Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Management Financiar
Management Financiar
Administrarea Afacerilor
MANAGEMENT FINANCIAR
Prezentarea societatii
OMV Petrom este cea mai mare companie integrata de titei si gaze din sud-estul
Europei, cu activitati in sectoarele Upstream, Downstream Gas, Downstream
Oil. Grupul si-a consolidat pozitia pe piata petroliera din sud-estul Europei in
urma unui amplu proces de modernizare si eficientizare. In Romania OMV
Petrom este principalul producator de titei si furnizeaza circa jumatate din
productia interna de gaze. OMV Petrom comercializeaza gaze prin intermediul
diviziei de gaze naturale. Pentru dezvoltarea sa sustenabila, OMV Petrom a
extins lantul valoric al gazelor prin abordarea pietei de electricitate si opereaza
centrala electrica pe gaze de 860 MW Brazi si parcul eolian Dorobantu, cu o
capacitate de 45 MW. OMV Petrom proceseaza titei in rafinaria Petrobrazi,
langa Ploiesti, cu o capacitate de rafinare de 4,5 milioane de tone pe an.
Rafinaria Petrobrazi a trecut printr-un proces de modernizare pentru care au fost
investiti 600 mil. euro intre 2010 2014 pentru a permite procesarea exclusiva a
productiei de titei a OMV Petrom din Romania, imbunatatirea eficientei
energetice si a mixului de produse. OMV Petrom este prezent pe piata
distributiei de produse petroliere din Romania, Republica Moldova, Bulgaria si
Serbia, prin intermediul unei retele de aproximativ 780 statii, operate sub doua
branduri, Petrom si OMV.
2014
2013
2012
6.549.908.992,00
5.284.284.416,00
5.587.991.879,00
Stocuri
1.778.120.064,00
1.491.373.952,00
1.763.435.040,00
Creante
3.826.155.264,00
2.709.252.864,00
3.267.137.787,00
37.436.424,00
1.980.213,00
83.472.634,00
Cheltuieli in avans
168.645.120,00
97.951.016,00
107.758.753,00
TOTAL ACTIVE
43.005.795.840
38.796.804.096
37.303.104.019
Datorii
4.994.607.104,00
3.924.789.248,00
5.014.569.278,00
Venituri in avans
32.068.178,00
47.167.320,00
33.534.832,00
5.664.410.624,00
5.664.410.624,00
5.664.410.834,00
TOTAL PASIVE
31.342.293.586
30.136.704.856
27.959.555.055
Cifra de afaceri
16.511.641.600,00
18.071.914.496,00 19.510.054.765,00
Venituri totale
Cheltuieli totale
17.866,00
19.016,00
20.508,00
CA/IMOB=19.510.054.765,00/31.715.112.140,00=0.6151
Viteza de rotatie a activelor totale - reprezinta raportul dintre cifra de
afaceri(CA) si activele totale(AT) si exprima capacitatea firmei de a genera
vanzari tinand cont de totalul activelor folosite.
CA/AT=19.510.054.765,00/37.303.104.019=0.5230
Indicatori compusi
Rentabilitatea comerciala - se calculeaza raportand profitul net(PN) la cifra de
afaceri(CA).
PN/CA=0/19.510.054.765,00=0
O valoare redusa a acestui indicator arata ca firma nu genereaza suficiente
vanzari ca sa acopere cheltuielile si/sau nu exista suficient control asupra
efectuarii cheltuielilor.
CPR/PT=26.164.748.288,00/30.136.704.856=0.8682
Rata global de indatorare raportul dintre total datorii (DAT) si total pasive
(PT) reflecta contributia creditelor la formarea resurselor totale, iar interpretarea
sa trebuie facuta in corelatie cu indicatorul solvabilitatii patrimoniale.
DAT/PT=3.924.789.248,00/30.136.704.856=0.1302
Indicatori ai lichiditatii si solvabilitatii
Lichiditatea generala reflecta capacitatea firmei de a face fata
datoriilor sale din activele pe care le are. Se calculeaza cu ajutorul relatiei:
AC/DAT=5.284.284.416,00/3.924.789.248,00=1.3463
Solvabilitatea generala - care masoara marja de credit a firmei raportand
activele totale(AT) la capitalurile imprumutate(CIMP).
AT/CIMP=38.796.804.096/0
Viteza de rotatie a activelor imobilizate - prezinta eficienta folosirii
imobilizarilor (IMOB) prin prisma cifrei de afaceri generate(CA) sau,cu alte
cuvinte,capacitatea firmei de a genera vanzari pe baza activelor imobilizate
detinute si folosite pentru producerea bunurilor supuse vanzarii.Relatia de calcul
este:
CA/IMOB=18.071.914.496,00/33.512.519.680,00=0.5392
Viteza de rotatie a activelor totale - reprezinta raportul dintre cifra de
afaceri(CA) si activele totale(AT) si exprima capacitatea firmei de a genera
vanzari tinand cont de totalul activelor folosite.
CA/AT=18.071.914.496,00/38.796.804.096=0.4658
Indicatori compusi
Rentabilitatea comerciala - se calculeaza raportand profitul net(PN) la cifra de
afaceri(CA).
PN/CA=0/18.071.914.496,00=0
AC/DAT=6.549.908.992,00/4.994.607.104,00=1.3113
Solvabilitatea generala - care masoara marja de credit a firmei raportand
activele totale(AT) la capitalurile imprumutate(CIMP).
AT/CIMP=43.005.795.840/0
Viteza de rotatie a activelor imobilizate - prezinta eficienta folosirii
imobilizarilor (IMOB) prin prisma cifrei de afaceri generate(CA) sau,cu alte
cuvinte,capacitatea firmei de a genera vanzari pe baza activelor imobilizate
detinute si folosite pentru producerea bunurilor supuse vanzarii.Relatia de calcul
este:
CA/IMOB=16.511.641.600,00/36.455.886.848,00=0.4529
Viteza de rotatie a activelor totale - reprezinta raportul dintre cifra de
afaceri(CA) si activele totale(AT) si exprima capacitatea firmei de a genera
vanzari tinand cont de totalul activelor folosite.
CA/AT=16.511.641.600,00/43.005.795.840=0.3839
Indicatori compusi
Rentabilitatea comerciala - se calculeaza raportand profitul net(PN) la cifra de
afaceri(CA).
PN/CA=0/16.511.641.600,00=0
Actionari
In 22 noiembrie 2005, Adunarea Generala a Actionarilor (AGA) a aprobat
majorarea capitalului social, acordand actionarilor existenti dreptul de a subscrie
noi actiuni, cu valoarea nominala de 0,1 lei , pentru a-si pastra detinerea in
companie. Ministerul Economiei si Comertului (MEC) a primit 266.977.088
actiuni, reprezentand valoarea terenurilor pentru care compania a obtinut
titlurile de proprietate in perioada 16 decembrie 2004-10 octombrie 2005. In
8
Analiza financiara
Rezultate
financiare
2012
2013
2014
26.258
24.185
21.541
EBIT(mil.lei)
5.662
5.958
3.337
3.953
4.821
2.103
societatii-mama
(mil. lei)
EBIT CCA
excluzand
elementele speciale
(mil. lei)
5.855
6.015
5.202
4.307
4.869
3.764
7.185
8.048
6.830
4.930
5.303
6.239
0.0698
0.0851
0.0371
ROACE(%)
16.5
19.0
7.6
ROACE CCA
excluzand
elementele speciale
(%)
18.0
19.2
13.6
Profit pe actiune
(lei)
Puncte tari
evolutie favorabila din punct de vedere economic, in special in
ultimii ani datorita reorganizarilor care au avut loc;
existenta capacitatii de autofinantare;
existenta capacitatii deindatorare;
dispune de lichiditatii necesare acoperirii datoriilor pe termen
scurt;
10
Puncte slabe
indicatorii de evaluare a actiunilor mai putin favorabili decat la alte
companii petroliere din regiune;
Oportunitati
posibilitatii de investire;
dezvoltarea activitatilor externe;
Amenintari
putere de cumparare redusa;
fiscalitate ridicata;
Micromediul
Micromediul este constituit din agenti economici cu care intreprinderea intra de
obicei in relatii directe, influentele fiind puternice si reciproce, reprezentand in
fapt un ansamblu de conditii, activitati si relatii specifice. Asigura cadrul in care
se aplica si se verifica politica de marketing, avand deci rol esential in
elaborarea mixului de marketing. Intreprinderile pot sa anticipeze schimbarile
ce vor aparea in micromediu si sa raspunda acestora, influentandu-le sau
controland dimensiunile interferentei lor cu relatiile de piata ale intreprinderii si
cu concurentii ei.
Furnizorii sunt cei care asigura intreprinderii resursele necesare desfasurarii
normale a activitatii economice, dar si concurentilor. Sunt reprezentati, prin
diverse firme de afaceri sau persoane particulare,care pe baza relatiilor de
vanzare-cumparare, pun la dispozitie materiile prime si materialele,
combustibilul,
energia, apa, echipamentul tehnic, sau executa o larga gama de servicii,
deosebita insemnatate avand serviciile bancare.
11
Macromediul
Macromediul detine locul esential in ceea ce priveste orientarea activitatii
intreprinderii in conformitate cu nevoile societatii, el influientand actiunile
intreprinderii prin mai multe tipuri de comportamente:comportamentul
cumparatorului si comertului, comportamentul si pozitia concurentei si cel
guvernamental.
In lucrarile de specialitate abordarea componentelor macromediului este destul
de nuantata, existand totusi un consens in a considera ca cei mai importanti
factori exogeni care influenteaza activitatea intreprinderii sunt cei care compun
12
Plan de investitii
Avand in vedere mediul volatil si o probabila mentinere a conditiilor de piata
deteriorate,OMV Petrom isi reduce planurile de investitii pentru 2015 si
intensifica programele de optimizare a costurilor, mentinand totodata proiectele
cu potential de crestere din Marea Neagra.Programul actual de investitii al
Grupului OMV Petrom pentru 2015 este estimat in intervalul 0,8-1,1 mld. euro,
din care aproximativ 85% va fi dedicat proiectelor din E&P.
13
14
Surse de finantare
Strategia de sponsorizare a OMV Petrom este indreptata catre sustinerea
sportului romanesc dar si a proiectelor culturale. In 2015 am demarat un proiect
de sponsorizare impreuna cu OMV pentru organizarea Bienalei de la Viena de
catre Muzeul de Arta Contemporana Viena (MAK), primul eveniment
international de acest tip care va combina arta contemporana cu design-ul si
arhitectura. In domeniul sponsorizarilor sportive, avem deja traditie de peste 6
ani. OMV Petrom sustine atat sportul de performanta, prin sprijinul acordat
echipei feminine de gimnastica a Romaniei cat si sportul de masa, in calitate de
sponsor principal al competitiei OMV Petrom Semi Maratonul Bucuresti.
Concluzii
Compania OMV-Petrom a reusit in decursul ultimilor ani sa dovedeasca o
flexibilitate foarte ridicata la schimbarea conditiilor de piata, in special daca
avem in vedere dimensiunea grupului. Prudetialitatea si planificarea sunt alte
aspecte de remarcat in cadrul companiei,elementele de acoperire a riscului
oferind investitorilor o siguranta mai mare in predictibilitatea rezultatelor.
Obiectivele sunt foarte bine definite, planificate si executate in termenele
prestabilite.
15