01.10.

2023, 18:42 How to Read Financial Statements: Understand Financial Statements

Cum să citesc situațiile financiare?

Actualizat la: 24 mai 2023 • 9 minute de citit • Jasper Lawler

Învăța Investiția 101 Cum să citesc situațiile financiare?

Înțelegerea situațiilor financiare este vitală pentru afaceri pe termen lung și pentru
rentabilitatea investiției. Citirea și înțelegerea situațiilor financiare cu acuratețe și rapiditate
este un semn distinctiv al celor mai de succes investitori.

CITAT

„Cu excepția cazului în care ești dispus să depui efortul de a învăța contabilitatea –
cum să citești și să interpretezi situațiile financiare – chiar nu ar trebui să selectezi
singur acțiunile.”
Warren Buffet

Acest articol vă va ghida prin dezavantajele principalelor situații financiare, astfel încât să
puteți evalua rapid și precis starea financiară a unei anumite companii, inclusiv a dvs.

Idei mari

Nu este suficient să ai cunoștințe trecătoare despre situațiile financiare - aceștia sunt

principalii indicatori ai viabilității afacerii. A învăța cum să citești situațiile financiare este
doar primul pas.

https://www.trading212.com/learn/investing-101/how-to-read-financial-statements#big-ideas 1/11
01.10.2023, 18:42 How to Read Financial Statements: Understand Financial Statements

Situațiile financiare primare vor fi găsite în raportul anual al companiei. Situațiile financiare
sunt o necesitate de reglementare, iar companiile trebuie să le depună sau se confruntă
cu penalități.

Investitori diferiți vor pune ponderi diferite pe parametrii contabili specifici din situațiile
financiare, în funcție de afacerea și industriile de care sunt interesați.

Înțelegeți situațiile financiare: elementele de bază

O definiție a situației financiare ar fi pur și simplu o înregistrare scrisă care semnifică activitățile
de afaceri ale unei companii. Există mai multe tipuri de situații financiare și fiecare are un caz
de utilizare specific. De asemenea, situațiile financiare pot fi combinate pentru a oferi o analiză
mai holistică și mai echilibrată a unei firme date.

Există trei situații financiare principale de care trebuie să fiți conștienți. Primul este bilanţul , al
doilea este contul de profit şi pierdere , iar al treilea este situaţia fluxurilor de numerar . Aceste
trei situații financiare vor oferi o imagine exactă a poziției unei companii. Bilanțul este uneori
denumit „situație a poziției financiare”, în timp ce contul de profit și pierdere este deseori
denumit „profit și pierdere” sau „P&L”.

CITAT

"Nu investiți niciodată într-o companie fără a înțelege finanțele acesteia. Cele mai
mari pierderi de acțiuni vin de la companii cu bilanţuri slabe."
Peter Lynch

Principalele situații financiare sunt incluse în raportul anual al companiei, care este oferit
acționarilor în fiecare an pentru evaluare. Dar rețineți că contabilitatea nu este întotdeauna
sinceră. Există lucruri pe care companiile le pot face și care îl fac să pară mai bun decât le
face, cel puțin din punct de vedere contabil.

Totuși, învățarea cum să citești situațiile de venit, bilanțurile, precum și situațiile fluxului de
numerar este esențială pentru a prospera în lumea comerțului.

Exemplu de situație financiară: Bilanț

https://www.trading212.com/learn/investing-101/how-to-read-financial-statements#big-ideas 2/11
01.10.2023, 18:42 How to Read Financial Statements: Understand Financial Statements

Sursa: AccountingCoach.com

Bilanțul este o situație financiară cheie care constă din active, datorii și capitaluri proprii.
Activele includ tot ceea ce deține compania care are o valoare obiectivă, deși activul poate fi
intangibil, cum ar fi un logo sau proprietate intelectuală. Include conturi de încasat, numerar,
stocuri, proprietăți, investiții etc.

Datoriile sunt toate datorii care trebuie rambursate, cum ar fi creditorii, furnizorii, angajații etc.
Capitalul propriu reprezintă elemente precum profiturile reportate și fondurile aduse de
acționari . Ambele părți ale bilanțului trebuie să... echilibreze.

FORMULĂ

Active = Datorii + Capitaluri proprii

Când citiți un bilanţ, vor exista două numere egale în partea de jos, cu linii duble. O cifră va
reprezenta active, celelalte datorii + capitaluri proprii. În caz contrar, a existat o discrepanță
contabilă. Analiștii de afaceri pot folosi o varietate de metrici și rapoarte pentru a evalua un
bilanţ. Aceasta ar putea include:

Rata de rotație a stocurilor - indică cât de repede o companie își vinde întregul inventar și
își reaprovizionează stocul într-un anumit an

Cifra de afaceri a activelor - indică cât de eficient își folosește o companie activele pentru
a genera venituri

Cifra de afaceri a creanțelor - indică cât de repede o companie poate colecta conturi de
creanțe de la clienți într-un anumit an

Cifra de afaceri datorabile - indică dacă o companie plătește furnizorii la timp sau nu

Datorie față de active - indică cât de mult din activele unei companii sunt suportate prin
datorii

https://www.trading212.com/learn/investing-101/how-to-read-financial-statements#big-ideas 3/11
01.10.2023, 18:42 How to Read Financial Statements: Understand Financial Statements

Datorie față de capital propriu - indică cât de mult capital este disponibil pentru
acoperirea obligațiilor de datorie

Acesta este doar un eșantion mic dintr-un număr mare de rapoarte și valori pe care analiștii le
pot folosi pentru a evalua o anumită companie. Dar cunoașterea industriei este esențială și
există multe nuanțe. Ratele acceptabile se vor schimba pe industrie.

Unele industrii nu au inventar (firme de software), altele vor avea vânzări în volum mare de
articole la preț scăzut și, uneori, o companie s-ar putea descurca mai bine decât arată cărțile!
Acesta este motivul pentru care a învăța cum să citești situațiile financiare este un proces
continuu.

Exemplu de situație financiară: Declarație de venit

https://www.trading212.com/learn/investing-101/how-to-read-financial-statements#big-ideas 4/11
01.10.2023, 18:42 How to Read Financial Statements: Understand Financial Statements

În timp ce bilanțul arată valoarea totală a unei companii, contul de profit și pierdere este mai
specific și mai granular. Indică profitul sau pierderea unei companii într-o anumită perioadă.
La nivelul superior, pur și simplu scade toate veniturile totale din cheltuielile totale pentru a lăsa
fie un profit, fie o pierdere.

FORMULĂ

Câștigul net = Profit brut - Cheltuieli totale - Impozit

Pentru a obține câștigul net pentru o anumită perioadă de timp, formula este: Câștigul net =
Profit brut - Cheltuieli totale - Impozit . Termenii esențiali pe care trebuie să îi înțelegeți pentru
Când investiți, capitalul dumneavoastră este în pericol. Investițiile pot crește și scădea și puteți obține înapoi mai puțin decât ați
a citi declarația de venit vor include: investit.

1. Venituri - suma totală de bani pe care o întreprindere o ia.

INVESTI CFD ÎNVĂȚA MAI MULT bangela44@hotm
2. Cheltuieli - suma totală de bani pe care o cheltuiește o afacere.

3. Costurile mărfurilor vândute (COGS) - Costul total al producerii a ceea ce vinde o afacere.

4. Profit brut - venitul total minus costul mărfurilor vândute. ÎN ACEST ARTICOL

5. Venit din exploatare - profitul brut minus cheltuielile de exploatare. Idei mari
6. Venit înainte de impozitare - venitul din exploatare minus cheltuielile neoperaționale.
Înțelegeți situațiile financ
7. Venit net - venitul înainte de impozitare. elementele de bază

8. Câștigul pe acțiune (EPS) - o împărțire a venitului net la numărul total de acțiuni în Exemplu de situație finan
circulație. Bilanț

9. Amortizare - măsura în care activele își pierd valoare în timp. Exemplu de situație finan
10. EBITDA - Câștiguri înainte de dobânzi, impozite, depreciere și amortizare. Declarație de venit

Exemplu de situație finan

Declarația de venit va indica dacă o companie este profitabilă pentru perioada contabilă. În
Situația fluxului de nume
schimb, bilanțul arată cât valorează o companie incluzând toate activele sale.
Alte situații financiare de
trebuie să fiți la curent
https://www.trading212.com/learn/investing-101/how-to-read-financial-statements#big-ideas 5/11
01.10.2023, 18:42 How to Read Financial Statements: Understand Financial Statements
trebuie să fiți la curent
Exemplu de situație financiară: Situația fluxului de
Cum să citești situațiile fi
numerar pentru investiții

Recapitulare

O situație a fluxurilor de numerar este concepută pentru a indica operațiunile de numerar ale
unei afaceri într-o anumită perioadă de timp. Arată cât de mult numerar intră și iese din
afacere. O situație standard a fluxurilor de numerar este împărțită în trei părți - operațional , de
investiții și de finanțare .

Fluxul de numerar operațional include toți banii câștigați sau pierduți în cursul activității
standard, inclusiv veniturile și cheltuielile. Investiția fluxurilor de numerar se referă de obicei la
cumpărarea și vânzarea de active, cum ar fi proprietăți, utilaje sau brevete, folosind numerar.
Fluxul de numerar al finanțării se referă în principal la finanțarea prin datorii și capitaluri proprii.

CITAT

„A face mai mulți bani nu îți va rezolva problemele dacă gestionarea fluxului de
numerar este problema ta”.
Robert Kiyosaki

Fluxul de numerar și profiturile nu sunt aceleași lucruri, iar ambele valori trebuie înțelese în mod
distinct unul de celălalt. O declarație de flux de numerar poate ajuta investitorii să vadă ce
activități generează numerar și cum circulă acestea în cadrul unei companii, informând decizii
de investiții mai specifice decât profitul sau pierderea rezultată, așa cum se vede în contul de
profit și pierdere.

Unul dintre cele mai importante puncte de reținut este că un flux de numerar pozitiv, deși cu
siguranță este un semn bun, nu înseamnă că o companie este profitabilă. O firmă poate fi
profitabilă fără a genera fluxuri de numerar semnificative. Fluxuri de numerar uriașe pot fi, de
asemenea, generate fără niciun profit.

https://www.trading212.com/learn/investing-101/how-to-read-financial-statements#big-ideas 6/11
01.10.2023, 18:42 How to Read Financial Statements: Understand Financial Statements

O afacere poate avea, de asemenea, un flux de numerar negativ din cauza expansiunii sau
investițiilor. Declarația fluxului de numerar trebuie citit împreună cu contul de profit și pierdere
și bilanţ pentru a oferi o analiză completă. Este, de asemenea, relevant să luăm în considerare
industria, care afectează parametrii acceptabili de flux de numerar, alături de alte valori.

Alte situații financiare de care trebuie să fiți la curent

Bilanțul, situația veniturilor și situația fluxului de numerar vor fi toate incluse în raportul anual al
companiei. Raportul anual va conține, de asemenea, mai multe informații, cum ar fi discuții de
management, evenimente din industrie, perspectiva pieței, proiecții, politici contabile și
informații suplimentare.

Dacă doriți să învățați cum să citiți situațiile financiare, acestea sunt cele pe care să vă
concentrați. Dar sunt mai multe. Acționarii americani pot obține, de asemenea, mai multe
informații din 10-K , care informează investitorii despre situația financiară a unei afaceri înainte
de a cumpăra sau de a vinde acțiuni.

O altă situație financiară este modificarea capitalurilor proprii. Aceasta arată contribuția
acționarilor și mișcarea capitalurilor proprii, precum și soldul capitalului propriu la sfârșitul
perioadei contabile. Cu toate acestea, situația modificării capitalurilor proprii va fi derivată
automat dintr-o situație de profit și pierdere și un bilanţ corect întocmite.

Notele la situația financiară sunt o declarație esențială care este adesea trecută cu vederea.
Include informații suplimentare pe care situațiile financiare majore nu le vor include. De
exemplu, bilanțul ar putea enumera activele fixe. Dar notele la situația financiară, numite și
dezvăluiri financiare, ar putea conține informații suplimentare despre acele active fixe.

O balanță de verificarenu este o situație financiară oficială, dar este bine să înțelegeți ce este.
Balanța de verificare este o măsură contabilă internă care este pregătită înainte de declarația
de profit și pierdere. Balanța de verificare oferă informații mai detaliate la nivel de cont decât
bilanțul, dar nu este distribuită în afara companiei.

Cum să citești situațiile financiare pentru investiții

Poate dura mult timp pentru a deveni fluent în situațiile financiare. Există multe nuanțe
contabile pe industrie și va trebui să învățați să combinați datele financiare cu alte surse de
date netangibile. Există, de asemenea, diferite metodologii de contabilitate cu care trebuie să
vă familiarizați.

Dar pentru a obține o imagine de ansamblu despre învățarea cum să citiți situațiile financiare
pentru acțiuni, iată ce veți dori să aveți în vedere când citiți bilanțul, contul de venit și situația
fluxului de numerar:

1. Datoria companiei, capacitatea de a rambursa datoria, cât de repede rambursează

datoria.

2. Profit și pierderi pe trimestrul celui mai recent an.

3. Profituri și pierderi în fiecare an, cu mai multă pondere acordată ultimilor ani.

4. Investiție necesară pentru a continua afacerea.

https://www.trading212.com/learn/investing-101/how-to-read-financial-statements#big-ideas 7/11
01.10.2023, 18:42 How to Read Financial Statements: Understand Financial Statements

5. Cheltuieli operaționale în comparație cu veniturile generate.

Pentru a găsi aceste informații în aplicația Trading 212 , selectați stocul companiei pe care o
căutați și derulați în jos până când vedeți „Finanțe”. Aici puteți găsi declarația de venit, bilanțul
și situația fluxului de numerar pentru ultimii trei ani într-o diagramă cu bare ușor de văzut.

Atingând „Mai multe informații financiare”, puteți vedea situațiile trimestriale și anuale
complete.

https://www.trading212.com/learn/investing-101/how-to-read-financial-statements#big-ideas 8/11
01.10.2023, 18:42 How to Read Financial Statements: Understand Financial Statements

These insights can then be combined with other factors to see whether the investment is worth
it or not. For some industries, certain accounting metrics are more important than others. This
will require specialized research and knowledge on your part. Alternatively, some investors will
be on the lookout for certain types of companies and disregard other metrics.

For instance, an investor might own a firm that specializes in taking over small businesses in a
certain sector, businesses with poor profitability but the potential to be revamped by the
investor. The financial statements might read poorly to the majority of investors, but be
perfectly suited to the investing style and existing resources of that particular investor.

Recap

Understanding how to read financial statements is essential for investors and business owners.
Businesses are created to generate finance. Financial statements and the associated
accounting terms are the language of finance, and people need to become fluent to succeed.

At the same time, it's important to keep in mind that financial statements often do not tell the
whole story. Some investors prefer to look at capital that is not reflected in the balance sheet,
such as human resources and market conditions. How are customers and employees treated,
and what is their sentiment about the company?

Ultimately, it's as much an art as a science, and the best investors learn what the financial
statements are telling, and what they are unable to express.

Q: What are the financial statements?

Q: What is a consolidated financial statement?

Q: What are the generally acceptable accounting principles (GAAP)?

Q: What are the key differences between the balance sheet and
income statement?

Q: Where can I find financial statements?

Te-a ajutat acest articol?

da Nu

https://www.trading212.com/learn/investing-101/how-to-read-financial-statements#big-ideas 9/11
01.10.2023, 18:42 How to Read Financial Statements: Understand Financial Statements

Articole similare Vezi toate articolele

Clasele de active Rentabilitatea investiției:

explicate: definiție și… echilibrarea riscului și…

Ghid pentru începători

pentru diversificarea…

Investiții fără comisioane

pentru toată lumea

Află mai multe Continuați tranzacționarea

Se pot aplica alte taxe. Consultați termenii și taxele noastre .

Tranzacționați lung și
scurt cu efect de levier

https://www.trading212.com/learn/investing-101/how-to-read-financial-statements#big-ideas 10/11
01.10.2023, 18:42 How to Read Financial Statements: Understand Financial Statements

Cumpărați acțiuni și
ETF-uri
Se potcu comision
aplica alte taxe. Consultați termenii și taxele noastre .
zero

Când investiți, capitalul dumneavoastră este în pericol. Investițiile pot crește și scădea și puteți obține înapoi mai puțin decât ați investit.

Trading 212 este o denumire comercială a Trading 212 UK Ltd., Trading 212 Markets Ltd. și Trading 212 Ltd.

Trading 212 UK Ltd. este înregistrată în Anglia și Țara Galilor ( numărul companiei 8590005 ), cu o adresă înregistrată 107 Cheapside, Londra EC2V 6DN. Tradin
autorizată și reglementată de Financial Conduct Authority ( Numărul de referință al firmei 609146 ).

Trading 212 Ltd. este înregistrată în Bulgaria ( număr de companie 201659500 ). Trading 212 Ltd. este autorizată și reglementată de Comisia de Supraveghere
număr de licență RG-03-0237 ).

Trading 212 Markets Ltd. este înregistrată în Cipru ( numărul companiei HE 409763 ). Trading 212 Markets Ltd. este autorizată și reglementată de Comisia pent
Mobiliare și Burse din Cipru ( numărul de licență 398/21 ).

Informațiile de pe acest site nu sunt destinate rezidenților din Statele Unite ale Americii, Canada și Belgia sau nici unei anumite țări din afara SEE, cu excepția
sunt destinate distribuirii sau utilizării de către orice persoană din orice țară sau jurisdicție în care o astfel de distribuție. sau utilizarea ar fi contrară legii sau
locale.

info@trading212.com

Documente legale Cea mai bună execuție Cookie-uri Vulnerabilitatea clientului © 2006 - 2023 Trading 212 Ltd., Toate dr

https://www.trading212.com/learn/investing-101/how-to-read-financial-statements#big-ideas 11/11