P. 1
fluxurile de numerar

fluxurile de numerar

|Views: 97|Likes:
Published by claukid88

More info:

Published by: claukid88 on May 06, 2011
Copyright:Attribution Non-commercial

Availability:

Read on Scribd mobile: iPhone, iPad and Android.
download as PDF, TXT or read online from Scribd
See more
See less

06/30/2013

pdf

text

original

SITUAłIA FLUXURILOR DE NUMERAR ÎN VIZIUNEA IAS 7

POP VALER, POP COSMINA MĂDĂLINA Universitatea din Oradea Str. UniversităŃii nr. 1, Tel. 0259-408276, email: vpop@mail.uoradea.ro, cpop@mail.uoradea.ro

The present paperwork presents the importance of cash flow information for the users of financial statements and the way that International Accounting Standard 7 classifies cash flows during the period from operating, investing and financing activities using data about the historical changes in cash and cash equivalents. BilanŃul prezintă situaŃia numerarului şi echivalentelor de numerar a unei unităŃi patrimoniale la sfârşitul unei perioade de gestiune şi permite examinarea creşterilor sau diminuărilor acestora faŃă de nivelul de la începutul perioadei, fără a oferi informaŃii referitoare la structura şi factorii acestor modificări. Contul de profit şi pierdere prezintă informaŃii despre veniturile, cheltuielile şi rezultatele generate de unitate, ceea ce furnizează într-o oarecare măsură sursele şi utilizările numerarului şi echivalentelor de numerar, dar nu explică de ce aceste elemente au înregistrat scăderi sau creşteri. Tabloul fluxurilor de numerar prezintă aceste fluxuri, cunoscute sub denumirea de încasări şi plăŃi, arătând totodată sursele şi utilizările numerarului şi echivalentelor de numerar, precum şi cauzele variaŃei acestuia. Directiva a IV-a a ComunităŃii Economice Europene prevede doar trei componente ale conturilor anuale, şi anume: bilanŃul, contul de profit şi pierdere şi notele explicative, lăsând la dispoziŃia statelor membre introducerea în structura conturilor anuale şi a altor situaŃii. În România, situaŃia fluxurilor de trezorerie este considerată o componentă a situaŃiilor financiare anuale în conformitate cu prevederile Ordinului Ministerului FinanŃelor Publice Nr. 94 din 29 ianuarie 2001 pentru Aprobarea Reglementărilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a ComunităŃilor Economice Europene şi cu Standardele InternaŃionale de Contabilitate. Ordinul 1752/2005, ce aduce o serie de modificări în raportările contabile nu conŃine prevederi speciale privind întocmirea acestei situaŃii, ceea ce permite aplicarea normelor existente în practica internaŃională. Standardul InternaŃional de Contabilitate IAS 7 defineşte fluxurile de numerar (denumite şi fluxuri de trezorerie sau cash-flow în unele lucrări) drept intrări sau ieşiri de numerar şi echivalente de numerar iar prin întocmirea lui se doreşte să se pună la dispoziŃia utilizatorilor de situaŃii financiare o bază pentru evaluarea capacităŃii întreprinderii de a genera numerar şi echivalente de numerar, precum şi a nevoilor sale de a utliza acele fluxuri de numerar. În cadrul situaŃiei fluxurilor de numerar, potrivit abordării funcŃionale a activităŃilor întreprinderii, fluxurile sunt grupate în trei categorii: fluxuri generate de activităŃile de exploatare (operaŃionale); fluxuri generate de activităŃi de investiŃii; fluxuri generate de activităŃi de finanŃare. Analiza fluxurilor de numerar pe toate cele trei tipuri de activităŃi este utilă pentru: corelarea profitului (pierderii) cu numerarul; separarea activităŃilor care implică numerar de cele care nu implică numerar, evaluarea capacităŃii întreprinderii de a-şi îndeplini obligaŃiile de plăŃi cash; evaluarea fluxurilor de numerar pentru activităŃile viitoare (cash-flow strategic). Utilitatea analizei este dată de faptul că variaŃia globală a trezoreriei este reliefată prin soldul de trezorerie, rezultat din gestiunea activelor 407

reale (din activitatea de exploatare) şi prin cel rezultat din operaŃiunile de capital care privesc investiŃiile şi finanŃările. Atunci când fluxurile reale şi cele monetare nu coincid, cum de fapt se şi întâmplă, trezoreria se asigură prin decalaje de plăŃi asociate acestor fluxuri. Fluxurile de numerar generate de activităŃile de exploatare sunt consecinŃa principalelor activităŃi generatoare de venituri ale întreprinderii, ele rezultând din tranzacŃiile care concură la formarea rezultatului net. Valoarea fluxurilor de numerar ce provin din activităŃi de exploatare este un indicator cheie al măsurii în care activităŃile întreprinderii au generat sufficient flux de numerar pentru a rambursa împrumuturile, a menŃine capacitatea de funcŃionare a întreprinderii, a plăti dividende şi a face nooi investiŃii, fără a recurge la surse externe de finanŃare. De asemnea, utilizae odată cu alte informaŃii, valorile fluxurilor istorice de numerar legate de exploatare pot fi utile pentru previziunea fluxurilor viitoare de trezorerie aferente exploatării. IAS 7 exemplifică câteva din fluxurile de numerar generate de activitatea de exploatare:

− − − − − − −

încasările în numerar ce provin din vânzarea de bunuri şi prestarea de servicii; încasările în numerar ce provin din redevenŃe, onorarii, comisioane şi alte venituri; plăŃi în numerar efectuate către furnizori de bunuri şi prestatori de servicii; plăŃi în numerar efectuate către şi în numele angajaŃilor; încasările şi plăŃile în numerar legate de prime de asigurare, anuităŃi, daune, şi alte beneficii generate de poliŃele de asigurare – în cazul instituŃiilor de asigurări; plăŃi sau restituiri ale impozitului pe profit, cu condiŃia ca ele să nu poată fi asociate activităŃilor de finanŃare şi de investiŃii; în cazul în care nu se reuşeşte separarea acestora pe tipuri de activităŃi care le-au generat, ele sunt raportae integral la activitatea de exploatare; plăŃile şi încasările în numerar generate de achiziŃia/vânzarea de titluri de valoare achiziŃionate în scop speculativ (plasament sau tranzacŃioare), dat fiind că sunt asimilate stocurilor.

Unele tranzacŃii, ca de exemplu, vânzarea unui activ imobilizat poate genera un câştig sau o pierdere care este inclusă în profitul sau pierderea netă. Totuşi, astfel de fluxuri de numerar sunt aferente activităŃilor de investiŃii şi, prin urmare, trebuie realocate în situaŃia fluxurilor de numerar. Fluxurile de numerar generate de activităŃile de investiŃii. ActivităŃile de investiŃii constă în achiziŃionarea şi cedarea de active imobilizate pe termen lung, precum şi de alte investiŃii, care nu sunt incluse în echivalentele de numerar. Aceste fluxuri sunt prezentate separat deoarece ele reprezintă cheltuieli efectuate cu resurse menite să genereze venit şi fluxuri de numerar în viitor, oferind informaŃii privind modul în care întreprinderea îşi asigură perenitatea şi creşterea. Norma IAS 7 inlude în categoria acestor fluxuri: − plăŃile în numerar pentru achiziŃionarea de terenuri şi alte active corporale şi necorporale, inclusiv costurile de dezvoltare capitalizate sau costurile generate de realizarea în regie proprie de active imobilizate; − încasările de numerar din vânzarea de terenuri şi alte active corporale şi necorporale, precum şi a altor active pe termen lung; − plăŃile şi încasările în numerar pentru achiziŃia/din vânzarea de instrumente de capitaluri proprii sau de datorie ale altor întreprinderi şi interese în asocierile în participaŃiune (altele decât cele aferente instrumentelor considerate a fi echivalente de numerar1 sau acelea păstrate în scopuri de plasament şi de tranzacŃionare). − avansurile în numerar şi împrumuturile efectuate către terŃi, altele decât avansurile şi împrumuturile acordate de o instituŃie financiară.
Echivalentele de numerar sunt investiŃiile financiare pe termen scurt, extreme de lichide, care sunt uşor converibile în sume cunoscute de numerar şi care sunt supuse unui risc nesemnificativ de schimbare a valorii.
1

408

− −

încasările în numerar din rambursarea avansurilor şi împrumuturilor efectuate către terŃi, altele decât avansurile şi împrumuturile acordate de o instituŃie financiară. plăŃile şi încasările în numerar aferente contractelor futures, forward, de opŃiuni şi swap, cu excepŃia cazului în care sunt deŃinute cu scopul de a efectua plasamente sau a le tranzacŃiona sau când acestea sunt considerate ca fiind activităŃi de finaŃare. În cazul în care un contract reprezintă un instrument de acoperire a unei poziŃii de risc identificabile, fluxurile de numerar aferente contractului respectiv sunt clasificate în aceeaşi manieră ca şi fluxurile de numerar aferente poziŃiei astfel acoperite.

Fluxurile de numerar generate de activităŃile de finanŃare. ActivităŃile de finanŃare sunt activităŃi care au ca efect modificări ale dimensiunii şi compoziŃiei capitalurilor proprii şi datoriilor entităŃii. Prezentarea separată a acestor fluxuri este importantă deoarece este folositoare în estimarea cererilor viitoare de fluxuri de numerar din partea finanŃaorilor întreprinderii. Mişcările de numerar generate de activitatea de finanŃare cuprind: − încasări şi plăŃi în numerar din emisiunea de acŃiuni sau alte instrumente de capital. − plăŃile în numerar efectuate către proprietari pentru a achiziŃiona sau răscumpăra acŃiunile entităŃii. − Încasările şi plăŃile în numerar rezultate din emisiunea titlurilor de creanŃă, a împrumuturilor, datoriilor neasigurate, obligaŃiunilor, ipotecilor şi altor împrumuturi pe termen scurt şi lung. − plăŃile în numerar pentru diminuarea obligaŃiilor aferente operaŃiunilor de leasing financiar Fluxurile de numerar din activitatea de exploatare pot fi calculate şi prezentate conform IAS 7 folosind fie metoda directă, conform căreia informaŃiile furnizate se referă la încasări şi plăŃi în mărimile lor brute, fie metoda indirectă conform căreia rezultatul net este corectat cu influenŃa tranzacŃiilor cu caracter nemonetar, cu elemente de venituri şi cheltuieli asociate fluxurilor de numerar care vizează activităŃile de investiŃii sau de finanŃare, de influenŃa variaŃiilor elementelor necesarului fondului de rulment asupra trezoreriei. Întreprinderile sunt încurajate să raporteze fluxurile de numerar obŃinute din activităŃi de exploatare folosind metoda directă, întrucât aceasta furnizează informaŃii utile în prognozarea fluxurilor de numerar viitoare şi care nu sunt disponibile prin metoda indirectă. În cazul metodei directe, inormaŃiile referitoare la principalele clase de plăŃi şi încasări brute în numerar se pot obŃine în două moduri: − în cazul aplicării unei contabilităŃi de trezoreie, fluxurile din exploatare se obŃin din înregistrările contabile ale întreprinderii, prin compararea încasarilo cu plăŃile aferente exploatării; − în cazul aplicării unei contabilităŃi de angajamente, fluxurile de exploatare se obŃin din Contul de profit şi pierdere prin ajustarea veniturilor şi cheltuielilor de exploatare cu modificările pe parcursul perioadei al stocurilor, creanŃelor şi datoriilor din exploatare (variaŃia nevoii de fond de rulment de exploatare) şi eventual creanŃele şi datoriile aferente activităŃii de investiŃii sau finanŃare (variaŃia nevoii de fond de rulment în afara exploatării). Nevoia de fond de rulment de exploatare împreună cu cea în afara exploatării formează nevoia de fond de rulment globală. Nevoia de fond de rulment se determină ca diferenŃă între nevoile şi sursele de exploatare şi reprezintă nevoia netă de surse ce provine din decalajul de încasări şiplăŃi al perioadei, fiind un indicator foarte utilizat în cadrul analizelor pe bază de bilanŃ. În componenŃa nevoii de fond de rulment intră stocurile şi creanŃele, ca imobilizări temporare şi resurse ce se vor materializa în încasări, şi datoriile faŃă de furnizori şi alte datorii nefinanciare. âFormula de calcul a luxurilor de numerar din activitatea de exploatre determinate prin metoda directă în cazul aplicării unei contabilităŃi de angajamente este: FNE = VEI – CEP – ∆NFRE, 409

Unde: FNE = fluxuri de numerar din exploatare; VEI = venituri din exploatare de încasat; CEP = cheltuieli de exploatare de plată; ∆NFRE = variaŃia nevoii de fond de rulment de exploatare. ∆NFRE = (Sold final – Sold iniŃial)elementre componente ale NFRE Metoda indirectă presupune determinarea fluxului de numerar net din activitatea de exploatare prin ajustarea profitului nt sau a pierderii nete cu efectele variaŃiilor stocurilor, creanŃelor şi datoriilor din exploatare din cursul perioadei, cu elementele nemonetare cum ar fi amortizările, provizioanele, impozitele amânate, pierderile şi câştigurile în valută nerealizate, profiturile nerepartizate ale întreprinderilor asociate şi interesele minoritare, precum şi cu toate celelalte elemente pentru care efectele în numerar sunt fluxuri de numerar din activitatea de investiŃii sau de finaŃare. Formula de calcul a fluxurilor de numerar din exploatare determinate prin metoda indirectă este: FNE = RNC – VC- VIF + CC + CIF- ∆NFRE, Unde: FNE = fluxuri de numerar din exploatare; RNC = rezultat net contabil; VC = venituri calculate; VIF = venituri din activitatea de investiŃii şi finanŃare; CC = ceheltuieli calculate; CIF = cheltuieli din activitatea de investiŃii şi finanŃare; ∆NFRE = variaŃia nevoii de fond de rulment de exploatare Cu toate ca IAS 7 recomandă utilizarea metodei directe, mai ales pentru satisfacerea necesităŃilor informaŃionale ale investitorilor care pot realiza astfel o mai buna prognoză a fluxuriilor de numerar viitoare, majoritatea întreprinderilor preferă folosirea metodei indirecte, datorită metodei de calcul mai apropiate de formatul raportărilor contabile şi a caracterului mai „discret” în situaŃiile când publicarea situaŃiei fluxurilor de trezorerie cerute de aplicarea metdei directe nu ar fi în avantajul imaginii entităŃii în cauză. Bibliografie: 1. Gheorghiu A., „Analiza economico-financiară la nivelul microeconomic”, Editura Economică, Bucureşti,2004, p. 234; 2. Stanciu, I., „FinanŃe”, Editura Economică, Bucureşti,1997, p. 490; 3. *** - Ordinul Ministerului FinanŃelor Publice Nr. 94 din 29 ianuarie 2001 pentru aprobarea Reglementărilor contabile armonizate cu Directiva a IV-a a ComunităŃilor Economice Europene şi cu Standardele InternaŃionale de Contabilitate, publicat în Monitorul Oficial al României, Partea I, Nr. 85 din 20 februarie 2001; 4. *** - Standardele InternaŃionale de Contabilitate 2000, Bucureşti, Editura Economică, 2000.

410

You're Reading a Free Preview

Download
scribd
/*********** DO NOT ALTER ANYTHING BELOW THIS LINE ! ************/ var s_code=s.t();if(s_code)document.write(s_code)//-->