Proba scris Semestrul 1 2015

Bilet nr. 750 Cadrul legislativ-normativ i studiu de caz privind fuziunea prin absorbie cnd
societile sunt independente din punct de vedere al participrii la capitalul social

Operaiunile de fuziune i divizare sunt reglementate prin Ordniul M.F.P. nr. 1376/2004
pentru aprobarea Normelor metodologice privind reflectarea n contabilitate a principalelor
operaiuni de fuziune, divizare, dizolvare i lichidare a societilor comerciale, precum i
retragerea sau excluderea unor asociai din cadrul societilor comerciale.
Fuziunea este operaiunea prin care dou sau mai multe societi comerciale hotrsc
separat transmiterea elementelor de activ i de pasiv la una dintre societi sau nfiinarea unei
noi societi comerciale n scopul comasrii activitilor.
Divizarea se face prin mprirea integral a elementelor de activ i de pasiv ale unei
societi comerciale care i nceteaz existena, ntre dou sau mai multe societi comerciale
existente ori care iau fiin.
Fuziunea sau divizarea are ca efect dizolvarea, fr lichidare a societilor comerciale
care i nceteaz existena, i transmiterea universal a elementelor lor de activ i de pasiv ctre
societatea sau societile comerciale beneficiare, n starea n care se afl la data fuziunii sau a
divizrii.
Data fuziunii sau a divizrii reprezint data nmatriculrii la Registrul Comerului a noii
societi sau ultimei dintre ele n cazul constituirii uneia sau mai multor societi, iar n celelalte
cazuri la data nscrierii n Registrul Comerului a meniunii privind majorarea capitalului social
al societii absorbante, n conformitate cu prevederile art. 243 din Legea nr. 31/1990,
republicat, cu modificrile i completrile ulterioare.
O societate comercial nu i nceteaz existena n cazul n care o parte din elementele de
natura activelor i pasivelor ei se desprind i se transmit ctre una sau mai multe
societi comerciale existente ori care iau fiin.
Fuziunea sau divizarea se poate face i ntre societi de forme diferite. Aportul unei pri
din elementele de activ ale unei societi comerciale la una sau mai multe societi comerciale
existente ori care iau fiin, n schimbul aciunilor sau prilor sociale ce se atribuie
acionarilor/asociailor acelei societi la societile comerciale beneficiare, este supus n mod
corespunztor dispoziiilor legale privind divizarea, dac are loc prin desprindere.
Fuziunea poate mbrca una din urmtoarele forme:

Fuziune prin absorbie, atunci cnd una dintre societi (societate absorbant) absoarbe
una sau mai multe societi (societi absorbite);
Fuziune prin contopire (reunire), atunci cnd dou sau mai multe societi existente
fuzioneaz n scopul formrii unei noi societi.

1 | Page

Fuziunea societilor comerciale antreneaz urmtoarele consecine:

Dizolvarea fr lichidare a societilor care i nceteaz existena;
Transmiterea activelor i datoriilor societilor care i nceteaz existena ctre societatea
beneficiar de aport, n starea n care acestea se afl n momentul realizrii operaiei;
Dobndirea calitii de asociai ai societii beneficiare de aport de ctre asociaii
societilor care se dizolv.
Fuziunea se hotrte de fiecare societate n parte, n condiiile stabilite pentru
modificarea actului constitutiv al societii. Astfel, n baza hotrrii adunrii generale a
acionarilor fiecrei societi care particip la operaiune, administratorii acestora ntocmesc un
proiect de fuziune sau de divizare care va cuprinde:
Forma, denumirea i sediul social al societilor implicate n fuziune sau divizare;
Fundamentarea i condiiile fuziunii sau ale divizrii;
Condiiile alocrii de aciuni la societatea absorbant sau la societile beneficiare;
Data de la care aciunile sau prile sociale la societatea absorbant sau la societile
beneficiare dau deintorilor dreptul de a participa la beneficii i orice condiii speciale
care afecteaz acest drept;
Rata de schimb a aciunilor sau a prilor sociale i cuantumul eventualelor pli n
numerar;
Cuantumul primei de fuziune sau de divizare;
Drepturile conferite de ctre societatea absorbant sau beneficiar deintorilor de aciuni
care confer drepturi speciale i celor care dein alte valori mobiliare n afar de aciuni
sau msurile propuse n privina acestora;
Orice avantaj special acordat experilor i membirlor organelor administrative sau de
control ale societilor implicate n fuziune sau n divizare;
Data la care au fost aprobate situaiile financiare ale societilor participante, care au fost
folosite pentru a se stabili condiiile fuziunii sau ale divizrii;
Data de la care tranzaciile societii absorbite sau divizate sunt considerate din punct de
vedere contabil ca aparinnd societii absorbante sau uneia ori alteia dintre societile
beneficiare;
n cazul divizrii:
-

Descrierea i repartizarea exact a activelor i datoriilor care urmeaz a fi

transferate fiecreia dintre societile beneficiare;

2 | Page

Repartizarea ctre acionarii sau asociaii societii divizate de aciuni, respectiv

pri sociale, la societile beneficiare i criteriul pe baza cruia se face
repartizarea.

Proiectul de fuziune sau de divizare, semnat de reprezentanii societilor participante, se

depune la oficiul Registrului Comerului unde este nmatriculat fiecare societate participant la
operaiune. De asemenea, acesta trebuie s fie nsoit de o declaraie a societilor care i
nceteat existena, declaraie n care acestea prezint modul n care au hotrt s sting datoriile.
Operaiunile cu ocazia fuziunii prin absorbie presupun urmtoarele etape:
1.
Inventarierea i evaluarea elementelor de activ i de datorii ale societilor
comerciale care urmeaz s fuzioneze;
2.
ntocmirea situaiilor financiare nainte de fuziune de ctre societile
comerciale care urmeaz s fuzioneze;
3.
Evaluarea global a societilor. Determinarea activului net;
Societile care particip la fuziune trebuie s fie evaluate n scopul
determinrii unei rate de schimb ntre titlurile societilor care particip la
operaia de fuziune.
Pentru evaluarea societilor care particip la fuziune se pot utiliza urmtoarele
metode:
Metode bazate pe evaluarea patrimonial sau a activului net;
Metode bazate pe rentabilitate (randament, rentabilitate, supraprofit);
Metode bazate pe evaluarea fluxului de disponibilitati (cash-flow);
Metode bazate pe valoarea bursier;
Metode combinate.
Dei este recomandat s se foloseasc mai multe metode de evaluare, metodele
cel mai des folosite pentru evaluarea societilor care fuzioneaz sunt cele bazate pe
evaluarea patrimonial. Metoda presupune determinarea activului net contabil i activului
net corectat (corijat).
Activul net contabil se determin pe baza valorilor existente n bilanurile ntocmite
nainte de operaia de fuziune. Astfel:
Activul net contabil (ANC) = Activ bilanier (mai puin activele fictive1) Datorii; sau
Activul net contabil (ANC) = Capitaluri proprii Active fictive
Deoarece, n cazul fuziunii, trebuie s se in cont de eventualele plusuri sau minusuri de
valoare latente, evaluarea societilor pe baza activului corijat este mult mai obiectiv.
Activul net corijat = Activul net contabil +/- Plusvaloarea/Minusvaloarea rezultat din
evaluarea activelor i datoriilor la fuziune
Valoarea global a societii stabilit printr-una dintre metodele menionate, reprezint
valoarea aportului net de fuziune al fiecrei societi intrate n fuziune. Pe baza acestei valori se
stabilete raportul de schimb.
Valoarea activului net contabil este egal cu valoarea aportului net numai n cazul n care
s-a folosit metoda patrimonial de evaluare global a societii. n cazul n care cele dou valori
1 Includ cheltuielile de constituire i cheltuielile nregistrate n avans
3 | Page

nu sunt egale, la societatea absorbit sau intrat n contopire, diferenele sunt recunoscute ca
elemente de ctiguri sau pierderi din fuziune, astfel:
- dac valoarea aportului net este mai mare dect activul net contabil, diferena este
recunoscut ca profit. n situaia invers, diferena este recunoscut ca pierdere.
Recunoaterea se poate realiza fie prin conturile 6583 "Cheltuieli privind activele cedate
i alte operaii de capital" i 7583 "Venituri din cedarea activelor i alte operaii de capital", iar pe
aceast baz n contul 121 "Profit i pierdere", fie la rezultatul reportat, cont 117 "Rezultatul
reportat".
Pentru respectarea principiului independenei exerciiului, recunoaterea ctigurilor i
pierderilor aferente perioadelor anterioare se va reflecta n contul 117 "Rezultatul reportat cu
identificarea acestora pe exerciii financiare, dac aceasta este posibil
4.

Determinarea ratei de schimb a aciunilor sau a prilor sociale pentru a acoperi

capitalul societilor comerciale absorbite;
n cadrul acestei etape se efectueaz:
a) determinarea valorii contabile a aciunilor sau a prilor sociale ale societilor comerciale care
fuzioneaz, prin raportarea aportului net la numrul de aciuni sau de pri sociale emise.
Valoarea contabil a unei aciuni/pri sociale se poate obine i prin raportarea activului net
contabil la numrul de aciuni/ pri sociale;
b) stabilirea raportului de schimb al aciunilor sau al prilor sociale, prin raportarea valorii
contabile a unei aciuni ori pri sociale a societii absorbite la valoarea contabil a unei aciuni
sau pri sociale a societii absorbante, raport verificat i aprobat de experi in conformitate cu
art. 239 alin. (1) lit. e) din Legea nr. 31/1990, republicat, cu modificrile i completrile
ulterioare;
5.

Determinarea numrului de aciuni sau de pri sociale de emis pentru

remunerarea aportului net de fuziune;
=
a) determinarea numrului de aciuni sau de pri sociale ce trebuie emise de societatea
comercial care absoarbe, fie prin raportarea capitalului propriu (activului net) al societilor
comerciale absorbite la valoarea contabil a unei aciuni sau pri sociale a societii comerciale
absorbante, fie prin nmulirea numrului de aciuni ale societii comerciale absorbite cu
raportul de schimb;
b) majorarea capitalului social la societatea comercial care absoarbe, prin nmulirea numrului
de aciuni care trebuie emise de societatea comercial care absoarbe cu valoarea nominal a unei
aciuni sau a unei pri sociale de la aceast societate comercial;
c) calcularea primei de fuziune, ca diferen ntre valoarea contabil a aciunilor sau a prilor
sociale i valoarea nominal a acestora.
Societile comerciale care sunt absorbite se dizolv i i pierd personalitatea juridic,
o data cu nregistrarea in registrul comerului de ncetarea existente
4 | Page

6.

Evidenierea n contabilitatea societilor a operaiunilor efectuate cu ocazia

fuziunii.
Pentru societatea absorbit, tratamentul fiscal este umtorul:
1. Veniturile provenite din transferul activelor (contul 7583 "Venituri din cedarea activelor i
alte operaii de capital") sunt venituri neimpozabile n conformitate cu prevederile art. 27
alin. (4) lit. a) din Codul fiscal. n mod similar, cheltuielile privind activele cedate (contul
6583 "Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital") sunt cheltuieli
nedeductibile.
2. Societatea absorbit trebuie s transmit societii absorbante valoarea fiscal a fiecrui
element de activ i pasiv transferat. Valoarea fiscal a mijloacelor fixe amortizabile, definite
n conformitate cu prevederile Codului fiscal, se determin lund n calcul valoarea utilizat
pentru calculul amortizrii fiscale (art. 24 din Codul fiscal) fr a folosi datele din
contabilitate sau orice reevaluare contabil a acestor active, urmnd s se amortizeze pe
durata normal rmas.
3. n conformitate cu prevederile art. 22 alin. (5) din Codul fiscal, reducerea sau anularea
oricrui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedus la determinarea profitului
impozabil se include n veniturile impozabile ale societii absorbite, cu excepia situaiei n
care societatea absorbant preia provizionul sau rezerva respectiv. Exemple de rezerve
anterior deduse: rezerva legal de 5% din profitul contabil brut pn ce aceasta va atinge
20% din capitalul social vrsat, rezervele constituite ca urmare a aplicrii facilitii fiscale
privind neimpunerea unei pri din profitul impozabil,rezerve din reevaluare.
4. Potrivit prevederilor art. 34 alin. (8) din Codul fiscal, societatea absorbit are obligaia s
depun declaraia de impunere i s plteasc impozitul pe profit cu 10 zile nainte de data
nregistrrii ncetrii existenei la registrul comerului.
Pentru societatea absorbant, tratamentul fiscal este umtorul:
1. Potrivit prevederilor art. 26 alin. (2) din Codul fiscal, pierderea fiscal nregistrat de
societatea absorbit nu se recupereaz de ctre societatea absorbant.
2. Societatea absorbant folosete la determinarea profitului impozabil valorile fiscale ale
activelor i pasivelor transmise de ctre societatea absorbit; societatea absorbant amortizeaz
din punct de vedere fiscal valoarea fiscal a mijloacelor fixe amortizabile transferate de la
societatea absorbit, aplicnd regulile prevzute la art. 24 din Codul fiscal care s-ar fi aplicat de
ctre societatea absorbit n situaia n care fuziunea nu ar fi avut loc. n situaia n care
societatea abosorbant nu cunoate valoarea fiscal pe care activele i pasivele transferate au
avut-o la societatea absorbit, valoarea fiscal a activelor i pasivelor respective, pentru
societatea absorbant este zero.

5 | Page

3. n cazul n care se preiau de la societatea absorbit rezerve i/sau provizioane care au fost
deductibile la determinarea profitului impozabil acestea urmeaz regimul stabilit prin
prevederile art. 22 din Codul fiscal.
4. n situaia n care valoarea rezervei legale prevzut la art. 22, alin. (1) lit. a) din Codul fiscal,
rezultat n urma operaiei de fuziune, depete o cincime din capitalul subscris i vrsat al
societii absorbante, diferena nu se trateaz ca venit impozabil atta timp ct aceast rezerv se
menine la valoarea rezultat. Valoarea corespunztoare diminurii rezervei legale reprezint
venit impozabil reconstituirea ulterioar a rezervei nefiind deductibil la determinarea profitului
impozabil.
Operaiunile cu ocazia fuziunii prin contopire presupun urmtoarele etape:
1.
Inventarierea i evaluarea elementelor de activ i de datorii, ntocmirea
situaiilor financiare de fuziune i determinarea activului net;
2.
Constituirea noii societi comerciale pe baza activului net al societilor care
fuzioneaz i determinarea numrului de aciuni sau pri sociale, prin
raportarea activului net la valoarea nominal a unei aciuni sau a unei pri
sociale;
3.
reflectarea n contabilitatea societii comerciale nou-nfiinate a capitalurilor
aportate, a drepturilor i obligaiilor societilor comerciale care i nceteaz
existena;
4.
Reflectarea n contabilitatea societilor comerciale care s-au dizolvat a
elementelor de activ i de datorii transmise noii societi comerciale.
Operaiunile cu ocazia divizrii presupun urmtoarele etape:
1. Inventarierea i evaluarea elementelor de activ i de datorii, nregistrarea rezultatelor
inventarierii i ale evalurii;
2. ntocmirea situaiilor financiare nainte de divizare de ctre societile comerciale care
urmeaz s se divizeze i care aplic Reglementrile contabile armonizate cu Directiva a
IV-a a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele Internaionale de
Contabilitate, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 94/2001, cu
modificrile i completrile ulterioare, utiliznd formatul prevzut la cap. III din
reglementrile respective. ntocmirea situaiilor financiare nainte de divizare de ctre
societile comerciale care urmeaz s se divizeze i care aplic Reglementrile contabile
simplificate, armonizate cu directivele europene, aprobate prin Ordinul ministrului
finanelor publice nr. 306/2002, respectnd formatul prevzut la cap. IV din
reglementrile respective;
3. mprirea elementelor de activ i de datorii ale societii comerciale care se divizeaz,
care se transmit societilor beneficiare pe baza protocolului de predare-primire;
4. Stabilirea realitii creanelor, obligaiilor, provizioanelor i a altor elemente de activ i de
datorii;
5. Calcularea primei de divizare, ca diferen ntre valoarea contabil a aciunilor sau
prilor sociale i valoarea nominal a acestora;

6 | Page

6. Reflectarea n contabilitatea societilor comerciale beneficiare a elementelor de activ i

de datorii primite de la societatea comercial care s-a divizat;
7. Reflectarea n contabilitatea societii comerciale care s-a divizat a transmiterii
elementelor de activ i de datorii ca urmare a divizrii
Tratamentul fiscal al societii care se divizeaz este urmtorul:
1. Veniturile provenite din transferul activelor (contul 7583 "Venituri din cedarea activelor
i alte operaii de capital") sunt venituri neimpozabile n conformitate cu prevederile art.
27 alin. (4) lit. a) din Codul fiscal. n mod similar, cheltuielile privind activele cedate
(contul 6583 "Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii de capital") sunt cheltuieli
nedeductibile.
2. Societatea care se divizeaz trebuie s stabileasc valoarea fiscal a fiecrui element de
activ i pasiv transferat i s o comunice societii care ia fiin. Valoarea fiscal a
mijloacelor fixe amortizabile transferate, definite n conformitate cu prevederile Codului
fiscal, se determin lund n calcul valoarea utilizat pentru calculul amortizrii fiscale
(art. 24 din Codul fiscal) fr a folosi datele din contabilitate sau orice reevaluare
contabil a acestor active.
3. n conformitate cu prevederile art. 22 alin. (5) din Codul fiscal, reducerea sau anularea
oricrui provizion ori a rezervei care a fost anterior dedus la determinarea profitului
impozabil se include n veniturile impozabile ale societilor care i nceteaz existena,
cu excepia situaiei n care societatea care ia fiin preia provizionul sau rezerva
respectiv.
4. Potrivit prevederilor art. 34 alin. (8) din Codul fiscal, societile care i nceteaz
existena au obligaia s depun declaraia de impunere i s plteasc impozitul pe profit
cu 10 zile nainte de data nregistrrii ncetrii existenei la Registrul Comerului. Atunci
cnd debitorul nu face plata obligaiilor fiscale, sunt obligai la plata acestora, dobndind
calitatea de debitori, cei care preiau, n tot sau n parte, drepturile i obligaiile debitorului
persoan juridic, supus divizrii, fuziunii ori reorganizrii judiciare. n cazul n care
debitorul persoan juridic este supus divizrii, fuziunii ori reorganizrii judiciare, la
plata obligaiilor fiscale sunt obligate, conform rspunderii proporionale: persoana
juridica care preia patrimoniul prin absorbia debitorului; persoana juridic care se
nfiineaz ca urmare a fuziunii debitorului cu alta persoana juridic; persoanele juridice
care se nfiineaz ca urmare a divizrii totale a debitorului sau care preiau patrimoniul ca
urmare a acesteia; debitorul, persoanele juridice nfiinate ori care i sporesc patrimoniul
ca urmare a divizrii pariale a debitorului.
Societile care preiau activele i pasivele Potrivit prevederilor art. 26, alin (2) din Codul
fiscal, pierderea fiscal nregistrat de societatea care se divizeaz nu se recupereaz de ctre
societile care preiau activele i pasivele transferate.
Societile care preiau activele i pasivele transferate folosesc la determinarea profitului
impozabil valorile fiscale ale activelor i pasivelor transmise de ctre societatea care se
divizeaz. Societile amortizeaz din punct de vedere fiscal valoarea fiscal a mijloacelor fixe
7 | Page

amortizabile transferate de la societatea care se divizeaz, aplicnd regulile prevzute la art. 24

din Codul fiscal care s-ar fi aplicat de ctre societatea care se divizeaz n situaia n care
divizarea nu ar fi avut loc. n situaia n care societile nu cunosc valoarea fiscal pe care
activele i pasivele transferate au avut-o la societatea care se divizeaz, valoarea fiscal a
activelor i pasivelor respective, pentru societile care preiau activele i pasivele, este zero.
n cazul n care se preiau de la societatea care se divizeaz rezerve i/ sau provizioane care au
fost deductibile la determinarea profitului impozabil, acestea urmeaz regimul stabilit prin
prevederile art. 22 din Codul fiscal.
n situaia n care valoarea rezervei legale prevzut la art. 22, alin. (1), lit. a) din Codul
fiscal, rezult n urma operaiei de divizare, depete o cincime din capitalul subscris i vrsat al
societilor care preiau activele i pasivele n urma unei operaiuni de divizare, diferena nu se
trateaz ca venit impozabil atta timp ct aceast rezerv.
n cazul reorganizrii societilor comerciale situaiile financiare ntocmite cu ocazia
fuziunii, divizrii sau ncetrii activitii societilor comerciale care aplic Reglementrile
contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene i cu Standardele
Internaionale de Contabilitate, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 94/2001,
sunt supuse auditului financiar, care se efectueaz de ctre auditori financiari, persoane fizice sau
juridice autorizate, potrivit legii.
n situaia cnd societatea care a preluat afacerea continu activitatea comercial a
ntreprinderii care i-a cedat bunurile, la operaiunile de fuziune sau divizare se poate folosi
metoda valorii nete contabile care presupune preluarea tuturor elementelor bilaniere.
Societile comerciale absorbante sau absorbite care dein titluri de participare la societile
comerciale absorbite sau absorbante vor anula titlurile respective, la valoarea contabil, prin
diminuarea altor rezerve, a primei de fuziune sau a capitalului social, cuantumuri care vor fi
aprobate de adunarea general a acionarilor.
La data ntocmirii bilanului de fuziune, divizare sau ncetare a activitii, diferenele de curs
valutar dintre cursul de schimb de la aceast dat i cursul de schimb de la data nregistrrii n
contabilitate, rezultate din evaluarea disponibilitilor n valut i a altor valori de trezorerie, cum
sunt titlurile de stat n valut, acreditive i depozite pe termen scurt n valut etc., se nregistreaz
n conturile de venituri i cheltuieli din diferene de curs valutar, dup caz.
Creanele i datoriile n valut se evalueaz pe baza cursului de schimb n vigoare la data
ntocmirii bilanului de fuziune, divizare sau ncetare a activitii. Diferenele de curs valutar,
favorabile sau nefavorabile, ntre cursul de la data nregistrrii creanelor sau datoriilor n valut
ori fa de cursul la care au fost raportate n situaiile financiare anterioare i cursul de schimb de
la data ntocmirii bilanului se nregistreaz la venituri sau cheltuieli din diferene de curs valutar,
dup caz.
Operaiunile care au loc dup data ntocmirii bilanului de fuziune sau divizare se efectueaz
numai cu aprobarea acestora de ctre societatea absorbant sau de ctre societile care primesc
prin divizare elementele de activ i de pasiv. Activitile respective vor fi evideniate n
contabilitatea societii absorbite sau care se divizeaz i vor fi avute n vedere la ntocmirea
documentelor privind protocolul de predare-primire i balana de verificare.
nregistrarea prelurii elementelor pasiv ale societii absorbite de ctre societatea absorbant
se face nainte de radierea societii absorbite de la Oficiul registrului comerului.
8 | Page

Societile comerciale absorbante i cele rezultate n urma divizrii, care intr sub incidena
Reglementrilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene
i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, au obligaia s aplice aceste reglementri.
Societile comerciale care fuzioneaz ori care se divizeaz i care au nregistrat pierdere
contabil vor stipula n documentele de fuziune sau divizare ncheiate ntre pri modalitile de
acoperire a pierderii. n situaia n care societatea comercial care se lichideaz are pierdere
contabil care nu poate fi acoperit cu ocazia lichidrii, modalitatea de acoperire a acesteia va fi
cea prevzut n hotrrea judectoreasc definitiv i irevocabil, n vederea ntocmirii
situaiilor financiare finale.
Societilor comerciale care i nceteaz existena prin fuziune sau divizare i care au activ
net (capitaluri proprii) negative li se preiau elementele de activ i de pasiv fr emisiune de
aciuni, iar societilor comerciale care se lichideaz i se gsesc n aceeai situaie li se aplic
prevederile legale.
Societile comerciale care se afl n lichidare vor depune n mod obligatoriu declaraiile
(de impozit, asigurri de sntate, fond de omaj etc.), precum i decontul de T.V.A., la termenele
stabilite de reglementrile legale. Acestea se semneaz de lichidator.
Potrivit prevederilor art. 247 alin. (5) din Legea nr. 31/1990, republicat, cu modificrile
i completrile ulterioare, lichidatorii i ndeplinesc mandatul sub controlul cenzorilor, la
societile care au obligativitatea existenei acestora. n perioada lichidrii societii comerciale,
cenzorii vor verifica toate operaiunile prevzute n normele privind lichidarea societilor
comerciale.

n cazul operaiunilor de reorganizare se aplic urmtoarele reguli fiscale:

a)

transferul activelor i datoriilor nu se trateaz ca un transfer impozabil;

b)

schimbul unor titluri de participare deinute la o persoan juridic romn cu

titluri de participare la o alt persoan juridic romn nu se trateaz ca
transfer impozabil;

c)

distribuirea unor titluri de participare n legtur cu divizarea unei persoane

juridice romne nu se trateaz ca dividend;

d)

valoarea fiscal a unui activ sau datorii, aa cum este prevzut lit. a), este
egal, pentru persoana care primete un astfel de activ, cu valoarea fiscal pe
care respectivul activ a avut-o la persoana care l-a transferat;

e)

amortizarea fiscal pentru orice activ prevzut la lit. a), se determin n

continuare n conformitate cu regulile care s-ar fi aplicat de persoana care a
transferat activul, dac transferul nu ar fi avut loc;

f)

transferul unui provizion sau al unei rezerve nu se consider o reducere sau

anulare a provizionului sau rezervei, dac un alt contribuabil le preia i le
menine la valoarea avut nainte de transfer;

9 | Page

g)

valoarea fiscal a titlurilor de participare prevzute la lit. b), care sunt primite
de o persoan, trebuie s fie egal cu valoarea fiscal a titlurilor de participare
distribuite, proporional cu preul de pia al titlurilor de participare, imediat
dup distribuire.

n cazul n care societatea comercial intr n faliment, n conformitate cu art. 77-123

din Legea nr. 64/1995 privind procedura reorganizrii judiciare i a falimentului, republicat, cu
modificrile ulterioare, operaiunile sunt urmtoarele:
1.
2.

3.

4.
5.
6.
7.

sigilarea i conservarea bunurilor care fac parte din averea societii

comerciale;
inventarierea i evaluarea elementelor de activ i de pasiv ale societii
comerciale, potrivit Legii contabilitii nr. 82/1991, republicat,
normelor i reglementrilor contabile, nregistrarea rezultatelor
inventarierii i ale evalurii, efectuate cu aceast ocazie. Lichidatorul
va angaja n numele debitorului un evaluator care va evalua bunurile
din averea debitorului n conformitate cu standardele internaionale de
evaluare, potrivit art. 100 alin. (3) din Legea nr. 64/1995 modificat i
completat prin Legea nr. 149/2004.
a) ntocmirea situaiilor financiare de ctre societile comerciale care
urmeaz s se lichideze i care aplic Reglementrile contabile
armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene
i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, aprobate prin Ordinul
ministrului finanelor publice nr. 94/2001, cu modificrile i
completrile ulterioare, utiliznd formatul prevzut la cap. III din
reglementrile respective, mai puin notele explicative;
b) ntocmirea situaiilor financiare de ctre societile comerciale care
urmeaz s se lichideze i care aplic Reglementrile contabile
simplificate, armonizate cu directivele europene, aprobate prin Ordinul
ministrului finanelor publice nr. 306/2002, respectnd formatul
prevzut la cap. IV din reglementrile respective, mai puin notele
explicative;
vnzarea bunurilor perisabile sau supuse deprecierii iminente;
vnzarea bunurilor importante din averea debitorului (terenuri, fabrici,
instalaii) ct mai avantajos i ct mai repede, cu acordul prealabil al
creditorilor;
depunerea la banc, n contul debitorului, a sumelor realizate din
vnzarea bunurilor i stabilirea, potrivit legii, a masei pasive;
distribuirea sumelor realizate din lichidare, potrivit planului de
distribuire ntre creditori, n ordinea prevzut de lege;

8.

ntocmirea i aprobarea raportului final

9.

ntocmirea situaiilor financiare finale.

10 | P a g e

Dac lichidarea se prelungete peste durata unui exerciiu financiar, lichidatorii sunt
obligai s ntocmeasc situaiile financiare anuale ale societilor comerciale care i nceteaz
activitatea, n conformitate cu prevederile art. 26 (1) din Legea contabilitii nr. 82/1991,
republicat i ale art. 261(1) din Legea nr. 31/1990, republicat, cu modificrile i completrile
ulterioare.
Retragerea sau excluderea unor asociai din cadrul societii comerciale din punct de
vedere juridic este reglementat de art. 217 - 221 din Legea nr. 31/1990 privind societile
comerciale, republicat, cu modificrile i completrile ulterioare.
Operaiunile care se efectueaz cu ocazia retragerii sau excluderii unor asociai sunt
urmtoarele:
1. Evaluarea elementelor de activ i de pasiv prin folosirea ori de cte ori este posibil a cel
puin dou metode de evaluare recunoscute de standardele internaionale de evaluare.
Nefolosirea unor metode recunoscute trebuie fundamentat, potrivit art. 133 din Legea nr.
31/1990, modificat prin Legea nr. 161/2003;
2. Determinarea capitalului propriu (activului net) pe baza bilanului sau pe baza balanei de
verificare;
3. Efectuarea partajului capitalului propriu (activului net) al societii comerciale, n vederea
stabilirii prii ce se cuvine asociailor care se retrag, potrivit dispoziiilor legale n vigoare, n
funcie de:
a) prevederile statutului sau ale contractului de societate;
b) hotrrea adunrii generale a asociailor, consemnat n registrul edinelor adunrii generale;
c) cota de participare la capitalul social, dup caz.
n conformitate cu prevederile art. 219 alin. (2) din Legea nr. 31/1990 privind societile
comerciale, republicat, cu modificrile i completrile ulterioare, se achit asociatului exclus
suma de bani care reprezint partea proporional din capitalul propriu (activul net)/patrimoniul
social.
n cazul unei fuziuni prin absorbie, societatea absorbit i transfer totalitatea activelor
i pasivelor sale ctre o alt societate existent, societatea absorbant. Principala condiie pentru
a beneficia de neutralitatea fiscal este enunat n al treilea alineat al art. 27, unde la lit. a) se
stipuleaz c participanii la oricare persoan juridic care fuzioneaz primesc titluri de
participare n societatea succesoare (i.e. absorbanta). Pentru ca operaiunea s beneficieze de
neutralitate fiscal, mai exist i alte obligaii impuse societii absorbante, cele mai importante
fiind meninerea valorii fiscale a activelor primite, pstrarea regimului de amortizare pentru
activele transferate, meninerea provizioanelor i rezervelor la valoarea avut nainte de transfer
etc.
La o prim analiz, n baza condiiei privind emiterea de titluri de participare ctre to i
participanii, s-ar putea trage concluzia c, pentru a fi neutr din punct de vedere fiscal, o fuziune
prin absorbie trebuie s aib ca efect majorarea capitalului social n societatea absorbant. Se
pune ntrebarea care este tratamentul fiscal al fuziunilor prin absorbie care nu sunt urmate de
majorarea
capitalului
social
al
societii
absorbante.
Exist excepii de la ndeplinirea acestei condiii, unele expres prevzute de Codul fiscal, altele
ntlnite doar n practic n baza unor nenelegeri legislative nerezolvate pn n acest moment.
11 | P a g e

Excepii de la regula majorrii capitalului social al societii absorbante n cazul

fuziunii prin absorbie
1. O prim excepie, consacrat expres de Codul Fiscal la art. 27 alin. 5, reglementeaz
situaia n care societatea absorbant deine 100% din titlurile de participare n societatea
absorbit. Aceast fuziune, numit n practic i fuziune simplificat, are la baz art. 243 4 din
Legea societilor nr. 31/1990 i are drept consecin anularea titlurilor de participare deinute de
societatea absorbant la societatea absorbit, astfel c operaiunea se face fr majorare de
capital.
2. O a doua excepie, ntlnit n practic i susinut legal n baza prevederilor Ordinului
nr. 1376/2004[1], este reprezentat de fuziunile efectuate prin absorbia de societi cu activ net
negativ. n marea majoritate a cazurilor, astfel de situaii sunt ntlnite atunci cnd societ ile
care fuzioneaz au aceiai acionari/asociai, pentru c altfel este greu de explicat interesul unei
persoane independente de a accepta s fie preluate datoriile unei societ i care depesc valoarea
activelor transferate. n fapt, esena unei astfel de tranzacii s-ar justifica numai n situaia n care,
n urma fuziunii, s-ar obine sinergii economice care ar genera un plus de valoare ce ar permite
ntr-un timp relativ scurt acoperirea pierderilor nregistrate la data fuziunii. Asta ar nsemna c, n
baza unei evaluri globale, activul net al societii absorbite nu ar fi unul negativ, ci ar avea o
valoare mai mare dect zero.
Scurt analiz a textelor legale privind regula majorrii de capital:

Legea societilor nr. 31/1990

Dac privim retrospectiv dispoziiile Legii societilor nr. 31/1990, observm c no iunile
relevante cu care opera forma sa iniial erau atribuirea de aciuni/pri sociale ctre participanii
n societatea absorbit, raportul de schimb, precum i cuantumul primei de fuziune.
Pe de alt parte, n privina datei la care fuziunea prin absorbie devenea efectiv, aceasta
era menionat expres ca fiind data nscrierii n registrul comerului a meniunii
privind majorarea capitalului social al societii absorbante. ncepnd cu anul 2006, cnd
au fost aduse modificri semnificative Legii nr. 31/1990[2], a fost stabilit un alt moment al
producerii efectelor fuziunii prin absorbie, respectiv data nregistrrii ultimei hotrri a adunrii
generale care aproba operaiunea sau, dup caz, o alt dat convenional aleas prin acordul
prilor. Totui, dei a fost modificat data de la care fuziunea produce efecte, textele Legii nr.
31/1990 nu las loc pentru niciun raionament care ar conduce la concluzia c ar fi fost eliminat
nsi obligaia majorrii capitalului social. Dimpotriv, aceste texte au continuat s opereze cu
noiuni similare reglementrilor anterioare, respectiv alocare, repartizare, rata de schimb i prima
de fuziune, legiuitorul acordnd o atenie sporitratei de schimb a titlurilor de participare care ar
trebui s fie corect i rezonabil, iar administratorii societilor care fuzioneaz ar trebui s
ntocmeasc un raport detaliat n care s explice proiectul de fuziune, n special cu privire la rata
de schimb.
Or, fa de faptul c rata de schimb st la baza calculului majorrii de capital n societatea
absorbant, fiind inseparabil de acesta, fuziunea prin absorbie este urmat implicit de
majorarea capitalului social al absorbantei, chiar i n lipsa unui text de lege expres.
12 | P a g e

Prin introducerea n anul 2006 a art. 249 1 (n prezent art. 2434), legiuitorul a reglementat
singura excepie de la obligaia majorrii de capital n cazul fuziunii prin absorb ie i anume
situaia n care o societate absorbant deine 100% din titlurile de participare n societatea
absorbit (aa-numita fuziune simplificat).

Codul fiscal (Legea nr. 571/2003)

Codul fiscal prevede la art. 27 alin. 3 lit. a) faptul c fuziunea prin absorb ie se bucur de
neutralitate fiscal doar n situaia n care participanii la oricare persoan juridic care
fuzioneaz primesc titluri de participare n societatea succesoare (i.e. absorbanta). Or, singura
modalitate de alocare a titlurilor de participare este bazat pe calculul raportului de schimb,
urmat de majorarea capitalului social.
Pe de alt parte, art. 27 alin. 5 din Codul fiscal este corespondentul n materie fiscal
pentru fuziunea prevazut n art. 2434 din Legea nr. 31/1990. Acest tip de fuziune, realizat prin
absorbia de ctre societatea mam a societii fiic n care deine 100% din titlurile de
participare, se realizeaz prin anularea acestor titluri, operaiunea nefiind considerat transfer
impozabil.
Este de menionat, de asemenea, c texte privind fuziunile prin absorbie propuse prin
proiectul noului Cod fiscal[3] menin aceleai dou posibiliti de realizare a fuziunilor prin
absorbie, ntlnite i n Codul nc n vigoare, respectiv prin majorarea capitalului social al
societii absorbante sau prin anularea titlurilor deinute n societatea fiic. Textele au ns o
expunere restructurat i mult mai detaliat.
n concluzie, orice fuziune care nu respect prevederile Codului Fiscal, men ionate la art.
27 alin. 3 i, respectiv, alin. 5, nu beneficiaz de neutralitate fiscal, opera iunile n cauz fiind,
deci, vzute ca un transfer impozabil.

Normele de reflectare n contabilitate

n materia reflectrii n contabilitate a operaiunii, att Regulamentul din anul

1993[4], ct iOrdinul nr. 1.223/1998[5] fac referire la majorarea capitalului social al societii
absorbante.
Ulterior, prin Ordinul nr. 1078/2003[6] a fost introdus pentru prima dat o referire la
modalitatea de nregistrare a fuziunii prin absorbia unei societ i cu activ net negativ, n sensul
c acesteia i se preiau elementele de activ i pasiv fr emiterea de ac iuni. Aceste prevederi au
fost meninute i n Ordinul nr. 1376/2004[7], nc n vigoare la aceast dat, care precizeaz la
seciunea Tratament Fiscal, capitolul II Societatea absorbant, paragraful 4, c Societilor
comerciale care i nceteaz existena prin fuziune sau divizare i care au activ net (capitaluri
proprii) negative li se preiau elementele de activ i de pasiv fr emisiune de aciuni[].

13 | P a g e

Este de menionat c Ordinul Ministrului Finanelor Publice[8] de aprobare a noilor

norme de reflectare n contabilitate a operaiunilor de reorganizare, din pcate doar n form de
proiect, corecteaz aceast nenelegere preciznd clar c n cazul n care o societate dobndete
activele, datoriile i elementele de capitaluri proprii ale altei societi fr a emite aciuni n
schimbul acestora, operaiunea nu reprezint fuziune, n sensul prezentelor norme.
Concluzii privind tratamentul fiscal aplicabil fuziunilor prin absorbie fr majorarea
capitalului social al societii absorbante

Pentru situaia prevzut la art. 2434 din Legea nr. 31/1990, cnd societatea mam
absoarbe societatea fiic n care deine participaie de 100%, chiar dac fuziunea se face fr
majorare de capital, deci fr ca societatea absorbant s emit noi titluri de participare,
operaiunea ar trebui considerat neutr din punct de vedere fiscal, prin aplicarea art. 27 alin. 5
din Codul fiscal.
Pentru orice alt situaie, consider c n lipsa ndeplinirii condiiei de majorare a
capitalului social al societii absorbante i alocarea noilor titluri asociailor/acionarilor societii
absorbite, chiar dac acetia sunt i participanii n societatea absorbant, operaiunea nu ar trebui
considerat o fuziune n nelesul art. 27 alin. 3 lit. a) din Codul fiscal i nu ar trebui tratat ca
fiind neutr din punct de vedere fiscal.
Este puin probabil s mai ntlnim fuziuni prin absorbia societilor cu activ net negativ
dup intrarea n vigoare a noului Ordin de aprobare a normelor de reflectare n contabilitate a
operaiunilor de reorganizare. Rmn ns dou ntrebri: cnd se va publica acest nou Ordin i
ce se va ntmpla n cazul unui control fiscal cu fuziunile prin absorbie ale unor societ i cu
activ net negativ deja realizate.

14 | P a g e

Studiu de caz privind fuziunea societilor independente prin absorbtie cand societatile
sunt independente

Situaia elementelor de activ i de pasiv, conform bilanurilor celor dou societi

comerciale care fuzioneaz (Societatea "P" - absorbant i Societatea "R" - absorbit) , n
baza datelor din contabilitate, date care au fost puse de acord cu rezultatele inventarierii efectuate
cu aceast ocazie, se prezint astfel:
Bilanul societii "P"
- mii lei -

15 | P a g e

Bilanul societii "R"

Etape:

Inventarierea i evaluarea elementelor de activ i de pasiv ale societilor comerciale care

fuzioneaz (Societatea "P" - absorbant i Societatea "R" - absorbit).
Reevaluarea imobilizrilor corporale ale societii "P", pe baza evalurii efectuate de
evaluatori autorizai, nregistreaz un plus de 3.125.000 mii lei (valoarea just este de
8.500.000 mii lei fa de valoarea contabil net de 5.375.000 mii lei).
Regularizarea diferenelor din reevaluare la societatea "P", n mii lei:
212 Construcii = 105 Rezerve din reevaluare

3.125.000

* Societile comerciale care aplic OMFP nr. 94/2001 vor ine cont i de prevederile
Standardelor Internaionale de Raportare Financiar. Rezultatele evalurii societii "R" sunt
reflectate la venituri.

Evaluarea global a societilor:

Valoarea global a Societii "R" rezultat n urma evalurii nregistreaz o cretere de

1.350.000 mii lei fa de activul net contabil.
Societatea "P"
Activ net contabil rezultat in urma evalurii = 11.875.000 mii lei - 3.875.000 mii lei =
16 | P a g e

8.000.000 mii lei

Aport net = Activ net contabil
Societatea "R"
Activ net contabil = 3.625.000 mii lei - 1.225.000 mii lei = 2.400.000 mii lei
Aport net = 2.400.000 mii lei + 1.350.000 mii lei = 3.750.000 mii lei
Determinarea raportului de schimb al aciunilor, pentru a acoperi aportul societii
absorbite:
- Stabilirea valorii contabile a aciunilor societilor "P" i "R":
Societatea "P"
8.000.000 mii lei: 200 mii aciuni = 40.000 lei
Societatea "R"
3.750.000 mii lei: 125 mii aciuni = 30.000 lei.
Stabilirea raportului de schimb al aciunilor, prin raportarea valorii contabile a unei
aciuni a societii absorbite la valoarea contabil a unei aciuni a societii absorbante:
30.000: 40.000 = 3/4, adic se schimb 4 aciuni ale Societii "R" pentru 3 aciuni ale
Societii "P".

Determinarea numrului de aciuni de emis de Societatea "P", fie prin raportarea

aportului net al societilor comerciale absorbite la valoarea contabil a unei aciuni a
societii comerciale absorbante, fie prin nmulirea numrului de aciuni ale societii
absorbite cu raportul de schimb:

- valoarea aportului net al societii "R" este de 3.750.000 mii lei

- valoarea contabil a unei aciuni la Societatea "P" este de 40.000 lei
3.750.000 mii: 40.000 = 94 mii aciuni (cifra exact 93,75 mii);
sau
125 mii aciuni x 3/4 (raportul de schimb) = 94 mii aciuni.
-Determinarea creterii capitalului social la Societatea "P", prin nmulirea numrului de aciuni
care trebuie emise de Societatea "P" cu valoarea nominal a unei aciuni de la aceast societate
comercial:
94 mii aciuni x 10.000 lei/valoarea nominal a unei aciuni = 940.000 mii l capital social
- Calcularea primei de fuziune, ca diferen ntre valoarea contabil aciunilor i valoarea
nominal a acestora:
3.750.000 mii - 940.000 mii lei = 2.810.000 mii lei prim de fuziune,
sau
17 | P a g e

- Calcularea primei de fuziune, ca diferen ntre valoarea contabil aciunilor, valoarea nominal
a acestora i valoarea rezervelor:
3.750.000 mii lei - 940.000 mii lei - 1.150.000 mii lei = 1.660.000 mii lei prim de fuziune.
Acionarii de la Societatea "R" vor primi, ca urmare a fuziunii, 94 mii de aciuni a 10.000 lei
(valoarea nominal a unei aciuni).

Evidenierea n contabilitatea societilor a operaiunilor efectuate cu ocazia fuziunii

Contabilitatea fuziunii la Societatea "R" absorbit

a)evidenierea valorii activului transferat reprezentnd total active identificate in bilan plus
creterea de valoare rezultat la evaluarea globala:
461 Debitori diveri = 7583 Venituri din vnzarea activelor i alte operaiuni de capital
4.975.000 lei
b)scderea din eviden a elementelor de activ transferate:
6583 Cheltuieli privind activele cedate i alte operaiuni de capital = %
212 "Construcii"

3.625.000
1.150.000

301 Materii prime" 825.000

411"Clieni"

1.600.000

5121 Conturi la bnci n lei 50.000

c)nchiderea conturilor de venituri i cheltuieli:

121 "Profit sau pierdere" = 6583 Cheltuieli privind activele cedate i alte operaiuni de
capital 3.625.000
7583 Venituri din vnzarea activelor i alte operaiuni de capital = 121 Profit sau pierdere"
4.975.000
d)transmiterea elementelor de pasiv:
419 "Clieni creditori" = 461 Debitori diveri 1.225.000
%

456 "Decontri cu acionarii/asociaii privind capitalul" 3.750.000

1012 Capital subscris vrsat

1.250.000

1061 Rezerve legale

150.000

1068 Alte rezerve

1.000.000

18 | P a g e

121 Profit sau pierdere

1.350.000

e)regularizarea conturilor 456 i 461:

456 = 461 3.750.000
Contabilitatea fuziunii la Societatea "P" - absorbant
nregistrri contabile, n mii lei:
a)nregistrarea majorrii capitalului social i a primei de fuziune:
456 = % 3.750.000
1012

940.000

1042

2.810.000

b)preluarea elementelor de activ de la Societatea "R"

% = 456

4.975.000

207

1.350.000

212

1.150.000

301

825.000

411 1.600.000
5121 50.000
Sau
% = 456 5.250.000
207 1.350.000
212 1.150.000
301 825.000
411** 1.875.000
5121 50.000
19 | P a g e

c)preluarea elementelor de pasiv de la Societatea "R":

456 = 419 1.225.000

456 = % 1.500.000
419 1.225.000
491 275.000

d) dup nregistrarea fuziunii la Oficiul registrului comerului se efectueaz nregistrarea

contabil pentru rezervele care au fost deduse fiscal si se dorete meninerea lor in contabilitatea
societii absorbante

1042/ analitic distinct, rezerva legala = 1061 150.000

1042/ analitic distinct, alte rezerve = 1068

1.000.000

n cazul n care prima de fuziune nu acoper rezerva legal i rezerva reprezentnd faciliti,
transferul se va face n limita primei de fuziune, iar diferena pn la nivelul rezervei respective
se impoziteaz.
Bilanul ntocmit de Societatea "P" dup fuziunea cu Societatea "R"

20 | P a g e

- mii lei -

Implicaii fiscale:
Societatea absorbit (R)
1.Veniturile provenite din transferul activelor (contul 7583 "Venituri din cedarea activelor i alte
operaii de capital") n sum de 4.975.000 mii lei sunt venituri neimpozabile. n mod similar,
cheltuielile privind activele cedate (contul 6583 "Cheltuieli privind activele cedate i alte operaii
de capital") n sum de 3.625.000 mii lei sunt cheltuieli nedeductibile.
2.Situaia imobilizrilor corporale se prezint astfel: societatea R deine o cldire,valoare de
intrare 2.125.000 mii lei; amortizarea fiscal cumulat pn la data fuziunii,n conformitate cu
prevederile art. 24 din Codul fiscal, este n sum de 1.125.000 miilei; valoarea fiscal a cldirii
este 1.000.000 mii lei (prin diferen). Societatea Rcomunic societii P valoarea fiscal a
cldirii.
3.Avnd n vedere faptul c rezervele care au fost anterior deduse la determinareaprofitului
impozabil (rezerva legal - contul 1061 i rezervele din alte faciliti fiscale -contul 1068) au fost
preluate n aceleai conturi la societatea absorbant (P), acesteanu se supun impunerii la
societatea R. Valoarea provizionului reflectat n contul 491,deductibil fiscal la constituire, se va
impune cu cota de impozit pe profit (societatea Rdatornd un impozit de 25%*275.000=68.750
21 | P a g e

mii lei) n cazul n care acest provizionnu este preluat n contul identic al societii absorbante
(P).
4.Societatea R are obligaia s depun declaraia de impunere i s plteasc impozitulpe profit
cu 10 zile nainte de data nregistrrii ncetrii existenei la registrul comerului.
Societatea absorbant (P)
1.Societatea P va amortiza din punct de vedere fiscal cldirea primit folosind regulile prevzute
la art. 24 din Codul fiscal, reguli care s-ar fi aplicat de ctre societatea absorbit n situaia n
care fuziunea nu ar fi avut loc. Prin urmare, va amortizavaloarea de 1.000.000 mii lei pe perioada
normal de funcionare rmas prin metodade amortizare utilizat de societatea R n
conformitate cu prevederile art. 24 din Codul fiscal.
2.Rezervele preluate de la societatea R (care au fost deductibile), precum i provizionul, n cazul
n care se preia, urmeaz regimul stabilit prin prevederile art. 22 din Codul fiscal.
3.Fondul comercial de 1.350.000 mii lei nu se amortizeaz din punct de vedere fiscal, n
conformitate cu prevederile art. 24 din Codul fiscal.
4.Diferenele din reevaluarea imobilizrilor corporale de 3.125.000, rezultate ca urmare a
fuziunii, nu sunt luate n calcul la determinarea deducerilor de amortizare, n conformitate cu
prevederile art. 24 din Codul fiscal.

22 | P a g e