Unitatea : Colegiul Economic “Ion Ghica” Bacău

Data : 6.06.2013
Clasa : a XI-a N
Disciplina : Economie
Unitatea de învăţare: Piaţa –întâlnire a agenţilor economici
Tema : Piaţa capitalurilor- Bursa de valori
Tipul lectiei : Lecţie mixtă

PROFESOR GR II. EC. :Felegean Simona

AN ŞCOLAR
2012-2013

PROIECT DIDACTIC
DISCIPLINA: Economie
CLASA: a XI-a n
PROFESOR: Felegean Simona
UNITATEA DE ÎNVĂŢARE: Piaţa –întâlnire a agenţilor economici
TEMA : Piaţa capitalurilor- Bursa de valori
TIPUL LECŢIEI: Lecţie mixtă
TIMP ACORDAT: 50 min.
DATA: 6.06.2013

OBIECTIV FUNDAMENTAL: consolidarea cunoştintelor privind bursa de valori

Competenţe generale:
1. Utilizarea conceptelor specifice ştiinţelor sociale pentru organizarea demersurilor de cunoaştere
şi explicare a unor fapte, evenimente, procese din viaţa reală
2. Aplicarea cunoştinţelor specifice ştiinţelor sociale în rezolvarea unor situaţii-problemă, precum
şi în analizarea posibilităţilor personale de dezvoltare
3. Cooperarea cu ceilalţi în rezolvarea unor probleme teoretice şi practice, în cadrul diferitelor
grupuri
4. Manifestarea unui comportament social activ şi responsabil, adecvat unei lumi în schimbare
5. Participarea la luarea deciziilor şi la rezovarea problemelor comunităţii
Competenţe specifice:
1.3. Recunoaşterea caracteristicilor generale ale pieţei în diferite forme concrete de manifestare
a acesteia
1.4. Caracterizarea diferitelor forme de piaţă pornind de la obiectul tranzacţiilor realizate
3.1. Utilizarea cunoştinţelor economice în rezolvarea unor sarcini de lucru prin cooperare cu
ceilalţi
Competenţe operaţionale:
A) cognitive: - la sfârşitul lecţiei elevii sunt capabili de :
C1. Să definească bursa de valori
C2. Să calculeze cursul titlurilor de valoare pe piaţa financiară secundară, plecând de la
influenţa modificării ratei dobânzii asupra acestuia
C3. Să determine câştigul, respectiv pierderea în cazul unei tranzacţii speculative la bursa de
valori
Valori si atitudini: Competenţele generale şi specifice care trebuie formate prin procesul de predare-
învăţare a disciplinei Economie au la bază şi promovează următoarele valori şi atitudini:
 libertate economică
 eficienţă economică
 raţionalitatea utilizării resurselor
 comportament economic activ şi responsabil.
B) Afective:Elevii
A: vor participa activ la desfăşurarea lecţiei, dovedind interes pentru aceasta
C) Psihomotorii : Elevii vor deveni capabili să:
M1-să foileteze în condiţii de igienă caietul, manualul, fişele de lucru.
M2-să adopte o poziţie corectă în bancă, în timpul comunicării orale sau scrise.

STRATEGIA DIDACTICĂ
1. Metode şi procedee:
 explicaţia
 conversaţia euristică
 exerciţiul
 problematizarea
 învăţarea prin descoperire
 ciorchinele
2. Mijloace didactice:
 fişe documentare
 fişe de lucru
 videoproiector
3. Forme de organizare:
 frontală
 individuală
 pe grupe
RESURSE
• temporale: 50 de minute
• spaţiale (locul de desfăşurare): sala de clasă
• materiale: fişe de lucru.
BIBLIOGRAFICE
Oficiale:
-manual clasa a XI-a,,Economie”,autor: prof.gr.I Georgeta Georgescu, prof.gr.I Elena Viorica
Mocanu, Editura Didactică şi Pedagogică, Bucureşti 2011
-manual clasa a X-a,,Economie’’,autor: prof.univ.dr. Ilie Gavrilă, prof.univ.dr. Paul Tănase
Ghiţă , prof.univ.dr. Dan Niţescu, prof.univ.dr. Constantin Niţescu , Editura Economică 2006
Didactice:
-,,Fundamente ale didacticii şcolare''-Constantin Postelnicu,Editura Aramis,2000
-,,Pedagogie''-Constantin Cucoş,Editura Polirom,1996
-,,Psihopedagogie pentru examenele de definitivare şi grade didactice’’-curs elaborat în
tehnologia învăţământului deschis la distanţă,Editura Polirom,2005
 Mijloace Activităţi Evaluare
Momentele lecţiei Timp Competenţe Activitatea desfăşurata de către Metode didactice de învăţare
Profesor Elevi
1.Moment 2’ Verifică prezenţa, caietele şi Răspund la solicitările Conversaţia catalog Frontală
organizatoric materialele didactice profesorului individuală
2. Reactualizarea 5’ Ce reprezintă piaţa Piaţa financiară Conversaţia individuală orală
cunoştinţelor din capitalurilor? reprezintă cadrul în care
lecţia anterioară disponibilităţile băneşti
ale populaţiei sauale altor
agenţi se întâlnesc cu
nevoile de resurse bănesti
pe termen lung ale
intreprinderilor sau
administratiile publice
Ce sunt acţiunile? Actiunea este un titlu de
valoare care dovedeste
calitatea de proprietar a
detinatorului ei supra unei
parti din capitalul social al
unei firme organizate ca
societate pe actiuni.
Ce este dividendul? Dividendul este o parte a
profitului net al unei
socieati pe actiuni, parte
care revine pe o actiune
esmisa de aceasta.
Ce sunt obligaţiunile? Obligatiunea este un titlu
de valoare care atesta
angajarea unui imprumut
pe termen mediu sau lung.
Care sunt emitenţii Emitentii obligatiunilor
obligaţiunilor? pot fi: administratiile
publice (care urmaresc
astfel prin vanzarea de
obligatiuni sa constituie
resurse pentru acoperirea
deficitului bugetar sau
pentru investitii), firme
importante , cu reputatie
buna, care prin vanzarea
obligatiunilor isi
finanteaza investitiile
2. Anunţarea noii 3’ Intrucat piata financiara se Explicaţia tabla frontală
teme şi a Sunt atenţi şi îşi notează
imparte in piata financiara
obiectivelor titlul pe caiete
primara si piata financiara ne
propunem astăzi să discutăm
câteva noţiuni legate de piata
financiara secundara.Piata
financiara secundara cuprinde
bursa de valori si piata
extrabursiera
C1. Să definească bursa de
valori
C2. Să calculeze cursul
titlurilor de valoare pe piaţa
financiară secundară, plecând
de la influenţa modificării
ratei dobânzii asupra acestuia
C3. Să determine câştigul,
respectiv pierderea în cazul
unei tranzacţii speculative la
bursa de valori.
3. Prezentarea 25’ C1
conţinutului şi C2 Sunt atenţi la explicaţiile
Prezintă lecţia în ,,Power
dirijarea învăţării. C3 Conversaţia Frontală
profesorului
Point’’ cu ajutorul examinatorie Tabla Individuală
videoproiectorului

4. Intensificarea 13’ Oferă fişele de lucru Completează fişele de Conversaţia Frontală Scrisă
retenţiei şi euristică Examinatorie
Urmăreşte activitatea elevilor lucru conform cerinţelor
asigurarea Individuală
transferului şi dă indicaţii Sunt atenţi la aprecierile şi
concluziile profesorului
5. Tema pentru acasă 2’ Prezintă conţinutul temei şi Elevii îşi notează tema şi Explicaţia Catalog Frontală
şi evaluarea răspunde la eventualele cer lămuriri suplimentare Individuală
întrebări ale elevilor
Notează elevii care au
răspuns în cadrul lecţiei
 Fişă de documentare
Bursa de valori
Piata secundara a capitalurilor este cea pe care se vand si se cumpara titluri emise anterior.
Pe piata secundara, purtatorii ofertei sunt detinatorii de titluri mobiliare (actiuni, obligatiuni), in
calitate de vanzatori, iar detinatorii de economii, cumparatorii. Operatiunile de vanzare- cumparare se
efectueaza prin agentii de schimb (numiti si agenti de bursa). Acestia sunt profesionisti care actioneaza
ca reprezentanti ai unor societati financiare sau ca independent si executa ordinele clientilor lor,
respectand reguli si uzante clare, ferme, bine cunoscute.
Principala institutie din cadrul acestei piete est bursa de valori.
Bursa de valori reprezinta piata organizata a celor mai importante titluri de valoare emise in
prealabil de societati comerciale si administratii publice.
Tranzactiile la bursa se desfasoara pe baza unor reguli clare, obligatorii, bine cunoscute.
Problema fundamental a tranzactiilor la bursa este formarea pretului, cursului sau cotatiei
titlurilor. Acesta poate fi sensibil diferit de valoarea lor nominal, fiind influentat de numerosi factori
economici si extraeconomici. Dintre acestia un rol semnificativ il au:
 situatia economico- financiara a firmei emitente (relatie pozitiva)
 marimea veniturilor aduse de titlu si perspectivele de viitor (relatie pozitiva)
 rata dobanzii pe piata monetara (relatie negative cu sensul modificarii cursului valorilor
mobiliare)
Daca, de exemplu, creste rata dobanzii, agentii pot prefer plasamente ale economiilor lor in
sistemul bancar si nu pe piata capitalurilor. Astfel poate scasea cererea de titluri si deci cursul lor.
In schimb, scaderea ratei dobanzii poate face neatractive plasamentele bancare, dar preferabile cele
in titluri pe piata financiara secundara, marind astfel cererea lor si mai departe cursul. Putem
exprima relatia dintre venitul titlului (V), rata dobanzii in economie (d) si cursul lor astfel:
Cs=V / d
 rata inflatiei (relatie pozitiva)- respectiv cresterea preturilor in economie, poate
conduce si la cresterea cursurilor valorilor mobiliare
 conjunctura interna si international (relatie pozitiva)
 previziunile privind evolutia firmei emitente (relatie pozitiva)
Toti acesti factori determina stabilirea in fiecare moment a unui anumit raport intre cererea si
oferta pentru un anumit titlu care, la randul lui, duce la formarea unui anumit curs (pret).
La bursa tranzactiile se pot realiza prin doua genuri de operatiuni:
 operatiuni la vedere
  operatiuni la termen
Operatiunile la vedere sunt cele in care cedarea titlurilor de catre vanzator si plata sumei de
catre comparator se realizeaza in momentul incheierii tranzactiei (sau in cel mult doua zile lucratoare)
si la cursul existent (afisat).
Operatiunile la termen sunt cele in care, la momentul incheierii tranzactiei, se convine asupra
componentelor ei- numar de titluri, curs- dar executarea propriu-zisa a contractului urmeaza sa aiba loc
ulterior, la o data convenita de parti, numita zi lichidare sau scadenta.
Specific operatiunilor la termen este caracterul lor speculativ:
 vanzatorul (care de regula nu detine titlurile in momentul incheierii tranzactiei) mizeaza
pe faptul ca, pana la scadenta, cursul titlurilor va scadea, urmand sa le achizitioneze de
pe piata la cursul existent si sa le cedeze cumparatorului la cel convenit (mai mare): el
este un speculator “a la baisse”
 cumparatorul (care de regula nu dispune de lichiditati in momentul incheierii tranzactiei)
mizeaza pe faptul ca, pana la scadenta, cursul titlurilor va creste, dar intrucat le va primi
de la vanzator la cursul cuvenit in momentul incheierii tranzactiei (mai mic) – urmeaza
sa obtina un castig din aceasta diferenta: el este un speculator “a la hausse”
Cel care intuieste evolutia reala a cursului va castiga, celelalt va pierde.
Bursa are un rol important intr-o economie:
 asigura lichiditati pentru investitii
 ofera investitorilor posibilitatea de a-si transforma investitiile in numerar
 ofera posibilitatea de a prelua controlul asupra unei firme, dac, in urma
cumpararii unui numar sufficient de mare de actiuni, o persoana ajunge sa aiba
majoritatea voturilor in AGA sis a formeze Consiliul de Administratie.
 Fluctuatiile cursurilor la bursa reprezinta u indicator al nivelului activitatii
economice si al increderii investitorilor in realizarile economiei.
Functionarea bursei:
Inainte de sedinta bursiera In timpul sedintei Dupa sedinta
Se formeaza oferta din ordinele date  Pubilcarea cursurilor
de vanzatori de active financiare Tranzactii zilei
admise care au nevoie de lichiditati  Operare in registru
Se formeaza cererea din ordinele
actionarilor
date de cumparatorii de titluri
Cotarea titlurilor  Achitarea sumelor si
mobiliare detinatori de lichiditati
transferul titlurilor
FIŞA DE LUCRU 1
1. Completează enunţurile următoare cu informaţia corectă:
a. Bursa de valori reprezinta……………………………………………....................
……………………………………………………………………………………..
b. La bursa tranzactiile se pot ………………… prin doua genuri……………………….:
………………. şi …………………

2. Enumeră factorii economici si extraeconomici care influenteaza cotatia titlurilor:

Factori economici si extraeconomici

3. O obligatiune adduce un venit anual fix (V) de 140 u.m . Care este in mod normal cursul ei (C)
pe piata secundara, in conditiile in care rata dobanzii (d’) este de 10%?
4. Dati ordin brokerului sa va cumpere la termen 100 de actiuni X la cursul de 10 RON. La
scadenta cursul actiunilor ajunge la 12 RON. In aceasta situatie:
a) Ati inregistrat o pierdere de 200 de RON
b) Faceti parte din categoria speculatorilor “a la baisse”
c) Ati castigat 200 RON
d) Vanzatorul a castgat 200 RON
5. Un agent economic se decide sa isi transfere capitalul de la intreprindera X la intreprinderea Y.
Astfel, el transmite agentului sau de bursa ordinal sa vanda la termen cele 120 de actiuni pe cre
le detine la firma X si, cu banii incasati, sa cumpere, tot la termen, actiuni la firme Y. Atiunile
firmei X se vand la un curs de 4 u.m, iar cele ale firmei Y la un curs de 8 u.m. La scadenta,
cursul actiunilor Firmei X este de 3,5 u.m, iar cel al firmei Y este de 8,1 u.m. In urma acestor
tranzactii, agentul economic castiga, sau pierde? Cat de mult?
6. Identificati efectele probabile ale fenomenelor de mai jos asupra cursului la bursa. Completati
coloanele referitoare la tendinta acestui curs si explicate aceasta tendinta:

Cazuri a)Creste cererea de b)Inflatia a c)Rata d)SRl-urile e) Cresc

bunuri in economie. avut o dobanzii inregistreaza impozitele pe
Societatile pe actiuni tendinta de bancare tinde profituri dividend
inregistreaza vanzari si scadere sa scada ascendente
profituri considerabile
Cursul
Explicatie

TEMA PENTRU ACASĂ

Comparati piata secundara a capitalurilor cu cea monetara din urmatoarele perspective:
a. Obiectul tranzactiilor
b. Agentii
c. Pretul