ANALIZA COST-PROFIT-VOLUM

Orice agent economic trebuie sa-si evalueze la diferite momente de timp activitatea. In acest scop el utilizeaza diferite informatii pe care le prelucreaza cu ajutorul unor algoritmi. A sti unde te afli la un moment dat comparativ cu activitatatea ta din trecut dar si in comparatie cu alti agenti economici cu care te intalnesti sau te poti intalni pe piata, iti da posibilitatea de a-ti formula o strategie, un plan de actiune pentru viitor.

In stabilirea rezultatelor finale ale activitatii o importanta deosebita o are urmarirea costurilor diferitelor produse, prin compararea carora se creeaza posibilitatea selectarii produselor performante de cele cu grad scazut de rentabilitate. Pentru aceasta se impune studierea aprofundata a structurii si dinamicii costurilor. Se folosesc anumite procedee de delimitare a costurilor de productie in variabile si fixe: Procedeul celor mai mici patrate Procedeul punctelor de maxim si de minim Procedeul analitic Publicarea rapoartelor financiare reprezinta partea cea mai vizibila a activitatiicontabile si in acelasi timp, cea cu care publicul este cel mai obisnuit. Cele mai multe date si cele mai bune rapoarte se adreseaza insa managerilor companiei. Intocmirea acestor rapoarte este obiectivul managerului contabil si acestea trebuie sa respetcte patru functii: Bugetara, de planificare; Determinarea costului; Analiza costului si profitului; Raport de performanta (calitate). Un punct esential al acestei metode consta in separarea riguroasa a cheltuielilor in fixe si variabile. Particularitatile metodei cost-volumprofit pot fi exemplificate astfel: Calculul costului produselor sau serviciilor se face numai pe baza costurilor a caror marime variaza direct cu volumul productiei; Urmareste legatura de cauzalitate directa, liniara intre costuri si produse; Excluderea costurilor fixe din calcul se bazeaza pe considerentul ca acestea sunt costuri ale perioadei si nu ale produselor; Calcuatia costurilor pleca de la elementul de iesire. Cheltuielile variabile sunt colectate direct pe purtatorii de cheltuieli, iar cheltuielile fixe se urmresc global si sunt deduse din rezultatele financiare brute. Contributia este reprezentata de diferenta intre venituri si costurilevariabile calculate in acceptiunea acestei metode. Este o metoda proprie utilizarii in procesul decizional pe tremen scurt.se considera ca este metoda care respecta cel mai bine procesul economic deoarece da posibilitatea calculului costului numai pe seama costurilor variabile. Costurile variabile sunt legate in mad nemijlocit de produsul realizat, in timp ce costurile indirecte sunt proportioale cu timpul calendaristic.
2

Costurile variabile sunt de doua tipuri: costuri variabile directe si costuri variabile indirecte. Excluderea cheltuielilor fixe se face deoarece ele apartin perioadei si nu productiei. Repartizarea costurilor fixe se face ulterior calculului costului unitar cu ajutorul unor procedee clasice de repartizare. Calculul costului pleca de la produtia vanduta intr-o anumita perioada de timp. Din valoarea vanzarilor se scad costurile variabile corespunzatoare productiei vandute, obtinandu-se contributia de acoperire (marja bruta). Valoarea obtinuta poarta denumirea de contributie de acoperire deoarece are rolul de a acoperi costurile fixe. Marja se poate determina pe baza teoriei pragului de rentabilitate, avand urmatoarea expresie : PR=CF/PD , unde PR- prag de rentabilitate CF- costuri fixe PD- raportul profit desfaceri, care exprima ponderea pe are contributia o are in valoarea desfacerilor Cand se analizeaza corelatia pret-cost-volum, se foloseste diagrama profit-volum, in care se poate observa impactul modificarii volumului asupra beneficiului. O mare parte din indivizi, in special cei care sunt marcati de spiritul progresului propriu, se afla intr-o continua concurenta atat cu ei insisi cat si cu cei din jurul lor. Pentru manifestarrea acestei concurente sociatatea a instituit anumite reguli care si-au pus amprenta pe comportamentul fiecarui agent economic. Astfel au aparut metode de a concura cat mai sofisticate, utilizand cele mai diverse informatii.pornind de la cele de tip tehnic sau tehnologic si continuand cu cele de tip economic. A sti unde te afli la un moment dat comparativ cu activitatea ta din trecut dar si in comparatie cu alti agenti economici cu care te intalnesti sau te poti intalni pe piata, iti da posibilitatea de a-ti formula o strategie, un plan de actiune pentru viitor. Pentru a fomula insa o concluzie, este nevoie si de opinia unui specialist in analiza economica deoarece informatiile obtinute aceasta cale reprezinta o maxima sinteza a activitatii firmei si ofera o buna imagine a locului ocupat de aceasta pe piata. Analiza cost profit- volum pentru SC Forestsib SRL Bazat pe distincia dintre costurile variabile i costurile fixe, analiza corelaiei dintre volumul activitii, costuri i profit este orientat, n mod esential, ctre luarea deciziilor pentru a ghida gestiunea
3

ntreprinderii n domeniul previziunii comerciale. Utilizat nc de la finele primului rzboi mondial, analiza acestei corelaii se poate realiza apelnd la urmtorii indicatori : - punctul de echilibru (punctul critic); - intervalul de siguran i indicele de siguran dinamic; - factorul de acoperire. - indicele de prelevare; - coeficientul de volatilitate sau levierul operaional. a) Punctul de echilibru (punctul critic) 1) Definire. Ipoteze restrictive Este indicatorul care reprezint nivelul vnzrilor ce permite acoperirea totalitii costurilor variabile aferente volumului vnzrilor i a costurilor fixe aferente perioadei de referin. Deci, punctul de echilibru exprim acel volum al activitii n care veniturile obinute din vnzarea produciei i a costurilor totale aferente sunt n echilibru, degajnd un rezultat nul. El arat c orice suplimentare a volumului vnzrilor peste acest nivel aduce beneficii i activitatea devine profitabil, dup cum, orice reducere a vnzrilor sub acest punct, n cadrul aceleiai structuri, genereaz pierderi. Acest indicator mai este denumit, pe nedrept ins, n majoritatea lucrrilor de specialitate prag de rentabilitate. Dup cum remarc H. Bouquin nu este vorba de rentabilitate deoarece n calculul acestui indicator capitalurile investite nu sunt menionate; nu este dect problema de a echilibra vnzrile si cheltuielile. Punctul critic (sau punctul mort) este un volum critic, este nivelul vnzrilor care permite atingerea unui rezultat nul. Punctul critic tradiional se bazeaz pe un anumit numr de ipoteze restrictive, de simplificare i anume: - raionamente le sunt limitate la o perioad scurt, ceea ce implic fixitatea anumitor elemente: - capacitatea de producie i starea tehnic a echipamentelor sunt considerate neschimbate pentru ansamblul perioadei de referin, deci nu se vor realiza investiii noi n perioada considerat. Rezult c nivelul costurilor fixe va rmne stabil n timpul analizei. - preurile produselor vndute sunt invariabile n perioada analizat i ele sunt insesizabile modificrilor volumului vnzrilor. - n cazul fabricaiei mai multor bunuri, repartiia produciei ntre , acestea va rmne neschimbat. - preurile factorilor de producie sunt, de asemenea, stabile i insensibile schimbrilor cantitii cerute de ntreprindere.

Cum sublinia P.Lasseque, ipotezele de stabilitate a preurilor produselor i factorilor de producie implic definirea produciei n interiorul unui cmp de pertinen relativ restrns, astfel c ntreprinderea nu se confrunt nici cu penuria, nici cu utilizarea proast a factorilor de producie, iar costurile variabile au un comportament proporional. - problemele de trezorerie sunt neglijate, ceea ce permite eliminarea incidenelor decalajului cronologic ntre angajarea unei cheltuieli i plata acesteia, ntre realizarea unui venit i ncasarea disponibilitilor aferente. - se admite, prin simplificare, c producia fabricat este i vndut pentru a elimina incidena variaiei volumului stocurilor. 2) Modaliti de calcul Definii A punctului de echilibru (critic) antreneaz urmtoarele relaii ce permit determinarea lui: a.
CIFRA DE AFACERI = COSTURILE TOTALE (VARIABILE I FIXE)

adic : CA = Cv + Cf sau, nlocuind elementele de calcul pentru producia omogen, relaia devine : qv . pv = qv . cv +CF b.
REZULTATUL = 0

adic CA ( CV + CF) = 0 sau M/CV CF = 0 c.

MARJA/COSTURILE VARIABILE = COSTURILE FIXE

M/Cv = CF sau qv(pv cv) = CF Punctul de echilibru poate fi determinat prin procedeul matematic sau prin procedeul grafic. Procedeul matematic apeleaz fie la calculul aritmetic sau la calculul algebric. Calculul aritmetic se utilizeaz regulile de proporionalitate dintre marja pe costurile variabile i volumul vnzrilor. Se poate determina un punct critic n uniti fizice (qe) i n uniti monetare, adic o cifr de afaceri critic (CAe). Pornind de la relaiile anterioare i considernd ca necunoscut volumul fizic de producie vndut care asigur un rezultat nul, se obine relaia de calcul a punctului critic,

qe =

Punctul de echilibru fizic este deci egal cu raportul dintre costurile fixe totale i marja pe costul variabil unitar. Prin multiplicarea relaiei de calcul a punctului critic fizic cu pretul de vnzare (pv) se obine relaia de calcul a punctului de echilibru valoric( sau cifra de afaceri critic). qe . pv =
CF m / Cv

CF Pv Cv

sau qe =

CF m / Cv

CF C x pv adic CAe = m / cv sau Cae = F r pv

Punctul de echilibru valoric este egal cu raporturile dintre costurile fixe totale i rata marjei costurilor variabile. Relaia de calcul a cifrei de afaceri critice se mai poate stabili pornind de la volumul total al vnzrilor valorice (CA) astfel :
CF CAe= adic CAe= CA C v sau CA CF CF CAe= deci CAe = 1 r r
CF x CA CA C v

SC Forestsib SRL a fost infiintata in 1994, avand un capital social de 300 Ron, care a fost majorat in 2005 la 400.000 Ron prin aportul asociatilor. Activitatea a inceput prin exploatarea materialului lemnos pe un mic lot de teren, cu ajutorulu unui gater, un depozit si o mica cladire administrativa. Activitatea s-a dezvoltat de la an la an, astfel ca in 2003 sociateatea a achizitionat fosta Fabrica IFET din localitatea unde isi avea sediul, incepand astfel productia de cherestea. Incepand cu 2004, compania produce si cherestea faf, destinata in special exportului. In 2005 activitatea a fost extinsa, dezvoltandu-se astfel un centru de producere a mobilierului, dar si usi si tocuri si rame pentru frestre. Fabricile care apartin companiei au o capacitata de prelucrara a aproximativ 20.000 mc bustean brut pe an, obtinandu-se aproximativ 10.000 mc de rodus finit. In 2006 fata de 2005, compania a inregistrat o crestere a Ca cu 14,3% datorita faptului ca si-a extins activitatea in ceea ce priveste productia de mobila dar si pentru faptul ca si-a marit portofoliul de clienti.
6

Pentru vnzarea a 5.000 articole dintr un model (scaun Moda) se consider datele: preul de vnzare 270 Ron / articol. Costul variabil unitar 150 lei, costurile fixe totale 140.000. a) S se determine rezultatul din vnzarea ntregii producii; b) Care este volumul fizic al vnzrilor i cifra de afaceri care asigur acoperirea integral a costurilor? c) S se demonstreze c profitul obinut din vnzri este generat de volumul vnzrilor peste punctul critic. Soluii : a) Pentru calculul rezultatului se apeleaz la relaia de echilibru specific metodei costurilor variabile : CA = qv . pv 5000 x 270 = 1.350.000 Cv = qv . cv 5000 x 150 = 750.000 M/Cv = qv m/cv - CF 5000 x 120 = 600.000 140.000

=R = 460.000 b) Se determin punctul critic ( fizic) conform relaiei qe = m / c = 140.000/ 120= 1166, 66 articole v Pentru calculul cifrei de afaceri critice se determin nti rata marjei pe costurile variabile : r= iar CAe=
CF r
m / cv p

CF

= 120/270= 0,44

= 140.000/ 0,44444= 315.003 lei sau,

CAe= qe . p = 1166,66 x 270= 314.998 lei Cnd vnzrile ajung la 1.166,66 articole i deci la o cifr de afaceri de 315003 lei, se acoper integral toate costurile aferente, iar rezultatul este nul. R = qe . pv qecv CF = 0 sau R = qe . m/cv CF = 0 adic, R = 1166,66 x 120 140.000 ; R = 0 c) Vnzrile totale cuprind vnzrile din punctul de echilibru i vnzrile suplimentare (qs), adic qv= qe + qs sau qs = qv qe ; qs= 5000 1166,66 deci qs= 3833,34 articole. Profitul obtinut este generat de vnzrile peste punctul critic. Deoarece n acest punct sunt acoperite costurile variabile aferente vnzrilor (1166,66 x 150 = 174.999) i costurile fixe totale ( 140.000)
7

aferente perioadei rezult c orice volum suplimentar fabricat i vndut n cadrul aceleai structuri genereaz numai costuri variabile. Deci, rezultatul se poate stabili i pe baza volumului suplimentar al vnzrilor conform relaiei: R = qs . pv qs . cv sau R = qs. m/cv R = 3833,34 x 120 = 460.000,8 lei Acelai rezultat se obine apelnd la cifra de afaceri care cuprinde cifra de afaceri critic i cifra de afaceri suplimentar CA = CAe+CAs de unde, CAs = CA CAe iar R= CAs.r Calculul algebric al punctului de echilibru este preferabil atunci cnd se cere i o reprezentare grafic, deoarece este necesar n acest scop definirea ecuaiilor diferitelor drepte (cifr de afaceri, costuri totale, marja pe costurile variabile, costurile fixe) . innd seama de relaiile de echilibru privind modalitiile de calcul al punctului critic se pot construi urmtoarele ecuaii: Calculul bazat pe egalitatea CA = Cv + CF

u n ,dx =e c i f r d e a f a c e r i y1 = x s y2 = r x + C F r = r a t ac ot u r i l vo ari ar b i l e
Punctul critic se determin punnd n echilibru cele dou ecuaii y x( 1 - r )= CF deci x = 1 = y 2 adic, x= r .x + CF de unde rezult CF / 1 - r 1 sau x= CF / r Relund exemplul anterior:

y1 = x y2 = 0,5 5x + 1 4 .0 0 0

r =

cv 150/270=0,55 = pv

Cnd y 1 = y 2 adic x= 0,55 x + 140000 deci 0,45 x = 140.000 rezult x = 311.111,11 lei Calculul bazat pe egalitatea R = 0 adic M/Cv CF = 0 Ecuaia y 1 = rx CF cnd y 1 = 0 adic rx CF = 0, rezult x = CF/ r.

nlocuind datele din exemplul anterior se obine : y 1 = 0,45x 140.000 = 0 i rezult x = 311.111,11lei Calculul bazat pe egalitatea M/Cv = CF Se vor construi ecuaiile dreptelor marjei pe costurile variabile i costurile fixe

y1 = r. x y2 = C F
Cnd y 1 = y 2 adic r.x = CF se obine punctul critic x= CF / r nlocuind datele exemplului anterior se obine :

y1 = 0,4 5x y 2 = 1 4 .0 0 0
y1 = y 2 , adic 0,45 x = 140.0000, deci x = 311.111,11 lei Procedeul grafic de determinare a punctului de echilibru este o prelungire a calculului algebric. Cele trei reprezentri din figurile de mai jos ilustreaz relaiile evideniate anterior. - reprezentarea fondat pe egalitatea : CA = Cv + CF

Poate fi reprezentat grafic i punctul critic fizic construind urmtoarele ecuaii:

C Ay1 = p. x CT y 2 = c v . x + C v

u nx dv oe l f ui zam pi l cur ol r vdo ud nc d u t e

nlocuind datele din exemplul anterior, ecuaiile devin :

y1 = 5 0 0x0 y 2 = 1 5 .0x + 1 4 .0 0 0
9

Construcia grafic a punctului de echilibru n timp n ipoteza unei realizri regulate a cifrei de afaceri care se cumuleaz de la nceputul anului se poate utilize regula proporionalitii, pentru a determina data la care punctual critic a fost sau va fi atins. Reprezentnd c cifra de afaceri total se realizeaz pe parcursul a 12 luni, punctual critic este atins n x luni; Deci
x= C Ae x 12 C A

Relund exemplul anterior, se obine : CA = 1.350.000lei; CAe = 315.003 lei

5.8 3 .3 3 ,3 x 1 3 3 3 2 x= = ,8 5 1500 300

adica 5 luni si 24 zile

n timp, cifra de afaceri cumulat crete i ajunge la un moment n care marja pe costurile variabile acoper integral costurile fixe. n acel moment rezultatul este nul. De la acest moment i pn la finele anului, marja pe costurile variabile va genera, n totalitate profit.

10

De cele mai multe ori activitatea ntreprinderii nu se realizeaz n acelai ritm n cursul anului, iar mai ales unitaiile sezoniere realizeaz cifra lor de afaceri n mod neregulat pe parcursul anului. Variaiile sezoniere din cursul exerciiului nu au inciden asupra conduiilor de exploatare ale ntreprinderii i nu influeneaz nivelul cifrei de afaceri critice dar modific momentul n care punctul critic va fi atins. Pe baza exemplului anterior se presupune c cifra de afaceri de 1.350.000 lei este realizat n cursul anului astfel : Perioada TRIM. I TRIM. II TRIM. III TRIM. IV % de realizare 20% 45% 24% 10% CA / trim 270.000 607.500 324.000 135.000 CA acumulat 270.000 877.500 1.201.500 1.350.000

Tinnd cont de condiiile de exploatare neschimbate, punctul critic de 870.000 lei nu va fi atins la 12 IX deoarece este imposibil utilizarea proporionalitii dintre timpul i nivelul cifrei de afaceri. Procentele diferite de realizare ntre trimestre, cu o pondere mai mare n primul semestru , arat c momentul atingerii punctului de echilibru s- a deplasat, fiind atins mai devreme. Pentru calculul acestui moment se procedeaz astfel: dup cifra de afaceri se constat c la finele trim. II este realizat o cifr de afaceri de 877.500 lei. Pentru a atinge punctul de echilibru de va trebui ca diferena s fie realizat n trim. III . Grafic, determinarea datei punctului critic se prezint astfel:

11

Calculul punctului de echilibru n cazul produciei neomogene presupune stabilirea unei uniti omogene de producie. Punctul fizic se determin matematic, conform relaiei:
qe = CF mcv unde m / cv =

( m / cv q

. q vj )

vj

m/cv marja medie pe costul variabil unitar q vj - volumul fizic de producie vndut din produsul j Cifra de afaceri critic global, la nivelul de ntreprindere, este orientativ deoarece marjele pe costurile variabile la nivel de produse sunt diferite i nu proporionale cu cifra de afaceri. Structura punctului de echilibru se poate stabili n diferite combinaii, considerate optime, avnd n vedere aspestul vnzrilor sau pe cel al produciei cu scopul maximizrii marjei pe costurile variabile.

12

 Se poate utiliza si calculul algebric pentru a evita calculul mediu ponderat. n acest caz, admind c exist proporionalitate ntre marja pe costul variabil i volumul produciei vndute, relaia de echilibru pentru determinarea punctului critic devine: Pot fi realizate mai multe combinaii ntre produse cu niveluri diferite ale punctelor de echilibru. Dac se consider c se pstreaz proporia vnzrilor se pot stabili urmtoarele relaii ntre cantitiile vndute pe produse lund ca baz de raportare unul dintre ele. 3. Punctul de echilibru i modificarea condiiilor de exploatare n activitaea de exploatare a ntreprinderii pot intervenii modificri ale condiiilor de exploatare, dependente sau independente de conducerea ntreprinderii. Aceste modificri care pot avea influene asupra punctului de echilibru sunt determinate de : - structura ntreprinderii ca urmare a extinderii sau restrngerii capacitii de producie i care conduce la modificarea nivelului costurilor fixe. Creterea acestora, generat de extinderea capacitii de producie, va deplasa punctul de echilibru (grafic mai departe de originea axelor), ceea ce nseamn o cretere a efortului ntreprinderii de a produce i vinde mai mult producie pentru a acoperi i costurile suplimentare cu investiia. Reducerea capacitii va determina o micorare a niveluli costurilor fixe reflectat n punctul de echilibru mai apropiat originii coordonatelor i deci un efort diminuat pentru a- l atinge. - condiiile curente de exploatare prin modificarea preului de vnzare a produselor, a preului de achiziie al materiilor prime, a tarifelor de salarizare, a timpului de munc, a normelor de consum la materiile prime, a tarifelor de transport, energie etc. Aceste elemente au influen aupra marjei pe costurile variabile. O majorare a marjei reduce efortul ntreprinderii pentru atingerea punctului critic, dup cum micorarea ei mrete efortul n acest sens. Exemplu : ntreprinderea Forestsib realizeaz pentrul exerciiul N o cifr de afaceri de 3.000.000 lei lunar. Rata marjei pe costurile variabile este de 0,40. Costurile fixe totale sunt 6.400.000 lei. La 1 mai N, achiziioneaz un echipament tehnologic; valoarea de achiziie : 25.000.000 lei, durat legal de amortizare 10 ani. innd cont de timpii de ncercare i punere n funciune, noul echipament nu va fi operaional nainte de 2 luni.

13

 La 1 iunie N : se dau n consum materiale noi care permit o economie a costurilor variabile, asigurnd o rat a costurilor variabile de 0,60 i se lanseaz o aciune de promovare a vnzrilor ce va avea ca efect o cretere a cantitii vndute cu 15 % fr diminuarea preului. Costul acestei activiti : 350.000 lei. n acest exemplu este vorba de modificri intervenite n condiiile de exploatare, n dou momente diferite, cu influene n creterea nivelului costurilor fixe, pe de o parte, i a marjei pe costurile variabile, pe de alt parte. Soluie : De la 1.I. pn la 30.IV. Marja pe costurile variabile va fi de 120000 lei/lun, iar la 30.IV: 3.000.000 lei/lun x 0,40 x 4 luni = 4.800.000 lei Costurile fixe ale exerciiului sunt 6.400.000 Rezultatul = - 1.600.000 lei, reprezentnd costuri fixe neacoperite din vnzrile perioadei. Perioada 1.V. 30.VI. Achiziionarea echipamentului antreneaz o cretere a costurilor fixe : 25.000.000 x 0,15 x 8/12 = 2.500.000 lei Marja generat de cele 2 luni : 120000 x 2 = 240.000lei Costurile fixe neacoperite la 31.VI sunt de : 240000 1600000= - 1840000 lei Perioada 1.VII. 31.XII. Marja pe costurile variabile este modificat sub influena conjugat a creterii cantitii vndute cu 15% i a ameliorrii condiiilor de exploatare care permit o cretere a ratei marjei pe costurile variabile de la 30% la 40%. Marja generat pe aceast perioad va fi: (3.000.000 x 1,15 x 0,40) x 6 luni = 8280000 lei Costurile fixe neacoperite sunt: 1.840.000 + 350.000 = 2.190.000 lei Rezultatul la finele exerciiului N se ridic la : 8280000 2190000 = + 6090000 lei Punctul critic este atins cnd totalitatea costurilor fixe sunt acoperite de marja costurilor variabile. Acest lucru se realizeaz n semestrul II al exerciiului. Nivelul costurilor fixe, de 2190000 lei, rmase neacoperite de la 1 iulie este acoperit de marja pe costurile variabile de 1.380.000 lei/lun n t luni; rezult c: Data atingerii punctului critic este 17 august N.
2190000 t= 1380000 =1,58

luni adic o luna i 17 zile

14

Se constat dou schimburi ale nivelului costurilor fixe : una n aprilie (achiziionarea de echipament) i alta la inceputul lunii iulie (determinat de aciunea de promovare a vnzrilor). Rata marjei pe costurile variabile se modific la nceputul lunii iulie i aceasta oblig cunoaterea ecuaiei marjei pe costurile la schimbarea reperului. Ecuaiile dreptelor sunt : Costurile fixe - perioada 1.I 30 IV y 1 = 6.400.000 - perioada 1.V 30 VI y 1 = 8.240.000 - perioada 1.VII 31 XII y 1 = 9.430.000 Marja pe costurile variabile - perioada 1.I 30 IV y 2 = 120.000 x t (timpul n luni) - perioada 1.VII 31 XII n noul reper TOY cu reprezentnd marja cumulat de 5.040.000 lei realizat n primele 6 luni, ecuaia marjei va fi y 2 = 1.380.000 T n vechiul reper TOY, ecuaia devine : y 2 - 5.040.000 = 1.380.000 (t 6) y 2 = 1.380.000 t 5.040.000 adic

Determinarea algebric a datei atingerii punctului de echilibru presupune egalitatea CF = M/Cv adic y 1 = y 2 i deci : 9.430.000 = 1.380.000 t 5.040.000 de unde: t = 4.340.000 / 1.380.000 = 10,48 adic 10 luni i 14 zile; data 14 octombrie. Reprezentarea grafic (n funcie de timp) n acest caz este redat astfel:

15

 Cifra de afaceri critic CAe = 6.000.000 + 1.100.000 x 3,86 = 10.246.000 lei Rezultatul este determinat de cifra de afaceri suplimentar : R = Cas r = 2.354.000 x 0,40 = 940.000 lei Dac nu ar fi avut loc modificri ale condiiilor de exploatare i n structur, cifra de afaceri critic s- ar fi determinat pe baza datelor iniiale : CA e ( ) = 2.300.000/ 0,30 = 7.666.666 lei fiind atins mai repede cu cca 2 luni 7.666.666 x 365 t= 233,194 zile, adic n 7 luni i 23 zile
i

Data atingerii punctului critic ar fi fost 23 august. Rezultatul ar fi fost n acest caz de 1.300.000 lei (CAs . r = 4.333.334 x 0,30 = 1.300.000 lei) Situaia pare mai dificil pentru ntreprindere sub influena acestor modificri, iar efortul suplimentar este evident. Se poate presupune ns c, prin extinderea capacitii, creterea n continuare a vnzrilor poate ameliora situaia n viitor, iar o analiz concludent presupune luarea n considerare a exploatrii pe un exercitiu complet. Toate aceste raionamente de determinare a punctului critic au fost efectuate n cadrul unui mediu stabil, cert: decidentul avea cunotin absolut a strii condiiilor n care se derula decizia sa.
16

ns nivelul vnzrilor nu depinde de voina decidentului, ci este impus pe pia. Din aceast cauz, cercetarea punctului de echilibru se cere a fi efectuat tot mai des n cadrul unui mediu instabil, incert. 3) Punctul de echilibru n condiii de incertitudine (de risc) Tot mai multe decizii n ntreprindere sunt luate n context de incertitudine sau de risc. ntr un asemenea mediu este important de a determina probabilitatea apariiei diferitelor situaii posibile i de a le integra n raionament. Cnd incertitudinea decidentului se refer la nivelul la care se va situa cererea ntreprinderii nu se mai caut determinarea sumei exacte a cifrei de afaceri critice, ci probabilitatea de a fi atins sau depit. Aceasta se poate realiza utiliznd conceptul de punct critic probabilistic. Se presupune c incertitudinea se refer doar la cantitiile vndute i c distribuia variaiilor lor aleatoare poate fi perceput de o lege de probabilitate tip Gauss Laplace ( adic de o lege normal). Probabilitatea punctului critic devine posibil din momentul n care se cunoate nivelul cel mai probabil al vnzrilor E(Q) i abaterea - tip de la acest nivel (Q) Exemplu : Pe baza informaiilor precedente i a obiectivelor ntreprinderii pentru perioada curent, serviciul comercial estimeaz c vnzrile cele mai probabile se ridicp la 8 000 uniti [ E ( Q ) =8000 ] dar exist probabilitatea de 0,60 pentru ca vnzrile reale s fie cuprinse ntre 6 500 i 9500 uniti (adic ele pot s se abat cu mai mult sau cu mai puin de 1 500 n jurul valorii centrale). Conform simetriei legii normale, exist deci probabilitatea de 0,20 pentru ca vnzrile s fie inferioare valorii de 6 500 uniti sau superioare celei de 9 500. Aceasta se poate reda astfel : P (Q> 9500) = P (Q < 6500) = 0,20 Dac se presupune :
Q E(Q) (Q)

u=

P (Q > 9500) = PN

[ u ( 9 5 008 0 0) 0/ ( Q) ]

rezult

= 0,20

Lectura unui tabel integral al legii normale permite deducerea : PN ( u > 0,85) = 0,20

17

de unde : 1500 / ( Q ) = 0,85 ceea ce implic (Q) = 1500/0,85 = 1765 uniti. Cunoscnd E (Q) i (Q) este posibil probabilizarea punctului critic, iar rezultatul ateptat are valoarea cea mai probabil egal cu : E(R) = (pv-cv)E(Q) iar abaterea tip (R)= (pv-cv) (Q). Plecnd de la faptul c volumul fizic al vnzrilor (Q) urmrete o lege normal rezult n mod necesar ca i rezultatul (R) s urmeze o lege normal i ai crui parametri sunt E(R) i (R). Pentru a determina punctul mort probabilistic este necesar calculul probabilitii de a obine un rezultat superior sau egal cu zero: P(R0) = P(Qqe) = PN [u> [0 E(R)] / (R) Pe exemplul anterior, se presupune: - punctul de vnzare unitar (pv) 120 u.m/u.f. - costul unitar variabil (cv) 90 u.m/u.f. - costuri fixe totale (CF) 130000 u.m. Se calculeaz punctul critic:
qe = CF 130 .000 = = 4334 p v c v 120 90

uniti

Rezultatul ateptat E(R) = (pv-cv) E (Q) CF = (120-90) . 6.000- 130.000 = 180.000- 130.000 = 50.000 u.m. Abaterea tip a rezultatului ateptat (R) = (pv-cv) (Q) = (120 90) 1.765 = 52.950 u.m. Punctul critic probabilistic P(R0) = P(Q4334) = PN [u>- [E(R)/ (R)] = P N [u > -(50.000/52.950)] = PN(u>-0,94)= 0,82 Exist deci probabilitatea de 82% pentru ca punctul critic s fie atins, adic s fie vndute 4334 uniti i ca rezultatul s devin de la acest nivel pozitiv. Acest demers conduce i la evidenierea noiunii de probabilitate de ruin. Probabilitatea de ruin reprezint probabilitatea ca punctul critic determinat s nu fie atins i reprezint probabilitatea invers celei calculate: 100- 82 = 18%. Exist deci ansa de 18% ca punctul de echilibru s nu fie atins. Utilitatea unei astfel de informaii pentru luarea deciziilor apare evident dac este vorba de produse care realizeaz performane asemntoare, dar au probabiliti de a atinge punctul critic sensibil diferite.

18

Sub acest aspect, utilizarea probabilitilor amelioreaz calitatea previziunilor. Trebuie observat, de asemenea, c dac incertitudinea a fost limitat doar la cantitile vndute i supus unei legi de probabilitate particular, este posibil mbogirea analizei prin: - combinarea unei incertitudini privind evaluarea costurilor cu cea privind cererea; - aproximarea incertitudinii prin alte legi ale probabilitilor; - revizuirea previziunilor iniiale de fiecare dat cnd se dispune de informaii suplimentare asupra mediului etc. n acelai timp, orice validitate a raionamentului se bazeaz pe faptul c este posibil evaluarea probabilitii de realizare a evenimentelor (costurilor) luate n consuderare. ns evaluarea nu se poate baza pe o frecven matematic, adic pe o repetaree a lucrurilor (probabilitate obiectiv), ci pe experiena personal sau colectiv a decidenilor (probabilitate subiectiv). Probabilitatea unui eveniment corespunde deci gradului de verosimilitate pe care decidentul l acord unui eveniment printre diferitele eventualiti pe care le vizeaz. Problema devine deci de a ti dac determinarea probabilitii subiective permite ameliorarea deciziei. Asupra acestui subiect opiniile sunt rezervate. Pe de o parte, cifrarea unei probabiliti subiective este totdeauna puin piezi (ocolitoare) fa de ceea ce decidentul dorete s se realizeze. Pe de alt parte, n numeroase cazuri, evaluarea nu aduce nici o informaie suplimentar: ea nu face dect s ntreasc convingerea decidentului c alegerea realizat deja intuitiv se confirm. Se impune deci utilizarea cu pruden a punctului critic probabilistic. Pentru o analiz mai riguroas i pentru a ine mai mult cont de realitate este necesar abandonarea ipotezei de linearitate n determinarea punctului critic. n acest sens, funciile costurilor i ale cifrei de afaceri pot fi modificate plecnd de la urmtoarele observaii: - costurile de structur sunt fixe atta timpct capacitatea de producie existent nu este saturat. Cnd punctul de saturaie este atins, dac se dorete mrirea volumului de activitate trebuie puse n oper noi mijloace al cror cost va veni s mreasc nivelul costurilor de structur existente. Costurile fixe nu sunt deci fixe n mod absolut, ele evolueaz pe paliere i fixitatea lor nu se verific dect n interiorul unui interval al activitii care autorizeaz capacitatea de producie analizat.

19

- pentru o structur de producie dat, costurile variabile evolueaz diferit : la nceput, ele cresc mai puin dect volumul activitii; odat faza de lansare terminat se permite cea mai bun utilizare i combinare a factorilor de producie; este punctul de inflexiune de la zona randamentelor crescnde la cea a randamentelor constante. meninerea activitii la un nivel caracterizat prin prin cvasistabilitatea consumurilor unitare i deci un comportament proporional al costurilor variabile determin o evoluie liniar a acestora. o cretere n continuare a nivelului activitii asigur o cretere mai accentuat a costurilor variabile. Aceast modificare determin un consum suplimentar al factorilor de producie (utilizarea intensiv a echipamentelor, recurgerea la ore suplimentare, aprovizionrin condiii mai puin avantajoase etc) datorat unui supra regim impus aparatului de producie pentru a continua fabricaia; este zona randamentelor descrescnde. - aflat la un anumit nivel de activitate, ntreprinderea trebuie s consimt anumite reduceri de natur comercial (remize, risturnuri) pentru a vinde in continuare mai mult i deci ipoteza independenei preului de vnzare n raport cu cantitile vndute este necesar a fi abandonat. n aceste condiii, graficul punctului de echilibru poate fi reconstruit astfel:

20

Se observ c dreapta cifrei de afaceri se transform ntr o curb descendent n momentul n care curba costurilor totale devine (puternic) ascendent i aceast evoluie determin al doilea punct critic (qe)de la care nu mai este profitabil creterea vnzrilor. Se msoar astfel pericolul pe care l are luarea deciziilor viznd un model liniar, atunci cnd nivelul de activitate la care se raporteaz se situeaz n afara limitelor de de validitate a ipotezelor de linearitate. b)Intervalul de siguran i indicele de siguran dinamic Intervalul de siguran (Is) este indicatorul care arat cu ct pot s scad vnzrile pentru ca ntreprinderea s ating punctul critic. El reprezint totalul cifrei de afaceri care poate fi suprimat de o conjunctur nefavorabil, fr a antrena pierderi pentru ntreprindere. Aceast marj de securitate se determin ca diferen ntre cifra de afaceri total (anual) i cifra de afaceri critic
21

Is = CA CAe Indicele de siguran dinamic (Id) reprezint indicatorul prin care se determin procentajul de diminuare a cifrei de afaceri pentru ca ntreprinderea s ating punctul critic. Se calculeaz ca raport ntre intervalul de siguran i cifra de afaceri total, conform relaiei: Id =
Is x 100 C A

Se mai poate determina ca raport ntre exploatare i marja pe costuri variabile (marja global), n baza relaiei: Id =
R CA

x 100

Relund datele din exemplul de mai sus rezult: Is = CA CAe Is = 1.350.000-315003 = 1.034.997lei Is 44833333 Id = x 100 Id = x 100 = 76,67%
CA 5833333

Deci, vnzrile pot s scad cu 4483333lei, respectiv cu 67% pentru ca ntreprinderea s ating punctul de echilibru i s nu intre n zona pierderilor. b) Factorul de acoperire (Fa) este indicatorul care exprim procentajul din cifra de afaceri necesar pentru acoperirea costurilor i obinerea unui profit. Se determin prin raportarea marjei pe costurile variabile (a marjei globale) la cifra de afaceri total, pe baza relaiei: Fa =
M / CV CA

x 100

Se mai poate determina, ca raport ntre costurile fixe i volumul vnzrilor n punctul de echilibru (cifra de afaceri critic), astfel : Fa = CA x 100 e Cunoscnd factorul de acoperire se poate determina punctul critic valoric, ceea ce nseamn c factorul de acoperire reprezint chiar rata marjei pe costurile variabile. Cu ct acest indicator este mai mare, cu att i profitul va fi mai mare, ntreprinderea urmnd s- i orienteze politica de fabricaie i desfacere spre produsele cu factorul de acoperire cel mai ridicat. El exprim deci profitabilitatea potenial, fiind deosebit de util n adoptarea deciziilor pe termen scurt privind optimizarea structurii produciei i desfacerii produselor.
CF

22

Pe baza acestui indicator se poate determina preul de vnzare reprezentnd astfel un instrument de previzionare a preurilor:
v. v x 100 Fa = q . p x 100 de unde: v v p v . Fa = (pv cv)100 pv = cv/100 Fa x 100, nlocuind datele rezult: 1625 pv= x 100 pv =2500 lei/u.f.

Fa =

M / CV CA

q m/c

100 35

c)

Indicele de prelevare (Ip)exprim procentajul din cifra de afaceri care servete acoperirii costurilor fixe n baza relaiei: Ip =
CF CA

x 100

Cu ct acest indicator este mai mic, cu att ntreprinderea poate mai uor s ating punctul de echilibru. nlocuind datele relaiei, se obine: 140000 Ip = x 100 Ip = 10,37% adic 10,37% din totalul
1350000

vnzrilor sunt necesare ca ntreprinderea s- i acopere costurile fixe. d) Coeficientul de volatilitate sau levierul operaional (Lo) exprim procentajul variaiei rezultatului obinut pentru o variaie procentual a cifrei de afaceri. Astfel un Lo de +1,5 semnific faptul c pentru o variaie pozitiv de 10% a cifrei de afaceri, rezultatul crete cu :R = Lo x 10% = 15% El reprezint astfel elasticitatea rezultatului n raport cu cifra de afaceri, de unde i numele su de coeficient de volatilitate (sau de elasticitate). Relaia de calcul are la baz deci acelai raionament ca i n cazul coeficientului de elasticitate ( ) calculat pentru analiza comportamentului costurilor n raport de modificarea volumului fizic al activitii ; se are n vedere ns modificarea relativ a rezultatului n raport cu modificarea relativ a cifrei de afaceri, adic profitul marginal: Lo =
R R CA CA

Se prefer pentru calcul o relaie de form mai operaional i la care se ajunge punnd n eviden rata marjei pe costurile variabile (n) i rata costurilor variabile (r), astfel: Lo =
R R C A A C = R C A = A C R

unde,

23

CA = CA 1 - CA 0 i R = R 1 - R 0 = [(CA 1 -C v1 ) - C F ] - [(CA 0 - C v 0 )- C F ] = = CA 1 - CA 1 . r - C F - CA 0 + CA 0 . r +C F = = CA 1 (1- r )- CA 0 (1- r )= CA 1 .r -CA 0 .r = (CA 1 - CA 0 )r = r. CA, adic Lo = Lo = Lo =

r. A C C A C .r A . = A C R R

i deci: R atunci M/Cv = R+ CF rezult:

M / Cv deoarece M/Cv CF= R R + CF C adic Lo = 1+ F R R

Aceste transferuri nu sunt posibile dect sub rezerva ipotezelor implicite calculelor: - preul de vnzare este constant; - condiiile de exploatare sunt nemodificate ( evoluie proporional a costurilor variabile i costuri de structur constante). Deci variaia cifrei de afaceri nu poate proveni dect dintr o variie a volumul produciei vndute. Levierul operaional poate evidenia influena asupra rezultatului a poziiei ntreprinderii fa de punctul de echilibru, ceea ce dovedete dependenariscului economic de variaia cifrei de afaceri i poziia ei fa de punctul critic ( de echilibru): cu ct cifra de afaceri este mai ndeprtat de punctul critic cu att activitatea ntreprinderii este mai puin riscant. Pentru a pune n eviden dependena levierului operaional fa de punctul critic se au n vedere relaiile de calcul ale cifrei de afaceri critice (CAe) i ale rezultatului care este de fapt generat de cifra de afaceri suplimentar (CAs) peste punctul de echilibru: Lo = 1+
CF CAe . r CA CAe + CAe = 1+ = R (CA CAe ) . r CA CAe

rezult

Lo =

C A C C e A A

adic el reprezint raportul invers al indicelui de siguran dinamic (Id). n concluzie levierul operaional este indicatorul prin care se apreciaz riscul economic, adic incapacitatea ntreprinderii de a se adapta la timp i cu minimum de efort la variaiile condiiilor mediului economico-social. Acest risc este proporional cu nivelul costurilor fixe i cu apropierea cifrei de afaceri fa de punctul critic.

24

25