Universitatea tefan cel Mare Suceava Facultatea de tiine Economice i Administraie Public Specializarea Finane Bnci

Sistemul de Pensii Privat

~Proiect Asigurri Comerciale ~

Realizatori:
Igntescu Renata Maria Melnic Ana Maria

23 noiembrie 2011 Suceava

Argument
De ce avem nevoie de pensii private? Acest fenomen este determinat, n principal, de dimensiunile prea mici ale bugetului de asigurri sociale. n condiiile n care numrul angajailor care lucreaz i pltesc contribuii sociale (CAS) a sczut n ultimii 17 ani, de la 8,1 milioane n 1990 la 4,6 milioane anul trecut, iar numrul contribuabililor care susin un pensionar (raport de dependen) a sczut de la 3,43% in 1990, la aprox. 0,8 in 2006, bugetul de asigurri sociale este prea srac pentru a putea oferi pensii decente, astfel nct puterea de cumprare a pensionarilor s-a redus cu mai mult de 50%.

Din pcate, tendinele demografice i fenomenul de migraie a populaiei ctre alte piee de munc se vor menine i n anii ce vin. Ce se poate face pentru a diminua dezechilibrul? n principal, este vorba de:

Creterea vrstei de pensionare, astfel nct s se evite deteriorarea raportului de dependen (pn n 2015, vrsta de pensionare va crete la 60 ani pentru femei i 65 pentru brbai); Mrirea contribuiilor colectate la bugetul de asigurri sociale - n prezent, nivelul acestora este de circa 46%, din care 29,5% pentru pensie; mrirea acestor cote procentuale ar pune o povara prea mare pe cheltuielile salariale;

mbuntirea ratei de colectare - nu toate persoanele care obin venituri pentru care ar trebui s plteasc i contribuii ctre bugetul asigurrilor sociale sunt nrolate in sistem, iar o buna parte a contribuabililor particip cu venituri oficiale mai mici dect cele reale.

Chiar n condiiile aplicrii cu succes a msurilor menionate, dezechilibrul ar putea fi numai redus, nu eliminat. Prin urmare, se impune adoptarea unei soluii care s ofere venituri suplimentare celor furnizate de sistemul asigurrilor sociale de stat. Si pensia de stat se pregtete din anii tinereii n general, tinerii consider pensia ca o "perspectiva" mult prea ndeprtat, motiv pentru care, de cele mai multe ori accept:

participarea parial sau n etape pe piaa muncii, n cadrul vieii active, care uneori limiteaz dreptul la prestaii sau confer prestaii de asigurri sociale relativ sczute;
2

statutul de persoane independente, care confer anumite prestaii corelativ plaii contribuiilor sociale obligatorii - potrivit unor date interne doar 7% din potenialii contribuabili independeni sunt asigurai ai sistemului public de pensii din Romania;

sa munceasc n afara granielor, fr a beneficia de o protecie social adecvat - n 2004, n Romania, dei exist posibilitatea asigurrii facultative, iar estimrile neoficiale indic un nivel ridicat al migraiei (1,5 - 2 mil pers), existau sub 1000 de contracte de asigurri sociale pentru aceasta categorie;

statutul de persoane aflate n zona economiei informale, care conduce la diminuri masive ale masei salariale n veniturile naionale i implicit reducerea veniturilor sociale destinate regimurilor de protecie social. Statisticile oficiale arat c fora de munc non-agricol care se regsete n sfera economiei informale se situeaz la peste 50% n unele zone geografice - dei pentru Romania nu exist o comensurare oficial a acestui fenomen informal, el este resimit la nivel micro si macroeconomic;

o salarizare sub nivelul de pregtire sau o salarizare sub media pentru categoria socioprofesional - ceea ce afecteaz iniial veniturile realizate, nivelul contribuiilor sociale achitate i ulterior cuantumul pensiilor obinute n sistemul public de pensii;

o forma de angajare legal dar la un nivel minim de salarizare nivel de salarizare completat, n unele cazuri, printr-o form nelegal[ de plat - n aceste cazuri protecia pentru pensie fiind realizat doar la nivelul minim;

statutul de omer - care nu reprezint un dezavantaj major pentru asigurarea n sistemul public de pensii romnesc (perioada de omaj reprezint perioada de cotizare), dar care are ca inconvenient reducerea cuantumului pensiei.

Pentru a nu-i afecta att drepturile prezente de asigurri sociale, ct mai ales nivelul veniturilor din perioada retragerii din activitate, tinerii ar trebui sa neleag i s limiteze riscurile care deriv din acceptarea altui statut dect cel pentru care s-au pregtit. Important este ca tinerii s nu accepte s lucreze fr a avea i garania acoperirii din punct de vedere al asigurrilor sociale.

Cum au aprut i ce sunt pensiile private?

n contextul unui fenomen tot mai accentuat de mbtrnire a populaiei care pune presiune din ce n ce mai mare asupra mecanismelor de protecie social, gestionarea sistemului public de pensii a reprezentat o provocare pentru toate statele lumii, inclusiv pentru cele dezvoltate economic, cu sisteme de securitate social de tradiie. Astfel, att la nivel european ct i la nivel naional, s-a ridicat problema reformrii acestor sisteme pentru a asigura sustenabilitatea schemelor publice de pensii, n vederea creterii calitii vieii pensionarilor, mai apropiat de cea din perioada activ, prin introducerea i implementarea n cadrul sistemului de asigurri sociale a unor dou componente noi, una obligatorie cealalt facultativ, ambele administrate de ctre companii private.

CE NSEAMN REFORMA PENSIILOR? REFORMA pensiilor nseamn extinderea bazelor sistemului de pensii prin adugarea a nc dou surse de pensie (Pilonul II i Pilonul III), suplimentar la pensia public de Stat (Pilonul I). PILONUL II este denumirea dat sistemului de pensii administrate privat, cu contribuii definite, obligatorii pentru persoanele de pn n 35 ani i opionale pentru persoanele cu vrsta cuprins ntre 35 i 45 de ani PILONUL III este denumirea dat sistemului de pensii facultative, administrate de companii private, sistem bazat pe conturi individuale i aderare facultativ.

Pilonul II i Pilonul III

Ieirea din dilema cu care se confrunt sistemul public de pensii o poate face sistemul de pensii private, prin care fiecare participant poate economisi pentru propriul viitor. Sistemul de pensii private multipilon este compus din Pilonul II - obligatoriu i Pilonul III - facultativ de pensii private. Al doilea pilon este unul ocupaional, de tip fond administrat privat, cu contribuii sau cu beneficii definite. Doar persoanele angajate se pot bucura de acest tip de sisteme de pensii, iar n cazul n care contribuia la aceste sisteme de pensii este voluntar, calitatea de membru al unei scheme ocupaionale depinde de companiile la care persoanele lucreaz, respectiv de posibilele nelegeri colective ntre angajai i angajatori, n condiiile n care ambele pri pot contribui la fondurile ocupaionale. Chiar dac pilonul doi este de tip fond i administrat privat, el conine elemente de solidaritate social. n Olanda, populaia activ acoper parial randamentul mai sczut al investiiei, al fondurilor ocupaionale, iar n cazul unor investiii bune, surplusul este economisit pentru generaiile viitoare . Exist, de asemenea, o solidaritate intra-generaional n cazul schemelor n care perioadele non-contribuitorii (n caz de boal, omaj sau accident de main) sunt acoperite de ceilali membri sau de angajator. Cel de-al treilea pilon este unul individualist, voluntar i de tip fond. Prin urmare, singura form de solidaritate pe care o ntlnim n cadrul acestui pilon este deducerea parial de la impozitare a contribuiilor. Aceast deducere, care se gsete i n cazul pilonului doi, se poate numi solidaritate fiscal. ntr-un studiu efectuat de Finnish Centre for Pensions, A Comparison of Pension Reform in the EU-27: What Lessons Can Be Learned?, se poate observa, pe cazul statelor membre ale UE-15, distribuia diferit a veniturilor ntre cei doi piloni principali, pentru anul 2005, i probabilistic pentru anii 2030 i 2050. n concluzie, din punct de vedere teoretic, sistemul privat de pensii prezint cteva avantaje fa de cel public, i anume, faptul c: banii participanilor sunt investii pe termen lung, n loc sa fie cheltuii imediat, iar participanii au drept de proprietate asupra contului personal n care li se colecteaz banii de pensie; sistemul privat ofer participanilor o pensie mai mare la vrsta retragerii; concurena dintre administratori asigur eficiena sistemului, adic randamente eficiente la investiiile realizate cu banii participanilor.

PROGRES Un sistem de pensii echilibrat va duce la: Eliminarea presiunii asupra bugetului asigurrilor sociale, de Stat Stimularea creterii economice prin investirea sumelor acumulate n fondurile de pensii private Dezvoltare pieei de capital. Activele fondurilor de pensii private pot sprijini att dezvoltarea pieei de capital ct i dezvoltarea proiectelor de investiii lansate de Stat sau mediul privat, prin prghiile oferite de piaa de capital.

SCOP Scopul sistemului fondurilor de pensii administrate privat (obligatorii) este asigurarea unei pensii private, care suplimenteaz pensia acordat de sistemul public, pe baza colectrii i investirii de ctre companii private specializate, n interesul participanilor, a unei pri din contribuia individual de asigurri sociale.

DREPTURI i AVANTAJE
6

Contribuiile la fondurile de pensii private sunt nominale i, imediat dup ce sunt virate n contul salariatului, devin proprietatea acestuia. Pn la pensionare banii strni n contul fondului de pensii ales vor fi investii, prudenial, de ctre o companie specializat, autorizat de ctre CSSPP. Putei s beneficiai de transferarea drepturilor dac v schimbai locul de munc, domiciliul sau reedina ntr-un stat membru al Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European. De asemenea, putei verifica activul personal n orice moment. Activele strnse n contul de pensie privat pot fi motenite. Dup pensionare avei dreptul: s utilizai activul personal pentru plata pensiei private; s v primii pensia privat ntr-o rat unic sau ealonat.

MBUNTIRE Spre deosebire de sistemul de Stat (Pilonul I) bazat pe solidaritatea ntre generaii, de tip pay as you go (angajaii pltesc acum pentru pensionarii de acum), unde nu exist conturi individuale, iar banii sunt pltii imediat pensionarilor actuali, fr a se face plasamente financiare, noile fonduri de pensii sunt constituite prin contribuiile individuale ale participanilor, fiind administrate de ctre societi private.

Sistemul privat de pensii propune ca banii participanilor s fie investii pe termen lung i nu cheltuii imediat, iar participanii au drept de proprietate asupra contului personal n care li se strng banii de pensie. Statul romn a introdus in 2007 sistemul de pensii private, dup un model testat i recomandat de Banca Mondial. Primele contribuii la fondurile de pensii facultative (Pilonul III) au fost colectate n luna mai 2007. 17 septembrie 2007, a marcat startul perioadei de aderare la fondurile de pensii administrate privat (Pilonul II).

CONTRIBUII Sistemul pensiilor administrate privat este reglementat n Romnia prin Legea nr. 411/2004. Aceasta prevede c angajaii care contribuie la sistemul public de pensii i care au vrsta pn n 35 de ani sunt obligai s adere la un fond de pensii administrat privat, n timp ce angajaii cu vrsta cuprins ntre 35 i 45 de ani pot opta s adere la un astfel de fond. n prezent fiecare angajat pltete o contribuie de asigurri sociale (CAS) aferent sistemului public de pensii, contribuie echivalent cu 10,5% din salariul brut al fiecrui contribuabil. Contribuia la un fond de pensii private nu instituie obligaii financiare suplimentare pentru participani, ci este o parte din contribuia individual datorat la sistemul public de pensii. n prezent, cota transferat este de 2,5% (2010) urmnd s ajung la 6% n 2016. Optnd pentru o pensie privat, o parte din aceast contribuie va fi redirecionat ctre contul individual deschis in numele fiecrui participant la fondul de pensii private ales.

ATENIE ANGAJATORI! Pentru neachitarea la timp a obligaiilor de plat reprezentnd contribuii de asigurri sociale, sunt prevzute majorri de ntrziere i chiar msuri de executare silit n vederea ncasrii sumelor cuvenite. Lunar, pn cel trziu la data de 25 a lunii urmtoare celei n care au fost depuse declaraiile nominale, CNPAS (Casa Naional de Pensii i Alte Drepturi de Asigurri Sociale) transmite ctre ANAF (Agenia Naional de Administrare Fiscal) informaii privind declaraiile nominale ale angajatorilor i viramentele efectuate ctre fondurile de pensii private. Mai departe, ANAF, prin organele fiscale subordonate, va coordona activitatea de identificare a situaiilor n care angajatorii nu au respectat prevederile legale privind declararea i plata contribuiilor de asigurri sociale, dispunnd msurile sancionatorii prevzute de lege. Corectitudinea angajatorilor este de maxim importan pentru buna funcionare a sistemului de pensii private pensii obligatorii i pensii facultative. Angajatorii sunt obligai prin lege s depun declaraiile privind contribuiile angajailor la timp, pentru pensiile administrate privat (Pilonul II). Mai mult, un angajator este obligat s accepte virarea contribuiilor n sistemul pensiilor facultative, n cazul n care angajaii si solicit acest lucru.

FLEXIBILITATEA PILONULUI III: Spre deosebire de pensiile private obligatorii (Pilonul II), legislaia Pilonului III nu interzice participarea la pensiile facultative n funcie de vrst, oricine putnd contribui n sistem cu pn la 15% din veniturile brute realizare lunar. Pentru a putea beneficia de o pensie facultativ, condiiile legale impun ca fiecare participant s aib cel puin 90 de contribuii lunare (nu neaprat consecutive) fcute la fond, o vrst de cel puin 60 de ani i o sum minim acumulat.

LINITE i SIGURAN: Pentru angajat, pensia privata aduce siguran, confort i linite la momentul pensionrii, prin acumularea i fructificarea contribuiilor strnse de-a lungul vieii, n contul/conturile personal din cadrul fondului de pensii facultative. Pentru o pensie suplimentar celei de din sistemul public i celei obligatorii (sistemul fondurilor de pensii administrate privat - Pilonul II) putei opta i pentru o pensie facultativ. n Pilonul III putei contribui cu pn la 15% din salariu.

MOTIVARE A SALARIAILOR: Pentru angajatori, pensia privat facultativ poate reprezenta un instrument eficient de motivare a salariailor i de management al resurselor umane dar i o soluie avantajoas din punct de vedere fiscal deductibilitatea fiscal se ridic la 400 de euro/an pentru fiecare angajat i la 400 de euro/an pentru angajator. Companiile au acum oportunitatea de a-i atrage angajaii de partea lor prin oferirea de pachete de pensii private facultative (Pilonul III), pentru care beneficiaz de deduceri fiscale.

PE SCURT, AVANTAJE: n momentul n care nu mai lucrm nu trebuie s fim nevoii a ne schimba radical standardul de via. Cu ct contribuia la pensia facultativ e mai mare cu att pensia poate fi mai mare. Nu plteti impozit pentru contribuie. Suma cu care contribui se deduce din impozitul pe venit. Eti protejat financiar. La 60 de ani, suma acumulat n cont va fi la dispoziia ta. La fel se va ntmpla i

n caz de invaliditate permanent. n caz de deces, motenitorii legali vor beneficia de banii din contul tu.
10

Ai libertate de micare. Tu decizi: fondul de pensii la care contribui, nivelul contribuiei i perioada n

care o s cotizezi. Sigurana - rata de rentabilitate a fiecrui fond de pensii se compar cu rata minim de rentabilitate a

fondurilor din pia. Dac un fond este sub rata minim timp de patru trimestre consecutive, administratorul pierde autorizaia de funcionare, iar activele vor fi transferate altui fond. Acesta nu este singurul element de siguran oferit de legislaia pensiilor private.

11

Istoricul pensiilor private n lume i n Romnia

O serie de tendine negative au nceput s se manifeste n urm cu cteva decenii, att la nivel mondial, ct i n ara noastr, cele mai importante fiind scderea natalitii, respectiv creterea mediei de vrst a populaiei, aceste efecte ale mbtrnirii avnd un profund impact asupra sistemelor de pensii. O serie de ali factori colaterali (pensionarea anticipat, reducerea vrstei medii de pensionare, apelul la ncadrarea ntr-un grad de invaliditate etc.) conduc la o situaie aproape de colaps a sistemului public de pensii, pensionarea anticipat, nainte de limita de vrst era de 27,7% din totalul pensionarilor n 1990, ajungnd pn la 34% n 2009; pensionarea anticipat cu sau fr stagiu complet de cotizare a reprezentat mai mult de jumtate (54,9%) din totalul pensionarilor in 1990, ajungnd pn la 59% n iunie 2009; mai puin de jumtate (41%) din totalul pensionarilor s-au pensionat la limita de vrst i stagiu complet; unul din cinci pensionari figureaz n acte ca fiind invalid (potrivit datelor Casei Naionale de Pensii, cca 900.000 de pensionari sunt invalizi, din totalul de pensionari, de aproximativ 4, 8 milioane); vrsta medie real de pensionare este de 54 ani, dei vrsta limit este 58 ani i 8 luni pentru femei i 63 ani i 8 luni pentru brbai. Toi aceti factori, ce s-au manifestat n perioada 1990-2006, dar se manifest i n prezent, au determinat necesitatea adoptrii n 2007 a sistemului de pensii private, dup un model recomandat de ctre Banca Mondial. Att n Europa, ct i la nivel global, statele i-au reformat sau i reformeaz sistemul public de pensii, introducnd sisteme private de economisire pentru pensionare, iar cauzele sunt aceleai: mbtrnirea populaiei, creterea speranei de via, numrul contribuitorilor de asigurri sociale scade, pensia public nu mai asigur o rat rezonabil de nlocuire a veniturilor din perioada activ, iar sistemele publice de pensii nu mai fac fa la plata pensiilor. n zona Europei Centrale i de Est, 11 state au adoptat, pn n prezent, modelul de pensii private de tip multipilon recomandat de Banca Mondial. Reforma a nceput ns n regiune n anul 1994, mai nti cu pilonul II de pensii private obligatorii. Modelul de baz al Bncii Mondiale a fost adoptat de ctre cele 11 state din regiune adaptndu-l i modificndu-l n legislaia naional dup cum au considerat necesar. Pe lista statelor din zon care iau n calcul reforme similare se afl: Republica Moldova, Ucraina, Rusia i alte ri. La sfritul anului 2008, n cele 11 sisteme de pensii private funcionau peste 300 de fonduri de pensii 12

private, care administrau aproximativ 60-65 de miliarde de euro pentru mai mult de 35 de milioane de clieni. Adoptarea sistemelor de pensii private de tip Pilon II a debutat n anul 1998 (Ungaria), dei anterior se adoptaser i sisteme de tip Pilon III, aa cum rezult din datele tabelului de mai jos :

Tabelul nr.1 Introducerea sistemelor de pensii n ri din Europa Central i de Est Stat Pilonul II Pensii private obligatorii Ungaria Polonia Cehia Slovenia Letonia Bulgaria Estonia Croaia Lituania Slovacia Romnia 1998 1999 n.a. 2000 2001 2002 2002 2002 2004 2005 2007 Pilonul III Pensii private facultative 1994 1999 1994 2000 1998 1994 1998 2002 2004 1997 2007

Prin comparaie cu Europa de Est, n zona de Vest, sistemele de pensii private sunt diferite, iar modelul de baz este cel al pensiilor private ocupaionale, oferite i administrate de ctre companiile angajatoare. De cele mai multe ori, practica a venit naintea legislaiei, companiile ncepnd s ofere pachete de pensii private cu mult nainte ca domeniul sa devin reglementat oficial. Diferenele fa de sistemul estic, cum este de exemplu cel romnesc, sunt multiple i foarte complexe. Nu toate statele europene au scheme de economisire privat, dei sistemele publice de pensii sufer de pe urma acelorai probleme demografice ca i cele descrise mai sus, n cazul Romniei. La nivel global, tot mai multe state abordeaz soluia privat pentru a-i reforma sistemul public de pensii. Modelul pensiilor ocupaionale, foarte rspndit n Europa de Vest, este adoptat att de Statele Unite ale Americii, dar i de multe alte ri. Diferenele dintre sistemele de pensii private din ntreaga lume sunt ns i mai complexe dect cele de pe continentul european. La nivel global, activele totale ale fondurilor de pensii private erau de aproximativ 20-25 de mii de miliarde de euro, la finele anului 2008. Numrul celor care economisesc pentru perioada de btrnee n diverse scheme de pensii private depete un miliard de persoane. 13

n Romnia, n pofida acordurilor cu instituii precum Fondul Monetar Internaional, Banca Mondial i Comisia European (Uniunea European), a avut loc n anul 2009 o ngheare a contribuiilor la Pilonul II de pensii la nivelul de 2% (cea mai redus contribuie la un sistem de pensii private de tip pilon II din ntreaga lume). Conform unui studiu efectuat de APAPR (Asociaia pentru Pensiile Administrate Privat din Romnia), n Romnia, pentru perioada august 2005 - august 2009, n pofida crizei financiare i economice, randamentele investiionale obinute n cadrul Pilonului II au fost printre cele mai bune din Europa i din lume. Randamentul mediu ponderat al tuturor fondurilor de pensii private poate fi observat n tabelul de mai jos:

Tabelul nr.2 Randamentul mediu ponderat al tuturor fondurilor de pensii private din Romnia

Pilonul II Perioada 31.12.2008-30.09.2009 Perioada 30.09.2008-30.09.2009 Media anualizat de la lansare i pn n prezent Inflaia anualizat n aceeai perioad Randamentul real (peste rata inflaiei) anualizat, de la lansare i pn n prezent Pilonul II a fost lansat n luna mai 2008, iar Pilonul III n luna mai 2007 13,61% 17,40% 15,00% 4,84% 9,70%

Pilonul III 12,97% 13,18% 7,62% 6,48% 1,08%

n acelai timp, accelerarea dezvoltrii Pilonului II de pensii private obligatorii este vital pentru a oferi sprijin la rezolvarea problemelor demografice i, totodat, pentru reechilibrarea (pe termen scurt, dar i pe termen lung) a bugetului public de pensii, precum i restabilirea unei relaii corecte ntre contribuii i pensii. La fel ca i n cazul acordurilor Romniei cu UE i FMI, Banca Mondial propune o serie de reforme i modificri legislative n sistemul de pensii, ns nu recomand introducerea unei obligaii de garantare a inflaiei n sistemul de pensii private obligatorii (Pilonul II). Sistemul de pensii private care a fost introdus recent n Romnia i care funcioneaz de 10-15 ani n alte state din Europa Central i de Est are rezultate bune, funcioneaz eficient i reduce presiunea pe sistemul public de pensii (exact motivul pentru care a fost aplicat iniial). Pentru ca Romnia s ajung i ea pe un traseu sustenabil al cheltuielilor cu pensiile de stat, trebuie dezvoltat mai rapid sistemul de pensii private, iar acest obiectiv poate fi ndeplinit prin dou msuri simple: pe de o parte, creterea accelerat a contribuiei virate n Pilonul II obligatoriu, iar pe de alt parte, stimularea prin deduceri fiscale mai mari a contribuiilor voluntare n Pilonul III facultativ.

14

Evoluia sistemului de pensii private n Romnia

n Romnia, demararea trzie i lent a reformei a determinat poziionarea modest n totalul activelor fondurilor de pensii private. Ca numr de participani n sistem, n cazul Pilonului II, Romnia se situeaz pe locul 2, dup Polonia, dar ca grad de ocupare, raportat la populaia activ, suntem alturi de Bulgaria, Ungaria, Lituania i Estonia. Situaia se schimb n cazul n care ne raportm la efectivul de salariai, cnd ne poziionm n rndul marii majoriti a celorlalte state - cca 70-80%, aa cum rezult i din tabelul de mai jos:

Tabelul nr.3 Evoluie sintetic a principalilor indicatori n diverse sisteme de pensii private
ara An reform Grad acoperire/populaie activ 50,7% Contribuie Tip participare/ Obligativitate Total active nete Mil.euro 726 PIB mild.e uro 33,8

Bulgaria

2002

5%

Estonia

2002

50,5%

6%

Obligatoriu: sector public i privat, liber profesioniti Vrsta sub 42 ani la data reformei Obligatoriu: sector public i privat, liber profesioniti Vrsta sub 19 ani la data reformei Obligatoriu: sectorul public i privat, liber profesioniti. Vrsta sub 30 ani la data reformei. Voluntar: sector public i privat, liber profesioniti. Persoanele asigurate n sistemul de asigurri publice (cu excepia persoanele aflate la vrsta pensionrii) Obligatoriu: sector public i privat, liber profesioniti Vrsta sub 30 ani la data reformei Obligatoriu: sector public i privat din ianuarie 2005. Voluntar: liber profesioniti. Nou intrai n sistemul asigurrilor sociale n 2005 i ulterior

812

11,96

R. Ceh Letonia

2009 2001

78,0%

4% Cretere treptat la 10%

568

97,78 9

Lituania

2004

43,5%

5,5%

Polonia

1999

71,7%

7,3%

29.409

221,9

Slovacia

2005

65,8%

9%

2.316

28

15

Slovenia

1992

51,5%

Ocupaional obligatoriu: sector public, bancar i condiii periculoase. Voluntar pentru rest. 8% Obligatoriu: sector public i privat, liber profesioniti. Nou intrai pe piaa muncii, la 01.01.1998 sau mai trziu. Obligatoriu: sector public pn n 35 de ani, la data reformei i ulterior. Noi pe piaa muncii Obligatoriu: angajai. Posibilitate: liber profesioniti. Voluntar: fr venituri din activiti remunerate

1.200

28,03

Ungaria

1998

59,7%

6.520

73

Romnia

2008

44%

2%, cretere treptat la 6%

166

92,3

Chile

1980

61,68%

10% + 2,5%

82.887

198,4

Evoluia comparativ n Romnia a numrului de participani i a procentelor n total, pe fonduri de pensii privat, n august 2009 fa de mai 2008 se prezint conform tabelului de mai jos:

Tabelul nr.4 Evoluia comparativ n Romnia a numrului de participani i a procentelor n total Nr. crt. 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 Fond de pensii administrat privat AIG ARIPI AZT VIITORUL TU BANCPOST** BCR BRD EUREKO ING KD OMNIFORTE*** OTP PENSIA VIVA PRIMA PENSIE VITAL 31/05/08 207,014 289,763 823,421 18,727 95,012 78,263 193,683 1,093,296 5,300 46,904 15,523 222,685 11,127 94,243 31/08/09 279,613 411,378 1,131,181 213,796 105,310 295,535 1,496,930 7,180 31/05/08 6.48% 9.07% 25.77% 0.59% 2.97% 2.45% 6.06% 34.22% 0.17% 1.47% 0.49% 6.97% 0.35% 2.95% 31/08/09 6.32% 9.30% 25.56% 4.83% 2.38% 6.68% 33.83% 0.16%

20,706 312,455 18,101 133,197

0.47% 7.06% 0.41% 3.01%

O situaie modest, cu un numr foarte mic de participani, se constat i n cazul Pilonului III. Cu excepia Cehiei, care are doar acest sistem, ne situm n rndul statelor cu o participare foarte sczut Slovenia, Estonia, Lituania (pn n 1-2%), la distan foarte mare fa de Ungaria i Bulgaria ntre 10 i 20%.
16

Concluzii Romnia are, n prezent, un sistem public de pensii nesustenabil, ce poate fi sprijinit doar printr-o dezvoltare accelerat a pensiilor private. Scenarii dintre cele mai pesimiste preconizeaz c se va ajunge n curnd la cheltuieli ntr-un cuantum de aproximativ 50% din bugetul de stat numai pentru pensii, fa de un sfert n prezent. Nivelul deosebit de ridicat al cheltuielii publice din Romnia pentru pensii, numrul mare de pensionari n raport cu salariaii care contribuie la fondul de pensii, existena unor pensii privilegiate ale anumitor categorii de pensionari sub forma pensiilor speciale situeaz Romnia ntr-o situaie ngrijortoare. La aceasta se adaug perspectivele de mbtrnire a populaiei i scderea accelerat a populaiei tinere, care sporesc riscurile pe termen mediu i lung pentru sistemul de pensii. Dezvoltarea sistemului de pensii private n vederea creterii sustenabilitii sistemului public rmne n continuare o necesitate pentru Romnia. Totodat, o amplificare a pensiilor facultative, ce constituie protecie suplimentar la mplinirea vrstei de pensionare s-ar putea realiza prin introducerea unor faciliti de tipul deducerilor fiscale.

17

Studiu de caz
~BCR Pensii ~

18

BCR Pensii descrierea societii

BCR PENSII, Societate de Administrare a Fondurilor de Pensii Private S.A. a fost nfiinat n luna iunie 2007 avnd ca obiect de activitate administrarea fondurilor de pensii administrate privat i a fondurilor de pensii facultative: Fondul de Pensii Administrat Privat BCR i Fondul de Pensii Facultative BCR PLUS. BCR PENSII are n prezent un capital social de 182.800.000 RON, avnd ca acionari:

Banca Comercial Romn SA, societate bancar cu sediul n Bucureti, B-dul Regina Elisabeta nr. 5, sector 3, nregistrat n Registrul Comerului sub nr. J40/90/1991, cu un aport la capitalul social n sum de 182.799.990 lei, echivalent al unui numr de 18.279.999 aciuni, reprezentnd o cot de 99,9999945295% din capitalul social; Dl. Gabriel Zbarcea, o persoan fizic romn, cu un aport la capitalul social n sum de 10 lei, echivalent al unei aciuni, respectiv o cot de 0,0000054705% din capitalul social.

Conducere:
BCR PENSII este o societate comercial administrat n sistem dualist. Organele de conducere ale acesteia sunt: Consiliul de Supraveghere i Directoratul. Consiliul de Supraveghere este format din 3 membri, fiecare desemnat pe termen de 4 (patru) ani cu posibilitatea realegerii pentru mandate ulterioare. Membrii Consiliului de Supraveghere sunt desemnai de Adunarea General a Acionarilor. Preedintele Consiliului de Supraveghere este ales de Consiliul de Supraveghere dintre membrii si. Funcionarea Consiliului de Supraveghere este reglementat de Regulamentul Intern al Consiliului de Supraveghere precum i de prevederile legale aplicabile. Conducerea operativ a Administratorului se realizeaz de ctre Directoratul Societii. Directoratul este format din trei membri desemnai de Consiliul de Supraveghere. Preedintele Directoratului este numit de ctre Consiliul de Supraveghere dintre membrii desemnai. n prezent conducerea societii este format din: Consiliul de Supraveghere: Michael Beitz - Preedinte Oana Petrescu - Membru Dragos Neacsu - Membru Directorat: Simona Ditescu - Preedinte - Director General Cristian Ilie Vasile - Membru - Director Executiv Corneliu Drago Milea - Membru - Director Executiv BCR PENSII, Societate de Administrare a Fondurilor de Pensii Private S.A. are ca principale atuuri apartenena la cel mai puternic grup financiar din Romnia - BCR, cu o reputaie solid i cu o echip de profesioniti de cea mai bun calitate, experien deosebit n Europa Centrala a Grupului Erste att n managementul fondurilor de pensii, ct i, fapt foarte important, n managementul activelor, fora de vnzare recunoscut a Grupului BCR i baz larg de clieni, onestitatea i transparena relaiei cu acetia.

19

Stabilitatea a fost i va fi ntotdeauna punctul nostru forte, precum i poziia de corectitudine i egalitate adoptat n parteneriatul cu participantul. De aceea, BCR PENSII, Societate de Administrare a Fondurilor de Pensii Private S.A. le propune participanilor si un parteneriat pe termen lung cu Grupul BCR caracterizat de profesionalism, experien, stabilitate i soliditate, seriozitate i respect. Produsele BCR: n cazul pensiilor private obligatorii - Pilon 2 societatea are autorizaia s administreze Fondul de Pensii Administrat Privat BCR, fond ce are un profil de risc mediu. BCR PENSII, n calitate de administrator al fondului, intete o structura de plasamente adecvat profilului de risc, astfel: minim 65% i maxim 85% din total active vor fi plasate n instrumente financiare cu risc sczut (titluri de stat i obligaiuni corporative cu garania integral i explicit a unui stat); maxim 30% din activele fondului de pensii vor putea fi investite n obligaiuni i alte valori mobiliare emise de autoriti ale administraiei publice locale din Romnia, state membre ale Uniunii Europene sau aparinnd Spaiului Economic European; maxim 35% din active vor fi investite n alte valori mobiliare, inclusiv n aciuni listate i n depozite cu respectarea prevederilor legale i din prospect. n cazul pensiilor private facultative - Pilon 3 societatea are autorizaia s administreze Fondul de Pensii Facultative BCR PLUS, care este un fond cu profil de risc mediu. Schema investiional potrivit creia sunt investite sumele acumulate n Fondul de Pensii Facultative BCR PLUS urmrete s asigure n acelai timp securitatea contribuiei persoanelor, un grad crescut de lichiditate i, mai important, profitabilitate, pentru a obine o pensie care s-i ajute s-i menin stilul de viat dup ncheierea activitii. BCR PENSII, SAFPP S.A. face parte din grupul financiar BCR, iar solidaritatea social face parte din nucleul de valori al modelului de business al bncii, model pe care doresc s-l implementeze i la nivelul BCR PENSII. Business-ul de pensii reprezint un parteneriat pe termen lung ntre companie i membrii comunitii pentru o cretere sustenabila reala. n vederea susinerii acestei colaborri, i cu gndul de a susine generaiile viitoare i-au propus sa susin comunitatea prin proiecte cu impact pe termen lung care sa ofere confort i siguran acesteia. Pentru asta sunt interesai s dezvolte proiecte comunitare n special n urmtoarele domenii:

Social Sport Mediu

Fondul de Pensii Administrat Privat BCR Pilon 2

Pensia administrat privat reprezint suma pltit participantului sau beneficiarului, suplimentar i distinct de cea furnizat de sistemul public, pe baza colectrii i investirii, n interesul participanilor, a unei pri din contribuia individual de asigurri sociale. Contribuia se stabilete prin lege i se calculeaz ca procent din salariul brut, fiind o parte din contribuia individual de asigurri sociale. Aderarea la un fond de pensii administrat privat este obligatorie pentru persoanele cu vrsta de pana la 35 de ani care sunt angajate i/sau vireaz CAS-ul (contribuie asigurri sociale) la CNPP (Casa Naionala de Pensii Publice). n cazul n care nu semnezi un act individual de aderare n maxim 4 luni de la momentul angajrii, vei fi repartizat aleatoriu
20

la unul dintre fondurile din pia. Pentru categoria de persoane cu vrsta cuprins ntre 35 i 45 ani, pensia Pilon 2 este opional. O persoan, conform legislaiei n vigoare, nu poate fi participant, n acelai timp, la mai multe fonduri de pensii administrate privat. n cazul n care un Participant dorete s se transfere de la un alt fond de pensii administrat privat din pia la Fondul de Pensii Administrat Privat BCR, trebuie doar sa completeze formularul de transfer.

Ce trebuie s tii despre Fondul de Pensii Administrat Privat BCR - Pilon 2:

vei beneficia de o pensie privat suplimentar pensiei de stat; pensia obligatorie nu aduce costuri suplimentare; toate contribuiile sunt virate n contul tu individual, cont n care se acumuleaz contribuiile lunare; eti proprietarul activului personal acumulat n contul tu; contul individual nu poate face obiectul unei executri silite, nu poate fi cesionat, gajat sau folosit n alte scopuri; beneficiezi de garania contribuiilor nete (contribuia net reprezint suma contribuiilor la fondul de pensii administrat privat minus comisioanele legale i, eventual, penalitile de transfer); poi afla n permanen situaia contului tu individual, odat dobndita calitatea de participant la fond pe website-ul oficial www.pensiibcr.ro; vei fi informat n scris, gratuit (anual) cu privire la activul personal, nr. de uniti de fond sau valoarea unitii de fond; la mplinirea vrstei de pensionare se va realiza plata lunar a pensiei; n cazul n care activul net personal nu este suficient pentru obinerea pensiei minime, participantul primete suma cuvenita ca o plat unic sau pli ealonate n rate pe o durat de maxim 5 ani; n caz de invaliditate, pentru afeciuni care nu mai permit reluarea activitii, participantul primete suma cuvenita ca plat unic; motenitorul/beneficiarul legal al participantului primete sumele acumulate n caz de deces; rentabilitatea Fondului de Pensii Administrat Privat BCR este comparat cu rata minim de rentabilitate a fondurilor din piaa cu acelai profil de risc de ctre CSSPP.

Participantul beneficiaz de urmtoarele tranzacii:

participantul poate transfera contribuia ctre un alt fond de pensii administrat privat, ns cu condiia c n contul su s fi fost virat cel puin o contribuie. Daca transferul are loc n mai puin de 2 ani de la data aderrii sau repartizrii aleatorii, participantul pltete o penalitate de transfer de 5% din valoarea activului personal, conform legislaiei n vigoare.

Cum devii participant al Fondului de Pensii Administrat Privat BCR:

Simplu! Trebuie s ai la tine cartea de identitate, s intri n cea mai apropiat unitate BCR i iei legtura cu unul dintre agenii de marketing. Vei avea de completat i semnat un simplu act de aderare dup care poi rsufla uurat, pentru c vei ti exact unde merg contribuiile tale. Documente necesare

copie document de identitate: B.I./C.I. sau paaport, semnat de ctre participant; act individual de aderare.
21

Etape

viitorul participant semneaz actul de aderare la Fondul de Pensii Administrat Privat BCR administrat de BCR PENSII, urmnd s primeasc urmtoarele: 1 exemplar original i prospectul schemei de pensii.

Plata contribuiei

nu plteti nimic suplimentar; angajatorul tu vireaz contribuia de 10,5% din salariul brut ctre sistemul de asigurri sociale (CAS), iar instituia de colectare (ANAF) transfer din acesta o cot de 3% (aferent anului 2011) n contul individual al participantului deschis la fondul de pensii.

Costuri Comisionul de administrare pentru activitatea de administrare a Fondului este constituit din:

2,5% din contribuiile pltite lunar de participani, acest comision se aplic nainte de convertirea contribuiilor n uniti de fond i de investirea acestora; 0,05% pe lun din activul net total al Fondului (adic din contribuia cumulata a tuturor participanilor la Fond rezultat dup investire).

Penalitate de transfer de 5% din valoarea activului personal n situaia n care participantul dorete s se transfere la alt administrator mai devreme de 2 ani de la aderarea la fond. Politica de investiii a Fondului de Pensii Administrat Privat BCR - Pilon 2 Obiectivul Fondului de Pensii Administrat Privat BCR este creterea pe termen lung a activelor fondului, prin investirea acestora ntr-o structur mixt de clase de active, pentru ca participanii s beneficieze de o pensie privat ct mai avantajoas. Acest obiectiv va fi realizat urmrind investirea contribuiilor participanilor n clase diferite de active, care s asigure diversificarea portofoliului fondului, cu respectarea limitelor prevzute de Lege, Prospect i Norm privind investiiile fondurilor de pensii administrate privat. Valoarea pensiei participanilor private este direct legat de performana fondului. Valoarea activului participanilor crete prin randamentele obinute din investirea activelor fondului la care contribuie! Fondul de Pensii Administrat Privat BCR are un profil de RISC MEDIU. Un grad de risc mediu este definit prin ponderea plasamentelor n instrumente financiare cu risc sczut cu o pondere de peste 65% din total active. Instrumentele cu risc sczut sunt asimilate cu: titlurile de stat emise de Ministerul Finanelor Publice din Romnia i alte state membre UE, titlurile de stat emise de state tere, obligaiunile i alte valori mobiliare emise de organizaii non-guvernamentale strine, i obligaiunile corporative emise cu garania explicita si irevocabila a unor state membre UE.

22

Fondul de Pensii Facultative BCR PLUS - Pilonul 3

Pensia facultativ reprezint un instrument atractiv de economisire care ii permite suplimentarea veniturilor la vrsta ncheierii activitii prin cumularea pensiei publice i administrate privat cu pensia facultativ. Chiar daca eti la nceput de cariera sau un profesionist experimentat este bine s iei masurile necesare pentru ca anii de pensionare s fie lipsii de griji. Fondul de Pensii Facultative BCR PLUS este administrat de BCR PENSII, SAFPP S.A. i se adreseaz persoanelor care prefer un plasament al investiiei cu un grad de risc mediu, punnd pe primul loc sigurana capitalului i beneficiind de o cretere semnificativ a investiiei pe termen lung.

Ce trebuie s tii despre Fondul de Pensii Facultative - Pilon 3:

Beneficii pentru participant:

Este un instrument financiar ce ii asigur venituri suplimentare celor obinute din pensia de la stat i din pensia obligatorie, pentru a avea un trai decent la pensie; Contribuia minima la Fondul de Pensii Facultative BCR PLUS este de 35 de RON i poi contribui cu maxim 15% din venitul salarial brut lunar sau din venitul asimilat acestuia, iar cu ct contribuia este mai mare, cu att pensia va fi mai mare; Contribuia la fond poate fi pltita din resursele tale, ale angajatorului sau n varianta mixt; Deductibilitate fiscal a contribuiilor n limita a 400 de EURO/an, echivalentul in RON, din venitul brut al participantului. Pentru a beneficia de deductibilitate imediat este important ca angajatorul sa efectueze plata contribuiei, chiar dac este dedusa din venitul participantului; Rentabilitatea fondului de pensii BCR PLUS este comparat cu rata minim de rentabilitate a fondurilor din piaa cu acelai profil de risc de ctre CSSPP; Valoarea contribuiei este flexibila, deci vei avea posibilitatea n orice moment s suspenzi, sa ncetezi plata contribuiei sau s modifici nivelul acesteia; Protecie financiar la pensie. La vrsta de 60 de ani, daca participantul a pltit minim 90 de contribuii lunare i suma acumulat n contul individual depete limita stabilit prin lege, aceasta va fi la dispoziia ta prin deschiderea dreptului la pensie; dac nu s-au efectuat 90 de contribuii sau suma din cont nu este suficient pentru o pensie minim, se face o singura plat ctre beneficiar. Transparena. Participantul poate vizualiza situaia contului su personal, odat dobndit calitatea de participant la fond pe website-ul oficial www.pensiibcr.ro; participantul este informat n scris, gratuit (anual) cu privire la activul personal, nr. de uniti de fond sau valoarea unitii de fond.

Beneficii pentru angajator:

reducerea cheltuielilor de personal n comparaie cu alte beneficii acordate angajatului; cel mai eficient i atractiv beneficiu extra-salarial din punct de vedere al regimului fiscal; deductibilitate fiscal de pn la 400 euro/an pentru fiecare angajat; motivarea personalului i creterea randamentului angajailor; creterea loialitii angajailor i un plus de imagine pentru companie; crearea unei atmosfere de lucru care duce la rezultate remarcabile prin recrutarea, fidelizarea i pstrarea unui personal de calitate.

Participantul beneficiaz de urmtoarele tranzacii:

modificarea nivelului contribuiei; suspendarea plii contribuiilor cu posibilitatea relurii, oricnd, a acestora; participantul poate sa transfere contribuia ctre alt fond de pensii facultative; participarea la mai multe fonduri de pensii facultative atta timp ct contribuiile lunare nsumate nu depesc 15% din salariul brut.
23

Cum devii participant al Fondului de Pensii Facultative BCR PLUS: Documente necesare:

copie document de identitate: B.I./C.I. sau paaport, semnat de ctre participant; act individual de aderare.

Etape:

Viitorul participant semneaz actul de aderare la Fondul de Pensii Facultative BCR PLUS administrat de BCR PENSII i efectueaz plata primei contribuii la fond, urmnd s primeasc urmtoarele: 1 exemplar original al actului de aderare i prospectul simplificat al schemei de pensii.

Plata contribuiei:

contribuiile se rein i se vireaz de ctre angajator sau, dup caz, de ctre participant, odat cu contribuiile de asigurri sociale obligatorii, n contul Fondului; participantul transmite angajatorului actul de aderare pentru efectuarea plii; angajatorul va vira lunar contribuia nscris n actul de aderare n contul Administratorului fondului de pensii deschis la Depozitar, cont nscris n actul de aderare, i va calcula i deductibilitatea ce i se cuvine angajatului, conform legii (400 /an - echivalentul n lei); este obligatorie completarea CNP-ului participantului la detalii plat (n cazul oricrui instrument de plata deoarece conform legii alocarea contribuiilor se realizeaz numai n baza CNPului); efectuarea lunar a plii contribuiei n contul colector deschis la banca BRD GSG, cod IBAN: RO53BRDE450SV23245054500

Costuri: Comisionul de administrare pentru activitatea de administrare a Fondului este constituit din:

4% din contribuiile pltite lunar de participani, acest comision se aplic nainte de convertirea contribuiilor n uniti de fond i de investirea acestora; 2% pe luna din activul net total al Fondului (adic din contribuia cumulat a tuturor participanilor la Fond rezultat dup investire).

Penalitate de transfer de 5% din valoarea activului personal n situaia n care participantul dorete s se transfere la alt administrator mai devreme de 2 ani de la aderarea la fond. Politica de investiii a Fondului de Pensii Facultative BCR PLUS Obiectivul Fondului de Pensii Facultative BCR PLUS este meninerea capitalului investit i creterea pe termen lung a activelor, prin investirea acestora ntr-o structur mixt de clase de active, cu profiluri diferite de risc i performan. Acest obiectiv va fi realizat urmrind ca investirea n clase de active s asigure diversificarea portofoliului cu respectarea limitelor prevzute de Lege, Prospect i Norm privind investiiile fondurilor de pensii facultative. Valoarea pensiei facultative este direct legat de performana fondului i mrimea contribuiei participanilor lunare. Valoarea activului crete prin randamentele obinute din investirea activelor fondului la care contribuiesc! Fondul de Pensii Facultative BCR PLUS are un profil de RISC MEDIU.
24

Avnd n vedere acest profil de risc deinerile de instrumente cu risc sczut ca procent din total active pot varia ntre 65% si 85%.

25