Universitatea Ecologic Bucureti Facultatea de Drept Dr.

Adrian Petre Danciu

Drept bancar i valutar Note sintetice de curs

1. Sistemul bancar romnesc Sistemul bancar romnesc este reprezentat de totalitatea societilor bancare constituite pe teritoriul Romniei n vederea desfurrii de activiti bancare. Sistemul bancar romnesc este structurat pe dou niveluri: primul nivel este ocupat de Banca Naional a Romniei, care potrivit legii 312/2004 coroborat cu legea 58/1998, ocup un nivel superior datorit principalelor atribuii n domeniul bancar, i anume autorizarea, supravegherea i controlul activitii bancare pe teritoriul Romniei; cel de-al doilea nivel este atribuit societilor comerciale bancare (bncilor comerciale), ce au ca principale atribuii desfurarea operaiunilor bancare n vederea atragerii i plasrii de fonduri bneti. Evoluia istoric a sistemului bancar romnesc este una specific acestei zone geografice i strns legat de ntreaga evoluie economic, social i politic a societii romneti. Primele repere istorice cu privire la nfiinarea unei bnci apar n legtur banca frailor Meitani, doi aromni din munii Pint, nfiinat la Iai n secolul 17.

2. Reeaua bancar Reeaua bancar este alctuit de totalitatea entitilor subordonate unei societi bancare dispuse ntr-un anumit teritoriu. Termenul de reea ncearc s evidenieze legturile indisolubile ntre componentele structurale ale unei bnci comerciale.

Reeaua bancar are o structur piramidal universal acceptat, n vrful piramidei aflndu-se banca central (uneori numit banc mam) i pornind spre baza piramidei, filiale, sucursale, agenii, ghiee, terminale electronice. Este evident i de necontestat faptul ca o reea bancar vast, cu ct mai multe componente, determin o activitate bancar ce se desfoar n condiii mai bune.

3. Banca Naional a Romniei Potrivit legii nr.312/2004 privind statutul Bncii Naionale a Romniei, autoritatea public cu atribuii privind politica monetar i de credit, politica valutar, autorizarea, supravegherea i controlul activitilor bancare n Romnia, este Banca Naional a Romniei. Banca Naional a Romniei este organizat ntr-o reea teritorial, avnd structur piramidal, ale crei componente sunt Banca central cu sediul n Bucureti, la vrful piramidei i 18 sucursale n teritoriu n urmtoarele judee : Arad, Arge, Bacu, Bihor, Braov, Buzu, Cluj, Constana, Dolj, Galai, Gorj, Iai, Maramure, Mure, Prahova, Sibiu, Suceava, Timi precum i o sucursal n municipiul Bucureti. Funcionarea Bncii Naionale a Romniei este asigurat de ctre un consiliu de administraie numit de ctre Parlamentul Romniei pentru o perioad de 5 ani. Structura consiliului de administraie este urmtoarea : 1 Guvernator, 1 Primviceguvenator, 2 viceguvernatori i 5 membri. Persoanele care fac parte din consiliul de administraie sunt propuse i numite ca urmare a unor caliti deosebite determinate de activitatea profesional, educaie i notorietate, precum i a unei moraliti netirbite. Printre atribuiile eseniale ale Bncii Naionale a Romniei, se afl cele de autorizare, supraveghere i control a activitii bancare de pe teritoriul Romniei. Banca Naional a Romniei reprezint stlpul de baz al funcionrii sistemului bancar romnesc. Banca Naional a Romniei este considerat i banc a bncilor comerciale, n sensul n care, potrivit legii, pentru a obine autorizarea de funcionare, societile bancare sunt obligate s depun n conturile deschise la Banca Naional a Romniei sumele ce constituie capitalul social subscris.

Totodat, n cazul unor dezechilibre pe piaa bancar intern Banca Naional a Romniei poate interveni prin acordarea de credite societilor bancare pentru calmarea situaiilor generatoare de crize.

4. Autonomia Bncii Naionale a Romniei Potrivit Constituiei Romniei i Legii nr. 312/2004 modificat, Banca Naional a Romniei se bucur de autonomie n raport cu celelalte autoriti ale statului ntruct Consiliul de administraie al Bncii Naionale a Romniei este desemnat de ctre Parlament pentru o perioad determinat de timp de 5 ani, iar legea interzice orice interferen a politicului sau executivului n activitatea Bncii Naionale. Banca Naional a Romniei se afl ntr-o relaie de comunicare cu celelalte autoriti publice (legislativ, executiv, judectoreasc), n spiritul respectrii legilor i a Constituiei. Singura autoritate public cu atribuii de control cu privire la activitatea Bncii Naionale a Romniei este Curtea de Conturi a Romniei, ns doar relativ la actele juridice i operaiunile materiale care nu in de politica Bncii Naionale a Romniei. Politica Bncii Naionale a Romniei este independent i se realizeaz n cadrul politic general, avnd n prim plan interesele societii n ansamblu cu privire la stabilitatea monetar, economic i politic a rii.

5. Bncile comerciale Potrivit Legii nr. 58/1998 bncile comerciale sunt acele societi comerciale

constituite cu respectarea Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale, sub form de societi comerciale pe aciuni, n scopul desfurrii de activiti bancare. Principalele activiti bancare constau n atragerea de fonduri bneti de pe pia i plasarea acestora n vederea obinerii de profit pentru acionarii bncii respective i pentru plata dobnzilor la depozitele constituite. Bncile comerciale din ara noastr nu se pot nfiina fr obinerea autorizaiei de la Banca Naional a Romniei i fr vrsarea integral a capitalului social subscris. Cererea de autorizare va fi naintat Bncii Naionale a Romniei n forma stabilit de aceasta.

Documentaia care trebuie s nsoeasc cererea, termenele i procedura de autorizare vor fi stabilite prin reglementrile Bncii Naionale a Romniei. Condiiile n care autorizaia poate fi acordat vor fi reglementate de Banca Naional a Romniei i se vor referi, fr a fi limitative, la: calificarea i experiena profesional a conductorilor bncii; nivelul minim al capitalului social subscris, care trebuie vrsat, n form bneasc, n totalitate, la momentul constituirii; studiul de fezabilitate al bncii; acionarii semnificativi i fondatorii bncii; structura

acionariatului; sediul bncii; auditorul independent. Banca Naional a Romniei poate cere unui solicitant s prezinte orice informaie i documente suplimentare, dac cele prezentate sunt incomplete sau insuficiente. n termen de cel mult 4 luni de la primirea cererii, Banca Naional a Romniei va aproba constituirea unei bnci sau va respinge cererea i va comunica n scris solicitantului hotrrea sa, mpreun cu motivele care au stat la baza acesteia, n cazul respingerii cererii. n termen de dou luni de la comunicarea aprobrii de constituire, n vederea obinerii autorizaiei de funcionare vor fi prezentate Bncii Naionale a Romniei documentele care atest constituirea legal a bncii. n cazul bncilor care se constituie pe calea subscripiei publice, termenul de prezentare a acestor documente este de opt luni. Banca Naional a Romniei decide cu privire la autorizarea funcionrii unei bnci n termen de cel mult 4 luni de la data primirii documentelor prevzute la alin. 2. Cererea de autorizare va fi respins, dac: a) documentaia prezentat este incomplet sau nu este ntocmit n conformitate cu dispoziiile legale n vigoare; b) documentaia prezentat este insuficient pentru a determina dac: - banca va desfura o activitate n conformitate cu legea; - onorabilitatea, pregtirea i experiena profesional a conductorilor bncii i calitatea acionarilor semnificativi sunt corespunztoare pentru ndeplinirea obiectivelor prevzute n studiul de fezabilitate i a activitilor financiar-bancare propuse a fi desfurate;

c) capitalul social este mai mic dect nivelul minim stabilit de Banca Naional a Romniei; d) forma juridic este alta dect cea prevzut la art. 9 din lege; e) din evaluarea studiului de fezabilitate i/sau din rapoartele anuale ale bncii strine, dup caz, rezult c banca nu poate asigura realizarea obiectivelor propuse n condiii compatibile cu buna funcionare a sistemului bancar i cu regulile unei practici bancare prudente, care s asigure clientelei o siguran satisfctoare, sau acestea nu corespund condiiilor existente n cadrul segmentului de pia ce urmeaz a fi acoperit de serviciile oferite de banc; f) conductorii bncii, administratorii sau cenzorii acesteia nu au onorabilitatea necesar, calificarea i experiena profesional adecvate funciei lor, potrivit art. 25, sau cu privire la care a fost luat una dintre msurile prevzute la art. 69 sau 70 din lege; g) calitatea fondatorilor sau a acionarilor semnificativi nu corespunde nevoii garantrii unei gestiuni sntoase i prudente a bncii, pentru cauze cum ar fi: - puterea financiar a acestora nu este suficient pentru a evita dependena de dividendele distribuite sau de alte avantaje pe care le-ar putea obine de la banc, n vederea satisfacerii obligaiilor lor financiare n primii 3 ani de activitate a bncii; - sursa fondurilor utilizate pentru obinerea participaiei este un credit intern; - condamnri penale; - persoanele juridice care au calitatea de fondator sau de acionar semnificativ sunt n funciune de mai puin de 3 ani; h) nainte de obinerea aprobrii de constituire, fondatorii au fcut comunicri publice asupra nfiinrii sau funcionrii bncii; i) nu sunt respectate prevederile prezentei legi sau reglementrile date n aplicarea acesteia. Prevederile legii se aplic, n mod corespunztor, i n cazul sucursalelor bncilor strine, cererea de autorizare fiind naintat Bncii Naionale a Romniei de ctre banca strin respectiv. Aadar, n vederea obinerii autorizaiei, societile comerciale bancare trebuie s ndeplineasc toate condiiile prevzute de lege.

6. Operaiunile bancare Operaiunile bancare sunt reprezentate de totalitatea actelor juridice i operaiunilor materiale care privesc atragerea i plasarea de fonduri bneti. Operaiunile bancare se mpart n 3 categorii principale: operaiuni bancare pasive - acestea constau n atragerea de pe pia de fonduri bneti temporar disponibile operaiuni bancare active acestea constau n plasarea fondurilor atrase n pia pentru a realiza profit operaiuni bancare conexe sunt operaiuni care au n vedere deschiderea de conturi, administrarea conturilor bancare, operaiuni de cas, operaiuni privind casetele de valori, consiliere acordat clientelei bncii etc. O categorie aparte de operaiuni bancare o constituie operaiunile speculative pe care o banc le poate ntreprinde cu o singur condiie i anume n limita capitalului propriu sau a fondurilor bneti proprii.

7. Riscurile activitii bancare Riscurile n activitatea bancar sunt acele evenimente imprevizibile i nedorite care pot s apar pe parcursul desfurrii activitilor bancare sau n cursul derulrii contractelor bancare i care pot genera pierderi. Principalele categorii de riscuri n activitatea bancar sunt: riscul imobilizrii de capital riscul insolvabilitii clientului riscul inflaionist riscul valutar

Riscul imobilizrii de capital - const n producerea pe parcursul desfurrii contractelor de credit bancar a unui eveniment care determin clientul bncii s se afle n imposibilitate temporar de a achita ratele scadente sau de a rambursa capitalul mprumutat de banc. Pentru a evita producerea unui astfel de risc, banca are posibilitatea i, potrivit legii, obligaia de a stipula n contractele de credit bancar o clauz privind majorarea

dobnzii percepute i aplicarea de penaliti de ntrziere n cazul n care intervine un astfel de moment. Riscul insolvabilitii clientului - const n producerea unui eveniment pe parcursul desfurrii contractelor de credit bancar care are drept cauz starea de insolvabilitate a clientului, n sensul c acesta nu are nici bunuri i nici venituri urmribile avnd ca efect pierderea capitalului mprumutat. Pentru a prentmpina starea de insolvabilitate a clientului, banca are posibilitatea i obligaia de a stipula o clauz contractual privind denunarea unilateral a contractului i obligarea clientului de a rambursa capitalul mprumutat nainte de termen. Riscul inflaionist - const n deprecierea monedei de contract n timpul desfurrii contractului de credit bancar ca urmare a inflaiei monetare ce afecteaz acea moned. Banca, pentru a evita riscul inflaionist, are posibilitatea de a stipula n contract o clauz privind impunerea unei rate a dobnzii real pozitiv, stabilit n raport cu inflaia monetar.

8. Piaa de capital Piaa de capital este reprezentat de totalitatea mecanismelor i instituiilor financiare n care se ntlnete cererea i oferta cu privire la tranzacionarea de capital. Piaa de capital poate fi definit i ca ansamblul relaiilor i mecanismelor prin care se realizeaz transferul fondurilor de la cei care au surplus de capital ctre cei care au nevoie de capital prin intermediul unor instrumente specifice, denumite valori mobiliare, i prin intermediul unor operatori specifici, respectiv societile de servicii de investiii financiare. Rezult c piaa de capital cuprinde dou fluxuri: pe de o parte fluxul de bani dinspre entitile care nregistreaz surplus financiar ctre cele care au nevoie de capital; pe de cealalt parte, un flux de valori mobiliare, dinspre entitile care au nevoie de bani spre cele care nregistreaz surplus de fonduri. Piaa de capital prezint o serie de trsturi specifice:

Transferabilitatea i negociabilitatea produselor (valorilor mobiliare) pe piaa de capital transferul fondurilor se realizeaz prin intermediul instrumentelor specifice, respectiv a valorilor mobiliare.

Aceste instrumente prezint caracteristici de negociabilitate i transferabilitate ceea ce nseamn c ele pot fi transferate de la un proprietar la altul, oferind posibilitatea deintorului de a vinde respectivele instrumente nainte de scaden, iar preul lor poate fi negociat. Produsele pieei sunt instrumente pe termen lung. Intermediarii joac un rol important pe piaa de capital.

Piaa de capital cuprinde dou segmente: Piaa primar reprezint cadrul n care emitenii valorilor mobiliare atrag fondurile bneti necesare prin emiterea respectivelor valori mobiliare i vnzarea acestora pentru prima dat ctre investitorii interesai. Astfel, investitorii vor cumpra valori mobiliare nou emise i oferite spre vnzare de ctre emiteni (societi comerciale care se nfiineaz prin subscripie public, societi comerciale care i majoreaz capitalul social, guvernele care au nevoie de fonduri, autoritile administraiei centrale sau locale, etc.). Piaa secundar reprezint cadrul n care se tranzacioneaz valorile mobiliare anterior emise (piaa la mna a doua). Este reprezentat de burse de valori i piee extrabursiere (spre exemplu n Romnia de Bursa de Valori Bucureti i Piaa extrabursier Rasdaq). Spre deosebire de piaa primar, n care fluxurile de fonduri i de valori mobiliare se deruleaz ntre emiteni i investitori (asigurnd finanarea emitenilor de valori mobiliare), pe piaa secundar fondurile se mic ntre diveri investitori (emitenii neatrgnd n acest fel resurse bneti). Piaa secundar este reprezentat n practic de pieele reglementate de valori mobiliare alte instrumentele financiare care: - funcioneaz regulat i opereaz n mod ordonat; - respect regulile emise sau autorizate de autoritatea n domeniu (n Romnia aceasta este Comisia Naional a Valorilor Mobiliare), care definete condiiile de

acces pe pia, de operare i de admitere la cota oficial a anumitor valori mobiliare sau a altor instrumente financiare; - respect cerine de raportare i transparen, n vederea asigurrii proteciei investitorilor. ntre cele dou segmente (piaa primar i piaa secundar) exist o strns legtur, ele influenndu-se reciproc. Mai mult de att, piaa primar este cea care ofer pieei secundare produsele care vor fi tranzacionate iar piaa secundar este cea care ofer pieei primare infomaii despre calitatea produselor emise. Totodat pieele de capital sunt clasificate i n funcie de modul i condiiile de tranzacionare a capitalului, astfel putnd fi ntlnite: piee de capital deschise - n care cererea i oferta au la baz libera concuren, iar tranzacionarea se realizeaz pur i simpu n funcie de ofert; piee de capital nchise - n care trebuie ndeplinite anumite condiii privind posibilitatea tranzacionrii capitalului.

9. Titlurile de valoare Titlurile de valoare sunt reprezentate de acele nscrisuri care confer titularului sau posesorului anumite drepturi patrimoniale sau de crean asupra emitentului sau asupra persoanei indicat n acel nscris. Din considerente de ordin juridic i economic titlurile de valoare se mpart n titluri comerciale de valoare, valori mobiliare, titluri reprezentative ale mrfurilor i titluri de stat. Titlurile comerciale de valoare Titlul comercial de valoare reprezint un nscris (titlu) n temeiul cruia posesorul su legitim este ndreptit s exercite, la o dat determinat, dreptul artat n nscris. Titlurile comerciale de valoare au urmtoarele caracteristici: - nscrisul are caracter constitutiv; - nscrisul are caracter formal; - nscrisul are caracter literal; - nscrisul confera un drept autonom.

Titlurile comerciale de valoare (efectele de comer) - sunt nscrisuri care dau posesorilor legitimi dreptul la plata unei sume de bani. ntrucat efectele de comer sunt nscrisuri care exprim n moned valoarea pe care o ncorporeaz, ele indeplinesc funcia de numerar, de instrument de plat (fiind denumite figurativ si moneda comercianilor). n funcie de coninutul lor, titlurile comerciale de valoare se clasific n trei categorii: a) cambia, care este un nscris prin care o persoan d dispoziie altei persoane sa plateasc o sum de bani, la scaden, unei a treia persoane sau la ordinul acesteia. b) biletul la ordin, care este un nscris prin care o persoan se oblig s plateasc o sum de bani la scaden unei alte persoane sau la ordinul acesteia. c) cecul, care este un nscris prin care o persoan d ordin unei bnci la care are un disponibil sa plateasc o sum de bani unei persoane sau la ordinul acesteia. Valorile mobiliare Sunt acele nscrisuri care atribuie titlularilor anumite drepturi complexe, patrimoniale i personal nepatrimoniale. Fac parte din aceast categorie aciunile i obligaiunile emise de societile comerciale. a) Aciunile - sunt titluri reprezentative ale contribuiei asociailor, constituind fraciuni ale capitalului social, care confer titularilor sau posesorilor calitatea de acionar. Aceste nscrisuri dau titlularului anumite drepturi cum ar fi dreptul la dividende, dreptul la vot n adunarea general, dreptul la restituirea valorii nominale, n caz de dizolvare sau lichidare a societii, etc. Aciunile sunt titluri de credit negociabile care circul n condiiile legii. b) Obligaiunile - sunt nscrisuri emise de o societate comercial n schimbul sumelor de bani mprumutate, care ncorporeaz ndatorirea societii de a rambursa aceste sume i de a plti dobnzile aferente. Titularii sau posesorii nscrisurilor sunt creditori ai societii i, n aceast calitate, au dreptul la restituirea sumei datorate, la scadent, i la plata dobnzilor

10

cuvenite. Obligatiunile sunt i ele titluri de credit negociabile, care circul n condiiile legii. Titlurile reprezentative ale marfurilor Sunt nscrisuri care confer un drept real (de proprietate sau de garanie) asupra unor mrfuri aflate n depozit n docuri, antrepozite, etc. Posesorul titlului este titularul dreptului real asupra mrfurilor i, n consecint, dispune de ele. Din aceast categorie fac parte conosamentul, recipisa de depozit i warantul. Titlurile de stat Potrivit Legii nr. 313/2004 privind datoria public, titlurile de stat reprezint instrumente financiare care atest datoria public sub forma de bonuri, certificate de trezorerie, inclusiv certificatele de trezorerie pentru populaie nerscumparate la scaden i transformate n certificate de depozit sau alte instrumente financiare, constituind mprumuturi ale statului n moneda naionaa sau n valut, pe termen scurt, mediu si lung. Acestea pot fi emise n form materializat sau dematerializat, nominative sau la purttor, i pot fi negociabile sau nenegociabile. Titlurile de stat sunt emise conform unui calendar previzional anual, stabilit i anunat n luna decembrie a fiecarui an de Ministerul Finanelor Publice.

10.

Bursa de valori Cel mai adesea, termenul de burs desemneaz o instituie a economiei capitaliste, o

pia organizat i reglementat prin lege, necesar pentru desfurarea schimburilor de mrfuri i valori. Ca instituie specific economiei de pia, bursa poate fi definit ca asociaie, organizaie a comercianilor, industriailor, agricultorilor, armatorilor, bancherilor, asigurtorilor etc. n vederea negocierii de valori publice i private, mrfuri, monede, devize. Bursa s-a nscut din dezvoltarea i multiplicarea continu a operaiunilor comerciale, dup ce ele au trecut printr-o serie de prefaceri i o anumit evoluie n timp. Iniial schimburile de valori au fost mult nlesnite prin ntlnirea dintre productori i beneficiari n locurile i zilele convenite, n felul acesta au aprut pieele zilnice i sptmnale pentru mrfurile de consum curent, iar pentru alte cerine, pieele organizate la intervale mai mari de timp.

11

Comerul cu ridicata a ridicat organizarea de piee, n deosebi anuale sub forma trgurilor care se deosebeau de piee prin aceea c nu consumatorii, ci comercianii erau partenerii de tranzacii ai productorilor, ns n trguri mrfurile care se vnd i se cumpr sunt prezentate sub form de mostre, astfel nct tranzaciile se ncheie n cunotin de cauz, iar livrrile se efectueaz prin expedierea mrfurilor de la productor la consumator. Spre deosebire de piee i trguri, bursele mijlocesc schimburile de valori, fr ca acestea s fie prezentate efectiv de vnztor i examinate de cumprtor. Bursele apar n zonele de tradiie n nego, de regul n porturi comerciale unde se ntlnesc cei ce se intereseaz de comer. Alte premize ale apariiei bursei ntr-o anumit zon sunt: frecvena trgurilor n zon, capacitatea de credit a negustorilor, puterea de cumprare a consumatorilor, categoriile de mrfuri care se cer sau care se ofer. Aceste locuri de ntlnire erau marcate de o pung (bourse = sculeul unde se pstrau monezile pentru cumprturile zilnice) ce se punea pe firma localului respectiv. Denumirea de burs vine de la cuvntul francez bourse" desemnnd sculeul (punga) cu banii pentru cumprturile zilnice. Metamorfozarea acestui cuvnt n denumirea celei mai importante instituii a pieei este legat de activitatea comercial din porturile Italiene, a cror emblem o constituia punga de bani denumit boursa", precum i de activitatea unui alt centru important de afaceri din secolul al XIV-lea, casa bancherului Van den Boursen, care a nfiinat n localitatea Bruge, n Flandra, un local n cadrul cruia se efectuau tranzacii cu mrfuri, cu aur, argint, platin i cu hrtii de valoare care circulau la acea vreme. De la aceast familie, Van den Boursen i de la casa respectiv, ca model cu rezultate eficiente, se presupune c a rmas i noiunea de burs - loc de ntlnire pentru tranzaciile negustorilor. Denumirea de burs s-a meninut n mai toate statele astfel: n limba francez bourse", n flamand beurse", n italian borsa", n german borse", n suedez borsch", n romn burs". Numai anglo-saxonii folosesc o alt denumire respectiv aceea de stock-exchange", despre care se presupune c vine de la o alt denumire mai veche pont au change" (centru de schimb) sau eschange", cum mai erau numite aceste locuri de schimb (reuniune).

12

n ceea ce privete apariia burselor, se accept ideea c - n faza lor embrionar - ele i-au fcut apariia n secolele IX-XII, cnd cei ce mprumutau bani (cmtarii) au nceput s-i concentreze activitatea n anumite locuri. Bursele au aprut concomitent cu dezvoltarea continu a operaiunilor comerciale, dup ce ele au trecut printr-o serie de prefaceri i transformrii succesive. Prima burs informaional n adevratul sens al cuvntului a fost bursa din Anvers, inaugurat n anul 1531. La nceput, obiectul principal a fost reprezentat de negocierea tratelor i a monedelor, iar ulterior a mrfurilor. n anul 1564 ia fiin bursa din Londra, care purta la acea vreme denumirea de The Royal Stock Exchange". n anul 1608 s-a nfiinat bursa din Amsterdam care a devenit cea mai nsemnat n sec. al XVI-lea. Importana acestei burse s-a datorat amplorii noilor forme de tranzacii de burs, respectiv comerului speculativ cu aciuni, ca urmare a promovrii tehnicii de compensare cu tranzacii la termen. De la apariia lor i pn n secolul al XVII-lea, la aceste burse se negociau, n afar de mrfuri i alte titluri de valoare, n special efecte comerciale, metale preioase i monede ale diferitelor state. Cam n aceeai perioad (nceputul sec. XIV) au aprut bursele din Lyon, Hamburg. Au urmat alte importante centre bursiere: Frankfurt (1615), Leipzig (1635), Paris (1724), Viena (1761), Bruxelles (1801), New York (1817), Roma (1827), Milano (1831), Geneva (1850), Tokio (1850). La nceputul sec. XX, n majoritatea rilor lumii exista cel puin o burs. Instituia bursier a devenit omniprezent odat cu generalizarea relaiilor de producie capitaliste. Cele mai mari centre bursiere din lume sunt mprite dup principiul tripolaritii financiare: n Europa - Londra, Paris, Frankfurt, Milano, Munchen, Viena i Geneva; n America-cele dou burse de pe Wall Street din New York, Chicago, Toronto; n Asia- Tokio, Sydney, Bangkok. Astzi sub denumirea de burs se nelege att reuniunea de ageni, bancheri, negustori sau intermediari pentru a negocia diferite valori, ct i edificiul, sediul n care au loc asemenea reuniuni sau tranzacii i reprezint principala instituie financiar unde se tranzacioneaz titlurile de valoare care ndeplinesc condiiile cerute de lege pentru a putea fi tranzacionate.

13

11.

Valuta Din punct de vedere doctrinar, valuta a cunoscut mai multe definiii, n funcie de

specialitatea autorilor, fiind cunoscut faptul c ntre economiti i juriti exist diferene de opinii. Strict juridic, valuta poate fi definit ca o moned emis de ctre o alt autoritate monetar dect cea a statului la care se face raportarea, condiia esenial fiind ca moneda s fie n circulaie la momentul analizei. Raportat la teritoriul de pli al statului romn, reprezint valut orice moned emis n strintate avnd putere circulatorie. n literatura de specialitate valutele sunt clasificate n diverse categorii, inndu-se cont de anumite criterii: n funcie de gradul de apreciere, valutele pot fi agreate sau neagreate. n funcie de gradul de convertibilitate, valutele pot fi total convertibile, cu convertibilitate limitat sau neconvertibile.

12.

Paritatea valutar Paritatea valutar este reprezentat de raportul dintre dou valute i st la baza

realizrii cursului valutar ntr-un anumit teritoriu de pli. Paritatea valutar are un rol deosebit de important n economia mondial fiind un factor determinant al pieelor valutare i mai ales al schimburilor comerciale internaionale. Metodele de stabilire a paritii valutare au cunoscut anumite evoluii, iar n funcie de perioada istoric respectiv au fost folosite urmtoarele metode : metoda etalon-aur metoda moned de referin metoda coului valutar metoda fixing-ului bancar metoda pieei valutare libere.

13.

Convertibilitatea valutar Reprezint capacitatea unei valute de a putea fi utilizat pe teritoriul de pli al altui

stat n urma efecturii schimbului valutar.

14

Convertibilitatea valutar se prezint sub dou forme: convertibilitate deplin respectiva moned se poate folosi n majoritatea statelor lumii; convertibilitate limitat moneda la care ne raportm poate fi folosit ntr-o zon restrns. Convertibilitatea unei monede este strns legat de stabilitatea macroeconomic a statului emitent, de progresele economice, politice i sociale precum i de ncrederea partenerilor internaionali. Convertibilitatea monetar se obine nu se declar ! ( Dan Drosu aguna 1994)

14.

Riscul valutar Riscul valutar este reprezentat de ctre acel eveniment imprevizibil i nedorit care

const n deprecierea monedei de contract din tranzaciile comerciale internaionale. Avnd n vedere dinamica accentuat a acestei categorii de relaii comerciale n contextul globalizrii economiei este necesar alegerea cu mult atenie a monedei contractelor. Cu toate acestea, crizele monetare sunt destul de greu de prevzut ns riscul valutar poate fi prevenit prin introducerea n contractul comercial internaional a clauzei aur. n acest sens, prile pot conveni la plata obligaiilor n funcie de o anumit cantitate de aur prestabilit momentului scadenei.

15.

Piaa valutar Piaa valutar este reprezentat de ctre locul de ntlnire al cererii i ofertei cu

privire la tranzacionarea valutelor ce prezint oarecare importan n plan internaional. Din cadrul pieei valutare fac parte: bncile comerciale, bursele de valori, instituiile i organismele financiare internaionale (FMI, BCE, BERD, Banca Mondial). Piaa valutar este interdependent cu economia global i este direct responsabil de stabilirea cursurilor valutare. Piaa valutar are la baz un mecanism complex de analiz a informaiilor economice, sociale i politice cu privire la statul care emite moneda supus tranzacionrii.

15

16. Falsul de moned Falsul de moned reprezint un fenomen complex n care sunt implicate valori sociale importante i care determin o abordare integrat la nivelul ntregii comuniti internaionale. Din punct de vedere strict tehnic trebuie fcut diferena ntre falsul de moned i contrafacerea de moned. Falsul de moned se realizeaz prin alterarea instrumentelor monetare aflate n circulaie, n sensul obinerii unei valori mai mari dect cea real. Alterarea afecteaz informaia cu privire la valoarea instrumentului monetar respectiv i, de cele mai multe ori se realizeaz prin adugare de text. Contrafacerea de moned presupune un proces complex de confecionare efectiv a instrumentului monetar respectiv, proces care are la baz o ntreag reea infracional, extrem de bine organizat i dotat cu tehnic de ultim generaie. Din punct de vedere penal att falsul ct i contrafacerea de moned sunt incriminate datorit valorilor sociale puse n pericol i anume ncrederea populaiei n moned i instrumentele monetare i chiar sigurana naional. n decursul istoriei, falsul de moned a reprezentat o provocare att pentru autoritile emitente de nsemne monetare, ct i pentru cei care recurg la acest mijloc de procurare a banilor. Competiia ntre autoritile monetare i falsificatori este acerb ntruct lcomia pentru bani uor de obinut i determin pe unii indivizi s ntreprind orice pentru a-i atinge scopul. Astfel, autoritile emitente de moned caut n permanen mijloace i tehnici de siguran a instrumentelor monetare, iar pe de cealalt parte, infractorii gsesc de foarte multe ori bree n aceste sisteme de siguran.

17.

Furturile computerizate Furturile computerizate au aprut relativ recent n istoria omenirii i reprezint

sustragerea de sume de bani prin intermediul computerului. Sustragerile de bani se realizeaz prin accesarea neautorizat a bazelor de date ale anumitor entiti, n special societi comerciale bancare sau alte societi comerciale.

16

Condiiile necesare care permit realizarea furturilor computerizate constau n : existena unui sistem informatic ptrunderea neautorizat n acel sistem informatic transferul unor sume de bani din contul entitii vizate n contul indicat de ctre persoana care a accesat neautorizat sistemul informatic. Modalitile de svrire a acestor infraciuni sunt diverse, ns au anumite elemente comune cum ar fi gsirea parolelor sau codurilor specifice i transferul banilor n conturi succesive prin reele informatice diferite pentru ca acestor sume de bani s li se piard urma.

18.

Splarea banilor provenii din activiti ilicite Reprezint modaliti prin care sumele de bani ctigate n mod ilegal din diferite

activiti infracionale cum ar fi: traficul de fiine umane, traficul de stupefiante, prostituie neautorizat, trafic de arme neautorizat, devin aa - zis legale sau primesc un aspect de venituri perfect licite. Modalitile sunt nenumrate i in de ingeniozitatea autorilor acestor infraciuni, din care amintim: nfiinarea de societi comerciale fictive i transferul succesiv al sumelor prin diferite conturi; nfiinarea de lanuri hoteliere sau restaurante i declararea unor venituri mult mai consistente dect cele reale; nfiinarea de cazinouri dedicate special acestor scopuri; ntreprinderea de activiti imobiliare fictive.

n vederea combaterii infraciunilor de splare de bani, n Romnia a fost nfiinat Oficiul Naional pentru Prevenirea i Combaterea Splrii Banilor, autoritate public aflat n componena executivului i care coordoneaz activitatea de prevenire i combatere desfurat de ctre celelalte autoriti cu competene n domeniu.

17