CURSUL NR.

13
Analiza gestiunii resurselor umane
Cuprins
13.1. Scopul i obiectivele cursului
13.2.Analiza dimensiunii i structurii resurselor umane
13.3.Analiza comportamentului personalului
13.4. Analiza eficienei resurselor umane
13.4.1. Analiza productivitii medii a muncii
13.4.2.Caracterizarea general a situaiei productivitii medii
13.4.3.Analiza eficienei utilizrii resurselor umane pe baza profitului pe un salariat
Rezumat
Bibliografie minimal
13.1. Scopul i obiectivele cursului
Scopul acestui curs este acela de a dobndi urmtoarele competene: cunoaterea (distingerea,
identificarea, recunoaterea), nelegerea, aplicarea, analizarea, sinteza i evaluarea (judecarea,
argumentarea, evaluarea i compararea: erorilor, scopurilor, mijloacelor, alternativelor) aspectelor
legate de analiza gestiunii resurselor umane.
La finalul studiului acestui curs vei fi capabil:

s identifici corect indicatorii prin care se reflect asigurarea cu personal;

s identifici corect indicatorii performanei economico-financiare care intr sub

incidena calificrii muncitorilor;

s prezini i s analizezi timpul de munc;

s realizezi diagnosticul mobilitii personalului;

s analizezi productivitatea medie a muncii;

s caracterizezi situaia productivitii medii a muncii;

s analizezi eficiena utilizrii resurselor umane pe baza profitului pe un salariat.

13.2. Analiza dimensiunii i structurii resurselor umane

Analiza vizeaz latura cantitativ i calitativ a ncadrrii ntreprinderilor cu personalul necesar,
dinamica i structura acestuia.
Pentru reflectarea cantitativ a asigurrii cu personal se utilizeaz indicatorii:
- numrul scriptic de salariai, care cuprinde totalitatea personalului existent n evidena unitii, n
baza unui contract sau unui alt document generator de drepturi i obligaii pentru ambele pri;

- efectivul scriptic prezent la lucru, care exprim numrul personalului prezent la lucru la un moment
dat, indiferent de timpul de lucru efectiv;
- numrul mediu scriptic (lunar, trimestrial, anual), care caracterizeaz prezena n unitate a
personalului, n raport cu durata calendaristic a perioadei luate n calcul;
- numrul maxim de salariai, adic limita superioar n cadrul creia se poate nscrie ntreprinderea
n funcie de volumul de activitate i de productivitatea muncii;
- efectivul fiscal, reprezentat de numrul salariailor care au figurat n evidena ntreprinderii
(indiferent de timp) i care au primit o anumit remunerare.
n nota anex la situaiile financiare anuale (Nota 8 - Informaii privind salariaii, administratorii
i directorii) ntreprinderile fac meniuni cu privire la:
numrul mediu de salariai aferent exerciiului;
numrul mediu de salariai pe categorii;
salariile pltite sau de pltit;
cheltuielile cu asigurrile sociale;
alte cheltuieli cu contribuiile pentru pensii.
ncadrarea unei ntreprinderi cu personal conform nevoilor constituie, teoretic, premisa
realizrii performanelor proiectate. Practic, realizarea acestor performane depinde de structura,
calitatea i modul de folosire a personalului. Scderea, n dinamic, a numrului de salariai se
apreciaz diferit n funcie de cauzele care au, generat-o i de contextul economico-social global.
Dac aceast scdere este, pur i simplu, consecina unei politici defectuoase de recrutare i
asigurare cu personal, situaia se apreciaz negativ, deoarece conduce la deteriorarea performanelor
(scderea produciei, a cifrei de afaceri i a altor indicatori de rezultate, scderea rentabilitii etc.) i a
imaginii firmei pe pia.
Scderea numrului de salariai poate fi i rezultanta restrngerii activitii, ceea ce sugereaz,
fr ndoial, ntr-un context concurenial dat, traversarea de ctre ntreprindere a unor dificulti de
natur i amploare diferite. Aceste dificulti reflect fie incapacitatea ntreprinderii de a face fa
restriciilor impuse de mediul economic n care activeaz, fie efectul propagat al unor imperfeciuni i
dezechilibre de natur macroeconomic. Dar scderea numrului de salariai poate fi i consecina
favorabil a modificrii raportului de echilibru dintre potenialul uman i material, ca urmare a
rennoirii activelor corporale, a creterii gradului de tehnicitate a acestora.
Analiza cantitativ a asigurrii cu personal se face distinct pe cele dou mari categorii:
personal operativ i personal de administraie i conducere. Creterea relativ a personalului
operativ se apreciaz de regul ca o tendin favorabil, fr ca aceasta s constituie expresia
perfeciunii structurii organizatorice a ntreprinderii. Interpretarea corect a evoluiei celor dou
categorii presupune implicarea naturii sectorului de activitate i a particularitilor ntreprinderii
analizate.
Analiza asigurrii cu resurse umane trebuie adncit pe grupe de profesiuni, fiecrei grupe
revenindu-i, n virtutea diviziunii sociale a muncii, un anumit rol n desfurarea procesului de
exploatare. n acest scop, se urmrete realizarea numrului mediu de salariai pe grupe de profesiuni
specifice fiecrui sector de activitate.
Analiza calitativ a personalului se refer la modul n care firma i asigur for de munc
calificat n corelaie cu gradul de tehnicitate sau de complexitate al operaiilor i lucrrilor care trebuie
efectuate pentru obinerea bunurilor, executrii lucrrilor sau prestrii serviciilor.

Indicatorii utilizai n analiza calitativ a personalului sunt:

n

1. coeficientul mediu de calificare a forei de munc ( Kcm ): Kcm

ni ki
i 1

ni
i 1

unde: ninumrul de muncitori pe categorii de calificare; kicategoria de calificare (1,2,...,7).

O tendin de cretere a acestui coeficient va indica o preocupare a firmei pentru ridicarea
calificrii muncitorilor.
Efectele calificrii muncitorilor, practic se propag direct sau indirect, n toi indicatorii
performanei economico-financiare a firmei. Principalii indicatori ai performanei economicofinanciare care intr sub incidena calificrii sunt:
Tabelul nr. 13.1.
Efecte directe

Efecte indirecte

Productivitatea muncii

Producia exerciiului
Valoarea adugat
Cifra de afaceri
Profitul din exploatare
Eficiena activelor pe baza produciei exerciiului,
cifrei de afaceri sau valorii adugate
Eficiena capitalului etc.

Calitatea produciei

Valoarea adugat - prin preul de vnzare

Cifra de afaceri - prin volumul produciei i pre
Profitul din exploatare prin volum i pre
Eficiena activelor din exploatare
Eficiena capitalului etc
n

2. coeficientul mediu complexitate a lucrrilor executate ( Kcle ): Kcle

vi ki
i 1

vi
i 1

unde: vivolumul de lucrri din fiecare categorie; kicategoria de lucrare.

3. coeficientul de concordan ( Kc ) arat modul de folosire a forei de munc din punct de
vedere al calificrii: Kc

Kcle
Kcm

Din compararea celor doi indicatori pot rezulta urmtoarele situaii:

a) Kcle Kcm - presupune existena lucrrilor de categorii superioare efectuate de muncitori cu
calificare inferioar, ceea ce afecteaz calitatea produselor obinute;
b) Kcle Kcm - relaia implic concordan ntre complexitatea lucrrilor i calificarea
muncitorilor;

c) Kcle Kcm - relaia presupune existena unor lucrri de categorii inferioare efectuate de
muncitori cu calificare superioar, ceea ce arat o folosire incomplet a forei de munc, cu consecine
negative asupra costurilor i profitului firmei.
Pregtirea personalului pe nivele de studii este o form de relevare a calitii factorului uman,
cunotinele i cultura, constituind o component esenial a acestuia. n analiza acestei stri se
examineaz distribuia pe nivele de pregtire pe categorii de personal, chiar combinat i pe alte grupri
ca: vechime, sexe, grupri pe activiti.
Examinarea personalului de conducere i execuie managerial pe funcii, grade de
competen ajut la formarea imaginii potenialului i bineneles la legtura cu performanele
managementului. i n acest caz, un studiu aprofundat al muncii, presupune realizarea concordanelor
dintre funcia i nivelul de ncadrare i complexitatea lucrrilor, asigurarea raportului normal ntre
ierarhiile execuiei i conducerii.
Aprecierea calificrii personalului se poate face i n funcie de vechimea n aceeai unitate.
Creterea vechimii n munc n aceeai unitate presupune o mai bun cunoatere a produselor i
serviciilor realizate sub aspect tehnic i merceologic, a particularitilor cererii, a problemelor pe care le
ridic producia i comercializarea diferitelor grupe de produse i servicii.
Modificrile rapide ale tehnicilor de producie, ale sistemului de gestiune i management,
promovarea noilor tehnologii de informare i comunicare necesit actualizarea permanent a
cunotinelor. Preocuparea ntreprinderilor pe linia formrii profesionale continue se analizeaz pe baza
indicatorilor:
- suma cheltuielilor pentru formare continu;
- ponderea cheltuielilor pentru formarea continu n cheltuielile salariale;
- numrul de salariai care au beneficiat de un curs de specializare (pe total i pe categorii);
- ponderea timpului pentru formare continu (om - ore) n timpul total de munc (exprimat n om
- ore).

13.3. Analiza comportamentului personalului

Pentru evaluarea comportamentului personalului sunt supuse analizei aspecte privind utilizarea
timpului de munc disponibil, mobilitatea personalului i conflictualitatea n relaiile de munc.
A.Timpul de munc reprezint o dimensiune concludent privind resursele umane necesare
realizrii obiectivelor activitii firmei. Disfuncionalitile n utilizarea complet a acestuia dac nu
sunt compensate prin randament, au un puternic impact asupra performanelor economico-financiare
ale firmei. De aceea, n analiza diagnostic a resurselor umane, folosirea timpului de munc trebuie s
formeze un cadran important.
ntr-o form sintetizatoare folosirea timpului de munc poate fi relevat cu ajutorul gradului de
utilizare a timpului calendaristic i a timpului maxim disponibil, ambele pe total personal, pe categorii
cu grupare cel puin n: productiv, de conducere i de administraie.
Pentru analiza utilizrii timpului de lucru se folosesc datele din balana timpului de lucru al
muncitorilor i al celorlalte categorii de salariai referitoare la fondul de timp calendaristic, fondul de
timp maxim disponibil, fondul de timp efectiv lucrat i fondul de timp neutilizat exprimat n zile-om i
ore-om. Astfel avem urmtoarele precizri:

fondul de timp calendaristi (Tc) exprimat n zile-om se determin nmulind numrul

mediu de personal ( N p ) cu numrul zilelor calendaristice din perioada respectiv (Zc) lun,
trimestru, an:
4

Tc N p Zc

Pentru exprimarea fondului de timp calendaristic n ore-om trebuie s se in seama de durata

legal a zilei de lucru exprimat n ore (Dz): Tc N p Zc Dz

fondul de timp maxim disponibil (Tmd) se determin scznd din fondul de timp
calendaristic, timpul aferent concediilor legale de odihn (Tco), zilele de repaus i srbtorile legale
(Trs): Tmd Tc Tco Trs

fondul de timp efectiv utilizat (Teu) reprezint numrul de zile-om sau ore-om efectiv
lucrate ntr-o perioad de timp, indiferent dac sunt normale sau suplimentare i se calculeaz ca
diferen ntre fondul de timp maxim disponibil (Tmd) i fondul de timp neutilizat (Tn):
Teu Tmd Tn

fondul de timp neutilizat (Tn) exprim mrimea pierderilor de timp justificate care au
avut loc n cursul perioadei analizate.
Rezult c ntre fondul de timp maxim disponibil, cel efectiv i cel neutilizat exist urmtoarele
relaii: Tmd Te Tn, Tn Tmd Te, Te Tmd Tn
Mecanismul prin care timpul de munc (exprimat prin numrul de zile lucrate) se reflect n
rezultatele ntreprinderii este sintetizat n tabelul de mai jos:
Tabelul nr. 13.3.
Nr.
Crt
.
1.

Indicatorul asupra cruia

acioneaz timpul de munc

Relaia de calcul a
influenei timpului de
munc (exprimat n zile)
Z1 Z 0 W z0

Productivitatea medie anual

Simboluri

Observaii

Z-timpul de munc (zile);

W z - productivitatea medie
zilnic;

2.

Producia exerciiului

Ns1 Z1 Z 0 W
z0

3.

Rezultatul exploatrii

Ns1 Z1 Z 0 W
z0 Rc

4.

Rata cheltuielilor fixe

5.

Rata rentabilitii comerciale

6.

Durata de rotaie a activelor

circulante

Ns - numrul de salariai
1

100

Chf 0
Chf 0

100
Ns

Z
W

z
Ns
0 Wz0

1
1
0
1 Z

Rc - rata rentabilitii
comerciale;
Chf - suma cheltuielilor
fixe;

Chf 0
Chf 0

100
z0 Ns1 Z0 Wz0
Ns1 Z1 W

S0
S0

T
Ns

Z
W

z
Ns
Z

z
1
1
0
1
0
0

S - soldul mediu al
activelor circulante;

T=360 zile
sau 90 zile

B.Diagnosticul mobilitii personalului se face pe baza indicatorilor circulaiei i fluctuaiei acestuia.

Circulaia reprezint micarea salariailor determinat de cauze obiective, cum sunt: concedierea
pentru cauze economice (omaj), pensionri, decese, ncheierea unor contracte de munc cu durat
determinat, plecri pentru studii de lung durat, plecri ca urmare a unui accident de munc i
incapacitate de munc.
Totodat, n ntreprinderi au loc i micri care prin natura lor nu sunt dependente de o activitate
normal; este cazul celor plecai din proprie iniiativ, fr aprobarea conducerii ntreprinderii, a celor
5

concediai etc. Aceste plecri reprezint fluctuaia personalului, fenomen nejustificat, cu implicaii
nefavorabile asupra volumului i calitii activitii ntreprinderii.

Pentru caracterizarea circulaiei i fluctuaiei personalului se utilizeaz urmtorii indicatori:

coeficientul intensitii intrrilor, care se calculeaz ca raport ntre numrul salariailor intrai
n ntreprindere ntr-o anumit perioad de timp, de obicei un an, i numrul mediu de salariai din
perioada respectiv;
coeficientul intensitii ieirilor, care se stabilete ca raport ntre totalul plecrilor justificate i
numrul mediu de salariai;
coeficientul fluctuaiei, stabilit ca raport ntre numrul lucrtorilor plecai din proprie
iniiativ, al celor concediai pentru nerespectarea disciplinei n munc i numrul mediu de salariai;
coeficientul micrii totale (Mt), care reprezint raportul dintre suma intrrilor i plecrilor de
salariai i numrul mediu al acestora.
Pentru caracterizarea general a stabilitii resurselor umane se folosete gradul de
stabilitate, determinat pe baza relaiei: Gs 1 Mt
Analiza n dinamic i fa de programele de activitate a acestor coeficieni trebuie completat cu
analiza motivaional a micrii personalului, care st la baza unor msuri practice, eficiente pe linia
creterii stabilitii. Astfel, printre cauzele care genereaz micarea personalului se numr: necesitatea
apropierii de domiciliu, posibilitatea realizrii unui ctig mai mare n alte ramuri, nencadrarea pe un
post corespunztor pregtirii, starea de sntate, condiiile de munc necorespunztoare, lipsa
condiiilor pentru continuarea studiilor, deficiene de recrutare etc.
C. Gradul de conflictualitate dintre salariai (sindicate) i organismele de conducere. Aceasta
impune determinarea indicatorilor de conflictualitate (colectiv i individual) i cuantificarea
consecinelor acesteia. Conflictualitatea colectiv se apreciaz cu ajutorul indicatorilor:
numr de greve;
numr de zile de grev;
coeficientul de importan a grevei: Ki
coeficientul de localizare a grevei: Ki

numr de greviti
;
numr total de salariai

numr de greviti din unitatea (sec ia ) x

.
numr total de greviti

Toate aspectele menionate mai sus constituie, n ultim instan, variabile ale volumului i
calitii muncii depuse, respectiv ale performanelor economico-fmanciare ale oricrei ntreprinderi.
Dar, fundamentarea deciziilor privind personalul necesit, fr ndoial, completarea investigrii cu alte
metode i tehnici.

13.4. Analiza eficienei resurselor umane

Eficiena utilizrii resurselor umane se exprim printr-un ansamblu de rate, construite prin
raportarea rezultatelor obinute dintr-o aciune la resursele umane folosite. Aceste rate permit judeci
de valoare privind utilizarea personalului prin comparaii n timp, n spaiu, fa de anumite valori
considerate normale, respectiv fa de mediile sectoriale.
Modelul de calcul al ratelor de eficien a folosirii personalului se bazeaz pe relaii de tipul:
rezultate obinute
Re sursele umane folosite
R
sau R
Re sursele umane folosite
rezultate obinute
Rezultatele obinute pot fi exprimate prin: producia realizat (n uniti fizice sau valorice), cifra
de afaceri, valoarea adugat, beneficiul.
7

Resursele umane pot fi exprimate prin: numrul de salariai, numrul de lucrtori operativi,
numrul de om-zile sau om-ore, cheltuielile cu salariile (ca expresie a consumului de resurse umane).

13.4.1. Analiza productivitii medii a muncii

n ansamblul ratelor ce exprim eficiena folosirii resurselor umane se desprind ca utilitate cele
ce exprim productivitatea muncii. Productivitatea se prezint sub dou forme: ca productivitate
medie i ca productivitate marginal.
Productivitatea medie poate fi exprimat:
Q
;
T
Qe
b)n uniti valorice: W
;
T

a)n uniti fizice: W

unde: Q - producia n uniti fizice; T - timpul de munc; Qe - producia exerciiului;

Producia exerciiului poate fi nlocuit prin alt indicator de rezultate, iar cel mai semnificativ
pentru cunoaterea aportului salariailor la creterea real a ntreprinderii este valoarea adugat. n
acest caz vom avea relaia: W

VA
.
T

n sfera distribuiei i a serviciilor, pe lng aceti indicatori cu caracter general, se pot folosi i
indicatori de productivitate specifici sectorului, ca, de exemplu:
- numrul actelor de vnzare-cumprare ce revine n medie pe un salariat;
- numrul mediu de turiti pe un salariat,
- numrul de salariai ce revin la X lei volum de activitate etc.
n funcie de indicatorii folosii pentru redarea efortului, productivitatea muncii se exprim prin:
producia (cifra de afaceri) pe salariat, producia (cifra de afaceri) medie pe salariat operativ etc. Aceti
indicatori se calculeaz pe diverse uniti de timp (an, trimestru, lun, zi) i structuri organizatorice.

13.4.2. Caracterizarea general a situaiei productivitii medii

Caracterizarea general a situaiei eficienei muncii se face pe baza valorilor absolute ale
productivitii muncii, pe baza indicilor de cretere i a corelaiilor ce se formeaz ntre acetia.
Teoretic pot aprea urmtoarele situaii:
Wa
Wa
1. I Ns I Nop egalitatea dintre cei doi indici de cretere a productivitii evideniaz faptul c
cele dou categorii de salariai (operativi, de administraie i conducere) s-au modificat n acelai ritm;
Wa
Wa
2. I Ns I Nop creterea mai rapid a productivitii muncii pe un salariat n raport cu
productivitatea pe un lucrtor operativ semnific o cretere a ponderii salariailor operativi n total;

Wa
Wa
3. I Ns I Nop creterea mai rapid a productivitii pe un lucrtor operativ fa de
productivitatea pe un salariat reflect o reducere a ponderii personalului operativ n favoarea celui de
administraie i conducere;
Wa
Wz
4. I Nop I Nop un ritm de cretere a productivitii anuale a unui lucrtor operativ superior
ritmului de cretere a productivitii zilnice semnific o mbuntire a gradului de utilizare a timpului
de munc disponibil;

5. I Qe IWa dinamica mai rapid a produciei fa de dinamica productivitii medii arat

faptul c dezvoltarea ntreprinderii s-a fcut preponderent pe cale extensiv.

13.4.3. Analiza eficienei utilizrii resurselor umane

salariat

pe baza profitului pe un

Profitul pe un salariat (se are n vedere profitul aferent cifrei de afaceri), prin capacitatea
informaional, reprezint un indicator semnificativ pentru relevarea eficienei muncii. Dac se elimin
influenele conjuncturale (inclusiv intensitatea inflaiei i bineneles o modificare sensibil a structurii
produciei chiar dac este determinat de cerere) indicatorul menionat preia i influenele celorlali
factori ai activitii de munc.
n analiza eficienei muncii pe baza indicatorului amintit se pot avea n vedere modelele
urmtoare:

P CA P

Ns Ns CA

P
Wa pr
Ns

sau

unde: P- profitul aferent cifrei de afaceri; CAcifra de afaceri (circumscris la producia vndut).
P
Wa pr explicarea factorial a profitului pe un salariat se realizeaz
Ns

Dup modelul:
astfel:

I. Abaterea profitului pe un salariat:

P
Wa1 pr1 Wa0 pr 0
Ns

II. Msurarea influenelor factorilor:

1.Influena cifrei de afaceri medie pe un salariat ( productivitii muncii):

Ns
Wa
Wa1 Wa0 pr 0

din care:
P

1.1.Influena numrului mediu de ore pe un salariat: tNs t1 t 0 cah0 pr 0

Ns
1.2.Influena cifrei de afaceri medii orare: cah
t1 cah1 cah0 pr 0

2.Influena profitului la 1 leu cifr de afaceri:

Ns
Wa1 pr1 pr 0
pr

din care:
2.1.Influena structurii produciei vndute:

P
Ns
qvi

2.2.Influena preurilor de vnzare pe produse:

qvi1 ci0

i 1

Wa1 1 n

qvi

pi

1
0

i 1

P
Ns
pi

qvi0 ci0

/
i 1
Wa1 pr pr 0
1 n

qvi0 pi

i 1

n

qvi1 ci0

i 1

Wa1 1 n

qvi

pi

1
1

i 1

qvi1 ci0

//
/
i 1
Wa1 pr pr
1 n

qvi1 pi

i 1

din care:
2.2.1.Influena inflaiei:

P
Ns

n

qvi1 ci0

i 1

Wa1 1 n

qvi

pi

Ip

1
0

i 1

qvi1 ci0

(i)
/
i 1
Wa1 pr
1 n
pr

qvi1 pi

i 1

2.2.2.Influena preurilor de vnzare exclusiv efectul inflaiei:

P
Ns
pi

n

qvi1 ci0

i 1

Wa1 1 n

qvi

pi

1
1

i 1

qvi1 ci0

//
(i )
i 1
Wa1 pr pr
1 n

qvi1 pi0 Ip

i 1

2.3.Influena costurilor pe produse:

P
Ns
ci

n

qvi1 ci1

i 1

Wa1 1 n

qvi

pi

1
1

i 1

III. Pentru verificare avem relaia:

qvi1 ci

//
i 1
Wa1 pr1 pr
1 n

qvi1 pi

1
i 1

P
Ns
Ns
Wa
pr
Ns

ntrebri facultative
1. Care sunt indicatorii utilizai n analiza cantitativ a asigurrii cu personal?
2. Care sunt indicatorii utilizai n analiza calitativ a forei de munc?
3. Ce reprezint fondul de timp efectiv utilizat?
4. care sunt indicatorii utilizai pentru caracterizarea circulaiei i fluctuaiei personalului?
5. Prin ce indicatori poate fi exprimat productivitatea medie a muncii?

Rezumat
Acest curs prezint analiza resurselor umane avndu-se n vedere urmtoarele aspecte: analiza
dimensiunii i structurii resurselor umane, analiza comportamentului personalului, analiza eficienei
resurselor umane.
n analiza dimensiunii i structurii resurselor umane au fost precizai indicatorii n care se
reflect cantitativ asigurarea cu personal, ncadrarea unei ntreprinderi cu personal, calificarea
muncitorilor i efectele calificrii acestora, pregtirea personalului i examinarea personalului de
conducere i execuie managerial.
Analiza comportamentului personalului pune n eviden aspecte precum: timpul de munc,
diagnosticul mobilitii personalului i gradul de conflictualitate.
n finalul cursului a fost prezentat analiza eficienei resurselor umane care a pus accent pe
analiza productivitii medii a muncii, pe caracterizarea general a situaiei productivitii medii i pe
analiza eficienei utilizrii resurselor umane pe baza profitului pe un salariat.
Structura acestui curs v-a permis nelegerea i asimilarea gradual a cunotinelor referitoare
la analiza resurselor umane.
Bibliografie minimal
1.Burja Camelia, Analiz economico-financiar, Ed. Casa Crii de tiin, Cluj Napoca, 2009, pag.39;
2.Buglea Alexandru, Analiz economico-financiar, Ed. Universitii de Vest, Timioara, 2008,
pag.312;
3.Niculescu Maria, Diagnostic financiar, Ed. Economic, Bucureti, 2003, pag. 99;
4.Petrescu Silvia, Analiz i diagnostic. financiar-contabil, Ed. CECCAR, Bucureti, 2008, pag.74;
5.Popa Ion Lala, Miculeac Melania, Analiz economico-financiar, Ed. Mirton, Timioara, 2009, pag.
345.

10