S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L.

Sediu social: Ora Zrneti, Str. Branului , nr. 36 bis, DN 73A, judeul Braov, Romnia Tel/Fax: (+4 0248) 419 473 RC: J08 / 1165 / 2004; CIF: RO 16454216; Capital social: 2.626.780 RON

TRIBUNALUL BRASOV DOSAR 9937/62/2011

PLAN DE REORGANIZARE AL S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L.

BENEFICIARI: JUDECATORUL SINDIC CREDITORI ADMINISTRATOR JUDICIAR MAI 2012

NOTA DE PREZENTARE Prezentul plan de reorganizare este propus de catre administratorul special al societatii S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L., cu aprobarea AGA, in conformitate cu legea 85/2006, art. 94, alin. (1).

Initierea procedurii. Prin Incheierea din data de 10.08.2011, pronuntata de Tribunalul Brasov in Dosarul nr. 9937/62/2011 la cererea debitorului, a fost dispusa deschiderea procedurii generale a insolventei impotriva debitoarei S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L.. Avand in vedere ca debitoarea si-a manifestat intentia de a-si reorganiza activitatea, pe baza unui plan de reorganizare, judecatorul sindic a dispus deschiderea procedurii generale a insolventei cu pastrarea dreptului de administrare al debitoarei, iar societatea RVA Insolvency Specialists SPRL a fost desemnata de judecatorul sindic ca administrator judiciar cu atributii de supraveghere a activitatii debitoarei.

1.Preambul

1.1.Justificarea legal Reglementarea legala care sta la baza intocmirii prezentului plan de reorganizare este Legea 85/2006 privind procedura insolventei. Legea consacra problematicii reorganizarii dou sectiuni distincte, respectiv Sectiunea a V-a (Planul) i Seciunea a VI-a (Reorganizarea). Prin prisma acestor prevederi legale se ofera sansa debitorului fata de care s-a deschis procedura prevazuta de legea mai sus mentionata sa-si continue viata comerciala, reorganizandu-si activitatea pe baza unui plan de reorganizare care, conform art. 95 (1) : va indica perspectivele de redresare n raport cu posibilitatile si specificul activitatii debitorului, cu mijloacele financiare disponibile si cu cererea pietei fata de oferta debitorului, si va cuprinde msuri concordante cu ordinea publica () ( Art.95 alin.1 din Legea 85/2006 ).

1.2. Autorul planului Planul de reorganizare al S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. este depus de catre administratorul special al societatii debitoare , cu aprobarea AGA, in colaboarre cu administratorul judiciar, societatea RVA Insolvency Specialists SPRL . Aceasta alegere a fost considerat cea mai viabil avnd n vedere faptul ca: - n baza atributiilor conferite de Lege si de judecatorul sindic, dar i prin prisma analizei si controlului permanent economico-financiar asupra activitatii debitoarei, administratorul societatii cunoaste cel mai bine realitatile existente pe planul intern i extern al acesteia, avand conturata o imagine fidel asupra situatiei actuale i asupra obiectivelor de urmarit n perspectiva reorganizrii - n virtutea atributiilor conferite de Lege, administratorul judiciar a participat la stabilirea strategiei de restructurare a activitatii debitoarei si la negocierea conditiilor de continuare a activitatii pe baza unui plan de reorganizare. Pe durata de implementare a planului de reorganizare activitatea societatii debitoare va fi condusa de catre administratorul special al debitoarei, sub supravegherea administratorului judiciar, pastrandu-se dreptul de administrare al societatii.

Durata de implementare a planului Conform art. 95 alin. 3 din L85/2006, executarea planului de reorganizare se va ntinde pe o perioad de 3 ani, cu posibilitatea prelungirii conform legii 85 din 2006. Pe toata perioada de aplicare a planului de reorganizare, acesta poate fi modificat potrivit art. 101 alin. 5), daca conditiile in care a fost propus nu mai corespund ipotezelor de calcul si previziune sau au fost identificate alte modalitati de stingere a creantelor sau surse de finantare. Modificarile propuse vor fi prezentate creditorilor, cu respectarea conditiilor de vot si de confirmare prevazute de lege. n situatia n care nu se vor gasi conditii optime pentru derularea componentelor mecanismului reorganizarii, cu acordul a doua treimi din creditorii aflati n sold dupa trecerea a cel mult 18 luni, se va analiza oportunitatea prelungirii planului cu nca 12 luni.

1.3. Scopul planului Scopul principal al planului de reorganizare coincide cu scopul Legii 85/2006, proclamat fara echivoc n art.2, si anume acoperirea cat mai mare a pasivului debitorului n insolventa. Principala modalitate de realizare a acestui scop, n concepia modern a legii, este reorganizarea debitorului, i mentinerea societatii n viata comerciala, cu toate consecintele sociale si

economice care decurg din aceasta. Astfel, este relevata functia economica a procedurii instituite de Legea 85/2006, respectiv necesitatea salvarii societtii aflate n insolventa, prin reorganizare, inclusiv restructurare economic i numai n subsidiar, n conditiile esecului reorganizarii sau lipsei de viabilitate a debitoarei, recurgerea la procedura falimentului pentru satisfacerea intereselor creditorilor. Reorganizarea prin continuarea activitatii debitorului presupune efectuarea unor modificari structurale n activitatea curenta a societatii aflate n dificultate, mentinandu-se obiectul de activitate, dar aliniindu-se modului de desfsurare a activitatii la noua strategie, conform cu resursele existente i cu cele care urmeaz a fi atrase, toate aceste strategii aplicate fiind menite s fac activitatea de baza a societatii profitabila. Planul de reorganizare, potrivit spiritului Legii 85/2006, trebuie s satisfaca scopul reorganizarii lato sensu, anume mentinerea debitoarei n viata comerciala si sociala, cu efectul mentinerii serviciilor i produselor debitorului pe piata. Totodat, reorganizarea nseamn protejarea intereselor creditorilor, care au o ans n plus la realizarea creantelor lor. Aceasta pentru ca, n conceptia moderna a legii, este mult mai probabil ca o afacere functional sa produca resursele necesare acoperirii intr-o proportie cat mai mare a pasivului decat lichidarea averii debitoarei n caz de faliment. Argumentele care pledeaz n favoarea acoperirii intr-o proportie cat mai mare a pasivului societatii debitoare prin reorganizarea activitatii acesteia sunt accentuate cu att mai 3

mult n actualul context economic caracterizat printr-o acuta criza de lichiditati si scaderea semnificativa a cererii pentru achizitia de bunuri imobile mai cu seama a acelor imobile care fac obiectul spetei in cauza. n acest context economic incercarea de acoperire a pasivului societatii debitoare prin lichidarea bunurilor din patrimoniul acesteia va duce la un procent mic de recuperare a creantelor de cei inscrisi la masa credala. Prezentul plan isi propune s actioneze pentru modificarea structurala a societatii pe mai multe planuri: economic, organizatoric, managerial, financiar i social avand ca scop principal plata intr-o proportie cat mai mare a pasivului S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L., relansarea viabila a activitatii, sub controlul strict al administratorului judiciar n ceea ce priveste realizarea obiectivelor mentionate.

2. Necesitatea procedurii reorganizarii

2.1 Aspecte economice n plan economic, procedura reorganizarii este un mecanism care permite companiei aflata intr-o stare dificila din punct de vedere financiar, s se redreseze si sa-si urmeze activitatea economica. Mentinerea activitatii debitoarei din punct de vedere a poziiei acesteia atat pe verticala cat si peorizontala lanului economic din zona in care aceasta isi desfasoara activitatea, are o importanta economica importanta. Intrerupera activitatii, va conduce la minusuri in sumele colectate la bugetul consolidat al statului i bugetele locale, pe de o parte si o reducere a activitatilor economice a furnizorilor de bunuri si servicii si ai clientilor debitoarei pe de alta parte. Din punct de vedere conceptual, reorganizarea nseamna trasarea realista a unor obiective ce trebuiesc atinse n orizontul de timp planificat, sub aspectul restrucutrarii activitatii, valorificarea oportunitatilor de afaceri si instituirea unei discipline financiare. Planul de reorganizare constituie o adevarata strategie de redresare, bazata pe adoptarea unei politici corespunzatoare de management, financiare, marketing, organizatorice i structurale.

2.2 Aspecte sociale Reorganizarea societatii HOUSE OF WOLF SRL i continuarea activitatii sale isi manifesta efectele sociale prin pastrarea unui procent de 94 % din numrul de salariati existenti, la aceasta data respectiv 75, iar valorificarea unor oportunitati de afaceri va impune n viitor noi angajari, acest aspect urmand a avea impact i asupra pietei muncii din zonele unde isi desfasoar societatea activitatea. Pe langa aspectele sociale legate de mediul intern al debitoarei, o si mai mare importan o au aspectele sociale legate de mediul extern. Practic de functionarea 4

debitoarei in aceast zona depinde nivelul de vanzari a unui important numar de agenti economici (persoane juridice si fizice) . Societatea urmareste ca n urma derulrii activitatii s obina un profit cu trend crescator in urmatorii ani, care s fie destinat platii unei importante parti a pasivului. Societatea va mentine in primul rand acei angajati care au dovedit profesionalism si loialitate.

2.3 Avantajele reorganizrii

2.3.1. Premisele reorganizrii S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. Principalele premise de la care pleac reorganizarea debitoarei sunt urmtoarele: - capacitatea acesteia de a mentine o activitate generatoare de lichiditati; -existenta contractelor de furnizare de materie prima ncheiate n prezent care asigur meninerea activitatii debitoarei; - existenta unei piete reale de desfacere a serviciilor debitoarei; - cresterea cifrei de afaceri prin valorificarea unor oportunitati de afaceri; - baza materiala de care dispune societatea i permite acesteia sa-si desfsoare activitatea; - existena unor active excedentare n raport cu activitatea de baz a societii care genereaz venituri din nchiriere sau pot fi surs alternativ de venituri prin vnzarea acestora. Demararea procedurii de reorganizare a societatii i dezvoltarea activitii curente va crea posibilitatea de generare a unor fluxuri de numerar suplimentare ce va permite efectuarea de distribuiri ctre creditori. Per a contrario, vnzarea n acest moment a ntregului patrimoniu al S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. n cazul falimentului ar reduce ansele de recuperare a creanelor i ar duce la nstrinarea acestui patrimoniu la o valoare inferioar fa de valoarea sa real. Votarea planului i continuarea procedurii reorganizrii sunt msuri menite prin finalitatea lor s satisfac interesele unei parti importante a creditorilor, att ale creditorilor garantati, ct i ale celorlali creditori, precum i interesele debitoarei care i continu activitatea, cu toate consecinele economice i sociale aferente.

2.3.2. Avantaje generale fa de procedura falimentului Falimentul unei societi situeaz debitoarea i creditorii pe poziii antagonice, primii urmrind recuperarea integral a creanei mpotriva averii debitorului, iar acestia din urm meninerea ntreprinderii n viaa comercial. Dac n cazul falimentului interesele creditorilor exclud posibilitatea salvrii intereselor debitorului, a crui avere este vndut (lichidat) n ntregime, n cazul reorganizrii cele dou deziderate se cumuleaz, debitorul continundu-i activitatea, cu consecina creterii sale economice, iar creditorii profit de pe urma maximizrii 5

valorii averii i a lichiditilor suplimentare obinute, realizndu-i n acest fel creanele ntr-o proporie superioar dect cea ce s-ar realiza n ipoteza falimentului.

Procesul de reorganizare comport i alte avantaje: - Continund activitatea de prestari servicii, crete considerabil gradul de vandabilitate al bunurilor unei societi active, fa de situaia valorificrii patrimoniului unei societi moarte, nefuncionale (patrimoniu care, nefolosit, este supus degradrii inevitabile pn la momentul nstrinrii); - De asemenea, continuarea activitii de servicii mrete considerabil ansele ca activul societii s fie vndut ca un ansamblu n stare de funcionare (ca afacere), chiar n eventualitatea nedorit a deschiderii procedurii de faliment; - Societatea are costuri fixe (utiliti, salarii, asigurari bunuri din patrimoniu, impozite, taxe, etc.), cheltuieli care nu pot fi amortizate dect prin continuarea activitii de baz, precum i din obinerea de venituri din nchirieri i valorificri ale bunurilor dispensabile activitilor pe care societatea urmeaz a le desfura. Toate aceste cheltuieli, n cazul nefericit al falimentului societii, ar urma s fie pltite prioritar din valoarea bunurilor vndute, conform art. 121 pct. 1 din Legea nr. 85/2006 (ca i cheltuieli de conservare i administrare), mpietnd asupra valorii obinute din vnzare, i diminund n mod direct gradul de satisfacere a creanelor creditorilor. - Avantajele de ordin economic i social ale reorganizrii sunt evidente, innd cont de necesitatea meninerii n circuitul economic a unei societi care si-a creat deja un brand in domeniul turismului, pe plan local si zonal, este un agent economic de referin in peisajul economic din aceast zon, a avut si are rezultate concretizate n obinerea unor importante cifre de afaceri, a fost si este un important contribuabil la buget.

3. Situatia actuala Odata cu aparitia primelor semne ale starii de insolventa, conducerea societatii a demarat un plan de masuri care sa reduca efectele negative asupra societatii, din care mentionam: Analiza diagnostic a societatii pentru determinarea situatiei reale; Intarirea disciplinei financiare prin eliminarea cheltuielilor inutile si cresterea ritmului de recuperare al creantelor. Inchiderea unor activitati aducatoare de pierderi din exploatare (inchiderea succesiva a supermarket-urilor WOLF din localitatile Pitesti, Campulung, Curtea de Arges si Bran. Incercarea de obtinere a unor venituri suplimentare prin inchirierea unor active ce au constituit suportul material al activitatii de retail . 6

 Restructurarea unor grafice de rambursare a creditelor in sold la un nivel de dobanda si modalitate de rambursare care nu a fost corelata cu conditiile prezente ale nivelului afacerii debitoarei si implicit a fluxului de numerar disponibil pentru acoperirea serviciului datoriei bancare, care conduce permanennt la acumularea de datorii restante catre institutiile financiare pe de o parte si afectarea activitatii de exploatere pe de alta . Intrucat masurile mentionate mai sus nu au condus prin ele insele la stabilitatea financiara, avand in vedere si criza financiara economica nationala si mondiala, administratorul, constantad insolventa vadita a societatii, a fost nevoit sa formuleze cerere de deschidere a procedurii de insolventa in scopul redresarii pe baza unui plan de reorganizare.

Prin urmare eliminarea starii de insolventa nu se poate realiza fara sprijinul creditorilor prin procedura colectiva instituita de Legea 85/2006.

4. Cauzele insolventei. Cauzele care au condus la aparitia starii de insolventa, asa cum au fost ele identificate de catre administratorul judiciar, sunt atat de natura interna cat si externa societatii:

A. Factori interni Managementul neperformant: - Subfinantarea activelor fixe din surse pe termen lung (in ceea ce priveste structura surselor pe termen lung, procentul capitalurilor proprii a suferit scaderi continui in detrimentul cresterii procentului capitalurilor imprumutate) si finantarea acestora din surse pe termen scurt, a dus intro perioada de 4 ani la o decapitalizare accentuata a activitatii de exploatare si in final afectarea activitatii comerciale, de vanzari si de investitii ; - Lipsa unei strategii pe termen mediu si lung cu privire la activitatea de retail a debitoarei; - Rigiditatea si lipsa unei adaptari din mers a mediului intern fata de schimbarile ivite in mediul extern al debitoarei; - Lipsa unui control al costurilor de aprovizionare cu marfuri, de intretinere si distributie, de aici rezultand absenta unor obiective privind reducerea acestor costuri si acumularea unor pierderi din exploatare a caror cauze nu au putut fi identificate la timp ; - Gestionarea necorespunzatoare a fluxurilor de numerar; - Apelarea de la an la an, intr-o proportie din ce in ce mai mare la credite bancare pentru finantarea proiectelor de investitii ; - Alegerea neinspirata a unor locatii pentru amplasarea de supermarket-uri ( ex. Campulung, Pitesti), care nu au putut beneficia de un vad comercial natural si necesitau costuri suplimentare pentru debitoare a se pozitiona pe piata in raport cu concurenta ; 7

- Lipsa unei echipe manageriale profesioniste care sa dezvolte reteaua de supermarket-uri pe baze solide, prin actiuni proactive si nu cum s-a intamplat in fapt cand activitatea de retail a fost condusa fara nici o viziune si strategii de marketing si comerciale, iar dezvoltarea s-a realizat in mod natural, extensiv si nu si intensiv; - Desfasurarea activitatii la un nivel empiric fara a folosi instrumente moderne de gestiune economico-financiara a intreprinderii cum ar fi bugetarea activitatii, stabilirea unor obiective si indicatori care sa creeze cadrul general de lucru si luarea acelor masuri pentru indeplinirea acestora. - Activitatea de exploatare, aici referindu-ne la activitatea comerciala de retail, nu a reusit sa se dezvolte pe masura activitatii de investitii. Cu alte cuvinte, nivelul fizic, logistic si valoric al activelor imobilizate erau proiectate sa genereze venituri de cel putin 3 ori mai mari decat cele inregistrate in perioada 2006-2009. In realitate veniturile inregistrate din activitatea de retail au inregistrat o evolutie inversa. - Politica de preturi din domeniul comertului pentru intreaga retea de supermarket-uri WOLF nu a reusit sa genereze o marja comerciala suficienta pentru acoperirea costurilor operationale, dar nici sa atraga un numar din ce in ce mai mare de clienti pentru cresterea vanzarilor.

Resurse umane: - Existenta unor cheltuieli salariale nejustificate, a condus la cresterea exponentiala a costurilor cu forta de munca angajata, scaderea productivitatii muncii, la iesiri de numerar suplimentare si reducerea profitabilitatii debitoarei.

B. Factori externi Factori externi care au grevat activitatea de investitii - birocratia excesiva de care s-a lovit debitoarea in dezvoltarea proiectului privind activitatea de retail care a condus la intarzieri cu punerea in functiune a supermarket-urilor WOLF, din toate locatiile (Bran, Campulung, Curtea de Arges, Pitesti), cu perioade cuprinse intre 6 luni si 8 luni de zile. Acest factor negativ, s-a transformat in costuri suplimentare ce au trebuit suportate de investitor, in lipasa unor venituri preconizate la timp si aparitia inca de la inceput a unor disfunctionalitati in activitatea de exploatare propriuzisa ; - datorita cresterii preturilor materialelor de constructii si a dotarilor necesare utilarii hotelului WOLF 2, in cursul anului 2008, a fost depasit bugetul previzionat pentru executia acestui proiect cu cca 20%, ceea ce a condus la suplimentarea finantarii cu suma de cca 2.000.000 EUR ; - declansarea crizei economice a condus la scaderi rapide in vanzarile magazinelor prin

reducerea numarului de clienti si a valorii cosului mediu.

- Debitoarea nu a putut tine piept politicilor de marketing si comerciale ale concurentei din acest domeniu, din cauza lipsei suportului financiar, logistic si a resurselor umane in sensul in care nu a beneficiat de serviciile unor profesionisti in activitatea de retail, atat in ce priveste activitatea de achizitii cat si in ce priveste activitatea de vanzari . - criza economica a condus si pentru activitatea de turism la neandeplinirea indicatorilor economici si comerciali (ex. pret camera, grad mediu de ocupare) prevazuti in studiul de fezabilitate care a stat la baza realizarii proiectului de investitii a hotelului WOLF 2. Aceste neandepliniri, au generat mari disfunctionalitati in activitatea de turism si in acelasi timp au generat mari greutati in asigurarea indeplinirii serviciului datoriei in special in rambursarea creditului contractat de la PIRAEUS BANK, conform graficului initial aprobat.

5. Reorganizarea societatii. Perspective si masuri.

5.1. Prin prezentul PLAN DE REORGANIZARE debitorul propune in fapt creditorilor sai redresarea economico-financiara a societatii pe baza unei strategii coerente pe termen mediu si lung.

5.2. Perspectiva de redresare a debitoarei este una reala si se bazeaza in principal pe viabilitatea economica viitoare a acesteia, pe baza faptului ca din analiza efectuata a reiesit ca, daca masurile necesare ar fi fost luate la momentul respectiv, nu s-ar fi ajuns in situatia aceasta si pe baza prognozelor financiare care releva posibilitatea acoperirii unei mari parti a pasivului debitoarei prin continuarea activitatii, gasirea unor noi susrse de venit si valorificarea partiala a activului acesteia.

5.3. Pentru implementarea strategiei de reorganizare si implicit redresarea societatii, planul de reorganizare prevede, in principal, urmatoarele MASURI: Masuri interne contabilitate, etc. respectiv: elaborarea unei strategii financiare, prin realizarea unor bugete anuale si multianuale, atat pentru perioada de implementare a planului de reorganizare, dar si dupa aceasta perioada. De asemenea elaborarea unor previziuni privind cash-flow-ul debitoarei in aceleasi perioade descrise mai sus. intocmirea executiei bugetare lunar, pentru a putea monitoriza in timp real activitatea economica si luarea masurilor necesare la momentul oportun; restructurare, comercial, marketing, management, financiar

 asigurarea unei mentenante a tuturor echipamentelor si utilajelor tehnologice pentru prevenirea unor defectiuni de exploatare, astfel incat, prin aceasta sa se inregistreze reduceri la costurile de intretinere a fluxurilor tehnologice; implicarea intr-o masura mai mare a managementului debitoarei in relatiile cu furnizorii de materii prime si servicii pentru gasirea unor alternative in orice moment astfel incat sa se realizeze achizitiile optime din punct de vedere calitate pret pe de o parte si sa se reduca dependenta de furnizorii unici pe de alta parte; alegerea clientilor pe criterii de solvabilitate si luarea de masuri asiguratorii de incasare a creantelor (ex. file cec si / sau bilete la ordin garantate personal de catre conducatorul societatii client, obtinerea de gajuri materiale); evaluarea fiecarui personal angajat si analiza productivitatii individuale, reevaluarea fiselor de post si actualizarea lor, acolo unde este necesar prin adaugarea de atributiuni menite sa duca la implementarea planului de reorganizare. In urma acestor analize si evaluari pe posturi si functii se vor lua masuri de restructurare a personalului, pe de o parte si de incheiere de contracte de munca pe durata determinata pentru acele posturi si functii care nu au acoperire in activitatea debitoarei pe intreg parcursul anului. Aceste masuri sunt menite sa reduca costurile cu personalul salariat, dar si celelalte costuri legate de existenta unui contract de munca; in functie de conditiile concrete economice si comerciale existente in perioada de reorganizare, vor avea loc ajustari ale strategiilor care stau la baza prezentului plan de reorganizare, astfel incat sa se obtina maxim de profit, dar si asigurarea functionarii debitoarei si continuarea ciclului economic viitor; monitorizarea cadrului legislativ, pentru a incerca eliminarea sau minimizarea posibilelor efecte negative care ar putea duce la probleme in realizarea planului de reorganizare; monitorizarea comportamentului financiar al clientilor cu care societatea lucreaza in prezent, pentru a minimiza cat de mult se poate riscul neincasarilor; luarea de masuri pentru recuperarea creantelor scadente si neincasate, apeland la instantele de judecata acolo unde aceasta situatie extrema se impune ; cresterea vitezei de rotatie a mijloacelor circulante prin evitarea constituirii de stocuri cu miscare lenta si/sau fara miscare; asigurarea unei cresteri mai sustinute si a unui flux pozitiv de lichiditati prin: implementarea de actiuni pe termen scurt si monitorizarea rezultatelor; analiza ritmica a marjelor de profit si a sistemului de preturi pentru gamele de produse si servicii comercializate; mentinerea sub control al pragului de profitabilitate; urmarirea realizarii tuturor activitatilor si proiectelor si cuantificarea permanenta a rezultatelor. 10

 pastrarea disciplinei financiare instituita odata cu semnalarea primelor semne ale starii de insolventa; lichidarea partiala a patrimoniului, respectiv vanzarea unor elemente componente ale patrimoniului care nu afecteaza activitatea societatii. prin planul de reorganizare se doreste restructurarea creditelor pe care debitoarea le are in prezent contractate de la diverse banci, in sensul negocierii cu acesti creditori de noi grafice de rambursare, conform cu posibilitatile reale ale debitoarei si in vederea parcurgerii perioadei de reorganizare fara probleme sau aparitia unor cauze care sa duca la intrarea in faliment a acesteia; pentru sustinerea realizarii strategiei enuntate la punctul anterior, in perioada de elaborare a prezentului plan de reorganizare s-a inceput din partea administratorului special activitatea de prezentare in fata creditorilor bancari a unor previziuni de cash-flow care sa demonstreze pe deoparte necesitatea acestui demers si pe de alta parte oportunitatea lui avand in vedere scopul planului de reorganiare;

- Masuri interne de gestiune a afacerii : In prezent, administratorul special al debitoarei cauta solutii de incasare a creantelor pe care le are de incasat debitoarea, in urma derularii contractelor de inchiriere a supermarket-urilor de la Bran, Curtea de Arges si Pitesti, cu SC MINIMAX SRL in calitate de locatar. Incetarea platii chiriei lunare a SC MINIMAX SRL, a dus la lipsa incasarii unor sume bugetate conform conditiilor contractuale pe de o parte si inregistrarea unor costuri cu consumurile de utilitati in functionarea supermarket-urilor care cad in sarcina chiriasului si nu au putut fi recuperate de debitoare de la acesta, pe de lata parte. Obligativitatea prezentarii la aprobare a minim trei oferte pentru materialele achizitionate. Nu se vor mai achizitiona materiale fara intocmirea necesarului de aprovizionat care va fi in prealabil, analizat si aprobat de factorii de decizie . Introducerea unei metodologii de antecalcul a costului unitar al serviciilor oferite, prin resurse interne. Introducerea normelor de consum pe intreg fluxul de servicii oferite de debitoare . Schimbarea structurii clientilor care in prezent sunt in proportie de peste 95% persoane juridice ce beneficiaza de servicii privind turismul de afaceri si de pregatire profesioanla a salariatilor, prin marirea procentului de venituri obtinute din vanzarea a la carte si a 11

evenimentelor organizate, care aduce o rata mult superioara de profitabilitate fata de serviciile turistice de baza oferite pana in prezent . In urma aprobarii planului de reorganizare se va intocmi si aproba la nivelul conducerii debitoarei un plan intern de masuri si actiuni cu termene precise, precum si persoanele care le vor duce la indeplinire. Acest plan de masuri va deveni sarcina de lucru pentru fiecare salariat al debitoarei.

6. Efectele reorganizarii Aprobarea planului de reorganizare de catre creditorii S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. in detrimentul falimentului, va avea urmatoarele EFECTE:

6.1. Efecte economico-sociale: REORGANIZARE FALIMENT LICHIDARE Se vor pastra locurile de munca a cca 70 persoane. Vor fi disponibilizate cca 5 persoane. Pierderea integrala a locurilor de munca de catre salariatii SC HOUSE OF WOLF SRL va avea o influenta directa si negativa asupra nivelului de trai al familiilor acestora, a consumului din aceasta zona dar si o stopare a unei surse importante de contributii la bugetele central si local. Avand in vedere perioada scurta de exploatare a activelor ce au facut obiectul proiectelor de investii in afacerea WOLF, intrarea in faliment a debiotarei nu ar mai da posibilitatea acesteia ca prin continuarea activitatii economice sa reuseasca macar amortizarea integrala a investitiilor efectuate. Pe langa efectele negative ce tin de mediul intern al debitoarei, la fel de importante, daca nu mai importante sunt efectele negative ce se vor propaga in mediul exern al S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. Aici avem in vedere ca prin functionarea acestei unitati se mentine un brand turistic recunoscut in prezent cel putin in plan zonal, creat cu multa munca si determinare de personalul debitoarei cu atributii in aceasta linie de business, pe de o parte privarea clientilor de servicii turistice de calitate, unele din acestea exclusive in zona, pe de alta parte.

6.2. Efecte asupra gradului de acoperire a creantelor In acest capitol vom trata conform cu dispozitiile legii nr. 85 din 2006, modul si cuantumul distribuirii sumelor catre creditori, precum si analiza comparativa a efectelor ce decurg prin aplicarea uneia sau a alteia din cele doua variante de obtinere a surselor financiare necesare acoperirii creantelor din tabelul definitiv. Cele doua variante sunt falimentul sau reorganizarea prin aprobarea unui plan de reorganizare pentru o perioada de 3 ani, timp in care

12

debitoarea va avea posibilitatea sa se redreseze si sa redevina prin aplicarea masurilor din plan o societate viabila si profitabila. Analiza situatiei in care Planul de Reorganizare nu se aproba si se trece la initierea procedurii de faliment. In cadrul acestei proceduri, activitatea debitoarei inceteaza, se trece la inventarierea patrimoniului si la scoaterea acestuia la vanzare pentru achitarea creantelor catre creditori. Pentru a avea o imagine globala asupra intregului patrimoniu al debitoarei, vom prezenta mai jos un centralizator al rapoartelor de evaluare intocmite in perioada de observatie de un evaluator independent, numit de administratorul judiciar :
CENTRALIZATOR ACTIVE IMOBILIARE SC HOUSE OF WOLF SRL EVALUATOR : COLDWELL BANKER VALUATION & RESEARCH
Nr Tip Oras Numar cadastral 3824/6 100130-CI 189 190 Valoare de piata EUR 800.000 EUR 5.315.000 EUR 14.500 EUR 233.500 EUR 300.000 EUR 6.663.000 EUR LEI 3.483.200 23.141.510 63.133 1.016.659 1.306.200 29.010.702 Valoare lichidare EUR 560.000 EUR 3.720.500 EUR 10.150 EUR 163.450 EUR 210.000 EUR 4.664.100 EUR LEI 2.438.240 16.199.057 44.193 711.661 914.340 20.307.491

1 2 3 4 5

Centru comercial Hotel WOLF 2 Halaproductie Halaproductie Alte active fixe (mobile)

Pitesti Bran Zarnesti Zarnesti Bran

GRAND TOTAL

Din tabelul de mai sus reiese ca valoarea patrimoniului activelor debitoarei, este de 29.010.702 lei. In caz de lichidare (faliment) evaluatorul a estimat o valoare teoretica, maxima, ce ar putea fi obtinuta intr-o perioada de timp nedeterminata si anume de 20.307.491 lei. In tabelul de mai jos vom prezenta modul de distribuire a sumei de 20.307.491 lei, in caz de faliment in conformitate cu dispozitiile art. 121, al.1) si art. 123 al. 1) din Leg. 85/2006 :

Avand in vedere cele de mai sus si raportate la tabelul definitiv de creante al debitoarei, prezentam in continuare sumele ce vor fi incasate de creditori in varianta falimentului, a reorganizarii si analiza comparativa a gradului in care sunt acoperite creantele din tabelul definitiv, in cazul falimentului vis-a-vis de varianta in care se aproba un plan de derorganizare :

13

Nr. Crt

CATEGORII DE CREANTE

VALOARE CREANTA ADMISA

VALORI DISTRIBUITE IN CAZ DE FALIMENT

DIFERENTA CREANTA NEACOPERITA CU GARANTII care va trece la grupa CHIROGRAFARILOR IN CAZ DE FALIMENT

PROCENT CREANTA INCASATA DE CREDITORI IN CAZ DE FALIMENT PRIN VALORIFICA REA INTREGULUI PATRIMONIU

PROCENT CREANTA INCASATA DE CREDITORI IN CAZ DE REORGANIZARE

VALORI DISTRIBUITE IN CAZ DE REORGANIZARE

OBSERVATII - LA SUMELE DISTRIBUITE IN CAZ DE REORGANIZARE

Distribuiri cf. art. 123, pct.1 din leg. 85/2006 1.Creante garantate cf.art.121 pct.2 din Legea 85/2006 BRD - GSG SA -Brasov str. M Koglniceanu nr.5 jud. BV

710.762

VALOARE CREANTA ADMISA in tabelul definitiv

Valoare distribuita peste valoarea creantei admise = valoare evaluata garantie - valoare creanta admisa

1.017.623,27

729.399

288.224

72%

100%

1.017.623

Suma platita 100% in perioada de reorganizare. Se adauga suma de 62.169 lei, reprezentand diferenta dintre valoarea evaluata a garantiilor si valoarea creantei admise (cf. art. 41 din leg. 85 / 2006) Conform grafic de rambursare pastrat : se plateste 3,82% din creanta in perioada reorganizare si diferenta de 96,18% dupa iesirea din reorganizare. Se adauga suma de 2.432.399 lei, reprezentand diferenta dintre valoarea evaluata a garantiilor si valoarea creantei admise (cf. art. 41 din leg. 85 / 2006) Suma platita 100% in perioada de reorganizare. Se adauga suma de 62.169 lei, reprezentand diferenta dintre valoarea evaluata a garantiilor si valoarea creantei admise (cf. art. 41 din leg. 85 / 2006) Suma platita 100% in perioada de reorganizare. Valoarea creantei admise s-a inscris in tabel la valoarea evaluata a garantiilor (cf. art. 41 din leg. 85 / 2006). Suma platita 100% in perioada de reorganizare. Valoarea creantei admise s-a inscris in tabel la valoarea evaluata a garantiilor (cf. art. 41 din leg. 85 / 2006).

PIRAEUS BANK Romania - Buc Sos N Titulescu nr.29 - 31 sect. 1 Banca Italo Romena Spa Italia Treviso Suc. Buc - Brasov str. Pieii nr.1 apt 7, jud.Brasov prin Av Lucian Btranu DGFP Brasov - Brasov Bd M Koglniceanu nr.5 Bv

20.709.110,80

15.632.090

5.077.021

75%

100%

20.709.111

3.467.811,79

2.352.902

1.114.910

68%

100%

3.467.812

672.901,00

454.606

218.295

68%

100%

672.901

UAT Zrnesti - Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV

361.055,89

243.839

117.217

68%

100%

361.056

Total creante garantate

26.228.502,75

19.412.836

6.815.666

74%

100%

26.228.503

14

Nr. Crt

CATEGORII DE CREANTE

VALOARE CREANTA ADMISA

VALORI DISTRIBUITE IN CAZ DE FALIMENT

DIFERENTA CREANTA NEACOPERITA CU GARANTII care va trece la grupa CHIROGRAFARILOR IN CAZ DE FALIMENT

PROCENT CREANTA INCASATA DE CREDITORI IN CAZ DE FALIMENT PRIN VALORIFICA REA INTREGULUI PATRIMONIU

PROCENT CREANTA INCASATA DE CREDITORI IN CAZ DE REORGANIZARE

VALORI DISTRIBUITE IN CAZ DE REORGANIZARE

OBSERVATII - LA SUMELE DISTRIBUITE IN CAZ DE REORGANIZARE

Creante de natura salariala cf.art.123 pct.2 din Lg.85/2006 6 Salarii neachitate (conform lista anexa) Total creante de nat.salariala 170.844,45 170.844,45 170.844 100% 100% 170.844 suma platita 100% in perioada de reorganizare

Creante bugetare cf.art.123 pct.4 din Lg.85/2006 7 Primria Mun. Pitesti - Pitesti, str. Victoriei nr.24 Jud. AG Administratia National Apele Romane S. G. A. - Brasov str. Maior Cranta nr.32 BV UAT Zrnesti - Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV Total creante bugetare Creante chirografare art.96 BIT SOFT SRL - Buc str. Bibescu Vod nr.19 ap 2 sect. 4 27.878,00 11.959 43% 100% 27.878 suma platita 100% in perioada de reorganizare

1.048,92

450

43%

100%

1.049

suma platita 100% in perioada de reorganizare

1.491,11

640 13.048

43% 43%

100% 100%

1.491 30.418

suma platita 100% in perioada de reorganizare

30.418,03

10

4.717,47

0%

0%

Creante chirografare cf.art.123 pct.7 din Lg.85/2006 11 Total creante chirografare TOTAL 9.475.053,83 35.909.536,53 0 20.307.491 0% 57% 0% 74% 0 26.429.765

15

Se observa ca in cazul reorganizarii procentul de acoperire a creantelor este de 74% fata de varianta falimentului cand se acopera maxim 57% din total creante. Alta analiza aduce in prim plan, alt dezavantaj major in cazul falimentului, unde se vor face distribuiri in cel mai bun caz, doar catre creditorii garantati (si acestia nu vor fi 100% indestulati) fata de cazul in care se va aproba un plan de reorganizare in care sunt prevazute distribuiri catre un numar de 3 categorii de creante din 5 si anume : creante grantate, creante salariale, creante bugetare.

Bineinteles ca in cazul falimentului conditiile de piata la data scoaterii la vanzare a activelor pot schimba semnificativ prognoza de fata fie in sensul scaderii preturilor si deci a gradului de acoperire fie in sensul amanarii vanzarii si deci al cresterii cheltuielilor de procedura. Practica arata ca in majoritatea cazurilor de lichidare fortata ofertantii mizeaza pe scaderea preturilor tinand cont de conditiile speciale ale activelor scoase la vanzare.

Pe langa acest fapt, al incasarii in proportii mai reduse a creantelor detinute, alte efecte negative ale falimentului sunt mai putin cuantificabile dar reale: In urma stoparii activitatii, vor fi disponibilizati cei 75 de salariati. In urma evaluarii patrimoniului si scoaterii acestuia la vanzare este foarte probabil ca acesta sa fie valorificat bucata cu bucata pierzandu-se astfel destinatia pentru care a fost creat ca activ functional adica un complex care sa ofere servicii turistice integrate cazare, masa, evenimente si agrement. Ca efecte ecomomice pe orizontala si verticala, in actualele conditii economice, este putin probabil ca o lata investitie echivalenta sa apara in zona turistica Bran-Moeciu.

Afectarea a peste 120 de firme care au in prezent o colaborare cu debitoarea si care vor avea de suferit inclusiv efectul disponibilizarii unora dintre angajatii acestora.

16

Ca o concluzie generala, se poate afirma ca este de preferat acordarea sansei debitoarei S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. de a implementa planul de reorganizareare, avand in vedere capacitatea reala economica si financiara a debitoarei de a surmonta situatia dificila in care se afla, prin realizarea masurilor prevazute expres in planul de reorganizare propus, cu efect pozitiv atat pentru creditorii acesteia care isi vor recupera creantele conform programului de plati, a salariatilor debitoarei, a colaboratorilor acesteia si mentinerea surselor de contributii la bugetele central si local. Prezentul plan de reorganizare cuprinde 91 (nouazecisiuna) pagini si contine toate informatiile necesare beneficiarilor, in conformitate cu cerintelor Legii 85/2006, sectiunea 5, art. 94 96 .

INTOCMIT DE S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L.

ADMINISTRATOR SPECIAL CHITU CRISTINEL ION

17

CAP I. PREZENTAREA SOCIETATII SI DESCRIEREA AFACERII

I.1. PREZENTAREA GENERALA A SOCIETATII

I.1.1. DATE DE IDENTIFICARE: - DENUMIRE : S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. - ADRESA : localitatea Zarnesti, str. Branului, nr. 36 Bis, jud. Brasov - TELEFON : 40 0268 237.013 - FAX : 40 0268 237.013

- FORMA JURIDICA : Societate cu raspundere limitata - NR. DE INMATRICULARE LA REGISTRUL COMERTULUI: J08/ 1165/ 2004 - COD UNIC DE INREGISTRARE: RO 16454216

Puncte de lucru - SUPERMARKET WOLF activitate de comert cu amanuntul localitatea Campulung, str. Alexandru del Bun, nr. 23, jud. Arges - SUPERMARKET WOLF activitate de comert cu amanuntul localitatea Curtea de Arges, str. Albesti, nr. 30, jud. Arges

I.1.2. DOMENIU DE ACTIVITATE - COD CAEN : 4711 Comer cu amnuntul n magazine nespecializate, cu vnzare predominant de produse alimentare, buturi i tutun

S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. a activat pana in 2011 in trei domenii de activitate, respectiv comert, servicii turistice si alimentatie publica. In prezent debitoarea mai activeaza in doua domenii, respectiv servicii turistice si alimentatie publica

18

Starea actual a societii la data depunerii planului

I.1.3. CAPITALUL SOCIAL SI ASOCIATII

Capitalul social subscris si varsat este in valoare de 2.626.780,00 lei, divizat in parti sociale cu o valoare nominala de 10,00 lei, structura asociatilor fiind urmatoarea:

Val. ASOCIATI Parti Sociale / Asociat SC WINPROF INVEST SA CHITU CRISTINEL ION MIHALACHE DUMITRU 280.840,00 1.332.720,00 1013.220,00

NR. PARTI SOCIALE 28.084 133.272 101.322

PROCENT

10,69 % 50,74 % 38,57 %

TOTAL

2.626.780,00

262.678

100,00 %

Scurt istoric al societatii in insolventa. IDEEA DE AFACERE : Valoficarea unor oportunitati de afaceri in domeniul comertului si al turismului. Activitatea economica se desfasoara prin intermediul unui grup de doua firme si anume: SC TAVERNA LUPILOR SA firma de patrimoniu unde s-au realizat investitiile mai putin hotelul WOLF 2 - infiintata in 2003 ; SC HOUSE OF WOLF SRL firma care exploateaza din punct de vedere economic investitiile realizate de SC TAVERNA LUPILOR SA, precum si ultima investitie a grupului si anume hotelul WOLF 2 infiintata in 2004 .

STRATEGIA AFACERII 19

Strategia de afacere a constat in valorificarea oportunitatilor care existau in perioada anilor 2003 2004, in domeniul comertului si al turismului. In acest sens in zona turistica Bran, nu exista nici un supermarket care sa deserveasca turistii care veneau in zona, firmele care activau in zona si chiar localnicii care trebuiau sa se deplaseze la distante mari pentru aprovizionarea familiilor, gospodariilor sau a afacerilor lor. Odata cu stabilirea construirii unui supermarket la Bran a aparut ideea de a crea mai mult decat atat, de a crea un complex comercial si turistic. Astfel in cadrul acestui complex urma sa-si desfasoare activitatea un supermarket, doua hoteluri dintre care unul de 18 camere si unul de 56 camere, dotat cu piscina de dimensiuni olimpice, sala de fitness si centru SPA, sali de conferinta, un restaurant si un centru de agrement format dintr-o sala de bowling, sala de tenis de masa, biliard, dart, teren de tenis de camp, teren de minigolf si pentru sezonul rece un patinoar. Mai departe, pentru a crea un brand turistic WOLF strategia de dezvoltare in acest domeniu a fost (si ramane si in prezent) de a deschide intr-o perioada de pana la 7 ani, inca 4 hoteluri in locatii care au fost deja alese, din Transilvania si Bucuresti. Astfel strategia de dezvoltare a activitatii de turism va cuprinde un lant de 5 hoteluri de 4 si 5 stele marca WOLF . Studiul efectuat de actionarii societatilor TAVERNA LUPILOR SA si HOUSE OF WOLF SRL, a demonstrat ca pe piata de retail exista oportunitati de investitii in magazine de gen supermarket-uri in localitati active din punct de vedere economic, cu o populatie cuprinsa intre 35.000 si 55.000 locuitori. Astfel supermarket-ul de la Bran urma sa fie primul dintr-un lant de 7 magazine marca WOLF.

Primul proiect de investitii a fost contruirea sumermarket-ului WOLF la Bran si crearea premizelor dezvoltarii in aceeasi locatie a intregului complex comercial si turistic. Astfel in cursul anului 2003 au fost achizitionate de catre actionarii SC TAVERNA LUPILOR SA, mai multe suprafete de teren, care in prezent insumeaza o suprafata compacta de 16.657,4 mp. Pentru construirea magazinului de la Bran. Supermarket-ul WOLF, Bran are o suprafata comerciala de 900 mp si o parcare cu o capacitate de 60 autoturisme si a fost deschis in luna august a anului 2004. Desfasurarea activitatii economice a acestui supermarket se realizeaza in cadrul SC HOUSE of WOLF SRL. A urmat apoi construirea restaurantului TAVERNA LUPILOR. Constructia a fost realizata pe baza unui proiect cu subsol, parter si etaj, care deserveste in prezent o crama cu 7080 locuri la subsol, sala de restaurant la parter si etaj cu 250 locuri, bucatarie, spatii anexe, depozite, iar in imediata apropiere a restaurantului s-a realizat o foarte ingenoasa constructie tip turn, cu parter si doua etaje, avand o capacitate de 30 locuri, care vine sa intregeasca capacitatea de servire a restaurantului pe de o parte si sa fie un punct de atractie pentru turisti prin oferirea unei spectaculoase panorame a zonei Bran, inclusiv Castelul Bran, pe de alta parte. In luna decembrie anul 2005, a demarat urmatorul proiect de investitii din cadrul Complexului turistic WOLF si anume constructia primului hotel cu o capacitate de 18 camere, clasificat la ***3 stele dar conditii oferite clientilor la ****4 stele, a primei parti din complexul de agrement, constand intr-o pista ultramoderna de bowling, sala de biliard, tenis de masa si club. De asemenea, in incinta acestui complex au fost create spatii pentru inchiriere, astfel ca gama de servicii oferite clientilor sa fie cat mai bogata (ex. amenajare spatiu farmacie). Hotelul WOLF, impreuna cu toata baza de agrement a fost data in folosinta in luna august a anului 2006 Supermarket WOLF CAMPULUNG In luna septembrie anul 2005, a fost achizitionat un teren in suprafata de 6.250 mp, in luna octombrie, anul 2005, au fost demarate lucrarile de constructie a supermarketului, iar in luna august, anul 2006, a fost dat in folosinta. Supermarketul WOLF Campulung este construit pe o suprafata de 850 mp comeciali, avand o parcare cu o capacitate de 50 locuri 20

autoturisme si ofera clientilor o gama foarte larga de produse de la cele de baza pana la imbracaminte. Supermarket WOLF CURTEA DE ARGES Urmatoarea locatie aleasa pentru constructia celui de-al treilea magazin a fost Curtea de Arges. In septembrie 2006 a fost achizitionata o suprafata de 7.200 mp, imediat dupa aceea au fost demarate lucrarile de constructii, iar in luna martie a anului 2007, a fost data in folosinta supermarket-ul WOLF de la Curtea de Arges. Acesta desfasoara o suprafata de 1.100 mp comerciali si dispune de o parcare cu 60 locuri de autoturisme. In plus fata de cele doua supermarket-uri deschise anterior (Bran si Campulung), la Curtea de Arges a fost amenajat in cadrul supermarket-ului un punct de servire produse semipreparate (aperitive, produse de rotiserie, feluri de baza gatite, deserturi, si produse la comanda) gen fast-food. Urmeaza o achizitie de imobil in Municipiul Pitesti in cursul anului 2007. Aici a fost achizitionat direct un spatiu comercial, deja construit, care a suferit modificari, renovari si amenajari astfel incat sa fie pregatit pentru inceperea unei activitati comerciale. Imobilul dispune de o suprafata comerciala de 450 mp, de o parcare cu 30 de locuri si este amplasat la drumul principal care strabate Municipiul Pitesti.

Strategia de dezvoltare a societatii si pe partea de turism s-a concretizat prin extinderea complexului turistic WOLF de la BRAN cu constructia unui nou hotel. Obiectivele societatii au fost optimizarea si in acelasi timp valorificarea la maxim a oportunitatilor de care le-a deschis realizarea intregului complex comercial WOLF, a infrastructurii deja existente si a terenului disponibil aflat in proprietatea SC TAVERNA LUPILOR SA . Marimea noului hotel, pachetele total noi de servicii oferite clientilor si nivelul de clasificare au fost gandite si realizate, astfel incat Complexul turistic WOLF sa devina in intreaga regiune a zonei BRAN MOECIU FUNDATA, un obiectiv turistic de referinta, reprezentativ si care sa posede adevarate puncte tari (avantaje concurentiale) in raport cu ceilalti operatori de turism din aceasta zona. Noul proiect se numeste HOTEL WOLF 2 , avand 56 camere double, din care 4 apartamente, centru SPA (jacuzzi, saune uscate si umede, masaj), sala de fitness, piscina semiolimpica, teren de sport multifunctional. In data de 16.09.2009 a fost dat in folosinta hotelul impreuna cu toate facilitatile descrise mai sus, cu exceptia terenului de sport mutifunctional, care va fi dat in folosinta la sfarsitul lunii iunie 2012. Cateva din detaliile constructive ale noului hotel sunt sugestive si in acelasi timp suficiente pentru a ne da seama ca hotelul WOLF 2 este o oferta de exceptie care va reusi sa satisfaca cele mai sofisticate si extravagante nevoi ale viitorilor clienti : hotelul poseda doua lifturi ultramoderne foarte spatioase, un lift panoramic din sticla, care ofera un celor care in vor folosi privelisti minunate ale imprejurimilor, camerele sunt extra largi, depasind in general 25 de mp iar apartamentele ajungand la 65-70 mp, hotelul dispune de doua pasarele, ambele din sticla transparenta, una care face legatura intre cele doua corpuri ale hotelului WOLF 2, iar cealalta care face legatura intre hotel si restaurant unde deserveste masa, hotelul dispune de o splendida gradina suspendata formata din gazon, ghirlande de flori arbusti ornamentali, loc unde clientii vor avea posibilitatea sa petreaca momente de relaxare si odihna, precum si sa admire peisajul natural inconjurator. De asemenea piscina este astfel construita ca pe timpul de vara poate sa ofere clientilor posibilitatea imbinarii adoua activitati de recreere si anume : practicarea inotului in piscina si iesirea pe terasa piscinei special amenajata pentru a putea beneficia de razele de soare pe un sezlong, avand in acelasi timp posibilitatea sa consume bauturi rocoritoare, inghetata, bere cokteiluri de la barul din piscina.

Prezentarea investitiilor facute pe grupul de firme SC TAVERNA LUPILOR SA si SC HOUSE OF WOLF SRL :

21

An 2004 2006 2007 2007 2005 2006 2006 2008 2005 TOTAL

VALOARE INVESTITA Mii EUR 1,200 1,650 2,350 1,600 1,050 950 850 7,700 100 17,450 SUPERMARKET - WOLF BRAN SUPERMARKET - WOLF CAMPULUNG

Descriere investitii facute pe SC TAVERNA LUPILOR SA investitii facute pe SC TAVERNA LUPILOR SA investitii facute pe SC TAVERNA LUPILOR SA investitii facute pe SC HOUSE OF WOLF SRL investitii facute pe SC TAVERNA LUPILOR SA investitii facute pe SC TAVERNA LUPILOR SA investitii facute pe SC TAVERNA LUPILOR SA investitii facute pe SC HOUSE OF WOLF SRL investitii facute pe SC TAVERNA LUPILOR SA

SUPERMARKET - WOLF CURTEA DE ARGES SPACIU COMERCIAL PITESTI RESTAURANT TAVERNA LUPILOR HOTEL WOLF 1 COMPLEX AGREMENT HOTEL "WOLF 2" TEREN GHEORGHIENI : 5.820 mp

I.2. ASPECTE JURIDICE

I.2.1. CREDITE SI GARANTII BANCARE In prezent, S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. are contractate urmatoarele credite bancare, respectiv:
Moneda
Nr. crt.

Banca

Tip Facilitate

Valoare acordata

Tip garantie

Sold la febr. 2012

BRD-GSG SUC. BRASOV

- linie credit

1.000.000

LEI

- Ipoteca de rang I asupra imobil teren intravilan de 5.820 mp inscris in CF nr.1186 CN / Gheorghieni, sub numar top 1488, identificat la A+II, proprietatea SC TAVERNA LUPILOR SA - Ipoteca asupra imobil : Hala industriala cu regim P+E partial si teren aferent de 2.478 mp proprietatea SC HOUSE OF WOLF SRL ; - Ipoteca asupra imobil : Hala de productie cu regim P si teren aferent de 540 mp proprietatea SC HOUSE OF WOLF SRL ;

BANCA ITALO ROMENA AG. BRASOV

- linie credit

800.000

LEI

Ipoteca de rang VIII asupra imobilului proprietate SC TAVERNA LUPILOR SA, inscris in CF nr.8991/ Zarnesti, la A+1, nr.top 623/1 (cad.245), reprezentand complex comercial, hotel, constructie cu destinatia cladire de agrement, bowling, farmacie si agentie turistica si teren de 9.580 mp

22

BANCA ITALO ROMENA AG. BRASOV

- credit de investitii

940.000

EUR

Ipoteca de rang I asupra imobil situat in Pitesti compus din teren curti-constructii in suprafata de 2.581 mp, din care 1.892 mp curti constructii exclusiv, 539 mp constructii exclusiv aflat sub cladire, 150 mp curti constructii in diviziune aflat sub cladire, impreuna cu spatiul comercial P+1, avand o suprafata construita la sol de 840 mp inscris in CF nr.30288/ Pitesti la A+2

PIRAEUS BANK BRASOV

credit de investitii

4.695.000

EUR

- Ipoteca de rang I asupra imobil teren in suprafata de 2,379,6 mp si cladire RESTAURANT "TAVERNA LUPILOR" situat in loc. Zarnesti, inscris in CF 101602 la A1 cu nr. top 101602 si la A1,1 cu nr. top 101602 C, proprietatea SC TAVERNA LUPILOR SA ipoteca de rang I asupra imobil (teren si cladiri) SUPERMARKET "WOLF" CURTEA DE ARGES, situat in C. de Arges str. Albesti, nr. 30. nr.cad. 175/1 proprietatea SC TAVERNA LUPILOR SA

- Ipoteca de rang I asupra tere intravilan, 3.765 mp inscris in CF nr. 100130/ Zarnesti, nr. Cad. 100130 proprietatea SC TAVERNA LUPILOR SA - Ipoteca de rang I asupra constructie hotel WOLF 2 inscris in CF nr. 100130/ Zarnesti, nr. Cad. 100130 C1 priprietatea SC HOUSE OF WOLF SRL

EXIMBANK SUC. BRASOV

- linie credit

4.000.000

LEI

- Ipoteca de rang I asupra imobil VILA "ALISA" + teren, proprietatea SC ALISA TURISM SRL - garantia FNG in suma de 2,500,000 lei

LISTA BUNURILOR DIN PATRIMONIUL DEBITOAREI GREVATE DE SARCINI

Proprietati principale

Suprafata (mp)

Valoare contabila bruta la 31.12.2011 (RON)

Locatie

Utilizare (destinatie)

Sarcini

SUPERMARKET "WOLF" PITESTI

Situat in Mun. Pitesti, B-dul Nicolae Balcescu nr. - "Complex BIG". DESCRIEREA IMOBILULUI : - Teren intravilan - 2.581 mp,

5.849.760,00

Mun. Pitesti

Supermarket complet dotat si utilat. - in prezent in conservare Pe teren se afla constructia Hotel Wolf 2

- ipoteca in favoarea Italoromena Ag. Brasov - ipoteca ipoteca in favoarea Piraeus Bank

- amenajari reten Hotel Wolf 2

3.765 mp - CF nr. 101606, a localitatii Zarnesti (provenita din conversia de pe hartie a CF nr. 5781 N Tohanul Vechi), identificat astfel: la A+1, cu nr. cadastral 190, nr. top 5373/1/1/17 teren in suprafata de 2.478 mp - CF nr. 101609, a localitatii Zarnesti (provenita din conversia de pe hartie a CF nr. 5781 N Tohanul Vechi), identificat astfel: la A+1, cu nr. cadastral 189, nr. top. 5373/1/1/16 teren in suprafata de 540 mp

403.518,88

Bran

Teren hale Zarnesti

56.000,00

Zarnesti

Inchiriat cu tot cu halele industriale la SC LAMTOMY SERV SRL, care desfasoara activitate de prelucrare a lemnului

- ipoteca in favoarea BRD GSG SUC. BRASOV

Total Terenuri

6.309.278,88

23

SUPERMARKET "WOLF" PITESTI

Situat in Mun. Pitesti, B-dul Nicolae Balcescu nr. - "Complex BIG". DESCRIEREA IMOBILULUI : - curti constructii in indiviziune aflat sub cladire, impreuna cu spatiul COMERCIAL P+1- 840 mp ; - PARTER - suprafata utila - 736,72 mp ; - ETAJ - suprafata utila - 458,35 mp, inscris in CF nr.30288/ Pitesti la A+2

1.955.400,00

Mun. Pitesti

Supermarket complet dotal si utilat. - in prezent in conservare Spatii cazare in circuitul turistic

- ipoteca in favoarea Italoromena Ag. Brasov - ipoteca in favoarea Piraeus Bank

HOTEL WOLF 2

- 1.489 mp suprafata construita la sol ; - 6.670 mp suprafata utila . - CF nr. 101606, a localitatii Zarnesti (provenita din conversia de pe hartie a CF nr. 5781 N Tohanul Vechi), identificat la A+1.1, cu nr. cadastral C1, nr top 5373/1/1/17 hala de productie, 5 birouri, 3 holuri, 2 magazii, 3 grupuri sanitare - CF nr. 101609, a localitatii Zarnesti (provenita din conversia de pe hartie a CF nr. 5781 N Tohanul Vechi), identificat la A+1.1, cu nr. cadastral 189, nr. top. 5373/1/1/16 hala de productie

17.000.000,00

Loc. Bran

Hale industriale zarnesti

550.980,00

Loc. Zarnesti

Inchiriat cu tot cu teren la SC LAMTOMY SERV SRL, care desfasoara activitate de prelucrare a lemnului

- ipoteca in favoarea BRD GSG SUC. BRASOV

Amenajari la cladiri SMK-uri (Bran, Campulung, Curtea de Arges, Pitesti) Total Cladiri

94.568,88

Bran, Campulung, Curtea de Arges, Pitesti

19.600.948,88

I.3. PROTECTIA MEDIULUI Societatea detine autorizatia de mediu nr. 269 din 07.11.2011, valabila pana in anul 07.11.2021. In planul de masuri care va face parte integranta din prezentul plan de reorganizare au fost enuntate demersurile pe care debitoarea le va intreprinde in perioada de observatie, pentru imbunatatirea protectiei mediului, prin realizarea unei statii proprii de epurare.

I.4. ASIGURAREA CALITATII S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. a avut implementat sistemul de management integrat calitate, mediu, siguranta alimentului, sanatate si siguranta in munca, insa certificatele au expirat in septembrie 2010. Pentru HOUSE OF WOLF S.R.L., obiectivul principal in domeniul calitatii il constituie satisfacerea continua a cerintelor tuturor clientilor, pentru toate serviciile comercializate. Calitatea serviciilor se garanteaza prin buna pregatire si instruire permanenta a personalului executant, dar si prin controlul tehnic de calitate realizat in diferite puncte ale fluxului tehnologic de catre personal specializat. Societatea dispune de specialisti cu atributii precise in domeniul inspectiei interne pentru calitatea produselor fabricate si serviciilor prestate si crearea unei evidente privind calitatea acestora. 24

Pentru HOUSE OF WOLF S.R.L. obiectivul principal in domeniul calitatii il constituie satisfacerea continua a cerintelor tuturor clientilor, pentru toate produsele fabricate. Acest obiectiv necesita: implicarea angajatilor; angajarea conducerii; cooperarea intre furnizori si clienti interni, si se realizeaza prin: conformarea cu cerintele legale si de reglementare aplicabile; prevenire in loc de detectare; bine de prima data.

I.5. DESCRIEREA ACTIVELOR DEBITOAREI

In cele ce urmeaza prezentam grupat pe clase de imobilizari, patrimoniul societatii

a. Terenuri:
Proprietati principale Teren aferent SUPERMARKET "WOLF" PITESTI - amenajari reten Hotel Wolf 2 Suprafata (mp) Situat in Mun. Pitesti, B-dul Nicolae Balcescu nr. "Complex BIG". DESCRIEREA IMOBILULUI : - Teren intravilan - 2.581 mp, 3.765 mp - CF nr. 101606, a localitatii Zarnesti (provenita din conversia de pe hartie a CF nr. 5781 N Tohanul Vechi), identificat astfel: la A+1, cu nr. cadastral 190, nr. top 5373/1/1/17 teren in suprafata de 2.478 mp - CF nr. 101609, a localitatii Zarnesti (provenita din conversia de pe hartie a CF nr. 5781 N Tohanul Vechi), identificat astfel: la A+1, cu nr. cadastral 189, nr. top. 5373/1/1/16 teren in suprafata de 540 mp Valoare contabila bruta la 31.12.2011 (RON) Locatie

5.849.760,00

Mun. Pitesti Bran

403.518,88

Teren hale Zarnesti

56.000,00

Zarnesti

Total Terenuri

6.309.278,88

25

b. Descrierea constructiilor
Proprietati principale Suprafata (mp) Situat in Mun. Pitesti, B-dul Nicolae Balcescu nr. "Complex BIG". DESCRIEREA IMOBILULUI : - curti constructii in indiviziune aflat sub cladire, impreuna cu spatiul COMERCIAL P+1- 840 mp ; - PARTER - suprafata utila - 736,72 mp ; - ETAJ - suprafata utila - 458,35 mp, inscris in CF nr.30288/ Pitesti la A+2 - 1.489 mp suprafata construita la sol ; - 6.670 mp suprafata utila . - CF nr. 101606, a localitatii Zarnesti (provenita din conversia de pe hartie a CF nr. 5781 N Tohanul Vechi), identificat la A+1.1, cu nr. cadastral C1, nr top 5373/1/1/17 hala de productie, 5 birouri, 3 holuri, 2 magazii, 3 grupuri sanitare - CF nr. 101609, a localitatii Zarnesti (provenita din conversia de pe hartie a CF nr. 5781 N Tohanul Vechi), identificat la A+1.1, cu nr. cadastral 189, nr. top. 5373/1/1/16 hala de productie Valoare contabila bruta la 31.12.2011 (RON) Locatie

SUPERMARKET "WOLF" PITESTI

1.955.400,00

Mun. Pitesti

HOTEL WOLF 2

17.000.000,00

Loc. Bran

Hale industriale Zarnesti

550.980,00

Loc. Zarnesti

Amenajari la cladiri SMK-uri (Bran, Campulung, Curtea de Arges, Pitesti) Total Cladiri

94.568,88

Bran, Campulung, Curtea de Arges, Pitesti

19.600.948,88

c. Utilaje, echipament si mijloacelor de transport In continuare prezentam lista cu bunuri materiale care fac parte din dotarile cuprinse in cadrul terenurilor si cladirilor prezentate mai sus : Echipamente tehnologice (masini, utilaje si instalatii de lucru)

DENUMIRE MIJLOC FIX DEZUMIFICATOR CF CTR.37 CENTRALA TERMICA PITESTI VITRINA FRIG NOVA PAN VITRINE FRIG CT.2625 PITESTI CONGELATOR MASA REFRIGERATA HOTEL 2

VALOARE DE INTRARE IN CONTABILITATE 259.414,57 77.995,46 51.349,00 35.748,00 28.500,00 16.211,13

26

EXPRESOR SEMIAUTOMAT HOTEL 2/3BUC VITRINA ORIZONTALA DELICATESE SI BRANZET GENERATOR ABURI MASINA CUBURI GHEATA HOTEL2 MASA RECE CU SIST DE RACIRE

13.994,79 10.040,32 5.631,50 2.248,52 546

Aparate si instalatii de masurare, control si reglare

DENUMIRE MIJLOC FIX AGREGAT VENTILATIE CU RECUP CALDURA CENTRALA TERMICA HOTEL 2 AGREGAT PT PREPARAREA APEI RACITE AMEF HOTEL 2 AP.MARCAT C.DE ARGES SISTEM MATIX C-LUNG BEETLE M GX,SCANNER MASA BETTLE AMEF PITESTI APLICATIE FISCALA SPECTRUM REZERVOR FIBRA STILA 30MC SISTEM FIDELIO AMEF CU IMPRIMANTA FISCALA AMEF MAGICPOS BOWLING AMEF SPECTRUM PITESTI APARAT CLIMATIZAT 2.1.17.3.1 RESTAU MASINA SPALAT GRESIE PISCINA BEETLE BRAN SERVER DELL PE MASINA GATIT PE GAZ 27

VALOARE DE INTRARE IN CONTABILITATE 307.202,91 267.328,06 83.676,69 66.417,64 55.075,52 52.477,44 45.099,51 32.223,99 29.985,00 26.835,63 25.431,61 24.050,18 22.262,60 15.232,50 12.304,24 9.682,19 8.171,50 6.738,35 3.412,34

VERIFICATOR C.DE AG CALCULATOR RESTAURANT MASINA GATIT ELECTRICA VERIFICATOR PRET CL VERIFICATOR PRET BRAN AMEF MAGICPOS CU IMPRIMANTA CALCULATOR C.DE ARGES LAPTOP CALCULATOR BRAN CALC.RESTAURANT 12.04.10

3.380,00 2.570,07 2.232,76 2.211,00 2.211,00 2.160,00 2.016,00 1.884,87 1.752,00 1.268,91

Mijloace de transport DENUMIRE MIJLOC FIX OCTAVIA II 2 TDI RENAULT MEGANE CTR.39780 VALOARE DE INTRARE IN CONTABILITATE 88.765,20 51.005,35

Mobilier, aparatura birotica, echipamente de protectie a valorilor umane si materiale si alte active corporale DENUMIRE MIJLOC FIX MOBILIER HOTEL 2 TELEVIZOARE PLATINIUM 57 BUC SISTEM ACCES HOTEL 2 MOBILIER NEUTRU EFG CANDELABRE HOTEL 2 MASINA SPALAT RUFE HOTEL 2 MOBILIER HOTEL 2 VALOARE DE INTRARE IN CONTABILITATE 717.505,02 128.781,70 80.068,32 56.878,82 35.661,54 32.173,93 27.942,35

28

CALANDRU RUFE HOTEL 2 SIST SUPRAVEGHERE C-LUNG SISTEM ANTIFURT MAGAZIN C-LUNG RECLAMA LUMINOASA PLASMA TELEVISION PVDC ASPIRATOR PISCINA TOBOGAN INOX SISTEM AUDIO HOTEL 2 ASPIRATOR FLOORMATIC RECLAMA LUMINOASA HOTEL2 APARAT BOX PANOURI PUBLICIT AG USCATOR RUFE HOTEL 2 CARPETE LPGO COMPLEX WOLF 2 BUC SISTEM DIRIJARE CLIENTI LCD HOTEL 2 /2 BUC SISTEM SUPRAVEGHERE HOTEL 2 SISTEM SUPRAVEGHERE VIDEO RECLAMA LUMINOASA AG ASPIRATOR LINDHAUS HOTEL 2 PRELATA ACOPERIRE SCENA FIRMA NELUMINOASA PITESTI MOBILIER MESE CONSILIU HOTEL2 12BC CARUCIOR GHERIDON PENSIUNE LCD SAMSUNG

26.023,58 13.739,76 13.632,45 12.613,49 12.600,00 12.457,78 11.000,00 9.820,00 9.691,86 9.030,00 8.587,40 7.761,60 7.453,40 6.452,19 5.892,69 5.580,00 4.393,00 4.368,98 3.763,20 3.740,00 3.177,00 2.895,75 2.460,00 2.116,11 1.932,68

29

SCURTA PREZENTARE A ACTIVELOR CIRCULANTE

Stocuri la data de 31.12.2011 (marfa si materii prime)

- marfa bar restaurant : - materii prime bucatarie : - alte materiale : - ambalaje : 187.497,83 lei (la pret de vanzare) 80.401,56 lei (la pret de achizitie) 13.066,33 lei (la pret de achizitie) 13.561,36 lei (la pret de achizitie)

Creante de incasat la 31.12.2011 - sold clienti : - sold furnizori debitori : - debitori diversi : Disponibilitati banesti la 31.12.2011 - banca (disponibil cont curent) : - banca (sume in curs de decontare) : - casa : 51.956,68 lei 8.806,21 lei 19.271,38 lei 1.455.948,50 lei ( cca 1.300.000 lei incerte) 59.420,20 lei 210.330,34 lei

I.6 ISTORIC PRIVIND EVOLUTIA INDICATORILOR FINANCIARI

Evoluia principalilor indicatori este sintetizat n tabelul urmtor:

INDICATORI BILANTIERI CIFRA DE AFACERI TOTAL VENITURI TOTAL CHELTUIELI PROFIT BRUT IMPOZIT PE PROFIT PROFIT NET SITUATIA NETA NUMAR DE SALARIATI TOTAL ACTIVE FIXE NETE ACTIVE CIRCULANTE TOTAL DATORII CAPITALURI PROPRII CAPITAL PERMANENT

Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 8 9 10 11 12 13 14

31.12.2007 29.956.421 30.326.841 30.315.427 11.414 7.176 4.238

-28.804,9

31.12.2008 40.517.437 42.933.332 45.774.248 -2.840.916 0 -2.840.916

-2.321.403,9

31.12.2009 34.860.069 36.421.100 41.220.241 -4.799.140 14.667 -4.813.807

-4.946.259,9

31.12.2010 27.522.032 29.653.302 31.478.067 -1.824.765 16.500 -1.841.265

-6.844.226,6

31.12.2011 8.561.162 11.189.531 13.850.372 -2.660.841 0 -2.660.841

-7.083.737,4

250 7.762.521 7.825.143 15.616.469 145.377 5.404.928

273 18.785.089 10.565.772 31.672.265 -2.201.821 15.454.115

243 28.214.474 8.942.109 42.102.842 -4.900.099 18.796.447

198 28.255.085 8.539.166 43.638.477 -6.767.530 17.018.455

75 29.712.364 2.085.071 38.881.172 -7.079.032 22.892.856

30

Structura actual a manageriatului. n perioada reorganizrii conducerea societtii va fi asigurat de ctre administratorul special CHITU CRISTINEL ION. Conform art.103 alin.1 din Legea 85/2006, administratorul judiciar va exercita atributia de supraveghere a activittii debitoarei si de verificare a modului de respectare a obligatiilor asumate prin plan. Structura de management a societii se prezint dup cum urmeaz:

- ADMINISTRATOR SPECIAL : - DIRECTOR COMPLEX WOLF : - DIRECTOR RESTAURANT : - DIRECTOR ECONOMIC :

CHITU CRISTINEL ION ZARA IOANA CINARU VALENTIN SFETEA IOANA

MANAGEMENTUL SOCIETATII

Managementul S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. este axat in prezent pe problemele curente privind buna desfasurare a activitatii si controlul foloririi resurselor, pe termen scurt si pe termen mediu, administratorul special cauta solutii si antameaza negocieri atat pentru gasirea de noi surse de venit cat si solutii de restructurare financiara a societatii. Se poate afirma ca exista o buna cunoastere a obiectivelor de catre conducere si o aliniere a intregului personal angajat, la efortul depus, in vederea promovarii intereselor firmei. Conducerea ntreprinderii este de prere c luarea deciziilor nu trebuie s se fac la ntmplare, doar pe baza rutinei, a intuiiei de moment sau a experienei i nelege necesitatea conducerii pe baze tiinifice a activitii de marketing. Luarea unei decizii se face alegand ntre dou sau mai multe soluii sau variante, aceste variante stabilindu-se n funcie de informaiile culese din mediul extern i din analiza proceselor economice interne din perioadele anterioare. mprejurrile n care se iau hotrri pot fi: sigure, atunci cnd se tie de la nceput care vor fi rezultatele; aleatoare, cnd consecinele deciziilor depind de o serie de evenimente care urmeaz o anumit lege de probabilitate; putem include aici decizii privind rezolvarea anumitor reclamaii sau 31

rezolvarea cazurilor n care una din materiile prime s-a dovedit a nu corespunde din punct de vedere calitativ; nedeterminate, cnd incertitudinea este generat de faptul c efectele aciunilor depind de evenimente asupra crora nu se dispune de nici o informaie (de exemplu, evenimente referitoare la legislaia din Romnia ); antagoniste (concureniale), specifice economiei de pia care presupun luarea deciziilor n funcie de comportamentul concurenilor; dac acetia vin pe pia cu politici agresive de pret si promovare ; HOUSE OF WOLF SRL vizeaz o instituire a unor politici flexibile de pret. De multe ori fundamentarea deciziei de marketing n societatea HOUSE OF WOLF SRL a implicat o mare rspundere i bineneles o asumare a unui risc. Deciziile de marketing in cadrul societatii se clasific dup mai multe criterii, dintre care cele mai importante: dup natura obiectivelor urmrite, deciziile sunt strategice i tactico-operaionale. Cele strategice au caracter de decizii cadru i traseaz linia de aciune a firmei. Cele tacticooperaionale sunt subordonate celor fundamentale, privesc rutina zilnic i au caracter de decizii derivate; n funcie de metodologia de adoptare a lor, se disting decizii repetitive (au o anumit frecven) i nerepetitive care au caracter de noutate; dup numrul decidenilor, exist decizii individuale care au un grad relativ de specializare i se iau n mod curent de catre cei din conducerea nemijlocit a proceselor operationale i colective care sunt mai complexe, au importan mare i delimiteaz cadrul viitor de aciune . In concluzie, echipa de conducere va trebui sa corespunda cerintelor noi impuse de situatia exceptionala in care se afla debitoarea si sa aiba in orice moment in vedere atingeriea scopului final al planului de reorganizare prin aplicarea politicii urmaririi realizarii pasilor marunti.

Structura de personal i organizarea intern

32

In prezent reteaua WOLF de supermarket-uri nu mai este operationala si nu mai are nici un angajat.

Supermarket CAMPULUNG

Supermarket CURTEA DE ARGES

In prezent externalizat In prezent cladirea BOWLING este inchiriata catre o firma care o exploateaza conform destinatiei initiale

Supermarket BRAN

33

Supermarket PITESTI

RESURSE UMANE

In cadrul S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L., activitatea se desfasoara in baza regulamentului de ordine interioara, a procedurilor si instructiunilor de lucru. Salariatii sunt angajati cu contract de munca pe durata nedeterminata, pe baza unui contract individual de munca tip, incheiat intre manager si salariati si depus la Inspectoratul Teritorial de Munca. La data deschiderii procedurii de insolventa numarul de personal efectiv al societatii era de 75 salariati. Structura personalului societatii este prezentata mai jos:

ADMINISTRATOR JUDICIAR: DIRECTOR COMPLEX HOTELIER: DIRECTOR RESTAURANT: DIRECTOR ECONOMIC: DIRECTOR ADMINISTRATIV: COMPARTIMENT JURIDIC: RESURSE UMANE: DEPARTAMENT FINANCIAR-CONTABILITATE : DEPARTAMENT TEHNICO ADMINISTRATIV: - I.T. : CLEANING: SPALATORIE: INTRETINERE SI REPARATII:

Chitu Cristinel Ion 1 persoana 1 persoana 1 persoana 1 persoana 1 persoana 1 persoana 3 persoane 1 persoana 11 persoane 4 persoane 4 persoane

ALIMENTATIE PUBLICA RESTAURANT Sef Sala: Ospatari: Barmani: Bucatari: Ajutor bucatar:

1 persoana 12 persoane 4 persoane 12 persoane 2 persoame

SERVICII TURISTICE HOTEL WOLF 1 si HOTEL WOLF 2 Sef Receptie: 2 persoane Receptioneri: 6 persoane Barmani: 4 persoane Vanzari: 2 persoane

34

I.7. PREZENTAREA PRODUSELOR / SERVICIILOR

Imbunatatirea calitatii produselor oferite si alinierea specificatiilor de calitate la cerintele impuse de legislatia in vigoare, dar mai ales de piata reprezinta un obiectiv important al strategiei de functionare si dezvoltare a societatii, dar si o conditie obligatorie pentru mentinerea pe piata.

In prezent societatea ofera servicii turistice integrate cazare, masa, evenimente si agrement. Serviciile de cazare sunt deservite de doua locatii, in spatii noi, moderne, respectiv doua hoteluri de trei si patru stele, insumand 74 camere (16 camere hotel ***stele si 56 camere hotel ****stele). Situat n imediata apropiere a castelului Bran, Complexul Wolf constituie un punct de reper in peisajul turistic din zona. Amplasarea la numai 150m de DN 73A, face complexul, destinaia ideal att pentru oaspeii n tranzit ct i pentru cei care doresc o vacan minunat. Hotelul Wolf 1 prin simplitate i elegan ofer servicii de nalt calitate pentru relaxarea i odihna oricrui oaspete. Clasificat la categoria 3* hotelul asigur condiiile unui sejur de neuitat. Hotelul Wolf 2 s-a deschis ncepnd cu Aprilie 2009, ocupand o suprafata de peste 6.000 mp si este structurat pe 5 nivele, constituind o destinatie ideala atat pentru mini vacantele de sfarsit de saptamana cat si pentru intalniri de afaceri importante, prin imbinarea stilului modern cu cel clasic si al luxului cu rafinamentul. Servicii Hotel Wolf 1 Hotelul Wolf 1 prin simplitate i elegan ofer servicii de nalt calitate pentru relaxarea i odihna oricrui oaspete. Clasificat la categoria 3* hotelul asigur condiiile unui sejur de neuitat. Serviciile disponibile

saun, jacuzzi bowling, biliard, ping-pong, darts club cu DJ nchiriere ATV, excursii cu Buggy paintball, tir cu arcul echitaie, tirolian, iniiere n alpinism drumeii (trasee montane i zona Bran), observare animale salbatice, plimbri cu trsura

Dotri hotel

Parcare supravegheat video Restaurant Bar de zi 35

Sal de conferine Loc de joac pentru copii Saun, Jacuzzi

Dotri camere

Grup sanitar propriu TV i anten satelit Minibar Seif Telefon

Servicii Hotel Wolf 2 Prin serviciile pe care le ofera locatia, aceasta indeplineste toate cerintele si exigentele celor mai sofisticati clienti si aduce un plus de valoare fata de serviciile concurentei. Conditiile de cazare

40 camere duble 10 camere duble deluxe 2 apartamente 2 apartamente deluxe (jacuzii, semineu) 2 camere pentru persoanele cu handicap

Metode de relaxare

pisicina semi-olimpica 250mp acoperita si incalzita cu acces exterior vara sauna umeda, sauna uscata, jacuzzi masaj, cosmetica teren de tenis, bowling, biliard terasa suspendata, foisoare cu gratare

Dotari Dotrile hotelului nu fac dect s creeze o atmosfer plcut i confortabil pentru oaspeii si, fie ei n vacan cu familia, cu prietenii sau doar pentru afaceri. Dotri hotel

3 baruri Centru Spa (piscin semi-olimpic, saun umed, saun uscat, jacuzzi), masaj, cosmetic 2 lifturi interioare, 1 lift panoramic 2 Sli conferin capacitate 100 locuri i 60 locuri video-proiector, flipchart, ecran, plasm teras suspendat, room-service supraveghere video 24h/24, parcare pazit, spltorie i clctorie

Dotri camere

aer condiionat seif valori minibar 36

plasme i cablu TV internet Wireless telefon cu acces internaional

Serviciiile de alimentatie publica sunt oferite in cadrul unui restaurant (TAVERNA LUPILOR), cu o capacitate de 250 locuri, terasa de 100 locuri, crama de 70 locuri si separeuri de 24 locuri, alte servicii de agrement si recreere oferite turistilor in cadrul complexului. Complexul WOLF ofera clientilor sai posibilitatea servirii unei mese festive in cadrul unei locatii unice in Bran, respectiv intr-un turn de unde se poate viziona panorama intregii zone cu vedere pana la castelul Bran. Restaurantul Taverna Lupilor alturi de cram ateapt clientii ntr-o atmosfer rustic ntregit de instrumentiti populari. Meniul bogat n bucate tradiionale i nu numai, incnt turistii prin rafinament si bun gust. Tot aici se pot organiza diverse evenimente speciale: nuni, botezuri, degustri de vinuri i chiar training-uri.

Bowling-ul i biliardul contribuie cu succes la completarea carii de vizit a complexului Wolf, oferind posibilitatea organizrii de turnee interne i internaionale precum i petrecerea unor seri plcute alturi de cei dragi.

OFERTELE SPECIALE reprezinta una din cele mai importante activitati de atragere a turistilor in cadrul complexului WOLF. Astfel, sunt organizate pachete de servicii integrate pentru perioadele sarbatorilor de iarna (Craciun, Revelion, Paste, Ziua Indragostitilor, etc.). DESCRIEREA PIETII n cadrul sectorului teriar serviciile de TURISM HOTELIER ocup locul 12 la nivel naional, vnzrile anuale la nivel national crescand in medie cu cca 16.5% pana in 2008. n aceste condiii, activitatea de cazare in regim hotelier reprezint cca. 35% din totalul activittii de cazare in zona montana. Conform cercetrilor de pia efectuate in cursul anului 2009, romnii mai cheltuiau n medie 15.2% din veniturile anuale pentru petrecea vacantelor si azilelor libere. Procentul celor din mediul urban care isi petrec concediul de odihna intr-un mod organizat este de cca 21%. Potrivit statisticilor oficiale, acest procent a nregistrat o evoluie fluctuant n ultimii 4 ani. Aceasta tendint este explicat de un raport ntocmit de Agentia de monitorizare a tendintelor de consum ca fiind efectul schimbrii stilului de viat, climatului economic si cresterea variettii ofertei existente de piat. 37

Anual s-au deschis in zona BRAN MOECIU pana in urma cu trei ani, cca 15 pensiuni. Aceste activitti se dezvolt n special n aceasta zona recunoscuta pentru atractiile naturale, conditiile oferite de operatorii de agroturism si obiectivele turistice din imprejurimi. Aceste pensiuni pot oferi la un moment dat, la un nivel acceptabil de pret servirea unei mese complete, dar nu pot oferi satisfacerea tuturor cerintelor pe o perioada mai mare de timp. In ultimii doi ani a aparut in zona Bran-Moeciu doua hoteluri cu spatii mari de cazare, unul de 3 stele, respectiv celalalt de 4 stele.

Segmentele de piat urmrite Servicile debitoarei in domeniul activitatii hoteliere se adreseaz urmtoarelor segmente de clienti: - agentiile de turism interne si internationale ; -adulti peste 22 ani, persoane cu un nivel de educatie mediu si ridicat, cu un nivel al salariului de minimum 650 EUR/lunar, domiciliati in marile orase ale Romaniei ; - turisti straini cu varste cuprinse intre 20 70 ani, din intreaga lume ; - firmele care in procesul de implementare a culturii organizationale duc o politica de fidelizare a personalului pe de o parte si de perfectionare activa a acestuia, mentinerea unei capacitati ridicate de rezistenta la stres si in program prelungit pe de alta parte, organizand in statiuni turistice atat vacante platite cat si stagii de pregatire, simpozioane si conferinte ; - organizatiile neguvernamentale, sindicatele, institutiile publice, organele administratiei locale si centrale organizeaza reuniuni, consfatuiri, seminarii si conferinte nationale si internationale, care se desfasoara in zona BRAN-MOECIU ; - persoane fizice oameni de afaceri, directori de mari companii si organisme, oameni politici, sportivi, artisti care doresc sa-si sarbatoreasca anumite evenimente personale sau colective.

Trendul pietei Att previziunile pe termen scurt, ct si cele pe termen lung indic un o tendinta de crestere a cererii pentru turismul montan si agroturismului, iarpentru turismul de business se constata o revenire a cererii din anul2009. Acelasi studiu publicat de agentia de monitorizare a tendintelor de consum arat c, persoanele care au venit cel putin mediu, s-au obisnuit sa-si petreaca o parte a concediului de odihna, sau sfarsitul de saptamana, la munte in zone agroturistice, iar

societatile mari, multinationalele si mai nou IMM-urile investesc tot mai multi bani in instruirea personalului, oferirea de pachete de servicii angajatilor si premieri substantiale pentru cei mai merituosi. 38

CONCURENTA SI ALTE INFLUENTE Este evident faptul ca si in acest domeniu exista concurenta care este generatoare de afaceri, idei noi, cu impllcatii in dezvoltarea pe verticala si orizontala a turismului atat zonal cat si national. Datorita faptului ca elementele ce concura la existenta unui turism civilizat, la standarde mondiale, sunt inca in perioada de asimilare, concurenta nu este inca la cote maximale si potential eliminatoare intre ofertantii de servicii. Astfel pentru inca o perioada de timp, preturile corelate cu servicife oferite de prestatori vor avea un trend constant si proportional, diferentele fiind influentate de elementele sezoniere si de servicii marginale. Din acest motiv S.C. HOUSE of WOLF S.R.L., incearc s se diferentieze si vine cu o oferta ct mai variata la preturi competitive, pstrnd standardele de calitate absolut necesare pentru construirea unui nume de marca in peisajul ofertelor turistice din zona.

Prezentam in continuare concurenta directa si indirecta : CONCUREN TA DIRECTA zona invecinata MOECIU HOTEL *** + **** DENUMIRE CHEILE GRADISTEI

CONCURENTA DIRECTA zona BRAN-TOHANUL NOU DENUMIRE INDICATO RI HOTEL ** HOTEL HOTEL *** **** DENUMIRE DOLCE VITA MARIDO R

OFERTA "WOLF"

HOTEL **** DENUMIRE HOTEL WOLF 1 + HOTEL WOLF 2 138 locuri 310 locuri patru Sali / 140 locuri

HANUL BRAN - numar spatii de cazare - restaurant - sala conferinta

60 locuri 100 locuri o sala / 40 locuri

100 locuri 120 locuri o sala / 60 locuri

100 locuri 180 locuri doua Sali / 90 locuri

400 locuri 500 locuri trei Sali / 180 locuri

39

- baza de agrement

lipsa

lipsa

- jacuzi - sauna - hamam - masaj - practicarea - mini unor jocuri de piscina echipa si - un teren individuale, tenis camp pentru - sauna intretinere fizica -jacuzi si recreere : - innot in piscina olimpica - sala de aerobic - teren de sport - bowling

- partie ski - sauna - centru inchirieri ski - innot in piscina - sala de forta - tenis de camp - fotbal - jacuzi - pista biatlon

CONCURENTA INDIRECTA zona TOHANUL NOU DENUMIRE INDICATORI PENSIUNE *** margarete PENSIUNE ** si *** margarete DENUMIRE BELVEDERE - numar spatii de cazare - restaurant - sala conferinta 30 locuri 30 locuri ---Centru Agroturistic VILA BRAN 500 locuri majoritatea la ** margarete 150 locuri Doua sali / 80 locuri - mini piscina - tir cu arcul - tiroliana TRANSILVANIA IN 44 locuri 50 locuri o sala / 30 locuri - tiroliana - un teren tenis camp - alpinism sportiv - biliard PENSIUNE *** margarete BRAN-

- baza de agrement

lipsa

Exista de asemenea o concurenta indirecta in zona Bran-Tohanul Nou si in cea invecinata formata din pensiuni cu capacitati de cazare sub 20 locuri, fara sali de conferinta, doar jumatate avand sala cu destinatie de servit masa si fara baza de agrement. Acestea sunt prezentate si in dinamica in tabelul urmator :

40

Localitatea Moeciu-Cheia Moeciu de Jos Predelu Moeciu Bran Poarta Bran Sohodol imon Poarta irnea Petera TOTAL 124 299 65 96 79 267 42 192 63 39 20

2000 161 388 84 124 102 347 54 249 81 50 26

2010

1,286

1,666

Din cele prezentate mai sus de desprind urmatorii concurenti principali :

- doi concurenti directi :

CHEILE GRADISTEI oferta comparabila HOTEL MARIDOR oferta inferioara

- un concurent indirect :

Centru Agroturistic VILA BRAN oferta inferioara

Restaurantele ce sunt percepute n mod direct drept concurenti pentru HOUSE of WOLF sunt : HANUL BRAN si o Cantina Restaurant UN BAIAT SI O FATA . - Hanul Bran are clienti tinta dintre acei turisti care viziteaza castelul Bran sau sunt in concediu in zona Bran Moeciu. - Cantina Restaurant UN BAIAT SI O FATA se adreseaza prin oferta de servicii si preturi unui segment de populatie care nu intra in analiza clientilor tinta a societatii TAVERNA LUPILOR.

41

Competitorii secundari ai societatii sunt acele pensiuni noi construite de ***3 si ****4 margarete, cu capacitate mare de cazare si care dispun de sali de conferinta, resaurante cu bucatarii si spatii de depozitare proprii. In zona BRAN MOECIU aceste pensiuni acopera in prezent doar 28 % 31 % din totalul turistilor din toate segmentele de piata. Migrarea cererii ctre acesti competitori se produce n genere ca urmare a fluctuatiilor veniturilor individuale. Dei au o mare popularitate restaurantele fast food nu sunt considerate concurenti directi sau secundari, pentru restaurantul TAVERNA LUPILOR ele adresndu-se altui segment de piat si sunt intr-un numar foarte redus, 3-4 % din oferta. Totusi aceasta exercit o anumit atractie asupra clientilor-tint.

I.10. FURNIZORI

Furnizorii reprezint agenii economici de la care societatea achizitioneaza bunuri si servicii.

- Furnizori de materie prima (alimente de baza, carne, preparate din carne, paine, lapte,lactate, branzeturi, peste, ceai, fructe, legume, paste fainoase, oua, condimente, etc.) - bucatarie * agricultori persoane fizice * METRO * AGROALIM DISTRIBUTION * LEFRUMARIN * COSTACOS COM * VELPITAR * WHITELAND DISTRIBUTION * UM-RE TRADING * UNICARM * GEROLA PRODINVEST * GARBACEA * INTERSNACK * SOGRINI * COS 2000 DISTRIBUTION * CARREFOUR * MARIPUSC 42

- Furnizori de marfa (bauturi alcoolice, racoritoare, apa minerala si plata, cafea, bere) bar (restaurant, hotel WOLF 1 si 2, piscina) * METRO * COCA COLA * ZACARELI INVEST * COSTACOS COM * BRITISCH AMERICAN BRAN * HORES 2002 * ROMAQA GRUP * WHITELAND DISTRIBUTION * TOP BRAND DISTRIBUTION * AQUA EXPERT IMPEX * HORICOM * CORA * ELIT * VINURI NOBILE

- Furnizori de materiale intretinere curatenie (restaurant, hotel WOLF 1 si 2, piscina) * METRO * PROFESIONAL HORECA * ECOLAB * PRO POINT * RSF TRADE DISTRIBUTION

- Furnizori de servicii * ELECTRICA energie electrica * SPARTACUS paza si protectie * FLIP PARTY agrement (bowling, biliard, tenis de masa) * MUZIC MANAGEMENT - entertainment * VECTRA SERVICE servicii salubritate * VODAFONE servicii telefonie mobila * SERVICIUL DE UTILITATI BRAN apa potabila * KAMIVA MED medicina muncii * ROMTELECOM servicii telefonie fixa * BIT SOFT servicii software profesionale hoteliere * ELMAS intretinere lifturi 43

* DISTRIGAZ SUD - gaz * PROTESAN securitatea muncii * ZILE SINOPTI reclama si publicitate * VODATEL - internet

I.11. CLIENTII

Prezentam in continuare un centralizator al celor mai importanti clienti inregistrati in anul 2011 :

DENUMIRE CLIENT FEDERATIA SINDICATELOR GAZ CLIENTI CASH PENSIUNE

SERVICII LIVRATE Servicii turistice Servicii turistice Inchiriere spatii

MINIMAX DISCOUNT

supermarket Bran, Curtea de Arges, Pitesti)

CLIENTI INCASATI CU CARD PENSIUNE CLIENTI INCASATI CU CARD RESTAURANT ACCENT TRAVEL&EVENTS SPARTACUS RAVE HAPPY TOUR COMFERT PALOMA TOURS PERFECT TOUR REXCOM CLIENTI INCASATI CARD RESTAURANT CAMIRA EVENTS ZACARELLI 44

Servicii turistice Alimentatie publica Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Alimentatie publica Servicii turistice Servicii turistice

INTERBRANDS BUSSINES TRAVEL SUN MEDAIR TRAVEL ASOC PT EDUCATIE SI NATURA SINERGIA SERV CONSULTING DANCO PRO COMMUNICATIONS EXIM TOUR ECOLAB SINDICATUL NATIONAL AL SINDICATELOR UNION TRAVEL JET SET PLANNER TOTAL

Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice Servicii turistice

Pentru a crea o imagine cu privire la nivelul si diversitatea serviciilor oferite de debitoare clientilor sai prezentam mai jos un sumar cu evenimentele reprezentative care au avut loc in locatia complexului turistic WOLF :

ROMTELECOM 3 sesiuni training a cate 50 persoane a cate 2 nopti cazare, masa,

sala conferinte FEDERATIA SINDICATELOR GAZ ROMANIA licitatie castigata pentru training-uri

pe o perioada de 2 ani, incepand cu 01.01.2011 (30 persoane cazare, masa, sala conferinte de luni pana vineri din 2 in 2 saptamani pe tot anul) UFS ATLAS sedinta nationala 100 persoane cazare, restaurant, sala conferinte ASTRA ASIGURARI - 2 evenimente in 2 weekend-uri diferite 40 persoane cazare,

restaurant, sala conferinte, activitati out-door (paintball, tir cu arcul) BERGENBIER eveniment 2 zile 80 persoane cazare, restaurant, sala conferinte,

organizare vizita Castelul Bran, organizare eveniment cina festiva PEPSI eveniment 5 nopti 60 persoane transport aeroport Henri Coanda-Bran si

retur, cazare, restaurant, vizita Castelul Bran, plimbare cu carutele pana la Castel si inapoi, organizare foc de tabara cu dansatori, muzica folk, realizare DVD proprii de prezentare a Romaniei, in special zona Bran, in 3 limbi straine pe care le-am acordat ca si cadou 45

participantilor, petrecere privata, sala conferinta cu cabina translatie cele 60 persoane au fost managerii companiei de pe toata Europa. Organizare cina in Castelul Bran, asigurare catering, aranjamente, muzica ambientala, servire AD-PHARMA eveniment 2 zile 80 persoane cazare, sala de conferinte, restaurant PETROM LPG eveniment 2 zile 100 persoane cazare, sala de conferinte, restaurant,

vizita Castelul Bran ASTRA ZENECA eveniment 2 zile 5 sesiuni a cate 50-60 persoane cazare,

restaurant, Sali conferinte, organizare activitati outdoor (ATV-uri, paintball, tir cu arcul), cine cu foc de tabara si dansatori de muzica populara KAUFLAND eveniment 2 zile 3 sesiuni a cate 22 persoane cazare, restaurant, Sali

conferinte ASOCIATIA ROMANA A COLUMBOFILILOR intrunire nationala 2 zile 300

persoane cazare, restaurant, Sali de conferinta cu standuri si materiale promotionale, organizare eveniment decernare premii YOUR TOUR eveniment 2 zile 150 persoane sala conferinte cu cabine de translatie,

cazare, restaurant, petrecere exclusiva piscina MAXYGO borker de asigurare eveniment 2 zile 7 sesiuni a cate 150 persoane sala

de conferinte, petrecere privata, realizare materiale prezentare, transport, cazare, masa UNILEVER ROMANIA eveniment 3 zile 100 persoane cazare, sala de conferinte,

restaurant, organizare concurs de gatit in exterior ASBIS ROMANIA eveniment 2 zile 80 persoane cazare, restaurant, sala conferinte,

petrecere privata MIP PHARMA eveniment 2 zile 3 sesiuni a cate 40 persoane cazare, restaurant, sala

de conferinte ASSECO eveniment 2 zile 70 persoane cazare, restaurant, sala conferinte, petrecere

privata piscina, discoteca, bowling, biliard, tenis de masa FEDERATIA SINDICATELOR GAZ ROMANIA eveniment 2 zile 2 sedinte

nationale a cate 150 persoane cazare, restaurant, sala de conferinte ECOXTREM eveniment 2 zile 80 persoane cazare, restaurant, sala de conferinte,

bowling, biliard, discoteca BRITISH AMERICAN TOBBACCO- sesiuni de eveniment, 12 evenimente a cate 30

persoane pe 4 nopti cazare, restaurant, sala de conferinte PARALELA 45 4 evenimente a cate 2 zile a cate 60 participanti sala conferinte,

cazare, restaurant, petrecere privata GO TRAVEL 7 evenimente a cate 80 persoane / 2 zile sala de conferinte, cazare,

restaurant 46

CONSIULIU JUDETEAN BRASOV sedinta nationala a reprezentantilor consiliilor

judetene din Romania cazare, restaurant, sala de conferinte Organizare sfintele sarbatori de Paste pachet 3 nopti cazare, pensiune completa,

petreceri cu foc de tabara, dansatori, muzica folk, cinematograf pentru copii si adulti, petrecere pt copii, cursuri de inot pentru adulti si copii, cursuri de aerobic, cursuri de scuba diving FAURECIA organizare 2 evenimente a cate 2 zile 50 participanti sala de conferinte,

pensiune completa, cazare, petrecere pentru angajati Organizare botez fam. Mihalache 170 persoane asigurare cazare, petrecere cu meniu,

muzica, asigurarea decoratiunilor specifice, planificare botez, intocmire invitatii ALIX AVIEN organizare 3 evenimente a cate 40 persoane a cate 2 zile sala de

conferinte, cazare, pensiune completa, petrecere privata angajati ALFA WASSERMAN organizare eveniment 2 zile restaurant, cazare, sala de

conferinte ORANGE ROMANIA organizare eveniment 2 zile 60 persoane cazare, pensiune

completa, sala de conferinte PROCTER & GAMBLE organizare eveniment 7 nopti 50 persoane transport,

cazare, pensiune completa, petreceri cu foc de tabara si dansatori, muzica folk, organizare vizita Castelul Bran METRO CASH & CARRY eveniment 2 zile 40 persoane cazare, pensiune

completa, sala de conferinte MERCK SHARP & DOHME organizare 3 evenimente a cate 100 persoane cazare,

restaurant, pensiune completa, sala de conferinte, petrecere privata CAMIRA organizare 2 evenimente a cate 2 zile a cate 70 persoane cazare, pensiune

completa, sala de conferinte, vizita castelul Bran, organizare 2 cine castelul Bran, asigurare meniu, asigurare servire, bautura, decor Organizare sejur 1 Mai sejur 3 nopti cazare, pensiune completa, petreceri cu muzica

folk si dansatori, focuri de tabara si barbeque, petrecere piscina, petreceri pentru copii cu facepainting si clovni, asigurare cinematograf copii VOLKSBANK eveniment 2 zile 80 persoane sala de conferinte, cazare, pensiune

completa, petrecere, discoteca, karaoke, DJ, bowling, biliard, petrecere piscina RAVE TRAVEL eveniment 3 nopti 150 persoane cazare, pensiune completa, sala

de conferinte, petrecere piscina, petrecere cu foc de tabara, dansatori, muzica folk MACROMEX eveniment 2 nopti 100 persoane cazare, pensiune completa, sala de

conferinte, petrecere decernare premii TERAPIA organizare 4 evenimente a cate 2 nopti a cate 90 persoane cazare, pensiune

completa, sala de conferinte, lansare produc nou, petrecere 47

TOHAN SA training 7 nopti 20 persoane cazare, sala de conferinte, pensiune

completa Nunta fam. Alexoi eveniment 270 persoane aranjare sala, decoruri exterioare,

contractare fotograf, cameraman, preot, organizare ceremonie religioasa exterior, asigurare meniu, serivre Organizare intrunire Asociatia Motociclistilor eveniment de motociclisti 3 zile 25 tari

80 persoane cazare, masa, petreceri private Nunta fam. Carjan eveniment 150 persoane - eveniment 270 persoane aranjare sala,

decoruri exterioare, contractare fotograf, cameraman, preot, organizare ceremonie religioasa exterior, asigurare meniu, servire PHILIP MORRIS organizare 5 sesiuni a cate 2 nopti a cate 30 persoane cazare, sala

de conferinte, pensiune completa EVENT TOUR eveniment 2 zile 100 persoane sala de conferinte, cazare, pensiune

completa, consurs gatit rustic, afara la foisoare, cu tuciuri si linguri de lemn, foc de tabara, cu dansatori, muzica folk WHITELAND organizare 3 evenimente a cate 2 nopti a cate 40 persoane sala de

conferinte, cazrae, pensiune completa Nunta fam. Buzatu eveniment 270 persoane cazare 2 nopti, gasire locatii pentru

cazare, asigurare aranjamente florale, asigurare contracte cu muzica, asigurare meniu, asigurare fotografii castelul Bran, asigurare ceremonie religioasa PRO EVENTS asigurare 5 evenimente a cate 45 persoane sala de conferinte, cazare,

pensiune completa Eveniment Casa de Pensiii sedinta nationala a Caselor de Pensii din Romania-

eveniment 2 nopti, 160 persoane cazare, pensiune cmpleta, sala de conferinte, vizita Castelul Bran OFICIUL NATIONAL DE PREVENIRE SI COMBATERE A SPALARII BANILOR

eveniment 3 nopti, reprezentantii tarilor statelor membre UE transport aeroport-Bran si retur, cazare, pensiune completa, organziare vizita noctura Castelul Bran, organizare sala de conferinte cu cabine de translatie, asigurare paza, asigurare cina festiva in exlcusivitate cu decoruri si meniu special INVITATION ROMANIA organizare 2 evenimente a cate 50 persoane cazare, sala

de conferinte, pensiune completa, petreceri OTEL INOX organizare trianing 50 persoane 2 nopti cazare, pensiune completa, sala

de conferinte

48

Din cadrul strategiei comerciale adoptate de debitoare in vederea atragerii unor clienti cu mare potential, fac parte actiunile avute in vedere pentru anul 2012 de includere in portofoliul de clienti ai urmatorilor : ORACLE ROMANIA VODAFONE ROMANIA COCA COLA HOLCIM IBM MICROSOFT CARREFOUR ROMANIA GDF SUEZ OMV PETROM AUTOMOBILE DACIA NOKIA ROMANIA REAL HYPERMARKET ROMANIA RENAULT JT INTERNATIONAL MICHELIN ROMANIA URSUS BREWERIES MERCEDES-BENZ ROMANIA

I.13. PROMOVARE SI PUBLICITATE

Debitoarea isi promoveaza activitatea de turism si serviciile oferite clientilor prin intermediul site-ului propriu pe internet, revista Zile si Nopti, ziarul Buna Ziua Brasov si prin intermediul agentiilor de turism cu care aceasta colaboreaza.

I.14. PASIVUL SOCIETATII n urma depunerii cererilor de nscriere la masa credal la dosarul cauzei, administratorul judiciar a procedat la verificarea declaratiilor de creante formulate mpotriva societtii debitoare. Ca si consecint a acestui demers, a fost ntocmit tabelul definitiv de creante, cuprinznd creantele declarate mpotriva societtii debitoare, astfel cum acestea au fost admise de ctre administratorul judiciar.

49

Cuantumul pasivului defalcat pe categoriile de creante nscrise n tabelul definitiv de creante este:

A. B.

Creante garantate cf. art. 121, pct. 2 din Lg. 85/2006 Creante izvorate din raporturi de munca conform art. 123 alin 2 din Lg. 85/2006

26.228.502,75 lei

170.844,45 lei 30.418,03 lei 4.717,47 lei 9.475.053,83 lei

C. D. E.

Creante bugetare, cf. art. 123, pct. 4 din Lg. 85/2006 Creante chirografare cf. art. 96 pct. 1 din Lg. 85/2006 Creante chirografare cf. art. 123 pct. 7 din Lg. 85/2006

Totalul pasivului astfel cum acesta figureaz nscris n tabelul definitiv de creante este de 35.909.536,53 lei. La acestea se mai adauga o creanta inscrisa sub conditie suspensiva in valoare de 2.500.000 lei, a carei titular este Fondul National de Garantare a Creditelor pt.Intrepr.Mici si Mijlocii, Bucuresti.

50

Prezentam in continuare tabelul definitiv al obligatiilor debitorului SC HOUSE OF WOLF SRL :

Nr. crt.

Denumire creditor 1.Creante garantate cf.art.121 pct.2 din Legea 85/2006

Creanta acceptata

% din total

Observatii

BRD - GSG SA -Brasov str. M Koglniceanu nr.5 jud. BV

1.017.623,27

2,834%

PIRAEUS BANK Romania - Buc Sos N Titulescu nr.29 - 31 sect. 1

20.709.110,80

57,670%

Creanta garantata conform raportului de evaluare (art.41, alin.2. ) 999.513,60 credit ,3.859,79 dobnzi nencasate ,11.698,66 - dobnzi restan, 2.551,22 comisioane , Crean garantat cu: ipotec de rang I asupra imobil teren de 2.478 mp si hal producie nscris n CF 101606 Zrnesti ; Ipotec de rang I asupra imobil teren de 540 mp si hal producie inscrsi n CF 101609 Zrnesti Creanta garantata conform raportului de evaluare art.41, alin.2. Un Eur la 10.08.2011= 4,267 4.629.351,50 eur credit principal curent 10.000 eur credit princ restant 181.143,93 eur Dobnda Curent 32.707,45 eur dobnda restant 115,80 penaliti Total 4.853.318,68 Garanie real imobiliar asupra imobil compus din construcie Hotel SPA WOLF 2 inscis n CF 100130 Zrnesti nr cad 100130 Drept de uzufruct pentru 30 de ani asupra cotei de din teren drum de acces de 314 mp nscris n CF 100137 Zrnesti Drept de uzufruct pentru 30 de ani asupra cotei de din teren fnea n suprafaa de 618,40 mp nscris n CF100134 Zrnesti Creanta garantata conform raportului de evaluare art.41, alin.2. 812.208,06 Eur + 2.120,00 Lei Un Eur la 10.08.2011= 4,267

Banca Italo Romena Spa Italia Treviso Suc. Buc - Brasov str. Pieii nr.1 apt 7, jud.Brasov prin Av Lucian Btranu DGFP Brasov - Brasov Bd M Koglniceanu nr.5 Bv UAT Zrnesti - Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV Total creante garantate

3.467.811,79

9,657%

672.901,00

1,874% Creanta garantata conform raportului de evaluare art.41, alin.2.

361.055,89 26.228.502,75

1,005% 73,040%

Creante de natura salariala cf.art.123 pct.2 din Lg.85/2006 6 Salarii neachitate (conform lista anexa) Total creante de nat.salariala 170.844,45 170.844,45 0,48% 0,48%

Creante bugetare cf.art.123 pct.4 din Lg.85/2006 7 Primria Mun. Pitesti - Pitesti, str. Victoriei nr.24 Jud. AG Administratia National Apele Romane S. G. A. - Brasov str. Maior Cranta nr.32 BV UAT Zrnesti - Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV Total creante bugetare 27.878,00 0,078%

1.048,92

0,003%

1.491,11

0,0042%

Parte negarantata a creantei conform raportului de evaluare

30.418,03

0,085%

51

Creante chirografare cf.art.123 pct.7 din Lg.85/2006 Banca De Export - Import a Romaniei EXIMBANK SA Buc Splaiul Independenei nr.15 sect. 5 Banca Italo Romena Spa Italia Treviso Suc. Buc Brasov str. Pieii nr.1 apt 7, jud.Brasov prin Av Lucian Btranu ADITOM SRL - Zrnesti, str. 1 Decembrie 1918, nr.2, Jud. BV ASTORIA TOTAL SERVICE A&G Pitesti, Bd Petrochimistilor nr.53 AG Best Business Travel - Buc str. Ienachita Vcrescu nr.1, et 2 apt 4 sect. 5 BIT SOFT SRL - Buc str. Bibescu Vod nr.19 ap 2 sect. 4 VELCOMPREST SRL - Brasov str. Fochistilor nr.8 Jud. BV BUREAU VERITAS Romania CONTROLE INT Galai str. Brilei nr.165B et 5, jud.Galati ERNA SERVICE & TRADE SRL - Iasi Aleea M Sadoveanu 4 bl A1 trons 1 IS RONIV SRL - Cluj Napoca, str. Memorandului 14 ap 2 CJ QUADRANT AMROQ BEVERAGES - Buc., Preciziei Business Center Bd Preciziei 1, prin Urban si asoc. Top C&S DISTRIBUTION SRL Cluj Napoca str. Traian Vuia nr.214 Jud. CJ FRIGOTEHNICA SRL - Buc str. Torentului nr.2 - 4, sect. 2 NEGRO 2000 SRL - Buc bd Metalurgiei nr.136 sect. 4 KUBO ICE CREAM COMPANY SRL - Piatra Neam str. Dumbravei nr.5 Jud. NT EL - CO SA - Tg Secuiesc str. Fabricii nr.9 BELT ART SRL - Brasov, str. Alex cel Bun nr.20 Jud. BV EURO - MOTOR SRL - Brasov, str. Calea Bucuresti nr.132 BV PAPPA REALE SRL - Brasov str. Timis Triaj nr.6 Jud. Brasov LARGO SRL - Brasov str. Timis Triaj nr.6 parter Jud. Brasov CONMITOM SRL - Brebu sat Brebu Manastirei nr.874 Jud. PH Garcea Viorel Sorin - Brasov str. Padina nr.4 bl D7 ap 24 BV

10

4.024.700,24

11,2079%

Creanta negarantata

11

801.948,24

2,233%

Creanta negarantata conform raportului de evaluare art.41, alin.2.

12

12.448,09

0,0347%

13

1.374,65

0,0038%

14

1.147,12

0,0032%

15

4.717,47

0,0131%

16

6.853,15

0,0191%

17

15.332,69

0,0427%

18

29.785,26

0,0829%

19

26.950,04

0,0750%

20

8.907,52

0,0248%

5923,84 debit, 2983.68 penalitati

21

184.395,02

0,5135%

22

53.256,01

0,1483%

23

1.175,31

0,0033%

24

21.976,77

0,0612%

25 26

549,43 37.374,65

0,0015% 0,1041%

27

1.590,68

0,0044%

28

34.902,05

0,0972%

29

14.976,89

0,0417%

30

4.196,80

0,0117%

31

292.630,00

0,8149%

52

32 33 34

35

36

37

38

39

40

41

42

43

44

45

46

47 48 49

50

51

52

53 54 55 56 57

BUGATTI SRL - Brasov str. M Viteazu nr.6 bl 3 ap 13 BV MOGYI Romania SRL - Deva str. Santuhalm nr.31 HD BOROMIR IND SRL - Rm Valcea str. Targului nr.2 Jud. VL ROMARS CENTER SRL - Pitesti str. Fundtura Zorilor nr.4 AG UTILITI PUBLICE BRAN SRL Bran, sat Sohodol str. Alunis nr.2 BV MESADITER COMPROD SRL Brasov str. Zizinului nr.50 BV RANDLER GROUP SRL - Timisoara Calea Buziasului nr.126 TM DANCOM SRL - Poiana Brasov, Complex Favorit 1 BV UNICARM SRL - Vetis, str. Principal nr.314 Jud. SM CARL REH WINERY SRL - Buc str. Matei Voievod nr.47 sect. 2 DELACO DISTRIBUTION SRL Codlea, str. Targului nr.6 Jud. BV FrieslandCampina Romania S - Satu Mare bd Closca nr.90 Jud. SM PANGRAM SA - Resita str. Timisorii nr.4 jud. CS DORNA LACTATE SA - Com Dorna Candrenilor sat Floreni Jud. SV ANAPAT COMER 2005 SRL - Pitesti Bd Republicii nr.162 164 jud. AG PRESTIGE DISTRIBUIE SRL - Buc str. Mosilor nr.290 bl 36 sc A ap 10 sect. 2 BRAMETCHIM SA - Brasov, str. Carierei nr.158 BV PROTESAN SERV SRL - Brasov str. Muncitorilor nr.18 bl B2 ap 1 NICORATEX SRL - Bistria Cart Saratanr 237 jud. BN PLASTOR TRADING SRL - Oradea str. Guttenberg nr.24 BH INTERSNACK Romania SRL prin SCA ENACHE & Asoc Buc str. Agricultori nr.4 sect. 2 VEL PITAR SA - Rm Valcea str. Timis nr.22 parter Birou 1 VL ELMAS SRL - Brasov Bd Grivitei nr.1Y BV Domeniile Shteni Distribution SRL Buc Bd Dacia nr.53 ap 3 REXCOM SRL - Brasov str. Closca nr.43 BV LABORATOARELE MERLIN SRL Brasov str. Uranus nr.14 BV

55.166,31 7.268,75 30.474,96

0,1536% 0,0202% 0,0849%

13.584,14

0,0378%

9.775,50

0,0272%

12.496,58

0,0348%

909,42

0,0025%

43.000,00

0,1197%

30.423,10

0,0847%

18.384,93

0,0512%

1.638,05

0,0046%

5.140,21

0,0143%

17.734,83

0,0494% Suma de 120.3 lei repre.taxa judiciara nu a fost admisa intrucat nu este constatata printr-o hotarare judecatoreasca

4.719,71

0,0131%

7.592,07

0,0211%

8.407,75 2.570,18 3.120,54

0,0234% 0,0072% 0,0087%

20.513,97

0,0571%

9.265,66

0,0258%

5.058,41

0,0141%

10.482,63 8.811,71 1.052,08 720.000,00 1.312,82

0,0292% 0,0245% 0,0029% 2,0050% 0,0037%

53

58

59

60 61 62 63 64 65

66

67

68

69

70

71 72 73 74 75

76 77 78 79 80 81 82

83 84 85 86

BILANCIA EXIM SRL - Corbeanca sat Petresti str. Balanei nr.46 IF FRESH AIR SRL - Buc str. Vatra Luminoas nr.91 sect. 2 DANONE P. D. P. A. SRL prin Urban si Asociaii - Buc Preciziei Business Center Bd Preciziei 1 EFG LEASING IFN SA - Buc Bd D. Pompei nr.6A sect. 2 TINO SA - Brasov str. Avram Iancu nr.66 BV PROTECTION BGG SRL - Brasov str. Lmaiei nr.85 BV HORES 2002 SRL - Buc str. Valea Buzului nr.1 VINURI NOBILE DISTRIBUTION - Popesti Leordeni Sos Olteniei nr.202 incinta PAB COM SRL - Brasov str. Muncitorilor 10 bl B5sc A ap 18 TRANSARG CAG 98 S - Curtea de Arges str. Valea Danului nr.1 AG NESTLE Romania SRL - Prin Av. Zbarciog Andreea Buc str. Verigei nr.3 bl 1 sc A, ap 10 sect. 5 INTERBRANDS MARKETING & DISTRIBUTION SRL -Prin KRUK INTERNAIONAL Buc Calea Mosilor nr.51 et 5,6,7 sect. 3 STOENESCU MEDIA PRESS SERVICE Romania SRL Buc Splaiul Unirii nr.4 bl B3, ap 6.1 Prin Cab Av Abdel Razek Cornelia Corina RIO BUCOVINA SRL - Buc Sos Chitila nr.3 sect. 1 CAROLI PROD SRL - Buc Bd Timisoara Anchor Plaza corp C sec 6 ROMAQUA GROUP SRL - Borsec str. Carpai nr.46 Jud. HR SALBAC SA - Bacu Calea Moinesti nr.16 SMART PLAST SRL - Constana str. Dezrobirii 153 bl ID3C sc D 70 EURO EDUCAIONAL SRL - Brasov str. M Viteazu nr.2 bl 10 ap 11 Depozitul de Carte Distruibutie SRL - Buc str. Finari nr.3 sect. 2 RUS SRL - Ghera Mic str. Targului nr.801 SM HELL ENERGY ( CANDY GLOBE) - Ungheni str. Platforma nr.2 corp C 249 MS TABCO - CAMPOFRIO SA - Tulcea str. Prislav nr.177 jud. TL MORAVEX SRL - Brasov str. Stancii nr.19 BV PORSCHE LEASING Romania IFN - Voluntari Sos Pipera Tunari r 2 clad Porsche KAMIS CONDIMENTE SRL Prin Urban si Asociaii - Buc Bd preciziei 1 et 4 sect. 6 TOP GEL PROD SRL - Carcea str. Aeroportului nr.120 DJ LEFRUMARIN SRL - Scele str. Avram Iancu nr.62 BV SCHUBERT &FRANZKE SRL - Cluj Napoca str. Plopilor nr.83 CJ

2.950,43

0,0082%

2.359,29

0,0066%

12.021,50 89.561,16 20.812,06 34.518,48 23.895,39 98.097,37

0,0335% 0,2494% 0,0580% 0,0961% 0,0665% 0,2732% 45879.61 debit, 52217,76 dob.

33.328,75

0,0928%

1.551,11

0,0043%

11.024,66

0,0307%

27.113,81

0,0755%

15.307,62

0,0426%

63.302,97 9.420,54 65.738,93 2.756,47 29.662,49

0,1763% 0,0262% 0,1831% 0,0077% 0,0826%

39351,80 debit, 23951,17 penalit.

28823,64 debit, 839,30 chelt.jud.

7.073,26 790,05 17.683,51 10.555,78 18.828,05 16.301,22 36.430,30

0,0197% 0,0022% 0,0492% 0,0294% 0,0524% 0,0454% 0,1015%

4129.79 debit, 2904,17 penalit., 39.3 chelt.jud.

5.314,70 15.673,91 42.764,68 1.961,50

0,0148% 0,0436% 0,1191% 0,0055% Suma de 120.3 lei repre.taxa judiciara nu a fost admisa intrucat nu este constatata printr-o hotarare judecatoreasca

54

87

Cabinet Avocat Carmen Grusea - Brasov Bd 15 Noiembrie nr.88 sc A ap 4 BV ROMTELECOM SA - Brasov str. M Sadoveanu nr.9 BV START SA - Buc str. Siriului nr.36 40 sect. 1 PRODLACTA SA - Brasov str. Ecaterina Teodoroiu nr.5 BV MARCUSEVANS SRL - Pitesti, STR IC Brtianu bl 42 sc A ap 4 AG RIFCO TRADING SRL - Pitesti, STR IC Brtianu bl 42 sc A ap 4 AG SC AGROLACT COSESTI SRL in insolven - Com Cosesti str. Principal 157 Arges ANTENA TV GROUP SA - Buc str. Garlei nr.1B clad Grivco sect. 1 CORIOLAN IMPEX SRL prin Av Nitu Dan - Bacu str. Pictor Aman nr.94C BC ROMLIV PROD SRL - Brasov str. Zizinului nr.4 BV PRONTO UNIVERSAL SRL - Tg Mures str. Campului nr.18 MS NUOVA DIANA ROM 1997 SRL - Pitesti str. Republicii bl D6A ap 7 AG MEKAPAT SRL - Brasov str. Lanii nr.11 BV SHERWOOD SRL - Brasov str. Oltului nr.3 bl 11 SIDE GRUP SRL - Felnac nr.1000 jud. AR Electrica Furnizare Transilvania Sud - Brasov str. Pictor Luchian 25 bl 30 BV PISCINE SPERANTA SERVICE - Buc, str. Anastasie Panu nr.50 demisol Sect. 3 GOLDEN Foods Snaks SRL fost BUL MICRO IMPEX SRL - Buc Bd Preciziei nr.1 et 4 sect. 6 METRO Cash&Carry Romania SRL - Buc str. Theodor Palady nr.51N Clad 6 Corp A sect. 3 104 QUEEN MONACO BUSINESS SRL - Pitesti, str. N Blcescu nr.214 AG CODROS IMPEX - Brasov Bd Saturn nr.21 sc B ap 6 BV TEHNIX SRL - Bacu str. 9 Mai nr.78 ap 4 AGROSEL SRL - Campia Turzii str. Laminoristilor nr.19 CJ LABIRINT HOME SRL - Giurgiu, Bd Bucuresti bl 24/511 sc D ap 4 TOP BRANDS DISTRIBUTION SRL - Otopeni, Drumul Grii 6 IF Pierre Company SRL - Buc Sos Pantelimon 357 bl B1Sc Aap 54 s. 2 Uniunea Productorilor de Fonograme din Romania - Buc. Bd N Titulescu nr.88B Sect. 1 Chitu Cristinel Ion - Brasov str. Zizinului nr.12 BV

5.074,41

0,0141% Suma de 120.3 lei repre.taxa judiciara nu a fost admisa intrucat nu este constatata printr-o hotarare judecatoreasca

88 89 90

2.240,74 19.941,86 36.324,33

0,0062% 0,0555% 0,1012%

91

14.386,36

0,0401%

92

23.161,19

0,0645%

93

8.422,18

0,0235%

94

6.030,00

0,0168%

95 96 97 98 99 100 101 102

14.315,77 5.326,44 20.362,23 5.223,41 2.499,53 2.380,00 9.085,60 67.366,69

0,0399% 0,0148% 0,0567% 0,0145% 0,0070% 0,0066% 0,0253% 0,1876%

10.053,23 debit, 4262.54 penalitati

Suma de 120.3 lei repre.taxa judiciara nu a fost admisa intrucat nu este constatata printr-o hotarare judecatoreasca

nu a facut dovada achitarii taxei judiciare si a timbrului judiciar

103

3.012,93

0,0084%

104

38.687,80

0,1077%

105

69.654,60

0,1940%

106 107 108

33.262,92 338,44 5.172,07

0,0926% 0,0009% 0,0144% Suma de 120.3 lei repre.taxa judiciara nu a fost admisa intrucat nu este constatata printr-o hotarare judecatoreasca

109

4.626,33

0,0129%

110 111 112

6.298,68 2.149,61 49.643,72

0,0175% 0,0060% 0,1382%

113 114

3.794,40 1.350.000,00

0,0106% 3,7594%

55

115 116 117 118 119

.MINYONA DISTRIB MD SRL Com Cocu nr.109 AG Transilvania General Imp - Exp Srl Oradea str. Teatrului nr 1 - 2 BH BUDUREASCA SRL Gura Vadului nr 446 cam 2 PH TAVERNA LUPILOR SA Bran str. Branului nr 387 BV GUMZ WARENHANDELS GmbH Austria, Industriezone n6 A - 6800 Total creante chirografare

6.543,35 6.659,91 21.323,56 260.569,86 29.000,00 9.479.771,30

0,0182% 0,0185% 0,0594% 0,7256% 0,0808% 26,399%

TOTAL

35.909.536,53

100,000%

Creante chirografare art.123 pct.7 - Creante sub conditie suspensiva Fondul National de Garantare a Creditelor pt.Intrepr.Mici si Mijlocii, Buc. Str.Stefan iulian 38 sect 1 Creanta sub conditie in cazul in care nu se va incasa de la Eximbank

120

2.500.000,00

TOTAL TOTAL GENERAL

2.500.000,00 38.409.536,53

Primul pas n analiza poziiei financiare l reprezint analiza de ansamblu a situatiei patrimoniale n cadrul creia vom pune n eviden evoluia i mutaiile structurale produse n cadrul activelor, datoriilor i a capitalurilor proprii pe baza informaiilor puse la dispoziie prin situaiile financiare.

56

Analiza activului si pasivului patrimonial

DENUMIRE INDICATORI 2007 2008 2009 2010 2011

DATE BILANTIERE ACTIVE FIXE NECORPORALE ACTIVE FIXE CORPORALE NETE TOTAL ACTIVE FIXE NETE ACTIVE CIRCULANTE - din care : STOCURI CREANTE DISPONIBILITATI BANESTI ALTE ACTIVE CIRCULANTE CHELTUIELI IN AVANS TOTAL ACTIV NET CAPITALURI PROPRII IMPRUMUTURI PE TERMEN LUNG IMPRUMUTURI PE TERMEN SCURT IMPRUMUTURI TOTALE CAPITAL PERMANENT DATORII CURENTE ALTE DATORII TERMEN LUNG TOTAL DATORII TERMEN LUNG CAPITALUL TOTAL AL SOCIETATII TOTAL DATORII TOTAL PASIV 45.108 7.717.412 7.762.521 7.825.143 4.645.449 1.617.545 1.433.035 129.113 174.182 15.761.845 145.377 5.259.551 1.112.610 6.372.161 5.404.928 10.105.702 251.215 5.510.766 15.510.631 15.616.469 15.761.845 42.163 18.742.927 18.785.089 10.565.772 4.929.883 3.737.811 809.780 1.088.298 119.583 29.470.444 -2.201.821 17.655.936 1.714.134 19.370.070 15.454.115 11.771.782 2.244.548 19.900.484 27.225.896 31.672.265 29.470.444 22.601 28.191.872 28.214.474 8.942.109 4.473.309 3.647.379 435.961 385.460 46.161 37.202.744 -4.900.099 23.696.546 6.015.499 29.712.045 18.796.447 17.327.905 1.078.391 24.774.937 36.124.352 42.102.842 37.202.744 1.472.156 26.782.929 28.255.085 8.539.166 1.722.631 6.354.748 195.750 266.037 76.697 36.870.947 -6.767.530 23.785.985 5.784.915 29.570.900 17.018.455 17.841.269 2.011.224 25.797.209 34.859.723 43.638.477 36.870.947 1.466.100 28.246.264 29.712.364 2.085.071 279.402 1.666.279 79.970 59.420 4.706 31.802.141 -7.079.032 29.971.888 0 29.971.888 22.892.856 6.970.104 1.939.181 31.911.068 29.862.960 38.881.172 31.802.141

Analiza contului de profit si pierdere

DENUMIRE INDICATORI 2007 2008 2009 2010 2011

CONTUL DE PROFIT SI PIERDERI CIFRA DE AFACERI VENITURI DIN ACTIV DE EXPLOATARE VENITURI FINANCIARE TOTAL VENITURI CHELTUIELI DE EXPLOATARE CHELTUIELI FINANCIARE CHELTUIELI CU DOBANDA TOTAL CHELTUIELI PROFIT BRUT IMPOZIT PE PROFIT PROFIT NET CHELTUIELI FIXE CHELTUIELI VARIABILE REZULTAT DIN EXPLOATARE REZULTAT FINANCIAR VENITURI DIN VANZAREA MARFURILOR 29.956.421 30.216.023 110.818 30.326.841 30.076.052 239.375 199.198 30.315.427 11.414 7.176 4.238 5.940.504 24.374.923 139.971 -128.557 26.693.214 40.517.437 42.115.883 817.448 42.933.332 43.499.075 2.275.173 1.137.273 45.774.248 -2.840.916 0 -2.840.916 9.974.984 35.799.263 -1.383.191 -1.457.725 36.965.270 34.860.069 35.789.330 631.770 36.421.100 38.075.531 3.144.710 1.733.383 41.220.241 -4.799.140 14.667 -4.813.807 9.760.514 31.459.727 -2.286.201 -2.512.939 30.947.783 27.522.032 27.751.032 1.902.271 29.653.302 27.478.350 3.999.717 2.079.487 31.478.067 -1.824.765 16.500 -1.841.265 6.749.739 24.728.328 272.682 -2.097.446 21.024.412 8.561.162 9.518.347 1.671.185 11.189.531 9.940.866 3.909.506 2.025.214 13.850.372 -2.660.841 0 -2.660.841 3.756.631 10.093.741 -422.519 -2.238.322 3.045.161

57

CHELTUIELI PRIVIND MARFURILE VENITURI DIN PRODUCTIA VANDUTA VENITURI DIN PRODUCTIA STOCATA IMPOZITE SI TAXE CH. CU PERSONALUL SI PROT.SOC. ALTE VENITURI DIN EXPLOATARE CH. CU AMORTIZARI SI PROVIZIOANE PT. EXPLOATARE ALTE CHELT. DE EXPLOATARE CHELT. CU MATERIILE PRIME SI MATERIALELE ALTE CHELT. MATERIALE CHELT. CU ENERGIA SI APA CHELT. PRIV. PRESTATIILE EXTERNE

22.225.797 3.292.041 0 37.758 2.481.174 230.767

30.992.283 3.572.038 101 98.917 4.256.745 1.578.474

25.605.447 3.996.659 0 158.641 3.779.390 844.888

17.292.973 6.606.231 0 244.150 2.881.916 120.388

2.178.980 5.512.182 -1.643 263.597 1.589.001 958.828

370.193

561.790

915.655

1.129.532

998.781

97.591 1.019.366 32.025 225.771 3.586.377

1.071.791 1.487.904 33.647 151.897 4.844.102

933.537 1.467.413 21.284 315.122 4.879.042

98.662 1.812.159 801.068 373.991 2.843.899

952.097 1.761.023 30.787 447.353 1.719.247

I. 1) a)

Analiza intreprinderii Analiza echilibrului economico-financiar Situatia neta

31-Dec-2007 31-Dec-2008

RON

SN=Total Activ-Total Datorii

31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

SN TA TD

-28.804,9 15.587.663,7 15.616.468,5

-2.321.403,9 29.350.861,4 31.672.265,3

-4.946.259,9 37.156.582,5 42.102.842,3

-6.844.226,6 36.794.250,8 43.638.477,4

-7.083.737,4 31.797.435,0 38.881.172,4

Situatia neta in perioada de analiza inregistreaza valori in scadere, plecand de la -28.804,90 lei in 2007 si ajungand la -7.083.737,40 lei in 2011 si se datoreaza devansarii cu aceste sume a activelor totale de catre total datorii. Activul total a scazut in 2011 datorita inchiderii activitatii de retail (care a dus in principal la scaderea stocurilor si in mai mica masura din vanzarea unor mijloace fixe). Total datorii au scazut in principal datorita scaderii soldului la furnizorii de marfa pentru activitatea de retail. Degradarea situatiei nete se datoreaza scaderii activelortotale intr-o proportie mai mare decat scaderea datoriilor totale ( 14% fata de 11%). b) FRF= Fondul de rulment financiar net Capitaluri permanente
31-Dec-2007

Active imobilizate (valoare neta)

31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

(exclusiv amortizari si provizioane) FRF CPM AI -2.357.592,7 5.404.928,1 7.762.520,8

31-Dec-2008

-3.330.974,7 15.454.114,6 18.785.089,3

-9.418.026,2 18.796.447,4 28.214.473,6

-11.236.630,0 17.018.454,9 28.255.084,9

-6.819.507,9 22.892.856,0 29.712.363,9

Fondul de rulment financiar net in perioada de analiza inregistreaza valori in scadere (2007 pana in 2010), deoarece rata de crestere a activelor imobilizatea fost mai mare decat cea de crestere a capitalurilor pemanente. In perioada 2010 - 2011, capitalurile permanente s-au marit datorita restructurari unor linii de credit in credite pe termen mediu (Italo Romena, BRD-GSG, Exim Bank). Activele imobilizate au crescut datorita reevaluarii valorii terenurilor aflate in patrimoniul debitoarei.

58

c) fondul de rulment propriu FRP= Capitaluri proprii Active imobilizate nete

31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

FRP CPR

-7.617.144,0 145.376,8

-20.986.910,5 -2.201.821,2

-33.114.572,2 -4.900.098,6

-35.022.615,0 -6.767.530,0

-36.791.395,4 -7.079.031,5

AI 7.762.520,8 18.785.089,3 28.214.473,6 28.255.084,9 29.712.363,9 Fondul de rulment financiar propriu reprezinta capacitatea societatii de a finanta active imobilizate din surse permanente proprii. Acest lucru nu s-a intamplat in cazul debitoarei, activele imobilizate finantandu-se din surse pe termen scurt si din aportul asociatilor prin imprumutarea debitoarei de catre acestia. d) fondul de rulment imprumutat (strain) FRS= FRF FRP
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

FRS FRF FRP

5.259.551,23 -2.357.592,7 -7.617.144,0

17.655.935,8 -3.330.974,7 -20.986.910,5

23.696.546,0 -9.418.026,2 -33.114.572,2

23.785.985,0 -11.236.630,0 -35.022.615,0

29.971.887,5 -6.819.507,9 -36.791.395,4

Similar, valorile inregistrate de fondul de rulment imprumutat releva faptul ca pentru valorile inregistrate in 2011, in crestere se datoreaza restructurari unor linii de credit in credite pe termen mediu (Italo Romena, BRD-GSG, Exim Bank). e) NFR= Nevoia de fond de rulment Active circulante Datorii din exploatare (exclusiv credite de trezorerie)
31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

(forme materializate) NFR AC DE

31-Dec-2007

-3.539.413,2 6.566.289,3 10.105.702,5

-1.896.207,2 9.875.574,4 11.771.781,6

-8.775.596,1 8.552.308,9 17.327.905,0

-9.421.155,8 8.420.112,7 17.841.268,5

-4.960.297,6 2.009.806,7 6.970.104,3

Analizand acest indicator vedem ca activele circulante sunt integral finantate de datoriile de expploatare. Faptul ca datoriile din exploatare exced in perioada analizata, cu mult activele circulante ( -4.960.297,60 lei la 31.12.2011), explica faptul ca sursele pe termen scurt au fost folosite pentru finantarea activelor imobilizate. f) Trezoreria neta TN=FRF-NFR
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

TN FRF NFR CRED TREZ IMPR.ASOC DISPONIBILITATI TOTAL ALTE SURSE

1.181.820,4 -2.357.592,7 -3.539.413,2 1.112.610,1 251.214,8 1.433.035,2 1.181.820,4

-1.434.767,6 -3.330.974,7 -1.896.207,2 1.714.133,8 2.244.547,9 809.780,4 -1.434.767,6

-642.430,1 -9.418.026,2 -8.775.596,1 6.015.499,3 1.078.391,3 435.961,2 -642.430,1

-1.815.474,3 -11.236.630,0 -9.421.155,8 5.784.915,4 2.011.223,9 195.749,7 -1.815.474,3

-1.859.210,3 -6.819.507,9 -4.960.297,6 0,0 1.939.180,5 79.970,3 -1.859.210,3

Valoarea negativa a trezoreriei nete reflecta dezechilibrul financiar al debitoarei. Acumularea in perioada analizata de active imobilizate pe seama cresterii obligatiilor neplatite si apelarea la credite pe termen scurt a mentinut dezechilibrul financiar la care s-a adaugat acumularea de pierderi din activitatea curenta.

59

2)

Analiza rezultatelor

a) Marja comerciala MC = Venituri din vanzarea marfurilor Cheltuieli privind marfurile

31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

MC VM ChM

4.467.417,7 26.693.214,3 22.225.796,5

5.972.987,7 36.965.270,5 30.992.282,8

5.342.335,5 30.947.783,0 25.605.447,4

3.731.439,5 21.024.412,0 17.292.972,6

866.181,0 3.045.160,6 2.178.979,6

Valoarea marjei comerciale a scazut in suma absoluta deorarece in 2011 au for inchise toate supermarket-urile (ultimul in aprilie 2011), inclusiv si ce le care mai functionau la inceputul anului 2011 (Bran si Curtea de Arges). b) Productia exercitiului
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

PE = Productia vanduta +/- Productia stocata + Productia imobilizata PE PV PS 3.292.041,3 3.292.041,3 0,0 3.572.138,7 3.572.038,2 100,5 3.996.658,8 3.996.658,8 0,0 6.606.231,3 6.606.231,3 0,0 5.510.539,1 5.512.182,3 -1.643,1

PI 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Productia exercitiului a fost inregistrata in exclusivitate din activitatea turistica. In anul 2011 au fost inregistrate cresteri ale gradului de incarcare al spatiilor de cazare (crestere de la 46% in 2010 la 51% in 2011), dar datorita cresterii concurentei in zona, a fost nevoie sa se oferteze preturi pe pachete de servicii suportate de piata, care au dus la scaderea marjei valorii adaugate. Pe de alta parte structura clientilor din 2011 a debitoarei nu au consumat pe langa pachetele turistice incluse si negociate si consumatie a la carte fata de perioada 2010 in care s-a inregistrat aceasta situatie. c) Valoarea adaugata VA = MC + Productia exercitiului Consumuri de la terti
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

VA MC PE

2.895.920,4 4.467.417,7 3.292.041,3

3.027.576,9 5.972.987,7 3.572.138,7

2.656.133,9 5.342.335,5 3.996.658,8

4.506.553,7 3.731.439,5 6.606.231,3

2.418.309,7 866.181,0 5.510.539,1

C.TE 4.863.538,7 6.517.549,5 6.682.860,4 5.831.117,1 3.958.410,3 Valoarea adaugata este influentata de valoarea marjei comerciale in acest caz intr-o proportie covarsitoare, datorita faptului ca activitatea de retail fiind una de extensiva si acoperea peste 80% din cifra de afaceri a debitoarei in perioada de varf. d) Excedentul brut din exploatare EBE = VA + Subventii din Impozite Cheltuieli cu personalul si exploatare EBE VA SE IMP+T CH.PPS si taxe protectia sociala
31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011 31-Dec-2007

376.988,1 2.895.920,4 0,0 37.758,0 2.481.174,31

-1.328.084,9 3.027.576,9 0,0 98.917,2 4.256.744,54

-1.281.897,4 2.656.133,9 0,0 158.641,5 3.779.389,84

1.380.487,8 4.506.553,7 0,0 244.150,1 2.881.915,72

565.711,7 2.418.309,7 0,0 263.597,0 1.589.001,00

Excedentul brut din exploatare a inregistrat valori pozitive in 2007, 2010 si 2011, dar negative in 2008 si 2009 deoarece in aceasta perioada au fost inregistrate cele mai mari cresteri de angajari in sectorul de retail, care nu s-au transpus in vanzari conform investitiilor si acestor cresteri. In perioada 2011 scaderea fata de 2010 se datoreaza scaderii in valori absoluta a marjei comerciale prin inchiderea tuturor supermarket-urilor.

60

e)

Rezultatul exploatarii provizioane pentru exploatare

31-Dec-2007

RE=EBE + Venituri din + Alte venituri - Cheltuieli cu amortizari Alte cheltuieli din exploatare si provizioane pentru exploatare
31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

de exploatare

RE EBE VPE AVE CAMP ACE

139.970,9 376.988,1 230.767,4 370.193,2 97.591,3

-1.383.191,2 -1.328.084,9 1.578.474,3 561.789,9 1.071.790,6

-2.286.201,0 -1.281.897,4 844.888,2 915.654,6 933.537,2

272.681,9 1.380.487,8 120.388,3 1.129.531,8 98.662,4

-426.337,8 565.711,7 958.828,0 998.781,1 952.096,5

Rezultatul exploatarii in cazul de fata este influentat in 2011 de diferenta negativa intre excedentul brut din exploatare si cheltuiala cu amortizarea imobilizarilor. Acest lucru se datoreaza faptului ca in prima partea anului 2011, au fost inchise ultimele magazine si astfel o proportie destul de mare a activelor din patrimoniul debitoarei nu produc venituri conform cu potentialul acestora. f) Rezultatul curent
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

RC = RE + Venituri financiare Cheltuieli financiare RC RE VF CF 11.413,8 139.970,9 110.818,0 239.375,1 -2.840.916,0 -1.383.191,2 817.448,2 2.275.173,1 -4.799.140,5 -2.286.201,0 631.770,3 3.144.709,8 -1.824.764,6 272.681,9 1.902.270,8 3.999.717,3 -2.664.659,5 -426.337,8 1.671.184,7 3.909.506,4

Rezultatul curent este in mare masura expresia rezultatului financiar. Acest lucru se datoreaza deoarece finantarea activelor imobilizate s-a facut intr-o proportie majoritara prin contractarea de credite bancare purtatoare de dobanzi. g) Rezultatul net

RN = RC + Rezultatul exceptional impozit pe profit

31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

RN RC REX IMP.PR

4.237,8 11.413,8 7.176,0

-2.840.916,0 -2.840.916,0 0,0

-4.813.807,5 -4.799.140,5 14.667,0

-1.841.264,6 -1.824.764,6 16.500,0

-2.664.659,5 -2.664.659,5 0,0

Rezultatul net nu este influentat de impozitul pe profit, astfel ca acesta reflecta intr-o proportie de 100% rezultatul curent. h) Capacitatea de autofinantare financiare CAF EBE VF - CF VEX - CHEX AVE - ACHE IMP.PR exceptionale
31-Dec-2008

metoda deductibila (din EBE) din exploatare

31-Dec-2009

CAF=EBE+/- venit./chelt. +/- venit./chelt. +/- alte venit./chelt. - impozit pe profit

31-Dec-2010 31-Dec-2011 31-Dec-2007

374.431,1 376.988,1 -128.557,1 133.176,09 7.176,00

-2.279.126,1 -1.328.084,9 -1.457.724,9 506.683,61 0,00

-3.898.152,9 -1.281.897,4 -2.512.939,5 -88.649,02 14.667,00

-711.732,8 1.380.487,8 -2.097.446,5 21.725,86 16.500,00

-1.665.878,5 565.711,7 -2.238.321,7 6.731,52 0,00

61

Capacitatea de autofinantare reflecta valoarea insuficienta a activitatii desfasurate de debitoare in 2011. De aici reiese faptul ca debitoarea va avea nevoie in viitor de o infuzie de capital pentru scaderea serviciului datoriei catre banci. 3) a) Analiza lichiditatii si solvabilitatii Lichiditatea globala %
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

Lg = Active circulante / Datorii curente Lg AC 79,16% 7.999.324,6 90,77% 10.685.354,8 51,87% 8.988.270,1 48,29% 8.615.862,4 29,98% 2.089.776,9

DC 10.105.702,5 11.771.781,6 17.327.905,0 17.841.268,5 6.970.104,3 O valoare buna pentru acest indicator, trebuie sa inregistreze valori de peste 100%. In cazul nostru se observa o degradare constanta a indicatorului incepand din 2008 si acest lucru se datoreaza faptului ca activitatea de retail nu a urmat cursul preconizat pe de o parte si faptul ca din anul 2009 au inceput inchiderea unor supermarket-uri pe de alta parte. b) Lichiditatea imediata Li = Trezorerie / Datorii pe termen scurt
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

Li 33,19% 48,89% 26,06% 38,64% 25,97% T 3.353.875,6 5.755.471,3 4.514.961,3 6.893.231,3 1.810.375,2 DC 10.105.702,5 11.771.781,6 17.327.905,0 17.841.268,5 6.970.104,3 STOCURI 4.645.448,98 4.929.883,48 4.473.308,83 1.722.631,14 279.401,76 Prin inchiderea supermarket-urilor care aveau o incasare cash, aceast indicator a avut de suferit deoarece in activitatea de turism incasarile sunt la termen (60-90 zile sau chiar mai mult). c) Solvabilitatea patrimoniala Sp = Capitaluri proprii / Total pasiv 100 %
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

Sp CP TP

0,92% 145.376,8 15.761.845,3

-7,47% -2.201.821,2 29.470.444,1

-13,17% -4.900.098,6 37.202.743,7

-18,35% -6.767.530,0 36.870.947,3

-22,26% -7.079.031,5 31.802.140,9

Faptul ca debitoarea a inregistrat pierderi in ultimii ani, a dus la degradarea continua a capitalurilor proprii, ceea ce a condus si la degradarea valorilor acestui indicator. d) Rata solvabilitatii generale RSg = Total Activ / Dastorii Curente
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

RSg TA

155,97% 15.761.845,3

250,35% 29.470.444,1

214,70% 37.202.743,7

206,66% 36.870.947,3

456,26% 31.802.140,9

DC 10.105.702,5 11.771.781,6 17.327.905,0 17.841.268,5 6.970.104,3 RSg a inregistrat in perioada de analiza valori supraunitare, asa cum trebuie sa fie in general valoarea acestui indicator, ccea ce demonstreaza ca la acea data debitoarea putea face fata obligatiilor financiare, daca aceste active produceau venituri la nivelul pentru care acestea au fost realizate.Pentru anul 2011 se constata o crestere a ratei acestui indicator prin faptul ca activele totale au scazut cu 13,75%, in schimb ce datoriile curenta au scazut cu 60,93%. 4) a) Analiza rentabilitatii si potentialului de crestere Rentabilitatea economica %
31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011 31-Dec-2007

RE = EBE / Total activ 100 RE EBE TA 2,39% 376.988,1 15.761.845,3 0,00% -1.328.084,9 29.470.444,1

0,00% -1.281.897,4 37.202.743,7

3,74% 1.380.487,8 36.870.947,3

1,78% 565.711,7 31.802.140,9

62

Masoara performanta activului societatii. Valorile in scadere in 2011 fata de 2010, ale RE , scot in evidenta faptul ca activul debitoarei, atat cel imobilizat cat si cel circulant au o performanta foarte scazuta si nu producvenituri la nivelul pentru care au fost create. b) Rentabilitatea financiara RF = Rezultatul curent / Capitaluri proprii 100
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009

%
31-Dec-2010 31-Dec-2011

RF RC CP

7,85% 11.413,8 145.376,8

0,00% -2.840.916,0 -2.201.821,2

0,00% -4.799.140,5 -4.900.098,6

0,00% -1.824.764,6 -6.767.530,0

0,00% -2.664.659,5 -7.079.031,5

Masoara capacitatea surselor proprii pe termen lung de a obtine profit. De aici reise faptul ca decizia managementlui de atragere a unui investitor strategic, de gasire a noi surse de venituri si solutia vanzarii unor active sunt oportune si foarte necesare pentru redresarea financiare a debitoarei. 5) Ratele de rentabilitate

Ratele de rentabilitate comerciala 1. Rata marjei comerciale - se utilizeaza de intreprinderile cu activitate comerciala Rmc = MC / Vanzari de marfuri
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

Rmc MC

16,74% 4.467.417,7

16,16% 5.972.987,7

17,26% 5.342.335,5

17,75% 3.731.439,5

28,44% 866.181,0

VM 26.693.214,3 36.965.270,5 30.947.783,0 21.024.412,0 3.045.160,6 Valorile marjei comerciale inregistrate in perioada 2007-2010 releva faptul ca activitatea de retail si-a pus covarsitor accentul pe nivelul acestui indicator. Incepand din 2011, cand activitatea de retail a fost inchisa s-a inregistrat o crestere a nivelului acestui indicator care are potential de crestere mai ales prin prisma faptului ca prin planul de reorganizare se are in veder si reorientarea strategica in cadrul activitatii de turism catre cresteri importante ale vanzarilor a la carte. 2. Rata marjei brute de exploatare indica aptitudinea activitatii de exploatare de a degaja profit. Rmb = EBE / CA
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

Rmb EBE

1,26% 376.988,1

0,00% -1.328.084,9

0,00% -1.281.897,4

5,02% 1.380.487,8

6,61% 565.711,7

CA 29.956.421,3 40.517.437,4 34.860.069,4 27.522.031,8 8.561.161,8 Valorile Rmb inregistrate in perioada 2007 - 2009 se datoreaza influentei negative a activitatii de retail care folosea mari resurse cu minim de rezultat sau rezultat negativ. In parioada 2010 - 2011 se inregistreaza o imbunatatire a acestui indicator datorita inchiderii treptat a activitatii de retail. 3. Rata marjei nete exprima capacitatea intreprinderii de a realiza profit si a face fata concurentei. Rmn = RN / CA
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

Rmn RN CA

0,01% 4.237,8 29.956.421,3

0,00% -2.840.916,0 40.517.437,4

0,00% -4.813.807,5 34.860.069,4

0,00% -1.841.264,6 27.522.031,8

0,00% -2.664.659,5 8.561.161,8

Faptul ca pana in prezent incepand din 2008 debitoarea nu poate inregistra profit, demonstreaza faptul ca intrarea in insolventa era o realitate si ca restructurarea economica si financiara nu mai suporta nici o intarziere.

63

5.

Rata marjei brute de autofinantare masoara surplusul de resurse de care dispune intreprinderea

Rmba = CAF / CA
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

Rmba CAF

1,25% 374.431,1

-5,63% -2.279.126,1

-11,18% -3.898.152,9

-2,59% -711.732,8

-19,46% -1.665.878,5

CA 29.956.421,3 40.517.437,4 34.860.069,4 27.522.031,8 8.561.161,8 Avand in vedere valorile mici ale CAF, Rmba inregistreaza in perioada analizata valori mici, deci deficitul de resurse nu poate ajuta activitatea de exploatare si datorate pierderii din activitatea financiara (cheltuielile cu dobanzile la credite). 6) Gradul de indatorare G.I. G.I. TD = TOTAL DATORII / TOTAL ACTIV
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

99,08% 15.616.468,5

107,47% 31.672.265,3

113,17% 42.102.842,3

118,35% 43.638.477,4

122,26% 38.881.172,4

TA 15.761.845,3 29.470.444,1 37.202.743,7 36.870.947,3 31.802.140,9 Gradul de indatorare este un indicator de risc si a inregistrat valori in crestere in periada de analiza datorita faptului ca activitatea de retail nu a avut un nivel preconizat de vanzari si a acumulat permanent datorii curente ce nu puteau fi acoperite din excedentul de cash din activitatea de turism. Prin aplicarea masurilor cuprinse in planul de reorganizare aceasta stare de fapt se va imbunatati radical. 7) Rata autonomiei financiare = Capital propriu/Capital permanent
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

RAF CPR

2,69% 145.376,8

-14,25% -2.201.821,2

-26,07% -4.900.098,6

-39,77% -6.767.530,0

-30,92% -7.079.031,5

CPM 5.404.928,1 15.454.114,6 18.796.447,4 17.018.454,9 22.892.856,0 Ameliorarea acestui indicatorin perioada 2011, se datoreaza restructurarii liniilor de credit, in credite pe termen mediu. Prin demararea masurilor cuprinse in planul de reorganizare se va ameliora valoarea capitalurilor proprii si prin acest indicator si valoarea ratei autonomiei financiare. 8) Rata de finanare a stocurilor = Fond de rulment/Stocuri = (Capital permanent - Active imobilizate)/ Stocuri
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

RFS FR

-50,75% -2.357.592,7

-67,57% -3.330.974,7

-210,54% -9.418.026,2

-652,29% -11.236.630,0

-4023,34% -6.819.507,9

STOCURI 4.645.449,0 4.929.883,5 4.473.308,8 1.722.631,1 169.498,7 Inchiderea in 2011 in totalitate a activitatii de retail, a condus la scaderea valorii socurilor si implicit la o scadere a presiunii nevoii de finantare a acestora din fondul de rulment care oricum inregistreaza valori negative. 9) Rata capitalului propriu fa de = Capital propriu/Active imobilizate activele imobilizate
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

RCPR CPR AI

1,87% 145.376,8 7.762.520,8

-11,72% -2.201.821,2 18.785.089,3

-17,37% -4.900.098,6 28.214.473,6

-23,95% -6.767.530,0 28.255.084,9

-23,83% -7.079.031,5 29.712.363,9

Cresterea activelor imobilizate intr-o proportie mai mare fata de scaderea capitalurilor proprii a dus la o ameliorare a acestui indicator in 2011 fata de 2010.

64

10)

Rotaia activelor circulante

31-Dec-2007

= Cifra de afaceri/Active circulante = 360/Rotaia activelor circulante)

31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

(Viteza de rotaie n zile VRAC RAC CA 96,1 3,74 29.956.421,3

94,9 3,79 40.517.437,4

92,8 3,88 34.860.069,4

112,7 3,19 27.522.031,8

87,9 4,10 8.561.161,8

AC 7.999.324,6 10.685.354,8 8.988.270,1 8.615.862,4 2.089.776,9 Valorile in crestere in perioada 2009 - 2010 a acestui indicator demonstreaza situatia nefavorabila inregistrata in activitatea de retail (adica de descrestere accentuata). In anul 2011 acest indicator a inregistrat cel mai bun nivel din intreaga perioada de analiza si asta se datoreaza faptului ca a fost inchisa activitatea de retail si demonstreaza gradul superior de exploatare a activelor din cadrul activitatii de turism. 11) Rotaia activului total = Cifra de afaceri/Active totale (Viteza de rotaie n zile
31-Dec-2007

= 360/Rotaia activului total)

31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

VRAT RAT CA TA

189,4 1,90 29.956.421,3 15.761.845,3

261,8 1,37 40.517.437,4 29.470.444,1

384,2 0,94 34.860.069,4 37.202.743,7

482,3 0,75 27.522.031,8 36.870.947,3

1.337,3 0,27 8.561.161,8 31.802.140,9

Descresterea acestui indicator in 2011, arata ca o mare parte a activelor imobilizate nu produc venituri si ca aplicarea masurilor din planul de reorganizare sunt imperios necesare. 12) Durata medie de recuperare a creantelor
31-Dec-2007 31-Dec-2008

= Cifra de afaceri/Media creanelor totale

31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

(Viteza de rotaie n zile DMRC VRC CA 4,6 78,96 29.956.421,3

= 360/Durata medie de recuperare a creantelor) 6,3 56,99 40.517.437,4 5,8 62,36 34.860.069,4 71,7 5,02 27.522.031,8 61,2 5,88 8.561.161,8

MCT 379.381,3 711.012,1 559.031,0 5.482.784,1 1.455.948,5 Valorile mici inregistrate in perioada 2007 - 2009, se datoreaza faptului ca cifra de afaceri era realizata in proportie de cca 90 % din activitatea de retail care avea incasari cash. Pentru anul 2011 scaderea valorii acestui indicator fata de anul 2010, demonstreaza ca masurile de urmarire a incasarii creantelor si incheierea unor contracte cu perioade mai scurte de decontare a serviciilor prestate au dus la rezultate pozitive. = Profit net/Cheltuieli 13) Rata rentabilitii resurselor consumate totale
31-Dec-2007 31-Dec-2008 31-Dec-2009 31-Dec-2010 31-Dec-2011

RRRC Prf.N CH.T

0,01% 4.237,8 30.315.427,2

-6,21% -2.840.916,0 45.774.247,7

-11,68% -4.813.807,5 41.220.240,6

-5,85% -1.841.264,6 31.478.067,0

-19,21% -2.660.840,6 13.850.372,0

Valoarea in descrestere in anul 2011, arata ca activitatea de turism singura, nu poate redresa situatia economica, comerciala si financiara a debitoarei.

65

I.16. Strategia de reorganizare

I.16.2. Mecanismul reorganizrii Mecanismul reorganizrii are la baz elementele generatoare de surplus de numerar care s fie destinat achitrii pasivului asumat prin plan: - excedentul rezultat din continuarea derulrii activitii curente ; - excedentul rezultat din dezvoltarea unor noi activitati ; - excedent rezultat din valorificarea prin vnzare a unor active ; - aport al asociatilor debitoarei pentru acoperirea necesarului de numerar ; - imprumuturi pe termen scurt pentru acoperirea eventualelor minusuri de trezorerie generate de incasarea cu intarziere a creantelor curente, contractate de la institutii autorizare sau alte imprumuturi ; - atragerea unui nou asociat care sa aduca un aport in numerar, utilizat pentru dezvoltarea afacerii si onorarea obligatiilor asumate prin programul de plati ; - atragerea unui investitor strategic care sa realizeze recapitalizarea debitorei, ce ar avea ca efect achitarea in totalitate a obligatiilor asumate de aceasta prin programul de plati si incetarea starii de insolventa ; - refinantarea in totalitate sau in parte a creditelor bancare aflate in sold in prezent la PIRAEUS BANK, ITALOROMENA, EXIMBANK si BRD-GSG. Acest lucru se va face prin cumpararea creantei de catre viitorul creditor in persoana unei institutii financiare autorizate, fara plata din partea debitoarei a vreunui comision de refinantare sau alt tip de comision ; - achitarea in avans, in parte sau in totalitate a creditelor bancare aflate in sold, in prezent la PIRAEUS BANK, ITALOROMENA, EXIMBANK si BRD-GSG. Sumele achitate in avans care au ca sursa, aporturi de numerar al asociatilor, vor fi destinate exclusiv rambursarii soldurilor creditelor. - pentru realizarea unei transparente totale in derularea activitatii curente de exploatare a activelor, separarea acestei activitati de cea de inchiriere (dezvoltata de cealalta firma din grup respectiv, SC TAVERNA LUPILOR SA) si in evidentierea distincata a surselor generatoare de de surplus de numerar destinat achitarii pasivului, se are in vedere, cu acordul prealabil al entitatilor interesate ( ex. creditori ) aromnizarea situatiei patrimoniale a celor doua firme din grup (SC HOUSE OF WOLF SRL si SC TAVERNA LUPILOR SA), in sensul dezideratelor de mai sus, prin transferul de active de la o societate din grup la cealalta societate, cu preluarea si a sarcinilor activului respectiv.

66

- posibilitatea unei fuziuni a debitoarei cu o firma sau un grup de firme, cf. legii 31/1990 si a legii 85/ 2006 ; - tranzactie de business intre debitoare si o alta companie sau grup de companii, cf. art. 128 din leg. 571 / 2003, cu modificarile si completarile ulterioare.

n ceea ce privete activitatea curent societatea a ntreprins msuri care vizeaz restructurarea i rentabilizarea activitii, astfel nct aceasta s genereze un surplus destinat acoperirii pasivului. Detalii cu privire la msurile ntreprinse i modul de realizare a acestui deziderat sunt prezentate n seciunile urmtoare. n ceea ce privete cea de-a doua surs din cadrul mecanismului reorganizrii, activele ce vor fi scoase la vanzare sunt prezentate in tabelul urmator :

67

PLANUL DE VANZARE A UNOR ACTIVE DIN PATRIMONIUL SC HOUSE OF WOLF SRL IN PERIOADA DE REORGANIZARE

PERIOADA DE VANZARE A ACTIVELOR NR. CRT. DENUMIRE MIJLOACE FIXE EVALUATE VALOARE EVALUATA - LEI TRIM. I SUPERMARKET "WOLF" PITESTI Situat in Mun. Pitesti, B-dul Nicolae Balcescu nr. - "Complex BIG". DESCRIEREA IMOBILULUI : - curti constructii in indiviziune aflat sub cladire, impreuna cu spatiul COMERCIAL P+1- 840 mp ; PARTER - suprafata utila - 736,72 mp ; - ETAJ - suprafata utila - 458,35 mp, inscris in CF nr.30288/ Pitesti la A+2 Hale industriale Zarnesti - CF nr. 101606, a localitatii Zarnesti (provenita din conversia de pe hartie a CF nr. 5781 N Tohanul Vechi), identificat la A+1.1, cu nr. cadastral C1, nr top 5373/1/1/17 hala de productie, 5 birouri, 3 holuri, 2 magazii, 3 grupuri sanitare - CF nr. 101609, a localitatii Zarnesti (provenita din conversia de pe hartie a CF nr. 5781 N Tohanul Vechi), identificat la A+1.1, cu nr. cadastral 189, nr. top. 5373/1/1/16 hala de productie TOTAL VALOARE EVALUATA - ACTIVE SCOASE LA VANZARE 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 AN I TRIM. II TRIM. III TRIM. IV TRIM. I AN II TRIM. II TRIM. III TRIM. IV TRIM. I TRIM. II AN III TRIM. III TRIM. IV

3.483.200

1.079.792

4.562.992

68

Sumele ncasate din valorificarea acestor active vor fi direcionate nspre ndestularea creditorilor n favoarea crora exist garanii nregistrate asupra acestora conform planului de mai sus si se regasesc in programul de plati a creantelor si in fluxul de numerar incheiate pentru perioada de reorganizare.

69

I.16.3. Msurile de reorganizare

I.16.3.1. Msuri privitoare la eficientizarea activitii curente Societatea a demarat deja msuri de reorganizare a activitii. Apreciem acest proces ca fiind unul continuu, o parte din msuri fiind implementate anterior deschiderii procedurii insolvenei continuate apoi dup deschidere, iar unele msuri sunt implementate n perioada curent sau n viitorul apropiat. Prezentm n continuare doar un rezumat al acestor msuri : Masuri interne restructurare, comercial, marketing, management, financiar contabilitate, etc. respectiv: elaborarea unei strategii financiare prin realizarea unor bugete anuale si multianuale, atat pentru perioada de implementare a planului de reorganizare, dar si dupa aceasta perioada. De asemenea elaborarea unor previziuni privind cash-floul debitoarei in aceleasi perioade descrise mai sus. intocmirea executiei bugetare lunar pentru a putea monitoriza in timp real activitatea economica si luarea masurilor necesare la momentul oportun; restructurarea financiara a activitatii si restabilirea echilibrului economico-financiar .

Masuri interne de gestiune a afacerii : Reducerea costurilor operaionale : reducerea costurilor materiale, salariale si cu prestatiile externe, reducerea costurilor cu combustibilul si cu deplasarile ;

Schimbarea politicii comerciale prin atragerea unor clienti care sa aduca un plus de rentabilitate a preturilor de vanzare a la carte ;

In urma aprobarii planului de reorganizare se va intocmi si aproba la nivelul conducerii debitoarei un plan intern de masuri si actiuni cu termene precise, precum si persoanele care le vor ducere la indeplinire. Acest plan de masuri va deveni sarcina de lucru pentru fiecare salariat al debitoarei.

I.16.3.2. Necesarul investiional al societii i sursele de finanare a acestuia

Pana la data elaborarii prezentului plan de reorganizare conducerea debitoarei nu a identificat un necesar de investitii, astfel ca nu au fost prinse in previziunile bugetare pentru perioada de aplicare a planului nici un fel de achizitii si nici sursele acestora.

70

I.16.4. Previziuni privind bugetul de venituri i cheltuieli pe perioada planului de reorganizare

S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L.
ELEMENTE DE BUGET VENITURI I. VENITURI din ACTIVITATEA DE BAZA - VENITURI DIN TURISM * VENITURI DIN CAZARE * VENITURI DIN CENTRU SPA * VENITURI DIN INCHIRIERE SALI DE CONFERINTA * ALTE VENITURI DIN TURISM - VENITURI DIN ALIMENTATIE PUBLICA * RESTAURANT TAVERNA LUPILOR III. ALTE VENITURI - VENITURI DIN VANZAREA DE ACTIVE TOTAL VENITURI CHELTUIELI I. CHELTUIELI DE EXPLOATARE - CHELTUIELI MATERIALE * CHELTUIELI MATERIE PRIMA BUCATARIE * CHELTUIELI CU MARFA * CHELTUIELI CONSUMABILE - CHELTUIELI CU COMBUSTIBILUL - CHELTUIELI CU UTILITATILE * CHELTUIELI CU ENERGIA ELECTRICA * CHELTUIELI CU GAZUL * CHELTUIELI CU LEMNELE * CHELTUIELI CU APA SI GUNOIUL - CHELTUIELI CU CHIRIILE - CHELTUIELI SALARIALE * CHELTUIELI CU SALARIILE * CONTRIBUTII SI ASIMILATE - CHELTUIELI DE INTRETINERE SI REPARATII - CHELTUIELI CU ASIGURARILE - CHELTUIELI CU SERVICIILE EXECUTATE DE TERTI - CHELTUIELI DE PROTOCOL SI PUBLICITATE - CHELTUIELI CU TAXELE SI IMPOZITELE - ALTE CHELTUIELI DE EXPLOATARE - CHELTUIELI CU AMORTIZAREA MIJLOACELOR FIXE II. CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL CHELTUIELI PROFIT BRUT IMPOZIT PE PROFIT PROFIT NET PROFIT BRUT CUMULAT

4,35
ANUL I LUNA 1 478.441 234.691 208.807 10.130 3.607 12.147 243.750 243.750 0 478.441 40% 476.238 152.629 109.298 23.400 19.932 3.357 66.663 38.684 22.642 3.000 2.338 40.750 106.877 61.600 45.277 3.412 14.678 2.750 4.463 1.468 79.192 72.844 549.082 -70.641 0 -70.641 -70.641

BUGETUL DE VENITURI SI CHELTUIELI PENTRU PERIOADA DE REORGANIZARE

ANUL I LUNA 2 454.992 220.992 192.632 12.036 6.011 10.313 234.000 234.000 0 454.992 40% 421.936 111.520 78.022 16.704 16.795 5.256 56.611 23.886 27.086 3.300 2.338 40.750 106.877 61.600 45.277 1.559 15.450 2.750 426 1.545 79.192 72.840 494.776 -39.784 0 -39.784 -110.424 ANUL I LUNA 3 441.577 215.327 193.460 8.142 6.207 7.518 226.250 226.250 0 441.577 40% 536.074 107.477 79.031 16.920 11.526 5.964 61.345 34.257 22.346 2.700 2.041 40.750 106.877 61.600 45.277 1.715 4.381 15.450 2.750 108.628 1.545 79.192 72.836 608.910 -167.332 0 -167.332 -277.757 ANUL I LUNA 4 415.353 216.603 192.393 9.172 3.911 11.126 198.750 198.750 0 415.353 40% 429.174 122.621 89.120 19.080 14.422 5.566 45.701 27.105 12.910 2.700 2.986 40.750 106.877 61.600 45.277 4.567 1.121 15.450 2.750 3.033 1.545 79.192 72.832 502.006 -86.653 0 -86.653 364.410 ANUL I LUNA 5 437.871 229.371 202.221 10.541 5.075 11.534 208.500 208.500 0 437.871 40% 420.609 128.540 93.491 20.016 15.033 7.144 37.908 25.732 8.100 2.100 1.975 40.750 106.877 61.600 45.277 48 15.450 2.750 404 1.545 79.192 72.828 493.436 -55.566 0 -55.566 419.975 ANUL I LUNA 6 445.968 225.468 191.726 16.992 6.977 9.773 220.500 220.500 0 445.968 40% 420.147 133.925 98.872 21.168 13.885 7.370 22.756 9.296 9.384 1.500 2.576 40.750 106.877 61.600 45.277 1.954 4.381 15.450 2.750 3.196 1.545 79.192 72.824 492.971 -47.002 0 -47.002 466.978 ANUL I LUNA 7 474.695 242.195 204.109 27.625 3.429 7.032 232.500 232.500 0 474.695 40% 447.666 141.808 104.253 22.320 15.235 7.620 46.618 36.170 7.733 0 2.715 40.750 106.877 61.600 45.277 472 15.450 2.750 4.584 1.545 79.192 72.820 520.486 -45.791 0 -45.791 -512.769 ANUL I LUNA 8 577.243 303.493 246.591 49.659 0 7.243 273.750 273.750 0 577.243 40% 473.634 165.599 122.750 26.280 16.570 7.700 45.967 33.808 8.123 1.290 2.745 40.750 106.877 61.600 45.277 385 15.450 2.750 7.419 1.545 79.192 72.816 546.450 30.793 0 30.793 -481.976 ANUL I LUNA 9 587.395 254.895 229.984 17.342 2.107 5.461 332.500 332.500 0 587.395 40% 553.273 141.952 104.253 22.320 15.379 6.309 45.103 31.800 7.886 2.640 2.777 40.750 106.877 61.600 45.277 35 4.381 15.450 2.750 108.929 1.545 79.192 72.693 625.966 -38.571 0 -38.571 -520.547 ANUL I LUNA 10 536.325 262.575 236.914 17.864 2.171 5.626 273.750 273.750 0 536.325 40% 472.002 164.406 122.750 26.280 15.377 6.125 47.554 30.080 14.125 1.320 2.029 40.750 106.877 61.600 45.277 1.627 1.121 15.450 2.750 4.604 1.545 79.192 72.693 544.695 -8.370 0 -8.370 -528.917 ANUL I LUNA 11 471.244 246.244 222.179 16.753 2.036 5.276 225.000 225.000 0 471.244 40% 443.843 138.439 100.890 21.600 15.949 6.169 48.468 30.296 15.595 0 2.576 40.750 106.877 61.600 45.277 464 15.450 2.750 3.740 1.545 79.192 72.693 516.537 -45.293 0 -45.293 -574.210 ANUL I LUNA 12 586.195 304.945 275.144 20.747 2.521 6.534 281.250 281.250 0 586.195 40% 483.366 167.891 126.113 27.000 14.779 7.961 51.527 23.278 25.481 210 2.558 40.750 106.877 61.600 45.277 151 4.381 15.450 2.750 4.890 1.545 79.192 72.693 556.059 30.136 0 30.136 -544.074 5.771.191 1.760.650 1.290.282 276.242 194.125 80.369 605.031 361.613 190.483 21.798 31.138 489.000 1.346.650 776.160 570.490 17.208 19.767 193.859 34.650 254.316 19.386 950.304 873.412 6.644.602 -544.074 0 -544.074 -544.074 5.907.300 2.956.800 2.596.162 217.003 44.052 99.584 2.950.500 2.950.500 0 5.907.300 TOTAL AN I

71

S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L.

ELEMENTE DE BUGET TRIM I VENITURI I. VENITURI din ACTIVITATEA DE BAZA - VENITURI DIN TURISM * VENITURI DIN CAZARE * VENITURI DIN CENTRU SPA * VENITURI DIN INCHIRIERE SALI DE CONFERINTA * ALTE VENITURI DIN TURISM - VENITURI DIN ALIMENTATIE PUBLICA * RESTAURANT TAVERNA LUPILOR III. ALTE VENITURI - VENITURI DIN VANZAREA DE ACTIVE TOTAL VENITURI CHELTUIELI I. CHELTUIELI DE EXPLOATARE - CHELTUIELI MATERIALE * CHELTUIELI MATERIE PRIMA BUCATARIE * CHELTUIELI CU MARFA * CHELTUIELI CONSUMABILE - CHELTUIELI CU COMBUSTIBILUL - CHELTUIELI CU UTILITATILE * CHELTUIELI CU ENERGIA ELECTRICA * CHELTUIELI CU GAZUL * CHELTUIELI CU LEMNELE * CHELTUIELI CU APA SI GUNOIUL - CHELTUIELI CU CHIRIILE - CHELTUIELI SALARIALE * CHELTUIELI CU SALARIILE * CONTRIBUTII SI ASIMILATE - CHELTUIELI DE INTRETINERE SI REPARATII - CHELTUIELI CU ASIGURARILE - CHELTUIELI CU SERVICIILE EXECUTATE DE TERTI - CHELTUIELI DE PROTOCOL SI PUBLICITATE 1.375.011 105% 1.482.074 390.208 279.667 59.875 50.665 15.306 193.849 101.669 75.678 9.450 7.053 122.250 336.663 194.040 142.623 7.020 4.381 47.856 8.663 1.299.192 105% 1.314.828 404.341 295.557 63.277 45.507 21.085 111.683 65.240 31.914 6.615 7.914 122.250 336.663 194.040 142.623 6.898 5.502 48.668 8.663 1.375.011 671.011 594.899 30.308 15.825 29.979 704.000 704.000 0 1.299.192 671.442 586.341 36.705 15.963 32.433 627.750 627.750 0 ANUL I TRIM II

4,35
TRIM III

BUGETUL DE VENITURI SI CHELTUIELI PENTRU PERIOADA DE REORGANIZARE

TRIM IV TOTAL AN I ANUL II TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TOTAL AN II ANUL III TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TOTAL AN III TOTAL PERIOADA

1.639.333 800.583 680.685 94.626 5.536 19.736 838.750 838.750 0

1.593.764 813.764 734.237 55.365 6.727 17.436 780.000 780.000 0

5.907.300 2.956.800 2.596.162 217.003 44.052 99.584 2.950.500 2.950.500 0

1.381.005 710.720 629.670 26.626 13.898 40.526 670.285 670.285 0

1.418.830 711.200 621.029 32.273 14.035 43.863 707.630 707.630 0

1.640.790 819.200 714.955 82.175 4.867 17.203 821.590 821.590 0

1.689.920 838.300 769.153 48.138 5.849 15.160 851.620 851.620 0

6.130.545 3.079.420 2.734.806 189.213 38.649 116.752 3.051.125 3.051.125 0

1.620.583 728.420 645.506 27.222 14.290 41.402 892.163 892.163 0

1.469.240 726.960 634.798 32.981 14.344 44.838 742.280 742.280 0

1.690.800 831.480 725.375 83.696 4.930 17.479 859.320 859.320 0

1.740.400 847.200 777.319 48.649 5.911 15.321 893.200 893.200 4.562.992 4.562.992

6.521.023 3.134.060 2.782.998 192.548 39.474 119.040 3.386.963 3.386.963 4.562.992 4.562.992 11.084.015

18.558.868 9.170.280 8.113.965 598.764 122.175 335.375 9.388.588 9.388.588 4.562.992 4.562.992 23.121.860 0

1.639.333 105% 1.524.045 471.827 347.818 74.466 49.543 22.711 144.572 106.867 24.930 4.127 8.649 122.250 336.663 194.040 142.623 936 4.381 48.668 8.663

1.593.764 105% 1.450.244 494.274 367.240 78.624 48.410 21.268 154.927 87.837 57.961 1.607 7.522 122.250 336.663 194.040 142.623 2.354 5.502 48.668 8.663

5.907.300

1.381.005 107%

1.418.830 107% 1.376.114 430.623 314.768 67.390 48.465 22.455 118.943 69.481 33.988 7.045 8.429 122.250 358.546 206.653 151.893 7.347 5.502 51.831 9.226

1.640.790 107% 1.591.573 502.496 370.426 79.306 52.763 24.187 153.969 113.813 26.550 4.395 9.211 122.250 358.546 206.653 151.893 997 4.381 51.831 9.226

1.689.920 107% 1.519.903 526.402 391.110 83.735 51.557 22.650 164.997 93.546 61.729 1.711 8.011 122.250 358.546 206.653 151.893 2.507 5.502 51.831 9.226

6.130.545

1.620.583 104%

1.469.240 104% 1.416.281 447.848 327.359 70.086 50.403 23.354 123.700 72.260 35.348 7.327 8.766 122.250 372.887 214.919 157.969 7.641 5.502 53.904 9.595

1.690.800 104% 1.635.831 522.596 385.244 82.479 54.874 25.155 160.128 118.366 27.612 4.571 9.579 122.250 372.887 214.919 157.969 1.037 4.381 53.904 9.595

6.303.392 104% 1.565.557 547.458 406.755 87.084 53.619 23.556 171.597 97.288 64.198 1.779 8.332 122.250 372.887 214.919 157.969 2.607 5.502 53.904 9.595

5.771.191 1.760.650 1.290.282 276.242 194.125 80.369 605.031 361.613 190.483 21.798 31.138 489.000 1.346.650 776.160 570.490 17.208 19.767 193.859 34.650

1.547.357 415.571 297.845 63.767 53.959 16.300 206.450 108.277 80.597 10.064 7.511 122.250 358.546 206.653 151.893 7.476 4.381 50.967 9.226

6.034.948 1.875.092 1.374.151 294.198 206.744 85.593 644.358 385.118 202.864 23.215 33.162 489.000 1.434.182 826.610 607.572 18.326 19.767 206.460 36.902

1.590.142 432.194 309.759 66.318 56.117 16.952 214.708 112.608 83.821 10.467 7.811 122.250 372.887 214.919 157.969 7.775 4.381 53.006 9.595

6.207.810 1.950.096 1.429.117 305.966 215.013 89.017 670.133 400.522 210.979 24.143 34.488 489.000 1.491.550 859.675 631.875 19.059 19.767 214.718 38.378

18.013.949 5.585.838 4.093.549 876.407 615.882 254.980 1.919.522 1.147.253 604.326 69.156 98.787 1.467.000 4.272.382 2.462.445 1.809.937 54.594 59.300 615.037 109.931

72

S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L.

ELEMENTE DE BUGET TRIM I - CHELTUIELI CU TAXELE SI IMPOZITELE - ALTE CHELTUIELI DE EXPLOATARE - CHELTUIELI CU AMORTIZAREA MIJLOACELOR FIXE II. CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL CHELTUIELI 113.517 ANUL I TRIM II 6.633

4,35
TRIM III 120.932

BUGETUL DE VENITURI SI CHELTUIELI PENTRU PERIOADA DE REORGANIZARE

TRIM IV 13.234 TOTAL AN I 254.316 ANUL II TRIM I 113.517 TRIM II 6.633 TRIM III 120.932 TRIM IV 13.234 TOTAL AN II 254.316 ANUL III TRIM I 113.517 TRIM II 6.633 TRIM III 120.932 TRIM IV 13.234 TOTAL AN III 254.316 TOTAL PERIOADA 762.949

4.786

4.867

4.867

4.867

19.386

5.097

5.183

5.183

5.183

20.646

5.301

5.390

5.390

5.390

21.472

61.504

237.576 218.519 1.700.594

237.576 218.483 1.533.311

237.576 218.329 1.742.374

237.576 218.080 1.668.324

950.304 873.412 6.644.602

237.576 218.080 1.765.436

237.576 218.080 1.594.194

237.576 218.080 1.809.653

237.576 218.080 1.737.983

950.304 872.319 6.907.267

237.576 218.080 1.808.222

237.576 218.080 1.634.360

237.576 218.080 1.853.910

237.576 218.080 1.783.637

950.304 872.319 7.080.129

2.850.912 2.618.049 20.631.998 0

PROFIT BRUT IMPOZIT PE PROFIT PROFIT NET PROFIT BRUT CUMULAT

-277.757 0 -277.757 -277.757

-189.221 0 -189.221 -466.978

-53.569 0 -53.569 -520.547

-23.527 0 -23.527 -544.074

-544.074 0 -544.074 -544.074

-384.431 0 -384.431 -928.505

-175.364 0 -175.364 -1.103.870

-168.863 0 -168.863 -1.272.733

-48.063 0 -48.063 -1.320.796

-776.722 0 -776.722 -1.320.796

-187.639 0 -187.639 -1.508.434

-165.120 0 -165.120 -1.673.555

-163.110 0 -163.110 -1.836.665

4.519.755 0 4.519.755 2.683.090

4.003.886 0 4.003.886 2.683.090

2.683.090 0 2.683.090 818.221

73

I.16.5. Previziuni privind fluxul de ncasri i pli pe perioada planului de reorganizare

S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L.
ELEMENTE FLUX DE NUMERAR SOLD INITIAL I. INCASARI din ACTIVITATEA DE EXPLOATARE - TURISM * CAZARE * CENTRU SPA * INCHIRIERE SALI DE CONFERINTA * ALTE INCASARI DIN TURISM - ALIMENTATIE PUBLICA * RESTAURANT TAVERNA LUPILOR INCASARI DIN VANZARE DE ACTIVE INCASARI DIN APORT NUMERAR ASOCIARTI TOTAL INCASARI PLATI I. PLATI DIN ACTIVITATEA DE EXPLOATARE - MATERIALE * MATERIE PRIMA BUCATARIE * MARFA * CONSUMABILE - COMBUSTIBILUL - UTILITATILE * ENERGIA ELECTRICA * CU GAZUL * LEMNELE * APA SI GUNOIUL - CHIRIILE - SALARIALE * SALARIILE * CONTRIBUTII SI ASIMILATE - INTRETINERE SI REPARATII - ASIGURARILE - SERVICIILE EXECUTATE DE TERTI - PROTOCOL SI PUBLICITATE - TAXELE SI IMPOZITELE 35.000 521.179 25% 356.902 112.050 70.508 23.659 17.883 6.902 56.022 33.610 16.009 2.700 3.703 40.750 106.877 61.600 45.277 5.663 1.121 19.158 3.410 3.033 512.627 25% 372.325 144.390 100.929 24.820 18.641 8.859 46.501 31.908 10.044 2.100 2.449 40.750 106.877 61.600 45.277 60 0 19.158 3.410 404 524.242 25% 375.175 156.067 112.602 26.248 17.218 9.139 27.857 11.528 11.636 1.500 3.194 40.750 106.877 61.600 45.277 2.424 4.381 19.158 3.410 3.196 558.005 25% 410.377 165.842 119.274 27.677 18.892 9.449 57.806 44.851 9.589 0 3.367 40.750 106.877 61.600 45.277 585 0 19.158 3.410 4.584 678.793 25% 526.587 280.343 227.209 32.587 20.547 9.548 56.689 41.922 10.073 1.290 3.404 40.750 106.877 61.600 45.277 478 0 19.158 3.410 7.419 693.872 25% 524.602 176.020 129.274 27.677 19.070 7.824 55.294 39.432 9.779 2.640 3.443 40.750 106.877 61.600 45.277 43 4.381 19.158 3.410 108.929 629.506 25% 449.963 203.864 152.209 32.587 19.067 7.595 58.651 37.299 17.515 1.320 2.516 40.750 106.877 61.600 45.277 2.017 1.121 19.158 3.410 4.604 551.015 25% 415.840 171.665 125.104 26.784 19.777 7.650 60.100 37.567 19.338 0 3.195 40.750 106.877 61.600 45.277 575 0 19.158 3.410 3.740 685.611 25% 498.470 243.185 191.380 33.480 18.326 9.871 63.843 28.864 31.597 210 3.172 40.750 106.877 61.600 45.277 188 4.381 19.158 3.410 4.890 561.946 25% 420.116 154.260 100.529 29.016 24.715 4.163 81.942 47.968 28.075 3.000 2.899 40.750 106.877 61.600 45.277 4.231 0 18.200 3.410 4.463 535.295 25% 388.678 138.285 96.747 20.713 20.826 6.517 69.405 29.619 33.587 3.300 2.899 40.750 106.877 61.600 45.277 1.933 0 19.158 3.410 426 518.537 25% 503.333 133.271 97.998 20.981 14.292 7.396 75.419 42.479 27.710 2.700 2.531 40.750 106.877 61.600 45.277 2.126 4.381 19.158 3.410 108.628 ANUL I LUNA 1 7.000 486.179 239.729 209.709 11.373 4.850 13.797 246.450 246.450 ANUL I LUNA 2 ANUL I LUNA 3

FLUXUL DE NUMERAR PENTRU PERIOADA DE REORGANIZARE

ANUL I LUNA 4 ANUL I LUNA 5 ANUL I LUNA 6 ANUL I LUNA 7 ANUL I LUNA 8 ANUL I LUNA 9 ANUL I LUNA 10 ANUL I LUNA 11 ANUL I LUNA 12 TOTAL AN I

512.627 254.087 220.421 13.071 6.293 14.302 258.540 258.540

524.242 250.822 208.982 21.070 8.652 12.118 273.420 273.420

558.005 269.705 222.479 34.255 4.252 8.720 288.300 288.300

678.793 339.343 268.785 61.577 0 8.981 339.450 339.450

693.872 281.572 250.683 21.504 2.613 6.772 412.300 412.300

629.506 290.056 258.237 22.152 2.691 6.976 339.450 339.450

551.015 272.015 242.175 20.774 2.524 6.542 279.000 279.000

685.611 336.861 299.907 25.726 3.126 8.102 348.750 348.750

561.946 259.696 227.600 12.562 4.472 15.063 302.250 302.250

535.295 245.135 209.969 14.924 7.454 12.789 290.160 290.160

518.537 237.987 210.872 10.095 7.697 9.322 280.550 280.550

6.935.627 3.277.007 2.829.816 269.083 54.624 123.484 3.658.620 3.658.620 0 35.000 6.935.627

5.466.332 2.183.206 1.599.950 342.541 240.715 99.658 745.007 448.400 236.199 21.798 38.611 489.000 1.346.650 776.160 570.490 21.338 19.767 240.385 42.966 254.316

74

S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L.

ELEMENTE FLUX DE NUMERAR - ALTE PLATI DIN EXPLOATARE II. PLATI UTILITATI REFACTURATE TOTAL PLATI DIN EXPLOATARE FLUX DE NUMERAR BRUT DIN EXPLOATARE TVA DE PLATA FLUX DE NUMERAR NET DIN EXPLOATARE II. PLATI CHELTUIELI FINANCIARE RATA + ASIGURARE LEASING TOTAL PLATI FINANCIARE PLATI CATRE CREDITORI CONFORM PROGRAMULUI DE PLATI DIN TABELUL DEFINITIV INSCRIS IN PLANUL DE REORGANIZARE 1. Creante garantate cf art 121 pct 2 din Lg. 85/2006 2. Creante de natura salariala cf art 123 pct 2 din Lg 85/2006 3. Creante bugetare cf art 123 pct 4 din Lg. 85/2006 4. Creante chirografare cf art 96, alin. 1) din Lg. 85/2006 5. Creante chirografare cf art 123 pct 7 din Lg. 85/2006 ANUL I LUNA 1 1.916 0 356.902 164.276 23.760 140.516 72.832 1.068 73.900 ANUL I LUNA 2 1.916 0 372.325 140.302 23.864 116.438 72.828 1.072 73.900 ANUL I LUNA 3 1.916 0 375.175 149.067 28.102 120.965 72.824 1.076 73.900

FLUXUL DE NUMERAR PENTRU PERIOADA DE REORGANIZARE

ANUL I LUNA 4 1.916 0 410.377 147.628 25.455 122.172 72.820 1.080 73.900 ANUL I LUNA 5 1.916 0 526.587 152.206 22.001 130.205 72.816 1.083 73.900 ANUL I LUNA 6 1.916 0 524.602 169.270 48.069 121.201 72.693 0 72.693 ANUL I LUNA 7 1.916 0 449.963 179.543 28.141 151.402 72.693 0 72.693 ANUL I LUNA 8 1.916 0 415.840 135.175 20.696 114.479 72.693 0 72.693 ANUL I LUNA 9 1.916 0 498.470 187.141 25.458 161.683 72.693 0 72.693 ANUL I LUNA 10 1.820 0 420.116 141.830 24.322 117.508 72.844 1.056 73.900 ANUL I LUNA 11 1.916 0 388.678 146.618 26.482 120.135 72.840 1.060 73.900 ANUL I LUNA 12 1.916 0 503.333 15.204 22.622 -7.417 72.836 1.064 73.900 24.039 0 5.242.368 1.728.260 318.973 1.409.287 873.412 0 881.971 0 518.807 454.220 34.169 30.418 0 0 0 15.509 TOTAL AN I

71.117 37.852 2.847 30.418

40.699 37.852 2.847

40.699 37.852 2.847

40.699 37.852 2.847

40.699 37.852 2.847

40.699 37.852 2.847

40.699 37.852 2.847

40.699 37.852 2.847

40.699 37.852 2.847

40.699 37.852 2.847

40.699 37.852 2.847

40.699 37.852 2.847

FLUX DE NUMERAR NET TOTAL ACTIVITATE SC HOUSE OF WOLF SRL

2.499

1.839

6.366

7.573

15.606

7.809

38.010

1.087

48.291

2.909

5.536

-122.016

FLUX DE NUMERAR CUMULAT NET TOTAL ACTIVITATE SC HOUSE OF WOLF SRL

2.499

4.338

10.704

18.278

33.884

41.692

79.702

80.789

129.080

131.989

137.525

15.509

75

S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L.

ELEMENTE FLUX DE NUMERAR SOLD INITIAL I. INCASARI din ACTIVITATEA DE EXPLOATARE - TURISM * CAZARE * CENTRU SPA * INCHIRIERE SALI DE CONFERINTA * ALTE INCASARI DIN TURISM - ALIMENTATIE PUBLICA * RESTAURANT TAVERNA LUPILOR INCASARI DIN VANZARE DE ACTIVE INCASARI DIN APORT NUMERAR ASOCIARTI TOTAL INCASARI PLATI I. PLATI DIN ACTIVITATEA DE EXPLOATARE - MATERIALE * MATERIE PRIMA BUCATARIE * MARFA * CONSUMABILE - COMBUSTIBILUL - UTILITATILE * ENERGIA ELECTRICA * CU GAZUL * LEMNELE * APA SI GUNOIUL - CHIRIILE - SALARIALE * SALARIILE * CONTRIBUTII SI ASIMILATE - INTRETINERE SI REPARATII - ASIGURARILE - SERVICIILE EXECUTATE DE TERTI - PROTOCOL SI PUBLICITATE - TAXELE SI IMPOZITELE 35.000 1.523.047 105% 1.152.904 433.133 298.241 78.464 56.428 26.145 136.899 80.898 39.573 6.615 9.813 122.250 336.663 194.040 142.623 8.554 5.502 60.348 10.742 6.633 0 1.930.670 105% 1.522.267 653.316 499.545 92.338 61.434 28.162 178.279 132.515 30.913 4.127 10.724 122.250 336.663 194.040 142.623 1.160 4.381 60.348 10.742 120.932 0 1.866.132 105% 1.425.437 649.650 492.127 97.494 60.029 26.372 191.724 108.918 71.872 1.607 9.327 122.250 336.663 194.040 142.623 2.919 5.502 60.348 10.742 13.234 0 1.615.779 105% 1.365.725 447.107 310.037 74.245 62.825 18.979 238.105 126.069 93.841 9.450 8.745 122.250 336.663 194.040 142.623 8.705 4.381 59.342 10.742 113.517 TRIM I 7000 1.523.047 744.637 639.112 45.514 19.795 40.217 778.410 778.410 ANUL I TRIM II TRIM III TRIM IV

FLUXUL DE NUMERAR PENTRU PERIOADA DE REORGANIZARE

TOTAL AN I ANUL II TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TOTAL AN II ANUL III TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV TOTAL AN III TOTAL PERIOADA

1.930.670 890.620 741.946 117.336 6.864 24.473 1.040.050 1.040.050

1.866.132 898.932 800.318 68.652 8.341 21.620 967.200 967.200

1.615.779 742.819 648.440 37.581 19.624 37.174 872.960 872.960

6.935.627 3.277.007 2.829.816 269.083 54.624 123.484 3.658.620 3.658.620 0 35.000 6.935.627

1.666.195 788.734 676.921 40.019 17.404 54.390 877.461 877.461

1.927.336 908.565 779.301 101.897 6.035 21.332 1.018.772 1.018.772

1.980.128 924.119 838.377 59.691 7.253 18.798 1.056.009 1.056.009

1.617.996 786.842 686.340 33.017 17.234 50.252 831.153 831.153

7.191.655 3.408.260 2.980.939 234.624 47.925 144.772 3.783.395 3.783.395 0 0

1.726.638 806.211 691.929 40.897 17.786 55.599 920.427 920.427

1.987.786 922.229 790.659 103.783 6.113 21.674 1.065.557 1.065.557

2.041.498 933.930 847.278 60.325 7.330 18.998 1.107.568 1.107.568

1.912.697 806.415 703.601 33.755 17.720 51.339 1.106.282 1.106.282 4.562.992 290.000

7.668.619 3.468.785 3.033.467 238.760 48.948 147.609 4.199.834 4.199.834 4.562.992 290.000 12.521.611

21.795.901 10.154.052 8.844.222 742.467 151.497 415.866 11.641.849 11.641.849 4.562.992 325.000 26.648.893 0 16.718.002 6.926.439 5.076.001 1.086.744 763.694 316.175 2.363.610 1.422.594 749.365 69.156 122.496 814.520 4.272.382 2.462.445 1.809.937 67.696 59.300 922.350 136.314 762.949

1.666.195 105% 1.210.233 533.973 390.313 83.564 60.096 27.845 145.798 86.156 42.145 7.045 10.451 40.690 358.546 206.653 151.893 9.110 5.502 64.270 11.440 6.633

1.927.336 105% 1.450.876 623.095 459.329 98.340 65.427 29.992 189.867 141.129 32.922 4.395 11.422 40.690 358.546 206.653 151.893 1.236 4.381 64.270 11.440 120.932

1.980.128 105% 1.388.228 652.738 484.977 103.831 63.931 28.086 204.186 115.997 76.544 1.711 9.934 40.690 358.546 206.653 151.893 3.109 5.502 64.270 11.440 13.234

1.617.996 105% 1.396.466 515.308 369.328 79.071 66.909 20.212 253.582 134.264 99.941 10.064 9.314 40.690 358.546 206.653 151.893 9.271 4.381 63.199 11.440 113.517

7.191.655

1.726.638

1.987.786

2.041.498

6.765.689

5.466.332 2.183.206 1.599.950 342.541 240.715 99.658 745.007 448.400 236.199 21.798 38.611 489.000 1.346.650 776.160 570.490 21.338 19.767 240.385 42.966 254.316

5.445.803 2.325.114 1.703.947 364.806 256.362 106.136 793.433 477.546 251.552 23.215 41.120 162.760 1.434.182 826.610 607.572 22.725 19.767 256.010 45.759 254.316

1.256.530 555.332 405.925 86.906 62.500 28.959 151.630 89.603 43.831 7.327 10.869 40.690 372.887 214.919 157.969 9.474 5.502 66.841 11.897 6.633

1.502.271 648.019 477.702 102.273 68.044 31.192 197.462 146.774 34.239 4.571 11.878 40.690 372.887 214.919 157.969 1.285 4.381 66.841 11.897 120.932

1.441.380 678.848 504.376 107.984 66.488 29.210 212.353 120.637 79.606 1.779 10.331 40.690 372.887 214.919 157.969 3.233 5.502 66.841 11.897 13.234

1.605.686 535.920 384.101 82.234 69.585 21.021 263.725 139.634 103.938 10.467 9.686 40.690 372.887 214.919 157.969 9.641 4.381 225.432 11.897 113.517

5.805.866 2.418.119 1.772.105 379.398 266.616 110.381 825.170 496.648 261.614 24.143 42.765 162.760 1.491.550 859.675 631.875 23.634 19.767 425.955 47.589 254.316

76

S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L.

ELEMENTE FLUX DE NUMERAR TRIM I - ALTE PLATI DIN EXPLOATARE II. PLATI UTILITATI REFACTURATE TOTAL PLATI DIN EXPLOATARE FLUX DE NUMERAR BRUT DIN EXPLOATARE TVA DE PLATA FLUX DE NUMERAR NET DIN EXPLOATARE II. PLATI CHELTUIELI FINANCIARE RATA + ASIGURARE LEASING TOTAL PLATI FINANCIARE PLATI CATRE CREDITORI CONFORM PROGRAMULUI DE PLATI DIN TABELUL DEFINITIV INSCRIS IN PLANUL DE REORGANIZARE 1. Creante garantate cf art 121 pct 2 din Lg. 85/2006 2. Creante de natura salariala cf art 123 pct 2 din Lg 85/2006 3. Creante bugetare cf art 123 pct 4 din Lg. 85/2006 4. Creante chirografare cf art 96, alin. 1) din Lg. 85/2006 5. Creante chirografare cf art 123 pct 7 din Lg. 85/2006 FLUX DE NUMERAR NET TOTAL ACTIVITATE SC HOUSE OF WOLF SRL FLUX DE NUMERAR CUMULAT NET TOTAL ACTIVITATE SC HOUSE OF WOLF SRL 221.699 220.493 218.080 221.699 6.035 0 1.104.403 453.644 75.725 377.919 218.483 ANUL I TRIM II 6.035 0 1.461.566 469.103 95.526 373.578 218.329 TRIM III 6.035 0 1.364.273 501.859 74.295 427.564 218.080 TRIM IV 5.934 0 1.312.126 303.652 73.426 230.226 218.519

FLUXUL DE NUMERAR PENTRU PERIOADA DE REORGANIZARE

TOTAL AN I 24.039 0 5.242.368 1.728.260 318.973 1.409.287 873.412 0 881.971 0 218.080 218.080 218.080 218.080 ANUL II TRIM I 6.427 0 1.210.233 455.961 86.234 369.727 218.080 TRIM II 6.427 0 1.450.876 476.460 100.232 376.228 218.080 TRIM III 6.427 0 1.388.228 591.900 94.872 497.028 218.080 TRIM IV 6.320 0 1.396.466 221.530 60.870 160.660 218.080 TOTAL AN II 25.601 0 5.445.803 1.745.852 342.209 1.403.643 872.319 0 872.319 0 218.080 218.080 218.080 218.080 ANUL III TRIM I 6.684 0 1.256.530 470.108 90.137 379.971 218.080 TRIM II 6.684 0 1.502.271 485.515 103.534 381.981 218.080 TRIM III 6.684 0 1.441.380 600.119 98.264 501.855 218.080 TRIM IV 6.573 0 1.605.686 5.160.003 78.353 5.081.650 218.080 TOTAL AN III 26.625 0 5.805.866 6.715.745 370.288 6.345.456 872.319 0 872.319 0 TOTAL PERIOADA 76.265 0 16.494.037 10.189.856 1.031.470 9.158.386 2.618.049 0 2.626.609

152.515

122.097

122.097

122.097

518.807

126.368

126.368

126.368

126.368

505.473

134.910

134.910

134.910

5.102.363

5.507.095

6.531.374

113.555 8.542 30.418 0 0

113.555 8.542 0 0 0

113.555 8.542 0 0 0

113.555 8.542 0 0 0

454.220 34.169 30.418 0 0 0

113.555 12.813

113.555 12.813

113.555 12.813

113.555 12.813

454.220 51.253 0 0 0 0

113.555 21.356

113.555 21.356

113.555 21.356

5.081.008 21.356

5.421.672 85.422 0 0 0 0

6.330.112 170.844 30.418 0 0

10.704

30.988

87.387

-113.571

15.509

25.279

31.780

152.580

-183.788

25.851

26.981

28.991

148.864

-238.793

-33.957

7.403

77

Modul de construcie a fluxului de ncasri i pli

- Ipoteze de intocmire a fluxului de incasari si plati Fluxul de incasari si plati este construit dupa metoda directa Fluxul de incasari si plati este corelat cu bugetul de venituri si cheltuieli ; Sumele inscrise in buget, atat veniturile cat si cheltuielile au fost considerate efectiv incasate si respectiv efectiv platite ; Cote de TVA folosita a fost de 9% pentru activitatea de cazare si de 24% pentru celelalte activitati, aplicata ca TVA colectat pentru veniturile incasate, si ca TVA deductibila aplicata la cheltuielile purtatoare de TVA si efectiv platite;

FUNDAMENTARE BVC si CASH-FLOW SC HOUSE OF WOLF SRL

I.

VENITURI - INCASARI

Incasarile previzionate pentru perioada celor trei ani de aplicare a planului de reorganizare au urmatoarele surse: - incasari din ACTIVITATEA DE TURISM cazare, aferent 74 camere duble la un grad mediu de incarcare de 55 % ; centru SPA ; inchiriere Sali de conferinta ; alte incasari turism (servicii agrement, vanzari marfuri in receptia hotelului WOLF 2, alte servicii auxiliare catre clienti) . - incasari din activitatea de alimentatie publica , in cadrul restaurantului TAVERNA LUPILOR. Previziunile au tinut cont de marirea gradului mediu de incarcare a spatiilor de cazare si de o crestere cu 20% a serviciilor a la carte ; - incasari din vanzari active : vanzare hale industriale ZARNESTI - valoare de piata 1.079.792 RON vanzare supermarket PITESTI - valoare de piata 3.483.200 RON - incasari din aport numerar actionari in suma de : 325.000 RON.

II.

CHELTUIELI - PLATI

Platile previzionate pentru perioada celor trei ani de aplicare a planului de reorganizare au urmatoarele destinatii : aferente activitatii de exploatare (materii prime, materiale, marfuri, combustibil, utilitati, asigurari, intretinere, reparatii, publicitate, salarii, taxe si impozite, TVA de plata, servicii efectuate de terti, chirii).Nivelul cheltuielilor au fost previzionate la costul istoric al anului 2011, ponderate cu cresterea previzionata a activitatii de turism prin marirea gradului de ocupare si a incasarilor a la carte de la restaurant, respectuv cu un indice mediu al inflatiei pentru anul 2012 de 3,5 %.

78

activitatea financiara, respectiv plata dobanzilor bancare ca diferenta intre nivelul valorii evaluate a garantiilor si nivelul creantelor inscrise in tabelul definitiv, pentru creditorii Piraeus Bank, BRD-GSG si Italo Romena SPA Italia Treviso ; plata creantelor din tabelul definitiv conform programului de plati din cadrul planului de reorganizare intocmit de SC HOUSE OF WOLF SRL.

I.17. Distribuiri

I.17.1. Tratamentul creanelor Aa cum prevede Legea 85 / 2006, planul va indica perspectivele de redresare ale debitoarei, msurile concordante propuse n acest sens, tratamentul creanelor i msurile adecvate pentru aplicarea planului. La acest capitol vom insista asupra tratamentului creanelor n cadrul procedurii reorganizrii debitoarei SC HOUSE OF WOLF SRL. n conformitate cu art. 95, al.5) din leg. 85 / 2006, planul de reorganizare va meniona categoriile de creane care nu sunt defavorizate, tratamentul categoriilor de creane defavorizate, ce despgubiri urmeaz a fi oferite titularilor tuturor categoriilor de creane. n acest sens, menionm prin programul de plati ce va fi anexa la acest plan de reorganizare, ca au fost stabilite categorii de creante defavorizate. Conform ART. 101, al. 1), lit. D. Vor fi considerate creane nedefavorizate i vor fi considerate c au acceptat planul creanele ce se vor achita integral n termen de 30 de zile de la confirmarea planului ori n conformitate cu contractele de credit sau leasing din care rezult; Menionm in cele ce urmeaza categoriile de crean propuse spre votarea planului n conformitate cu art. 100 alin 3 din Legea nr. 85/2006 :

Creante garantate cf. art. 121, pct. 2 din Lg. 85 / 2006

Creante de natura salariala cf art 123 pct 2 din Lg 85/2006

Creante bugetare cf art 123 pct 4 din Lg. 85/2006

Creante chirografare cf art 96, alin. 1) din Lg. 85/2006

Creante chirografare cf art 123 pct 7 din Lg. 85/2006

79

Avnd n vedere procedurile specifice de votare a planului de reorganizare, toate proieciile financiare au fost construite pornind de la premisa ca prima lun a planului de reorganizare este luna iulie 2012. Astfel, n cele ce urmeaz termenul de anul I (II sau III) nseamn perioada iulie iunie, iar trimestrele vor fi considerate ncepnd cu luna iulie. Programul de distribuiri va demara din prima luna a anului I al perioadei de reorganizare, urmnd ca distribuirile s fie lunare pentru toti creditorii, conform previziunilor de incasari, avand in vedere frecventa si nivelul acestora. Prin planul de reorganizare SC HOUSE OF WOLF SRL a urmarit tratamentul corect si echitabil al creantelor din fiecare categorie. In conformitate cu prevederile art. 96 alin. 2 din legea 85/2006, planul societatii HOUSE OF WOLF SRL a stabilit acelasi tratament pentru fiecare creanta din cadrul unei categorii distincte.

I.17.2. Categoriile de crean care nu sunt defavorizate prin plan n aceast categorie se includ :
A Creante garantate cf. art. 121, pct. 2 din Lg. 85 / 2006

Creante bugetare cf art 123 pct 4 din Lg. 85/2006

In cadrul categoriei A sunt inscrisi in tabelul definitiv urmatorii creditori :

I. PIRAEUS BANK ROMANIA SA Avand in vedere cele prezentate mai sus, Piraeus Bank este unul din creditorii care nu vor fi defavorizati prin planul de reorganizare. Pentru creditorul Piraeus Bank, debitoarea propune prin plan pastrarea contractului de credit in vigoare la data declansarii procedurii de insolventa, impreuna cu toate actele aditionale ulterioare, anexele acestuia si confirma ca se obliga la plata soldului creditului si a accesoriilor acestuia, conform conditiilor contractuale. Plecand de la analiza excedentului de numerar din activitatea de exploatare si luand in considerare intregul context privind intocmirea unui program de plati care sa conduca la achitarea a unei cat mai mari parti din pasivului debitoarei, s-a stabilit plata unei sume lunare de 22.520 RON (echivalent 5.000 EUR), timp de 36 luni, urmand ca soldul creditului ramas dupa aceste plati in cadrul perioadei de aplicare a planului de reorganizare, sa fie restructurat pe perioada ramasa de rambursare pana la expirarea contractului 80

de credit. Pe langa aceste sume a fost distribuita cf. art. 41 din leg. 85 / 2006, in planul de reorganizare, prin programul de plati, plata catre a cest creditor a sumei de 2.432.399 LEI, impartita in 36 de rate lunare egale in valoare de 67.567 RON (echivalent 15.000 EUR), reprezentand diferenta dintre valoarea evaluata a garantiilor acestui creditor si valoarea creantei sale inscrisa in tabelul definitiv.

II. BANCA ITALO ROMENA SPA ITALIA TREVISO SUC. BUCURESTI Pentru creditorul ItaloRomena Ag. Brasov, debitoarea propune prin plan plata integrala in perioada celor 36 de luni a sumei inscrise in tabelul definitiv de creanta. Sumele achitate in perioada de observatie, scursa intre data declararii insolventei si data confirmarii planului, cu titlu de rambursare a capitalului, se vor considera plata anticipata din valoarea totala a creantei inscrisa in tabelul definitiv. Suma astfel ramasa se va achita in perioada de reorganizare, conform unui grafic care prevede o rata lunara la un nivel care poate fi suportat de fluxul de numerar generat de activitatea de exploatare. Astfel pentru un numar de 35 de rate, suma achitata lunar va fi de 9.633 RON (lunar), iar nivelul ratei 36 va fi egal cu diferenta dintre suma ramasa de achitat prin plan si suma achitata in perioada celor 35 de luni, respectiv 3.130.663 RON . Pe langa aceste sume a fost distribuita cf. art. 41 din leg. 85 / 2006, in planul de reorganizare, prin programul de plati, plata catre a cest creditor a sumei de 14.388 LEI, impartita in 36 de rate lunare egale in valoare de 400 RON, reprezentand diferenta dintre valoarea evaluata a garantiilor acestui creditor si valoarea creantei sale inscrisa in tabelul definitiv.

III. BRD GSG SA SUC. BRASOV Pentru creditorul BRD-GSG Suc. Brasov, debitoarea propune prin plan plata integrala in perioada celor 36 de luni a sumei inscrise in tabelul definitiv de creanta. Sumele achitate in perioada de observatie, scursa intre data declararii insolventei si data confirmarii planului, cu titlu de rambursare a capitalului, se vor considera plata anticipata din valoarea totala a creantei inscrisa in tabelul definitiv. Suma astfel ramasa se va achita in perioada de reorganizare, conform unui grafic care prevede o rata lunara la un nivel care poate fi suportat de fluxul de numerar generat de activitatea de exploatare. Astfel pentru un numar de 35 de rate, suma achitata lunar va fi de 2.827 RON (lunar), iar nivelul ratei 36 va fi egal cu diferenta dintre suma ramasa de achitat prin plan si suma achitata in perioada celor 35 de luni, respectiv 918.688 RON. Pe langa aceste sume a fost distribuita cf. art. 41 din leg. 85 / 2006, in planul de reorganizare, prin programul de plati, plata catre a cest creditor a sumei de 62.169 LEI, impartita in 36 de rate lunare egale in valoare de 1.727 RON, reprezentand diferenta dintre valoarea evaluata a garantiilor acestui creditor si valoarea creantei sale inscrisa in tabelul definitiv.

81

IV. DGFP Brasov Pentru creditorul DGFP Brasov, debitoarea propune prin plan plata integrala in perioada celor 36 de luni a sumei inscrise in tabelul definitiv de creanta. Sumele se vor achita lunar. In primele 35 de luni rata va fi de 1.869 lei / luna. Rata 36 va avea o valoare de 607.480 lei. Pentru acest creditor nu au putut fi stabilite distribuiri cf. art. 41 din le. 85 / 2006, deorece valoarea evaluata a garantiilor nu este mai mare decat valoarea creantei admise in tabelul definitiv.

V. PRIMARIA ZARNESTI Pentru creditorul Primaria Zarnesti, debitoarea propune prin plan plata integrala in perioada celor 36 de luni a sumei inscrise in tabelul definitiv de creanta. Sumele se vor achita lunar. In primele 35 de luni rata va fi de 1003 lei / luna. Rata 36 va avea o valoare de 325.953 lei. Pentru acest creditor nu au putut fi stabilite distribuiri cf. art. 41 din le. 85 / 2006, deorece valoarea evaluata a garantiilor nu este mai mare decat valoarea creantei admise in tabelul definitiv.

In cadrul categoriei creditorilor garantati au fost respectate prevederile art. 96, alin. 2) care prevede ca Planul va stabili acelasi tratament pentru fiecare creanta din cadrul unei categorii distincte, cu exceptia cazului in care detinatorul unei creante din categoria respectiva consimte un tratament mai putin favorabil pentru creanta sa., astfel ca sumele stabilite ca plati in primele 35 de luni ale programului de plati catre creditorii, BANCA ITALO ROMENA SPA ITALIA TREVISO SUC. BUCURESTI, BRD GSG SA, DGFP Brasov si Primaria ZARNESTI, sunt in acelasi procent fata de valoarea createlor lor inscrise in tabelul definitiv. Pentru creditorul Piraeus Bank din negocierile purtate, acesta a consimtit un tratament mai putin favorabil, in sensul in care nu isi primeste in perioada derularii planului de reorganizare intreaga suma inscrisa in tabelul de creante, intelegand ca acest lucru este imposibil si nu ar duce decat la esuarea planului si intrarea in faliment a debitoarei. Acesti creditori au fost inscrisi in cadrul acestei categorii la nivelul valorii evaluate a garantiilor constituite in favoarea lor, constand din ipoteci de rang I si gajuri. Din sumele rezultate ca excedent de numerar din fluxul de incasari si plati si tinand cont de prevederile legii 85 din 2006 privind prioritatea de distribuire a sumelor catre achitarea creantelor, acesti creditori vor fi indestulati cu un procent de 100% din valoarea creantei acestora inscrisa in tabelul definitiv, mai putin creditorul Piraeus Bank, pentru care s-a prevazut mentinerea contractului de credit conform noilor conditii stabilite prin plan, prezentate mai sus.

82

In cadrul categoriei C sunt inscrisi in tabelul definitiv urmatorii creditori :

I. PRIMARIA Mun. PITESTI Pentru creditorul Primaria Pitesti, debitoarea propune prin plan, plata integrala a creantei inscrisa in tabelul definitiv, in primele treizeci de zile de la data confirmarii planului de reorganizare.

II. Administraia Naional Apele Romane S. G. A. - Brasov Pentru creditorul Administraia Naional Apele Romane S. G. A. - Brasov, debitoarea propune prin plan, plata integrala a creantei inscrisa in tabelul definitiv, in primele treizeci de zile de la data confirmarii planului de reorganizare.

III. PRIMARIA ZARNESTI Pentru creditorul Primaria Zarnesti, debitoarea propune prin plan, plata integrala a creantei inscrisa in tabelul definitiv, in primele treizeci de zile de la data confirmarii planului de reorganizare.

I.17.2. Categoriile de creane defavorizate prin plan si tratamentul acestora Avnd n vedere faptul c derularea activittii societtii debitoare n conformitate cu planul de reorganizare propus nu va permite generarea unui flux de lichiditti care s poat acoperi toate creantele nscrise la masa credal, vor fi categorii de creante defavorizate. n aceast situatie se includ urmatoarele categorii :
B Creante izvorate din raporturi de munca conf. Art. 123 alin. 2

D.

Creante chirografare cf art 96, alin. 1) din Lg. 85/2006

Creante chirografare cf. art. 123, pct.7 din Leg. 85 / 2006

In cadrul categoriei B., sunt inscrisi in tabelul definitiv urmatorii creditori catre care se vor face distribuiri :

83

- Salariati ai SC HOUSE OF WOLF SRL Pentru creantele salariale, debitoarea propune prin plan, plata in proportie de 100% conform previziunilor excedentului de numerar, (in perioada celor 36 luni de aplicare a planului de reorganizare) - a sumei inscrise in tabelul definitiv de creanta. Sumele se vor achita lunar, in rate egale, in cadrul programului de plati. In cadrul categoriei D sunt inscrisi in tabelul definitiv urmatorii creditori :

SC BIT SOFT SRL Creditorul SC BIT SOFT SRL este furnizorul pentru care debitoarea este consumator

captiv, in sensul art.3, alin. 32) din legea 85 / 2006, deoarece nu poate alege in prezent dar si in viitor un alt program informatic pentru gestionarea activitatii de prestari servicii turistice sau de alimentatie publica.Pentru creditorul SC BIT SOFT SRL, debitoarea nu stabileste prin plan, distribuiri.

In cadrul categoriei E sunt inscrisi in tabelul definitiv acei creditori care detin creante negarantate. Avand in vedere incetarea activitatii de comert din partea debitoarei si practic inexistenta vreunei surse de venit generata de aceasta, coroborat cu limitarile legate de nivelul fluxurilor de numerar obtinute din activitatea de turism si constrangerile financiare mai sus amintite, nu au putut fi distribuite plati in cadrul planului, catre acesti creditori.

Programul de plati prevede plata integrala a creantelor detinute de cele categoriile de creditori garantati, salariati si bugetari, avand in vedere posibilitatile reale financiare ale fluxurilor de numerar viitoare, dar si stabilirea prioritatilor de plati conform cu conditionalitatile explicate mai sus. Planul de reorganizare nu va opera nici o reducere a cuantumului creantelor (cu exceptia cazurilor cand creditorii consimt acest lucru) sau accesoriilor si nici o restrngere a garantiilor pentru ca aceaste creante s fie considerate defavorizate. Distribuirea sumelor din programul de plati in cadrul planului de reorganizare a tinut cont de prevederile art. 96 alin. 2), art. 100 si art. 101 din Leg. 85 din 2006. La data confirmarii planului, creantele si drepturile creditorilor si a celorlalte parti interesate sunt modificate, astfel cum este prevazut prin plan, conform art.102, alineatul 1 din lege. Debitorul este descarcat de de diferenta dintre valoarea obigatiilor pe care le avea inainte de confirmarea planului si cea prevazuta prin plan, conform art.137, punctul 2 din lege.

84

I.18. Programul de plata al creantelor

PROGRAM DE PLATI
Nr. Crt CATEGORII DE CREANTE 1.Creante garantate cf.art.121 pct.2 din Legea 85/2006 1 2 BRD - GSG SA -Brasov str. M Koglniceanu nr.5 jud. BV PIRAEUS BANK Romania Buc Sos N Titulescu nr.29 - 31 sect. 1 1.017.623,27 20.709.110,80 2,834% 57,670% 2.827 22.520 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 33.921 VALOARE CREANTA ADMISA Procent din TOTAL 1

PLATI CREANTE INSCRISE IN TABELUL DEFINITIV - ANUL I DE APLICARE A PLANULUI DE REORGANIZARE / MONEDA = RON
LUNA LUNA 2 LUNA 3 LUNA 4 LUNA 5 LUNA 6 LUNA 7 LUNA 8 LUNA 9 LUNA 10 LUNA 11 LUNA 12 TOTAL AN I

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

270.240

3 4 5

Banca Italo Romena Spa Italia Treviso Suc. Buc Brasov str. Pieii nr.1 apt 7, jud.Brasov prin Av Lucian Btranu DGFP Brasov UAT Zrnesti - Brasov Bd M Koglniceanu nr.5 Bv - Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV

3.467.811,79 672.901,00 361.055,89 26.228.502,75

9,657% 1,874% 1,005% 73,040%

9.633 1.869 1.003 37.852

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

115.594

1.869 1.003 37.852

1.869 1.003 37.852

1.869 1.003 37.852

1.869 1.003 37.852

1.869 1.003 37.852

1.869 1.003 37.852

1.869 1.003 37.852

1.869 1.003 37.852

1.869 1.003 37.852

1.869 1.003 37.852

1.869 1.003 37.852

22.430 12.035 454.220

Total creante garantate Creante de natura salariala cf.art.123 pct.2 din Lg.85/2006 6 Salarii neachitate (conform lista anexa) Total creante de nat.salariala Creante bugetare cf.art.123 pct.4 din Lg.85/2006 7 Primria Mun. Pitesti Pitesti, str. Victoriei nr.24 Jud. AG Administratia National Apele Romane S. G. A. Brasov str. Maior Cranta nr.32 BV UAT Zrnesti Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV Total creante bugetare Creante chirografare art.96 BIT SOFT SRL Buc str. Bibescu Vod nr.19 ap 2 sect. 4 Creante chirografare cf.art.123 pct.7 din Lg.85/2006 11 Total creante chirografare TOTAL -

170.844,45 170.844,45

0,48% 0,48%

2.847 2.847

2.847 2.847

2.847 2.847

2.847 2.847

2.847 2.847

2.847 2.847

2.847 2.847

2.847 2.847

2.847 2.847

2.847 2.847

2.847 2.847

2.847 2.847

34.169 34.169

27.878,00

0,078%

27.878

27.878

1.048,92 -

0,003%

1.049

1.049

1.491,11 30.418,03

0,0042% 0,085%

1.491 30.418

1.491 30.418

10

4.717,47

0,013%

9.475.053,83 35.909.536,53

26,386% 100% 71.117 40.699 40.699 40.699 40.699 40.699 40.699 40.699 40.699 40.699 40.699 40.699 518.807

85

PROGRAM DE PLATI
Nr. Crt CATEGORII DE CREANTE VALOARE CREANTA ADMISA Procent din TOTAL

PLATI CREANTE INSCRISE IN TABELUL DEFINITIV - ANUL II DE APLICARE A PLANULUI DE REORGANIZARE / MONEDA = RON
LUNA 13 LUNA 14 LUNA 15 LUNA 16 LUNA 17 LUNA 18 LUNA 19 LUNA 20 LUNA 21 LUNA 22 LUNA 23 LUNA 24 TOTAL AN II

1.Creante garantate cf.art.121 pct.2 din Legea 85/2006 1 BRD - GSG SA str. M Koglniceanu nr.5 jud. BV PIRAEUS BANK Romania Sos N Titulescu nr.29 - 31 sect. 1 -Brasov 1.017.623,27 2,834% 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 2.827 33.921

- Buc

20.709.110,80

57,670%

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

270.240

Banca Italo Romena Spa Italia Treviso Suc. Buc - Brasov str. Pieii nr.1 apt 7, jud.Brasov prin Av Lucian Btranu DGFP Brasov Bd M Koglniceanu nr.5 Bv UAT Zrnesti Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV Total creante garantate Creante de natura salariala cf.art.123 pct.2 din Lg.85/2006 - Brasov

3.467.811,79

9,657%

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

115.594

672.901,00

1,874%

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

22.430

361.055,89 26.228.502,75

1,005% 73,040%

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

12.035 454.220

Salarii neachitate (conform lista anexa) Total creante de nat.salariala Creante bugetare cf.art.123 pct.4 din Lg.85/2006 Primria Mun. Pitesti str. Victoriei nr.24 Jud. AG Administratia National Apele Romane S. G. A. str. Maior Cranta nr.32 BV UAT Zrnesti Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV Total creante bugetare Creante chirografare art.96 - Pitesti,

170.844,45 170.844,45

0,48% 0,48%

4.271 4.271

4.271 4.271

4.271 4.271

4.271 4.271

4.271 4.271

4.271 4.271

4.271 4.271

4.271 4.271

4.271 4.271

4.271 4.271

4.271 4.271

4.271 4.271

51.253 51.253

27.878,00

0,078%

- Brasov

1.048,92

0,003%

1.491,11 30.418,03

0,0042% 0,085%

10

BIT SOFT SRL str. Bibescu Vod nr.19 ap 2 sect. 4 Creante chirografare cf.art.123 pct.7 din Lg.85/2006

- Buc

4.717,47

0,013%

11

Total creante chirografare TOTAL

9.475.053,83 35.909.536,53

26,386% 100% 42.123 42.123 42.123 42.123 42.123 42.123 42.123 42.123 42.123 42.123 42.123 42.123 505.473

86

PROGRAM DE PLATI Nr. Crt VALOARE CREANTA ADMISA Procent din TOTAL LUNA 25

PLATI CREANTE INSCRISE IN TABELUL DEFINITIV - ANUL III DE APLICARE A PLANULUI DE REORGANIZARE / MONEDA = RON LUNA 26 LUNA 27 LUNA 28 LUNA 29 LUNA 30 LUNA 31 LUNA 32 LUNA 33 LUNA 34 LUNA 35 LUNA 36 TOTAL AN III

CATEGORII DE CREANTE 1.Creante garantate cf.art.121 pct.2 din Legea 85/2006

BRD - GSG SA -Brasov str. M Koglniceanu nr.5 jud. BV PIRAEUS BANK Romania - Buc Sos N Titulescu nr.29 - 31 sect. 1 Banca Italo Romena Spa Italia Treviso Suc. Buc - Brasov str. Pieii nr.1 apt 7, jud.Brasov prin Av Lucian Btranu DGFP Brasov - Brasov Bd M Koglniceanu nr.5 Bv UAT Zrnesti - Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV Total creante garantate Creante de natura salariala cf.art.123 pct.2 din Lg.85/2006

1.017.623,27

2,834%

2.827

2.827

2.827

2.827

2.827

2.827

2.827

2.827

2.827

2.827

2.827

918.688

949.782

20.709.110,80

57,670%

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

22.520

270.240

3.467.811,79

9,657%

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

9.633

3.130.663

3.236.624

672.901,00

1,874%

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

1.869

607.480

628.041

361.055,89 26.228.502,75

1,005% 73,040%

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

1.003 37.852

325.953 5.005.304

336.985 5.421.672

Salarii neachitate (conform lista anexa) Total creante de nat.salariala Creante bugetare cf.art.123 pct.4 din Lg.85/2006 Primria Mun. Pitesti - Pitesti, str. Victoriei nr.24 Jud. AG Administratia National Apele Romane S. G. A. - Brasov str. Maior Cranta nr.32 BV UAT Zrnesti - Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV Total creante bugetare Creante chirografare art.96

170.844,45 170.844,45

0,48% 0,48%

7.119 7.119

7.119 7.119

7.119 7.119

7.119 7.119

7.119 7.119

7.119 7.119

7.119 7.119

7.119 7.119

7.119 7.119

7.119 7.119

7.119 7.119

7.119 7.119

85.422 85.422

27.878,00 1.048,92

0,078%

0,003%

1.491,11 30.418,03

0,0042% 0,085%

10

BIT SOFT SRL - Buc str. Bibescu Vod nr.19 ap 2 sect. 4 Creante chirografare cf.art.123 pct.7 din Lg.85/2006

4.717,47

0,013%

11

Total creante chirografare TOTAL

9.475.053,83 35.909.536,53

26,386% 100% 44.970 44.970 44.970 44.970 44.970 44.970 44.970 44.970 44.970 44.970 44.970 5.012.423 5.507.095

87

PROGRAM DE PLATI Nr. Crt CATEGORII DE CREANTE 1.Creante garantate cf.art.121 pct.2 din Legea 85/2006 1 2 3 4 5 BRD - GSG SA -Brasov str. M Koglniceanu nr.5 jud. BV - Buc Sos N Titulescu nr.29 - 31 sect. 1 1.017.623,27 20.709.110,80 3.467.811,79 672.901,00 361.055,89 26.228.502,75 2,834% 57,670% 9,657% 1,874% 1,005% 73,040% VALOARE CREANTA ADMISA Procent din TOTAL

PERIOADA TOTALA DE APLICARE A PLANULUI DE REORGANIZARE TOTAL AN I TOTAL AN II TOTAL AN III TOTAL PERIOADA REORGANIZARE

33.921 270.240 115.594 22.430 12.035 454.220

33.921 270.240 115.594 22.430 12.035 454.220

949.782 270.240 3.236.624 628.041 336.985 5.421.672

1.017.623 810.720 3.467.812 672.901 361.056 6.330.112

PIRAEUS BANK Romania

Banca Italo Romena Spa Italia Treviso Suc. Buc - Brasov str. Pieii nr.1 apt 7, jud.Brasov prin Av Lucian Btranu DGFP Brasov - Brasov Bd M Koglniceanu nr.5 Bv UAT Zrnesti - Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV

Total creante garantate Creante de natura salariala cf.art.123 pct.2 din Lg.85/2006 6 Salarii neachitate (conform lista anexa) Total creante de nat.salariala Creante bugetare cf.art.123 pct.4 din Lg.85/2006 7 8 9 Primria Mun. Pitesti - Pitesti, str. Victoriei nr.24 Jud. AG

170.844,45 170.844,45

0,48% 0,48%

34.169 34.169

51.253 51.253

85.422 85.422

170.844 170.844

27.878,00 1.048,92 1.491,11 30.418,03

0,078% 0,003% 0,0042% 0,085%

27.878 1.049 1.491 30.418 0

0 0 0 0 0 0 0 0 505.473

0 0 0 0 0 0 0 0 5.507.095

27.878 1.049 1.491 30.418

Administratia National Apele Romane S. G. A. - Brasov str. Maior Cranta nr.32 BV UAT Zrnesti Total creante bugetare Creante chirografare art.96 BIT SOFT SRL Bibescu Vod nr.19 ap 2 sect. 4 Creante chirografare cf.art.123 pct.7 din Lg.85/2006 - Buc str. - Zrnesti, str. M. I. Metianu nr.1 BV

10

4.717,47

0,013%

0 0

11

Total creante chirografare TOTAL

9.475.053,83 35.909.536,53

26,386% 100%

0 518.807

0 6.531.374

88

I.19. Prezentarea comparativ a sumelor estimate ce ar fi obinute n ipoteza falimentului

n ipoteza n care fa de societatea debitoare se va deschide procedura falimentului, urmeaz ca activele societii debitoare s fie valorificate. Valoarea de lichidare a patrimoniului societii debitoare ce rezulta din rapoartele de evaluare intocmite de evaluator, este n sum de 20.307.491 lei, conform tabelului centralizator al evaluarii intregului patrimoniu prezentat intrun capitol anterior. Prin urmare, suma de mai sus reprezinta maximul ce s-ar obtine in urma valorificarii activului debitoarei, daca societatea ar intra in lichidare prin deschiderea procedurii de faliment. Suma de mai sus acopera in proportie de doar 57 % din totalul obligatiilor debitoarei inscrise in tabelul definitiv. Din aceast sum, doar categoria de creanta salariale va primi 100 % din valoarea creantei inscrisa in tabelul definitiv. Prin comparatie cu aceasta situatie, varianta aprobarii unui plan de reorganizare ar aduce un grad de acoperire a totalului creantelor inscrise in tabelul definitiv de 74 %, iar pe grupe de categorii, indestularea cu un procent de 100% din valoarea creantelor inscrise in tabelul definitiv a grupelor de creante garantate, un procent de 100% acoperire a creantelor in cazul salariatilor, un procent de 100% acoperire a creantelor bugetare. Menionm faptul c la previziunea sumelor ce urmeaz a fi distribuite n ipoteza falimentului, in cadrul cheltuielilor legate de conservarea, administrarea patrimoniului debitoarei, expunerea pe pia a bunurilor ce urmeaz a fi valorificate i cele legate de retribuia persoanelor angrenate n procedura insolvenei, factorul timp de valorificare a patrimoniului poate in mod covarsitor sa diminueze valoarea distribuirilor ce urmeaz a fi efectuate n aceasta ipoteza. Cu toate acestea, opinia noastr este c o lichidare a patrimoniului societtii debitoare in termenii prezentati (adica cei mai optimisti) este doar ipotetic, reusita unei astfel de proceduri genernd costuri de cel putin 15 % din valoarea bunurilor valorificate, costuri ce urmeaz s diminueze corelativ valoarea sumelor distribuite creditorilor n ipoteza falimentului.

89

I.20. Descrcarea de obligaii i de rspundere a debitorului n conformitate cu art.102 alin.1 din Legea 85/2006 cnd sentina care confirm un plan intr n vigoare, activitatea debitorului este reorganizat n mod corespunztor; creanele i drepturile creditorilor i ale celorlalte pri interesate sunt modificate astfel cum este prevzut n plan. Astfel, n cazul pronuntrii hotrrii de nchidere a procedurii de reorganizare ca urmare a respectrii obligatiilor asumate prin planul de reorganizare, creantele creditorilor se consider a fi stinse integral iar debitoarea este descrcat de obligatiile sale fat de acestia.

I.21. Plata retribuiei administratorului judiciar Retributia administratorului judiciar, astfel: - pentru perioada de observatie 2.000 lei / luna fara TVA, plus 3,5% din valoarea activelor valorificate si a creantelor recuperate in timpul procedurii. - pentru perioada de aplicare a planului de reorganizare onorariul va fi mentinut la aceeasi valoare de 2.000 lei/luna, plus 3,5% din valoarea activelor valorificate si a creantelor recuperate in timpul procedurii. Plata acesteia se va suporta din patrimoniul debitoarei, fiind prevzut la plat n cuprinsul bugetului de venituri si cheltuieli si a fluxului de numerar previzionat pe perioada reorganizrii. a fost stabilit n cadrul Adunrii Creditorilor

I.22. Controlul aplicrii planului n condiiile Seciunii a 6 din Legea 85/2006, aplicarea planului de ctre societatea debitoare este supravegheat de 3 autoriti independente, care colaboreaz pentru punerea n practic a prevederilor din cuprinsul acestuia. Judectorul-sindic reprezint forul suprem, sub conducerea cruia se deruleaz ntreaga procedur. Creditorii sunt ochiul critic al activitii desfurate n perioada de reorganizare. Interesul evident al acestora pentru ndeplinirea obiectivelor propuse prin plan (acoperirea pasivului) reprezint un suport practic pentru activitatea administratorului judiciar, ntruct din coroborarea opiniilor divergente ale creditorilor se pot contura cu o mai mare claritate modalitile de intervenie, n vederea corectrii sau optimizrii din mers a modului de lucru i de aplicare a planului. 90

n ceea ce privete administratorul judiciar, acesta este entitatea care are legtur direct cu latura palpabil a activitii debitoarei, exercitnd un control riguros asupra derulrii ntregii proceduri, supraveghind din punct de vedere financiar societatea i avnd posibilitatea i obligaia legal de a interveni acolo unde constat c, din varii motive, s-a deviat de la punerea n practic a planului votat de creditori. De asemenea, administratorul judiciar, prin departamentele sale specializate, asigur debitoarei sprijinul logistic i faptic pentru aplicarea strategiilor economice, juridice i de marketing optime. Aa cu am mai artat, controlul aplicrii planului se face de ctre administratorul judiciar prin: - Supravegherea tuturor actelor, operaiunilor i plilor efectuate de debitoare, cuprinse n registrul special prevzut de art. 46 din lege; - Informri i rapoarte periodice din partea debitoarei ctre administratorul judiciar; - ntocmirea i prezentarea sptmnal de ctre conducerea debitoarei a previziunilor de ncasri i pli pentru urmtoarea sptmn; - Sistemul de comunicare cu debitoarea prin intermediul notelor interne, i prin prezena unui reprezentant al administratorului judiciar la sediul acesteia ori de cte ori acest lucru este necesar. - Rapoartele financiare trimestriale, prezentate de ctre administratorul judiciar n conformitate cu art. 106 din Legea 85/2006.

n concluzie, controlul strict al aplicrii prezentului plan i monitorizarea permanent a derulrii acestuia, de ctre factorii menionai mai sus, constituie o garanie solid a realizarii obiectivelor pe care i le propune, respectiv plata pasivului i meninerea debitoarei n viaa comercial.

S.C. HOUSE OF WOLF S.R.L. in insolventa Prin : Administrator SPECIAL CHITU CRISTINEL ION

MAI 2012

91