Sunteți pe pagina 1din 70

Introducere

Contabilitatea i aduce o contribuie deosebit n tiina i practica economic, deoarece, prin ntregul sau coninut, mbin armonios teoria abstract cu realitatea fenomenelor studiate. Prin mecanismul sistemului de conturi, contabilitatea furnizeaz un sistem de informaii corelat i verificat i, promoveaz rigurozitate i exactitate n reflectarea fenomenelor economico-financiare. Adoptarea unor decizii corecte, care s corespund pe deplin realitii i s contribuie la rezolvarea multiplelor i complexelor probleme ce pot aprea n activitatea economico-financiar, este dependena de calitatea i cantitatea informaiilor furnizate prin intermediul sistemului informaional economic. Toate msurile intreprinse n vederea perfecionrii sistemului informaional economic au contribuit n egal masur i la perfecionarea contabilitii. n cadrul sistemului informational economic, informaiile furnizate de subsistemul informaional contabil dein un rol deosebit de important, deoarece, prin coninutul su, informaia contabil este exact, complet i nentrerupt , ea caracteriznd dimensiunea i fluxurile valorice care iau natere n cadrul procesului reproduciei sociale i prin intermediul crora se exercit funcia financiar-contabil a ntreprinderii. Dei gama de obiective ale contabilitii n general i ale contabilitii financiare n special este foarte divers, nu se poate neglija faptul c produsele finale ale oricrui sistem contabil sunt documentele de sintez, iar oferta de informaii furnizate de aceste documente depinde de utilizatori i, respectiv, de necesitile lor informaionale. Pentru a putea satisface cerinele informaionale ale analizei financiare, contabilitatea a fost confruntat cu necesitatea elaborrii unui procedeu propriu de generalizare i sintetizare a datelor i informasiilor, ceea ce a implicat crearea unui instrument corespunztor, i anume bilanul contabil. Termenul bilan deriv de la latinescul balancia (balan, cntar). Bilanul contabil reprezint documentul oficial utilizat la ncheierea exerciiului financiar. Realitile actuale ne arat c dezvoltarea economiei de pia i sporirea gradului de complexitate a acesteia necesit asigurarea unei informaii economice operative i complete. Astfel de informaii economice ne ofer bilanul contabil i ne ajut s cunoatem i s controlm modul de utilizare a resurselor materiale i umane n vederea lurii deciziilor ce se impun.

Prin coninutul ei, lucrarea realizeaz o cercetare temeinic a bilanului, derulat pe itinerarul: vocaia informaional a bilanului i analiza pe baz de bilan. ntreaga problematic este articulat la Directivele Uniunii Europene, fr a omite ceea ce este naional n ara noastr. Analiza pe baz de bilan este capacitatea acesteia de a genera lichiditi, performana prin profitabilitate i evaluarea riscurilor pentru condiiile concrete ale ntreprinderii luate n studiu. n condiiile economiei de pia, datele coninute de bilan pot oferi o imagine cuprinztoare i real asupra situaiei economice i financiare a fiecrei ntreprinderi. Asemenea informaii sunt la fel de utile att pentru ntreprinderea nsi, ct i pentru furnizori, clieni, bnci, investitori, concureni i administraia de stat. Astfel, bilanul contabil constituie o sintez a informaiilor ce caracterizeaz la un moment dat elementele constitutive ale patrimoniului fiecrei ntreprinderi n parte.

CAPITOLUL I. Bilanul contabil i evoluia sa


1.1. Definirea conceptului de bilan Bilanul este o noiune de baz, deosebit de important, cu care se opereaz frecvent n teoria i practica contabilitii. Noiunea de bilan se utilizeaz ntr-un sens larg, generalizat semnificnd un rezultat sintetic al activitii desfasurate ntr-o ntreprindere pe o perioad dat. n literatura contabil occidental n special din Frana, Germania i Anglia, bilanul contabil compus din : bilan, cont de profit i pierdere i anex, denumite alternativ i documente de sintez contabil anual sau dare de seam contabil este o asociere de informatii ordonate ntr-o anumit form, obligatorii i regulate prin care persoanele neiniiate sunt informate n legatur cu rezultatele administrrii ntreprinderii. Bilanul contabil are rolul de a generaliza periodic datele contabilitii curente i de a stabili pe aceas cale o serie de indicatori economico-financiari sintetici, ceea ce i confer caracterul de model contabil i informaional, dar i de model de gestiune a valorilor materiale i bneti delimitate patrimonial. n plan informaional, bilanul pune n eviden raporturile cauzale dintre bunurile materile i bani, ca obiecte de drepturi i obligaii pe de o parte, drepturile i obligaiile titularului de patrimoniu n legatur cu aceste valori, pe de alt parte, ntre alocarea acestor valori i finanarea lor, ntre utilizarea valorilor i reproducia lor. El furnizeaz informaii de reflectare i control asupra relaiilor de echilibru privind starea i micarea patrimoniului. Ca model de gestiune, bilanul servete la punerea n micare a mecanismelor proprii subiectului de drept orientate spre asigurarea n condiii de eficien a reproduciei patrimoniului; pe baza lui se fundamenteaz deciziile privind alocarea, finanarea, utilizarea i recuperarea fondurilor. Totodat, prin bilan se organizeaz controlul asupra realizrii deciziilor, se asum drepturi i obligaii, se stabilesc raspunderi i cointerese cu privire la gospodrirea i dezvoltarea patrimoniului. De asemenea, bilanul este folosit ca instrument de cunoatere a normelor referitoare la conservarea, administrarea i dreptul de dispoziie asupra patrimoniului. Spre deosebire de cont

i sistemul de conturi, prin care se asigur descrierea i analiza morfologiei financiare a patrimoniului, bilanul realizeaz sintaxa acestei structuri . Prin potenialul documentar, prin modul de participare la circuitul informaie- analizdecizie, bilanul se constituie ca o baz de referin, ca ofert penetrant i cu efect catalizator n procesul conducerii activitii economico-financiare. Datele din bilan fundamenteaz procesul decizional, iar prin urmarirea micrilor ce intervin n structura elementelor patrimoniale se efectueaz controlul derulrii acestor procese, analiznd rezultatele obinute n raport cu parametrii care au stat la baza adoptrii deciziilor. Prin structura sa i prin modul de grupare a indicatorilor, bilanul contabil ofer posibilitatea aprecierii situaiei financiare a ntreprinderii i raspunde necesitilor de informare ale utilizatorilor, furniznd, totodat, datele necesare elaborrii prognozelor. Bilanul contabil surprinde situaia patrimonial a ntreprinderii la un moment dat, furniznd informaii cu privire la echilibrul financiar al ntreprinderii. Utilizarea bilanului contabil ca instrument de analiz a activitii economico-financiare la nivel micro i macroeconomic, i confer acestuia caracteristicile unui model economic. n Romnia ultimilor ani, stiina economic a fcut pai serioi nainte n ceea ce privete perfecionarea modelelor de analiz a activitaii economico-financiare a ntrepinderilor n contextul trecerii la economia de pia A fost deschis astfel cmp larg cercetrilor n domeniul economic i au fost introduse procedee i concepte noi de analiz utilizate curent n rile cu o economie de pia avansat, cum ar fi: fondul de rulment, necesarul de fond de rulment, trezoreria pozitiv, trezoreria negativ, trezoreria net, fluxul de numerar (engl. cash-flow) etc. Analiza bilanului stabilete gradul de independen financiar n funcie de structura finanrii, dependent ntreprinderii de creditorii sau de bancile creditoare. Bilanul poate fi considerat a fi cel mai reprezentativ instrument de nregistrare i control folosit de contabilitate, pentru realizarea acesteia, deosebit de util pentru analiza situaiei financiare i caracterizarea activitii economice a ntreprinderii ntr-o anumit perioad de gestiune, att n totalitatea lor, ct i pe diferite stadii ale circuitului economic, cu indicarea beneficiului sau pierderii realizate; elementul principal pentru explicarea dublei nregistrri; mijlocul de a oglindi la un moment dat situaia ntreprinderii evaluat n bani prin punerea fa n fa a mijloacelor i resurselor; un calcul de sintez al contabilitii, prin care se prezint la un moment dat situaia economic dintr-un perimetru al micrilor de valori, evaluat n bani, punndu-se fa n fa activul cu pasivul; un document contabil alctuit pe baza datelor evidenei contabile, aa cum rezult ele din nregistrarile curente fcute n conturi; instrument specific contabilitii, cu ajutorul 4

cruia se prezint n mod centralizat i grupate sistematic datele contabile privind situaia valoric a mijloacelor economice, sursele de formare ale acestora i rezultatele activitii la un moment dat. 1.2. Teorii cu privire la bilan Dac n cursul secolului al-XIX-lea, teoreticienii n domeniul contabilitii s-au strduit s fundamenteze contabilitatea ca tiin, n secolul al-XX-lea, ndeosebi n literatura german preocuparea teoreticienilor s-a axat pe elaborarea teoriilor n legtur cu bilanurile contabile. Teoriile bilanului nu i propun s explice sau s fundamenteze tehnica ntocmirii lui, ci ele urmresc s arate scopul bilanului, iar n funcie de acesta s fundamenteze coninutul lui i modul de evaluare a acestui coninut, astfel nct acesta s devin principalul sistem de informaii i date n munca de analiz i conducere a entitii economico-sociale reflectate n el. Aceste teorii reflect mbuntirile ce s-au adus bilanului, perfecionri care vizeaz posturile din bilan i coninutul bilanului, sfera de cuprindere i ordonarea datelor din bilan. Teoriile bilanului sunt multiple i se deosebesc n funcie de diverse criterii care au stat la baza elaborrii lor. Se poate face o grupare a teoriilor bilanului n funcie de scopul i coninutul economic atribuit acestuia, de modul de ordonare a datelor n bilan precum i de modul de evaluare a posturilor bilaniere, astfel : 1. Dup scopul atribuit n funcie de acest criteriu, teoriile bilanului se grupeaz n teorii moniste i teorii dualiste sau multiple. n ce privete teoriile moniste, acestea se grupeaz n teorii ce au ca scop principal de a prezenta mijloacele i resursele ntreprinderii (averea i capitalul) cum ar fi : teoria static, teoria ntreprinderii, teoria realist i teoria previzional, precum i teorii ale cror scop principal este de a determina rezultatele ntreprinderii, cum ar fi: teoria dinamic, teoria eudinamic, teoria pagatoric i teoria bilanului aur. Teoria static a fost elaborat de Nicklisch, iar dup alte preri de Walter le Coutre, Berliner i Leitner. Scopul bilanului se limiteaz la prezentarea patrimoniului ntreprinderii sub aspectul mijloacelor i al resurselor la un moment dat pentru a putea fi comparat cu situaia bilanului anterior, rezultatele urmnd s fie stabilite prin intermediul contului de Profit i pierdere. Teoria ntreprinderii a fost elaborat de Osbahr n 1918. Nicklisch retiprete lucrarea lui Osbahr n 1920 i consider teoria acestuia att de valoroas nct renun la propria sa teorie, respectiv la teoria static. Osbahr consider bilanul ca fcnd parte din contabilitatea curent, avnd rolul de a 5

prezenta conducerii ntreprinderii informaii reale, n legtur cu elementele patrimoniale din bilan, drepturile i obligaiile acestuia fa de teri, constituind deci principalul instrument de realizare a scopurilor economice ale ntreprinderii. Teoria realist sau nominalist - elaborat de Wilhem Rieger n 1928- consider c bilanul real nu poate fi dect acela care reprezint situaia ntreprinderii n ipoteza lichidrii ei, cnd se poate vorbi de o decontare total, celelalte bilanuri anuale ale ntreprinderii constituind doar decontri intermediare. Teoria previzional - elaborat de K. Kafer n 1962- consider bilanul drept o calculaie de perspectiv menit s furnizeze informaiile necesare lurii deciziilor pentru activitatea viitoare a ntreprinderii. Dei Kafer pornete de la concepia teoriei realiste a lui Rieger, teoria lui rmne totui o dezvoltare a bilanului static n care : Averea = totalul perspectivei de intrri viitoare de valori i servicii Capital = totalul perspectivei ieirilor viitoare de bunuri i servicii Teoria dinamic - elaborat de Schmalembach n 1916- consider bilanul drept instrument de analiz care permite att stabilirea rezultatelor activitii desfurate, ct i a cauzelor care le-au determinat. Teoria eudinamic - elaborat de Sommerfeld n 1936- constituie un compromis ntre teoria dinamic i cea organic, considernd rezultate reale ale ntreprinderii numai pe cele efectiv realizate, dup transformarea produselor n lichiditi. Teoria pagatoric - elaborat de Kosiol n 1956- se bazeaz pe bilanul dinamic al lui Schmalembach i pe teoria bilanului financiar economic a lui Walb. Bilanul, potrivit acestei teorii, trebuie s stabileasc rezultatele financiare pe baza operaiilor de ncasri i pli n numerar, beneficiul fiind considerat soldul disponibilitilor bneti. Teoria bilanului aur aparine tot profesorului Schmalembach, elaborat n 1922, care lund n considerare influenele determinate de factorii valutari pe plan mondial, precum i de fenomenele inflaioniste, preconizeaz ncheierea bilanului cu dou valori, respectiv n moned de hrtie i n moned de aur, fapt ce le face comparabile cu cele ncheiate n perioadele anterioare. La noi, problema evalurii elementelor de bilan n lei i n aur a fost abordat de prof. M. Ioachim (n 1925), dar i de prof. V.Slvescu i Sp. Iacobescu. Spre deosebire de teoriile moniste, teoriile dualiste sau multiple sunt acele teorii care atribuie bilanului dou scopuri principale, respectiv recunosc acestuia att rolul de a prezenta mijloacele i resursele ntreprinderii, ct i rolul de a determina rezultatele ntreprinderii. Dintre acestea pot fi enumerate: teoria organic; teoria unitar, integral sau total; teoria bilanului de perspectiv; 6

teoria economic a bilanului; teoria calculului rentabilitii; teoria bilanului sintetic; teoria bilanului financiar-economic; teoria funciei analitice a bilanului i teoria scopurilor multiple ntregite. Teoria organic - elaborat de Fritz Schmidt n anul 1921- pune pe prim plan meninerea n funciune a ntreprinderii considerat ca un organism viu, care face parte n mod organic din economia naional. Ca urmare, patrimoniul ntreprinderii sufer modificri nu numai ca efect al activitii proprii, ci i datorit modificrilor conjuncturale. Teoria unitar, integral sau total - elaborat de Walter le Coutre n 1956- dei constituie o dezvoltare a teoriei statice se transform din teorie monist n teorie dualist, autorul lund n considerare pe lng rolul bilanului de reflectare a patrimoniului ntreprinderii i rolul de instrument de conducere. Aceast teorie consider c bilanul, reprezentnd un calcul integral de sintez, permite cunoaterea aprofundat a activitii ntreprinderii i deci elaborarea de decizii care s optimizeze activitatea acesteia. Teoria bilanului de perspectiv - elaborat de Wolfram Engels n1962- atribuie bilanului, n principal, scopul de a determina perspectiva ntreprinderii, pe lng ndeplinirea concomitent a celorlalte scopuri. Aceasta presupune analiza datelor din bilan n scopul identificrii i eliminrii influenelor subiective care au avut loc i orientarea corespunztoare a activitii viitoare. Teoria economic a bilanului a fost susinut de Gino Zappa i Theo Limberg, ambii atribuind bilanului funcii dualiste Teoria bilanului financiar - economic - elaborat de Ernst Walb n 1966 - este o dezvoltare a bilanului dinamic, atribuind ns acestuia mai multe funcii, principala fiind aceea de instrument de control i de elaborare a deciziilor. Teoria calculului rentabilitii - elaborat de M.R. Lehmannn - consider teoriile bilanului static i a celui dinamic ca teorii formale, opunnd acestora teoria sa pe care o consider materialist i care preia de la Schmalembach (bilanul dinamic) comparabilitatea datelor, de la Schmidt (bilanul organic) evaluarea la preul zilei, iar de la Walb (bilanul financiar-economic) evaluarea capitalului cu valoarea de procurare, lund n considerare i oscilaiile monetare. Dup Lehmann, funciile bilanului sunt : de a face dovada averii i capitalului; de a determina calculaia brut a cheltuielilor i veniturilor, respectiv a beneficiului i pierderilor; de a determina calculaia intrrilor i ieirilor (ncasri i pli) urmrind comparaia modificrilor de bilan fa de cel premergtor. 7

Teoria bilanului sintetic a fost dezvoltat de Horst Albach n 1965. Pe lng scopurile urmrite, Albach ia n considerare rolul bilanului ca instrument de decontare a plilor planificate i a beneficiilor planificate care se compar cu realizrile efective din perioada bilanier. Aceast teorie consider bilanul un calcul de sintez care reflect ca un tot unitar i deci un instrument de conducere i control, inclusiv al activitii viitoare. Teoria funciei analitice a bilanului a fost elaborat de Wolfgang Stutzel n 1967. El neag concepia tradiional a bilanului drept calculaie a averii sau a beneficiului i propune o teorie a msurii. n cadrul funciei analitice a bilanului W. Stutzel deosebete 5 scopuri principale : centralizarea datelor contabile pentru asigurarea soldurilor scriptice mpotriva modificrilor ulterioare; aprarea creditorilor prin obligarea ntreprinztorului de a se informa el nsui asupra strii averii sale; funcia de limitare a mpririi beneficiului la societi cu un numr restrns de persoane rspunztoare; determinarea a ceea ce se nelege prin beneficiu, pierdere sau participare la capital n sensul prevederilor contractuale; evaluarea i considerarea bilanului ca instrument pentru determinarea competenelor diferitelor organe ale societii. n acelai timp, W. Stutzel mai consider i 5 scopuri secundare : dare de seam dat de conductorii de subuniti; dare de seam a conductorilor de uniti pentru ei nii; nchiderea anului ca o concentrare i furnizare de date n vederea elaborrii deciziilor de ctre conductori; nchiderea anului ca baz de analiz a garaniei creditelor; bilanul pentru evaluarea prilor societare n scopul dezintegrrii lor (bilanuri de dezintegrare). Teoria scopurilor multiple ntregite - elaborat de E.Heinen n 1969- preconizeaz construirea unui model de baz al bilanului, care s corespund mai multor scopuri, principalul scop fiind acela de asigurare a unor decizii optime de conducere. Pentru a nltura dezavantajul caracterului static al bilanului, Heinen preconizeaz completarea acestuia cu un bilan al micrilor, care s pun fa n fa realizrile cu prevederile planurilor i s determine abaterile. Bilanul este deci completat cu date suplimentare, devenind apt s serveasc unui numr mare de scopuri. 8

2. Dup coninutul economic i modul de ordonare a datelor n bilan n prima perioad, gruparea posturilor de activ i de pasiv din bilan s-a fcut dup natura lor, bilanul avnd scopul de a realiza o calculaie a averii, cu alte cuvinte de a prezenta mijloacele i resursele. Activ 1. Patrimoniu imobilizat 2. Patrimoniu de exploatare 3. Posturi rectificative (de regularizare) Bilan 1. Capital propriu 2. Capital strin 3. Posturi rectificative (de regularizare) Pasiv

O astfel de grupare este susinut de Nicklisch n teoria static a bilanului i de Osbahr n teoria ntreprinderii. Cnd bilanului i se atribuie rolul de determinare a rezultatelor, gruparea elementelor de activ i de pasiv din bilan se face n funcie de legtura acestora cu elementele din contul de exploatare. Schmalembach, n teoria dinamic, ridic problema cercetrii rentabilitii ntr-o perioad de gestiune. El reprezint bilanul ca un cerc care face legtura ntre cheltuieli i ncasri, pe de o parte, i contul de exploatare al perioadei respective pe de alt parte, astfel: Activ obligaii 2. Prestaii netransformate nc n ncasri 3. Cheltuieli nc netransformate n ncasri 4. Prestaii nc netransformate n obligaii 5. Casa Bilan 6. Obligaii nc netransformate n cheltuieli 7. ncasri nc netransformate n prestaii 8. ncasri nc netransformate n cheltuieli 9.Obligaii nc netransformate n prestaii Pasiv

1. Cheltuieli netransformate nc n

Se desprinde faptul c n schema lui Schmalembach, clasificarea dup natur nu are nici un rol, schema fiind axat pe opoziia temporar dintre operaiile financiare i cele de exploatare. Gruparea n funcie de gradul de lichiditate o regsim n :

teoria realist ( Rieger) care consider bilan real doar pe cel care reprezint situaia ntreprinderii n ipoteza lichidrii ei; teoria bilanului financiar-economic (E. Walb) care ia n considerare conturile de pli pe care le nchide prin bilan i pe care le deosebete de conturile de producie care se nchid prin contul de profit i pierdere;

teoria bilanului pagatoric (Kosiol) care consider toate posturile din bilan ca transformabile n pli.

3. Dup metoda de evaluare Odat cu apariia bilanului ca instrument contabil apare i evaluarea ca problem de rezolvat pentru teoreticienii bilanului. n funcie de acest criteriu teoriile bilanului se grupeaz astfel : A) Teorii cu un singur pre de evaluare, reprezentate prin: a) metoda preului de procurare (cost de achiziie): Nicklisch, n teoria static, accept ca etalon de evaluare preul zilei, combtnd evaluarea peste costul de achiziie. I.N.Evian consider c teoria static este de fapt o teorie organic deoarece accept ca etalon de evaluare cursul zilei. Walter le Coutre, n teoria unitar, integral sau total, susine evaluarea tot la costul de achiziie, fiind adeptul unor evaluri prudente. b) metoda valorii de nlocuire sau a preului zilei din momentul ncheierii bilanului: F.Schmidt, n teoria organic, ajunge la concluzia c evaluarea trebuie s se fac la preuri care s in seama de diferenele conjuncturale. c) metoda de evaluare la preul cel mai mic posibil: Sommerfeld, n teoria eudinamic, apreciaz c evaluarea mijloacelor economice la valoarea cea mai mic asigur meninerea existenei ntreprinderii, indiferent de riscurile care ar putea interveni n activitatea acesteia. d) metoda preului de lichidare: Rieger, n teoria realist, consider bilan real, numai pe cel ncheiat pe baza unei evaluri n ipoteza lichidrii ntreprinderii. Celelalte bilanuri, respectiv cele periodice, inclusiv cele anuale sunt considerate ficiuni fcute doar n scop de control, pe baza unor evaluri prin aproximaie, deci nereale. B) Teorii cu mai multe preuri de evaluare: n teoria dinamic, Schmalembach subordoneaz evaluarea scopului atribuit bilanului i anume acela de instrument de analiz n vederea stabilirii rezultatelor i a cauzelor 10

care le-au generat; el susine necesitatea fixrii unor norme de evaluare pentru fiecare element patrimonial, ceea ce va permite stabilirea rezultatelor n totalitatea lor, rezultate comparabile cu cele din anii anteriori; n teoria bilanului aur, Schmalembach sesizeaz ca efect al inflaiei din anii 1920 1921, faptul c evaluarea este afectat de fenomenele valutare i conjuncturale; drept urmare, el adopt soluia ncheierii bilanului n dou valori, respectiv n moneda de hrtie i n aur; n teoria economic, Gino Zappa susine ca evaluarea elementelor de activ s se fac la pre de vnzare, cu excepia mijloacelor de producie pentru care evaluarea trebuie fcut la preul de nlocuire; n teoria bilanului financiar-economic, E.Walb susine evaluarea capitalului la valoarea de procurare , la care ns se aplic corecii n funcie de eventualele fluctuaii monetare . Teoria realitii bilanului - elaborat de prof.dr.doc. Dumitru Rusu- consider bilanul un instrument de cunoatere, control i orientare a activitii i care trebuie s reflecte situaia patrimoniului aa cum este n realitate.Caracterul real al bilanului rezid n concordana indicatorilor si cu natura obiectiv a fenomenelor i proceselor economice reflectate n contabilitatea curent pe baza documentelor justificative. Astfel, realitatea bilanului este condiionat de ntocmirea corect a documentelor primare, de modul de efectuare a calculelor cronologice i sistematice, de inventariere, precum i de modul de evaluare a mijloacelor i resurselor. Teoriile bilanului au uurat raionamentul contabil dar multe dintre ele nu mai au astzi dect o valoare istoric i de bun seam c i teoriile, care n prezent se cred mai aproape de idealul spre care se ndreapt preocuprile contabilitii, vor avea acelai destin, pentru c orice teorie se nate ca s moar, fiind folositoare numai n msura n care poate ceda locul alteia.

1.3.

Bilanul contabil n viziunea directivei a IV- a a Uniunii Europene

11

Obiectivele legate de unificarea pieei financiare n cadrul Uniunii Europene au presupus ntre altele i preocupri pentru armonizarea legislaiei n domeniul contabilitii a rilor membre. Astfel, Parlamentul European a considerat c o aciune de coordonare a hotrrilor naionale ale statelor membre, privind structura i coninutul bilanului i al raportului de gestiune, metodele de evaluare a patrimoniului agenilor economici, controlul conturilor de ctre persoane calificate i publicarea bilanului contabil au o importan major pentru protejarea intereselor att ale acionarilor i asociailor, ct i ale terilor. Necesitatea acestei coordonri este impus de faptul c activitatea societilor se extinde i n afara teritoriului naional. Concret, preocuprile pe linia coordonrii statelor membre ale Uniunii Europene s-au materializat n directive. Orice sistem contabil este influenat de mediul economic, social, juridic, politic, financiar i cultural al rii n care opereaz. Cu alte cuvinte, acesta este produsul i oglinda mediului su. El evolueaz n funcie de transformrile acestui mediu i de tendinele de evoluie a contabilitii la nivel mondial. Obiectivele legate de unificarea pieei financiare n cadrul Uniunii Europene au presupus printre altele i preocuparea pentru armonizarea legislaiei n domeniul contabilitii a rilor membre. Din acest motiv, Parlamentul European a considerat c o aciune de coordonare a hotrrilor naionale ale statelor membre, privind structura i coninutul bilanului i al raportului de gestiune, metodele de evaluare a patrimoniului agenilor economici, controlul conturilor de ctre persoane calificate i publicarea bilanului contabil au o importan major pentru protejarea intereselor att ale acionarilor i asociailor, ct i ale terilor. Necesitatea acestui tip de coordonare este impus de faptul c activitatea societilor se extinde i n afara teritoriului naional. Mai precis, preocuprile pe linia coordonrii statelor membre ale Uniunii Europene s-au materializat n directive. Important este directiva a IV-a adoptat de Consiliul Comunitii Economice Europene n iulie 1978 cu privire la uniformizarea principiilor de baz ale contabilitii societilor comerciale din rile membre, in cadrul acesteia fiind mentionate urmtoarele: conturile anuale trebuie s dea o imagine fidel patrimoniului, situaiei financiare precum i rezultatelor societii1 i n acest scop schemele obligatorii pentru stabilirea bilanului i a contului de profit i pierdere trebuie s fie prestabilite, precum i coninutul minim al anexei i raportului de gestiune s fie fixat. Exista derogri care pot fi acordate anumitor societi ca urmare a slabei lor importane economice i sociale.

4e DIRECTIVE / CEE, art. 2, paragraphe 3

12

Contabilitatea romneasc nu a putut s rmn pasiv la provocrile la care a fost expus contabilitatea pe plan internaional n urma accenturii fenomenelor de globalizare, a integrrii pieelor financiare i a sistemelor informaionale. Procesul de armonizare a contabilitii romneti cu Standardele Internaionale de Contabilitate i cu Directiva a IV-a European reprezint demersul unei provocri care se circumscrie n sfera procesului de reform la care sunt supuse tiina i practica contabil. Reglementrile contabile actuale conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene prevd formatul i coninutul situaiilor financiare anuale, principiile contabile i regulile de recunoatere, evaluare, scoatere din eviden i prezentare a elementelor n situaiile financiare anuale, regulile de ntocmire, aprobare, auditare, potrivit legii, i publicare a situaiilor financiare anuale, unele reguli privind contabilitatea de gestiune, Planul de conturi general, precum i coninutul i funciunea conturilor contabile. Acestea stabilesc, de asemenea, reguli privind organizarea i conducerea contabilitii i raportrile efectuate n conformitate cu cerinele instituiilor statului, pentru uzul tuturor categoriilor de utilizatori. 1.3.1. Componena situaiilor financiare2 Operatorii economici care ntocmesc situaii financiare anuale individuale potrivit Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene ntocmesc i prezint fie situaii financiare anuale, fie situaii financiare anuale simplificate. Persoanele juridice care la data bilanului depesc limitele a dou dintre urmtoarele trei criterii: total active: 3.650.000 euro, cifr de afaceri net: 7.300.000 euro, numr mediu de salariai n cursul exerciiului financiar: 50

ntocmesc situaii financiare anuale dezvoltate care cuprind: a) bilan; b) cont de profit i pierdere; c) situaia modificrilor capitalului propriu; d) situaia fluxurilor de numerar; e) note explicative la situaiile financiare anuale.

Ordinul 3055/2011, Reglementari contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitatilor Economice Europene

13

Indicatorul total active cuprinde: active imobilizate, active circulante i cheltuieli n avans. Cifra de afaceri net se calculeaz prin nsumarea veniturilor rezultate din livrrile de bunuri i prestrile de servicii i alte venituri din exploatare, mai puin reducerile comerciale acordate clienilor. Atunci cnd, n baza unor prevederi legale exprese, n conturile de venituri au fost cuprinse sume reprezentnd diverse impozite i taxe reflectate concomitent n conturi de cheltuieli, cu ocazia ntocmirii contului de profit i pierdere, la cifra de afaceri net se vor nscrie sumele reprezentnd veniturile menionate, corectate cu cheltuielile corespunztoare acelor impozite. Numrul mediu de salariai se determin dup metodologia stabilit de Institutul Naional de Statistic. Societile comerciale ale cror valori mobiliare sunt admise la tranzacionare pe o pia reglementat ntocmesc situaii financiare anuale dezvoltate (cu cinci componente), chiar dac nu depesc limitele a dou din cele trei criterii de mrime prevzute de reglementri. Persoanele juridice care la data bilanului nu depesc limitele a dou dintre criteriile de mrime prevzute ntocmesc situaii financiare anuale simplificate care cuprind: a) bilan prescurtat, b) cont de profit i pierdere, c) note explicative la situaiile financiare anuale simplificate. cu posibilitatea ca, opional, s ntocmeasc situaia modificrilor capitalului propriu i/sau situaia fluxurilor de numerar. Ca urmare, pentru ntocmirea situaiilor financiare anuale, ncadrarea n criteriile de mrime prevzute de reglementrile contabile se efectueaz la sfritul exerciiului financiar, pe baza indicatorilor determinai din situaiile financiare ale exerciiului financiar precedent celui de raportare i a indicatorilor determinai pe baza datelor din contabilitate i a balanei de verificare ncheiate la finele exerciiului financiar curent, utilizndu-se cursul de schimb valutar comunicat de Banca Naional a Romniei, valabil la data ncheierii exerciiului financiar. Situaiile financiare anuale sunt supuse aprobrii adunrii generale a acionarilor sau asociailor potrivit legislaiei n vigoare, trebuie sa fie nsoite de o declaraie scris de asumare a rspunderii conducerii entitii pentru ntocmirea acestora potrivit prevederilor art. 30 din Legea contabilitii nr. 82/1991, republicat, i Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene, si sunt auditate potrivit legii.

14

Bilanul este documentul contabil de sintez prin care se prezint elementele de activ, datorii i capital propriu ale entitii la sfritul exerciiului financiar, precum i n celelalte situaii prevzute de lege.3 Ca imagine a poziiei financiare, bilantul contabil reflect capacitatea intreprinderii de a se adapta la schimbarile de mediu cu ajutorul resurselor economice controlate (activelor), structurii de finanare (capitaluri proprii si datorii), precum si cu ajutorul unor indicatori economicofinanciari de lichiditate si exigibilitate4 Potrivit Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene: a) un activ - reprezint o resurs controlat de ctre entitate ca rezultat al unor evenimente trecute, de la care se ateapt s genereze beneficii economice viitoare pentru entitate. Un activ este recunoscut n contabilitate i prezentat n bilan atunci cnd este probabil realizarea unui beneficiu economic viitor de ctre entitate i activul are un cost sau o valoare care poate fi evaluat() n mod credibil; b) o datorie - reprezint o obligaie actual a entitii ce decurge din evenimente trecute i prin decontarea creia se ateapt s rezulte o ieire de resurse care ncorporeaz beneficii economice. O datorie este recunoscut n contabilitate i prezentat n bilan atunci cnd este probabil c o ieire de resurse ncorpornd beneficii economice va rezulta din decontarea unei obligaii prezente i cnd valoarea la care se va realiza aceast decontare poate fi evaluat n mod credibil; c) capitalurile proprii - reprezint interesul rezidual al acionarilor sau asociailor n activele unei entiti dup deducerea tuturor datoriilor sale. Beneficiile economice reprezint potenialul de a contribui, direct sau indirect, la fluxul de numerar sau echivalente de numerar ctre entitate. Aceast contribuie se reflect fie sub forma creterii intrrilor de numerar, fie sub forma reducerii ieirilor de numerar, de exemplu, prin reducerea costurilor de producie. Astfel, potenialul poate fi unul productiv, atunci cnd activul este utilizat separat sau mpreun cu alte active pentru prestarea de servicii sau producerea de bunuri destinate vnzrii de ctre entitate. De asemenea, potenialul poate mbrca forma convertibilitii n numerar sau echivalente de numerar.

3 4

Ordinul 3055/2011, Reglementari contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitatilor Economice Europene Gheorghe Lepadatu, Contabilitate financiara, Editura Pro Universitaria, Bucuresti, 2009, pag. 413

15

Veniturile i cheltuielile unui exerciiu financiar sunt raportate n contul de profit i pierdere. Ca imagine a performanelor ntreprinderii, contul de profit i pierdere reflect capacitatea ntreprinderii de a genera profit. Informaiile curpinse n cadrul acestuia sunt utile n vederea anticiprii capacitii ntreprinderii de a genera fluxuri de trezorerie (venituri) prin utilizarea resurselor existente (cheltuieli) precum i gradul de eficien n utlizarea de noi resurse (profit sau pierdere). Potrivit reglementrilor contabile, acestea sunt definite astfel: a) veniturile - constituie creteri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile, sub form de intrri sau creteri ale activelor ori reduceri ale datoriilor, care se concretizeaz n creteri ale capitalurilor proprii, altele dect cele rezultate din contribuii ale acionarilor; b) cheltuielile - constituie diminuri ale beneficiilor economice nregistrate pe parcursul perioadei contabile sub form de ieiri sau scderi ale valorii activelor ori creteri ale datoriilor, care se concretizeaz n reduceri ale capitalurilor proprii, altele dect cele rezultate din distribuirea acestora ctre acionari. Situatia modificrilor capitalului propriu, ca imagine a valorii intreprinderii, permite analiza capacitaii de meninere a capitalului fizic si financiar, precum si profitul general sau pierderea generala a intreprinderii potrivit a dou concepte, unul fiind cel de meninere a capitalului fizic profitul este rezultatul diferenelor dintre capacitatea de exploatare la finele exerciiului si inceputul exerciiului, dupa excluderea oricaror distribuii sau contribuii ctre sau din partea acionarilor; iar cel de al doilea concept este cel de meninere a capitalului financiar profitul este rezultatul diferenelor dintre valoarea financiar a activelor nete la finele exerciiului si inceputul exerciiului, dup excluderea oricaror distribuii sau contribuii ctre sau din partea acionarilor. Situaia fluxurilor de numerar, ca imagine a sntii financiare a ntreprinderii, reflect capacitatea acesteia de a genera i utiliza fluxuri de numerar din activitile de exploatare, investiii si finantare. Notele explicative furnizeaz informaii despre obiectul i sectorul de activitate al ntreprinderii, evideniaz reglementrile care au stat la baza ntocmirii situaiilor financiare i modul de evaluare al activelor si datoriilor. O parte din informaiile regsite n notele explicative nu au legatur directa cu bilanul, cum ar fi cele cu privire la salariai, administratori sau informaii nonfinanciare. 1.3.2. Evaluarea elementelor prezentate n situaiile financiare 16

Conform Cadrului conceptual al IASB, evaluarea este procedeul prin care se determin valorile la care structurile situaiilor financiare vor fi recunoscute n bilan i n contul de profit si pierdere (paragraful 99). Cadrul conceptual IASB este, din punct de vedere al sistemelor de msurare, foarte flexibil, permiand ntreprinderilor, n vederea msurrii elementelor componente ale situaiilor financiare, utilizarea de diverse baze de evaluare, n combinaii diferite. Astfel, sistemele de msurare recomandate de cadrul conceptual IASB se refer la (paragraful 99 a-d): a) costul istoric, conform cruia activele sunt inregistrate la suma platit n numerar sau echivalent al numerarului sau la valoarea just5 din momentul cumprrii lor, iar datoriile sunt nregistrate la valoarea echivalentelor obinute n schimbul obligaiei sau, n anumite mprejurri (cum ar fi spre exemplu impozitul pe profit), la valoarea ce se asteapt sa fie platit n numerar sau echivalent al numerarului pentru a stinge datoriile, potrivit cursului normal al afacerilor. b) costul curent, potrivit cruia activele sunt nregistrate la valoarea n numerar sau echivalent al numerarului care ar trebui pltit daca acelai activ sau unul asemanator ar fi achizitionat n prezent, iar datoriile sunt nregistrate la valoarea neactualizat n numerar sau echivalent al numerarului, necesar pentru a deconta n prezent obligatia. c) valoarea realizabil de decontare a obligaiei, potrivit careia activele sunt nregistrate la valoarea n numerar sau echivalent al numerarului, care poate fi obtinut n prezent prin vnzarea normal a activelor, iar datoriile sunt inregistrate la valoarea lor de decontare, adic valoarea neactualizat care trebuie platit pentru a achita datoriile, potrivit cursului normal al afacerilor. d) valoarea actualizat, potrivit creia activele sunt nregistrate la valoarea actualizat a viitoarelor intrari nete de numerar, care urmeaz a fi generate n derularea normal a activitii ntreprinderii, iar datoriile sunt inregistrate la valoarea actualizat a viitoarelor ieiri de numerar, care se asteapt sa fie necesare pentru a deconta datoriile, potrivit cursului normal al afacerilor. Metode de evaluare a elementelor din componena bilanului contabil A. Reguli de evaluare de baz

IASC introduce noiunea de valoare just n anul 1995, prin IAS 32 referitoare la instrumentele financiare, n care se precizeaz valoarea just reprezint preul la care un active ar putea fi tranzacionat sau decontat o datorie ntre doua pri componente, neavnd nici o legatur de dependen ntre ele i care acioneaz n deplin libertate. n acelai timp, valoarea just corespunde i valorii de pia care desemneaz preul pe care ar putea s-l obin vnztorul sau pe care ar accepta s-l plteasc cumprtorul pentru un instrument financiar tranzacionat pe o pia activ (bursa de valori, bursa de marfuri). Mai multe norme internaionale fac referire la valoarea just (IAS 1, IAS 35, IAS 36, IAS 37, IAS 38, IAS 39, IAS 21, IAS 16, IAS 22, IAS 10)

17

Elementele prezentate n situaiile financiare anuale se evalueaz, de regul, pe baza principiului costului de achiziie sau al costului de producie. Exist urmtoarele momente cnd are loc evaluarea elementelor de activ i datorii din bilan, i anume: 1. Evaluarea la data intrrii n entitate, bunurile se evalueaz i se nregistreaz n contabilitate la valoarea de intrare, determinat astfel: a) la cost de achiziie pentru bunurile procurate cu titlu oneros; b) la cost de producie pentru bunurile produse n entitate; c) la valoarea de aport, stabilit n urma evalurii pentru bunurile reprezentnd aport la capitalul social; d) la valoarea just pentru bunurile obinute cu titlu gratuit sau constatate plus la inventariere. 2. Evaluarea la inventar i prezentarea elementelor n bilan Cu ocazia inventarierii, evaluarea elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor roprii se face potrivit prevederilor Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene, aprobate prin Ordinul ministrului finanelor publice nr. 3.055/20092, i ale normelor emise n acest sens de Ministerul Finanelor Publice. n scopul ntocmirii situaiilor financiare anuale, entitile trebuie s procedeze la inventarierea i evaluarea elementelor de natura activelor, datoriilor i capitalurilor proprii. La fiecare dat a bilanului: a) Elementele monetare exprimate n valut (disponibiliti i alte elemente asimilate, cum sunt acreditivele i depozitele bancare, creane i datorii n valut) trebuie evaluate i prezentate n situaiile financiare anuale utiliznd cursul de schimb valutar, comunicat de Banca Naional a Romniei i valabil la data ncheierii exerciiului financiar. Diferenele de curs valutar, favorabile sau nefavorabile, ntre cursul de schimb al pieei valutare, comunicat de Banca Naional a Romniei de la data nregistrrii creanelor sau datoriilor n valut, sau cursul la care acestea sunt nregistrate n contabilitate i cursul de schimb de la data ncheierii exerciiului financiar, se nregistreaz la venituri sau cheltuieli din diferene de curs valutar, dup caz. b) Pentru creanele i datoriile, exprimate n lei, a cror decontare se face n funcie de cursul unei valute, eventualele diferene favorabile sau nefavorabile, care rezult din evaluarea acestora se nregistreaz la alte venituri sau alte cheltuieli financiare, dup caz. Determinarea diferenelor de valoare se efectueaz similar prevederilor lit. a).

18

c) Elementele nemonetare achiziionate cu plata n valut i nregistrate la cost istoric (imobilizri, stocuri) trebuie prezentate n situaiile financiare anuale utiliznd cursul de schimb valutar de la data efecturii tranzaciei. d) Elementele nemonetare achiziionate cu plata n valut i nregistrate la valoarea just (de exemplu, imobilizrile corporale reevaluate) trebuie prezentate n situaiile financiare anuale la aceast valoare. Prin elemente monetare se nelege disponibilitile bneti i activele/datoriile de primit/de pltit n sume fixe sau determinabile. Caracteristica esenial a unui element monetar este dreptul de a primi sau obligaia de a plti un numr fix sau determinabil de uniti monetare. 3. Evaluarea la data ieirii din entitate La data ieirii din entitate sau la darea n consum, bunurile se evalueaz i se scad din gestiune la valoarea lor de intrare sau la valoarea la care sunt nregistrate n contabilitate (de exemplu, valoarea reevaluat pentru imobilizrile corporale care au fost reevaluate sau valoarea just pentru valorile mobiliare pe termen scurt admise la tranzacionare pe o pia reglementat). Activele constatate minus n gestiune se scot din eviden la data constatrii lipsei acestora. La scoaterea din eviden a activelor, se reiau la venituri ajustrile pentru depreciere sau pierdere de valoare aferente acestora. B. Regulile de evaluare alternative ce pot fi aplicate sunt cele referitoare la reevaluarea imobilizrilor corporale i cele referitoare la evaluarea la valoarea just a instrumentelor financiare.Entitile pot proceda la reevaluarea imobilizrilor corporale existente la sfritul exerciiului financiar, astfel nct acestea s fie prezentate n contabilitate la valoarea just, cu reflectarea rezultatelor acestei reevaluri n situaiile financiare ntocmite pentru acel exerciiu. Evaluarea la valoarea just a instrumentelor financiare se poate efectua numai n situaiile financiare anuale consolidate. 1.3.3. Principii contabile Situaiile financiare sunt intocmite n conformitate cu Reglementrile contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitailor Economice Europene, parte component a Reglementrilor contabile conforme cu directivele europene, cu prevederile Legii 31 republicat privind societaile comerciale precum si cu legea 82/1991, pe baza balanei de verificare a conturilor sintetice avnd la baza urmtoarele principii contabile:

19

Principiul continuittii activittii, societatea ii va continua n mod normal funcionarea ntr-un viitor previzibil fr a intra n imposibilitatea continurii activitii sau fr reducerea semnificativ a acesteia. Principiul permanenei metodelor, aplicarea acelorai reguli, metode, norme privind evaluarea, nregistrarea i prezentarea n contabilitate a elementelor patrimoniale, asigurnd comparabilitatea n timp a informaiilor contabile. Principiul prudenei, se ine seama de toate ajustrile de valoare datorate deprecierilor de valoare a activelor, precum i de toate obligaiile previzibile i de pierderile poteniale care au luat nastere n cursul exerciiului financiar ncheiat sau pe parcursul unui exerciiu anterior. Principiul independenei exerciiului, sunt luate n considerare toate veniturile i cheltuielile exerciiului, fr a se ine seama de data incasrii sau efecturii plaii. Principiul evalurii separate a elementelor de activ si pasiv, n vederea stabilirii valorii totale corespunztoare unei poziii din bilan se determin separat valoarea fiecrui element individual de activ sau de pasiv. Principiul intangibilitii exerciiului, bilanul de deschidere al exerciiului corespunde cu bilanul de nchidere al exerciiului precedent. Principiul necompensrii, valorile elementelor ce reprezint active nu sunt compensate cu valorile elementelor ce reprezint pasive, respectiv veniturile cu cheltuielile. Principiul prevalenei economicului asupra juridicului, nformaiile prezentate n situaiile financiare reflect realitatea economica a evenimentelor si tranzaciilor, nu numai forma lor juridic. Principiul pragului de semnificaie, orice element care are o valoare semnificativ este prezentat distinct n cadrul situaiilor financiare. Principiile contabile acioneaz ntr-un mediu economic aflat ntr-o continu micare i transformare, schimbri ce determin reclasificri periodice ale acestora. Mai mult, principiile contabile reprezinta un ansamblu de enunuri teoretice ce se aplic contabilitii n scopul reprezentrii unei realiti economice de ansamblu. Validarea tiinific a acestor enunuri conceptuale este determinat mai ales de modul n care aplicarea lor asigur o reprezentare ct mai fidel a realitii, n totalitatea ei, reflectat de contabilitate cu ajutorul situaiilor financiare, n totalitatea lor. 1.4. Bilanul contabil i dubla reprezentare

20

Bilanul furnizeaz informaii privind natura i sumele investite n resursele (activele) ntreprinderii, obligaiile ei vizavi de creditori, precum i partea proprietarilor n aceste resurse. Bilanul red bogia acumulat la sfritul unui exerciiu financiar. Contul de rezultate indic ce profit/pierdere a generat o ntreprindere la finalele perioadei.6 Principiul dublei reprezentri a patrimoniului se concretizeaz n reflectarea averii unitilor economice sub cele dou aspecte: a) sub aspect concret material, al componenei i utilitii bunurilor n activitatea desfurat de agenii economici, bunuri ce constituie obiect al proprietii i pentru care se utilizeaz noiunea de mijloace economice; b) sub aspectul raporturilor de proprietate n cadrul crora se dobndesc elementele de avere, respectiv al modului de dobndire, de provenien, pentru care se utilizeaz noiunea de resurse. c) Dubla reprezentare a averii, ca element al patrimoniului, constituie trstura esenial a metodei contabilitii, o lege de baz permanent i universal a acesteia. Dubla reprezentare este determinat de faptul c reflectarea, urmrirea i controlul averii agenilor economici nu se pot limita doar la modul de utilizare (alocare) a bunurilor materiale i bneti, n activitatea desfurat de acetia, ci este necesar s se urmreasc i relaiile de proprietate, faptul c aceste bunuri aparin cuiva, c sunt n posesia unei persoane fizice sau juridice, deci s se reflecte regimul juridic al bunurilor. Potrivit dublei reprezentri, relaia dintre structurile patrimoniale la un moment dat, precum i micrile de valori economice intervenite n masa patrimoniului sunt analizate i evideniate ca un raport de echivalen, ca o ecuaie valoric ntre doi termeni: alocarea / destinaia valorilor i proveniena / finanarea valorilor Semnificaia termenilor ecuaiei se difereniaz n raport de obiectul dublei reprezentri. Astfel n cazul n care acest obiect l constituie patrimoniul, luat n mod global i n totalitatea sa, termenii ecuaiei sunt cei de activ i pasiv:

V. Bleotu, Contabilitate fundamentele de baz, editura Prouniversitaria, 2011, pag. 33

21

Dac obiectul dublei reprezentri l formeaz activitile interne transformatoare, raportul de echivalen se stabilete ntre cheltuieli i venituri, iar ecuaia este:

n situaia n care obiectul dublei reprezentri l constituie micrile individuale de valori economice, raportul de echivalen este cel dintre debit i credit, ecuaia fiind:

Caracteristicile dublei reprezentri sunt integrate n metoda contabilitii prin bilan. Astfel, prezentnd la un moment dat, fa n fa, valoarea mijloacelor economice concrete sub aspectul material al rolului pe care-l ndeplinesc n activitatea desfurat i resursele de provenien ale acestora se obine o egalitate care poate fi asemnat cu o balan cu dou brae egale, care nu este altceva dect bilanul n forma cea mai simpl. Din punct de vedere economic, bilanul prezint capitalurile titularului de patrimoniu. Capitalurile sunt reprezentate att sub aspectul originii lor, respective resursele (aporturi de capital, reserve, datorii, beneficii etc.), ct i a modului de utilizare (bunuri economice, creane, pierderi etc.).7 ntr-o alt manier de exprimare, conceptul de bilan este definit ca o reprezentare a utilizrilor i resurselor de care dispune o unitate patrimonial la un moment dat. Acest mod de reprezentare genereaz ecuaia bilanier de tip economic:
7

V. Bleotu, Contabilitate fundamentele de baz, editura Prouniversitaria, 2011, pag. 33

22

Mod Bilanul are deci dou pri, partea stng activ, care cuprinde componena mijloacelor economice concrete i partea dreapt pasiv, care oglindete resursele de provenien a acestor mijloace. ntruct ntre totalul valorii mijloacelor economice i totalul valorii resurselor de provenien a acestora trebuie s fie o egalitate perfect, rezult c i ntre valoarea activului i valoarea pasivului bilanului trebuie s existe o egalitate permanent. Denumirile de activ i de pasiv au la baz caracteristicile mijloacelor i a resurselor lor de constituire. Astfel, denumirea de activ provine de la caracteristicile mijloacelor economice de a se afla n continu micare i transformare n cadrul circuitului economic. Structura mijloacelor economice din activul bilanului se modific n permanen datorit operaiilor ocazionate de procesul de aprovizionare cu noi mijloace economice, de participare a lor la procesul de producie unde i schimb forma, coninutul i proprietile, precum i de operaiile de vnzare a produselor i mrfurilor, etc. Spre deosebire de mijloacele economice din activ care se gsesc ntr-o continu schimbare i transformare n cadrul proceselor economice, resursele economice din pasivul bilanului apar ca ceva static, ele nu-i schimb volumul i structura n mod independent, ci modificrile sunt condiionate de micrile i transformrile mijloacelor economice din activ. De la starea static, pasiv a resurselor, partea dreapt a bilanului a fost denumit pasiv. Deci, dubla reprezentare a patrimoniului se evideniaz prin bilan cu cele dou pri ale sale: activul i pasivul. Activul patrimonial cuprinde bunurile economice ca obiecte de drepturi i obligaii, iar pasivul cuprinde drepturile i obligaiile titularilor de patrimoniu cu privire la elementele ce constituie activul.8 Elementele componente ale activului sunt divizate i grupate n bilan n raport de gradul lor de lichiditate n valori imobilizate i valori circulante. Valorile imobilizate cuprind bunurile economice care rmn n unitate o perioad mai mare de un an, iar valorile circulante cuprind acele bunuri economice al cror termen de lichiditate nu depete un an. Elementele componente ale pasivului sunt divizate i grupate n bilan n raport cu gradul lor de exigibilitate n resurse proprii i resurse strine.
8

E.Dumitrean , Contabilitatea gestiunii patrimoniului, Ed.Gh.Asachi,Iai,1994,p.20

23

Elementele patrimoniale din activul i pasivul bilanului se modific mereu ca urmare a operaiilor economice i financiare generate de activitatea desfurat n cadrul unitii patrimoniale. Astfel, operaiile economice i financiare ce produc modificri n activul i pasivul bilanului pot fi grupate n dou categorii: operaii care produc modificri de structur, fie n activ, fie n pasiv, denumite micri permutative; operaii care produc modificri n mrimea activului i pasivului, denumite micri opuse. Bilanul exprim att structura economic ct i structura juridic a patrimoniului. Patrimoniul economic este efectul patrimoniului juridic, iar patrimoniul juridic este cauza patrimoniului economic. Totalitatea mijloacelor economice exprimate valoric, aflate la dispoziia unitilor economice sub aspectul concret pe care-l mbrac n circuitul economic, utilizate pentru desfurarea unei activiti cu caracter economic constituie coninutul economic al activului, reflectnd astfel patrimoniul din punct de vedere economic. Resursele de dobndire a mijloacelor economice, n funcie de durata de constituire, pot fi definitive (resurse proprii) i resurse temporare (credite i resurse atrase), iar dup apartenena lor pot fi resurse proprii i resurse strine. Indiferent de modul de prezentare, totalitatea resurselor de provenien a mijloacelor economice exprimate valoric, formeaz coninutul economic al pasivului. Att activul ct i pasivul bilanului oglindesc i structura juridic a patrimoniului respectiv, adic drepturile i obligaiile (datoriile) care se creeaz n unitile patrimoniale ca urmare a existenei i folosirii patrimoniului economic. n activul bilanului se oglindesc drepturile de crean ale unitii patrimoniale, reprezentnd dreptul fa de acionari i asociai pentru capitalul social subscris prin contractul de constituire i nevrsat, drepturi intervenite n procesele economice ca urmare a cedrii unor valori materiale sau bneti altor persoane juridice sau fizice, valori ce urmeaz a fi ncasate ulterior sau justificate. Aceste drepturi au un caracter temporar, pn la transformarea lor din nou n mijloace concrete. n pasivul bilanului se oglindesc relaii juridice de natura obligaiilor fa de acionari i asociai pentru ntreinerea i gestionarea eficient a capitalului subscris prin contractul de asociere, precum i obligaiile fa de teri pentru valorile materiale i bneti avansate de ctre acetia. Conceptul economico-juridic cuprins n egalitatea de bilan A = P, nlesnete posibilitatea de a

24

formula noi legiti ale micrilor de valori, judeci noi n legtur cu transformrile continue ce se produc n structura activului i pasivului. Prin structurile sale, activ i pasiv, bilanul realizeaz dubla reprezentare a strii i micrii patrimoniului, determinat de operaiile economice i financiare ca un raport de egalitate ntre alocarea (destinaia) elementelor patrimoniale i proveniena lor. Privit n ansamblu, bilanul constituie un instrument de cunoatere i caracterizare, la un moment dat, a situaiei economico-financiare a unei uniti economice 1.5. Rolul bilanului contabil n gestiunea patrimoniului Bilanul contabil asigur sintetizarea i generalizarea datelor cu privire la situaia patrimoniului i rezultatele obinute. Dac prin intermediul contului i a sistemului de conturi se descrie i analizeaz morfologia structurii economice i financiare a patrimoniului, prin bilanul contabil se realizeaz sintaxa aceleiai structuri. Bilanul este o oglind economic a activitii unitilor patrimoniale, care asigur prezentarea n form generalizat, sintetizat n etalon valoric, la un moment dat, a elementelor patrimoniale i a rezultatelor activitii. Pentru a ndeplini funcia de prezentare general a activitii bilanul trebuie s fie real, sincer, clar, corect, complet i ntocmit la timp. Astfel, bilanul este principalul calcul de sintez al contabilitii, care prezint n mod sistematizat situaia micrilor de valori, evaluate n bani, punndu-se fa n fa activul cu pasivul. n conformitate cu prevederile Legii contabilitii nr. 82 / 1991, bilanul contabil se ntocmete obligatoriu anual, precum i n situaii de fuziune sau ncetare a activitii, respectnduse urmtoarele reguli: posturile nscrise n bilan s corespund cu datele nregistrate n contabilitate, puse de acord cu situaia real a elementelor patrimoniale stabilite pe baza inventarului; nu se admit compensri ntre posturile ce se nscriu n bilan i nici ntre veniturile i cheltuielile din contul de profit i pierdere; bilanurile contabile anuale se supun verificrii i certificrii atestnd astfel autenticitatea, veridicitatea, precum i respectarea normelor de ntocmire a acestora. Coninutul informaional al bilanului este deosebit de cuprinztor i complex. Astfel, dac avem n vedere toate condiiile foarte riguroase de ntocmire i coninut, se poate aprecia c bilanul contabil, n toat complexitatea lui, este un tablou sintetic de informaii, un model economic i un 25

instrument de control al gestiunii, coninnd un bogat material pentru analiza i studierea situaiei ntreprinderii. n acest sens sunt relevante cele cteva funcii fundamentale pe care le ndeplinete bilanul contabil n procesul decizional i anume: funcia de generalizare a datelor contabilitii care se realizeaz prin nsi modul su de alctuire i tehnica contabil nsi; funcia de informare, cunoatere i apreciere a modului de desfurare a ntregii activiti, pe perioada la care se refer bilanul; funcia de previziune, ca rezultant a analizei i menirii fundamentale a bilanului n condiiile economiei moderne, cnd conducerea previzibil pe baza cunoaterii evoluiei fenomenelor din trecut devine cheia absolut a eficienei. Ca modalitate de prezentare a datelor, bilanul ndeplinete urmtoarele funcii: funcia de generalizare a datelor; funcia de analiz i cunoatere a activitii desfurate, ce permite efectuarea analizei i pe baza acesteia cunoaterea modului n care este folosit patrimoniul; funcia de control, const n posibilitatea ce o ofer bilanul de a urmri modul cum este respectat legislaia n vigoare; funcia previzional sau de previziune, const n aceea c bilanul ofer posibilitatea orientrii viitoare a activitii unitilor patrimoniale, n funcie de rezultatele activitii curente. Valorificarea acestor funcii ale bilanului este o problem de conducere pe baze tiinifice, n care reflexiei financiare a fenomenelor economice i tendinei lor evolutive trebuie s li se acorde importana cuvenit, cci pe un astfel de temei se poate asigura rentabilitatea i eficiena ntreprinderilor, fenomen de mare importan n lupta concurenial. De asemenea, n sistemul contabilitii, bilanul ndeplinete o funcie tehnico-contabil, asigurnd deschiderea i nchiderea conturilor, precum i prezentarea la sfrit de perioad a mijloacelor economice existente cu resursele lor de formare, inclusiv rezultatele activitii desfurate. Toate informaiile contabilitii izvorte din bilan constituie suportul analizei acestuia i stau la baza elaborrii i fundamentrii deciziilor. Activitatea de analiz, informare i decizie pe baza bilanului se realizeaz pe dou direcii principale: analiza dinamic, privind evoluia n timp a indicatorilor aceleiai uniti patrimoniale; 26

analiza comparativ a acelorai indicatori de la mai multe uniti patrimoniale similare.

Bilanul contabil reprezint deci cea mai complet i exact surs de caracterizare a activitii trecute, dar i de elaborare a prognozelor pentru ntreprindere. n acest sens, n rile dezvoltate, exist societi specializate care efectueaz, la cererea unitilor patrimoniale, studii pe baz de bilan i elaboreaz previziuni cu privire la dezvoltarea economic viitoare. 1.6. Prezentarea elementelor din componena bilanului contabil Activele, ca structur contabil bilanier, sunt definite ca fiind resurse controlate de ntreprindere ca rezultat al unor evenimente trecute i de la care se asteapt s genereze beneficii economice viitoare pentru ntreprindere9. Activele se grupeaza n: active imobilizate; active circulante.

Activele imobilizate cuprind acele active destinate utilizrii pe o baz continu, pe o perioad mai mare de un an, n scopul desfurrii activitilor entitii i prezint urmatoarele caracteristici: particip la desfaurarea mai multor circuite economice, nu se consum i nu se nlocuiesc dup prima ntrebuinare; sunt fixate n activitatea unitailor patrimoniale, nefiind destinate direct comercializrii. Avnd n vedere utilitatea i forma concret de prezentare, activele imobilizate se grupeaz n: imobilizri necorporale; imobilizri corporale; imobilizri financiare.

Imobilizri necorporale, numite i intangibile, definite ca fiind active identificabile, nemonetare, fr suport material i deinute pentru utilizare n procesul de producie sau furnizare de bunuri sau servicii, pentru a fi nchiriate terilor sau pentru scopuri administrative. O imobilizare necorporal ndeplinete criteriul de a fi identificabil atunci cnd:

Gheorghe Lepadatu, Contabilitate financiara, Editura Pro Universitaria, Bucuresti, 2009, pag. 31

27

a) este separabil, adic poate fi separat sau divizat de entitate i vndut, transferat, autorizat, nchiriat sau schimbat, fie individual, fie mpreun cu un contract corespunztor, un activ identificabil sau o datorie identificabil; sau b) decurge din drepturi contractuale sau de alt natur legal, indiferent dac acele drepturi sunt transferabile sau separabile de entitate sau de alte drepturi i obligaii. O entitate controleaz o imobilizare dac entitatea are capacitatea de a obine beneficii economice viitoare de pe urma resursei i de a restriciona accesul altora la acele beneficii. Beneficiile economice viitoare care decurg dintr-o imobilizare necorporal pot include venitul din vnzarea produselor sau serviciilor, economisiri de costuri sau alte beneficii rezultate din utilizarea imobilizrii de ctre entitate. Anumite imobilizri necorporale pot fi pstrate n sau pe un obiect fizic, cum ar fi un compact-disc (n cazul unui software), documentaie legal (n cazul unei licene sau al unui brevet) sau pelicul. Pentru a stabili dac o imobilizare care ncorporeaz att elemente corporale, ct i necorporale ar trebui tratat ca imobilizare corporal sau ca imobilizare necorporal, o entitate evalueaz care element este mai semnificativ. De exemplu, software-ul pentru un utilaj computerizat care nu poate opera fr acel software specific se include n valoarea acelei imobilizri corporale. Acelai lucru este valabil i pentru sistemul de operare al unui computer. Atunci cnd software-ul nu este parte integrant a hardware-ului respectiv, software-ul este tratat ca imobilizare necorporal. n cadrul imobilizrilor necorporale se cuprind: cheltuielile de constituire; cheltuielile de dezvoltare; concesiunile, brevetele, licenele, mrcile comerciale, drepturile i activele similare, cu excepia celor create intern de entitate; fondul comercial; alte imobilizri necorporale; avansurile acordate furnizorilor de imobilizri necorporale; imobilizrile necorporale n curs de execuie. Cheltuielile de constituire Cheltuielile de constituire sunt cheltuielile ocazionate de nfiinarea sau dezvoltarea unei entiti, cum ar fi taxe i alte cheltuieli de nscriere i nmatriculare, cheltuieli privind emisiunea i vnzarea de aciuni i obligaiuni, precum i alte cheltuieli de aceast natur, legate de nfiinarea i extinderea activitii entitii10. O entitate poate include cheltuielile de constituire la "Active", caz n care reprezint imobilizri. n aceast situaie, cheltuielile de constituire trebuie amortizate n cadrul unei perioade de maximum cinci ani.
10

Ordinul 3055/2011, Reglementari contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitatilor Economice Europene

28

n situaia n care cheltuielile de constituire nu au fost integral amortizate, nu se face nicio distribuire din profituri, cu excepia cazului n care suma profitului reportat i a rezervelor disponibile pentru distribuire, potrivit legii, este cel puin egal cu cea a cheltuielilor neamortizate. Sumele inregistrate la Cheltuieli de constituire trebuie explicate in note. ntruct legislaia naional nu definete rezervele distribuibile, se vor avea n vedere rezervele care pot fi utilizate, potrivit legii. Contabilitatea cheltuielilor de constituire se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 201 Cheltuieli de constituire care are functie contabil de activ. Cheltuielile de dezvoltare Imobilizrile de natura cheltuielilor de dezvoltare sunt generate de aplicarea rezultatelor cercetrii sau a altor cunotine ntr-un plan sau proiect ce vizeaz producia de materiale, dispozitive, produse, procese, sisteme sau servicii noi sau mbuntite substanial, nainte de nceperea produciei sau utilizrii comerciale. Exemple de activiti de dezvoltare sunt: a) proiectarea, construcia i testarea produciei intermediare sau folosirea intermediar a prototipurilor i modelelor; b) proiectarea uneltelor i matrielor care implic tehnologie nou; c) proiectarea, construcia i operarea unei uzine pilot care nu este fezabil din punct de vedere economic pentru producia pe scar larg; d) proiectarea, construcia i testarea unei alternative alese pentru aparatele, produsele, procesele, sistemele sau serviciile noi sau mbuntite. La cheltuielile de dezvoltare pot fi nscrise i cheltuielile de explorare i evaluare a resurselor minerale. Nu reprezint imobilizri necorporale de natura activelor de explorare i de evaluare acele active care sunt n mod clar corporale (de exemplu, vehicule i echipamente de forare). Cheltuielile de explorare i evaluare a resurselor minerale sunt cheltuieli generate de entitate n legtur cu explorarea i evaluarea resurselor minerale, nainte ca fezabilitatea tehnic i viabilitatea comercial ale extraciei resurselor minerale s fie demonstrate. Pentru a determina dac aceste cheltuieli se recunosc ca imobilizri necorporale, o entitate ia n considerare gradul n care cheltuiala poate fi asociat cu descoperirea resurselor minerale. Cheltuielile de dezvoltare se amortizeaz pe perioada contractului sau pe durata de utilizare, dup caz.

29

n situaia n care cheltuielile de dezvoltare nu au fost integral amortizate, nu se face nicio distribuire din profituri, cu excepia cazului n care suma rezervelor disponibile pentru distribuire i a profitului reportat este cel puin egal cu cea a cheltuielilor neamortizate. ntruct legislaia naional nu definete rezervele distribuibile, se vor avea n vedere rezervele care pot fi utilizate, potrivit legii. Sumele inregistrate la Cheltuieli de dezvoltare trebuie explicate n notele explicative. Contabilitatea analitic a cheltuielilor de cercetare i dezvoltare se ine pe categorii de lucrri sau obiective. Studiile, proiectele i executarea propriuzis a obiectivelor de dezvoltare pot fi efectuate: de ctre teri, adic de alte unitai specializate, pe baz de comanda, contract i factur; cu forte proprii, adic n regie proprie pe baz de documente justificative de cheltuieli. Contabilitatea cheltuielilor de dezvoltare se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 203 Cheltuieli de dezvoltare care are funcie contabil de activ. Concesiunile, brevetele, licenele, mrcile de fabric i alte drepturi similare cuprind toate cheltuielile efectuate pentru achiziionarea drepturilor de exploatare a unui bun, activitate sau serviciu, n cazul concesiunilor, a unui brevet, a unei licene, a unei mrci de fabric, know-howurilor i alte drepturi similare de proprietate industrial i intelectual. Toate aceste cheltuieli sunt amortizate pe toat durata ct ntreprinderea a achiziionat dreptul de exploatare sau de utilizare a unor astfel de imobilizri. Potrivit Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene, concesiunile primite se reflect ca imobilizri necorporale atunci cnd contractul de concesiune stabilete o durat i o valoare determinate pentru concesiune. Amortizarea concesiunii urmeaz a fi nregistrat pe durata de folosire a acesteia, stabilit potrivit contractului. n cazul n care contractul prevede plata unei redevene/chirii, i nu o valoare amortizabil, n contabilitatea entitii care primete concesiunea, se reflect cheltuiala reprezentnd redevena/chiria, fr recunoaterea unei imobilizri necorporale. Concesiunea reprezint contractul prin care o parte numit concedent cedeaz, contra plat, unei alte pri denumit concesionar, pe o perioad determinat dreptul de exploatare a unor bunuri sau de exercitare a unei activitati 11.

11

Feleaga N, Ionascu I., Contabilitate financiara, Editura economica, Bucuresti, 1993, vol I, pag. 83

30

Brevetul, ca form de manifestare a imobilizrilor necorporale, reprezint un titlu eliberat de o instituie de stat competent, prin care se confirm caracterul de invenie al obiectului sau i ofer inventatorului o serie de drepturi, principalul fiind dreptul exclusiv, temporar, de a utiliza invenia. Brevetul de invenie poate fi transmis unei alte persoane prin contract de cesiune, iar dreptul de utilizare a inveniei se transmite prin contract de licent. Ca modalitate de utilizare a rezultatelor cercetrii n producie, licenta, reprezint un contract prin care posesorul unui brevet de invenie cedeaz dreptul altei persoane fizice sau juridice i chiar statului, n schimbul unei sume de bani, de a utiliza total sau parial, de a valorifica n mod liber sau limitat brevetul su. Categoria generic de valori similare brevetelor i licenelor se refer la know-how, mrci de fabric, de comer, drepturi de proprietate intelectual. Contabilitatea concesiunilor, brevetelor, licenelor, mrcilor comerciale i altor drepturi i active similare se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 205 Concesiuni, brevete, licene, mrci comerciale, drepturi i active similare care are funcie contabil de activ. Fondul comercial Fondul comercial cuprinde partea din fondul de comer care nu figureaz n cadrul elementelor patrimoniale materiale (stocuri, imobilizri), dar pe care le insoeste i contribuie la meninerea sau la dezvoltarea potenialului de activitate al unui agent economic. Fondul comercial este reprezentat prin clientel, calitatea relaiilor cu furnizorii, vadul comercial, debueele, reputaia, etc. Se determin ca diferen ntre valoarea de aport sau de achiziie, dup caz, a fondului de comer i valoarea elementelor de activ nregistrate n conturile corespunztoare. Se evalueaz cu ocazia determinrii preului de vanzare al unei uniti ce cuprinde pe lang activul net i acele elemente necorporale i care constituie pentru societatea cumprtoare componente ale fondului comercial. Constituirea fondului comercial este posibil numai prin achiziionare i aporturi la capital, cel creat de ntreprindere nefiind contabilizat pe parcursul duratei sale de funcionare. n cazul n care fondul comercial este tratat ca un activ ca urmare a achiziiei de ctre o entitate a aciunilor altei entiti se au n vedere urmtoarele prevederi: fondul comercial se amortizeaz, de regul, n cadrul unei perioade de maximum 5 ani; totui, entitile pot s amortizeze fondul comercial n mod sistematic ntr-o perioad de peste 5 ani, cu condiia ca aceast perioad s nu depeasc durata de utilizare economic a activului i s fie prezentat i justificat n notele explicative.

31

Contabilitatea fondului comercial se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 207 Fond comercial care se detaliaz pe urmatoarele conturi sintetice de gradul II: 2071 Fond comercial pozitiv este cont de activ i ine evidenta diferenei pozitive rezultate din achiziia unei afaceri; 2075 Fond comercial negativ este cont de pasiv, ine evidena diferenei negative rezultate din achiziia unei afaceri; Avansurile acordate pentru imobilizrile necorporale Avansurile acordate pentru imobilizri necorporale reprezint sume bneti achitate furnizorilor naintea termenului de achiziie i derulrii cheltuielilor reprezentnd imobilizrile necorporale. Contabilitatea avansurilor pentru imobilizrile necorporale se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 234 Avansuri acordate pentru imobilizri necorporale care are funcie contabil de activ. Imobilizarile necorporale n curs de executie Imobilizrile corporale n curs de executie reprezint imobilizrile necorporale neterminate pn la sfaritul perioadei, evaluate la costul de producie sau la costul de achiziie, dup caz. Contabilitatea acestora se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 233 Imobilizri necorporale n curs de execuie care are functie contabil de activ. Imobilizri corporale Imobilizrile corporale numite i active fixe sau active tangibile se prezint sub forma unor bunuri cu coninut material. Reglementrile actuale definesc imobilizrile corporale ca fiind active deinute de o ntreprindere pentru a fi utilizate n producia de bunuri sau n prestarea de servicii, n scopuri administrative sau pentru a fi date n locaie terilor, active care vor fi utilizate pe parcursul mai multor exerciii. Valoarea amortizabil este alocat sistematic pe durata de viat util a activului corporal, prin alegerea unei metode de amortizare care s reflecte ritmul n care beneficiile economice sunt consumate de ctre ntreprindere. Entitile amortizeaz imobilizrile corporale utiliznd unul din urmtoarele regimuri de amortizare: a) amortizarea liniar; b) amortizarea degresiv; c) amortizarea accelerat; d) amortizare calculat pe unitate de produs sau serviciu. n nelesul Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene, durata de via util reprezinta fie perioada n care un activ este prevzut a fi 32

disponibil pentru utilizare de ctre o entitate; fie numrul unitilor produse sau al unor uniti similare ce se estimeaz c vor fi obinute de entitate prin folosirea activului respectiv. n cadrul imobilizrilor corporale se cuprind: terenuri i amenajri de terenuri; imobilizri corporale de natura milocelor fixe; imobilizri corporale n curs de execuie; avansuri acordate pentru imobilizri corporale. Contabilitatea imobilizrilor corporale de natura terenurilor i amenajrilor de terenuri se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 211 Terenuri i amenajri de terenuri cu funcie contabil de activ. Contul 211 Terenuri i amenajri de terenuri se detaliaz pe urmatoarele conturi sintetice de gradul II: 2111 Terenuri 2112 Amenajri de terenuri

n contabilitatea analitic, terenurile sunt evideniate pe categorii astfel: terenuri agricole; terenuri silvice; terenuri fr construcii; terenuri cu construcii; terenuri cu zcminte; alte terenuri. Terenurile au durata de utilizare nelimitat, fiind singurele elemente ale imobilizrilor corporale care nu se supun amortizrii, ns investiiile efectuate pentru amenajarea acestora i alte lucrri similare se supun amortizrii. Amenajrile de terenuri sunt la rndul lor evideniate n contabilitatea analitic pe urmatoarele categorii: racordarea terenurilor la sistemul de alimentare cu energie; mprejmuiri; lucrri de acces. n cadrul imobilizrilor corporale de natura miloacelor fixe sunt cuprinse: construcii; instalaii tehnice, miloace de transport, animale i plantaii; mobilier, aparatur birotic, echipamente de protecie a valorilor umane i materiale i alte active corporale. n conformitate cu prevederile Legii nr. 571/2003 privind Codul fiscal, mijlocul fix reprezint orice imobilizare corporal, care este deinut pentru a fi utilizat n producia sau livrarea de bunuri sau n prestarea de servicii, pentru a fi nchiriat terilor sau n scopuri administrative, dac are o durat normal de utilizare mai mare de un an i o valoare mai mare dect limita n sum de 1.800 lei stabilit prin hotrre a Guvernului. n funcie de caracteristicile i modul de utilizare a imobilizrilor corporale, pentru ncadrarea acestora n grupele i clasele corespunztoare se poate utiliza Catalogul privind clasificarea i duratele normale de funcionare a mijloacelor fixe, aprobat prin Hotrrea Guvernului nr. 2.139/200412.
12

Hotararea Guvernului nr. 2.139/30.11.2004 pentru aprobarea catalogului privind clasificarea si duratele normale de functionare a mijloacelor fixe (MO nr. 46/13.01.2005)

33

Construciile sunt miloace fixe reprezentate de cldiri achiziionate de la teri sau din producie proprie, care se supun amortizrii, deoarece ele au o durat de utilizare limitat. Cu toate c o construcie nu poate fi separat de terenul pe care l ocup, terenurile i cldirile sunt active separabile i sunt contabilizate separat, chiar i atunci cnd sunt achiziionate mpreun. O cretere a valorii terenului pe care se afl o cldire nu afecteaz determinarea valorii amortizabile a cldirii. Evidena existenei i micrii construciilor se ine cu ajutorul contului de activ 212 Construcii. Evidena existenei i micrii instalaiilor tehnice, miloacelor de transport, animalelor de reproducie i munca i a plantaiilor se ine cu ajutorul contului cu funcie de activ 213 Instalaii tehnice, miloace de transport, animale i plantaii. Cu ajutorul contului cu funcie de activ 214 Mobilier, aparatur birotic, echipamente de protectie a valorilor umane i materiale i alte active corporale se ine evidena existenei i micrii mobilierului, aparaturii birotice, echipamentelor de protecie a valorilor umane i materiale i a altor active corporale. Imobilizrile corporale n curs de execuie reprezint imobilizrile corporale n curs de execuie care nu au fost terminate, realizate n regie proprie sau n antepriz. Contabilitatea acestui tip de imobilizri corporale se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 231 Imobilizri corporale n curs de executie cu functie contabil de activ. Avansurile acordate pentru imobilizrile corporale reprezint sume baneti achitate furnizorilor naintea termenului de achiziie i derulrii cheltuielilor reprezentnd imobilizrile corporale. Evidena acestui tip de imobilizri corporale se ine cu ajutorul contului sintetic de gradul I 232 Avansuri acordate pentru imobilizri corporale cu funcie contabil de activ. Imobilizri financiare Imobilizrile financiare numite i investiii financiare pe termen lung, reprezint investiii financiare care cuprind actiuni si alte titluri achizitionate i deinute pe termen lung n scopul realizrii de influene, control, precum i creane imobilizate, cum ar fi mprumuturile, garaniile, depozitele, cauiunile acordate pe termen lung. Caracteristicile imobilizrilor financiare sunt urmatoarele: genereaz venituri financiare sub forma dividendelor, dobnzilor, etc.; nu au structur material; nu se amortizeaz pentru c nu sufer deprecieri ireversibile ns pot fi supuse unor deprecieri temporale reversibile, pentru care se constituie ajustri pentru pierderea de valoare; nu au structur material. Dobnzile, redevenele, dividendele i chiriile atasate unei imobilizri financiare, sunt considerate, de regul, venituri, constituind performana investiiei.

34

Imobilizrile financiare recunoscute ca activ se evalueaz iniial la costul de achiziie sau valoarea determinat prin contractul de dobndire a acestora. Acestea se prezint n bilan la valoarea de intrare mai puin ajustrile cumulate pentru pierdere de valoare. n structura imobilizarilor financiare sunt cuprinse: aciunile deinute la entitile afiliate; interesele de participare; titlurile puse n echivalen; alte titluri imobilizate; creane imobilizate. Aciunile deinute la entitile afiliate reprezint drepturile sub form de aciuni sau alte titluri de valoare deinute pe termen lung n capitalul altor entiti, care asigur entitii deintoare exercitarea unui control sau a unei influene semnificative, respectiv realizarea unui profit. Contabilitatea aciunilor deinute la entitile afiliate se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 261 Aciuni deinute la entiti afiliate, cont de activ. Potrivit Reglementrilor contabile conforme cu Directiva a IV-a a Comunitilor Economice Europene, prin interese de participare nelegem drepturile n capitalul altor entiti, reprezentate sau nu prin titluri, care, prin crearea unei legturi durabile cu aceste entiti, sunt destinate s contribuie la activitile entitii. Deinerea unei pri din capitalul unei alte entiti se presupune c reprezint un interes de participare, atunci cnd depete un procentaj de 20%. Contabilitatea intereselor de participare se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 263 Interese de participare, cont de activ. Titlurile puse n echivalen apar numai n situaiile financiare anuale consolidate i reprezint titlurile de participare evaluate la consolidare prin metoda punerii n echivalen. Contabilitatea acestui tip de titluri se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 264 Titluri puse n echivalen, cont de activ. Alte titluri imobilizate includ titlurile de valoare, altele dect categoriile menionate, pe care ntreprinderea le deine i nu are nici intenia, nici posibilitatea s le revnd, urmrindu-se realizarea de venituri financiare sub form de dividende sau dobnd. Contabilitatea altor titluri imobilizate se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 265 Alte titluri imobilizate, cont cu funcie contabil de activ. Creanele imobilizate reprezint creanele legate de participaii, mprumuturi acordate pe termen lung i alte creane imobilizate. Creanele legate de participaii sunt acele creane ale ntreprinderii create cu ocazia acordrii de mprumuturi ntreprinderilor la care deine titluri de participare. mprumuturile acordate pe termen lung sunt sumele acordate de ntreprindere terilor n baza unor contracte pentru care ntreprinderea percepe dobnzi, potrivit normelor legale. La alte creane imobilizate se includ garaniile i cauiunile depuse de ntreprindere la teri n vederea

35

garantrii bunei execuii a unor obligaii. Contabilitatea creanelor imobilizate se conduce cu ajutorul contului sintetic de gradul I 267 Creante imobilizate, cont cu funcie contabil de activ.

CAPITOLUL I I. Analiza pe baz de bilan


2.1. Rolul analizei financiare

36

Necesitatea i utilitatea analizei financiare ca instrument de supraveghere a activitii i performanelor ntreprinderii se concretizeaz prin impactul complex i permanent asupra deciziilor privind opiunile n alocarea resurselor, dimensiunea alocrii, respectiv investirii i eficiena utilizrii lor n vederea asigurrii marjei concureniale i a viabilitii. Exist opinii diferite cu privire la definiia analizei financiare. Astfel, analiza financiar este definit ca fiind activitatea de diagnosticare a strii de performan financiar a ntreprinderii la ncheierea exerciiului. Ea i propune s stabileasc punctele tari i punctele slabe ale gestiunii financiare n vederea fundamentrii unei noi strategii de meninere i de dezvoltare ntr-un mediu concurenial. Analiza financiar este un instrument deosebit de preios de care dispun factorii de decizie pentru a cerceta i evalua o stare de fapt din domeniul financiar contabil. Analiza financiar conduce la un diagnostic al ntreprinderii. Rezultatele analizei financiare se adreseaz administratorilor, acionarilor actuali sau poteniali, analitilor financiari, participanilor la viaa ntreprinderii, persoanelor juridice finanatoare (bnci, organisme financiare, societi-mam, alte ntreprinderi), statului, precum i altor ntreprinderi susceptibile de a participa la o absorbie sau de a face o ofert public de cumprare. Aceti utilizatori sunt hotrtori n luarea diverselor decizii, cum ar fi: decizii de gestiune a unei ntreprinderi; decizii de cumprare sau vnzare de titluri; decizii de acordare sau refuz al unui credit; decizii de achiziionare total sau parial a ntreprinderii.

Studiul financiar efectuat n ntreprinderi se numete analiz financiar intern, care se difereniaz de analiza financiar extern efectuat de analiti externi. Aceste analize, att analiza financiar intern ct i analiza financiar extern, au mai multe obiective: permit la intervale regulate s se fac o analiz asupra gestionrii trecute, asupra realizrii echilibrelor financiare, asupra rentabilitii, solvabilitii, lichiditii i riscului financiar al ntreprinderii; stau la baza deciziilor luate att de direcia general ct i direcia financiar cu privire la investiii, finanare, distribuia dividendelor, etc.; constituie baza previziunilor financiare; servesc ca instrument de control de gestiune. Pentru administratori, importana diagnosticului dat prin analiza financiar este fundamental, deoarece aduce clarificri necesare lurii deciziilor, nu numai n politica financiar 37

ci i n politica general a ntreprinderii. Acionarii, persoane fizice sau juridice, sunt direct interesai de calculul valorii ntreprinderii pentru c ei furnizeaz capitalul de risc. Analiza financiar are un rol deosebit n determinarea valorii economice, a forelor i slbiciunilor ntreprinderii, cu scopul de a evita expunerea sa la dificultile ce decurg din relaiile cu alte ntreprinderi mai puin viabile. Instrumentele analizei financiare reprezint o metod sau o tehnic care servete la: msurarea eficacitii pe plan financiar a aciunilor trecute; aprecierea performanelor financiare; luarea deciziilor i evaluarea consecinelor deciziilor asupra viitorului ntreprinderii; evaluarea situaiei financiare.

Instrumentele analizei financiare sunt orientate spre viitor, n timp ce instrumentele analizei contabile vizeaz cunoaterea trecutului. Sursa de date pentru analiza financiar o constituie documentele contabile de sintez: bilanul, contul de profit i pierdere i anexa la bilan. n cadrul analizei financiare un rol deosebit ocup i informatica, deoarece cu ajutorul calculatoarelor se poate realiza o bun eviden a stocurilor, calculul indicatorilor, calculul echilibrelor financiare, efectuarea previziunilor financiare plecnd de la anumite ipoteze, realizarea de analize de sensibilitate i simulri, analiza i calculul soldurilor intermediare de gestiune. Pentru realizarea analizei financiare pot fi utilizate numeroase instrumente. Ele vor contribui la descoperirea simptomelor financiare care indic existena unor probleme. Deci, analistul financiar va cuta s descopere anumite simptome n momentul analizei financiare i apoi modul de determinare a cauzelor care le-au produs. 2.2. Analiza structurii bilanului Bilanul constituie un calcul de sintez care prezint situaia patrimonial a ntreprinderii la un moment dat. Ca reflectare a strii patrimoniale bilanul stabilit la sfritul perioadei de gestiune descrie separat elementele de activ i cele de pasiv ale ntreprinderii. La un moment dat bilanul contabil indic starea resurselor i mijloacelor unei ntreprinderi, exprimnd echilibrul su financiar. Bilanul este considerat documentul esenial n analiza financiar care permite efectuarea studiilor privind evoluia patrimoniului ntreprinderii i a situaiei financiare. n vederea analizei bilanului este necesar studierea succesiv a activului care grupeaz mijloacele i a pasivului care indic resursele de care dispune ntreprinderea. Activul grupeaz n

38

ordinea lichiditii cresctoare (indicnd rapiditatea cu care se pot transforma n bani) urmtoarele elemente: active imobilizate ce reprezint elemente importante din patrimoniul ntreprinderii, respectiv o parte a capitalului economic i care, n mod indirect, prin amortizare contribuie la formarea i asigurarea capacitii de autofinanare; active circulante ce reprezint acele elemente care nu sunt destinate s rmn durabil n ntreprindere; active de regularizare i asimilate care cuprind att cheltuielile constante n avans ce urmeaz a se include ealonat pe cheltuieli n perioadele urmtoare de gestiune, ct i diferenele de conversie - activ, adic diferenele nefavorabile aferente creanelor i datoriilor n devize, stabilite ntre valoarea lor de intrare i valoarea acestora la cursul ultimei zile a exerciiului financiar; prime privind rambursarea obligaiunilor care reprezint diferena dintre valoarea de rambursare a obligaiunilor i valoarea de emisiune; aceste prime sunt cheltuieli financiare care trebuie s fie amortizate pe durata utilizrii mprumutului. Schematic, structura activului bilanului se prezint ca n figura nr.1:

Fig. 1. Reprezentarea schematic a activului bilanului contabil Pasivul bilanului grupeaz n ordinea cresctoare a exigibilitii resursele de care dispune ntreprinderea pentru a finana funciile sale. Astfel, n mod concret pasivul bilanului cuprinde: capitalurile proprii, adic acele fonduri care sunt n mod permanent la dispoziia ntreprinderii, finannd n mare parte activele imobilizate i asigurnd o garanie pentru teri (gajul exclusiv al creditorilor ntreprinderii);

39

provizioane pentru riscuri i cheltuieli care au rolul de a acoperi un eventual risc ce poate afecta elemente de activ; ele pot fi asimilate pe plan financiar cu datorii a cror scaden este incert; sunt constituite naintea determinrii rezultatului i reduc profitul contabil nainte ca acel risc s se realizeze; atta timp ct riscurile sunt previzibile, provizioanele pentru riscuri i cheltuieli rmn la dispoziia ntreprinderii;- datoriile care nu sunt clasificate conform termenului lor de scaden ci numai dup natura lor; informaiile asupra exigibilitii datoriilor sunt foarte importante n studiul echilibrului financiar al ntreprinderii;

pasive de regularizare i asimilate care regrupeaz veniturile nregistrate n avans i diferenele de conversie-pasiv, adic diferenele favorabile de curs valutar ntre data de intrare a creanelor i datoriilor exprimate n devize i data nchiderii exerciiului.

Rezultatul exerciiului influeneaz pasivul bilanului contabil, ceea ce face s apar o distincie ntre bilanul naintea repartizrii rezultatului exerciiului i bilanul dup repartizarea rezultatului exerciiului. Schematic, structura pasivului bilanului naintea repartizrii rezultatului exerciiului se prezint ca n figura nr. 2:

40

Fig. 2. Reprezentarea schematic a pasivului bilanului contabil naintea repartizrii rezultatului exerciiului n urma repartizrii rezultatului exerciiului se modific structura pasivului bilanului contabil deoarece o parte din acesta se regsete n alte posturi, astfel postul de rezerve se modific cu sumele alocate pentru constituirea lor, iar postul alte datorii se modific cu totalul dividendelor datorate acionarilor. Bilanul contabil rspunde unor multiple cerine de ordin juridic, contabil i fiscal, dar nu rspunde exact la exigenele analizei financiare. De aceea este necesar ca plecnd de la bilanul contabil s se efectueze o serie de regrupri a datelor pentru a se obine bilanul financiar. Bilanul financiar grupeaz datele contabile dup criterii financiar-contabile de lichiditate i exigibilitate. n construcia bilanului financiar clasamentul posturilor de activ i de pasiv se face exclusiv dup criteriile de lichiditate i exigibilitate. Se procedeaz n acest scop la o serie de 41

corecii att n activul ct i n pasivul bilanului, obinnd mrimi semnificative n analiza financiar. Coreciile care se aduc activului bilanului au ca scop obinerea unor mrimi financiare semnificative pentru analiza financiar, i anume: Imobilizri nete; Stocuri i producie n curs; Alte active circulante. imobilizri necorporale; imobilizri corporale; imobilizri financiare mai mari de un an; creane mai mari de un an; cheltuieli constatate n avans ce afecteaz o perioad mai mare de un an; prime de rambursare a obligaiunilor. Coreciile care se aduc pasivului bilanului, plecnd de la situaia dup repartizarea rezultatelor, au ca scop constituirea a trei mrimi financiare semnificative pentru analiza financiar i anume: capitalurile proprii; datoriile pe termen lung i mediu; datorii pe termen scurt.

Imobilizrile nete cuprind:

Pentru a stabili datoriile pe termen lung i mediu i datoriile pe termen scurt, posturile de provizioane pentru riscuri i cheltuieli, datorii i conturi de regularizare i asimilate se vor separa n funcie de perioada de timp la care se refer i anume, mai mare de un an sau mai mic de un an. Datoriile pe termen lung i mediu astfel determinate i suma capitalurilor proprii constituie capitalurile permanente. Astfel, structura bilanului financiar va fi urmtoarea (vezi figura nr. 3):

Fig. 3. Structura bilanului financiar 42

Plecnd de la bilanul financiar se pot calcula indicatorii de structur ai activului i ai pasivului astfel: a) ponderea imobilizrilor n totalul activului (gi) n anul de baz fa de anul anterior

b) ponderea stocurilor i produciei n curs n totalul activului (gs)

c) ponderea altor active circulante n totalul activului (ga)

d) ponderea capitalurilor proprii n total pasiv (gc)

e) ponderea datoriilor pe termen mediu i lung n total pasiv (gdl)

f) ponderea datoriilor pe termen scurt n total pasiv (gds)

2.3. Analiza rezultatelor n contextul economiei de pia, unul dintre obiectivele ntreprinderilor l constituie obinerea profitului care reprezint raiunea existenei lor. Dac bilanul contabil descrie situaia patrimonial a unei ntreprinderi la un moment dat, indicnd i mrimea rezultatului este necesar prezena unui alt instrument care s explice modul de constituire a rezultatului i s permit desprinderea unor concluzii legate de performanele activitii ntreprinderii. Acest instrument este contul de profit i pierdere sau contul de rezultate. El grupeaz fluxurile reale i financiare i pune n eviden operaiunile realizate de ntreprindere n cursul exerciiului. Contul de profit i pierdere, prin coninutul su, ofer informaii asupra activitii industriale, comerciale sau financiare a ntreprinderii i despre modul cum aceasta i gestioneaz afacerile prin dimensiunea veniturilor, cheltuielilor i rezultatelor pe care le genereaz. 43

Rezultatul poate fi o mrime valoric pozitiv, denumit profit, atunci cnd veniturile sunt mai mari dect cheltuielile, sau o mrime valoric negativ, denumit pierdere, atunci cnd veniturile sunt mai mici dect cheltuielile. Contul de profit i pierdere este divizat n trei mari grupe, care delimiteaz activitile generatoare: cheltuieli i venituri de exploatare; cheltuieli i venituri financiare; cheltuieli i venituri excepionale.

Ca regul general, diferena dintre venituri i cheltuieli reprezint rezultatul. Avnd n vedere faptul c cheltuielile rezult din remunerarea factorilor de producie, impozitul pe profit apare i el ca o cheltuial generat de participarea ntreprinderilor la remunerarea statului. Analiza rezultatelor activitii ntreprinderilor presupune analiza formrii rezultatului i analiza repartizrii lui. n analiza formrii rezultatului vom calcula soldurile intermediare de gestiune. De fapt, soldurile intermediare de gestiune sunt indicatori sub form de solduri, numite i marje, care pun n eviden etapele formrii rezultatelor exerciiului, n strns legtur cu structura veniturilor i cheltuielilor aferente activitilor unei ntreprinderi. Utilizarea soldurilor intermediare de gestiune este n practica contabil european de dat relativ recent i este impus de dou cerine majore, i anume: analiza economico-financiar a ntreprinderii, plecnd de la datele contabile n general i de la documentele de sintez n special; funcionarea contabilitii naionale. Privite prin perspectiva contabilitii naionale, soldurile intermediare de gestiune sunt considerate un intrument esenial al uniformizrii coninutului informaiei la nivel microcontabil i puntea de legtur ntre acest nivel i conturile naionale. Astfel, structura contului de profit i pierderi permite ntocmirea urmtoareloe solduri intermediare de gestiune: A.Marja comercial este primul sold intermediar de gestiune i se refer la activiti pur comerciale. Pentru ntreprinderile comerciale, acestea este un indicator esenial i devine mai semnificativ ca imformaie n activitatea de analiz i gestiune cu ct ea este determinat mai detaliat, respectiv pe produse sau grupe de produse.

Se calculeaz astfel: 44

Vnzri de mrfuri - costul mrfurilor vndute = marja comercial. Este denumit i marja brut i se exprim adesea ca procent din cifra de afaceri (volumul vnzrilor). B.Producia exerciiului nu are un caracter omogen, deoarece producia vndut este exprimat la nivelul preului de vnzare, iar producia stocat i imobilizat este estimat la nivelul costului de producie. Acest sold intermediar de gestiune permite evaluarea performanelor anuale ale ntreprinderii. Se calculeaz astfel : Producia vndut Variaia de producie stocat (stoc final stoc iniial) + Producia imobilizat = Producia exerciiului Ea presupune existena unei activiti industriale. C.Valoarea adugat produs msoar crearea de valoare ori creterea de valoare pe care ntreprinderea o aduce bunurilor i serviciilor provenite de la teri, n exercitarea activitii sale, i se determin n dou moduri diferite, astfel: 1. fie printr-un calcul substractiv ( ori descendent), dup relaia : Marja comercial + Producia exerciiului - Consumurile de bunuri i servicii furnizate de teri pentru aceast producie (numit i consum intermediat) = Valoarea adugat produs 2. fie printr-un calcul aditiv (ori ascendent), dup relaia: Impozie, taxe i vrsminte asimilate + Cheltuieli de personal + Alte cheltuieli ale gestiunii curente + Dotaii cu amortismente i provizioanele + Cheltuieli financiare + Alte elemente de valoare adugat = Valoarea adugat produs 45

Introducerea n contabilitatea ntreprinderii a acestui sold intermediar de gestiune uureaz calculul su n contabilitatea naional, deoarece prin agregarea valorilor adugate la nivel microeconomic se obine la nivel macrocontabil Produsul Intern Brut. La nivel microeconomic valoarea adaugat este un indicator ce permite msurarea puterii economice a ntreprinderii. D.Excendentul brut din exploatare. Mrimea acestuia indicator constituie resursa rezultat din exploatare pentru ca ntreprinderea s-i menin i s-i dezvolte potenialul productiv i s remunereze capitalurile utilizate i statul. Acest sold nu este influenat nici de sistemul de amortizare practicat i nici de activitatea financiar a ntreprinderii, fapt ce determin s fie coniderat ca indicator esenial n analizele de gestiune i n efectuarea analizelor comparative ntre ntreprinderi. Se obine n maniera urmtoare : Valoarea adugat produs +Subvenii de exploatare - Impozite, taxe i vrsminte asimilate - Cheltuieli de personal =Excedentul brut din exploatare (ori insuficiena brut din exploatare) Excedentul brut din exploatare este un fel de cash flow de exploatare, naintea cheltuielilor financiare i impozitul pe profit. El msoar resursele pe care ntreprinderea le atrage n exploatarea sa i care i vor permite renoirea investiiilor (amortismente), de a remunera capitalurile mprumutate (cheltuieli financiare) i de a retribui capitalul propriu (profit). Excedentul brut de exploatare faciliteaz compararea n timp i spaiu, cci el neutralizeaz efectul modului de finanare (capitaluri proprii ori strine) i caracterul eventual parial al anumitor calcule. E. Rezultatul din exploatare (fr cheltuieli i venituri financiare ori excepionale) evalueaz rentabilitatea economic a ntreprinderii, referindu-se la activitatea curent inclusiv operaiunile efectuate n exerciiile anterioare dar aferente exerciiului curent. Nu este luat n calcul activitatea corespunztoare operailor finaciare i excepionale. Se calculeaz dup relaia : Excedentul brut de exploatare +Alte venituri din exploatare +Venituri din provizioane privind exploatarea 46

- Alte cheltuieli de exploatare - Cheltuieli de exploatare privind amortizrile i provizioanele =Rezultatul de exploatare Se msoar perfermanele economice ale ntreprinderilor care au politici financiare diferite. F.Rezultatul curent al exerciiului este soldul intermediar de gestiune care apare n contul de profit i pierderi i care decurge din activitatea curent a ntreprinderii (de exploatare i financiar), excluznd deci numai operaiunile excepionale. Operaiunile financiare sunt incluse n operaiuni curente indiferent de caracterul lor obinuit sau excepional. El degaj rezultatul generat de activitatea normal i obinuit, i se calculeaz astfel : Rezultatul din exploatare +Venituri financiare - Cheltuieli financiare =rezultatul curent al exerciiului G. Rezultatul excepional reprezint soldul intermediar de gestiune care sintetizeaz rezultatul activitii cu caracter de excepie a ntreprinderii, fie c se refer la operaiuni de gestiune, fie la operaiuni de capital. Se calculeaz astfel: Venituri excepionale -Cheltuieli excepionale =Rezultatul excepional El permite a se aprecia influena operaiilor excepionale asupra rezultatului final. H.Rezultatul exerciiului (profit sau pierdere) reprezint suma dintre rezultatul curent i rezultatul excepional, diminuat cu impozitul de profit. Rezultatul curent al exerciiului +Rezultatul excepional - Impozitul pe profit =Rezultatul exerciiului Rezultatul exerciiului din contul de profit i pierderi reprezint n fapt soldul final al contului de profit i pierderi supus repartizrii.

47

Pentru creterea i dezvoltarea activitii sale, ntreprinderea trebuie s-i sporeasc resursele de finanare. n acest sens, o principal resurs este capacitatea de autofinanare. Capacitatea de autofinanare reprezint ansamblul resurselor obinute de ntreprindere din operaiunile sale curente. Ea reprezint de fapt surplusul de mijloace bneti degajat, sau rezultat, din exploatare pe parcursul unei perioade de gestiune. Acest surplus monetar nu trebuie s fie considerat ca lichiditate disponibil n cursul exerciiului financiar, deoarece capacitatea de autofinanare nu reprezint dect un potenial de autofinanare. Capacitatea de autofinanare reflect potenialul financiar de cretere economic a ntreprinderii, respectiv resursa financiar generat de activitatea acesteia dup scderea tuturor cheltuielilor pltite la o anumit scaden. Deoarece caracterizeaz capacitatea ntreprinderii de a finana creterea sa economic, capacitatea de autofinanare mai poart i denumirea de marj brut de autofinanare. Determinarea capacitii de autofinanare (CAF) se poate realiza n dou moduri distincte: pornind de la excedentul brut al exploatrii (EBE) la care se adaug veniturile compuse din alte venituri de exploatare, venituri financiare i venituri excepionale i se diminueaz cu cheltuielile compuse din alte cheltuieli de exploatare, cheltuieli financiare, cheltuieli excepionale i impozitul pe profit; CAF = EBE + Venituri - Cheltuieli pornind de la rezultatul net contabil la care se adaug suma amortizrilor i provizioanelor. 2.4. Analiza echilibrelor financiare ale bilanului Analiza financiar evideniaz modalitile de realizare a echilibrelor financiare pe termen lung i pe termen scurt ca obiectiv al analizei pe baz de bilan. Din punct de vedere financiar bilanul este analizat ca o descriere a resurselor investite (pasiv) i alocarea acestor resurse (activ), permind astfel un nceput de interpretare a situaiei financiare a unei ntreprinderi. Interpretarea financiar permite punerea n eviden a finanrilor de care a beneficiat un titular de patrimoniu, ct i nevoile de finanare. Echilibrele financiare sunt calculate plecnd de la bilanul financiar al ntreprinderii, concretizndu-se n special n 3 indicatori, pe care ne permitem s-i analizm n continuare: fondul de rulment; necesarul de fond de rulment; 48

trezoreria.

Fondul de rulment Fondul de rulment exprim excedentul capitalurilor permanente (capitaluri proprii + datorii pe termen mediu i lung) asupra activului imobilizat. Altfel spus, el reprezint acea parte din capitalurile permanente ce este afectat finanrii ciclului de exploatare. O ntreprindere, pentru a funciona normal, trebuie s-i finaneze att imobilizrile, ct i activele circulante. Astfel, ea are nevoie de un stoc minim de materii prime i materiale, de un stoc minim de producie n curs de execuie, de produse finite sau de mrfuri. Nivelul acestor stocuri se stabilete n funcie de durata ciclului de aprovizionare, producie i de stocaj al produselor finite. Plecnd de la aceste considerente, exist dou modaliti de determinare a fondului de rulment i anume: a) Metoda de calcul pe baza datelor din partea superioar a bilanului financiar unde activele au o lichiditate sczut, iar pasivele o exigibilitate redus. Fondul de rulment reprezint n acest caz diferena dintre capitalurile permanente i imobilizrile nete. Fondul de rulment = Capitaluri permanente - Imobilizri nete Acest mod de calcul pune accentul pe originea fondului de rulment i pe variabilele determinante ale acestuia, reprezentnd aa numita analiz extern a fondului de rulment .
b) Metoda de calcul pe baza datelor din partea inferioar a bilanului financiar. Conform acestei metode, fondul de rulment reprezint excedentul activelor circulante fa de datoriile pe termen scurt, adic:

Fond de rulment = Active circulante - Datorii pe termen scurt Aceast metod de calcul evideniaz mai bine utilizarea fondului de rulment, punnd accentul pe finalitatea sa, care este finanarea activului circulant. Aceasta reprezint analiza intern a fondului de rulment. Dac activele circulante sunt inferioare datoriilor pe termen scurt, fondul de rulment este negativ, prezentnd o situaie financiar dificil a ntreprinderii, iar dac activele circulante sunt excedentare fa de datoriile pe termen scurt, fondul de rulment este pozitiv i prezint o situaie normal a ntreprinderii. Astfel, pe baza bilanului financiar dup prima metod de calcul, fondul de rulment va fi: FR = Cp - In Dup cea de-a doua metod de calcul fondul de rulment este: FR = Ac - Ds

49

Se consider c un fond de rulment negativ nseamn dificulti financiare previzibile pe linia solvabilitii, ceea ce necesit o mbuntire a finanrii. Aceast concluzie este valabil n condiiile n care viteza de rotaie a activelor este identic sau foarte apropiat de cea a pasivelor i cnd aceste anticipri rmn nemodificate. Dac activele circulante se rotesc mai repede dect datoriile pe termen scurt ntreprinderea realizeaz lichiditi mai repede dect ritmul datoriilor pe termen scurt rezultnd c este posibil realizarea unui echilibru financiar chiar n condiiile unui fond de rulment negativ. Mrimea fondului de rulment este influenat de o serie de factori, dintre care o importan remarcabil prezint politica de amortizare. Astfel, dac se utilizeaz amortizarea degresiv, fondul de rulment este mai mare dect n cazul amortizrii liniare. Pe lng analiza static, se poate realiza i o analiz a dinamicii fondului de rulment n timp, putndu-se constata o cretere a fondului de rulment, o diminuare a fondului de rulment sau un fond de rulment neschimbat. Creterea fondului de rulment semnific o situaie pozitiv, dar trebuie studiat dac aceast cretere a fondului de rulment nu este determinat de creterea gradului de ndatorare a ntreprinderii, ceea ce ar fi n detrimentul autonomiei sale financiare. Diminuarea fondului de rulment semnific o marj de siguran mai redus, dar dac aceast diminuare se datoreaz finanrii de noi investiii rentabile, pe termen lung aceste investiii vor contribui la creterea fondului de rulment. n cazul n care fondul de rulment rmne neschimbat se apreciaz c ntreprinderea a stagnat creterea sa din diverse cauze i se impune efectuarea unui studiu al rentabilitii. Necesarul de fond de rulment Comparnd resursele pe termen scurt cu activele investite pe termen scurt, n afara trezoreriei, se obine dimensiunea valoric a necesarului de fond de rulment. Astfel, necesarul de fond de rulment reprezint diferena dintre necesitile de finanare a ciclului de exploatare i datoriile de exploatare. Ciclul de exploatare este definit prin ansamblul operaiunilor efectuate de ntreprindere n vederea realizrii obiectivului su, obiectiv care const n producerea de bunuri i servicii cu scopul de a le vinde. Operaiunile efectuate de ntreprindere pot fi grupate n trei faze succesive, astfel: faza aprovizionrii (faza A) care se refer la achiziionarea de bunuri i servicii ce intr n procesul de producie; faza de producie (faza B) prin care se transform bunurile i serviciile achiziionate n vederea obinerii produselor finite; 50

faza comercializrii (faza C) care se refer la vnzarea produselor sau serviciilor.

Funcionarea regulat a ciclului de exploatare (fig. nr. 7) este asigurat prin deinerea de stocuri n vederea produciei i desfacerii continue a bunurilor.

Fig. 4. Ciclul de exploatare al ntreprinderii13 n timpul ciclului de exploatare exist totdeauna un decalaj ntre operaiile de aprovizionare, producie i vnzare, precum i transformarea n bani a acestora. Astfel, n momentul achiziionrii de materii prime, ntreprinderea poate s obin un credit de la furnizorii si, iar acest credit comercial constituie pentru ea o resurs atras de finanare pe termen scurt. nainte de a intra n procesul de fabricaie, materiile prime pot fi stocate o anumit perioad de timp, iar n cadrul acestei perioade o anumit parte din disponibilitile bneti sunt imobilizate n stocuri. n procesul de transformare a materiilor prime n produse finite sunt angajate cheltuieli de producie, cum sunt salarii, energie, etc. care determin o investire de disponibiliti bneti i n faza de producie. La rndul lor, produsele finite sunt stocate un anumit timp nainte de a fi vndute clienilor, imobilizndu-se disponibiliti bneti i n aceast faz de stocare. n momentul vnzrii produselor finite, cumprtorilor li se acord un anumit termen de plat i abia la scaden creanele comerciale sunt acoperite i ntreprinderea ncaseaz disponibiliti bneti.
13

Pierre Conso , La gestion financiere de lentreprise, tomme 1, Dunod, 6 edition, Paris, 1981, p.21

51

Existena acestor decalaje impune existena unui anumit necesar de fond de rulment. Operaiunile ciclului de exploatare (aprovizionare, producie, vnzare) i cele n afara exploatrii dau natere la fluxuri reale (de materii prime, produse finite, mrfuri) care au drept corespondent fluxurile monetare. Necesarul de fond de rulment cuprinde att necesarul de fond de rulment legat de exploatarea ntreprinderii (activitatea de producie) ct i necesarul de fond de rulment n afara exploatrii. Decalajele n timp care exist ntre fluxurile reale i fluxurile monetare explic existena de creane i de datorii. Operaiunile de exploatare i cele din afara lor genereaz simultan: active circulante de exploatare i n afara exploatrii care constituie utilizri sau altfel spus sunt expresia necesarului de finanat; datorii de exploatare i n afara exploatrii care constituie resurse de finanare din care se acoper activele circulante. Schematic (vezi figura nr. 5), acest mecanism se prezint astfel:

Fig. 5. Operaiunile ciclului de exploatare14

14

Jean Barreau, Jaqueline Delabaye , Gestion financiere, Dunod, Paris, 1991, p.28

52

Deci, ciclul de exploatare genereaz necesar de finanat i resurse de finanare. n general ns necesarul depete resursele, astfel c diferena dintre ele reprezint un necesar de finanat care solicit o resurs de acoperire. Necesarul financiar al exploatrii mai poate fi exprimat ca diferen ntre banii blocai pentru constituirea stocurilor i formarea creanelor clieni i asimilatele acestora, pe de o parte i finanarea nglobat n datoriile neachitate furnizorilor i asimilatelor acestora, pe de alt parte. Necesarul fondului de rulment al ciclului de exploatare difer n funcie de specificul activitii, nivelul de activitate (cifra de afaceri), mrimea ntreprinderii i politica sa comercial. Necesarul de fond de rulment poate fi pozitiv i o asemenea situaie poate fi considerat ca fiind normal dac este rezultatul unei politici de investiii privind creterea nevoii de finanare a ciclului de exploatare, iar n caz contrar, necesarul de fond de rulment poate evidenia un decalaj nefavorabil ntre lichiditatea stocurilor i creanelor i exigibilitatea datoriilor de exploatare. Dac necesarul de fond de rulment este negativ, poate semnifica un surplus de resurse n raport cu necesitile de active circulante. O asemenea situaie este considerat pozitiv dac este rezultatul accelerrii vitezei de rotaie a activelor circulante, iar n caz contrar este consecina unei ntreruperi temporare n aprovizionarea i rennoirea stocurilor Avnd n vedere ansamblul operaiunilor desfurate de o ntreprindere care sunt grupate n operaiuni de exploatare i operaiuni n afara exploatrii, necesarul de fond de rulment poate fi analizat ca: necesar de fond de rulment din exploatare (NFRE) necesar de fond de rulment din afara exploatrii (NFRA)

Plecnd de la bilan, att activele circulante ct i datoriile pot fi grupate n funcie de apartenena lor la ciclul de exploatare sau n afara exploatrii, astfel: Activele circulante de exploatare (ACE) sunt reprezentate de: stocuri de materii prime i materiale consumabile; stocuri de produse n curs i produse finite; avansuri acordate furnizorilor; clieni i conturi asimilate; cheltuieli efectuate n avans privind activitatea de exploatare. furnizori i conturi asimilate; avansuri clieni; 53

Datoriile de exploatare (DE) sunt reprezentate de:

astfel:

datorii fiscale i sociale; venituri nregistrate n avans ce privesc activitatea de exploatare.

innd cont de aceste elemente, necesarul de fond de rulment din exploatare se calculeaz NFRE = ACE DE La rndul lor, activele circulante din afara exploatrii (ACA) sunt reprezentate de: alte creane; decontri cu asociaii privind capitalul. datorii fiscale (impozitul asupra societii); datorii asupra imobilizrilor.

Datoriile din afara exploatrii (DA) sunt reprezentate de:

Necesarul de fond de rulment din afara exploatrii se calculeaz astfel: NFRA = ACA DA iar necesarul de fond de rulment (NFR) va fi: NFR = NFRE + NFRA Variaia necesarului de fond de rulment, privit n ansamblul su, depinde n mare parte de modificrile necesarului de fond de rulment din exploatare i ntr-o msur mai mic de modificrile necesarului de fond de rulment din afara exploatrii. Necesarul de fond de rulment din exploatare este influenat de o serie de factori, cum ar fi: mrimea valorii adugate, mrimea cifrei de afaceri i modul de gestionare a stocurilor. Astfel, necesarul de fond de rulment din exploatare este foarte mic pentru acele ntreprinderi care au un cuantum mic al valorii adugate i un ciclu de exploatare scurt. n cazul ntreprinderilor care obin un volum mare al valorii adugate, iar ciclul de fabricaie este mai lung, ele au nevoie de un necesar substanial de fond de rulment pentru activitatea de exploatare. Pe de alt parte, cifra de afaceri se modific de la o perioad la alta ca urmare a evoluiei volumului desfacerilor i preurilor. Drept urmare, o ncetinire a desfacerilor corelat cu tendina de cretere a stocurilor, conduce la majorarea necesarului de fond de rulment aferent activitii de exploatare. La fel, modul de gestionare a stocurilor, prin viteza de rotaie a lor, influeneaz nivelul necesarului de fond de rulment aferent activitii de exploatare. Este evident faptul c, accelerarea vitezei de rotaie a stocurilor are ca efect diminuarea necesarului de fond de rulment aferent exploatrii iar ncetinirea vitezei de rotaie a stocurilor determin o cretere a cuantumului necesarului de fond de rulment.

54

Previziunea necesarului de fond de rulment are un rol important n activitatea unei ntreprinderi. Calculul previzional al necesarului de fond de rulment se realizeaz pe baza urmtoarelor elemente: durata de rotaie a stocurilor; durata creditului acordat clienilor (decalajul n timp ntre momentul livrriifacturrii i cel al ncasrii facturilor); durata creditului acordat de furnizori (decalajul n timp ntre momentul livrriifacturrii i cel al plii). Trezoreria Fondul de rulment este destinat finanrii necesarului de fond de rulment. Comparnd fondul de rulment (FR) cu necesarul de fond de rulment (NFR) se obine trezoreria (T) T = FR - NFR Trezoreria are un rol fundamental ntr-o ntreprindere deoarece caracterizeaz mrimea disponibilitilor bneti de care dispune aceasta la un moment dat. n general, trezoreria este masa de disponibiliti fcut disponibil din jocul plilor i ncasrilor i care trebuie s fac fa permanent scadenelor. Prin urmare, trebuie evaluate necesitile n fluxuri monetare de ieire (-) i mijloacele furnizate de fluxurile monetare de intrare (+). Suma algebric a necesitilor i mijloacelor trebuie s fie pozitive pentru a face fa situaiilor neprevzute. Trezoreria poate fi cu att mai mic cu ct fluxurile de intrare i cele de ieire sunt mai coordonate i se apropie de o regularitate perfect. Toate operaiile efectuate de o ntreprindere (cum ar fi: operaiile de exploatare, de repartiie, de investiii sau de finanare) se realizeaz prin intrri i ieiri de trezorerie15. Schematic fluxurile de intrri i ieiri de trezorerie, sunt reprezentate ca n fig. 6.

15

Josette Peyrard , Analyse financiere, Vuibert gestion, Paris, 1986, p.134

55

Fig. 6. Flux de intrri i ieiri de trezorerie

Rolul trezoreriei n gestiunea financiar a ntreprinderii capt o importan i mai mare ca urmare a accenturii proceselor inflaioniste, creterii dobnzilor, insuficienei fondurilor proprii, etc. Starea trezoreriei ntreprinderii reflect sntatea sa financiar i poate fi pus n eviden cu ajutorul urmtorilor indicatori: trezoreria la scaden, trezoreria la vedere i trezoreria previzional. a) Trezoreria la scaden const n compararea mijloacelor de plat disponibile pe termen scurt (disponibiliti i creanele sub forma clienilor, debitorilor diveri i efectelor de primit) cu exigibilitile pe termen scurt (furnizori, creditori diveri i efecte de pltit). Astfel,

56

Pentru a fi favorabil, acest indicator trebuie s fie mai mare sau egal cu 1. n caz contrar, ntr-un termen scurt, ntreprinderea se va confrunta cu un gol de trezorerie. b) Trezoreria la vedere se exprim prin raportul ntre disponibilitile i exigibilitile pe termen scurt. Se consider c o valoare de 0,2 - 0,3 a acestui raport ar exprima raionalitatea unei ntreprinderi bine gestionat din punct de vedere financiar. c) Trezoreria previzional compar la nceputul unei perioade de timp (de obicei o lun), fluxul monetar previzional de intrare i fluxul monetar previzional de ieire, astfel:

Pentru a nu se produce un gol de trezorerie, acest raport trebuie s fie cel puin egal cu 1.

2.5. Analiza rentabilitii Rentabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a realiza profit, care este necesar att reproduciei i dezvoltrii ct i remunerrii capitalurilor. Deoarece prin intermediul rentabilitii se apreciaz performanele ntreprinderilor, ea reprezint o informaie indispensabil bncilor, creditorilor i partenerilor de afaceri, fiind definit ca un raport ntre rezultatul obinut i mijloacele utilizate. ndeosebi, rentabilitatea reprezint un surplus monetar, respectiv soldul dintre ncasrile totale i cheltuielile totale. Aceast noiune de rentabilitate este bazat exclusiv pe fluxurile financiare ca baz a calcului economic.16

16

M.D.Paraschivescu, W, Pvloaia , Modele de contabilitate i analiz financiar, Editura Neuron, Focani, 1994,p.502

57

Fiind considerat un modul semnificativ n analiza financiar rentabilitatea unei ntreprinderi reprezint conceptul cel mai frecvent utilizat i n general poate fi exprimat prin rata rentabilitii, ca raport ntre un venit obinut n cursul unei perioade determinate de timp i masa capitalurilor investite n aceeai perioad. Rentabilitatea poate fi apreciat n trei moduri diferite: rentabilitatea activitii, rentabilitatea economic i rentabilitatea financiar. n analiza rentabilitii activitii se utilizeaz indicatori exprimai n mrimi absolute i n mrimi relative prin intermediul crora se apreciaz performanele ntreprinderilor. Dintre indicatorii exprimai n mrimi absolute menionm profitul, care se calculeaz ca diferen ntre veniturile totale i cheltuielile totale P = V - Ch sau Pn = V - (Ch + I p) n care: V - venituri totale Ch - cheltuieli totale I p - impozitul pe profit Scopul urmrit de ntreprindere, n desfurarea oricrei activiti, este de a realiza un profit suficient pentru a remunera convenabil capitalurile de care dispune, de a menine potenialul su tehnic i economic, de a asigura o cretere raional innd seama de evoluia pieei i tendinele conjuncturale. n concordan cu structura veniturilor i cheltuielilor din contul de profit i pierdere n analiza rentabilitii activitii ntreprinderii se calculeaz urmtorii indicatori: rezultatul exploatrii (profitul exploatrii) care reprezint diferena dintre veniturile din exploatare i totalul cheltuielilor aferente exploatrii; rezultatul financiar care reprezint diferena dintre veniturile financiare i cheltuielile financiare; rezultatul curent al exerciiului care reprezint diferena dintre veniturile curente (din exploatare plus cele financiare) i cheltuielile curente (de exploatare i cele financiare); rezultatul excepional care reprezint diferena dintre veniturile excepionale i cheltuielile excepionale; rezultatul exerciiului naintea impozitrii stabilit prin nsumarea rezultatului curent i a rezultatului excepional. 58

Dintre indicatorii exprimai n mrimi relative, cu rol important n reflectarea performanelor ntreprinderilor, menionm rata profitului ca parte integrant a unui larg sistem de rate economico-financiare.

- P - suma profitului aferent cifrei de afaceri - CA - cifra de afaceri Prin rate se examineaz stri i echilibre ale unei dezvoltri, iar sistemul de rate ale profitului se poate calcula la nivel de produse, grupe de produse, sectoare de activitate i la nivel de ntreprindere, att static ct i dinamic. Rentabilitatea economic reprezint eficiena utilizrii activului total sau a unei pri a acestuia, exprimat prin rata rentabilitii economice, care trebuie s fie superioar ratei de inflaie pentru ca ntreprinderea s-i poat menine substana sa economic. Rata rentabilitii economice trebuie s permit ntreprinderii rennoirea i creterea activelor sale ntr-o perioad ct mai scurt. Calculul ratei rentabilitii economice (Re), n general, se bazeaz pe profitul exerciiului i activul total, astfel:

Rata rentabilitii economice a exploatrii(Reex) se calculeaz ca raport ntre rezultatul exploatrii i activele de exploatare care sunt formate din active imobilizate corporale (exclusiv imobilizrile n curs de execuie) i active circulante de exploatare.

Rata rentabilitii activitii curente de exploatare i financiare(Rec) se calculeaz ca raport ntre rezultatul curent i activul imobilizat plus necesarul de fond de rulment.

59

Examinarea nivelului ratelor de rentabilitate ale activelor pune n eviden necesitatea de sporire a activelor pentru a se obine o cretere viitoare a profitului. Rentabilitatea financiar se apreciaz i prin intermediul ratei rentabilitii financiare a capitalului permanent i ratei rentabilitii financiare a capitalului propriu, indicatori semnificativi n aprecierea performanelor economico-financiare a ntreprinderii, att n cadrul diagnosticului intern ct i n analizele efectuate de diferii parteneri. De exemplu, rata rentabilitii financiare a capitalului permanent(Rf) se poate calcula astfel:

unde capitalul permanent este egal cu capitalul propriu plus mprumuturile pe termen mediu i lung. Dac se ia n calcul profitul net se obine rata rentabilitii financiare a capitalului permanent, astfel:

Rata rentabilitii financiare a capitalului propriu(Rfcp) se calculeaz ca raport ntre profitul net i capitalul propriu.

Un nivel ridicat al ratei rentabilitii capitalului propriu permite ntreprinderii s-i gseasc noi capitaluri pe piaa financiar pentru a finana creterea sa.

60

2.6. Analiza riscurilor Analiza financiar permite ca, prin sistemul ratelor de rentabilitate i de echilibre financiare, s se evidenieze punctele tari i punctele slabe ale gestiunii financiare, dar concluziile sunt adesea incomplete dac nu se ia n considerare i un alt aspect al analizei financiare i anume riscul. ntr-o accepiune sintetic, riscul inerent oricrei activiti semnific variabilitatea rezultatului sub presiunea mediului. Rezultatul unei ntreprinderi este influenat de factorii care intervin n activitatea de aprovizionare, producie i desfacere. Astfel, variabilitatea rezultatului este cu att mai stpnit de ntreprinderi, cu ct se manifest un grad mai mare de flexibilitate. Noiunea de risc este substituit cel mai adesea cu noiunea de flexibilitate, definit prin capacitatea ntreprinderii de a se adapta i a rspunde eficient la schimbrile de mediu. Delimitarea analizei riscului de analiza rentabilitii conduce la concluzia c cele dou aspecte nu sunt independente. Rentabilitatea trebuie apreciat n funcie de riscul suportat i invers, deoarece ntreprinderile nu-i asum un risc dect n funcie de rentabilitatea pe care ele o sper. De altfel, n teoria economic este tot mai frecvent acreditat ideea c echilibrul financiar este respectat dac rentabilitatea unei ntreprinderi compenseaz riscul asumat, risc dependent n mod egal de factori economici i de politica financiar a firmei. n funcie de formele pe care le mbrac riscul, problematica analizei i controlului de gestiune poate fi structurat astfel: analiza riscului activitii economice (de exploatare); analiza riscului financiar; analiza riscului de faliment.

a) Analiza riscului activitii economice (de exploatare) Riscul de exploatare reprezint incapacitatea ntreprinderii de a se adapta la timp i cu cel mai mic cost la variaiile mediului. Rezultatele ntreprinderii sunt influenate de o serie de factori cum ar fi cantitile vndute, costul i preul de vnzare. Riscul nu depinde numai de aceti factori generali, ci i de structura costurilor, respectiv de comportamentul lor fa de volumul de activitate. Riscul activitii economice sau riscul de exploatare prezint de fapt riscul legat de ncetinirea randamentelor de exploatare (de producie). El depinde n mod esenial de gruparea cheltuielilor de producie n cheltuieli fixe i variabile i corecta lor determinare. 61

n acest context, n analiza financiar s-a impus ca o modalitate operaional i eficient de evaluare a riscului analiza pragului de rentabilitate. Pragul de rentabilitate, ca msur a flexibilitii ntreprinderii n raport cu fluctuaiile sale, este punctul la care cifra de afaceri acoper cheltuielile de exploatare, iar rezultatul este nul. Dincolo de acest prag activitatea ntreprinderii devine rentabil. Altfel spus, dac ntreprinderea nu a atins pragul de rentabilitate nregistreaz pierderi, dac cifra de afaceri corespunde pragului de rentabilitate profitul este nul, iar dac cifra de afaceri depete pragul de rentabilitate se obine profit. Determinarea pragului de rentabilitate se poate face n uniti fizice sau valorice, pentru un singur produs sau pentru ntreaga activitate a ntreprinderii. Etapa prealabil calculrii pragului de rentabilitate const n gruparea costurilor n fixe i variabile. Astfel, volumul fizic al produciei pentru care rezultatul exploatrii este nul se calculeaz dup relaia:

ChF = cheltuieli fixe totale p = pre de vnzare unitar v = costul variabil unitar Pentru determinarea pragului de rentabilitate n uniti valorice se consider cifra de afaceri (CA) compus din cheltuieli fixe (Ch F ) i cheltuieli variabile (Ch V). CA = Ch V + Ch F CA = CAN V + Ch F CA (1-N v) = ChF N v - reprezint nivelul cheltuielilor variabile (1- N V) = m - reprezint rata marjei cheltuielilor variabile n acest caz, cifra de afaceri aferent pragului de rentabilitate se calculeaz dup relaia:

Literatura de specialitate menioneaz c n funcie de poziia cifrei de afaceri fa de pragul de rentabilitate, ntreprinderile se gsesc n una din urmtoarele situaii:

62

instabil, cnd cifra de afaceri se situeaz cu pn la 10% peste pragul de rentabilitate; relativ stabil, cnd cifra de afaceri este cu 20% mai mare dect cea corespunztoare pragului de rentabilitate; confortabil, cnd cifra de afaceri depete pragul de rentabilitate cu peste 20%.

De asemenea, pragul de rentabilitate este un indicator important n analiza eficienei economice a proiectelor de investiii. La obiectivele de investiii care au capacitate mare de producie se impune o analiz privind stabilirea gradului minim de folosire a capacitilor de producie proiectate astfel nct s se asigure un profit minim sau unitatea s nu lucreze n pierderi. Astfel, pragul de rentabilitate al capacitii de producie (CpPR) se calculeaz dup relaia:

n care: ChF - cheltuieli fixe Chv - cheltuieli variabile PM - valoarea produciei marf Deci, cu ajutorul acestui indicator se poate stabili care este nivelul minim de folosire a capacitilor de producie astfel nct ntreprinderea s nu lucreze n pierderi, ci s recupereze fondurile de investiii cheltuite i s realizeze un profit. b) Analiza riscului financiar pune n eviden variabilitatea indicatorilor de rezultate sub incidena structurii financiare a ntreprinderii. Capitalul unei ntreprinderi este format din dou componente (capital propriu i mprumuturi) care se deosebesc ntre ele prin costul pe care l genereaz. Riscul financiar decurge din utilizarea ndatorrilor. O ntreprindere care recurge la mprumuturi trebuie s suporte sistematic i cheltuielile financiare aferente. De aceea, ndatorarea, prin mrimea i costul ei, modific riscul financiar. Analiza riscului financiar se poate face dup o metodologie similar celei prezentate la analiza riscului de exploatare, dar lundu-se n calcul cheltuielile financiare (dobnzi) care la un nivel dat de activitate sunt considerate cheltuieli fixe. Astfel se calculeaz un prag de rentabilitate dup relaia:

63

ChF - cheltuieli fixe Dob - dobnzi (cheltuieli financiare) ( 1- Nv) = m - rata marjei cheltuielilor variabile Analiza variabilitii capitalului propriu sub incidena politicii financiare a ntreprinderii este un aspect fundamental al riscului financiar, care preocup n mod deosebit pe acionari. Msurarea influenei politicii financiare asupra performanelor ntreprinderii se realizeaz cu ajutorul unui indicator cunoscut n literatura de specialitate sub denumirea de efect de levier financiar. Levierul financiar exprim incidena ndatorrii ntreprinderii asupra rentabilitii capitalului propriu. Efectul de levier va fi favorabil dac rentabilitatea financiar va fi mai mare dect rentabilitatea economic. Astfel, efectul de levier permite explicarea nivelului i evoluiei rentabilitii financiare n funcie de doi factori principali i anume, ndatorarea ntreprinderii i rentabilitatea economic. c) Analiza riscului de faliment (de insolvabilitate) Solvabilitatea reprezint capacitatea ntreprinderii de a face fa obligaiilor scadente care rezult fie din angajamente anterioare contractate, fie din operaii curente a cror realizare condiioneaz continuarea activitii, fie din prelevri obligatorii. Analiza aptitudinii ntreprinderii de a fi solvabil i de a nvinge riscul de faliment ocup un loc central n cadrul analizei financiare i controlului de gestiune. Meninerea solvabilitii este o restricie ce se impune ntreprinderii n mod curent, fiind un imperativ permanent. Orice dereglare privind achitarea obligaiilor genereaz prejudicii. n practic, o ntreprindere care cunoate o perioad mai dificil poate s renune provizoriu la unele obiective de cretere, dar nu poate renuna la asigurarea obiectivului de solvabilitate care constituie condiia financiar de supravieuire. ntreprinderea poate cunoate dificulti financiare periodice, ca de exemplu ntrzierea plilor n anumite momente ale anului sau n perioade de accelerare a creterii. Chiar dac viabilitatea ntreprinderii nu este pus n pericol, imaginea sa se poate degrada datorit perturbrilor periodice. Astfel, o reputaie de ru platnic sau o anumit suspiciune asupra soliditii sale financiare poate genera cel puin dou efecte. Pe de o parte, anumii furnizori pot refuza

64

continuitatea livrrilor, iar pe de alt parte, ntreprinderea este nevoit s solicite credite de urgen i s accepte condiii neavantajoase de creditare. Permanena unor dificulti n achitarea obligaiilor este expresia unei fragiliti economice i financiare. Ele pot genera restrngerea activitii, reducerea efectivului de salariai, restructurarea sistemului de gestiune sau, n cazuri foarte grave, falimentul ntreprinderii. n vederea evalurii riscului de faliment se pot utiliza ratele de solvabilitate care realizeaz o raportare a activelor realizabile la datoriile exigibile. Ratele de solvabilitate cel mai frecvent utilizate sunt: a) Rata solvabilitii generale (RSG) care compar ansamblul lichiditilor poteniale asociate activelor circulante cu ansamblul datoriilor scadente n termen de sub un an. Se calculeaz astfel:

Acest indicator permite aprecierea gradului de acoperire a datoriilor pe termen scurt de ctre activul circulant. O valoare unitar arat o coresponden deplin ntre activele circulante i resursele corespunztoare, iar o valoare supraunitar indic existena unor active circulante mai mari dect datoriile pe termen scurt. b) Rata solvabilitii pariale (RSP) care exclude stocurile din activele circulante deoarece acestea constituie elementul cel mai incert din punct de vedere al valorii i lichiditii lor. Se calculeaz astfel:

sau

65

Acest indicator exprim capacitatea ntreprinderii de a-i onora datoriile pe termen scurt din creane i disponibiliti. Analizarea i interpretarea acestui indicator trebuie fcut prin luarea n calcul a unor aspecte de detaliu privind structura creanelor cum ar fi numrul de clieni, ponderea lor n totalul creanelor, etc. Se consider c o rat cuprins ntre 0,8 i 1 ar reprezenta o situaie optim n ceea ce privete solvabilitatea. c) Rata solvabilitii imediate (RSI) care pune n coresponden elementele cele mai lichide ale activului cu datoriile pe termen scurt. Se calculeaz astfel:

Se apreciaz c valoarea acestei rate trebuie s fie mai mare de 0,3. Dei, n mod teoretic, o valoare ridicat a acestei rate indic o solvabilitate ridicat, n mod practic poate avea i alte semnificaii cum ar fi o folosire mai puin performant a resurselor disponibile. d) Rata autonomiei financiare (RAF) care, n vederea evalurii riscului financiar, pune n coresponden datoriile pe termen mediu i lung cu capitalul propriu. Se calculeaz astfel:

CONCLUZII
Studierea evoluiei istorice a oricrei tiine este instructiv i interesant numai n msura n care din cercetrile ntreprinse se desprind concluzii valabile i cu caracter permanent. Pentru generaiile de astzi, ca i pentru cele ce vor urma, cercetarea trecutului constituie un izvor nesecat de bogat documentare i orientare. Contabilitatea ca tiin cu caracter teoretic i aplicativ n economie s-a nscut din necesitile practice ale produciei materiale i s-a dezvoltat odat cu aceasta. Istoria contabilitii analizeaz astfel apariia primelor nsemnri contabile i dezvoltarea lor n forme ct mai corespunztoare societii omeneti. Ea ofer exemple convingtoare despre supleea i puterea de adaptare a acestei tiine, care n decursul veacurilor ia permis s fac fa noilor cerine, corespunztoare fiecrei etape de dezvoltare a societii omeneti. 66

Deci, putem spune c nceputurile contabilitii i nsi existena ei din cele mai vechi timpuri se confund cu nceputurile activitii economice a primelor colectiviti umane i de asemenea descoperirile fcute de arheologi arat c inerea registrelor i mai ales a conturilor este tot att de veche ca i primele nceputuri de activitate productiv i de schimb. Primele teorii ale bilanului aprute n anul 1919, n literature german, respectiv teoria static dezvoltat de Nicklisch i teoria dinamic a lui Schmalenbach. Au fost elaborate i alte teorii care vor fi prezentate n continuare. Toate teoriile bilanului sunt considerate ca fiind teorii ale evalurii sau teorii ale funciilor bilanului. Fiecare dintre aceste teorii prezint importan pentru practica contabil punnd n eviden rolul diferit i funciile multiple ce pot fi atribuite bilanului. Un neajuns al acestor teorii const n faptul c atunci cnd se pune ntrebarea ce este bilanul, ce este geneza i sensul lui cognitiv n procesul conoaterii, rspunsurile sunt foarte diferite, atribuind bilanului o semnificaie foarte larg . Profesorul Spiridon Iacobescu i Al. Sorescu ocupndu-se de acest problem reproduc peste 35 de definiii date bilanului i examinnd aceste definiii constat c bilanul este privit ntrun fel de doctrina contabil i n alt fel de cea juridic. Ei consider c este necesar s defineasc bilanul n dou versiuni, una general i alta contabil. n definiia general ei precizeaz c bilanul este o situaie patrimonial definitiv, care prezint n forma contabil activul i pasivul patrimoniului unei personae, mpreun cu rezultatele care au modificat forma iniial a patrimoniului, iar n definiia contabil se arat c bilanul este contul patriminiului persoanei, alctuit din activ i pasiv rezultat de soldurile situaiei finale a tuturor conturilor17. Profesorul C.G. Demetrescu, n lucrrile sale, reproduce peste 20 de definiii date bilanului de diferii autori. Dup aprecierea sa, numeroasele definiii date bilanului se explic prin faptul c unii privesc bilanul din punct de vedere juridic, iar alii l privesc din punct de vedere contabil, iar dintre acetia unii l privesc ca form ( i anume situaie, cont, tablou, etc.), iar alii l interpreteaz ca funcie i ca scop. Precizndu-i propriul punct de vedere, C.G. Demetrescu arat c Bilanul este o situaie ntocmit sub form contabil, dup un anumit plan, cuprinznd activul i pasivul unei ntreprinderi , precum i rezultatele obinute pn la o anumit dat18. Examinnd diferitele definiii ce s-au dat noiunii de bilan constatm c nu este vorba numai de formulri diferite; punctele de vedere se deosebesc ntre ele, n primul rnd, datorit poziiilor adoptate n legtur cu geneza acestuia.
17 18

Sp. Iacobescu, Al.Sorescu, Contabilitatea comercial general, vol.II, Bucureti, 1923, p.463 C.G. Demetrescu, Istoria contabilitii, Editura tiinific, Bucureti, 1972. p.321

67

Unii autori consider bilanului ca o sintez a repetatelor egaliti de schimb, care n totalitatea lor ajung s ne redea structura integral a patrimoniului , iar alii vd n bilan rezumatul inventarului prezentat n form de cont . Adepii teoriei economice consider bilanului ca fiind un instrument de cunoatere a realitii din ntreprindere, a micrii capitalului, concepnd contabilitatea ca o succesiune de bilanuri i recomandnd celor ce vor s o aplice, s o gndeasc de la nceput pn la sfrit n bilanuri. Muli dintre autori mprtesc punctul de vedere potrivit cruia bilanul ar fi un produs al contabilitii, n care se finalizeaz munca contabil, prin centralizarea datelor din evidena curent . Deosebirile de vederi nu se limiteaz numai la definirea builanului, ci ele se manifest i n legtur cu coninutul acestuia i cu sensul su cognitiv. Astfel, unii afirm c cele dou pri ale bilanului sunt formate din activ i pasiv, alii, din avere i capital, sau din avere i resurse, dnd o interpretare de pe poziii diferite acestor pri. Importante pentru dezvoltarea teoriei contabilitii au fost confruntrile pe aceast tem ntre partizanii teoriei juridico-patrimoniale i cei ai teoriei economice. Teoria patrimonial consider bilanul ca fiind situaia patrimonial definitiv a unei persoane. Sp. Iacobescu i Al. Sorescu, reprezentani de seam ai acestei teorii, au remarcat faptul c doctrina contabil s-a strduit s explice rostul celor dou mari diviziuni patrimoniale, Activ = Pasiv, dar rspunsurile pe care le-au dat au fost diferite i nesatisfctoare. Angajndu-se s dea o explicaie tiinific bilanului ei caut s clarifice trei probleme de baz: cauza egalitii A = P; caracterul elementelor de activ i pasiv; i raporturile dintre aceste elemente i subiectul de patrimoniu. Cauza egalitii A = P decurge din schimbul patrimonial considerat pe baza contabilitii duble. Contabilitatea nregistreaz prile schimbului pe un perfect plan de egalitate, reflectnd absolut imparial raporturile juridico-economice pe care le consider inerente firii lucrrilor. Procednd astfel, contabilitatea juxtapune cele dou pri ale schimbului, iar din totalitatea repetrilor acestor juxtapuneri sub forma Debit = Credit, se ajunge la forma general a egalitii celor dou pri ale patrimoniului. n explicarea caracterului elementelor de activ i de pasiv, autorii mai sus citai pornesc de la pasiv, preciznd c acesta cuprinde obligaiunile pecuniare ale subiectului fa de creditorii lui, precum i drepturile pecuniare nete sub numele de capital. Astfel, coninutul pasivului l formeaz capitalul i creditorii, iar activul cuprinde realiti patrimoniale care se prezint sub form material sau imaterial. 68

Raportul dintre elementele patrimoniului (A = P) i subiectul patrimoniului l explic prezentnd pe de o parte, activul cu realitile deinute ca proprietate de subiectul de patrimoniu, iar pe de alt parte pasivul ca abstraciunile juridice ale patrimoniului, artnd puterea juridic n temeiul creia subiectul patrimoniului se poate susine ca proprietar legitim asupra realitilor care alctuiesc activul. La rndul su, teoria economic nlocuiete noiunea de activ cu cea de avere total i cea de pasiv prin capital, iar noiunea de patrimoniu este nlocuit cu cea de entitate economic. Adepii acestei teorii afirm c : activ = pasiv i avere = capital sunt noiuni identice, cu singur deosebire c n activ mijloacele ntreprinderii apar ca bunuri concrete, pe cnd n pasiv ele sunt privite ca abstracie de valoare, o exprimare n bani a ntregii averi sau ca mijloace financiare. Astfel, profesorul Evian, principalul adept al acestei teorii, spunea c egalitatea de bilan poate fi explicat mai uor dac activul l nlocuim cu averea i pasivul cu capitalul19. n explicarea egalitii de bilan, i aceast teorie pornete de la capital considerat sursa de nzestrare a ntreprinderii i obiectul socotelilor contabile mpreun cu diferite forme concrete (averea) pe care acesta le mbrac. Deci, capitalul arat proveniena juridic a averii, indicnd cui aparin elementele de avere i cine are dreptul de proprietate asupra lor. Bilanul constituie un sistem care reprezint corelaia dintre mijloacele economice i resursele de formare a acestora, ntr-o relaie de echilibru dintre activ i pasiv, asigurat prin rezultatele financiare profit sau pierdere- obinute n perioada de referin. n cadrul contabilitii bilanul ndeplinete o funcie financiar-contabil, asigurnd deschiderea i nchiderea conturilor precum i prezentarea la sfrit de exerciiu a mijloacelor economice existente i resursele de formare, inclusiv rezultatele activitii desfurate. Odat cu trecerea la analiza bilanului, sfera sa de activitate s-a exrins, acesta dobndind atribuii economico-financiare, cu caracter informaional documentar, de control gestionar, de analiz i previziune. Deci, prezentnd starea i micarea elementelor patrimoniale, bilanul se instituie ca fiind cel mai sistematic model de control gestionar, att n ceea ce privete situaia patrimonial ct i sub raportul schimbrilor intervenite n volumul i structura elementelor componente. n condiiile economiei de pia sau concureniale, datele coninute n bilan pot oferi o imagine cuprinztoare i real asupra situaiei economice i financiare a fiecrui agent economic.

19

I.N. Evian, Contabilitate dubl,Bucureti, 1945, p.15

69

Asemenea informaii sunt la fel de utile att pentru ntreprinderea nsi, ct i pentru teri (reprezentai de furnizori, clienti, bnci, investitori, concureni i administraia de stat).
n condiiile economiei de pia, datele coninute de bilan pot oferi o imagine cuprinztoare i real asupra situaiei economice i financiare a fiecrei ntreprinderi. Asemenea informaii sunt la fel de utile att pentru ntreprinderea nsi, ct i pentru furnizori, clieni, bnci, investitori, concureni i administraia de stat. Astfel, bilanul contabil constituie o sintez a informaiilor ce caracterizeaz la

un moment dat elementele constitutive ale patrimoniului fiecrei ntreprinderi n parte. ntocmirea periodic a bilanului ca fiind starea la un moment dat a situaiei ntreprinderii este statuat n toate rile din lume.

70