COLEGIUL TEHNIC PONTICA

SURS DE FINANARE A AFACERII

ARGUMENT
Primele operaiuni de leasing:
S.U.A. 1954 (American Leasing Corporation)
Romnia 1994 S.C. Mister D Leasing SRL
Situaie 2009 Finanrile acordate de companiile de leasing din Romnia au nsumat
1,333 miliarde, din care:
20% echipamente
17% sectorul imobiliar
63% sectorul vehiculelor.
Avantajele majore pe care le ofer leasingul:
asigur finanarea integral a unei investiii din fonduri exterioare pentru ntreprinderile
recent create sau cele aflate n expansiune rapid i care nu dispun de fonduri proprii
permite realizarea unei economii de capitaluri proprii ce pot fi utilizate n scopuri mai
rentabilei aductoarede profit imediat
procedura de accesare este mai rapid i prresupune ndeplinirea unor condiii mai puin
severe de ctre solicitant
Prognoz:
99% din activitile din economia romneasc necesit investiii pentru a se dezvolta
finanrile n sistem leasing vor cunoate o cretere constant
ASPECTE GENERALE PRIVIND OPERAIUNILE DE LEASING
Definirea conceptului de leasing
Codul fiscal, art. 7:
Contract de leasing financiar = orice contract de leasing care ndeplinete cel
puin una dintre urmtoarele condiii:
a) riscurile i beneficiile dreptului de proprietate asupra bunului care face
obiectul leasingului sunt transferate utilizatorului la momentul la care
contractul de leasing produce efecte;
b) contractul de leasing prevede expres transferul dreptului de proprietate
asupra bunului ce face obiectul leasingului ctre utilizator la momentul
expirrii contractului;
c) utilizatorul are opiunea de a cumpra bunul la momentul expirrii
contractului, iar valoarea rezidual exprimat n procente este mai mic sau
egal cu diferena dintre durata normal de funcionare maxim i durata
contractului de leasing, raportat la durata normal de funcionare maxim,
exprimat n procente.
y S.U.A. transferul dreptului folosinei unor bunuri pentru o perioad
limitat, dup care se poate proceda la returnarea lor, vnzarea cu acordul
prilor, sau prelungirea duratei folosinei
y ITALIA nchirierea bunurilor mobile ori imobile pe care finanatorul le
dobndete ori le confecioneaz n raport cu indicaiile date de utilizator,
acesta din urm asumndu-i toate riscurile pe timpul viabilitii
contractului, avnd i dreptul de a deveni proprietarul bunului primit n
locaiune, cu condiia de a plti preul stabilit la data ncheierii
contractului
y GERMANIA criteriul unic n caracterizarea contractului durata fix i
perioada n care este reealonat restituirea capitalului investit de
finanator.
Definiii ale conceptului de leasing in lume
A. Contract de leasing financiar
Conform Legii nr. 571/2003 Codul Fiscal, contractul de leasing financiar este un
contract de leasing care ndeplinete cel puin una dintre urmtoarele condiii:
y riscurile i beneficiile dreptului de proprietate asupra bunului obiect al contractului
sunt transferate utilizatorului la momentul la care contractul de leasing produce
efecte;
y prevede expres transferul dreptului de proprietate asupra bunului ctre utilizator, la
momentul expirrii contractului;
y perioada de leasing depete 75% din durata normal de utilizare a bunului,
perioada de leasing incluznd orice perioad pentru care contractul de leasing poate fi
prelungit.
B. Contract de leasing operaional
Contractul de leasing operaional este definit ca fiind orice contract de leasing ncheiat
ntre locator i locatar, care nu ndeplinte condiiile contractului de leasing financiar.
C. Contract de leasing intern
Contractul de leasing, financiar sau operaional, ncheiat ntre doi rezideni.
D. Contract de leasing extern (cross-border)
Contractul de leasing, financiar sau operaional, ncheiat ntre un locator/finanator
non-rezident i un utilizator rezident.
Clasificarea operaiunilor de leasing
PARTICULARITILE LEASINGULUI FA DE ALTE
OPERAIUNI ECONOMICE
LEASING VERSUS MPRUMUT
MPRUMUT necesit garanii din partea ambelor pri
yBanca stabilete ratele, n general mai mari decat leasingul, care nu sunt
deductibile din profit
yBunul cumprat prin creditul obinut aparine beneficiarului i va aprea n
bilanul firmei; beneficiarul va suporta riscul uzurii morale a bunului.
LEASING garania o constituie bunul nsui
yRatele sunt fixate de firma de leasing n funcie de preul de pe pia, dar i
n funcie de taxa pe valoarea adugat, dobnd, profit. Ratele n sistemul de
leasing sunt deductibile din profit.
yBunul este folosit de beneficiar n regim de nchiriere i nu apare n bilan,
ns beneficiarul poate cumpra bunul la sfritul contractului de leasing.
yUtilizarea bunului n regim de leasing permite plata ratelor cu banii generai
de folosirea bunului respectiv.
LEASING VERSUS CREDIT
Leasingul, n forma sa clasic, se poate asemna unui credit de investiii
chiar dac beneficiarul nu devine imediat proprietarul acesteia. Cele dou
noiuni prezint caracteristici diferite referitoare la:
Gradul de finanare
y la creditul tradiional, beneficiarul contribuie cu 30%-50% din valoarea
investiiei;
y la leasing se asigur finanarea integral a investiiei;
Garania
y la creditul tradiional, investiia este grevat de o serie de sarcini reale (gaj,
ipotec);
y la leasing, garania este constituit de chiar dreptul de proprietate asupra
bunului nchiriat;
Forma
y la creditul tradiional, creditul este acordat sub form bneasc;
y la leasing, creditul este sub form de echipament;
Politica de creditare
y la creditul tradiional, creditarea se face dup o analiz foarte complex
realizat de inspectorii de credite;
LEASI ERSUS I HIRIERE
Dreptul de proprietate asupra bunului
y n cazul contractului de locaie, bunul nchiriat nu poate trece n
proprietatea chiriaului dect prin ncheierea unui contract de vnzare-
cumprare
y n cazul contractului de leasing, bunul poate trece n proprietatea
beneficiarului n baza redevenelor pltite i a unui pre rezidual.
Dreptul de opiune
y n cazul contractului de locaiune, dup ncetarea locaiunii, locatarul
trebuie s restituie bunul n starea n care a fost predat;
y n cazul contractului de leasing, locatarul are dreptul de a opta pentru
cumprarea bunului, prelungirea contractului de leasing ori ncetarea
raporturilor contractuale;
Numrul participanilor la operaiune
y la nchiriere apar doi participani: cel care nchiriaz bunul i chiriaul;
y la operaiunile de leasing particip, de regul, trei pri: furnizorul,
societatea de leasing i beneficiarul;
FINANAREA DE AUTOTURISME STUDIU DE CAZ
FINANATOR ATLASSIB LEASING IFN S.A.
Infiinat n 1997, cu sediul in localitatea Sibiu, str. Autogrii nr.1
Capitalul social 1.143.750 lei
Obiect principal de activitate acordarea in sistem leasing a diverselor bunuri:
autoturisme noi si second hand, echipament industrial si de calcul, imobile, diverse
mijloace de transport (6491 Leasing financiar)
1999 locul 1 n topul judeean al firmelor la categoria microntreprinderi
2007 cifra de afaceri de 30.000.000 RON
n prezent deruleaz peste 2000 contracte de leasing
Poate finana proiecte de anvergur, datorit apartenenei la un grup financiar puternic
atrage instituiile i firmele cu cifre de afaceri importante
Avantajele oferite sunt:
rapiditate n procesarea cererilor de finanare
contact direct i continuu cu furnizorii n orice etap a finalizrii unui dosar de
finanare
comisioane reduse
sistem de calcul simplu, transparent i stabil
flexibilitate n luarea deciziei de finanare n funcie de particularitile fiecrui client.
SOLI I SC FISHI I I SRL, s ciet te ce re c iect
ri ci l e cti it te esc it l si iscic lt r
OBI CTUL LEASI ULUI
Un aut turis AUDI A4 din 2006 n val are 6900 Eur i , diesel, capacitatea
cilindric 968, asa de 2050, cul area bleu marin, avnd seria asiu
WAUYYY8E95A475582, aut turismul fiind n stare estetica buna, stare te nica
bun, nr.de km parcuri .000
Preul aut turismului este de 6,900 eur fara TVA
Furni rul aut turismului este AUTOMO I E THOMAS SCHELL, ermania-
Munc en
CONDI IILE DE FINANARE SOLICITATE 15% avans; peri ada de
finanare de 60 de luni, val are re iduala 0
ETAPE ININCHEIREACONTRACTULUI DE LEASING:
Oferta preliminar
Conceput de finanator pornind de la solicitrile potenialului client
Include informaii privind formalitile cerute pentru ncheierea contractului
Dup analizarea ei, solicitantul decide continuarea/ sistarea procesului
ntocmirea i analiza dosarului de leasing
Dosarul cuprinde documentele menionate de ctre finanator n cuprinsul ofertei
Analiza implic att verificarea datelor furnizate de solicitant, ct i analiza situaiei
economico- financiare a acestuia, respectiv:
- cifra de afaceri
- profitul, dinamica acestuia;
- solvabilitatea
- lichiditateapatrimonial
- rentabilitateacapitalurilor proprii
- managementul societii
Rezultatul analizei dosarului determin condiiile concrete de leasing pe care
finanatorul le ofer solicitantului
Fa de oferta ferm, solicitantul poate decide s ncheie sau nu contractul de leasing
Semnarea contractului de leasing
ANALIZA DOSARULUI SC FISHING MERIDIAN SRL
situaie economico-financiar nu foarte bun cifra de afaceri n scdere n
ultimele ase luni
35 de puncte obinute la analiza indicatorilor de pia
solicitantul este client al SC ATLASSSIB LEASING IFN S.A. nc de la nfiinare,
avnd un istoric foarte bun
furnizorul echipamentului solicitat este colaborator vechi, contractele ncheiate cu
ali clieni derulndu-se fr probleme
CONCLUZIE
Conducerea ATLASSIB LEASING IFN SA aprob finanarea solicitat de SC FISHING
MERIDIAN SRL n urmtoarele condiii :
- avans 15%
- perioada 60 de luni
- valoare rezidual 20%
- dobnd 8,9 %
- tax de administrare 2,5%
SC FISHING MERIDIAN SRL SC accept condiiile de finanare i semneaz
contractul de leasing cu SC ATLASSIB LEASINF IFN SA
DETALII CONTRACT (I)
Valoarea contractului de leasing, rata de leasing lunar i condiiile de plat
y Valoarea iniial a contractului este de 16.900 eur iar furnizorul agreat de ambele
pri este AUTOMOBILE THOMAS SCHELL
y Valoarea total a contractului este de 34.289,54 eur inclusiv TVA
y Plata avansului n valoare de 2.535 eur, tax de operare n valoare de 422,50 eur plus
TVA, taxa de analiz in valoare de 150 eur plus TVA si taxele de nmatriculare n
valoare de 200 eur plus TVA pentru fiecare bun care face obiectul contractului
incheiat intre SC ATLASSIB LEASING IFN SA i SC FISHING MERIDIAN SRL, se
efectueaz de ctre utilizator in termen de 5(cinci) zile calendaristice de la data
emiterii facturii de avans in contul Finanatorului ..., la cursul BNR + 1%
y Taxa special pentru prima nmatriculare se va achita de ctre utilizator la data
nmatriculrii
y Asigurarea CASCO n valoare de 103 eur, asigurarea de persoane 100 ron, asigurarea
RCA 350 ron vor fi achitate de utilizator, n baza unei facturi emise de Asigurator
DETALII CONTRACT (II)
y Plata ratei de leasing lunar se poate efectua prin ordin de plat sau numerar; abia dupa o
perioada de 12 luni utilizatorul poate achita integral ratele, indiferent de perioada
contractului de leasing, cu plata comisioanelor de rambursare anticipat prevzute n
contract; plata ratelor se va efectua la cursul BNR+ 1%
y Finanatorul are dreptul de a modifica valoarea ratelor de leasing, dac preul de
cumprare a autovehiculului a suferit modificri de la data ofertei i pan n data ncheierii
contractului de vnzare-cumprare cu furnizorul agreat de ambele pri
y Utilizatorul are obligaia s achite finanatorului n avans toate costurile privind livrarea,
asigurarea autovehiculului, taxele i comisioanele vamale, nmatricularea, impozite, taxe i
orice alte costuri ce deriv din dreptul de proprietate sau de folosin a bunului care face
obiectul contractului
y Dobnda practicat la data semnrii contractului este de 8,9%
y Prile sunt de acord ca finanatorul sa modifice unilateral valoarea ratei de leasing lunare,
n cazul n care rata dobnzii de finanare a finanatorului sufer modificri
DETALII CONTRACT (III)
Valoarea rezidual n cuantum de 3380 eur plus TVA se achit odat cu ultima rat
din contract
Neachitarea valorii reziduale la data stabilit n contract duce la rezilierea contractului
de leasing, utilizatorul obligndu-se s restituie bunul ce face obiectul contractului n
termen de 48 ore
Pentru efectuarea plii ctre furnizor nu este necesar protocolul de recepie al bunului
i factura fiscal a acestuia
Livrarea autoturismului: dup livrarea autoturismului se ntocmete procesul verbal
de predare-primire a autoturismului; conform contractului de leasing, intr n
atribuiile SC ATLASSIB LEASING IFN SA ca n termen de 30 de zile de la recepie s
pun la dispoziia utilizatorului numerele de leasing valabile pe toat perioada
leasingului
CONCLUZII
Leasing-ul, ca surs de finanare a afacerii, este soluia ce permite
depirea dificultilor generate de un mediu economic
necorespunztor i permite companiilor obinerea dreptului de
folosin, cu eforturi financiare iniiale minime, asupra unor maini,
utilaje, echipamente tehnologice, ce le permite creterea
productivitii i rentabilizarea activitii, acestea conducnd la
creterea profitului.
Leasingul s-a dovedit a fi cel mai eficient mijloc de finanare a
investiiilor productive, oferind un plus de siguran deintorului de
capital. Statele trebuie s ncurajeze finanrile prin intermediul
leasingului a unor investiii de interes general. Nu n ultimul rnd,
leasingul combinat cu faciliti fiscale adecvate, poate fi un mijloc
eficient de dezvoltare a regiunilor subdezvoltate.
|-'- uv - +---- :'u
''v'' ' ::'- ' :'u
'- v'''- - vu 'vv'.
'- '-- -vu ::'--
-'-
'`'-' !'-)