PROIECT

ANALIZA FINANCIARĂ A
ÎNTREPRINDERII  
 
Studenţi:

1.
2.

3.

 
  

Bucureşti

- mai 2014 -
 CUPRINS 
 
1. Introducere
- Scurta prezentare a firmei alese si a motivelor pentru care aceasta a fost selectata
(maxim 2 pagini)
- Datele de intrare in baza carora a fost realizat proiectul (Bilanturile de la inceputul si
sfarsitul anului, Contul de profit si pierdere pentru anul respectiv). Este vorba de forma
simplificata/prelucrata a documentelor. Daca doriti sa prezentati si bilanturile, respectiv
contul de profit si pierdere, in forma lor completa, o veti face in Anexe.
Atentie: Nu se admit seturi de date mai vechi de anul 2012!

2. Analiza pozitiei financiare

- Indicatorii echilibrului financiar la inceputul si sfarsitul anului (SN, FR, ACRnete, FRP,
FRS, NFR, TN), variatia acestora si CF firmei
- Bilantul permanent la inceputul si sfarsitul anului cu evidentierea AE

3. Analiza performantei financiare

- Prezentarea contului de profit si pierdere in care ati clasificat cheltuielile in fixe si
variabile
- MCV, EBITDA, EBIT, EBT, RN, EBIT – Imp pe profit, EBIT(1-τ), CAF

4. Analiza cash-flow-rilor intreprinderii

- Situatia fluxurilor de trezorerie (CFexpl, CFinv, CFfin) si CF total
- CFD (dupa origine si dupa destinatie)
- Estimarea costurilor capitalului (Kc, Kd, K)
- Evaluarea intreprinderii: VAN de CPR, DTL si AE

5. Diagnosticul rentabilitatii
- Ratele de rentabilitate a capitalurilor investite (ROE, Rdob si ROA), Relatia de legatura
dintre ele
- Efectul de levier al indatorarii
- Rate de marja (Rata de marja a PN si a lui EBIT(1-τ))
- Rate de rotatie (Viteza de rotatie a AE de la incaputul anului, Durata de rotatie a AE de
la nceputul anului)
- Rate de structura (se vor calcula toate cele 4 rate pentru inceputul si sfarsitul anului)
- Cate o descompunere in sistem Du Pont pentru ROA, respectiv ROE

6. Diagnosticul riscului
- Analiza variabilitatii profitului: Levierul de exploatare, Levierul financiar, Relația de
descompunere a levierului financiar
- Analiza riscului de faliment: Ratele de lichiditate si solvabilitate (la inceputul si sfarsitul
anului), Cei 4 indicatori ai analizei dinamice, Aplicarea unei functii de scoring la alegere
pentru predictia riscului de faliment al firmei
7. Concluzii si recomandari
- Concluzii generale ale analizei realizate
- Recomandari pentru imbunatatirea performantelor firmei analizate

8. Bibliografie

9. Anexe (doar daca este cazul)

INSTRUCȚIUNI DE REALIZARE:

1. Proiectul se realizează în echipe de 3 persoane. Ca excepție, se acceptă și

proiecte realizate individual sau în echipe de 2 persoane. Nu se acceptă depășirea
numărului de 3 persoane/echipă.
2. Două echipe din cadrul aceleiași grupe nu pot alege aceeași firmă pentru
realizarea proiectului.

3. Proiectele nu vor fi susținute oral. Predarea proiectelor se va face pe suport

hârtie la ultimul seminar (săptămâna 11, data de 8 mai 2014)

4. Nu se admit seturi de date mai vechi de anul 2012!

5. Proiectele plagiate (integral sau parțial) vor fi sancționate cu nota 1. Orice

idee/paragraf care nu vă aparține vor fi puse între ghilimele iar sursa va apărea în
notă de subsol și la bibliografie.

6. Evaluarea se va face în raport cu gradul de realizare a planului de proiect precum

și în raport cu respectarea instrucțiunilor.

7. Se va acorda o importanță deosebită interpretării rezultatelor numerice

obținute. Prezentarea rezultatelor fără comentarii și interpretări va conduce la
depunctări semnificative.