Tez de doctorat

Paul Diaconu

9. Contabilitatea creativ i rolul su n maximizarea performanei firmei n acest capitol ne propunem s demonstrm subipoteza 2.1.1. a tezei 9.1. Definirea conceptului de contabilitate creativ Contabilii au fost att de mult caricaturizai pentru lipsa lor de imaginaie i pentru comportamentul lor rigid nct expresia "contabilitate creativ" pare un anacronism n toat regula. Istoria prezint ns o poveste diferit. Liliana Malciu n Politici contabile prezint o pild extrem de valoroas pentru istoria contabilitii. n 1532, Francisco Pizarro a cucerit Inca. Ajuns la curtea imperial, el a observat c unii dintre curteni purtau n jurul taliei sfori nnodate. Presupunnd c sforile erau mtnii, Pizarro a ordonat oamenilor si s omoare n tain pe toi cei care le purtau. "Omori-i pe preoi i civilizaia lor se va destrma!" a spus el. n realitate, sforile nnodate reprezentau "registre contabile" complete ale averii imperiului. Pizarro a omort contabilii i, o dat cu moartea lor, a distrus imperiul. Aceast poveste arat c pentru cucerirea unui rzboi sunt suficiente sanciuni economice creative. n plus, n orice profesie, inclusiv n cea contabil, exist germeni favorabili pentru exercitarea creativitii. Conceptul de contabilitate creativ se utilizeaz, de regul, pentru a descrie procesul prin care profesionitii contabili i folosesc cunotinele n scopul manipulrii cifrelor incluse n conturile anuale. Astfel, Griffiths observ, de pe poziia jurnalistului, c "Toate ntreprinderile i ascund beneficiile. Documentele de sintez publicate se bazeaz pe registre care au fost "aranjate" n mod delicat sau chiar modificate substanial. Cifrele prezentate investitorilor au fost schimbate n ntregime pentru a-i proteja pe cei vinovai. Aceasta reprezint cea mai mare neltorie de la calul Troian ncoace. n fapt, aceast neltorie este legitim i poart numele de contabilitate creativ" 1 Privind dintr-o perspectiv diferit, cea a practicianului, Jameson precizeaz c "Procesul contabil presupune operarea cu opinii diferite i rezolvarea conflictelor ntre acestea n vederea prezentrii rezultatelor generate de tranzacii. O asemenea flexibilitate faciliteaz manipularea, neltoria i denaturarea. Aceste activiti, practicate de ctre unii membri mai puin scrupuloi ai profesiei, ncep s fie cunoscute sub denumirea de contabilitate creativ Contabilitatea creativ nu ncalc legea i normele contabile. Ea respect litera dar, evident, nu i spiritul acestora Nu exist nici un dubiu
1

I. Griffiths, Creative accounting, Sidgwick & Jackson, 1986, pag. 1.

305

Tez de doctorat

Paul Diaconu

asupra caracterului negativ al contabilitii creative. Ea distorsioneaz rezultatele i poziia financiar referitoare la ntreprinderie i, dac le dm crezare teoreticienilor, devine o practic din ce n ce mai utilizat" 2 . Trotman definete contabilitatea creativ ca fiind o tehnic de comunicare ce vizeaz ameliorarea informaiilor furnizate investitorilor. 3 Pe aceeai linie, Colasse este de prere c expresia contabilitate creativ desemneaz "practicile de informare contabil, adesea la limita legalitii, practicate de anumite ntreprinderi care, profitnd de limitele normalizrii, caut s i nfrumuseeze imaginea poziiei financiare i a performanelor economice i financiare". 4 La rndul su, Smith consider c "o mare parte din creterea econimic a anilor '80 a fost mai degrab rezultatul "nvrtelilor" contabile dect al unei adevrate dezvoltri economice". El ilustreaz prin studii de caz asupra a trei societi britanice care au intrat n colaps la scurt timp dup ce prezentaser conturi ce indicau stabilitate financiar faptul c utilizarea contabilitii creative este o problem serioas. "Toate cele trei societi aplicau tehnici de contabilitate creativ". 5 Definiia cea mai substanial i aparine ns lui Naser. Conform acestuia, contabilitatea creativ este "1) procesul prin care, dat fiind existena unor bree n reguli, se manipuleaz cifrele contabile i, profitnd de flexibilitate, se aleg acele practici de msurare i informare ce permit transformarea documentelor de sintez din ceea ce ele ar trebui s fie n ceea ce managerii doresc; 2) procesul prin care tranzaciile sunt structurate de asemenea manier nct s permit "producerea" rezultatului contabil dorit." 6 Coordonata comun a definiiilor de mai sus cons n faptul c prezint contabilitatea creativ ca pe o practic menit s induc n eroare investitorii. 9.2. Utilizatorii contabilitii creative Problema care se pune n acest context este cine sunt aceia care doresc s apeleze la contabilitatea creativ? Rspunsul este simplu: managerii. ns care ar fi motivul lor?. Rspunsul este simplu, i l regsim n tratatele de Contabilitate Managerial occidental: Contractele de management. In scopul stimulrii managerilor investitorii apeleaz la diverse forme de remunerare a acestora. Majoritatea indicatorilor n
M. Jameson, A practical guide to creative accounting, Kogan Page, 1988, pag. 7-8 i 20. M. Trotman, Comptabilit britannique, mod d'emploi, Economica, Paris, 1993. 4 Citat de B.Raybaud-Turrillo i R. Teller n Comptabilit crative, Encyclopdie de gestion, Economica, Paris, 1996. 5 T. Smith, Accounting for growth, Century Business, 1992, pag. 4 i 9. 6 K. Naser, Creative financial accounting: its nature and use, Prentice Hall, 1993, pag 59.
3 2

306

Tez de doctorat

Paul Diaconu

funcie de care sunt calculate remuneraiile managerilor au la baz conturile anuale ale firmei pe care acetia o conduc. De aceea, managerii vor fi ntotdeauna interesai s exercite o presiune asupra respectivilor indicatori astfel nct acetia s se apropie ct msi mult de valoarea prevzut pentru o bonificaie ct mai substanial. Contabilitatea managerial a ncercat s dezvolte o adevrat teorie pentru a limita influena presiunilor managerilor asupra unor indicatori financiari precum vnzrile, profitul, activele, pasivele etc ncercnd diversificarea acestor valori cu o serie de indicatori nonfinanciari care s fie mai greu manipulabili sau s creeze forme de remunerare care s permit investitorilor s penalizeze managerii n cazul n care se descoper c rezultatele publicate de acetia sunt false. 9.3. Tehnici de contabilitate creativ n paragrafele urmtoare vom prezenta o serie de tehnici de contabilitate creativ. Aceastea s-ar putea clasifica n diverse categorii: Uneori, normele permit alegerea ntre diferite metode contabile. De exemplu, n unele ri, ntreprinderile pot alege ntre: nscrierea integral a cheltuielilor de dezvoltare n contul de profit i pierdere i amortizarea lor pe perioada proiectului. ntreprinderile interesate n contabilitatea creativ vor alege metoda care le conduce la imaginea dorit. O serie de elemente necesit estimri sau previziuni. De exemplu, durata de utilitate a unui mijloc fix, n vederea calculului amortizrii, reprezint o estimare realizat de ctre ntreprindere. Ca urmare, contabilul "creativ" beneficiaz de oportunitatea de a fi mai "optimist" sau mai "pesimist" n estimare. "Nu este posibil s captezi de o manier univoc i definitiv activitatea economic i financiar pe care o dezvolt ntreprinderile. Sunt necesare estimri privind consumurile viitoare." Alteori, pentru realizarea estimrilor se apeleaz la un expert extern. n astfel de cazuri, contabilul poate manipula valoarea apelnd la un expert cunoscut pentru evaluri optimiste sau pesimiste. Se pot realiza tranzacii artificiale pentru a manipula valorile din bilan sau pentru a netezi rezultatul. De exemplu, se procedeaz la vnzarea unui mijloc fix i, concomitent, la preluarea imediat a acestuia n regim de nchiriere pentru durata de via rmas. Preul de vnzare poate fi mai mare sau mai mic dect valoarea actual a mijlocului fix deoarece diferena se poate compensa prin chirii mai mici sau mai mari dect preul pieei. Momentul realizrii unor tranzacii este ales cu grij pentru a da o anumit imagine n conturi. De exemplu, societatea deine un imobil achiziionat

307

Tez de doctorat

Paul Diaconu

cu 1.000 u.m., a crei valoare de pia este 3.000 u.m. Conducerea ntreprinderii va lua decizia de a vinde imobilul n anul n care intenioneaz s majoreze rezultatul. n mod concret, utilizarea tehnicilor de contabilitate creativ va avea ca 7 efect: - Majorarea sau diminuarea cheltuielilor. Normele contabile las o anumit marj de manevr n cuantificarea cheltuielilor care aparin unui exerciiu. De exemplu, pentru anumite active se indic doar numrul maxim de ani n care trebuie amortizate. O durat mai mare sau mai mic de amortizare afecteaz mrimea rezultatului. n mod similar, se pot analiza provizioanele i posibilitatea activrii anumitor cheltuieli. - Majorarea sau diminuarea veniturilor. n anumite cazuri, se poate grbi sau ncetini recunoaterea veniturilor prin aplicarea principiului prudenei sau a principiului conectrii cheltuielilor la venituri. - Majorarea sau diminuarea activelor. Existena unei flexibiliti, n ceea ce privete calculul amortizrii i provizioanelor, creaz posibilitatea majorrii sau diminurii valorii nete a activelor. De asemenea, stocurile se pot evalua prin diferite metode i, ca urmare, valoarea lor poate fi diferit, cu efecte corespunztoare asupra contului de profit i pierdere. Modificrile respective afecteaz mrimea activelor curente i necurente precum i indicatorii calculai pe baza acestora. - Majorarea sau diminuarea fondurilor proprietarilor. Modificarea veniturilor i cheltuielilor afecteaz mrimea rezultatului i, n consecin, mrimea rezervelor. Se modific, astfel, valoarea fondurilor proprietarilor i toate ratele calculate pe baza acestora. - Majorarea sau diminuarea datoriilor. n unele ri, normele contabile las posibilitatea regularizrii anumitor datorii, precum cele legate de pensionare, pe un interval de timp. Ca urmare, o ntreprindere interesat n majorarea rezultatului va proceda la repartizarea datoriei pe o perioad maxim permis. - Reclasificarea activelor sau datoriilor. Uneori, pot exista dubii n ceea ce privete ncadrarea unui element ntr-o categorie sau alta. Este, de exemplu, cazul titlurilor care, n funcie de intenia ntreprinderii, trebuie nscrise n activele curente sau n activele necurente. nscrierea ntr-o categorie sau alta afecteaz ratele calculate pe seama acestora. - Manipularea informaiilor prezentate n anex. Exist pri n anex n care se pot include mai multe sau mai puine informaii. Lipsa unor informaii relevante poate afecta deciziile utilizatorilor externi.
7

O Amat, J. Blake, Contabilidad creativa, ediia a 3-a, Gestin, 2000, pag. 14-15.

308

Tez de doctorat

Paul Diaconu

- Prezentarea informaiilor. Criteriile utilizate n prezentarea informaiilor contabile pot s fie o porti pentru manifestarea creativitii. De exemplu, alegerea unei scale orizontale sau verticale ntr-un tabel poate modifica substanial impresia despre datele structurate n acesta.

Efectele prezentate pot fi schematizate astfel:

Majorarea (diminuarea) veniturilor sau cheltuielilor Majorarea (diminuarea) activelor sau pasivelor Reclasificarea activelor i pasivelor Manipularea informaiilor furnizate n anex

Variaia rezultatului

Variaia activelor i pasivelor

Modificarea indicatorilor de lichiditate, ndatorare, independen financiar i rentabilitate

Modificarea valorii ntreprinderii, a capacitii sale de a se mprumuta, a bonusurilor cuvenite conducerii ntreprinderii

Din elementele prezentate rezult c, n esen, contabilitatea creativ presupune c ntreprinderea n cauz profit de breele existente n norme i de flexibilitatea normelor n vederea distorsionrii informaiilor publicate. Dei exist o diferen clar ntre contabilitatea creativ i nclcarea deliberat a legii (fraude), ambele fenomene apar n condiii de dificultate financiar a ntreprinderilor i au la baz intenia de a nela. n consecin, chiar dac utilizarea contabilitii creative nu este ilegal, ea indic faptul c managerii,

309

Tez de doctorat

Paul Diaconu

aflai sub presiune financiar, caut soluii fr a-i mai pune problema respectrii unor standarde etice. Cu alte cuvinte, adevrul spus pe jumtate i minciuna pot fi considerate ca susceptibile de posibile fraude. Procedeul numit "big bath" (marea mbiere). Intuitiv, acest procedeu este uor de neles. n anul n care societatea nregistreaz o pierdere, managerii majoreaz pierderea respectiv prin includerea tuturor pierderilor probabile viitoare, ceea ce va permite prezentarea unor ctiguri ridicate, n anii care urmeaz. Privind dintr-o perspectiv economic, am putea fi tentai s amnm o pierdere ct mai mult posibil i s recunoatem un ctig ct mai repede. Studiile empirice au artat ns c, n anumite situaii, subiecii sunt pregtii: i) s plteasc mai mult pentru evitarea unui eveniment neplcut n viitorul ndeprtat dect pentru evitarea aceluiai eveniment n viitorul apropiat (evitarea contemplrii prelungite a unui eveniment viitor neplcut) i ii) s aleag amnarea consumului, adic s plteasc pentru a "savura" consumul viitor. Prudena poate fi valoroas: prin eliminarea "ororii" 8 s-ar putea crea valoare. 9 Watts i Zimmerman 10 sunt de prere c n cazul n care contractele impun unele restricii managerilor, acetia ncearc s le evite. Astfel, n unele contracte de mprumut, pot exista restricii n ceea ce privete totalul sumelor mprumutate de ctre o ntreprindere. De regul, acest total se obine ca un multiplu al capitalului social i rezervelor. n cazul n care mprumuturile unei societi sunt aproape de limita permis, aceasta este tentat s aleag metode contabile care majoreaz rezultatul contabil i, n consecin, rezervele 11 , sau s utilizeze tehnici de finanare "n afara bilanului" (off-balance sheet financing schemes). Schimbarea unei reguli contabile poate crea dificulti societilor n ceea ce privete respectarea restriciilor contractuale de ndatorare. Astfel, cnd n SUA organismul de normalizare contabil a stabilit c efectul garaniilor acordate asupra rezultatului nu trebuie recunoscut integral n momentul vnzrii ci trebuie alocat pe toat perioada garaniei, vnztorii cu amnuntul de produse electronice au fost puternic afectai. "Cea mai mare problem va fi cu bncile care sunt atente la raportul datorii/capitalurica urmare, magazinele care se mprumut pentru constituirea de stocuri sau pentru finanarea extinderilor se pot trezi c au violat nelegerea cu banca n ceea ce privete anumite rate". 12
Conceptul psihologic de "oroare" (dread) ar putea fi util pentru interpretarea procedeului "big bath". J.F. McKernan, P. ODonnell, Creative accounting and the creation of value. 10 R.L. Watts, J.L. Zimmerman, Positive accounting theory, Prentice Hall International Inc, 1986. 11 A.P. Sweeney (Debt covenant violation and managers' accounting responses, Journal of accounting and economics 17, 1994) precizeaz c societile aflate aproape de limita maxim a ndatorrii sunt de dou - trei ori mai susceptibile dect celelalte societi s-i schimbe politicile contabile n vederea majorrii rezultatului contabil. 12 O. Amat, J. Blake, J. Dowds, The ethics of creative accounting, Economics working paper, 1999.
9 8

310

Tez de doctorat

Paul Diaconu

De asemenea, prin contract, pot exista restricii n privina operaiilor de fuziune (de exemplu, nu este permis fuzionarea cu alt firm, n condiii de risc mare) sau investiiilor n alte firme (de exemplu, se pot face investiii doar dac valoarea net a imobilizrilor corporale nu depete un anumit nivel al capitalurilor permanente). Ca urmare, pentru a respecta clauzele contractuale, managerul va fi tentat s utilizeze tehnici de contabilitate creativ. Atunci cnd o afacere face obiectul unui aranjament bazat pe o cot din profit, aranjamentul poate afecta alegerea metodelor contabile. Amat, Blake i Dowds prezint exemplul unui consiliu local britanic care a oferit unei societi gestiunea unui cmin cultural. Contractul ncheiat prevedea mprirea profitului n cote egale ntre pri. La sfritul primului an, contabilii societii susineau c activitile cminului cultural au generat o pierdere, iar contabilii consiliului local erau de prere c s-a obinut un profit. Problema a fost rezolvat prevzndu-se obligaia pentru societatea gestionar de a plti consiliului local o sum fix de bani, indiferent de mrimea profitului realizat. n SUA, sunt renumite studiourile de film care ntocmesc dou seturi de conturi. Un set de conturi este prezentat investitorilor i managerilor. Cel de-al doilea set ine cont de prevederile contractuale i i afecteaz pe potenialii participani la mprirea profitului. n timp ce unele "staruri" primesc zeci de milioane de dolari pentru un film, ca o cot din marja brut (gross profit), altora (scenariti, actori mai puin celebrii, animatori) li se promit pri din profitul net care, cel mai adesea, nu se materializeaz. Astfel, n ciuda ncasrilor de peste 650 milioane de dolari, filmul "Forrest Gump" nu a generat un profit net i, n consecin, autorul Winston Groome nu a mai primit nici un ban n afar de drepturile de autor ncasate iniial pentru romanul su. Unele societi de utilitate public se afl sub autoritatea guvernului, acesta stabilind sumele maxime ce pot fi cheltuite. Dac profiturile realizate sunt mari, guvernul poate proceda la scderea preurilor. Ca urmare, aceste societi au interesul s aleag metode contabile ce diminueaz rezultatul. Reducerea costurilor contractuale nu reprezint ns singura explicaie pentru utilizarea tehnicilor de contabilitate creativ. Astfel, societile cotate se tem s publice rezultate volatile, cu creteri i scderi dramatice. Ele prefer s arate o cretere uoar dar sigur a profitului de la un an la altul. Nu exist nici cel mai mic dubiu c o societate care public n patru ani consecutivi profituri de 1, 2, 4 i 8 milioane u.m. va fi apreciat mai mult dect o societate care public profit de 4 respectiv 15 milioane u.m., n anii 1 i 3, i pierderi de 1 respectiv 3 milioane u.m., n anii 2 i 4. Rezultatul cumulat pe cei patru ani este, pentru ambele societi, 15 milioane u.m. Totui, n timp ce prima societate public profituri duble de la un an la altul, a doua societate se caracterizeaz printr-o

311

Tez de doctorat

Paul Diaconu

volatilitate puternic a rezultatelor. Este posibil ca rezultatele celei de-a doua societi s reflecte, n mod fiabil, evoluia afacerilor, ns, de cele mai multe ori, investitorii prefer, n locul variaiei reale, iluzia unei creteri. Acest iluzie poate fi creat prin netezirea rezultatelor (income smoothing).13 Netezirea rezultatelor presupune utilizarea unor tehnici (constatarea de provizioane, constatarea de venituri i cheltuieli n avans, schimbrile de metode i estimri contabile, alegerea momentului recunoaterii veniturilor) pentru reducerea deviaiei rezultatului publicat de la mrimea considerat normal sau ateptat. Problema care se pune este aceea de a determina punctul de referin, adic mrimea cu care trebuie comparat rezultatul actual. n unele cazuri, punctul de referin este perceput diferit, n funcie de "starea" cu care au fost obinuii subiecii: apa cldu dintr-un cazan poate fi simit fierbinte de ctre o mn i rece de ctre cealalt dac, anterior, minile au fost expuse n ap la temperaturi diferite. n alte cazuri, punctul de referin depinde de imaginaia i de ateptrile subiecilor: sentimentul de regret este mai puternic atunci cnd ateptrile ne-au fost nelate i putem lesne s ne imaginm c, dac am fi ales un alt curs al aciunii, am fi obinut rezultatul dorit. Unul dintre punctele de referin care va fi utilizat de ctre investitori, pentru aprecierea rezultatului din anul curent, l reprezint, fr ndoial, rezultatul din anii precedeni. Dac introducem ns n ecuaie i imaginaia, nu trebuie s uitm c aceasta este guvernat de o serie de reguli. De exemplu, este mai uor s ne imaginm c n viitor se vor manifesta evenimente care au avut loc i n trecut. Astfel, faptul c n anii precedeni s-au obinut profituri mari ne face s ne imaginm profituri viitoare mari. Ca urmare, punctul de referin este mpins n sus i crete probabilitatea experimentrii sentimentului de regret. 14 Ideea c societile ar putea proceda intenionat la netezirea rezultatelor a fost sugerat de ctre Hepworth (1953) i dezvoltat de ctre Gordon (1964) cu urmtoarele teoreme: 15 " Teorema 1: criteriul pe care un manager l utilizeaz n procesul de selectare a principiilor contabile este maximizarea propriei utiliti. Teorema 2: utilitatea managerului se mrete o dat cu creterea: (i) siguranei postului su; (ii) a prii ce i revine din profit i (iii) a dimensiunii societii pe care o conduce.
Fenomenul de netezire a rezultatelor apare, n special, n rile cu sisteme contabile conservatoare datorit volumului mare de provizioane acumulate. A se consulta, n acest sens, clasificarea pe zone culturale realizat de ctre Gray, clasificare prezentat i analizat de N. Feleag n lucrarea Sisteme contabile comparate. Contabilitile anglo-saxone, vol. 1, Editura Economic, 1999. 14 J.F. McKernan, P. ODonnell, Creative accounting and the creation of value. 15 Citat de H. Stolowy i G. Breton n A review of reseaech on accounts manipulation, Annual Congress of the European Accounting Association, Germany, 2000.
13

312

Tez de doctorat

Paul Diaconu

Teorema 3: atingerea obiectivelor prezentate n teorema 2 depinde, parial, de satisfacia acionarilor vizavi de performanele societii. Teorema 4: satisfacia acionarilor, n ceea ce privete rata de cretere a profitului, este esenial pentru ca managerii s poat aciona n vederea atingerii propriilor obiective. Avnd n vedere faptul c cele patru teoreme prezentate anterior sunt, n general, acceptate ca adevrate, rezult c managerii ar trebui, n limita puterii lor i a flexibilitii normelor contabile, s netezesc rezultatul raportat i rata de cretere a rezultatului. " Avocaii netezirii rezultatului susin c ea este o msur mpotriva "shorttermism"-ului n procesul de decizie a investiiilor. n plus, investitorii prefer "o ealonare a ctigurilor" (segregated gains). Astfel, conform teoriei prospective, o serie controlat de profituri mici ("veti bune") poate conduce la o valoare subiectiv cumulat mai mare dect recunoaterea ntregului profit la un moment dat. Ca urmare, managerii trebuie s netezeasc / raionalizeze "vetile bune". n acest sens, Fox (1997) citeaz grupul Microsoft care amn recunoaterea unei pri din profitul realizat din vnzarea de produse-program pentru a acoperi, n exerciiile viitoare, eventualele costuri de "upgrate". E. Salustro i B. Lebrun 16 consider c fenomenul de contabilitate creativ s-a dezvoltat, in special, n perioadele de criz. "Perioadele de criz reprezint probe de ncercare pentru ntreprinderi; ele le afecteaz trezoreria i sunt generatoare de riscuri pe care contabilitatea le traduce de o manier imperfect. Ca urmare, managerii sunt tentai s recurg la procedee ingenioase, adesea discutabile, pentru a ameliora prezentarea conturilor." Mai mult, n studiul su despre colapsul societii, Argenti a conectat utilizarea tehnicilor de contabilitate creativ cu incompetena managerilor. Managerii incompeteni i concentreaz atenia asupra unor aranjamente particulare i neglijeaz sistemul de informare contabil i ratele financiare, care ncep s se deterioreze. O societate ajuns n acest stadiu ncepe, indubitabil, s utilizeze contabilitatea creativ. Motivaia este evident. Deoarece societatea nu a obinut performane satisfctoare, este posibil, printre altele, ca furnizorii s nu i mai acorde credit comercial, creditorii s i micoreze termenele de rambursare a creditelor, clienii s i caute ali furnizori. Utiliznd contabilitatea creativ, managerii adopt o poziie defensiv. Refuzul lor de a admite eecul este o component posibil a atitudinii psihologice normale, conform creia "norii se vor ciocni n alt parte". Se poate concluziona c, uneori, contabilitatea creativ poate fi asociat cu eecul; societatea o utilizeaz pentru a amna ziua "fatal".
Citai de F.E. Delesalle i E. Delesalle n lucrarea La comptabilit et les dix commandements, FID dition, 2000.
16

313

Tez de doctorat

Paul Diaconu

Conform lui Goodfellow 17 , utilizarea contabilitii creative este rezultatul creterii volatilitii unora dintre elementele pieei. Astfel, trecerea de la moneda constant la rate de schimb fluctuante i creterea ratei dobnzii n corelaie cu creterea ratei inflaiei au avut ca rezultat creterea incertitudinilor. n aceste condiii, societile sunt motivate s adopte instrumente de reducere a riscului. Problema rezult ns din faptul c normalizarea soluiilor contabile cunoate, n mod constant, o ntrziere n raport cu apariia acestor instrumente. n plus, specialitii leag dezvoltarea tehnicilor de contabilitate creativ de punctele nevralgice ale unor concepte contabile, care stau la baza ntocmirii documentelor de sintez. Astfel, Dieter i Watt au argumentat c principalul motiv al creterii popularitii finanrii "n afara bilanului" este faptul c, n prezent, contabilitatea datoriilor nu este dotat cu instrumente conceptuale capabile s fac fa unor metode sofisticate de finanare. Naser a precizat c incapacitatea costului istoric de a-i proba relevana i fiabilitatea n condiii de inflaie stimuleaz, de asemenea, utilizarea tehnicilor de contabilitate creativ. n mod concret, n condiii de inflaie, elementele prezentate n activul bilanului sunt subevaluate. Unii manageri sunt de prere c pentru a compensa diferena dintre valoarea actual i valoarea n costuri istorice a activelor, o parte dintre datorii ar trebui ascunse. Cu alte cuvinte, prezentarea activelor la valoarea lor curent ar stimula mai puin managerii s utilizeze scheme de finanare "n afara bilanului". La rndul ei, ns, valoarea actual a unui activ este o mrime extrem de subiectiv. Pentru a ilustra acest lucru, aducem n discuie una dintre formele de manifestare a valorii actuale i anume valoarea net de realizare. "Ea reprezint diferena dintre ncasrile viitoare din vnzarea unui bun (dac acesta ar fi supus operaiei de vnzare) i cheltuielile presupuse de vnzaren mod evident, determinarea valorii nete de realizare ar fi dificil de realizat atta timp ct nu s-a procedat la vnzarea bunului. Fiecare dintre membrii serviciului de contabilitate i fiecare conductor ar avea punctul su de vedere n aceast determinare. Pe de alt parte, n ce ritm ne propunem s actualizm acest pre de vnzare? Pe parcursul unui exerciiu, o societate poate s doreasc s calculeze beneficiul de mai multe ori. Unele bunuri pot rmne n patrimoniul acesteia mai muli ani. De fiecare dat, cnd societatea este pus n situaia de a calcula beneficiul, ea se gsete n postura de a atribui un pre de vnzare fiecrui element de activ, cu tot cortegiul de subiectiviti care decurg de aici." 18 Acest exemplu demonstreaz c prezentarea activelor la valoarea actual nu reprezint o cale de limitare a utilizrii contabilitii creative ci ea

17 18

Citat de K. Naser, Creative financial accounting: its nature and use, Hemel Hempstead: Prentice Hall, 1993. N. Feleag, mblnzirea junglei contabilitii, Editura Economic, 1996.

314

Tez de doctorat

Paul Diaconu

poate s ofere ntreprinderilor ci de manipulare a poziiei financiare i performanelor lor. Conceptul de ntreprindere a nregistrat o evoluie ireversibil prin trecerea de la capacitatea de a organiza, de o manier optim, activele fizice, n spaiu i n timp, la capacitatea de a memora, exploata i conecta cunotinele (les savoirs) i tehnicile (les savoirs-faire). 19 Activele fizice, dei rmn o component indispensabil, nu mai sunt suficiente pentru definirea ntreprinderii. Creterea progresiv a investiiilor imateriale invit la nscrierea acestora n activul bilanier. Sistemele contabile actuale, ale cror instrumente sunt puternic impregnate de taylorism, ntmpin ns dificulti n identificarea i msurarea investiiilor imateriale. Dificultatea provine, n principal, din faptul c, n materie de investiii imateriale, dispare relaia fix dintre costuri i randamentul ateptat. Ca urmare, nu este uor s identifici, de exemplu, activul reprezentat de "o bun calitate a comunicrii i a raporturilor sociale". 20 Amploarea activelor imateriale i relativa imprecizie a normelor contabile privind aceste active creeaz un teren favorabil pentru manifestarea contabilitii creative. n ultimii ani, se vorbete tot mai mult de fenomenul de globalizare a economiilor 21 . Globalizarea traduce o faz a procesului de internaionalizare a ntreprinderilor n care forma material a activitii economice este supus logicii abstracte a schimburilor de capitaluri i de informaii. Schimbul de produse i servicii depete perimetrul pieelor locale iar constituirea grupurilor de interese a devenit o form superioar de competiie. Modul de circulaie a capitalurilor pe pieele financiare liberalizate are drept consecin acordarea unei prioriti absolute factorului financiar. Financiarizarea strategiei de ntreprindere reflect acest fenomen, iar dezvoltarea ingineriei financiare i a practicilor de contabilitate creativ asociate nu reprezint dect o traducere cifrat a acestuia. n mod concret, privilegierea opiunii de cretere extern n detrimentul dezvoltrii endogene a organizaiei aduce n discuie problema major a statutului entitii contabile, aceasta din urm fiind distinct de "proprietari", manageri i salariai. Prin generalizarea schimburilor de capitaluri i de informaii, globalizarea se plaseaz la originea practicilor de control financiar i a schimbrilor n regulile jocului concurenial pe pieele diverselor produse. Ca urmare, obiectivul de maximizare a valorii aciunilor servete drept justificare pentru utilizarea tehnicilor de inginerie financiar i a suporturilor contabile asociate acestora.
J.L. Bazet, Investissements immatriels et information comptable et financire, AFC, 1995. L. Malciu, Contabilizarea investiiilor imateriale: pentru cine? pentru ce?, suplimentul ziarului Economistul, 11 ianuarie 1999. 21 B. Raybaud-Turrillo, R. Teller, Comptabilit crative, Encyclopdie de gestion, Economica, Paris, 1996.
20 19

315

Tez de doctorat

Paul Diaconu

Cazuri i comentarii referitoare la contabilitatea creativ O companie care pierde bani nu este in mod necesar o investiie proast. Este bine de tiut c o companie care are un model de afaceri care asigur succesul pe termen lung este o investiie interesant. Modelele de evaluate pe termen lung permit evaluarea rezultatelor fiecrui trimestru i permit analiza rezultatelor n comparaie cu obiectivele. ns o serie de firme pentru a-i menine preul aciunilor ridicat, decoreaz raportrile trimestriale pentru a fi mai atractive. Iat o serie de exemple care au avut loc o dat cu apariia i dezvoltarea afacerilor pe internet. 1. Costul bunurilor vndute micorate (empty COGs). Probabil considerai c termenul de cheltuieli de marketing se refer la reclame de televiziune sau radio. ns nu este chiar aa. Multe firme de internet clasific drept marketing ceea ce ar trebui s fie alocat costului bunurilor vndute. Dac vom analiza spre exemplu anexa privind politicile contabile utilizate de Amazon.com acestea menioneaz: n categoria costul realizrii comenzilor aferente costurilor de vnzare i marketing sunt atribuite costuri referitoare la recepia, inspecia i gestionarea stocurilor, selectarea, mpachetarea i pregtirea comenzilor i rspunsul la solicitrile clienilor. ns toate acestea sun mai degrab a costuri aferente bunurilor vndute. Iar aceste costuri au fost destul de substaniale. Astfel, n primul trimestru al anului 2000 din cele 140 de milioane USD costuri de marketing 99.5 milioane erau costuri de realizare a comenzilor. Astfel, marja brut nu ar mai fi fost de 128.1 milioane USD ci de 28.6 milioane. 2. Schimbarea duratei de amortizare a activelor fixe. n scopul de a majora profiturile o serie de companii procedeaz la prelungirea duratei de amortizare a activelor proprii pentru a reduce costurile alocabile perioadei curente. stfel se vor obtine profituri mai mari prin nerecunoasterea n totalitate a cheltuielilor normale cu amortizarea.

316

Tez de doctorat

Paul Diaconu

3. Alunecarea valorii rezultate n urma unei achiziii ntre mijloace fice i goodwill. Atunci cnd are loc achizitia unei firme de catre alta, cea din urm are posibilitatea de a aloca o parte din preul achiziiei pe goodwill ca o remunerare a elementelor intangibile generate de catre societatea cumprat determinate valoric ca o diferen ntre preul total de achiziie si valoarea net a activelor fixe achiziionate. n timp ce achivele fixe au o durat de amortizare redus 5-10 ani de regul goodwill-ul se poate amortiza pe o perioad mult mai mare (pn la 50 de ani) n funcie de estimrile managerilor din firma beneficiar a respectivei achiziii. 4. Transformarea banilor obinui din subscripii publice n vnzri. Multe companii colecteaz prin subsctpii publice sume importante de bani prin ofertele lor publice de majorare de capital. Tentaia de a transforma banii astfel obtinui n venituri este foarte mare. Desigur, se pot realiza vnzri sub costuri, dar acest lucru dureaz. ns apare ideea, n acest context de a mprumuta banii i de a-l obliga pe acesta s i utilizeze cumprnd ceva de la tine. n Ianuarie 2000 Amazon a anunat ncheierea unei afaceri cu drugstore.com pltind suma de 30 de milioane USD, n schimbul aciunilor drugstore.com evaluate la 28 USD/aciune n contextul n care preul de pia al acestora era de 6,5 USD/aciune. In paralel cu aceast tranzacie se afla i un contract de publicitate pe o durat de trei ani n care ultimul se obliga s plteasc lui Amazon suma de 105 milioane USD n schimbul unui tab acceptat pe prima pagin a site-ului Amazon. n mod similar Microsoft a investit 250 de milioane n Healtheon/WebMD, i acesta a garantat companiei venituri suplimentare n valoare de 150 de milioane provenii din taxa de acces internet de 29.95 USD pe care o plteau mii de doctori. Iat un alt exemplu de transfer al banilor din bilan n vnzri. 5. Repartizarea veniturilor ntre exerciii Fiecrui manager i place s se joace cu veniturile aferente celorlali ani. Un exemplu al acestei practici este acela n care se ncheie un contract pe trei ani de utilizare a unui soft, iar venitul din acest contract este repartizat n ntregime n primul an. Avnd cunotin de acest fenomen SEC a emis n decembrie 1999 un memoriu n care companiile de software trebuiau s n corecteze veniturile n

317

Tez de doctorat

Paul Diaconu

concordan cu contractele ncheiate pentru ultimii trei ani. n urmtorul moment firmele au pierdut 90% din valoarea lor de pia. Alte firme realizeaz ntr-un singur moment al existenei lor venituri importante obinute prin lansarea unui nou produs de succes. O parte din aceste venituri este reportat n mod deliberat n venituri nregistrate n avans, dei locul lor nu este acolo pentru a acoperi rezultate mai modeste n viitor. Microsoft nc mai continua s repartizeze venituri din vnzarea lui Windows 98 pentru a acoperi vnzarile insuficiente realizate prin lansarea defectuoas a lui Windows 2000. 6. Supraevaluarea veniturilor. Priceline.com vinde bilete de avion pentru diverse linii aeriene. Ctre investitori el reportez drept venituri valoarea interal a biletelor vndute, ca i cnd Priceline ar deine avionul. Compania spune ca este proprietara biletului atunci cnd l vinde, care este un lucru adevrat ns numai pe o durata de cteva nanosecunde pn cnd se face transferul de la compania aerian la cltor. n opinia noastr ea ar trebui s-i considere drept venit numai comisionul nu ntreaga valoare a biletului. La nceputul anilor 90 la bursa din New York era cotat firma japoenz Itocho a crei cifr de afaceri era de peste 100 de miliarde de dolari annual. Analiznd natura vnzrilor sale s-a constatat c adaosul lor comercial era de 4.9% ceea ce nseamn c marja brut era de 5 miliarde USD, o sum extrem de redus fa de cifra de afaceri. Dou firme de portaluri StarMedia Si iVillage n eforturile lor de a ndeplini solicitrile crescnde de Wall Street, realizeaz ntre 10 % i 25% din venituri n barter. O companie va schimba, s spunem un banner n valoare de 1 milion de USD cu un alt portal ca valoare identic. Nu are loc nici un schimb de bani, dar veniturile i respectiv profiturile cresc cu 1 milion de USD deoarece costurile reale pentru realizarea lor sunt zero. 7. Contabilitatea creativ n materie de achiziii n ultimii ani industrii ntregi au fost raionalizate prin consolidri, achiziii i fuziuni. O serie de cumprtori, n primul rnd cei care au utilizat actiunile drept moned de schimb, au folosit acest mediu pentru a se angaja n actfel de operaii de contabilitate creativ. Cum procedeaz astfel de companii? In procesul de alocare a costului de achizitie, ei clasific o parte important a preului de achiziie pe cheltuieli de cercetare i dezvoltare in curs, care pot fi apoi nregistrate printr-o singur nregistrare pe cheltuieli, eliminnd orice impact

318

Tez de doctorat

Paul Diaconu

asupra viitoarelor ctiguri rezultate din achiziia respectiv. Cteodat, sunt creeate datorii mari rezultate din cheltuieli viitoare de explatare tocmai pentru a proteja veniturile viitoare. 8. Diverse rezerve artificiale O alt modalitate de materializare a contabilitii creative este utilizarea unor ipoteze nerealiste n evaluarea datoriilor pentru elemente precum veniturile din vnzri, pierderile din mprumuturi sau costurile garaniilor. Procednd astfel contabilii nregistreaz n virtutea aplicrii contabilitii de angajamente provizioane fr o baz real n vremurile bune i le nchid pe acestea n perioadele n care firma realizeaz pierderi. 9. Materialitatea Un alt element utilizaat de ctre contabili este cuvntul materialitate. O serie de companii foreaz conceptul de materialitate. Acestea, n mod intenionat nregistreaz o serie operaii contabile n mod eronat nscriindu-se ntr-un plafon de eroare acceptat. Acesta are drept justificare faptul c efectul asupra profitului este mult prea mic pentru a conta. Atunci cnd managementul este chestionat asupra acestei violari clare a principiilor contabile ei raspund pur i simplu: Nu conteaz, este imaterial. 10. Tranzaciile de leasing O firm care deine un activ, sa spunem un avion, i finaneaz activul printr-o datorie, va raporta att activul (avionul) ct i datoria (datoria). n temeiul standardelor contabile existente n majoritatea legslaiilor o firm care nchiriaz activul respectiv n baza unui contract de leasing operaional nu va nregistra nici activul nici datoria. Imaginai-v o companie aerian al crei bilan nu conine nici un avion curat reflectare a imaginii fidele, nu este aa? 11. Tranzacii de securizare O companie care i transfer activele (precum mprumuturile acordate) printr-o tranzacie de securizare va recunoate n contul de profit i pierdere tranzacia ca pe o vnzare i va elimina sumele respective din bilan. O serie de astfel de tranzacii sunt corect nregistrate la vnzri ns multe continu s expun vnztorul la un volum mare de riscuri i beneficii motenite de pe urma

319

Tez de doctorat

Paul Diaconu

transferului activului respectiv de aceea acesta nu ar trebui sczut din gestiune.

12. Crearea unor entiti neconsolidate O firm care transfer active sau datorii unei firme fic ar trebui s consolideze filiala n conturile anuale ale firmei mam. Oricum, n unele situaii, vnztorul se poate eschiva de la obligaia consolidrii. Cum evalum impactul contabilitii creative asupra conturilor anuale? n ciuda existenei unor teorii destul de bine conturate cu privire la modalitile prin care contabilii, actioneaz pentru mbuntirea imaginii furnizate utilizatorilor de informaie financiar prin conturile anuale mijloacele de identificare ale acestor artificii sunt puin cunoscute i se bazeaz mai degrab pe judeci logice i consideraii statistice dect pe norme clare emise de un organism independent de supraveghere financiar. Iat n continuare o serie de teste la care ar trebui s supun utilizatorii de conturi anuale aceste situaii pentru a identifica eventualele alunecri spre contabilitate creativ din partea managerilor: 1. Identificare elementelor extraordinare (nerepetitive). Aa cum a afirmat i Mulford i Comiskey, elementele extraordinare sunt elemente care se presupune c sunt venituri sau cheltuieli care nu se ateapt a se repeta n mod normal, acest termen fiind adesea interschimbabil cu elemente speciale. 2. Profiturile proforma. n viziunea multor manageri, atunci cnd se pune problema nregistrrii profiturilor proforma este c ei nu sunt obligai s nregsireze n contrapartid i costurile realizrii acestora. Pro forma la origine inseamn dac se ntmpl i era utilizat atunci cnd se impunea prezentarea rezultatelor companiilor recent fuzionate ca i cnd ele ar fi fost din totdeauna o singur companie. n ultimii ani, o serie de companii au considerat c ar putea publica rezultate mai bune dac ei prezint rezultate proforma n situaiile lor trimestriale. Din pcate comunitatea analitilor a considerat aceast iniiativ o idee bun, iar acetia i-au prezentat previziunile pe baza acestor venituri proforma. Aadar, atunci cnd se aude c o companie a depit previziunile analitilor cu dou uniti (sa spunem), aceasta nseamn c evaluarea profiturilor proforma

320

Tez de doctorat

Paul Diaconu

de ctre companii a fost mai mare cu dou uniti dect previziunile analitilor cu privire la acest indicator. Deoarece calcularea rezultatelor proforma nu ine cont de elementele extraordinare, cu ct cheltuielile extraordinare au o valoare mai mare cu att i aceste profituri proforma vor fi majorate. 3. Identificarea utilizatorilor de elemente de conatbilitate creativ Desigur majoritatea firmelor vor avea din cnd n cnd de a face cu elemente extraordinare asociate pierderii unui proces, nchiderii unei fabrici, anularii patentelor fr valoare, etc. Problema const ns n identificarea companiilor care utilizeaz n mod curect astfel de elemente extraordinare n coresponden cu ctigurile proforma.. Pentru a determina astfel de elemente se porpune calcularea unor indicatori de relevan prin mprirea acestor cheltuieli la vnzri spre exemplu. mbele valor listndu-se n contul de profit i pierdere se poate calcula cu uurin un astfel de raport ca un procentaj. Aceste procente se compar pe un orizont de timp mai larg, spre exemplu cel puin cinci ani pentru a se identifica eventualele trenduri. Iat o serie de exemple concrete n acest sens raportate la anul fiscal 2001. Firme considerate cu mic inciden din partea elementelor extraordinare: Bed Bath & Beyond 0%, Dell Computer 1%, Home Depot 0%, Intel 1%, Micorsoft 0%. Firme considerate drept suspecte de utilizarea practicilor de contabilitate creativ innd cont de valoarea indicatorului elemente extraordinare per vnzri pe o perioad de cinci ani de zile: Cisco Systems 7%, Computer Associates 9%, Tyco International 4%, Waste Managemant 10%, Yahoo 13%.

321