Ministerul Educaţiei, Culturii și Cercetării al Republicii Moldova

Universitatea de Stat din Moldova

Facultatea ”Științe economice”
Departamentul Administrarea Afacerilor

Lucrul Individual
la disciplina: Diagnosticul Managerial al Firmei
Tema: Analiza situației financiare a companiei BC “Moldindconbank” S.A

A elaborat: Foșnea (Gurghiș) Cristina ,BA171

A verificat: Diaconu Tatiana, dr., lector univ.

Chișinău 2020

1
 Diagnosticul economico-financiar al intreprinderii BC “Moldindconbank” S.A
pe parcursul perioadei 2017-2018

2.1 Analiza potențialului tehnico-economic

Analiza mărimii și evoluției patrimoniului întreprinderii pe anii 2017-2018.
Tabelul nr.2.1

Ritmul creșterii,
Anii, lei
Indicatorii %
2017 2018 2018/2017
Valoarea totală a activelor 1515309710 1648382568
108.78
8 3
Venitul din dobinzi 1010934645 836241038 82.71
Profitul brut 363766290 500344521 137.54
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil);

Concluzie: Din datele tabelului de mai sus, observăm că la întreprinderea analizată este foarte
vizibilă tendința de creștere a patrimoniului aflat la dispoziția BC “Moldindconbank” S.A și anume
cu 8,78 puncte procentuale în anul 2018 față de anul 2017 alcătuind 16483825683 lei. Venitul din
dobinzi a scazut cu 0,82 puncte procentuale în anul 2018 față de anul 2017. Sub acest aspect
observăm că ritmul de creștere a venitului din dobinzi nu depășește pe cel al valorii totale a
activelor ceea ce este apreciat negativ pentru întreprindere, presupunând faptul că aceasta nu și-a
utilizat în mod rațional serviciile prestate.

Analiza evoluției structurii activelor întreprinderii pe anii 2017-2018.

(determinarea coerenței gestiunii activelor întreprinderii)
Tabelul nr.2.2

Indicatori 2017 Pondere, 2018 Ponde Devierea ponderii

% re, % (%) +/-
2018/
2017
Active imobilizate 501331498 3.30 448543786 2.72 -0,58
inclusiv: (lei)

Imobilizări necorporale, 44975922 0.30 47345061 0.29 -0,01

lei
Imobilizări corporale, lei 217659980 1.44 209218458 1.27 -0,17

Imprumuturi si creante 5951232782 39.27 -39,27

Numerar 7051254440 46.53 5309350576 32.21 -14,32

Creanțe privind impozitul 25572231 0.17 24458750 0.14 -0,03

Alte active imobilizate, lei 198751019 1.31 -1,31

Active circulante, 14651765610 96.70 16035281897 97.28 +0,58

inclusiv: (lei)

2
 Active totale, lei 15153097108 100% 16483825683 100%
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil);

Concluzie: Din datele tabelului de mai sus se denotă faptul că patrimoniul BC “Moldindconbank”
S.A a înregistrat o creștere în anul 2018 față de anul 2017 de 1 330 728 575 lei, fapt ce este
apreciat pozitiv pentru activitatea acesteia. Pe parcursul a 2 ani consecutivi, 2017 și 2018, ponderea
cea mai înaltă în total active o dețin activele circulante, respectiv 2018 – 97,28 puncte procentuale
sau 16 035 281 897 lei și pentru anul 2017 constituind 96,70 puncte procentuale sau 14 651 765 610
lei. Examinând activele imobilizate observăm că acestea constituie: în 2017 - 3,30 p.p. sau 501331
498 lei iar pentru anul 2018 respectiv constituind 2,72 p.p. sau 448 543 786 lei. O influență sporită
asupra activelor totale au avut-o activele circulante care în 2018 au crescut cu 0,58 p.p față de anul
2017 .

Analiza evoluției indicatorilor privind structura activelor pe anii 2017-2018.

Tabelul nr.2.3
Indicatori 2017 2018 Abaterea absolută, % (+/-)
2018/
2017
Rata activelor circulante (%)=Active 96.69 97.28 +0,59
circulante/Total active*100
Rata activelor imobilizate (%)=Active 3.3 2.72 -0,58
imobilizate/Total active * 100
Rata activelor perfect 46.53 32.2 -14,23
lichide(%)=Numerar/Total active * 100
Rata creanțelor (%)=Creanțe/Total active * 0.17 0.15 -0,02
100
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil)

Concluzie: Din datele tabelului de mai sus putem constata că la întreprinderea BC “Moldindconbank”
S.A s-a înregistrat o creștere a indicatorilor de activ, proces influențat în prim plan de sporirea ratei
activelor circulante cu 0,59 puncte procentuale. Rata creanțelor indică și ele o abatere negativă de
14,23 puncte procentuale, respectiv având un grad de schimbare mic .Pe polul opus, cu o abatere
negativă este rata activelor imobilizate, cu o scădere în dinamică de circa 0,58 puncte procentuale.
La fel și rata activelor perfect lichide a înregistrat o scădere, de la 46,53% pentru anul 2017, la
32,2% pentru 2018, sau cu 14,23 puncte procentuale .

Tabelul nr.2.4

Evoluția pasivelor (determinarea coerenței gestiunii activelor întreprinderii) pe anii 2017-2018.

Indicatori 2017 Pondere,% 2018 Pondere,% Devierea

ponderii (%)
+/-
2018/
2017
Capital propriu, inclusiv: 2102115272 13,87 2585510029 15,69 +1,81
(lei)
Capital social 496779400 3,28 496779400 3,01 -0,27
Alte rezerve 1606616282 10,60 422115125 2,57 -8,03

3
Alte elemente de capital
propriu, lei
Datorii 13050981836 86,13 13898315654 84,31 -1,82
Datorii financiare evaluate 12647107033 83,47 13460926378 81,67 -1,8
la costul amortizat
Provizioane 241634625 1,60 256118145 1,55 -0,05
Datorii curente, inclusiv:
(lei)
Datorii privind impozitele 26634746 0,17 21416015 0,13 -0,04
Datorii comerciale curente,
lei
Datorii calculate curente,
lei
Alte datorii curente, lei 135605432 0,90 159855116 0,97 +0,07
Pasive total, lei 15153097108 100 % 16483825683 100 % -
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil);
Concluzie: Concluzie: Din datele tabelului de mai sus se atestă faptul că sursele de finanțare a
activelor în cadrul întreprinderii BC “Moldindconbank” S.A au înregistrat o tendință oscilatorie, în
mare parte de mentinere pe parcursul celor doi ani analizați, fapt ce este apreciat mai putin pozitiv
pentru activitatea firmei. Printre canalele de intrare a surselor de finanțare în administrarea firmei
prevalează în dinamică datoriile , care în perioada anului 2017 deținea o pondere din totalul
pasivului de circa 86,13%, sau 13050981836 lei, sau cu 1,82 puncte procentuale mai puțin în
aceeași perioadă a anului de gestiune 2018.

Capitalul social și-a păstrat o valoare constantă pentru fiecare an și anume 496779400 de lei,
iar ponderea din totalul pasivului a înregistrat o creștere nesemnificativă de doar 0,27 puncte
procentuale.

O influență negativă asupra evoluției surselor de finanțare a activelor a condiționat-o

majorarea în dinamică a datoriilor financiare evaluate la costul amortizat de la 12647107033 lei în anul
2017 până la 13460926378 lei în anul 2018, micșorindu-se cu 1,8 ponderea .

Analiza coeficienților structurii surselor de finanțare a activelor întreprinderii pe anii 2017-2018

Tabelul nr. 2.5

Indicatori 2017 2018 Abaterea absolută, %

(+/-)
2018/
2017
Coeficientul independenţei (autonomiei) 0,14 0,16 +0,02
financiare = Capital propriu/ Total pasiv
Coeficientul de atragere a surselor 0,86 0,84 -0,02
împrumutate=(Datorii pe termen lung+Datorii
curente)/ Total pasiv
Coeficientul corelației între sursele împrumutate 6,21 5,37 -0,84
și sursele proprii=(Datorii pe termen lung+Datorii
curente)/Capital propriu

4
Solvabilitatea generală=Total pasiv/Total datorii 1,16 1,19 +0,03
Rata generală de acoperire a capitalului propriu 720,85 637,55 -83,3
(%) =Total Pasiv/Capital propriu*100
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil;)

 Concluzie În baza datelor din tabelul de mai sus observăm că la întreprinderea BC

“Moldindconbank” S.A coeficientul de independență financiară este relativ în creștere.
Această concluzie rezultă din faptul că coeficientul de autonomie financiară în anul 2018 a
alcătuit 0,16%, adică cu 0,02 puncte procentuale mai mult decât în anul 2017, când acest
indicator avea valoarea de 0,14%. Această majorare a fost influențată de faptul că ritmul de
creștere a total pasivului este depășit de ritmul de creștere a capitalului propriu. Din cauza
faptului că ritmul de creștere a datoriilor totale este depășit de ritmul de creștere a capitalului
propriu, se diminuează coeficientul de atragere a surselor de împrumut de la 0,86% pentru
anul 2017,până la 0,84% pentru anul 2018, sau cu 0,02 puncte procentuale. Datoriile totale
având un ritm de creștere în dinamică au condus la micșorarea coeficientului de corelație
între sursele împrumutate și sursele proprii cu 0,84 puncte procentuale, de la 6,21% pentru
2017, până la 5,37% pentru aceeași perioadă a anului 2018. Examinând rata solvabilității
generale observăm că aceasta cunoaște o majorare pe parcursul a celor doi ani analizați de la
1,16% până la 1,19%, pentru anii 2016 și 2017, respectiv. Această diminuare a fost
condiționată de ritmul de creștere în dinamică a datoriilor totale, care au depășit ritmul de
creștere a total pasivelor. Totodată, faptul că ritmul de creștere a total pasivelor este depășit
de ritmul de creștere a capitalului propriu, a condiționat la micșorarea ratei de acoperire a
capitalului propriu cu 83,3 puncte procentuale, astfel încât în anul 2017 firma a putut să-și
finanțeze patrimoniul companiei în mărime de 720,85 față de anul 2018, când acesta s-a
diminuat până la 637,55%.

2.2 Indicatori ai rezultatelor economico-financiare

Tabelul nr.2.6

Avaliza evoluției veniturilor din vînzări pe anii 2016-2017

Indicatorii 2016 2017 Abaterea

absolută, lei Ritmul
(+/-) creșterii, %

2017/2016 2017/2016
Venituri din dobinzi
Alte venituri din activitatea
operaționață, lei
Venituri din alte activități, lei
Total venituri din vânzări, lei
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 8, Notă informativă privind veniturile și cheltuielile clasificate după natură)

5
Concluzie:

Aprecierea evoluției în dinamică a indicatorilor de profitabilitate pe anii 2016-2017, lei

Tabelul nr.2.7

Abaterea
Ritmul
absolută,
201 creșterii, %
Indicatorii 2016 (+/-), lei
7
2017/2016 2017/2016

1. Profit brut (pierdere brută)

2. Rezultaul din activitatea operațională

3. Rezultat din alte activități

4. Profit(pierdere) până la impozitare

6. Profit net(pierdere netă)
 Sursa: Situațiile financiare ( Anexa 2 Situația de profit și pierdere;)
Concluzie:

Aprecierea dinamicii rentabilității veniturilor din vânzări pe anii 2016-2017, %

Tabelul nr.2.8

201 Abaretea absolută, (+/-)

Indicatorii Formula de calcul 2017
6 2017/2016
Rentabilitatea venitului din vânzări calculată
Rvv = PB/VV100%
în baza profitului brut, %
Rentabilitatea venitului din vânzări calculată
în baza profitului din activitatea operațională, Rvv =PAO/VV100%
%
Rentabilitatea venitului din vânzări calculată
Rvv = PPI/VV100%
în baza profitului până la impozitare, %
Rentabilitatea venitului din vânzări calculată
Rvv = PN/VV100%
în baza profitului net(pierderii nete), %
Rvv –rentabilitatea venitului din vânzări; PB- profit brut; PAO- profit din activitatea operațională; PPI- profit până la impozitare; PN-
profit net.

 Sursa: Situațiile financiare ( Anexa 2 Situația de profit și pierdere;)

Concluzie:

Tabelul nr.2.9

Calcul și analiza indicatorilor de rentabilitate a activelor și a capitalului companiei "" SRL pentru perioada 2016-2017.

Indicatori 2016 2017 Abaretea

absolută,
(+/-)
2017/2016
Valoarea medie anuală a activelor = ((valoarea activelor la

6
 începutul anului+valoarea activelor la sfîrșitul anului)/2)
Valoarea medie anuală a capitalului propriu = ((valoarea
capitalului propriu la începutul anului+valoarea capitalului
propriu la sfîrșitul anului)/2)
Rentabilitatea activelor, ROA(%)=(Profit pînă la
impozitare/Valoarea medie anuală a activelor)*100
Rentabilitatea financiară ROE(%)=(Profit net/Valoarea
medie anuală a capitalului propriu)*100
Rentabilitatea capitalului permanent (%) = (Profit
net/Valoarea medie anuală a capitalului permanent)*100
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil; Anexa 2 Situația de profit și pierdere);
Concluzie:

2.3. Analiza situației financiare a întreprinderii

Analiza stabilității financiare și a independenței companiei pentru perioada 2016-2017, coeficient

Tabelul nr.2.10

Abaterea absolută
Показатели 2016 2017 .
2017\2016
Rata de autofinanțare a
capitalului permanent= Capital
propriu/(Capital
propriu+Datorii pe termen
lung)
Coeficientul de levier= Datorii
pe termen lung/ Capital
propriu
Rata stabilității financiare=
(Capital propriu+Datorii pe
termen lung)/Total pasiv
Rata de manevrare a
capitalului propriu=(Active
circulante-Datorii
curente)/Capital propriu
Solvabilitatea patrimonială
=Capital propriu/(Capital
propriu + Datorii totale)
Solvabilitatea generală = Active
totale/Datorii totale

Calculul și aprecierea evoluției în dinamică a coeficienților de lichiditate a"" SRL pentru perioada 2016-2017.

(capacitatea de onorare a obligațiunilor curente)

Tabelul nr.2.11

Indicatori de lichiditate Intervalul 2016 2017 Abaretea

optim absolută,
(+/-)
2017/2016
Lichiditate generală = Active circulante /Datorii
curente
Lichiditatea intermediară = (Active circulante –
Stocuri) /Datorii curente
Lichiditatea imediată =Numerar /Datorii curente
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil);
Concluzie:

Tabelul nr.2.12

7
 Calculul și analiza coeficienților utilizării eficiente a activelor întreprinderii “”SRL pentru perioada anilor 2016-
2017.

Abaterea
Anii absolută,
N Indicatorii (+/-)
201
2016 2017/2016
7
1 Venitul din vânzări, lei
2 Valoarea medie a activelor totale, lei
3 Valoarea medie a activelor circulante, lei
4 Valoarea medie a activelor imobilizate, lei
5 Rata înzestrării veniturilor din vânzări cu active (rd.2/rd.1)
6 Numărul de rotații a activelor totale (rd.1/rd.2)
7 Numărul de rotații a activelor circulante (rd.1/rd.3)
8 Numărul de rotații a activelor imobilizate (rd.1/rd.4)
9 Durata de rotație a activelor totale (365/rd.6)
10 Durata de rotație a activelor circulante (365/rd.7)
11 Durata de rotație a activelor imobilizate (365/rd.8)
 Sursa: Situațiile financiare (Anexa 1 Bilanţul contabil; Anexa 2 Situația de profit și pierdere);
Concluzie

Tabelul nr.2.13

Calculul și analiza fluxului de numeraral întreprinderii “”SRL pentru perioada anilor 2016-2017

Indicatori Abaretea absolută,

(+/-)
2016 2017 2018
2017/2016 2017/2016
1.Fluxuri de numerar din activitatea operațională, lei
1.1 Încasări din vînzări, lei
1.2 Plăți pentru stocuri și servicii procurate, lei
1.3 Plăți către angajați și organe de asigurare social și medical, lei
1.4 Dobînzi plătite, lei
1.5 Plata impozitului pe venit, lei
1.6 Alte încasări, lei
1.7 Alte plăți, lei
1.8 Fluxul net de numerar din activitatea operațională, lei

2.Fluxuri de numerar din activitatea de investiții, lei

2.1 Încasări din vînzarea activelor imobilizate, lei
2.2 Plăți aferente intrărilor de active imobilizate, lei
2.3 Dobînzi încasate, lei
2.4 Devidente încasate, lei
2.5 Alte încasări (plăți), lei
2.6 Fluxul net de numerar din activitatea de investiții, lei
3.Fluxuri de numerar din activitatea financiară, lei
3.1 Încasări sub formă de credite și împrumuturi, lei
3.2 Plăți aferente rambursării creditelor și împrumuturilor, lei
3.3 Devidente plătite, lei
3.4 Încasări din operațiuni de capital, lei
3.5 Alte încasări (plăți), lei
3.6 Fluxul net de numerar din activitatea financiară, lei
Fluxul net de numerar total, lei

Tabelul nr.2.14

8
 Analiza stării financiare a întreprinderii în baza modelului Altman,
pentru perioada anilor 2016-2017.

N Indicatori 2016 2017 Abaretea

absolută,
(+/-)
2017/2016
1 Venitul din vînzări, lei

2 Total active , lei

3 Fond de rulment, lei
4 Profit net reinvestit, lei
5 Profit pînă la impozitare,lei
6 Capital social, lei
7 Datorii pe termen lung, lei
8 X1 (rd.3/rd.2)
9 X2 (rd.4/rd.2)
10 X3 (rd.5/rd.2)
11 X4 (rd.6/rd.7)
12 X5 (rd.1/rd.2)
13 Z=1,2 X1+1,4 X2+3,3 X3+0,6 X4+1,0 X5

(Masterandul poate opta și pentru o altă metodă de analiză a stării financiare a întreprinderii)