RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Catre: Dosar nr.: Judecator sindic:

Tribunalul Arad 6607/108/2010 Carmen Camelia Baila

Obiect:

Raport privind cauzele si imprejurarile care au dus la insolventa debitoarei S.C. ASTRAL IMPEX S.R.L.

Subscrisa Solve Insolve IPURL, cu sediul in Arad, Str. Vasile Goldis, nr. 1-3, ap. 1, Jud Arad, inmatriculata la Registrul Societatilor Profesionale ale U.N.P.I.R. sub nr. RSP 0470, avnd C.I.F. RO 26433709, in calitate administrator judiciar al SC ASTRAL IMPEX SRL, cu sediul in Arad, Calea Zimandului, nr. 1, jud. Arad, avnd CUI RO 4050648 si J02/692/1993, desemnata prin incheierea comerciala nr. 631/CC, pronuntata in data de 01.11.2010, in dosarul nr. 6607/108/2010 aflat pe rolul Tribunalului Arad. Administratorul judiciar a intocmit prezentul

Raport privind cauzele si imprejurarile care au dus la aparitia insolventei debitoarei S.C. ASTRAL IMPEX S.R.L
cu respectarea prevederilor legale exprese prevazute de articolul 20 alin. 1 lit. b) si art. 59 din Legea nr. 85/2006.

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Cuprins
I. Prezentarea societatii debitoare : ................................................................................................... 3 I.1. Date de identificare .............................................................................................................................3 I.2. Structura asociatilor si a capitalului social: ..........................................................................................3 I.3. Obiectul de activitate...........................................................................................................................3 I.4. Prezentarea societatii ..........................................................................................................................3 I.5. Informatii privind deschiderea procedurii insolventei impotriva Astral Impex SRL ............................4 II. Analiza rezultatelor economico-financiare...................................................................................... 6 II.1. Analiza situatiei patrimoniale .............................................................................................................6 II.1.1. Activul societatii ........................................................................................................................... 8 II.1.2. Pasivul societatii ......................................................................................................................... 12 II.1.3. Activul net contabil .................................................................................................................... 15 II.1.4. Analiza fondului de rulment si a solvabilitatii ............................................................................ 16 II.2. Analiza evolutiei performantelor financiare .................................................................................... 17 II.2.1. Analiza contului de profit si pierdere ......................................................................................... 17 II.3. Analiza fluxurilor de numerar .......................................................................................................... 22 III. Situatia contractelor in derulare ................................................................................................. 24 IV. Concluzii cu privire la incidenta prevederilor art. 79-80 din Legea nr. 85/2006.............................. 24 V. Concluziile cu privire la raspunderea persoanelor vinovate de cauzarea starii de insolventa ......... 25 VI. Concluzii privind cauzele si imprejurarile care au condus la incetarea de plati .............................. 27 VII. Concluzii privind posibilitatea de reorganizare a societatii debitoare .......................................... 30

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

I. Prezentarea societatii debitoare :

I.1. Date de identificare

Denumire Forma juridica Sediul CUI ORC Arad

ASTRAL IMPEX Societate cu raspundere limitata Arad, C-lea Zimandului, nr. 1, Jud. Arad RO 4050648 J02/692/1993

I.2. Structura asociatilor si a capitalului social: Asociati CUC IOAN ADRIAN CUC FLOARE TOTAL I.3. Obiectul de activitate Obiectul principal de activitate al debitoarei este Comert cu ridicata nespecializat de produse alimentare, bauturi si tutun cod CAEN 4639. Administrarea societatii anterior deschiderii procedurii insolventei a fost asigurata de catre urmatorii administratori: Cuc Ioan Adrian Cuc Floare (administrator filiala) I.4. Prezentarea societatii Astral Impex SRL este o societate cu raspundere limitata, infiintata in anul 1993. Incepand cu anul 1996 societatea a fost preluata in etape, prin cesiune, de catre actualii asociati Cuc Ioan Adrian si Cuc Floare, ambii de cetatenie romana. Administrator al societatii a fost desemnat asociatul Cuc Ioan Adrian iar director/administrator al sucursalei Oradea, asociatul Cuc Floare. Activitatea principala desfasurata de catre societate de la infiintare a fost comercializarea cu ridicata a diverselor produse, predominant alimentare - activitati specifice de distributie. Pe parcursul a 13 ani SC Astral Impex SRL a avut calitatea de distribuitor al unora dintre cei mai mari furnizori de produse alimentare si nealimentare din tara ca de exemplu Kraft Foods, Wrigley Romania, Philip Morris Romania, Granddis. Activitatea s-a desfasurat prin intermediul sediului social, al unei sucursale si printr-un numar de 9 puncte de lucru deschise in 8 judete ale tarii. Societatea a inregistrat in cursul anului 2008 un numar mediu de 646 salariati, iar in cursul anului 2009 societatea a avut un numar mediu de 512 salariati. Nr. parti sociale 1.222 1.221 2.443 Valoare actiuni 12.220 12.210 24.430 Procent participare 50% 50% 100%

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

De la infiintare societatea a cunoscut o crestere treptata, datorata conjuncturii economice favorabile. Ca rezultat al cresterii si extinderii activitatii, resursele proprii antrenate in dezvoltarea societatii au devenit insuficiente pentru a asigura fondurile financiare necesare derularii activitatii. Astfel au fost contractate credite bancare de valori importante menite sa permita continuarea dezvoltarii societatii si diversificarii activitatii. In cursul anului 2005 Astral Impex a decis achizitionarea licentei SPAR pentru Romania. Astfel debitoarea a demarat operatiunile pentru constituirea SC Spar SRL, cu o participatie de 99%, in scopul de a fonda un lant de magazine SPAR pentru dezvoltarea activitatii de vanzare cu amanuntul in magazine cunoscute sub aceasta denumire. Astral Impex fiind distribuitor pentru o gama larga de produse alimentare si nealimentare, avea acum posibilitatea sa le comercializeze si prin magazine proprii. In ultima perioada situatia economico-financiara a Astral Impex a fost puternic afectata de situatia economica generala, inregistrandu-se rezultate care nu asigura onorarea tuturor obligatiilor de plata la scadentele stabilite. Unele dintre contractele comerciale importante cu furnizorii au fost reziliate unilateral de catre acestia. Philip Morris Romania, producatorul unor importante marci de tigari si produse din tutun, a reziliat unilateral contractul de distributie cu debitorul la data de 30.11.2009, aceasta avand ca rezultat o diminuare a cifrei de afaceri anuale cu cca. 90 milioane euro. Dupa deschiderea lantului de magazine SPAR, Astral Impex a contribuit la finantarea activitatii SPAR, prin acordarea de sume in regim de rambursare si prin furnizarea unor insemnate cantitati de produse in magazinele din retea, urmand a incasa pretul aferent. Ca urmare a deteriorarii activitatii SPAR , Astral Impex a inregistrat pierderi de cca. 4,2 mil. Euro, suma care nu a mai fost recuperata, datorita deschiderii procedurii generale a insolventei impotriva SPAR la data de 14.07.2009, in dosarul nr. 3222/108/2009 aflat pe rolul Tribunalului Arad, Sectia Comerciala. In perioada 2009 - septembrie 2010 compania a desfasurat ample analize asupra activitatii, a rezultatelor inregistrate, a identificarii unor masuri si cai de urmat pentru inlaturarea influentelor negative ale acestei perioadei. Au fost luate masuri de restructurare a activitatii, s-au derulat negocieri si consultari cu partenerii de afaceri, cu colaboratorii, incercandu-se a mentine cat mai mult din activitatile desfasurate. Insa in final concluzia a fost ca doar printr-un plan sever de reorganizare se poate mentine si dezvolta iar activitatea societatii. I.5. Informatii privind deschiderea procedurii insolventei impotriva Astral Impex SRL La data de 12.10.2010 debitoarea a depus la Tribunalul Arad, Sectia comerciala o cerere de deschidere a procedurii generale a insolventei. Cererea a fost inregistrata si face obiectul dosarului 6607/108/2010. In temeiul prevederilor art. 27 si urmatoarele din Legea 85/2006, Astral Impex SRL a formulat o cerere de deschidere a procedurii insolventei in conformitate cu dispozitiile art. 1 si art. 32, insotita de documentele prevazute la art. 28, cerere prin care se solicita pastrarea dreptului de administrare si se arata intentia de intrare in procedura de reorganizare conform unui plan, prin restructurarea activitatii, in vederea stingerii datoriilor societatii.

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Motivele invocate de catre debitor in formularea cererii sunt starea economica generala dificila, un dezechilibru financiar insemnat astfel incat compania nu mai poate asigura plata la scadenta a tuturor obligatiilor sale, gradul de indatorare ridicat ca urmare a contractelor de credit incheiate cu bancile in calitate de imprumutat si in calitate de codebitor si garant ipotecar. In acest context debitoarea nu mai poate face fata datoriilor existente cu fondurile banesti disponibile. Intrucat Astral Impex se afla intr-o stare de restructurare interna a activitatii implementandu-se masuri si proceduri in scopul de a mentine situatia economica sub control, prin eficientizarea activitatii, sistarea activitatilor nerentabile, identificarea de resurse, cai si mijloace pentru realizarea obiectivelor de dezvoltare economica si sustenabilitate functionala, debitoarea mentioneaza faptul ca are posibilitatea si resursele necesare in vederea achitarii datoriilor societatii prin intocmirea, depunerea si sustinerea unui plan de reorganizare in conformitate cu prevederile legale. Modalitatile avute in vedere pentru reorganizarea activitatii sunt: eficientizarea activitatilor curente ale societatii in vederea maximizarii profitului, restructurarea activelor societatii prin disponibilizarea unor mijloace fixe care sa fie valorificate in timpul procedurii in vederea acoperirii creantelor asupra averii debitoarei, recuperari de creante, activitati complete de logistica, prestari servicii transport, inchirierea si subinchirierea bunurilor proprii sau inchiriate, intermedieri in comertul cu produse diverse, comertul cu ridicata al produselor diverse. Ca urmare a cererii depuse de catre debitoare, s-a deschis procedura generala a insolventei impotriva SC Astral Impex SRL, prin sentinta comerciala nr. 631/CC/01.11.2010. Prin sentinta de deschidere a procedurii dispusa de Tribunalul Arad a fost desemnat in calitate de administrator judiciar provizoriu al debitoarei, fiindu-i stabilita obligatia de a indeplini atributiile prevazute de art. 20 din legea 85/2006 Solve Insolve IPURL.

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

II. Analiza rezultatelor economico-financiare n vederea stabilirii cauzelor care au dus la starea de insolventa (insuficienta fondurilor banesti disponibile pentru plata datoriilor exigibile), administratorul judiciar a efectuat cercetari pe mai multe planuri, care se refera la: 1. 2. 3. 4. situatia patrimoniala; performantele financiare; echilibrul financiar si riscul de faliment; fluxurile de numerar;

Perioada de timp, ca referinta pentru aceasta analiza este reprezentata de ultimii trei ani de activitate inaintea deschiderii procedurii. Analiza situatiei societatii s-a realizat pe baza documentelor financiarcontabile puse la dispozitia administratorului judiciar de catre societatea debitoare, pornind de la premisa ca acestea ofera o imagine fidela a situatiei economice. II.1. Analiza situatiei patrimoniale Primul pas in analiza pozitiei financiare il reprezinta imaginea de ansamblu a situatiei echilibrului la nivel patrimonial in cadrul careia sunt puse in evidenta evolutia si mutatiile structurale produse in cadrul activelor, datoriilor si a capitalurilor proprii pe baza informatiilor puse la dispozitie prin situatiile financiare. La momentul deschiderii procedurii insolventei, debitoarea prezenta urmatoarea structura patrimoniala: -LeiACTIV Disponibilitati banesti Creante Stocuri ACTIVE CIRCULANTE Imobilizari necorporale Imobilizari corporale Imobilizari financiare ACTIVE IMOBILIZATE Chelt. nreg in avans ACTIV TOTAL oct.10 % 16.204 0,07% 8.013.214 34,58% 89.922
0,39%

PASIV Datorii pe termen scurt Datorii pe termen lung TOTAL DATORII Capital social Rezerve Profit/pierdere Rezultatul reportat CAPITALURI PROPRII Alte pasive PASIV TOTAL

oct.10 % 29.112.739 125,65% 4.730.128 20,42% 33.842.867 146,06% 24.430 8.000.258 -7.179.878 -13.333.876 -12.489.065 1.815.980 23.169.782
0,11% 34,53% -30,99% -57,55% -53,90% 7,84%

8.119.340 35,04% 32.832 0,14% 12.238.773 52,82% 2.767.118 11,94% 15.038.723 64,91% 11.719 23.169.782
0,05%

Sursa balanta de verificare aferenta lunii oct 2010

Starea de insolventa este evidentiata de dezechilibrul existent intre datoriile totale si activul total al debitoarei, aceasta fiind in situatia de a nu putea acoperii datoriile sale pe seama activelor detinute, fapt indicat si de capitalurile proprii negative inregistrate la data de 31.10.2010.

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Evolutia activului debitoarei in ultimele trei exercitii financiare anterioare deschiderii procedurii insolventei, este prezentata mai jos, atat structural, ca evolutie a activelor circulante si a activelor imobilizate, cat si pe principale elemente componente. Se constata o scadere a activului total in decursul perioadei analizate, in special a activelor circulante, elementul principal care se diminueaza fiind creantele. -LeiACTIV Disponibilitati banesti Creante Stocuri ACTIVE CIRCULANTE Imobilizari necorporale Imobilizari corporale Imobilizari financiare ACTIVE IMOBILIZATE Chelt. nreg. in avans ACTIV TOTAL dec.08 % 2.442.899 2,22% 57.525.826 52,25% 23.707.115 21,53% 83.675.839 76,01% 129.677 0,12% 18.559.545 16,86% 6.971.311 6,33% 25.660.534 23,31% 754.425 110.090.798
0,69%

dec.09 534.367 16.431.473 13.176.131 30.141.972 81.254 14.860.896 6.907.855 21.850.005 989.106 52.981.083

% 1,01% 31,01% 24,87% 56,89% 0,15% 28,05% 13,04% 41,24% 1,87%

oct.10 % 16.204 0,07% 8.013.214 34,58% 89.922 0,39% 8.119.340 35,04% 32.832 0,14% 12.238.773 52,82% 2.767.118 11,94% 15.038.723 64,91% 11.719 23.169.782
0,05%

Sursa situatiile financiare anuale si balanta de verificare aferenta lunii octombrie 2010

Evolutia pasivului debitoarei in ultimele trei exercitii financiare anterioare deschiderii procedurii insolventei, este prezentata mai jos, atat structural, ca evolutie a datoriilor si capitalurilor proprii, cat si pe principale elemente componente. Se constata o scadere a pasivului total in decursul perioadei analizate. Scaderea cea mai mare o inregistreaza datoriile pe termen scurt, capitalurile proprii care devin negative pe seama pierderii curente si a pierderii reportate. -LeiPASIV Datorii pe termen scurt Datorii pe termen lung TOTAL DATORII Capital social Rezerve Profit/pierdere Rezultatul reportat CAPITALURI PROPRII Alte pasive PASIV TOTAL dec.08 % 80.397.870 73,03% 5.247.022 4,77% 85.644.892 77,79% 24.430 0,02% 11.004.354 10,00% 1.313.693 1,19% 9.047.751 8,22% 21.390.229 19,43% 3.055.677 110.090.798
2,78%

dec.09 50.810.879 4.488.139

% 95,90% 8,47%

oct.10 % 29.112.739 125,65% 4.730.128 20,42% 33.842.867 146,06% 0,11% 24.430 8.000.258 34,53% -7.179.878 -30,99% -13.333.876 -57,55% -12.489.065 1.815.980 23.169.782
-53,90% 7,84%

55.299.018 104,38% 0,05% 24.430 9.198.687 17,36% -22.760.818 -42,96% 9.426.942 17,79% -4.110.758 1.792.823 52.981.083
-7,76% 3,38%

Sursa situatiile financiare anuale si balanta de verificare aferenta lunii octombrie 2010

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

II.1.1. Activul societatii II.1.1.1. Activele imobilizate Activele imobilizate reprezinta suportul material pentru desfasurarea activitatii unei societati si un element esential care reflecta investitiile efectuate in decursul timpului de catre aceasta. Astral Impex detine imobilizari necorporale, imobilizari corporale de tipul terenurilor, constructiilor, masinilor, utilajelor si echipamentelor, imobilizari financiare. La data deschiderii procedurii insolventei cea mai mare pondere in totalul activelor imobilizate ale companiei o detin imobilizarile corporale, societatea avand investitii importante si in imobilizari financiare. Evolutia soldului contabil al activelor de natura imobilizarilor pentru perioada decembrie 2008 octombrie 2010, este prezentata in tabelul de mai jos: -LeiACTIV dec.08 dec.09 oct.10 IMOBILIZARI NECORPORALE TOTAL Terenuri Cladiri Masini utilaje, inc. mijl. transp. Mobilier, birotica Imobilizari corporale in curs IMOBILIZARI CORPORALE TOTAL Proviz.pt deprec.imobiliz.financiare Imobilizari financiare IMOBILIZARI FINANCIARE TOTAL ACTIVE IMOBILIZATE TOTAL 129.677 6.234.699 3.888.547 4.877.452 725.435 2.833.412 18.559.545 6.971.311 6.971.311 25.660.533,72 81.254 3.951.331 7.134.848 2.932.220 597.082 245.416 14.860.896 6.907.855 6.907.855 21.850.005,32 32.832 3.951.331 5.816.099 1.759.856 490.882 220.606 12.238.773 (2.904.300) 5.671.418 2.767.118 15.038.723,10

Elementele componente ale activului imobilizat la data deschiderii procedurii insolventei, precum si evolutia lor, sunt analizate mai jos. Imobilizarile necorporale Sunt reprezentate de know-how, softurile informatice si licentele detinute de catre debitoare la valoare neta. Acest element din cadrul imobilizarilor ramane constant pe parcursul exercitiilor financiare analizate, inregistndu-se in principal doar amortizarea aferenta. Terenuri Valoarea terenurilor scade in cursul anului 2009 cu aproximativ 36% fata de 2008. Scaderea se datoreaza efectuarii unei reevaluari in conditiile pietei imobiliare, care a determinat diminuarea valorii contabile a acestor active. Terenurile detin o pondere de aproximativ 42% din totalul activelor corporale in anul 2010. La sfarsitul lunii octombrie 2010, valoarea terenurilor este de 3.951.331 lei, conform balantei de verificare si reprezinta: curti constructii cu corp administrativ aferent sediului principal al debitoarei din Calea

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Zimandului, nr. 1, Jud. Arad, situat la intrarea in municipiul Arad dinspre Oradea in suprafata de 2.199 mp; teren de constructie aferent sediu administrativ, magazin prezentare, chiosc fructe, depozit produse alimentare cu zona administrativa P+1, situat in orasul Ineu, Calea Aradului, nr. 5, Jud. Arad, in suprafata de 285.442 mp; teren intravilan aferent curti constructii aferent hala depozitare si birouri, situat in Resita, Calea Terovei, Bucla Barzavei, in suprafata de 3.091 mp; teren intravilan, 8.000 mp, situat in Oradea, Jud Bihor; teren intravilan cu magazin, depozit, 2 soproane, 2 ateliere, situat in Str. Posada, nr. 2/8, Jud. Arad, in suprafata de 3.834 lei.

Constructii Constructiile reprezinta 62% din totalul valorii imobilizarilor corporale la data de 31.10.2010. Scaderea valorii contabile a cladirilor in exercitiul financiar 2010, fata de soldul inregistrat in decembrie 2009, se datoreaza unor reevaluari efectuate de catre debitoare in conditiile evolutiei pietei imobiliare, care au dus la diminuarea contului aferent imobilizarilor corporale de tipul constructiilor. Situatia cladirilor la data de 31.10.2010 este detaliata mai jos: -LeiNr. Crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 Imobil Cabina poarta si garaj Chiosc legume-fructe Cladire Gradinita Zimandului Nr. 1 Cladire administrativa Centrala termica Imobil Posada CF 5899 Depozit Depozit marfuri TOTAL Localizare Ineu Ineu Arad Ineu Arad Arad Ineu Resita Valoare inventar 6.116,00 31.892,00 1.725.676,22 209.702,00 80.046,35 279.603,00 594.157,00 2.924.222,12 5.851.414,69 Sursa registrul imobilizarilor Valoare inventar ramasa 6.014,06 31.759,12 1.719.923,96 209.003,00 66.705,49 278.670,98 592.176,48 2.883.607,96 5.787.861,05

Instalatii tehnice si mijloace de transport Valoarea acestor tipuri de imobilizari scade in decursul ultimilor trei ani pe de o parte datorita inregistrarii amortizarii bunurilor, iar pe de alta parte datorita valorificarii unor bunuri in scopul rambursarii unor credite bancare. In cursul exercitiului financiar 2009, societatea a rambursat la banci 7.344.283 lei, sume reprezentand credite bancare. Aceste active imobilizate sunt prezentate detaliat la data deschiderii procedurii in anexa situatia imobilizarilor de tipul masini, echipamente, utilaje, mobilier la data de 31.10.2010 Imobilizarile in curs Reprezinta investitiile efectuate de societate in imobile de tipul cladirilor, in scopul amenajarii si modernizarii acestora. Imobilizarile in curs aflate in sold la data deschiderii procedurii, in valoare de

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

220.606 lei, reprezinta investitii intr-un depozit nou localizat in Oradea. Imobilizarile financiare Sunt reprezentate de participatii pe care SC Astral Impex SRL le detine sub forma de actiuni la alte societati, dupa cum urmeaza: NR. CRT. 1 2 3 4 5 VALOARE CONTABILA PARTI SOCIALE / ACTIUNI (Lei) 2.549.845 2.904.300 70.500 135.000 5.000 5.664.645
Sursa SC Astral Impex SRL

DENUMIRE SOCIETATE IRINIA SRL SPAR SRL SEVEN COM SRL LAPAZ COM SRL RO LOGISTICA SA TOTAL

Impotriva SPAR SRL a fost deschisa procedura generala a insolventei la data de 14.07.2009, in dosarul nr. 3222/108/2009 aflat pe rolul Tribunalului Arad, Sectia Comerciala. Ca urmare a acestui fapt, Astral Impex SRL a provizionat valoarea contabila a actiunilor detinute la SPAR SRL, in scopul reflectarii corecte a operatiunii in contabilitate. Celelalte societati la care debitoarea detine participatii nu au fost supuse prevederilor Legii 85/2006 si la data prezentului raport nu au fost identificate cereri de deschidere a procedurii insolventei impotriva lor, formulate de debitoare sau de catre creditori. Situatiile financiare conform datelor Ministerului de Finante ale societatilor sunt prezentate in anexele Indicatori financiari conform bilantului depus pe anul 2009 . Conform situatiei analizate, compania nu a efectuat investitii importante in achizitionarea de active imobilizate in ultimii trei ani de activitate, cu exceptia amenajarilor de tipul constructiilor. II.1.1.2. Activele circulante Activele circulante reprezinta a doua componenta in structura activului bilantier, iar prin natura lor, pot insemna modalitatea spre obtinerea unor lichiditati pe termen scurt. Activele circulante ale societatii debitoare sunt constituite in ordinea inversa a lichiditatii din stocuri, creante neincasate, investitii financiare pe termen scurt si disponibilitati banesti. -LeiACTIV Cash Alte valori Creante curente Clienti incerti sau in litigiu Proviz.pt deprec.creantelor clienti Debitori diversi dec.08 dec.09 2.442.899 534.367 1.705.906 472.901 50.566.456 17.685.909 268.043 9.800.634 (1.965.032) (19.620.848) 795.458 153.417 oct.10 16.204 115.100 3.599.395 9.800.634 (9.748.990) 4.234.068

10

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Deconturi intre entitati afiliate Proviz.deprec.creante entitati afil Dec.din op.in curs de clarif. ACTIVE CURENTE Marfuri Materii prime si consumabile STOCURI TOTAL ACTIVE CIRCULANTE TOTAL

6.052.563 102.432 59.968.725 23.443.573 263.542 23.707.115 83.675.839

7.852.924 86.536 16.965.840 12.935.343 240.788 13.176.131 30.141.972

5.076.418 (5.076.418) 13.006 8.029.418 89.922 89.922 8.119.340

Astfel, se observa evolutia constant descrescatoare a stocurilor, disponibilitatilor banesti dar si a creantelor curente pna la deschiderea procedurii insolventei. Elementele componente ale activului circulant la data deschiderii procedurii insolventei, precum si evolutia lor, sunt analizate mai jos. II.1.1.3. Stocurile Stocurile societatii la data deschiderii procedurii insolventei sunt constituite din marfuri. Se poate observa faptul ca socul de marfa se reduce substantial, cu aproape 50%, la sfarsitul anului 2009 fata de 2008, la data de 31.10.2010 stocul de marfa fiind de doar 89.922 lei. Societatea nu detine alte tipuri de stocuri de materiale, materii prime sau produse finite.

II.1.1.4. Creantele Nivelul creantelor scade in decursul celor 3 exercitii financiare analizate, de la 50 milioane lei la sfarsitul anului 2008 la 3.651.039 lei la data deschiderii procedurii. Se constata faptul ca in decursul ultimilor 3 ani scad creantele curente si cresc clientii incerti sau in litigiu, astfel ca la data de 31.10.2010 creantele incerte depasesc creantele curente. Compania detine creante comerciale curente in valoare de 3.599.395 lei la data de 31.10.2010, dintre care 80% sunt mai vechi de un an, iar 20 % sunt sub un an. Recuperarea mai dificila a creantelor, fata de anii trecuti este un motiv care a contribuit la starea de insolventa a debitoarei. Creantele litigioase ating suma de 9.800.634 lei, societatea provizionand suma de 9.748.990 lei, ca urmare a incertitudinii recuperarii ei si in scopul reflectarii corecte in contabilitate a realitatii. Din totalul clientilor incerti 9.502.467,76 lei, pentru care s-a constituit provizion in cursul anului 2009, reprezinta facturi neincasate de la clientul SPAR SRL, impotriva caruia s-a deschis procedura generala a insolventei la data de 14.07.2010, motiv pentru care Astral Impex SRL nu a mai putut recupera suma mentionata reprezentand marfa livrata in scopul comercializarii. Aceasta este una dintre cauzele care au determinat starea de insolventa a debitoarei. Societatea detine si creante de tipul decontarilor intre entitatile afiliate, in valoare de 5.076.418 lei, pentru care a constituit provizion, intrucat suma e aferenta unor imprumuturi acordate in calitate de

asociat majoritar societatii detinute SPAR SRL, in baza strategiei de sustinere a retelei care era in curs de dezvoltare. Blocarea acestei sume si nerecuperarea ei reprezinta una din cauzele care ai determinat aparitia starii de insolventa.

11

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Investitii financiare pe termen scurt Debitoarea detine in activ titluri de plasament achizitionate, la o valoarea contabila de 115.100 lei, care reprezinta actiuni detinute la alte 3 societati. Situaiile financiare conform datelor Ministerului de Finane ale societilor sunt prezentate n anexele Indicatori financiari conform bilanului depus. In urma verificarilor s-a constatat faptul ca impotriva Mecanica Rotes SA s-a deschis procedura generala a insolventei in cadrul dosarului nr. 4926/120/2009 aflat pe rolul Tribunalului Dambovita. La momentul de fata societatea se afla in procedura reorganizarii judiciare intrucat la data de 25.06.2010 a fost confirmat planul de reorganizare depus prin sentinta nr. 323, dispusa de judecatorul sindic. Impotriva Edil Constructii SA s-a deschis procedura generala a insolventei la data de 15.06.2009, prin sentinta nr. 1352, in cadrul dosarului nr. 1902/108/2009 aflat pe rolul Tribunalului Arad. La momentul de fata societatea se afla in perioada de observatie. In ceea ce priveste societatea Celule Electrice SA, aceasta nu a fost supusa prevederilor Legii 85/2006 si la data prezentului raport nu au fost identificate cereri de deschidere a procedurii insolventei impotriva acestei societati, formulate de debitoare sau de catre creditori. II.1.1.5. Disponibilitatile banesti Disponibilitatile banesti, cea mai lichida resursa a unei entitati economice, sunt alcatuite din valoarea disponibilului existent in conturile bancare si a disponibilitatilor de trezorerie existente in casa. Soldul disponibilitatilor banesti la data deschiderii procedurii insolventei este de 16.204 lei, fiind compus din disponibil casierie 2.783 lei, avansuri de trezorerie agenti 3.491 lei si viramente interne 9.930 lei. Nu se constata sume mari in disponibil casa sau avansuri de trezorerie nedecontate sau suspecte. II.1.2. Pasivul societatii Pasivul bilantului reflecta din punct de vedere financiar sursele de provenienta ale capitalurilor proprii si imprumutate. Pasivul societatii are urmatoarea structura: -LeiPASIV Garantati Salariati Bugetari Chirografari Datorii pe termen scurt Datorii pe termen lung TOTAL DATORII Capital social Rezerve din reevaluare Rezerve legale Alte rezerve dec.08 24.934.450 1.250.970 2.848.464 51.363.986 80.397.870 5.247.022 85.644.892 24.430 9.323.497 1.282 1.679.575 dec.09 18.243.735 825.089 435.950 31.306.104 50.810.879 4.488.139 55.299.018 24.430 7.517.830 1.282 1.679.575 oct.10 24.356.462 242.099 1.853.945 2.660.232 29.112.739 4.730.128 4.730.128 24.430 6.319.401 1.282 1.679.575

12

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Profit/pierdere Rezultatul reportat CAPITALURI PROPRII Venituri inregistrate in avans Leasinguri ALTE PASIVE Capitalul permanent PASIV TOTAL

1.313.693 9.047.751 21.390.229 1.906 3.053.771 3.055.677 26.637.251 110.090.798

(22.760.818) 9.426.942 (4.110.758) 3.129 1.789.694 1.792.823 377.381 52.981.083

(7.179.878) (13.333.876) (12.489.065) 720.000 1.095.980 1.815.980 21.353.802 23.169.782

Elementele componente ale pasivului societatii la data deschiderii procedurii insolventei, precum si evolutia lor, sunt analizate mai jos. II.1.2.1. Capitalurile proprii In componenta capitalurilor proprii intra: capitalul social, rezervele de orice fel, rezultatul reportat si rezultatul exercitiului financiar. Nivelul capitalurilor proprii ale unei entitati economice arata raportul dintre datoriile totale si activul total al societatii. In ceea ce priveste evolutia elementelor componente ale acestui indicator, ele sunt analizate mai jos. Capitalul social Din analiza capitalului social se observa ca acesta este constant de-a lungul perioadei analizate. Valoarea capitalului social se ridica la suma de 24.430 lei, conform balantei de verificare, valoarea capitalului social subscris si varsat inregistrata in contabilitate fiind in concordanta cu datele extrase de la registrul comertului. Rezervele Rezervele societatii sunt alcatuite din rezervele legale, alte rezerve si rezerve din reevaluare constituite de societate. Rezervele legale, constituite in conformitate cu prevederile Legii 571/2003 privind codul fiscal, insumeaza 1.282 lei. Alte rezerve constituite in valoare de 1.679.575 lei se pastreaza constante pe parcursul celor trei exercitii financiare. Rezervele din reevaluare reprezinta ajustarea permanenta a valorii imobilizarilor detinute de catre societate in patrimoniul sau, in sensul reflectarii pretului de piata. In cazul Astral Impex SRL rezervele din reevaluare se diminueaza in fiecare exercitiu financiar, in functie de reevaluarile efectuate de catre societate, in concordanta cu evolutia pietei imobiliare. Prin comparatia nivelului rezervelor din reevaluare cu activele imobilizate carora le sunt aferente, respectiv terenuri si cladiri, la data de 31.10.2010, se constata faptul ca 65% din valoarea imobilizarilor e reprezentata de reevaluari, 35% fiind valoarea contabila de achizitie a bunurilor, diminuata cu amortizarea. Acest cuantum mare al rezervelor din reevaluare fata de valoarea de achizitie, arata faptul ca investitiile societatii in active imobilizate se situeaza la un nivel ridicat de rentabilitate. Profitul exercitiului si rezultatul reportat Profitul obtinut de societate in cursul exercitiilor financiare analizate are o evolutie nefavorabila. Daca exercitiul financiar 2008 se finalizeaza cu profit in valoare de 1.313.693 lei, exercitiul 2009 se finalizeaza cu pierdere de 22.760.818 lei. In cursul anului 2010 pana la 31 octombrie societatea inregistreaza de

13

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

asemenea pierdere in valoare de 7.179.878 lei. Rezultatul reportat constand in profit nerepartizat aferent exercitiilor financiare 2007 si 2008, in valoare de 9.426.942 lei este utilizat pentru acoperirea pierderii contabile a anului 2009. Din analiza modului de repartizare a profitului realizat de societate si a rezultatului reportat, se constata faptul ca in cursul anului 2009 si 2010 societatea nu a distribuit dividende, profitul realizat in exercitiile financiare precedente fiind utilizat pentru acoperirea pierderii. Analiza capitalurilor proprii ale unei entitati economice arata raportul dintre datoriile si activele entitatii, respectiv modul in care societatea poate sa acopere datoriile sale pe seama activelor detinute. Comparand evolutia datoriilor si variatia capitalurilor proprii la Astral Impex SRL, constatam faptul ca ambele inregistreaza o scadere pe parcursul celor trei ani analizati. Cu toate ca datoriile totale scad cu 40% fata de 2008 ajungand la 33.842.867 lei, capitaturile proprii au o evolutie descrescatoare brusca, ajungand sa inregistreze valori negative, datorita pierderii rezultate in 2010 si a pierderii reportate din anul 2009. Valoarea negativa a capitalurilor proprii ale debitoarei arata faptul ca datoriile societatii depasesc activul acesteia cu peste 12 milioane lei. -LeiPASIV Capital social Rezerve din reevaluare Rezerve legale Alte rezerve Profit/pierdere Rezultatul reportat CAPITALURI PROPRII Capitalul permanent dec.08 24.430 9.323.497 1.282 1.679.575 1.313.693 9.047.751 21.390.229 26.637.251 dec.09 24.430 7.517.830 1.282 1.679.575 (22.760.818) 9.426.942 (4.110.758) 377.381 oct.10 24.430 6.319.401 1.282 1.679.575 (7.179.878) (13.333.876) (12.489.065) 21.353.802

II.1.2.2. Datoriile societatii Evolutia datoriilor societatii in ultimele exercitii financiare, precum si nivelul si structura datoriilor la data de 31.10.2010 conform balantei contabile, sunt prezentate mai jos. Datoriile sunt impartite in functie de termenul de plata si pe grupe, respectiv tipuri de creditori, in concordanta cu prevederile Legii 85/2006. -LeiPASIV Garantati Salariati Bugetari Chirografari Datorii pe termen scurt Datorii pe termen lung TOTAL DATORII dec.08 24.934.450 1.250.970 2.848.464 51.363.986 80.397.870 5.247.022 85.644.892 dec.09 18.243.735 825.089 435.950 31.306.104 50.810.879 4.488.139 55.299.018 oct.10 24.356.463 242.099 1.853.945 2.660.232 29.112.739 4.730.128 33.842.867

14

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Se constata diminuarea datoriilor totale ale societatii pe parcursul celor trei exercitii financiare analizate si in special scaderea datoriilor fata de creditorii chirografari. La 31.10.2010 principalii creditori ai companiei sunt cei garantati, din care fac parte in special bancile. Pana la data de 31.12.2009 datoriile pe termen scurt detineau ponderea cea mai mare in totalul datoriilor societatii. La data de 01.11.2010, datoriile pe termen scurt s-au transformat in datorii pe termen lung, cu durata de rambursare de peste un an, datorita deschiderii procedurii insolventei. Intrucat toate datoriile societatii ramase neonorate la data de 31.10.2010 nu mai pot fi achitate pana la confirmarea planului de reorganizare, acestea fiind inscrise in tabelul preliminar de creante in baza declaratiilor de creante depuse de catre creditori, iar aceasta implica reclasificarea lor in datorii pe termen lung. Intreg pasivul debitoarei se rearanjeaza in urma acestei reclasificari, indicatorii gradului de indatorare ajustandu-se in raport cu activul circulant si activul imobilizat. Se constata faptul ca din totalul datoriilor societatii, 86% apartin creditorilor garantati, respectiv bancilor. Societatea are angajate credite bancare pentru investitii si linii de credit de la 4 institutii bancare, totalizand 29.086.590 lei, conform balantei contabile. Situatia creditelor bancare este prezentata mai jos.
REST DE RAMBURSAT (RON) 526.509 1.475.764 2.727.854 12.459.409 10.091.886 1.679.639 125.529 29.086.590 Sursa situatii puse la dispozitie de catre debitoare Teren Oradea Depozit marfuri Resita Cladire Adm. Arad, Calea Zimandului, Gaj Stocuri, Creante Imobil Oradea Str.T Vladimirescu, Nr.85, Str Daciilor, Nr.10 Imobil Posada Ineu

BANCA SAN PAOLO SAN PAOLO OTP BANK ING BANK TIMISOARA UNICREDIT TIRIAC BANK ARAD SAN PAOLO

TIPUL CREDITULUI INVESTITII INVESTITII INVESTITII PLAFON PLAFON PLAFON DIFERENTE CURS VALUTAR TOTAL

VALOAREA EURO/LEI 622.038 EUR 380.000 EUR 1.009.620,50 CHF 41.500.000 RON 2.400.000 EUR, 5.000.000 RON 1.770.000 RON

GARANTII Imobil Posada Ineu

II.1.3. Activul net contabil Activul net contabil ofera indicii asupra solvabilitatii globale a societatii si asupra dimensiunilor capitalurilor proprii ale entitatii economice si se determina ca diferenta intre total active si total datorii. Cu toate ca datoriile scad in decursul celor 3 ani analizati, activul scade si el, in principal prin contributia activului circulant, rezultatul fiind un activ net contabil negativ, ceea ce reprezinta o situatie specifica starii de insolventa, caracterizata prin insuficienta fondurilor banesti disponibile pentru plata datoriilor certe, lichide si exigibile. Se observa ca o cauza esentiala a starii negative activului net contabil este diminuarea activului circulant prin constituirea de provizioane pentru creantele neincasate de la SPAR SRL, in valoare de 9.748.990 lei.

15

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

DENUMIRE INDICATOR Total activ Total datorii Activ net contabil

2008 110.090.798,04 85.644.892,14 24.445.905,90

2009 52.981.082,57 55.299.017,87 -2.317.935,30

2010 (oct) 23.169.781,92 33.842.866,72 -10.673.084,80

II.1.4. Analiza fondului de rulment si a solvabilitatii Solvabilitatea reprezinta capacitatea societatii de a face fata obligatiilor scadente care rezulta fie din angajamente anterioare contractate, din operatii curente, fie din prelevari obligatorii. Se considera ca o entitate este solvabila daca urmatoarele egalitati sunt indeplinite: Active imobilizate = Capital permanent Active circulante = Datorii de exploatare In practica, aceasta egalitate nu se intalneste deoarece ar fi necesara corelarea perfecta a incasarilor si platilor. Apare astfel necesitatea constituirii unei rezerve care sa faca fata neregularitatilor existente intre scadentele incasarilor si scadentelor platilor. Aceasta rezerva este fondul de rulment. Fondul de rulment reprezinta partea din resursele financiare permanente care asigura finantarea activelor circulante. Astfel, Fondul de rulment = Surse permanente - Alocari permanente Evolutia fondului de rulment este reflectata conform graficului de mai jos.

Evolutia fondului de rulment

milioane lei 90
3,28

80 70 60 50

-20,67

40 30

-21,00

20 10 0 2008 Active circulante 2009 Datorii curente

2010 Oct.

16

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

In cazul concret al societatii, se observa ca evolutia fondului de rulment este descendenta, ceea ce inseamna ca transformarea activelor circulante in lichiditati nu acopera datoriile pe termen scurt. Mai mult decat atat, o parte a activelor imobilizate sunt acoperite tot din datorii pe termen scurt, societatea nedispunand, in acest caz, de nici o marja de securitate pe termen scurt, reprezentata de active lichide excedentare. Aceasta stare reflecta un dezechilibru financiar ce a condus spre starea de insolventa.

II.2. Analiza evolutiei performantelor financiare II.2.1. Analiza contului de profit si pierdere Contul de profit si pierdere este un document contabil care ofera o imagine fidela asupra performantei financiare a intreprinderii, sintetizand intr-o maniera explicita veniturile si cheltuielile inregistrate in scopul desfasurarii activitatii, prezentand modul de formare a rezultatelor economice. Asadar, contul de profit si pierdere este un document de sinteza contabila prin care se regrupeaza fluxurile de exploatare, financiare si extraordinare ale unei intreprinderi. Cu ajutorul lui se explica modul de constituire a rezultatului exercitiului in diferite etape permitand desprinderea unor concluzii legate de nivelul performantelor economice ale activitatii desfasurate de o entitate intr-un exercitiu financiar. Prin urmare, analiza evolutiei contului de profit si pierdere este necesara pentru a contura o imagine cat mai fidela si complexa a situatiei debitoarei, precum si pentru a putea defini cat mai precis cauzele si imprejurarile care au determinat instalarea starii de insolventa a acesteia. Imaginea de ansamblu asupra contului de profit si pierdere aferent ultimilor trei ani de activitate se prezinta dupa cum urmeaza: Contul de profit si pierdere in perioada 2008 octombrie 2010 -LeiExplicatii I. ACTIVITATEA DE EXPLOATARE A. Venituri, din care: Cifra de afaceri Venituri din produse finite Venituri din prestari servicii Venituri din redevente, locatii de gestiune si chirii Venituri din vanzare de marfuri Venituri din activitati diverse Alte venituri din exploatare Venituri din vanzare de active B. Cheltuieli de exploatare, din care: Materii prime si materiale Marfuri Energia si apa Chelt cu intretinere si reparatii 638.336.835 635.727.480 540.054 4.825.259 374.689 629.988.475 -997 1.393.611 1.215.745 630.455.799 6.032.812 585.523.795 232.454 913.392 518.234.150 516.645.506 463.942 6.165.622 149.811 509.885.409 -19.278 1.018.776 569.868 536.748.325 4.742.111 482.323.912 227.095 741.103 25.813.950 24.821.812 331.449 5.519.740 722.148 18.189.390 59.084 454.585 537.553 30.872.702 1.895.382 19.310.049 164.094 231.919 2008 2009 2010 oct

17

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Chirii Asigurari Transport si deplasari Lucrari si servicii prestate de terti Comisioane bancare Taxe si impozite locale Cheltuieli cu personalul Amenzi ,penalitati, dob fisc Chelt privind activele cedate Alte cheltuieli de exploatare Amortizari privind imobilizarile corp. si necorp. Ajustari pt. deprecierea activelor circ., provizioane C. EBIT = Rezultat din exploatare (A-B) II. ACTIVITATEA FINANCIARA D. Venituri financiare total, din care: Diferente de curs valutar Dobanzi Alte venituri E. Cheltuieli financiare total, din care: Diferente de curs valutar Dobanzi Alte chelt. financiare F. Rezultat financiar (E-D) III. ACTIVITATEA EXTRAORDINARA G. Venituri extraordinare H. Cheltuieli extraordinare I. Rezultat extraordinar (H-G) VENITURI TOTALE (A + D + G) CHELTUIELI TOTALE (B + E + H) J. PROFIT BRUT (C+F+I) rata profitului brut K. Impozit pe profit L. Profit net

3.712.217 1.405.543 1.356.562 4.811.181 883.642 526.594 17.269.862 229.041 2.162.291 2.650.845 2.609.002 136.567 7.881.037 961.912 475.094 422.656 64.162 7.126.385 1.131.657 3.487.974 2.506.754 -6.164.473 0 0 0 639.298.748 637.582.185 1.716.563 0,3% 402.870 1.313.693

4.311.215 1.221.765 682.579 3.752.120 739.244 396.998 15.111.055 161.211 449.500 1.877.148 2.023.228 17.988.039 -18.514.175 995.942 571.003 386.761 38.178 5.213.917 1.262.566 2.535.625 1.415.726 -4.217.975 0 0 0 519.230.091 541.962.242 -22.732.150 -4,4% 28.667 -22.760.817

575.072 303.351 43.536 756.550 69.299 262.336 3.225.692 1.295.120 354.370 1.951.726 1.117.035 -682.828 -5.058.752 545.861 24.917 3.803 517.141 2.634.737 59.882 1.277.565 1.297.290 -2.088.876 0 0 0 26.359.811 33.507.439 -7.147.628 -27,7% 32.250 -7.179.878

Sursa situatiile financiare anuale si balanta de verificare aferenta lunii octombrie 2010

A. Activitatea din exploatare Prezinta cea mai mare importanta in cadrul analizei pe baza contului de profit si pierdere, indiferent de specificul activitatii entitatii economice analizate. In analiza se iau in considerare veniturile din exploatarea activitatii si in contrapartida, cheltuielile materiale si cele privind utilitatile, cheltuielile privind personalul (inclusiv taxele aferente), cheltuielile privind prestatiile externe, cheltuielile privind taxele si impozitele datorate, alte cheltuieli de exploatare.

18

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Structura veniturilor din exploatare pentru cele trei exercitii analizate se prezinta dupa cum urmeaza: Denumire Indicator Venituri din produse finite Venituri din prestari servicii Venituri din redevente, locatii de gestiune si chirii Venituri din vanzare de marfuri Venituri din activitati diverse Cifra de afaceri Alte venituri din exploatare Venituri din vanzare de active Total Venituri 2008 2009 2010 oct 540.054 463.942 331.449 4.825.259 6.165.622 5.519.740 374.689 149.811 722.148 629.988.475 509.885.409 18.189.390 -997 -19.278 59.084 635.727.480 516.645.506 24.821.812 1.393.611 1.018.776 454.585 1.215.745 569.868 537.553 638.336.835 518.234.150 25.813.950

Se constata o scadere drastica a cifrei de afaceri in cursul anului 2010, fata de celelalte doua exercitii financiare anterioare. Contributia cea mai mare in diminuarea CA o are principala componenta a acesteia, veniturile din vanzarea de marfuri, ca urmare a restrangerii activitatii debitoarei, pe fondul pierderii principalelor contracte de distributie. Cu toate ca exercitiul financiar 2010 nu este incheiat inca si contine 3 trimestre, este evidenta scaderea nivelului veniturilor din valorificarea marfurilor, atingerea unor valori apropiate macar de cele realizate anterior nefiind posibila. Diminuarea cifrei de afaceri, ca urmare a pierderii principalelor contracte de distributie marfa, datorita rezilierii unilaterale a acestora din partea furnizorilor, constituie una dintre cauzele principale care au determinat aparitia starii de insolventa. Cu toate ca veniturile din prestari servicii se mentin relativ constante, iar veniturile din redevente, locatii de gestiune si chirii inregistreaza o crestere, este vorba despre sume care nu pot contribui la acoperirea cheltuielilor curente ale societatii, incoming-urile rezultate neputand onora datoriile certe, lichide si exigibile, izvorate din activitatea anterioara a societatii. In contrapartida veniturilor din exploatare, structura cheltuielilor din exploatare pentru cele trei exercitii analizate, se prezinta dupa cum urmeaza: Denumire Indicator Materii prime si materiale Marfuri Energia si apa Chelt cu intretinere si reparatii Chirii Asigurari Transport si deplasari Lucrari si servicii prestate de terti Comisioane bancare Taxe si impozite locale Cheltuieli cu personalul 2008 6.032.812 585.523.795 232.454 913.392 3.712.217 1.405.543 1.356.562 4.811.181 883.642 526.594 17.269.862 2009 2010 oct 4.742.111 1.895.382 482.323.912 19.310.049 227.095 164.094 741.103 231.919 4.311.215 575.072 1.221.765 303.351 682.579 43.536 3.752.120 756.550 739.244 69.299 396.998 262.336 15.111.055 3.225.692

19

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Amenzi ,penalitati, dob fisc Chelt privind activele cedate Alte cheltuieli de exploatare Amortizari privind imobilizarile corp. si necorp. Ajustari pt. deprecierea activelor circ., provizioane Cheltuieli de exploatare

229.041 2.162.291 2.650.845 2.609.002 136.567

161.211 449.500 1.877.148 2.023.228 17.988.039

1.295.120 354.370 1.951.726 1.117.035 -682.828

630.455.799 536.748.325 30.872.702

In echivalentul scaderii cifrei de afaceri, se inregistreaza o scadere drastica similara a cheltuielilor cu marfurile si materialele, principala componenta a cheltuielilor de exploatare, in anul 2010 fata de anii anteriori analizati. Similar scaderii cheltuielilor cu stocurile se reduc si celelalte tipuri de cheltuieli, respectiv, cheltuielile cu chiriile, asigurarile, transportul, prestarile de servicii, etc. In cursul exercitiului financiar 2010 se reduc substantial si cheltuielile cu personalul, in concordanta cu reducerea numarului de persoane angajate din ultimele luni anterioare deschiderii procedurii insolventei. Daca in anul 2008 societatea avea un numar mediu de 646 salariati, iar in anul 2009 numarul mediu de salariati a fost de 512 persoane, conform situatiilor financiare anuale, la data deschiderii procedurii insolventei debitoarea avea un numar de 140 de contracte de munca in derulare. Se constata o crestere in 2010 a cheltuielilor cu penalitati, dobanzi fiscale, generate de inrautatirea situatiei financiare a companiei, care a dus la cresterea ponderii acestui tip de cheltuiala in totalul cheltuielilor de exploatare. Cresterea la un asemenea nivel a cheltuielilor cu dobanzi si penalitati este un indicator al faptului ca societatea isi onoreaza cu intarziere datoriile fata de creditori si ca nu mai poate face fata termenelor de plata si datoriilor angajate. Un element substantial in totalul cheltuielilor de exploatare angajate in cursul exercitiului financiar 2009 este cheltuiala cu deprecierea activelor circulante, care face referire in special la creantele incerte ale societatii fata de societatea detinuta SPAR SRL, creante de tipul facturilor neincasate pentru marfa livrata in scopul comercializarii si imprumuturi pentru dezvoltarea retelei de magazine. Dupa cum se poate vedea din analiza comparativa a evolutiei cifrei de afaceri si a cheltuielilor de exploatare, pe fondul diminuarii stocului de marfa, exprimata conform graficului de mai jos, rezultatul din exploatare este aproximativ echilibrat, nefiind influentat de diferente mari de niveluri intre venituri si cheltuielile de exploatare aferente.

20

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Evolutia comparativa a cifrei de afaceri fata de cheltuielile din exploatare

milioane lei 24 Milioane lei 700 600 500 400 300 200 100 25 0 2008 Cifra de afaceri 2009 Cheltuieli de exploatare 31 0 5 0 636 631 517 15 13 537 10 25 20

2010 (oct) Stocuri

B. Activitatea financiara In ceea ce priveste activitatea financiara a entitatii, aceasta cuprinde veniturile obtinute din dobanzile incasate ca urmare a existentei disponibilului in conturile pe care societatea le are deschise la banci, veniturile rezultate din diferentele favorabile de curs, cheltuielile cu dobanzile aferente creditelor bancare pe termen scurt si lung pe care societatea le-a contractat, dobanzile calculate de societatile de leasing in baza contractelor de finantare in sistem de leasing aflate in derulare, cheltuielile rezultand din diferentele de curs nefavorabile si din alte cheltuieli financiare. Structura veniturilor si a cheltuielilor financiare ale societatii pentru cele trei exercitii financiare analizate, se prezinta dupa cum urmeaza: Denumire Indicator Venituri financiare total, din care: Diferente de curs valutar Dobanzi Alte venituri Cheltuieli financiare total, din care: Diferente de curs valutar Dobanzi Alte chelt. financiare Rezultat financiar 2008 961.912 475.094 422.656 64.162 7.126.385 1.131.657 3.487.974 2.506.754 -6.164.473 2009 995.942 571.003 386.761 38.178 5.213.917 1.262.566 2.535.625 1.415.726 -4.217.975 2010 oct 545.861 24.917 3.803 517.141 2.634.737 59.882 1.277.565 1.297.290 -2.088.876

In cadrul cheltuielilor si veniturilor financiare se constata ca ponderea cea mai mare revine dobanzilor si diferentelor de curs valutar. In ceea ce priveste cheltuielile si veniturile cu diferente de curs valutar precum si alte cheltuieli financiare, acestea reprezinta operatiuni inregistrate ca urmare a fluctuatiei cursurilor valutare si ca urmare a reevaluarii elementelor in valuta impuse de legislatia in materie fiscala, fiind independente

21

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

de desfasurarea activitatii curente a societatii. Faptul ca nivelul acestor cheltuieli financiare este mai mare decat nivelul veniturilor arata evolutia cursului valutar in cadrul ultimelor exercitii financiare. Cheltuielile cu dobanzile calculate si inregistrate in balanta de verificare arata nivelul de creditare al societatii. Faptul ca rezultatul financiar inregistrat este negativ, este o situatie normala la societatile comerciale constituite conform Legii 31/1990, care au accesate credite bancare, care au contracte de leasing in derulare si platesc dobanzi.

II.3. Analiza fluxurilor de numerar Analiza fluxurilor de numerar reprezinta o componenta esentiala in analiza evolutiei financiare a unei societati comerciale, intrucat permite observarea modului de utilizare a numerarului pentru cele trei tipuri de activitati desfasurate de o entitate economica, respectiv activitatea de exploatare, activitatea de investitii si activitatea financiara. Starea de insolventa, caracterizata prin insuficienta fondurilor banesti disponibile pentru plata datoriilor certe, lichide si exigibile, este determinata de o intrebuintare neadecvata a numerarului, motiv pentru care analiza fluxurilor de numerar este esentiata in determinarea cauzelor si imprejurarilor care au cauzat starea de insolventa a unei companii. Spre deosebire de analiza contului de profit si pierdere, care indica gradul de rentabilitate a desfasurarii activitatii, care nu implica miscare de numerar, ci doar evidentierea cheltuielilor antrenate in scopul obtinerii de venituri, analiza fluxurilor de numerar permite evidentierea incasarilor si platilor efectuate de societate. Informatiile referitoare la fluxurile de numerar ale unei entitati sunt utile pentru utilizatorii situatiilor financiare in procesul luarii de decizii economice, deoarece constituie o baza de evaluare a capacitatii entitatii de a genera numerar si echivalent de numerar, precum si a utilitatii acestor fluxuri. Fiind parte integranta a situatiilor financiare, situatia fluxurilor de numerar furnizeaza informatii care permit utilizatorilor evaluarea modificarilor activelor nete ale debitoarei, structura sa financiara, inclusiv informatii referitoare la lichiditatea si solvabilitatea sa, precum si capacitatea debitoarei de a influenta valoarea si momentul aparitiei fluxurilor de numerar. Obiectivul analizei este acela de a impune furnizarea de informatii cu privire la istoricul miscarilor de numerar si de echivalent de numerar ale unei entitati, prin intermediul situatiei fluxurilor de numerar, clasificand fluxurile de numerar din timpul perioadei in fluxuri din activitati de exploatare, investitie si finantare. Evolutia fluxurilor de trezorerie din activitatile de exploatare arata daca activitatea societatii genereaza suficienti bani pentru a rambursa imprumuturile, pentru a-si sustine capacitatea de exploatare, pentru a face investitii fara a apela la surse externe de finantare sau daca activitatea de exploatare genereaza un deficit de numerar. Fluxul de trezorerie din activitatile de investitii arata daca vanzarea activelor imobilizate ale societatii a generat numerar care sa fie utilizat in activitatea de exploatare sau pentru rambursarea creditelor, respectiv daca pentru achizitia de imobilizari s-a utilizat numerarul generat din exploatare.

22

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Fluxul de trezorerie din activitatile de finantare arata sursele de finantare ale companiei, rambursarile de imprumuturi. Evolutia fluxurilor de trezorerie ale ultimelor trei exercitii financiare inregistrate de catre debitoare se prezinta dupa cum urmeaza:
FLUXURILE DE TREZORERIE FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATI DE EXPLOATARE Flux de numerar net generat din activitati operationale Dobanzi platite Impozitul pe profit platit FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE INVESTITII Plati pentru achizitia de imobilizari si alte active pe termen lung Plati pentru achizitia de imobilizari financiare Incasari din vanzarea de imobilizari si alte active pe termen lung Cresterea imobilizarilor financiare Incasari din dobanzi FLUXURI DE NUMERAR DIN ACTIVITATEA DE FINANTARE Incasari din accesare credite Rambursari ale sumelor imprumutate Plati privind contractele de leasing Diferente de curs valutar privind creditele si datoriile Dividende platite Imprumuturi acordate entitatilor afiliate Imprumuturi incasate de la entitati afiliate CRESTEREA NETA DE NUMERAR SI ECHIVALENTE ALE NUMERARULUI Numerar si echivalente numerar la inceputul perioadei Efectul variatiei cursului valutar asupra soldului initial Numerar si echivalente numerar la sfarsitul perioadei
Sursa: raportul de audit al debitoarei

2007 -5.179.849 -1.771.459 -2.831.125 -577.265 1.066.373 -3.600.169 365.621 4.299.572 0 1.349 -2.099.752 325.141 -1.626.122 -645.942 147.171 -300.000 0 0 -6.213.228 -20.394.587 0 -26.607.815

2008 17.454.529 22.030.285 -3.537.545 -1.038.211 -7.857.478 -8.590.343 -1.436.552 1.215.745 531.016 422.656 -5.207.187 2.071.752 -1.271.202 -1.255.910 0 -380.000 -21.209.422 16.837.595 4.389.864 -26.607.815 0 -22.217.951

2009 -5.200.711 -2.868.920 -2.493.296 161.505 976.629 0 0 569.868 20.000 386.761 -10.408.721 0 -7.344.283 -1.264.077 0 0 -1.800.361 0 -14.632.803 -22.217.951 -36.850.754

Analiza efectuata prezinta modul in care au evoluat cele trei fluxuri de numerar in cursul exercitiilor financiare 2007 2009. Se poate observa faptul ca in cursul exercitiului financiar 2007 fluxul din exploatare este negativ, in special datorita dobanzilor aferente activitatii de exploatare platite. Fluxul de numerar din activitatea de finantare indica rambursarea unor imprumuturi bancare si plati privind finantari in sistem de leasing, in cuantum superior accesarii de imprumuturi. Activitatea financiara si dobanzile generate de activitatea de exploatare genereaza deficit de numerar. In cursul anului 2008 activitatea de exploatare se rentabilizeaza, generand un excedent de capital care este investit in achizitia de imobilizari si alte active pe termen lung, precum si pentru achizitia de imobilizari financiare, o parte substantiala a rezultatului exploatarii fiind antrenata in activitatea de investitii. Tot rezultatul exploatarii este utilizat si pentru rambursari de imprumuturi, plati aferente contractelor de leasing, precum si pentru acordarea de imprumuturi unor entitati afiliate, este vorba despre societatea detinuta, Spar SRL. Exercitiul financiar 2008 genereaza per total o crestere neta de numerar si echivalente de numerar, care este utilizata integral in exercitiul financiar urmator in activitatea de exploatare.

23

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

Rezultatul finaciar al anului 2009, anul anterior formularii cererii de deschidere a procedurii insolventei, arata o destabilizare a echilibrului financiar al companiei, datorata in primul rand activitatii de finantare, care genereaza un deficit major, determinat de rambursarile substantiale de imprumuturi, care decapitalizeaza ireversibil compania. Sunt rambursate credite in valoare de peste 7 milioane lei, sunt platite dobanzi la credite de aproape 2,5 milioane lei. Activitatea de exploatare nu a mai generat suficient numerar care sa poata sustine activitatea financiara.

III. Situatia contractelor in derulare n aceasta sectiune a prezentului raport se impune a fi analizata situatia contractelor in derulare la data deschiderii procedurii cu prezentarea modificarilor intervenite in relatia cu partenerii contractuali in perioada scursa de la declansarea insolventei. Contractele sunt analizate prin impartirea pe urmatoarele categorii: (A) contracte de credit, (B) contracte de leasing, (C) contracte de munca, (D) contracte diverse, prezentate detaliat in anexa privind contractele. Mentionam faptul ca prezenta analiza a contractelor in derulare la data deschiderii procedurii este realizata pe baza informatiilor predate administratorului judiciar de catre societatea debitoare si nu au fost identificate elemente care sa fi generat cauze ale starii de insolventa.

IV. Concluzii cu privire la incidenta prevederilor art. 79-80 din Legea nr. 85/2006 Cadrul legal care reglementeaza anularea unor acte frauduloase se regaseste in art. 79 si 80 din Legea nr. 85/2006: Art. 79 Administratorul judiciar sau, dupa caz, lichidatorul poate introduce la judecatorul-sindic actiuni pentru anularea actelor frauduloase incheiate de debitor in dauna drepturilor creditorilor, in cei 3 ani anteriori deschiderii procedurii. Actele frauduloase vizate de acest articol sunt acelea care sunt savrsite cu rea credinta de catre debitor cu dublul scop de a: a) leza drepturile creditorilor sau de a eluda legea si b) de a obtine un profit pentru debitor sau pentru o alta persoana, frauda putnd fii realizata prin doua modalitati: de regula cu complicitatea unei terte persoane sau de insusi debitorul singur. Art. 80 Administratorul judiciar sau, dupa caz, lichidatorul poate introduce la judecatorul-sindic actiuni pentru anularea constituirilor sau a transferurilor de drepturi patrimoniale catre terti si pentru restituirea de catre acestia a bunurilor transmise si a valorii altor prestatii executate, realizate de debitor Din actele avute la dispozitie, nu s-au regasit operatiuni pentru care sa fie incidente articolele mentionate.

24

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

V. Concluziile cu privire la raspunderea persoanelor vinovate de cauzarea starii de insolventa Cadrul legal reglementat de art. 138 din Legea nr. 85/2006, contine urmatoarele prevederi: Art. 138 (1) In cazul in care in raportul intocmit in conformitate cu dispozitiile art. 59 alin. (1) sunt identificate persoane carora le-ar fi imputabila aparitia starii de insolventa a debitorului, la cererea administratorului judiciar sau a lichidatorului, judecatorul sindic poate dispune ca o parte a pasivului debitorului, persoana juridica, ajuns in stare de insolventa, sa fie suportata de membrii organelor de conducere si/sau supraveghere din cadrul societatii, precum si de orice alta persoana care a cauzat starea de insolventa a debitorului, prin una dintre urmatoarele fapte: *au folosit bunurile sau creditele persoanei juridice in folosul propriu sau in cel al unei alte persoane; Activitatea de folosire a bunurilor sau a creditului societatii debitoare in interesul propriu sau in cel al unei alte persoane, fizice sau juridice, presupune savrsirea acelor faptele ilicite prin care se deturneaza utilizarea bunurilor si fondurilor banesti ale societatii de la scopul lor firesc, intr-o utilizare frauduloasa, respectiv in interes propriu sau in interesul unei terte persoane. Intra in aceasta categorie de fapte ilicite, de exemplu: incheierea unui contract de inchiriere referitor la un bun al persoanei juridice cu plata unei chirii reduse sub pretul pietei, fara sa existe pentru acest fapt motive justificative, incheierea de contracte de vnzare cumparare catre persoane afiliate sub pretul pietei, plata unor dividende fictive, dobndirea repetata a actiunilor apartinnd unei alte societati sau bunuri ale acesteia peste pretul pietei, fara ca pentru aceasta sa existe motive serioase, utilizarea sumelor de numerar din caserie in interes personal, existenta de avansuri de trezorerie cu o vechime mai mare de 120 zile, nerespectarea destinatiei creditelor bancare contractate de catre societate, modul de justificare, in interes personal si nu al activitatii economice, a cheltuielilor privind mijloacele de transport, telefoanele mobile, deplasarile in strainatate, cheltuielile de protocol etc.

n concluzie, precizam ca nu am identificat fapte care sa se incadreze in prevederile textului de lege analizat. *au facut acte de comert in interes personal, sub acoperirea persoanei juridice; Prin efectuarea unor acte in interes personal sub acoperirea persoanei juridice se intelege efectuarea acelor fapte ilicite prin care patrimoniul societatii este folosit in scopul obtinerii de beneficii in interes propriu, si nu in interesul societatii. Intra in aceasta categorie de fapte urmatoarele: obtinerea unui imprumut bancar, de catre unul dintre membrii organelor de conducere si/sau de catre alte persoane, in folosul propriu, pentru care s-a garantat cu bunurile societatii sau efectuarea unor acte de comert in interes propriu, a caror executare a fost garantata cu bunurile societatii. Din actele puse la dispozitie si analizate, nu am sesizat elemente incidente.

25

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

*au dispus, in interes personal, continuarea unei activitati care ducea, in mod vadit, persoana juridica la incetarea de plati; Prin dispunerea de a continua in interes personal efectuarea unor activitati comerciale care duceau in mod vadit la starea de insolventa, se intelege acel ansamblu de activitati care, desi sunt vadit prejudiciabile, din punct de vedere financiar, pentru patrimoniul societatii, sunt continuate in mod constient si voit de membrii organelor de conducere, cu scopul de a obtine cstiguri personale. Intra in aceasta categorie fapte precum: incheierea unui contract cu unul dintre membrii organelor de conducere sau cu o ruda apropiata a acesteia ori cu o societate controlata de una dintre aceste persoane in care prestatia acesteia din urma este vadit disproportionata fata de prestatiile societatii la care persoana responsabila este membru al organelor de conducere. Din informatiile detinute, nu am identificat operatiuni in care acest articol sa aiba incidenta. *au tinut o contabilitate fictiva, au facut sa dispara unele documente contabile sau nu au tinut contabilitatea in conformitate cu legea; Prin fapte de tinere a unei contabilitati fictive, dosirea unor documente contabile sau netinerea contabilitatii in conformitate cu prevederile legale se intelege savrsirea acelor fapte ilicite prin care se incalca reglementarile imperative ale Legii contabilitatii, indiferent daca acestea reprezinta infractiuni, contraventii sau simple delicte civile. Astfel, insusi faptul nedepunerii de catre debitor a actelor contabile, conform art. 33 din lege, creaza o prezumtie relativa a netinerii contabilitatii in conformitate cu legea si a legaturii de cauzalitate dintre aceasta fapta si ajungerea societatii in incetare de plati. De regula se au in vedere: regularitatea tinerii registrelor contabile obligatorii, depunerea declaratiilor fiscale, situatiilor financiare anuale/semestriale etc., rapoartele cenzorilor si/sau auditorilor, procesele verbale de control al organelor fiscale, existenta contabilitatii de gestiune, evidenta contabila analitica. Pna in acest moment al analizei nu s-au sesizat aspecte care sa faca aplicabil acest articol. *au deturnat sau au ascuns o parte din activul persoanei juridice ori au marit in mod fictiv pasivul acesteia; Prin faptele de deturnare sau ascundere a unei parti din activul persoanei juridice vom intelege acele fapte ilicite de natura contabila prin care o parte a activului sau anumite bunuri individual determinate sunt deturnate de la destinatia lor normala ori sunt ascunse tertilor. Intra in aceasta categorie faptele ilicite, prin care se realizeaza disparitia unor acte contabile justificative, falsificarea unor acte contabile in sensul modificarii destinatiei bunului sau al naturii bunului intrat in patrimoniul societatii etc. Prin marirea, in mod fictiv, a pasivului intelegem orice fapte ilicite de natura contabila prin care se mareste in mod fictiv pasivul patrimonial al persoanei juridice. Intra in aceasta categorie de fapte ilicite: falsificarea registrelor contabile prin introducerea unor obligatii inexistente sau pastrarea unor datorii deja platite. Cu ocazia analizei efectuate asupra acestui text de lege, de regula se verifica: - inventarul realizat la preluarea administrarii societatii/la desemnare, comparativ cu evidenta contabila a mijloacelor fixe, stocurilor etc., vnzarile/casarile de mijloace fixe din ultimii ani, motivele diferentelor dintre tabelul de creante si evidenta contabila a creditorilor/furnizorilor. Avnd in vedere ca procedura de inventariere este in curs, urmeaza sa revenim cu precizari in cazul identificarii unor elemente de natura a atrage incidenta acestui articol.

26

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

*au folosit mijloace ruinatoare pentru a procura persoanei juridice fonduri, in scopul intrzierii incetarii de plati; Prin faptele de folosire a unor mijloace ruinatoare pentru a procura persoanei juridice fonduri, in scopul intrzierii incetarii de plati, se intelege savrsirea acelor fapte prin care membrii organelor de conducere, in vederea evitarii sau amnarii declansarii procedurii insolventei, folosesc mijloace in care prestatia societatii conduse de acestia este in mod vadit disproportionat de mare fata de cea oferita in schimb. Cu titlu de exemplu, intra in aceasta categorie de fapte ilicite orice imprumut de sume contractat in conditii mai oneroase dect conditiile pietei (de exemplu la o dobnda mult mai ridicata dect cea de pe piata). Cu ocazia analizei efectuate asupra acestui text de lege, practicianul in insolventa verifica: ratele dobnzilor la creditele angajate de societate, comparativ cu dobnda pietei; respectarea normelor bancare de creditare/prudentiale; veniturile conducatorilor in aceasta perioada. Din actele analizate, nu am identificat aspecte de natura a atrage incidenta acestui articol. * in luna precedenta incetarii platilor, au platit sau au dispus sa se plateasca cu preferinta unui creditor, in dauna celorlalti creditori. Aceasta categorie de fapte ilicite include ansamblul faptelor prin care membrii organelor de conducere, in luna precedenta ajungerii societatii debitoare in stare de insolventa, platind sau dispunnd plata cu preferinta a unui creditor, au creat in dauna celorlalti creditori un dezavantaj. Cu ocazia analizei efectuate asupra acestui text de lege, practicianul in insolventa verifica: daca platile din luna anterioara au fost facute fata de furnizorii de utilitati, conditie esentiala pentru mentinerea in activitate a societatii, respectiv daca sumele platite altor furnizori comparativ cu graficul scadentelor/clauzele contractuale/etc. Din informatiile detinute, nu am identificat operatiuni in care acest articol sa aiba incidenta. Conform actelor contabile studiate, puse la dispozitie de departamentul economic al debitoarei, platile facute in ultima luna anterior declansarii insolventei se incadreaza in categoria platilor curente lunare efectuate de catre societate.

VI. Concluzii privind cauzele si imprejurarile care au condus la incetarea de plati Infiintata in anul 1993, Astral Impex a reprezentat unul din cei mai importanti distribuitori din tara pentru furnizori multinationali ca: Kraft Foods, Wrigley, Philip Morris, Granddis. Specific activitatii de distributie este o rentabilitate extrem de mica (in medie de 1%), ceea ce presupune un volum mare de activitate pentru sustinere. Dezvoltarea a fost posibila printr-o crestere continua, cu o sustinere bancara adecvata. Dupa mai mult de 10 ani de activitate in acest domeniu, cu o societate ajunsa la o maturitate in domeniul distributiei, managementul companiei a luat decizia dezvoltarii unui business complementar, cu un grad de rentabilitate mult mai ridicat, care sa asigura o continuite a activitatii existente, folosind experienta dobandita. In acest sens, in anul 2005 SC Astral Impex SRL a decis achizitionarea licentei Spar pentru Romania, o marca recunoscuta international. Cu o participare de peste 99%, SC Astral Impex SRL a participat de la

27

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

constituirea SC Spar SRL in scopul de a fonda un lant de magazine Spar, pentru dezvoltarea activitatii de vanzare cu amanuntul. Situatia economica si financiara a SC Astral Impex SRL a fost puternic influentata de situatia economica generala, de pierderea unor contracte, pierderi operationale, restante in recuperarea creantelor, litigii pierdute. In perioada 2009 septembrie 2010 s-au desfasurat ample analize asupra activitatii, a rezultatelor inregistrate, a identificarii unor masuri si cai de urmat pentru inlaturarea influentelor negative ale acestei perioade. Au fost luate masuri de restructurare a activitatii, s-au derulat negocieri si consultari cu partenerii de afaceri, cu colaboratorii, incercandu-se a mentine cat mai mult din activitatile desfasurate. Principalele cauze ce au generate starea de insolventa pot fi sintetizate astfel: 1. Pierderea contractului cu Philip Morris si a altor contracte de distributie Fara o sustinere financiara corespunzatoare din partea bancilor (scrisori de garantie de buna plata), Astral Impex nu mai putea sa asigure volumul de vanzari impus de catre furnizor, acesta reziliand unilateral contractul. Acest contract reprezenta peste 60% din cifra de afaceri anuala (minim 90 mil. Euro), fiind un principal contribuitor la profitul companiei. Contractul cu Philip Morris nu a fost singurul contract pierdut de companie. Conditiile tot mai rigide, solicitarile continue de garantii suplimentare au facut ca Astral Impex sa nu poate reinnoi unele contracte traditionale de distributie. 2. Reducerea neplanificata de catre banci a unor linii de credit Datorita unor considerente de precautie, ca urmare a situatiei Spar SRL, o parte a finantatorilor bancari au decis sa reduca liniile de credit ale debitoarei. Aceasta masura a avut un impact imediat asupra capacitatii de plata a companiei, asupra fondului de rulment de care dispunea pentru desfasurarea activitatii. 3. Insolventa Spar SRL Primul magazin Spar pe piata locala a fost deschis la jumatatea lui 2006, la Arad. Reteaua s-a extins puternic pana in 2009, ajungand in mai putin de trei ani la 21 de magazine, cu o suprafata totala de vanzare de peste 20.000 de metri patrati si afaceri de 44 milioane euro. Situatia dificila din 2009, a prins reteaua neajusa la o maturitate suficienta pentru autofinantare, in luna iulie 2009, Spar SRL intrand in insolventa. Aceasta strategie vizionara, aplicata intr-un moment nefericit, a afectat Astral Impex SRL in 4 perspective diferite, insa convergente: a) Asociat - In calitate de asociat, Astral Impex a contribuit la constituirea SC Spar SRL cu un aport la capitalul social in suma de 2.904.300 lei

28

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

b) Furnizor conform strategiei de dezvoltare, in calitate de distribuitor a acordat Spar SRL credit furnizor in suma de 9.502.468 lei, suma cu care s-a inscris la masa credala, dar fara sanse de recuperare. c) Creditor in baza aceleiasi strategii de sustinere a retelei ce se dezvolta, in calitate de asociat majoritar, a acordat Spar SRL un credit societate afiliata in suma de 5.076.418 lei. d) Codebitor principalul proprietar al spatiilor in care Spar SRL si-a desfasurat activitatea a solicitat calitatea de codebitor a Astral Impex in cadrul contractelor de inchiriere. Acesta a garantat plata chiriei in favoarea dezvoltatorului imobiliar SC Morava Expert SRL din Bucuresti (actual Portico Investments Romania SRL), pentru suma de 2,624,400 Ron, iar dupa momentul deschiderii procedurii impotriva Spar SRL, acesta s-a intors impotriva codebitorului Astral Impex SRL pentru recuperarea sumelor datorate de catre Spar SRL. Implicatiile totale ale strategii de dezvoltare si sustinere, se ridica la suma de 20.107.586 lei. 4. Litigiile companiei In cadrul litigiului cu Morava Expert SRL din Bucuresti (actual Portico Investments Romania SRL), urmare a situatiei SPAR amintita la punctul anterior, neplata sumelor datorate cu titlu de chirie a dus la executarea co-debitorului, Morava Expert indreptandu-se cu actiune arbitrala la Curtea de Arbitraj Comercial International Bucuresti, care a admis actiunea si a obligat Astral Impex la plata sumei de 2,624,400 RON , reprezentand chirie si penalitati de intarziere. Litigiul cu Oficiul Concuretei, printr-o amenda aplicata ca urmare a unei investigatii efectuate de catre aceasta autoritate asupra activitatii comerciale a Wrigleys Romania, pentru care SC Astral Impex SRL a desfasurat activitate de distributie. Urmare a unei investigatii demarate de catre Consiliul Concurentei in anul 2004, au fost amendati toti distribuitorii de produse ai acestei societati, toate plangerile solutionate irevocabil fiind respinse. Cuantumul acestei amenzi se ridica la 800.000 euro. 5. Creantele incerte Portofoliul mare de clienti al companiei a suferit degradari continue dupa anul 2008. Astfel evolutia provizioanelor pentru creantele incerte in aceasta perioada a crescut in mod exponential. ACTIV Creante curente Proviz.pt deprec.creantelor
dec.08 50.566.456 (1.965.032)
% 45,93% (3,89%)

dec.09 17.685.909 (19.620.848)

% 33,38% (110,94%)

oct.10 3.599.395 (9.748.990)

% 15,57% (270,85%)

Suplimentar acestor costuri, au aparut si costurile privind operatiunilor de recuperare, care au decapitalizat si mai mult firma. Ca si concluzie a analizei efecutate, in calitate de administrator judiciar, pe baza documentelor puse la dispozitie de debitoare putem afirma ce principala cauza a ajungerii in stare de insolventa este coroborarea acestor cauze. Oricare cauza luata individual nu ar fi generat un dezechilibru specific starii de insolventa.

29

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

VII. Concluzii privind posibilitatea de reorganizare a societatii debitoare Astral Impex este o societate in insolventa insa este o companie Solvabila. Identificarea perspectivelor de redresare porneste de la un analiza situatie patrimoniale a companiei. Dezechilibrul este evident, insa exista suficiente resurse pentru reorganizarea companiei. ACTIV Active curente Stocuri total Active circulante total Terenuri Cladiri Masini utilaje, inc. Mijl. Transp. Imob. Corporale total Imob. Financ. Total Active imobilizate total Chelt inreg. In avans (asigurari) Activ total 31.oct.10 8.029.418 89,922 8.119.340 3.951.331 5.816.099 1.759.856 12.238.773 2.767.118 15.038.723 11,719 23.169.782 PASIV Datorii totale Capital social Rezerve din reevaluare Rezerve legale Alte rezerve Profit/pierdere Rezultatul reportat CAPITALURI PROPRII Leasinguri Capitalul permanent PASIV TOTAL 31.oct.10 33.842.867 24,43 6.319.401 1,282 1.679.575 -7.179.878 -13.333.876 -12.489.065 1.095.980 21.353.802 23.169.782

Mecanismul redresarii se refera la: Exploatarea eficienta a logisticii existente, prestarea serviciilor de distributie, atragerea de noi contracte, utilizarea profitului aferent pentru achitarea datoriilor curente precum si a celor inscrise la masa credala; Posibilitatea de a valorifica (sau refinanta) o mare parte din patrimoniul societatii, fara a afecta activitatea efectiva de productie, reprezentand o sursa de rambursare pentru datoriile din timpul procedurii si cele inscrise la masa credala; Esalonarea si ajustarea masei credale in conformitate cu capacitatea reala de plata a companiei. Creditele companiei au fost deja esalonate la un nivel care poate fi suportat conform prognozei fluxului de numerar pentru urmatoarele 6 luni:
Rate leasing Rata + dobanda BCR leasing 59,262 Rata Ron 54,936 Rate Credite Investitie 4,3 16 20,3 Credite Capital de lucru Rata Ron San Paolo 1.770.000 RON 30 Dobanda Ron 11,75 Dobanda Ron 4,326 Explicatii rescadentat 5 ani

San Paolo OTP Bank

1.000 EUR 5.000 CHF

8,25 14,7 22,95

12 luni 12 luni

30

RAPORT DE CAUZE - ASTRAL IMPEX

ING UniCredit

2.884.454 EUR 2.511.628 EUR

100 50 180

34 35 80,75

pana la 31.12.2010 pana la 31.12.2010

Prin echilibrarea situatiei patrimoniale a debitoarei se pot identifica oportunitati noi de activitate servicii pentru terti, valorificarea companiei. Tinand cont de situatia debitoarei, de specificul activitatii si de constrangerile interne si externe, consideram ca varianta cea mai eficienta de indestulare a creditorilor este mentinerea activitatii debitoarei, eficientizarea activitatii acesteia, intocmirea unui plan de reorganizare corespunzator capacitatilor reale de redresare. In concluzie, administratorul judiciar considera ca, desi Astral Impex SRL se confrunta cu o situatie economica dificila, aceasta poate fi supusa unui plan de reorganizare cu sanse de reusita prin aplicarea masurilor prezentate mai sus, precum si a altor masuri care vor fi necesare pe parcursul desfasurarii planului de reorganizare a activitatii societatii. Avand in vedere intentia de reorganizare si de depunere a unui plan de reorganizare, manifestata de catre debitoare prin cererea de deschidere a procedurii de insolventa, administratorul judiciar, in temeiul art. 59 alin. 3 din Legea 85/2006 privind procedura insolventei, isi manifesta disponibilitatea in vederea intocmirii unui plan de reorganizare sau de colaborare cu debitoarea la intocmirea unui plan de reorganizare propus de aceasta.

31