Prespcu PDF

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.
VIZA DE APROBARE APLICAT PE PROSPECTUL DE OFERTA PUBLICA NU ARE

VALOARE DE GARANIE I NICI NU REPREZINT O ALT FORM DE APRECIERE
A CNVM CU PRIVIRE LA OPORTUNITATEA, AVANTAJELE SAU DEZAVANTAJELE,
PROFITUL ORI RISCURILE PE CARE LE-AR PUTEA PREZENTA TRANZACIILE DE
NCHEIAT PRIN ACCEPTAREA OFERTEI PUBLICE OBIECT AL DECIZIEI DE
APROBARE; DECIZIA DE APROBARE CERTIFIC NUMAI REGULARITATEA
OFERTEI N PRIVINA EXIGENELOR LEGII I ALE NORMELOR ADOPTATE N
APLICAREA ACESTEIA.
Prospect de admitere la tranzactionare a actiunilor

emise de
S.C. BOROMIR PROD S.A.

BUZAU
la categoria II-a a Bursei de Valori Bucuresti
INTERMEDIAR: SSIF BROKER SA

Membra a Bursei de Valori
Bucuresti
Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca
CUPRINS
NOT CTRE INVESTITORI ................................................................................................. 3
I. PERSOANELE RESPONSABILE CU NTOCMIREA PROSPECTULUI ...................... 5
II. AUDITORII FINANCIARI .................................................................................................. 5
III. INFORMATII FINANCIARE SELECTATE .................................................................... 6
IV. FACTORII DE RISC ........................................................................................................... 10
V. INFORMATII DESPRE EMITENT ................................................................................... 14
VI. PRIVIRE GENERALA ASUPRA ACTIVITATII EMITENTULUI ............................ 22
VII. PRIVIRE GENERALA ASUPRA SITUATIEI FINANCIARE SI A ACTIVITATII
DE EXPLOATARE A EMITENTULUI................................................................................... 28
VIII. ORGANELE DE ADMINISTRATIE, CONDUCERE SI SUPRAVEGHERE....... 47
IX. INFORMATII SUPLIMENTARE ..................................................................................... 59

NOT CTRE INVESTITORI
CNVM a aprobat acest Prospect prin Decizia nr. ./
Acest Prospect (Prospectul) conine informaii n legtur cu Emitentul S.C. Boromir
Prod S.A. necesare admiterii sale la tranzacionare pe platforma Bursei de Valori
Bucureti, societate comercial pe aciuni nmatriculat la Registrul Comerului sub
numrul J10/184/1991, CUI 1145077, Atribut R, avnd un capital social de 12.358.949,6 lei
mprit n 123.589.496 aciuni nominative ordinare cu o valoare nominal de 0,1 RON
fiecare, evideniate prin nscriere n cont (Aciunile Existente).
Informaiile coninute n acest Prospect au fost furnizate de catre Emitent sau provin din
alte surse, care sunt indicate n Prospect; alegerea surselor i selectarea informaiilor s-a
fcut de Societatea Iniiatoare prin membrii Departamentului Operaiuni cu Firme .
Emitentul a depus toate diligenele necesare astfel nct toate informaiile coninute de
prezentul Prospect s fie reale, exacte i s nu induc n eroare n ceea ce privete
aspectele semnificative. Prospectul, inclusiv informaiile financiare i anexele acestuia,
au fost ntocmite n conformitate cu reglementrile legale n vigoare precum i cu
reglementrile CNVM privind admiterea la tranzacionare.
Dup verificarea acestui Prospect, Emitentul i asum rspunderea pentru coninutul
su i confirm realitatea, exactitatea i acurateea informaiilor coninute n acesta.
Societatea Iniiatoare - SSIF BROKER SA - a ntreprins toate demersurile necesare n
cadrul procedurilor de due diligence pentru a se asigura c, n conformitate cu
documentele i informaiile puse la dispoziie de Emitent, informaiile cuprinse n
Prospect sunt conforme cu realitatea i nu conin omisiuni de natur s afecteze
semnificativ coninutul Prospectului.
Societatea Iniiatoare - SSIF BROKER SA - nu i asum nici o responsabilitate cu privire
la performanele i evoluia viitoare a Emitentului. Nimic din coninutul acestui
Prospect nu va fi interpretat ca o recomandare de a investi sau o opinie a Societii
Iniiatoare asupra situaiei Emitentului i nici o consiliere juridic sau fiscal. Fiecare
potenial Investitor trebuie s fac prin propriile mijloace o evaluare independent, care
s nu fie bazat doar pe informaiile cuprinse n acest Prospect. Emitentul i Societatea
Iniiatoare recomand potenialilor investitori consultarea propriilor consilieri n ceea ce
privete aspectele juridice, fiscale, comerciale sau financiare.
Nici o persoan nu este autorizat de ctre Emitent sau de ctre Societatea Iniiatoare s
ofere alte informaii sau s fac alte declaraii sau aprecieri, cu excepia celor incluse n
acest Prospect. Difuzarea unei astfel de informaii, declaraii sau aprecieri care nu sunt
incluse n acest Prospect trebuie considerat ca fiind facut far autorizarea Emitentului

sau a Societii Iniiatoare, care nu ii asum nici o rspundere n acest sens. De
asemenea trebuie avut n vedere faptul c situaia Emitentului, precum i datele i
informaiile incluse aici, pot suferi modificri dup aprobarea de ctre CNVM a acestui
Prospect.
Prospectul va putea fi studiat la sediul central, respectiv sediile secundare ale Societii
Iniiatoare, ct i la sediul central al Emitentului.
DECLARAII PRIVIND PERSPECTIVELE
Acest Prospect conine, printre altele, declaraii care reflect ateptrile conducerii
Emitentului referitoare la oportunitile de afaceri, planurile de dezvoltare i n general,
perspectivele Emitentului. Declaraiile privind perspectivele de acest gen implic riscuri
cunoscute, dar i riscuri necunoscute, un anumit grad de incertitudine, precum i ali
factori care, n viitor, pot modifica substanial rezultatele efective, existnd posibilitatea
ca anumite predicii, perspective, proiecii sau alte declaraii privind perspectivele s nu
fie ndeplinite. Factorii care pot duce la astfel de modificri includ, fr ns a se limita la
acestea, aspectele prezentate n Capitolul Factorii de Risc.
Avnd n vedere cele de mai sus, investitorii sunt avertizai s nu se bazeze exclusiv pe
astfel de declaraii de perspectiv. Emitentul i declin expres orice responsabilitate de a
actualiza declaraiile de perspectiv incluse n Prospect pentru a reflecta eventualele
modificri ale previziunilor Emitentului sau modificrile survenite n situaia, condiiile
sau circumstanele pe care s-au bazat respectivele declaraii.
Prezentul Prospect de admitere la tranzacionare va fi comunicat Bursei de Valori
Bucureti pe care se intenioneaz listarea aciunilor Emitentulului pe suport de hrtie i
suport electronic ulterior aprobrii acestuia de ctre CNVM n limba romn. Rezumatul
acestui prospect va fi tradus n limba englez de ctre un traductor autorizat.

I. PERSOANELE RESPONSABILE CU NTOCMIREA PROSPECTULUI
Acest Prospect de admitere la tranzacionare a S.C. Boromir Prod SA Buzau pe piaa
reglementat la vedere administrat de SC Bursa de Valori SA Bucureti, a fost realizat
de ctre SSIF Broker SA, n calitate de Societate Iniiatoare, reprezentat legal de dl.
Petru Prunea, n calitate de Preedinte Director General, cu sediul social n Cluj
Napoca, strada Motilor, nr. 119, nregistrat la ORC Cluj Napoca sub nr. J12/3038/1994,
CUI 6738423.
S-au folosit informaiile puse la dispoziia sa de ctre Emitent SC Boromir Prod SA
Buzau, reprezentat legal de dl. Constantin Sava n calitate de Presedinte Director
General, cu sediul social n Buzau, strada Santierului, nr. 37, judeul Buzau, nregistrat
la ORC Buzau sub nr. J10/184/1991, CUI R1145077, i/sau a unor informaii provenite din
alte surse indicate in mod corespunztor n Prospectul de admitere la tranzacionare.
n urma verificrilor informaiilor inserate n cadrul prezentului Prospect, SSIF Broker
SA mpreun cu SC Boromir Prod SA Buzau, dup toate cunotinele lor, confirm c
acesta conine toate informaiile importante cu privire la Emitent, c ele sunt reale i
corecte n privina aspectelor semnificative, ele fiind responsabile pentru totalitatea
informaiilor incluse n prezentul Prospect. Totodat, precizam c toate opiniile,
previziunile i inteniile Emitentului consemnate n acest document sunt exprimate cu
bun credin i c nu exist nici un alt fapt sau aspect care s fi fost omis i care ar fi
fost necesar investitorilor i consilierilor acestora pentru a face o evaluare corect a
tuturor activelor i pasivelor, a situaiei financiare, a profitului i a perspectivelor
Emitentului, omisiune n msur s conduc la formarea unei opinii eronate privind
unele aspecte relevante privind activitatea Emitentului sau care n contextul admiterii la
tranzacionare s fi fost sau s fie important i necesar a fi incluse n cadrul prezentului
Prospect.
II. AUDITORII FINANCIARI
Situaiile financiare aferente exerciiilor financiare ncheiate la 31.12.2005, 31.12.2006,
sunt auditate de ctre firma de audit SC Elf Expert SRL, persoana juridica romana, cu
sediul social n Bucureti, str. Negustori, nr. 25, Sector 2, nregistrat la ORC sub nr.
J40/5810/2000 i avnd codul unic de nregistrare nr. R13130754, reprezentat legal prin
Filip Stoica n calitate de Director. Situatiile financiare aferente anului 2007 au fost
auditate de catre SC Confident Expert CP SRL, persoana juridica romana, cu sediul in
Bucuresti, strada Tincani, nr. 8, inregistrata la ORC sub nr. J40/2096/1995, reprezentata
legal de D-ul Gheorghe Popescu in calitate de Director.
n cazul in care auditorii financiari au demisionat, au fost demisi sau nu au fost realesi in
perioada acoperita de informatiile istorice, se furnizeaza informatii detaliate despre
aceste situatii, daca informatiile in cauza sunt importante. Nu este cazul.

III. INFORMATII FINANCIARE SELECTATE
Potrivit declaratiei Emitentului, situatiile financiare pentru perioada de 3 ani incheiata la
31 decembrie 2007 au fost auditate de catre SC Elf Expert SRL in primii 2 ani si respectiv
SC CONFIDENT EXPERT CP SRL in 2007. Auditorii autorizati au auditat situatiile
financiare si au emis raporate de audit asupra acestor situatii financiare, la care se face
referire in acest Prospect. Auditarea situatiilor financiare ale Emitentului a fost efectuata
in conformitate cu Standardele de Audit aplicabile auditului situatiilor financiare si cu
Procedurile minimale de audit emise de Camera Auditorilor Financiari din Romania, al
caror obiectiv este ca auditorul sa isi formeze o opinie privind faptul daca situatiile
financiare prezinta, sub toate aspectele semnificative, pozitia financiara, rezultatele
operatiunilor si fluxurilor de numerar potrivit cerintelor Reglementarilor contabile
conforme cu directivele europene aprobate prin Ordinul ministrului finantelor publice
nr. 1752/2005. Auditul trebuie sa fie efectuat cu scopul de a obtine o asigurare rezonabila
ca situatiile financiare nu contin erori semnificative. Avand in vedere ca un audit
incorporeaza conceptul de testare selectiva a datelor, lucru care este bazat pe judecata
profesionala, atat in ceea ce priveste selectia conturilor, cat si numarul tranzactiilor
testate, auditul este supus unor riscuri inerente privind posibilitatea existentei unor erori
semnificative care sa nu fi fost detectate. Mai mult, un audit nu se refera la posibilitatea
aparitiei unor erori semnificative in viitor.
Datele financiare selectate trebuie citite impreuna cu situatiile financiare mentionate,
precum si informatiile din Capitolul Privire generala asupra situatiei financiare si a
activitatii de exploatare a Emitentului.
Informatii privind pozitia si structura financiara a Emitentului:
2007 (mii lei)
31 decembrie
2006 (mii lei)
2005 (mii lei)
Active imobilizate
Imobilizari necorporale
Imobilizari corporale
Imobilizari financiare
Total active imobilizate
Active circulante
Stocuri
Creante
Lichiditati
Total active circulante
Cheltuieli inregistrate in avans
69
89,075
6,181
95,324
41
40,910
6,176
47,127
49
18,807
5,242
24,097
11,542
32,600
3,552
47,694
23
8,718
20,871
1,889
31,478
90
4,216
17,530
1,472
23,217
24
Datorii curente
Sume datorate institutiilor de
1,649
3,247
7,856

credit
Datorii comerciale
Total datorii curente
Datorii pe termen lung
Sume datorate institutiilor de
credit
Datorii comerciale
Total datorii pe termen lung
Datorii totale
23,996
28,720
20,849
25,657
12,847
22,316
23,201
0
23,201
51,921
18,753
0
18,753
44,410
833
0
833
23,150
1,026
0
18,191
14,475
0
515
34,207
1,026
0
8,601
14,475
0
4,247
24,102
Capitaluri proprii
Capital social
12,359
Prime de capital
0
Rezerve din reevaluare
60,861
Rezerve
15,242
Rezultat reportat
0
Rezultatul exercitiului
2,748
Total capitaluri proprii
91,052
Sursa Situatiile si rapoartele financiare ale Emitentului;
Informatii privind performantele financiare ale Emitentului :
Cifra de afaceri neta

Variatia stocurilor
Alte venituri din exploatare
Total venituri din exploatare
Cheltuieli cu materii prime si
materiale consumabile
Alte cheltuieli materiale
Cheltuieli cu energia si apa
Cheltuieli privind marfurie
Cheltuieli cu personalul
Ajustari privind imobilizarile
corporale si necorporale
Alte cheltuieli de exploatare
Total cheltuieli de exploatare
Rezultat din exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
Rezultat financiar
2007 (mii lei)

120,261
49,220
1,271
170,752
31 decembrie
2006 (mii lei)
79,085
21,237
1,678
102,080
2005 (mii lei)

68,017
15,272
253
83,542
80,908
1,589
5,333
43,958
17,791
47,526
1,248
3,801
23,372
12,860
43,197
817
2,999
11,528
9,217
4,140
10,968
164,950
2,865
9,473
101,497
2,923
7,267
78,241
5,801
1,830
4,343
583
1,529
1,350
5,301
787
884
-2,513
179
-97

Rezultat curent
3,288
Rezultat net
2,748
762
515
5,204
4,247
Informatii privind fluxurile de numerar ale Emitentului:

2007
(mii lei)
2,748
2006
(mii lei)
515
2005
(mii lei)
4,247
4,405
(1,177)
485
(5)
1,774
10
8,240
(11,729)
66
(2,824)
4,017
1,424
(805)
(1,784)
(2,589)
3,227
(369)
321
(80)
(2)
1,350
(10)
4,952
(3,541)
(66)
(4,357)
7,931
(119)
209
5,010
(1,350)
3,660
2,923
(292)
315
(787)
169
(10)
6,566
(9,310)
(2)
336
7,667
116
120
5,493
(169)
5,324
1,388
(11,301)
5
11,333
(5)
1,420
123
(15,575)
2
(934)
(16,384)
(4,799)
787
(86)
(4,098)
Fluxuri de numerar din activitati de finantare

Variatia imprumuturilor
Plati leasing financiar
Flux net din activitatea de finantare
2,850
(18)
2,833
13,294
(153)
13,141
(1,570)
(209)
(1,779)
Crestere/(descrestere) neta a numerarului
1,664
417
(553)
Fluxuri de numerar din activitati de exploatare

Rezultatul net
Ajustari pentru:
amortizari si provizioane imobilizari
venituri din vanzarea imobilizarilor
valoarea neta a iesirilor de imobilizari
venituri din productia de imobilizari
venituri din dobanzi
cheltuieli cu dobanzi
subventii investitii
Profit din exploatare inaintea variatiei cap. Circulant
Scadere/(crestere) creante comerciale si alte creante
Scadere/(crestere) cheltuieli in avans
Scadere/(crestere) stocuri
Crestere/(scadere) datorii comerciale
Crestere/(scadere) avansuri incasate
Crestere/(scadere) alte datorii
Numerar generat din exploatare
Dobanda platita
Flux net din activitatea de exploatare
Fluxuri de numerar din activitati de investitii
Incasari in numerar din vanzarea de imobilizari
Plati in numerar pentru achizitie imobilizari
Dobanzi incasate
Aport numerar majorare capital social
Plati achizitie titluri de participare
Flux net din activitatea de investitii

Numerar la inceputul perioadei
1,889
Numerar la sfarsitul perioadei
3,552
1,472
1,889
2,025
1,472

IV. FACTORII DE RISC
Orice investiie pe piaa de capital implic anumite riscuri. Potenialii investitori trebuie
s aib n vedere faptul c o investiie n aciunile Emitentului prezentat in cadrul
acestui Prospect implic un anumit nivel de risc. Prin urmare, nainte de a lua decizia
de a investi, acetia trebuie s in cont att de informaiile referitoare la Emitent
cuprinse n Prospect ct i de factorii de risc ce ar putea avea efecte negative asupra
activitii Emitentului.
Mediul economic din Romania i riscul de ar
Risc de pia emergent
Piaa de capital romneasc se ncadreaz la nivelul actual de dezvoltare n categoria
pieelor emergente, piee care prezint riscuri mai mari comparativ cu pieele dezvoltate,
dei pot oferi investitorilor performane mai bune. Riscul de ar este generat de
probabilitatea aparitiei unor schimbri politice, sociale i economice neprevzute,
schimbri legislative repetate, fluctuaii ale cursului de schimb sau rate ridicate ale
inflaiei. Astfel de schimbri pot aprea n decursul anului 2008 acesta fiind un an
electoral iar alegerile putnd determina si o oarecare instabilitate politic.
Chiar
dac Romania este stat-membru al Uniunii Europene din ianuarie 2007, situaia
financiara i rezultatele Emitentului pot fi influenate de evenimente neprevzute
caracteristice unei piee emergente.
Risc determinat de corelarea cu evolutia pietei globale
Evenimentele de pe piaa financiar mondial au impact asupra evoluiei pieei
economice romnesti, fapt dovedit de evoluia pieei de capital romnesti n ultimele
luni. Prin urmare acestea pot afecta atat activitatea Emitentului cat i evoluia acestuia
pe piaa de capital.
Risc legislativ
n prezent, legislaia Romniei este n cea mai mare parte armonizat cu legislaia
Uniunii Europene conform recomandrilor impuse i principiilor acquis-ului comunitar.
Totui, pot aparea o serie de modificri i completri ale legislaiei n vigoare ce pot
afecta activitatea Emitentului.
Riscul inflaionist
Inflaia este un simptom al existenei dezechilibrului la nivel macroeconomic. In
Romnia dei pentru anul 2008 prognoza iniial pentru inflaie a fost de 4.3% , Banca
National a Romniei a revizuit aceast valoare la 6%. Totui luna martie 2008 a adus
maximul nregistrat n ultimii doi ani i doua luni, nregistrndu-se o inflaie anualizat
de 8,63%. De asemenea, la nivelul anului 2007 scumpirea alimentelor a fost un foctor
10

important ce a contribuit la accentuarea inflaiei, n contextul n care i n 2008 se anun
scumpiri n sectorul alimentar.
Riscul valutar
Liberalizarea operaiunilor valutare de capital aduce un risc suplimentar i anume,
dreptul conferit prin lege Bncii Naionale a Romniei de a lua masuri de salvgardare pe
o perioada limitat de cel mult 6 luni datorit existenei pe termen scurt a unor fluxuri
de capital cu amploare semnificativ. Orice interventie BNR pe piaa valutar poate
avea efecte semnificative asupta situaiei financiare a Emitentului ct i asupra
rezultatelor activitii operaionale derulate de acesta.
Riscul relativ la piaa de capital
Volatilitatea este o caracteristic esenial a oricrei piee de capital. Volatilitatea poate
caracteriza i evoluia titlurilor Emitentului astfel nct exist riscul ca la un moment dat
s apar o pierdere parial sau total a sumelor investite n aciunile Emitentului.
Factori de risc relativ la industria panificaiei
Concurena
n contextul aderrii la Uniunea European, companiile din sectorul de morrit i
panificaie se confrunt cu presiuni de competitivitate puternice. Pentru ntreprinderile
din domeniu provocrile majore sunt legate de implementarea strategiilor de
management, care s asigure durabilitatea afacerilor lor pe o pia concurenial.
Deficitul de fora de munc
Industria de panificaie a fost o industrie cu un nivel salarial mai sczut dect media,
ns piaa forei de munc nu las foarte multe opiuni cu privire la acest aspect. Exist
o mare fluctuaie de personal pe poziiile care necesit personal necalificat i slab
calificat iar motivele sunt variate.
Creterea preurilor la materiilor prime
De la nceputul anului preul gazelor naturale livrate consumatorilor a fost majorat de
cteva ori, aceste majorri afectnd ntreaga industrie alimentar, mare consumatoare de
gaz metan. Datorit majorrii tarifului la gaze dar i a costurilor pentru materia prim
preul produselor alimentare poate crete cu pna la 20% n acest primavar. Totul
depinde ns de politica de preuri a fiecrui productor, determinat de puterea
economic pe care o are fiecare agent economic. De asemenea conteaz i stocurile de
materie prim deinute de fiecare productor, deoarece dup epuizarea acestora,
importurile vor crete iar agentul economic poate suferi pierderi datorate deprecierii
leului. O problem cu care se confrunt economia mondial i care are influene pe pia
intern este creterea preului grului. n Romnia ns apare i necesitatea de a acoperi
deficitul de peste 200.000 t de gru pe care l are ara noastr pn la noua recolt, ceea
11

ce va genera preuri mai mari i la produsele finite, indiferent dac se va apela la
importuri sau la rezerva de stat.
Factori de risc relativ la Emitent
Lipsa forei de munc
Emitentul se confrunt cu disparitia personalului calificat specializat n industria de
panificaie datorit n principal faptului c sistemul de pregtire profesional nu mai
reuete s genereze poteniali candidati. Dac aceast lips se menine ea poate avea
efecte negative asupra activitii Emitentului.
Presiunea salarial ridicat
Oferta pe piaa forei de munc n acest sector este destul de redus att din punctul de
vedere al pregtirii profesionale dar i datorit faptului c exist o migraie spre alte
industrii mai profitabile i mai putin solicitante din punct de vedere fizic. Exist o mare
fluctuaie de personal, n special pe funciile ce necesit personal necalificat i slab
calificat ceea ce genereaz o presiune asupra salariilor. Aceasta poate avea consecine
negative asupra rezultatelor economico-financiare ale Emitentului.
Creterea preurilor la materiile prime
Cea mai mare victim a creterii preului gazelor naturale i a pretului materiilor prime
este tocmai industria de panificaie, unde preturile au ajuns deja la un maxim digerat
destul de greu de populatie. Pentru anul 2008 se preconizeaz noi majorri ale preurilor
materiilor prime dar i a tarifului gazelor naturale, acestea afectnd costurile
Emitentului. Rezultatele economico-financiare ale Emitentului sunt influenate de
evoluia preurilor materiilor prime ct i de evoluia tarifului gazelor naturale.
Fatorii de risc aferenti valorilor mobiliare
Investiia n aciuni este o investitie ce are ca scop obinerea de profit. Ea nu este o
investiie garantat, ci reprezint o opiune a investitorului, care ncearc pe aceast cale
s fructifice cat mai bine resursele financiare disponibile. Aciunile, inclusiv cele ale
Emitentului, sunt instrumente de investiie cu grad ridicat de risc. Obiectivul
investitorilor este de a realiza o anumit rentabilitate din capitalul pe care l investesc. Pe
o pia finaciar normal riscul asociat unei rentabiliti mai mari este la rndul su mai
mare. Din acest punct de vedere, investitorul n aciuni trebuie s cunoasc faptul c
profitul ateptat n urma unei investiii n aciuni nu apare totdeauna imediat i depinde
de o multitudine de factori dintre care cel mai important este succesul viitor al societii
n ale crei aciuni inveteste.
Dintre riscurile asociate actiunilor in general, respectiv aciunilor Emitentului n special
menionam:
12

Riscul de societate. Reprezint posibilitatea ca un eveniment major s afecteze
activitatea unei societi, de natur s duc la declinul sau chiar falimentul
acesteia.
Riscul sectorial. Este dat de investiia n societti care activeaza n cadrul aceleiai
ramuri economice sau care sunt dependente de o singur ramur.
Riscul de piata. Este riscul dat de instabilitile din mediul politic i economic la
nivel naional i internaional. Acest risc poate afecta toi emitentii, indiferent de
sectorul n care activeaz.
13
V. INFORMATII DESPRE EMITENT

Informatii generale despre Emitent
Denumire : SC Boromir Prod SA Buzau
Sediul : Judetul Buzau, Localitatea Buzau, Strada Santierului, Numarul 37 ;
Forma juridica : societate pe actiuni ;
Codul fiscal : RO1145077 ;
Numarul de inregistrare la Oficiul Registrului Comertului : J10/184/1991
Data infiintarii : in anul 1991, pe baza H.G. nr. 1353/1990, prin preluarea integrala a
patrimoniului IMP Buzau sub denumirea SC Spicul SA Buzau ;
Durata de functionare : nelimitata
Pagina de internet : www.boromir.ro
Date de contact : telefon : 0238446705, fax : 0238436646 ;
Adresa de e-mail : secretariat.buzau@boromir.ro
SC BOROMIR PROD SA BUZAU, a fost infiintata ca societate comerciala pe actiuni in
baza legii 15/1990 prin preluarea activului si pasivului fostei Intreprinderi de Morarit si
Panificatie Buzau. Infiintarea SC BOROMIR PROD SA Buzau (sub denumirea SC
SPICUL SA Buzau) s-a facut prin Hot. Guvern nr. 1353/1990, act normativ care stabileste
si statutul initial al societatii.
La data de 11.06.2002, prin actul aditional nr. 2241 s-a modificat denumirea societatii in
SC BOROMIR PROD SA.
Societatea este certificata ISO 22000 , conform certificatului inregistrat la data de 20.05.
2008, din august 2006. De asemenea, detine cerificare SR EN ISO 140001/2004, cu
privire la managementul mediului, precum si SR EN ISO 18001/2005, cu privire la
sanatatea si siguranta ocupationala in munca.
Prezentarea sectorului de activitate al Emitentului
Piata romaneasca de panificatie este estimata in prezent la 1,5 mld de euro, valoarea
corespunzatoare unei productii de cca 2.3 milioane tone paine, in conditiile in care
Romania dispune de o capacitate de productie de 2.5 ori mai mare decat necesarul de
consum. Si in aceasta situatie se asteapta ca in urmatorii ani sa patrunda pe piata locala
foarte mult capital strain.
Din intreaga piata de panificatie, 40% este ocupata de jucatori mari, precum Vel Pitar
Ramnicu Valcea, Dobrogea Grup, Pajura, Lujerul, Spicul, Baneasa si Pambac Bacau.
Restul de 60% din piata este reprezentata de micii producatori. Pe segmentul de morarit,
situatia se prezinta invers. Astfel, marile societati de morarit, precum Boromir,
Dobrogea, Pambac si Loulis detin cca. 60% din intreaga piata, in timp ce micile societati
de morarit detin 40% din aceasta piata. La capitolul productie de paste, cei mai
important jucatori sunt Baneasa, Pambac si Monte Banato. Tendinta in randul micilor
producatori, precum Redal Sibiu (judetul Sibiu), Garbea Ploiesti (judetul Prahova),
14

Oltina Urlati (judetul Prahova) sau Pati Pan Mariano (judetul Arges) este aceea de a
investi in marirea capacitatilor de productie si procesare cu scopul de a deveni jucatori
industriali.
In ceea ce priveste activitatea de export, Romania nu este un jucator foarte important pe
piata extern ape segmental panificatie. Produsele care se exporta in cantitati modeste
sunt malaiul, biscuitii, napolitanele si pastele fainoase. La capitolul importuri, doar 10%
din totalul pietei interne de panificatie reprezinta importurile.
Industria de morarit si panificatie se estimeaza ca va suferi modificari in urmatoarea
perioada, in ceea ce priveste concentrarea jucatorilor a unitatilor de productie si
procesare. Astfel se va restrange numarul micilor jucatori, iar marii jucatori isi vor mari
cota de piata detinuta in prezent. Totodata, micii producatori vor ramane prezenti doar
la nivelul pieteti locale, in timp ce marii producatori se vor orienta mai agresiv spre
intreaga piata nationala, chiar pe piata externa, unde isi vor creste livrarile.
Consumul de produse de panificatie pe cap de locuitor in Romania este ridicat
comparativ cu consumul mediu European. Astfel un roman consuma in medie 110 kg de
de paine pe an, in timp ce un European consuma mai putin de 82 kg de paine.
Consumul total de cereale al unui roman, incluzand painea, pastele fainoase, produsele
de patiserie si de cofetarie este de 128 kg anual. La capitolul paste fainoase, consumul
mediu pe cap de locuitor este de 2.5 kg, in timp ce media la nivelul Uniunii Europene
este de 10 kg.
Activitatea Emitentului
Principalele activitati desfasurate de Emitent sunt:
- macinarea cerealelor,
-
fabricarea si comercializarea produselor de morarit si panificatie,
patiserie,
cofetarie,
comert.
Organigrama Emitentului
15
16
Societatea Boromir Prod SA Buzau face parte din grupul Boromir, din care mai fac parte
si urmatoarele societati: SC Boromir IND SRL, SC Hardwood SRL, SC Comcereal SA
Valcea, SC Moara Cibin SA, SC Amylon SA, SC Extrasib SA, SC Comcereal SA, Eurostar
Invest SRL.
SC Boromir IND SRL, persoana juridica romana, cu sediul social in loc. Ramnicu
Valcea, strada Targului, nr. 2, jud. Valcea, CUI RO6334476, inregistrata la Registrul
Comertului sub nr. J38/1136/25.10.1994, reprezentata legal de Boromiz Constantin.
Obiectul de activitate al societatii Fabricarea produselor de morarit , cod CAEN 1061.
Capitalul social al societatii este de 709.500 lei. Actionarii societatii sunt :
- Boromiz Constantin, cu o detinere de 25.542 parti sociale, in valoare de
255.420 lei, reprezentand 36% din capitalul social al societatii,
- Ureche Mircea, cu o detinere de 24.123 parti sociale, in valoare de 241.230 lei,
reprezentand 34% din capitalul social al societatii;
- Boromir Gheorghe, cu o detinere de 7.805 parti sociale in valoare de 78.050
lei, reprezentand 11,0007% din capitalul social al societatii;
- Frintu George, cu o detinere de 11.352 parti sociale in valoare de 113.520 lei,
reprezentand 16 % din capitalul social al societatii;
- Boromiz Mariana, cu o detinere de 2.128 parti sociale in valoare de 21.280 lei,
reprezentand 2,9993 % din capitalul social al societatii.
In anul 2007 societatea a realizat o cifra de afaceri de 165 milioane lei si un profit de 12
milioane lei.
SC Hardwood SRL, persoana juridica romana, cu sediul social in Ramnicu Valcea,
strada Depozitelor, nr. 14, jud. Valcea, CUI RO6670492, inregistrata la Registrul
Comertului sub nr. J38/1728/27.12.1994, reprezentata legal de Boromiz Gheorghe.
Obiectul de activitate al societatii este Fabricarea de furnire si a panourilor de lemn,
cod CAEN 1621.
Capitalul social al societatii este de 9.000.000 lei. Actionarii sunt:
SC BOROMIR PROD SA, cu o detinere de 8.940 parti sociale in valoare de
4.470.000 lei , reprezantand 49,667% din capitalul social;
- SC AMYLON SA,cu o detinere de 4.000 parti sociale in valoare de 2.000.000
lei, reprezantand 22,222% din capitalul social ;
- Diaconu Constantin, cu o detinere de 2540 parti sociale in valoare de
1.270.000 lei, reprezentand 14,111% din capitalul social ;
- Boromiz Constantin, cu o deinere de 860 parti sociale in valoare de 430.000
lei, reprezentand 4,777% din capitalul social;
- Ureche Mircea, cu o detinere de 800 parti sociale in valoare de 400.000 lei,
reprezentand 4,445% din capitalul social;
- Boromiz Gheorghe, cu o detinere de 320 parti sociale in valoare de 160.000
lei, reprezentand 1,778% din capitalul social;
17

Frintu Gheorghe, cu o detinere de 360 pari sociale in valoare de 180.000 lei
reprezentand 2,000% din capitalul social;
- Boromiz Mariana, cu o detinere de 180 parti sociale in valoare de 90.000 lei,
reprezentand 1,000% din capitalul social.
In anul 2007 societatea a realizat o cifra de afaceri de 19.8 milioane lei, dar a obtinut
pierdere.
-
SC Comcereal SA Valcea, persoana juridica romana, cu sediul social in Ramnicu Valcea,

strada Drumul Garii, nr. 148, jud. Valcea, CUI RO 8269153, inregistrata la Registrul
Comertului sub nr. J38/208/13.03.1996, reprezentata legal de Avram Constantin.
Obiectul de activitate al societatii este Depozitari, cod CAEN 5210.
- SC Boromir IND SRL, cu o detinere in valoare de 303.529 lei, reprezentand
65.04% din capitalul social;
- SIF Oltenia, cu o detinere in valoare de 61.539 lei reprezentand 13.18% din
capitalul social;
- Persoane juridice, cu o detinere in valoare de 75.384 lei reprezentand 16.153%
din capitalul social;
- Persoane fizice, cu o detinere in valoare de 26.226 lei reprezentand 5.619%
din capitalul social.
In anul 2007 societatea a realizat o cifra de afaceri de 10.5 milioane lei si un profit net de
0.018 milioane lei.
SC Moara Cibin SA, persoana juridica romana, cu sediul social in Sibiu, Sos. Alba-Iulia,
nr.70, jud. Sibiu, CUI RO785205, inregistrata la Registrul Comertului sub nr.
J32/89/01.02.1991.
Obiectul de activitate al societatii este Fabricarea produselor de morarit, cod CAEN
1061.
- SC Boromir IND SRL, cu o detinere de 66.291.052 actiuni, in valoare de
6.629.105 lei, reprezentand 67.4655% din capitalul social;
- Persoane fizice si persoane juridice, cu o detinere de 31.698.139 actiuni, in
valoare de 3.196.813 lei, reprezentand 32.5345% din capitalul social.
1.15 milioane lei.
SC Amylon SA, persoana juridica romana, cu sediul social in Sibiu, Sos. Alba-Iulia,
J32/110/06.02.1991.
Obiectul de activitate al societatii este Fabricarea amidonului si a produselor din
amidon, cod CAEN 1062.
18

SC Comcereal SA Sibiu, cu o detinere de 16.476.345 actiuni, in valoare de
- SC Boromir IND SRL, cu o detinere de 1.487.116 actiuni, in valoare de 148.711
lei, reprezentand 6.7513% din capitalul social ;
- Persoane fizice si persoane juridice, cu o detinere de 4.487.116 actiuni, in
valoare de 448.711 lei, reprezentand 20.3710% din capitalul social.
20.6 milioane lei.
-
SC Comcereal SA, persoana juridica romana, cu sediul social in Sibiu, Sos. Alba-Iulia,
J32/1001/30.01.1996.
Obiectul de activitate al societatii este Comertul cu ridicata al cerealelor, semintelor,
furajelor si tutunului neprelucrat, cod CAEN 4621.
- SC Moara Cibin SA, cu o detinere de 1.236.880 actiuni, in valoare de 3.092.200
lei, reprezentand 91.9195% din capitalul social;
- Persoane fizice si persoane juridice, cu o detinere de 108.732 actiuni, in
valoare de 271.830 lei, reprezentand 8.0805% din capitalul social.
SC Eurostar Invest SRL, persoana juridica romana, cu sediul social in Buzau, strada
Santierului, nr. 37, jud. Buzau, CUI 6529460, inregistrata la Registrul Comertului sub nr.
J10/162/2005.
Obiectul de activitate al societatii este , cod CAEN 7022.
- SC Boromir Prod SA, cu o detinere de 312.774 parti sociale, in valoare de
- Sava Constantin, cu o detinere de 1.256 parti sociale, in valoare de 12.560 lei,
reprezentand 3.9996% din capitalul social.
In anul 2007 societatea a realizat o cifra de afaceri de 1.1 milioane lei.
Investitii
Investitiile realizate de Emitent in ultimii 3 ani incheiati sunt prezentate mai jos:
Anul
Valoarea investitiilor (lei)
2005
2.269.283
2006
4.586.990
2007
5.651.969
Investitiile au fost realizate din surse proprii, urmarind in principal marirea valorii de
inventar a cladirilor, precum si modernizarea echipamentelor tehnologice.
19

Obiectivele care au suportat investitii in cursul anilor mentionati sunt urmatoarele: Fca
Sud, Fca Nord, Patiserie Central, Hala Centrala, Siloz grau, Subunitate Ramnici Sarat,
Patiserie Select, Subunitate Slobozia, Moara Buzau, Sucursala Iasi.
Capacitatile de productie si comerciale de care dispune societatea sunt:
In judetul Buzau:
-
Moara de grau, capacitate 300tone/24h, formata din doua linii macinis, una
cu o capacitate de 200tone/24h Buhler si una cu o capacitate de 100tone/24hReggiane, situata in Buzau;
Siloz pentru grau, capacitate de 5.000 tone, situat in Buzau;
Linie ambalat faina (pachete de 1 kg), capacitate 40tone/24h, situata in Buzau;
Siloz depozitare faina vrac, capacitate 1.000 tone, situat in Buzau;
Depozit faina ambalata, capacitate 600 tone, situat in Buzau;
Depozit grau, capacitate 4.000 tone, situat in orasul Pogoanele;
Depozit grau, capacitate 1.000 tone, situat in localitatea Rusetu, judetul

Buzau;
Fabrica pentru produse de panificatie, specialitati de patiserie si cofetarie,

capacitate 70 tone/24h pentru produse de panificatie si 6 tone/24h pentru
produse de patiserie;
Fabrica pentru produse de panificatie (Fabrica Nord), capacitate produse de

panificatie, 20 tone/24h si 5 tone produse simigerie, situate in Buzau;
Fabrica pentru produsele de panificatie, cu o capacitate de 10 tone/24h,

situata in Rm Sarat;
Subunitate integrata Patiseria Central, capacitate 3 tone/24h, situata in Buzau;
Subunitate integrata Patiseria Select, capacitate 3 tone/24h, situata in Buzau.
Societatea dispune de o retea proprie de magazine de desfacere, un numar de 19

magazine si 2 supermarket-uri situate in cnetrul orasului, respectiv pe unul din
principalele bulevarde.
In judetul Ialomita:
-
Moara de grau OCRIM cu o capacitate de productie de 200 tone/24h, situata

in Slobozia;
Linie pentru rizerie si arpacas, cu o capacitate de 150 tone/24h, situata in

Slobozia;
Siloz de depozitare faina vrac, cu o capacitate de 2.500 tone;
Depozit faina ambalata, cu o capacitate de 400 tone;
Siloz depozitare grau, cu o capacitate de 5.000 tone.
20
In judetul Iasi:
-
Fabrica pentru paste fainoase, cu o capacitate de 750 tone/luna (250 tone

paste lungi, 500 tone paste scurte);
Depozit produse finite.
In judetul Constanta:
-
Depozit produse finite;
Fabrica produse de panificatie, capacitate 8 tone/24h.
21

VI. PRIVIRE GENERALA ASUPRA ACTIVITATII EMITENTULUI
Activitatile principale desfasurate de Emitent
Principalele activitati desfasurate de Emitent sunt : macinarea cerealelor, fabricarea si
comercializarea produselor de morarit panificatie, patiserie, cofetarie si comert.
Strutura cifrei de afaceri si ponderea fiecarei activitati in cifra de afaceri pentru ultimii 3
ani este redata mai jos:
Valori absolute - in lei
2005
2006
2007
Cifra de afaceri
Venituri din activitate de
panificatie
Venituri din activitatea de morarit
68,016,760
79,084,874
120,260,833
30,588,137
24,381,864
30,345,705
24,205,484
30,288,961
42,739,604
Venituri din activitatea de comert
13,046,759
24,533,685
47,232,268
2005
2006
2007
Activitatea de panificatie
Activitatea de morarit
44.97%
35.85%
38.37%
30.61%
25.19%
35.54%
Activitatea de comert
19.18%
31.02%
39.27%
Valori relative - ponderi in cifra

de afaceri (%)
22

Piete principale
Produsele realizate de SC Boromir Prod SA Buzau sunt valorificate atat pe piata locala,
cat si pe cea nationala prin politici de vanzare diversificate. Produsele de morarit se
valorifica cu precadere in zona geografica a Moldovei si cea a Munteniei.
Produsele de patiserie sunt valorificate atat pe piata locala, cat si pe cea nationala pe
urmatoarele canale de distributie: mjagazine proprii de desfacere, distribuitori, en-gross,
lanturi magazine.
Produsele de panificatie sunt valorificate in proportie de 90% pe piata locala si
judeteana, iar diferenta de 10% pe piata nationala prin intermediul retelelor.
Pentru produsele de panificatie societatea detine 60% din cota de piata la nivel de judet,
iar pentru produsele de morarit detine 10% din cota de piatam tot la nivel judetean.
Produsele realizate
a. Produse de panificatie, patiserie, cofetarie
Emitentul realizeaza o gama diversificata de produse de panificatie, dar ponderea
principala o detine painea alba de gramj redus (0.450 kg), respectiv peste 70% din total
produse de panificatie.
Desfacerea acestor produse se face atat prin reteaua proprie de magazine, cat si in
majoritatea magazinelor de profil alimentar din judetul Buzau ai localitatile limitrofe.
Produsele de patiserie (covrigi, fursecuri, prajituri) ambalate sunt distribuite si in zona
de SE a tarii prin distribuitori zonali.
b. Produsele de morarit
Aceasta grupa cuprinde toata gama de fainuri. Fainurile sunt depozitate in celule vrac si
amblate in saci de rafie la 40 kg, dintre care pentru consum intern este destinat un
procent de aproape 50%, restul fiind comercializat catre alti beneficiari, precum fabricile
de panificatie, brutarii-patiserii de marime medie-mare, prin metoda de vanzare directa.
Pentru ambele grupe de produse exista si metoda de vanzare pin distribuitori locali si
retele de retail si Key-Account.
Furnizori
Principalele materii prime folosite de Boromir Prod SA Buzau sunt:
- Graul pentru sectorul morarit,
-
Grasimi
(margarine, uleiuri), zahar, oua, branza, drojdie, rahat, nuci, crme
pentru umpluturi, pentru sectorul panificatir, patiserie.
23

Pentru produsele cerealiere, principalii furnizori sunt: Cargill Agricultura SRL, RO
Agroital SRL, Alfred C. Toepfer International SRL, SC Agricover SA, SC Somalex SRL,
SC A&S International SRL, SC Acvila SRL.
Pentru panificatie, respectiv patiserie, principalii furnizori sunt: SC Cope SA Costisa
Neamt, SC Enzime si Derivate Costisa, SC Orkla Foods SA Craiova, SC Slik Impex SRL
Buzau, SC Esarom Romania SRL Sibiu, SC Lesafffre Romania SRL Otopeni.
Ambalajele necesare sunt furnizate de: SC Malvina Com Impex SRL Pantelimon, SC
Electron SRL Braila, SC Living Plastic Industry SA Buzau, SC Barleta SRL Bacau, SC
Bavost SRL Buzau.
Clienti
In functie de produsele vandute, cea mai mare pondere o detin clientii pentru produsele
de panificatie si morarit. Pe segmentul panificatie, clientii au o pondere de 45,64%,
printre ei numarandu-se: SC Rewe Romania, SC Luxor SRL, SC Agricola International
SRL, SC Gimar Com SRL, SC Superalexander SRL, SC Mertic SRL, SC Alice SRL.
Pe segmentul morarit, clientii detin o pondere de 44,39%, iar printre ei se regasesc: SC
Can Serv SRL, SC San Pauli Com SRL, SC Cuptorul de Aur SRL, SC Melisa Prod SRL, SC
Comfruct SRL, SC Madexport SRL, SC Superpan Lux SRL.
Concurentii
Concurentii directi ai firmei sunt: SC Pambac SA Bacau, SC Dobrogea Grup SA, SC Lulis
SA, SC Baneasa SA, SC Velpitar SA, SC Mopan SA.
Printer distribuitorii important ai societatii pentru produsele zaharoase, paste si
ambulate de morarit se numara: SC Mihandro SRL, SC El Casido SRL, SC Transmim
SRL, SC Se-Co SRL, SC First SRL, SC Grosing SRL, SC Comly SRL, SC Slik SRL, SC
Ginavidor SRL, SC Devero SRL. In toate cazurile de distributie ale produselor societatea
are incheiate contracte ferme cadru bazate pe comenzi.
Proprietati imobiliare. Utilaje si echipamente.

Situatia cladirilor aflate in patrimoniul Boromir Prod SA
Nr.crt
1
2
3
4
5
6
Denumire
Localitatea
Data
punerii in
functiune
Baraca metalica
CLADIRE GARAJ AUTO
Clad.ind.motor Schultzer
Cladire post trafo+pompe
Cladire industr.moara
Clad.ind.atel.intretiner
Pogoanele
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
12.1985
12.2003
1.1919
2.1969
5.1928
1.1919
Valoare
inventar
Amortizare
cumulata
3,000
128,000
8,400
17,200
1,302,180
22,700
600
2,723
1,039
1,414
116,405
2,546
Valoare
ramasa
2,400
125,277
7,361
15,787
1,185,775
20,155
24
Uzura
fizica
apreciata
%
80%
5%
40%
40%
30%
40%
Suprafata
construita
desfasutamp
170
185
35
60
599.72
15

7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
Baraca metalica
Cladire paianta dep.mate
Magazie metalica
Cladire ind.RUSETU
Cladire zid ptr.birou
Cladire ind. ptr. prod.
Magazie cereale
Magazie cereale
Ghereta zid ptr.portar
Corp fabricatie
Cladire Ind.zid caramida
Cladire poarta
Statie acetilena
Cladire zid caramida
Baraca metalica
Cladire ind.zid caramida
Baraca metalica
Cladire moara
Hala noua
Hala veche amenajata
Cladire
Patiserie covrig.Bl 10A
Cladire patiserie
Chiosc metalic
Cladire
Chiosc
Imobil chiosc metalic
Imobil
MAGAZIE PAINE+ Copertina
Cabina poarta+casierie
Cladire centru 29 Rm.S.*
Cladire centru 121 BZ *
Cladire centru 99 Bz *
Magazin PIATA
Siloz deseuri celule POV
Siloz produse agricole
Rezerva apa ptr.incendiu
Siloz faina beton armat
Rezervor motorina
Rezervor apa
Rezervor combustibil
Dep. comb.cu rezervor
Rezerv.combust.30000l
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Rm sarat
Rm sarat
Rm sarat
Rm sarat
Buzau
Rusetu
Rusetu
Rusetu
Rm Sarat
Rm Sarat
Buzau
Rm Sarat
Pogoanele
Rusetu
Rusetu
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Rm Sarat
Rm sarat
Buzau
Rm Sarat
Rm Sarat
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Rm Sarat
Rm Sarat
Rm Sarat
Rusetu
Rusetu
Rusetu
Rusetu
8.1984
12.1997
1.1967
6.2001
9.1935
4.1947
12.1958
12.1958
12.1963
12.1971
10.1971
12.1973
9.1978
12.1964
12.1972
12.1997
12.1978
12.1979
9.1978
9.1978
11.198
9.1989
2.1991
12.1987
2.1986
9.1975
12.1984
10.1975
11.1993
11.1993
12.1969
10.1995
10.1995
10.1995
10.1995
10.1995
8.2001
3.1965
7.1967
12.1932
5.1973
4.1996
12.1964
12.1964
9.1978
9.1978
9.1978
9.1978
39,700
1,500
2,300
18,400
60,568
20,700
600
500
100
703,364
171,600
1,100
1,300
611,500
8,700
75,000
17,400
131,900
36,300
15,300
998,600
291,500
307,514
400
6,100
4,200
700
9,900
125,900
14,000
2,000
49,700
34,800
25,400
60,000
238,900
92,400
1,464,205
172,900
7
164,300
2
293
9
111
18
16
6
7,940
750
460
533
719
4,140
120
100
50
25,734
11,568
220
260
76,437
1,740
3,614
3,480
4,962
1,669
703
36,136
8,901
8,917
200
1,220
840
350
1,980
3,410
2,800
400
1,724
1,207
881
2,081
8,121
7,977
1,063,499
28,817
7
19,915
2
293
9
111
18
16
6
31,760
750
1,840
17,867
59,849
16,560
480
400
50
677,630
160,031
880
1,040
535,062
6,960
71,386
13,920
126,938
34,631
14,596
962,464
282,599
298,597
200
4,880
3,360
349,98
7,920
122,489
11,200
1,600
47,976
33,593
24,519
57,919
230,779
84,423
400,706
144,083
144,385
25
40%
80%
60%
70%
50%
90%
95%
95%
100%
20%
60%
70%
80%
40%
60%
40%
50%
40%
75%
75%
40%
35%
35%
80%
40%
40%
60%
60%
40%
30%
60%
25%
25%
25%
25%
25%
45%
40%
40%
45%
40%
80%
45%
80%
50%
50%
80%
80%
160
204.74
129.06
337.5
150
300
80
65
80
240
1626.47
5
6
1132.18
200
400
400
548.02
600
500
2791.85
527.26
481.88
12.6
25
25
12
40
1299.24
40
8
97
68
50
118.17
267.73
182
780
785
800

55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
80
81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
Rezerv.condensator
Rezervor met.combust.lic
Depozit combustibil
Siloz12 celule metalice
Statie livr.faina moara
Siloz faina
Constructie alim. apa
REZERVOR PRODUSE PETROLIERE
HALA DE CARNE PIATA CENTRALA
CLADIRE(hala de productie)COLIBASI
C.T.-inst.int.apa,abur
SILOZ METALIC 20MC
SILOZ METALIC 20MC
SILOZ METALIC 100MC
SILOZ METALIC 100MC
SILOZ METALIC 100MC
SILOZ METALIC 100MC
SILOZ METALIC 100MC
SILOZ METALIC 100MC
TRANSFORMATOR spor de putere
CLADIRE PTINTRTINERE
MAG. PRODUS FINIT 1
MAG. PRODUS FINIT 2
GARAJ AUTO
CENTRALA TERMICA
CABINA POARTA
ATELIER MECANIC C11
CORP ANEXA PUNCT TERMIC
ATELIER MECANIC AUTO C15
MAGAZIE METALICA C6
REMIZA REPARATII AUTO
CLADIRE ATELIER INTRETINERE
MAGAZIE PRODUS FINIT
CLADIRE MOARA
CORP ANEXA BIROURI
CORP FABRICATIE
CLADIRE F-CA PAINE
SILOZ FAINA +TEHNOLOGIC
SILOZ FAINA
POD BASCULA (C1)
REMIZA+DEP+CAM.VANE+drum
acces
Acoperis cu structura metalica
Rusetu
Buzau
Rusetu
Rm Sarat
Rusetu
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
buzau
Colibasi
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
Buzau
buzau
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
Slobozia
9.1978
9.1978
9.1978
9.1978
9.1978
12.1982
4.1982
12.1994
3.2002
6.2004
12.2004
12.1995
5.2005
5.2005
5.2005
5.2005
5.2005
5.2005
5.2005
5.2005
12.2005
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
2.2006
4
389
6
354
1,681
7,700
160,200
173
1,412
2,964,800
122,800
98,183
4,214
4,214
6,692
6,692
6,692
6,692
6,692
6,692
213,472
184,300
274,635
218,149
14,300
43,100
6,728
48,248
298,530
199,487
25,700
56,100
59,300
318,126
1,865,434
653,858
391,234
724,900
1,333,241
41,400
35,734
4
389
6
354
961
3,554
13,167
173
547
79,061
3,232
2,365
126
126
200
200
200
200
200
200
19,407
3,748
2,302
1,609
746
1,478
177
857
1,351
4,800
1,341
1,141
1,206
3,555
22,528
10,586
6,393
14,744
18,588
842
340
Slobozia
Iasi
5.2006
12.2006
48,124
28,992
329
828
865
2,885,739
119,568
95,818
4,088
4,088
6,492
6,492
6,492
6,492
6,492
6,492
194,065
180,551
272,333
216,540
13,554
41,622
6,551
47,391
297,179
194,687
24,359
54,959
58,094
314,571
1,842,906
643,272
384,840
710,157
1,314,653
40,558
35,394
80%
80%
80%
80%
40%
40%
40%
30%
80%
5%
80%
10%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
5%
10%
25%
25%
25%
40%
30%
50%
40%
40%
40%
60%
60%
40%
40%
30%
30%
50%
30%
40%
40%
40%
785
450
80
70
70
70
70
70
70
70
70
50
60
597.75
597.75
20
105
23
77
60
142.27
649
60
77
597.75
1859
325
602.25
1815
200
200
40
47,795
28,164
40%
5%
20
120
720
4,146
147,033
Situatia terenurilor detinute de Boromir Prod SA

Nr.
Adresa
Suprafata
Valoarea din
26
120
28
780
210

crt.
contabilitate
Buzau, Str. Santierului nr.37
28,006
3,314,797
Buzau, Str. Haiducului nr. 1
6,536
442,059
Buzau, B.dul Unirii, bloc 3 -4
482
81,479
Buzau, B.dul Unirii bloc 10 A
527
89,152
Buzau, Str.Lastunului nr.6
23
3,549
Buzau, Str.Transilvaniei
41
6,939
Buzau, B.dul Nicolae Balcescu nr.5, parter bloc
35
5,891
Buzau, cart. Micro XIV, parter bloc 29C
53
9,012
Buzau, str. Unirii parter, bloc 8E
14
2,338
10
Buzau, cart. Dorobanti, parter bloc
29
3,886
11
Buzau, str. Unirii Nord, bloc C2, parter
1180.02
12
Rm. Sarat, str. Lalelelor nr.5
5,916
300,108
13
Rm. Sarat, str. Balta Alba nr. 59
4,294
174,251
14
Rm.Sarat, Piata Halelor
54
2,744
15
Buzau, str. Transilvaniei, mag.107
25
4,227
16
Loc. Pogoanele
6,623
44,797
17
Comuna Rusetu
9,055
61,244
18
Slobozia, sos. Amara
21,683
586,594
Total
83,406
5,134,247
27

VII. PRIVIRE GENERALA ASUPRA SITUATIEI FINANCIARE SI A ACTIVITATII
DE EXPLOATARE A EMITENTULUI
Privire generala
Situatiile financiare neconsolidate ale Emitentului, au fost intocmite in conformitate cu
OMF 94/2001 pentru anul 2005, iar pentru anii 2006-2007 au fost intocmite in
conformitate cu Reglementarile Contabile armonizate cu Directivele Europene Aprobate
prin OMFP 1752/2005. Informatiile de mai jos, reprezentand situatiile financiare pentru
exercitiile financiare incheiate la 31 decembrie 2005, 2006 si 2007 sunt redate intr-o forma
prescurtata. Datele financiare selectate trebuie corelate cu situatiile financiare
mentionate, precum si cu informatiile prezentate in Capitolul Informatii financiare
selectate. In cadrul informatilor prezentate la acest capitol au fost extrase si date
operationale din Rapoartele administratorilor precum si din Rapoartele de Audit ale
auditorului pentru anii 2005, 2006 si 2007.
2007 (mii lei)

Active imobilizate
Active circulante
Stocuri
Creante
Lichiditati
31 decembrie
2006 (mii lei) 2005 (mii lei)
69
89,075
6,181
95,324
41
40,910
6,176
47,127
49
18,807
5,242
24,097
11,542
32,600
3,552
47,694
23
8,718
20,871
1,889
31,478
90
4,216
17,530
1,472
23,217
24
Datorii curente
Sume datorate institutiilor de credit
Datorii comerciale
Datorii comerciale
Datorii totale
1,649
23,996
28,720
3,247
20,849
25,657
7,856
12,847
22,316
23,201
0
23,201
51,921
18,753
0
18,753
44,410
833
0
833
23,150
Capitaluri proprii
Capital social
Prime de capital
12,359
0
1,026
0
1,026
0
28

60,861
Rezerve
15,242
Rezultat reportat
0
2,748
91,052
Cifra de afaceri neta

Variatia stocurilor
Total venituri din exploatare
Cheltuieli cu materii prime si materiale
consumabile
Cheltuieli privind marfurie
Ajustari privind imobilizarile corporale si
necorporale
Total cheltuieli de exploatare
Venituri financiare
Cheltuieli financiare
2007 (mii lei)

120,261
49,220
1,271
170,752
18,191
14,475
0
515
34,207
8,601
14,475
0
4,247
24,102
31 decembrie
2006 (mii lei)
2005 (mii lei)
79,085
68,017
21,237
15,272
1,678
253
102,080
83,542
80,908
1,589
5,333
43,958
17,791
47,526
1,248
3,801
23,372
12,860
43,197
817
2,999
11,528
9,217
4,140
10,968
164,950
2,865
9,473
101,497
2,923
7,267
78,241
5,801
1,830
4,343
583
1,529
1,350
5,301
787
884
Rezultat financiar
-2,513
179
-97
Rezultat current
3,288
762
5,204
Rezultat net
2,748
515
4,247
Sursa Situatiile si rapoartele financiare ale Emitentului; Situatiile financiare ale
Emitentului pentru exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2005 au fost auditate
de SC ELF EXPERT SRL
Situatiile financiare ale Emitentului pentru exercitiul financiar incheiat la 31

decembrie 2005 au fost auditate de SC ELF EXPERT SRL.
decembrie 2006 au fost auditate de SC ELF EXPERT SRL.
decembrie 2007 au fost auditate de SC CONFIDENT EXPERT CP SRL.
29

Auditul a fost desfasurat in conformitate cu Standardele de Audit emise de Camera
Auditorilor Financiari din Romania. Aceste Standarde cer ca auditul sa fie planificat si
executat astfel incat sa se obtina o asigurare rezonabila ca situatiile financiare nu contin
erori semnificative. Auditul include examinarea, pe baza de teste, atat a sumelor cat si a
celorlalte informatii cuprinse in situatiile financiare. Auditul cuprinde de asemenea
evaluarea principiilor contabile folosite, a estimarilor semnificative facute de catre
conducere Societatii, precum si a prezentarii de ansamblu a situatiilor financiare.
Opiniile auditorului cu privire la situatiile financiare
Opiniile auditorilor cu privire la situatiile financiare nu contin rezerve sau/si atrageri de
atentie pentru situatiile incheiate la 31 decembrie 2005 si, respectiv 31 decembrie 2006, in
timp ce in raportul de audit cu privire la situatiile financiare pentru anul 2007 se atrage
atentia asupra faptului ca auditorul nu se poate pronunta asupra existentei faptice a
stocurilor la data de referinta a situatiilor financiare datorita faptului ca scrisoarea de
angajament a fost intocmita dupa data de 31.12.2007. In raportul de audit se precizeaza
ca situatiile financiare, cu exceptia celor mentionate anterior, prezinta in mod corect, sub
toate aspectele semnificative, pozitia financiara a societatii, rezultatele operatiunilor
derulate, precum si situatia fluxurilor de trezorerie pentru fiecare dintre cei 3 ani
analizati, si sunt conforme cu Reglementarile Contabile armonizate cu Directivele
Europene Aprobate prin OMFP 1752/2005 si cu Legea contabilitatii.
Situatia financiara :
31 decembrie
Active imobilizate
Active circulante
Stocuri
Creante
Lichiditati
Datorii curente
Datorii comerciale
2005 (mii lei)
69
89,075
6,181
95,324
41
40,910
6,176
47,127
49
18,807
5,242
24,097
11,542
32,600
3,552
47,694
23
8,718
20,871
1,889
31,478
90
4,216
17,530
1,472
23,217
24
1,649
23,996
28,720
3,247
20,849
25,657
7,856
12,847
22,316
30

Datorii comerciale
Datorii totale
23,201
0
23,201
51,921
Capitaluri proprii
Capital social
12,359
Prime de capital
0
60,861
Rezerve
15,242
Rezultat reportat
0
2,748
91,052
Sursa Situatiile si rapoartele financiare ale Emitentului
18,753
0
18,753
44,410
833
0
833
23,150
1,026
0
18,191
14,475
0
515
34,207
1,026
0
8,601
14,475
0
4,247
24,102
a) Analiza sintetica a situatiei patrimoniale

In ultimele 3 exercitii financiare s-au inregistrat modificari substantiale la nivelul
activelor imobilizate, modificari care au condus la cresterea valorii patrimoniale ale
acestora in anul 2007 cu 295% fata de anul 2005. Aceasta crestere se datoreaza, in
principal, achizitiilor de terenuri, imobile, instalatii tehnice si masini noi, precum si a
modernizarilor efectuate. In cadrul perioadei considerate, o crestere mai accentuata s-a
remarcat in anul 2007 cand activele imobilizate au cunoscut o apreciere cu 102%
comparativ cu anul precedent.
Activele circulante au inregistrat o crestere mai putin spectaculoasa comparativ cu cea
a activelor imobilizate, activele de exploatare inregistrand o crestere medie anuala de
43.5% in perioada 2005-2007. Aceasta dinamica pozitiva se datoreaza in mare parte
stocurilor si creantelor, care au cunoscut o crestere considerabila.
Din categoria activelor circulante, se detaseaza printr-o dinamica semnificativa creantele
companiei, care la nivelul anului 2007 au inregistrat o crestere cu 56.2% fata de anul
anterior. Ponderea cea mai insemnata in cadrul creantelor o detin creantele comerciale
(84% in anul 2007), celelalte elemente assimilate creantelor, in speta sumele de incasat de
la entitatile afiliate, au o pondere redusa.
Datoriile curente cu o perioada de exigibilitate mai mica de un an au cunoscut o crestere
medie anuala de 13.5% in decursul ultimilor 3 ani. Ponderea majoritara in cadrul acestor
datorii o au datoriile fata de furnizori, acestea cunoscand o apreciere de 15% in 2007 fata
de 2006. Emitentul foloseste si resursele atrase pe termen scurt de la institutiile de credit,
insa ponderea acestora in totalul datoriilor pe o perioada mai mica de 1 an este in
scadere (5.7% in 2007, 12.7% in 2006 si 35.2% in 2005). Politica companiei in ultimii ani a
fost de a diminua gradul de indatorare pe termen scurt prin cresterea ponderii creditului
comercial in totalul datoriior curente precum si prin contractarea unor credite pe termen
31

mediu si lung pentru finantarea investitiilor, soldul acestora la sfarsitul anului 2007
ajungand la 23.2 milioane lei.
O evolutie spectaculoasa se remarca in ceea ce priveste capitalurile proprii ale
companiei, o crestere de cca 3.77 ori in ultimii 3 ani, in conditiile in care societatea a
recurs la majorarea capitalului social de 12 ori in anul 2007 precum si inregistrarii unor
diferente din reevaluarea activelor foarte insemnate
b) Evolutia activelor
Activele imobilizate
In cadrul activelor imobilizate cea mai insemnata pondere o detin imobilizarile
corporale (84% in 2007, 86.8% in 2006, 78% in 2005). Cresterea imobilizarilor corporale se
datoreaza noilor achizitii de active corporale precum si investitii pentru mentenanta si
modernizari efectuate pe parcursul anului 2007. In totalul acestei grupe de imobilizari,
se observa o pondere majoritara pentru categoria terenurilor si constructiilor, restul
activelor corporale avand o pondere oarecum nesemnificativa.
Imobilizarile necorporale au o valoare relativ scazuta in totalul activelor imobilizate,
detinand o pondere de sub 1%. Achizitia unor licente aferente sistemelor informatice in
anul 2007 a determinat o crestere a valorii bilantiere a imobilizate necorporale, insa
raportat la totalul activelor imobilizate ponderea este nesemnificativa.
In totalul imobilizarilor financiare, ponderea majoritara este data de titlurile de
participare detinute la alte societati din cadrul grupului (entitatile afiliate) precum si la
Bursa Monetar-Financiara si de Marfuri Sibiu (BMFMS), unde de altfel Boromir Prod si-a
exercitat dreptul de preemptiune la operatiunea de majorare a capitalului social in 2007.
In suma absoluta valoarea imobilizarilor financiare se ridica la 6.18 milioane lei,
reprezentand cca 6.5% din totalul resurselor stabile (activelor imobilizate).
Activele circulante sau de exploatare
Din totalul stocurilor, valoarea cea mai mare revine stocurilor de materiile prime si de
materialele consumabile (65.8% in 2007, 71.7% in 2006 si 54,1% in 2005). Productia
finalizata si marfurile stocate au crescut usor in anul 2007 comparativ cu anul precedent,
ajungand la valoarea de aproximativ 3800 mii lei. Viteza de rotatie a stocurilor in anul
2007 a fost de 10.42 rotatii/an, in crestere fata de 9.07 rotatii/an in 2006.
Stocuri
Materii prime si mat consumabile
Prod in curs de executie
Produse finite si marfuri
Avansuri pt cumparari de stocuri
2007 (mii lei)

7,597
64
3,793
88
31 decembrie
2006 (mii lei)
2005 (mii lei)
6,250
2,281
54
45
2,150
1,535
263
355
32

Total stocuri
11,542
8,718
4,216
Creantele societatii au cunoscut o crestere cu 64,9% in anul 2007, dupa ce in anul

precedent au crescut cu 8.6%. Ponderea cea mai mare in totalul acestora o au sumele de
incasat de la clienti (84.1%). Durata de incasare a creantelor in anul 2007 a fost de 83.22
zile in crestere fata de anul 2006, cand era de 71.06 zile. Avand in vedere ca in acelasi an
2007 durata medie de plata a furnizorilor s-a redus la 72.83 zile (96.60 zile in 2006) se
poate afirma ca politica comerciala dusa de managementul firmei este departe de a fi
performanta.
Schematic situatia se prezinta astfel :
31 decembrie
Creante
2007 (mii lei) 2006 (mii lei) 2005 (mii lei)
Creante comerciale
27,420
16,629
15,308
Sume de incasat de la entitatile afiliate
4,389
3,226
1,702
Alte creante
791
1,015
520
Total creante
32,600
20,870
17,530
O evolutia crescatoare au inregistrat si lichiditatile existente in caserie si in conturile
bancare. Astfel, acestea au crescut semnificativ in perioada 2005-2007, cu 28.3% in 2006
si, respectiv cu 89.7% in ultimul an.
c) Elementele de pasiv
Capitalurile proprii detin o pondere importanta in total pasiv, fiind conturata o tendinta
puternic crescatoare a ponderii acestora pe parcursul perioadei 2005-2007. Astfel, in 2005
capitalurile proprii reprezentau 51% din pasiv, iar la sfarsitul anului 2007 au ajuns la
peste 63.8%, pe fondul unui ritm de crestere mai ridicat comparativ cu datoriile externe
atrase. In sume absolute capitalurile proprii au crescut de la 24.1 milioane lei in 2005 la
peste 91 milioane lei la sfarsitul exercitiului financiar 2007. Marirea capitalurilor proprii
se datoreaza in principal rezervelor din reevaluare care au crescut de 7 ori fata de
nivelul inregistrat in 2005, de la 8.6 milioane lei la peste 60.86 milioane lei la sfarsitul
anului 2007, o contributie insemnata avand-o si majorarea de 12 ori a capitalului social
in ultimul an.
33

Datoriile totale ale Emitentului se cifrau la sfarsitul anului 2007 la peste 51.9 milioane lei,
din care 28.78 milioane reprezinta datoriile care au perioada de exigibilitate mai mica de
1 an, datoriile pe termen mediu si lung, in speta creditele bancare contractate pe o
perioada mai mare de 1 an, fiind in suma de 23,2 milioane lei. Dintre aceste categorii de
datorii, cele pe termen mai mare de un an au cunoscut o dinamica mai accentuata, astfel
ca in 2007 acestea au crescut cu 23.7% comparativ cu anul anterior, iar raportat la anul
2005, cresterea a fost de 2684%. In totalul datoriilor o pondere semnificativa de 35,25% o
detin datoriile comerciale fata de furnizorii interni si externi, datorii care se incadreaza
in termenele contractuale. In ceea ce priveste creditele bancare, cele mai semnificative
sunt cele pe termen mediu si lung, ajungand in 2007 la valoarea de 23.2 milioane lei, dup
ace cu un an in urma erau de 18.75 milioane lei, iar in 2005 au fost de doar 0.83 milioane
lei. Acest tip de credite au o pondere de 44.68% in cadrul datoriilor, fiind contractate
pentru realizarea de investitii.
Evolutia creditelor bancare:
Credite pe termen scurt
1,649
3,247
7,856
Credite pe termen lung
23,201
18,753
833
Total
24,850
22,000
8,689
d) Evolutia activitatii de exploatare si cea financiara
Activitatea de exploatare
In exercitiul financiar 2007, Emitentul a realizat o cifra de afaceri in crestere cu 52.1% fata
de anul anterior, dupa ce in 2006 cifra de afaceri inregistra un avans de 16.3%. Din
34

totalul veniturilor din exploatare cifra de afaceri reprezenta 70.4% in anul 2007, aceasta
pondere fiind in scadere comparativ cu anii precedenti (77.5% in 2006, respectiv 81.4% in
2005). Cresterea cifrei de afaceri in anul 2007 este explicata prin cresterea preturilor de
valorificare a produselor de morarit.
Centralizator productie realizata:
Bugetat
Realizat (%) realizari
Nr Departament Cantitate Valoare Cantitate
Valoare Cantitate Valoare
1 Panificatie
20,050
49,241
19,071
49,829
95.12
101.19
2 Morarit
80,500
52,155
77,779
81,094
96.62
155.49
3 Paste
3,026
7,104
2,979
6,263
98.45
88.16
Total
108,500
137,186
126.44
Sursa Raportul administratorilor pentru 2007; Valori exprimate in mii lei ; UM tone
Veniturile totale din exploatare au avut un ritm de crestere mai insemnat decat cel al
cifrei de afaceri ajungand in 2007 la 170.75 milioane lei. Ritmul de crestere a cheltuilelilor
de exploatare a fost mai redus decat cel al veniturilor de exploatare in perioada
considerata. Prezentam in continuare ponderea principalelor cheltuieli de exploatare in
totalul cifrei de afaceri, pentru intervalul 2005-2007:
(%) din cifra de afaceri

2007
Cheltuieli cu materii prime si materiale
67.3%
1.3%
4.4%
Cheltuieli cu marfuri
36.6%
Cheltuieli cu amortizari si provizioane
3.4%
8.0%
14.8%
31 decembrie
2006
60.1%
1.6%
4.8%
29.6%
3.6%
12.0%
16.3%
2005
63.5%
1.2%
4.4%
16.9%
4.3%
10.7%
13.6%
Cheltuielile cu materiile prime si-au majorat ponderea in cifra de afaceri de la 63.50% in

2005 la 67.3 % in 2007. Se remarca cresterea semnificativa a cheltuielilor cu marfurile in
cifra de afaceri, in urcare de la 16.9% in 2005 la 36.6% in anul 2007.
Cheltuielile cu utilitati (energie si apa) au crescut in acelasi ritm cu dinamica cifrei de
afaceri astfel incat ponderea lor in total cifra de afaceri a evoluat relative constat de cca
4.4%. Cheltuielile cu personalul reprezinta a 3 a categorie de cost ca si importanta,
insumand cca 14.8% din cifra de afaceri, in scadere fata de nivelul de 16.3% inregistrat in
anul 2006.
Veniturile din exploatare au avut un nivel de 170.75 milioane lei in exercitiul financiar
2007, fiind echivalentul unei cresteri procentuale de 52.1% fata de anul anterior. Acesta
crestere s-a inregistrat pe fondul extinderii cifrei de afaceri, crestere datorata majorarii
35

preturilor de valorificare a produselor de morarit. La nivelul cheltuielilor operationale sa inregistrat o crestere de 62.5% in anul 2007, dupa ce in 2006 cresterea a fost de 29.7%.
Profitul din exploatare s-a apreciat semnificativ in 2007, de cca 10 ori mai mult decat in
anul precedent, desi 2006 a fost un an foarte modest ca si performante financiare, un
reper mai bun fiind anul 2005. Evolutia cheltuielilor, veniturilor si a profitului din
exploatare, este redata mai jos.
e) Activitatea financiara
Urmarind activitatea financiara a Emitentului in ultimele 3 exercitii financiare, se poate
observa o evolutie relativ constanta a veniturilor si cheltuielilor pe aceasta filiera a
activitatii pana in anul 2006, 2007 facand nota discordanta de anii anteriori. In anul 2007
societatea a inregistrat pierderi din activitatea financiara in valoare de 2.5 milioane lei, in
special datorita cresterii de peste 3 ori a cheltuielilor financiare in conditiile cresterii
dobanzilor platite la creditele contractate cat mai ales de reevaluarea creditelor in valuta
pe seama conditiile deprecierii monedei nationale in a 2 a parte a anului 2007.
Dupa un an 2006 cu performante financiare modeste, anul 2007 s-a dovedit a fi ceva mai
bun, rezultatul obtinut in suma de 3.27 milioane lei marcheaza o crestere cu 328.7% fata
de profitul brut realizat in 2006.
36

Profitul exercitiului net are urmatoarea componenta:
Rezultat financiar
Rezultat curent
Impozit pe profit
Profit net

2005 (mii lei)
5,801
583
5,301
-2,513
179
97
3,288
762
5,204
539
247
956
2,748
515
4,247
37

Analiza fluxurilor de trezorerie:
2007
(mii lei)
2,748
2006
(mii lei)
515
2005
(mii lei)
4,247
4,405
(1,177)
485
(5)
1,774
10
3,227
(369)
321
(80)
(2)
1,350
(10)
2,923
(292)
315
(787)
169
(10)
8,240
4,952
6,566
(11,729)
66
(2,824)
4,017
1,424
(805)
(1,784)
(2,589)
(3,541)
(66)
(4,357)
7,931
(119)
209
5,010
(1,350)
3,660
(9,310)
(2)
336
7,667
116
120
5,493
(169)
5,324
1,388
(11,301)
5
11,333
(5)
1,420
123
(15,575)
2
(934)
(16,384)
(4,799)
787
(86)
(4,098)
Fluxuri de numerar din activitati de finantare

Variatia imprumuturilor
Plati leasing financiar
Flux net din activitatea de finantare
2,850
(18)
2,833
13,294
(153)
13,141
(1,570)
(209)
(1,779)
Crestere/(descrestere) neta a numerarului

Numerar la inceputul perioadei
Numerar la sfarsitul perioadei
1,664
1,889
3,552
417
1,472
1,889
(553)
2,025
1,472
Fluxuri de numerar din activitati de exploatare

Rezultatul net
Ajustari pentru:
amortizari si provizioane imobilizari
venituri din vanzarea imobilizarilor
valoarea neta a iesirilor de imobilizari
venituri din productia de imobilizari
venituri din dobanzi
cheltuieli cu dobanzi
subventii investitii
Profit din exploatare inaintea variatiei cap.
Circulant
Scadere/(crestere) creante comerciale si alte
creante
Scadere/(crestere) cheltuieli in avans
Scadere/(crestere) stocuri
Crestere/(scadere) datorii comerciale
Crestere/(scadere) avansuri incasate
Crestere/(scadere) alte datorii
Numerar generat din exploatare
Dobanda platita
Flux net din activitatea de exploatare
Fluxuri de numerar din activitati de investitii
Incasari in numerar din vanzarea de imobilizari
Plati in numerar pentru achizitie imobilizari
Dobanzi incasate
Aport numerar majorare capital social
Plati achizitie titluri de participare
Flux net din activitatea de investitii
38

Flux de numerar din activitati de exploatare

Analizand fluxul de numerar din activitatea de exploatare se poate constata ca tendinta
acestuia a fost de scadere, in 2007 inregistrandu-se chiar o valoare negativa (cca 2.6
milioane lei) determinata in principal de cresterea valorii creantelor si altor creante.
Cresterea duratei medii de incasare a contravalorii bunurilor vandute de la 71.06 zile in
2006 la 83.22 zile in 2007 coroborata cu o reducere a duratei medii de achitare a
furnizorilor (96.6 zile in 2006 respectiv 72.83 zile) a avut un rol decisiv in evolutia
fluxurilor din activitatea de exploatare.
In anul incheiat la 31 decembrie 2007, s-a inregistrat o iesire de numerar in conditiile in
care fluxul de numerar net din activitatea de exploatare a trecut in teritoriul negativ, 2,589 mii lei comparativ cu 3,660 mii lei in anul 2006, in principal, datorita unui ritm de
crestere al creantelor mult mai accelerat decat cel aferent datoriilor precum si cresterii
dobanzilor platite la creditele contractate. Ca un fapt pozitiv am putea mentiona ca
profitul din exploatare determinat inaintea deducerii variatei capitalului circulant a
crescut fata de 2006 cu 66.4%, pana la 8.23 milioane lei.
In anul incheiat la 31 decembrie 2006, fluxul net din activitatea de exploatare a scazut la
3,660 mii lei de la 5,324 mii lei in 2005, in principal, datorita dobanzilor platite la
creditele contractate precum si cresterii stocurilor. Desi numerarul generat din
exploatare a scazut comparativ cu anul anterior scaderea a fost relativ redusa de cca
10.4%, de la 5,591 mii lei in 2005 la 5,010 mii lei in 2006.
Flux de numerar din activitati de investitii
Societatea a achizitionat mijloace fixe si terenuri avand urmatorul impact asupra
fluxurilor de numerar: 11,301 mii lei in anul incheiat la 31 decembrie 2007, 15,575 mii lei
in anul incheiat la 31 decembrie 2006, si respectiv 4,799 mii lei in anul incheiat la 31
decembrie 2005.
Fluxul net de numerar din activitatea de investitii a fost de 1,420 mii lei in anul 2007, in
conditiile in care iesirile de numerar datorate investitiilor realizate/achizitiilor de active
au fost compensate de sumele aportate de catre actionarii societatii.
Efortul investitional foarte insemnat depus in anul 2006 pentru achizitia de imobilizari
corporale a determinat iesiri de numerar de 16,384 mii lei mult mai mari decat in 2005
cand au fost de 4,098 mii lei.
Flux de numerar din activitati de finantare
Fluxul de numerar din activitatile de finantare in perioada analizata a cuprins variatia
imprumuturilor si onorarea angajamentelor de leasing contractate.
Numerarul net generat de activitatile de finantare in anul incheiat la 31

decembrie 2007 este de 2,833 mii lei comparativ cu 13,141 mii lei cu un an in
urma, datorita unei variatii moderate a soldului imprumuturilor.
In exercitiul financiar incheiat la 31 decembrie 2005 la nivelul activitatii financiare s-au
inregistrat iesiri de numerar in suma de 1,779 mii lei.
39
Analiza indicatorilor financiari

Denumire indicatori
Indicatori de lichiditate
Lichiditatea curenta
Algoritm de calcul
2007
2006
2005
Active curente/Datorii curente

(Active curente-Stocuri)/Datorii
curente
1.66
1.23
1.04
1.26
0.89
0.85
Gradul de indatorare
25.48% 54.82%
Indicatori ai productiei
Viteza de rotatie a activelor
imobilizate (ori)
Cifra de afaceri/Active imobilizate
1.26
1.68
Viteza de rotatie a activului total (ori) Cifra de afaceri/Total active
0.84
1.00
Indicatori de profitabilitate
Rentabilitatea capitalului angajat
EBIT/Capital angajat
5.54%
5.90%
Acoperirea dobanzilor (ori)
EBIT/Cheltuieli cu dobanzi
2.84
1.61
Marja bruta din vanzari
Profit brut/Cifra de afaceri
2.72%
0.96%
Rentabilitatea financiara
Profit net/Capitaluri proprii
3.02%
1.51%
Sursa Situatiile si rapoartele financiare ale Emitentului; Determinari SSIF Broker
3.46%
Lichiditatea imediata
Indicatori de risc
Datorii pe termen lung/Capitaluri

proprii
Analiza lichiditatii
Analiza Emitentului sub aspectul lichiditatii pune in evidenta aprecierea moderata a
indicatorilor de lichiditate. Astfel, lichiditatea generala s-a imbunatatit in perioada
analizata. Lichiditatea imediata s-a mentinut in limite normale, riscul de insolvabilitate
fiind destul de scazut.
Analiza gradului de indatorare
Gradul de indatorare, calculat ca raport intre datoriile pe termen mai mare de un an si
capitalurile proprii, a avut o evolutie mixta in perioada analizata, ajungnd in 2006 la
54.82%, cel mai mare nivel inregistrat in perioada mentionata, dupa ce in 2005 a fost de
3.46%. in anul 2007, gradul de indatorare al societatii a fost de 25.48%. In cadrul
datoriilor pe termen mai mare de un an, datoriile comerciale sunt inexistente, toate
acestea referindu-se la datoriile pe care societatea le are catre institutiilor bancare.
Creditele bancare au inregistrat o crestere graduala, acest lucru fiind oarecum normal,
datorita dezvoltarii societatii care nu s-a putut baza numai pe surse proprii.
Analiza profitabilitatii
Sub aspectul profitabilitatii, societatea a inregistrat aprecieri importante in anul 2007
comparativ cu anul 2006, aproape toti indicatorii semnalnd acest lucru. Astfel,
40
2.82
1.44
25.36%
8.56
7.94%
17.62%

rentabilitatea financiara a crescut de la 1.51% ct era in 2006, la 3.02% in 2007. O alta
crestere a inregistrat si marja bruta din vnzari, atingnd nivelul de 2.72% in 2007.
Singura depreciere a cunoscut-o rentabilitatea capitalului angajat, aceasta situandu-se la
5.54% in 2007, in timp ce in anul 2006 a fost de 5.90%.
Analiza rezultatelor din exploatare:
2007
(mii lei)
120,261
2006
(mii lei)
79,085
1 Cifra de afaceri
Costuri bunurilor vandute si serviciilor
2 prestate
113,752
76,853
3 Cheltuielile activitatii de baza
109,306
70,400
4 Cheltuielile activitatii auxiliare
1,764
5,725
5 Cheltuieli indirecte de productie
2,683
727
6 Rezultat brut aferent cifrei de afaceri nete
6,508
2,232
7 Cheltuieli de desfacere
1,500
827
8 Cheltuieli generale de administratie
478
2,580
9 Alte venituri din exploatare
1,271
1,759
10 Rezultatul din exploatare
5,801
583
2005
(mii lei)
68,017
59,961
56,009
3,126
826
8,056
663
2,346
253
5,301
(%) 07/06 (%) 06/05

52.1%
16.3%
48.0%
55.3%
-69.2%
268.8%
191.6%
81.3%
-81.5%
-27.7%
894.6%
Structura veniturilor din exploatare:
41
28.2%
25.7%
83.2%
-11.9%
-72.3%
24.8%
10.0%
595.5%
-89.0%

Alte informatii - Indicatori de performanta financiara :
Cifra de afaceri
120,261
79,085
68,017
Amortizari
4,140
2,865
2,923
Profit din exploatare
5,801
583
5,301
Cheltuieli cu dobanzi
1,774
1,256
715
EBITDA
9,181
4,884
9,036
EBIT
5,042
2,019
6,112
Profit brut
3,268
762
5,397
Sursa Situatiile si rapoartele financiare ale Emitentului; Determinari SSIF Broker
EBITDA se refera la profitul inainte de dobanzi, impozit pe profit, cheltuiala cu amortizarea asa
cum se mentioneaza in situatiile financiare auditate ale Emitentului.
Numerar si resurse de capital :
Valori exprimate in
mii lei
2007
2006
2005
Elemente de activ
Nevoi permanente
95,325
47,127
24,098
Imobilizari
necorporale
69
41
49
89,075
40,910
18,807
6,181
6,176
5,242
2007
2006
2005
Elemente de pasiv
Capitaluri permanente
114,320
53,037
25,022
Capital social
Rezerve
Rezultat reportat
Repartizarea profitului
Subventii pt investitii
12,359
60,861
15,242
0
2,748
-158
67
23,201
1,026
18,191
14,475
0
515
0
77
18,753
1,026
8,601
10,228
4,247
4,247
4,247
87
833
Resurse temporare
Furnizori si conturi
asimilate
Alte datorii fiscale si
sociale
27,143
22,410
14,341
24,169
20,931
13,010
2,974
1,479
1,331
Resurse de trezorerie
Credite bancare
1,649
1,649
3,247
3,247
7,856
7,856
143,041
78,694
47,339
Total
143,041
78,694
Sursa Situatiile si rapoartele financiare ale Emitentului; Rapoartele de audit ale
situatiilor financiare
47,339
Nevoi temporare
44,164
29,678
21,769
Stocuri
11,542
8,718
4,216
Creante
Cheltuieli in avans
Nevoi de trezorerie
Disponibilitati
32,600
23
3,552
3,552
20,871
90
1,889
1,889
17,530
24
1,472
1,472
Total
42

Cele doua parti ale bilantului pun in evidenta interdependenta dintre elementele de
activ si pasiv. Partea superioara indica gradul de acoperire a nevoilor permanente din
surse proprii precum si marimea fondului de rulment, iar in partea de jos a situatiei este
pus in evidenta echilibrul financiar pe termen scurt, modul in care nevoile temporare si
de trezorerie curente sunt acoperite de cele 3 elemente principale si anume : fondul de
rulment, resursele atrase precum si resursele de trezorerie.
2007 (mii lei)
2006 (mii lei)
2005 (mii lei)
Nevoi pe termen scurt
47,717
31,567
23,241
Resurse atrase
27,071
22,410
14,461
Resurse de trezorerie
1,649
3,247
7,856
Fond propriu de rulment
18,997
5,910
925

Situatia financiara a companiei pe termen lung este una solida deoarece nevoile
permanente ale societatii sunt acoperit in totalitate de capitalurile permanente si in plus
compania dispune de un fond de rulment propriu prin care isi poate finanta nevoile
curente de exploatare.
Analiza structurii financiare a patrimoniului scoate in evidenta o situatie normala de
finantare a nevoilor societatii in corelatie cu sursele de finantare, Boromir Prod
solicitand in completarea resurselor de capital si la credite bancare.
Capacitatea de autofinantare a societatii in ultimii 3 ani se prezinta astfel :
43
Capacitatea de autofinantare
2005 (mii lei)
Excedent brut de exploatare
9,385
2,847
8,619
1,271
1,678
253
Alte cheltuieli pentru exploatare
450
726
355
Venituri financiare, mai putin
4
reluari asupra provizionelor
1,830
1,529
787
Cheltuieli financiare, mai putin
5
amortizarile si provizioanele
4,343
1,350
884
6
Cheltuieli impozit profit
539
247
956
CAF (1+2-3+4-5-6)
7,153
3,732
7,463
1
2
3
Marimea capacitatii de autofinantare reflecta potentialul financiar degajat de activitatea

desfasurata de societate, la sfarsitul fiecarui exercitiu financiar. Dupa un an mai slab
(2006) in 2007 capacitatea de autofinantare din activitatea operationala a urcat pana la
7.15 milioane lei, nivel apropiat de cel in registrat in 2005 un an de referinta mai relevant
din perspectiva performantei financiare. Cheltuielile financiare au constituit factorul
major in reducerea performantei operationale deoarece excedentul brut de exploatare a
crescut de 3.3 ori in ultimul an si cu cca 10% comparativ cu 2005.
Gradul de indatorare al companiei s-a diminuat semnificativ de la un an la altul,
ajungand la sfarsitul anului 2007 la 16.21% dupa ce in 2006 era de 23.83%.
Societatea a contractat credite pe termen lung in lei de la Banca Transilvania cu o
dobanda fixa. Pe termen scurt societatea are incheiate facilitati de creditare cu mai multe
banci (ING Bank, Raiffeisen Bank, Unicredit si Piraeus Bank) imprumuturi denominate
in valuta si cu dobanda variabila. Acestea sunt destinate finantarii nevoilor curente de
exploatare. Informatii cu privire la contractele de finantare incheiate de societate sunt
cuprinse in Capitolul Contracte importante.
Cercetare si dezvoltare, patente si licente
In cazul in care acestea sunt importante, o descriere a politicilor de cercetare si
dezvoltare aplicate de emitent in cursul fiecarui exercitiu din perioada acoperita de
informatiile financiare istorice, indicand costurile activitatilor de cercetare si de
dezvoltare sponsorizate de emitent. Nu este cazul.
SC Boromir Prod SA are inregistrate la OSIM urmatoarele marci:
Covrigi de Buzau marca cu seria nr. 56006 ;
Pastele "Giani" , macaroane si spaghete cu nr. 27612;
Marca "Maestro Giani" pentru mustar cu nr. 50875.
Informatii privind tendintele
44

Principalele tendinte care au afectat productia, vanzarile si stocurile, costurile si
preturile de vanzare de la sfarsitul ultimului an financiar incheiat si pana la data
intocmirii fisei de prezentare.
Informatii privind orice evolutie cunoscuta, incertitudine sau cerinta sau orice
angajament sau eveniment care ar putea sa influenteze semnificativ perspectivele
emitentului, cel putin pentru exercitiul financiar curent.
Previziuni sau estimari privind profitul. Nu este cazul.
Rezultate financiare intermediare
Principalii indicatori la nivelul trimestrului I al anului 2008 asa cum sunt ei prezentati in
raportul trimestrial intocmit de societate si transmis CNVM se prezinta astfel:
Indicatori (in lei)

Cifra de afaceri
Rezultat brut
Rezultat net
31.03.2008
41,773,265
1,906,180
1,544,181
Politica de distribuire a dividendelor

Dividendele se distribuie actionarilor proportional cu cota de participare la capitalul
social, daca prin actul constitutiv nu se prevede altfel. Plata dividendelor se face in
termenul stabilit in cadrul Adunarii Generale a Actionarilor, sau dupa caz, stabilit prin
legi speciale, dar nu mai tarziu de 6 luni de la data aprobarii situatiei financiare anuale
aferente exercitiului financiar incheiat. In caz contrar, societatea va plati daune-interese
pentru perioda de intarziere, la nivelul dobanzii legale, daca prin actul constitutiv sau
prin hotararea Adunarii Generale a Actionarilor care a aprobat situatia financiara
aferenta exercitiului financiar incheiat nu s-a stabilit o dobanda mai mare.
Adunarea Generala a Actionarilor, intrunita anual pentru aprobarea situatiilor
financiare aferente anului precedent, hotaraste in privinta destinatiilor profitului net. In
ultimele 3 exercitii financiare in cadrul Adunarilor Generale ale Actionarilor Emitentului
s-a hotarat ca profiturile obtinute sa nu fie distribuite sub forma de dividende
actionarilor. Profiturile au fost reportate de la un an la altul, fiind utilizate astfel ca si
surse proprii de finantare curenta a activitatii.
Proceduri judiciare si de arbitraj. Litigii.
La data intocmirii prezentului Prospect SC Boromir Prod SA Buzau este implicata in
urmatoarele litigii:
45
Nr.
Crt.
PARTILE DIN PROCES
Nr.
dosar
SC Bial Invest SRL Galati

SC MSM Oyl SRL Galati
SC Midonia SRL Suceava
SC Roibu SRL Suceava
SC Mondolav SRL
Bucuresti
SC Starlet Promotions SRL
Braila
SC Mobipan SRL Dorohoi
SC Morarul SRL Botosani
SC Carlo SRL Botosani
112/2005
132/2005
88/86/2005
30/2005
7580/2004
30.441
18.020,77
24.991,50
14.815,94
9.493,25
Procedura insolventei
Parat - debitor
Parat - debitor
Parat - debitor
Parat - debitor
Parat - debitor
920/2006
109.514,13
Parat - debitor
2888/2006
518/2006
2142/40/2006
46.087,78
3.768,56
16.614,40
Parat - debitor
Parat - debitor
Parat debitor
10.
Miron Jenica
49.148,28
Art. 215 ( inselaciunea)
11.
Cazacu Dumitru
3667/121/2006
(dos. penal)
193/P/2008
15.898,45
delapidare
12.
Bratu Ionela
5187/114/2007
Lit. munca
13.
SC Auto Rola SRL
7204/200/2007
12950
Somatie Plata
14.
Nastasa Mihai
892/229/2008
30 700
15.
DGAF - Buzau
583/200/2008
18.000
16.
SC Coralex SRL
2691/122/2006
25.000
Contestatie
la
executare
Plangere
contraventionala
Inculpat in stare de
arest
Reclamant- parte
civila
Parat ( cerere
respinsa)
Parat ( cerere
respinsa)
Reclamant - Termen
16.05.2008
Termen 26.05.2008
17.
Radu Mihai
1398/114/2008
-----
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
Creanta lei
NATURA
LITIGIU
Litigiu Munca
CALITATE
PROCESUALA
Parat debitor
termen 13.05.2008
Reclamant Termen
14.05.2008
Modificari semnificative ale situatiei financiare sau comerciale

Emitentul declara ca nu are cunostinta de existenta vreunor modificari semnificative ale
pozitiei sale financiare sau comerciale, modificari produse de la sfasitul anului financiar
2007 pana la data intocmirii prezentului Prospect.
46
VIII. ORGANELE DE ADMINISTRATIE, CONDUCERE SI SUPRAVEGHERE

ADMINISTRAREA
Potrivit prevederilor statutare, conducerea societatii SC BOROMIR PROD SA Buzau
este asigurata de Adunarea Generala a Actionarilor, iar administrarea societatii este
asigurata de un Consiliu de Administratie.
Consiliul de administratie al emitentului
Administrarea societatii este asigurata de un Consiliu de Administratie format din 5
administratori, alesi de Adunarea Generala a Actionarilor pe o perioada de 4 ani cu
posibilitatea de a fi a realesi. Numarul administratorilor este stabilit in raport cu
volumul si specificul activitatii societatii. Alegerea administratorilor se face dintre
actionari, proportional cu partea din capital detinuta, sau dintre persoane din afara
societatii (specialisti, institutii publice, societati comerciale).
Consiliul de Administratie este condus de un presedinte, care este si directorul general
al societatii. In relatiile cu tertii, societatea este reprezentata de catre presedintele
Consiliului de Administratie pe baza si in limitele imputernicirilor date de Adunarea
Generala a Actionarilor sau in lipsa lui, de catre unul din vicepresedinti, desemnat de
Consiliul de Administratie. Presedintele Consiliului de Administratie este numit pe o
durata care nu poate depasi durata mandatului sau de administrator. In cazul in care
presedintele se afla in imposibilitatea temporara de a-si exercita atributiile, Consiliul de
Administratie poate numi temporar pentru indeplinirea functiei de presedinte un alt
administrator. Membrii Consiliului de Administratie vor putea exercita orice act care
este legat de administrarea societatii in interesul acesteia, in limita drepturilor care li se
confera.
Conform actului constitutiv al societatii, Consiliul de Administratie are urmatoarele
competente de baza care nu pot fi delegate directorilor:
a) Stabilirea directiilor principale de activitate si de dezvoltare ale societatii;
b) Stabilirea sistemului contabil si de control financiar si aprobarea planificarii
financiare;
c) Numirea si revocarea directorilor si stabilirea remuneratiei lor;
d) Supravegherea activitatilor directorilor;
e) Pregatirea raportului anual, organizarea Adunarii Generale a Actionarilor si
implementarea hotararilor acesteia;
f) Angajarea si concedierea personalului, stabilirea drepturilor si obligatiilor
acestuia;
g) Stabilirea indatoririlor si responsabilitatilor personalului societatii pe
compartimente si a directorilor executivi;
47

h) Aprobarea operatiunilor de vanzari si cumparari de bunuri imobile si mobile
(active fixe si circulante);
i) Aprobarea incheierii de contracte de inchiriere si propunerea si fundamentarea
deciziilor majore (fuziuni, achizitii si vanzari importante);
j) Stabilirea tacticii si strategiei de marketing;
k) Aprobarea incheierii sau rezilierii contractelor potrivit competentelor acordate;
l) Supunerea anual Adunarii Generale a Actionarilor, in termenele prevazute de
lege, a raportului cu privire la activitatea societatii, bilantul si contul de profit si
pierderi pe anul precedent, stabileste si declara dividendele precum si proiectul
de program de activitate si proiectul de buget al societatii pe anul in curs.
Potrivit actului constitutiv, Presedintele Consiliului de Administratie are ca principale
obligatii:
a)
de a indeplini formalitatile de publicitate necesare constituirii societatii,
convocarii Adunarii Generale si Consiliului de Administratie;
b)
de a depune semnatura la Registrul Comertului;
c)
de a participa la toate adunarile generale ale Consiliului de Administratie.
Componenta actuala a Consiliului de Administratie este redata in tabelul de mai jos:
Nume
Dl. Sava Constatin
Dl. Frintu George
Dl. Boromiz Constantin
Dl. Dinu Filon Viorel
Dl. Raileanu Vasile
Pozitie
Presedinte executiv in Consiliul de Administratie
Membru neexecutiv in Consiliul de Administratie
Membru neexecutiv in Consiliul de Administratie
Membru executiv in Consiliul de Administratie
Membru neexecutiv independent in Consiliul
Administratie
In continuare prezentam curriculum vitae al fiecarui membru al Consiliului de

Administratie:
SAVA CONSTANTIN Presedintele Consiliului de Administratie
Dl. Sava s-a nascut la data de 30.07.1966. A absolvit in anul 1990 Facultatea de
Tehnologia Constructiilor de Masini din cadrul Institutului Politehnic Bucuresti.
In perioada 1990 - 2000, a fost inginer la Rofep Urziceni, unde a desfasurat activitati in
proiectare, ajungand sa ocupe functia de tehnolog sector comercial, iar pe urma cea de
sef sectie. Din anul 2000 si pana in prezent indeplineste functia de director general al SC
Boromir Prod SA Buzau.
FRINTU GEORGE - Membru neexecutiv in Consiliul de Administratie
48
de

Dl. Frintu s-a nascut la data de 23.05.1965. A absolvit in anul 1985 Liceul de Matematica
Fizica Nicolae Balcescu Rm. Valcea. A urmat diverse specializari si anume: cursuri
de management in morarit si panificatie Codecs, cursuri de manager de proiect Codecs.
In perioada iunie 1992 mai 1995, a ocupat functia de director comercial la SC
Alpha&Omega SRL Rm. Valcea.
Din mai 1995 si pana in ianuarie 2002, a fost director comercial la SC Boromir Ind SRL
Rm. Valcea.
Din ianuarie 2002 si pana in prezent ocupa functia de director general adjunct al SC
Boromir Ind SRL Rm. Valcea, sucursala Deva.
BOROMIZ CONSTANTIN - Membru neexecutiv in Consiliul de Administratie
Dl. Boromiz s-a nascut la data de 13.05.1966. A absolvit in anul 1990 Facultatea de
Tehnologia Constructiilor de Masini din cadrul Institutului Politehnic Bucuresti. In anul
1997, dl. Boromiz a absolvit cursul AIB Institutul American de Panificatie organizat in
SUA.
In ceea ce priveste experienta profesionala, intre anii 1990-1991 a ocupat functia de
inginer la Fabrica de autoturisme Dacia Pitesti.
In perioada februarie 1991 martie 1991, a fost angajat inginer la IUCF Rm. Valcea.
In anul 1992, dl. Boromiz a infiintat societatea Alpha&Omega, unde a ocupat functia de
director general.
Din anul 1994 si pana in prezent ocupa functia de director general la SC Boromir Ind
SRL, societate pe care a infiintat-o in anul 1994.
DINU FILON VIOREL - Membru executiv in Consiliul de Administratie
Dl. Dinu s-a nascut la data de 25.04.1962. In anul 1986, a absolvit Facultatea de
Tehnologia Constructiilor de Masini din cadrul Institutului Politehnic Bucuresti,
specializarea Masini Unelte. In august 2005, Dl. Dinu a urmat un curs de
comunicare organizationala organizat de Sobis Consult Sibiu.
Din octombrie 1986 pana in ianuarie 2003, a ocupat functiile de inginer proiectant, sef
atelier, sef sectie la Rotec S.A Buzau.
Intre anii 1997 2003, a ocupat functia de administrator la SC Alovia Invest SRL Buzau.
In perioada ianuarie 2003 martie 2006, a fost director de vanzari in cadrul Boromir
Prod S.A Buzau.
Din martie 2006 si pana in prezent ocupa functia de director sucursala a SC Boromir
Prod SA Buzau- sucursala Slobozia.
RAILEANU VASILE - Membru neexecutiv independent in Consiliul de Administratie
Dl. Raileanu s-a nascut la data de 14.12.1954. In anul 1978, a absolvit Facultatea de
Finante Contabilitate, specializarea Finante Contabilitate. A urmat diverse
specializari i anume:
49

- in perioada 10 februarie 1992 15 iunie 1992 perfectionare in studii de gestiune in
cadrul Diplomei Internationale de Management, Programul Tempus finantat de
Comunitatea Economica Europeana Bruxelles, organizat la Universitatea de Stiinte
Sociale Toulousse I din Franta,
- in perioada 5 iunie 1995 14 iulie 1995 perfectionare in specializarea de Audit
Financiar in cadrul Programului Phare organizat in municipiul Bucuresti,
- in perioada 14 mai 1999 14 iunie 1999 perfectionare in studii de contabilitate
aprofundata, audit financiar si control de gestiune la Universitatea din Orleans,
Facultatea de Drept, Economie si Gestiune din Franta,
- in perioada 15 iunie 2001 15 iulie 2001 perfectionare in studii de contabilitate
financiara, contabilitate aprofundata, audit financiar si control de gestiune la
Conservatorul National de Arte si Meserii (CNAM), Institutul National de Tehnici
Contabile (INTEC) din Paris.
In ceea ce priveste activitatea profesionala, in perioada octombrie 1978 martie 1981 a
lucrat ca si economist in cadrul Centralei de Constructii Montaj a Municipiului
Bucuresti, Intreprinderea Antrepriza de Constructii Edilitare si Drumuri. Tot in aceeasi
perioada, a fost cadru didactic la Catedra de Contabilitate din cadrul A.S.E Bucuresti.
Din martie 1981 pana in februarie 1990 a fost asistent universitar la Catedra de
Contabilitate din cadrul A.S.E Bucuresti. In perioada februarie 1990 februarie 1998 a
fost sef de lucrari la Catedra de Contabilitate din cadrul A.S.E Bucuresti. Din luna
februarie 1998 pana in luna februarie 1999 a ocupat functia de conferentiar universitar in
cadrul Catedrei de Contabilitate din A.S.E Bucuresti. Din luna februarie 1999 si pana in
prezent ocupa functia de profesor universitar in cadrul Catedrei de Contabilitate,
Gestiune si Control de Gestiune din A.S.E Bucuresti.
Intre anii 1991 1999, a fost prodecanul urmatoarelor facultati: Finane Bnci i
Contabilitate, Gestiune i Contabilitate, Contabilitate i Informatic de Gestiune.
Incepand cu anul 2008, este decanul Facultatii de Contabilitate si Informatica de
Gestiune.
Intre anii 1991 1993 a fost membru al Consiliului Filialei Bucuresti al CECCAR. In
perioada septembrie 2002 septembrie 2006 a fost membru al Consiliului Superior al
CECCAR. In anul 2006, a fost consilierul personal al Ministrului Educatiei si Cercetarii.
In prezent, este membru al Camerei Auditorilor din Romania, al Federatiei
Internationale de Fiscalitate (IFA), al Camerei Consultantilor Fiscali. Din anul 2005, este
membru al Institutului Profesionistilor Asociati Ordinului Expertilor Contabili din
Franta si ai Academiei de Stiinte si Studii Economice si Financiare din Paris.
Intre membrii conducerii administrative, de supraveghere si executive nu exista relatii
de familie.
CONDUCEREA EXECUTIVA A EMITENTULUI
Structura conducerii executive a societatii este urmatoarea:
1. Sava Constantin director general;
50

2. Talpan Cornelia director economic;
In continuare prezentam curriculum
functia de director economic:
vitae al d-nei Talpan Cornelia, care ocupa
TALPAN CORNELIA Director economic

D-na Talpan s-a nascut la data de 14.07.1950. A absolvit in anul 1973 Facultatea de
Studii Economice Iasi, specializarea Contabilitate. De asemenea, d-na Talpan a urmat
cursuri de instruire organizate de C.O.P.C.I.A si cursuri organizate de Ministerul de
Finante.
In ceea ce priveste activitatea profesionala, in perioada octombrie 1973 martie 1975, a
ocupat functia de economit la IJCM Vrancea.
In perioada martie 1975 februarie 1986 a fost angajata la Intreprinderea de geamuri
Buzau, unde a ocupat urmatoarele functii: economist si contabil sef.
Din februarie 1986 si pana in prezent, ocupa functia de director economic in cadrul
Boromir Prod S.A Buzau.
ORGANELE DE SUPRAVEGHERE
Conform actului constitutiv al Emitentului, in ceea ce priveste organele de
supraveghere, situatiile financiare ale acestuia, sunt supuse auditului financiar, care
organizeaza potrivit legii auditul intern potrivit normelor elaborate de Camera
Auditorilor Financiari din Romania, avand urmatoarele atributii:
- in cursul exercitiului financiar, verifica gospodarirea fondurilor fixe si a
mijloacelor circulante, a portofoliului de efecte, casa si registrele de evidenta
contabila si informeaza Consiliul de Administratie asupra neregulilor
constatate;
- la incheierea exercitiului financiar controleaza exactitatea inventarului, a
documentelor si informatiilor prezentate de Consiliul de Administratie asupra
conturilor societatii, a bilantului si a contului de profit si pierderi, prezentand
Adunarii Generale a Actionarilor un raport scris,
- la lichidarea societatii controleaza operatiunile de lichidare.
Adunarea Generala nu va putea aproba bilantul si contul de profit si pierderi, daca
acestea nu sunt insotite de raportul auditorului.
Auditul financiar este asigurat de SC Confident Expert CP S.R.L, cu sediul in
Bucuresti, str. Tincani, nr. 8, cu numar de inregistrare la Registrul Comertului:
J40/2096/1995, reprezentata legal prin prof. univ. dr. Popescu Gheorghe, in calitate de
director.
Auditul intern este asigurat de SC Contexpert SRL, cu sediul in Buzau, str.
Mesteacanului, nr. 7, cu numar de inregistrare la Registrul Comertului: J10/162/2000,
51

reprezentata legal de Ioan P. Florina. Durata contractului incheiat cu SC Contexpert SRL
este de 3 ani, incepand cu data de 27.08.2005.
In tabelul de mai jos, este intocmita o lista cu denumirea tuturor societatilor
comerciale in cadrul carora membrii actuali ai Consiliului de Administratie si
membrii actuali ai conducerii executive ai societatii au fost sau sunt organe de
administrare sau de conducere, in orice moment in ultimii 5 ani.
Denumire societate
SC Hardwood SRL
SC Boromir IND SRL
SC Eurostar Invest SRL
Detalii
Domnii Frintu George si Boromiz Constantin sunt
asociati la aceasta societate din data de 23.02.2004 pana
in prezent.
Dl. Boromiz Constantin este asociat, administrator de la
infiintare pana in prezent si detine functia de director
general de mai mult de 5 ani. Dl. Frintu George este
asociat de la infiintarea societatii SC Boromir IND SRL si
are functia de administrator si director general adjunct la
sucursala Deva, de la infiintarea acesteia in ianuarie 2002.
Dl. Sava Constantin are calitatea de administrator unic.
Aceasta societate este detinuta in proportie de 99.6% de
SC Boromir PROD SA.
Emitentul declara ca nu au existat nici una dintre situatiile prevazute la punctele (a),
(b) si (c) mentionate mai jos:
(a) condamnari pentru frauda pronuntata in cursul ultimilor cinci ani cel putin;
(b) proceduri de faliment, punere sub sechestru sau lichidare cu care a fost asociata, in
cursul ultimilor cinci ani cel putin, oricare dintre membrii organelor de administrare,
conducere sau supraveghere, care au actionat in calitatea data de una dintre pozitiile
mentionate ;
(c) incriminari si/ sanctiuni publice oficiale pronuntate contra unei astfel de persoane de
catre autoritatile statutare sau de reglementare (inclusiv de catre organismele
profesionale desemnate).
Conflicte de interese la nivelul organelor de administrare, conducere si supraveghere
Emitentul declara ca nu au existat si nu exista conflicte potentiale de interese intre
obligatiile fata de emitent ale oricareia dintre membrii organelor de administrare,
conducere sau supraveghere si interesele sale private si/sau alte obligatii.
Informatii privind orice intelegere, acord cu actionarii principali, clienti, furnizori sau
alte persoane, in temeiul carora oricare dintre membrii organelor de administrare,
conducere sau supraveghere a fost aleasa ca membru al unui organ de administrare,
conducere sau supraveghere: Nu este cazul.
52
Detalii privind orice restrictie acceptata de membrii organelor de administrare,

conducere sau supraveghere privind cesionarea, intr-o anumita perioada de timp, a
participarilor lor la capitalul social al emitentului. Nu este cazul.
Istoricul componentei Consiliului de Adminitratie al emitentului de la infiintare si
pana in momentul elaborarii prezentului Prospect
Modificarile inregistrate in componenta Consiliului de Administratie, de la infiintare si
pana in prezent, sunt urmatoarele:
1. Componenta Consiliului de Administratie potrivit Cererii de Inmatriculare nr. 268 din
data de 05.02.1991 era urmatoarea:
- Badea I. Nicolae director;
- Vasile I. Petre director comercial;
- Dedu (Mandache) I. Domnita inginer sef;
- Talpan (Pastuhov) Cornelia contabil sef.
2. Conform Cererii de Inscriere Mentiuni nr. 4103/11.07.1994 si a hotararii AGA nr.8/94,
Consiliul de Administratie al societatii era format din :
- Badea Nicolae director general ;
- Dedu Domnita director executiv ;
- Talpan Cornelia director;
- Stefan Rodica director.
3. In anul 1997, dupa cum reiese din Cererea de Inscriere Mentiuni nr. 1687/23.05.1997 si
din hotararea AGA nr. 1/30.04.1997, Consiliul de Administratie al societatii avea
urmatoarea componenta:
- Badea Nicolae presedinte ;
- Avram Dragomir - vicepresedinte ;
- Dedu Domnita vicepresedinte ;
- Draghici Dumitra membru ;
- Podaru Mircea - membru.
4. Potrivit Cererii de Inscriere Mentiuni nr. 2874/13.05.1998 si a Actului Aditional
976/13.05.1998, Consiliul de Administratie al societatii se prezinta astfel :
- Badea Nicolae presedinte ;
- Dedu Domnita vicepresedinte ;
- Vasilescu Nicolae membru ;
- Talpan Cornelia membru ;
- Avram Dragomir membru ;
- Draghici Dumitra membru ;
- Podaru Mircea membru.
5. Din Cererea de Inscriere Mentiuni nr. 1611/07.05.1999 si din Actul Aditional nr.
747/23.04.1999 rezulta urmatoarea componenta a Consiliului de Administratie al
societatii:
- Badea Niculaie presedinte;
53

- Demeter Albert membru;
- Bartha Sandor membru .
6. Conform Certificatului de Inscriere Mentiuni eliberat in 27.03.2000 si a Actului
Aditional nr. 920/21.03.2000, Consiliul de Administratie al societatii se prezinta astfel:
- Sava Constantin presedinte ;
- Frintu Gheorghe membru ;
- Boromiz Constantin membru.
Prezenta componenta se pastreaza si prin cererea de inscriere mentiuni nr.
8559/28.07.2004 si prin Certificatul de Inscriere Mentiuni eliberat in 01.09.2004.
7. Potrivit mentiunii nr. 12198/24.09.2007 si a Actului Aditional sub semnatura privata
din 20.09.2007 se completeaza componenta Consiliului de Administratie cu inca 2
membrii, dupa cum urmeaza :
Sava Constantin presedinte ;
Frintu Gheorghe membru ;
Boromiz Constantin membru ;
Dinu Filon Viorel membru executiv ;
Raileanu Vasile membru neexecutiv .
8. In AGOA din 19.04.2008 s-a hotarat prelungirea mandatului componentei CA
prezentata la pct 7 de mai sus cu inca 4 ani, pana in anul 2012.
REMUNERATII SI BENEFICII
Pentru ultimul exercitiu financiar incheiat (31.12.2007) si pentru toti membrii organelor
de administrare, conducere si supraveghere: cuantumul remuneratiei platite (inclusiv
orice remuneratii conditionate sau amanate) si beneficiile in natura acordate de catre
emitent si filialele sale pentru serviciile de orice fel prestate in beneficiul lor de persoana
in cauza.
Membrii consiliului de administratie: 142.038 lei brut,
Conducerea executiva: 145.462 lei
Cuantumul total al sumelor alocate sau acumulate de emitent sau filialele sale pentru
plata pensiilor sau a altor beneficii. - Nu este cazul.
FUNCTIONAREA ORGANELOR DE ADMINISTRARE SI DE CONDUCERE
Pentru ultimul exercitiu al emitentului, cu exceptia cazului in care se specifica contrariul,
se furnizeaza urmatoarele informatii pentru fiecare dintre membrii organelor de
administrare, conducere sau supraveghere:
Data expirarii actualului mandat al persoanei in cauza, daca este cazul si perioada in
care a ocupat functia
SC BOROMIR PROD SA Buzau este administrata de un Consiliu de Administratie
compus din 5 membrii, alesi sau numiti de Adunarea Generala a Actionarilor in
54

conformitate cu prevederile legale, prin vot secret, pe o perioada de 4 ani, cu
posibilitatea de a fi realesi.
Potrivit mentiunii nr. 12198/24.09.2007 si a Actului Aditional sub semnatura privata din
20.09.2007 s-a completat componenta Consiliului de Administratie cu inca 2 membrii,
dupa cum urmeaza :
- Dinu Filon Viorel membru executiv.
- Raileanu Vasile membru neexecutiv.
In cadrul AGOA tinuta la data 19.04.2008, s-a aprobat prelungirea mandatelor
membrilor Consiliului de Administratie: dl. Sava Constantin, dl. Frintu Gheorghe, dl.
Boromiz Constantin, dl. Dinu Filon Viorel, dl. Raileanu Vasile, pentru o perioada de 4
ani.
Perioada in care a ocupat functia fiecare membru al Consiliului de Administratie este
precizata in curriculum vitae prezentat mai sus pentru fiecare membru.
Emitentul declara ca nu exista contracte incheiate intre membrii organelor de
administrare, conducere si supraveghere si emitent sau oricare dintre filialele sale prin
care este prevazuta acordarea de beneficii la expirarea contractului.
Informatii privind comitetul de audit si comitetul de remunerare ale emitentului,
inclusiv numele membrilor acestor comitete si un rezumat al mandatului in temeiul
caruia comitetele functioneaza
In cadrul Consiliului de Administratie, a fost creat un comitet de audit, format din doi
membrii: dl. Boromiz Constantin administrator neexecutiv si dl. Raileanu Vasile
administrator neexecutiv independent, cu experienta in aplicarea principiilor contabile si
in audit financiar.
Emitentul declara ca a respectat si respecta in prezent regimul de administrare a
societatilor comerciale in vigoare in Romania.
SALARIATI
Numarul de angajati la sfarsitul exercitiilor financiare pentru care se furnizeaza
informatii financiare istorice (2005, 2006 si 2007) sau numarul mediu de salariati pentru
fiecare exercitiu financiar pana la data documentului de inregistrare, precum si o
distribuire a salariatilor pe categorii de activitati prestate si locatie geografica. Daca
emitentul utilizeaza un numar semnificativ de angajati temporari, se vor include, de
asemenea, informatii privind numarul mediu de angajati temporari pentru exercitiul
financiar incheiat la 31.12.2007:
In anul financiar 2005 Emitentul a inregistrat un numar mediu de 1.016 salariati din
care: 72 cu studii superioare, 175 cu studii de specialitate si 769 de muncitori. Din
acestia 27 sunt personal de conducere, 150 ocupanti in comert, 56 ocupanti in transport,
783 ocupanti in industrie, morarit si panificatie.
55

In anul financiar 2006 Emitentul a inregistrat un numar mediu de 1.022 salariati din
care: 71 cu studii superioare, 112 cu studii de specialitate, 648 muncitori calificati si 191
muncitori necalificati. Din acestia 33 sunt personal de conducere (din care 3 sunt
membrii CA), 150 ocupanti in comert, 56 ocupanti in transport si 780 ocupanti in
industrie, morarit si panificatie.
In anul financiar 2007 Emitentul a intregistrat un numar mediu de 1.268 salariati din
care: 154 cu studii superioare, 269 cu studii de specialitate, 565 muncitori calificati si 280
muncitori necalificati. Din acestia 5 sunt membri ai CA (2 cu contract de management),
152 personal TESA, 326 ocupanti in comert si desfacere, 49 ocupanti in comert, 430
ocupanti in sectorul morarit panificatie, 306 salariati indirect productivi.
Participari si optiuni
Cele mai recente informatii posibile privind participarile detinute la capitalul social al
SC Boromir Prod SA Buzau de catre fiecare dintre membrii organelor de administrare,
conducere si supraveghere si orice optiune conexa actiunilor detinute. La data intocmirii
prezentului Prospect dintre persoanele mentionate mai sus numai Presedintele
Consiliului de Administratie D-ul Constantin Sava detine un numar de 1.061.858 actiuni
reprezentand 0,86% din capitalul social al SC Boromir Prod SA Buzau.
O descriere a oricaror acorduri care prevad participarea salariatilor la capitalul
emitentului. Nu este cazul.
ACTIONARI SEMNIFICATIVI
Structura sintetica a actionariatului SC Boromir Prod SA Buzau la data de 24.03.2008
conform informatiilor furnizate de Depozitarul Central si facute publice prin site-ul BVB
este urmatoarea:
SC Boromir Ind SRL Ramnicu Valcea cu o detinere de 75.781.804 actiuni reprezentand
61,32% din capitalul social al SC Boromir prod SA Buzau,
SSIF Broker SA Cluj Napoca cu o detinere de 6.364. 859 actiuni reprezentand 5,15% din
capitalul social al SC Boromir Prod SA Buzau,
Alti actionari persoane fizice si juridice cu o detinere de 41.442.833 actiuni reprezentand
38,68% din capitalul social al SC Boromir Prod SA.
SC Boromir Ind SRL, persoana juridica romana, cu sediul social in loc Ramnicu Valcea,
strada Targului, nr. 2, CUI 6334476, inregistrata la ORC sub nr. J38/1136/1994, este
reprezentata legal de D-ul Boromiz Constantin in calitate de Director General. Obiectul
de activitate al SC Boromir Ind SRL este Fabricarea produselor de morarit cod CAEN
1061. SC Boromir Ind SRL are un capital social subscris si varsat de 709.500 lei impartit
in 70.950 de parti sociale, fiecare cu o valoare nominala de 10 lei. Capitalul social este
detinut de urmatorii asociati astfel: Boromiz Constantin cu o detinere de 25.542 parti
sociale reprezentand 36% din capitalul social, Boromiz Gheorghe cu o detinere de 7.805
56

parti sociale reprezentand 11,0007% din capitalul social, Frintu George cu o detinere de
11.352 parti sociale reprezentand 16% din capitalul social, Ureche Mircea cu o detinere
de 24.123 parti sociale reprezentand 34% din capitalul social, Boromir Mariana cu o
detinere de 2.128 parti sociale reprezentand 2,9993 % din capitalul social.
SSIF Broker SA, persoana juridica romana, cu sediul social in Cluj Napoca, strada
Motilor, nr. 119, CUI 6738423, inregistrata la ORC sub nr. J12/3038/1994, este
reprezentata legal de D-nul Petru Prunea in calitate de Presedinte Director General.
Obiectul de activitate al SSIF Broker SA este Alte tipuri de intermedieri financiare cod
CAEN 6523. La data intocmirii prezentului Prospect capitalul social al SSIF Broker SA
este de 104.262.718,5 lei impartit in 208.525.437 actiuni, fiecare cu o valoare nominala de
0.5 lei/actiune. Conform datelor furnizate de catre SC Depozitarul Central SA Bucuresti
la data de 29.02.2008, structura sintetica a actionariatului SSIF Broker SA se prezinta
astfel: Cartis Ioan cu o detinere de 8,39% din capitalul social, SC Intervalco SA Baia Mare
cu o detinere de 6,43% din capitalul social si alti actionari persoane fizice si juridice cu o
detinere de 85,17% din capitalul social.
In masura in care aceste informatii sunt cunoscute de emitent, numele oricarei persoane
care nu este membru al vreunui organ de administrare, conducere si supraveghere al
emitentului si care detine, direct sau indirect, un procentaj din capitalul social sau din
drepturile de vot ale emitentului care trebuie notificat in temeiul legislatiei interne
aplicabile emitentului, precum si valoarea participarii in cauza, sau, in absenta unor
astfel de persoane, o declaratie negativa adecvata. Nu este cazul.
Informatii privind situatia in care actionarii principali ai emitentului au drepturi de vot
diferite sau o declaratie negativa adecvata. Nu este cazul.
In masura in care aceste informatii sunt cunsocute de emitent, se precizeaza daca
emitentul este detinut sau controlat, direct sau indirect, si de catre cine, o descriere a
naturii controlului si a masurilor adoptate pentru ca acest control sa nu fie exercitat in
mod abuziv. Nu este cazul.
O descriere a acordurilor cunoscute de emitent a caror aplicare poate genera, la o
anumita data ulterioara, o schimbare a controlului asupra emitentului. Nu este cazul.
OPERATIUNI CU PERSOANE IMPLICATE
Conform articolului 2, alin. 22, legea 297/2004 defineste persoanele implicate astfel:
a) persoane care controleaza sau sunt controlate de catre un emitent sau care se gasesc
sub un control comun, b) persoane care participa direct sau indirect la incheierea unor
acorduri in vederea obtinerii sau exercitarii in comun a drepturilor de vot, daca
actiunile, obiect al acordului, pot conferi o pozitie de control, c) persoane fizice din
57

cadrul societatii emitente care au atributii de conducere sau control, d) sotii, rudele si
afinii pana la gradul al doilea ale persoanelor fizice mentionate la al. a-c), e) persoane
care pot numi majoritatea membrilor consiliului de administratie in cadrul unui
emitent.
Detalii privind operatiunile cu persoane implicate (care, in acest sens, sunt cele
prevazute de normele adoptate in conformitate cu Regulamentul (CE) nr. 1606/2002),
incheiate de emitent in perioada pentru care se furnizeaza informatii financiare istorice,
pana la data documentului de inregistrare, in conformitate cu standardul relevant
adoptat in temeiul regulamentului in cauza, daca emitentul intra sub incidenta acestuia.
Nu este cazul.
Daca standardul in cauza nu se aplica emitentului, se publica urmatoarele informatii:
Natura si cuantumul tuturor operatiunilor care, luate separat sau in ansamblu, sunt
importante pentru emitent. Daca operatiunile cu persoane implicate nu s-au desfasurat
in conditiile pietei, se explica motivele. In cazul imprumuturilor in curs, inclusiv al
garantiilor de orice tip, se indica cuantumul sumei de rambursat. Informatiile au fost
furnizate in cadrul capitolului Informatii suplimentare la Informatii privind
participatiile din cadrul prezentului Prospect.
Cuantumul sau procentul reprezentat de operatiunile incheiate cu persoane implicate
din cifra de afaceri a emitentului. Prezentam mai jos procentul din cifra de afaceri a
Emitentului datorat relatiilor comerciale existente intre acesta si societatile din cadrul
grupului Boromir:
Operatiuni cu societatile
grupului Boromir
SC Boromir IND SRL
SC Extra Sib SA
SC Amylon SA
SC Moara Cibin SA
SC Comcereal SA Valcea
SC Hardwood SRL
SC Eurostar Invest SRL
din
cadrul % in CA de afaceri a Emitentului la

31.12.2007
13.94%
1.85%
0.16%
0.0001%
1,13%
0.001%
0,5%
58

IX. INFORMATII SUPLIMENTARE
Capitalul social al SC Boromir Prod SA Buzau subscris si integral varsat este in prezent
in suma de 12.358.949,6 lei si este impartit in 123.589.496 actiuni cu o valoare nominala
de 0,1 lei/actiune, avand urmatoarea structura:
- SC Boromir Ind SRL cu sediul in Ramnicu Valcea, strada Targului, nr. 2, judetul
Valcea, fiind inregistrata la ORC sub nr. J38/1136/1994, cu o detinere de 61,32%
din capitalul social al SC Boromir Prod SA Buzau, reprezentand un numar de
75.781.804 actiuni cu o valoare nominala de 0,1 lei fiecare,
- Alti actionari persoane juridice cu o detinere de 14,86% din capitalul social
reprezentand 18.365.934 actiuni cu o valoare nominala de 0,1 lei fiecare,
- Alti actionari persoane fizice cu o detinere de 23,82% din capitalul social
reprezentand 29.441.758 actiuni cu o valoare nominala de 0,1 lei fiecare.
Emitentul ori filialele acestuia nu detin in nume propriu actiuni proprii.
Valoarea valorilor mobiliare convertibile, transferabile sau insotite de bonuri de
subscriere, cu indicarea procedurilor de conversie, transfer sau subscriere. Nu este cazul.
Informatii privind conditiile care reglementeaza orice drept de achizitie si/sau orice
obligatie conexa capitalului subscris, dar nevarsat, sau privind orice angajament de
majorare a capitalului social. Nu este cazul.
Informatii privind capitalul social al oricarui membru al grupului care face obiectul unei
optiuni sau al unui acord conditionat sau neconditionat prevazand acordarea unor
optiuni asupra capitalului si detalii privind optiunile respective, inclusiv identitatea
persoanelor la care se refera aceste optiuni. Nu este cazul.
Istoricul capitalului social, modificarile acestuia si a structurii de actionariat
a) Conform cererii de inmatriculare nr. 268/05.02.1991 capitalul social initial al SC Spicul
Buzau SA este in valoare de 16.290 lei impratit in 32.580 de actiuni nominative, fiecare cu
o valoare nominala de 0.5 lei/actiune. Conform Statutului societatii comerciale Spicul
Buzau SA prezentat sub forma Anexei nr. 2147 la Hotararea nr. 1353/1990 a Guvernului
Romaniei, capitalul social initialeste in intregime subscris de statul roman in
calitate de actionar unic si varsat in intregime la data constituirii societatii .
b) Conform cererii de inscriere mentiuni nr. 3657/23.11.1992 si a procesului verbal al
comisiei de imputerniciti ai statului din data de 30.10.1992, se majoreaza capitalul social
al SC Spicul SA Buzau de la suma de 16.290 lei la suma de 171.918,6 lei ca urmare a
reevaluarii realizate pe baza HG nr. 26/1992. Capitalul social este impartit in 343.837 de
actiuni nominative cu o valoare nominala de 0.5 lei/actiune si sunt detinute in totalitate
de catre statul roman.
59

c) Conform cererii de inscriere mentiuni nr. 2702/30.06.1993 si a Actului de transmitere
de actiuni catre FPS si FPP nr. 5991/27.11.1992, capitalul social al SC Spicul SA Buzau se
imparte intre FPS si FPP astfel :
Nr. crt
Nume actionar
FPS
Nr. actiuni detinute

240.686
Valoare detinere (lei)

120.343
% din capitalul social

70
FPP
103.151
51.575,5
30
343.837
171.918,6
100
TOTAL
d) Conform cererii de inscriere mentiuni nr. 5369/12.09.1994 si a hot. AGA nr.

9/05.10.1994 se majoreaza capitalul social al SC Spicul SA Buzau de la valoarea de
171.918,6 lei la valoarea de 799.445 lei cu valoarea de 627.526,4 lei, suma rezultata din
reevaluarea realizata conform HG nr. 500/1994, concomitent cu consolidarea valorii
nominale a actiunilor de la 0,5 lei la 2,5 lei/actiune. In aceste conditii capitalul social al
SC Spicul SA Buzau este impartit in 319.778 actiuni fiecare cu valoarea nominala de 2.5
lei/actiune si este detinut astfel :
Nr. crt
1
Nume actionar
FPS

223.845

559.612,5

70
FPP
95.933
239.832,5
30
319.778
799.445
100
TOTAL
e) Conform cererii de inscriere mentiuni nr. 1532/29.03.2005 si a hot AGA nr.

1/28.02.1995 , capitalul social al SC Spicul SA Buzau se diminueaza de la valoarea de
799.445 lei la valoarea de 783.020 lei cu suma de 16.425 lei reprezentand diferentele din
reevaluare urmare a regularizarii reevaluarii imobilizarilor corporale cf. HG
500/05.08.1994, prin anularea unui numar de 6.570 actiuni cu o valoare nominala de 2,5
lei/actiune. In urma diminuarii capitalul social este impartit in 313.208 actiuni si este
detinut astfel :
Nr. crt
1
Nume actionar
FPS

219.246

548.115

70
FPP
93.962
234.905
30
313.208
783.020
100
TOTAL
f) Conform cererii de inscriere mentiuni nr. 3409/27.06.1995 si a hotararii AGA nr.

2/15.06.1995, capitalul social al SC Spicul SA Buzau se majoreaza de la valoarea de
783.020 lei la valoarea de 945.810 lei cu suma de 162.790 lei, urmare a diferentei din
reevaluarea imobilizarilor corporale conform prevederilor HG nr. 500/1994, prin
emiterea unui numar de 65.116 actiuni cu o valoare nominala de 2,5 lei/actiune. In urma
majorarii, capitalul social este impartit in 378.324 actiuni si este detinut astfel:
60
Nr. crt
1
Nume actionar
FPS

264.827

662.067,5

70
FPP
113.497
283.742,5
30
378.324
945.810
100
TOTAL
g) Conform cererii de inscriere mentiuni nr. 5084/09.10.1995, a actului aditional

autentificat sub nr. 11157/27.06.1995 si a hotararii AGA nr. 2/15.06.1995 FPS in calitate de
actionar al SC Spicul SA Buzau cesioneaza echipei manageriale pe baza contractului de
cesiune nr. 10846/21.06.1995 un numar de 122 de actiuni. In urma acestei cesiuni
structura capitalului social se prezinta astfel :
Nr. Crt
1
Nume actionar
FPS
Nr. Actiuni detinute

264.705

661.762,5

69,97
FPP
113.497
283.742,5
30
Echipa manageriala
122
305
0,03
378.324
945.810
100
TOTAL
h) Conform cererii de inscriere mentiuni nr. 7504/27.12.1995 capitalul social al SC Spicul

SA Buzau se majoreaza de la valoarea de 945.810 lei la valoarea de 1.025.995 lei cu suma
de 80.185 lei rezultata din transmiterea fara plata a unor spatii comerciale in patrimoniul
SC Spicul SA Buzau si al terenurilor aferente in baza HG nr. 391/95. Capitalul social
rezultat in urma majorarii este impartit in 410.398 de actiuni cu valoarea nominala de 2,5
lei/actiune si este detinut astfel:
Nr. Crt
1
Nume actionar
FPS

287.157

717.892,5

69,97
FPP
123.119
307.797,5
30
Echipa manageriala
122
305
0,03
410.398
1.025.995
100
TOTAL
i) Conform cererii de inscriere mentiuni nr. 1687/23.05.1997 si a actului aditional avand

incheierea de autentificare nr. 408/08.04.1997 se spliteaza valoarea nominala a unei
actiuni de la 2,5 lei la 0,1 lei/actiune. Capitalul social al societatii se imparte in 10.259.950
actiuni detinute de actionari astfel:
Nr. Crt
1
Nume actionar
FPS

4.096.976

409.697,6

39,93
Echipa manageriala
7.004
700,4
0,07
Alti actionari persoane

fizice
6.155.970
615.597
60
61

TOTAL
10.259.950
1.025.995
100
j) Conform certificatului de inscriere mentiuni eliberat in data de 25.05.1999 noua

structura a actionariatului se prezinta astfel :
Nr. Crt
1
Nume actionar
FPS

1.018.991

101.899,1

9,93
Erprek Co SA
3.077.985
307.798,5
30

fizice si juridice
6.162.974
616.297,4
60,07
10.259.950
1.025.995
100
TOTAL
k) Conform certificatului de inscriere mentiuni eliberat la data de 27.03.2000 si a actului

aditional autentificat sub nr. 920/21.03.2000, noua structura a actionariatului SC Spicul
SA Buzau se prezinta astfel:
Nr. Crt
1
Nume actionar
SC Agropan SRL

1.077.295

107.729,5

10,50
Benelli Giorgio
553.276
55.327,6
5,39
586.692
58.669,2
5,72
Broadhurst Investments
Limited
Demeter Albert
1.143.743
114.374,3
11,15
SC Erpek Co SA
1.265.690
126.569
12,34

fizice si juridice
5.633.254
563.325,4
54,90
10.259.950
1.025.995
100
TOTAL
l) Conform certificatului de inregistrare mentiuni eliberat in data de 15.05.2003 si a

actului aditional autentificat sub numarul 1247/08.05.2003 noua structura a
actionariatului SC Boromir Prod SA se prezinta astfel:
Nr. Crt
1
Nume actionar
SC Boromir Ind SRL

5.119.734

511.973,4

49,9%
SC Comalimatex SA
772.650
77.265
7,531
Benelli Giorgio
573.312
57.331,2
5,588

fizice si juridice
3.794.254
379.425,4
36,981
10.259.950
1.025.995
100
TOTAL
m) Conform certificatului de inscriere mentiuni eliberat in 01.10.2007, a incheierii

judecatorului delegat nr. 33391/25.09.2007 si a hotararii AGEA din data de 09.09.2007 se
majoreaza capitalul social al SC Boromir Prod SA de la valoarea de 1.025.995 lei la
valoarea de 12.358.949,6 lei cu suma de 11.332.954,6 lei prin aport in numerar din partea
62

actionarilor societatii. Capitalul social ulterior majorarii se imparte in 123.589.496 de
actiuni cu valoarea nominala de 0,1 lei/actiune ele fiind detinute de actionari astfel:
Nr. Crt
1
Nume actionar
SC Boromir Ind SRL

75.781.804

7.578.180,4

61,32
Alti actionari
47.807.692
4.780.769,2
38,68
123.589.496
12.358.949,6
100
TOTAL
ACTIUNILE EMITENTULUI
Actiunile Emitentului sunt nominative, dematerializate, ordinare, emise in lei si confera
detinatorilor persoane fizice si juridice drepturi si obligatii egale in conformitate cu
dispozitiile legii societatilor comerciale nr. 31/1990 R, cu reglementarile pietei de capital
si ale Actului Constitutiv al Emitentului. Registrul actionarilor emitentului este gestionat
de catre SC Depozitarul Central SA Bucuresti. Codul ISIN alocat actiunilor este:
ROSPCUACNOR2.
Drepturile conferite de actiunile Emitentului
a) dreptul la dividende
AGOA se va intruni cel putin o data pe an, in cel mult 5 luni de la incheierea exercitiului
financiar. In functie de rezultatele financiare ale societatii, adunarea va decide asupra
repartizarii profitului sub forma de dividende daca este cazul, sau de capitalizare a
profitului in cazul necesitatii finantarii activitatii viitoare, sau in caz de inregistrare de
pierderi se va decide asupra reintregirii sau reducerii corespunzatoare a capitalului
social. Hotararile AGOA se depun in termen de 15 zile de la data adoptarii la ORC spre
inregistrare si se publica in Monitorul Oficial al Romaniei, partea a IV-a. AGOA prin
care se decide distribuirea de dividende va stabili o data de inregistrare (cu cel putin 10
zile lucratoare datei AGOA) care va servi la identificarea actionarilor care urmeaza sa
beneficieze de dividende. Plata acestora se va realiza la o data stabilita de AGOA, dar
termenul de plata a acestora nu va depasi 6 luni de la data AGOA de stabilire a
dividendelor. In cazul in care AGOA nu stabileste un termen de plata a dividendelor,
Emitentul este obligat sa le achite in maxim 60 de zile de la data publicarii hotararii de
fixare a dividendului in M. Of. al Romaniei, partea a IV-a, hotararea constituind titlu
executoriu. Actionarii au dreptul de a solicita plata dividendelor in termen de 3 ani de la
data aprobarii de catre AGOA a situatiilor financiare a societatii. In cazul in care s-au
platit dividende contrar prevederilor legale, Emitentul are la dispozitie un termen de 3
ani in care poate solicita restituirea dividendelor, daca dovedeste ca actionarii au
cunoscut sau trebuiau sa cunoasca neregularitatea distribuirii. In cazul in care are loc o
miscare a capitalului social, se va proceda la reducerea sau reintregirea capitalului
social.
b) dreptul la vot
63

Orice titular de actiuni poate participa la adunarile generale ale actionarilor, fiecare
actiune sucscrisa si varsata dand dreptul la un vot, dreptul de a alege si de a fi ales in
organele de conducere ale societatii, dreptul de a participa la distribuirea dividendelor si
a cotei cuvenite in cazul lichidarii societatii. Actionarii pot participa si vota in cadrul
adunarilor generale si prin reprezentare in baza unei imputerniciri acordate pentru
respectiva adunare. Actionarii pot fi reprezentati si prin alte persoane decat actionarii,
cu exceptia membrilor CA, directorilor ori functionarii societatii. Modalitatile de
obtinere si termenul de depunere a procurilor vor fi mentionate in convocatorul
adunarii. Actionarii care au calitatea de membri ai consiliului de administratie nu pot
vota in baza actiunilor pe care le detin, nici personal nici prin mandatar, descarcarea
gestiunii lor sau o problema in care persoana sau administratia lor ar fi in discutie.
Aceste persoane pot vota aspecte legate de situatia financiara anuala, daca nu se poate
forma majoritatea prevazuta de lege sau de actul constitutiv. Actionarul care, intr-o
anumita operatiune, are, fie personal fie ca mandatar al unei alte persoane un interes
contrar societatii, va trebui sa se abtina de la deliberarile privind votul pentru respectiva
operatiune, fiind raspunzator de daunele produse societatii, daca dara votul sau nu s-ar
fi obtinut majoritatea ceruta. Dreptul de vor nu poate fi cedat, orice conventie prin care
actionarul se obliga a exercita dreptul de vot in conformitate cu instructiunile date sau
propunerile formulate de societate sau de persoanele cu atributii de reprezentare este
nula.
c) dreptul de preferinta
Modificarea capitalului social al Emitentului se face cu respectarea condiiilor prevzute
n Legea 31/1990R si a normelor n vigoare pe piaa de capital, Actul constitutiv al
Emitentului neincluznd condiii mai restrictive dect cele legale. Adunarea General
Extraordinar a Acionarilor poate decide ca Emitentul s-i majoreze capitalul social
prin emisiunea de noi aciuni sau prin majorarea valorii nominale a aciunilor existente
n schimbul unor noi aporturi n numerar i/sau n natur sau prin ncorporarea
rezervelor (cu excepia rezervelor legale), a profitului aferent unui exerciiu financiar
ncheiat i a primelor de emisiune sau, dup caz, prin compensarea unor creane lichide
i exigibile ale acionarilor asupra societii cu aciuni ale acesteia. Acionarii
Emitentului beneficiaz de un drept de preferin n cazul majorrii prin aport n
numerar, aciunile nou emise trebuind a fi oferite spre subscriere n primul rnd
acestora, proporional cu numrul de aciuni deinute. Potrivit normelor CNVM, n
cazul majorrii capitalului prin aport n numerar la societile comerciale ce utilizeaz
suportul tehnic oferit de BVB, identificm 2 tipuri de subscriere: ireductibil, respectiv
erductibil. Cu alte cuvinte, noile aciuni vor fi oferite spre subscriere:
a). deintorilor de drepturi de preferin, aparinnd acionarilor nscrii n
Registrul acionarilor la data de nregistrare care nu i le-au nstrinat, sau le-au
nstrinat parial n perioada de tranzacionare a acestora, dac este cazul sau dobndite
n aceast perioad;
64

b). publicului investitor, n condiiile n care aciunile noi nu au fost subscrise n
totalitate n decursul perioadei de exercitare a dreptului de preferin, dac emitentul
nu decide n AGEA anularea acestora.
Aadar fiecrui acionar existent la data de nregistrare i se vor aloca un numr de
drepturi de preferin egal cu numrul de aciuni deinute. Aceste drepturi se detaeaz
de aciunile vechi, acionarul n cauz avnd dou opiuni: fie pstrarea drepturilor de
preferin pentru a subscrie ulterior n majorarea de capital social, fie vnzarea lor prin
sistemul BVB. Legea romn privind piaa de capital prevede n cazul majorrilor de
capital social prin aport n numerar i posibilitatea ridicrii dreptului de preferin a
acionarilor de a subscrie noile aciuni ns numai dac la AGA Extraordinar care
decide n acest sens sunt prezeni din numrul titularilor capitalului social iar votul
este luat de acionarii care dein cel puin 75 % din drepturile de vot. Ct privete
majorrile de capital social prin aport n natur, acestea trebuie s fie aprobate de AGA
Extraordinar la care particip cel puin din numrul titularilor capitalului social i cu
votul acionarilor ce dein cel puin 75 % din drepturile de vot.
Numrul de aciuni care urmeaz a fi emise n cazul majorrilor de capital social cu
aport n natur va fi egal cu raportul dintre valoarea aportului i cea mai mare dintre
urmtoarele valori:
- preul mediu ponderat de tranzacionare aferent ultimelor 12 luni anterioare
datei de desfurare a AGEA,
- valoarea/aciune calculat n baza activului net contabil aferent ultimelor situaii
financiare publicate i auditate ale Emitentului,
- valoarea nominal a aciunii.
Preul de vnzare ctre public a aciunilor rmase nesubscrise n cadrul perioadei de
exercitare a dreptului de preferin va fi mai mare dect preul de subscriere al
aciunilor de ctre deintorii de drepturi de preferin. Actionarii pot sa-si exercite
dreptul de preferinta si atunci cand societatea emite spre subscriere obligatiuni
convertibile in actiuni.
d) dreptul de a participa la majorrile de capital social din resurse interne
AGOA a Emitentului poate decide asupra repartizrii profitului net cu destinaia de
alocare de aciuni cu titlu gratuit. Distribuirea acestora se va face proporional cu
numrul de aciuni deinute la data de nregistrare. Pot s beneficieze de aciuni cu titlu
gratuit numai persoanele care au calitatea de acionari la data de nregistrare.
e) dreptul de a beneficia din orice surplus rezultat din lichidarea Emitentului

n situaia n care lichiditile obinute n urma lichidrii activului depesc valoarea
cumulat a datoriilor, acionarii Emitentului au dreptul la repartizarea activului social
net proporional cu cota de participare a fiecruia la capitalul social vrsat. Sumele care
se cuvin fiecrui acionar sunt stabilite de ctre lichidatori i menionate n situaia
financiar final, situaie care se va depune, n vederea menionrii, la Registrul
Comerului i se va publica n Monitorul Oficial al Romniei, partea IV-a. Orice acionar
poate face opoziie la Registrul Comerului n 30 de zile de la data publicrii situaiei
65

financiare, opoziie menionat n Registru i naintat ulterior instanei judectoreti
competente. Dac nici un acionar nu va face opoziie n termen de 30 de zile situaia
financiar se consider a fi aprobat n ntregime iar lichidatorii sunt liberai sub rezerva
repartizrii activului social net al Emitentului. Sumel cuvenite acionarilor, nencasate n
termen de dou luni de la publicarea situaiei financiare vor fi depuse la o banc sau la
una din unitile acesteia cu artarea numelui i prenumelui acionarilor.
Reguli privind rscumprarea propriilor aciuni de ctre Emitent
Legea Societilor Comerciale permite Emitentului s-i rscumpere propriile aciuni n
condiiile stabilite n hotrrea AGA Extraordinar i cu respectarea prevederilor legale.
Valoarea aciunilor proprii, dobndite de Emitent, inclusiv a celor aflate n portofoliul
su, nu poate depi 10% din capitalul social subscris. Se pot dobndi numai aciuni
integral liberate i numai n cazul n care capitalul social subscris este integral vrsat.
Plata aciunilor astfel dobndite se va face numai din beneficiile distribuibile i din
rezervele disponibile ale societii, cu excepia rezervelor legale, nscrise n ultimul
bilan contabil aprobat. Dac aciunile dobndite vor fi contabilizate n activul bilanului,
se va trece, la pasiv, o rezerv indisponibil de aceeai valoare, care va fi meninut pn
la cesiunea sau la anularea acestor aciuni. In conformitate cu Regulamentul CNVM
1/2006, Emitentul poate s-i rscumpere aciunile n limita a 25 % din volumul mediu
zilnic de tranzacionare a aciunilor listate pe o pia reglementat. In situaia n care
lichiditatea bursier este foarte redus, ponderea poate ajunge la 50%, cu respectarea
unor condiii cumulative. Depirea limitei de 25% trebuie adus n prealabil la
cunotina CNVM. Emitentul nu poate cumpra aciuni, pe perioada derulrii
programului, la un pre mai ridicat dect cea mai mare valoare dintre preul aferent
ultimei tranzacii independente i cotaia maxim curent de cumprare de pe piaa
reglementat pe care se efectueaz respectiva rscumprare. n cazul n care Emitentul
realizeaz rscumprarea propriilor aciuni prin intermediul instrumentelor financiare
derivate, preul nu poate fi mai mare dect cea mai mare valoare dintre preul ultimei
tranzacii independente i cea mai mare cotaie independent curent de cumprare din
piaa reglementat. Pe perioada de desfurare a unui program de rscumprare,
Emitentului nu i se permite s vnd propriile aciuni. De asemenea, acesta nu are voie
s tranzacioneze ntr-o perioad care, potrivit legislaiei specifice pieei de capital, este
declarat perioad nchis sau s tranzacioneze n condiiile n care a decis s amne
dezvluirea public a unei informaii privilegiate. Prin iniierea programul de
rscumprare a proprilor aciuni Emitentul trebuie s urmreasc ndeplinirea unuia
din scopurile de mai jos:
reducerea capitalului su social prin anularea unui numr de aciuni proprii;
alocarea de aciuni salariailor sub forma programelor de opiuni;
regularizarea cursului aciunilor proprii pe pia reglementat dar numai cu avizul
CNVM. La data intocmirii prezentului Prospect, Emitentul nu are n derulare nici un
program de rscumprare a aciunilor proprii.
66

Reguli privind conversia
Conversia actiunilor dintr-o categorie in cealalta, precum si conversia unei categorii de
obligatiuni in alta categorie dau in actiuni va fi hotarata de AGEA.
Retragerea acionarilor Emitentului din societate
Conform legislatiei in vigoare, actionarii care nu au votat in favoarea unei hotarari a
adunarii generale au dreptul de a se retrage din societate si de a solicita cumpararea
actiunilor lor de catre societate, numai daca respectiva hotarare a adunarii generale are
ca obiect: a) schimbarea obiectului principal de activitate, b) mutarea sediului societatii
in strainatate, c) schimbarea formei societatii, d) fuziunea sau divizarea societatii.
Dreptul de retragere poate fi exercitat in termen de 30 de zile de la data publicarii
hotararii adunarii generale in Monitorul Oficial al Romaniei, partea IV-a, in cazurile
prevazute la punctele a)-c) si de la data adoptarii hotararii adunarii generale, in cazul
prevazut la punctul d). Pretul platit de societate pentru actiunile celui ce exercita dreptul
de retragere va fi stabilit de catre un expert autorizat independent, ca valoare medie ce
rezulta din aplicarea a cel putin doua metode de evaluare recunoscute de legislatia in
vigoare la data evaluarii. Expertul este numit de judecatorul delegat, la cererea
consiliului de administratie. Prevederile legale referitoare la retragerea actionarilor
dintr-o societate comerciala se regasesc in legea pietei de capital nr. 297/2004, art. 206 si
art. 207 precum si in Regulamentul CNVM nr. 31/2006, art. 5, pct. 13, 14 si 15.
Art. 206 (1) Urmare a derularii unei oferte publice de cumparare adresata tuturor actionarilor si
pentru toate detinerile acestora, ofertantul are dreptul sa solicite actionarilor care nu au subscris
in cadrul ofertei sa-i vanda respectivele actiuni la un prt echitabil, daca acesta se afla in una din
urmatoarele situatii:
a) detine actiuni reprezentand mai mult de 95% din capitalul social,
b) a achizitionat in cadrul ofertei publice de cumparare adresata tuturor actionarilor si
pentru toate detinerile acestora, actiuni reprezentand mai mult de 90% din cele vizate in
cadrul ofertei.
(2) In situatia in care societatea a emis mai multe clase de actiuni, prevederile alin (1) se vor
aplica separat pentru fiecare clasa de actiuni.
(3) Pretul oferit in cadrul unei oferte publice de preluare obligatorii, precum si in cadrul unei
oferte publice de preluare voluntare, in care ofertantul a achizitionat prin subscrierile din cadrul
ofertei actiuni reprezentand mai mult de 90% din actiunile vizate se considera a fi un prt
echitabil.
(4) In situatia mentionata la alin. (3) prezumtia referitoare la pretul echitabil se aplica numai in
situatia in care ofertantul isi exercita dreptul precizat la alin. (1), in termen de 3 luni de la data
finalizarii respectivei oferte. In caz contrar, pretul va fi determinat de un expert independent, in
conformitate cu standardele internationale de evaluare.
(5) Pretul determinat de un expert independent se aduce la cunostinta publicului prin
intermediul pietei pe care se tranzactioneaza, prin publicare in Buletinul CNVM, pe website-ul
CNVM si in doua ziare financiare de circulatie nationala, in termen de 5 zile de la intocmirea
raportului.
67

Art. 207 (1) Urmare a unei oferte publice de cumparare adresata tuturor detinatorilor si pentru
toate detinerile acestora, un actionar minoritar are dreptul sa solicite ofertantului care detine mai
mult de 95% din capitalul social sa-i cumpere actiunile la un prt echitabil.
(2) In situatia in care societatea a emis mai multe clase de actiuni, prevederile alin (1) se vor
aplica separat, pentru fiecare clasa.
(3) Pretul va fi determinat in conformitate cu prevederile art. 206 alin (3). In situatia in care este
necesara numirea unui expert independent, costurile aferente vor fi suportate de catre respectivul
actionar minoritar.
Regulamentul CNVM nr. 31/2006, art. 5, pct 12, 13, 14, 15:
12. La art. 74, inainte de alin (1) se introduc doua noi alineate cu urmatorul continut:
Procentul de 95% din capitalul social prevazut la art. 206, alin (1) lit. (a) din legea nr. 297/2004
se refera la 95% din numarul total al actiunile cu drept de vot si la 95% din drepturile de vot.
Procentul de 90% din actiunile vizate in cadrul ofertei prevazut la art. 206 alin (1) lit (b) din
legea 297/2004 se refera la 90% din numarul total de actiuni cu drept de vot si la 90% din
drepturile de vot in cadrul ofertei.
13. Art. 74 alin (1) devine alin (13) si va avea urmatorul continut: (1) Dreptul prevazut
al art. 206 din legea 297/2004 poate fi exercitat in termen de trei luni de la data inchiderii ofertei.
Actionarul care isi exercita acest drept si intermediarul transmit CNVM spre aprobare un anunt
privind initierea procedurii de retragere, ce cuprinde cel putin informatiile prevazute in anexa nr.
27, insotit de urmatoarele documente: raportul de evaluare intocmit conform prevederilor legale
de un evaluator independent (daca este cazul), pic inchis si sigilat continand pretul la care
urmeaza a se realiza retragerea actionarilor.
14. Art. 74 alin (4) va avea urmatorul continut: (4) Pretul oferit in cadrul unei oferte
publice de preluare voluntare sau al unei oferte publice adresata tutror actionarilor si pentru toate
detinerile acestora in cadrul careia ofertantul a achizitionat, prin subscririle din cadrul ofertei,
actiuni reprezentand cel putin 90% din numarul total al actiunilor cu drept de vot vizate in
oferta se considera a fi un prt echitabil. In cazul unei oferte publice de preluare obligatorii, pretul
oferit in cadrul ofertei se considera a fi un prt echitabil.
15. Art. 75 alin (1) si respectiv alin (4) vor avea urmatorul continut: (1) Dreptul prevazut
la art. 207 din legea 297/2004 poate fi exercitat in termen de trei luni de la data inchiderii ofertei
publice. Actionarul care isi exercita dreptul transmite CNVM spre aprobare un anunt cu privire
la intentia sa de vanzare ce cuprinde cel putin informatii cu privire la identitatea actionarului,
numarul de actiuni detinute, pretul de vanzare, precum si modalitatea in care se poate efectua
plata actiunilor ce urmeaza a fi vandute (virarea contravalorii actiunilor intr-un cont indicat de
actionar, mandat postal cu confirmare de primire cu mentionarea locului unde urmeaza a fi
transmisi banii.(4) Pretul determinat in conformitate cu art. 74 alin (4) se considera a fi un
prt echitabil.
Modificri de natur semnificativ n Acionariatul Emitentului
n cazul operaiunilor de achiziie sau vnzare a aciunilor Emitentului care fac ca
drepturile de vot deinute de o persoan s ating, s depeasc sau s scad sub unul
din pragurile de 5%, 10%, 20%, 33%, 50%, 75% sau 90% din totalul drepturilor de vot,
68

persoana respectiv are obligaia s informeze, n maximum 3 zile lucrtoare de la
momentul lurii la cunotin a respectivei operaiuni, n mod concomitent, societatea,
C.N.V.M i piaa reglementat pe care sunt tranzacionate respectivele valori mobiliare.
La rndul su Emitentul primind o astfel de informare trebuie s aduc la cunotina
publicului operaiunea n cauz n maximum 3 zile lucrtoare. n situaia n care
Emitentul dobndete sau i nstrineaz propriile aciuni are obligaia ca n cel mult 4
zile lucrtoare de la data dobndirii sau nstrinrii s fac public procentul aciunilor
proprii deinute , dac acest procent atinge, depete sau scade sub pragurile de 5 %,
respectiv 10 % din totalul drepturilor de vot. Acest procent este stabilit pe baza
numrului total de aciuni la care sunt ataate drepturi de vot.
Restricii la nivelul Emitentului privind libera transferabilitate a valorilor mobiliare
La momentul intocmirii prezentului prospect nu exista restrictii la nivelul Emitentului
cu privire la libera transferabilitate a valorilor mobiliare emise de acesta.
Descrierea conditiilor privind ofertele publice obligatorii sau privind retragerea
obligatorie
In ceea ce priveste ofertele publice de preluare obligatorii, legea pietei de capital nr.
297/2004, regulamentul CNVM nr. 1/2006 privind emitentii si operatiunile cu valori
mobiliare modificat prin regulamentul CNVM nr. 31/2006 de completare a
reglementarilor CNVM in vederea implementarii unor prevederi ale directivelor
europene, prevad urmatoarele pentru societatile comerciale ale caror actiuni sunt
tranzactionate pe o piata reglementata:
Art. 203 (1) O persoana care, urmare a achizitiilor sale sau ale persoanelor cu care actioneaza
in mod concertat, detine mai mult de 33% din drepturile de vot asupra unei societati comerciale
este obligata sa lanseze o oferta publica adresata tuturor detinatorilor de valori mobiliare si avand
ca obiect toate detinerile acestora cat mai curand posibil, dar nu mai tarziu de 2 luni de la
momentul atingerii respectivei detineri.
(2) Pana la derularea ofertei publice mentionate la alin (1), drepturile aferente valorilor mobiliare
depasind pragul de 33% din drepturile de vot asupra emitentului sunt suspendate, iar respectivul
actionar si persoanele cu care actioneaza in mod concertat nu mai pot achizitiona, prin alte
operatiuni, actiuni ale aceluiasi emitent.
(3) Prevederile alin (1) nu se aplica persoanelor care, anterior intrarii in vigoare a prezentei legi,
au dobandit pozitia de detinator a peste 33% din drepturile de vot, cu respectarea prevederilor
legale incidente la momentul dobandirii.
(4) Persoanele prevazute la alin (3) vor derula o oferta publica obligatorie, in conformitate cu
prevederile alin (1) numai daca, ulterior intrarii in vigoare a prezentei legi isi majoreaza
detinerile, astfel incat sa atinga sau sa depaseasca 50% din drepturile de vot ale respectivului
emitent. Pana la derularea ofertei publice, drepturile aferente actiunilor achizitionate care
depasesc 50% vor fi suspendate, iar respectivul actionar si persoanele cu care acesta actioneaza in
mod concertat nu mai pot achizitiona, prin alte operatiuni, actiuni ale aceluiasi emitent.
Art. 204 (1) Pretul oferit va fi cel putin egal cu cel mai mare pret platit de ofertant sau de
persoanele cu care acesta actioneaza in mod concertat in perioada de 12 luni anterioara ofertei.
69

(2) daca prevederea de la alin (1) nu poate fi aplicata, pretul oferit va fi determinat in
conformitate cu reglementarile CNVM cu luarea in considerare cel putin a urmatoarelor criterii:
a) pretul mediu ponderat de tranzactionare, aferent ultimelor 12 luni anterioare derularii ofertei,
b) valoarea activului net al societatii, conform ultimei situatii financiare auditate, c) valoarea
actiunilor rezultate dintr-o expertiza, efectuata de un evaluator independent, in conformitate cu
standardele internationale de evaluare.
Art. 205 (1) Prevederile art. 203 nu se vor aplica in cazul in care pozitia reprezentand mai
mult de 33% din drepturile de vot asupra emitentului a fost dobandita ca urmare a unei
tranzactii exceptate.
(2) In contextul prezentei legi, tranzactie exceptata reprezinta dobandirea respectivei pozitii: a) in
cadrul procesului de privatizare, b) prin achizitionarea de actiuni de la Ministerul Finantelor
Publice sau de la alte entitati abilitate legal, in cadrul procedurii executarii creantelor bugetare, c)
in urma transferurilor de actiuni realizate intre societatea-mama si filialele sale sau intre filialele
aceleiasi societati-mama, d) in urma unei oferte publice de preluare voluntara adresata tuturor
detinatorilor respectivelor valori mobiliare si avand ca obiect toate detinerile acestora.
(3) In cazul in care dobandirea pozitiei reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot
asupra emitentului se realizeaza in mod neintentionat, detinatorul unei asemenea pozitii are un
din urmatoarele obligatii alternative: a) sa deruleze o oferta publica in conditiile si la pretul
prevazute la art. 203 si art. 204, b) sa instraineze un numar de actiuni, corespunzator pierderii
pozitiei dobandite fara intentie.
(4) Executarea uneia dintre obligatiile prevazute la alin (3) se va face in termen de 3 luni de la
dobandirea respectivei pozitii,
(5) Dobandirea pozitiei reprezentand mai mult de 33% din drepturile de vot asupra emitentului
se considera neintentionata, daca s-a realizat ca efect al unor operatiuni precum: a) reducerea
capitalului prin rascumpararea de catre societate a actiunilor proprii, urmata de anularea
acestora, b) depasirea pragului ca rezultat al exercitarii dreptului de preferinta, subscriere sau
conversie a drepturilor atribuite initial, precum si al convertirii actiunilor preferentiale in actiuni
ardinare, c) fuziunea/divizarea sau succesiunea.
Atat in cursul ultimului exercitiu financiar incheiat cat si in cursul anului curent nu sau anuntat oferte publice de achizitie facute de terti si care sa aiba ca si obiect actiuni
ale Emitentului.
STATUTUL FISCAL AL ACTIUNILOR
Informaiile de mai jos prezint un sumar al celor mai importante consecine ale
deinerii i nstrinrii de aciuni din punctul de vedere al sistemului fiscal din Romnia.
Aceste informaii au la baz legile, normele i reglementrile n vigoare, la data
prezentului Prospect i nu i propun s fie o opinie juridic sau s abordeze exhaustiv
aspectele fiscale ce decurg din achiziia, deinerea sau nstrinarea aciunilor
tranzacionate pe o pia reglementat.
I. Aciunile dobndite i deinute de ctre rezidenii romni
70

1) Rezideni persoane fizice
Impozitarea ctigului de capital rezultat din transferul aciunilor Emitentului
Profiturile realizate de acionarii persoane fizice din tranzaciile pe piaa de capital n
cazul revnzrii aciunilor Emitentului ntr-un interval mai mic de 1 an de la data
cumprrii se vor impozita cu 16%, calculat si virat astfel: intermediarul tranzactiei are
obligatia de a calcula si a plati 1% din acest impozit pn la data de 25 inclusiv a lunii
urmtoare celei n care a fost reinut, iar obligaia platii impozitului de 15% revine
persoanei care-i nstrineaz deinerile.
Dac respectivele aciuni au fost pstrate n portofoliu de ctre acionari o perioad mai
mare de 1 an de zile iar ulterior acestei perioade au fost nstrinate, ctigul obinut va fi
impozitat doar cu 1%. Obligaia calculrii, reinerii i virrii impozitului aparine acelui
intermediar care administreaz i realizeaz activiti de custodie privind titlurile de
valoare, altele dect titlurile de participare, aparinnd contribuabilului i este virat de
ctre acesta pn la data de 25 inclusiv a lunii urmtoare celei n care a fost reinut. n
cazul n care efectuarea tranzaciilor se face de ctre un intermediar care nu efectueaz
activitatea de custodie, agentul custode are obligaia de a furniza toate informaiile i
documentele justificative intermediarului care a efectuat tranzacia pentru ca acesta s
poat s calculeze, s rein i s vireze impozitul corespunztor. Reinerea impozitului
se realizeaz la momentul decontrii tranzaciei de vnzare iar termenul maxim de
virare al impozitului la bugetul de stat este data de 25 inclusiv a lunii urmtoare celei n
care s-a realizat ctigul impozabil.
Impozitarea dividendelor obinute
Dividendele pe care Emitentul le va plti acionarilor persoane fizice de cetenie
romn se supun impozitului pe venit. Impozitul se calculeaz cu o cot de 16%, sarcina
determinrii i reinerii impozitului revine entitii care pltete dividendele, odat cu
plata acestora ctre acionari.
2) Rezideni persoane juridice
Ctigul obinut de ctre persoanele juridice romne n urma valorificrii aciunilor
Emitentului fac parte din venitul impozabil al acestora, fiind aplicabil rata obinuit a
impozitului pe profit de 16%. Acest impozit va trebui achitat de ctre persoanele juridice
n cauz, nefcndu-se nici o reinere de ctre Intermediar sau Emitent.
Are loc prin aplicarea unei cote de impozit de 10% asupra dividendului brut pltit.
Persoana juridic romn care pltete dividende ctre o persoan juridic romn are
obligaia s rein i s vireze impozitul pe dividende reinut ctre bugetul de stat, pn
la data de 25 inclusiv a lunii urmtoare celei n care se pltete dividendul. n cazul n
71

care dividendele distribuite nu au fost pltite pn la sfaritul anului n care s-au
aprobat situaiile financiare anuale, impozitul pe dividende se platete pn la data de
31 decembrie a anului respectiv. Aceste prevederi nu se aplica in cazul dividendelor
platite de o persoana juridica romana unei alte persoane juridice romane, daca
beneficiarul dividendelor detine mimimum 15%, respectiv 10% incepand cu anul 2009
din titlurile de participare ale acesteia la data platii dividendelor, pe o perioada de
neintrerupta de cel putin 2 ani.
II. Aciunile dobndite i deinute de ctre nerezideni
1) Nerezideni persoane fizice
Se aplic, de regul, acelai regim fiscal ca n cazul obinerii ctigului de capital de ctre
un rezident. Totui, este posibil s aib inciden i prevederile conveniilor pentru
evitarea dublei impuneri---dac un acionar al Emitentului este rezident al unei ri cu
care Romania a ncheiat o convenie pentru evitarea dublei impuneri cu privire la
impozitele pe venit i capital i cu respectarea totodat a urmtoarelor condiii:
cota de impozit care se aplic venitului impozabil obinut din Romania de ctre acel
acionar nerezident s nu depeasc cota de impozit prevazut n convenie care se
aplic asupra acelui venit.
aplicarea cotelor de impozitare din legislaia intern dac acestea sunt mai favorabile
dect cele din conveniile de evitare a dublei impuneri,
nerezidentul beneficiar al veniturilor din Romania trebuie s justifice dreptul de a
beneficia de prevederile conveniei de evitare a dublei impuneri ncheiate ntre Romnia
i statul su de reziden, prin prezentarea certificatului de reziden fiscal eliberat de
autoritatea competent din statul respectiv. n cazul cnd nerezidentul beneficiar al
veniturilor din Romania prezint un alt document prin care se atest rezidena fiscal,
acest document va trebui s fie vizat de organul fiscal al statului su de reziden.
obligaia nerezidentului de a depune la intermediari sau Emitent originalul sau copia
legalizat a certificatului de reziden fiscal sau a documentului care atest rezidena
fiscal vizat de organul fiscal al statului su de reziden, tradus i legalizat de ctre
entitile autorizate din Romnia.
aplicarea prevederilor Titlului V din Codul fiscal i nu a celor din conveniile de
evitare a dublei impuneri n cazul n care nerezidentul nu a prezentat originalul sau
copia tradus i legalizat a certificatului de reziden fiscal sau a documentului care
atest rezidena fiscal.
Tranzaciile cu aciuni realizate dup data de 1 ianuarie 2006 sunt supuse unui impozit
de 16% n cazul n care aciunile sunt nstrinate n mai puin de 365 de zile de la data
achiziionrii, respectiv de 1% dac tranzacia are loc dup expirarea termenului de 365
de zile (ncepnd cu 01.01.2006, pentru calculul impozitului pe veniturile realizate de
persoane fizice din astfel de investiii cota de impozit este de 16%, cu excepia
72

ctigurilor realizate din transferul titlurilor de valoare nstrinate pe o perioad mai
mare de 365 de zile de la data dobndirii, pentru care se menine cota de 1%).
Impozitarea dividendelor
i n acest caz se aplic cota de 16% cu specificarea c n funcie de ara n care persoana
fizic este rezident din punct de vedere fiscal, acest impozit poate fi redus sau chiar
eliminat n temeiul unei convenii de evitare a dublei impuneri. n acest din urm caz
nerezidentul trebuie s pun la dispoziia Emitentului un certificat de reziden fiscal.
Impozitul datorat de nerezideni, pentru veniturile obinute din Romania, cu titlu de
dividende de la o persoan juridic romn, se calculeaz, respectiv se reine n
momentul plii venitului, de ctre pltitorul de venituri i se vars la bugetul de stat, la
cursul de schimb al pieei valutare, comunicat de Banca Naional a Romniei, valabil n
ziua reinerii impozitului pentru nerezideni.
2) Nerezideni persoane juridice
Ctigul obinut de ctre persoanele juridice nerezidente n urma valorificrii aciunilor
Emitentului fac parte din venitul impozabil al acestora, fiind aplicabil rata obinuit a
impozitului pe profit de 16%. Acest impozit va trebui achitat de ctre persoanele juridice
n cauz, nefcndu-se nici o reinere de ctre intermediar. In cazul n care Romnia a
ncheiat o convenie de evitare a dublei impuneri cu ara n care un acionar al
Emitentului este rezident fiscal, e posibil ca, n funcie de prevederile conveniei
respective ctigul de capital al respectivului acionar s fie impozabil doar n acea ar
fr a se mai impozita i n Romnia.
Se aplica cota de impozit de 10% asupra dividendului brut pltit de ctre Emitent.
Aceasta prevedere nu se aplica in cazul dividendelor platite de o persoana juridica
romana unei alte persoane juridice dintr-un stat membru al Comunitatii Europene, daca
beneficiarul dividendelor detine mimimum 15%, respectiv 10% incepand cu anul 2009
din titlurile de participare ale acesteia la data platii dividendelor, pe o perioada de
neintrerupta de cel putin 2 ani.
n funcie de ara n care este rezident fiscal persoana juridic strin, acest impozit
poate fi redus sau eliminat n temeiul unei convenii de evitare a dublei impuneri sub
condiia prezentrii de ctre nerezidentul n cauz a unui certificat de reziden fiscal.
Impozitul datorat de nerezideni persoane juridice, pentru veniturile obinute n
Romnia cu titlu de dividende de la o persoan juridic romn, se calculeaz, respectiv
se reine n momentul plii venitului, de ctre pltitorul de venituri, i se vars la
bugetul de stat pn la data de 25 inclusiv a lunii urmtoare celei n care s-a pltit
venitul. Impozitul se calculeaz, se reine i se vars, n lei, la bugetul de stat, la cursul
de schimb al pieei valutar, comunicat de Banca Naional a Romniei, valabil n ziua
reinerii impozitului pentru nerezideni.
73
ACTUL CONSTITUTIV
In conformitate cu nomenclatorul CAEN la art. (6) din Actul constitutiv al SC Boromir
Prod SA Buzau actualizat in data de 20.09.2007 se prevede ca obiect principal de
activitate Fabricarea produselor de morarit, a amidonului si a produselor din amidon
cod CAEN 156 fiind insotit de urmatoarele obiecte secundare de activitate:
Rezumatul prevederilor aferente actului constitutiv privind procedurile si alte
reglementari interne ale emitentului care vizeaza membrii organelor de administrare,
conducere si supraveghere sunt prezentate in cuprinsul capitalului Organele de
administrare, conducere si supraveghere din cadrul prezentului prospect.
Potrivit articolului (9) din Actul Constitutiv al Emitentului Fiecare actiune confera
proprietarului dreptul la un vot in adunarea generala a actionarilor, dreptul de a alege si de a fi
ales in organele de conducere, dreptul de a participa la distribuirea beneficiilor, conform
prevederilor prezentului statut si dispozitiilor legale. Actiunile sunt indivizibile. Obligatiile
societatii sunt garantate cu capitalul social al acesteia, iar actionarii raspund in limita valorii
actiunilor ce le detin. Patrimoniul societatii nu poate fi grevat de datorii sau alte obligatii
personale ale actionarilor. Un creditor al unui actionar poate formula pretentii asupra partii din
beneficiul societatii ce i se va repartiza de catre adunarea generala a actionarilor sau a cotei parti
cuvenite acestuia la lichidarea societatii, efectuate in conditiile prezentului statut. In cadrul
Actului Constitutiv al Emitentului nu sunt prevazute mentiuni cu privire la masurile
necesare pentru modificarea drepturilor actionarilor.
Convocarea adunarilor generale ale Emitentului si conditiile de admitere in adunarile
generale. In temeiul art. 13 din Actul Constitutiv al Emitentului : Adunarea generala este
convocata de catre consiliul de administratie ori de cate ori este necesar. Termenul de intrunire
nu poate fi mai mic de 30 de zile de la publicarea convocarii in Monitorul Oficial al Romaniei,
partea a IV-a si in unul dintre ziarele de larga raspandire din localitatea in care se afla sediul
societatii sau din cea mai apropiata localitate. Convocarea va cuprinde locul si data tinerii
adunarii precum si ordinea de zi cu mentionarea explicita a tuturor problemelor care vor face
obiectul dezbaterilor adunarii. Au dreptul de a cere introducerea unor noi puncte pe ordinea de zi
unul sau mai multi actionari reprezentand, individual sau impreuna, cel putin 5% din capitalul
social. Accesul acionarilor ndreptii s participe, la data de referin, la Adunarea General a
Acionarilor este permis prin simpla prob a identitii acestora, fcut n cazul acionarilor
persoane fizice, cu actul de identitate. Actionarii care nu au capacitate de exercitiu, precum si
persoanele juridice pot fi reprezentati/reprezentate prin reprezentantii lor legali care, la randul
lor, pot da altor persoane imputernicire pentru respectiva adunare generala. Procurile vor fi
depuse in original cu 48 de ore inainte de adunare. Dreptul de vot nu poate fi cedat. Orice
conventie prin care actionarul se obliga a exercita dreptul de vot in conformitate cu instructiunile
date sau propunerile formulate de societate sau de persoanele cu atributii de reprezentare este
74

nula. Hotararile luate de adunarea generala in limitele legii sau a actului constitutiv sunt
obligatorii chiar si pentru actionarii care nu au luat parte la adunare sau au votat contra.
In cadrul Actului Constitutiv al Emitentului nu apar prevederi care sa aiba ca efect
amanarea, suspendarea sau prevenirea schimbarii controlului asupra emitentului,
respectiv prevederi care sa stabileasca o limita peste care participarile la capital trebuie
facute publice si nici conditii prin care se modifica capitalul social; in sensul acestor
prevederi societatea supunandu-se reglementarilor legale in vigoare.
CONTRACTE IMPORTANTE
Rezumatul fiecarui contract important (altele decat cele incheiate in cadrul normal al
activitatii) incheiat de catre emitent sau de catre orice alt membru al grupului, in cursul
celor doi ani anteriori publicarii documentului de inregistrare. Nu este cazul.
Rezumatul oricarui alt contract (altele decat cele incheiate in cadrul normal al activitatii)
incheiat de catre orice membru al grupului si continand dispozitii care atribuie oricarui
membru al grupului o obligatie sau un angajament important pentru intregul grup, la
data documentului de inregistrare. Nu este cazul.
INFORMATII FURNIZATE DE TERTI, DECLARATII ALE EXPERTILOR SI
DECLARATII DE INTERESE
In cazul in care documentul de inregistrare contine o declaratie sau un raport atribuite
unei persoane care actioneaza in calitate de expert, se indica numele, adresa de la locul
de munca si calificarile persoanei in cauza si, dupa caz, orice interese semnificative ale
persoanei respective cu privire la emitent. Daca raportul sau declaratia au fost intocmite
la cererea emitentului, se anexeaza o declaratie prin care se confirma faptul ca
documentele in cauza au fost incluse, in forma si in contextul in care au fost incluse, cu
consimtamantul persoanei care a autorizat continutul acelei parti din documentul de
inregistrare. Nu este cazul.
In cazul in care informatiile provin de la o terta parte, se furnizeaza o confirmare a
faptului ca informatiile in cauza au fost reproduse cu acuratete si ca, dupa cunostintele
emitentului si in masura in care acesta poate sa confirme avand in vedere datele
publicate de terta parte in cauza, nu au fost omise fapte care ar face ca informatiile
reproduse sa fie incorecte sau sa induca in eroare. Se mentioneaza, de asemenea, sursa
(sursele) informatiilor in cauza. Nu este cazul.
DOCUMENTE PUSE LA DISPOZITIA PUBLICULUI
O declaratie prin care se confirma faptul ca, in perioada de valabilitate a documentului
de inregistrare, pot fi consultate, dupa caz, urmatoarele documente (sau copii ale
acestora): - a) actul constitutiv si statutul emitentului, b) toate rapoartele, corespondenta
si alte documente, informatiile financiare istorice, evaluarile si declaratiile intocmite de
75

experti la cererea emitentului, din care anumite parti sunt incluse sau mentionate in
documentul de inregistrare, c) informatiile financiare istorice ale emitentului sau, in
cazul unui grup, informatiile financiare istorice ale emitentului si ale filialelor sale,
pentru fiecare dintre cele doua exercitii anterioare publicarii documentului de
intregistrare. Documentele mentionate anterior, fie pe suport fizic, fie pe support
informatic, pot fi consultate la sediul SC Boromir Prod SA sau la sediul SSIF Broker SA si
pe site-urile acestora (www.boromir.ro, www.ssifbroker.ro).
INFORMATII PRIVIND PARTICIPATIILE
La data intocmirii prezentului Prospect, societatile comerciale la care SC Boromir Prod
SA Buzau detine o proportie a capitalului social care ar putea avea un impact
semnificativ asupra evaluarii patrimoniului, pozitiei financiare sau rezultatelor
Emitentului sunt: SC Eurostar Invest SRL in cadrul careia Emitentul detine o
participatie de 99,6% din capitalul social, SC Hardwood SRL Ramnicu Valcea in cadrul
careia Emitentul detine o participatie de 49,69% din capitalul social. Emitentul mai
detine 91 de actiuni din capitalul SC BMFMS SA Sibiu (0,0019% din capitalul social) si 6
actiuni din capitalul SC Geprocon SA Iasi (0,0115% dion capitalul social).
SC Eurostar Invest SRL, persoana juridica romana cu sediul social in loc. Buzau, strada
Santierului, nr. 37, corp C1, pavilion Administrativ, judetul Buzau, CUI R6529460,
inregistrata la ORC sub nr. J10/1162/2005, reprezentata legal de D-ul Sava Constantin in
calitate de administrator unic.
Obiectul de activitate al societatii este Activitati de consultanta pentru afaceri si
management cod CAEN 7022.
Capitalul social al societatii este de 3.140.300 lei si este detinut de doi asociati dupa cum
urmeaza : SC Boromir Prod SA Buzau cu o detinere de 312.774 parti sociale
reprezentand 99,6% din capitalul social si Sava Constantin cu o detinere de 1.256 parti
sociale reprezentand 0,4% din capitalul social.
Valoarea investitiei Boromir Prod SA la aceasta societate este de 3.127.738, 8 lei.
Mai jos sunt detaliate creanele i datoriile SC Eurostar Invest SRL, pentru ultimii
3 ani :
- lei Elemente de bilant
31.12.2005
31.12.2006
31.12.2007
Creante
6.225.112
4.377.191
3.283.522
Datorii
11.016.541
10.578.368
9.590.810
SC Hardwood SRL Ramnicu Valcea, persoana juridica romana cu sediul social in loc.
Ramnicu Valcea, strada Depozitelor, nr. 14, judetul Valcea, CUI 6670492, inregistrata la
ORC sub nr. J38/1728/1994, reprezentata legal de D-ul Boromiz Gheorghe in calitate de
administrator.
76

Obiectul de activitate al societatii este Fabricarea de produse stratificate din lemn:
placaj, panel, furnire, placi din aschii de lemn, placi fibrolemnoase Cod CAEN 1621.
Societatea are cuprins in domeniul de activitate urmatoarele domenii: comert, servicii,
productie, import export.
Capitalul social al societatii este de 9.000.000 lei si este detinut de 8 asociati dupa cum
urmeaza: Boromir Prod cu o detinere de 8940 parti sociale (49,67% din capitalul social),
SC Amylon SA cu o detinere de 4000 parti sociale (22,22 % din capitalul social), Diaconu
Constantin cu o detinere de 2540 parti sociale (14,11 % din capitalul social), Boromiz
Gheorghe cu o detinere de 320 parti sociale (1,77% din capitalul social), Boromiz
Constantin cu o detinere de 860 parti sociale (4,77% din capitalul social), Frintu George
cu o detinere de 360 parti sociale (2% din capitalul social), Ureche Mircea cu o detinere
de 800 parti sociale (4,44% din capitalul social) si Boromiz Mariana cu o detinere de 180
parti sociale (1% din capitalul social).
Valoarea investitiei Boromir Prod SA la aceasta societate este de 4.470.000 lei.
Mai jos sunt detaliate creanele i datoriile SC Hardwood SRL, pentru ultimii 3
ani :
- lei Elemente de bilant
31.12.2005
31.12.2006
31.12.2007
Creante
1.658.179
1.802.789
1.627.541
Datorii
16.518.045
17.568.124
18.396.195
Relatiile contractuale dintre SC Boromir Prod SA Buzau si societatile in cadrul carora

aceasta detine participatii: Intre SC Boromir Prod SA Buzau si SC Eurostar Invest SRL
exista incheiate urmatoarele contracte:
1. contractul de inchiriere spatiu nr. 7640/01.09.2006 cu urmatoarele caracteristici:
Emitentul este proprietarul spatiului, obiectul inchirierii (spatiul situat in Buzau, str.
Santierului nr. 37, corp C1, pav. Administrativ pentru sediu si desfasurare activitate),
durata contractului: (5 ani, cu incepere din 19.09.2006 pana la data 01.09.2011).
2. contract de imprumut nr. 15849/21.12.2006 incheiat intre SC Boromir Prod SA in
calitate de creditor si SC Eurostar Invest SRL in calitate de imprumutat, termen restituire
imprumut (31.12.2008), valoare imprumut 1.200.000 lei.
Intre SC Boromir Prod SA si SC Hardwood SRL nu exista relatii contractuale.
77

ALTE INFORMATII DE BAZA
Declaratie privind capitalul circulant net
Emitentul declara ca in opinia sa, capitalul circulant net este suficient pentru
indeplinirea obligatiilor sale actuale.
Capitalurile proprii si gradul de indatorare
Emitentul declara ca la data de 31.12.2007 capitalurile proprii detinute de SC Boromir
Prod SA Buzau sunt in suma de 91.047.228 lei, iar datoriile totale sunt in suma de
51.993.641 lei.
Interesele persoanelor fizice sau juridice participante la emisiune/oferta
Atat Emitentul cat si Intermediarul declara ca nu exista niciun interes, inclusiv interese
conflictuale, care ar putea afecta procesul de admitere la tranzactionare la BVB a
actiunilor Emitentului.
Motivele ofertei si utilizarea fondurilor
Prezentul Prospect de admitere la tranzactionare este intocmit exclusiv cu scopul
admiterii la categoria a II-a a BVB a actiunilor SC Boromir Prod SA Buzau, acest fapt nu
presupune subscrierea de actiuni de catre investitori si nici colectarea de fonduri banesti
de la acestia.
Admiterea la tranzactionare si modalitatile de tranzactionare
Prezentul Prospect este intocmit in vederea admiterii actiunilor Emitentului la categoria
a II-a a Bursei de Valori Bucuresti. In acest sens BVB a emis prin adresa nr..
acordul de principiu cu privire la admiterea actiunilor SC Boromir Prod SA pe piata
reglementata. La data intocmirii prezentului Prospect actiunile emise de SC Boromir
Prod SA sunt tranzactionate pe segmentul de piata RGBS, sectiunea Rasdaq a pietei
reglementate. Emitentul declara ca nu exista intermediari care si-au asumat un
angajament ferm de a actiona ca si intermediari pe pietele secundare pentru a garanta
lichiditatea actiunilor Emitentului prin cotatii de cumparare respectiv vanzare.
Cheltuieli aferente emisiunii/ofertei
Cuantumul total net al fondurilor incasate in urma admiterii la tranzactionare a
actiunilor Emitentului. Nu este cazul. Estimarea cheltuielilor totale aferente acestei
operatiuni. Nu este cazul.
Informatii suplimentare privind actiunile
Daca in nota privind valorile mobiliare sunt mentionati consilieri care au legatura cu
oferta, o declaratie precizand calitatea in care au actionat acestia. Nu este cazul.
Se precizeaza ce alte informatii din nota privind valorile mobiliare au fost verificate sau
examinate de catre auditori si daca acestia au elaborat un raport. Se prezinta raportul in
78

intregime sau, cu aprobarea autoritatii competente, un rezumat al acestuia. Nu este
cazul.
In cazul in care nota privind valorile mobiliare contine o declaratie sau un raport
atribuite unei persoane care actioneaza in calitate de expert, se indica numele, adresa de
la locul de munca si calificarile persoanei in cauza si, dupa caz, orice interese
semnificative ale persoanei respective cu privinre la emitent. Daca raportul sau
declaratia au fost intocmite la cererea Emitentului, se anexeaza o declaratie prin care se
confirma faptul ca documentele in cauza au fost incluse, in forma si-n contextul in care
au fost incluse, cu consimtamantul persoanei care a autorizat continutul acelei parti din
nota privind valorile mobiliare. Nu este cazul.
In cazul in care informatiile provin de la o terta parte, se furnizeaza o confirmare a
faptului ca informatiile in cauza au fost reproduse cu acuratete si ca, dupa cunostintele
Emitentului si in masura in care acesta poate sa confirme avand in vedere datele
publicate de terta parte in cauza, nu au fost omise fapte care ar face ca informatiile
reproduse sa fie incorecte sau sa induca in eroare. Se mentioneaza, de asemenea, sursa
(sursele) informatiilor in cauza. Nu este cazul.
SOCIETATE INITIATOARE
SSIF BROKER SA
EMITENT
SC BOROMIR PROD SA
PRESEDINTE
Prof. univ. dr. Petru Prunea
DIRECTOR GENERAL
Ing. Constantin Sava
79

Prespcu PDF

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Prespcu PDF

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

VIZA DE APROBARE APLICAT PE PROSPECTUL DE OFERTA PUBLICA NU ARE

Prospect de admitere la tranzactionare a actiunilor

S.C. BOROMIR PROD S.A.

INTERMEDIAR: SSIF BROKER SA

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

2007 (mii lei)

2005 (mii lei)

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Informatii privind performantele financiare ale Emitentului :

Cifra de afaceri neta

2007 (mii lei)

2005 (mii lei)

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Informatii privind fluxurile de numerar ale Emitentului:

Fluxuri de numerar din activitati de finantare

Crestere/(descrestere) neta a numerarului

Fluxuri de numerar din activitati de exploatare

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

V. INFORMATII DESPRE EMITENT

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

fabricarea si comercializarea produselor de morarit si panificatie,

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

SC Comcereal SA Valcea, persoana juridica romana, cu sediul social in Ramnicu Valcea,

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Societate Initiatoare SSIF Broker SA Cluj Napoca

Prospect de admitere la BVB a SC BOROMIR PROD S.A.

Siloz pentru grau, capacitate de 5.000 tone, situat in Buzau;

Linie ambalat faina (pachete de 1 kg), capacitate 40tone/24h, situata in Buzau;

Siloz depozitare faina vrac, capacitate 1.000 tone, situat in Buzau;

Depozit faina ambalata, capacitate 600 tone, situat in Buzau;

Depozit grau, capacitate 4.000 tone, situat in orasul Pogoanele;

Depozit grau, capacitate 1.000 tone, situat in localitatea Rusetu, judetul

Fabrica pentru produse de panificatie, specialitati de patiserie si cofetarie,