Sunteți pe pagina 1din 15

REORGANIZAREA JUDICIAR

Managementul Afacerilor n Comer

Bucureti 2012

CUPRINS

1. Introducere 2. Definiia legal dup apariia noii legi 3. Definiia reorganizrii de evenimente prealabile 4. Planul de reorganizare
4.1. 4.2. Propunerea planului de reorganizare Coninutul planului de reorganizare

5. Planul de lichidare 6. Programul de plat a creanelor 7. Comunicarea, admiterea, publicarea 8. Categorii de votani 9. Confirmarea planului de reorganizare 10. 11. 12. 13. Efectele confirmarii Aplicarea planului. Reorganizarea Rolul administratorului judiciar Rolul comitetului creditorilor n reorganizare

Concluzii Studiu de caz

1. INTRODUCERE
Reorganizarea vizeaz redresarea debitorului prin eficientizarea activitii sale i acoperirea masei pasive ntr-un cuantum cel puin egal cu cel realizabil prin faliment. Reorganizarea judiciar este alternativa oferit debitorului care avnd o afacere cu potenial viabil, trece printr-o perioad de dificultate financiar. Fa de versiunile anterioare a Legii nr.64/1995, prezenta lege i propune s restrng cile de abuzare a oportunitii de reorganizare oferite de ctre debitorii care nu au intenia/seriozitatea s se reorganizeze sau nu mai au posibilitatea economic s se reorganizeze. Trebuie ncurajat practica potrivit creia debitorul s depun planul de reorganizare mpreun cu cererea introductiv. Evident aceasta ar avea un caracter provizoriu n ceea ce privete cuantumul recunoscut al creanelor.

2. DEFINIIE LEGAL DUP APARIIA NOII LEGI


Art. 3, pct. 20 Reorganizarea judiciar este procedura ce se aplic debitorului, persoan juridic, n vederea achitrii datoriilor acestuia, conform programului de plat a creanelor. Procedura de reorganizare presupune ntocmirea, aprobarea, implementarea i respectarea unui plan, numit plan de reorganizare, care poate s prevad, mpreun sau separat: a) Restructurarea operaional i/sau financiar a debitorului; b) Restructurarea corporativ prin modificarea structurii de capital social; c) Restrngerea activitii prin lichidarea unor bunuri din averea debitorului.

DEBITORI CARE NU POT FI SUBIECT AI REORGANIZRII Reorganizarea NU este accesibil debitorilor crora li se aplic procedura simplificat, adic: a) Persoane fizice comerciani (i asociaii familiale) b) Societile care ndeplinesc una dintre condiiile: nu au bunuri nu prezint documentele contabile sau actele constitutive sediul nu mai exist/nu corespunde cu cel de la ORC administratorul nu poate fi gsit i-au declarat intenia de faliment nu pot beneficia de reorganizare (5 ani) le-a fost respins contestaia la starea de insolven, atunci cnd cererea introductiv este depus de creditori

3. DEPENDENA PREALABILE

REORGANIZRII

DE

EVENIMENTE

Importana i termenul declarrii inteniei de intrare n reorganizare descrierea sumar a modalitilor avute n vedere de ctre debitor pentru reorganizare (art. 28, lit. i); creditorul ndreptit s solicite deschiderea procedurii poate declara eventuala intenie de a participa la reorganizarea debitorului preciznd i n principiu modalitatea de participare (art. 31, al. 1 lit d). Importana raportului de 60 de zile ntocmit de administratorul judiciar Raportul va trebui s cuprind: posibilitile reale de reorganizare efectiv a activitii debitorului (art. 20, lit.b); motivelor care nu permit reorganizarea. n raportul administratorului judiciar (art. 59 alin.3) trebuie menionat dac: recomand planul debitorului; colaboreaz cu debitorul la ntocmirea planului; intenioneaz s propun alt plan singur sau mpreun cu unul sau mai muli creditori. Decizia de a demara un plan de reorganizare trebuie s se bazeze pe: nelegerea principalilor factori economici care influeneaz mediul economic n care opereaz debitorul; evaluarea potenialului intern de redresare al debitorului; identificarea operaiunilor avute la dispoziie.

Identificarea factorilor care au provocat cderea

Estimarea potenialului de mbuntire

Necesar de resurse: timp, capital, management

Planul de aciune aprobat de creditori

Lichidarea i radierea

mbuntirea performanei pe termen scurt

Investiie pentru reorientarea afacerii

Completa reabilitare

4. PLANUL DE REORGANIZARE
Intenia de a propune un plan de reorganizare: a) atribuie dat n sarcina administratorului special de a face cunoscut intenia debitorului de reorganizare la data depunerii de ctre debitor a cererii de deschidere a procedurii sau ulterior n termen de 10 zile de la primirea copiei cererii creditorului de deschidere a procedurii, condiionat de recunoaterea strii de insolven; b) creditorii, la data depunerii cererii de deschidere a procedurii sau ulterior pn la votarea raportului prevzut de art.59 privind propunerea de intrare n procedura de faliment; c) administratorul judiciar, pn la votarea raportului prevzut de art.59 privind propunerea de intrare n procedura de faliment

4.1.

PROPUNEREA PLANULUI DE REORGANIZARE [art. 94]

Art. 94. - (1) Urmatoarele categorii de persoane vor putea propune un plan de reorganizare in conditiile demai jos: a) debitorul, cu aprobarea adunarii generale a actionarilor/asociatilor, in termen de 30 de zile de la afisarea tabelului definitiv de creante, cu conditia formularii, potrivit art. 28, a intentiei de reorganizare, daca procedura a fost declansata de acesta, si potrivit art. 33 alin. (6), in cazul in care procedura a fost deschisa ca urmare a cererii unuia sau a mai multor creditori; b) administratorul judiciar, de la data desemnarii sale si pana la implinirea unui termen de 30 de zile de la data afisarii tabelului definitiv de creante, cu conditia sa isi fi manifestat aceasta intentie pana la votarea raportului prevazut la art. 59 alin. (2); c) unul sau mai multi creditori care si-au anuntat aceasta intentie pana la votarea raportului prevazut la art.59 alin. (2), detinand impreuna cel putin 20% din valoarea totala a creantelor cuprinse in tabelul definitiv de creante, in termen de 30 de zile de la data afisarii tabelului definitiv de creante. (2) La cererea oricarei parti interesate, judecatorul-sindic poate scurta, pentru motive temeinice, perioadele prevazute la alin. (1). (3) Planul va putea sa prevada fie restructurarea si continuarea activitatii debitorului, fie lichidarea unor bunuri din averea acestuia, fie o combinatie a celor doua variante de reorganizare. (4) Nu vor putea propune un plan de reorganizare debitorul care, intr-un interval de 5 ani anteriori formularii cererilor introductive, a mai fost subiect al procedurii instituite in baza prezentei legi si nici debitorul care a fost condamnat definitiv pentru falsificare sau pentru infractiuni prevazute in Legea nr.21/1996 sau ai carui administratori, directori si/sau asociati au fost condamnati definitiv pentru: bancruta frauduloasa, gestiune frauduloasa, abuz de incredere, inselaciune, delapidare, marturie mincinoasa,infractiuni de fals ori infractiuni prevazute in Legea nr. 21/1996, in ultimii 5 ani anteriori deschiderii procedurii. (5) Nerespectarea termenelor prevazute la alin. (1) conduce la decaderea partilor respective din dreptul dea depune un plan de reorganizare si, ca urmare, la trecerea, din dispozitia judecatorului-sindic, la faliment.

Modaliti de realizare: Planul propus de creditori poate viza modificarea actului constitutiv FR acordul acionarilor/asociailor debitorului n urmtoarele condiii (Art. 95 alin. (7)): prin derogare de la prevederile Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale, republicat, cu modificrile i completrile ulterioare, i ale Legii nr. 297/2004 privind piaa de capital, cu modificrile i completrile ulterioare, planul propus de creditori poate prevedea modificarea, fr acordul statutar al membrilor sau asociailor/acionarilor debitorului, a actului constitutiv. Termenul depunere al planului de reorganizare: 30 de zile de la afiarea tabelului definitiv al creanelor

4.2.

CONINUTUL PLANULUI DE REORGANIZARE

Structura planului de reorganizare trebuie s includ cel puin urmtoarele elemente: Informaii generale referitoare la debitor Structura acionariatului la momentul declanrii procedurii de insolven i eventualele modificri propuse prin plan Managementul societii Piee pe care acesta acioneaz Prezentarea activului societii debitoare Prezentare general Necesarul de investiii Previziunea recuperrii creanelor deinute Evaluarea patrimoniului Scopul evalurii este asigurarea premiselor pentru aplicarea unui tratament corect i echitabil fiecrui titular de creane, prin oferirea unei recuperri cel puin la fel de mare ca n situaia falimentului. Surse de finanare pe perioada reorganizrii Finanare prin aport de numerar Finanare prin apelarea la credite bancare Finanare prin vnzarea unora dintre activele debitorului Pasivul societii Tabelul creditorilor. Categorii de creditori. Modaliti de acoperire a datoriilor - Programul de plat a creditorilor. Previziunea situaiilor financiare reorganizrii Contul de profit i pierderi Situaia fluxurilor de numerar ale societii debitoare pe perioada

5. PLANUL DE LICHIDARE
Lichidarea parial sau total a activelor imobilizate n vederea acoperii pasivului debitorului: Reducerea imobilizrilor (conceptul sale-and-lease-back); Restrngerea activitii, prin renunarea la unele subactiviti (non-core); Reorientarea spre alte activiti mai puin intens consumatoare de capital. Operaiunile de lichidare parial sau total a activului debitorului n vederea executrii planului se efectueaz cu respectarea prevederilor cuprinse n Seciunea a 7-a Falimentul, Sub-seciunea 2, Efectuarea Lichidrii (art. 116120). Art. 116. - (1) Lichidarea bunurilor din averea debitorului va fi efectuata de lichidator sub controlul judecatorului-sindic. Pentru maximizarea valorii averii debitorului, lichidatorul va face toate demersurile de expunere pe piata, intr-o forma adecvata, a acestora, cheltuielile de publicitate fiind suportate din avere adebitorului. (2) Lichidarea va incepe indata dupa finalizarea de catre lichidator a inventarierii si depunerea raportului de evaluare. Bunurile vor putea fi vandute in bloc - ca ansamblu in stare de functionare - sau individual.Metoda de vanzare a bunurilor, respectiv licitatie publica, negociere directa sau o combinatie a celor doua,va fi aprobata de adunarea creditorilor, pe baza propunerii lichidatorului. Lichidatorul prezinta adunariigenerale a creditorilor si regulamentul de vanzare corespunzator modalitatii de vanzare pentru care opteaza. (3) In vederea evaluarii bunurilor din averea debitorului, lichidatorul poate fie sa angajeze in numele debitorului un evaluator, fie, cu acordul comitetului creditorilor, sa utilizeze un evaluator propriu.Evaluatorii trebuie sa fie membri ai Asociatiei Nationale a Evaluatorilor din Romania, iar evaluarea trebuie efectuata in conformitate cu standardele internationale de evaluare. (4) Bunurile din averea debitorului vor fi evaluate atat in bloc, cat si individual. Evaluarea in bloc are invedere fie evaluarea totalitatii bunurilor din averea debitorului, fie evaluarea subansamblurilor functionale.Prin subansamblu functional se intelege acele bunuri ale debitorului care, impreuna, asigura realizarea unui produs finit, de sine statator, sau permit desfasurarea unei afaceri independente. Un subansamblu esteconsiderat functional numai daca are asigurat accesul la drumul public si la folosirea utilitatilor. Art. 117. - (1) Lichidatorul va prezenta comitetului creditorilor un raport care va cuprinde evaluarea bunurilor si metoda de valorificare a acestora si in care se va preciza daca vanzarea se va face in bloc sau individual ori o combinatie a acestora, prin licitatie publica sau negociere directa sau prin ambele metode. (2) In cazul in care se propune vanzarea in bloc prin negociere directa, lichidatorul va putea propune, in baza ofertelor primite, inceperea negocierii cu unul sau mai multi cumparatori identificati, cu precizarea conditiilor de plata si a pretului minim de pornire a negocierii, care nu poate fi inferior pretului de evaluare. (3) Lichidatorul va convoca adunarea generala a creditorilor in termen de maximum 20 de zile de la data sedintei comitetului creditorilor, instiintandu-i pe creditori despre posibilitatea studierii raportului si a procesului-verbal al sedintei comitetului creditorilor privind raportul.
7

Art. 118. - (1) Imobilele vor putea fi vandute direct, in urma propunerii lichidatorului, aprobata de adunarea generala a creditorilor. (2) Propunerea lichidatorului va trebui sa identifice imobilul, prin situatia de pe teren si prin datele din registrele de publicitate imobiliara, sa arate sarcinile de care este grevat si sa indice pasul de supraofertare si data pana la care, in caz de aprobare a vanzarii, sunt acceptate supraoferte. (3) Lichidatorul va convoca adunarea generala a creditorilor, in termen de maximum 20 de zile de la data propunerii, notificand propunerea administratorului special, creditorilor cu garantii reale asupra bunului,titularilor unor drepturi de retentie de orice fel si comitetului creditorilor, supunand votului adunarii generale a creditorilor propunerea de vanzare. (4) Ulterior aprobarii de catre adunarea generala a creditorilor, vanzarea va putea fi facuta, sub sanctiunea nulitatii, numai dupa 30 de zile de la data ultimei publicari facute de lichidator in ziar a anuntului privind conditiile de supraofertare. Art. 119. - Valorile mobiliare vor fi vandute in conditiile Legii nr. 297/2004, cu modificarile si completarile ulterioare. Art. 120. - (1) Lichidatorul va incheia contracte de vanzare-cumparare; sumele realizate din vanzari vor fi depuse in contul prevazut la art. 4 alin. (2) si recipisele vor fi predate judecatorului-sindic. (2) Daca vanzarea activelor se va face prin licitatie publica, procesul-verbal de adjudecare semnat de lichidatorul judiciar constituie titlu de proprietate. Cand legea impune pentru transferul dreptului de proprietate forma autentica, contractele vor fi perfectate de notarul public pe baza procesului-verbal delicitatie.

6. PROGRAMUL DE PLAT A CREANELOR


Program de plat a creanelor se nelege tabelul de creane menionat n planul de reorganizare care cuprinde cuantumul sumelor pe care debitorul se oblig s le plteasc creditorilor, prin raportare la tabelul definitiv de creane i la fluxurile de numerar aferente planului de reorganizare (art. 3, pct. 22). Este parte integrant a planului de reorganizare, devine titlu executoriu mpotriva Debitorului, prin confirmarea planului i este principalul indicator fa de care administratorul judiciar raporteaz cu privire la buna derulare a planului de reorganizare. Coninutul programului de plat a creanelor Cuantumul sumelor pe care urmeaz a fi pltite de debitor, cu urmtoarele reguli: a) Cu respectarea prevederilor referitoare la creanele garantate, nici un creditor nu poate primi mai mult dect cuantumul creanei recunoscut prin tabelul definitiv; b) Nici un creditor nu poate primi mai puin dect ar primi n cazul falimentului, chiar dac voteaz mpotriva planului; c) Toi creditorii dintr-o grup sunt ndreptii la acelai procent de recuperare din valoarea absolut, recunoscut a creanei; d) Termenele la care debitorul urmeaz s plteasc aceste sume.

Categorie de creane defavorizate Este prezumat a fi categoria de creane pentru care planul de reorganizare prevede cel puin una dintre modificrile urmtoare pentru oricare dintre creanele categoriei respective: a) O reducere a cuantumului creanei; b) O reducere a garaniilor sau a altor accesorii, cum ar fi reealonarea plilor n defavoarea creditorului; c) Valoarea actualizat cu dobnda de referin a Bncii Naionale a Romniei, dac nu este stabilit altfel prin contractul privind creana respectiv sau prin legi speciale, este mai mic dect valoarea la care a fost nscris n tabelul definitiv de creane. Termenul de executare al planului 3 ani de la data confirmrii; se poate extinde cu nc 1 an la cererea administratorului judiciar, cu votul a 2/3 din creanele n sold la data votului (la maxim 18 luni de la confirmarea planului). Etapele de parcurs al planului de reorganizare: comunicare (i publicare); admitere de ctre judectorul-sindic; votare de ctre creditori; confirmare de ctre judectorul-sindic.

7. COMUNICARE, ADMITERE, PUBLICARE


O copie a planului de reorganizare va fi depus la: grefa Tribunalului; oficiul registrului comerului; registrul societilor agricole. Planul de reorganizare va fi comunicat : debitorului; administratorului judiciar; comitetului creditorilor. Admiterea planului de reorganizare de ctre judectorul sindic se va face dup: verificarea condiiilor de admisibilitate; dispoziia privind convocarea adunrii creditorilor (20-25 zile, dar nu nainte de afiarea tabelului definitiv de creane). Publicarea unui extras din planul de reorganizare admis se va face n Buletinul procedurilor de insolven.

8. CATEGORII DE VOTANI
Urmtoarele creane constituie categorii distincte de creane, care voteaz separat (art. 100, (3)) : creane garantate; creane bugetare; creane salariale; creane chirografare stabilite conform art.96 alin. (1). Mecanismul de votare se face n urmtoarele condiii: 50%+1 din categorii dar cel puin 1 categorie defavorizat majoritate absolut din valoarea creanelor din fiecare categorie Dac o categorie defavorizat respinge planul, niciuna din categoriile de rang inferior nu va primi mai mult dect n faliment.

9. CONFIRMAREA PLANULUI DE REORGANIZARE


Atribuia confirmrii planului de reorganizare revine judectorului sindic. Condiii cumulative pe care trebuie sa le ndeplineasc planul de reorganizare pentru a putea fi confirmat: a) cel puin jumtate plus una dintre categoriile de creane menionate n programul de pli dintre cele menionate la art. 100 alin. (3) accept sau sunt socotite c accept planul, cu condiia ca minimum una dintre categoriile defavorizate s accepte planul; b) n cazul n care sunt doar dou categorii, planul se consider acceptat dac categoria cu valoarea total cea mai mare a creanelor a acceptat planul; c) fiecare categorie defavorizat de creane care a respins planul va fi supus unui tratament corect i echitabil prin plan.

10. EFECTELE CONFIRMARII


Efectele confirmrii planului de reorganizare: a) n urma confirmrii unuia dintre planurile de reorganizare depuse, debitorul este obligat s se conformeze fr ntrziere prevederilor acestui plan; b) Respectarea obligaiilor asumate nu poate fi selectiv, debitorul avnd sarcina reorganizrii afacerii att din punct de vedere operaional, dar i din punct de vedere financiar i investiional; c) Planul de reorganizare devine titlu executoriu mpotriva averii debitorului; d) Creditorii conserva aciunilor lor, pentru ntreaga valoare a creanelor, mpotriva codebitorilor i fidejusorilor debitorului, chiar dac au votat planul de reorganizare.

10

ALTE CERINE I CONSECINE Cerina evalurii la lichidare: fiecare creditor/categorie de creditori trebuie s primeasc cel puin ct ar fi primit n faliment (art.94, 101). Consecine: raport de evaluare care trebuie nsuit de toate prile implicate; de refcut declaraiile fiscale anterioare (de regul pierderile au fost disimulate).

11. APLICAREA PLANULUI. REORGANIZAREA


Cine administreaz debitorul ? administratorul special numit de acionari/asociai sub supravegherea administratorului judiciar Particulariti: administratorul judiciar n cazul n care planul de reorganizare a fost propus de creditori; administratorul judiciar n cazul preluri ostile a controlului asupra debitorului a unor entiti capabile s contribuie la redresarea debitorului (planul prevede efectuarea unei majorri de capital fcut de un ter astfel nct acesta s capete controlul asupra debitorului). Caracterizarea activitii/reorganizrii plata creditorilor la termenele prevzute programului de pli; evitarea pierderilor rezultate din exploatare.

12. ROLUL ADMINISTRATORULUI JUDICIAR


Supravegherea activitii debitorului administrator judiciar avnd rol n supraveghere a activitii debitorului verific modul n care debitorul i desfoar activitatea n conformitate cu angajamentele asumate prin planul de reorganizare i a respectrii programului de plat a creanelor. Raportarea trimestrial ctre judectorul sindic i comitetul creditorilor a situaiei financiare a debitorului raportul trimestrial prezentat n camera de consiliu trebuie s reflecte situaia financiar a debitorului, modul n care pe parcursul perioadei analizate acesta a respectat prevederile planului de reorganizare, motivul eventualelor abateri i masurile ce au fost luate pentru prentmpinarea efectelor negative, ct i mai ales modul n care debitorul a efectuat pli ctre creditori, cu respectarea Programului de Plat a Creanelor; raportul trebuie s prezinte i sumele datorate administratorului judiciar; raportul va depus la grefa tribunalului i se va notifica creditorilor numai dup aprobarea comitetului creditorilor.

11

13. ROLUL COMITETULUI CREDITORILOR N REORGANIZARE


a) Analizeaz raportul administratorului judiciar asupra situaiei financiare a averii debitorului; b) Avizeaz situaia cheltuielilor efectuate pentru bunul mers al activitii; c) Atunci cnd este necesar convoac adunarea creditorilor pentru a prezenta msurile luate de debitor i/sau administratorul judiciar i s propun motivat i alte msuri. ALTE ATRIBUII ALE JUDECTORULUI- SINDIC a) Soluionarea cererii administratorului judiciar privind propunerea de prelungire a duratei reorganizrii; b) Soluionarea cererii administratorului judiciar sau a comitetului creditorilor de ntrerupere a planului de reorganizare i de intrare n faliment, n cazul n care activitatea debitorului produce pierderi. IDEI DE BAZ Prile implicate trebuie s neleag i s aib sub control urmtoarele aspecte: Cine ? Societatea i poziia ei pe pia Ct ? - Valoarea afacerii/ activelor debitoarei Cum? - Ce metod de recuperare s accepte/ propun Ct poate recupera? - Care este poziia n interiorul tabloului creditorilor Cnd? - Ce prevede planul de reorganizare: redresarea afacerii, vnzarea activelor, distribuia ctre creditori Cnd? Care este termenul la care i se face plata

12

CONCLUZII
Scopul final al oricarei aciuni de reorganizare judiciar este salvarea societii aflat n incapacitate temporar de plat de la faliment. Modul n care societatea intenioneaz s evite falimentul trebuie prezentat spre aprobare creditorilor sub forma unui document care poart numele de "plan de reorganizare". Planul de reorganizare este de fapt un plan de afaceri avnd toate caracteristicile acestuia. Diferena principal este c n loc ca acest plan de afaceri sa fie prezentat unei banci sau unui alt investitor financiar, el va fi supus aprobrii persoanelor crora societatea le datoreaza deja bani - creditorii. De un plan de reorganizare poate dispune societatea debitoare, cu aprobarea adunarii generale a acionarilor n termen de 30 de zile de la afiarea tabelului definitiv al creantelor, administratorul judiciar (n acelai termen) i unul sau mai muli creditori deinand mpreun cel puin 20% din valoarea total a creanelor. Nu va putea propune un plan de reoganizare debitorul care ntr-un interval de 5 ani anterior a mai fost subiectul unei proceduri de insolven. Planul poate s prevad fie restructurarea i continuarea activitii societii debitoare, fie lichidarea unor bunuri din averea acestuia, fie o combinaie a celor dou variante. Planul de reorganizare va prevedea n mod obligatoriu programul de plata al creanelor. Plata creanelor propus prin planul de reorganizare poate fi total sau parial. Ca i creditor nu este suficient sa aib o crean nscris n contabilitatea societii aflate n insolven. Pentru a nu fi decazut din drepturi, creditorul trebuie s prezinte o declaraie de crean n termen de 60 de zile de la deschiderea procedurii. Deschiderea procedurii este notificat de ctre administratorul judiciar tuturor creditorilor menionai n lista depus de debitor la tribunal. Odat confirmat planul prin seninta judecatorului-sindic, activitatea debitorului se modific n mod corespunzator. Planul confirmat va fi socotit ca o hotrre definitiv i irevocabil mpotriva societii debitoare. Dac debitorul nu respect planul de reorganizare, administratorul judiciar, comitetul creditorilor sau oricare dintre creditori poate solicita judecatorului-sindic intrarea n faliment. Din reorganizarea judiciar se poate iesi n dou moduri: prin ncetarea reorganizarii i repunerea societii n situaia normal de comerciant sau prin intrarea n faliment. n ambele cazuri, trecerea dintr-o stare n alta se va produce printr-o hotarare a judecatorului sindic.
13

n cazul falimentului, activitatea societii comerciale se oprete urmnd ca, n timp ct mai rapid, lichidatorul s vnd totalitatea bunurilor, s ncaseze creanele societii iar banii obinui s fie distribuii ctre creditori. n cazul n care dup distribuirea banilor ctre creditori rmn sume disponibile acestea vor fi distribuite ctre acionari.

STUDIU DE CAZ Tina R: Planul de reorganizare al lanului de magazine


Sursa: Money.ro

Planul de reorganizare al lanului de magazine Tina R ar putea fi depus pn la finalul anului i va prevede datoriilor, precum i msuri de redresare a activitii i de optimizare a costurilor prin nchiderea magazinelor neprofitabile, dar i deschiderea altora noi. Totodat, planul cuprinde i renegocierea contractelor de nchiriere a spaiilor comerciale. Casa de Insolven Transilvania (CITR), administratorul judiciar al Tina R Distribuie SA, lucreaz mpreun cu societatea la planul de reorganizare, care ar putea fi depus pn la finalul anului, n funcie de definitivarea tabelului de creane i rezolvarea posibilelor contestaii. Termenul de depunere a declaraiilor de crean a fost stabilit de instan pentru data de 7 iulie 2011. Procedura de insolven s-a deschis la cererea Tina R Distribuie SA n data de 23 septembrie 2011, societatea manifestndu-i intenia de a propune un plan de reorganizare prin care activitatea sa s fie redresat. Potrivit reprezentanilor CITR, n actuala realitate economica, procedura de reorganizare este cea care satisface cel mai bine interesele att ale creditorilor, ct i ale debitorilor. Astfel, creditorii au posibilitatea de a cunoate cuantumul i modalitatea de achitare a creanei (date care vor fi cuprinse n programul de pli al planului de reorganizare), iar debitorul i continu activitatea sub supravegherea administratorului judiciar. Principalele msuri care vor fi prevzute n planul de reorganizare vor privi redresarea activitii i optimizarea costurilor prin nchiderea magazinelor neprofitabile i deschiderea altora noi, renegocierea contractelor de nchiriere a spaiilor comerciale etc. Totodat, principala surs de venit pentru achitarea datoriilor va fi rezultat din continuarea activitii societii. ns, raportat la pasivul nscris la masa credal, pentru obinerea veniturilor necesare achitrii datoriilor societii vor putea fi identificate i alte surse.
14

Societatea deine n prezent nou magazine proprii deschise n importante centre comerciale din Romnia. n ceea ce privete posibilitatea deschiderii de noi magazine, aceasta se va face fie direct de ctre societatea Tina R, fie prin parteneriate cu alte societi. Potrivit reprezentanilor CITR, nu este exclus intrarea n acionariat a unor noi investitori, ns acest lucru se va decide dup definitivarea tabelului creditorilor, pentru a se cunoate cu exactitate cuantumul pasivului de achitat prin planul de reorganizare. CITR este o cas de insolven, reprezentnd un liant ntre debitoare i ceilali participani n procedur (instituii publice, creditori bugetari, bnci i furnizori de utiliti sau de alte materii prime). Compania deine birouri n Bucureti, Cluj, Alba Iulia, Arad, Braov, Iai, Oradea, Satu Mare, Sibiu, Timioara din portofoliul companiei fcnd parte nume importante precum Leonardo, Flanco, Diverta, Tiago Malls, Boom, Fortus Iai, etc. CITR a gestionat pn n prezent un numr aproximativ de 500 de dosare de insolven sau lichidare voluntar, la nivelul ntregii ri.

15