Curs1 Dobanzi

MFA - Curs 1: Dobânzi
lector dr. Voichiţa Adriana Radu
FSEGA, Departamentul de Statistică, Previziuni şi Matematică
voichita.radu@econ.ubbcluj.ro
Dobânzi
Dobânda simplă
Este una dintre cele mai importante şi des folosite operaţiuni financiare.
Definiţie : Dobânda
Sumă de bani pe care o plăteşte o persoană (numită debitor) unei alte
persoane (numită creditor) pentru folosirea unei sume de bani
ı̂mprumutate, pe o perioadă de timp.
Dobânda simplă
se foloseşte pentru ı̂mprumuturi sau depozite pe termen scurt (mai
mici de un an)
suma iniţială rămâne invariabilă pe toată durata ı̂mprumutului sau
depozitului
dobânda este plătită ı̂n totalitate la scadenţă
dobânda simplă se calculează numai la suma iniţială şi nu este
reinvestită pentru a produce la rândul ei dobândă
lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 2 / 17

Dobânzi
Dobânda simplă
NOTAŢII :
s - suma iniţială (u.m.)
t - durata de timp (n - ani) (z - zile, l - luni) (an financiar=360 zile)
D - dobânda (u.m.)
S - suma finală, unde S = s + D
i - RATA DOBÂNZII = dobânda unitară anuală (D pt 1 u.m./1 an)
p - procentul anual (%) (D pt 100 u.m./1 an),
p
p = 100 · i ⇐⇒ i = 100
Formule de bază pentru dobânda simplă
D =s ·i ·t
s ·i ·z
Dz =
360
s ·i ·l
Dl =
12

Dobânzi
Dobânda simplă
Exemplu :

Dobânzi
Factor de fructificare. Factor de actualizare
Factor de fructificare : valoarea de peste 1 an a unei u.m. de astăzi
u =1+i
1 u.m. —————————–> u u.m.

——|——————————————|——— >
0 1 an
Factor de actualizare : valoarea de azi a unei u.m. de peste 1 an

1
v=
u
v u.m. < ———————— 1 u.m.

——|—————————————|——– >
0 1 an
Dobânzi
Factor de fructificare. Factor de actualizare
Exemplu :

Dobânzi
Dobânda compusă
se mai numeşte şi dobânda la dobândă sau dobânda capitalizată
se foloseşte pentru ı̂mprumuturi sau depozite pe termen relativ mare

(mai mare de un an)
suma iniţială este depusă pe o perioadă de n ani, n ∈ N∗
după fiecare an, se adaugă dobânda care produce la rândul ei

dobândă
Formule de bază pentru dobânda compusă

Suma finală: S = s · u n
1
Suma iniţială: s = S · un = S · vn
Dobânda: D = S − s = s · (u n − 1)

Dobânzi
Dobânda compusă
Exemplul 1:

Dobânzi
Dobânda compusă
Exemplul 2:

Dobânzi
Dobânzi unitare echivalente

Considerăm că anul este ı̂mpărţit ı̂n m subperioade, m ≥ 2
m=2 - semestru (2 · 6 luni = 1 an)
m=4 - trimestru (4 · 3 luni = 1 an)
m=12 - luni
Notăm prin im dobânda unitară corespunzătoare subperioadei
Definiţie: Dobânzi unitare echivalente
Dobânzile unitare i şi im se numesc echivalente dacă pentru aceeaşi sumă
iniţială, pe acelaşi interval de timp, conduc la aceeaşi sumă finală
(aceeaşi dobândă)
Avem 2 situaţii:
Cazul dobânzii simple Cazul dobânzii compuse

i √
im = im = m 1 + i − 1
m

Dobânzi
Dobânda nominală
se foloseşte pentru ı̂mprumuturi sau depozite pentru care frecvenţa

de capitalizare (compunerea dobânzii) nu coincide cu perioada pe
care este anunţată rata dobânzii (de obicei anul)
considerăm că anul este ı̂mpărţit ı̂n m subperioade, m ≥ 2
capitalizarea se face la sfârşitul fiecărei subperioade
Formule de bază pentru dobânda nominală

ρ(m)
Rata nominală a dobânzii: ρ(m) = im · m ⇐⇒ im =
m
m·n
ρ(m)

m·n m·n
Suma finală: S = s · um = s · (1 + im ) =s · 1+
m

Dobânzi
Dobânda nominală
Exemplu :

Dobânzi
Dobânda efectivă
Raportul dintre dobânda obţinută pe perioada considerată şi suma

investită iniţial
Formule de bază pentru dobânda efectivă

D1an S1an − s
Dobânda efectivă: i = =
s s
m
ρ(m)

Legătura cu dobânda nominală: i = 1 + −1
m
Suma finală: S = s · (1 + i)n = s · u n
Observaţie: La o aceeaşi rată nominală, suma finală (şi dobânda) este

cu atât mai mare cu cât nr. de subperioade la sfârşitul cărora se face
compunerea dobânzii este mai mare.

Dobânzi
Dobânda efectivă
Exemplu :

Dobânzi
Dobânda instantanee
Apare firesc următoarea ı̂ntrebare:
Capitalizare continuă a dobânzii
Care este valoarea maximă a sumei acumulate atunci când suma
investită, rata nominală a dobânzii şi durata depozitului (plasamentului)
rămân constante, iar numărul de subperioade creşte?
Teoretic, putem face compunerea dobânzii ı̂n fiecare lună, săptămână, zi,
oră, minut, secundă, deci valoarea maximă (teoretică) a sumei acumulate
continu este:
Smax = s · e ρn
Dobânda unitară corespunzătoare procesului de compunere continuă
δ = ln(1 + i) ⇐⇒ i = e δ − 1

Dobânzi
Exemplu :

Dobânzi
Mulţumesc pentru atenţie!
“We cannot solve our problems
with the same thinking we used when we

created them...“
Albert Einstein
e-mail: voichita.radu@econ.ubbcluj.ro

Curs1 Dobanzi

Încărcat de

Informații document

Titlu original

Drepturi de autor

Formate disponibile

Partajați acest document

Partajați sau inserați document

Opțiuni de partajare

Vi se pare util acest document?

Este necorespunzător acest conținut?

Drepturi de autor:

Formate disponibile

Curs1 Dobanzi

Încărcat de

Drepturi de autor:

Formate disponibile

MFA - Curs 1: Dobânzi

lector dr. Voichiţa Adriana Radu

FSEGA, Departamentul de Statistică, Previziuni şi Matematică

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 2 / 17

Formule de bază pentru dobânda simplă

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 3 / 17

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 4 / 17

Factor de fructificare. Factor de actualizare

Factor de fructificare : valoarea de peste 1 an a unei u.m. de astăzi

1 u.m. —————————–> u u.m.

Factor de actualizare : valoarea de azi a unei u.m. de peste 1 an

v u.m. < ———————— 1 u.m.

Factor de fructificare. Factor de actualizare

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 6 / 17

se mai numeşte şi dobânda la dobândă sau dobânda capitalizată

se foloseşte pentru ı̂mprumuturi sau depozite pe termen relativ mare

suma iniţială este depusă pe o perioadă de n ani, n ∈ N∗

după fiecare an, se adaugă dobânda care produce la rândul ei

Formule de bază pentru dobânda compusă

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 7 / 17

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 8 / 17

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 9 / 17

Dobânzi unitare echivalente

Cazul dobânzii simple Cazul dobânzii compuse

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 10 / 17

se foloseşte pentru ı̂mprumuturi sau depozite pentru care frecvenţa

considerăm că anul este ı̂mpărţit ı̂n m subperioade, m ≥ 2

capitalizarea se face la sfârşitul fiecărei subperioade

Formule de bază pentru dobânda nominală

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 11 / 17

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 12 / 17

Raportul dintre dobânda obţinută pe perioada considerată şi suma

Formule de bază pentru dobânda efectivă

Suma finală: S = s · (1 + i)n = s · u n

Observaţie: La o aceeaşi rată nominală, suma finală (şi dobânda) este

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 13 / 17

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 14 / 17

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 15 / 17

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 16 / 17

Mulţumesc pentru atenţie!

“We cannot solve our problems

with the same thinking we used when we

lector dr. Voichiţa Adriana Radu MFA - Curs 1: Dobânzi 17 / 17

S-ar putea să vă placă și