CAP.

VII SISTEMUL BANCAR

7.1. Bncile: evoluia istoric, funcii, clasificare 7.2. Banca Central (de emisiune) 7.3. Bncile comerciale 7.4. Alte tipuri de bnci: Bncile i instituiile de credit specializate 7.5. Cooperativele de credit 7.6. Trezoreria

7.1. Bncile: evoluia istoric, funcii, clasificare

n esen, o banc poate fi definit ca o instituie care mobilizeaz mijloace bneti temporar disponibile, finaneaz i crediteaz persoanele fizice i juridice, organizeaz i efectueaz decontrile i plile n cadrul economiei naionale i n relaiile cu celelalte state, n scopul de a obine profit . Aceast definiie evideniaz dou aspecte ale bncilor: - primul aspect privete legtura strns cu clienii, prestndu-le servicii care le asigur reglarea i transferul fondurilor; - al doilea aspect reliefeaz implicarea lor n viaa economic, distribuind credite i crend moneda. Comerul cu bani a aprut cu mult nainte de apariia bncilor. nc din evul mediu, din rndul negustorilor, zarafii s-au separat ca o categorie social care se ocupa cu comerul de monede locale si monede strine. Concentrarea de moned n minile zarafilor se limita la nceput, la pstrarea n deplin siguran a monedelor de aur ale privilegiailor ca, dup un timp, din sumele pstrate de zarafi s se acorde credite. Odat cu evoluia societii, o parte din zarafi s-au transformat n bancheri. n scopul combaterii cametei au fost constituite i bncile publice care erau administrate de ctre funcionari. Acestea ofereau clienilor extrasul de cont i, de asemenea, compensau datoriile i creanele de aceeai natur. Termenele de banc i bancher capt substan n secolele XII-XIII cnd apare de altfel i cambia ca instrument de decontare. Forma modern de organizare i funcionare a unitilor bancare a fost prefigurat de Banca din Amsterdam (1609) care elibera depuntorilor certificate negociabile exprimate ntr-o moned de cont proprie. Dar cea mai important instituie bancar care a reprezentat i mai reprezint i n prezent un etalon pentru activitatea bancar a fost Banca Angliei, nfiinat n 1694, care a cptat dreptul exclusiv de a emite bilete de banc. n Romnia prima banc a fost Banca Naional a Moldovei (1857) cu sediul la Iai i sucursale la Galai i Bucureti. n 1864 se infiineaz la Bucureti Casa de Depuneri i Consemnaiuni iar n 1871, la Sibiu, Institutul de credit i economie Albina. Dezvoltarea sistemului bancar romnesc s-a amplificat dup anul 1880, anul nfiinrii Bncii Naionale a Romniei, ce a fost conceput nc de la nfiinare ca banc de emisiune. Necesitatea bncilor rezid, deci, n alimentarea continu a economiei cu capitaluri, posibil de realizat deoarece rotaia de ansamblu a acestor capitaluri se soldeaz cu importante sume temporar disponibile, care trebuie integrate n economie, orientate spre obiectivele dezvoltrii sale. Ca urmare a unui amplu proces de perfecionare i diversificare a activitilor financiarbancare, bncile s-au impus n ultimul timp ca un agent economic foarte dinamic i cu impact major asupra ntregii societi. n prezent, n toate rile exist numeroase bnci i tipuri de bnci, structurate dup anumite criterii i care mpreun alctuiesc un sistem bancar dezvoltat i integrat n

economia naional a fiecrei ri. mpreun cu celelalte instituii financiare i societile de asigurri, sistemul bancar ndeplinete rolul de intermediar financiar ntre ceilali ageni economici, gestioneaz instrumentele i prghiile financiare ale rii. n condiiile actuale, bncile apar tot mai mult ca intermediari financiari cu caracter specific. Intermediarii financiari faciliteaz formarea capitalului direcionnd n mod eficient fluxurile bnesti de la creditori la debitori. Serviciile financiare oferite de aceti intermediari permit coordonarea procesului acumulare - investiii n scopul sporirii volumului total de resurse alocate realmente amintitului proces de mai sus. n mod tradiional, aceti intermediari financiari au fost bncile. n prezent, ns, servicii bancare sunt oferite i de alte instituii financiare (societi de asigurare) sau chiar societi comerciale, firme de consulting i management, productor de tehnic de calcul, firme de software. n consecin, literatura de specialitate delimiteaz trei categorii de intermediari financiari, respectiv: a) sistemul bancar, alctuit din organisme financiare avnd ca principal funcie crearea de moned. Dar, bncile nu sunt singurele organisme creatoare de moned. b) organisme financiare specializate i societi de asigurare ce nsumeaz instituiile financiare care realizeaz alte servicii bancare dect crearea de moned. Distincia ntre instituiile monetare i celelalte instituii financiare (care nu dispun de puterea creaiei monetare) este fundamental, dar nu trebuie s ofere o concepie static vis--vis de rolul celorlalte instituii financiare. Rolul acestor instituii este bombardat de numeroasele inovaii financiare i se diversific permanent n ceea ce privete instrumentele (produsele) financiare utilizate, fiind ns neautorizate s colecteze conturi de depozit. c) trezoreria, adic statul implicat n activitile sale monetare i financiare n tripla calitate de creditor, debitor si intermediar financiar. Reglementarea ofertei serviciilor i produselor bancare acestor intermediari financiari se face prin legislaie care poate fi conservatoare - protejnd bncile - sau liberal - permind o concuren mai pronunat. n prezent, se manifest o puternic tendina de liberalizare a cadrului legalitii n Europa, S.U.A. i Japonia. Actuala legislaie din ara noastr (Legea nr.58/1998 privind activitatea bancar) definete societatea bancar ca persoana juridic autorizat s desfoare, n principal, activiti de atragere de depozite i de acordare de credite n nume i n cont propriu (Art. 3). Fiind instituii cu un nalt grad de specializare n operaiuni monetare dintre cele mai diverse, bncile dispun de tehnici i instrumente adecvate inducerii ncrederii n operaiuni monetare i a unui grad ridicat de certitudine a eficacitii produselor monetare i financiare, astfel nct creeaz o psihologie cooperant n relaiile dintre posesorii de capitaluri (creditori) i beneficiarii acestora (debitori). Ca instituii specializate, bncile se ocup de organizarea i realizarea mprumuturilor, obiectul lor de activitate fiind, n principal, gestionarea acestora, iar scopul final - obinerea profitului bancar.

Coninutul i volumul operaiunilor efectuate de bnci au cunoscut modificri importante, n strns legatur cu dezvoltarea economico-social, cu diversificarea operaiunilor, cu creterea concentrrii produciei i capitalului, precum i cu modificrile care au avut loc n sistemele monetare (amintim aici, cu deosebire demonetizarea aurului). Dar caracteristica bncilor rezid n capacitatea acestora ca prin desfurarea i dezvoltarea activelor s-i dezvolte simultan pasivele . n acest sens, o banc poate ncepe s funcioneze fr s posede un leu n depozit, fiind suficient s-i creeze activele prin distribuirea unui credit. Pentru a materializa acest credit, ea va credita contul pe care clientul sau beneficiarul creditului l va deschide n mod cert n cartotecile bncii. Se poate accepta i varianta ca cel care solicit credit s nu deschid cont n banc. Banca consimindu-i creditul, moneda iese din circuitul propriu al bncii fiind necesar gsirea altor resurse pe care aceasta le poate mprumuta de la alte bnci sau de la Banca Central, banca respectiv refinanndu-se astfel. Dezvoltndu-se, banca va colecta depozite, putnd la rndul su s mprumute celelalte bnci. n acelai timp, banca i va constitui capitalurile proprii necesare finanrii eventualelor imobilizri. Activitatea unei bnci, n principal, este determinat de dou principii eseniale: - primul principiu se refer la lichiditatea acesteia. Aceasta presupune importana satisfacerii solicitrilor clienilor atunci cnd acetia doresc s retrag, n mod neateptat, fonduri din cadrul instituiei bancare respective; n concluzie, orice instituie bancar trebuie s fie pregtit pentru a compensa eventualele fluctuaii previzionate i neateptate nregistrate n fluxul de numerar; - al doilea privete rentabilitatea, respectiv capacitatea bncii de a folosi eficient resursele n scopul maximizrii profitului. Ceea ce deosebete o banc de celelalte instituii financiare sunt funciile sale 1: active i pasive. Funciile active ale bncilor se refer la acordarea de mprumuturi solicitanilor care ndeplinesc condiiile de bonitate financiar. Bonitatea financiar se refer la capacitatea economic a unei persoane fizice sau juridice de a restitui, la scaden, creditele contractate mpreun cu dobnzile aferente. n acest proces de acordare de mprumuturi, bncile ca orice ntreprindere care transform factorii de producie obinnd bunuri i servicii, realizeaz i ele operaiuni de transformare, cu deosebire c materia prim pe care ele o folosesc sunt banii, o marf fungibil prin excelen cum se apreciaz n literatura de specialitate. mprumutnd, plasnd fondurile pe care le colecteaz, bncile schimb durata acestor fonduri, lichiditatea i eficiena lor. ntr-un sens mai recent, conceptul transformrii este cel mai adesea folosit pentru a exprima prelungirea scadenei realizate atunci cnd bncile mprumut pe termen lung i mediu resursele pe termen scurt sau la vedere. Strns legat de operaiunea de acordare de mprumuturi este i mutualizarea (divizarea) resurselor. Este vorba de evaluarea riscului care reprezint una din componentele fundamentale ale activitii de bancher. Chiar dac propria solvabilitate nu este afectat, banca trebuie s reduc ct mai mult costul slbiciunii mprumutanilor si.
1

Jean Jacques Burgard, La Bonque en France, Presses de la Fondation Nationale de science politique, dolloz, 1989 Maricica Stoica, Management bancar, Ed. Economic, 1999

ntruct banca d cu mprumut pe cont propriu ea este i cea care suport costul, dar acest cost se repercuteaz asupra debitorilor prin intermediul preului creditului (dobnd) asupra crora transfer n ultima instan sarcina mprumuturilor nerambursate. Pe de alt parte, mutualizarea riscurilor se cere a fi fcut n condiii economice suportabile, acesta fiind un principiu fundamental n materie de credit. Alte servicii bancare active se refer la: gestionarea conturilor deponenilor; organizarea nfiinrii de societi comerciale i plasarea titlurilor de valoare ale acestora. Funciile pasive ale instituiilor bancare se refer la primirea spre pstrare a economiilor populaiei i agenilor economici nonfinanciari ; efectuarea transferurilor financiare n numele clienilor ; efectuarea operaiunilor de cas pentru unitile care solicit acest lucru. Colectnd depozite, bncile au dreptul dar i obligaia de a utiliza acele soluii care s permit acestei forme de moned s circule eficient. Acest lucru este esenial. n primul rnd pentru c moneda nu este un activ financiar la fel cu celelalte. Se constituie un bun public i de aceea statul are misiunea s exercite un control asupra funcionrii ei. De altfel, n toate rile, statul intervine pentru a regla capacitatea de a crea moned ctre bnci (prin politica monetar rezervele minime obligatorii, rata oficial a scontului, politica de open market, plafonarea creditelor), pentru a se asigura c bncile nu vor deveni foarte slabe (aceasta este activitatea de control sau supervizare a bncilor) i dac totui aceast slbire se produce pentru a pune la punct mecanisme de aprare, cel puin pariale a intereselor depondenilor (n cazul rii noastre Fondul de Garantare a Depozitelor n Sistemul Bancar FGDSB). n condiiile actuale, pe lng funciile bancare tradiionale, sistemul bancar exercit i o serie de funcii noi, prioritar macroeconomice. n primul rnd este vorba de faptul c bncile (inclusiv banca de emisiune) coordoneaz plile i ncasrile ce se efectueaz n ntreaga economie naional. Ele au misiunea de a asigura cadrul necesar emisiunii suplimentare de moned, respectiv diminuarea masei monetare. n acest context bncile gestioneaz moneda naional i supravegheaz relaiile ei cu celelalte monede. Ele ndeplinesc rolul de intermediere financiar la nivelul economiei naionale, drennd economiile agenilor economici, ale populaiei spre domenii considerate prioritare sau mai atractive. n plus agentul bancar-financiar a dobndit posibilitatea de a creea putere de cumprare adiional, aceasta decurgnd din mecanismul transformrii depunerilor la vedere (n baza rezervelor fracionare) n credite pe termen (problema amintit mai sus). Gestionnd fluxurile monetare n ansamblul lor, transformnd depunerile la vedere n surse de creditare, bncile pot seleciona proiectele de dezvoltare, pe care le susin cu credite. De aceea se apreciaz pe bun dreptate, c bncile exerciteaz un pronunat rol de orientare economic, de susinere a unor modificri structurale n economiile naionale. Cunoscnd situaia clienilor lor i chiar pe cea a guvernului, bncile (i evident i societile financiare) ndeplinesc un rol strategic evident n rile cu economie de pia. Pentru o nelegere mai riguroas a rolului jucat de bnci, din interiorul sistemului este important de analizat, fie i sumar cadrul general al bilanului bncilor. Potrivit logicii oricrui bilan, bilanul bncilor se compune din dou pri distincte: -activ;

-pasiv.

Cadrul general al bilanului bncilor Activ Pasiv - conturi trezorerie i de operaiuni - conturi trezorerie i de operaiuni interbancare: interbancare: - casa; - conturi de corespondent bancar ale - conturile de corespondent bancar la altor bnci; alte bnci; - mprumuturi de la Banca Central; - contul curent al bncii deschis la - credite primite de la alte bnci; Banca Central; - depozite ale altor bnci. - credite acordate altor bnci; - depozite bancare la alte bnci. - conturi de operaiuni cu clienii: - conturi de operaiuni cu clienii: - credite acordate clienilor; - depozite ale clienilor; - conturi curente debitoare; - conturi curente creditoare; - creane ataate. - datorii ataate; - conturi de factoring. - alte conturi financiare: - alte conturi financiare: - decontri intrabancare; - decontri interbancare; - cecuri; - dividende de plat; - efecte n acoperire sau la ncasare; - conturi exigibile dup ncasare; - debitori diveri; - creditori diveri; - conturi de regularizare; - conturi de regularizare; - titluri de tranzacie de plasament de - titluri de tranzacie, de pia investiii; interbancar, titluri date n pensiune - personal asigurri sociale, protecie livrat; social; - asigurri sociale, protecie social; - creane ataate. - datorii ataate. - valori imobilizate: - titluri de participare; - titluri ale activitii de portofoliu; - imobilizri; - leasing; - locaie simpl; - credite subordonate; - cheltuieli de funcionare; - creane ataate. - capitaluri proprii, asimilate i provizioane: - capital i prime legate de capital; - rezerve legale; - rezerva general pentru riscul de credit; - fonduri; - provizioane pentru riscuri i cheltuieli; - profit sau pierdere; - repartizarea profitului.

Aadar pasivul cuprinde i caracterizeaz mijloacele financiare colectate i primite pe diferite canale, care din punct de vedere economico-juridic, formeaz sursele bncilor, dar i obligaiile lor. O alt caracteristic a pasivului bancar este aceea c este format n majoritate di resurse pe termen scurt i aceasta datorit preferinei pentru lichiditate manifestat de ctre deponeni. Activul nregistreaz i caracterizeaz existenele de mijloace bneti i destinaiile pentru care ele se folosesc i care se prezint i drept creane asupra creanelor. Activele unei bnci comerciale sunt preponderent financiare, aceasta n detrimentul celor corporale pe care le regsim majoritare la o societate comercial. De asemenea, capitalul unei bnci este de regul n proporie de 6-8% din active. Ponderea majoritar este deinut de depozitele bancare ale clienilor, de aici reieind i una din trsturile bncilor, aceea de a fi intermediar pe piaa capitalurilor. Ansamblul societilor bancare care funcioneaz ntr-o ar formeaz aparatul bancar. Societile bancare sunt n majoritate organizate sub form de societi pe aciuni iar ca form de proprietate ele pot fi private, de stat sau mixte. Aceste tipuri de bnci pot fi componente ale sistemului bancar din ara unde-i au sediul central sau pot fi nfiinate de ctre organisme internaionale, n acest ultim caz particularizndu-se prin urmtoarele: - capitalul se constituie prin subscrierea Bncilor Centrale din rile membre; - guvernatorii rilor membre sunt implicai n managementul instituiei; - creditele sunt oferite rilor membre; - supravegheaz funcionarea pieelor financiar-bancare internaionale Un rol important n dinamizarea pieei bancare l are i legislaia ce stipuleaz c activitatea bancar se desfoar prin instituii de credit autorizate. Aceast modificare este foarte important inndu-se seama de faptul c prin vechea lege (58/1998) activitatea bancar se desfura prin Banca Naional a Romniei i prin bnci. n categoria instituiilor de credit autorizate sunt incluse: - bncile comerciale; - organizaiile cooperatiste de credit; - instituiile emitente de moned electronic; - case de economii pentru domeniul locativ. Putem observa c din aceste categorii lipsete banca central care va avea n special atribuiuni de supraveghere. De altfel unul dintre obiectivele Bncii Naionale ale Romniei este ca anual capitalul social al bncilor s fie actualizat la un nivel cuprins ntre opt i zece milioane de euro, chiar dac n Europa de Vest nivelul acestuia este de numai cinci milioane de euro. Acesta ar fi un motiv pentru care bncile comerciale ar trebui s fie preocupate de infuziile de capital, mai ales c bncile romneti au nceput s devin atractive pentru investitorii strini. Pentru urmtoarea perioad transferurile electronice i piaa de retail se manifest ca domenii de interes pentru bnci. Posibilitatea de a efectua rapid pli reprezint principala atracie pentru clieni. Comisioanele din operaiuni de plat au ajuns s reprezinte pn la 20% din veniturile totale ale Bncilor din Uniunea European i aproximativ 40% la bncile americane. Prin

intermedierea plilor, bncile au posibilitatea de a obine venituri fr a fi necesar constituirea unor rezerve de capital, acest fapt contribuind din plin la mrirea rentabilitii. Urmrile fireti sunt creterea concurenei pe aceast pia i implicit reducerea costurilor legate de efectuarea plilor. Una dintre cele mai interesante competiii de pe piaa bancar romneasc n ultima perioad s-a dat pe piaa creditelor pentru persoanele fizice. Astfel aceste mprumuturi au crescut foarte mult comparativ cu anii trecui, piaa fiind foarte interesat n achiziionarea acestor produse. Bncile au sisteme de apreciere a riscului bazate pe instrumente de evaluare sofisticate (achiziionate cu preuri destul de ridicate de pe piaa internaional). Aceste sisteme de evaluare permit un control al riscurilor creditrii superior normelor BNR care se bazeaz doar pe doi parametri. Un rol important n acest sens l are i nfiinarea Biroului de Credit ce reprezint o baz de date necesar monitorizrii riscului de ctre bnci a activitii de creditare a persoanelor fizice. Acesta a fost constituit prin iniiativa comun a 24 de bnci i a ctorva sucursale a unor bnci strine. Cotele de participaie la capitalul societii sunt direct proporionale cu cota de pia pe care o are fiecare banc n volumul total de credite acordate populaiei (principalele bnci fiind BCR, BRD GSG, CEC, Banca Comercial Ion iriac i BancPost). Aceast baz de date este disponibil tuturor bncilor, bazndu-se pe principiile reciprocitii i bunei-credine. Astfel, nici o banc nu va putea pretinde informaii de alt tip dect cele pe care ea nsi le furnizeaz, acestea presupunndu-se ca fiind corecte. Din punctul de vedere al cifrei de afaceri i al capitalului bncile se pot structura n: mari, mijlocii i mici. Bncile acioneaz ca societi comerciale (urmrind realizarea unui profit proporional cu activitatea desfurat) dar respect statutele de funcionare proprii. Prin aceste statute se stabilesc: formele de organizare, volumul, ponderea capitalului propriu, alte fonduri pe care le pot constitui, precum i detalierea operaiilor pe care le pot efectua. 7.2. Banca Central (de emisiune) Banca central are rolul esenial n cadrul sistemului monetar i n particular, n cadrul sistemului bancar. Prin funciunile ndeplinite, prin legturile complexe i diversificate cu celelalte bnci, cu economia, banca de emisiune deine poziia central, unic n cadrul sistemului bancar, constituind centrul vital al structurilor instituionale financiar-monetare ale unei economii (fig. 1.) Bnci -comerciale -de afaceri -de depozite Piaa financiar Alte instituii financiare

Banca Central (de emisiune)

Trezoreria

Instituii de credit asimilate (case de economii i depozit)

Aa cum se observ n figur, Banca Central se plaseaz n centrul sistemului bancar, pe de o parte avnd rolul de distribuitor de credite ctre celelalte bnci (comercial, de afaceri, etc.). pe de alt parte orice flux financiar o tranziteaz nu pot comunica i funciona dect prin intermediul Bncii Centrale. Acest lucru se explic att pe seama conturilor deschise la ea ct i a rezervei de moned. Circulaia de moned central (schematizat punctat n figur) uziteaz toate operaiunile financiare din structurile instituiilor financiare. Citind mai departe figura, nu se poate omite faptul c rolul de impuls, genetic, l au bncile, i aceasta din mai multe considerente: - fluxurile financiare pornesc din operaiunile lor ; - creditele creaz resursele acestora. n acelai timp figura reliefeaz i faptul c unele instituii au doar un simplu rol de intermediar (celelalte instituii financiare) sau de confruntare direct a cererii i ofertei de capitaluri (piaa financiar) n vreme ce altele sunt branate pe mai multe circuite: Trezoreria, Casele de depozit i economisire, care dincolo de relaiile dintre ele, au raporturi i cu Banca Central i respectiv, i cu celelalte bnci, piee financiare i instituii financiare. Prototipul bncilor centrale este Banca Angliei nfiinat n 1694 i transformat n mai multe rnduri (1825, 1844), din 1946 fiind banc de stat. Conducerea acestei bnci este numit de guvern, Banca Angliei fiind unul din principalele instrumente de care aceast ar (i nu numai) se folosete pentru realizarea politicii sale economice. n Germania, Elveia i S.U.A., bncile centrale se bucur de o independen relativ fa de guvernul federal. B.N.R. a fost nfiinat n 1860 sub forma unei societi anonime pe aciuni (societate care putea fi deinut de un numr foarte mare de acionari, transmiterea aciunilor fcndu-se prin circulaie liber pe pia sau altfel dect prin registrul aciunilor nominative). Datorit modalitilor specifice de realizare a funciilor bancare - unele dintre ele ca emisiunea, fiind practic un monopol - Banca Central este, de regul, unic ntr-un stat. O excepie o reprezint structura sistemului bancar nord-american organizat ca Sistem al Rezervelor Federale. Aceasta este format dintr-un Consiliu al Guvernatorilor i 12 Bnci Federale de rezerve, care ndeplinesc fiecare, funciile unei bnci centrale pentru o anumit zon (unul sau mai multe state). Coninutul funcionalitii Bncii Centrale se manifest prin funciile sale: A. funcia de emisiune monetar B. funcia de creditare

C. D. E. F.

funcia de banc a bncilor funcia de instrument al statului funcia de gestionare a rezervelor valutare funcia de realizare a politicii monetare

A. Funcia de emisiune a Bncii Centrale Banca Central deine monopolul emisiunii monetare. Ea se sprijin pe achiziia i monetizarea activelor monetare sub dou forme: - pe de o parte, Banca Central, ca institut de emisiune, pune n circulaie moneda material (bilete i piese) sau manual fiind vorba, n aceast operaiune, nu de o ecuaie monetar ci de o simpl transformare a activelor bancare: bncile restituie, n bancnote i monede, sumele primite n depozite i nscrise n conturile particularilor i intreprinderilor - pe de alt parte Banca Central emite i gireaz moneda central constituit din soldurile pozitive ale bncilor i intermediarilor financiari n conturile lor de la aceasta (Banca Central) n sistemul de emisiune actual al Bncii Centrale s-au meninut mecanisme existente nc din perioada convertibilitii bancnotelor n aur. Astfel, respectnd principiile colii monetare (Banking School), ntr-o prim etap, emisiunea bancnotelor i convertirea n aur a acestora s-a bazat pe sistemul rapoartelor proporionale dintre stocul de aur i volumul bancnotelor emise, ca msur de asigurare a stabilitii monedei i asigurrii puterii de cumprare. ntr-o a doua etap, statele i Bncile lor Centrale, stingherite de aceast plafonare, consider c biletele emise nu sunt dect instrumente de credit puse n circulaie mai ales, pentru scontarea efectelor de comer, iar volumul lor este dat de volumul tranzaciilor i de circulaia economic general. n plus aceste bilete fiind doar avansuri rambursabile care se rentorc la banca emitent n momentul restituirii creditelor i resurselor inflaiei sunt limitate. n prezent, n consens cu monetaritii, emisiunea este un element al politicii monetare, bugetare i financiare a statului avnd ca obiective: utilizarea deplin a forei de munc, creterea i stabilitatea economic. Emisiunea de moned are urmtoarele determinante: a) avansurile directe ctre Tezaur, ele definind sumele solicitate de deficitul bugetar aprut pe fondul unui decalaj de timp ntre cheltuielile necesare i veniturile reale; b) creanele asupra strintii. n principiu moneda se emite n concordan cu nevoile economiei. Emisiunea de moned peste necesitile economice reale supraemisiunea de moned poate duce la inflaie dup cum o insuficien de emisiune poate genera un risc deflaionist. Ct vreme, moneda (bancnotele) era convertibil n aur, volumul emisiunii se regla n funcie de ncasri. Treptat volumul emisiunii devine un multiplicator al volumului ncasrilor uneori chiar de 2-3 ori mai mult dect acestea. n prezent, neexistnd alte limite ale volumului emisiunii dect acelea stabilite de Banca Central, aceasta, n acord cu autoritile publice, furnizeaz economiei volumul necesar de lichiditate. n plus, volumul bancnotelor fiind redus n totalul lichiditii monetare, acesta

va depinde, n principal de preferinele i obinuiele agenilor economici de a-i regla plile n numerar. n strns legtur cu exercitarea privilegiului de emisiune, Banca Central devine, patrimonial, deintoarea stocului de aur monetar i titulara rezervelor valutare ale rii. Banca Central se ocup i de preluarea bancnotelor uzate, n vederea distrugerii lor, cnd au devenit prea murdare sau deteriorate pentru a mai fi n circulaie. Aceste bancnote sunt, de obicei arse sau tocate mrunt n condiii de securitate. Principalele elemente generale de protecie a bancnotei mpotriva falsificrii sunt urmtoarele: 1. hrtia; 2. filigranul; 3. firul de siguran; 4. cernelurile (tuurile tipografice i cernelurile anticopiere); 5. elementele fluorescente; 6. desenele (ansamblul tiprit); 7. tehnica de imprimare. Desenul i textul fiecrei valori i cupiuri n care se emite moneda sunt supuse aprobrii Consiliului de Administraie al B.N.R.. Politica de imprimare i de emisiune este exercitat de ctre Consiliul de Administraie cu respectarea regulilor generale tehnice din tradiia naional i a celor asimilate din ultimele evoluii pe plan mondial n domeniu (heraldic, tehnici de imprimare i fabricaie a hrtiei i a aliajelor monetare, etc.). Odat emise, bancnotele i monedele metalice sunt puse n circulaie de ctre B.N.R. printr-o reea securizat proprie pe ntreg teritoriul rii. Principalii ageni de rspndire a bancnotelor i monedelor metalice n public sunt casieriile unitilor locale ale bncilor comerciale (sucursale, filiale, agenii), precum i Pota Romn. Din casieriile acestor mari distribuitori, numerarul ajunge n casieriile firmelor sau direct la populaie (prin plata pensiilor, etc.). Prin funcia de emisiune Banca Central are rspunderea calitii circulaiei monetare i dimesionarea masei monetare i de credit prin: manevrarea taxei scontului, operaiuni la piaa liber, sistemul rezervelor minime obligatorii.

A. Funcia de creditare a Bncii Centrale Banca Central particip la creaia monetar nu numai sub form de bancnote ci i sub forma activelor scripturale n conturile deschise agenilor economici, acordnd mprumuturi pe urmtoarele ci: a) creditarea Trezoreriei publice, sursa important de emisiune monetar n trecut; b) interveniile pe pieele valutare. Chiar dac Banca Central joac un rol direct n creaia monetar, funcia de creditare (respectiv de completare a disponibilitilor necesare) a bncilor cu moned central este indirect. Ea se realizeaz prin: -operaiuni de scontare i rescontare a titlurilor de credit. -acordarea creditelor de refinanare, n care caz Banca Central apare n calitate de mprumutator. Refinanarea creditelor se poate face, fie sub forma pensiunilor 2 pe piaa interbancar, fie sub forma operaiunilor de cumprare-vnzare de bonuri de tezaur sau obligaiuni. n cadrul politicii sale monetare, valutare, de credit i pli, Banca Naional a Romniei poate acorda bncilor credite pe termene ce nu pot depi 90 de zile, garantate cu: a. titluri de stat provenite din emisiuni publice cu scaden de plat n termen de maxim 1 an de la data constituirii garaniei, prin remiterea lor n portofoliul B.N.R.; b. cambii i bilete la ordin trase sau subscrise pentru plata unor prestaii comerciale, industriale sau agricole de ctre persoane juridice eligibile; c. warante sau recipise de depozit emise cu privire la bunuri fungibile sau alte bunuri valabil asigurate contra riscurilor de pierdere, distrugere sau deteriorare; d. depozite constituite la Banca Naional a Romniei sau la alte persoane juridice agreate de banc, constnd din orice active pe care aceasta le poate vinde, cumpra ori tranzaciona3. Funcia de creditare, n general, i vnzarea-cumprarea de bonuri de tezaur sau obligaiuni confer Bncii Centrale un rol de baz n sistemul monetar i de credit permindu-i s exercite controlul asupra creaiei monetare i s orienteze distribuirea creditelor n funcie de necesitile economiei. B. Funcia Bncii Centrale de banc a bncilor Aceast funcie a Bncii Centrale este motivat de dou interpretri. Pe de o parte, avem n vedere atribuiile destinate i raporturile pe care le are cu celelalte bnci n constituirea de resurse (depozite) ceea ce justific denumirea de banc a bncilor (mam a bncilor). Pe de alt parte, Banca Central este banca care fa de toate celelalte bnci, joac efectiv rolul de banc privind distribuirea depozitelor i mai ales acordarea de credite.
2 3

Pensiunea este o form de creditare a bncilor, practicat mai ales de Germania dup 1980 Legea privind Statutul B.N.R. nr. 101 din 1998, pg. 5

Prudena sau necesitatea asigurrii lichiditilor, n primul rnd motiveaz orice banc s-i pstreze la Banca Central o parte a depozitelor, sub form de rezerve ce ar putea fi utilizate n cazul derulrii imprevizibile a restituirii unor sume acordate ntr-o perioad anterioar. n al doilea rnd, prin Banca Central se efectueaz i compensarea creanelor reciproce dintre celelalte bnci prin constituirea unui sistem electronic gestionat de ctre Transfond. Aceast societate este o soeictate pe aciuni ai crei acionari sunt Banca Naional a Romniei i bncile comerciale. Ea este unica instituie din Romnia care efectueaz servicii de trasnfer de fonduri i decontare interbancar. n data de 1.05.2001, SC TransFonD SA a preluat de la B.N.R. o parte din servicii cu respectarea confidenialitii datelor i informaiilor la care au acces, aa cum este prevzut n Actul Constitutiv al SC TransFonD SA i n legislaia n materie. n prima faz SC TransFonD SA funioneaz n calitate de agent al Bncii Naionale a Romniei, n numele i pe contul acesteia, n conformitate cu Hotrrea B.N.R. nr. 6/19.04.2001 i Contractului de mandat ncheiat ntre BNR i SC TransFonD SA. Aadar relaiile de credit interbancare decurgnd (cum s-a mai spus) din compensare, constituie o condiie necesar a ncheierii zilnice a circulaiei monedei scripturale, al crei rol se manifest n procesul de creditare a economiei. n ipostaza de banc a bncilor, Banca Central se dovedete a ndeplini att calitatea de supraveghetor al comerului de banc (verificarea operaiunilor unei instituii bancare pentru a vedea dac acestea respect reglementrile legale n vigoare), supunnd unui control specificat nscrierea, funcionarea i orientarea bncilor ct i cea de dirijor al politicii monetare i de credit implicnd dimensionarea riguroas a creditului i a fluxurilor monetare i nu n ultimul rnd a strategiilor de implementare a politicilor economice optime. Aceste msuri conduc n final la meninerea ncrederii publicului n sistemul bancar. D. Banca Central banc a statului Trezoreria (Statul n funcia sa financiar) i Banca Central au misiuni diferite. Banca Central nu reprezint contabilul statului i nici nu-i asum gestionarea direct a datoriilor publice. Trezoreria are responsabilitatea baterii monedelor divizionare, ea posednd n plus, un circuit monetar propriu. Totui, Banca Central acioneaz ca trezorier al statului, innd n evidenele sale contul curent al Trezoreriei statului. n acest cont se reflect impozitele percepute i alte pli efectuate, n numele Trezoreriei Statului. Dei, Banca Central nu este creditorul guvernului, aceasta ajut guvernul s identifice sursele de mprumut din cadrul economiei acionnd fie ca agent direct sau prin intermediul altor bnci n procesul de emisiune a obligaiunilor sau a altor nscrisuri, n vnzarea i rscumprarea acestora i plata dobnzilor aferente, fie n calitate de consultant al acestuia, acordnd consultan cu privire la cel mai potrivit titlu de valoare care s fie oferit spre vnzare, nivelul dobnzii ce trebuie pltit, condiiile creditului i momentul cnd trebuie fcut oferta de vnzare pe pia. Cumprarea i vnzarea de titluri ale statului pe piaa primar este de altfel o modalitate de finanare direct a trezoreriei.

Suma de bani datorat de guvern se numete datorie public. Banca Central gestioneaz datoria public rambursnd valoarea obligaiunilor i a celorlalte titluri de valoare, cnd acestea ajung la scaden i nlocuindu-le cu noi emisiuni de valori mobiliare (dac este cazul). Banca Central este i reprezentant al statului n relaiile monetare i financiare internaionale participnd la tratative i negocieri externe n probleme monetare i de pli. De asemenea, negociaz i ncheie acorduri cu alte bnci centrale, bnci comerciale strine sau instituii monetare internaionale aplicnd i normele de conduit agreate de aceste instituii n domeniul monetar i de credit. E. Banca Central gestionar al rezervelor valutare Asigurnd gestiunea rezervelor valutare (aur sau devize) Banca Central intervine pe piaa valutar n numele intereselor statului. Astfel, Banca Central asigur stabilitatea cursurilor valutare prin intervenia direct pe pia, prin cumprare sau vnzare de valut, asigur meninerea rezervelor naionale la un nivel adecvat tranzaciilor externe ale statului. Pentru ndeplinirea acestei funcii, Bncii Centrale i sunt ncredinate atribuii autoritare de a aplica sistemul de restricii valutare pe care statul le decide i le aplic: - controlul asupra plilor n devize; - preluarea n favoarea statului a unor pli din ncasrile n valut; - efectuarea i controlul schimburilor valutare. n administrarea regimului valutar B.N.R., conform Legii nr. 101/1998, rspunde de: 1. emiterea reglementrilor cu privire la operaiunile cu active externe i aur n vederea protejrii monedei naionale; 2. elaborarea balanei de pli i a altor lucrri privind poziia investiional internaional a rii; 3. stabilirea cursurilor de schimb pentru operaiuni proprii pe piaa valutar, calcularea i publicarea cursurilor medii pentru evidena statistic; 4. autorizarea i retragerea autorizaiei, precum i supravegherea persoanelor juridice care au obinut autorizaia de a efectua tranzacii valutare; 5. stabilirea de plafoane i alte limite pentru deinerea de active externe i operaiuni cu aur i active externe pentru persoanele juridice i fizice; 6. stabilirea plafonului i a condiiilor ndatorrii externe a persoanelor juridice i fizice care intr sub incidena regimului valutar; 7. pstrarea i administrarea rezervelor internaionale ale statului. F. Banca Central factor esenial n realizarea politicii monetare mpreun cu Ministerul de Finane, Banca Central are un rol esenial n determinarea i definirea politicii monetare. Obiectivele politicii monetare au suferit modificri sensibile n ultimele decenii: dac n anii 60 politicile monetare au susinut creterea economic, anii 70 i 80 lupta

guvernelor mpotriva inflaie, anii 90 par a fi anii unor politici monetare orientate mpotriva speculaiei. Dincolo de aceste obiective, cu localizarea pe o latur a conjucturii economice, obiectivul central al politicii monetare trebuie s-l constituie supravegherea inutei monedei naionale pe piaa internaional. n acest sens, Banca Central fixeaz nivelul obiectivelor intermediare cu privire la rata de cretere anual a agregatelor. Totodat, ea dezvolt operaiuni specifice de cumprare i vnzare a bonurilor de tezaur , avnd misiunea de a determina rata de referin utilizat pentru calculul ratelor obinuite ale dobnzii. Apoi, Banca Central controleaz instrumentele de comand vitale pentru economie, furnizeaz informaiile necesare elaborrii unei politici monetare adecvate realitilor economice-financiare. n ultima perioad pe fondul evoluiei spre o deplin libertate a micrii capitalurilor pe un plan internaional mai intens sau mai restrns i al tendinei practicrii sistemului de cursuri fixe, autonomia politicii monetare a Bncii Centrale naionale este tot mai mult contestat i se reclam cedarea progresiv a acestei prerogative n favoarea unor organisme internaionale, de genul Bncii Centrale Europene, n cadrul U.E. Dei unele activiti ale Bncii Centrale nu apar direct n bilan, analiza acestuia prezint o importan deosebit pentru nelegerea modului n care Banca Central acioneaz pentru realizarea obiectivelor politicii monetare. n activitatea lor, bncile centrale efectueaz dou tipuri de operaiuni clasice: 1. operaiuni pasive 2. operaiuni active 1. Operaiunile pasive ale Bncii Centrale se refer la: a) constituirea capitalului propriu; b) depunerile la bancile de emisiune; c) emisiunea de bancnote. a) Capitalurile proprii constituite fie prin subscrierile fcute de stat, fie de ctre particulari joac un rol minor n operaiunile Bncii Centrale (2%) comparaie cu bncile comerciale. Totui rolul Bncii Centrale se datoreaz sprijinului statului i locului central ocupat de acesta n sistemul bancar i monetar. b) Depunerile la bncile centrale au o pondere relativ redus i sunt fcute de ctre bncile comerciale (conturi curente), de ctre stat, prin Trezorerie sau de ctre bncile altor state, n scopul efecturii decontrilor internaionale (depuneri n valut). c) Cea mai important operaiune pasiv (ntre 70-80% din total) o reprezint emisiunea de bancnote. 2. Operaiunile active Dac n ceea ce privete structura pasivelor Bncilor Centrale din majoritatea statelor aceasta se aseamn, nu acelai lucru se poate spune despre ponderea diferitelor operaii active n bilan. Aceasta structur este influenat n mod hotrtor de politica monetar i instrumentele acestora care sunt adecvate particularitilor fiecrui sistem financiar naional.

n cadrul operaiunilor active ale Bncii Centrale, delimitm: a) operaiuni de creditare; b) operaiuni de decontare; c) operaiuni de vnzare-cumprare de aur i devize. a) Operaiunile de creditare. Acordarea de credite constituie principala operaiune activ a bncilor centrale. n cele mai multe ri accesul bncilor la creditele Bncii Centrale nu mai este un drept ci un privilegiu. Condiiile acordrii creditului de ctre Banca Central sunt stabilite de ea. n funcie de aceste condiii i de gradul de dezvoltare a pieelor financiare acest post poate avea o pondere dominant (Frana, Germania, Japonia) sau minim (S.U.A.). Aceste credite sunt n cele mai multe cazuri garantate cu valori mobiliare i se acord sub mai multe forme: - rescontul de cambii. Prin aceast form de refinanare a bncilor comerciale, Banca Central preia o parte din portofoliul de cambii al acestora, nainte de scaden, la o valoare sub valoarea lor nominal. Odat cu titlul de credit, Banca Central preia parial i riscul insolvabilitii debitorului, risc care n perioada de criz economic poate atrage pierderi foarte mari. Banca Central fixeaz taxa scontului la care efectueaz aceste operaii n funcie de conjunctura economic intern i de evoluia cursurilor valutare. Rescontarea are o pondere important n Germania (25%), Japonia (10%) i Frana (30%). n S.U.A. bncile membre ale Sistemului Rezervei Federale mprumut de la Banca Regional a Rezervelor Federale doar cnd volumul rezervelor lor nu este suficient. - Linia de credit, este acordat pe o perioad determinat bncilor comerciale la o dobnd stabilit n funcie de dobnda pieei. - creditul pe gaj de efecte comerciale. n acest caz titlurile de credit rmn n proprietatea bncii comerciale servind Bncii Centrale doar ca o garanie a rambursrii mprumutului. Creditul pe gaj de efecte comerciale se practic n cazul unor mprumuturi pe perioade mai mici dect permite rescontul sau atunci cnd rescontul nu este convenabil datorit dobnzilor mai mari dect la mprumuturile pe termen scurt. - avansurile lombard (sau creditul pe gaj de efecte publice). La baza acestui credit stau titlurile de mprumut ale statului (obligaiuni, bonuri de tezaur, etc.) cumprate de ctre bncile comerciale i care se bucur de o bun credibilitate. Creditul lombard este o form de finanare ce se acord peste noapte societilor bancare pentru asigurarea plilor zilnice ale acestora. Valoarea garaniilor trebuie s acopere n proporie de 100% creditul i dobnda aferent. - Creditul special este o form de refinanare acordat bncilor aflate n criz de lichiditate. El se acord pentru o perioad predeterminat i este garantat n general cu tiluri ale statului sau hrtii de valoare agreate de Banca Central, fiind necesar i un plan de redresare financiar a bncii respective. - pensiunea, ca form de creditare a bncilor (practicat mai ales de Germania), nu aduce un profit consistent Bncilor Centrale, dar elimin riscul aproape complet. Bncile debitoare se oblig s rscumpere titlurile preluate de Banca Central nainte de scadena lor ceea ce face ca, n caz de insolvabilitate a debitorului, Banca Central s nu sufere pierderi.

Operaiunile de decontare se realizeaz la cererea bncilor comerciale prin conturile de corespodent, utilizndu-se viramentul (pli fr numerar). Tot n aceast categorie intr i lichidarea obligaiunilor financiare dintre ri pe calea compensaiilor. Prin aceste operaiuni de active, Banca Central se plaseaz n postura de gestionar al fluxurilor bneti interbancare dar i de implicator n desfurarea decontrilor intrabancare. Cumprri i vnzri de aur i devize. Prin intermediul acestor operaiuni, Banca Central i consolideaz rezerva valutar a statului i urmrete influenarea cursului monedei naionale fa de valutele de referin, n funcie de condiiile i interesele existente, impuse de politica monetar-valutar a rii respective.

7.3. Bncile comerciale. Bncile de afaceri Bncile comerciale4 sunt instituii financiare specializate n constituirea de depozite i acordarea de credite agenilor economici . Dar constituirea de depozite i acordarea de credite reprezint operaiile de baz ale acestora; dincolo de aceste operaii, bncile comerciale sunt caracterizate prin aceea c efectueaz toate tipurile de operaiuni bancare. Aadar, ele au o activitate diversificat care se poate modifica liber funcie de consecine, posibiliti i propria orientare. Bncile comerciale sunt organizate ca societi comerciale i urmresc obinerea unui profit. n secolul trecut, bncile comerciale mijloceau creditul comercial direct ntre agenii economici prin preluarea de la acetia a titlurilor de credit comercial, de unde i denumirea lor. n funcie de condiiile specifice din fiecare ar, evoluia lor n prima jumtate a secolului xx a dus la formarea mai multor tipuri de societi comerciale, respectiv: a) n Frana - bncile de depozit, specializate n primirea de depuneri la vedere sau pe termen scurt, n general mici i numeroase. Aceste sume sunt plasate pe termen foarte scurt, de regul sub form sub forma creditelor comerciale; - bncile de afaceri, care se ocup mai ales cu investirea depunerilor pe termen lung (se vor trata separat). b) n Marea Britanie - bnci de depozit (clearing, ulterior retail), specializate n oferirea de servicii financiare diversificate unei clientele alctuite din particulari i ntreprinderi mici i mijlocii; - bnci comerciale mari (wholesade; holsade), care se adreseaz unei clientele format din particulari foarte bogai i mari ntreprinderi, de regul multinaionale; - case de accept bancar (accepting houses), specializate n finanarea operaiunilor de comer exterior;
4

Banca comercial este cunoscut i sub numele de banc de depozit, nume acceptat doar ca regul fr o calificare expres.

- casele de scont (discount houses), axate pe operaii de termen foarte scurt i care acioneaz n calitate de intermediari ntre celelalte bnci i Banca Angliei. c) n Statele Unite ale Americii - bnci comerciale, cu profil de instituii de depozit i de creditare; - bncile de investiii, care asigur plasarea titlurilor de proprietate i credit ale ntreprinderilor. d) n Japonia - bncile comerciale (all banks), cu o activitate foarte variat i cu puternice reele teritoriale. Ele se adreseaz unei clientele eterogene; - instituii financiare specializate n creditarea unor anumite sectoare de activitate (agricultur, pescuit, etc.). e) n Germania - bnci universale, care practic pot efectua orice operaiuni bancare; - bnci specializate n credit ipotecar i creditarea construciilor navale. n prezent se manifest o tendin pronunat de diminuare a deosebirilor dintre bncile de depozit i cele de afaceri, evoluia mai ales n spaiul european fiind ctre tipul de banc universal. Pe lng acestea, pentru domenii cu un pronunat specific, funcioneaz instituii specializate de credit. Rolul i locul bncilor comerciale n sistemul bancar i monetar sunt strns legate de calitatea lor de intermediari n contextul relaiei economii investiii (idee amintit mai sus), relaie esenial n asigurarea unei creteri economice reale i susinute. Mobilizarea economiilor bneti ale agenilor economici i populaiei ntr-un cadru organizat, la dispoziia bncilor, constituie categoric principala premis a dezvoltrii economice. Aceste economii, care reprezint venituri neconsumate n perioada curent, determin potenialitatea cererii pentru o producie viitoare. n privina realizrii investiiilor, agenii economici vor recurge, cum este i normal, att la propriile capitaluri, ct i la creditele obinute de la bnci, n cadrul procesului de valorificare a disponibilitilor bneti din economie. n felul acesta se creeaz cadrul adecvat necesar unei largi distribuiri a capitalurilor bneti, realizat printr-o reea de intermediari care, treptat, s-a metamorfozat n cadrul sistemului bancar ntr-o ampl reea de bnci comerciale sau de depozit care au ca principale funcii: - atragerea disponibilitilor monetare prin oferirea de titluri secundare i condiii de depozitare avantajoase din punct de vedere al remunerrii, lichiditii, divizibilitii i siguranei; - extinderea creditului; - asigurarea unei circulaii eficiente a mijloacelor de plat; - pstrarea n siguran a valorilor; - sporirea i diversificarea ofertei de servicii financiare pentru clieni. n realizarea acestor funcii, bncile comerciale, efectueaz urmtoarele operaiuni: - pasive;

active.

Operaiunile pasive ale bncilor comerciale constau n: A) formarea capitalului propriu al bncii; B) atragerea depunerilor sub forma depozitelor bancare; C) refinanarea (rescontarea) de la Banca Central. A) Bncile comerciale, ca societi pe aciuni, i constituie capitalul propriu pe seama capitalului social vrsat, a primelor legate de capital integral ncasate, a rezervei generale pentru riscul de credit (format din rapartizarea din profitul brut a unor sume n limita a 2% din soldul creditelor acordate), a rezervelor constituite din prime legate de capital, a rezervelor legale, a rezervelor din diferene favorabile din reevaluarea patrimoniului, a rezervelor din influene de curs valutar aferente aprecierii disponibilitilor n valut reprezentnd capitalul social n valut. De asemenea, capitalul propriu al bncilor comerciale se mai constituie din rezervele statutare, fondurile constituite de bnci, fondul imobilizrilor corporale, fondul pentru creterea surselor proprii de finanare, profit, rezultatul reportat reprezentnd profit nerepartizat, impozite constituite pn devin exigibile. n vederea determinrii nivelului capitalului propriu se deduc urmtoarele elemente5: - valoarea net a fondului comercial; - sumele reprezetnd cheltuieli de repartizat i cheltuieli nregistrate n avans, care urmeaz a se supota ealonat pe cheltuieli n perioadele viitoare; - repartizarea profitului; - valoarea neamortizat a cheltuielilor de constituire; - rezultatul reportat reprezentnd pierdere neacoperit; - dotrile pentru unitile proprii din strintate; - sumele reprezentnd contravaloarea aciunilor proprii rscumprate n vederea reducerii capitalului social; - rezultatul net al exerciiului financiar curent reprezentnd pierdere; - sumele din profitul net al exerciiului financiar curent reprezentnd dividende, participarea personalului la profit i cota de participare a managerului la profit, precum i repartizrile la alte fonduri. Capitalul social se formeaz prin emisiunea i subscrierea de aciuni. El exprim valoarea capitalului investit de acionarii unei societi att la nfiinarea bncii dar i ulterior, dac s-au fcut emisiuni suplimentare de titluri de proprietate. Capitalul social minim este reglementat de ctre Banca Naional a Romniei i a avut urmtoarea evoluie precum i urmtoarele prognoze:

Anii
5

1991

1993

1996

1999

2000

- miliarde lei 2001 2002 31 mai 31 mai

Dnil N., Anghel L., Dnil M. Managementul lichiditii bancare, Editura Economic, Bucureti, 2002, p. 177;

2003 Cap. social 2 minim 8 25 50 100 150 250 320

2004 370

Aceast cretere demonstreaz c se dorete o capitalizare a bncilor comerciale romneti din dorina de a fi mai stabile i mai puin supuse riscurilor aferente. Fondurile bancare de rezerv se constituie n scopul asigurrii lichiditii i solvabilitii bncii, mai ales prin credite de calitate medie.6 Capitalul propriu are o pondere redus n totalul pasivelor bancare, i care, de altfel, manifest o tendin natural de scdere determinat de creterea volumului activitii bancare. n aceste condiii riscul capital (de faliment) este n cretere, motiv pentru care majoritatea statelor prevd prin legislaia bancar anumite plafoane minime pentru gradul de capitalizare exprimat ca pondere a capitalului propriu n total active riscante (ponderate n funcie de gradul de risc al diferitelor categorii 7) sau chiar valori minime absolute ale capitalului social. (Directiva a doua din legislaia bancar comunitar prevede existena unui capital social minim de 5 mil. ECU.). B) Atragerea depunerilor sub forma depozitelor bancare n general, bncile comerciale constitue dou categorii de depozite: la vedere i la termen. Depozitele de vedere sunt cele care acoper toate conturile deschise la bnci din care se fac pli la cerere sau la depozitele pentru care banca nu-i rezerv dreptul de a cere ntinarea scris asupra unei viitoare retragerii. Depozitele la vedere pot mbrca urmtoarele forme: - conturi curente deschise n numele ntrepriderelor sau particularilor care solicit aceast operaiune. Sumele pstrate n conturile curente nu sunt purttoare de dobnd i se folosesc pentru pli ctre teri n numerar sau prin intermediul diferitelor instumente (cec, trat, transfer electronic). - conturi din care plile se pot face prin: cecuri simple; cecuri certificale i cecuri de casier; cecuri de cltorii; scrisorii de credit; crii de credit; - conturi NOW i super NOW 8. Ordinele de retragere negociabile (NOW) sunt emise pentru persoane particulare, societi nelucrative, agenii guvernamentale, guvernul central i guvernele locale. Sunt conturi curente purttoare de dobnd, dar fr scaden (la vedere). Diferena dintre NOW i super NOW este dat de nivelul mai ridicat al dobnzii n cazul super NOW. - conturi de economii - sunt purttoare de dobnd, iar cele mai ieftine sunt cele cu parol.
6

Bncile elveiene au folosit aceste fonduri de rezerv pn la alinierea n 1991 a legislaiei bancare la practicile comunitare ca rezervoare care le garantau un profit sigur i constant. n anii cu profituri bune aceste fonduri sporeau iar n anii cu profituri mici, fondul se diminua i se utiliza pentru plata dividentelor sporite ale acionarilor. 7 Grupul de supraveghere de la Basel recomand ca standard un grad minim de capitalizare de 8%. ntre bncile cu cel mai ridicat grad de capitalizare sunt cele japoneze i spaniole. 8 Abreviere de la Negociable Order of Withdramal. Au fost emise prima dat n 1970 de o cas de economii din Massachussets, stat n care au fost legal recunoscute n 1972. Din 1980 sunt autorizate la nivel federal n SUA.

conturi corespondente sunt depozite ale altor bnci i sunt o surs important de fonduri pentru bncile mari. - conturi monetare (money market acounts) sunt depozite de economii cu dobnzi variabile, legate de rata medie a unui instrument monetar pe termen scurt. S-au creat n 1982 n SUA, ulterior n Germania, Japonia, Marea Britanie. Depozitele la termen, spre deosebire de cele la vedere, au scaden predeterminat, iar retragerile nainte de aceast dat sunt supuse penalizrilor la dobnzi. Se mai numesc i conturi de economii i constituie cea mai important surs ntre pasivele bancare. Ca principale forme, reinem: - certificatele de economii, sunt depozite la termen evideniate n instrumente nenegociabile care specific rata dobnzii i scadena; - certificatele de depozit, sunt n general negociabile, ofer dobnzi mari, au valori nominale standard (de regul peste 100.000$), i sunt deinute, n principal, de trezorierii marilor ntreprinderi sau persoane foarte bogate; - contul blocat, este contul ce nu poate fi folosit dect dup un anumit eveniment (ex. majoratul sau cstoria); - depozite la termen cuprinse ntre o sptmn i un an sau mai mult, ale altor bnci, ale autoritilor locale sau ale persoanelor fizice; - conturi de investiii sunt recomandate clienilor care nu doresc s utilizeze fondurile proprii o perioad mai lung de timp i beneficiaz de dobnzi mult mai atractive. C) Refinanarea de la Banca Central n majoritatea statelor, n legislaia bancar se prevede rolul Bncii Centrale de creditor n ultim instan al societilor bancare i celorlalte instituii de credit. Aceast refinanare poate mbrca mai multe forme: - rescontarea unor cambii din portofoliul bncii de ctre Banca Cental la o taz a scontului stabilit de ea, dar inferioar celei pe care o percep bncile comerciale la scontare. Esenial este faptul c prin rescontare, banca de depozit nregistreaz un profit chiar n aceeai zi n care s-a fcut scontarea, ca diferen ntre dobnda la care se sconteaz efectul (taxa scontului privat) i taxa oficial a scontului practicat de Banca Central. - cedarea n pensiune (cu contract de rscumprare) a unor pri din potofoliul de titluri al bncilor comerciale. - avansurile lombard credite pe gaj de efecte publice. n ultima vreme, o pondere n cretere n operaiunile pasive ale bncilor comerciale o nregistreaz mprumuturile contractate la alte instituii financiare (n special bncile nord-americane apeleaz la aceste tipuri de mprumuturi). Operaiunile active ale bncilor comerciale Acestea sunt operaiuni n care bncile i angajeaz resursele n scopul ndeplinirii funcionalitilor statutare i obinerii de profit. Plasamentele bncilor comerciale pot fi orientate n consituirea rezervei minime obligatorii, active interbancare,

acordarea de credite, achiziionarea titlurilor emise de ctre stat, plasamente pe piaa de capital. Operaiunile active, n principal, se grupeaz n: A) operaiuni de creditare a agenilor economici; B) operaiuni de creditare a persoanelor fizice; C) alte plasamente. A) Operaiunile de creditare a agenilor economici . n condiiile actuale, bncile comerciale, pentru a se racorda la exigenele clienilor lor, i-au diversificat tehnicile de creditare renunnd, n acelai timp, la o serie de operaiuni specifice pe care le-au cedat unor instituii de credit specializate. Bncile comerciale, acord mai multe tipuri de credite cum sunt: a) Credite pentru acoperirea necesitilor de capital fix. De principiu, nevoile de capital fix ale agenilor economici se satisfac de ctre acetia recurgnd n acest scop la piaa de capital, respectiv: emisiunea de aciuni i obligaiuni. Uneori, agenii economici apeleaz la credite pentru procurarea echipamentelor de producie; banca comercial accept cererea de credite i le acord, de regul, pe termen scurt. Astfel, n Frana bncile comerciale acord astfel de credite firmelor industriale, comerciale, meteugreti pentru procurarea de echipament, pentru lucrrile de construcii i amenajare. b) Liniile de credite Este o modalitate de creditare a agenilor economici ce se acord n general pe o perioad de un trimestru n vederea aprovizionrii, produciei i desfacerii. Pe baza acestei linii de credit se pot face pli n sistemul revolving. Aceasta presupune c agentul economic poate folosi linia de credit de cte ori are nevoie n intervalul amintit cu condiia ca soldul zilnic al angajamentelor s nu depeasc plafonul aprobat de ctre banc. Necesarul de credite trebuie s aib la baz contractele de aprovizionare i desfacere prin care s se justifice volumul de venituri i cheltuieli. c) Forfetarea Reprezint o form de finanare a comerului internaional i const n cumprarea creanelor externe de ctre banca comercial. Prin aceast operaiune banca preia toate riscurile de plat, nemaiavnd drept de recurs asupra vnztorului creanei. d) Scontarea Ca form de baz a operaiunilor cambiale, const n cedarea titlurilor de crean de ctre o banc comercial n schimbul obinerii valorii actuale a cambiei. Necesitatea scontrii cambiei rezult din nevoia urgent de bani a procesorului acesteia. Scontarea la nivelul bncilor comerciale se caracterizeaz prin urmtoarele trsturi: cedarea cambiei, prin scontare, are caracterul unei operaiuni de vnzarecumprare pentru c, de fapt, se vinde dreptul de a ncasa, la scaden suma nscris; scontarea este o operaiune de creditare n sens larg, deoarece prin intermediul ei se asigur plasarea capitalului bancar; prin scontare, creditul comercial se transform n credit bancar. e) Lombardarea

Este o operaiune asemntoare scontrii, numai c aici obiectul tranzaciei l constituie titlurile de credit pe termen lung (obligaiuni) emise de stat sau ntreprinderi. Lombardul bncii comerciale se determin cu ajutorul taxei de lombard stabilite de banc. Ponderea acestor operaiuni este n cretere deoarece valoarea emisiunilor de titluri pe termen lung este n cretere. Este de fapt un mprumut garantat cu hrtii de valoare (valori mobiliare). f) Luarea titlurilor n pensiune (cu contract de rscumprare) Presupune c debitorul - vnztor al titlurilor se oblig s le rscumpere la acelai pre plus o dobnd calculat n funcie de valoarea nominal a titlurilor, tax de pensiune i numrul de zile pn la rscumprare. g) Creditele specializate Sunt solicitate de o serie de nevoi cum sunt: acoperirea cheltuielilor de fabricaie i de stocare pentru agenii economici cu activitate sezonier determinat de natura capitalului circular sau chiar a activitii n sine; acoperirea stocurilor mrfurilor susceptibile a fi gajate sau depozitate n vmi sau porturi i n curs de transportare. Asemenea credite sunt garantate prin warant. Warantul este un document care certific existena mrfii ntr-un depozit i asigur creditorului garania acesteia i deci posibilitatea recuperrii creditului acordat. n accepiunea internaional, creditele sindicalizate, alturi de securitizare i instrumentele financiare derivate, n categoria celor mai eficace instrumente de transfer al riscului de credit. De regul, bncile recurg la un astfel de procedeu, atunci cnd dimensiunea creditului este foarte mare, astfel nct expunerea fa de un singur client poate nclca cerinele prudeniale. La nivelul Europei Centrale i de Rsrit, de cele mai mari finanri de acest tip au beneficiat companiile din Polonia cu un volum de 3,1 miliarde USD. Fr ndoial c gradul mic de integrare a pieei financiare romneti n cadrul pieelor internaionale, restructurarea insuficient i instabilitatea economic au reprezentat principalii factori de frnare a acestui tip de credit i nu au permis transformarea performanelor nregistrate pe pieele mature din Vest, unde se tranzacioneaz volume mai mari, pe scadene de pn la 20 de ani. Consoriile bancare implicate pe piaa local sunt, n general, formate din maximum trei-patru bnci, spre deosebire de situaia din regiune, unde sumele tot mai mari atrase au forat extinderea numrului de participani, deoarece bncile implicate n mod tradiional pe acest segment de pia au dorit s-i ajusteze expunerile asumate. Eficiena economic a acestor credite crete odat cu redeschiderea accesului Romniei pe pieele internaionale de capital i mbuntirea ratingului de ar. Astfel, dobnzile la creditele sindicalizate vor continua s se diminueze, n aceeai direcie evolund i nivelul comisioanelor asociate. h) Creditele overdraft (descoperit de cont) Ofer posibilitatea firmelor de a avea la banc conturi curente cu solduri debitoare atunci cnd nu exist disponibiliti n cont. Este o practic a bncilor engleze i americane, la noi regsindu-se sub denumirea de credit pentru faciliti de cont. Se acord pe termen foarte scurt de pn la 1 lun clienilor cu o situaie economico-financiar

bun, pe baza analizelor ncasrilor medii zilnice pe ultimele 3 luni. Garantarea lui se realizeaz pe baz de ipotec sau gaj. i) Creditul de factoring Este o operaiune de finanare prin care banca preia de la un client creanele acestuia ce decurg din facturile comerciale contra unei anumite taxe numite agio. Se utilizeaz n cazul oeraiunilor de import-export. Banca pltete astfel n avans o parte important din suma facturat urmnd s atepte scadena pentru a-i recupera banii. Plata la scaden se va face direct bncii. Acest tip de credit se acord pe baza unui contract de factoring. Acest credit se garanteaz cu creanele pe care le primete banca. j) Credite pentru clienii care comercializeaz produse cu plata n rate Sunt acordate pentru acoperirea temporar a necesarului de lichiditi acelor firme care vnd cu plata n rate, ca diferene ntre preul bunurilor i avansurile achitate de ctre cumprtori. n afar de aceste tipuri de credite (care sunt credite pe termen scurt), bncile mai acord i credite pe termen mijlociu i lung, cum ar fi: k) Credite pentru investiii Se acord n general pentru realizarea de noi obiective sau capaciti de producie (n acest caz, solicitanii pot beneficia i de o perioad de graie pn la 12 luni pentru atingerea parametrilor optimi de funcionare), achiziionarea de maini, utilaje, pentru retehnologizare, construcii etc. Banca nu finaneaz toat valoarea investiiei, ea acoperind maxim 85% din aceasta. Pentru a putea beneficia de acest tip de credite, solicitanii trebuie s prezinte bncii o documentaie mai complex, care va sta la baza deciziei de finanare. l) Credite pentru leasing Se acord societilor care desfoar o activitate de leasing pentru bunurile ce fac obiectul acestor contracte. n vederea acordrii se analizeaz i bonitatea solicitanilor de credite. Ca i garanii sunt acceptate bunurile respective, precum i cesiunea de creane asupra ncasrilor din contractele de leasing ncheiate. De asemenea, bncile trebuie s se orienteze i spre sprijinirea aciunilor investiionale ce au la baz componenta ecologic. n condiiile n care se dorete integrarea in Uniunea European, aceast component devine primordial mai ales avnd n vedere faptul c economia romneasc nu poate fi numit actualmente, o economie ecologic. Aceast msur poate fi luat inclusiv prin acordarea de credite pe baza planului de afaceri, ce reprezint o planificare de ansamblu a tuturor elementelor ce contribuie la reuita unei afaceri i un sprijin util n cadrul relaiilor dintre clienii noi i banc. Acest tip de creditare este de un real folos agenilor economici mici i mijlocii ce sunt proaspt aprui pe pia, dar care au idei de afaceri viabile. Componenta ecologic se manifest i n relaia bncilor cu clieni vechi, n condiiile n care acetia trebuie s se retehnologizeze pentru a se adapta cerinelor comunitare. Tocmai de aceea bncile trebuie s-i asume aceast important misiune, un rol major avndu-l i BNR care nu trebuie s sufoce bncile cu condiii restrictive de creditare. B) Operaiuni de creditare a persoanelor fizice n operaiunile de creditare a persoanelor fizice, bncile orienteaz modalitile de creditare n funcie de cerinele efective ale clienilor. Aceste tipuri de credite se acord n

general persoanelor care pot s susin rata lunar i dobnda aferent cu maxim 50% din venitul mediu lunar. n principal, persoanele fizice beneficiaz de urmtoarele categorii de credite: - credite pentru locuine ce implic intervenia unor instituii de credite ipotecar care realizeaz recreditare, procurndu-i resursele de pe o pia special de capital. Acestea pot fi acordate att n lei ct i n valut. n perioadele de revigorare a monedei naionale sunt mult mai cutate creditele pentru achiziionarea sau construirea de locuine n valut. Cu toate acestea piaa romneasc n domeniu a cunoscut o cretere spectaculoas n ultimii doi ani, bazat i pe faptul c piaa imobiliar a venit cu o ofert din ce n ce mai consistent. Bncile au reuit s creasc oferta de credite ipotecare i ntrun termen destul de scurt s-au nregistrat foarte multe cereri de astfel de credite n moned naional. - credite pentru bunuri de folosin ndelungat care se acord cu multe faciliti de ctre bncile comerciale n funcie de o serie de aspecte: natura bunurilor, ajunul unor srbtori, sezoane etc. n acest caz se garanteaz cu bunurile respective i banca mai poate cere suplimentar, unul, doi sau chiar trei garani. - credite pentru nevoi curente ale persoanelor particulare. Se acord n general pe baza unui card de credit. Suma maxim poate varia de la unul pn la cinci salarii lunare ale solicitantului. C) Operaiuni de plasament Operaiunile de plasament se refer ntre altele i la achiziia de efecte publice i aciuni n scopul obinerii de profit. De regul, legislaia bancar recomand deinerea de active uor lichidabile cum sunt bunurile de tezaur, titlurile de mprumut de stat. Aceast recomandare este cu att mai necesar cu ct imobilizarea activelor bancare n titluri reduce posibilitile de creditare a economiei, n vreme ce reducerea activelor n titluri sporete capacitatea de creditare a agenilor economici de ctre banc. Bncile mai pot efectua plasamente i pe piaa interbancar, la o dobnd negociabil pe pia n funcie de cerere i ofert. Alte operaiuni bancare n afar de plasarea resurselor atrase, bncile comerciale efectueaz i o serie de alte operaii care genereaz acestora venituri semnificative fr a fi necesar intervenia de resurse financiare ci doar existena unui personal calificat i a unei dotri tehnice adecvate. Unele bnci sunt orientate aproape exclusiv spre aceste servicii financiare i tind s se nscrie n categoria investiiilor financiare specializate. Ele se refer mai ales la: - operaiunile de mandat efectuate de bnci n numele clientilor si, respectiv: administrarea portofoliului de hrtie de valoare a unui client i administrarea patrimoniului n caz de executare testamentar; - operaiunile de comision pe care banca le face n numele su pentru diverse servicii aduse clienilor proprii;

transferul de disponibiliti ale clienilor prin acreditare; vnzarea/cumprarea de titluri pentru clieni; gestionarea trezoreriei ntreprinderilor; operaii cu devize; servicii de informare financiar i de prelucrare a datelor financiare; comercializarea de soft bancar i de gestiune financiar-contabil; asigurarea de servicii bancare la domiciliu (E - banking, Internet banking, Mobile Banking).

Bncile de afaceri Bncile de afaceri sunt intermediari financiari care s-au specializat n operaiuni de finanare a investiiilor, finanare realizat pe seama depozitelor constituite de ele pe termen lung i a atragerii de capitaluri prin emisiuni de valori mobiliare. Aceste bnci ofer clienilor si sprijin financiar, fie direct prin participaii cu capital, fie indirect prin preluarea ferm a datoriilor sub forma obligaiunilor. Totodat, bncile de afaceri pot deine importante pri din portofoliile ntreprinderilor considerate clieni captivi. De altfel o cerin esenial de care orice banc de afaceri trebuie s se prevaleze n plasarea fondurilor n diferite categorii de investiii privete luarea n considerare a pachetului de factori de influen: lichiditatea, profitabilitatea, riscul de credit i de dobnd, rezervele de capital. Aceti factori trebuie luai n considerare att n cazul plasamentelor pe termen lung ct i n cazul investiiilor pe termen scurt, chiar dac acestea din urm comport rate ale ctigului mai mici. O form derivat a bncilor de afaceri o constituie societile de portofoliu care, pe de o parte, asigur valorificarea ct mai ridicat a capitalurilor prin sporirea dividentelor i a valorii titlurilor obinute, iar pe de alt parte favorizeaz creterea influenei n conducerea societilor pe aciuni, n orientarea politicilor economice i mai ales de investiii. Portofoliul societii trebuie s cuprind o asemenea structur a investiiilor nct, prin acestea, s fie vizate deopotriv: gradul i costul lichiditii; riscul din punct de vedere al scadenei i caracterul investiiei. Apoi la fel de semnificativ este ca societatea de investiii s decid riguros ct, cnd i n ce produse s investeasc fondurile. Deseori dintr-un numr de produse investiionale similare oferite pe o anumit pia, este necesar de a le selecta pe acelea care asigur cele mai avantajoase condiii i rate de ctig. n plus, pe lng asigurarea unui echilibru cu privire la risc, termen, profitabilitate i lichiditate, banca trebuie s-i formuleze propria-i politic investiional care s se alinieze la necesitile proprii i care s fie funcional ntr-un climat economic care se modific permanent. Cu alte cuvinte, politica investiional a bncii trebuie s aib caracter elastic i adaptabil la evoluia mediului economic. Un rol important l au aceste bnci n realizarea operaiunilor de achiziii i fuziuni ntre firme, adesea rezultnd regrupri de societi transnaionale. n materie de achiziii i fuziuni, Marea Britanie este pe piaa cea mai deschis.

Bncile de afaceri se implic n procesul investiional att ca intermediari financiari ct i ca participani cu aport de capital. n condiiile limitrii depunerilor n conturi, sumele bneti investite n titluri de mprumut se transform n economii financiare. Apoi, veniturile provenite din dividentele aduse de titlurile de mprumut, sunt superioare celor provenite din depuneri sub form de dobnzi. n concluzie, subliniem rolul bncilor de afaceri n investirea depozitelor lor n activiti investiionale pe termen lung i pe termen mediu i n reorganizarea de mari firme. 7.4. Alte tipuri de bnci: Bncile i instituiile de credit specializate Sub aceast denumire este desemnat o palet larg de instituii create de ctre autoritile publice sau din iniiativ privat, foarte diversificate, cu obiective i dimensiuni bine stabilite. Resursele sunt constituite, pentru unele din acestea, din fonduri de economisire colectate pe piaa financiar sau sub forma mprumuturilor obligatorii, neavnd un rol de transformare monetar. Aceste instituii sunt neutre pe plan monetar, deoarece ele reinjecteaz n circuitul schimburilor lichiditi inactive. Dac activitatea multora dintre ele nu modific cantitatea de moned n circulaie, particip n schimb la intensificarea utilizrii masei monetare existente, accelernd astfel viteza de circulaie a acesteia. Mai subliniem i faptul c operaiile active i pasive ale acestor instituii difer de operaiunile celorlalte bnci, avnd un caracter specific. n operaiunile de mobilizare a resurselor de creditare i redistribuire a creditelor n economie, unele acioneaz n direcia mobilizrii disponibilitilor din economie, iar altele vizeaz distribuirea creditelor n ramuri i sectoare n care s-au specializat, prin aceasta urmrindu-se creterea eficienei operaiunilor de intermediere a valorificrii capitalului. Ponderea lor pe piaa financiar este redus, dar poate fi dominant pe piaa lor specific. Ansamblul relaiilor dintre agenii economici: ntreprinderi, persoane i bnci, dintre bnci i instituii specializate de credit privind transferul de disponibiliti bneti, ca form de circulaie specific a capitalului formeaz o pia specific, piaa creditului pe termen mijlociu i lung. Creditele pe termen mijlociu au destinaie fie procurarea de echipamente, fie finanarea exportului pentru ntreprinderi din diferite ramuri (industrie, agricultur i alte ramuri) care nu prezint interes pentru bncile comerciale. Creditele pe termen lung, de regul, vizeaz nfptuirea de investiii i construcii de locuine sau alte obiective ale politicii economice. n prezent, aa cum se cunoate, guvernele (SUA, Frana, Anglia i nu numai), ca reprezentante ale statului, intervin activ n sprijinirea unor ramuri economice. n acest scop i constituie o serie de instituii financiare i de credit specializate prin care se exercit activ politica de sprijinire prin credite, angrennd att resurse de la bugetul statului ct i resurse reciclate prin sistemul bancar. n Romnia, la ora actual poate fi considerat banc specializat doar Eximbankul, ce este o instituie bancar i de asigurri unic n sistemul bancar autohton. i totui

bncile specializate sunt necesare ntr-un sistem bancar, deoarece au posibilitatea s se orienteze ctre un sector sau altul. Din pcate, Romnia nu ofer cadrul legislativ care s permit angajarea bncilor, de pild n operaiuni de cumprare de aciuni la societi viabile, introducerea unui management performant i vnzarea acestora de pe poziii rentabile. Cel mai adesea, bncile i instituiile de credit specializate se structureaz n urmtoarele categorii: bnci ipotecare, bnci agricole, companii sau trusturi de investiii, bnci de comer exterior, societi de asigurri, societi financiare, cooperative de credit, case de economii, etc. Bncile ipotecare sunt bnci urbane sau rurale care acord mprumuturi pe termen lung, garantate cu o ipotec asupra imobilelor deinute de debitori. De regul, valoarea creditului acordat reprezint numai o parte din suma necesar. Dar bncile ipotecare (sau alte instituii financiare) pot acorda credite pentru ntreaga valoare a imobilului (o cas) dac la un moment dat concurena n acest domeniu este puternic. Deoarece aceste credite se acord, de obicei, pe perioade foarte lungi (n unele ri pn la 25-30 ani, n funcie de costul relativ al casei) garantarea lor se realizeaz sub dou forme: - polia de asigurare pe via pentru plata proprietii; - polia ipotecar de protecie. n felul acesta banca este protejat dac clientul moare sau nceteaz plata ipotecii. i la noi exist legi care reglementeaz creditul ipotecar dar, din pcate, nu s-au nfiinat nc bnci ipotecare, creditele ipotecare acordate de ctre bncile comerciale avnd o pondere redus n portofoliile acestora. Bncile agricole sunt n general, bnci regionale sau locale, de dimensiuni mici, specializate n acordarea de credite pe termen mediu sau lung, unitilor agricole pentru cumprarea de terenuri i utilaje agricole, ngrminte, etc. Fiind de dimensiuni mici, aceste bnci nu permit o bun diversificare a portofoliului. Din aceast cauz, n statele n care prezena lor este puternic (Frana, Japonia) sunt grupate n reele naionale. Funciile lor sunt preluate cu succes i de bncile comerciale (SUA) sau cooperatiste (Germania). Bnci de investiii sunt organisme de credit care-i plaseaz capitalurile bneti provenite din emisiunea de aciuni i obligaiuni n diverse sectoare productive: industria, construcia, transporturile, etc. sub forma mprumuturilor pe termen mediu i lung. Bncile de comer exterior s-au afirmat n activitatea bancar n cursul primei jumti a sec. XX n strns legtur cu dezvoltarea activitii de export-import i cu implicarea tot mai insistent a statului n activitatea bancar. Bncile de comer exterior sunt specializate n efectuarea de operaiuni valutare. Pasivul lor se caracterizeaz printr-o pondere nsemnat a depozitelor n devize (peste 50%) i o pondere sczut a capitalului propriu. Operaiile lor active (preponderent n devize) se pot grupa n: - operaii de cas n favoarea importatorilor i exportatorilor; - operaii de credit sub forma creditrii exporturilor.

Aceste bnci au o poziie clar n cadrul sistemului bancar britanic unde apar drept case de accept bancar (accepting houses) membre ale Comitetului Caselor de accept bancar. n celelalte sisteme bancare poziia lor este minor deoarece cele dou funcii sunt preluate cu succes de bncile comerciale (SUA) sau universale (Germania) sau chiar de bnci cooperatiste agricole (Japonia) Societile financiare ocup un loc aparte n sistematica bancar din rile occidentale. Aceste instituii efectueaz operaiuni de credit dar nu pot primi fonduri de la public nici sub form de depozite, nici sub form de subscripii de obligaiuni, singurele surse fiind mprumuturile de la bnci sau de la ntreprinderile industriale pe care le-au creat. Ele pot emite bonuri care aparin unei categorii speciale, de exemplu bonuri ale investiiilor i societilor financiare, titluri pe piaa monetar, negociabile pe lng ansamblul agenilor economici. Principalele operaiuni pe care le efectueaz societile financiare sunt: leasing-ul, acordarea i garantarea de credite pe termen mijlociu i lung pentru ntreprinderi, creditarea mrfurilor cu plata n rate, garantarea locuinelor pe baz de ipotec, etc. Operaiunile de leasing au fost introduse n 1952 n SUA i extinse din 1962 n principalele ri dezvoltate ale lumii, ocupnd deja o poziie principal ntre formele de finanare i creditare a investiiilor. n principiu se practic dou tipuri de operaiuni de leasing de ctre companiile specializate: - leasing operaional, n care caz compania de leasing nchiriaz clientului bunurile ce fac obiectul contractului de leasing. Pentru aceasta clientul pltete o chirie conform termenilor stabilii prin contractul de nchiriere, iar la sfritul perioadei de nchiriere bunurile se rentorc la compania de leasing, clientul nemaiavnd nici un drept asupra lor. - leasing financiar. n acest caz, titlul de proprietate asupra bunurilor nchiriate se transfer clientului la sfritul perioadei de leasing. Chiria pltit, n aceast situaie, este egal cu ratele echivalente valoric ale bunului nchiriat. Dup preluarea bunului, clientul mai poate plti nc o tax de ntreinere permanent a bunurilor. Leasing-ul financiar mai este cunoscut i sub denumirea de contract de nchiriere i cumprare n rate, n special n cazul n care este oferit persoanelor fizice. n cazul leasing-ului financiar, titlul de proprietate asupra bunurilor rmne, iniial, la compania de leasing, pe cnd n cazul unui mprumut, clientul cumpr bunurile cu banii mprumutai de la banc i, de la nceput deine titlul de proprietate asupra lor. Instituiile specializate n factoring reprezint, de asemenea verigi noi ale sistemului de credit care s-au extins rapid n rile dezvoltate. Factoringul este un tip de credit care, de regul, este oferit de ctre societi specializate n acordarea acestui tip de finanare. O firm poate conveni cu cei care cumpr mrfuri de la ea s-i plteasc facturile ntr-o perioad de timp viitoare, stabilit n momentul tranzaciei (de exemplu n 30 de zile de la data facturrii) concurenii firmei respective vor oferi, probabil, aceleai termene. Dac firma n cauz are nevoie de bani imediat, poate apela la serviciile unei companii de factoring, pentru ncasarea mai rapid a contravalorii mrfurilor vndute pe credite la 30 de zile. Compania de factoring, n baza facturilor de ncasat, primite de la firma vnztoare, va plti acesteia un anumit procent din valoarea facturilor. Apoi, n baza

prelurii facturilor i a contractului nchiriat cu respectiva firm, compania de factoring va urmri ncasarea facturilor n nume propriu. Casele de economii au misiunea de a mobiliza economiile, n principal de la populaie. Ele ndeplinesc i rolul de bnci ale autoritilor locale i ale instituiilor de prevederi (pensii i asigurri sociale). Resursele acestora fiind, n principal, depozite pe termen lung, ele sunt transferate n sistemul bancar pentru achiziionarea bonurilor de tezaur, a obligaiunilor statului. Casele de economii au numeroase sucursale i, de regul, concureaz cu succes bncile comerciale. n Anglia s-au asociat din 1976 n Trustee Savings Banks Central Board i ofer o gam divers de servicii bancare, inclusiv conturi curente i conturi de investiii. n SUA sunt organizate dup acelai sistem piramidal ca i bncile comerciale n cadrul FHLBS (Federal Home Joan Bank System) care cuprinde: - case de economii; - Bncile Federale de credit FHLB; - Consiliul Federal al FHLBS; - FSLIC (Federal Saving and Joan Insurance Corporation) cu rol de societate de asigurare a depozitelor. n Germania sunt organizate tot n sistem piramidal i au puternice legturi cu bncile universale deoarece activitatea lor o concureaz cu succes pe cea a marilor bnci. Bncile strine. Acestea se constituie ntr-o important verig a sistemului bancar cu tendin de cretere (ca loc ocupat) n fiecare ar. Ele funcioneaz ca sucursale sau reprezentane ale bncilor ce funcioneaz n alte ri, ca bnci mixte sau n alte forme juridice de organizare.

7.5. Cooperativele de credit

Fiind un fenomen de o deosebit amploare i complexitate, i n acelai timp dispunnd de un potenial uman i material valoros, activitatea cooperatist are importante valene sociale care o individualizeaz n peisajul societii contemporane, n primul rnd prin doctrina sa, n al doilea rnd prin activitatea curent pe care o desfoar i, nu n ultimul rnd, prin faptul c stimuleaz elementul participativ al individului la viaa economic, la cea social, precum i la activitile din sfera perfecionrii. Cooperativele de credit privesc spre individ, vd ce talente are i caut un mod prin care ideile i deprinderile lor pot fi transformate n mici afaceri, care fac posibile, pentru membri, obinerea de profit i creeaz resursele financiare n cadrul comunitii lor. Microcreditele acordate de cooperativele de credit permit indivizilor i familiilor lor s-i poarte singuri de grij, din punct de vedere financiar, i s devin parte a economiei. n ara noastr, micarea cooperatist a aprut la mijlocul secolului XIX, n condiiile n care economia avea un pronunat caracter agricol, iar industria se afla abia la nceputurile ei. Ideile ntrajutorrii, simul solidaritii celor lipsii de mijloace, convingerea c ei pot cu propriile lor fore unite s-i imbunteasc condiiile de via, au dus i n ara noastr, la nfiinarea unor asociaii cu caracter cooperatist.

Capitalul agregat al unei reele cooperatiste de credit este parte al capitalului propriu al acesteia, i este format din : pri sociale subscrise i vrsate de membrii cooperatori; fondurile de rezerv constituite de organizaiile cooperatiste de credit; rezervele generale pentru riscul de credit, constituite de organizaiile cooperatiste de credit; rezervele de ntrajutorare, constituite de organizaiile cooperatiste de credit; rezerva mutual de garantare constituit la nivelul Casei Centrale a cooperativelor de credit; rezultate financiare curente i reportate ale organizaiilor cooperatiste de credit. Pentru obinerea i meninerea autorizaiei de funcionare, reelele cooperatiste trebuie s ndeplineasc urmtoarele cerine prudeniale, n conformitate cu reglementrile emise de B.N.R.: nivelul minim al capitalului agregat; nivelul minim de solvabilitate; expunerea maxim fa de un singur debitor; expunerea maxim agregat; nivelul minim de lichiditate; clasificarea creditelor acordate i a dobnzilor nencasate aferente acestora, i constituirea provizioanelor specifice de risc; poziia valutar; administrarea resurselor i plasamentelor; extinderea reelei pe puncte de lucru sedii secundare ale organizaiilor cooperatiste de credit. Cooperativa de credit poate desfura, n limita autorizaiei acordate de Banca Naional a Romniei, urmtoarele activiti: a. acordarea de credite, inclusiv credite ipotecare, potrivit Legii nr. 190/1999 privind creditul ipotecar pentru investiii imobiliare, membrilor cooperatori; b. acordarea de credite microntreprinderilor, organizaiilor obteti i de cult, asociaiilor familiale, persoanelor fizice cu profesii libere reglementate, care au sediul social i i desfoar activitatea n raza teritorial de operare a cooperativei de credit; c. acceptarea de depozite de la membrii cooperatori, precum i de la persoane fizice i juridice care domiciliaz/au sediul social i i desfoar activitatea n raza teritorial de operare a cooperativei de creedit; d. derularea de credite, n numele i n contul statului, din surse puse la dispoziie pentru membrii cooperatori, precum i pentru microntreprinderi, organizaii obteti i de cult, asociaii familiale, persoane fizice cu profesii libere reglementate, care au sediul social i i desfoar activitatea n raza teritorial de operare a cooperativei de credit; e. emiterea i gestiunea instrumentelor de plat i de credit;

pli i decontri; transferul de fonduri; contractarea de mprumuturi intercooperatiste i de la bnci; operaiuni de vnzare / cumprare de valut contra monedei naionale, efectuate n numerar, cu membrii cooperatori i cu alte persoane fizice, n conformitate cu reglementrile valutare n vigoare; j. consultan privind activitile desfurate de organizaiile cooperatiste de credit, acordat membrilor cooperatori precum i persoanelor fizice, microntreprinderilor, organizaiilor obteti i de cult, asociaiilor familiale i persoanelor fizice cu profesii libere reglementate, care domiciliaz/au sediul social i i desfoar activitatea n raza teritorial de operare a cooperativei de credit. Cooperativa de credit nu poate desfura urmtoarele operaiuni: tranzacii cu bunuri mobile i imobile; se excepteaz tranzaciile cu astfel de bunuri necesare pentru desfurarea activitii, precum i tranzaciile cu bunuri mobile i imobile dobndite ca urmare a executrii silite a creanelor organizaiilor cooperatiste de credit. Bunurile mobile i imobile, dobndite ca urmare a executrii silite a creanelor, altele dect cele necesare pentru desfurarea activitii, se vnd de ctre organizaia cooperatist de credit n termen de 1 an de la data dobndirii lor. Pentru bunurile imobile, termenul poate fi prelungit cu nc 1 an, cu aprobarea Casei Centrale; rscumprarea prilor sociale, cu excepia cazurilor de restituire a contravalorii prilor sociale prezzute de ordonan; acordarea de credite garantate cu prile sociale emise; acceptarea de depozite, titluri sau alte valori, atunci cnd nivelul indicatorilor de solvabilitate se situeaz sub limitele stabilite n acest sens prin reglementrile Bncii Naionale a Romniei; nu se poate angaja n contracte de asociere n participaiune cu terii; nu poate participa la capitalul social al unei societi comerciale; nu poate efectua investiii n valori mobiliare sau n titluri emise de fonduri de investiii, fonduri de pensii i altele asemenea; nu poate emite obligaiuni. n activitatea ei, cooperativa de credit se supune reglementrilor i ordinelor emise de Banca Naional a Romniei, date n aplicarea legislaiei privind politica monetar, de credit, valutar, de pli, de asigurare a prudenei bancare i de supraveghere bancar. Modificrile n situaia cooperativei de credit sunt supuse aprobrii prealabile a Casei Centrale, n condiiile stabilite prin ordonan i prin reglementrile emise de B.N.R. nregistrarea n Registrul Comerului a meniunilor privind modificrile n situaia cooperativei de credit se va face numai dup obinerea aprobrii Casei Centrale. Cooperativa de credit trebuie s in permanent evidena contabil, n concordan cu prevederile Legii contabilitii nr. 82/1991, republicat, i ale reglementrilor specifice date n aplicarea acesteia, i s ntocmeasc situaii financiare adecvate, pentru a reflecta

f. g. h. i.

n mod corespunztor operaiunile i situaiile financiare. Evidena contabil i situaiile financiare ale cooperativei de credit trebuie s reflecte, de asemenea, operaiunile i situaia financiar ale sediilor lor secundare. Dizolvarea, fuziunea, divizarea i lichidarea cooperativei de credit se fac n conformitate cu prevederile legale n vigoare. Prin reglementri legale, n sensul actului constitutiv, se neleg prevederile legilor, ale ordonanelor de guvern, ordonanelor de urgen ale guvernului i ale hotrrilor de guvern, normele i celelalte reglementri emise de Banca Naional a Romniei sau de alte instituii abilitate, precum i hotrrile i normele emise de Casa Central. Actul constitutiv se completeaz cu dispoziiile Ordonanei de Urgen a Guvernului nr. 97/2000, cu modificrile i completrile ulterioare, cu normele i celelalte reglementri emise n aplicarea acesteia. Operaiuni cu clientela - Operaiuni de ncasri i pli: 1. Deschidere de conturi curente pentru persoane fizice i juridice; 2. Emiterea i gestiunea instrumentelor de plat i de credit; 3. Efectuarea operaiunilor de pli i decontri prin conturile curente, prin virament i numerar; 4. Transfer de fonduri; 5. Eliberarea extraselor de cont; 6. Transmiterea i primirea prin fax, n baza contractelor ncheiate cu clienii (persoane fizice sau juridice), a documentelor de ncasri i pli, precum i a altor documente legate de informaii solicitate, buletine informative, etc.; 7. Verificarea, confirmarea i eliberarea de duplicate dup extrasele de cont i documentele justificative ale acestora la solicitarea clienilor; 8. Standing order mputernicirea dat de un client cooperativei de credit, la care are deschis un cont curent, de a plti cu regularitate o sum stabilit, pe o perioad determinat, ctre un beneficiar specificat (prime de asigurare, rate, chirii, etc.); 9. Direct debit permite cooperativei de credit ca, n baza unui contract de mandat ncheiat cu titularul contului, s execute ordine de plat n favoarea prestatorului de servicii n suma i la data specificat de beneficiar, pe baza documentelor justificative (facturi). - Gestionarea conturilor de economii: 1. Acceptarea de depozite de la clieni persoane fizice (membrii cooperatori i nemembrii) i juridice, cu sau fr capitalizarea dobnzii: - la vedere; - la termen (scurt, mediu i lung). 2. Efectuarea de plasamente intercooperatiste i la bnci;

3. Tranzacii n cont propriu, n conformitate cu reglementrile n vigoare pe piaa primar sau secundar, cu titluri de stat i titluri de valoare emise de autoriti ale administraiei publice locale operaiuni de intermediere, cumprri i vnzri de titluri de stat i hrtii de valoare. - Operaiuni valutare: 1. Tranzacii n cont propriu, n conformitate cu reglementrile n vigoare, cu valut; 2. Efectuarea de schimburi valutare dintr-o valut n alta; 3. Efectuarea operaiunilor valutare prin casele de schimb, respectiv cumprri / vnzri de valut; 4. Licitaii (vnzri / cumprri) de valut la cursul de licitaie din ziua operaiunii; 5. Tranzacii valutare n numele clienilor. - Consultan economico financiar : 1. Acordarea de consultan pentru folosirea disponibilitilor i economiilor personale; 2. Acordarea de consultan economic i tehnic de specialitate pentru produsele i serviciile oferite clienilor si; 3. Furnizarea de informaii privind evaluarea bonitii debitorilor i creditorilor clienilor bncii, la solicitarea clienilor; 4. Operaii de evaluare a activelor i expertizare a bunurilor mobile i imobile destinate garantrii creditelor i altor utilizri. Operaiuni de creditare Contractarea de mprumuturi intercooperatiste i de la bnci; Derularea de credite n numele i n contul statului, din surse puse la dispoziie, pentru membrii cooperatori, ntreprinderi mici i mijlocii, asociaii familiale, etc.; Acordarea de credite persoanelor fizice i juridice care au sediul social i care i desfoar activitatea n raza teritorial de operare a cooperativei de credit, n lei / valut, n limita unor garanii materiale sau financiare certe.

Printre cele mai cunoscute credite acordate persoenelor juridice, putem aminti: - Credite obiect au o destinaie exact, precizat n mod expres n contractul de credit ncheiat i se utilizeaz exclusiv pentru aceast destinaie; - Credit pentru capitalul de lucru (trezorerie) destinat acoperirii necesarului de fonduri pentru realizarea produciei programate, i cu desfacere asigurat prin contracte i comenzi ferme;

- Credit pentru stocuri, cheltuieli i alte active constituite temporar se acord atunci cnd exist cauze economice care s determine formarea stocurilor i a cheltuielilor cu caracter temporar: primirea de la furnizori a unor materii prime / materiale n avans fa de termenele de contractare; ntreruperea produciei; lipsa mijloacelor de transport, etc. - Credit pentru producia de export i export de produse se acord cu condiia existenei contractelor sau comenzilor ferme de desfacere, acreditivelor irevocabile deschise sau a altor forme de plat garantate bancar (efecte de comer avalizate de bnci, garanii bancare), pentru aprovizionarea cu materii prime, materiale, combustibili, semifabricate, energie, etc. din ar i din import, n vederea realizrii de produse destinate exportului i vizeaz ntregul ciclu de aprovizionare desfacere; - Credit pe documentele remise spre ncasare se acord pa baza prezentrii documentelor remise spre ncasare pentru produsele expediate, serviciile prestate, lucrrile executate, n baza contractelor ncheiate ntre pri i existena certitudinii ncasrii acestora de la partenerii de afaceri; - Credit pentru finanarea investiilor destinat acoperirii cheltuielilor prevzute n documentaiile tehnico economice privind lucrrile de construcii montaj, modernizri, retehnologizri i achiziii de noi utilaje. Se acord prin participarea agenilor economici cu surse proprii reprezentnd min. 15% din valoarea investiiei. Se acord ealonat n funcie de efectuarea cheltuielilor de investiii potrivit graficului de execuie. Este necesar prezentarea surselor pentru rambursarea creditelor la scadenele stabilite i plata dobnzilor aferente; - Creditul overdraft (faciliti de cont) se acord pe perioade scurte i foarte scurte (max. 7 10 zile) agenilor economici care desfoar o activitate eficient i de mare volum, i care au dovedit seriozitate i punctualitate n relaiile cu cooperativa de credit, n limita unui plafon stabilit n funcie de volumul rulajului efectuat. Sumele solicitate se vor utiliza numai pentru pli prin cont, singura excepie constituind-o ridicrile de numerar pentru plata salariilor. Aceste credite ofer clientului posibilitatea de a face pli din contul curent n lipsa disponibilului atunci cnd n activitatea economico financiar a acestuia apar discontinuiti n recuperarea fondurilor aferente mrfurilor livrate, executarea de lucrri / prestarea de servicii, din cauze justificate economic; - Linia de credit se acord n limita unui plafon maxim stabilit. Utilizarea efectiv se face n mai multe trane, la solicitarea clientului, prin emiterea instrumentelor de plat legale pentru plile pe teritoriul Romniei, respectndu-se plafonul fixat. Se acord pentru finanarea / completarea capitalului de lucru, i este o modalitate de creditare flexibil, prompt, adaptat continuitii activitilor productive; - Credite pentru asociaiile de proprietari se acord n vederea realizrii unor lucrri, investiii, renovri pentru care nu exist disponibiliti suficiente, cu urmtoarele caracteristici: fondurile mobilizate de ctre aceste asociaii, provenind din ncasrile curente ct i din fondul de rulment, pot fi gestionate de ctre cooperativa de credit n vederea obinerii de venituri suplimentare;

aceste fonduri pot constitui un procent din valoarea necesarului de credit, diferena fiind acordat de cooperativa de credit; sursele de rambursare a creditului vizeaz veniturile obinute de proprietarii care formeaz asociaia, ct i veniturile obinute de asociaia n sine (ex. prin nchirierea unui spaiu pentru reclam/ publicitate, prin plasarea eficient a surplusului ncasrilor peste cheltuieli); garaniile pot fi de natur imobiliar sau personal.

n ceea ce privete creditele acordate persoanelor fizice, acestea sunt: - Credite obiect pentru persoane fizice care pot avea ca destinaie: finanarea activitilor lucrative (procurarea de materii prime, materiale); achiziionarea de maini i utilaje pentru efectuarea activitilor autorizate, amenajri spaii, construiri, modernizri necesare pentru desfurarea de activiti productive; construirea sau cumprarea de locuine, autoturisme i bunuri de folosin ndelungat. Se adreseaz clienilor persoane fizice autorizate, conform legislaiei n vigoare, precum i persoanelor fizice rezidente n Romnia, care fac dovada c realizeaz venituri permanente, prezint garanii asiguratorii (ipotec sau gaj n funcie de mrimea mprumutului) i girani. Asigurarea riscului de incapacitate de plat a debitorului, la o societate de asigurri autorizat, n acest sens este obligatorie. - Credite descoperit de cont pentru salariaii persoanelor juridice avnd cont deschis la cooperativa de credit - salariai la client - care au, de asemenea, conturi deschise la aceasta i i ncaseaz drepturile salariale prin aceste conturi; - Credite pe termen scurt acordate membrilor cooperatori (tip C.A.R.) cu diverse destinaii: - credite pentru nevoi gospodreti; - credite pentru cumprri cu plata n rate a diverselor bunuri de folosin ndelungat; - credite pentru prestri de servicii; - credite pentru finanarea unor evenimente n familie.

7.5. Trezoreria Trezoreria privit ca o personificare financiar a statului, apare, n mod tradiional, n dou ipostaze: de casier al statului i de instituie financiar. n calitate de casier al statului, Trezoreria are funcia primordial de a asigura zilnic acoperirea cheltuielilor statului i de a facencasri bugetare.

Legea finanelor, adic bugetul, delimiteaz n scopul acoperirii cheltuielilor statului dou categorii de operaiuni: a) o prim categorie privete operaiunile definitive, respectiv: cheltuielile de finanare a nevoilor economiei, subveniile, investiiile i alte cheltuieli de intervenii, pe de o parte i resursele permanente, impozite, venituri nefiscale i de portofoliu, amenzi, pe de alt parte. b) o a doua categorie se refer la operaiunile temporare care regrupeaz funciile statului de creditor a diferitelor sectoare ale economie, creditele acordate avnd caracter rambursabil. Soldul bugetar poate fi echilibrat, deficitar sau excedentar. Inflexiunile din timpul anului n privina cheltuielilor i a veniturilor permit determinarea soldului definitiv al execuiei bugetare pentru exerciiul scurs. Acest sold de execuie care se refer la operaiunile nscrise n exerciiu difer de soldul efectiv constatat n timpul anului considerat i poart numele de sold de gestiune. Soldul de gestiune ia n considerare executarea efectiv a operaiunilor n exerciiu considerat indiferent de perioada n care au fost nscrise. El poate prezenta echilibrul pe ansamblul anului, dar n timpul execuiei bugetare (pe parcursul anului) pot aprea dezechilibre funcie de ritmul cheltuielilor i cel al ncasrilor. Confruntat cu nevoi de finanare neregulate n timpul anului, Trezoreria trebuie s gseasc resurse, ndeplinind n acest sens funcia unei instituii financiare. Ca instituie financiar, Trezoreria are caracteristici proprii, respectiv: a) din perspectiva structurii operaiunilor, Trezoreria este asimilat att bncilor ct i instituiilor financiare nebancare. Aceasta arat c Trezoreria este un organism creator de moned, o parte din resursele sale avnd caracter monetar; n aceast calitate este o banc. Capacitatea de creator de moned este reprezentat prin trei circuite: - circuitul conturilor speciale (extrabugetare) gestionate de Trezorerie; - circuitul conturilor cecurilor potale negestionate de Trezorerie, dar pe baza lui acesta dispune de resurse cu un cont minimal; - circuitul monedei divizionare btut n majoritatea rilor de Trezorerie; Primele dou circuite, comparabile cu moneda bancar, sunt active la vedere, utilizabile prin cecuri sau virament. Moneda divizionar reprezint doar o resurs de completare. Pe de alt parte, Trezoreria poate fi comparat cu orice instituie financiar nebancar, care-i asigur o mare parte din resurse din fonduri de economisire pe termen lung. b) din perspectiva poziionrii n circuitul ncasri-pli Trezoreria ocup o poziie central; poziie care, ns, nu este comparabil cu aceea a Bncii Centrale. n calitate de banc, Trezoreria este dependent de Banca Central. Aceast dependen i are originea n nevoile de lichiditi, deoarece moneda creat de Trezorerie are ntrebuinare limitat. Dar relaiile de cont curent cu Banca Central i cu ceilali corespondeni aflai sub autoritatea statului permite Trezoreriei s dispun n permanen de o gam ntins de resurse, asigurndu-i astfel o mare elasticitate de finanare. n cazul n care, pentru a finana ansamblul sarcinilor sale, ncasrile fiscale ale Trezoreriei sunt insuficiente, ea poate dispune i de alte resurse cum sunt: - depozitele la vedere ale agenilor nonfinanciari;

depozitele obligatare ale corespondenilor Trezoreriei (organisme publice, colectiviti locale, bugete anexe) mprumuturi obligatare; emisiunea de bonuri de tezaur; avansuri de la Banca Central acordate ntr-o multitudine de forme.

Cuvinte cheie intermediari financiari active bancare pasive bancare scaden economii decontri interbancare decontri intrabancare Birou de Credit emisiune monetar avansuri lombard pensiune credite sindicalizate credite overdraft factoring e-banking m-banking internet banking retail banking leasing forfetare

ntrebri 1. Cum se poate defini o banc? 2. Ce rol ndeplinete sistemul bancar? 3. Prin ce se definete puterea de cumprare adiional? 4. Ce includem n cadrul instituiilor de credit autorizate conform legii bancare n Romnia? 5. Ce presupune operaiunea de lombardare? 6. Prin ce se caracterizeaz operaiunea de lombardare? 7. Care este diferena dintre e-banking i internet banking? 8. Cum se realizeaz emisiunea monetar de ctre Banca de Emisiune?

9.

Ce cuprind activele unei bnci comerciale?