MINISTERUL EDUCAIEI AL REPUBLICII MOLDOVA ACADEMIA DE STUDII ECONOMICE DIN RM CATEDRA FINANE I ASIGURRI

PROGRAMA ANALITIC LA DISCIPLINA UNIVERSITAR

GESTIUNEA RISCURILOR FINANCIARE

Au elaborat: Bumachiu E. Sula V. Tiuricov C.

Chii !u "##"
I $ro%uc&r& Tra 'i(ia la &co omia %& )ia(! *m)r&u ! cu +chim,!ril& %i +oci&$a$& au %u+ la

r&co +i%&rar&a $u$uror a+)&c$&lor vi&(ii &co omic& a * $r&)ri %&rii. N&c&+i$a$&a cr&$&rii &co omic&- r&la +!rii &co omi&i a(io al& a im)u+ o a,or%ar& ou! a $&oriilor &co omic& &.i+$& $& i &vi%& (i&r&a- * )rimul r/ % a a+)&c$&lor l&0a$& %& 0&+$iu &a a $i1cri'!- &vi$ar&a 2alim& $ului- r&+$ruc$urar&a 2i a ciar! i u * ul$imul r/ %- 0&+$iu &a ri+curilor. Ac$ivi$a$&a * $r&)ri %&rilor &+$& m&r&u +u)u+! ri+curilor- c&l& mai im)or$a $& 2ii % l&0a$& %& )i&r%&r&a +um&i i v&+$i$& i im)lici$ a a2ac&rii. Oric& a2ac&r& )r&+u)u & ma$&riali'ar&a u or a$&)$!ri al& i v&+$i$orului- ma a0&rilor car& +& )o$ a%&v&ri +au u. Gra%ul ri+cului %&vi & i mai )u$&r ic * &co omiil& * $ra 'i(i&- u %& &+$& im)o+i,il %& a %&$&rmi a i a $ici)a +chim,!ril& m&%iului. 3 co %i(ii +imilar& ma a0&rii iau %&ci'ii %i2&ri$&- u &l& * $r&)ri %&ri au )ro2i$uri- al$&l& +u)or$! )i&r%&ri. Sco)ul )ri ci)al al cur+ului %a$ &+$& %& a 2amiliari'a +$u%& (ii cu im)or$a (a &valu!rii ri+cului 2i a ciar- )ro,l&m&l& a)!ru$& * aco)&rir& a lui. D&oar&c& )roc&+ul %& &valuar& a ri+cului i m&$o%&l& %& &)ro2i$a,il&- %ar &.i+$! u &.i+$! * $r&)ri %&ri )ro2i$a,il& i

* $r&)ri %&ri ,i & co %u+& i )ro+$ co %u+&. E&cul u or a2ac&ri +au +ucc&+ul lor %&)i % * ul$im! i +$a (! %& ca)aci$a$&a ma a0&rilor %a a lua %&ci'ii &2ici& $& * $&rm& i o)$imi- or ri+cul &+$& u 2ac$or im)or$a $ al )roc&+ului %&ci'io al.

"

Fondul de timp
Cur+ul %& l&c(ii &+$& %&+$i a$ +$u%& (ilor %i a ul V al +)&ciali$!(ii 4i a (& i A+i0ur!ri +&c(ia 'i i 2!r! 2r&cv& (! i +$u%& (ilor a ului IV +)&ciali$a$&a Dr&)$ Eco omic +&c(ia 'i.
4A- 4A4 +&c(ia 'i 4A- 4A4 2!r! 2r&cv& (! Pr&l&0.- S&mi .or& or& Dr&)$ &co omic+&c(ia 'i Pr&l&0.- S&mi .or& or&

T&ma

Pr&l&0.or&

S&mi .or&

Ca)i$olul I Concepte de baz pr ! nd "e#t unea r #culu $ nanc ar 5. ". 7. 8. 6. 9. :. ;. <. 5# . 55 . 5" .
Co c&)$ul %& ri+c 2i a ciar M&$o%& %& 0&+$iu & a ri+curilor 2i a ciar&

" " 8 8 " " " " " " " " '(

" " 8 8 " " " " " " " " '(

#-6 #-6 5 5 #-6 5 #-6 #-6 #-6 #-6 #-6 5 (

#-6 #-6 5 5 #-6 5 #-6 #-6 #-6 #-6 #-6 5 (

5 5 8 " " " " " " " " 8 ')

5 5 " 5 5 5 5 5 5 5 5 5 *+

Ca)i$olul II R #cur le $ nanc are nterne %ntrepr nder

G&+$iu &a ri+curilor i v&+$i(io al& G&+$iu &a ri+cului )or$o2oliului i v&+$i(io al G&+$iu &a ri+curilor * ac$iv& cur& $& G&+$iu &a ri+cului %& 2i a (ar& Ri+cul %& 2alim& $

Ca)i$olul III R #cur le $ nanc are e&terne %ntrepr nder

G&+$iu &a ri+curilor valu$ar& G&+$iu &a ri+curilor ra$&i %o,/ 'ii G&+$iu &a ri+cului i 2la(i&i

Ri+curi 2i a ciar& i $&r a(io al&

Ri+cul %& (ar!

TOTAL

Coninutul temati al p!ele"e!ilo! #i $emina!elo!

Ca)i$olul I Concepte de baz pr ! nd "e#t unea r #culu $ nanc ar T&ma I. Conceptul de risc financiar
(prelegeri 2 ore, seminare 2 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. Evolu(ia co c&)$ului %& ri+c * $&oria &co omic! ". E+& (a ri+cului 2i a ciar 7. Ri+cul 2i a ciar i ri+cul %& a $r&)r& oria$ 8. Cau'&l& a)ari(i&i ri+curilor 6. Cla+i2icar&a ri+curilor 2i a ciar& 9. Ri+curil& a2ac&rilor mici
Se. narul * - ' ore

5. Pri ci)iil& 0&+$iu ii 2i a ciar& la * $r&)ri %&r& ". No(iu & %& ri+c %& 2i a ciar 7. Cau'&l& a)ari(i&i ri+curilor 2i a ciar& 8. Cla+i2icar&a ri+curilor 2i a ciar& 6. Ri+curil& a2ac&rilor mici
L teratura reco.andat

5. Bri0ham E.- 4u %am& $al+ o2 2i a cial ma a0&m& $. = N&>1?or@ - Th& DrA%& Pr&++- 5<<"- ;<8 ). ". BCDCECFGH I. JKFGHL MNFCFKGHGOG PQFQRSPQFTC. = UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<:. 1 8;# K. 7. YGHCDQH Z. ZHQRQFNQ H MNFCFKGHL[ PQFQRSPQFT. 1 UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<<. 1 :9; K. T&ma II. Metode de estiune a riscurilor financiare
(prelegeri 2 ore, seminare 2 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. Co (i u$ul 0&+$iu ii ri+curilor 2i a ciar& ". 4u c(iil& 0&+$iu ii ri+curilor 2i a ciar& 7. M&$o%& %& a ali'! i &valuar& a ri+cului 2i a ciar 8. M&$o%& i )ri ci)ii %& 0&+$iu & a ri+curilor 2i a ciar&

Se. narul * - ' ore

5. Co (i u$ul 0&+$iu ii ri+curilor 2i a ciar& ". 4u c(iil& 0&+$iu ii ri+curilor 2i a ciar& 7. M&$o%& %& &valuar& a ri+cului 2i a ciar 8. M&$o%& %& 0&+$iu & a ri+curilor 2i a ciar& 6. Pri ci)ii %& 0&+$iu & a ri+curilor 2i a ciar&
L teratura reco.andat

5. Bri0ham E.- 4u %am& $al+ o2 2i a cial ma a0&m& $. = N&>1?or@ - Th& DrA%& Pr&++- 5<<"- ;<8 ). ". BCDCECFGH I. JKFGHL MNFCFKGHGOG PQFQRSPQFTC. = UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<:. 1 8;# K. 7. YGHCDQH Z. ZHQRQFNQ H MNFCFKGHL[ PQFQRSPQFT. 1 UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<<. 1 :9; K.

Ca)i$olul II R #cur le $ nanc are nterne %ntrepr nder T&ma III. Gestiunea riscurilor in!esti"ionale
(prelegeri 4 ore, seminare 4 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. Ti)uril& )ri ci)al& al& ri+curilor i v&+$i(io al& ". U$ili'ar&a %i+$ri,u(i&i %& )ro,a,ili$a$& )& $ru &valuar&a ri+curilor i v&+$i(io al& 7. D&via(ia +$a %ar% i co&2ici& $ul %& varia(i& 8. Evaluar&a ri+cului i v&+$i(io al cu a\u$orul ar,or&lui %&ci'io al 6. L&vi&rul o)&ra(io al i &valuar&a ri+cului i v&+$i(io al
,rele"erea ' - ' ore

5. A ali'a %& +& +i,ili$a$& ". Mo%&lul Mo $&1Carlo 7. A ali'a +c& ariilor
Se. narul * - ' ore

5. Ti)uril& )ri ci)al& al& ri+curilor i v&+$i(io al& ". U$ili'ar&a %i+$ri,u(i&i %& )ro,a,ili$a$& )& $ru &valuar&a ri+curilor i v&+$i(io al& 7. D&via(ia +$a %ar% i co&2ici& $ul %& varia(i& 8. Com)arar&a +c& ariilor
Se. narul ' - ' ore

5. Evaluar&a ri+cului i v&+$i(io al cu a\u$orul ar,or&lui %&ci'io al 6

". L&vi&rul o)&ra(io al i &valuar&a ri+cului i v&+$i(io al 7. A ali'a %& +& +i,ili$a$& 8. M&$o%a Mo $&1Carlo 6. Ri+curil& i v&+$i(io al& * R&)u,lica Mol%ova
L teratura reco.andat

5. ]al)&r P.- ^&+$o 4.- Bri0ham E. 4i a (& ma a0&rial&W mo%&lul ca a%ia . = Bucur&$iW E%i$ura Eco omic!- 5<<;. 1 <6# ). ". _G`F Z. JKFGHL ab`CHDQFNc MNFCFKCPN. 1 UGKVHCW XNFCFKL-5<<6. 7. YGHCDQH Z. ZHQRQFNQ H MNFCFKGHL[ PQFQRSPQFT. 1 UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<<. 1 :9; K.

T&ma IV. Gestiunea riscului portofoliului in!esti"ional

(prelegeri 4 ore, seminare 4 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. No(iu & %& )or$o2oliu i v&+$i(io al ". Ri+cul %& )ia(! i %& 2irm! 7. Ri+cul i r& $a,ili$a$&a )or$o2oliului
,rele"erea ' - ' ore

5. Mo%&lul CAPM ". Mo%&lul APT 7. I $&0rar&a ri+cului * &valuar&a %&ci'iilor i v&+$i(io al&
Se. narul * - ' ore

5. No(iu & %& )or$o2oliu i v&+$i(io al ". 4ormar&a )or$o2oliilor &2ici& $& 7. Ri+cul %& )ia(! i %& 2irm! 8. Ri+cul i r& $a,ili$a$&a )or$o2oliului
Se. narul ' - ' ore

5. Mo%&lul CAPM ". Mo%&lul APT 7. I $&0rar&a ri+cului * &valuar&a %&ci'iilor i v&+$i(io al&
L teratura reco.andat

5. ]al)&r P.- ^&+$o 4.- Bri0ham E. 4i a (& ma a0&rial&W mo%&lul ca a%ia . = Bucur&$iW E%i$ura Eco omic!- 5<<;. 1 <6# ). ". _G`F Z. JKFGHL ab`CHDQFNc MNFCFKCPN. 1 UGKVHCW XNFCFKL-5<<6.

7. YGHCDQH Z. ZHQRQFNQ H MNFCFKGHL[ PQFQRSPQFT. 1 UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<<. 1 :9; K. 8. S$a cu I. 4i a (&. T&oria )i&(&lor 2i a ciar&. 4i a (&l& * $r&)ri %&rilor. A ali'a i 0&+$iu &a 2i a ciar!. = Bucur&$iW E%i$ura Eco omica -5<<9. 1 :"# ). T&ma V. Gestiunea riscurilor in!esti"iilor #n acti!e curente
(prelegeri 2 ore, seminare 2 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. Ri+cul )oli$icii %& cr&%i$ ". G&+$iu &a i v&+$i(iilor * +$ocuri 7. Ri+curi %& lichi%i$a$& a * $r&)ri %&rii 8. Poli$ici )rivi % 2o %ul %& rulm& $
Se. narul * - ' ore

5. Ri+cul )oli$icii %& cr&%i$ ". Ri+curil& ma a0&m& $ului +$ocurilor 7. Ri+curi %& lichi%i$a$& a * $r&)ri %&rii 8. Poli$ici )rivi % 2o %ul %& rulm& $
L teratura reco.andat

5. ]al)&r P.- ^&+$o 4.- Bri0ham E. 4i a (& ma a0&rial&W mo%&lul ca a%ia . = Bucur&$iW E%i$ura Eco omic!- 5<<;. 1 <6# ). ". _G`F Z. JKFGHL ab`CHDQFNc MNFCFKCPN. 1 UGKVHCW XNFCFKL-5<<6. 7. YGHCDQH Z. ZHQRQFNQ H MNFCFKGHL[ PQFQRSPQFT. 1 UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<<. 1 :9; K. 8. Bucvic V. ^or@i 0 Ca)i$al Ma a0&m& $. Ca+h 2lo> ma a0&m& $ d CEEPN. 1 L\u,l&a a- 5<<<. 1 ;# ).

T&ma VI. Gestiunea riscului de finan"are

(prelegeri 2 ore, seminare 2 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. Carac$&ri+$ica ri+curilor %& 2i a (ar& ". Im)ac$ul ri+cului %& 2i a (ar& a+u)ra r& $a,ili$!(ii &co omic& i 2i a ciar& 7. L&vi&rul 2i a ciar i ri+cul %& 2i a (ar& 8. Im)ac$ul %&ci'iilor %& 2i a (ar& a+u)ra ri+cului ac(iu ilor i o,li0a(iu ilor 6. S&l&c$ar&a +$ruc$urii 2i a ciar& o)$im& * 2u c(i& %& ri+c i r& $a,ili$a$&

Se. narul * - ' ore

5. Carac$&ri+$ica ri+curilor %& 2i a (ar& ". L&vi&rul 2i a ciar i ri+cul %& 2i a (ar& 7. Im)ac$ul %&ci'iilor %& 2i a (ar& a+u)ra ri+cului ac(iu ilor i o,li0a(iu ilor 8. S&l&c$ar&a +$ruc$urii 2i a ciar& o)$im& * 2u c(i& %& ri+c i r& $a,ili$a$& 6. 4i a (ar&a * $r&)ri %&rilor %i R&)u,lica Mol%ova
L teratura reco.andat

5. ]al)&r P.- ^&+$o 4.- Bri0ham E. 4i a (& ma a0&rial&W mo%&lul ca a%ia . = Bucur&$iW E%i$ura Eco omic!- 5<<;. 1 <6# ). ". _G`F Z. JKFGHL ab`CHDQFNc MNFCFKCPN. 1 UGKVHCW XNFCFKL-5<<6. 7. B`Q[DN e.- UC[Q`K f. g`NFhNbL VG`bG`CTNHFLi MNFCFKGH. 1 UGKVHCW JDNPb1 BNjFQK- 5<<:. 1 5#;; K. T&ma VII. Riscul de fali$ent
(prelegeri 2 ore, seminare 2 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. Tr!+!$uril& )ri ci)al& al& +i$ua(i&i %& 2alim& $ ". M&$o%& %& a $ici)ar& a +i$ua(i&i %& 2alim& $ 7. G&+$iu &a +i$ua(iilor %& 2alim& $ 8. M&$o%& i $&r & %& &vi$ar& a 2alim& $ului 6. M&$o%& &.$&r & %& &vi$ar& a 2alim& $ului
Se. narul * - ' ore

5. Tr!+!$uril& )ri ci)al& al& +i$ua(i&i %& 2alim& $ ". M&$o%& %& a $ici)ar& a +i$ua(i&i %& 2alim& $ 7. Or0a i'ar&a 0&+$iu ii +i$ua(iilor %& 2alim& $ 8. M&$o%& i $&r & %& &vi$ar& a 2alim& $ului 6. M&$o%& &.$&r & %& &vi$ar& a 2alim& $ului 9. Ri+cul %& 2alim& $ * R&)u,lica Mol%ova
L teratura reco.andat

5. ]al)&r P.- ^&+$o 4.- Bri0ham E. 4i a (& ma a0&rial&W mo%&lul ca a%ia . = Bucur&$iW E%i$ura Eco omic!- 5<<;. 1 <6# ). ". YGHCDQH Z. ZHQRQFNQ H MNFCFKGHL[ PQFQRSPQFT. 1 UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<<. 1 :9; K. 7. L&0&a r&+$ruc$ur!rii * $r&)ri %&rilor r.<6;1kIII dd Mo i$orul o2icial al R&)u,licii Mol%ova. 1 5<<9. 1 Nr ;# l%&c&m,ri&m.1 P. "16.

8. L&0&a i +olva,ili$!(ii / : 97"1kV %i 58.55."##5 00 Mo i$orul O2icial al R&)u,licii .Mol%ova Nr. 57<158# %i 56.55."##5 Ca)i$olul III R #cur le $ nanc are e&terne %ntrepr nder T&ma VIII. Gestiunea riscurilor !alutare
(prelegeri 2 ore, seminare 2 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. Carac$&ri+$ica ri+curilor valu$ar& ". M&$o%& %& &valuar& a ri+curilor valu$ar& 7. M&$o%& i $&r & %& aco)&rir& a ri+curilor valu$ar& 8. M&$o%& &.$&r & %& aco)&rir& a ri+curilor valu$ar&
Se. narul * - ' ore

5. Ri+cul valu$ar o)&ra(io al- &co omic i %& ,ila ( ". M&$o%& %& &valuar& a ri+curilor valu$ar& 7. M&$o%& i $&r & %& aco)&rir& a ri+curilor valu$ar& 8. M&$o%& &.$&r & %& aco)&rir& a ri+curilor valu$ar& 6. Ri+curil& valu$ar& %i R&)u,lica Mol%ova
L teratura reco.andat

5. enRinR o.- _pqK f . rb`CHDQFNQ MNFCFKGHLPN `NKVCPN. 1 UGKVHC- 5<<9. = "8# ". B`Q[DN e.- UC[Q`K f. g`NFhNbL VG`bG`CTNHFLi MNFCFKGH. 1 UGKVHCW JDNPb1 BNjFQK- 5<<:. 1 5#;; K. 7. _G`F Z. JKFGHL ab`CHDQFNc MNFCFKCPN. 1 UGKVHCW XNFCFKL-5<<6. T&ma Ik. Gestiunea riscurilor ratei do%&n'ii
(prelegeri 2 ore, seminare 2 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. Carac$&ri+$ica ri+curilor ra$&i %o,/ 'ii ". M&$o%& %& &valuar& a ri+curilor ra$&i %o,/ 'ii 7. M&$o%& %& aco)&rir& a ri+curilor ra$&i %o,/ 'ii
Se. narul * - ' ore

5. Carac$&ri+$ica ri+curilor ra$&i %o,/ 'ii ". M&$o%& %& &valuar& a ri+curilor ra$&i %o,/ 'ii 7. M&$o%& %& aco)&rir& a ri+curilor ra$&i %o,/ 'ii 8. Par$iculari$!(il& ri+cului ra$&i %o,/ 'ii * R&)u,lica Mol%ova <

L teratura reco.andat

5. enRinR o.- _pqK f . rb`CHDQFNQ MNFCFKGHLPN `NKVCPN. 1 UGKVHC- 5<<9. = "8# ". B`Q[DN e.- UC[Q`K f. g`NFhNbL VG`bG`CTNHFLi MNFCFKGH. 1 UGKVHCW JDNPb1 BNjFQK- 5<<:. 1 5#;; K. 7. _G`F Z. JKFGHL ab`CHDQFNc MNFCFKCPN. 1 UGKVHCW XNFCFKL-5<<6. T&ma k. Gestiunea riscurilor infla"iei
(prelegeri 2 ore, seminare 2 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. Carac$&ri+$ica ri+curilor cau'a$& %& i 2la(i& ". M&$o%& %& &valuar& a ri+curilor i 2la(i&i 7. M&$o%& %& aco)&rir& a ri+curilor i 2la(i&i
Se. narul * - ' ore

5. Carac$&ri+$ica ri+curilor cau'a$& %& i 2la(i& ". M&$o%& %& &valuar& a ri+curilor i 2la(i&i 7. M&$o%& %& aco)&rir& a ri+curilor i 2la(i&i
L teratura reco.andat

5. YGHCDQH Z. ZHQRQFNQ H MNFCFKGHL[ PQFQRSPQFT. 1 UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<<. 1 :9; K. ". _G`F Z. JKFGHL ab`CHDQFNc MNFCFKCPN. 1 UGKVHCW XNFCFKL-5<<6. 7. B`Q[DN e.- UC[Q`K f. g`NFhNbL VG`bG`CTNHFLi MNFCFKGH. 1 UGKVHCW JDNPb1 BNjFQK- 5<<:. 1 5#;; K.

T&ma kI. Riscuri financiare interna"ionale

(prelegeri 2 ore, seminare 2 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. Carac$&ri+$ica a2ac&rilor i $&r a(io al& ". Ri+cul i v&+$i(io al i $&r a(io al 7. Ri+cul %& 2i a (ar& i $&r a(io al 8. M&$o%& %& 0&+$iu & a ri+curilor i $&r a(io al&
Se. narul * - ' ore

5. Carac$&ri+$ica a2ac&rilor i $&r a(io al& ". Ri+cul i v&+$i(io al i $&r a(io al 7. Ri+cul %& 2i a (ar& i $&r a(io al

5#

8. M&$o%& %& 0&+$iu & a ri+curilor i $&r a(io al&

L teratura reco.andat

5. YGHCDQH Z. ZHQRQFNQ H MNFCFKGHL[ PQFQRSPQFT. 1 UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<<. 1 :9; K. ". _G`F Z. JKFGHL ab`CHDQFNc MNFCFKCPN. 1 UGKVHCW XNFCFKL-5<<6. 7. B`Q[DN e.- UC[Q`K f. g`NFhNbL VG`bG`CTNHFLi MNFCFKGH. 1 UGKVHCW JDNPb1 BNjFQK- 5<<:. 1 5#;; K. T&ma kII. Riscul de "ar(
(prelegeri 2 ore, seminare 2 ore) ,rele"erea * - ' ore

5. Carac$&ri+$ica ri+cului %& (ar! ". I %ica$orii c& carac$&ri'&a'! ri+cul %& (ar! 7. M&$o%& %& &valuar& a ri+cului %& (ar! 8. M&$o%& %& 0&+$iu & a ri+cului %& (ar!.
Se. narul * - ' ore

5. Carac$&ri+$ica ri+cului %& (ar! ". M&$o%& %& &valuar& a ri+cului %& (ar! 7. M&$o%& %& 0&+$iu & a ri+cului %& (ar! 8. Ri+cul %& (ar! * R&)u,lica Mol%ova
L teratura reco.andat

5. YGHCDQH Z. ZHQRQFNQ H MNFCFKGHL[ PQFQRSPQFT. 1 UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<<. 1 :9; K. ". _G`F Z. JKFGHL ab`CHDQFNc MNFCFKCPN. 1 UGKVHCW XNFCFKL-5<<6. 7. B`Q[DN e.- UC[Q`K f. g`NFhNbL VG`bG`CTNHFLi MNFCFKGH. 1 UGKVHCW JDNPb1 BNjFQK- 5<<:. 1 5#;; K.

55

Su%ie tele de e&amina!e

5. Evolu(ia co c&)$ului %& ri+c * $&oria &co omic! ". E+& (a ri+cului 2i a ciar 7. Ri+cul 2i a ciar i ri+cul %& a $r&)r& oria$ 8. Cau'&l& a)ari(i&i ri+curilor 6. Cla+i2icar&a ri+curilor 2i a ciar& 9. Ri+curil& a2ac&rilor mici :. Co (i u$ul 0&+$iu ii ri+curilor 2i a ciar& ;. 4u c(iil& 0&+$iu ii ri+curilor 2i a ciar& <. M&$o%& %& a ali'! i &valuar& a ri+cului 2i a ciar 5#. M&$o%& i )ri ci)ii %& 0&+$iu & a ri+curilor 2i a ciar& 55. Ti)uril& )ri ci)al& al& ri+curilor i v&+$i(io al& 5". U$ili'ar&a %i+$ri,u(i&i %& )ro,a,ili$a$& )& $ru &valuar&a ri+curilor i v&+$i(io al& 57. D&via(ia +$a %ar% i co&2ici& $ul %& varia(i& 58. Evaluar&a ri+cului i v&+$i(io al cu a\u$orul ar,or&lui %&ci'io al 56. L&vi&rul o)&ra(io al i &valuar&a ri+cului i v&+$i(io al 59. A ali'a %& +& +i,ili$a$& 5:. Mo%&lul Mo $&1Carlo 5;. A ali'a +c& ariilor 5<. No(iu & %& )or$o2oliu i v&+$i(io al "#. Ri+cul %& )ia(! i %& 2irm! "5. Ri+cul i r& $a,ili$a$&a )or$o2oliului "". Mo%&lul CAPM "7. Mo%&lul APT "8. I $&0rar&a ri+cului * &valuar&a %&ci'iilor i v&+$i(io al& "6. Ri+cul )oli$icii %& cr&%i$ "9. Ri+curil& ma a0&m& $ului +$ocurilor ":. Ri+curi %& lichi%i$a$& a * $r&)ri %&rii ";. Poli$ici )rivi % 2o %ul %& rulm& $ "<. Carac$&ri+$ica ri+curilor %& 2i a (ar& 7#. Im)ac$ul ri+cului %& 2i a (ar& a+u)ra r& $a,ili$!(ii &co omic& i 2i a ciar& 75. L&vi&rul 2i a ciar i ri+cul %& 2i a (ar&

5"

7". Im)ac$ul %&ci'iilor %& 2i a (ar& a+u)ra ri+cului ac(iu ilor i o,li0a(iu ilor 77. S&l&c$ar&a +$ruc$urii 2i a ciar& o)$im& * 2u c(i& %& ri+c i r& $a,ili$a$& 78. Tr!+!$uril& )ri ci)al& al& +i$ua(i&i %& 2alim& $ 76. M&$o%& %& a $ici)ar& a +i$ua(i&i %& 2alim& $ 79. G&+$iu &a +i$ua(iilor %& 2alim& $ 7:. M&$o%& i $&r & %& &vi$ar& a 2alim& $ului 7;. M&$o%& &.$&r & %& &vi$ar& a 2alim& $ului 7<. Carac$&ri+$ica ri+curilor valu$ar& 8#. M&$o%& %& &valuar& a ri+curilor valu$ar& 85. M&$o%& i $&r & %& aco)&rir& a ri+curilor valu$ar& 8". M&$o%& &.$&r & %& aco)&rir& a ri+curilor valu$ar& 87. Carac$&ri+$ica ri+curilor ra$&i %o,/ 'ii 88. M&$o%& %& &valuar& a ri+curilor ra$&i %o,/ 'ii 86. M&$o%& %& aco)&rir& a ri+curilor ra$&i %o,/ 'ii 89. Carac$&ri+$ica ri+curilor cau'a$& %& i 2la(i& 8:. M&$o%& %& &valuar& a ri+curilor i 2la(i&i 8;. M&$o%& %& aco)&rir& a ri+curilor i 2la(i&i 8<. Carac$&ri+$ica a2ac&rilor i $&r a(io al& 6#. Ri+cul i v&+$i(io al i $&r a(io al 65. Ri+cul %& 2i a (ar& i $&r a(io al 6". M&$o%& %& 0&+$iu & a ri+curilor i $&r a(io al& 67. Carac$&ri+$ica ri+cului %& (ar! 68. I %ica$orii c& carac$&ri'&a'! ri+cul %& (ar! 66. M&$o%& %& &valuar& a ri+cului %& (ar! 69. M&$o%& %& 0&+$iu & a ri+cului %& (ar!.

57

Temele pent!u !e'e!ate

5. Ri+cul %& a $r&)r& oria$ i ri+cul 2i a ciar ". M&$o%& %& &valuar& a ri+cului 2i a ciar 7. M&$o%& %& 0&+$iu & a ri+cului 2i a ciar 8. G&+$iu &a ri+cului i v&+$i(io al 6. Mo%&lul CAPM 9. G&+$iu &a )or$o2oliilor i v&+$i(io al& :. Mo%&lul APT ;. G&+$iu &a ri+curilor i v&+$i(iilor * ac$iv& cur& $& <. Poli$ici al& 2o %ului %& rulm& $ 5#. G&+$iu &a ri+curilor ra$&i %o,/ 'ii 55. G&+$iu &a ri+curilor valu$ar& 5". G&+$iu &a ri+cului %& 2alim& $ 57. M&$o%& %& a $ici)ar& a 2alim& $ului 58. Ri+curi i $&r a(io al& 56. G&+$iu &a ri+cului %& (ar! 59. Mo%&lul Mo $&1Carlo 5:. Im)ac$ul l&vi&rului 2i a ciar a+u)ra ri+curilor 2i a ciar& 5;. L&vi&rul o)&ra(io al i ri+cul i v&+$i(io al

58

Bi%lio"!a'ia !e omandat(
5. L&0&a )rivi % limi$ar&a ac$ivi$!(ii mo o)oli+$& i %&'vol$ar&a co cur& (&i r.<#91 kII %i "<.#".5<<" dd Ac$& orma$iv& cu )rivir& la )ro,l&m&l& &co omic& i ,u0&$ar& i ,u0&$ar&. 1 Chii !u- 5<<6.1 Vol.".1 P. :<1;9. ". L&0&a r&+$ruc$ur!rii * $r&)ri %&rilor r.<6;1kIII dd Mo i$orul o2icial al R&)u,licii Mol%ova. 1 5<<9. 1 Nr ;# l%&c&m,ri&m.1 P. "16. 7. L&0&a )rivi % +oci&$!(il& )& ac(iu i r.55781kIII %i #".#8.5<<: dd Mo i$orul o2icial al R&)u,licii Mol%ova. 1 5<<:. = Nr 7;17< liu i&m. 8. L&0&a i +olva,ili$!(ii / : 97"1kV %i 58.55."##5 00 Mo i$orul O2icial al R&)u,licii .Mol%ova Nr. 57<158# %i 56.55."##5 6. Bra P. 4i a (&l& * $r&)ri %&rilor. = Bucur&$i- 5<<:. 1 765 ). 9. Bri0ham E.- 4u %am& $al+ o2 2i a cial ma a0&m& $. = N&>1?or@ - Th& DrA%& Pr&++- 5<<"- ;<8 ). :. Bucvic V. ^or@i 0 Ca)i$al Ma a0&m& $. Ca+h 2lo> ma a0&m& $ d CEEPN. 1 L\u,l&a a- 5<<<. 1 ;# ). ;. Cool&A Ph.- Ro%& P. Bu+i &++ 4i a cial Ma a0&m& $. = Bo+$o W Th& DrA%& Pr&++5<<5. 1 <:6 ). <. Ell&r$ s. D&v&lo)i 0 2i a cial com)&$& c&- cour+& ha %ou$+ d IMD I $&r a$io al. = Lau+a &- "###. 1 55" ). 5#. ]al)&r P.- ^&+$o 4.- Bri0ham E. 4i a (& ma a0&rial&W mo%&lul ca a%ia . = Bucur&$iW E%i$ura Eco omic!- 5<<;. 1 <6# ). 55. Ma ol&+cu Gh. Ma a0&m& $ul 2i a ciarW Co c&)(i&- i +$rum& $&- +$u%ii %& ca'. = Bucur&$iW E%i$ura Eco omic!- 5<<9. = 8;7 ). 5". S$a cu I. 4i a (&. T&oria )i&(&lor 2i a ciar&. 4i a (&l& * $r&)ri %&rilor. A ali'a i 0&+$iu &a 2i a ciar!. = Bucur&$iW E%i$ura Eco omica -5<<9. 1 :"# ). 57. t&r,a P. A ali'a ac$ivi$!(ii &co omico12i a ciar&. 1 Bucur&$i- 5<<9. = 5;" ). 58. Toma M.- Br&'&a u P.- 4i a (& i 0&+$iu & 2i a ciar!. 1 Bucur&$iW E%i$ura Eco omic!- 5<<:. 1 7:9 ). 56. BCDCECFGH I. JKFGHL MNFCFKGHGOG PQFQRSPQFTC. = UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<:. 1 8;# K. 59. B`Q[DN e.- UC[Q`K f. g`NFhNbL VG`bG`CTNHFLi MNFCFKGH. 1 UGKVHCW JDNPb1 BNjFQK- 5<<:. 1 5#;; K. 5:. _G`F Z. JKFGHL ab`CHDQFNc MNFCFKCPN. 1 UGKVHCW XNFCFKL-5<<6. 5;. YGHCDQH B. XNFCFKGHL[ CFCDNj. = UGKVHC- 5<<9. 1 87# K. 5<. YGHCDQH Z. ZHQRQFNQ H MNFCFKGHL[ PQFQRSPQFT. 1 UGKVHCW XNFCFKL N KTCTNKTNVC- 5<<<. 1 :9; K. "#. ooDCKK B. rb`CHDQFNQ MNFCFKGHG[ RQcTQDpFGKTpq b`QRb`NcTNc. 1 UGKVHCW XNFCFKL- 5<<:. 1 6:9 K. "5. _GDP e. JKFGHL MNFCFKGHGOG PQFQRSPQFTC. = UGKVHC- 5<<7. 1 5"; K. 56

"". enRinR o.- _pqK f . rb`CHDQFNQ MNFCFKGHLPN `NKVCPN. 1 UGKVHC- 5<<9. = "8# K. "7. XNFCFKGHL[ PQFQRSPQFTW uQG`Nc N b`CVTNVC d `QR. v.f. fTGcFGHC. = UGKVHC5<<;. 1 966 K. "8. wNP x. Y.- fNOQD x. y. XNFCFKGHL[ PQFQRSPQFT. = UGKVHC- 5<<9. 1 7<8 K.

59