UNIVERSITATEA ALEXANDRU IOAN CUZA-IASI FACULTATEA DE ECONOMIE SI ADIMNISTRAREA AFACERILOR

ANALIZA SURSELOR DE FINANTARE ALE ROMANIEI STUDIU DE CAZ-S.C.AEROSTAR S.A.BACAU

INDRUMATOR PROF.DR.SEBASTIAN LAZAR

STUDENT CORNELIA IOSUB (BURASI) ANUL 3

2011 1

ISTORIC-OBIECT DE ACTIVITATE Societatea comercial AEROSTAR S.A. a fost infiinat in anul 1953 i este persoan juridic romn, avnd forma juridic de societate pe aciuni de ti desc!is i ii desfaoar acti"itatea in conformitate cu le#islaia rom$n i cu actul constituti". %omeniul rinci al de acti"itate al AEROSTAR este roducia. O&iectul rinci al de acti"itate al societii este 3'3'( )a&ricarea de aerona"e i na"e s aiale* conform clasificrii acti"itilor din economia naional. Societatea isi reali+ea+ o&iectul de acti"itate in conformitate cu le#islaia rom$n* le#islaia ,niunii Euro ene* recum i cu racticile internationale. -om ania a fost inre#istrat ca societate e aciuni* cu denumirea re+ent de S.-..AEROSTAR. S.A.* in anul 1991. Aciunile societii au fost inscrise la cota /ursei de 0alori /ucuresti* indicator &ursier ARS* din anul 1991. %einerea de aciuni AEROSTAR im lica ade+iunea de dre t la actul constituti" al societii. Tran+acionarea actiunilor AEROSTAR e iaa re#lementat a /ursei de 0alori /ucuresti a continuat i in anul 2'1' in conformitate cu le#ea i re#lementrile a lica&ile. Aerostar /acau 3ARS)* com anie care roduce si ofera mentenanta entru a"ioane militare si ci"ile* a anuntat "ineri un arteneriat cu firma americana Te4tron 5arine 6 7and S8stems* arte a #ru ului american din industria aeronautica si de a arare Te4tron* entru roductia de "e!icule de securitate &lindate si trans ortoare &lindate destinate moderni+arii &a+ei materiale a )ortelor Terestre Romane. %esi Aerostar este cunoscuta mai ales entru re aratiile si moderni+area flotei de a"ioane miliare a Romaniei* in ultimii ani com ania s(a de+"oltat si e se#mentele de fa&ricare a com onentelor entru industria a"iatica* re aratii de a"ioane ci"ile si roducerea de sisteme defensi"e terestre. Sistemele defensi"e terestre au #enerat anul trecut 29: din afacerile Aerostar* care s(au ridicat la 15;*1 mil. lei 339 mil. euro). <rinci alul client al Aerostar este 5inisterul A ararii 35A =)* insa comen+ile rimite de la minister au sca+ut semnificati" anul trecut* astfel ca entru rima data in ultimii ani* e4 orturile Aerostar au de asit roductia li"rata intern* a>un#and la ;1: din cifra de afaceri. <rin arteneriatul cu americanii* Aerostar incearca sa(si consolide+e un nou se#ment de iata* cel al "e!iculelor &lindate terestre. <otri"it intele#erii* Te4tron "a une la dis o+itie e4 erti+a si te!nolo#ia* iar Aerostar "a asi#ura roductia si asam&larea "e!iculelor militare. Te4tron a a"ut anul trecut afaceri de este 1'*5 mld. dolari* cele mai cunoscute di"i+ii ale #ru ului fiind roducatorul de a"ioane -essna si roducatorul de elico tere militare /ell ?elico ter* care a fost interesat in anii @9' sa reia AAR /raso". 2

<rinci ala mi+a entru Aerostar ramane insa moderni+area flotei de a"ioane militare* in conditiile in care actuala flota de 5AB 21 7ancer "a fi inlocuita cu a"ioane )1; la mana a doua ac!i+itionate de la com ania americana 7ocC!eed 5artin* entru care re aratiile si mentenanta ar urma sa fie reali+ate in Romania. Aerostar /acau a fost in ultimii ani una dintre cele mai constante com anii de e /ursa* reusind sa(si mentina afacerile la un ni"el relati" constant si mar>ele de rofit net intre 5 si 1':. Aerostar a fost si una dintre utinele com anii listate care a distri&uit di"idende in fiecare an. %in rofitul anului trecut* de 1'*2 mil. lei 32*D mil. euro)* com ania a ro us actionarilor distri&uirea de di"idende in "aloare de 9*9; mil. lei 31*9D mil. euro). Aerostar este controlata de firma Aarom SA din /ucuresti* care detine 91: din actiuni si "a incasa di"idende in "aloare de a roa e 1*31 mil. euro. Aarom este detinuta de trei ersoane fi+ice* Ba&riel )ili 3directorul #eneral al Aerostar)* %oru %amasc!in 3directorul financiar) si 5i!ail Toncea* fiecare cu cate 33: din actiuni. )iecare dintre cei trei detine indirect actiuni Aerostar care "alorea+a in re+ent e /ursa 9*9 mil. euro. SA) 5oldo"a mai detine 11: din Aerostar. Actiunile Aerostar au crescut cu a roa e 1'': e /ursa de la ince utul anului* e fondul anuntarii re+ultatelor financiare si a ro unerii de di"idend* dar si a s eculatiilor ri"ind artici area com aniei la moderni+area a"ioanelor )1; cum arate de statul roman. -a itali+area com aniei a a>uns in re+ent la 33*5 mil. euro. MISIUNEA S.C. AEROSTAR S.A. BACAU 5isiunea initiala sta&ilita in 1953 la infiintarea Antre rinderii Economice E,+ina de Re aratii A"ioaneE* recursoarea S.-. Aerostar S.A.* esteF ( An sco ul asi#urarii* re ararii* fa&ricarii ieselor de sc!im&* a#re#atelor a"ioanelor si motoarelor de a"ion* roducerii a aratelor de &ord* recum si fa&ricarii sculelor s eciale de a"iatie* necesar )ortelor Armate ale R.<.R.* se infiintea+a e data de 1 Aanuarie 1953* su& indrumarea si controlul 5inisterului )ortelor Armate* Antre rinderea Economica E,+ina de Re aratii A"ioaneE cu sediul in comuna 0asile Roaita* raionul /acau. ( Antre rinderea re"a+uta la art.1 se or#ani+ea+a ca intre rindere economica de #radul A si se "a conduce du a rinci iile #os odaririi c!i&+uite* numindu(se imediat ersonalul de conducere. 5isiunea sta&ilita initial este in continuare de actualitate dar* in noile conditii #enerate de aderarea 3

Romaniei la =ATO si ,E* aceasta necesita a fi ada tata si com letata entru a asi#ura ne"oile de de+"oltare a afacerilor S.-. Aerostar S.A. 5isiunea re+enta esteF

5entinerea statutului de furni+or de rim ran# al 5.A . al Romaniei in domeniul sistemelor de a"iatie si sistemelor de artilerie terestre. An acest sens "om actiona ca si Casa de integrare, fabricatie, modernizare si mentenanta. Tinta noastra este de astrare a acestui statut entru noile sisteme de arme cu care "a fi dotata Armata Romana 3a"ionul multirol* a"ionul de trans ort re#ional* sisteme de rac!ete sol(sol si sisteme artileristice terestre* sisteme si ec!i amente A))). ,rmarim* ca in anul 2'1'* sa reali+am 3': din cifra de afaceri* in acest domeniu de acti"itati.

ORGANIGRAMA AEROSTAR S.A.

-O=%,-EREA S.-. AEROSTAR S.A.

CONSILIUL DE ADMINISTRATIE
NUME ANUL NASTERII 1954 INSTITUTIA SI ANUL ABSOLVIRII FUNCTIA ACTUALA Prese*inte C&A& +*in ,e-r %rie 199./ Vi#e2rese*inte C&A& si Dire#tor Fin%n#i%r3 Cont%-i! +*in % g st 4555/ Vi#e2rese*inte C&A& +*in ,e-r %rie 199./ Me6-r C&A& +*in %n ! 4555/ Me6-r C&A& +*in %n ! 4555/ Me6-r C&A& +*in %n ! 4555/ Me6-r C&A& +*in %n ! 455./

Grigore FILIP

Instit t ! Po!ite"ni# B # resti$ F%#&Aeron%'e ( 19)9

Dor DAMASC0IN

195)

A&S&E& B # resti ( 19.1

Mi"%i CIOBANU

1941

Instit t ! Po!ite"ni# I%si$ F%#& E!e#trote"ni#% ( 19)1

Mi"%i TONCEA

194)

Instit t ! Po!ite"ni# B # resti$ F%#& Aeron%'e ( 19)1

M%rin I!ie NI7NIC

1951

Instit t ! Po!ite"ni# I%si$ F%#& Me#%ni#% ( 19.4

Ion E,ti6ie SANDU

1955

A#%*e6i% Te"ni#% Mi!it%r%$ F%#& Me#%ni#% ( 19)9

D%nie! VIRNA

19)4

Uni'ersit%te% 8A!& I& C 9%8 I%si$ F%#& *e Dre2t ( 199.

Acti"itatea societatii S.-.AEROSTAR S.A. este structurata e urmatoarele com artimenteF de artament administrati" de artamentul resurse umane de artament roducie de artament te!nic de artament a ro"i+ionare de artamentul de marCetin# care se com une din F 1. de artamentul "an+ari* care are ca atri&utiiF studierea ietei* inc!eierea de contracte cu &eneficiarii* #estionarea "an+arilor* etc.G 2. de artamentul a ro"i+ionare 3cunoasterea e4acta a ne"oilor unitatii* inc!eiere de contracte cu firmele furni+oare din tara* rece tia marfurilor ac!i+itionate) de artamentul lo#istic

2.STRUCTURA SURSELOR DE FINANTARE 2008-2010

2008 -a italul social este di"i+at in 119.13;.53' actiuni ordinare* demateriali+ate* cu "aloare nominala de '*25 lei* conform -ertificatului de Anscriere 5entiuni numarul 2;'13H31.'9.2''1* eli&erat de Oficiul Re#istrului -omertului /acau. -onform !otararii Adunarii Benerale E4traordinare a Actionarilor din data de 1' a rilie 2''1* S.-. AEROSTAR S.A. /acau a "andut * in luna iunie 2''1* ac!etul de actiuni detinut la societatea S.-. A(E Electronics S.A. /acau si ac!etul de actiuni detinut la societatea S.-. E7<RO) S.A. /ucuresti . 0aloarea totala a tran+actiilor este ec!i"alentul a 2.5''.''' ,S%. 5

Sumele o&tinute in urma "an+arii titlurilor detinute la AE(E7E-TRO=-SA /acau si S- E7<RO) SA /ucuresti "or fi utili+ate de societatea AEROSTAR entru finantarea in"estitiilor cores un+atoare strate#iei de de+"oltare a com aniei . 200 ,na din sursele de finantare ale societatii sunt roiectele derulate cum ar fiF<roiectH ro#ram finantat din surse ro rii si surse comunitare in cadrul <ro#ramului O erational Sectorial -resterea -om eti"itatii Economice <OS --E In anul 2''9 * ca italul social al societii AEROSTAR nu a suferit modificri. %etinatorii actiunilor sunt indre tatiti sa rimeasca di"idende anual si au dre t de "ot in Adunarea Benerala a Actionarilor astfelF o actiune re re+inta un "ot. AEROSTAR nu a emis si nu a anulat actiuni si o&li#atiuni in anul 2''9 . Actiunile societatii AEROSTAR sunt cotate la cate#oria a AA(a a /ursei de 0alori /ucuresti din anul 1991. Structura actionariatului societatii la data de 31.12.2''9 se re+int astfelF A!"#$%&' S.-. AARO5 S.A. /,-,RESTA SE-TOR 1 alti actionari H ot!ers SA) 5O7%O0A /A-A, /A-A, Total A!"#(%# 13.291.31' 2'.591.13' 13.2;9.'2' 119.13;.53' P'$!)%" 91*'192: 19*51D9: 11*32;1: 1'' :

2010 0aloarea ca italului social su&scris si "arsat este de 29.21D.132*5' lei. -a italul social este format din 119.13;.53' actiuni ordinare* demateriali+ate* cu "aloare nominala de '*25 lei. In erioada ianuarie(decem&rie 2'1'* ca italul social al societii AEROSTAR nu a suferit modificri. %etinatorii actiunilor sunt indre tatiti sa rimeasca di"idende anual si au dre t de "ot in Adunarea Benerala a Actionarilor astfelF o actiune re re+inta un "ot. AEROSTAR nu a emis si nu a anulat actiuni si o&li#atiuni in erioada anali+ata. Actiunile societatii AEROSTAR sunt cotate la cate#oria a AA(a a /ursei de 0alori /ucuresti din anul 1991. Structura actionariatului societatii la data de 31.12.2'1' se re+int astfelF A!"#$%&' S.-. AARO5 S.A. /,-,RESTA SE-TOR 1 alti actionari H ot!ers SA) 5O7%O0A /A-A, /A-A, Total ; A!"#(%# 13.291.31' 19.921.13' 1D.1DD.'2' 119.13;.53' P'$!)%" 91*'192: 1;*13;': 12*'9D1: 1'' :

<OJATAA SA <ER)OR5A=TA )A=A=-AARA A SO-AETATAA A= <ERAOA%A 2''1(2'1' Situatiile financiare furni+ea+a informatii cu ri"ire la o+itia financiara si erformanta societatii. <o+itia financiara a societatii * in anii 2''1(2'1' este re+enta in elementele de &ilant conta&il SITUATIA FINACIAR CONTABILA 2008

Elemente de venituri si cheltuieli

SITUATIA FINACIAR CONTABILA 200 E*)+)%") ,) -#*&%" 200

E*)+)%") ,) .)%#"('# /# !0)*"(#)*# 200 1

SITUATIA FINACIAR CONTABILA 2010 An anul 2'1' AEROSTAR a continuat s(i consolide+e o+iia de furni+or entru "iaia ci"il i a acionat entru de+"oltarea ca acitii de li"rare in domeniul suontractrii de com onente* aerostructuri i ec!i amente. %e asemenea* &a+a de entenan AEROSTAR entru a"ioane comerciale se afl in consolidare. An anul 2'1' acti"itatile de in"estiii au fost motorul aciunilor de crestere in "iitor a o+iiei de ia a com aniei. E*)+)%") ,) -#*&%"

E*)+)%") ,) .)%#"('# /# !0)*"(#)*# 2010

0eniturile totale reali+ate in anul 2'1' au fost de 191.391.911 lei* din care cifra de aaceri este de 151.219.213 lei. -!eltuielile totale cu care s(au reali+at rodusele si ser"iciile in anul 2'1' au fost de155.915.911 lei. AEROSTAR a inc!eiat anul 2'1' cu un rofit net 3du im o+itare) de 11.29;.D13 lei. 7ic!iditatea societtii s(a situat in anul 2'1' la un ni"el considerat foarte &un* de 5*2 An aceste conditii AEROSTAR a fost e"aluat ca o com anie uternic e &a+a re+ultatelor au urmat un trend o+iti" consec"ent in ultimii ani deose&it e dificili.

1'

3.CAPITALUL PROPRIU 2008-2010

S.C. AEROSTAR S.A.BACAU SITUAIA MODIFICRILOR CAPITALURILOR PROPRII PE TRU 3! DECEMBRIE "##$ %t&'te sumele sunt e()rim'te in LEI* d'c nu se )reci+e'+ 'lt,el-

I%1$'+&2## !( 3'#.#') *& /#"(&2#& +$,#1#!4'#*$' !&3#"&*('#*$' 3'$3'##5 Capitalurile proprii au crescut in perioada 01.01.2008 31.12.2008 cu: 1.929.629 pe seama creterilor : K re+er"elor le#ale constituite in anul 2''1 din rofitul net 5D9.232 K re+er"elor statutare in urma re arti+arii rofitului net al e4ercitiului financiar 2''9 1.;91.129 K re+er"elor din di"idendele anului 2''D al caror dre t de distri&uire a fost rescris 39.999 si a reducerii cu suma aferenta corectarii erorilor contabile din anii anteriori .

11

S.C. AEROSTAR S.A.BACAU SITUAIA MODIFICRILOR CAPITALURILOR PROPRII PE TRU 3! DECEMBRIE "##. %t&'te sumele sunt e()rim'te in LEI* d'c nu se )reci+e'+ 'lt,el-

C')/")')& %)"& & !&3#"&*('#*$' 3'$3'## #% 3)'#$&,& 01.01.200 -31.12.200 6 & 1$/" ,) 7.108.891 *)# 6 3) /)&+& 5 K !')/")'## re+er"elor din ree"aluare 3ca urmare a cresterii "alorii nete a constructiilor in urma rocesului de ree"aluare) 8. 29.8:0 K !')/")'## re+er"elor le#ale 35: din rofitul conta&il) ::9.032 K !')/")'## re+er"elor statutare in urma re arti+arii rofitului net al e4ercitiului financiar 2''1 1.28:. 1 K !')/")'## altor re+er"e rinF 1.8:0.91: - transferul in rezervele societatii a dividendelor anului 2005, al caror dreptde distribuire a fost prescris 4 !"25 - repartizarea la rezerve a partii din profitul realizat in trimestrul #$ 200% si reinvestit "!&''!5 5 - transferul la rezerve , in conformitate cu standardul contabil, a diferentelor de valoare a unor active imobilizate care au fost reevaluate & !(2 si a reducerii , rin diminuarea re+er"elor* conform standardului conta&il* entru constructiile care au inre#istrat o descrestere de "aloare * in urma rocesului de ree"aluare.8:9.973

12

S.C. AEROSTAR S.A.BACAU SITUAIA MODIFICRILOR CAPITALULUI PROPRIU PE TRU 3! DECEMBRIE "#!# %t&'te sumele sunt e()rim'te in LEI-

13

/.SITUATIA CREA TELOR SI DATORIILOR S.C.AEROSTAR "##$0"#!#

2008
'-. Situ'i' cre'nel&r

E"aluarea creantelor e4 rimate in "aluta s(a facut la cursul ietei "alutare sta&ilit de /anca =ationala a Romaniei entru 31 decem&rie 2''1. %iferentele de curs "alutar fa"ora&ile sau nefa"ora&ile intre cursul ietei "alutare la care sunt inre#istrate creantele in "aluta si cursul ietei "alutare de la inc!iderea e4ercitiului financiar 2''1 * au inre#istrat in conturile cores un+atoare de "enituri sau c!eltuieli* du a ca+.
1- Situ'i' d't&riil&r

s(

<entru datoriile e"ideniate nu s(au efectuat i otecari. Aerostar S.A. are an#a>ata o facilitate de credit de ;*5 milioane ,S%* entru care a constituit o #arantie reala mo&iliara asu ra tuturor dre turilor de creanta re+ultate dn contractele inc!eiate. E"aluarea datoriilor e4 rimate in "aluta s(a facut la cursul ietei "alutare sta&ilit de /anca =ationala a Romaniei entru 31 decem&rie 2''1. %iferentele de curs "alutar fa"ora&ile sau nefa"ora&ile intre cursul ietei "alutare la care sunt inre#istrate datoriile in "aluta si cursul ietei "alutare de la inc!iderea e4ercitiului financiar 2''1 1D

s(au inre#istrat in conturile cores un+atoare de "enituri sau c!eltuieli* du a ca+.

G'&1#! ).$*("#) .)%#"('#;!0)*"(#)*# (3'$1#";3#)',)')< (RON<

Aerostar S.A. a a"ut rofit in toti anii in care a a"ut &ilanturi declarate.

-onform &ilanturilor declarate* Aerostar S.A. nu a inre#istrat ierderi in nici un an.

200

'-. Situ'i' cre'nel&r

15

. !--lientii incerti au fost inre#istrati distinct in e"identa conta&ila a societatii. <entru aco erirea riscului de nerecu erare a sumelor re re+entand creante incerte* societatea a inre#istrat* in anul 2''9* a>ustari entru de recierea clientilor incerti * la "aloarea inte#rala a acestora. 2< 7a data de 31.12.2''9* societatea a inre#istrat in e"identa conta&ila* ca o eratiune in curs de clarificare* suma de 9;9.593 lei * re re+entand acci+e aferente com&usti&ilului tur&oreactor LET A1* consumat entru testarea aerona"elor si motoarelor de aerona"e in erioada iulie(decem&rie 2''9* entru care a fost solicitata restituirea de la A=A)(%BA5- /ucuresti. <ana la data de 31.12.2''9 * cererea de restituire a acci+elor nu era solutionata. <entru aco erirea riscului de neincasare a acestor acci+e* societatea a inre#istrat un ro"i+ion la "aloarea inte#rala a acci+ei. E"aluarea creantelor e4 rimate in "aluta s(a facut la cursul ietei "alutare comunicat de /anca =ationala a Romaniei entru 31 decem&rie 2''9.

1- Situ'i' d't&riil&r

1;

Societatea are an#a>ata o facilitate de credit ec!i"alenta a 1 mil ,S% entru care a constituit #arantii realea mo&iliare asu ra unor creante si contracte din care este tras la data de 31.12.2''9 *2.5 miliane de ,S% su& forma de scrisori de #arantie &ancara

1) %i"idendele inre#istrate distinct in e"identa conta&ila* re re+inta sumele latite de societate rin mandat ostal si neridicate de actionari* din di"erse moti"e ce tin de acestia* 3sc!im&ari de adrese* deces* ne re+entare la oficiile ostale* ersoane >uridice lic!idate*etc.). <entru datoriile e"idenMiate nu s(au constituit i oteci. AEROSTAR nu are o&li#atii restante. Societatea are an#a>ata o facilitate de credit de ec!i"alent a 1 milioane ,S%* entru care a constituit #arantii reale mo&iliare asu ra unor creante si contracte* din care era tras la 31.12.2''9 2*5 milioane ,S% su& forma de scrisori de #arantie &ancara. E"aluarea datoriilor e4 rimate in "aluta s(a facut la cursul ietei "alutare comunicat de /anca =ationala a Romaniei entru 31 decem&rie 2''9. %iferentele de curs "alutar fa"ora&ile sau nefa"ora&ile intre cursul ietei "alutare la care sunt inre#istrate datoriile in "aluta si cursul ietei "alutare comunicat de /anca =ationala a Romaniei entru 31 decem&rie 2''9* s(au inre#istrat in conturile cores un+atoare de "enituri sau c!eltuieli din diferente de curs "alutar* du a ca+.

19

2010

'-. Situ'i' cre'nel&r

1<-lientii incerti au fost inre#istrati distinct in e"identa conta&ila a societatii. <entru aco erirea riscului de nerecu erare a sumelor re re+entand creante incerte* societatea a inre#istrat* in erioada ianuarie N decem&rie 2'1'* a>ustari entru de recierea clientilor incerti * la "aloarea inte#rala a acestora. E"aluarea creantelor e4 rimate in "aluta s(a facut la cursul ietei "alutare comunicat de /anca =ationala a Romaniei entru 31 decem&rie 2'1' res ecti" cursul E,ROOD.21D1 lei si cursul ,S%O3.2'D5 lei. %iferentele de curs "alutar fa"ora&ile sau nefa"ora&ile intre cursul ietei "alutare la care sunt inre#istrate creantele in "aluta si cursul ietei "alutare comunicat de /anca =ationala a Romaniei entru entru 31 decem&rie 2'1' s(au inre#istrat in conturile cores un+atoare de "enituri sau c!eltuieli din diferente de curs "alutar* du a ca+.
1- Situ'i' d't&riil&r

%i"idendele sunt inre#istrate distinct in e"identa conta&ila a societatii.

11

1< %i"idendele din anii 2''9*2''1*2''9 re re+inta sumele latite de societate rin mandat ostal si neridicate de actionari* din di"erse moti"e ce tin de acestia* 3sc!im&ari de adrese* deces* ne re+entare la oficiile ostale* ersoane >uridice lic!idate*etc.). <entru datoriile e"ideniate nu s(au constituit i oteci. AEROSTAR nu are o&li#atii restante. Societatea are an#a>ata o facilitate de credit de ec!i"alent a 5.5''.''' ,S% structurata astfel F (com onenta cas! in suma de 2.'''.''' ,S%. (com onenta noncas! in "aloare de 3.5''.''' ,S%* din care era tras la 31.12.2'1' 1.13'.''' ,S% su& forma de scrisori de #arantie &ancara emise in fa"oarea artenerilor comerciali ai AEROSTAR* conform cerintelor contractuale. E"aluarea datoriilor e4 rimate in "aluta s(a facut la cursul ietei "alutare comunicat de /anca =ationala a Romaniei entru 31 decem&rie 2'1' res ecti" cursul E,ROOD*21D1 lei* cursul ,S%O3*2'D5 lei si cursul B/<OD*9;93 lei. %iferentele de curs "alutar fa"ora&ile sau nefa"ora&ile intre cursul ietei "alutare la care sunt inre#istrate datoriile in "aluta si cursul ietei "alutare comunicat de /anca =ationala a Romaniei entru 31 decem&rie 2'1'* s(au inre#istrat in conturile cores un+atoare de "enituri sau c!eltuieli din diferente de curs "alutar* du a ca+.

19

EVOLU=II GLOBALE IN INDUSTRIA AERONAUTIC> SI DE AP>RARE.

-onte4tul in care se desfasoar afacerile AEROSTAR. A"iaia s(a confruntat in anul 2'1' cu multe ro"ocri in rimul r$nd de natura economic* de mediu i de securitate. -erintele entru o Pa"iaie si#ur* in condiii de securitate i sustena&il. au fost in centrul o&iecti"elor ieei de a"iaie in acest an. Statisticile entru anul 2'1' sunt o+iti"e in ansam&luF cresterea traficului aerian de asa#eri i cresterea #lo&al a rofiturilor liniilor aeriene* li"rri record la anumite cate#orii de a"ioane comerciale. An ton cu situaia economiei #lo&ale* uternic marcat in continuare de recesiune* trans ortul aerian de marf a cunoscut e"oluii onderate. <entru domeniul aeronautic s(a facut simit o resiune com etiti" i mai uternic* iar unele anali+e indic ierderi entru o treime din com anii i cresterea "ulnera&ilitii la un numar im ortant de afaceri. An acelasi tim * ro#ramele am le de re o+iionare desfsurate de marii >ucatori la scar #lo&al* care s(au concentrat e de+"oltarea afacerilor de &a+* au dat roade. An +ona euro ean* Air&us a anunat noi recorduri de a"ioane fa&ricate i li"rate 351' a"ioane li"rate la 9D clieni) in anul 2'1'. Afacerile AEROSTAR din anul 2'1' s(au derulat in conte4tul fenomenelor de fra#ilitate i incertitudine* de im act a declinului financiar i economic asu ra industriei aeronautice i de a rare #lo&ale* dar i asu ra economiei rom$nesti deo otri". <oliticile ado tate de AEROSTAR au a"ut la &a+ minimi+area efectelor cri+ei* concentrarea asu ra ne"oilor* cerintelor si aste tarilor clientilor si crearea de a"anta>e entru clienti* in rimul r$nd rin "aloarea creat* i "alorificarea tuturor o ortunittilor de iat dis oni&ile. Acest lucru a fost osi&il si ca urmare a di"ersittii ofertei noastre* "ia&il i cu o rat &un a "alorii adu#ate. 0eniturile totale reali+ate in anul 2'1' au fost de 191.391.911 lei* din care cifra de afaceri este de 151.219.213 lei. -!eltuielile totale cu care s(au reali+at rodusele si ser"iciile in anul 2'1' au fost de 155.915.911 lei. AEROSTAR a inc!eiat anul 2'1' cu un rofit net 3du im o+itare) de 11.29;.D13 lei. 7ic!iditatea societtii s(a situat in anul 2'1' la un ni"el considerat foarte &un* de 5*2. An aceste conditii AEROSTAR a fost e"aluat ca o com anie uternic e &a+a re+ultatelor sale* care au urmat un trend o+iti" consec"ent in ultimii ani deose&it de dificili.

2'

C& (% ')?(+&" al acestui referat re+int #raficul de e"olutie a rofa&ilitatii firmei recum si
indicatorii de rofa&ilitate a S.-.Aerostar S.A./acau 2''1(2'1'1

I%,#!&"$'# ,) P'$1#"&-#*#"&") &# AEROSTAR SA M&'@& ,) 3'$1#" -'(" (A< M&'@& ,) 3'$1#" %)" (A< R)%"&-#*#"&")& !&3#"&*(*(# 3'$3'#( #%&#%") ,) #+3$?#"&') R)%"&-#*#"&")& !&3#"&*(*(# 3'$3'#( ,(3& #+3$?#"&') I%,#!&"$'# ,) E1#!#)%"& & A!"#.#"&"## O3)'&"#$%&*) &# AEROSTAR SA V#")?& '$"&"#) /"$!('# (?#*)< V#")?& #%!&/&'# !')&%") (?#*)B !$')!"&" !( TVA - 1 A< V#")?& ,) '$"&"#) "$"&* &!"#.) (%' ,) $'#<

200: 12*3D'1 9*5D11 22*1929 19*1D35 200: 3D*1;92 1;*D9;9 '*95;2

2007 9*1DD3 9*2199 15*9119 1D*993; 2007 D2*1211 11*D3;2 '*;52;

2008 9*259; ;*2239 1D*1;D' 12*9D3D 2008 D3*95'1 ;9*513' '*933;

200 1*5399 ;*5111 15*;D3' 11*92;9 200 31*;D99 5'*2;21 '*D1;;

2010 9*9329 9*1239 15*'529 11*'199 2010 21*9';5 3D*'919

Indicatori financiari 2008 AEROSTAR SA

-ifra de faceriF 152*;99*93; 7ei <rofitul netF 9*5'3*92D 7ei <ierdere netF ' 7ei <rofit &rutF 11*'15*251 7ei <ierdere &rutF ' 7ei SalariatiF 1*;'9 an#a>ati Ti ul de acti"itate* conform clasificarii -AE= din 2''1F )a&ricarea de aerona"e si na"e s atiale <ierderea netaF ' 7ei
1

QQQ.doin#&usiness.ro QQQ.firme.info

21

%atorii TotalF 32*';1*222 7ei -!eltuieli totaleF 159*'19*55; 7ei 0enituri totaleF 1;1*19D*11D 7ei Acti"e imo&ili+ate TOTA7F 3D*3D1*399 7ei Acti"e circulante TOTA7F 92*299*;;3 7ei StocuriF 11*31;*1'1 7ei %is oni&ilitati &anesti H -asa si conturi la &anciF ' 7ei -reanteF 3D*;';*1'9 7ei -!eltuieli in a"ans ' 7ei 0enituri in a"ans 12'*'13 7ei -a italuriF ;1*D;1*993 7ei <atrimoniul re#ieiF ' 7ei <atrimoniul u&licF ' 7ei <ro"i+ioane entru riscuri si c!eltuieliF 5*995*912 7ei -a ital social su&scris si "arsatF 29*21D*133 7ei -ifra de faceri <rofitul net <ierdere net <rofit &rut <ierdere &rut Salariati <ierderea neta %atorii Total -!eltuieli totale 0enituri totale Acti"e imo&ili+ate TOTA7 Acti"e circulante TOTA7 Stocuri %is oni&ilitati &anesti H -asa si conturi la &anci -reante -!eltuieli in a"ans 0enituri in a"ans -a italuri <atrimoniul re#iei <atrimoniul u&lic <ro"i+ioane entru riscuri si c!eltuieli -a ital social su&scris si "arsat 152*;99*93; 7ei 9*5'3*92D 7ei ' 7ei 11*'15*251 7ei ' 7ei 1*;'9 an#a>ati ' 7ei 32*';1*222 7ei 159*'19*55; 7ei 1;1*19D*11D 7ei 3D*3D1*399 7ei 92*299*;;3 7ei 11*31;*1'1 7ei ' 7ei 3D*;';*1'9 7ei ' 7ei 12'*'13 7ei ;1*D;1*993 7ei ' 7ei ' 7ei 5*995*912 7ei

Indicatori financiari 2009AEROSTAR SA

-ifra de faceriF 15;*1'1*DD9 7ei <rofitul netF 1'*2'9*919 7ei <ierdere netF ' 7ei 22

<rofit &rutF 13*391*222 7ei <ierdere &rutF ' 7ei SalariatiF 1*D95 an#a>ati Ti ul de acti"itate* conform clasificarii -AE= din 2''9F )a&ricarea de aerona"e si na"e s atiale <ierderea netaF ' 7ei %atorii TotalF 11*'9;*3'9 7ei -!eltuieli totaleF 152*;'5*D12 7ei 0enituri totaleF 1;5*99;*9'D 7ei Acti"e imo&ili+ate TOTA7F 39*192*119 7ei Acti"e circulante TOTA7F ;;*5'1*D91 7ei StocuriF 1;*;'3*5'5 7ei %is oni&ilitati &anesti H -asa si conturi la &anciF ' 7ei -reanteF 25*;95*9'9 7ei -!eltuieli in a"ans ' 7ei 0enituri in a"ans 91*252 7ei -a italuriF 95*5;;*22D 7ei <atrimoniul re#ieiF ' 7ei <atrimoniul u&licF ' 7ei <ro"i+ioane entru riscuri si c!eltuieliF 9*9;9*512 7ei -a ital social su&scris si "arsatF 29*21D*133 7ei -ifra de faceri <rofitul net <ierdere net <rofit &rut <ierdere &rut Salariati <ierderea neta %atorii Total -!eltuieli totale 0enituri totale Acti"e imo&ili+ate TOTA7 Acti"e circulante TOTA7 Stocuri %is oni&ilitati &anesti H -asa si conturi la &anci -reante -!eltuieli in a"ans 0enituri in a"ans -a italuri <atrimoniul re#iei <atrimoniul u&lic <ro"i+ioane entru riscuri si c!eltuieli -a ital social su&scris si "arsat 15;*1'1*DD9 7ei 1'*2'9*919 7ei ' 7ei 13*391*222 7ei ' 7ei 1*D95 an#a>ati ' 7ei 11*'9;*3'9 7ei 152*;'5*D12 7ei 1;5*99;*9'D 7ei 39*192*119 7ei ;;*5'1*D91 7ei 1;*;'3*5'5 7ei ' 7ei 25*;95*9'9 7ei ' 7ei 91*252 7ei 95*5;;*22D 7ei ' 7ei ' 7ei 9*9;9*512 7ei 29*21D*133 7ei

Indicatori financiari 2010 AEROSTAR SA

-ifra de faceriF 151*219*213 7ei <rofitul netF 11*29;*D13 7ei <ierdere netF ' 7ei <rofit &rutF 15*D';*'99 7ei 23

<ierdere &rutF ' 7ei SalariatiF 1*259 an#a>ati Ti ul de acti"itate* conform clasificarii -AE= din 2'1'F )a&ricarea de aerona"e si na"e s atiale <ierderea netaF ' 7ei %atorii TotalF 13*DD;*523 7ei -!eltuieli totaleF 155*915*911 7ei 0enituri totaleF 191*391*911 7ei Acti"e imo&ili+ate TOTA7F D;*21;*39; 7ei Acti"e circulante TOTA7F ;9*59;*599 7ei StocuriF 12*535*159 7ei %is oni&ilitati &anesti H -asa si conturi la &anciF ' 7ei -reanteF 19*51;*91' 7ei -!eltuieli in a"ans ' 7ei 0enituri in a"ans 2*1';*9;3 7ei -a italuriF 91*199*353 7ei <atrimoniul re#ieiF ' 7ei <atrimoniul u&licF ' 7ei <ro"i+ioane entru riscuri si c!eltuieliF 21*3;2*13D 7ei -a ital social su&scris si "arsatF 29*21D*133 7ei -ifra de faceri <rofitul net <ierdere net <rofit &rut <ierdere &rut Salariati <ierderea neta %atorii Total -!eltuieli totale 0enituri totale Acti"e imo&ili+ate TOTA7 Acti"e circulante TOTA7 Stocuri %is oni&ilitati &anesti H -asa si conturi la &anci -reante -!eltuieli in a"ans 0enituri in a"ans -a italuri <atrimoniul re#iei <atrimoniul u&lic <ro"i+ioane entru riscuri si c!eltuieli -a ital social su&scris si "arsat 151*219*213 7ei 11*29;*D13 7ei ' 7ei 15*D';*'99 7ei ' 7ei 1*259 an#a>ati ' 7ei 13*DD;*523 7ei 155*915*911 7ei 191*391*911 7ei D;*21;*39; 7ei ;9*59;*599 7ei 12*535*159 7ei ' 7ei 19*51;*91' 7ei ' 7ei 2*1';*9;3 7ei 91*199*353 7ei ' 7ei ' 7ei 21*3;2*13D 7ei 29*21D*133 7ei

2D