Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
RISCUL DE FALIMENT
Bucuresti
-2011-
Cuprins
1. Conceptul falimentului
capitolul2. Definitie, elemente, specific
capitolul 3. Starea de incetare a platilor
capitolul 4. Analiza riscului de faliment
capitolul 5. Efectele falimentului
capitolul 6. Concluzii
capitolul
Profesionalitatea procedurii decurgea din cel putin doua aspect: pe de-o parte, subiect pasiv al
procedurii putea fi numai comerciantul care a dobandit aceasta calitate potrivit legii, fiind astfel exclusi
debitorii civili si ceilalti profesionisti care exercitau cu titlu professional activitati care nu erau
comerciale.
Caracterul executoriu integreaza falimentul in marea categorie a procedurilor de executare
silita; procedura falimentara se manifesta, insa, ca o cale de executare silita specifica dreptului
comercial, fiind deosebita de executarea legiferata de dreptul comun. Pentru a evidentia succinct notele
distinctive ale celor doua tipuri de procedure avem in vedere cel putin trei aspect:
a) in primul rand, precizarea sediului diferit al reglementarilor celor doua cai de executare
silita, adica Codul comercial roman in cazul fostei procedure falimentare iar actualmente
Legea nr. 64/1995 privind procedura reorganizarii judiciare si a falimentului si respective
Codul de procedura civila, in principal, pentru executarile silite supuse dreptului comun.
b) in al doilea, sublinierea elementului definitoriu pe care il comporta executarea silita
apartinand dreptului commercial si anume desesizarea debitorului, care afecteaza
universalitatea patrimoniului sau.
Executarea silita de drept comun legiferata principalmente de Codul de procedura civila nu
presupune cu necesitate deposedarea debitorului de bunurile sale. Modalitatea concreta de infaptuire a
acestei forme de executare produce, insa, un inconvenient major deoarece, adeseori, din cauza felului in
care se realizeaza, creeaza un anume antagonism intre debitor si creditorii sai.
Spre deosebire de aceasta, procedura falimentului este in masura datorita solutiilor la care
participantii pot recurge sa infaptuiasca o conciliere si chiar o armonizare a intereselor celor doua
categorii implicate, pe de-o parte comerciantul debitor a carui interes rezida in obtinerea unei
lichidari avantajoase a patrimoniului sau pentru a scapa de datorii, iar pe de alt parte, creditorii animate
de dorinta de a-si recupera cat mai repede creantele. Astfel, participantii la procedura clasica a
falimentului puteau ajunge la o intelegere amiabila relative la solutionarea falimentului care, din punct
de vedere formal, se materialize fie in incheierea unui concordat, fie in acordarea unui moratoriu.
c) in al treilea rand, originalitatea procedurii falimentare care este conferita si de perioada
suspecta (pe langa aspectul relevant la pct. b) care se releva ca un mijloc de inlaturare a
actelor fraudatorii infaptuite de debitorul falit in dauna creditorilor sai; aceasta institutie
juridica nu se regaseste in dreptul comun al executarii silite.
Distinctia intre cele doua proceduri a preocupat doctrina juridica si a fost coerent formulata prin
exprimarea ca reglementarea falimentului este si ea o forma de protest de dreptul comun al urmaririi
individuale cu incovenientele binecunoscute.
Incetarea de plati este reala atunci cand rezulta din semen positive si exterioare, cu carater
permanent, care indica un dezechilibru economic al patrimoniului comerciantului, de natura sa-I
alarmeze pe creditori.
Astfel, s-a statuat ca refuzul platii unei singure cambii nu este un criteriu sigur de stabilire a
incetarii platilor, desi, in anumite cazuri, un unic protest al cambiilor poate constitui un indiciu pentru
constatarea incetarii platilor; cu toate acestea, se impune pentru o apreciere corecta, examinarea
situatiei comerciantului maniera care sa conduca la confingerea ca refuzul platilor ori faptul neplatii
dobandeste un character de generalitate.
Starea de incetare a platilor, fiind o chestiune e fapt care poate fi dedusa si constatata dintr-un
complex de imprejurari, era lasata la aprecierea exclusive a instantei judecatoresti car se pronunta dupa
evaluarea probelor administrate. Judecatorii se puteau calauzi dupa criteria cum sunt:
Incetarea platilor a fost apreciata ca reala si in acele cazuri in care comerciantul a continuat sa
efectueze plati facand acte ruinatoare sau utilizand mijloace frauduloase.
Asadar, aprecierea faptului daca un comerciant se afla in insolventa constituie, in prezent ca si in
trecut, un atribut, o prerogativa absoluta a instantei judecatoresti care este datoare sa constate cauzele
care au condus pe comerciant la situatia de a nu mai putea face fata angajamentelor sale comerciale. Cu
alte cuvinte, instant trebuie sa aiba in vedere orice fapte si circumstante care denota ca incetarea
platilor este efectiva, reala, ca a condus la compromiterea creditului de care se bucura comerciantul, cu
consecinta imposibilitatii acestuia de a continua comertul.
b) Starea de incetare a platilor trebuie sa fie permanenta si deci constanta.
In cazul in care pe parcursul cercetarii judecatoresti se releva faptul ca incetarea platilor de catre
comerciant avea caracter temporar, fiind doar o jena momentana, nu putea fi declarat falimentul.In
regimul instituit prin Codul commercial roman, insolventa nu putea decurge dintr-o dificultate
momentana in care se afla debitorul si nici dintr-un refuz de plata facut cu buna-credinta de catre
comerciantul care avea convingerea ca nu datoreaza cuantumul creantei ori ca obligatia nu este
exigibila.
Pasiv
Capitaluri proprii (neexigibile)
Datorii pe termen lungi si mediu
Datorii pe termen scurt
Analiza solvabilitatii
Bilantul patrimonial permite evaluarea fondurilor proprii dupa principiile contabile. Diferenta dintre
activ si ansamblul datoriilor constituie activul net contbail, care reprezinta valoarea contabila a
fondurilor proprii si baza financiara a intreprinderii.
Activul net intervine in diagnosticul solvabiliatii, pentru estimarea capacitatii intreprinderii de a face fata
angajamentelor sale, gratie acestor active. Solvabilitatea masoara traditional prin raportarea activului
net corectat la totalul pasivului. Solvabilitatea minima acceptata de banci in general e cuprinsa intre o
cincime si o treime de pasiv.
Dificultatile apar datorita necunoasterii valorii reale a anumitor active si absentei unor norme clare
privind cerintele care trebuie indeplinite, in cazul cand activul net este negativ. Tinand cont de principiul
prudentei, solvabilitatea constituie un element al riscului de faliment, care nu este de neglijat.
Analiza exigibilitate lichiditate
2
apreca insa, ca un fond de rulment patrimonial negativ, sau cu o evolutie defavorabila, constituie in cele
mai multe situatii semnele unui risc de faliment.
3
CICLUL DE
INVESTITII
CICLUL DE
EXPLOATARE
Utilizari
Imobilzari Brute
Nevoia de fond de
rulment
(suma bruta)
Disponibilitati
Resurse
Fonduri proprii externe
(capital, subventii
pentru investitii)
Fonduri proprii interne
(rezerve, amortizari,
provizioane)
CICLUL
DE
FINANTARE
Datorii financiare
(imprumuturi pe termen
lungi si credite bancare)
Acest tip de bilant exprima situatia la un moment dat a derularii diferitelor cicluri. Elementele acestui
bilant reprezinta lichiditati imobilizate in diferite cicluri. Utilizarile si resursle nu au semnificatie din
punct de vedere al valorii de piata, pentru ca rezulta din agregarea unor fluxuri ale caror valori nu sunt
omogene. De exemplu investitiile corespund imobilizarilor achizitionate pe un interval de mai multi ani.
In consecinta, examinarea bilantului functional permite aprecierea la un moment dat a struncturii
resurselor si utilizarilor si a modului in care se acopera cu resurse activele economice. Diagnosticul
riscului de faliment rezulta din interpretarea acestei acoperiri.
Vom denumi utilizarile stabile rezultate din ciclul de exploatare, utilizarile aciclice stabile sau active
imobilizate. Termenul de ciclicitate va fi rezervat utilizarilor si resurselor care se refera la ciclul de
exploatare. Resursele financiare stabile si nelegate de ciclul de exploatare vor fi desemnate prin
termenul de resurse aciclice sau capitaluri permanente.
Diferenta intre resursele aciclice stabile si utilizarile aciclice stabile constituie fondul de rulment
functional sau finantarea stabila a nevoii legate de ciclul de exploatare. Termenul functional semnifica
faptul ca fondul de rulment are functia de a finanta NFRE.
FRF = Resurse aciclice stabile Utilizari aciclice stabile
Anumite posturi ale bilantului asociate ciclului de finantare sau de investitii, constituie utilizarile sau
resursele tranzitorii sau instabile, cum ar fi de exemplu cheltuielile financiare datorate, furnizorii pentru
investitii sau posturile legate de plata impozitului asupra beneficiilor. Aceste elemente aciclice si
instabile de utilizari si resurse determina nevoia de fond de rulemnt in afara exploatarii (NFRAE). Nevoia
de fond de rulment pentru exploatare si nevoia de fond de rulment in fara exploatarii constituie nevoia
de fond de rulment global (NFRG).
NFRAE = Utilizari aciclice instabile Resurse aciclice instabile
NFRG = NFRE + NFRAE
UTILIZARI
Utilizari aciclice stabile
(imobilizari brute corporale,
financiare)
necorporale
si
RESURSE
Resurse aciclice stabile
- fonduri proprii externe
- fonduri proprii interne
- imprumuturi pe termen lungi si mediu
(fara cele scadente in mai putin de un an)
Fond de rulment functional (FRF)
Nevoia de fond de rulment in afara exploatarii
(NFRAE)
Trezoreria
(Disponibilitati + valori mobiliare de plasament
credite bancare curente)
Conform art. 716 , teza a doua, falitul avea obligatia de a se prezenta in fata judecatorului-sindic ori de
cate ori acesta il solicita, fiind admisa o singura exceptie, anume in situatia in caredin cause
binecuvantate falitul nu se putea prezenta personal, judecatorul-sindic avand indrituirea de a-l autoriza
sa se prezinte prin mandatar.Legea nu prescria conditii special privind reprezentarea falitului prin
mandatar, astfel ca aceasta de realize dupa reguliledreptului comun.
Prin cauze bine-cuvantate se intelegeau imprejurarile si situatiile obiective care il impiedicau pe falit sa
se prezinte in persoana la solicitarea judecatorului-sindic, cum ar fi, de exemplu, starea de boala a
falitului sau producerea unor calamitati natural care sa impiedice libera circulatie.
In marea majoritate a cazurilor, parasirea domiciliului de catre falit si inchiderea magazinelor sale creau
prezumtia de culpabilitate a acestuia si constituiau un indiciu de frauda care indreptatea tribunalul sa
dispuna in temeiul prev. art.713 Cod commercial arestarea falitului.
1.3. Privarea de libertate a falitului
Art. 713 Cod commercial abilita tribunalul commercial sa dispuna (in exprimarea legii sa ordone )
arestarea falitului daca existau contra acestuia indicia suficiente de frauda, mai ales in cazurile de lipsa
sau disparitie a registrelor comerciale ori in caz de nedepunere a bilantului.
In masura in care instant cinstata existent unor astfel de indicia de frauda in sarcina falitului, putea
ordona luarea masurii privarii de libertate a falitului, fie deodata cu pronuntarea sentintei declarative de
faliment, fie ulterior, prin ordonanta , in orice stadiu al procedurii.
Ordonanta da arestare a falitului se comunica de indata parchetului care avea obligatia sa deschida
actiunea publica, conform alineatului 3 al art. 713 Cod commercial.
Judecatorul de instructive din procedura penala, investit prin mijlocul procedural aratat, devenea
titularul actiunii impotriva falitului, fiindu-I recunoscuta posibilitatea de a obtina toata informatiile
necesare derularii cercetarii penale, fie prin verificarea personala a unor documente depuse in dosarul
falimentului, la grefa tribunalului commercial, fie indirect prin obtinerea datelor, explicatiilor si relatiilor
necesare de la tribunalul commercial, de la judecatorul-sidnic, ori ca urmare a solicitarii unor copii sau
extrase de pe actele procedurii falimentului sau de pe registrele si scriptele apartinand falitului
(deoarece art. 714 al.2 Cod commercial interzicea ridicarea acestora de la grefa tribunalului comercial).
Hotararea definitava prin care se solutiona actiunea penala era notata pe marginea sentintei declarative
de faliment si facea obiectul publicitatii, asa dupa cum dispune alineatul ultimo al art. 714 Cod
commercial.
Separat de aceasta cale, parchetul se putea investi ex officio procedanda la arestarea falitului cand se
constatau grave indicia de frauda din partea acestuia , chiar daca tribunalul commercial nu ordona o
asemenea masura.
Ipoteza prevazuta de atr. 713 al. final se coroboreaza cu cea continuta de art. 712 alin.2 Cod comercial
potrivit careia presedintele tribunalului trebuie, pana in 24 de ore, sa comunice procurorului copie de pe
sentinta declarative de faliment, cu toate celelalte acte si informatiuni aflate la tribunal.
2.Efecte cu caracter patrimonial
Art. 717 si urmatoarele din codul comercial (in prezent abrogate) consacrau principalele efecte cu
caracter patrimonial ale sentintei declarative de faliment.
Pronuntarea hotararii declarative de faliment avea drept consecinte:
- desesizarea falitului de patrimonial sau;
- exercitarea actiunilor apartinand falitului de catre judecatorul-sindic, cu exceptia celor care priveau
drepturi exclusiv personale sau care erau strainefalimentului;
- exigibilitatea datoriilor falitului;
- suspendarea curgerii dobanzilor fata de masa creditorilor;
- fixarea datei incetarii platilor
- nulitatea actelor incheiate de falit in perioada suspecta.
Desesizarea falitului de patrimonial
Principalul efect patrimonial al declararii judecatoresti a falimentului se materialize in desesizarea
falitului de bunurile sale, concretizata in pierderea dreptului de administrare si de dispozitie asupra
bunurilor pe care le poseda la data pronuntarii hotararii precum si asupra celor pe care le dobandea pe
parcursul desfasurarii procedurii falimentului.
Art. 717 al. 1 Cod commercial dispunea in termini imperative : Sentinta declarative de faliment ridica de
drept falitului, din ziua pronuntarii sale, administratiunea bunurilor sale chiar si a acelora pe care le-a
dobandit in timpul falimentului.
Din continutul prevederii legale rezulta ca desesizarea falitului opera de plin drept din ziua pronuntarii
hotararii prin care s-a declarat falimentul comerciantului-debitor.
Din acel moment, falitul nu mai putea sa exercite prerogativele conferite de dreptul de dispozitie nefiind
abilitat a instraina bunurile sale ori a constitui asupra acestora drepturi reale in favoarea tertilor. Cu alte
cuvinte, falitul pierdea dreptul de dispozitie juridica asupra bunurilor din patrimonial sau, dar si dreptul
de dispozitie materiala, fiind lipsit de posibilitatea de a consuma, distruge sau modifica functionalitatea
vreunuia dintre bunurile ce compuneau averea sa.
Concomitent, falitului ii era interzis sa efectueze orice act de administrare cu privire la averea sa, prin
care tindea la intretinerea si folosirea patrimoniului. Toate masurile care intrau in sfera actelor de
administrare, cum sunt, de exemplu , perceperea fructelor si recoltelor, incasarea veniturilor, inchirierea
bunurilor si masurile de utilizare, amenajari, axploatare a bunurilor, apartineau competentei
judecatorului-sindic. Acesta se constituia potrivit art. 752 Cod commercial depozitar judiciar al
marfurilor, banilor, titlurilor de creante, registrelor, hartiilor, mobilelor si celorlalte obiecte si bunuri
mobile si imobole ale falitului si era indrituit cu aprobarea tribunalului sa ia orice masuri de paza si
de asigurare a acestora.
Capitolul 6. CONCLUZII
n concluzie, cauzele care pot conduce la faliment sunt numeroase i vizeaz reducerea de
activitate, reducerea marjelor si a ratelor de rentabilitate, probleme specifice de trezorerie, de
management, precum i cauze accidentale legate de falimentul unor clieni, reducerea pieelor
de desfacere, blocajul n lan .a. Studiul cauzelor falimentului a condus la concluzia c acesta
nu este un fenomen brutal, imputabil doar fluctuaiilor conjuncturale, ci este un rezultat al unei
degradri progresive a situaiei financiare, riscul de insolvabilitate fiind previzibil cu civa ani
nainte de ncetarea plilor. Degradarea n timp a rezultatelor entitilor, dificultile cu care se
confrunt i care nu sunt numai de ordin financiar au furnizat analizei financiare un cmp de
investigaii deosebit de bogat n scopul gsirii unor metode de detectare precoce i de
previzionare a riscului de faliment consecutiv dificultilor financiare.
Metodele contabile (cantitative i analitice) se folosesc n cazul analizelor comparative n
timp, n scopul estimrii evoluiei viitoare a activitii, n acest scop, analiza aptitudinii
ntreprinderii de a fi solvabil i de a evita falimentul vizeaz echilibrul financiar pe baza
fondului de rulment financiar, acea marj de securitate financiar care asigur capacitatea de
plat pe termen lung si scurt, precum si ratele de solvabilitate - lichiditate menionate.
Concluziile unor asemenea analize sunt semnificative doar n cazul comparaiilor temporale sau
spaiale cu ntreprinderi similare din acelai sector, dar ele ofer informaii insuficiente privind
viitorul, deoarece rezultatele financiare se pot degrada n timp.
Metodele bancare propun detectarea timpurie a vulnerabilitii i a riscului de faliment prin
intermediul unor note de risc sintetice obinute prin metode statistice de analiz discriminant
care permit determinarea unei functii-scor a crei valoare clasific ntreprinderile n vulnerabile
si sntoase.
BIBLIOGRAFIE
http://legislatie.just.ro/
Falimentul. Evolutie si Actualitate, Prof.dr.Mircea N.Costin, Dr.Angela Miff, Lumina Lex 2000
Gestiunea Financiara a Intreprinderii, Prof.unir.dr.Vasile Ilie
RISCUL DE FALIMENT PUNCT CENTRAL N DIAGNOSTICUL FINANCIAR CONTABIL, Prof. univ. dr.
Gheorghe HOLT, Analele Universitii Constantin Brncui din Trgu Jiu, Seria Economie, Nr. 3/2009