrat o creștere a cheltuielilor curente, cum
ar fi salariile sau cheltuielile de marketing, acest lucru ar putea avea un impact negativ
asupra ratei lichidității absolute.
Acestea sunt doar câteva dintre cauzele posibile ale scăderii ratei lichidității absolute și
pot exista și alte factori care contribuie la această situație. Este important să se facă o analiză
detaliată pentru a identifica cauzele specifice ale scăderii ratei lichidității absolute în cazul
afacerilor în cauză
În cazul dat, micșorarea ratei lichidității absolute este cauzată de descreșterea numeralului
și a documentelor bănești a întreprinderii.
Concluzia acestei scăderi a ratei lichidității intermediare poate indica o situație financiară
nefavorabilă pentru afaceri. O rată scăzută de lichiditate intermediară poate semnala faptul că
afacerile nu au suficiente active circulante pentru a-și plăti datoriile curente sau că au întâmpinat
dificultăți în conversia activelor circulante în lichidități. Este important să se evalueze cu atenție
cauzele acestei scăderi și să se ia măsuri pentru a îmbunătăți situația financiară a afacerilor.
Există mai multe cauze care pot duce la scăderea ratei lichidității intermediare, inclusiv:
1. Creșterea datoriilor curente: Dacă afacerile au început să își împrumute mai mult sau au
întâmpinat dificultăți în recuperarea creanțelor, acest lucru poate duce la o scădere a ratei
lichidității intermediare.
2. Scăderea veniturilor: Dacă afacerile au început să înregistreze venituri mai mici, acest
lucru poate afecta capacitatea lor de a-și plăti datoriile curente și poate duce la o scădere
a ratei lichidității intermediare.
3. Creșterea stocurilor: Dacă afacerile au acumulat mai multe stocuri și au întâmpinat
dificultăți în vânzarea acestora, acest lucru poate duce la o scădere a ratei lichidității
intermediare.
4. Creșterea cheltuielilor curente: Dacă afacerile au început să cheltuiască mai mult pentru
a susține activitățile lor curente, acest lucru poate afecta lichiditățile și poate duce la o
scădere a ratei lichidității intermediare.
5. Rate mai mari de inflație: Dacă prețurile au crescut mai rapid decât valoarea activelor
circulante, acest lucru poate duce la o scădere a ratei lichidității intermediare.
Este important să se evalueze cu atenție cauzele scăderii ratei lichidității intermediare și
să se ia măsuri pentru a îmbunătăți situația financiară a afacerilor.
În cazul de față, creșterea stocurilor în anul 2021 (cu 33 103 171 lei, sau 83%) a cauzat
micșorarea ratei lichidității intermediare, dar totuși ea se afla între limitele optime.
Scăderea ratei lichidității curente poate indica o situație financiară mai puțin sănătoasă a
unei afaceri. Acest lucru poate fi cauzat de mai multe factori, cum ar fi creșterea datoriilor
curente, scăderea veniturilor, creșterea stocurilor și cheltuielilor curente sau rate mai mari de
inflație. Scăderea ratei lichidității curente poate indica dificultăți în plata datoriilor curente și
poate afecta capacitatea afacerii de a-și susține activitățile curente. Este important să se evalueze
cu atenție cauzele scăderii ratei lichidității curente și să se ia măsuri pentru a îmbunătăți situația
financiară a afacerilor.
Cauzele scăderii ratei lichidității curente pot fi:
1. Creșterea datoriilor curente: Dacă datoriile curente cresc mai rapid decât activele
curente, aceasta poate duce la o scădere a ratei lichidității curente.
2. Scăderea veniturilor: Dacă veniturile unei afaceri scad, acest lucru poate afecta
capacitatea acesteia de a-și plăti datoriile curente.
3. Creșterea stocurilor și cheltuielilor curente: Dacă stocurile și cheltuielile curente cresc,
acest lucru poate afecta lichiditatea afacerii.
4. Rate mai mari de inflație: Dacă ratele de inflație cresc, acest lucru poate afecta
capacitatea afacerii de a-și plăti datoriile curente.
5. Dificultăți în obținerea de finanțare: Dacă afacerile întâmpină dificultăți în obținerea de
finanțare, acest lucru poate afecta lichiditatea acestora.
Este important să se evalueze cu atenție cauzele scăderii ratei lichidității curente și să se
ia măsuri pentru a îmbunătăți situația financiară a afacerilor.
Evoluția fondului de rulment net ale ÎM ,,Vinăria Bardar” SA, anii 2019 - 20121
Tabelul 2.4
Abaterea Influenta
Indicatori 2019 2020 2021 2021/2019 factorilor
Active circulante 147723473 189331073 205786243 16455170
Datorii curente 100263979 106223073 130412432 24189359
Capital propriu 177269754 222630377 251004286 28373909
Datorii pe termen
lung 76645369 52883989 72358001 19474012
Imobilizari 206455629 192406366 247988476 55582110
Fond de rulment 47459494 83108000 75373811 -7734189
Datoriile curente au crescut si ele semnificativ, ajungand la 130.4 milioane de lei in 2021,
fata de 100.3 milioane de lei in 2019, reprezentand o abatere absoluta pozitiva de 24.2
milioane de lei. Acest lucru poate fi un semn al faptului ca compania a utilizat mai multe
resurse financiare pentru a-si finanta activitatile curente.
Capitalul propriu a crescut in perioada analizata, ajungand la 251 milioane de lei in 2021,
fata de 177.2 milioane de lei in 2019, reprezentand o abatere absoluta pozitiva de 28.3
milioane de lei. Acesta poate fi un semn al cresterii valorii afacerii sau al unei mai bune
performante a companiei.
Tabelul. 2.5
Modificarea
Indicatori 2019 2020 2021 ratei 2021/2019
Rata de autonomie
(capitalpropriu/Total p) 0.50050879 0.583202888 0.553147356 -0.030055532
Coeficientul de atragere a
surselor imprumutate
(Tdatorii/Tpasive) 0.49949121 0.416797112 0.350630071 -0.066167041
Coeficientul corelatiei dintre
sursele imprumutate si proprii
(Tdatorii/capital propriu) 0.99796691 0.714669149 0.807836536 0.093167388
Rata solvabilitatii
generale(Tpasive/Capital
propriu) 1.99796691 1.714669149 1.807836536 0.093167388
Rata datoriilor curente 0.99898345 0.857334574 0.879862625 0.022528051
Rata de autonomie a companiei (capital propriu / total pasive) a scăzut cu 3% între 2019
și 2021, ceea ce poate indica o dependență crescută de sursele de finanțare externe.
Rata solvabilitatii generale a crescut cu 9,3% între 2019 și 2021, ceea ce poate fi
considerat un semn pozitiv pentru companie.
Rata datoriilor curente a crescut cu 2,25% între 2019 și 2021, ceea ce poate indica o
creștere a presiunii financiare asupra companiei în ceea ce privește achitarea datoriilor
curente.
Analiza performanței financiare este procesul de evaluare a realizării financiare a unei entități
economice pe o perioadă de timp determinată. Se bazează pe informații din rapoarte
financiare cum ar fi bilanțul contabil, contul de profit și pierdere și alte rapoarte financiare
relevante. Scopul acestei analize este de a evalua rentabilitatea, eficiența și capacitatea de a
genera venituri a unei companii. Indicatorii financiari utilizați în această analiză includ rata
profitului, rata de creștere a veniturilor, rata de rentabilitate a activelor și alți indicatori
relevanti. Analiza performanței financiare este importantă pentru luarea deciziilor în ceea ce
privește investițiile, planificarea bugetului și stabilirea obiectivelor de afaceri pe termen lung.
Evoluția în dinamică a rezultatelor financiare ale ÎM ,,Purcari Wine” SA,
anii 2019 – 2021
Tabelul 2.6
Abaterea Indicele de
Indicatori 2019 2020 2021 2021/2019 crestere/descrestere
19909939 24459840
Venituri din vanzari 0 203672077 9 40926332 1.20094
- -
10015341 - 13057536
Costul vanzarilor 5 105886837 7 -24688530 1.23316
11402304
Profit brut 98945975 97785240 2 16237802 1.16606
Alte venituri din
activitatea
operationala 1035439 1889887 1410235 -479652 0.7462
Cheltuieli de distribuire -19597134 -23016528 -31220000 -8203472 1.35642
Cheltuieli
administrative -23533214 -24740078 -26973712 -2233634 1.09028
Alte cheltuieli din
activitatea
operationala -1688654 -2980186 2974285 5954471 -0.99802
Rezutatul din
activitatea
operationala 54972715 48607050 54256018 5648968 1.11622
Rezultatul din alte
activitati -6854103 21654182 -782335 -22436517 -0.03613
Profit pana la
impozitare 48938333 70060661 51216230 -18844431 0.73103
Cheltuieli privind
impozitul pe venit -8474858 -10830895 -10149676 681219 0.9371
Profit net al
perioadeide gestiune 40463475 59229766 41066554 -18163212 0.69334
În același timp, profitul brut și profitul din activitatea operațională au crescut semnificativ în
2021 față de anii precedenți. Cu toate acestea, profitul până la impozitare și profitul net au
scăzut semnificativ în 2021 față de 2020, indicând o posibilă presiune fiscală mai mare.