Sunteți pe pagina 1din 3

Forfetarea - vnzarea de ctre exportatori a creanelor lor asupra importatorilor, creane care sunt

materializate in nscrisuri exigibile, in termen de peste 90 zile, n favoarea unor instituii specializate care
executa serviciul de cumprare a efectelor de comer, contra unei taxe denumit taxa de forfetare.
Operaiunile de forfetare se aseamn, n principiu cu cele de scontare. Ca si scontarea forfetarea permite
exportatorului recuperarea sumelor nainte de scadenta sau transformarea unei vnzari pe credit intr-o
vnzare la vedere.
Suma de bani pe care posesorul unor creane o obine prin forfetarea acestora se determina pe baza aceleiai
formule utilizate in stabilirea valorii reale a cambiilor in urma scontrii:

n care:
Vf - valoarea (suma) pe care o obine beneficiarul creanei in urma forfetarii;
Vn - valoarea nominala a creanelor;

Nz - numrul de zile dintre data forfetarii si scadenta creanei;

Tf - taxa de forfetare.
Costurile Forfaiting-ului

Taxa de (forfaiting) angajament: - se plateste la Forfaiter de exportator n considerare a


serviciilor de forfetare.
Comisionul: - de la 0,5% la 1,5% pe an.
Taxa de scont - Rata de scontare pe baza LIBOR pentru perioada n cauz.
Taxa de documentare: - n cazul n care sunt implicate elaborarea de formalitile legale .
Taxe de servicii: - de pltit bncii

Diferente dintre forfetare si scontare:


Scontare
Riscurile nu sunt preluate de banca, ultimul
posesor legitim al cambiei, putnd ine n mod
solidar la plata pe toi semnatarii cambiei
cost mai mic
Scontarea se efectueaz de bnci comerciale
sau agenii, pe pieele de credit naionale.
Scadenta efectelor de comer acceptate pentru
scontare poate fi, in principiu, de maxim 90
zile,
Scontarea se realizeaz prin fonduri mobilizate
de bncile comerciale pe piaa naionala, si
apoi recuperate de la banca centrala.
Costul scontrii este stabilit n funcie de
condiiile pieei naionale a creditului, al crei
regulator este taxa de scont sau de reescont
Bncile comerciale sconteaz titluri de credit
exprimate in moneda lor naionala.

Forfetare
Institutia de forfetare preia asupra sa toate
riscurile de neplata provenite din reaua
credin sau din falimentul debitorului ori al
garantului - cost mai mare
Forfetarea se realizeaz pe plan internaional,
de un numr relativ redus de instituii
specializate de forfetare, situate de regula, in
centrele financiare internaionale importante
Piaa forfetarilor se ocup de negocierea
titlurilor de crean pe termen mediu i lung;
Forfetarea are ca sursa de finanare fondurile
atrase de instituiile de forfetare prin
mobilizarea lor pe plan internaional.
Costul forfetarii are ca baza nivelurile de cost
pe piaa dobnzilor la valutele in care se
exprima crean;
Instituiile de forfetare, in orice valuta
acceptata pe plan internaional;

Avantaje si Deavantaje ale Forfetrii

Avantaje
100 % finanare
mbunatete fluxurile financiare
Costuri administrative reduse
Mrete oportunitatea realizrii
tranzaciilor comerciale
Elimina riscul de neplat
Elimin riscul valutar, politic etc.

Dezavantaje

Este scump (bncile percep comisioane mari


pentru riscuri mari)
Nu este disponibil pentru perioade scurte de
timp
Doar in valuta strin

Factoring operatiunea desfasurata pe baza unui contract incheiat intre doua parti numite factor si respectiv
aderent (exportator), prin care primul, in schimbul unui comision, preia in proprietatea sa creantele
aderentului prin plata facturilor acestuia reprezentand dovada efectuarii tranzactiei care are ca obiect bunuri
sau servicii livrate pe credit.
Factoring-ul poate imbraca urmatoarele forme:

factoringul clasic - factorul pltete facturile n momentul prelurii acestora. In acest tip de
operaiune factorul acorda un credit aderentului pana in momentul scadentei creditului furnizor
acordat de exportator importatorului, fapt pentru care retine o dobnd;

factoringul la scaden - situaie n care factorul pltete creanele aderentului n momentul


exigibilitatii acestora, reinndu-i comisionul pentru intermedierea operaiunilor de decontare.

In practica, n cazul factoringului de export se utilizeaz plata imediata a 85% din valoarea facturilor
clientului, iar restul de 15%, din care se scade valoarea corespunztoare comisionului i dobnzii, se pltete
n momentul n care importatorul achit factura.
La solicitarea aderentului factorul ii poate pune acestuia la dispozitie o serie de servicii, cum ar fi: preluarea
administratiei registrului contabil, acordarea de sprijin in gestiune, indrumarea aderentului in privinta
alegerii clientilor, verificarea bonitatii clientilor, oferirea de informatii despre piata, expedierea facturilor
clientilor si urmarirea contravalorii lor.
Avantaje si Dezavantaje ale Factoring-ului:
AVANTAJE:

Asigura aderentului disponibilitile financiare in avans fata de scadenta creditelor acordate


importatorilor, oferindu-i posibilitatea de a onora alte comenzi, simultan, fiind ferit de riscul
insolvabilitii debitorilor si.
In acelai timp, aceasta forma de finanare ofer posibilitatea acordrii unor faciliti de plata, fiind
pentru exportator un mijloc de stimulare a exporturilor.
Reducerea cheltuielilor administrative legate de colectarea datoriilor;
DEZAVANTAJE:

Pentru companiile mici si mijlocii taxa de factoring este in mediu cu 2% mai mare dect pentru
companiile mari

Factoring Vs. Forfaiting


Finantare
perioada

bonitatea

servicii prestate
recurs
vinzari

Factoring
De regul pentru 75 80% din
valoarea facturii
Pe termen scurt (90 -180 zile)

Forfaiting
100% din valoarea facturii

Factorul face ratingul de credit n


cazul tranzaciei de factoring fr
recurs (apel)
Administrarea de zi cu zi de
vnzri i alte servicii conexe
Cu sau fr recurs
Din cifra de afaceri

Banca de forfetare se bazeaz pe


credibilitatea Bncii avalizatoare

Finanare pe termen mediu i lung


(180 zile 7 ani)

Nu sunt prestate servicii


ntotdeauna fr recurs
Dupa facturi