PROIECT PRACTICA Anul III

Studenta: Peta Octavia Specializarea: Management Grupa: 8343, an III

-BRASOV-

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia

2007

PREZENTAREA FIRMEI
INFORMATII GENERALE S.C. MEFIN S.A. Sinaia, a fost relativ recent privatizata de Guvernul Romaniei. Compania DCI WALBRIDGE PARTNERS Ltd. ("DCIWA") membra a GRUPULUI WALBRIDGE cu sediul in Detroit, Michigan, SUA (www.walbridge.com) a achizitionat pachetul majoritar de actiuni al MEFIN in Iunie 2003. DCIWA detine in prezent 74 % din actiunile MEFIN. DCIWA a numit o noua echipa de conducere si a inceput un Program de Schimbare Strategica focalizat pe investitii in instruirea personalului, infrastructura, echipamente si produse noi. Obiectivele principale al acestui program sunt de a aduce calitatea si eficienta productiei MEFIN la standarde moderne, si de a crea o platforma de productie care sa asigure viabilitatea pe termen lung a MEFIN.Reprezentantul DCIWA: Dl. Gheorghe V. BARBA (Director General Romania al WALBRIDGE ALDINGER Co., Director al DCIWA si Administrator Unic al MEFIN) s-a stabilit in Sinaia, Romania si supervizeaza implementarea Programului de Schimbare Strategica al DCIWA sprijiniti de o echipa de consultanti din Europa de Vest si S.U.A., din industria de constructii de masini. LOCALIZARE MEFIN este construita pe o suprafata de 124.000mp. in orasul Sinaia, Romnia, nu departe de Bucuresti si Brasov, cele doua orase mari unde sunt localizati cei mai importanti clienti autohtoni ai MEFIN. SCURT ISTORIC MEFIN S.A. Sinaia s-a format ca societate comerciala din intreprinderea Mecanica Fina Sinaia, care la randul ei s-a format prin nationalizarea din 11 iunie 1948 a Societatii Comerciale cu capital privat Emil Costinescu societate atestata documentar incepand din anul 1878. La origine societatea Emil Costinescu avea ca profil de fabricatie cuie, suruburi, armament si devine dupa nationalizarea din 11 iunie 1948, uzina I. C. Frimu Sinaia. Anul hotarator in profilarea si specializarea uzinei a fost in 1953, cand ea a primit sarcina de a fbrica pompe de injectie tip KD 35. In anul 1954 s-au realizat primele pompe de injectie, specializarea lor continuand permanent astfel incat a fost posibila asigurarea intregului necesar de pompe de injectie pentru producatorii interni de autocamioane, tractoare, nave, instalatii de foraj, locomotive DIESEL,etc. Precum si pentru exportul direct sau indirect. La sfarsitul anilor 1960, MEFIN a preluat licente de fabiricatie de la firmele BOSCH (1967) pentru echipamentele de injectie in linie si respectiv LUCAS CAV (1969) pentru echipamente de injectie rotative. 2

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia 1970-1980 Dezvoltarea spectaculoasa a societatii datorita politicii de investitii a guvernului roman. 1982 O noua cladire cu o suprafata de 20.000mp. este construita pentru a dubla capacitatea existenta. 1995 - Guvernul Roman ncepe procesul de privatizare al MEFIN. 1997 MEFIN obtine certificatul de calitate ISO 9001:1997, acordat de SGS- Belgia. 1997 MEFIN devine membru ADS ( Association of Diesel Specialists, cu sediul in Nord Carolina, USA).

O FIRMA LARG DESCHISA PARTENERILOR DE AFACERI Mefin S.A. este principalul producator roman de echipamente de injectie DIESEL, cu peste 50 de ani de experienta in domeniu. Anul 2003 a marcat un pas important in istoria organizatiei MEFIN a devenit membra a Grupului Walbridge, unul din concernele importante din SUA. In anul 2003 sistemul de managemunt al calitatii a fost certificat de Lloyds Recister Quality Assurance in conformitate cu standardul ISO 9001 in concordanta cu termenii prevazuti de Serviciul de Acreditare al Regatului Unit al Marei Britanii. In octombrie 2004 MEFIN a fost certificat TS 16949, standard de calitate specific industriei auto.Certificarea MEFIN cuprinde proiectare, fabricare si sevice-ul sistemelor de injectie, producerea de componente auto,producerea de componente din otel si fonta, furnizor al proceselor de tratamen termic si furnizor al proceselor de tratare termochimica a suprafetelor . In prezent, datorita numeroselor facilitati proprii, cum sunt tratamentele termice, tuurnatoria, acoperirile de protectie, scularia, laboratoarele metalografice si metrologice, MEFIN isi canalizeaza o parte importanta a resurselor sale catre cercetarea si dezvoltarea de noi produse pentru industria auto. MEFIN este prezenta pe piata internationala nu numai prin produsele sale de cea mai buna calitate, ci si ca membra a celei mai importante asociatii profesionale internationale cu sediul in SUA Asociatia Specialistilor DIESEL si a princepalelor camere de comert bilaterale din ROMANIA. SCOPUL SI OBIECTUL DE ACTIVITATE Scopul societatii este producerea si comercializarea pompelor de injectie pentru motoare Diesel, a componentelor si pieselor aferente, a pieselor turnate in modele usor fuzibile, precum si alte servicii, asistenta tehnica si service in tara si strainatate, promovarea si punerea in aplicare a initiativelor de interes national in domeniul fabricatiei de pompe de injectie- domenii conee si realizarea de beneficii. Obiectul de activitate al societatii este : producerea si comercializarea pompelor de injectie pentru motoare Diesel, a componentelor si pieselor de schimb aferente, a pieselor turnate in modele usor fuzibile, precum si alte servicii, asistenta tehnica si service in tara si strainatate;

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia efectuarea operatiunilor de comert eterior, colaborarea directa cu banci de comert exterior, efectuarea operatiunilor de fond valutar, putind participa si convenii la operatiuni de credit; desfasurarea unor activitati cu caracter social in favoarea angajatilor.

ANALIZA MICROMEDIULUI SI A MACROMEDIULUI ECONOMIC AL S.C. MEFIN S.A.

La nivelul micromediului economic in cadrul acestei firme, ne putem orienta la analiza urmatorilor factori, pentu a intelege mai bine importanta lor: 1. FURNIZORII : La ora actuala, economistii considera ca firma devine din ce in ce mai influientata de catre componentele specifice micromediului exterior, astfel firmele, ca si in cazul MEFIN sunt dependente de furnizorii de materiale prime. Cei mai importanti furnizori de materii prime pentru MEFIN sunt : OTELURI : -S.C. MECHEL S.A. Targoviste ; - S.C. MECHEL S.A. Campia Turzii ; -S.C. ARVA S.R.L. Bucuresti ; -S.C. TECHNOSTEEL GROUP S.A. Bucuresti. SEMIFABRICATE TURNATE : -S.C. UAMT S.A. Oradea ; -S.C. EDYCOM S.R.L. Bucuresti; -S.C. ALNEF S.R.L. Brasov. GARNITURI : -S.C. FARTEC S.A. Brasov ; -S.C. FERMIT S.A. Rm Sarat. SEMIFABRICATE SINTETIZATE : -S.C. SINTEROM S.A. Cluj-Napoca ; -S.C. NAPOSINT S.R.L. Cluj-Napoca. 4

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia ARCURI : -S.C. COMPA S.A. Sibiu ; -S.C. ARCSIB S.R.L. Sibiu. ORGANE DE ANSAMBLARE : -S.C. SUBEX S.A. Bacau ; -S.C. ORGANA DE ANSAMBLARE S.A. Brasov. RULMENTI : -S.A. KOYO S.A. Alexandria ; -S.C. RULMENTUL S.A. Brasov. Firma contemporana este pusa in situatia de a-si selectiona cat mai eficient angajatii si de a le asigura conditiile necesare formarii profesionale continue. Dezvoltarea personalului reprezinta pentru MEFIN unul dintre obiectivele ei de baza.O forta de munca bine pregatita asigura cresterea potentialului angajatilorpentru noile cerinte mereu in schimbare ale posturilor.Mai mult de 4000 de angajati sunt implicati intr-o multitudine de activitati ce necesita un nivel inalt de pregatire siprofesionalism, accentuand pe pregatirea de specialitate in domeniile ingineriei, perfectionarea linbilor straine, MEFIN se asigura ca poate face fata cu succes cerintelor de tot felul in viitorul apropiat. 2. INTERMEDIARII : Produsele MEFIN sunt vandute atat printr-un sistem de distributie direct catre utilizatorii finali cat si printr-un sistem de distributieindirect prin intermediul distribuitorilor autorizati si agentiilor.Distributia directa cuprinde vanzari directe catre producatorii de motoare diesel romani (ARO), iar distibutia indirecta se face pe canale scurte (producator- intermediar- utilizator) si pe canale lungi (producator- angrosist- detailist- utilizator). Deoarece MEFIN trebuie sa acopere cererea din intreaga tara el lucreaza prin dealeri, dintre care cei mai importanti sunt prezenti in toate judetele tarii. ha2002 Dupa cteva ncercari de privatizare nereusite, Walbridge Group TUV c 3. PRINCIPALII CLIENTI AI PRODUSELOR MEFIN: S.C. TRACTORUL S.A. Brasov ; S.C. AUTOCAMIOANE S.A. Brasov ARO Campulung Utilizatori finali, operatori in agricultura Exporturi in special in Pakistan, Iran, Bulgaria. VAMO VARANA Bugaria; DELPHI Anglia. Pentru satisfacerea utilizatorilor finali, din agricultura, transporturi etc.,Mefin a creat o retea de distributie (31 de distribuitori autorizati in prezent), care acopera intreg teritoriul Romaniei si absorb 70% din vanzarile pe piata interna ale societatii. 4. CONCURENTII MEFIN:

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia IPM Belgrad- Serbia si Muntenegru; WSK Polonia; BOSCH Germania; CAV Anglia.

In cadrul analizei macromediului economic, atentia se concentreaza pe asa numitii factori STEEP- sociali, tehnologici, economici, ecologici si politici. Factorii STEEP Mediul social

Mediul social influenteaza activitatea firmei MEFIN in special prin intermediul factorilor culturali, prin a caror sinergie se formeaza comportamentul de consum. In acest sens, tendintele evidentiaza o crestere a exigentei utilizatorilor individuali si organizationali cu privire la calitatea produselor, modul de ambalare, modul de comercializare, serviciile comerciale, etc. Existenta unor diferente culturale semnificative intre diverse zone ale lumii duce la particularizari ale comportamentului individual si organizational. Astfel, in tarile Europei de Vest si Americii de Nord se pune accent deosebit pe consumul unor produse de prestigiu care sa ofere - pe lnga functionalitate si fiabilitate - si un anumit statut social celor ce utilizeaza respectivele produse. In aceste conditii un rol deosebit de important il joaca marca produsului si imaginea de marca.Aceeasi tendinta se inregistreaza si in celelalte state ale lumii unde patrunderea autovehiculelor de diferite tipuri si marimi la toate nivelurile sociale a condus la o puternica diversificare a produselor si marirea posibilitatilor de alegere pentru membrii societatii. In Romnia, de asemenea s-au produs mutatii importante in comportamentul de consum. Deschiderea granitelor tarii si polarizarea tot mai accentuata a societatii au condus la cresterea utilizarii autovehiculelor de provenienta straina in dauna celor autohtone, constituind o amenintare la adresa vnzarilor firmei MEFIN. De asemenea, o importanta deosebita o are influenta religiei asupra comportamentului de consum, mai ales in acele state unde politica economica este de fapt subordonata factorului religios: Iran, Pakistan. Conflictul armat generat de actiunile teroriste a scos in evidenta o polarizare a atitudinii diferitelor state ale lumii, att in sustinerea luptei contra terorismului ct si a redirijarii fluxurilor economice. In sprijinul acestei afirmatii vin miscarile de protest, grevele organizate in Pakistan si chiar migrarea efectiva a unei parti a populatiei pentru a sustine direct regimul de la Kabul. Datorita unitatii spirituale ce domina civilizatia islamica, deciziile ce urmeaza a fi adiptate pot fi direct influentate de aceasta si indreptate impotriva partenerilor din statele ce s-au aliat in lupta contra terorismului.

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia Contracararea influentelor negative ale factorilor sociali si fructificarea oportunitatilor oferite de acestia pot fi facute prin adaptarea permanenta a produselor la cerintele pietei si comunicarea eficienta cu clientii si utilizatorii produselor cu marca MEFIN. Mediul tehnologic

Pornind de la cresterea exigentelor la nivel individual si social, pe plan mondial a avut loc o dinamizare accentuata a mediului tehnologic, caracterizat de un ritm foarte accelerat al schimbarilor, pe fondul alocarii unor resurse tot mai mari pentru cercetare dezvoltare. Acelasi lucru se petrece si n domeniul echipamentelor de injectie diesel, prin dezvoltarea sistemelor de injectie cu comanda electronica. De exemplu, firma Bosch cheltuie anual peste 2 miliarde USD pentru dezvoltarea de noi produse, aceste cheltuieli reprezentnd cca. 10% din cifra sa de afaceri. Pe plan mondial sistemele de injectie cu control electronic tind sa se generalizeze. In special in tarile puternic dezvoltate din Europa de Vest, Asia de Est si America de Nord produsele clasice cu control mecanic sunt tot mai rar intlnite. In tarile din Asia, America Centrala si de Sud, precum si in Europa de Est ritmul modernizarilor este mai scazut, fapt pentru care aceste piete mai pot fi inca exploatate sub aspectul vnzarii unor produse de generatie mai veche. Cu toate acestea mediul tehnologic trebuie privit in dinamica sa si nu abordat din punct de vedere static. Efectele acestor schimbari se fac tot mai puternic simtite si pe piata Romniei, datorita patrunderii n tara a unui numar tot mai mare de autovehicule de provenienta straina. Amenintarile acestui mediu sunt cu att mai puternice cu ct capacitatea firmelor romnesti de a investi n cercetare-dezvoltare este tot mai mica. Cresterea exigentei pietei si modernizarea continua a produselor a condus si la schimbarea rapida a dotarilor tehnice si a tehnologiilor de fabricatie. Cresterea gradului de tehnicitate in acest domeniu atrage dupa sine si cresterea costului diferitelor instalatii si echipamente, ceea ce constituie o amenintare puternica pentru firmele care nu au forta financiara suficienta pentru a putea investi in modernizarea procesului de fabricatie. Nu in ultimul rnd dezvoltarea tehnologica a condus la disponibilizarea unui volum mare de forta de munca din domeniul productiei, tendinta fiind aceea de crestere a importantei activitatilor de cercetare-dezvoltare si marketing, ca elemente esentiale ale progresului. Mediul economic

Mediul economic are un impact deosebit asupra activitatii firmelor producatoare att n calitatea acestora de furnizoare de bunuri si servicii ct si n cea de utilizatoare si consumatoare a diverselor produse. Pe plan mondial se inregistreaza o puternica dezvoltare economica a statelor din Europa de Vest, America de Nord si o buna parte din Asia, ceea ce a condus la industrializarea acestora si o crestere considerabila a venitului pe cap de locuitor, cu consecinte favorabile asupra puterii de cumparare a populatiei si diferitelor organizatii. Aceasta s-a materializat in constituirea asa numitelor societati de consum , care se constituie la rndul lor in motor al dezvoltarii economice.

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia In acelasi timp alte state inregistreaza puternice ramneri in urma din punct de vedere economic, principalele ramuri economice ale acestora fiind agricultura si producerea de materii prime. Din punct de vedere al evolutiei mediului economic, o serie de state inregistreaza in ultima perioada o oarecare perturbare generata de situatia politico economica ca rezultat al concentrarii fortelor in vederea eradicarii terorismului. Aceasta se realizeaza ca urmare a alocarii si directionarii unor importante resurse financiare, si nu numai, catre sustinerea activitatilor legate de solutionarea acestor probleme. Complexitatea acestor actiuni presupune implicarea si participarea directa a unui numar mare de state, indiferent de potentialul economic, afectnd direct situatia economica a fiecaruia. Un alt aspect al mediului economic este tendinta de globalizare a economiei. Acest fenomen in curs de instalare este greu de controlat si va defavoriza tarile cu economii slabe, care nu vor reusi sa faca fata concurentei. Prin diversele tratate economice de liber schimb comercial incheiate intre unele state s-au format piete comune pe care desfacerea produselor provenite din acele state desfasoara fara nici un fel de bariere economice, in timp ce accesul tarilor nemembre este puternic limitat. Analiza mediului economic nu ofera doar informatii despre bogatia diferitelor zone dar si o serie de date despre siguranta tranzactiilor comerciale pe diferite piete, cunoscut fiind riscul de insolvabilitate al firmelor cu situatie economico-financiara precara. In acelasi timp, trendul economic este foarte util in luarea deciziei de patrundere pe diferite segmente de piata intruct o piata in scadere nu poate asigura cresterea vnzarilor firmei. Pe lnga trendul economic, o influenta semnificativa o au taxele si impozitele, inflatia si ratele de schimb valutar. Impozitele si taxele influenteaza costurile, crescnd astfel pretul produselor. Dintre aceste taxe, o importanta deosebita pentru export o au taxele vamale percepute de diferite state. In timp ce unele tari nu percep astfel de taxe, exista si tari cu taxe foarte ridicate. 1. Tari care nu percep taxe vamale la importul de aparatura de injectie: Italia, Turcia, Bulgaria, Spania. 2. Tari care percep taxe vamale ridicate: India (80%), Egipt (60%), Iran (35%), Africa de Sud (30,5%), Iugoslavia (20%), Brazilia (20%). Inflatia are efecte negative in special in interiorul granitelor prin cresterea preturilor la materii prime, materiale, energie, combustibili, etc. Toate acestea au condus la scaderea puterii de cumparare a populatiei si agentilor economici, numarndu-se printre cauzele declinului economic.

O atentie deosebita trebuie acordata introducerii pe piata, de la 1 ianuarie 2002 a monedei unice europene (Euro). Acest fapt va genera o serie de modificari in sistemul financiar contabil al intreprinderilor si va necesita adoptarea unor noi strategii in activitatile de import - export. Pornind de la cele de mai sus, MEFIN Sinaia se va orienta catre acele piete unde principalii indicatori macroeconomici inregistreaza tendinte crescatoare. De asemenea, clientii vor fi atent selectati astfel inct sa existe certitudinea incasarii contravalorii produselor vndute. Pentru clientii incerti se va practica sistemul platii in avans, care ofera maximum de securitate a tranzactiei.

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia Mediul politic si legislativ Implicarea puternica a factorului politic in derularea proceselor economice, in special prin intermediul sistemului legislativ, constituie un element care nu poate fi neglijat. Existenta unor conduceri politice autoritare in diferite state face ca tranzactiile comerciale cu partenerii din aceste state sa aiba un mare grad de incertitudine, acestea depinznd in mare masura de bunavointa autoritatilor din respectivele state. Astfel de state cu conducere politica puternic centralizata sunt: Cuba, Iran, Irak, China. De asemenea trebuiesc luate in calcul zonele cu potential ridicat al conflictelor armate. (Orientul Mijlociu, fosta Uniune Sovietica, Pakistan, India, etc.). Conflictul armat din Afganistan a implicat deja o serie de state vecine si nu numai, relatiile economice cu acestea fiind afectate. Impactul acestor conflicte se poate manifesta att prin invocarea clauzei de forta majora in relatiile contractuale ct si prin necesitatea respectarii unor eventuale sanctiuni economice impuse acestor state prin rezolutii ale Organizatiei Natiunilor Unite. O serie de state adopta reglementari menite sa protejeze productia autohtona prin contingentarea sau interzicerea unor anumite importuri. Pe aceste piete sunt create conditii favorabile in vedere creerii unor societati mixte (linii de montaj echipamente de injectie) pentru relizarea produselor pe plan intern. In Romnia, ultimii ani au fost caracterizati de o accentuata instabilitate, n special pe plan legislativ. Lipsa unei protectii reale a producatorilor interni, cresterea exorbitanta a taxelor si impozitelor si lipsa unor programe de dezvoltare sectoriala au condus la blocaj economic, cresterea datoriilor agentilor economici catre stat, scaderea drastica a productiei industriale si chiar inchiderea multor capacitati de productie. Nu in ultimul rnd, decizia politica de aderare la Uniunea Europeana poate avea un impact negativ asupra producatorilor romni daca produsele autohtone nu vor ajunge la un nivel de competitivitate similar cu cel din tarile membre ale uniunii. Mediul natural (ENVIROMENT) a capatat n ultima perioada un rol tot mai important n activitatea firmelor, prin implicarea energica a statelor n conservarea acestuia si reducerea poluarii. n acest sens si n industria echipamentelor de injectie diesel s-a mers n directia asimilarii acelor produse capabile sa raspunda normelor ecologice Euro1, Euro2 si mai recent chiar Euro3. Principala amenintare consta in posibilitatea redusa de modernizare a produselor astfel inct sa raspunda exigentelor impuse de protectia mediului natural, att la nivelul firmei MEFIN ct si la nivelul producatorilor de motoare diesel. Sintetiznd principalele caracteristici ale macromediului de marketing al firmei MEFIN putem afirma ca acesta este un mediu foarte activ, dominat de multe schimbari si chiar de elemente ostile desfasurarii unei activitati economice normale.

Analiza economico financiara a S.C. Mefin S.A. Sinaia

Pentru a face o analiza economico- finaciara a firmei avem nevoie de informatii din bilant si din contul de profit si pierdere al societii comerciale.

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia Intr-o economie concurentiala, obiectivul fundamental al agentului economic il constinuie maximizarea valorii sale patrimoniale. Autonomia financiara, flexibilitatea financiara, pastrarea pozitiei pe piat pot fi si ele considerate alternative la obiectivul maximizarii valorii. Analiza financiara are ca obiectiv realizarea unei judecati de valoare privind echilibrul si sanatatea financiara a firmei. O multime de aspecte privind volumul si structurarea elementelor de Activ i de Pasiv (Capitaluri proprii+Datorii totale) pot fi investigate pornindu-se chiar de la bilantul contabil. Insa, pentru o analiz completa, specialistii considera ca este necesara construirea unui asa-numit bilant-suport al analizei ce va servi drept baza de analiza. Pentru acest suport al analizei sunt chemate sa candideze diverse abordari conceptuale ale bilantului, dintre care cea mai uzitata este cea a bilantului financiar. Abordarea financiara este una de natur externa, care poate prezenta interes pentru doua categorii de utilizatori ai informatiei financiare: pe de-o parte actionarii, care in calitatea lor de proprietari ai unei parti din capitalul social al firmei sunt interesati sa cunoasca valoarea patrimoniala in care au investit. pe de alta parte creditorii, pentru care patrimoniul firmei constituie garantia realizarii drepturilor lor de creanta asupra firmei. Pe baza acestui bilant suport vom calcula ratele de structur bilantiera. Aceste rate reprezinta un instrument operational al analizei financiare si se stabilesc ca raport intre o masa bilantier sau un element component al acesteia si totalul bilantier sau intre un element de activ sau pasiv si masa bilantiera careia ii apartine elementul respectiv. In continuare vom calcula indicatorii relevanti pentru firma, din bilant si contul de profit si pierdere, care sunt anexate la sfarsitul proiectului, dupa cum urmeaza: A. Pentru bilant: I. Indicatori ai structurii activului:

1. Ponderea activelor imobilizate in total active : (AI / AT) * 100; 2. Ponderea activelor circulante in total active : (AC +Ch av ) / AT * 100; II. Indicatori de solvabilitate:

1. (C.PR. / TP) * 100; 2. Solvabilitate generala : (C.PR. +DTL / TP) * 100; 3. Rata generala de indatorare : (DTS + DTL) / TP *100; III. Indicatori de lichiditate :

1. Rata generala de lichiditate : (AC / DTS) * 100; 2. Rata generala test acid : (AC - st) / DTS * 100; IV. Indicatori de rentabiltate :

1. Rentabilitatea economica : (PN / AT) * 100; 2. Rentabilitatea financiara : (PN / CPR) * 100; 10

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia V. Indicatori de indatorare :

1. DTL / (DTS + DTL) * 100; 2. DTS / (DTS + DTL) * 100; VI. Indicatori ai structurii pasivului :

1. Ponderea capitalurilor proprii in total pasiv : CPR / TP * 100; 2. Ponderea datoriilor pe TL si TS in total pasiv : (DTL + DTS) / TP * 100; 3. (C.PR. + DTL) / TP *100. B. Pentru contul de profit si pierdere: I. II. III. IV. V. Marja comerciala = venituri din vanzarea marfurilor cheltuieli privind marfurile; Productia exercitiului = productia vanduta + productia stocata + productia imobilizata; Valoarea adaugata = productia exercitiului + marja comerciala - consumuri de la terti; E.B.E. = valoarea adaugata + venituri din subventii din exploatare cheltuieli cu salariile + asigurari cheltuieli cu impozitul pe taxe si varsaminte asimilate; Rezultatul exploatarii = E.B.E. + venituri din provizioane din exploatare cheltuieli cu provizioane din exploatare cheltuieli cu amortizarea + alte venituri din exploatare cheltuieli cu despagubiri donatii si active cedate; Rezultatul curent = rezultat din exploatare + rezultat financiar; Rezultatul brut = rezultat curent + rezultat extraordinar.

VI. VII.

Pentru anul 2005 am actualizat cu o rata a inflatiei de 7.5 %, iar pentru anul 2006 am actualizat cu o rata a inflatiei de 6 %.

A. DUPA BILANT
I.1. Indicatori ai structurii activului :

Ponderea activelor imobilizate in total active

ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 51.47 11 2005 49.91 2006 40.85

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia Putem remarca din tabel, usor faptul ca S.C. MEFIN S.A. detine o pondere ce depaseste cu putin pragul de 50% a activelor imobilizate in totalul activelor existente, cu un procent de 51.47 %, care prezinta o scadere lenta pe urmatorii ani, la 49.91 % in 2005, pana la 40.85 % in 2006, ceea ce reprezinta un lucru bun pentru ntreprindere.

Ponderea activelor circulante in total active

ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 48.53 2005 50.09 2006 59.15

In concordanta cu scaderea ponderii activelor imobilizate, la S.C. MEFIN S.A. are loc o crestere constanta si importanta a ponderii activelor circulante in totalul activelor existente ceea ce arata o imbunatatire a activitatii acestei firme. MEFIN sufera o usoara crestere a acestui indicator, reusind sa se situeze in 2006 la o valoare superioara (59.15 %) fata de anul 2004 cand valoarea acestui indicator era de 48.53 %. I.2. Indicatori de solvabilitate:

(C.PR. / TP) * 100

ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 63.29 2005 66.41 2006 80.55

Solvabilitate generala
ANII 2004 2005 2006 S.C. MEFIN S.A. 64.15 66.70 80.74 Putem observa usor din tabel cum evoulueza S.C. MEFIN S.A. Sinaia de la o valoare de 64.15 % in anul 2004, 66.70 % in 2005, iar in 2006 atinge un procent maxim de 80.74 % ceea ce arata faptul ca majoritatea pasivului este ocupat de capitalul propriu, ceea ce reprezinta un luru bun.

Rata generala de indatorare

ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 33.61 2005 30.32 2006 16.20

12

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia Prin acest indicator se masoara volumul finantarii externe in raport cu cel al finantarii proprii. Un grad de indatorare mai mic de 100% este considerat acceptabil, iar unul situat sub valoarea de 50% este considerat ca fiind unul foarte bun. In ceea ce priveste societatea MEFIN, cel mai putin indatorata este in 2006 avand un procent de 16.20 % fata de anii trecuti cand inregistreaza valori ceva mai mari 30.32 % in 2005, respectiv 33.61 % in 2004, fapt ce semnifica dependenta mica fata de institutiile de credit.

I.3. Indicatori de lichiditate:

Rata generala de lichiditate

ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 147.18 2005 164.09 2006 336.21

Marja normala in care acest indicator ar trebui sa se incadreze este intre 180% si 200%.Cel mai mare procent al lichiditatii il prezinta societatea, pe durata celor doi ani de analiza (2004 2005), cu valori cuprinse intre 147.18 %, in 2004, la 164.09 % in 2005 iar in 2006, depaseste pragul de 200% aratand astfel ca isi foloseste cel mai bine resursele (activele circulante) in scopul asigurarii unei lichiditati cat mai mari.

Rata generala test acid

ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 61.43 2005 85.07 2006 204.76

I.4. Indicatori de rentabilitate:

Rentabilitatea economica
ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 SOLD DEBITOR 2005 2.35 2006 5.90

13

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia In mod normal, valoarea acestei rate trebuie sa iasa cat mai mare, deoarece ea arata cat de bine isi foloseste o firma activele totale. In acest caz, valoarea cea mai buna o detine socitatea, in anul 2006 cand inregistreaza un procent de 5.90 %, fata de anii trecuti, cand valoarea acestui indicator este nult mai mica (2.35 % in 2005 ) si inexistenta in 2004 deoarece prezinta sold debitor, deci e pe pierdere.

Rentabilitatea financiara
ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 SOLD DEBITOR 2005 3.53 2006 7.32

Si in cazul acestui indicator S.C. Mefin S.A. prezinta o crestere progresiva fata de anul 2004 cand se afla pe pierdere.

I.5. Indicatori de indatorare:

DTL / (DTS + DTL) * 100

ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 2.58 2005 0.93 2006 1.20

DTS / (DTS + DTL) * 100

ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 97.42 2005 99.07 2006 98.80

Putem observa ca S.C. MEFIN S.A. prezinta valori relativ constante ale acestui indicator: 97.42 % in 2004, 99.07 % in 2005 respectiv 98.80 % in 2006 ceea ce semnifica un grad ridicat al datoriilor pe termen lung in defavoarea datoriilor pe termen scurt, ceea ce semnifica, ca socitatea obisnuiste sa aiba datorii pe termen scurt.

I.6. Indicatori ai structurii pasivului:

14

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia

Ponderea capitalurilor proprii in total pasiv

ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 63.29 2005 66.42 2006 80.54

Ponderea datoriilor pe TL si TS in total pasiv

ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 33.61 2005 30.32 2006 16.20

Prin acest indicator se masoara volumul finantarii externe in raport cu cel al finantarii proprii. Un grad de indatorare mai mic de 100% este considerat acceptabil, iar unul situat sub valoarea de 50% este considerat ca fiind unul foarte bun. In ceea ce priveste sociatatea analizata, anul in carea fost cea mai putin indatorata este 2006, desi prezinta valori mari a acestui indicator, de la 33.61 % in 2004 la 30.32 % in 2005, scade destul de mult in 2006 la 16.20 %.

(C.PR. + DTL) / TP *100

ANII S.C. MEFIN S.A. 2004 64.15 2005 66.70 2006 80.74

Putem observa ca societaea noastra inregistreaza procente crescatoare de la un an la altul pe parcursul intrgii perioade analizate, atingand in anul 2006 procentul maxim de 80.74 %.

B. DUPA CONTUL DE PROFIT SI PIERDERE

Marja comerciala = venituri din vanzarea marfurilor cheltuieli privind marfurile;

MARJA COMERCIALA
- mii leiANII S.C. MEFIN S.A. 2004 1246976 2005 966089 2006 749104

15

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia

Productia exercitiului = productia vanduta + productia stocata + productia imobilizata;

PRODUCTIA EXERCITIULUI
-mii leiANII S.C. MEFIN S.A. 2004 272724980 2005 284053477 2006 284572043

Valoarea adaugata = productia exercitiului + marja comerciala - consumuri de la terti;

VALOAREA ADAUGATA
-mii leiANII S.C. MEFIN S.A. 2004 169171427 2005 169688822 2006 168201269

E.B.E. = valoarea adaugata + venituri din subventii din exploatare cheltuieli cu salariile + asigurari cheltuieli cu impozitul pe taxe si varsaminte asimilate;

EBE
-mii leiANII S.C. MEFIN S.A. 2004 38318122 2005 57945398 2006 68093310

Rezultatul exploatarii = E.B.E. + venituri din provizioane din exploatare cheltuieli cu provizioane din exploatare cheltuieli cu amortizarea + alte venituri din exploatare cheltuieli cu despagubiri donatii si active cedate; Rezultatul curent = rezultat din exploatare + rezultat financiar;

REZULTATUL EXPLOATARII
-mii leiANII S.C. MEFIN S.A. 2004 - 16543773 2005 + 10475882 2006 + 23743963

16

Analiza activitatii economico-financiare a firmei. PETA OCTAVIA S.C. MEFIN S.A. Sinaia

REZULTATUL CURENT
-mii leiANII S.C. MEFIN S.A. 2004 - 21662918 2005 + 6500792 2006 + 21941410

Rezultatul brut = rezultat curent + rezultat extraordinar.

REZULTATUL BRUT
-mii leiANII S.C. MEFIN S.A. 2004 - 21662918 2005 + 6500792 2006 + 21941410

17