Dosar nr. 9993/2011 (format vechi 442/2011) ncheierea nr. 218/14.07.

2011

PLAN DE REORGANIZARE A ACTIVITII S.C. MOLDOMOBILA S.A.

Subscrisa, S.C. MOLDOMOBILA S.A. n insolven, cu sediul n Iai, str. Bucium nr. 34, nregistrat la Oficiul Registrului Comerului Iai sub numrul J22/502/1991, cod fiscal RO 1969451, reprezentata prin administrator special Verginia Tilica, n temeiul prevederilor art. 94 alin. (1) lit. a) i urmtoarele din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenei, propunem urmtorul:

PLAN DE REORGANIZARE A S.C. MOLDOMOBILA S.A.

Verginia Tilica Administrator special

Cuprins: CAP. I Preambul............................................................................................................................3 1.1 Justificarea legal.........................................................................................................................3 1.2 Autorul planului i durata acestuia .............................................................................................3 1.3 Scopul planului............................................................................................................................3 1.4 Rezumatul planului de reorganizare. Condiii i msuri ............................................................4 CAP. II Necesitatea procedurii reorganizrii .............................................................................6 2.1 Aspectul economic .....................................................................................................................6 2.2 Aspecte sociale ...........................................................................................................................6 2.3 Avantajele reorganizrii .............................................................................................................6 2.3.1 Premisele reorganizrii SC MOLDOMOBILA SA ....................................................6 2.3.2 Avantaje generale fa de procedura falimentului ......................................................7 2.3.3. Comparaia avantajelor reorganizrii n raport cu valoarea de lichidare a societii n caz de faliment. ................................................................................................................................7 2.3.4 Avantaje pentru principalele categorii de creditori .....................................................8 CAP. III Prezentarea societii MOLDOMOBILA SA............................................................10 3.1. Identificarea societii................................................................................................................10 3.2 Structura asociativ. Capitalul social .........................................................................................10 3.3 Scurt istoric al societii debitoare .............................................................................................10 3.4 Principalele cauze care au dus la starea de ncetare de pli a debitoarei ................... .............11 CAP. IV Starea societii la data propunerii planului ..............................................................13 4.1. Structura actual a managementului .........................................................................................13 4.2. Structura personalului i organizarea intern ............................................................................13 CAP. V Perspectivele de redresare; plan de msuri pentru reorganizarea societii i estimarea rezultatelor........................................................................................................................................15 5.1 Perspective de redresare...............................................................................................................15 5.1.1 Diagnostic juridic..........................................................................................................15 5.1.2 Diagnostic comercial.....................................................................................................17 5.1.3 Diagnostic operaional...................................................................................................21 5.1.4 Diagnostic economico-financiar....................................................................................22 5.2 Determinarea msurilor care trebuie luate pentru redresarea activitii.......................................26 CAP. VI Programul de pli ctre creditori................................................................................27 CAP. VII CONCLUZII..............................................................................................................29 ANEXE

CAP. I PREAMBUL 1.1 Justificarea legal Reglementarea legal care st la baza ntocmirii prezentului plan de reorganizare este Legea 85/2006 privind procedura insolvenei. Legea consacr problematicii reorganizrii dou seciuni distincte, respectiv Seciunea a V-a (Planul) i Seciunea a VI-a (Reorganizarea). Prin prisma acestor prevederi legale se ofer ansa debitorului fa de care s-a deschis procedura prevzut de legea mai sus menionat s-i continue viaa comercial, reorganizndu-i activitatea pe baza unui plan de reorganizare care, conform art. 95 alin. 1 va indica perspectivele de redresare n raport cu posibilitile i specificul activitii debitorului, cu mijloacele financiare disponibile i cu cererea pieei fa de oferta debitorului i va cuprinde msuri concordante cu ordinea public () (Art. 95 alin. 1 din Legea 85/2006). Facem meniunea c societatea nu a fost subiect al procedurii instituite de prevederile Legii 85/2006 privind procedura insolvenei de la nfiinarea acesteia i pn n prezent. Nici societatea i nici vreun membru din conducerea sa nu au fost condamnai definitiv pentru niciuna dintre infraciunile expres prevzute de art. 94 alin. 4 al legii privind procedura insolvenei. Prin urmare, din acest punct de vedere condiiile legale prevzute de lege pentru propunerea unui plan de reorganizare sunt ntrunite. 1.2 Autorul planului i durata acestuia Planul de reorganizare al SC MOLDOMOBILA SA este depus de ctre administratorul special, dna Verginia Tilica, n baza dispoziiilor art. 94 alin 1 lit. a din Legea nr. 85/2006. Administratorul i-a ndeplinit acest rol prin prisma verificrii, respectiv respectrii tuturor prevederilor prevzute de legea insolvenei. n vederea acoperirii ntr-o ct mai mare msur a pasivului societii debitoare se propune implementarea planului de reorganizare pe durata maxim prevzut de art. 95 alin. 3 din Legea 85/2006, i anume 3 (trei) ani de la data confirmrii acestuia de ctre judectorul sindic. De asemenea pe durata reorganizrii activitatea societii debitoare va fi condus de ctre administratorul special al acesteia, acesta pstrndu-i dreptul de administrare sub supravegherea administratorului judiciar. n situaia n care nu se vor gsi condiii optime pentru derularea componentelor mecanismului reorganizrii, cu acordul a dou treimi din creditorii aflai n sold dup trecerea a cel mult 18 luni se va analiza oportunitatea prelungirii planului cu nc 12 luni. 1.3 Scopul planului Scopul principal al planului de reorganizare coincide cu scopul Legii 85/2006, proclamat fr echivoc n art. 2, i anume acoperirea pasivului debitorului n insolven. De asemenea, unul din scopurile propunerii prezentului plan este asigurarea pentru creditorii societii a unui nivel al recuperrii creanelor superior celui de care acetia ar avea parte n cadrul unei ipotetice proceduri de faliment. Principala modalitate de realizare a acestui scop, n concepia modern a legii, este reorganizarea debitorului i meninerea societii n viaa comercial, cu toate consecinele sociale i economice care decurg din aceasta. Astfel, este relevant funcia economic a procedurii instituite de Legea 85/2006, respectiv necesitatea salvrii societii aflat n insolven prin reorganizare, inclusiv restructurare economic, i numai n subsidiar, n condiiile eecului reorganizrii sau lipsei de viabilitate a debitoarei, recurgerea la procedura falimentului pentru satisfacerea intereselor creditorilor. Reorganizarea prin continuarea activitii debitorului presupune efectuarea unor modificri structurale n activitatea curent a societii aflat n dificultate, meninndu-se obiectul de activitate, dar aliniindu-se modul de desfurare a activitii la noua strategie, conform cu resursele existente i cu cele care urmeaz a fi atrase, toate aceste strategii aplicate fiind menite s fac activitatea de baz a societii profitabil.

Planul de reorganizare, potrivit spiritului Legii 85/2006, trebuie s satisfac scopul reorganizrii lato sensu, anume meninerea debitoarei n viaa comercial i social, cu efectul meninerii serviciilor debitorului pe pia. Totodat, reorganizarea nseamn protejarea intereselor creditorilor, care au o ans n plus la recuperarea creanelor lor. Aceasta pentru c, n concepia modern a legii, este mult mai probabil ca o afacere funcional s produc resursele necesare acoperirii pasivului dect lichidarea averii debitoarei prin faliment. Argumentele care pledeaz n favoarea acoperirii pasivului societii debitoare prin reorganizarea activitii acesteia sunt accentuate cu att mai mult n actualul context economic caracterizat printr-o acut criz de lichiditi i scderea semnificativ a cererii pentru achiziia de bunuri mobile precum cele existente n patrimoniul societii. n acest context economic ncercarea de acoperire a pasivului societii debitoare prin lichidarea bunurilor din patrimoniul acesteia va necesita un interval de valorificare destul de ridicat generat de inexistena unei cereri susinute pentru activele societii. De asemenea, trebuie menionat faptul c unele din bunurile existente n patrimoniul societii sunt uzate din punct de vedere moral, existnd posibilitatea ca procedura de lichidare a acestora s ridice reale dificulti n ceea ce privete valorificarea acestora potrivit destinaiei lor. Prezentul plan i propune s acioneze pentru modificarea structural a societii pe mai multe planuri: economic, organizatoric, managerial, financiar i social avnd ca scop principal plata pasivului SC MOLDOMOBILA SA i relansarea viabil a activitii. Conceptual reorganizarea nseamn trasarea realist a unor obiective ce trebuie atinse n orizontul de timp planificat, sub aspectul mbuntirii calitii i cantitii produselor i serviciilor existente. Planul de reorganizare constituie o adevrat strategie de redresare, bazat pe adoptarea unei politici corespunztoare de management, marketing, organizare i structurare, toate menite s transforme societatea din una aflat n dificultate ntr-un competitor viabil generator de plus valoare i beneficii. 1.4 Rezumatul planului de reorganizare. Condiii i msuri n temeiul art. 94 alin. 1 lit. a din Legea nr. 85/2006 privind procedura insolvenei, prezentul plan de reorganizare este propus de ctre administratorul special al societii debitoare SC Moldomobila SA (n insolven) - denumit n continuare Debitoarea, Societatea sau Moldomobila SA. Destinatarii acestui plan de reorganizare denumit n continuare Planul sunt judectorul sindic i creditorii nscrii n tabelul definitiv de creane. Condiiile preliminare pentru depunerea Planului de reorganizare a activitii Moldomobila SA, conform art. 94 alin. 1 lit. a din Legea 85/2006 privind procedura insolvenei, cu modificrile i completrile ulterioare au fost ndeplinite dup cum urmeaz: - Debitoarea odat cu formularea cererii de deschidere a procedurii i-a manifestat intenia de a-i reorganiza activitatea. - Tabelul definitiv de creane mpotriva Moldomobila SA a fost depus la dosar, planul fiind propus n interiorul termenului. - Planul prevede ca metod de reorganizare continuarea activitii curente si vanzarea totala de active avand in vederea reducerea capacitatii de productie de la 3000 de salariati la 200 de salariati, respectiv de la o valoare a productiei de la 43.000.000 euro/an la 3.500.000 euro/an in vederea acoperirii pasivului ntr-o msur ct mai adecvat. Continuarea activitii curente se va efectua sub supravegherea creditorilor i a administratorului judiciar care prin intermediul rapoartelor financiare vor cunoate permanent evoluia societii i vor putea lua msuri n timp real pentru ameliorarea unor eventuale abateri de la plan. Supravegherea activitii curente este dublat de necesitatea atingerii unor obiective int stabilite prin planul de reorganizare care se refer cel puin la un anumit nivel al gradului de ncrcare a capacitilor de producie, la un anumit nivel al veniturilor i la un cuantum prestabilit al distribuirilor de sume.
4

Planul cuprinde n principal o restructurare financiar a societii prin reducerea datoriilor firmei pn la nivelul posibilitilor de generare de excedent de numerar (dar nu sub valoarea de lichidare a ntreprinderii) precum i o ealonare a datoriilor rmase pe perioada reorganizrii. n paralel vor fi valorificate activele care nu sunt indispensabile pentru continuarea activitii. Perspectivele de redresare ale debitoarei sunt n raport cu posibilitile i specificul activitii desfurate, cu mijloacele financiare disponibile sau care se pot mobiliza i cu cererea pieei fa de oferta de produse. Termenul de executare a planului este de 3 ani de la data confirmrii acestuia cu posibilitatea de prelungire n condiiile legii.

S.C. MOLDOMOBILA S.A Verginia Tilica Administrator Special

CAP. II NECESITATEA PROCEDURII REORGANIZRII 2.1 Aspectul economic n plan economic, procedura reorganizrii este un mecanism care permite comerciantului aflat ntr-o stare precar din punct de vedere financiar s se redreseze i s-i continue activitatea. Reorganizarea SC Moldomobila SA nseamn pentru viaa economic a municipiului Iai: - meninerea unui important contribuabil la bugetul local i de stat; - locuri de munc; - rulaj prin bncile locale; - continuarea colaborrii comerciale cu furnizorii tradiionali, att cei de servicii ct i de produse n interes economic reciproc; - produse autohtone de bun calitate pentru piaa romneasc dar i pentru export. 2.2 Aspecte sociale Reorganizarea societii SC Moldomobila SA i continuarea activitii sale i manifest efectele sociale prin pstrarea salariailor n cadrul societii i eventual prin angajri suplimentare n perioada imediat urmtoare n condiiile n care situaia o va cere. Astfel, societatea i propune relansarea activitii de baz prin ncheierea de contracte cu marii retaileri, precum i prin creterea cotei de pia. n acest sens n prezent se efectueaz demersuri n vederea creterii cifrei de afaceri a societii prin intensificarea demersurilor de marketing pentru identificarea clienilor poteniali, pentru a rectiga piaa i ncrederea partenerilor n produsele Moldomobila. Prezentul plan de reorganizare este gndit n sensul crerii posibilitii creterii ponderii salariailor direct productivi, care au un rol important n procesul de producie i scderea numrului celor indirect productivi. 2.3 Avantajele reorganizrii 2.3.1. Premisele reorganizrii SC Moldomobila SA Principalele premise de la care pleac reorganizarea SC Moldomobila SA sunt urmtoarele: Continuitatea activitii societii; Baza material de care dispune societatea i permite acesteia s-i desfoare activitatea; Existena unor active excedentare n raport cu activitatea de baz a societii care pot genera sau pot fi surs alternativ de venituri prin vnzarea acestora; Existena unui personal calificat, cu experien n domeniul de activitate al societii i ataat fa de valorile companiei. Demararea procedurii de reorganizare a societii i ncheierea unor noi contracte vor crea posibilitatea de generare a unor fluxuri de numerar suplimentare ce vor permite efectuarea de distribuiri ctre creditori. Per a contrario, vnzarea n acest moment al ntregului patrimoniu al SC Moldomobila SA n cazul falimentului ar reduce ansele de recuperare a creanelor pentru creditori garantai, bugetari i chirografari i ar duce la nstrinarea acestui patrimoniu la o valoare inferioar fa de valoarea sa real. Votarea planului i demararea procedurii reorganizrii sunt msuri menite prin finalitatea lor s satisfac interesele tuturor creditorilor, att ale creditorilor garantai, ct i ale celorlali creditori, precum i interesele debitoarei care i va continua activitatea, cu toate consecinele economice i sociale aferente.
6

2.3.2 Avantaje generale fa de procedura falimentului Falimentul unei societi situeaz creditorii i debitoarea pe poziii antagonice, primii urmrind recuperarea integral a creanei mpotriva averii debitorului, iar acesta din urm urmrind meninerea ntreprinderii n viaa comercial. Dac n cazul falimentului interesele creditorilor exclud posibilitatea salvrii intereselor debitorului, a crui avere este vndut (lichidat) n ntregime, n cazul reorganizrii cele dou deziderate se cumuleaz, debitorul continundu-i activitatea, cu consecina creterii sale economice, iar creditorii profit de pe urma maximizrii valorii averii i a lichiditilor suplimentare obinute, recuperndu-i n acest fel creanele ntr-o proporie superioar dect ceea ce s-ar realiza n ipoteza falimentului. Fcnd o comparaie ntre gradul de satisfacere a creanelor n cadrul celor dou proceduri, artm c n ambele cazuri exist un patrimoniu vandabil destinat plii pasivului, dar c n procedura reorganizrii, la lichiditile obinute din eventuala vnzare a bunurilor din patrimoniul debitoarei care nu sunt necesare reuitei planului se adaug profitul substanial rezultat din continuarea activitii debitoarei, toate destinate plii pasivului. Procesul de reorganizare comport i alte avantaje: Continund activitatea, crete considerabil gradul de vandabilitate al bunurilor n situaia valorificrii patrimoniului unei societi active, fa de o societate moart, nefuncional (patrimoniu care, nefolosit, este supus degradrii inevitabile pn la momentul nstrinrii); De asemenea, continuarea activitii mrete considerabil ansele ca activul societii s fie vndut ca un ansamblu n stare de funcionare (ca afacere), chiar n eventualitatea nedorit a deschiderii procedurii de faliment; Societatea are costuri fixe semnificative (utiliti, salarii, impozite, taxe locale etc.), cheltuieli care nu pot fi amortizate dect prin desfurarea activitii de baz, precum i din obinerea de venituri i valorificri ale bunurilor dispensabile activitilor pe care societatea urmeaz a le desfura. Toate aceste cheltuieli, n cazul nefericit al falimentului societii, ar urma s fie pltite prioritar din valoarea bunurilor vndute, conform art. 121 pct. 1 din Legea nr. 85/2006 (ca i cheltuieli de conservare i administrare), impietnd asupra valorii obinute din vnzare i diminund n mod direct gradul de satisfacere a creanelor creditorilor. Societatea are potenial i deine baza material necesar pentru ca, odat cu depirea blocajului n care se afl, s poat s-i desfoare activitatea la o capacitate mai ridicat, meninnd totodat locurile de munc.

2.3.3. Comparaia avantajelor reorganizrii n raport cu valoarea de lichidare a societii n caz de faliment Raportndu-ne, n estimarea valorii de lichidare a activului societii SC Moldomobila SA, la valoarea de evaluare a patrimoniului societii debitoare, se poate desprinde concluzia c implementarea cu succes a planului de reorganizare a societii debitoare va asigura acoperirea creanelor creditorilor ntr-o msur mult mai ridicat. n evaluarea realizat de ctre societatea de evaluare angajat n acest sens s-a urmrit determinarea att a valorii de pia a activelor societii debitoare, ct i a valorii de lichidare a patrimoniului acesteia. n acest sens menionm faptul c valoarea de pia este suma estimat pentru care o proprietate va fi schimbat, la data evalurii, ntre un cumprtor decis i un vnztor hotrt, ntr-o tranzacie cu pre determinat obiectiv, dup o activitate de marketing corespunztoare, n care prile implicate au acionat n cunotin de cauz, prudent i fr constrngere. Valorificarea activelor societii debitoare ntr-o procedur de faliment se realizeaz n condiii speciale care nu permit obinerea n schimbul activelor societii debitoare a valorii de pia
7

a acestora. Pentru corecta evaluare a valorii ce urmeaz a se obine n procedura de lichidare a activelor societii debitoare se utilizeaz valoarea de lichidare definit ca suma care ar putea fi primit, n mod rezonabil, din vnzarea unei proprieti, ntr-o perioad de timp prea scurt pentru a fi conform cu perioada de marketing necesar specificat n definiia valorii de pia. n lichidri, valoarea multor active necorporale (de exemplu fondul comercial) tinde spre zero, iar valoarea tuturor activelor corporale reflect circumstanele lichidrii. i cheltuielile asociate cu lichidarea (comisioane pentru vnzri, onorarii, impozite i taxe, alte costuri de nchidere, cheltuielile administrative pe timpul ncetrii activitii i pierderea de valoare a stocurilor) sunt calculate i deduse din valoarea estimat a ntreprinderii. Valoarea de lichidare a activului Moldomobila stabilit de ctre evaluatorul independent n conformitate cu standardele internaionale de evaluare este de 86.907.090 lei fr TVA, echivalentul sumei de 20.524.413 euro fr TVA la data evalurii (1 euro = 4,2778 lei la 14.07.2011) din care: teren (128.786,61 mp) + construcii = 86.659.200 lei fr TVA, echivalentul sumei de 20.465.679 euro fr TVA; bunuri mobile (mijloace de transport, mijloace fixe, obiecte de inventar, stoc mrfuri, alte bunuri) = 247.890 lei fr TVA, echivalentul sumei de 58.734 euro fr TVA. Se poate desprinde concluzia c n ipoteza deschiderii procedurii falimentului fa de societatea debitoare valoarea pe care creditorii acesteia o vor obine n urma lichidrii patrimoniului este de 86.907.090 lei. Valoarea de lichidare obtinu n urma valorificrii activului n situaia falimentului nu va putea fi distribuit integral creditorilor nscrii n tabelul definitiv de creane, valoarea acestor distribuiri urmnd a fi diminuat cu suma cheltuieli aferente perioadei de observaie (taxe, impozite .a.), ce se vor aduga creanelor nscrise n tabel (art. 123 pct. 3) i cheltuielilor de procedur (art. 123 pct. 1, art. 121 pct. 1). Totodat menionm faptul c totalul distribuirilor ce urmeaz a se efectua prin programul de pli propus prin prezentul plan sunt n cuantum de 135.485.697,14 lei, net superior sumelor achitate n ipoteza falimentului. n plus, trebuie s inem cont de faptul c valoarea de 86.907.090 lei obtenabil n cazul valorificrii activelor n situaia de faliment este o valoare estimat pentru situaia lichidrii tuturor bunurilor din patrimoniu, fr ns a ine cont de costurile de administrare a lichidrii i de perioada de realizare a acestor tranzacii - factorul timp putnd influena n mod semnificativ procesul de plat a creanelor. 2.3.4 Avantaje pentru principalele categorii de creditori Avantaje pentru creditorii garantai

n ceea ce privete creditorii garantai, reprezentai de DGFPJ Iai, Arhiconstruct SA, Romanian Agricultural Business SRL, DEFPL Iai i ITM Iai, implemetarea prezentului plan de reorganizare prezint beneficii n ceea ce privete gradul de recuperare a creanelor deinute de ctre acetia, respectiv 100% . n ipoteza deschiderii fa de societate a procedurii falimentului, cu privire la acoperirea creanelor din aceast categorie exist riscul ncasrii ntr-o perioad mult mai mare a debitelor. Acest risc este generat n special de lipsa de atractivitate pentru bunurile imobile existente n patrimoniul societii precum i de criza de lichiditi existent pe piaa financiar generat de actuala criz financiar. Avantaje pentru creditorii bugetari Procesul de reorganizare ofer un avantaj evident creditorilor bugetari: instituie un regim riguros de control al plilor fcute la bugetele de stat ca urmare a derulrii activitii curente. Suma negarantat nu ar beneficia de nici o distribuire n ipoteza
8

falimentului, n timp ce prin plan urmeaz a se realiza o compensare cu pri din sumele ce le are de ncasat societatea de la debitorii si. asigur recuperarea prii garantate a creanelor bugetare pe perioada planului, n timp ce o ipotetic procedur de faliment ar presupune demersuri suplimentare ce ar necesita o perioad mai lung pentru distribuiri. prezint beneficii pentru creditorii bugetari prin posibilitatea acestora de a avea att pe durata planului de reorganizare ct i ulterior un important contribuabil, care achitnd impozite i taxe aferente activitii curente ntregete resursele financiare publice. Avantaje pentru salariai

Alternativa reorganizrii este singura n care se asigur pstrarea locurilor de munc pentru o mare parte din salariai. Cu privire la pstrarea locurilor de munc a actualilor salariai trebuie menionat faptul c n ipoteza deschiderii procedurii de faliment fa de societate toi salariaii societii urmeaz a-i pierde actualele locuri de munc n condiiile n care activitatea curent a societii va nceta. Sub acest aspect, n condiiile n care piaa forei de munc din oraul Iai se caracterizeaz printr-o supraofert a forei de munc raportat la cerere, apreciem c implementarea planului este de natur s aduc un beneficiu. Un alt beneficiu al implementrii planului l reprezint i posibilitatea de dezvoltare a unor noi produse i linii de business i crearea unor noi locuri de munc pe msur ce activitatea societii urmeaz a se diversifica. Avantaje pentru creditorii chirografari i furnizori

Continuarea activitii comerciale a societii implic n mod necesar i continuarea colaborrilor cu anumii creditori chirografari ai societii. Cu toate c prin prezentul plan nu se propun a fi efectuate distribuiri semnificative pentru aceast categorie de creditori, apreciem c implementarea acestui plan de reorganizare prezint beneficii i pentru acei creditori cu care se continu colaborarea. n caz de faliment aceast categorie nu ar beneficia de distribuiri.

S.C. MOLDOMOBILA S.A Verginia Tilica Administrator Special

CAP. III PREZENTAREA SOCIETII MOLDOMOBILA SA 3.1. Identificarea societii Denumire societate: MOLDOMOBILA S.A. Cod fiscal / CUI: RO 1969451 Numr nregistrare la Oficiul Naional al Registrului Comerului: J22-502 din 30.04.1991 Adresa: Str. Bucium nr. 34 loc. Iai Jude: Iai Pagina internet: www.moldomobila.ro E-mail: office@moldomobila.ro Telefon: 0232/232600 Fax: 0232/232309 Domeniu de activitate: prelucrarea i industrializarea lemnului Cod CAEN (Rev.2): 3109 Producia de mobilier n.c.a. 3.2. Structura asociativ. Capitalul social Capitalul social al Moldomobila SA este de 2.513.815 lei, respectiv 25.138.150 aciuni n valoare de 0,1 lei fiecare. Aciunile au fost supuse tranzacionrii pe piaa reglementat. Potrivit situaiei furnizate de Depozitarul Central la data deschiderii procedurii insolvenei, structura sintetic consolidat a deintorilor de aciuni SC Moldomobila SA se prezint astfel : Programul Aciunii Salariailor (PAS) Moldomobila Iai cu un numr de 5.027.625 aciuni n valoare de 502.762,50 lei (20%); SC Arhiprint SA Iai n faliment cu un numr de 2.526.735 aciuni n valoare de 252.673,50 lei (10,05%); SC Elvimex Group SA Bucureti cu un numr de 1.875.000 aciuni n valoare de 187.500 lei (7,46%); SC Unita Turim SA Timioara cu un numr de 1.508.389 aciuni n valoare de 150.838,90 lei (6%); Butuc Adrian din Iai cu un numr de 1.477.625 aciuni n valoare de 147.762,50 lei (5,88%); Ali acionari persoane fizice cu un numr de 12.722.776 aciuni n valoare de 1.272.277.60 lei (50,61%). 3.3. Scurt istoric al societii debitoare SC Moldomobila SA este persoan juridic romn, cu capital integral privat. Compania s-a constituit ca societate pe aciuni la anul 1991, n conformitate cu Hotrrea Guvernului nr. 1254/04.12.1990, desfurndu-i activitatea pe platforma fostei ntreprinderi de prelucrare a lemnului IPROFIL MOBILA IAI nfiinat n anul 1960. De la nfiinarea sa i pn n prezent SC Moldomobila SA i-a desfurat activitatea n conformitate cu dispoziiile legislaiei romne cu privire la societile comerciale i a actelor constitutive ale societii. SC Moldomobila SA este nregistrat la Registrul Comerului judeului Iai sub numrul J22/502/1991, avnd codul unic de nregistrare RO 1969451. Capitalul subscris este la data de 31.01.2012 de 2.513.815 lei divizat n 25.138.150 aciuni cu o valoare nominal de 0,1 lei/ aciune.
10

Evidena aciunilor i a acionarilor este inut de ctre societatea de registru independent DEPOZITARUL CENTRAL SA Bucureti. Activitatea de baz const n producerea i comercializarea mobilierului corp, rustic i de art, garnituri de dormitoare i buctrii, grupe de col, scaune, mese i alte produse finite din lemn. n acest scop i rezolv singur proiectarea produselor, contractarea i desfacerea produselor finite i aprovizionarea cu materii prime, materiale, utilaje .a. Prelucrrile mecanice se realizeaz cu utilaje specializate de ctre un personal bine calificat, eliminndu-se ajustajele manuale mari consumatoare de manoper. Produsele fabricate i oferite spre vnzare clienilor pornesc de la dorina de a redescoperi plcerea unui mobilier tradiional completat de cerinele vieii moderne: o mobil funcional i operaional n ton cu tendinele de schimbare, meninnd la standarde nalte calitatea i valoarea, mbinnd nelept tradiia cu modernitatea. Gama de produse oferit de Moldomobila cuprinde sufragerii, dormitoare, holuri, cabinete de lucru, grupe de col, mese, scaune, mic mobilier i mobilier de grdin. La solicitarea clienilor, societatea execut mobilier la comand cu material propriu sau materialul clienilor. Majoritatea produselor sunt concepute n sistem demontabil, fiind astfel mai uor de manipulat i economisind spaiul i volumul de transport. Partenerii furnizori ai firmei sunt att societi din judeul Iai, ct i din judeele limitrofe sau din ar. Clienii sunt persoane fizice i juridice de pe plan local i din ar, n special hoteluri, pensiuni, restaurante, cafenele. Pentru toate produsele fluxul tehnologic este organizat n ordine cronologic astfel: Cheresteaua menit procesului de fabricaie este achiziionat de la furnizorii specializai locali i din ar. Urmeaz perioada de uscare, care poate dura pn la o lun i jumtate. Uscarea lemnului verde se face n camerele de uscare dotate cu aparatur special, cu respectarea normelor europene de protecie a mediului. n cazul comenzilor cu termen de livrare scurt se achiziioneaz cherestea uscat care poate intra direct n procesul de croire fr a necesita alte pregtiri suplimentare. Dup aceast etap a procesului tehnologic, cheresteaua uscat ajunge n seciile de croit centralizat, unde lemnul ncepe s prind via. Piesele lefuite urmeaz s ajung n secia de asamblare. nainte de a ajunge n sectorul de asamblare, care este echipat cu tehnologie specific, incluznd maini de comand numeric, fiecare pies este inspectat din punct de vedere al calitii. Dup terminarea asamblrii ncepe sarcina complex a finisrii. Acest proces cuprinde cteva stagii specifice, cum ar fi: ncleiere, biuire, tapisare, vopsire i lcuire, conferind mobilierului o strlucire durabil. Finisarea i mpachetarea completeaz complexul proces de fabricaie, asigurnd toate premisele pentru producerea unui mobilier de calitate. ntregul proces de fabricaie urmrete s ating principalul obiectiv al politicii de management a societii: Calitatea este prioritatea. 3.4. Principalele cauze care au dus la starea de ncetare de pli a debitoarei n urma analizei fcute pe baza situaiilor financiare i a balanelor de verificare putem spune c societatea ncepe s aib probleme financiare ncepnd cu anul 1995, nregistrnd obligaii ctre bugetul asigurrilor sociale n sume foarte mari, fapt care a condus la calculul de dobnzi i penaliti mpovrtoare pentru susinerea de ctre salariaii care de la an la an au fost tot mai puini. Principalul motiv al rezultatelor nefavorabile ale societii a fost impactul crizei economice asupra activitii societii. Principalele aspecte care au influenat n mod negativ activitatea societii sunt: Contextul economic nefavorabil existent pe piaa pe care activeaz societatea debitoare, respectiv piaa mobilierului. Dintre principalele cauze ale reducerii vnzrilor este scderea puterii de cumprare la nivelul cumprtorilor din Romnia. n plus, pe lng scderea volumului comenzilor din partea partenerilor din Uniunea European pe fondul crizei financiare internaionale, sunt probleme generate de concurena din partea productorilor din Asia.
11

Societatea a acumulat numeroase datorii ctre furnizori i ctre instituiile financiare ale statului, gradul de ndatorare crescnd de-a lungul perioadei analizate. ndatorarea societii a dus la scderea considerabil a autonomiei i a stabilitii financiare a acesteia. De asemenea putem aminti ca i cauze costurile ridicate cu utilitile, cu materia prim, de asemenea cheltuielile cu fora de munc sunt la un nivel ridicat. Aspectelor menionate mai sus li se adaug unele cauze obiective, printre acestea amintind: Nivelul sczut de ncasare a creanelor de la debitorii societii. Imposibilitatea accesrii de credite pentru achiziia de materie prim i modernizarea liniilor de producie pentru susinerea activitii datorit condiiilor restrictive impuse de bnci pentru obinerea finanrii. Diminuarea semnificativ a capitalurilor proprii ca urmare a pierderilor nregistrate de societate i n consecin deteriorarea surselor proprii de finanare. ntrzierile la plata datoriilor ctre bugetul de stat au condus la costuri considerabile cu dobnzi i penaliti aferente acestor datorii n aceast perioad.

S.C. MOLDOMOBILA S.A Verginia Tilica Administrator Special

CAP. IV STAREA SOCIETII LA DATA PROPUNERII PLANULUI 4.1. Structura actual a managementului
12

De la deschiderea procedurii de insolven i pn n prezent, dreptul de administrare al societii a aparinut administratorului special, sub directa supraveghere a administratorului judiciar. n aceast perioad conducerea activitii curente a societii a fost asigurat de un director de producie i un director economic. 4.2. Structura personalului i organizarea intern Structura organizatoric a firmei este una funcional, dup cum se poate observa n prezentarea ce urmeaz:

ADMINISTRATOR SPECIAL

SERVICIUL COMERCIAL
Aprovizionare

SERVICIUL TEHNIC

SERVICIUL ECONOMIC
Financiar

SERVICIUL PERSONAL
Personal Salarizare

Producie Vnzri Cercetare-dezvoltare Marketing C.T.C. Depozite

Contabilitate Relaii de munc Casierie Pregtire profesional

Fig. 1 Structura organizatoric a societii MOLDOMOBILA S.A. Serviciul comercial are urmtoarele ndatoriri: urmrete buna desfurare a actului de vnzare; urmrete derularea contractelor de livrare ncheiate cu clienii i se asigur de ducerea la bun sfrit a acestora; rezolv plngerile clienilor cu privire la calitatea produselor sau nerespectarea termenelor de livrare; asigur stocul de materiale necesare derulrii normale a activitii; gestioneaz materialele i combustibilii, rechizitele de birou, obiectele de inventar i mijloacele fixe, efectueaz recepia cantitativ i calitativ a intrrilor acestor bunuri pe baza facturilor emise de furnizori; ine evidena cantitativ i valoric a micrilor i stocurilor de materiale existente n magazii; asigur i rspunde de buna funcionare a activitii de livrare. Serviciul tehnic are n subordinea sa toate seciile de lucru i trebuie s se asigure de buna desfurare a procesului de fabricaie. ntocmete necesarul de materii prime i materiale i urmrete ndeaproape desfurarea procesului tehnologic. Serviciul economic are urmtoarele atribuii: deschide n evidenele proprii conturi analitice pentru reflectarea tuturor operaiunilor derulate de unitate; ine evidena tuturor conturilor prin care se desfoar operaiuni; organizeaz i urmrete nregistrarea corect n contabilitate a tuturor documentelor; ine evidena patrimoniului, a veniturilor i cheltuielilor; urmrete zilnic concordana dintre evidena contabil i situaia faptic comunicat de casierie; ntocmete situaii statistice; efectueaz inventarierea anual;
13

organizeaz i exercit controlul financiar preventiv; ntocmete documente de plat pentru cheltuielile administrative; efectueaz pli n numerar ctre persoane fizice/juridice, precum i alte pli interne pe baza documentelor justificative; la sfritul zilei operative ntocmete situaia plilor i a ncasrilor. Serviciul de resurse umane i salarizare are urmtoarele atribuii: ntocmete documentele privind calculul i plata salariilor, a impozitului pe salarii, contribuii pentru asigurri de sntate, contribuii pentru omaj i alte sume legal reinute; ntocmete documentele i formalitile necesare n vederea angajrii, integrrii profesionale, definitivrii, promovrii, transferrii, delegrii, detarii i ncetrii raportului de munc pentru personalul firmei; gestioneaz contractele individuale de munc ale personalului; rspunde de organizarea i desfurarea concursurilor pentru ocuparea posturilor vacante; organizeaz i asigur buna desfurare a concursurilor pentru ocuparea posturilor vacante. Principalele avantaje ale acestei structuri de organizare sunt urmtoarele: permite centralizarea controlului strategic al rezultatelor; este bine adaptat problematicii firmei; permite realizarea unei legturi strnse cu strategia prin desemnarea activitilor cheie ca departamente funcionale; permite dezvoltarea funcional bazat pe competene distincte; permite folosirea nvrii/experienei asociate cu specializarea funcional; simplific procesul de recrutare, perfecionare i conducere a personalului din fiecare compartiment. Organigrama detaliat a structurii organizatorice a societii Moldomobila SA este prezentat ca anex la prezentul plan de reorganizare. Politica de management este structurat pe trei niveluri. Primul gnd al conducerii firmei se ndreapt spre clieni, care doresc s cumpere mobil de calitate la termene de livrare certe. Implementarea standardului de calitate ISO 9001 este de maxim prioritate n politica firmei. La fel de importani sunt i angajaii, singura resurs care garanteaz profitul companiei. Firma le asigur o permanent i continu motivaie a muncii i coreleaz veniturile cu costurile vieii de zi cu zi. Politica de management este orientat i ctre protecia mediului. De aceea se urmrete ca tehnologia de fabricaie s fie n concordan cu standardele ecologice europene. Avnd n vedere ponderea excesiv a cheltuielilor salariale n totalul cheltuielilor, n decursul celor trei ani de reorganizare se va proceda la repoziionarea personalului i restabilirea raportului optim n vederea realizrii programului de producie. Evoluia numrului mediu de angajai pentru Moldomobila SA n perioada 2007 - 2011 este prezentat n tabelul urmtor: Anul Nr. mediu angajai -------------------------------------------2007 27 2008 21 2009 10 2010 59 2011 63 CAP. V PERSPECTIVELE DE REDRESARE; PLAN DE MSURI PENTRU REORGANIZAREA SOCIETII I ESTIMAREA REZULTATELOR 5.1 Perspectivele de redresare
14

n vederea determinrii perspectivelor de redresare a societii i a msurilor care vor fi luate pentru realizarea acestui obiectiv, au fost parcurse urmtoarele etape: Realizarea diagnosticului juridic Realizarea diagnosticului comercial (cererea pieei) Realizarea diagnosticului operaional Realizarea diagnosticului economico-financiar Analiza SWOT Determinarea msurilor care vor fi luate pentru redresarea activitii i plata datoriilor 5.1.1 Diagnostic juridic

Societatea MOLDOMOBILA S.A., cu sediul social n Iai, str. Bucium nr. 34, este persoan juridic romn, cu capital social integral privat, nregistrat la Registrul Comerului sub numrul J22/502/1991 i avnd codul unic de identificare RO 1969451. n data de 15.07.2011 prin sentina nr. 218/14.07.2011 pronunat de Tribunalul Iaijudector sindic n dosarul nr. 9993/99/2011 (442/2011) s-a dispus deschiderea procedurii insolvenei mpotriva Moldomobila S.A., desemnndu-se ca administrator judiciar societatea civil profesional Lichidator Company 2003 SPRL Iai. Cu respectarea dispoziiilor Legii nr. 85/2006, prin Hotrrea Adunrii Generale a Acionarilor din data de 15.09.2011 a fost numit un administrator special al societii n persoana doamnei ILIC VERGINIA, mandatul administratorilor n funcie la momentul respectiv ncetnd de drept. Clieni litigioi societatea nu are clieni litigioi. Contracte de leasing financiar societatea nu are n derulare contracte de leasing financiar. Contracte de nchiriere 1. Contract de locaiune nr. 1665 din 01.12.2011 i act adiional nr. 1/30.12.2011 Obiectul: cedarea dreptului de folosin ctre MOLDOMOBILA PRODUCIE S.R.L. IAI a 3290 mp birouri, spaii comune i spaii de depozitare situate n Iai, str. Bucium nr. 34 Pre: 3290 euro/lun fr TVA la care se adaug cuantumul utilitilor calculate lunar Durata: 12 luni cu posibilitate de prelungire 2. Contract de locaiune nr. 1666 din 02.12.2011 Obiectul: cedarea dreptului de folosin ctre LAU UNIVERSAL S.R.L. IAI a 94 mp spaiu depozit i 100 mp teren situate n Iai, str. Bucium nr. 34 Pre: 340 euro/lun fr TVA Durata: 12 luni cu posibilitate de prelungire 3. Contract de locaiune nr. 1667 din 02.12.2011 Obiectul: cedarea dreptului de folosin ctre ESCAPE SYSTEM S.R.L. IAI a 1000 mp spaii situate n Iai, str. Bucium nr. 34 Pre: 3500 lei/lun fr TVA Durata: 12 luni cu posibilitate de prelungire 4. Contract de locaiune nr. 1668 din 02.12.2011 Obiectul: cedarea dreptului de folosin ctre HOME CURIER S.R.L. IAI a 1000 mp spaii situate n Iai, str. Bucium nr. 34 Pre: 3500 lei/lun fr TVA la care se adaug cuantumul utilitilor calculate lunar Durata: 12 luni cu posibilitate de prelungire 5. Contract de locaiune nr. 1 din 01.01.2012 Obiectul: cedarea dreptului de folosin ctre RODERALY CONSTRUCT S.R.L. IAI a 122,15 mp spaii producie situate n Iai, str. Bucium nr. 34 Pre: 172,69 euro/lun fr TVA la care se adaug cuantumul utilitilor calculate lunar Durata: 12 luni cu posibilitate de prelungire 6. Contract de locaiune nr. 2 din 01.01.2012 Obiectul: cedarea dreptului de folosin ctre CONFECII INTEGRATE MOLDOVA S.R.L. IAI a 100 mp spaii depozitare situate n Iai, str. Bucium nr. 34 Pre: 1350 lei/lun fr TVA
15

Durata: 12 luni cu posibilitate de prelungire 7. Contract de locaiune nr. 3 din 01.01.2012 Obiectul: cedarea dreptului de folosin ctre DAZZ GROUP S.R.L. IAI a 553,46 mp birouri i spaii comune situate n Iai, str. Bucium nr. 34 Pre: 1166 euro/lun fr TVA la care se adaug cuantumul utilitilor calculate lunar Durata: 12 luni cu posibilitate de prelungire 8. Contract de locaiune nr. 4 din 01.01.2012 Obiectul: cedarea dreptului de folosin ctre EDITURA POLIROM S.A. IAI a 563,80 mp spaii depozitare situate n Iai, str. Bucium nr. 34 Pre: 845,70 euro/lun fr TVA Durata: 12 luni cu posibilitate de prelungire 9. Contract de locaiune nr. 5 din 01.01.2012 Obiectul: cedarea dreptului de folosin ctre OMEGATUB S.A. IAI a 400 mp birouri i spaii de producie situate n Iai, str. Bucium nr. 34 Pre: 161,29 euro/lun fr TVA la care se adaug cuantumul utilitilor calculate lunar Durata: 12 luni cu posibilitate de prelungire 10. Contract de locaiune nr. 6 din 01.01.2012 Obiectul: cedarea dreptului de folosin ctre SELF TRUST S.R.L. IAI a 543,15 mp spaii producie situate n Iai, str. Bucium nr. 34 Pre: 162,95 euro/lun fr TVA Durata: 12 luni cu posibilitate de prelungire 11. Contract de locaiune nr. 91 din 01.02.2012 Obiectul: cedarea dreptului de folosin ctre PRINT MULTICOLOR S.R.L. IAI a 6 locuri parcare autoturisme i 2 locuri parcare autoutilitare situate n Iai, str. Bucium nr. 34 Pre: 750 lei/lun fr TVA Durata: 12 luni cu posibilitate de prelungire Contracte de prestri servicii 1. Contract de exploatare nr. 676 din 13.02.2003 cu DIRECIA SILVIC IAI Obiectul: furnizarea anual de ctre vnztor (Direcia Silvic) a unui volum de 34 mii mc mas lemnoas pe picior din care 27 mii mc produse principale i 7 mii mc produse secundare Pre: preul de vnzare al masei lemnoase pe picior se stabilete prin acte adiionale anuale, care stabilesc i partizile ce sunt exploatate anual de ctre cumprtor (Moldomobila SA). Preul de vnzare se stabilete pentru fiecare partid n parte conform prevederilor art. 18 din Normele Metodologice aprobate prin Hotrrea Guvernului nr. 108 din 02.10.2002 Durata: 10 ani pn la data 31.12.2012; nu se va prelungi 2. Contract de comision nr. 1341 din 11.07. 2011 cu act adiional nr. 1 din 31.12.2011 cu MOLDOMOBILA PRODUCIE S.R.L. IAI Obiectul: vnzarea pe piaa intern de ctre comisionar (Moldomobila Producie SRL) a produselor de mobilier ale comitentului (Moldomobila SA) Pre: comision de 4% calculat la valoarea mrfurilor livrate Durata: 6 luni cu posibilitate de prelungire Ipoteci i alte garanii care greveaz activele societii: - Asupra bunurilor imobile n valoare de 86.659.200 lei fr TVA sunt nregistrate urmtoarele ipoteci n favoarea creditorilor: SC ARHICONSTRUCT SA ipoteca de rangul I, cu valoarea total de 58.831.100 lei fr TVA, echivalentul sumei de 13.894.483 euro fr TVA i care reprezint valoarea terenului n suprafa de 68.128,94 mp (44.630.000 lei) i a construciilor; DGFPJ Iai ipotec de rangul I, cu valoarea total de 27.828.100 lei fr TVA, echivalentul sumei de 6.571.214 euro. Proprietate intelectual nu este cazul Asigurri nu exist SWOT JURIDIC Puncte tari: - societatea este legal constituit;
16

- societatea nu este implicat n litigii semnificative; - deine autorizaii/avize pentru desfurarea activitii. Puncte slabe: - patrimoniul societii nu este asigurat; - societatea nu deine certificat de atestare a implementrii sistemului de management al calitii; - activele cele mai importante sunt ipotecate n favoarea creditorilor; Oportuniti : - posibilitatea contractrii de credite Ameninri: - neacoperirea surselor de finanare ale activitii din resurse proprii poate conduce la ncetarea activitii societii; - lipsa polielor de asigurare pentru patrimoniul societii poate avea consecine grave n cazul producerii unor accidente sau calamiti. 5.1.2 Diagnostic comercial

Piaa i concurena ncepnd cu anul 2005 piaa romneasc a mobilei a nregistrat o cretere treptat stimulat de sporirea numrului de construcii i de tendina de reamenajare a locuinelor vechi. Conform statisticilor efectuate la nivel european situaia din Romnia nu este una fericit (25 euro/cap de locuitor comparativ cu 201 euro/cap de locuitor pentru cetenii Uniunii Europene), ns la nivel intern se realizeaz un salt apreciabil comparativ cu anii precedeni n 2003 consumul de mobil pe cap de locuitor era de 14 euro. n anul 2006 valoarea produciei de mobil n Romnia a fost de 1,65 miliarde euro, din care aproximativ 1 miliard se export, Romnia aflndu-se ns pe ultimele locuri n topul consumatorilor de mobil. Creterea pieei interne este stimulat n continuare de nflorirea construciilor (locuine, birouri, hoteluri), de mrirea dimensiunilor locuinelor noi i de reamenajarea celor vechi, la care se adaug sporirea substanial a importurilor, cele mai multe venind din Italia (30%), Polonia (20%) i Germania (10%). Dup o perioad foarte bun pn n 2005, susinut i de deprecierea leului n raport cu principalele valute de referin, livrrile externe ale productorilor de mobil autohtoni au intrat pe o pant mai puin spectaculoas. Anul 2007 vine cu un potenial de 2 miliarde de euro pe piaa mobilei, atingerea acestuia fiind ncurajat de o serie de factori socio-economici precum: dezvoltarea imobiliar, consolidarea clasei medii, schimbarea obiceiurilor de consum ale romnilor, extinderea exporturilor stimulat de noua deschidere spre piaa european i mrirea produciei proprii. Consumul de mobil pe cap de locuitor n anul 2007 este de 45,20 euro, mare parte din procent fiind asigurat de producia de mobil autohton. ns intrarea pe pia a brandului IKEA n martie 2007 a luat din cota de pia a productorilor autohtoni. Anul 2007 marcheaz nceputul unei perioade de segmentare pe piaa autohton, locul marilor operatori care dominau piaa cu magazine de tip generalist fiind luat de primele reele specializate. n 2008 pe pia i fac apariia noi lanuri internaionale (exemplu retailul austriac KIKA), noi magazine de desfacere, iar concurena crete vizibil. Se constat o concentrare a ofertei pe paliere de pre i pe categorii de mobilier. Romnia continu s nregistreze creteri pe piaa de mobil, cu toate c exporturile au sczut din considerente de ordin valutar. Orientarea productorilor ctre piaa intern este susinut n continuare de boom-ul imobiliar, dar i de o schimbare sensibil a mentalitii consumatorilor. Pe piaa autohton a mobilei efectele crizei financiare mondiale nu sunt nc resimite, n anul 2008 ritmul de cretere fiind de 10-12%, dar n anii urmtori blocajele apar i n acest sector. Vnzrile de mobil au sczut n 2009 cu 27%, la cca. 820 milioane de euro, sub valoarea din 2005, pe fondul reducerii produciei, a numrului de locuine finalizate i a tranzaciilor imobiliare, dar i a nspririi condiiilor de creditare ca urmare a reaciei agresive a bncilor la efectele crizei economice. La acestea se adaug scderea investiiilor strine i faptul c banii trimii n ar de romnii aflai n strintate au fost mult mai puini fa de anii precedeni. De asemenea, studiile n domeniu au relevat o corelare puternic ntre scderea numrului cstoriilor i volumul sczut al vnzrilor de mobil.
17

S-au nregistrat scderi semnificative i la nivelul exporturilor, muli parteneri externi anunndu-i incapacitatea de a rennoi contractele cu productorii autohtoni dat fiind situaia financiar dificil n care se aflau. Dup declinul economic semnificativ nregistrat n 2009, anul 2010 a fost marcat n industria mobilei de o uoar redresare, posibil ca urmare a majorrii exportului de produse, aciune susinut de cererea extern mai puternic mai ales din partea statelor membre ale Uniunii Europene. O serie de firme i-au modificat segmentul de pia pe care activau, orientndu-se ctre parteneri noi n zonele apropiate rii noastre (Austria, Grecia, Bulgaria, Ungaria), schimbndu-i chiar, n unele cazuri, structura sortimental. Alte companii i-au diversificat obiectul de activitate fabricarea de mobil cu alte produse finite din lemn (ui, ferestre). Cu toate acestea, piaa local de mobil a nregistrat i n 2010 o scdere de 12-15% fa de 2009. n 2011 piaa de mobil a crescut cu aproximativ 5% fa de 2010, pn la puin peste 1 miliard euro pe fondul finalizrii unor proiecte imobiliare i a creterii sensibile a puterii de cumprare. Principalele investiii n domeniu s-au concentrat pe cercetare, design, proiectare de noi produse i dezvoltarea segmentului de mic mobilier. Piaa de mobil n Romnia s-a dezvoltat pe trei segmente: economic, mediu i top (premium). Principalii juctori ai pieei de profil activeaz pe segmentele economic i mediu. La nivel naional lider pe segmentul mediu este Mobexpert, care deine o cincime din pia, fiind urmat de Elvila, Ikea, Staer i Kika. Segmentul economic este reprezentat de firme mici, care n general au mai puin de 50 de salariai i activeaz la nivel local. Moldomobila SA ocup unul dintre primele locuri n clasamentul firmelor de profil din Iai realizat de Camera de Comer i Industrie, clasa de mrime ntreprinderi mijlocii, grupa fabricarea de mobil. Principalii si competitori sunt Romus Trading & Development SRL Filiala Iai i Roberto Cristiano SRL. Mixul de marketing Preurile pentru produsele societii sunt stabilite n funcie de toi ceilali factori care definesc mixul de marketing: produs, promovare, pia. Astfel, produsul influeneaz preul n funcie de mai multe criterii: categoria produsului (mobilier de buctrie, sufragerie, dormitoare, holuri .a.), materia prim folosit, poziionarea pe pia i segmentul int. Piaa influeneaz decizia n ceea ce privete preul i n ceea ce privete distribuia. Astfel, un produs poate fi distribuit la nivel local sau naional, direct de ctre societate sau indirect prin distribuitori. Promovarea reprezint aciunile care contribuie la imaginea produselor i la ctig de notorietate. Astfel, societatea fixeaz un pre avnd n vedere oportunitile din pia pe categoria vizat, puterea concurenei, targetul de consumatori, poziionare. Produsele sunt de mas, diferenierea fa de concuren realizndu-se prin construirea unei imagini adecvate segmentului int i calitii produselor. Utilizarea, n prezent, a metodei de calcul a costului de producie face inoperant abordarea unei politici de pre care s asigure profitabilitatea n condiiile att ale unei flexibiliti n stabilirea difereniat a preurilor, ct i ale competitivitii pe acest criteriu a ofertei firmei. Presiunea puternic pe meninerea preurilor la un nivel ct mai sczut exercitat de clieni limiteaz posibilitatea acordrii de discounturi i promoii ca instrument de promovare a produselor i stimulare a vnzrilor pe fondul scumpirii materiilor prime i utilitilor. n acest context, multe dintre produsele tradiionale ale firmei au fost practic eliminate din competiie de importurile de produse similare, firma confruntndu-se n prezent cu dificulti serioase n gsirea unor comenzi profitabile. Vnzarea produselor se face prin magazinul propriu situat n Iai, str. Bucium nr. 34. Pe partea de promovare societatea nu a ncheiat contracte de publicitate cu nici o firm de specialitate. Promovarea produselor Moldomobila se face prin site-ului oficial www.moldomobila.ro i prin intermediul cataloagelor de prezentare existente n magazinul propriu. Cifra de afaceri
18

Aa cum am artat i n capitolul destinat prezentrii societii, pn n anul 2006 principala activitate a societii a constituit-o producerea i comercializarea mobilierului prin reele proprii de distribuie. ncepnd cu anul 2007 producia de mobilier s-a redus semnificativ pe fondul scderii cotei de pia a societii i a ncetrii colaborrii cu parteneri externi importani, activitatea preponderent fiind exploatarea masei lemnoase pe picior. Astfel, dac n anul 2006 cifra de afaceri era de 9.382.242 lei, n anul 2007 aceasta ajunge la 7.780.957 lei, iar n anii urmtori (2008-2010) se situeaz la nivelul de 5.500.000 lei, cu variaii mici de la un an la altul. Pentru anul 2011 se nregistreaz o scdere considerabil a cifrei de afaceri pn la valoarea de 3.948.613 lei (de la 5.536.572 lei n 2010), dei n acest an se revine la fabricarea de mobilier i toate eforturile se concentreaz pe acest segment de producie. La reducerea cifrei de afaceri au contribuit mai muli factori interni i externi, a cror influen se resimte i n perioada actual: - n primul rnd s-a nregistrat o diminuare a activitii de producie, determinat de ngustarea pieei de desfacere a produselor finite, avnd drept consecin direct reducerea numrului de personal. Astfel, ncepnd cu anul 2007 se nregistreaz disponibilizri n rndul angajailor, iar producia s-a redus proporional. n perioada 2008 2011, cu trecerea fiecrui an, s-a nregistrat o scdere a vnzrilor de produse finite ale societii, determinat n cea mai mare parte de reducerea puterii de cumprare a populaiei i de ncetarea contractelor de livrare la export. - Producia s-a redus i ca rezultat al scderii cererii pentru produsele societii datorat concurenei importurilor masive de produse similare la preuri mai mici, limitnd astfel desfacerea produselor proprii. n perioada analizat cheltuielile de exploatare au avut o evoluie descresctoare ca valoare, dar cu pondere n cretere n raport cu cifra de afaceri realizat n aceast perioad. Cheltuielile de exploatare s-au meninut la un nivel ridicat fa de valoarea cifrei de afaceri ntruct unele categorii de cheltuieli au rmas relativ constante. n acest sens ne referim n primul rnd la cheltuielile cu personalul i cu utilitile, care au rmas la valori constante chiar dac producia a sczut. Aceasta se explic att prin prevederile legislative, care nu permit o flexibilitate n relaia angajat angajator, ct i prin profilul complex al activitii de producie a societii, care presupune, pe de o parte, personal calificat specializat n puncte cheie ale produciei i meninerea acestuia n activitate chiar n lipsa acoperii integrale a capacitilor de producie cu comenzi, iar pe de alt parte, consumuri ridicate de utiliti, societatea avnd n dotare i utilaje energofage, proiectate pentru producia de serie mare. Neacoperirea constant i continu a capacitilor de producie a generat, inevitabil, realizarea unei producii subdimensionate n condiii de costuri ridicate cu energia, gazele i apa, al cror pre a crescut continuuu n ultimii ani, meninnd aceste cheltuieli la valori apropiate pe parcursul perioadei analizate, timp n care cifra de afaceri s-a comprimat de la an la an.

Clieni La data de referin a planului de reorganizare (31.01.2012) situaia principalilor clieni se prezint astfel (cont 411):
Nr. crt. Denumire Suma total de ncasat (lei cu TVA) 5.850,00 61.572,13 91.636,00 4.532,24 n termen 0-60 zile 60120 zile 120360 zile Peste an

Clieni interni 1 AGAPE SRL 2 C.D. TRADE IMPEX SRL 3 DIADA FOREST SRL 4 EDITURA POLIROM SA

4.532,24

5.850,00 61.572,13 91.636,00 -

19

5 6 7 8 9

ESCAPE SYSTEM SRL EURO B.A. COS SRL

8.680,00 181.185,46 26.904,59 19.000,00 51.785,50 17.119,87 160.562,00 38.052,07 42.737,31 28.087,47 113.960,38

EXPLO-FOREST SRL FERY BOSS SRL FORESTFALT SERVICII SRL 10 JON FOREST SRL 11 MOLDOMOBILA PRODUCIE SRL 12 QUERCUS SRL 13 REBO-FOREST SRL Clieni externi 14 BEVAN FUNNELL LTD 15 BFK MOBEL COLLECTION

4.340,00 181.185,4 6 42.737,31 -

4.340,00 51.785,50 160.562,0 0 -

26.904,59 19.000,00 17.119,87 38.052,07 28.087,47

- 113.960,38

Furnizori Pentru obinerea produselor sale societatea utilizeaz urmtoarele materii prime principale: cherestea, pal, paf, placaj, lac, diluani, colorani, grund, feronerie. De asemenea, sunt achiziionate consumabile necesare desfurrii activitii productive. Societatea nu are contracte pe termen lung pentru aceste livrri, achiziiile realizndu-se n funcie de necesiti i de oportunitate (pre/produs/cantitate/disponibilitate). n general termenele de plat ale furnizorilor sunt cuprinse ntre 35 i 60 de zile de la data naterii obligaiei de plat, iar durata medie de plat a datoriilor comerciale este de peste 45 de zile. Situaia principalilor furnizori la data de 31.01.2012 pe principalele categorii de materii prime i materiale auxiliare achiziionate se prezint astfel: - ARABESQUE SRL pal, paf, mdf - ISPAL SRL placaj - AXM PROD 93 SRL grund, lac, diluant - SMART COM SRL colorani - ECO DESIGN ACCESORII SRL feronerie+accesorii - VASCO FOREST SRL, PRIMA MG SRL cherestea - FLUX SRL alte materiale - OCOLUL SILVIC CIUREA, OCOLUL SILVIC PACANI, OCOLUL SILVIC PODU ILOAIE exploatarea masei lemnoase pe picior SWOT COMERCIAL Puncte tari: - poziia bun pe piaa mobilierului din lemn masiv i un portofoliu de clieni fideli Puncte slabe: - politica de promovare ineficient; - posibilitate foarte redus de recuperare a creanelor de la clienii externi; - incertitudine cu privire la politica fiscal fiscal viitoare a statului romn, modificarea acesteia conducnd la rebugetarea activitii viitoare; - situaia financiar dificil a societii i imposibilitatea ncasrii creanelor ntr-un termen scurt; Oportuniti: - majorarea cotei de pia pentru mic mobilier i alte produse de mobilier mai ieftine; - elaborarea unei strategii bazate pe metoda costului direct, ceea ce va permite o mai bun corelare n stabilirea preului cu triada de factori cost cerere concuren; Ameninri: - starea economic actual care conduce la scderea consumului i orientarea consumatorilor ctre produse mai ieftine. 5.1.3 Diagnostic operaional

n cadrul acestui subcapitol este realizat diagnosticul aferent capacitilor de producie care vor fi utilizate n perioada de reorganizare pentru desfurarea activitii.
20

Zona de producie a societii se afl n Iai, str. Bucium nr. 34. n procesul de producie sunt utilizate urmtoarele materii prime i materiale: cherestea, placaj, pal, paf, colorani, lac, grund, diluant, placaj, feronerie, stof pentru tapierie, materiale pentru ambalat .a. Locaia de producie dispune de utilitile necesare realizrii ciclului de producie, i anume: - ap potabil reeaua local; - energie electric reeaua local; - energie termic centrala termic proprie cu gaze naturale. Etapele parcurse pentru realizarea produsului finit au fost detaliate n capitolului destinat prezentrii societii. Societatea dispune de utilajele i echipamentele necesare realizrii obiectului de activitate. n vederea realizrii obiectului de activitate la data de 31.01.2012 societatea nregistreaz un numr de 68 angajai structurai astfel: Categorii TESA Direct productivi Indirect productivi TOTAL Categorii Conducere Middle management Execuie TOTAL Numr 9 48 11 68 Numr 3 3 62 68 % 13% 71% 16% 100% % 4% 4% 92% 100%

Dup cum se observ, structura personalului este optim, doar 4% din numrul total de angajai avnd funcii de conducere. Este de menionat totui faptul c personalul neproductiv deine o pondere destul de mare n totalul personalului angajat. Structura personalului n funcie de pregtirea profesional se prezint astfel: Categorii Numr % Studii superioare 5 7% Studii medii 35 52% Studii profesionale 28 41% coala general TOTAL 68 100% Apreciem c gradul de pregtire este adecvat activitii realizate de angajai, peste 50% dintre acetia avnd cel puin studii medii. La data de 31.01.2012 salariul mediu net n societate era de 885 lei. SWOT OPERAIONAL Puncte tari: - societatea deine n proprietate activele i locaiile necesare desfurrii activitii; - activele care nu sunt utilizate pentru producie sunt nchiriate, aducnd un plus de cash-flow; - structur de personal optim unei activiti de producie; - personal specializat. Puncte slabe: - utilajele au un grad mare de uzur, existnd riscul ca acestea s cedeze dac nu sunt alocate sume suficiente pentru ntreinere; Oportuniti: - eficientizarea activelor astfel nct mpreun cu o politic de marketing agresiv s fie asigurat utilizarea ntregii capaciti de producie; - reorganizarea structurii personalului pentru optimizarea activitii;
21

Ameninri: - lipsa disponibilitilor bneti necesare modernizrii capacitii de producie. 5.1.4 Diagnostic economico-financiar ntre cadrul diagnosticrii firmei rolul esenial revine diagnosticului financiar, care cuantific prin instrumente specifice rezultatele analizei din celelalte seciuni i realizeaz o interfa ntre cele dou componente de baz ale procesului de evaluare a afacerii (diagnostic i evaluare propriu-zis). Diagnosticul financiar are menirea de a completa imaginea oferit de celelalte diagnostice (juridic, tehnic, comercial) cu elemente ale realitilor financiare ale firmei. El are n vedere nu doar ciclurile financiare trecute, ci i previziunile de randament i cash-flow-urile viitoare. Diagnosticul financiar are drept scop s evidenieze echilibrul financiar al firmei, capacitatea beneficiar a acesteia (capacitatea de a obine profit), precum i capacitatea de autofinanare. Diagnosticul financiar are ca obiectiv de a rspunde la patru ntrebri eseniale ale conductorului firmei. a) Aprecierea solvabilitii Solvabilitatea firmei se definete ca fiind aptitudinea de a asigura reglementarea datoriilor sale atunci cnd acestea ajung la scaden. Bilanul permite estimarea solvabilitii procednd la o clasificare a posturilor de activ dup criteriul lichiditii cresctoare (aptitudinea de a se transforma n lichiditi) i la o clasificare a posturilor de pasiv dup criteriul exigibilitii cresctoare. Este vorba de o semnificaie patrimonial a firmei. Aceast semnificaie tradiional a solvabilitii tinde s fie nlocuit printr-o semnificaie nou, semnificaie funcional a bilanului i a tabloului de finanare. b) Msurarea performanelor firmei Pentru a aprecia performanele realizate de firm trebuie comparate mijloacele puse n oper cu rezultatele obinute. Acestea din urm sunt msurate prin indicatorii rezultatelor. c) Creterea Firma trebuie s msoare creterea activitii sale pe perioada de observaie reinut. Ritmul creterii este un indicator interesant cu condiiile: ca incidena creterii preurilor s fie neutralizat ; ca indicatorul s fie comparat cu rata de cretere a sectorului. d) Riscurile Ultimul obiectiv urmrit prin analiza financiar este aprecierea riscurilor la care se expune firma. Este vorba, n mod esenial, de riscul de faliment ca urmare a unei ncetri a plilor. Acest risc depinde de echilibrele financiare ale firmei i de gradul su de autonomie. Punctele de plecare n realizarea diagnosticului financiar sunt documentele publice de sintez ale firmei (bilan, cont de profit i pierdere, anexe .a.). Analiznd principalii indicatori bilanieri se observ c perioada luat n considerare (20092011) a fost caracterizat prin scdere. Astfel, n anul 2009 veniturile nregistrate din vnzarea produselor finite nregistreaz o scdere cu 26% n raport cu anul precedent. Din totalul ncasrilor la nivelul acestui an cea mai mare proporie este dat de veniturile din vnzarea produselor de mobilier i exploatarea masei lemnoase (82,40%). Veniturile din chirii sunt n proporie de 15,30%, iar cele din servicii prestate i activiti diverse reprezint 2,30% din totalul veniturilor realizate la nivelul anului 2009 n valoare de 4.085.869 lei. Veniturile din vnzarea mrfurilor sunt n cuantum de 1.831.396 lei. n anul 2010 veniturile din vnzarea produselor finite n valoare de 2.829.415 lei sunt n scdere cu 31% fa de anul anterior. Veniturile din vnzarea mrfurilor sunt n valoare de 2.707.157 lei. Din totalul veniturilor din acest an 84,60% reprezint venituri din vnzarea de mobilier i exploatarea masei lemnoase, 13,90% venituri din chirii i 1,50% venituri din prestri servicii i activiti diverse. n anul 2011valoarea veniturilor din vnzri este de 3.947.805 lei, din care 96% venituri din vnzri mobilier i exploatarea masei lemnoase, 2% venituri din chirii i 2% venituri din servicii prestate i activiti diverse. La nivelul acestui an veniturile din vnzarea produselor finite
22

nregistreaz o cretere, dar cifra de afaceri este n scdere deoarece veniturile din vnzarea mrfurilor sunt ntr-un cuantum foarte mic. n ceea ce privete veniturile i cheltuielile din exploatare, care au ponderea cea mai nsemnat n cifra de afaceri, evoluia acestora n perioada de analiz este prezentat n tabelul urmtor: An 2009 2010 2011 Venituri din exploatare (lei) 12.475.189 5.650.321 4.575.458 Cheltuieli de exploatare (lei) 12.211.438 5.507.840 19.796.009 Profit din exploatare (lei) 263.751 142.481 -15.220.551

Evoluia profitului din exploatare are un trend descendent n anii 2009, 2010 i 2011 pe fondul scderii prroduciei i a dificultilor financiare cu care se confrunt societatea. Cheltuielile cu personalul se prezint astfel: An 200 9 201 0 201 1 Cheltuieli cu personalul din care TOTAL Salarii i indemnizaii Cheltuieli cu asigurrile i protecia social 619.409 42.419 661.828 507.151 679.963 138.706 187.951 645.857 867.914

Diagnosticul financiar trebuie s analizeze i nivelul de rentabilitate a firmei. Rentabilitatea exprim capacitatea firmei de a obine profit din activitatea proprie. Rentabilitatea se calculeaz i se exprim sub mai multe forme, astfel: Rata rentabilitii economice (Rec) exprim eficiena cu care sunt utilizate toate resursele firmei (proprii i mprumutate). Rec = Cper * 100 , unde Pb = profit brut i Cper = capital permanent Rata rentabilitii financiare (Rfin) exprim eficiena cu care sunt utilizate resursele aparinnd proprietarilor. Rfin =
Pn * 100 , unde Pn = profit net i CP = capital propriu CP
Pb

Rata profitabilitii (Rprf) exprim eficiena cu care sunt utilizate resursele pentru obinerea profitului. Rprf=
Pn * 100 , unde Pn = profit net i CA = cifra de afaceri CA

Rata rentabilitii resurselor consumate (Rrc) exprim capacitatea firmei de a pstra un echilibru ntre beneficiul generat de resursele consumate i cheltuielile totale generate de consumul acestor resurse. Rrc =
Pn * 100 , unde Pn = profit net i ChT = cheltuieli totale ChT

Marja brut din vnzri exprim capacitatea firmei de a-i controla costurile de producie sau de a obine preul de vnzare optim.
23

Mbv =

Pbv *100 , unde Pbv = profit brut din vnzri i CA = cifra de afaceri CA

Pentru analizarea nivelului de rentabilitate al firmei am ales ca perioad de analiz anii 2008, 2009 i 2010 deoarece la data realizrii planului de reorganizare indicatorii bilanieri pentru anul 2011 nu erau definitivai. n perioada de analiz aceste rate nregistreaz urmtoarele valori: Indicatori de rentabilitate U.M. Perioada de analiz 2008 Rata rentabilitii economice Rata rentabilitii financiare Rata profitabilitii Rata rentabilitii resurselor consumate Marja brut din vnzri % % % % % -5,20 -9,20 127,31 -52,41 127,30 200 9 0,02 0,03 0,05 0,02 0,18 2010 0,02 0,05 0,09 0,09 0,24

Dup cum se poate observa din tabelul de mai sus n anul 2008 toi indicatorii de rentabilitate nregistreaz valori negative, reflectnd un dezechilibru financiar grav, ineficiena utilizrii resurselor proprii pentru obinerea de beneficiu i incapacitatea de a controla costurile de producie. Pentru urmtorii ani, ratele rentabilitilor economic i financiar nregistreaz valori pozitive, trendul ascendent fiind ns la o scar extrem de mic. Aceeai evoluie o nregistreaz i rata rentabilitii resurselor consumate i cea a profitabilitii. Totui, variaiile foarte mici de cretere indic faptul c beneficiile generate de resursele consumate cresc ntr-un ritm mai lent dect cheltuielile determinate de consum. Situaia ideal ar fi ca rata rentabilitii financiare s fie mai mare dect cea a rentabilitii economice. Dac Rec > Rfin, acest fapt ne indic o structur financiar inadecvat bazat pe folosirea unor capitaluri mprumutate scumpe. Dup cum se observ din analiza efectuat, n perioada de referin firma a nregistrat uoare creteri ale ratei rentabilitii financiare fa de rentabilitatea economic. Acest fapt sugereaz c societatea nu a folosit capital mprumutat la costuri mari. De asemenea, capacitatea de a obine beneficiu este redus, sugernd investiii nerentabile. Marja brut din vnzri urmeaz un trend ascendent. Totui valoarea foarte sczut a indicatorului, sub 1%, scoate n eviden faptul c firma nu este capabil s i controleze costurile de producie. Analiznd balana contabil la data de 31.12.2011 se poate aprecia c indicatorii de rentabilitate vor nregistra i n 2011 valori negative dac ne gndim c pierderea la nivelul acestui an este de 80.906.770 lei. Se poate aprecia c la aceast dat societatea prezint un dezechilibru financiar accentuat datorat debitelor nregistrate ctre instituiile financiare ale statului i lipsei rentabilitii activitii prestate n perioada analizat. SWOT ECONOMICO-FINANCIAR Puncte tari: - lichiditate general satisfctoare; - grad de ndatorare relativ redus; - relaii bune cu bncile, clienii i furnizorii; Puncte slabe: - tendina de nrutire a structurii datoriilor;
24

Oportuniti: activitate; Ameninri: -

reducerea gradului de lichiditate a activelor circulante pe seama reducerii duratei medii de ncasare a creanelor; reducerea gradului de lichiditate a activelor circulante pe seama creterii ponderii stocurilor; tendina de nrutire a structurii stocurilor; tendina de nrutire a structurii creanelor; ponderea foarte redus a disponibilitilor n total active circulante; necorespondena dintre nivelul salariilor i productivitatea muncii; ponderea foarte ridicat a datoriilor n pasive totale; deprecierea indicelui de rotaie a activelor circulante; perioada mare de stocare a bunurilor n unitate, ceea ce duce la blocarea lichiditilor i creterea costurilor pentru firm; tendina de depreciere a indicatorilor de lichiditate; capacitate de a obine beneficiu redus, sugernd investiii nerentabile; rate sczute de rentabilitate; marja brut din vnzri n procent foarte mic, ceea ce arat c firma nu este capabil s-i controleze costurile de producie sau s obin preul de vnzare optim; - extinderea n amonte (ctre furnizori) sau n aval (ctre clieni) a domeniului de rentabilizarea produciei de mobilier prin integrarea cu alte industrii; politica de susinere prin programe de finanare PHARE, SAPARD, ISPA .a.; specializarea pe produse de ni; majorarea cifrei de afaceri; reanalizarea structurii cheltuielilor n vederea optimizrii; renegocierea datoriilor societii n cadrul planului de reorganizare; majorarea termenelor de plat a datoriilor curente; concurena de pe piaa intern i n special de pe piaa internaional; standardele de calitate europene; pierderea forei de munc calificate; accesul dificil la sursele de finanare externe; capacitatea redus de a face fa concurenei de pe piaa comun european; practicarea de ctre concuren a unor preuri mai mici; climatul actual economic nefavorabil (pia neabsorbant, fiscalitate ridicat, implicarea redus a bncilor n acordarea de credite avantajoase);

5.2 Determinarea msurilor care trebuie luate pentru redresarea activitii Pentru a optimiza situaia financiar se pot avea n vedere urmtoarele: Eliminarea fenomenului ncetinirii vitezei de rotaie a capitalului circulant; Punerea accentului pe partea de producie pentru a se asigura satisfacerea cererii (creterea ponderii produselor finite n activele circulante); Eliminarea fenomenului de stocare ndelungat a bunurilor n unitate; nlturarea cauzelor care conduc spre o lichiditate necorespunztoare; Mrirea fondului de rulment prin: - creterea capitalului social prin aport n numerar; - practicarea unei politici de majorare a rezervelor; - mprumuturi pe termen lung;
25

- vnzarea de active imobilizate; Micorarea necesarului de fond de rulment prin: - accelerarea rotaiei stocurilor (reducerea stocurilor la un nivel optim corespunztor unei anumite cifre de afaceri, reducerea duratei ciclului de fabricaie); - accelerarea rotaiei clienilor (diminuarea amnrilor de plat pentru clieni i urmrirea riguroas a ncasrilor); - ncetinirea rotaiei furnizorilor (obinerea unor amnri de plat mai lungi ctre furnizori); Din punct de vedere al ratelor de structur a pasivului, care reflect formele, sursele i termenele de exigibilitate ale resurselor financiare, putem concluziona c firma se afl ntr-o situaie favorabil, caracterizat printr-un grad ridicat de autonomie financiar, grad redus de ndatorare i o siguran ridicat. Din punct de vedere al ratelor de structur a activului, care reflect utilizarea, termenele i gradele de lichiditate ale elementelor patrimoniale concrete, putem concluziona c firma se afl ntro situaie puin satisfctoare, caracterizat printr-un grad relativ redus de lichiditate i un nivel relativ normal de alocare pe termene a resurselor financiare. Structura financiar a firmei este puin satisfctoare i manifest o tendin de depreciere att n constituirea, ct i n alocarea spre utilizare a resurselor financiare.

S.C. MOLDOMOBILA S.A Verginia Tilica Administrator Special

CAP. VI PROGRAMUL DE PLI CTRE CREDITORI Principalele categorii de creane fa de averea debitorului Moldomobila SA nscrise n tabelul definitiv ntocmit urmare a sentinei civile nr. 1673/13.12.2011 a Tribunalului Iai judector sindic, publicat n BPI nr. 1497/02.02.2012, sunt: 1. Creane garantate n cuantum de 86.796.483 lei; 2. Creane bugetare n cuantum de 17.452.020 lei; 3. Creane chirografare n cuantum de 31.237.194,14 lei; Totalul pasivului aa cum acesta figureaz nscris n tabelul definitiv de creane este de 135.485.697,14 lei. Situaia creditorilor nscrii n tabelul definitiv de creane este urmtoarea: Nr. Creditor Date de Creane Creane admise % din total
26

Crt. CREANE GARANTATE 1 DGFPJ Iai 2 ARHICONSTRUCT SA 3 ARHICONSTRUCT SA 4 ROMANIAN AGRICULTURAL BUSINESS SRL 5 DEFPL mun. Iai CREANE BUGETARE 6 DGFPJ Iai 7 ITM Iai 8 DEFPL mun. Iai CREANE CHIROGRAFARE 9 AMECON SRL 10 BUTUCA ADRIAN 11 AB MANAGEMENT SRL 12 COMEAP SA 13 AUTOGRAPH SRL 14 CNVM Bucureti 15 APAVITAL SA 16 BEJ ANCHIDIN CORNELIA 17 ROMANIAN AGRICULTURAL BUSINESS SRL 18 ARHICONSTRUCT SA 19 ARHICONSTRUCT SA

identificare CIF 4540186 CUI 12255067 J22/739/1999 CUI 12255067 J22/739/1999 CUI 4255759 J22/1726/1993 CIF 4541580 CIF 4540186 CIF 4541580 CUI 13725671 J33/108/ CUI 15101712 J22/1487/2002 CUI J22/ CUI CUI 6367015 CUI 1959768 J22/1/1991 CUI 20692631 CUI 4255759 J22/1726/1993 CUI 12255067 J22/739/1999 CUI 12255067 J22/739/1999

declarate (lei) 42.787.301 74.394.700,45 0 107.497.160

(lei) 27.911.160 37.488.643

creane 20,60 27,67

2.532.899 0 50.660 0 222.675 2.981.254 7485,36 131.804,17 31.684 12.413 22.593,28 5.100 44.280 12.260.847,88 0

Crean 15,79 provizorie provizoriu 21.389.000 Crean 15,79 din care provizorie 11,05 definitiv 21.389.000 i 4,74 provizoriu 7.680 0,006 14.876.141 50.660 2.525.219 222.675 2.981.254 7485,36 131.804,17 31.684 12.413 22.593,28 5.100 44.280 12.260.847,88 15.517.057,45 10,98 0,037 1,86 0,16 2,20 0,006 0,097 0,023 0,009 0,017 0,004 0,033 9,05 11,45

Sursele financiare pentru susinerea planului de reorganizare sunt urmtoarele: veniturile din activitatea curent, din contractele n derulare, contractele n curs de semnare i din potenialele colaborri anticipate de ofertele trimise; veniturile din recuperri creane; veniturile din vnzarea bunurilor mobile i imobile;

S.C. MOLDOMOBILA S.A Verginia Tilica Administrator Special

27

CAP. VII CONCLUZII Conform BVC prezentat in Anexa, societatea debitoare tinde sa recupereze din: - activitatea curenta ce aduce profit in cuantum de aprox. 5.000.000 lei in cei trei ani de implementare plan, - din scoaterea la vanzare a activelor un cuantum de 97.000.000 lei - din recuperari creante, prin aplicarea unui procent de recuperare de 51%, un cuantum de 430.000 lei respectiv un total de 102.430.000 lei, ceea ce acopera masa credala in reorganizare intr-un procent mediu de 75.50%, astfel: - categoria garantata in procent de 100% - categoria bugetara in procent de 89.56% - categoria chirografara in procent de 0%
28

comparativ cu situatia intrarii in procedura de faliment in care debitoarea nu si-ar mai desfasura obiectul de activitate, prin efectul legii, astfel incat estimam venituri din: - activitatea curenta pana la oprire 10%, respectiv 500.000 lei - din scoaterea la vanzare a unui bun oprit / nefunctional (repornirea activitatii se face cu costuri mari) de aprox. 50.000.000 lei - din recuperari creante, prin aplicarea unui procent de risc de 70%, un cuantum de 255.500 lei respectiv un total de 50.755.500 lei, ceea ce acopera masa credala in reorganizare intr-un procent mediu de 37.50%, astfel: - categoria garantata in procent de 58.50% - categoria bugetara in procent de 0% - categoria chirografara in procent de 0% Este evident astfel ca, varianta propunerii, sustinerii, implementarii unui plan de reorganizare cu privire la activitatea societatii debitoare SC Moldomobila SA Iasi este cea mai oportuna alegere pentru toate motivele aratate mai sus si in cuprinsul planului de reorganizare

29