Costul creditului

pe termen lung.
Dobânda compusă

TEMA 2
Subiectele examinate
• Formula de fructificare în regim de
dobândă compusă
• Modalitățile echivalente de plată a
dobânzilor
• Operațiunile financiare echivalente în regim
de dobândă compusă
• Plasamentul în condițiile inflaționiste.
Inflația și rata reală a dobânzii
Întreprinderile au nevoie de împrumuturi pe termen lung pentru a
acoperi nevoile durabile legate de dezvoltări, modernizări, de la care se
scontează o rentabilitate înaltă, pe viitor.
Costul capitalului împrumutat poate fi acceptat de către întreprindere
numai în măsura în care rentabilitatea proiectelor sale, finanţate prin
credit, este înaltă (acoperitoare). Pentru un credit bancar pe termen lung
sau mijlociu, costul se reduce la plata dobânzilor, la nivelul ratei
dobânzii stabilite prin contract. Prin contract pot fi stabilite diferite
acorduri: pentru un număr de ani, debitorul nu va rambursa creditul,
procesul de rambursare poate începe numai după un număr de ani de la
obţinerea creditului etc.
În aceste condiţii (perioade îndelungate de creditare), apare necesitatea
calculării dobânzii compuse, ceea ce presupune că la sfârşitul fiecărui an
suma dobânzilor neplătite se adaugă la capitalul împrumutat, generând
ea însăşi dobândă. Se spune că o sumă de bani este plătită cu dobândă
compusă dacă, la sfârşitul primei perioade, dobânda simplă a acestei
perioade se adaugă la suma împrumutată pentru a produce, la rândul ei,
dobândă în perioada următoare ş.a.m.d.
Aşadar, dacă perioada de timp pe care este împrumutată suma depăşeşte
perioada de timp la care se referă procentul de dobândă, atunci avem de
afacere cu operaţiuni financiare de dobândă compusă. În operaţiunile
financiare pe termen lung, unitatea de timp cel mai des folosită este anul
(uneori, semestrul sau trimestrul).
DEFINIȚIE

Dobânda compusă sau efectul compus este in fapt o

expresie matematică prin care dobânda unui depozit
sau a unui cont de economii care se acumulează la
finalul unei perioade de 12 luni, este reinvestită
împreuna cu depozitul initial pe o perioada de inca
un an.
 DEFINIȚIE

Einstein a catalogat dobânda compusă ca fiind cea

mai mare invenție a omului și a opta minune a lumii,
pentru că:
• aplicată în business și investițiilor, poate crește
finanțele și astfel îl va face pe investitor mai bogat și
prin urmare mai încrezător în afaceri
• în plus, aplicată în celelalte aspecte ale vieții îl poate
face mai inteligent și mai bun.
Formula de fructificare în regim de dobândă
compusă