Spînu Victoria, Grupa FB1902

Atestare semestrială nr. 2

Disciplina: Analiza financiară a întreprinderii
V-1.
Subiectul 1. Analiza fluxului de numerar.
1.1 Definiți fluxul net de numerar. 3p.
Fluxul net de numerar – încasările și plățile mijloacelor bănești, efectuate în cursul
perioadei de gestiune. Funcționarea normală ai activității economice este însoțită de o
circulație a mijloacelor bănești.
1.2 Explicați cum influențează modificarea creanțelor curente asupra valorii profitului și
fluxului net de numerar. 5p.
Modificarea creanțelor curente asupra valorii profitului și fluxului net de numerar
înfluențează prin inversarea rezultatului calculării, adică proporția dintre suma totală a
datoriilor și fluxul net din activitatea operațională. Aceasta arată numărul perioadei de
activitate, necesare întreprinderilor pentru acumularea mijloacelor bănești suficiente pentru
recuperarea datoriilor existente la o anumită data.
Rata de acoperire a datoriilor cu fluxul de numerar este un indicator frecvent folosit în
practica internațională pentru aprecierea credibilității întreprinderii, în special în cazul
acordării creditelor pe termen lung, iar cu cat este mai mare această rată, cu atat e mai înaltă
clasa debitorului.

1.3 Determinați și apreciați rata suficienței fluxului de numerar, dacă se cunoaște că veniturile
din activitatea operațională constituie 12650 mii lei. Plățile pe activitatea operațională -8470 mii
lei, din care pentru procurarea activelor imobilizate s-a cheltuit 17 % și pentru plata dividendelor
5 %,. În perioada de gestiune valoarea stocurilor la începutul perioadei constituia 10580 mii lei și
s-a mărit cu 20% la sfîrșitul perioadei. 7p.
1. Determinăm plata pentru procurarea activelor imobilizate:
8 740*17% = 1 485,8
2. Determinăm plata dividendelor:
8 740*5% = 437
3. Determinăm valoarea stocurilor:
La începutul perioadei: 10 580
La sfarsitul perioadei: 10 580+20% = 12 696
4. Determinăm rata suficienței fluxului de numerar:
Fluxul net din activitatea operațională
Rata suficienței numerarului = =
Procurarea AI + Stocuri + Platadividendelor
8 470
= 0,58
1 485,8+12696+ 437
Subiectul 2. Analiza veniturilor din vânzări.
2.1 Definiți veniturile conform SNC. 3p.
Veniturile conform SNC – mărirea avantajelor economice reflectate pe parcursul perioadei de
gestiune cu intrari de active sau creșterii valorii sau micșorării datoriilor ce duc la mărimea
capitalului propriu cu excepția creșterii de capital, legată de aporturile proprietarilor.
2.2 Determinați indicatorii ce caracterizează corelația veniturilor din vânzări cu capacitatea de
producție și prezentați modul de calculare. 5p.
Managerii întreprinderii economice cercetează rezelvele majorării VV în baza utilizării
capacității de producție disponibile. În cadrul analizei se determină proporția dintre venitul din
vanzări și capacitatea medie anuală de producție. Cu cat este mai mare această proporție cu atat
mai bine sunt utilizate capacitățile disponibile. Cu cat este mai mica această proporție, cu atat
mai multe rezerve de creștere a vanzărilor sunt fără de a face investiții suplimentare mari.

2.3 Analizați poziția companiei în piața de desfacere. Întocmiți tabelul și prezentați concluzia.
Determinați poziția S.A.” Meat market” în piața internă de desfacere. 7p.
Indicatorii Perioada de Perioada de gestiune Abaterea
baza absoluta
1. Venitul din vânzarea cărnii 16380 16380+14%=18673, 2293,2
procesate, mii lei 2
1.1 inclusiv pe piața internă 14650 14650+7%=15675,5 1025,5
2. Vânzările totale a cărnei 35447 35447+10%=38991, 3544,7
procesate în piața internă, mii 7
lei
3. Cererea estimativă pentru 33180 33180+8%=35834,4 2654,4
carnea procesată, mii lei
4. Cota de piață a entității, % 41,33 40,20 (1,13)
(1.1:2*100)
5. Gradul de satisfacere a cererii, 106,83 108,81 1,98
%
(2:3*100)
Concluzie:
Poziția S.A “Meat market” în piața internă de desfacere este evaluată în felul următor: aproape
toți indicatorii în perioada de gestiune s-au majorat și abaterea absolută este pozitivă. Doar
indicatorul “Cota de piață a entității” în perioada de gestiune s-a micșorat și respectiv abaterea
absolută este negativă cu (1,13) puncte. În acest caz putem concluziona că compania în piața de
desfacere are o poziție satisfăcătoare.

Barem de evaluare
Nota 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Punctajul 1 2 3 4-5 6-8 9-11 12-17 18-23 24-28 29-30
Responsabil: Angela Șestacovscaia , dr.conf.univ