Principalele rate financiare – Compania Proiect

Indicator 2021 2022 e2023

(1)Rate de structura
1 Rata activelor imobilizate
2 Rata stabilitatii financiare
3 Rata auton. financ. globale
(2)Rate de lichiditate
1 Lichiditatea generala
2 Lichiditatea intermediara
(3)Rate de activitate
1 Rotatia stocurilor (zile)
2 Recup.creantelor (zile)
3 Achitarea oblig ts (zile)
4 Cap.lucru/ Vanzari
5 Rotatia activelor (nr.rot)
(4)Rate de rentabilitate %
1 Rentab. Exploatarii
2 Rentab neta a veniturilor
3 Marja EBIT
4 Marja EBITDA
5 Rata rentab.financ.
(5)Rate de analiza a riscului
a.Risc operational
1 Dinamica cifrei de afaceri
2 Dinamica rez.expl

b.Risc financiar
1 Rata indat.cap.propriu
2 Rata globala de indat.
3 Rata de acop.a dobanzii
4 Rata de acop.a dat.totale
c.Risc de faliment
1 Scor A (A < 0 risc ridicat)
(6)Potentialul de crestere
1 Repartiz. profit pt.dezv.
2 Rentab.Financiara
3 Potential de crestere (1 x 2)
4 Rata de crestere active imob.
(7)Marketabilitate
1 Actiuni tranz./ actiuni emise
2 Actiuni tranz./ actiuni libere
3 % Actiuni libere (free float)
(1) Indicatori de structură

AI
Ralignl¿ Ai ¿¿= ¿
AT
1. Rata activelor imobilizate (RAi) =
K per
R sf =
k PROPRIU +K per
2. Rata stabilității financiare (Rsf) =
K pr
R Afg =
k PROPRIU + K per
3. Rata autonomiei financiare globale (RAfg) =

(2) Indicatori de lichiditate și echilibru financiar

Active circulante ( curente )

Lg =
1. Lichiditatea generală (Lg) (curentă) = Pasive ( datorii ) curente

2. Lichiditatea intermediară (sau rapidă) =

Active circulante (curente) - Stocuri
Lc =
Datorii curente

(3) Indicatori operationali

1. Rotația stocurilor (Rs) =

Cifra de afaceri
Rs =
Media stocurilor

2. Durata medie de recuperare a creanțelor (Rcr)=

Cifra de afaceri
Rrc =
Media creanțelor totale

C ifra d e a faceri
Ro =
Media datoriilor totale
3. Rata de rotație a obligațiilor (Ro) =

1. Rata capital de lucru net fata de vanzari = Capital de lucru net / CA x 100

2. Rotatia activului total

RAt = Cifra de afaceri (venituri totale)

 Media active totale

(4). Indicatori de analiză a rentabilității (analiza performanțelor)

1. Rentabilitatea exploatării (operațională) =

Rezultat din exploatare
Re =
Venituri din exploatare

P rofit ne t
R pn=
Venituri
2. Rata rentabilității nete a veniturilor (Rpn) =

3.marja EBIT (earning before interest and taxes)

marja EBIT = EBIT / Cifra de afaceri

unde EBIT (Earnings before interest and taxes) = veniturile din exploatare + venituri financiare - cheltuielile din
exploatare – cheltuieli financiare (exclusiv dobanzi)

4.marja EBITDA (earning before interest, taxes, depreciation and amortization)

marja EBITDA = EBITDA / Cifra de afaceri

unde: EBITDA = venituri din exploatare - cheltuieli din exploatare + amortizări și provizioane
Marja EBITDA normalizat este indicatorul care reflectă rentabilitatea activității operaționale a unei întreprinderi. Adesea
valoarea unei întreprinderi se estimează prin înmulțirea EBITDA normalizat cu un multiplicator obținut de pe piața
specifică a întreprinderii subiect.

P rofit ne t
R sf =
C apital propriu
5. Rata rentabilității financiare (Rrf) =

(5). Indicatori de analiză a riscului

a) Riscul operațional = F (CV al Re)

Deviația standard Re
F=
Media Re

b) Riscul financiar

1. Rata de îndatorare a capitalului propriu (RIkpr)

 Total datorii pe termen lung
RI kpr =
Capital propriu

2. Rata globală de îndatorare (Rig)

Rlg = Total Datorii / Total active

Profitnet + Amortizare
RA d =
Chd
3.Rata de acoperire a dobânzii (RAd) se determină astfel:

Profitnet + Amortizare
RA d =
4.Rata de acoperire a datoriilor = Datorii

Risc de faliment
A = 5,676 + 6,3718 X + 5,3932 X – 5,1427 X – 0,0105 X
1 2 3 4
în care:
- rata rentabilității veniturilor (X1)
- rata de acoperire a datoriilor cu flux de numerar (X2)
- rata de îndatorare a activului (X3)
- perioada de achitare a obligațiilor (X4)
Aprecierea viabilității unei firme se bazează pe următoarea clasificare:
(Eșec / Faliment) 0,0 > Z > 2,05 (Situație favorabilă)