Tema 1: Conţinutul finanţelor

corporative
Planul lecţiei:
1.1 Esenţa, obiectivele şi rolul finanţelor
întreprinderii
1.2. Funcţiile finanţelor întreprinderii
1.3. Principii şi particularităţi de organizare a
activităţii financiare.
Întreprinderea este o combinaţie de factori materiali (economic),
umani şi financiari,
care activează şi evoluează într-un mediu complex,
format din patru universuri:
Universul economic
Universul financiar
Universul social
Universul statal
 Principalele fluxuri generate de activitatea întreprinderii sunt prezentate în schema din figura
1.1.1.

Relaţiile întreprinderii cu mediul

STAT
Instituţiile statului

CONTEXT
CONTEXT FINANCIAR
ECONOMIC
ÎNTREPRINDERE Piaţa financiară
Piaţa bunurilor şi
serviciilor CONTEXT SOCIAL

Salariaţi Creditori
Furnizori Conducători Acţionari Intermediari
Clienţi Sindicate financiari
 Stakeholderi

Acționari Manageri Guvernul și comunitatea

Angajații Clienți Furnizori
locala
Fructificarea investiției

Recompensarea

competențelor
abilităților și
realizate

Interese
Procesele de transformare care au loc în legătură cu
producerea şi vânzarea bunurilor şi serviciilor reflectă
multitudinea de fluxuri care se desfăşoară continuu
la întreprindere.
Fluxurile sunt de două tipuri:
1. fluxuri reale:
aprovizionarea cu materii prime şi vânzarea
produselor,
achiziţionarea mijloacelor fixe, etc.
2. fluxuri financiare:
•achiziţionarea capitalului financiar necesar
finanţării mijloacelor materiale,
•încasarea contravalorii produselor livrate,
•efectuarea plăţilor către acţionari, salariaţi,
stat şi alte persoane terţe, etc.
fluxuri reale + fluxuri financiare = circuitul
economic
Fluxurile reprezintă "ansamblul miscarilor care au un impact fie
imediat, fie ulterior, asupra lichiditatilor (mijloacelor băneşti):
a) Fluxuri de finantare - care privesc operatiile dintre entitate şi
proprietarii de capitaluri. Ele antreneaza modificări în volumul si
structura capitalurilor proprii şi a capitalurilor împrumutate ale
întreprinderii. Prin intermediul acestora sunt procurate resursele
financiare necesare desfăşurarii activitatii.
b) Fluxurile de investitii- care sunt generate de achiziţionarea sau
vânzarea unor active imobilizate.
c) Fluxurile de exploatare (operaţionale)- ocazionate de
desfăsurarea activitatii curente a întreprinderii. Ele exprima sub
aspect monetar, efectul tranzactiilor legate de activitatea curentă
(operaţională) a firmei.
 Definiţie:
Finanţele întreprinderii cuprind ansamblul de relaţii
economice care îmbracă forma bănească, ce apar în
legătură cu formarea şi repartizarea fondurilor băneşti
necesare procesului de producţie, în scopul obţinerii
profitului maxim, satisfacerii unor nevoi sociale ale
salariaţilor şi formării fondurilor financiare la dispoziţia
statului.
Exprimarea valorică (bănească) a fluxurilor reale de intrări
şi ieşiri de bunuri, servicii şi informaţie, precum şi
mijloacele financiare utilizate pentru producerea lor,
formează conţinutul finanţelor întreprinderii.
 Rolul finanţelor întreprinderii
Finanţele întreprinderii reprezintă veriga principală,
primară a sistemului financiar, deoarece majoritatea
fondurilor băneşti care se formează la diferite niveluri
(bugetul de stat, bugete locale) provin din veniturile
create la întreprinderi.
 Obiectivele finanţelor întreprinderii
(la nivel macroeconomic)
Finanţele întreprinderii, ca parte integrantă, de bază a finanţelor publice,
au ca obiectiv constituirea, repartizarea şi gestionarea resurselor financiare
necesare îndeplinirii obiectivelor sale economice, financiare şi sociale,
concretizate în:
•producerea de bunuri şi servicii în vederea satisfacerii cerinţelor consumatorilor
şi furnizarea lor la timpul oportun şi în cantităţi optime;
•obţinerea profitului necesar dezvoltării activităţii şi remunerării acţionarilor;
ocuparea forţei de muncă;
•completarea veniturilor bugetului public prin plata impozitelor şi taxelor
conform legislaţiei fiscale.
 Obiectivele finanţelor întreprinderii
(la nivel de întreprindere)
 Constituirea şi lărgirea capitalului statutar ;
 Crearea/atragerea mijloacelor financiare necesare derulării ritmice
şi eficiente a activităţii;
 constituirea unei structuri financiare optime;
 Asigurarea circuitului fondurilor constituite ;
 Mobilizarea creanţelor şi efectuarea plăţilor;
 Plasarea eficientă a mijloacelor băneşti excedentare;
 Formarea şi repartizarea profitului, remunerarea

acţionarilor şi finanţarea creşterii economice.

Obiective
generale
Menţinerea pe piaţă

Creşterea economică

Rentabilitatea
Obiective
financiare

Echilibru Rentabilitate Creştere Flexibilitate

financiar financiară economică decizională

Analiza
obiectivelor

Rentabilitatea Rata de Rata de

Nivelul creştere a îndatorare
economică
încasărilor activelor
Coeficientul Capacitatea
Nivelul Rata de de
de îndatorare
fondului de creştere a autofinanţare
rulment cifrei de
afaceri Valoarea
Coeficientul activelor
de îndatorare disponibile
Structura
obligaţiilor
 1.3. Funcţiile finanţelor
întreprinderii
1. Funcţia de asigurare presupune asigurarea întreprinderii,

în cantitate optimă şi la timpul oportun, cu resursele

financiare necesare, prin apelarea la o gamă largă de surse.

2. Funcţia de repartiţie constă în alocarea resurselor

acumulate şi constituirea unui sistem de fonduri necesare
îndeplinirii programelor economice, financiare şi sociale
ale întreprinderii

3. Funcţia de control
Controlul financiar reprezintă o funcție a managementului
financiar, o activitate de verificare a modului de respectare a
legislaţiei financiare, a principiilor şi criteriilor de organizare
a activităţii financiare cu scopul de a preveni angajarea de
cheltuieli fără justificare economică şi de a asigura profit din
folosirea resurselor materiale, financiare şi de muncă
Funcţia de control urmăreşte:
• modul de constituire şi de repartizare a fondurilor
băneşti,
• asigurarea integrităţii şi utilizării eficiente a capitalului,
• asigurarea echilibrului financiar pe termen scurt prin
supravegherea permanentă a intrărilor şi ieşirilor de
numerar,
• modul de executare a bugetelor întreprinderii,
• executarea legislaţiei în vigoare cu scopul prevenirii stării
de insolvabilitate şi ineficienţă a întreprinderii, de ruinare
a patrimoniului.
Tipuri de control financiar
• Control preventiv, se exercită asupra documentelor care angajează plăţi din
resursele financiare ale întreprinderii, având ca obiectiv încadrarea în
prevederile bugetare ale întreprinderii. El se execută înaintea efectuării
propriu-zise a operaţiunilor economico-financiare, astfel încât nici o cheltuială
să nu se efectueze până nu se aprobă şi nu este vizată de conducătorul
compartimentului financiar. Scopul controlului financiar preventiv este de a
împiedica efectuarea de operaţiuni, cheltuieli ilegale, preîntâmpinarea
imobilizării fondurilor.
• Control curent ( de gestiune) - se efectuează în timpul realizării obiectivelor
fixate în programele economice şi financiare cu scopul de a furniza informaţie
operativă asupra dereglărilor care apar în legătură cu nerespectarea
termenelor de încasări şi plăţi, utilizarea fondurilor în alte scopuri decât cele
iniţial prevăzute etc., în vederea luării deciziilor de înlăturare a deficienţelor
constatate.
• Control posterior are ca obiectiv analiza rezultatelor obţinute, analiza
îndeplinirii obiectivelor propuse, formularea concluziilor necesare luării
deciziilor privind activitatea de viitor a întreprinderii.
 Forme de control financiar
 Controlul financiar intern se execută de persoane abilitate cu
funcţii în acest domeniu (contabil-şef, director financiar,
manager general, acţionari, comisia de cenzori etc.) şi are ca
obiectiv evitarea imobilizării fondurilor, depistarea dereglărilor
ce se pot solda cu nerespectarea termenelor de încasări şi plăţi,
cu neîndeplinirea contractelor de producţie - vânzare, irosirea
patrimoniului etc. în vederea luării măsurilor operative de
lichidare a acestora.
 Controlul financiar extern se execută de către organele
financiare centrale şi locale care urmăresc veridicitatea calculării
impozitelor şi taxelor datorate statului, modul de aplicare a
preţurilor şi tarifelor, calculul salariilor etc.; de către bănci, alte
instituţii de creditare în ceea ce priveşte gradul de lichiditate şi
de solvabilitate al întreprinderii, respectarea regimurilor de
decontare, a formelor şi instrumentelor de plată, rambursarea la
timp a împrumutului.
 4. Principii de organizare a activităţii
financiare

- Eficienţă şi raţionalitate

- Demarcarea netă a activităţilor de

previziune financiară de cele de execuţie
presupune diviziunea muncii între compartimente
şi posturi, astfel încât o singură persoană să nu
deţină controlul asupra unei tranzacţii.
 ORGANIZAREA ACTIVITĂŢII FINANCIARE SE
REALIZEAZĂ PE COMPARTIMENTE

1. Compartimentul de previziune financiară, care se ocupă de

întocmirea bugetului de venituri şi cheltuieli şi a celorlalte planuri
de finanţare pe termen lung, mediu şi scurt; asigură fondurile
necesare desfăşurării ritmice a programului de fabricaţie şi
finanţării investiţiilor; contractează creditele; fundamentează
deciziile financiare; asigură mobilizarea de fonduri; urmăreşte
modul de executare a prevederilor bugetare, în scopul stabilirii
cauzelor abaterilor realizărilor faţă de previziuni; furnizează
informaţii pentru conducere în vederea luării măsurilor de corectare
necesare etc.;
 compartimentul decontări

2. compartimentul decontări execută următoarele lucrări: întocmirea şi

ordonanţarea documentelor de încasări şi plăţi în numerar şi prin virament;
controlul înregistrării operaţiilor băneşti în extrasele de cont de la bancă şi în
registrul de casă întocmit de casier; urmărirea încasării tuturor facturilor pentru
produsele livrate şi asigurarea tuturor plăţilor privind obligaţiile întreprinderii;
evidenţa avansurilor spre decontare, a debitorilor şi a instrumentelor de plată
bancare; supravegherea permanentă a circulaţiei documentelor de decontare cu
banca, analiza cuantumului facturilor încasate şi stabilirea măsurilor pentru
sporirea dinamicii încasărilor; verificarea disciplinei de casă etc.;
3. Compartimentul salarizare are ca atribuţii: plata corectă şi la timp a
salariilor şi a altor drepturi băneşti; stabileşte reţinerile celor care au
imputaţii, rate lunare, pensii alimentare etc; stabileşte volumul obligaţiilor
fiscale ale salariaţilor etc.;
4. Compartimentul casierie realizează operaţiuni de încasări şi plăţi în
numerar potrivit normelor de casă, întocmeşte registrul de casă, ridică
numerarul de la bancă, ia măsuri privind securitatea banilor şi a altor
valori aflate în casierie, asigură alimentarea conturilor (cardurilor)
salariaţilor cu salariile nete cuvenite etc.;
5. compartimentul preţuri şi tarife: întocmeşte
documentaţia pentru stabilirea preţurilor şi tarifelor din
competenţa agentului economic; pune în aplicare
preţurile şi tarifele negociate; urmăreşte şi analizează
evoluţia preţurilor, tarifelor şi a costurilor cuprinse în
produsele şi serviciile proprii; elaborează antecalculaţia
costurilor de producţie în raport cu propunerile de
retehnologizare şi aplicare a tehnologiilor de vârf;
propune şi asigură îndeplinirea măsurilor de reducere a
costurilor şi creştere a rentabilităţii produselor proprii
etc.;
6. Compartimentul analize economico-financiare realizează
următoarele operaţii: examinează periodic echilibrul financiar
al întreprinderii pe baza bilanţului, stabilind măsuri pentru
eliminarea stării de insolvabilitate; urmăreşte şi analizează
periodic eficienţa utilizării mijloacelor fixe şi circulante,
evoluţia rezultatelor întreprinderii şi a structurii cheltuielilor
materiale, randamentul capitalului, precum şi alţi indicatori
financiari, luând măsurile corespunzătoare atunci când se
constată deficienţe; analizează cauzele care au condus la
folosirea creditelor cu dobânzi penalizatoare şi propune
măsuri pentru înlăturarea lor etc.;
7. Compartimentul control financiar intern (CFI) şi control financiar
preventiv (CFP) organizează şi exercită controlul financiar şi controlul
gestionar de fond privind modul de gospodărire a resurselor materiale şi
băneşti; sistează cheltuielile neeconomicoase, inoportune şi ilegale;
combate abuzurile; urmăreşte aplicarea sancţiunilor disciplinare,
contravenţionale sau penale, precum şi stabilirea sancţiunilor răspunderii
materiale sau civile, după caz, împotriva celor vinovaţi şi face propuneri
de îmbunătăţire a activităţii economico-financiare a întreprinderii
respective. Activitatea de control urmăreşte şi verifică întreaga activitate
desfă- şurată de întreprindere din momentul aprovizionării şi până în
momentul realizării produselor şi serviciilor.
 Organigrama generală a organizării
Preşedinte
activităţii financiare

Vice-preşedintele - finanţe-
(Director financiar)

Director (adjunct) Director (adjunct)

compartimente compartimente
funcţionale operative
Decontări fără Director (adjunct)
Planificare control gestiune
numerar
financiară

Salarii şi casierie Control financiar

Finanţare
preventiv

Preţuri, analize şi Fiscalitate

situaţii financiare Control financiar
Costuri şi intern
producţie
 Factorii care influenţează organizarea activităţii financiare
la întreprindere

1. Forma de proprietate,
2. Particularităţile procesului de producţie,
3. Condiţiile pieţei, care se manifestă pe trei coordonate:
 piaţa de capital, care influenţează capacitatea de împrumut a întreprinderii
prin nivelul ratei dobânzii, prin condiţiile şi termenul de acordare;
 piaţa consumatorilor. Cererea influenţează nivelul vânzărilor întreprinderii,
iar oferta abundentă de bunuri şi servicii influenţează nivelul veniturilor şi,
în continuare, profitul, capacitatea de autofinanţare a activităţii economice.
 piaţa furnizorilor. Calitatea mărfurilor, materiei prime reprezintă un factor
esenţial al competitivităţii bunurilor produse de întreprindere, cu efecte
directe asupra rezultatului final şi, respectiv, a capacităţii de acumulare a
resurselor proprii.
4. Fiscalitatea; etc.
 Intrebări de recapitulare:

1.Ce reprezintă fluxul şi care sunt cele două tipuri de Fluxuri?

2.Ce reprezintă Finanţele întreprinderii?
3.Care sunt funcţiile finanţelor întreprinderii. Caracterizaţi funcţia de repartiţie?
4.. Care sunt obiectivele controlului financiar?
5.Care sunt formele de control financiar, caracterizaţi funcţia de control
preventiv.
6.Caracterizaţi funcţia de control postrerior.
7.Care sunt obiectivele controlului curent, de către cine se execută.
8.Care sunt obiectivele financiare a întreprinderii?
9.Care este obiectivul Finanţelor întreprinderii la nivel macroeconomic?
10.Care sunt obiectivele finanţelor întreprinderii? Explicati obiectivul de
Asigurare a circuitului fondurilor
11.Care sunt organele cu funcţii în domeniul controlului financiar? Ce obiective
urmăresc organele fiscale?
11. Care sunt factorii care influenţează organizarea activităţii financiare la
întreprindere. Explicaţi factorul particularităţile procesului de producţie.
12. Care sunt principiile de organizare a activităţii financiare la întreprindere?
13. Explicaţi principiul Demarcarea netă a activităţilor de previziune financiară
de cele de execuţie
14. Construiţi sistemul de relaţii financiare ce apar între întreprindere şi piaţa de
capital. Explicaţi.
15. Construiţi sistemul de relaţii financiare ce apar între întreprindere şi piaţa
muncii. Explicaţi.
16. Construiţi sistemul de relaţii financiare ce apar între întreprindere şi piaţa
consumatorilor, furnizorilor. Explicaţi.
17. Construiţi sistemul de relaţii financiare ce apar în cadrul întreprinderii.
18. Construiţi sistemul de relaţii financiare ce apar între întreprindere şi Stat.
Explicaţi.