Universitatea Lucian Blaga

Facultatea de Stiinte Economice

Specializarea : B8, an I

PROIECT DE FUZIUNE

Profesor coordinator :
Lect. Univ. Dr. Demian Gabriela

Student :
Papa-Rdulescu Oana

2015

1
 PROIECT DE FUZIUNE

PRIN ABSORTIE A SOCIETATIILOR

SC PRO SA
si
SC RAV SA

A PROBAT PRIN :
D ECI ZIA C ONSILIULUI DE A DMINISTRAIE PRO NR . 5 DIN
01.06.2015
D ECI ZIA C ONSILIULUI DE A DMINISTRAIE RAV NR . 5 DIN
01.06.2015

2
CUPRINS

Preambul...................................................................................... 4
Scurt Istoric..................................................................................5
Societatea absorbanta PRO SA......................................................5
Societatea Absorbit - RAV SA........................................................6
Modalitatea de realizare a fuziunii. Efectele fuziunii.................................6
Fundamentarea economica si conditiile fuziunii......................................7
Situaiile financiare de fuziune...........................................................8
1. ANC.................................................................................... 9
2. ANC corectat.........................................................................9
3. Nr. actiuni emise......................................................................9
4. VN / act................................................................................. 9
5. VC/act...................................................................................9
6. Nr. de actiuni emise................................................................ 10
7. Raport de schimb..................................................................10
8. Prima de emisiune.................................................................10
9. Inregistrare contabila..............................................................10
10. Bilant dupa fuziune.............................................................11

Preambul

3
Avnd n vedere:

a. Hotrrea Adunrii Generale Extraordinare a Acionarilor PRO S.A.

nr. 4 din data de 14 mai 2015;
b. Hotrrea Adunrii Generale Extraordinare a Acionarilor S.C.
Bambus S.A. nr. 7 din data de 14 mai 2015.

n temeiul dispoziiilor

(i) Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat n

Monitorul Oficial, Partea I nr. 1066/17.11.2004, numit n cele ce
urmeaz Legea nr. 31/1990 (r2);
(ii) Legii contabilitii nr. 82/1991, republicat n Monitorul Oficial,
Partea I nr. 629/2002, numit n cele ce urmeaz Legea nr. 82/1991;
(iii) Ordinului Ministerului Finanelor Publice nr. 1376/2004 pentru
aprobarea Normelor metodologice privind reflectarea n contabilitate a
principalelor operaiuni de fuziune, divizare, dizolvare i lichidare a
societilor comerciale, precum i retragerea sau excluderea unor
asociai din cadrul societilor comerciale i tratamentul fiscal al
acestora, publicat n Monitorul Oficial, Partea I nr. 1012/03.11.2004,
numit n cele ce urmeaz Ordinul nr. 1376/2004;
(iv) Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital, publicat n Monitorul
Oficial, Partea I nr. 571/29.06.2004
(v) Legii concurenei nr. 21/1996 publicat n Monitorul Oficial, Partea I
nr. 88/1996, cu modificrile i completrile ulterioare;
(vi) Legii nr. 571/2003 privind Codul Fiscal, publicat n Monitorul
Oficial, Partea I nr. 927/2003 cu modificrile i completrile
ulterioare;
(vii) Ordonanei de Urgen nr. 75/1999 privind activitatea de audit
financiar, republicat n Monitorul Oficial nr. 22/2003, numit n cele
ce urmeaz OUG nr. 75/1999;
(viii) Codului Muncii, cu modificrile i completrile ulterioare, publicat n
Monitorul Oficial, Partea I nr. 72/2003,

Acionarii fiecreia dintre societile implicate n fuziune au hotrt i

aprobat, de principiu, fuziunea prin absorbie a S.C. RAV S.A, n calitate de
societate absorbit, de ctre S.C. PRO S.A., n calitate de societate absorbant
i au mandatat administratorii cu ntocmirea prezentului Proiect de Fuziune.
Consiliile de Administraie ale S.C. PRO S.A. i ale S.C. RAV S.A. au fost
nsrcinate de ctre prin Hotrrile Adunrilor Generale Extraordinare din nr. 4

4
din 14 mai 2015 a S.C. PRO S.A., respectiv 7 din 14 mai 2015 a S.C. RAV S.A.
s ntocmeasc proiectul de fuziune prin absorbie n conformitate cu art. 241
din Legea nr. 31/1990 (r2).
Coninutul acestui proiect de fuziune prin absorbie a societii RAV de ctre
societatea PRO a fost aprobat de ctre Consiliul de Administraie al S.C. RAV
S.A. prin Decizia nr. 5 din data de 01.06.2015 i de ctre Consiliul de
Administraie al S.C. PRO S.A. prin Decizia nr. 5 din data de 01.16.2015.
Dup avizarea de ctre judectorul delegat de la Oficiul Registrului
Comerului i publicarea n Monitorul Oficial, Partea a IV-a, proiectul de
fuziune va fi prezentat Adunrilor Generale Extraordinare ale societilor
implicate n fuziune spre aprobare.

Scurt Istoric

Societatea absorbanta PRO . SA

Forma juridic societate pe aciuni (S.A), persoan

juridic romn, societate admis la
tranzacionare, aciunile emise de
aceasta fiind nscrise la Cota B.V.B,
n cadrul Sectorului valorilor
mobiliare emise de persoane juridice
romne, Categoria a II-a
Denumirea PRO S.A.
Sediul social
oseaua Alba Iulia nr.5, Judetul
Sibiu

Nr. de ordine n Registrul J23/431/27.04.2013

Comerului
Cod unic de nregistrare 1441711
Atribut fiscal R
Durata de functionare Nelimitat
Capitalul social
2.340.000 RON subscris si integral
vrsat, mprit n 13.000 aciuni

5
 nominative.

Obiect principal de activitate

Fabricarea produselor de morrit -
cod CAEN 1561

Societatea Absorbit - RAV S.A.

Forma juridic societate pe aciuni (S.A), persoan

juridic romn, societate admis la
tranzacionare, aciunile emise de aceasta
fiind nscrise la Cota B.E.R., Categoria
baz, n prezent translatat pe sistemul
tehnic al B.V.B.
Denumirea RAV S.A.
Sediul social Sibiu, strada Bucegi nr. 11, bl. 7
Nr. de ordine n Registrul J40/471/14.03.1998
Comerului
Cod unic de nregistrare 744
Atribut fiscal R
Durata de funcionare nelimitat
Capitalul social subscris 1.000.000 RON, , mprit n
10.000 aciuni nominative .
Obiect principal de activitate Comer cu amnuntul al pinii, produselor
de patiserie i produselor zaharoase - cod
CAEN - 5224

Modalitatea de realizare a fuziunii. Efectele fuziunii

Fuziunea se va realiza prin absorbia societii RAV de ctre societatea

PRO.
Efectele fuziunii se vor produce, n temeiul art. 240 i 249 lit. b din Legea
31/1990 (r2), la data nregistrrii n Registrul Comerului a meniunii privind
majorarea capitalului social al Societii Absorbante.
Fuziunea se face cu transmiterea integral a patrimoniului Societii
Absorbite ctre Societatea Absorbant, cu toate drepturile i obligaiile pe care
6
le are n starea n care se afl la Data Fuziunii. Societatea Absorbant va
dobndi drepturile i va fi inut de obligaiile Societii Absorbite n cadrul
procesului de fuziune.
n cadrul procesului de fuziune, Societatea Absorbit i va nceta
existena pierzndu-i personalitatea juridic i se va dizolva fr lichidare,
urmnd a fi radiat din Registrul Comerului.
n schimbul aciunilor deinute la Societatea Absorbit, acionarii acesteia
vor dobndi aciuni la Societatea Absorbant.
Dup realizarea fuziunii, Societatea Absorbant are obligaia de a solicita
operarea n crile funciare a modificrilor intervenite n ceea ce privete
titularul drepturilor de proprietate i a tuturor celorlalte drepturi care fac
obiectul nscrierii n Cartea Funciar asupra imobilelor Societii Absorbite,
respectiv nlocuirea denumirii Societii Absorbite cu denumirea Societii
Absorbante.
Dup realizarea fuziunii societatea PRO va fi guvernat n continuare de
legile din Romnia.

Fundamentarea economica si conditiile fuziunii

Societatea PRO este o societate cu tradiie n domeniul morritului i

panificaiei, remarcndu-se nu numai pe plan local, ct i la nivel naional, cu
att mai mult cu ct este o societate ale crei aciuni sunt nscrise la cota la
B.V.B.
La rndul su SC RAV SA activeaz n domeniul panificaiei, dispunnd de
un potenial economic, tehnologic i de pia ridicat.
Avnd n vedere c ambele societi implicate n Fuziune au ca obiect
principal de activitate fabricarea produselor de morrit, activitatea acestora este
pe deplin compatibil.
n urma fuziunii, societatea PRO i va consolida poziia pe piaa produselor
de panificaie din Romnia, devenind astfel o prezen mai important pe piaa
produselor de panificaie, putnd concura cu succes la nivel naional cu cele mai
importante companii n domeniu.
Alturi de motivaia fuziunii de mai sus, la baza acesteia au stat urmtoarele
raiuni economice i de strategie comercial:
1) se va eficientiza actul de decizie managerial, datorit experienei
profesionale i manageriale care exist n societile Implicate n

7
 fuziune i care va fi utilizat la un randament mai ridicat de ctre
PRO;
2) va determina o mai bun politic de marketing pentru cele dou
societi implicate n fuziune
3) n schimbul aciunilor deinute la Societatea Absorbit acionarii
acesteia vor primi aciuni la Societatea Absorbant, beneficiind astfel
de avantajele listrii la B.V.B, determinate n primul rnd de sporirea
gradului de lichiditate i atractivitate a PRO pe piaa de capital,
precum i de creterea capitalizrii emitentului de valori mobiliare;
4) o mai bun utilizare a facilitatilor i forei de munc existente sau o
reducere a costurilor unitare de achiziie a materilor prime prin
creterea volumului;
5) va crete capacitatea de desfacere i nivelul vnzrilor, ceea ce va
determina implicit creterea beneficiilor..
6) va crete puterea de negociere a societii PRO cu furnizorii, cu
clienii i cu instituiile financiare i de credit;
7) fuziunea va contribui la o mai bun alocare a resurselor la nivelul
Societii Absorbante;
8) se vor elimina paralelismele din cadrul structurilor administrative ale
societilor care fuzioneaz;
9) unirea celor doua patrimonii va duce la mrirea puterii financiare
necesar contractrii de credite bancare cu dobnzi mai mici, i
indirect efectuarea de economii utile derulrii n bune condiii a
activitilor.

Situaiile financiare de fuziune

Societarea comeciala PRO SA detine urmatoarele elemente :

- Cheltuieli de infiintare 80.000 lei
- Terenuri 240.000 lei
- Cladiri 2.150.000 lei
- Stocuri 1.200.000 lei
- Creante 1.700.000 lei
- Disponibilitati banesti 200.000 lei
- Capital social (13.000 actiuni) 2.340.000 lei
- Rezerve 50.000 lei
- Profit 50.000 lei
- Provizioane 500.000 lei
- Furnizori 1.220.000 lei
- Credite pe termen lung 1.410.000 lei.

Societatea comerciala RAV SA are urmatoarele:

8
 - Licente 150.000 lei
- Imobilizari corporale 1.150.000 lei
- Imobilizari financiare 800.000 lei
- Stocuri 500.000 lei
- Creante 2.350.000 lei
- Disponibilitati banesti 100.000 lei
- Capital social (10.000 actiuni) 1.000.000 lei
- Rezerve 100.000 lei
- Profit 50.000 lei
- Provizioane 500.000 lei
- Furnizori 3.150.000 lei
- Credite pe termen lung 750.000 lei.

Societatea comeciala PRO SA absoarbe societatea comerciala RAV SA.

Rapoartele de evaluare au stabilit urmatoarele ajustari: pentru SC PRO SA fond
comercial 500.000, imobilizari corporale +700.000, stocuri -200.000, creante
-100.000, pentru SC RAV SA fond comercial 150.000, imobilizari corporale
+350.000, stocuri +50.000, creante - 250.000.

Element PRO (absorbanta) RAV (absorbita)

1. ANC
Capital social 2.340.000 1.000.000
rezerve 50.000 100.000
profit 50.000 50.000
Total 2.440.000 1.150.000
2. ANC corectat
Chelt. Infiintare -80.000
Licente -150.000
+/- valoare de 500.000 150.000
reevaluare 700.000 350.000
-200.000 50.000
-100.000 -250.000
Total 3.260.000 1.300.000

9
 13.000 10.000
3. Nr. actiuni
emise
2.340.000/13.000 = 1.000.000 / 10.000 =
4. VN / act
180 lei / act 100 lei / act
3.260.000/13.000 = 1.300.000/10.000 =
5. VC/act
251 lei / act 130 lei / act

6. Nr. de actiuni emise - 1.300.000/251 = 5179 actiuni

7. Raport de schimb - 130/251= 0,5
8. Prima de emisiune
Cap. propriu PRO 1.300.000 (1)
Cap. social PRO (2.340.000 / 13.000 ) * 5179 = 932.220 (2)
(1) si (2) prima de fuziune 1.300.000 - 932.220 = 367.780

9. Inregistrare contabila

SC PRO SA (absorbanta) SC RAV SA (absorbita)

Majorarea capitalului Primire active de la
456=% 1.300.000 absorbanta
1012 932.220 a) Vanzarea la valoarea
1042 367.780 justa
Primire Active de la 461=7583 5.200.000
absorbita b) Scoaterea din gestiune
%=456 5.200.000 6583=% 5.050.000
212 1.500.000 205 150.000
261 800.000 212 1.150.000
371 550.000
4111 2.100.000 261 800.000
207 150.000 371 500.000
5121 100.000 4111 2.350.000
Primire datorii 5121 100.000
456=% 3.900.000 c) Inchiderea conturilor
401 3.150.000 7583=121 5.200.000
1621 750.000 121=6583 5.050.000
profit = 150.000

Predare datorii
%=461 3.900.000
401 3.150.000

10
 1621 750.000
Inregistrarea drepturilor de a
primi actiuni de la SC PRO
SA
508=461 1.300.000
Partajarea ANC catre actionari
%=456 1.300.000
1012 1.000.000
106 100.000
121 200.000
Predare actiuni de la PRO la
RAV
456=508 1.300.000
10. Bilant dupa fuziune

Activ Pasiv
Active ale lui Soc. PRO Cap. propriu inainte de
inainte de fuziune fuziune
5.570.000 2.340.000
Ajustari reevaluari Provizioane 500.000
900.000
Active de la Soc. RAV Rezerve 900.000
5.200.000
Datorii ale lui PRO
2.630.000
Datorii ale lui RAV
3.900.000
Cap. propriu de la RAV
1.300.000
Total = 11.670.000 Total = 11.670.000

Activ Pasiv
Ch. Infiintare 80.000 Cap.soc 3.272.220
Terenuri 240.000 Rezerve 50.000
Cladiri 4.350.000 Profit 50.000
(A + reeval + B)
Stocuri 1.550.000 Provizioane 500.000
(A + reeval + B)

11
 Creante 3.700.000 Furnizori 4.370.000
(A + reeval + B)
Disponibilitati banesti Credite pe termen lung
300.000 (A + B) 2.160.000
Fond commercial Prime de emisiune 367.780
650.000 (A + B)
Titluri financiare (261) Rezerve din reevaluare
800.000 (A + B) 900.000
Total = 11.670.000 Total = 11.670.000

12