ANALIZA COST-PROFIT-VOLUM

Orice agent economic trebuie sa-si evalueze la diferite momente de

timp activitatea. In acest scop el utilizeaza diferite informatii pe care le
prelucreaza cu ajutorul unor algoritmi. A sti unde te afli la un moment dat
comparativ cu activitatatea ta din trecut dar si in comparatie cu alti agenti
economici cu care te intalnesti sau te poti intalni pe piata, iti da
posibilitatea de a-ti formula o strategie, un plan de actiune pentru viitor.

In stabilirea rezultatelor finale ale activitatii o importanta deosebita

o are urmarirea costurilor diferitelor produse, prin compararea carora se
creeaza posibilitatea selectarii produselor performante de cele cu grad
scazut de rentabilitate. Pentru aceasta se impune studierea aprofundata a
structurii si dinamicii costurilor.
Se folosesc anumite procedee de delimitare a costurilor de
productie in variabile si fixe:
Procedeul celor mai mici patrate
Procedeul punctelor de maxim si de minim
Procedeul analitic
Publicarea rapoartelor financiare reprezinta partea cea mai vizibila
a activitatiicontabile si in acelasi timp, cea cu care publicul este cel mai
obisnuit. Cele mai multe date si cele mai bune rapoarte se adreseaza insa
managerilor companiei. Intocmirea acestor rapoarte este obiectivul
managerului contabil si acestea trebuie sa respetcte patru functii:
Bugetara, de planificare;
Determinarea costului;
Analiza costului si profitului;
Raport de performanta (calitate).
Un punct esential al acestei metode consta in separarea riguroasa a
cheltuielilor in fixe si variabile. Particularitatile metodei cost-volumprofit pot fi exemplificate astfel:
Calculul costului produselor sau serviciilor se face numai pe
baza costurilor a caror marime variaza direct cu volumul
productiei;
Urmareste legatura de cauzalitate directa, liniara intre costuri si
produse;
Excluderea costurilor fixe din calcul se bazeaza pe
considerentul ca acestea sunt costuri ale perioadei si nu ale
produselor;
Calcuatia costurilor pleca de la elementul de iesire.
Cheltuielile variabile sunt colectate direct pe purtatorii de
cheltuieli, iar cheltuielile fixe se urmresc global si sunt deduse din
rezultatele financiare brute.
Contributia este reprezentata de diferenta intre venituri si
costurilevariabile calculate in acceptiunea acestei metode.
Este o metoda proprie utilizarii in procesul decizional pe tremen
scurt.se considera ca este metoda care respecta cel mai bine procesul
economic deoarece da posibilitatea calculului costului numai pe seama
costurilor variabile. Costurile variabile sunt legate in mad nemijlocit de
produsul realizat, in timp ce costurile indirecte sunt proportioale cu
timpul calendaristic.
2

Costurile variabile sunt de doua tipuri: costuri variabile directe si

costuri variabile indirecte. Excluderea cheltuielilor fixe se face deoarece
ele apartin perioadei si nu productiei.
Repartizarea costurilor fixe se face ulterior calculului costului
unitar cu ajutorul unor procedee clasice de repartizare.
Calculul costului pleca de la produtia vanduta intr-o anumita
perioada de timp. Din valoarea vanzarilor se scad costurile variabile
corespunzatoare productiei vandute, obtinandu-se contributia de acoperire
(marja bruta). Valoarea obtinuta poarta denumirea de contributie de
acoperire deoarece are rolul de a acoperi costurile fixe.
Marja se poate determina pe baza teoriei pragului de rentabilitate,
avand urmatoarea expresie :
PR=CF/PD ,

unde PR- prag de rentabilitate

CF- costuri fixe
PD- raportul profit desfaceri, care exprima
ponderea pe are contributia o are in valoarea desfacerilor
Cand se analizeaza corelatia pret-cost-volum, se foloseste diagrama
profit-volum, in care se poate observa impactul modificarii volumului
asupra beneficiului.
O mare parte din indivizi, in special cei care sunt marcati de
spiritul progresului propriu, se afla intr-o continua concurenta atat cu ei
insisi cat si cu cei din jurul lor. Pentru manifestarrea acestei concurente
sociatatea a instituit anumite reguli care si-au pus amprenta pe
comportamentul fiecarui agent economic. Astfel au aparut metode de a
concura cat mai sofisticate, utilizand cele mai diverse informatii.pornind
de la cele de tip tehnic sau tehnologic si continuand cu cele de tip
economic. A sti unde te afli la un moment dat comparativ cu activitatea ta
din trecut dar si in comparatie cu alti agenti economici cu care te
intalnesti sau te poti intalni pe piata, iti da posibilitatea de a-ti formula o
strategie, un plan de actiune pentru viitor. Pentru a fomula insa o
concluzie, este nevoie si de opinia unui specialist in analiza economica
deoarece informatiile obtinute aceasta cale reprezinta o maxima sinteza a
activitatii firmei si ofera o buna imagine a locului ocupat de aceasta pe
piata.
Analiza cost profit- volum pentru SC Forestsib SRL
Bazat pe distincia dintre costurile variabile i costurile fixe,
analiza corelaiei dintre volumul activitii, costuri i profit este orientat,
n mod esential, ctre luarea deciziilor pentru a ghida gestiunea
3

ntreprinderii n domeniul previziunii comerciale. Utilizat nc de la

finele primului rzboi mondial, analiza acestei corelaii se poate realiza
apelnd la urmtorii indicatori :
- punctul de echilibru (punctul critic);
- intervalul de siguran i indicele de siguran dinamic;
- factorul de acoperire.
- indicele de prelevare;
- coeficientul de volatilitate sau levierul operaional.
a) Punctul de echilibru (punctul critic)
1) Definire. Ipoteze restrictive
Este indicatorul care reprezint nivelul vnzrilor ce permite
acoperirea totalitii costurilor variabile aferente volumului vnzrilor i a
costurilor fixe aferente perioadei de referin. Deci, punctul de echilibru
exprim acel volum al activitii n care veniturile obinute din vnzarea
produciei i a costurilor totale aferente sunt n echilibru, degajnd un
rezultat nul. El arat c orice suplimentare a volumului vnzrilor peste
acest nivel aduce beneficii i activitatea devine profitabil, dup cum,
orice reducere a vnzrilor sub acest punct, n cadrul aceleiai structuri,
genereaz pierderi.
Acest indicator mai este denumit, pe nedrept ins, n majoritatea
lucrrilor de specialitate prag de rentabilitate. Dup cum remarc H.
Bouquin nu este vorba de rentabilitate deoarece n calculul acestui
indicator capitalurile investite nu sunt menionate; nu este dect problema
de a echilibra vnzrile si cheltuielile. Punctul critic (sau punctul mort)
este un volum critic, este nivelul vnzrilor care permite atingerea unui
rezultat nul.
Punctul critic tradiional se bazeaz pe un anumit numr de ipoteze
restrictive, de simplificare i anume:
- raionamente le sunt limitate la o perioad scurt, ceea ce
implic fixitatea anumitor elemente:
- capacitatea de producie i starea tehnic a echipamentelor sunt
considerate neschimbate pentru ansamblul perioadei de
referin, deci nu se vor realiza investiii noi n perioada
considerat. Rezult c nivelul costurilor fixe va rmne stabil
n timpul analizei.
- preurile produselor vndute sunt invariabile n perioada
analizat i ele sunt insesizabile modificrilor volumului
vnzrilor.
- n cazul fabricaiei mai multor bunuri, repartiia produciei ntre
,
acestea va rmne neschimbat.
- preurile factorilor de producie sunt, de asemenea, stabile i
insensibile schimbrilor cantitii cerute de ntreprindere.

Cum sublinia P.Lasseque, ipotezele de stabilitate a preurilor

produselor i factorilor de producie implic definirea produciei n
interiorul unui cmp de pertinen relativ restrns, astfel c ntreprinderea
nu se confrunt nici cu penuria, nici cu utilizarea proast a factorilor de
producie, iar costurile variabile au un comportament proporional.
- problemele de trezorerie sunt neglijate, ceea ce permite
eliminarea incidenelor decalajului cronologic ntre angajarea
unei cheltuieli i plata acesteia, ntre realizarea unui venit i
ncasarea disponibilitilor aferente.
- se admite, prin simplificare, c producia fabricat este i
vndut pentru a elimina incidena variaiei volumului
stocurilor.
2) Modaliti de calcul
Definii A punctului de echilibru (critic) antreneaz
urmtoarele relaii ce permit determinarea lui:
a.

CIFRA DE AFACERI = COSTURILE TOTALE

(VARIABILE I FIXE)

adic : CA = Cv + Cf sau, nlocuind elementele de calcul

pentru producia omogen, relaia devine :
qv . pv = qv . cv +CF
b.

REZULTATUL = 0

adic CA ( CV + CF) = 0 sau M/CV CF = 0

c.

MARJA/COSTURILE VARIABILE = COSTURILE

FIXE

M/Cv = CF
sau qv(pv cv) = CF
Punctul de echilibru poate fi determinat prin
procedeul matematic sau prin procedeul grafic.
Procedeul matematic apeleaz fie la calculul
aritmetic sau la calculul algebric.
Calculul aritmetic se utilizeaz regulile de
proporionalitate dintre marja pe costurile variabile i volumul vnzrilor.
Se poate determina un punct critic n uniti fizice (qe) i n uniti
monetare, adic o cifr de afaceri critic (CAe).
Pornind de la relaiile anterioare i
considernd ca necunoscut volumul fizic de producie vndut care
asigur un rezultat nul, se obine relaia de calcul a punctului critic,

qe

CF
Pv Cv

sau qe =

CF
m / Cv

Punctul de echilibru fizic este deci egal cu

raportul dintre costurile fixe totale i marja pe costul variabil unitar.
Prin multiplicarea relaiei de calcul a punctului critic fizic cu pretul de
vnzare (pv) se obine relaia de calcul a punctului de echilibru
valoric( sau cifra de afaceri critic).
qe . pv =

CF
m / Cv

CF
C
x pv adic CAe = m / cv sau Cae = F
r
pv

Punctul de echilibru valoric este egal cu

raporturile dintre costurile fixe totale i rata marjei costurilor variabile.
Relaia de calcul a cifrei de afaceri critice se
mai poate stabili pornind de la volumul total al vnzrilor valorice (CA)
astfel :
CF
CAe=
CAe= CA C v sau
CA
CF
CF
CAe=
deci CAe =
1 r
r
CF
x CA adic
CA C v

SC Forestsib SRL a fost infiintata in 1994, avand un capital social de

300 Ron, care a fost majorat in 2005 la 400.000 Ron prin aportul
asociatilor.
Activitatea a inceput prin exploatarea
materialului lemnos pe un mic lot de teren, cu ajutorulu unui gater, un
depozit si o mica cladire administrativa. Activitatea s-a dezvoltat de la an
la an, astfel ca in 2003 sociateatea a achizitionat fosta Fabrica IFET din
localitatea unde isi avea sediul, incepand astfel productia de cherestea.
Incepand cu 2004, compania produce si
cherestea faf, destinata in special exportului.
In 2005 activitatea a fost extinsa,
dezvoltandu-se astfel un centru de producere a mobilierului, dar si usi si
tocuri si rame pentru frestre.
Fabricile care apartin companiei au o
capacitata de prelucrara a aproximativ 20.000 mc bustean brut pe an,
obtinandu-se aproximativ 10.000 mc de rodus finit.
In 2006 fata de 2005, compania a inregistrat
o crestere a Ca cu 14,3% datorita faptului ca si-a extins activitatea in ceea
ce priveste productia de mobila dar si pentru faptul ca si-a marit
portofoliul de clienti.
6

Pentru vnzarea a 5.000 articole dintr un

model (scaun Moda) se consider datele: preul de vnzare 270 Ron /
articol. Costul variabil unitar 150 lei, costurile fixe totale 140.000.
a) S se determine rezultatul din vnzarea ntregii producii;
b) Care este volumul fizic al vnzrilor i cifra de afaceri care asigur
acoperirea integral a costurilor?
c) S se demonstreze c profitul obinut din vnzri este generat de
volumul vnzrilor peste punctul critic.
Soluii :
a) Pentru calculul rezultatului se apeleaz la relaia de echilibru
specific metodei costurilor variabile :
CA = qv . pv
5000 x 270 = 1.350.000
Cv = qv . cv
5000 x 150 =
750.000
M/Cv = qv m/cv
- CF

5000 x 120 =
-

600.000 140.000

=R
=
460.000
b) Se determin punctul critic ( fizic) conform relaiei
CF

qe = m / c = 140.000/ 120= 1166, 66 articole

v
Pentru calculul cifrei de afaceri critice se determin nti rata marjei
pe costurile variabile :
r=

m / cv
p

= 120/270= 0,44

iar
CAe=

CF
r

= 140.000/ 0,44444= 315.003 lei sau,

CAe= qe . p = 1166,66 x 270= 314.998 lei

Cnd vnzrile ajung la 1.166,66 articole i deci la o cifr de afaceri
de 315003 lei, se acoper integral toate costurile aferente, iar
rezultatul este nul.
R = qe . pv qecv CF = 0 sau
R = qe . m/cv CF = 0 adic, R = 1166,66 x 120 140.000 ; R = 0
c) Vnzrile totale cuprind vnzrile din punctul de echilibru i
vnzrile suplimentare (qs), adic qv= qe + qs sau qs = qv qe ; qs= 5000
1166,66 deci qs= 3833,34 articole.
Profitul obtinut este generat de vnzrile peste punctul critic.
Deoarece n acest punct sunt acoperite costurile variabile aferente
vnzrilor (1166,66 x 150 = 174.999) i costurile fixe totale ( 140.000)
7

aferente perioadei rezult c orice volum suplimentar fabricat i

vndut n cadrul aceleai structuri genereaz numai costuri variabile.
Deci, rezultatul se poate stabili i pe baza volumului suplimentar
al vnzrilor conform relaiei:
R = qs . pv qs . cv sau R = qs. m/cv
R = 3833,34 x 120 = 460.000,8 lei
Acelai rezultat se obine apelnd la cifra de afaceri care cuprinde
cifra de afaceri critic i cifra de afaceri suplimentar CA = CAe+CAs
de unde,
CAs = CA CAe iar R= CAs.r
Calculul algebric al punctului de echilibru
este preferabil atunci cnd se cere i o reprezentare grafic, deoarece
este necesar n acest scop definirea ecuaiilor diferitelor drepte (cifr
de afaceri, costuri totale, marja pe costurile variabile, costurile fixe) .
innd seama de relaiile de echilibru privind modalitiile de calcul al
punctului critic se pot construi urmtoarele ecuaii:
Calculul bazat pe egalitatea CA = Cv + CF

unde, x cifr de afaceri

y1 x

r rata cos turilor var iabile

y2 r x C F
Punctul critic se determin punnd n echilibru cele dou ecuaii y
x( 1 - r )= CF
deci x =
1 = y 2 adic, x= r .x + CF de unde rezult
CF / 1 - r 1 sau
x= CF / r
Relund exemplul anterior:

y1 x

y 2 0,55 x 140.000

c 150/270=0,55
r v
pv

Cnd y 1 = y 2 adic x= 0,55 x + 140000 deci

0,45 x = 140.000 rezult x = 311.111,11 lei
Calculul bazat pe egalitatea R = 0 adic M/Cv CF = 0
Ecuaia y 1 = rx CF cnd y 1 = 0 adic rx CF = 0, rezult x = CF/ r.
nlocuind datele din exemplul anterior se obine :
8

y 1 = 0,45x 140.000 = 0 i rezult x = 311.111,11lei

Calculul bazat pe egalitatea M/Cv = CF
Se vor construi ecuaiile dreptelor marjei pe costurile variabile i costurile
fixe

y1 r. x

y2 CF
Cnd y 1 = y 2 adic r.x = CF

se obine punctul critic

x= CF / r

nlocuind datele exemplului anterior se obine :

y1 0,45 x

y 2 140.000
y1 = y 2 ,

adic 0,45 x = 140.0000, deci

x = 311.111,11 lei

Procedeul grafic de determinare a punctului de echilibru este o prelungire

a calculului algebric. Cele trei reprezentri din figurile de mai jos
ilustreaz relaiile evideniate anterior.
- reprezentarea fondat pe egalitatea :

CA = Cv + CF

Poate fi reprezentat grafic i punctul critic fizic construind urmtoarele

ecuaii:

CA y1 p. x

CT y 2 c v . x C v

unde x volumul fizic al producrodvndute

nlocuind datele din exemplul anterior, ecuaiile devin :

y1 5000 x

y 2 150 . x 140.000

Construcia grafic a punctului de echilibru n timp

n ipoteza unei realizri regulate a cifrei de afaceri care se
cumuleaz de la nceputul anului se poate utilize regula proporionalitii,
pentru a determina data la care punctual critic a fost sau va fi atins.
Reprezentnd c cifra de afaceri total se realizeaz pe parcursul a 12 luni,
punctual critic este atins n x luni;
Deci
x

CAe x 12
CA

Relund exemplul anterior, se obine :

CA = 1.350.000lei;
CAe = 315.003 lei
x

5.833.333,33 x 12
5,8
1350000

adica 5 luni si 24 zile

n timp, cifra de afaceri cumulat crete i

ajunge la un moment n care marja pe costurile variabile acoper integral
costurile fixe. n acel moment rezultatul este nul. De la acest moment i
pn la finele anului, marja pe costurile variabile va genera, n totalitate
profit.
De cele mai multe ori activitatea
ntreprinderii nu se realizeaz n acelai ritm n cursul anului, iar mai ales
unitaiile sezoniere realizeaz cifra lor de afaceri n mod neregulat pe
10

parcursul anului. Variaiile sezoniere din cursul exerciiului nu au

inciden asupra conduiilor de exploatare ale ntreprinderii i nu
influeneaz nivelul cifrei de afaceri critice dar modific momentul n
care punctul critic va fi atins.
Pe baza exemplului anterior se presupune c cifra de afaceri de
1.350.000 lei este realizat n cursul anului astfel :
Perioada
TRIM. I
TRIM. II
TRIM. III
TRIM. IV

% de realizare
20%
45%
24%
10%

CA / trim
270.000
607.500
324.000
135.000

CA acumulat
270.000
877.500
1.201.500
1.350.000

Tinnd cont de condiiile de exploatare neschimbate, punctul critic de

870.000 lei nu va fi atins la 12 IX deoarece este imposibil utilizarea
proporionalitii dintre timpul i nivelul cifrei de afaceri. Procentele
diferite de realizare ntre trimestre, cu o pondere mai mare n primul
semestru , arat c momentul atingerii punctului de echilibru s- a
deplasat, fiind atins mai devreme.
Pentru calculul acestui moment se procedeaz astfel:
dup cifra de afaceri se constat c la finele trim. II este realizat o
cifr de afaceri de 877.500 lei. Pentru a atinge punctul de echilibru de
va trebui ca diferena s fie realizat n trim. III .
Grafic, determinarea datei punctului critic se prezint astfel:

11

Calculul punctului de echilibru n cazul produciei neomogene

presupune stabilirea unei uniti omogene de producie.
Punctul fizic se determin matematic, conform relaiei:
qe

CF
mc v

unde

m / cv

m / cv
q

. q vj

vj

m/cv marja medie pe costul variabil unitar

q vj - volumul fizic de producie vndut din produsul j
Cifra de afaceri critic global, la nivelul de ntreprindere, este
orientativ deoarece marjele pe costurile variabile la nivel de produse
sunt diferite i nu proporionale cu cifra de afaceri.
Structura punctului de echilibru se poate stabili n diferite
combinaii, considerate optime, avnd n vedere aspestul vnzrilor
sau pe cel al produciei cu scopul maximizrii marjei pe costurile
variabile.

12

 Se poate utiliza si calculul algebric pentru a evita calculul mediu

ponderat. n acest caz, admind c exist proporionalitate ntre marja
pe costul variabil i volumul produciei vndute, relaia de echilibru
pentru determinarea punctului critic devine:
Pot fi realizate mai multe combinaii ntre
produse cu niveluri diferite ale punctelor de echilibru. Dac se
consider c se pstreaz proporia vnzrilor se pot stabili
urmtoarele relaii ntre cantitiile vndute pe produse lund ca baz
de raportare unul dintre ele.
3. Punctul de echilibru i modificarea condiiilor de exploatare
n activitaea de exploatare a ntreprinderii pot intervenii
modificri ale condiiilor de exploatare, dependente sau independente
de conducerea ntreprinderii. Aceste modificri care pot avea influene
asupra punctului de echilibru sunt determinate de :
- structura ntreprinderii ca urmare a extinderii sau restrngerii
capacitii de producie i care conduce la modificarea nivelului
costurilor fixe. Creterea acestora, generat de extinderea
capacitii de producie, va deplasa punctul de echilibru (grafic
mai departe de originea axelor), ceea ce nseamn o cretere a
efortului ntreprinderii de a produce i vinde mai mult
producie pentru a acoperi i costurile suplimentare cu investiia.
Reducerea capacitii va determina o micorare a niveluli
costurilor fixe reflectat n punctul de echilibru mai apropiat
originii coordonatelor i deci un efort diminuat pentru a- l
atinge.
- condiiile curente de exploatare prin modificarea preului de
vnzare a produselor, a preului de achiziie al materiilor prime,
a tarifelor de salarizare, a timpului de munc, a normelor de
consum la materiile prime, a tarifelor de transport, energie etc.
Aceste elemente au influen aupra marjei pe costurile variabile.
O majorare a marjei reduce efortul ntreprinderii pentru
atingerea punctului critic, dup cum micorarea ei mrete
efortul n acest sens.
Exemplu :
ntreprinderea Forestsib realizeaz pentrul exerciiul N o cifr de
afaceri de 3.000.000 lei lunar. Rata marjei pe costurile variabile
este de 0,40. Costurile fixe totale sunt 6.400.000 lei.
La 1 mai N, achiziioneaz un echipament tehnologic; valoarea de
achiziie : 25.000.000 lei, durat legal de amortizare 10 ani.
innd cont de timpii de ncercare i punere n funciune, noul
echipament nu va fi operaional nainte de 2 luni.

13

 La 1 iunie N : se dau n consum materiale noi care permit o

economie a costurilor variabile, asigurnd o rat a costurilor
variabile de 0,60 i se lanseaz o aciune de promovare a vnzrilor
ce va avea ca efect o cretere a cantitii vndute cu 15 % fr
diminuarea preului. Costul acestei activiti : 350.000 lei.
n acest exemplu este vorba de modificri intervenite n
condiiile de exploatare, n dou momente diferite, cu influene n
creterea nivelului costurilor fixe, pe de o parte, i a marjei pe
costurile variabile, pe de alt parte.
Soluie :
De la 1.I. pn la 30.IV.
Marja pe costurile variabile va fi de 120000 lei/lun, iar la 30.IV:
3.000.000 lei/lun x 0,40 x 4 luni = 4.800.000 lei
Costurile fixe ale exerciiului sunt 6.400.000

Rezultatul = - 1.600.000 lei, reprezentnd costuri fixe

neacoperite din vnzrile perioadei.
Perioada 1.V. 30.VI.
Achiziionarea echipamentului antreneaz o cretere a costurilor
fixe : 25.000.000 x 0,15 x 8/12 = 2.500.000 lei
Marja generat de cele 2 luni : 120000 x 2 = 240.000lei
Costurile fixe neacoperite la 31.VI sunt de :
240000 1600000= - 1840000 lei
Perioada 1.VII. 31.XII.
Marja pe costurile variabile este modificat sub influena
conjugat a creterii cantitii vndute cu 15% i a ameliorrii
condiiilor de exploatare care permit o cretere a ratei marjei pe
costurile variabile de la 30% la 40%.
Marja generat pe aceast perioad va fi:
(3.000.000 x 1,15 x 0,40) x 6 luni = 8280000 lei
Costurile fixe neacoperite sunt: 1.840.000 + 350.000 = 2.190.000
lei
Rezultatul la finele exerciiului N se ridic la :
8280000 2190000 = + 6090000 lei
Punctul critic este atins cnd totalitatea costurilor fixe sunt
acoperite de marja costurilor variabile. Acest lucru se realizeaz n
semestrul II al exerciiului. Nivelul costurilor fixe, de 2190000 lei,
rmase neacoperite de la 1 iulie este acoperit de marja pe costurile
variabile de 1.380.000 lei/lun n t luni; rezult c:
t

2190000
1,58
1380000

luni adic o luna i 17 zile

Data atingerii punctului critic este 17 august N.

14

Se constat dou schimburi ale nivelului costurilor fixe : una

n aprilie (achiziionarea de echipament) i alta la inceputul lunii
iulie (determinat de aciunea de promovare a vnzrilor).
Rata marjei pe costurile variabile se modific la nceputul
lunii iulie i aceasta oblig cunoaterea ecuaiei marjei pe costurile
la schimbarea reperului.
Ecuaiile dreptelor sunt :
Costurile fixe
- perioada 1.I 30 IV
y 1 = 6.400.000
- perioada 1.V 30 VI
y 1 = 8.240.000
- perioada 1.VII 31 XII
y 1 = 9.430.000
Marja pe costurile variabile
- perioada 1.I 30 IV
y 2 = 120.000 x t (timpul n luni)
- perioada 1.VII 31 XII
n noul reper TOY cu reprezentnd marja cumulat de 5.040.000 lei
realizat n primele 6 luni, ecuaia marjei va fi
y 2 = 1.380.000 T
n vechiul reper TOY, ecuaia devine :
y 2 - 5.040.000 = 1.380.000 (t 6)
y 2 = 1.380.000 t 5.040.000
adic

Determinarea algebric a datei atingerii punctului de echilibru

presupune egalitatea CF = M/Cv adic y 1 = y 2 i deci :
9.430.000 = 1.380.000 t 5.040.000 de unde:
t = 4.340.000 / 1.380.000 = 10,48 adic 10 luni i 14 zile;
data 14 octombrie.
Reprezentarea grafic (n funcie de timp) n acest caz este redat
astfel:

15

 Cifra de afaceri critic CAe = 6.000.000 + 1.100.000 x 3,86 =

10.246.000 lei
Rezultatul este determinat de cifra de afaceri suplimentar :
R = Cas r = 2.354.000 x 0,40 = 940.000
lei
Dac nu ar fi avut loc modificri ale condiiilor de exploatare i n
structur, cifra de afaceri critic s- ar fi determinat pe baza datelor iniiale
:
CA e = 2.300.000/ 0,30 = 7.666.666 lei fiind atins mai repede cu
cca 2 luni
7.666.666 x 365
t= 233,194 zile, adic n 7 luni i 23 zile
i

Data atingerii punctului critic ar fi fost 23 august.

Rezultatul ar fi fost n acest caz de 1.300.000 lei
(CAs . r = 4.333.334 x 0,30 = 1.300.000 lei)
Situaia pare mai dificil pentru ntreprindere sub influena
acestor modificri, iar efortul suplimentar este evident. Se poate
presupune ns c, prin extinderea capacitii, creterea n
continuare a vnzrilor poate ameliora situaia n viitor, iar o
analiz concludent presupune luarea n considerare a exploatrii
pe un exercitiu complet.
Toate aceste raionamente de determinare a punctului critic
au fost efectuate n cadrul unui mediu stabil, cert: decidentul avea
cunotin absolut a strii condiiilor n care se derula decizia sa.
16

ns nivelul vnzrilor nu depinde de voina decidentului, ci este

impus pe pia. Din aceast cauz, cercetarea punctului de echilibru
se cere a fi efectuat tot mai des n cadrul unui mediu instabil,
incert.
3) Punctul de echilibru n condiii de incertitudine (de risc)
Tot mai multe decizii n ntreprindere sunt luate n context de
incertitudine sau de risc. ntr un asemenea mediu este important
de a determina probabilitatea apariiei diferitelor situaii posibile i
de a le integra n raionament.
Cnd incertitudinea decidentului se refer la nivelul la care se va
situa cererea ntreprinderii nu se mai caut determinarea sumei
exacte a cifrei de afaceri critice, ci probabilitatea de a fi atins sau
depit. Aceasta se poate realiza utiliznd conceptul de punct
critic probabilistic.
Se presupune c incertitudinea se refer doar la cantitiile
vndute i c distribuia variaiilor lor aleatoare poate fi perceput
de o lege de probabilitate tip Gauss Laplace ( adic de o lege
normal).
Probabilitatea punctului critic devine posibil din momentul
n care se cunoate nivelul cel mai probabil al vnzrilor E(Q) i
abaterea - tip de la acest nivel (Q)
Exemplu : Pe baza informaiilor precedente i a obiectivelor
ntreprinderii pentru perioada curent, serviciul comercial
estimeaz c vnzrile cele mai probabile se ridicp la 8 000 uniti
E Q 8000 dar exist probabilitatea de 0,60 pentru ca vnzrile
reale s fie cuprinse ntre 6 500 i 9500 uniti (adic ele pot s se
abat cu mai mult sau cu mai puin de 1 500 n jurul valorii
centrale).
Conform simetriei legii normale, exist deci probabilitatea
de 0,20 pentru ca vnzrile s fie inferioare valorii de 6 500 uniti
sau superioare celei de 9 500. Aceasta se poate reda astfel :
P (Q> 9500) = P (Q < 6500) = 0,20
Dac se presupune :

u=

Q EQ
(Q)

P (Q > 9500) = PN

rezult

u 9500 8000 / Q

= 0,20

Lectura unui tabel integral al legii normale permite deducerea :

PN ( u > 0,85) = 0,20

17

de unde : 1500 / Q = 0,85 ceea ce implic (Q) = 1500/0,85 =

1765 uniti.
Cunoscnd E (Q) i (Q) este posibil probabilizarea
punctului critic, iar rezultatul ateptat are valoarea cea mai
probabil egal cu :
E(R) = (pv-cv)E(Q) iar abaterea tip (R)= (pv-cv) (Q).
Plecnd de la faptul c volumul fizic al vnzrilor (Q)
urmrete o lege normal rezult n mod necesar ca i rezultatul (R)
s urmeze o lege normal i ai crui parametri sunt E(R) i (R).
Pentru a determina punctul mort probabilistic este necesar calculul
probabilitii de a obine un rezultat superior sau egal cu zero:
P(R0) = P(Qqe) = PN [u> [0 E(R)] / (R)
Pe exemplul anterior, se presupune:
- punctul de vnzare unitar (pv) 120 u.m/u.f.
- costul unitar variabil (cv)
90 u.m/u.f.
- costuri fixe totale (CF)
130000 u.m.
Se calculeaz punctul critic:
qe

CF
130.000

p v c v 120 90

4334 uniti

Rezultatul ateptat E(R) = (pv-cv) E (Q) CF

= (120-90) . 6.000- 130.000
= 180.000- 130.000 = 50.000 u.m.
Abaterea tip a rezultatului ateptat (R) = (pv-cv) (Q)
= (120 90) 1.765 =
52.950 u.m.
Punctul critic probabilistic
P(R0) = P(Q4334) = PN [u>- [E(R)/ (R)]
= P N [u > -(50.000/52.950)] =
PN(u>-0,94)= 0,82
Exist deci probabilitatea de 82% pentru ca punctul critic s
fie atins, adic s fie vndute 4334 uniti i ca rezultatul s devin
de la acest nivel pozitiv.
Acest demers conduce i la evidenierea noiunii de
probabilitate de ruin.
Probabilitatea de ruin reprezint probabilitatea ca punctul
critic determinat s nu fie atins i reprezint probabilitatea invers
celei calculate: 100- 82 = 18%. Exist deci ansa de 18% ca
punctul de echilibru s nu fie atins.
Utilitatea unei astfel de informaii pentru luarea deciziilor
apare evident dac este vorba de produse care realizeaz
performane asemntoare, dar au probabiliti de a atinge punctul
critic sensibil diferite.

18

Sub acest aspect, utilizarea probabilitilor amelioreaz calitatea

previziunilor.
Trebuie observat, de asemenea, c dac incertitudinea a fost
limitat doar la cantitile vndute i supus unei legi de
probabilitate particular, este posibil mbogirea analizei prin:
- combinarea unei incertitudini privind evaluarea costurilor cu cea
privind cererea;
- aproximarea incertitudinii prin alte legi ale probabilitilor;
- revizuirea previziunilor iniiale de fiecare dat cnd se dispune
de informaii suplimentare asupra mediului etc.
n acelai timp, orice validitate a raionamentului se bazeaz
pe faptul c este posibil evaluarea probabilitii de realizare a
evenimentelor (costurilor) luate n consuderare. ns evaluarea nu
se poate baza pe o frecven matematic, adic pe o repetaree a
lucrurilor (probabilitate obiectiv), ci pe experiena personal sau
colectiv a decidenilor (probabilitate subiectiv). Probabilitatea
unui eveniment corespunde deci gradului de verosimilitate pe care
decidentul l acord unui eveniment printre diferitele eventualiti
pe care le vizeaz.
Problema devine deci de a ti dac determinarea
probabilitii subiective permite ameliorarea deciziei. Asupra
acestui subiect opiniile sunt rezervate. Pe de o parte, cifrarea unei
probabiliti subiective este totdeauna puin piezi (ocolitoare)
fa de ceea ce decidentul dorete s se realizeze. Pe de alt parte,
n numeroase cazuri, evaluarea nu aduce nici o informaie
suplimentar: ea nu face dect s ntreasc convingerea
decidentului c alegerea realizat deja intuitiv se confirm.
Se impune deci utilizarea cu pruden a punctului critic
probabilistic.
Pentru o analiz mai riguroas i pentru a ine mai mult cont
de realitate este necesar abandonarea ipotezei de linearitate n
determinarea punctului critic. n acest sens, funciile costurilor i
ale cifrei de afaceri pot fi modificate plecnd de la urmtoarele
observaii:
- costurile de structur sunt fixe atta timpct capacitatea de
producie existent nu este saturat. Cnd punctul de saturaie
este atins, dac se dorete mrirea volumului de activitate
trebuie puse n oper noi mijloace al cror cost va veni s
mreasc nivelul costurilor de structur existente. Costurile fixe
nu sunt deci fixe n mod absolut, ele evolueaz pe paliere i
fixitatea lor nu se verific dect n interiorul unui interval al
activitii care autorizeaz capacitatea de producie analizat.

19

- pentru o structur de producie dat, costurile variabile

evolueaz diferit :
la nceput, ele cresc mai puin dect volumul activitii; odat faza
de lansare terminat se permite cea mai bun utilizare i combinare
a factorilor de producie; este punctul de inflexiune de la zona
randamentelor crescnde la cea a randamentelor constante.
meninerea activitii la un nivel caracterizat prin prin
cvasistabilitatea consumurilor unitare i deci un comportament
proporional al costurilor variabile determin o evoluie liniar a
acestora.
o cretere n continuare a nivelului activitii asigur o cretere
mai accentuat a costurilor variabile. Aceast modificare determin
un consum suplimentar al factorilor de producie (utilizarea
intensiv a echipamentelor, recurgerea la ore suplimentare,
aprovizionrin condiii mai puin avantajoase etc) datorat unui
supra regim impus aparatului de producie pentru a continua
fabricaia; este zona randamentelor descrescnde.
- aflat la un anumit nivel de activitate, ntreprinderea trebuie s
consimt anumite reduceri de natur comercial (remize,
risturnuri) pentru a vinde in continuare mai mult i deci ipoteza
independenei preului de vnzare n raport cu cantitile
vndute este necesar a fi abandonat.
n aceste condiii, graficul punctului de echilibru poate fi
reconstruit astfel:

20

Se observ c dreapta cifrei de afaceri se transform ntr o

curb descendent n momentul n care curba costurilor totale
devine (puternic) ascendent i aceast evoluie determin al doilea
punct critic (qe)de la care nu mai este profitabil creterea
vnzrilor. Se msoar astfel pericolul pe care l are luarea
deciziilor viznd un model liniar, atunci cnd nivelul de activitate
la care se raporteaz se situeaz n afara limitelor de de validitate a
ipotezelor de linearitate.
b)Intervalul de siguran i indicele de siguran dinamic
Intervalul de siguran (Is) este indicatorul care arat cu ct
pot s scad vnzrile pentru ca ntreprinderea s ating punctul
critic. El reprezint totalul cifrei de afaceri care poate fi suprimat
de o conjunctur nefavorabil, fr a antrena pierderi pentru
ntreprindere. Aceast marj de securitate se determin ca
diferen ntre cifra de afaceri total (anual) i cifra de afaceri
critic
21

Is = CA CAe
Indicele de siguran dinamic (Id) reprezint indicatorul prin
care se determin procentajul de diminuare a cifrei de afaceri
pentru ca ntreprinderea s ating punctul critic.
Se calculeaz ca raport ntre intervalul de siguran i cifra
de afaceri total, conform relaiei:
Id =

Is
x 100
CA

Se mai poate determina ca raport ntre exploatare i marja pe

costuri variabile (marja global), n baza relaiei:
Id =

R
CA

x 100

Relund datele din exemplul de mai sus rezult:

Is = CA CAe Is = 1.350.000-315003 = 1.034.997lei
Is
44833333
Id =
x 100 Id =
x 100 = 76,67%
CA

5833333

Deci, vnzrile pot s scad cu 4483333lei, respectiv cu 67%

pentru ca ntreprinderea s ating punctul de echilibru i s nu intre
n zona pierderilor.
b) Factorul de acoperire (Fa) este indicatorul care exprim
procentajul din cifra de afaceri necesar pentru acoperirea costurilor
i obinerea unui profit.
Se determin prin raportarea marjei pe costurile variabile (a
marjei globale) la cifra de afaceri total, pe baza relaiei:
Fa =

M / CV
CA

x 100

Se mai poate determina, ca raport ntre costurile fixe i volumul

vnzrilor n punctul de echilibru (cifra de afaceri critic), astfel :
CF

Fa = CA x 100
e
Cunoscnd factorul de acoperire se poate determina punctul critic
valoric, ceea ce nseamn c factorul de acoperire reprezint chiar
rata marjei pe costurile variabile.
Cu ct acest indicator este mai mare, cu att i profitul va fi
mai mare, ntreprinderea urmnd s- i orienteze politica de
fabricaie i desfacere spre produsele cu factorul de acoperire cel mai
ridicat. El exprim deci profitabilitatea potenial, fiind deosebit de
util n adoptarea deciziilor pe termen scurt privind optimizarea
structurii produciei i desfacerii produselor.

22

Pe baza acestui indicator se poate determina preul de

vnzare reprezentnd astfel un instrument de previzionare a preurilor:
q m/c

M / CV
CA

v.
v
x 100 Fa = q . p x 100 de unde:
v
v
p v . Fa = (pv cv)100 pv = cv/100 Fa x 100, nlocuind datele
rezult:

Fa =

pv=

1625
x
100 35

100 pv =2500 lei/u.f.

c) Indicele de prelevare (Ip)exprim procentajul din cifra de

afaceri care servete acoperirii costurilor fixe n baza relaiei:
Ip =

CF
CA

x 100

Cu ct acest indicator este mai mic, cu att ntreprinderea poate mai

uor s ating punctul de echilibru.
nlocuind datele relaiei, se obine:
140000
Ip =
x 100 Ip = 10,37% adic 10,37% din totalul
1350000

vnzrilor sunt necesare ca ntreprinderea s- i acopere costurile

fixe.
d) Coeficientul de volatilitate sau levierul operaional (Lo)
exprim procentajul variaiei rezultatului obinut pentru o
variaie procentual a cifrei de afaceri. Astfel un Lo de +1,5
semnific faptul c pentru o variaie pozitiv de 10% a cifrei de
afaceri, rezultatul crete cu :R = Lo x 10% = 15%
El reprezint astfel elasticitatea rezultatului n raport cu cifra de
afaceri, de unde i numele su de coeficient de volatilitate (sau de
elasticitate).
Relaia de calcul are la baz deci acelai raionament ca i n
cazul coeficientului de elasticitate ( ) calculat pentru analiza
comportamentului costurilor n raport de modificarea volumului
fizic al activitii ; se are n vedere ns modificarea relativ a
rezultatului n raport cu modificarea relativ a cifrei de afaceri,
adic profitul marginal:
Lo =

R
R
CA
CA

Se prefer pentru calcul o relaie de form mai operaional

i la care se ajunge punnd n eviden rata marjei pe costurile
variabile (n) i rata costurilor variabile (r), astfel:
Lo =

R
R

CA
CA

23

R
CA

CA
R

unde,

CA = CA 1 - CA 0 i
R = R 1 - R 0 = [(CA 1 -C v1 ) - C F ] - [(CA 0 - C v 0 )- C F ] =
= CA 1 - CA 1 . r - C F - CA 0 + CA 0 . r +C F =
= CA 1 (1- r )- CA 0 (1- r )= CA 1 .r -CA 0 .r
= (CA 1 - CA 0 )r = r. CA, adic
Lo =
Lo =
Lo =

r. CA CA CA.r
.

CA
R
R

M / Cv
R
R CF
R

i deci:

deoarece M/Cv CF= R atunci M/Cv = R+ CF rezult:

adic Lo = 1+

CF
R

Aceste transferuri nu sunt posibile dect sub rezerva

ipotezelor implicite calculelor:
- preul de vnzare este constant;
- condiiile de exploatare sunt nemodificate ( evoluie
proporional a costurilor variabile i costuri de structur
constante).
Deci variaia cifrei de afaceri nu poate proveni dect dintr o
variie a volumul produciei vndute.
Levierul operaional poate evidenia influena asupra
rezultatului a poziiei ntreprinderii fa de punctul de echilibru,
ceea ce dovedete dependenariscului economic de variaia cifrei
de afaceri i poziia ei fa de punctul critic ( de echilibru): cu ct
cifra de afaceri este mai ndeprtat de punctul critic cu att
activitatea ntreprinderii este mai puin riscant.
Pentru a pune n eviden dependena levierului operaional fa de
punctul critic se au n vedere relaiile de calcul ale cifrei de afaceri
critice (CAe) i ale rezultatului care este de fapt generat de cifra de
afaceri suplimentar (CAs) peste punctul de echilibru:
Lo = 1+

CF
CAe . r
CA CAe CAe
1

R
(CA CAe) . r
CA CAe

Lo =

rezult

CA
CA CAe

adic el reprezint raportul invers al indicelui de siguran dinamic

(Id).
n concluzie levierul operaional este indicatorul prin care se
apreciaz riscul economic, adic incapacitatea ntreprinderii de a se
adapta la timp i cu minimum de efort la variaiile condiiilor
mediului economico-social. Acest risc este proporional cu nivelul
costurilor fixe i cu apropierea cifrei de afaceri fa de punctul
critic.

24

25