UNIVERSITATEA DE VEST TIMIOARA

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE

SPECIALIZAREA CONTABILITATE I
INFORMATIC DE GESTIUNE

LUCRARE DE LICEN

NDRUMTOR TIINIFIC:
PROF. DR. DUMITRU COTLE

ABSOLVENT:
ARMEANU CRISTINA

UNIVERSITATEA DE VEST TIMIOARA

FACULTATEA DE TIINE ECONOMICE
SPECIALIZAREA CONTABILITATE I
INFORMATIC DE GESTIUNE

BILANUL CONTABIL I ANALIZA

ECONOMICO FINANCIAR
PE BAZA BILANULUI

NDRUMTOR TIINIFIC:
PROF. DR. DUMITRU COTLE

ABSOLVENT:
ARMEANU CRISTINA

Cuprins:Capitolul 1. Bilanul definiie, concepte, istoric, generaliti

1.1 Scurt istoric al evoluiei contabilitii
1.2 Definirea bilanului. Bilan contabil, bilan financiar, bilan funcional.
1.3 Funciile bilanului contabil
1.4 Abordri privind bilanul contabil
1.5 Bilanul i situaia financiar a ntreprinderii
1.6 Raportarea financiar n Uniunea European.
Situaiile financiare anuale.
1.7 Forma i coninutul situaiilor financiare ale ntreprinderii
1.8 Reglementri referitoare la bilan
1.9 ntocmirea situaiilor financiare
1.10 Contul de rezultate
1.11 Anexa la bilan. Raportul de gestiune
1.12 Situaia modificrilor capitalului propriu
1.13 Tabloul fluxurilor de numerar
1.14 Notele explicative
1.15 Raportul administratorilor
1.16 Informaii ce trebuie prezentate fie n bilan, fie n note
1.17 Prevederi referitoare la auditarea situaiilor financiare
1.18 Aprobarea i depunerea situaiilor financiare i a raportului
anual al ntreprinderii
1.19 Situaiile financiare anuale simplificate. Aprobarea, semnarea,
depunerea i publicarea situaiilor financiare anuale simplificate
1.20 Forma i coninutul financiare anuale simplificate.
Structura situaiilor financiare anuale simplificate.
Capitolul 2. Analiza economico-financiar pe baza bilanului
2.1 Analiza financiar, analiza economic. Definiii, concepte.
2.2 Ratele de structur
2.2.1 Analiza ratelor de structur ale activului
2.2.2 Analiza structurii pasivului
2.3 Analiza bonitii
2.4 Analiza echilibrului financiar
2.4.1 Analiza echilibrului financiar pe termen lung
2.4.2 Analiza echilibrului financiar pe termen scurt
2.4.3 Analiza echilibrului financiar global
2.5 Analiza ratelor de finanare
2.6 Analiza ratelor de gestiune
2.7 Performanele unei ntreprinderi
2.7.1 Analiza rezultatelor care exprim volumul de activitate
2.7.1.1 Analiza valorii produciei fizice
2.7.1.2 Analiza cifrei de afaceri
2.7.1.3 Analiza valorii adugate
2.8 Analiza rezultatelor care exprim profitabilitatea activitii
2.8.1 Rezultatul brut al exploatrii
2.8.2 Rezultatul net al exerciiului
Capitolul 3. Analiza economico financiar la S.C. Confort S.A. Timioara
3.1 Prezentarea societii S.C. Confort S.A.
3.2 Calculul indicatorilor pe baza bilanului financiar i funcional.
Anexe
Bibliografie

5
5
6
11
11
13
15
16
18
21
24
25
26
26
26
27
27
27
28
28
28
30
30
31
32
33
34
35
35
36
36
37
38
39
41
41
42
42
43
43
44
45
45
47
53
65

CAPITOLUL 1. BILANUL DEFINIIE, CONCEPTE, ISTORIC,

GENERALITI
1.1 SCURT ISTORIC AL EVOLUIEI CONTABILITII
Evoluia contabilitii a fost impulsionat n principal de limitarea treptat a resurselor
disponibile, dar i de nevoia de cretere a societii omeneti, n ansamblul su. n perioada antic,
tehnicile, pe care contabilitatea se va baza mai trziu, capt un avnt deosebit, servind n principal
intereselor conductorilor cetilor sau statelor antice sau, astfel spus, servind pentru controlul i
meninerea puterii, prin controlul i evidenierea resurselor disponibile.
Primul instrument al contabilitii a fost dezvoltarea capacitii de a socoti. Contabilitatea, n
forma sa primar, a aprut n momentul cnd primul om a numrat cte animale sunt n turma sa,
acesta putnd fi considerat primul inventar parial al averii sale. Instrumentele contabilitii s-au
dezvoltat n decursul timpului, pe msur ce resursele au devenit tot mai limitate n raport cu nevoile
omeneti. n momentul n care oamenii nu i-au mai putut permite s iroseasc, s-a impus utilizarea
unui instrument care s-i ajute n evidenierea averii lor. n mileniul al IV-lea .H., n Mesopotamia
de Jos, o civilizaie strlucit, aceea a sumerienilor, utiliza tblie dreptunghiulare de argil umed,
pentru a trasa pe ele, cu un obiect ascuit, desene reprezentnd oameni i obiecte. Aceste semne
permiteau efectuarea inventarelor depozitelor i, o dat argila uscat, pstrarea lor ca documente. 1
Tot din mileniul al IV-lea .H. dateaz documente scrise, care atest existena unor elemente
contabile n India: [] n Cartea Legilor lui Manu, scris n India, [] anul 3200 .e.n., sunt
prezentate legile care reglementau activitatea comercial ...2. Una dintre primele scrieri care s-a
pstrat este din timpul regelui Hammurabi al Babilonului (cca 2002-1960 .H.). Tbliele din vremea
lui conin texte preioase privind inerea legal a conturilor. Se pare totui c tehnica contabil fusese
dezvoltat de mai nainte, deoarece n timpul regelui babilonian operaiunile efectuate erau destul de
complexe pentru a putea crede c atunci au fost inventate: Detalii referitoare la depozite,
mprumuturi, dobnda perceput i rambursarea creditelor se gsesc deja n Codul lui Hammurabi,
descoperit la Susa.3
Aceste tehnici au luat o tot mai mare amploare n momentul n care s-au creat primele state sau
orae stat. Resursele de care aveau nevoie erau tot mai mari, chiar i cele pentru scopuri militare. Din
aceste motive, conductorii statelor respective au pus la punct sisteme de eviden a populaiei,
produciei, impozitelor, etc. Sumerienii dispuneau de feluri de fie contabile n care cifrele i textul
erau amestecate. Verificarea, din punct de vedere material, era reprezentat de puncte sau liniue de
unire.4 Acest fapt ne indic existena, nc de timpuriu, a inventarierii n scopul controlului.
Pe msura dezvoltrii statelor, ptura conductoare a nceput s acumuleze avere, de aici i
dorina de a pstra i spori aceast avere, de multe ori nseamn o putere mai mare, inclusiv militar,
ceea ce conferea i o anumit siguran. Chiar i n capodoperele literaturii antice (Iliada i Odiseea),
reies clar elementele de eviden i calcul al averii conductorilor cetilor antice.
Un alt pas n ceea ce privete dezvoltarea tehnicilor i instrumentelor de care se va folosi
ulterior i contabilitatea l constituie dezvoltarea comerului.
n dezvoltarea tiinelor n general, i deci i a evidenei contabile, n particular, trebuie
menionat rolul decisiv pe care templele l-au jucat n epoca timpurie a societii omeneti. nvaii
acelor timpuri erau n special preoi, care aveau cunotine tiinifice complexe, inclusiv n domeniul
financiar aristocraia templelor deinea firele circulaiei bneti 5 i care, n general, aveau de inut
o eviden destul de complex a veniturilor i cheltuielilor aezmintelor religioase respective:
1

Capron M. Contabilitatea n perspectiv, Ed. Humanitas, 1994

Bojian O. Principiile contabilitii, Ed. Victor, 1999, pag. 21
3
Coordonatori: prof.dr. Ionescu L.C., Negru M. - Bncile i operaiunile bancare,Ed. Economic, 1996
4
Feleag N. Controverse contabile, Ed. Economic, 1996
5
Sarambei N., Sarambei I. 99 personaliti ale lumii antice, Ed. Semne, Bucureti,1977, pag. 307
2

Toat viaa public i privat se desfura sub ocrotirea templelor, ce constituiau ele nsele centre de
contabilitate.
Templele au constituit i primele instituii care au efectuat operaiuni de tip bancar: Primele
dovezi ale unei activiti bancare se regsesc n Orientul Apropiat (Babilon) i Egiptul Antic. n
aceea perioad, templele erau loc de rugciune i loc de pstrare a banilor i tezaurelor. Au fost
descoperite mrturii scrise privind activitatea de depuneri i mprumuturi efectuat de temple.6
Totodat, se pare c egiptenii deineau o tehnic contabil superioar altor popoare antice,
deoarece tiau s foloseasc jocuri de nregistrri contabile fictive, care nu corespundeau fluxurilor,
pentru a corecta anumite situaii.7
Pe msura apropierii n timp, averea, i deci i evidenierea, contabilizarea ei, capt o
importan din ce n ce mai mare. Din acest punct de vedere, cea mai interesant de urmrit este
evoluia Imperiului lui Alexandru Macedon. Bazele extinderii cuceririlor au fost puse de ctre Filip
al II-lea. n teritoriile cucerite, Alexandru Macedon a dus o adevrat politic fiscal. Cetilor care i
s-au predat fr lupt li s-au acordat adevrate nlesniri fiscale, cum ar fi scutirea de la plata
impozitelor ctre visteria sa.
Pentru Grecia antic, iar apoi pentru Imperiul Roman, tezaurele cetii, averea public capt
un rol din ce n ce mai important. Sistemul de colectare a taxelor, dar i evidena acestora, att ca
venituri, ct i ca mod de cheltuire a lor, capt o rigoare din ce n ce mai mare. Romanii au dus
rigoarea la limita sa extrem: nu numai contractele comerciale, dar i registrele contabile capt n
vremea Imperiului Roman fora de prob n justiie, trebuind s fie inute n funcie de un anumit
tipic.
n antichitate, asistm i la apariia altui fenomen destul de interesant legat de contabilitate: cei
care se ocupau cu administraia, cu contabilitatea, capt o poziie din ce n ce mai important n
administraia statului, ceea ce indic rolul tot mai important pe care contabilitatea ncepe s-l capete:
Egiptologul Champollion arta c <toi funcionarii statului fceau parte din corporaia contabililor.
Contabilii regali aveau n seama lor ntreaga adminstraie>, iar dup greci, conform oratorului
atenian Eschine, <un om poate primi coroana numai dup ce a dat socoteal de administraia
ncredinat>.
Este adevrat c n toat perioada antic nu se poate vorbi de o tehnic contabil n sensul
modern al cuvntului, dar cu siguran c deja exista o tehnic bine pus la punct n ceea ce privea
inerea registrelor, pornind de la modul lor de ntocmire, pn la prezentarea i controlul acestora.

1.2 DEFINIREA BILANULUI. BILAN CONTABIL, BILAN FINANCIAR,

BILAN FUNCIONAL.
Bilanul reprezint un instrument contabil de mare importan n procesul conducerii, fiind
necesar att pentru fundamentarea deciziilor privind alocarea, finanarea, utilizarea i recuperarea
fondurilor, organizarea controlului asupra realizrii deciziilor luate, precum i pentru stabilirea unor
drepturi i obligaii, a unor rspunderi i cointeresri provenite din activitatea de gospodrie i
dezvoltare a patrimoniului.
Bilanul a nceput s fie ntocmit odat cu apariia contabilitii. Denumirea de bilan,
provine, conform unor anumite preri, din latinescul bilanx, care nseamn cu dou talgere.
Conform altor opinii, denumirea provine de la bilancium, care nseamn cntar, cuvnt format
mai trziu tot din bilanx. Indiferent de explicaia dat etimologiei cuvntului, noiunea de bilan
are acelai sens, simboliznd o balan cu dou talgere, aflat permanent n echilibru.
Dac bilanul apare ca un instrument contabil, reflectnd patrimoniul unitii i rezultatele
activitii desfurate n cursul unui exerciiu financiar (an), cu timpul, noiunea se extinde,
6
7

Coordonatori: prof.dr. Ionescu L.C., Negru M. - idem

Feleag N. idem

utilizndu-se n limbaj curent ntr-un sens larg, fiind definit ca rezultatul activitii pe o anumit
perioad.
Conform Ghidului alfabetic de teorie i practic financiar, bilanul este definit ca
documentul contabil care oglindete sub form de cont mijloacele de lucru ale ntreprinderii
existente la un moment dat, precum i proveniena acestora. Reprezint un instrument de baz n
orientarea asupra situaiei economico-financiare a firmei. n perioada anilor 80, bilanul se ncheia
trimestrial i anual.
n Lexiconul de finane-credit, contabilitate i informatic financiar-contabil, bilanul este
definit ca reprezentnd o situaie ntocmit sub form contabil, dup un anumit plan cuprinznd
elemente de activ i de pasiv patrimonial, precum i rezultatul destinat s sporeasc sau s micoreze
patrimoniul ntreprinderii sau ca un cont final care s serveasc la nchiderea conturilor de activ i de
pasiv, precum i a conturilor de rezultate.
Prin coninutul su, bilanul contabil ofer informaiile necesare pentru aprecierea gestiunii
financiare a ntreprinderii, precum i pentru stabilirea valorii acesteia, caracteriznd mrimea
resurselor i a utilizrilor la care a recurs un agent economic n cursul unei perioade de gestiune.
Bilanul contabil are rolul de a generaliza periodic datele contabilitii curente i de a stabili pe
aceast cale o serie de indicatori economico-financiari sintetici, ceea ce i confer caracterul de
model de model contabil i informaional, dar i de model de gestiune a valorilor materiale i bneti
delimitate patrimonial.
Conceperea bilanului ca model de calcul i de descriere a situaiei patrimoniului reprezint
accepia cea mai des ntlnit n literatura de specialitate.
Ca instrument de lucru, bilanul contabil este un document de sintez cu ajutorul cruia pot fi
prezentate ntr-o structur dorit sau impus de reglementrile contabile, activele i pasivele
patrimoniale.
Practica contabil a impus ca form de baz a bilanului contabil, balana n care activul este
egal cu pasivul.
In conformitate cu Standardele Internaionale de Contabilitate, Legea Contabilitii din ara
noastr stabilete c bilanul contabil este documentul oficial de sintez al tuturor unitilor
patrimoniale.
Patrimoniul economic
Active imobilizate
Imobilizri
Stocuri
Lichiditi financiare
Drepturi de crean

Pasive patrimoniale
Capital social
Rezultate financiare
Obligaii i datorii

BILAN

ACTIV

PASIV

Figura nr. 1.1 Egalitatea i structura bilanier

n acest context, bilanul contabil se definete ca documentul de sintez cel mai important, care
asigur centralizarea i generalizarea datelor agenilor economici i instituiilor publice, ntr-o form
7

sistematic i unitar, care permite o prezentare de ansamblu, o analiz detaliat i un control al

activitaii derulate i rezultatelor obinute la sfritul fiecrei perioade de gestiune.
Din punctul de vedere al analizei financiare, bilanul contabil constituie documentul de sintez
cu ajutorul cruia se prezint situaia patrimonial a ntreprinderii la un moment dat, adic bunurile
economice, drepturile i obligaiile reflectate n activul, respectiv pasivul bilanului.
n analiza financiar, se folosesc datele din bilanul financiar, care mai este denumit i bilan
patrimonial. Se construiete n valori nete, reflectnd o imagine static a patrimoniului. Aceast
imagine este mult mai real dect n cazul bilanului contabil. Scopul bilanului financiar este
inventarierea averii i angajamentelor ntreprinderii i ordonarea lor pe termene de lichiditate,
respectiv exigibilitate.
Utilitatea bilanului financiar poate fi privit din mai multe perspective:
din perspectiva celor crora li se adreseaz:
- acionari care doresc s cunoasc valoarea patrimoniului lor, evoluia mrimii
acestuia, durata de lichidare a acestuia n eventualitatea unei recuperri de capitaluri;
- creditori care doresc s cunoasc valoarea patrimoniului ntreprinderii ce
reprezint garania realizrii drepturilor lor;
din perspectiva modului n care satisface cerinele i obiectivele analizei financiare
ordonarea bilanului pe termene rspunde mai bine:
- analizei structurii financiare;
- analizei echilibrului finaciar;
- analizei randamentului financiar;
- analizei riscurilor;
- analizei bonitii financiare;
- valorii patrimoniale a ntreprinderii.
Pentru construirea bilanului financiar se folosesc urmtoarele criterii:
pentru activ se urmrete eliminarea elementelor patrimoniale care nu pot fi transformate n
lichiditi i regruparea elementelor rmase n funcie de gradul real de lichiditate al acestora
pentru pasiv se urmrete regruparea elementelor n funcie de gradul real de exigibilitate al
acestora.
Bilanul financiar se construiete n urmtoarele etape:
A. retratarea elementelor din bilanul contabil
B. regruparea elementelor corectate funcie de gradul de lichiditate sau exigibilitate real.
A. Operaiunea de retratare a elementelor din bilanul contabil vizeaz att elementele de activ,
ct i pe cele de pasiv. Principalele operaiuni de retratare sunt:
1.
eliminarea activelor fictive, acestea neputnd fi transformate n numerar:
Nr.
crt.

4.

Denumirea elementului
de activ
Cheltuieli de constituire i
cercetare - dezvoltare
Decontri cu asociaii priv.
capitalul:
- soldul debitor
- soldul creditor
Cheltuieli nregistrate n avans
Decontri din operaiuni n curs de
clarificare

5.

Diferene de conversie activ

1.
2.
3.

Corecia asupra
activului
Se elimin din activ
Se elimin din activ
Se elimin din activ
Se elimin din activ
Se elimin din activ
Se elimin din activ

Corecia asupra
pasivului
Se diminueaz cu aceeai
sum capitalul propriu
Se reduce capitalul social
Se majoreaz capitalul
social
Se reduce capitalul propriu
Se reduce capitalul propriu
Se deduc din provizioanele
constituite n acest sens sau
din capitalul propriu

Se deduc din datoriile pe

6. Primele de ramburs. a obligaiunilor Se elimin din activ
termen mediu i lung
Tabel nr. 2.1 Corecii asupra bilanului contabil, eliminarea activelor fictive
2.
majorarea capitalurilor proprii cu diferenele de conversie pasiv, care n momentul
construciei bilanului financiar sunt considerate rezultat favorabil
3. includerea veniturilor nregistrate n avans la capitaluri proprii, deoarece privite static aceste
venituri pot fi asimilate rezultatului exerciiului
4. reclasificarea provizioanelor pentru riscuri i cheltuieli prin trecerea lor la Datorii n
situaii foarte clare, astfel:
provizioanele pentru cheltuieli sunt trecute la datorii atunci cnd:
- au un scop i o valoare bine precizate
- exist o mare probabilitate de utilizare a lor
- cheltuiala pe care o acoper provizioanele este depistat nainte de ncheierea
exerciiului financiar
provizioanele pentru riscuri sunt trecute la datorii n situaia n care sunt destinate
acoperirii riscurilor identificate ca inevitabile pentru activitatea ntreprinderii.
5. reducerea capitalului propriu cu valoarea dividendelor ce revin acionarilor din profitul net
nerepartizat i majorarea datoriilor mai mici de un an
6. reducere a capitalurilor proprii cu datoria fiscal generat de reintegrarea provizioanelor
reglementate i a subveniilor pentru investiii virate n contul de rezultate.
B. Prin regruparea elementelor se urmrete poziionarea elementelor de activ i pasiv la un
nivel care s reflecte gradul real de lichiditate i exigibilitate al acestora:
pentru activ:
- activele imobilizate cu durat de realizare mai mare de un an (inclusiv creanele cu durat
de ncasare mai mare de un an)
- activele circulante cu durat de realizare mai mic de un an (inclusiv imobilizrile
financiare mai mici de un an)
pentru pasiv:
- capitaluri proprii (inclusiv diferene de conversie pasiv i provizioane pentru riscuri i
cheltuieli)
- datorii pe termen mediu i lung (inclusiv provizioane pentru riscuri i cheltuieli i venituri
nregistrate n avans cu o durat mai mare de un an)
- datorii pe termen scurt inclusiv provizioane pentru riscuri i cheltuieli).
Un alt indicator folosit n analiza financiar este bilanul funcional. Acesta ofer o imagine
dinamic a patrimoniului ntreprinderii, spre deosebire de cel financiar care ofer o imagine static
ce caracterizeaz strict momentul n care este ntocmit. Cu ajutorul bilanului funcional se pot
identifica ciclurile de operaiuni pe care le deruleaz ntreprinderea, fcnd posibil nelegerea
rolului pe care l are fiecare ciclu funcional n derularea activitilor lucrative.
Caracteristicile bilanului funcional:
permite realizarea unei analize dinamice deoarece pleac de la premisa de continuitate a
activitii, iar elementele de activ i pasiv sunt privite ca structuri supuse unei permanente schimbri
pe parcursul evoluiei financiar-patrimoniale a ntreprinderii
face posibil identificarea nevoilor de finanare pe care le are ntreprinderea i, n acelai
timp, a surselor de finanare disponibile
se construiete n valori brute
prezint patrimoniul pe cicluri de operaiuni.
Structura bilanului funcional se realizeaz n funcie de apartenena posturilor din bilanul
contabil la diferite cicluri de operaiuni, cum sunt:

 ciclul de investiii cuprinde ansamblul de decizii privind achiziionarea de active fixe

corporale sau financiare, finanarea acestor investiii trebuind s se realizeze din surse stabile
ciclul de exploatare presupune derularea unor operaiuni specifice de aprovizionare,
producie, stocare, vnzare, n urma crora se degaj att un flux material (de produse, lucrri sau
servicii), ct i un flux financiar (de ncasri i pli)
ciclul de finanare cuprinde operaiunile derulate ntre ntreprindere i proprietarii de capital
(acionari i creditori) i permite eliminarea decalajelor dintre fluxul de lichiditi de intrare i de
ieire degajat de ciclul de exploatare.
Urmtoarea schem evideniaz legtura dintre cele trei cicluri de operaiuni:
Activ (Utilizri)

Pasiv (Surse)

Ciclul de investiii

Surse aciclice sau

stabile

Ciclul de
finanare

Active ciclice

Ciclul de
exploatare

Surse ciclice

Ciclul de
finanare

Trezorerie de activ

Disponibiliti
proprii

Trezorerie de
pasiv

Credite de
pasiv

Active aciclice sau

stabile

Tabel 2.2 Legtura dintre ciclurile de operaiuni

Principiul de baz al bilanului funcional const n utilizarea valorii de origine a
elementelor care l compun.
Etapele de realizare a bilanului funcional:
A. Tratarea posturilor din bilanul contabil i din afara lui.
B. Ordonarea posturilor de activ i de pasiv pe cicluri de operaiuni.
A. Pentru tratarea posturilor din bilanul contabil se parcurg urmtorii pai:
- nregistrarea elementelor de activ la valoarea brut pentru a reconstitui investiia iniial care
s-a fcut n momentul achiziionrii lor;
- nu se mai utilizeaz conceptul de nonvaloare sau de activ fictiv, patrimoniul fiind privit
n mod dinamic;
- mijloacele fixe deinute n leasing se asimileaz activelor imobilizate, sporind nivelul acestora
cu valoarea de contractare, iar n contrapartid pentru pasiv se majoreaz mprumuturile pe termen
mediu i lung cu partea rmas de achitat i capitalul propriu cu partea achitat (amortizat);
- partea de cheltuieli nregistrate n avans care privesc mai multe exerciii viitoare (cheltuieli cu
reparaiile capitale) sunt asimilate investiiile i majoreaz valoarea activelor imobilizate, iar
cheltuielile nregistrate n avans care sunt aferente strict exerciiului viitor se asimileaz creanelor;
- primele de rambursare a obligaiunilor se elimin din activ, iar n contrapartid pentru pasiv
se diminueaz mprumuturile pe termen mediu i lung;
- diferenele de conversie activ i pasiv nu se mai nregistreaz ca atare, iar pentru revenirea la
valoarea de origine se procedeaz astfel: cu valoarea diferenelor de conversie activ se majoreaz
creanele sau se diminueaz obligaiile, respectiv cu valoarea diferenelor de conversie pasiv se
diminueaz creanele sau se majoreaz obligaiile;
- titlurile de plasament sunt asimilate creanelor, fiind excluse din trezoreria de activ datorit
gradului difereniat al lichiditii acestora;

10

- veniturile nregistrate n avans sunt asimilate datoriilor de exploatare, deoarece, din

perspectiva continuitii activitii, n contul acestora ntreprinderea trebuie s ofere ceva (bunuri,
lucrri, servicii).
B. Ordonarea posturilor de activ i pasiv pe cicluri de operaiuni
Analiza economic este definit n sens larg ca o modalitate de studiere, cunoatere i
interpretare a activitilor economice, la diferite niveluri de existen ale acestora. n aceast viziune,
analiza economic reprezint teoria economic general a micro i macroeconomiei. Analiza
economico-financiar este practic indispensabil n conducerea i gestionarea unei afaceri, motiv
pentru care se constituie ntr-un instrument de baz la ndemna managementului ntreprinderilor.

1.3 FUNCIILE BILANULUI CONTABIL

Ideea central de logic intern a bilanului i rolul sociologic al contabilitii se manifest prin
influena spiritului contabilitii asupra gndirii exacte a omului (hommo oeconomicus), care are
nevoie de certitudini.
Bilanul ndeplinete, n primul rnd, o funcie tehnico-contabil, manifestat prin nchiderea i
deschiderea conturilor i, respectiv, prin controlul nregistrrilor n partid dubl.
Funcia de reflectare constituie n aceea c bilanul constituie un sistem de indicatori
economico-financiari cu caracter rezultativ prin care se consolideaz i se reprezint informaiile
referitoare la alocarea i finanarea, producia i reproducia capitalurilor distincte din punct de
vedere patrimonial. Prin generalizare se nelege faptul c indicatorii dau expresie trsturilor
comune ale elementelor de patrimoniu avansate i consumate n circuitul economico-financiar.
Funcia de control i analiz se manifest n procesul de urmrire i interpretare a modului de
realizare a obiectivelor programate privind angajarea i utilizarea capitalurilor delimitate
patrimonial, determinarea abaterilor de la indicatorii economico-financiari prevzui, stabilirea
msurilor necesare, precum i a deciziilor corespunztoare pentru mbuntirea activitii de
gospodrire. Realizarea deplin a acestei funcii are loc cu prilejul analizei pe baz de bilan a
activitii economico-financiare a agenilor economici.
Funcia de echilibru economico-financiar se manifest n cunoaterea, dirijarea i stpnirea
relaiilor bilaniere dintre activ i pasiv, cheltuieli i venituri. Acest echilibru este reflectat, controlat
i reglat att din punct de vedere dimensional (la nivelul patrimoniului), ct i structural (pe pri
componente ale patrimoniului).
Funcia de decontare a patrimoniului se realizeaz la sfritul perioadei de gestiune, de regul,
la nchiderea anului financiar. n acest scop, bilanul este folosit ca instrument de justificare a
recuperrii cheltuielilor din venituri sau finanrilor destinate n acest sens, precum i de stabilire a
rspunderilor i cointeresrilor materiale privind asigurarea relaiei de conservare i cretere a
patrimoniului.

1.4 ABORDRI PRIVIND BILANUL CONTABIL

Abordarea bilanului contabil poate fi fcut n mai multe moduri, n funcie de cele dou
concepii, procednd de o manier similar celor mai sus prezentate referitor la conceptul de
patrimoniu.
a) Abordarea patrimonial face posibil existena unui echilibru valoric ntre utilizri sau
active patrimoniale i resurse sau pasive patrimoniale. Astfel, ecuaia economic a bilanului mbrac
urmtoarele forme:
Utilizri = Resurse
Activ = Pasiv

11

Din punct de vedere juridic, bilanul sintetizeaz starea patrimonial privit ca ansamblul
drepturilor i angajamentelor pe care le are un titular de patrimoniu la un moment dat. Activul
bilanier reflect elementele patrimoniale ce aparin proprietarului sau drepturi patrimoniale, iar
pasivul bilanier, ceea ce datoreaz terilor sau angajamente patrimoniale.
1) Drepturile patrimoniale dau posibilitatea titularului de patrimoniu de a dispune liber de
bunurile sale (drept de proprietate), precum i de a beneficia de anumite drepturi asupra terilor
(drepturi de crean).
Drepturile patrimoniale confer titularilor posibilitatea de a utiliza un anumit bun, n scopul
consumului, produciei sau fructificrii acestuia pentru obinerea unui venit. O ntreprindere poate
deine drepturi de proprietate asupra unei varieti de bunuri: unele sunt bunuri materiale (imobilizri
corporale, active circulante), dar pot mbrca i o form nematerial (imobilizri necorporale).
Drepturile de crean sau drepturi asupra terilor reprezint forma de manifestare a
angajamentelor convenite cu partenerii de afaceri (clienii), ale cror termene de plat, funcie de
natura prestaiilor, sunt ulterioare efecturii acestora, precum i debitorii ntreprinderii n calitatea lor
de beneficiari ai unor mprumuturi, a cror rambursare este ulterioar i care antreneaz inevitabil un
cost suplimentar ce mbrac forma dobnzii aferent creditului contractat.
2) Angajamentele patrimoniale sunt reflectate n pasivul bilanului i mbrac forma obligaiilor
sau datoriilor (financiare, comerciale, fiscale, sociale) pe care ntreprinderea trebuie s le ordoneze la
o anumit dat. Datoriile exprim valoarea resurselor strine folosite de ntreprindere pe o perioad
mai mare sau mai mic de timp rezultate din relaiile acesteia cu furnizorii, bncile, statul, asociaii,
propriul personal.
b) Abordarea funcional aceast modalitate de abordare are n vedere finalitatea bilanului
de a rspunde exigenelor unei analize dinamice, deoarece se bazeaz pe ipoteza continuitii
activitii. Aceasta permite investigarea activitii pe cicluri de operaiuni, lund n considerare rolul
fiecruia n funcionarea ntreprinderii. Modelul de bilan promovat de sistemul contabil romnesc,
dup 1 ianuarie 1994, prevede structurarea elementelor de activ dup destinaia lor, iar a celor de
pasiv dup originea lor. Abordarea de tip funcional presupune tratarea bilanului contabil prezentat
de ntreprindere, prin regruparea funciilor acesteia. Elementele de activ i de pasiv ale bilanului
funcional trebuie reclasificate dup criteriul duratei (cu durata peste un an i, respectiv, cu durata
sub un an), fapt ce permite trecerea de la bilanul funcional la cel financiar. Sub aspect financiar,
orice bilan se descompune n trei mari mase: fondul de rulment (FR), necesarul de fond de rulment
(NFR) i trezoreria net (TN). Relaia care degaj informaia privind echilibrul financiar al
ntreprinderii este urmtoarea:
TN = FR NFR
Echilibrul financiar al ntreprinderii este consecina deciziilor pe termen scurt privind
gestionarea stocurilor, relaiile de decontare cu clienii, furnizorii etc., ct i pe termen mediu i lung
privind finanarea investiiilor din capitaluri permanente.
c) Abordarea bilanului potrivit concepiei anglo saxone i nord americane consider
bilanul ca documentul de sintez care prezint situaia financiar a firmei. Complementar rolului su
de a completa informaiile privind compoziia beneficiului, bilanul contribuie la furnizarea bazei
informaionale privind evaluarea structurii capitalului, calculul ratei de randament i determinarea
lichiditii i flexibilitii financiare a ntreprinderii.
Metodele de prezentare i ntocmire a bilanului variaz de la o ar la alta. Principalele
elemente care difereniaz prezentarea bilanului n diferite ri sunt: ordonarea activelor i pasivelor,
i modul de nscriere a rezultatului n bilan.
O prim modalitate de prezentare const n clasarea elementelor de activ n ordinea lichiditii
cresctoare i a elementelor de pasiv n ordinea exigibilitii cresctoare. Cea de-a doua modalitate
de prezentare, utilizat predilect de rile anglo-saxone, claseaz elementele de activ dup
lichiditatea descresctoare, iar pe cele de pasiv dup exigibilitatea descresctoare, ceea ce
evideniaz faptul c accentul este pus pe lichiditile i exigibilitile imediate. Caracteristic
12

ntreprinderilor nord-americane, bilanul poate fi prezentat fie n format orizontal (n cont), fie n
format vertical (n list).

1.5 BILANUL I SITUAIA FINANCIAR A NTREPRINDERII

A) DIRECTIVELE UNIUNII (COMUNITII) EUROPENE
Normalizarea i armonizarea sistemelor contabile sunt procese care se ntreptrund i se
completeaz reciproc. Pe plan internaional, normalizarea vizeaz conceperea normelor, aceasta
realizndu-se prin Comitetul de Standarde Internaionale de Contabilitate (International Accounting
Standards Committee). Concentrarea eforturilor Uniunii Europene s-a concretizat prin elaborarea de
directive, fiecrui stat revenindu-i obligaia ncorporrii acestora n legislaia proprie.
Directiva a IV-a, elaborat la 25 iulie 1978 i revizuit la 8 noiembrie 1990, a vizat cu
predilecie coordonarea dispoziiilor naionale referitoare la structura i coninutul conturilor anuale,
i ale raporturilor de gestiune, normele de evaluare a elementelor patrimoniale, ct i publicarea
acestor documente pentru societi de capitaluri (societi anonime i societi cu rspundere
limitat). Statele membre au fost obligate s nscrie n legislaia naional prevederi cu privire la
aplicabilitatea acestei directive.
Directiva a VII-a are ca obiect conturile consolidate i a fost adoptat la 13 iunie 1983 de ctre
Uniunea European, fiind rezultatul studiilor pe plan internaional, a eforturilor de normalizare i de
uniformizare n elaborarea i prezentarea conturilor consolidate.
B) BILANUL, POTRIVIT NORMELOR CONTABILE INTERNAIONALE
Comitetul Internaional pentru Standarde de Contabilitate a luat fiin n 1973, avnd ca
obiectiv principal dezvoltarea standardelor de contabilitate printr-un proces raional care vizeaz
evaluarea, prezentarea i comunicarea imformaiilor privind situaiile financiare ale ntreprinderii.
Obiectivul documentelor de sintez este s furnizeze o informare privind situaia financiar,
performana i evoluia situaiei financiare.
Fac obiectul definirii cadrului I.A.S.C. elementele care compun situaiile financiare legate
direct de bilan astfel:
activele sunt resurse asupra crora ntreprinderea exercit un control. Ele provin din
elementele trecute i sunt menite de a genera avantaje economice viitoare.
pasivele sunt obligaii actuale ale ntreprinderii generate de evenimente trecute i care
antreneaz cu ocazia plii o ieire de resurse ce comport un avantaj economic.
C) BILANUL CONTABIL, POTRIVIT CONCEPIEI AMERICANE
Caracteristic ntreprinderilor americane este faptul c nu au obligaia ntocmirii unui bilan
(balance sheet) conform unui cadru sau unei scheme standardizate. Bilanul contabil poate fi
prezentat fie n format vertical, n list simpl (tabelul 1.1), fie n format orizontal (tabelul 1.2).
Bilan
Active
Active circulante
Imobilizri corporale
Imobilizri necorporale
Total active
Datorii
Datorii pe termen scurt
Datorii pe termen lung
Capitaluri proprii
Capital
Rezerve
Total datorii i Capitaluri proprii
Tabel nr. 1.1 Structura bilanului contabil, modelul american, format vertical
13

Bilan contabil
Active
Active pe termen scurt
Disponibiliti
Creane
Stocuri
Cheltuieli n avans
Total active pe termen scurt

Datorii
Datorii pe termen scurt
Furnizori
Datorii salariale i taxe
Impozitul asupra beneficiilor: de pltit
Total datorii pe termen scurt
Datorii pe termen mediu i lung
Obligaiuni
Imobilizri corporale
Total datorii
Terenuri
Situaia net
Construcii i echipamente, maini
Capital
Minus amortizri cumulate
Rezerve
Valoarea
net
a
construciilor, Total situaie net
echipamentelor, mainilor
Total datorii i situaie net
Total imobilizri corporale
Imobilizri necorporale
Fond comercial i brevete
Total active
Tabel nr. 1.2 - Structura bilanului contabil, modelul american, format orizontal
D) BILANUL CONTABIL, POTRIVIT CONCEPIEI ANGLO-SAXONE
Reglementarea contabil britanic nu conine un plan de conturi normalizat, scheme de
nregistrri i de inere a jurnalelor i registrelor contabile obligatorii. Dispoziiile Legii societilor
comerciale se aplic numai societilor pe aciuni (PLC) i celor cu rspundere limitat (Ltd), crora
li se impune s prezinte acionarilor i s publice bilanul, contul de profit i pierdere i anexa. n
vederea unei corecte informri a publicului, Bursa a emis o serie de reguli specifice pentru societile
ale cror titlurisunt nscrise. Se utilizeaz cu precdere modelul de bilan vertical.
E) BILANUL CONTABIL, POTRIVIT CONCEPIEI FRANCEZE
n Frana, primii pai spre o normalizare contabil riguroas apar ncepnd cu anul 1939.
Adoptarea la 27.04.1982 a Planului Contabil General a condus la elaborarea planurilor contabile
particulare (care vizeaz organisme specifice) i a planurilor contabile profesionale (care vizeaz
sectoarele profesionale). n conformitate cu prevederile P.C.G. 1982, ntreprinderile au posibilitatea
s prezinte unul dintre urmtoarele trei sisteme:
sistemul de baz (B): comport dispoziii contabile minimale de care trebuie s in cont
ntreprinderile mari i mijlocii
sistemul abreviat sau simplificat (A): vizeaz ntreprinderile de dimensiune modest, care nu
justific recursul la sistemul de baz
sistemul dezvoltat (C): propune documente mai complete care scot n eviden analiza datelor
necesare studiului gestiunii ntreprinderii.

14

1.6 RAPORTAREA FINANCIAR N UNIUNEA EUROPEAN. SITUAIILE

FINANCIARE ANUALE.
ntreprinderilor cu sediul juridic n statele membre ale Uniunii Europene li se impune s-i
prezinte situaiile financiare n conformitate cu cerinele Comisiei Europene, n special cu cele ale
Directivelor a IV-a i a VII-a privind Dreptul Societilor Comerciale.
Norma IAS 1 vizeaz prezentarea conturilor individuale i a conturilor consolidate. Ea se
aplic ntreprinderilor sectoarelor concureniale, al cror scop este obinerea de beneficii, inclusiv
ntreprinderilor sectorului public. Pentru organismele cu scop nelucrativ sau pentru unele entiti ale
sectorului public, norma sugereaz modificarea denumirilor anumitor componente ale situaiilor
financiare sau ale anumitor rubrici.
Denumirea de situaii financiare anuale este preluat din Standardele Internaionale de
Contabilitate. n Directiva a IV-a a Comunitii Economice Europene, prin conturile anuale se
nelege bilanul, contul de profit i pierdere i notele explicative.
Fiind un complex de documente de sintez, situaiile financiare anuale trebuie s dea o imagine
fidel, clar i complet a patrimoniului, a situaiei financiare i asupra rezultatelor obinute de
unitatea patrimonial.
Situaiile financiare anuale sunt obligatorii, inclusiv n situaia fuziunii, divizrii sau ncetrii
activitii, n condiiile legii. Pentru regiile autonome, societiile comerciale i companiile naionale
n care statul deine cel puin 20% din capitalul social, precum i pentru celelalte persoane juridice,
Ministerul Finanelor Publice poate stabili ntocmirea i depunerea situaiilor financiare i la alte
perioade dect cele menionate, n cadrul exerciiului financiar.
Conform Reglementrilor contabile armonizate cu Directivele Comunitii Economice
Europene i cu Standardele Internaionale de Contabilitate, aprobate prin ordin al Ministrului
Finanelor Publice, situaiile financiare anuale se compun din:
bilan
cont de profit i pierdere
situaia modificrilor capitalului propriu
situaia fluxurilor de trezorerie
politici contabile
note explicative.
Persoanele juridice care nu ndeplinesc criteriile stabilite pentru aplicarea reglementrilor
armonizate ntocmesc situaii financiare anuale simplificate, armonizate cu Directivele Europene,
compuse din:
bilan
cont de profit i pierdere
politici contabile
note explicative.
Societile comerciale ncadrate prin reglementri speciale n categoria microntreprinderilor
aplic reguli contabile specifice, aprobate prin ordin al Ministrului Finanelor Publice, situaiile
financiare fiind compuse din bilan i cont de profit i pierdere. Situaiile financiare anuale trebuie
nsoite de raportul administratorilor.
n cazul instituiilor publice, situaiile financiare se ntocmesc trimestrial i anual i sunt
compuse din bilan, cont de execuie bugetar i anexe.
Exerciiul financiar ncepe la 1 ianuarie i se ncheie la 31 decembrie. Excepia apare n primul
an de activitate, cnd acesta ncepe la data nfiinrii, respectiv a nmatriculrii persoanelor juridice
la Registrul Comerului, potrivit legii. La propunerea Ministerului Finanelor Publice, Guvernul
poate aproba ca exerciiul financiar s nceap i s se ncheie i la alte date dect cele prevzute
anterior.
15

ntocmirea situaiilor financiare anuale trebuie s fie precedat obligatoriu de inventarierea

general a elementelor de activ i pasiv i a celorlalte bunuri i valori aflate n gestiune i
administrare, potrivit normelor emise n acest scop de ctre Ministerul Finanelor Publice.
Dup ntocmirea situaiilor financiare anuale (inclusiv cele ntocmite cu ocazia fuziunii,
divizrii sau ncetrii activitii), acestea sunt supuse auditului financiar, care se efectueaz de ctre
auditorii financiari, persoane fizice sau juridice autorizate, potrivit legii.
Situaiile financiare anuale se pstreaz timp de 50 de ani. n cazul ncetrii activitii,
situaiile, mpreun cu registrele i celelalte documente se predau la arhivele statului, n conformitate
cu prevederile legale n materie.
Situaiile financiare se ntocmesc n 3 exemplare. Pentru asigurarea informaiilor destinate
sistemului instituional al statului, un exemplar se depune la Direcia General a Finanelor Publice
judeene, respectiv a municipiului Bucureti, n termenele prevzute de lege. Instituiile publice i
celelalte persoane juridice, ai cror conductori au calitatea de ordonator de credite, depun un
exemplar din situaiile financiare trimestriale i anuale la organul ierarhic superior, la termenele
stabilite de acesta.
Ministerele, celelalte organe ale administraiei publice centrale, autoritiile publice i unitile
administrativ-teritoriale ai cror conductori au calitatea de ordonator principal de credite, depun la
Ministerul Finanelor Publice un exemplar din situaia financiar trimestrial i anual, potrivit
normelor i la termenele stabilite de acesta.
Situaiile financiare anuale trebuie s ofere o imagine fidel a poziiei financiare, performanei,
modificrilor capitalului propriu i fluxurilor de trezorerie ale ntreprinderii pentru respectivul
exerciiu financiar.
Cadrul legislativ care reglementeaz situaiile financiare cuprinde:
Legea Contabilitii nr. 82/1991, republicat
Reglementrile contabile pentru agenii economici ediia 2002
Cadrul general de ntocmire i prezentare a situaiilor financiare, elaborat de Comitetul pentru
Standarde Internaionale de Contabilitate
Ordinul Ministerului de Finane nr. 94/2001 pentru aprobarea Reglementrilor contabile
armonizate cu Directiva a IV-a a Comunitii Economice Europene i cu Standardele Internaionale
de Contabilitate
Ordinul Ministerului de Finane nr.306/2002
Ghidurile profesionale

1.7 FORMA I CONINUTUL

NTREPRINDERII

SITUAIILOR

FINANCIARE

ALE

Aspecte generale
Formatul cerut pentru bilan trebuie s cuprind cel puin urmtoarele posturi:
A. Active imobilizate
I. Imobilizri necorporale
1. Cheltuieli de constituire (cnd reglementrile permit imobilizarea acestora)
2. Cheltuieli de dezvoltare (cnd reglementrile permit imobilizarea acestora)
3. Concesiuni, brevete, licene, mrci, drepturi i valori similare i alte imobilizri necorporale
(achiziionate contra unei pli sau create de societate)
4. Fondul comercial achiziionat
5. Avansuri i imobilizri necorporale n curs de execuie
II. Imobilizri corporale
1. Terenuri i construcii
2. Instalaii tehnice i maini
3. Alte instalaii, utilaje i mobilier
16

4. Avansuri i imobilizri corporale n curs de execuie

III. Imobilizri financiare
1. Titluri de participare deinute la societile din cadrul grupului
2. Creane asupra societilor din cadrul grupului, altele dect cele comerciale
3. Titluri sub form de interese de participare
4. Creane din interese de participare
5. Titluri deinute ca imobilizri
6. Alte creane
7. Aciuni proprii (cu indicarea n notele explicative a valorii nominale)
B. Active circulante
I. Stocuri
1.Materii prime i materiale consumabile
2.Producia n curs de execuie
3.Produse finite i mrfuri
4.Avansuri pentru cumprri de stocuri
II. Creane (sumele ce trebuie s fie ncasate dup o perioad mai mare de un an se prezint
separat pentru fiecare element)
1.Creane comerciale
2.Sume de ncasat de la societile din cadrul grupului
3.Sume de ncasat de la societile la care se dein interese de participare
4.Alte creane
5.Creane privind capitalul subscris i nevrsat
III.Investiii financiare pe termen scurt
1. Titluri de participare deinute la societile din cadrul grupului
2. Aciuni proprii (cu indicarea n notele explicative a valorii nominale)
3. Alte investiii financiare pe termen scurt
IV. Casa i conturi la bnci
C. Cheltuieli n avans
D. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an
1.Imprumuturi din emisiuni de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile n monede
convertibile
2. Sume datorate instituiilor de credit
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor
4. Datorii comerciale
5. Efecte de comer de pltit
6. Sume datorate societilor din cadrul grupului
7. Sume datorate privind interesele de participare
8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale i datorii pentru asigurrile sociale
E. Active circulante nete, respectiv datorii curente nete
F. Total active minus datorii curente
G. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an
1. mprumuturi din emisiuni de obligaiuni, prezentndu-se separat mprumuturile n monede
convertibile
2. Sume datorate instituiilor de credit
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor
4. Datorii comerciale
5. Efecte de comer de pltit
6. Sume datorate societilor din cadrul grupului
7. Sume datorate privind interesele de participare
8. Alte datorii, inclusiv datorii fiscale i datorii pentru asigurrile sociale
H. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
17

1. Provizioane pentru pensii i alte obligaii similare

2. Alte provizioane
I. Venituri n avans
J. Capital i rezerve
I. Capital subscris (prezentndu-se separat capitalul vrsat i cel nevrsat)
II. Prime de capital
III.Rezerve din reevaluare
IV. Rezerve
1. Rezerve legale
2. Rezerve pentru aciuni proprii
3. Rezerve statutare sau contractuale
4. Alte rezerve
V. Rezultatul reportat
VI. Rezultatul exerciiului financiar
Bilanul unei ntreprinderi i contul de profit i pierdere al acesteia pot fi dezvoltate cu orice
element de activ sau pasiv, venit sau cheltuial, care nu este prevzut n formatul adoptat. Structura
acestora ns nu poate fi modificat de la un exerciiu la altul. Derogrile se admit doar n cazuri
excepionale, dar orice derogare trebuie prezentat n notele explicative, mpreun cu motivele care
au determinat-o.
Elementele din bilan i contul de profit i pierdere indicate cu numere arabe pot fi cumulate
ntr-un singur element n situaiile financiare ale unei ntreprinderi, dac:
a) valorile individuale nu sunt semnificative pentru evaluarea poziiei financiare i a
performanei ntreprinderii pentru exerciiul financiar respectiv;
b) cumularea mbuntete claritatea prezentrii; valorile individuale ale oricror elemente
combinate n acest fel vor fi prezentate in notele explicative.
n situaia n care valorile corespunztoare exerciiului financiar curent i precedent, nscrise n
bilan i n contul de profit i pierdere, nu sunt comparabile, cele aferente exerciiului precedent
trebuie retratate corespunztor, pentru a se asigura comparabilitatea. Rezultatele retratrii, motivele
pentru care a fost fcut i modalitatea de efectuare a acesteia trebuie prezentate n notele
explicative.

1.8 REGLEMENTRI REFERITOARE LA BILAN

Bilanul a ptruns n lumea teoriei i practicii economice ca un model de sintetizare la un
moment dat, n expresie bneasc, a relaiilor de echilibru dintre activul i pasivul patrimoniului,
privit n totalitatea i structuralitatea sa, funcia sa de baz fiind aceea de stabilire a situaiei
patrimoniului. Ulterior, funcia i coninutul au fost lrgite i cu cea de evaluare a rezultatului
financiar, ca element component al situaiei patrimoniului.
Conceperea bilanului ca model de calcul i descriere a situaiei patrimoniului reprezint
accepiunea cea mai des ntlnit n literatura de specialitate. n prezent, bilanul capt noi valene,
fiind analizat i promovat ca un model de reprezentare a situaiei, micrii transformrii
patrimoniului. Bilanul a fost conceput i structurat ca un set de modele, fiind denumit i contul
general al patrimoniului.
Bilanul este documentul contabil de sintez prin care se prezint elementele de activ (grupate
dup natur, destinaie i lichiditate) i de pasiv (grupate dup natur, provenien i exigibilitate) ale
ntreprinderii la ncheierea exerciiului, precum i n celelalte situaii prevzute de lege. Informaiile
referitoare la elementele patrimoniale reflectate n bilan sunt aferente exerciiului precedent i celui
curent, fiind prezentate sub forma soldurilor conturilor sintetice la finele exerciiului financiar.

18

 n cazul n care un element de activ sau o datorie este n relaie cu mai mult de un alt element
bilanier, relaia sa cu celelalte elemente trebuie prezentat fie sub sub elementul la care apare, fie n
notele explicative, dac prezentarea sa este esenial pentru nelegerea conturilor anuale.
Aciunile proprii i cele deinute n filiale vor fi prezentate distinct la posturile prevzute
pentru acestea.
Toate angajamentele sub forma garaniilor, girurilor i ipotecilor de orice fel, n cazul n care
ndeplinesc condiiile pentru a fi recunoscute n bilan ca active sau datorii, trebuie prezentate n mod
clar n notele explicative. Pentru orice garanie semnificativ care a fost constituit trebuie fcut o
prezentare detaliat, fcndu-se totodat distincie ntre diversele tipuri de garanii recunoscute de
legislaia romn i ntre acestea i cele pe care legea romn nu le recunoate.
Pentru fiecare element care se prezint n cadrul postului Active imobilizate trebuie
furnizate urmtoarele informaii n notele explicative:
valorile corespunztoare elementului, la deschiderea i nchiderea exerciiului
financiar
micrile ocazionate de modificarea valorii n cursul exerciiului, intrri, ieiri i
transferuri
Valorile corespunztoare elementelor vor fi determinate pe baza urmtoarelor criterii:
costul de achiziie
costul de producie
oricare alt criteriu dintre urmtoarele: costul istoric, reevaluarea imobilizrilor
corporale, conform cu reglementrile legale n vigoare, evaluarea prin metode care sunt
destinate s in seama de inflaie, utilitatea bunului, starea acestuia i preul pieei, fr a se
ine seama de amortizare i de provizioanele pentru depreciere
Pentru fiecare activ imobilizat se vor prezenta urmtoarele:
valoarea amortizrii cumulate i a provizioanelor pentru depreciere la nceputul i
sfritul exerciiului
valoarea amortizrii cumulate i a provizioanelor pentru depreciere referitoare la
exerciiul financiar respectiv
valoarea ajustrilor efectuate cu privire la amortizri i provizioane pentru depreciere
n cursul exerciiului, ca urmare a ieirii de active imobilizate din patrimoniu
valoarea ajustrilor efectuate asupra amortizrilor i provizioanelor pentru depreciere
care privesc exerciiile anterioare
n cazul n care n primul exerciiu financiar de aplicare a acestor reglementri costul de
achiziie sau costul de producie al unui activ nu este cunoscut i nu exist informaii privind
preurile sau cheltuielile necesare pentru determinarea lui sau n cazul n care astfel de informaii nu
pot fi obinute fr cheltuieli sau ntrzieri nejustificate, costul de achiziie sau costul de producie va
fi reprezentat de valoarea just atribuit activului. Aceast situaie va fi prezentat la nceputul
exerciiului financiar.
Drepturile asupra imobilizrilor i alte drepturi similare vor fi prezentate la elementele
bilaniere corespunztoare.
Cheltuielile efectuate n cursul exerciiului financiar, dar carese refer la un exerciiu ulterior,
se vor prezenta la postul bilanier Cheltuieli n avans. Veniturile angajate figureaz la Creane.
Veniturile recunoscute nainte de data nchiderii exerciiului, dar care se refer la un exerciiu
financiar ulterior, se vor prezenta la Venituri n avans. Cheltuielile angajate sunt nscrise la
Datorii.
Un provizion va fi recunoscut numai n momentul n care:
o ntreprindere are o obligaie curent (legal sau implicit) generat de un eveniment
anterior
19

 este probabil ca o ieire de resurse care s afecteze beneficiile economice s fie

necesar pentru a onora obligaia respectiv
poate fi realizat o bun estimare a valorii obligaiei. Dac aceste condiii nu sunt
ndeplinite, nu trebuie recunoscut un provizion.
Provizioanele pentru riscuri i cheltuieli nu pot avea drept scop corectarea valorilor
elementelor de activ, iar suma lor trebuie corelat strict cu riscurile i cheltuielile previzibile.
Provizioanele care figureaz n bilan la postul Alte provizioane trebuie prezentate n
notele explicative n msura n care acestea sunt semnificative.
Analizat prin prisma teoriei modelrii, bilanul este un model structural privind activul i
pasivul ca mulimi ale patrimoniului unei uniti gestionare. n activul bilanului, elementele sunt
structurate astfel:
a) Active imobilizate sau fixe, denumite i active pe termen lung, sunt achiziionate n vederea
utilizrii durabile. Sunt asociate deciziei de investiie i se materializeaz n bunuri de orice natur,
mobile sau imobile, corporale sau necorporale, achiziionate sau create de ntreprindere, destinate s
serveasc o perioad ndelungat activitatea unitii patrimoniale.
a1) Imobilizrile necorporale cuprind acele valori economice de investiie, care nu mbrac fizic
forma de bunuri materiale concrete. Cuprind:
- cheltuieli de constituire (de fondare), care reprezint cheltuieli ocazionate de nfiinarea sau
dezvoltarea unitii, precum i cele de fuzionare. n structura lor se disting: taxe i cheltuieli de
nscriere i nmatriculare; cheltuieli privind emiterea i vnzarea de aciuni; cheltuieli de prospectare
a pieei i de publicitate; cheltuieli ocazionate de efectuarea unor lucrri sau obiective de cercetare.
Se amortizeaz n cel mult cinci ani.
- concesiuni, brevete, licene, mrci de fabric i alte drepturi asimilate cuprind toate
cheltuielile efectuate pentru amortizarea drepturilor de exploatare a unui bun, activitate sau serviciu.
Amortizarea acestor cheltuieli are loc pe toat durata ct ntreprinderea a achiziionat dreptul de
exploatare sau de utilizare a unor astfel de imobilizri.
- fondul comercial reprezint acea parte din fondul de comer care nu figureaz n celelalte
elemente de patrimoniu, dar concur la meninerea sau dezvoltarea potenialului activitii firmei,
cum sunt: clientela, vadul, debueele, reputaia.
a2) Imobilizrile corporale (imobilizri materiale sau active fixe tangibile) reprezint bunurile
materiale de folosin ndelungat, utilizate n activitatea unei ntreprinderi. Ele constituie substana
unei ntreprinderi, instrumentul su industrial sau comercial, fiind alctuite din terenuri i mijloace
fixe (cldiri, maini, utilaje, instalaii i mijloace de transport etc.). n situaia n care bunurile
materiale procurate sau create nu sunt terminate, ele sunt incluse n categoria imobilizrilor n curs
sau a investiiilor n curs.
a3) Imobilizrile financiare (investiii financiare sau de portofoliu) cuprind valorile financiare
investite de ntreprindere n patrimoniul altor societi, sub forma: titlurilor de participare, altor titluri
financiare imobilizate, creanelor ataate participaiilor, mprumuturilor acordate i altor imobilizri
financiare.
- titlurile de participare reprezint titlurile de valoare sub form de aciuni sau pri sociale
investite de titularul de patrimoniu n capitalul altor uniti patrimoniale. Deinerea acestor titluri de
valoare permite exercitarea unei anumite influene sau a unui control n gestiunea societilor
emitente ale acestor titluri.
- titlurile imobilizate ale activitii de portofoliu sunt dobndite de unitatea patrimonial n
vederea realizrii unor venituri financiare, fr ca acestea s poat interveni n gestiunea unitii
patrimoniale emitente.
- creanele imobilizate sunt formate din: creane legate de participaii, mprumuturi acordate pe
termen lung i alte creane imobilizate.

20

b) Activele circulante reprezint ansamblul elementelor patrimoniale necesare realizrii

ciclului de exploatare. Ele nu au vocaia de a rmne durabil n ntreprindere, cu excepia acelor
elemente legate de particularitile procesului de fabricaie.
b1) Stocurile reprezint ansamblul bunurilor i serviciilor care intervin n cadrul ciclului de
exploatare fie pentru a fi vndute n aceeai stare sau la terminarea procesului de producie, fie
pentru a fi consumate cu ocazia primei utilizri.
b2) Creanele sunt drepturi poteniale pe termen scurt ale ntreprinderii, ce decurg din relaiile
cu diverse persoane fizice sau juridice realizabile la anumite termene. Aceste drepturi pot fi generate
de relaiile cu clienii sau de cele necomerciale cu personalul, statul, asociaii sau ali debitori.
b3) Disponibilitile reprezint numerarul i valorile asimilate acestuia, iar plasamentele sunt
titluri achiziionate de ntreprindere n vederea realizrii unui ctig de capital sau de venit ntr-un
termen scurt.
c) Conturile de regularizare i asimilate sunt formate din: cheltuieli efectuate n avans,
diferenele de conversie i primele privind rambursarea obligaiuni.
d) Primele privind rambursarea obligaiunilor reprezint cheltuieli financiare capitalizate.
n ceea ce privete pasivul bilanului, acesta reflect sursele de finanare ale ntreprinderii.
a) Capitalurile proprii (activul net) reprezint masa patrimonial ce aparine proprietarilor de
ntreprinderi, sume nedatorate la data ncheierii exerciiului financiar. Categorii operaionale
existente n analiza financiar:
- capitalurile proprii se determin la finele exerciiului, naintea repartizrii profitului
- situaia net stabilit dup repartizarea profitului prin nsumarea posturilor: capital social,
prime legate de capital, diferene din reevaluare, rezerve i rezultatul reportat.
- activul net corectat rezultat prin corectarea activului net contabil cu plusurile sau minusurile
de valori latente.
Capitalurile proprii cuprind:
a1) capitalul social este valoarea nominal a aciunilor sau prilor sociale, respectiv aportul n
natur sau n numerar.
a2) primele legate de capital se refer la primele de emisiune, de aport i de fuziune, acestea
fiind surse generate de operaiile privind creterea capitalului social.
a3) diferenele din reevaluare sunt egale cu soldul dintre valoarea actual (mai mare) i valoarea
nregistrat (mai mic) a activului reevaluat, care se transfer fie la capital social, fie la rezerve.
a4) rezervele sunt rezultate prin capitalizarea profitului i sunt formate din: rezerve legale,
rezerve statutare i alte rezerve.
b) Capitalurile strine sunt formate din datoriile persoanei juridice, indiferent c acestea sunt pe
termen scurt sau lung. Se nregistreaz n contabilitate la valoarea nominal.
b1) datoriile pe termen scurt reprezint sume ce trebuie pltite ntr-o perioad de pn la un an.
Din aceast categorie fac parte datoriile fa de furnizori, datoriile fiscale i cele sociale (fond de
sntate, omaj, asigurri sociale), credite pe termen scurt.
b2) datoriile pe termen lung sunt sume ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an. n
aceast categorie se includ creditele bancare pe termen mediu i lung.
c) Provizioanele pentru riscuri i cheltuieli se constituie pentru litigii, amenzi, penaliti,
despgubiri, daune, alte datorii incerte, cheltuieli legate de service n perioada de garanie i alte
cheltuieli privind garaniile acordate clienilor.

1.9 NTOCMIREA SITUAIILOR FINANCIARE

Un set complet de situaii financiare include bilanul, contul de profit i pierdere, situaia
modificrilor capitalului propriu, situaia fluxurilor de numerar i notele. Standardul IAS 1
furnizeaz un ghid practic n ceea ce privete principiul continuitii activitii, angajamentele,
permanena i pragul de semnificaie.

21

Multe jurisdicii prescriu n legislaie c responsabilitatea ntocmirii situaiilor financiare

aparine directorilor i/sau conducerii ntreprinderii. IAS 1, paragraful 6 clarific faptul c,
responsabilitatea ntocmirii i prezentrii situaiilor financiare n conformitate cu IAS aparine fie
consiliului director sau de administraie, fie altui organism din conducerea societii. n consecin,
responsabilitatea delegat presupune de asemenea asumarea responsabilitii n astfel de situaii, cum
ar fi: adoptarea de politici contabile adecvate, decizii n privina unor evaluri bazate pe judecat
profesional i asigurarea oportunitii raportrii financiare.
Pentru a fi credibile, situaiile financiare trebuie s ndeplineasc o serie de caracteristici
calitative:
reprezentare fidel;
prevalena economicului asupra juridicului;
neutralitatea;
prudena;
integralitatea.
Reprezentarea fidel este realizat, n mod normal, dac utilizatorii obin informaii care
corespund cu realitatea economic pe care sunt fundamentate i dac acetia sunt informai cu privire
la incertitudinile majore aferente recunoaterii si evalurii elementelor prezentate n situaiile
financiare. Acestea trebuie prezentate n note. Contabilitatea trebuie s reflecte substana economic
a tranzaciei i nu doar forma ei juridic.
Prevalen economicului asupra juridicului pentru ca informaia s prezinte n mod credibil
evenimentele i tranzaciile pe care le reprezint este necesar ca acestea s fie contabilizate i
prezentate n concordan cu fondul lor i cu realitatea economic, i nu doar cu forma lor juridic,
fondul tranzaciilor sau al altor evenimente nefiind ntotdeauna n concordan cu ceea ce transpare
din forma lor juridic sau convenional.
Neutralitatea informaiei contabile se manifest prin lipsa de influene, pentru a fi credibil.
Integralitatea presupune ca informaia s fie complet n limitele rezonabile al epragului de
semnificaie i ale costului obinerii acelei informaii.
IAS 1, paragraful 38 impune prezentarea informaiilor numerice comparative cel puin pentru
perioada anterioar, n afar de cazul n care alte Standarde permit sau impun altceva.
IAS 1, paragrafele 42 pn la 52, conin anumite prevederi generale pentru situaiile financiare.
Acestea includ identificarea situaiilor (bilan, situaia fluxurilor de numerar, etc.), denumirea
ntreprinderii raportoare, moneda de raportare, data bilanului i perioada contabil, precum i orice
schimbri ale acestora n decursul perioadei. Aceste prevederi sunt foarte clare i nu ar trebui s se
ntmpine dificulti n interpretarea sau aplicarea lor. IAS 1, paragraful 52 ncurajeaz
ntreprinderile s publice situaiile financiare anuale n ase luni de la data bilanului. Chiar i atunci
cnd aceasta nu reprezint o obligaie legal, este necesar ca situaiile financiare s fie publicate n
decursul acestei perioade.
IAS 1 nu impune folosirea unui bilan standardizat (mprit pe categorii), o astfel de abordare
fiind substanial influenat de domeniul de activitate n care ntreprinderea i desfoar activitatea.
n practic, majoritatea ntreprinderilor comerciale sau din industrie, ale cror operaiuni implic o
vitez de rotaie mare a activelor i datoriilor, prezint un bilan mprit pe categorii (fcnd
distincia ntre fondul de rulment i elementele pe termen lung), deoarece o parte semnificativ a
activelor i datoriilor societii respective va fi realizat pe parcursul unui ciclu de exploatare bine
delimitat n timp, de exemplu, de 12 luni. Alte societi, cum ar fi cele de construcii imobiliare, au
prin comparaie un ciclu de exploatare mai mare, iar n acest caz nu se ateapt realizarea sau
stingerea activelor i datoriilor acestora pe parcursul unei perioade de numai 12 luni. Astfel de
ntreprinderi nu prezint deseori un bilan mprit pe categorii.
Alte ntreprinderi, cum ar fi companiile de investiii i fondurile mutuale, dispun de active i
datorii ce pot fi realizate aproape imediat, respectiv stinse ntr-o perioad scurt de timp i pot fi
msurate folosind valori juste. n aceste ntreprinderi, realizarea activelor i stingerea datoriilor
22

depinde n mare msur de fluctuaiile valorii de pia i, prin urmare, distincia dintre elementele
curente i elementele pe termen lung nu este considerat semnificativ ntr-adevr, acest lucru fiind
n contradicie cu modul n care este condus afacerea.
IAS 1, paragrafele 57 pn la 65 se aplic doar situaiilor financiare ale ntreprinderilor care
prezint n bilan, ca i categorii separate, activele i datoriile curente sau pe termen lung. Elementele
sunt clasificate ca fiind curente dac sunt utilizate pe parcursul unui singur ciclu de exploatare sau se
ateapt s fie realizate n timp de 12 luni de la data bilanului. Decizia dac un element este implicat
n ciclul de exploatare poate impune un anumit grad de judecat profesional, dar nu intenioneaz s
creeze necesitatea unei alegeri ntre ciclul de exploatare si perioada de 12 luni.
Privitor la prezentarea elementelor bilanului, IAS 1 adopt o abordare n trei etape:
(a) Cerine privind prezentarea minim (obligatorie) IAS 1 paragraful 66 prescrie structura minim
obligatorie a bilanului;
(b) Prezentarea detaliat (bazat pe judecat) IAS 1 paragraful 67 impune prezentarea elementelor
suplimentare evideniate separat, a titlurilor i a subtotalurilor din bilan care, conform paragrafului
70, vor fi necesare n majoritatea cazurilor
(c) Sub-clasificare (ncadrarea ntr-o anumit categorie este opional, bazndu-se pe judecat)
Standardul nu include un format standard al bilanului. Prin urmare, conducerea poate folosi
judecata profesional cu privire la prezentare n cele mai multe cazuri, cum ar fi utilizarea unui
format orizontal sau vertical pentru bilan, ct de detaliate urmeaz s fie sub-clasificrile, precum i
cu excepia unor cerine minime impuse, ce informaii vor fi prezentate n bilan i ce informaii vor
fi prezentate n note. Dei nu este impus prezentarea elementelor bilanului ntr-o anumit ordine,
paragraful 53 din IAS 1 prevede c elementele trebuie prezentate n linii mari n ordinea lichiditii
acestora. Astfel se creeaz alternativa de a ordona elementele din bilan fie pornind de la cele curente
i lichide, fie viceversa, ambele metode fiind folosite n practic i considerate adecvate.
Prezentare minim. Cerinele obligatorii de prezentare minim a bilanului sunt descrise n IAS
1 paragraful 66:
Active
Capital propriu i datorii
1.Terenuri i mijloace fixe
1.Capital subscris i rezerve
2.Active necorporale
2.Interes minoritar
3.Active financiare, altele dect cele de
3.Datorii pe termen lung purttoare de
la punctele 4, 7, 8
dobnd
4.Investiii financiare prin metoda
4.Datorii fiscale impuse de IAS 12
punerii n echivalen
5.Active fiscale impuse de IAS 12
5.Provizioane
6.Stocuri
6.Datorii comerciale i ali creditori
7.Creane comerciale i ali debitori
8.Numerar i echivalente de numerar
Tabel nr. 1.3 Prezentarea minim a bilanului conform IAS 1
Structura detaliat
Structura minim trebuie detaliat prin prezentarea n bilan a unor elemente, categorii sau
subtotaluri suplimentare n cazul n care un alt Standard impune acest lucru sau cnd o astfel de
prezentare este necesar, pentru prezentarea fidel a poziiei financiare a ntreprinderii. De exemplu,
IAS 30 Prezentri n situaiile financiare ale bncilor i ale altor instituii financiare, prevede
cerine specifice pentru astfel de ntreprinderi . Orice informaii ce necesit detalieri suplimentare
celor deja efectuate pot fi raportate n note (de exemplu, evidenierea diferitelor clase de stocuri
conform paragrafului 34 (b) din IAS 2).

23

IAS 1, paragraful 70 sugereaz c apelarea la judecata profesional va putea duce la

prezentri de elemente separate suplimentare. Luarea n considerare a naturii, lichiditii i a
pragului de semnificaie al activelor, a funciei activelor i a valorii, naturii i duratei datoriilor
va avea de multe ori ca efect prezentarea separat a activelor i a datoriilor curente i pe termen lung;
activele i datoriile monetare i nemonetare;
active i datorii de exploatare i financiare;
provizioane i datorii purttoare i nepurttoare de dobnd.
De exemplu, datorit naturii lor diferite, fondul comercial i alte active necorporale vor fi, de
regul, prezentate separat n bilan, dei acest lucru nu este impus de IAS 1.
IAS 1, paragraful 71 prevede c activele i datoriile care difer din punct de vedere al naturii
sau al funciei lor sunt cteodat evaluate pe baze diferite (de exemplu, clasele de terenuri i mijloace
fixe evaluate la cost sau la valoarea just n conformitate cu IAS 16). n acest paragraf se stipuleaz
c utilizarea a diferite baze de evaluare impune prezentarea separat a acestora. Acolo unde activele
au aceeai natur i funcie (de exemplu, clase de stocuri evaluate utiliznd diferite formule de cost
n conformitate cu IAS-1), aceste informaii pot fi prezentate n notele de subsol.

1.10 CONTUL DE REZULTATE

Dac bilanul contabil exprim starea patrimonial la care s-a ajuns n urma ncheierii unui
exerciiu financiar, contul de profit i pierderi reflect cum s-a ajuns la respectiva stare patrimonial,
care au fost fluxurile de venituri i cheltuieli care au determinat traiectoria evoluiei ntreprinderii.
Contul de profit i pierderi ofer informaii asupra activitii de producie, comercializare i
financiar a firmei i cuprinde:
cifra de afaceri;
veniturile i cheltuielile grupate dup natur i ordonate pe trei tipuri de activiti:
exploatare, financiar i excepional;
rezultatele (profit sau pierdere) degajate pe cele trei activiti;
rezultatul brut al exerciiului, impozitul pe profit i rezultatul net.
Activitatea de exploatare (de baz) face referire la sectoarele industrial, investiional,
comercial i cel al prestrilor de servicii; activitatea financiar la participaiile la capitalul altor
societi i alte actiuni de plasament pe piaa monetar i financiar, formnd mpreun activitatea
curent a ntreprinderii. Activitatea excepional genereaz o seam de venituri i cheltuieli din
operaiuni excepionale de gestiune, respectiv de capital ale firmei.
Veniturile din exploatare cuprind:
cifra de afaceri, nsumarea veniturilor din vnzarea mrfurilor i a celor din producia
vndut;
producia stocat (din variaia de stocuri i soldul de facturi care se refer la producia
stocat);
producia imobilizat;
subvenii din exploatare;
venituri din reluri de provizioane care nu au fost utilizate;
alte venituri din exploatare.
Cheltuielile din exploatare se refer la:
costul mrfurilor achiziionate;
cheltuieli ocazionate de aprovizionarea cu materii prime, materiale i cele din variaia
stocurilor materiale;
cheltuieli cu lucrri i servicii executate de teri;
impozite, taxe i vrsminte asimilate (fr impozitul pe profit);
24

 plata salariilor i acoperirea cheltuielilor cu caracter social;

amortizri ale imobilizrilor;
provizioane aferente activelor circulante i asupra riscurilor i cheltuielilor de exploatare;
alte cheltuieli de exploatare.
Veniturile i cheltuielile din exploatare determin mrimea rezultatului exploatrii (profit sau
pierdere).
Veniturile financiare provin din:
participarea firmei la capitalul altor societi;
venituri din plasamente imobilizate;
dobnzi bonificate de bnci pentru disponibilul din cont;
diferene favorabile de curs valutar;
reluarea provizioanelor financiare constituite i rmase fr obiect;
venituri din cesiune de valori mobiliare de plasament.
Cheltuielile financiare includ:
dobnzi i comisioane pltite bncilor i altor teri creditori;
amortizri i provizioane financiare calculate;
diferene nefavorabile de curs valutar;
cheltuieli aferente cesiunii de valori mobiliare de plasament.
Veniturile i cheltuielile financiare determin mrimea rezultatului financiar (profit sau
pierdere).
Mrimea rezultatului exploatrii i cel financiar determin rezultatul curent.
Veniturile excepionale provin din:
operaiuni de gestiune:
- amenzi, penaliti aplicate terilor;
- despgubiri;
- degrevri de impozite (reduceri, scutiri).
operaiuni de capital:
- venituri din cesiunea de active;
- subvenii pentru investiii virate la venituri;
- reluri asupra provizioanelor.
Cheltuielile excepionale provin din:
operaiuni de gestiune:
- amenzi, penaliti, despgubiri pltite terilor;
- donaii acordate.
operaiuni de capital:
- valoarea contabil a activelor furate, distruse, pierdute;
- amortizri i provizioane excepionale calculate.
Veniturile i cheltuielile excepionale determin mrimea rezultatului excepional (profit sau
pierdere). Mrimea rezultatului curent i cel excepional determin rezultatul brut al exerciiului.
Acesta se poate calcula i pe baza veniturilor i cheltuielilor totale, respectiv a rezultatelor pe cele
trei activiti. Prin deducerea impozitului pe profit din rezultatul brut se obine rezultatul net al
exerciiului (profit sau pierdere). Impozitul pe profit se aplic profitului impozabil care se obine din
profitul total, mai puin veniturile neimpozabile, apoi adugndu-se cheltuielile nedeductibile fiscal
specificate prin lege.

1.11 ANEXA LA BILAN. RAPORTUL DE GESTIUNE

25

Anexa la bilan constituie un document contabil de sintez, care contribuie la obinerea unei
imagini fidele a conturilor anuale. Se prezint sub forma unui set de situaii financiare cuprinznd
informaii complementare i explicative n raport cu bilanul i contul de rezultate, precum i de
prezentare sub form de text privind regulile i metodele contabile utilizate.
Raporul de gestiune este documentul bilanier utilizat pentru intrepretarea analitic a situaiei
patrimoniului, respectiv a evoluiei situaiei financiare i a rezultatului. Servete la degajarea
informaiei bilaniere privind situaia patrimoniului i evoluia sa previzibil; evenimentele deosebite
intervenite n activitatea unitii patrimoniale, dup ncheierea exerciiului; participaiile la
capitalurile altor uniti; activitatea i rezultatele de ansamblu ale sucursalelor i subunitiilor
proprii;activitatea de cercetare, dezvoltatre i alte referiri cu privire la activitatea desfurat, care
sunt considerate ca fiind necesare pentru a fi nscrise n raportul de gestiune.
n acelai timp, raportul de gestiune rspunde necesitilor informaionale ale partenerilor de
afaceri din afara ntreprinderii, uniti economice sau instituii financiar bancare, n scopul
fundamentrii unor eventuale aciuni de cooperare cu ntreprinderea n cauz.

1.12 SITUAIA MODIFICRILOR CAPITALULUI PROPRIU

Situaia modificrilor capitalului propriu reprezint o component separat a situaiilor
financiare ale ntreprinderii, prezentnd detaliat toate variaiile pe care capiatlurile proprii le-au
suferit pe perioada unui exerciiu financiar. Pe baza informaiilor furnizate de acest document se
poate analiza capacitatea de meninere a capitalului i profitul sau pierderea ntreprinderii.
Situaia modificrilor capitalului propriu trebuie s evidenieze:
a) profitul net sau pierderea net a perioadei;
b) fiecare element de venit sau cheltuial, ctig sau pierdere care este recunoscut direct n
capitalul propriu i totalul acestor elemente;
c) efectul cumulativ al modificrilor politicilor contabile i corecia erorilor fundamentale.
ntreprinderile trebuie s prezinte fie n situaia modificrilor capitalurilor proprii, fie n notele
explicative:
- tranzaciile de capital cu proprietarii i distribuiile ctre acetia;
- soldul profitului cumulat sau al pierderii cumulate la nceputul perioadei i la data bilanului
i modificrile pe parcursul perioadei;
- o reconciliere ntre valoarea contabil a fiecrei categorii de capital propriu la nceputul i la
sfritul perioadei, prezentnd distict fiecare modiifcare.

1.13 TABLOUL FLUXURILOR DE NUMERAR

Tabloul fluxurilor de numerar este un document financiar util n explicarea variaiei
patrimoniului ntreprinderii n cursul exerciiului, oferind informaii privind modul n care au fost
finanate i cum au fost utilizate resursele financiare.
Fluxurile de numerar sunt analizate n funcie de natura activitii:
- de exploatare;
- de investiie;
- de finanare.

1.14 NOTELE EXPLICATIVE

Notele explicative conin informaii suplimentare, relevante pentru necesitile utilizatorilor n
ceeea ce privete poziia financiar i rezultatele obinute. Trebuie prezentate ntr-o manier
sistematic, fiecare element semnificativ al bilanului s fie nsoit de o trimitere la nota care
cuprinde informaii legate de acel element.
26

n cadrul situaiilor finaciare se vor prezenta urmtoarele note explicative:

1. Active imobilizate
2. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
3. Repartizarea profitului
4. Analiza rezultatului din exploatare
5. Situaia creanelor i datoriilor
6. Principii, politici i metode contabile
7. Aciuni i obligaiuni
8. Informaii privind salariaii, administratorii i directorii
9. Exemple de calcul i analiz a principalilor indicatori economico-financiari
10. Alte informaii.

1.15 RAPORTUL ADMINISTRATORILOR

Consiliul de administraie elaboreaz pentru fiecare exerciiu financiar un raport care trebuie s
conin:
a) analiza fidel a evoluiei activitii ntreprinderii pe durata exerciiului financiar i a
situaiei sale la ncheierea acestuia;
b) valoarea dividendelor propuse;
c) informaii privind evenimente importante survenite care au afectat ntreprinderea;
d) informaii asupra evoluiei probabile a activitii ntreprinderii;
e) informaii asupra activitilor din domeniul cercetrii i dezvoltrii;
f) informaii privind aciunile;
g) numele i pregtirea profesional a fiecrui administrator;
h) politica privind protecia mediului.
Acest raport se aprob de ctre Consiliul de Administraie i trebuie semnat de ctre
preedintele acestuia.

1.16 INFORMAII CE TREBUIE PREZENTATE FIE N BILAN, FIE N

NOTE
O subclasificare i o prezentare suplimentar a informaiilor se impune n conformitate cu IAS
1, paragrafele 72 si 74. n urmtoarele trei situaii, rmne la latitudinea conducerii dac aceste
informaii suplimentare vor fi prezentate n bilan sau n note:
subclasificrile impuse de alte Standarde (de exemplu, IAS 16, paragraful 37) i pragul de
semnificaie al elementelor (IAS 1, paragraful 29);
subclasificri pentru creane i obligaii comerciale rezultate din tranzacii cu pri afiliate
(aa cum au fost definite de IAS 24, paragraful 5);
prezentarea informaiilor referitoare la elemente de capital.

1.17 PREVEDERI
FINANCIARE

REFERITOARE

LA

AUDITAREA

SITUAIILOR

Situaiile financiare anuale ale ntreprinderii vor fi auditate de auditori financiari, n

conformitate cu reglementrile naionale privind auditul financiar.
Auditorul financiar se va asigura c situaiile financiare ntocmite sunt n conformitate cu
prevederile Legii Contabilitii nr. 82/1991, republicat i cu cele cuprinse n volumele 1, 2 i 3. De
asemenea, trebuie verificat dac informaiile din raportul administratorilor corespund cu cele din

27

situaiile financiare ntocmite pentru acelai exerciiu financiar, pe baza procedurilor de audit
prevzute de Standardul Internaional de Audit nr. 720.
Societile comerciale care nu vor opta pentru aplicarea IAS 29, a oricrui alt Standard
Internaional de Contabilitate sau a Normelor privind consolidarea conturilor, aprobate prin Ordinul
Ministrului Finanelor nr. 772/2000, vor avea opinii de audit cu rezerve.

1.18 APROBAREA I DEPUNEREA SITUAIILOR FINANCIARE I A

RAPORTULUI ANUAL AL NTREPRINDERII
Cu minimum 15 zile naintea Adunrii Generale a Asociaiilor sau Acionarilor, la care se
discut i se aprob situaiile financiare anuale, ntreprinderea are obligaia:
s trimit o copie de pe situaiile financiare anuale ale ntreprinderii, aprobate de Consiliul de
Administraie, mpreun cu raportul administratorilor i raportul auditorilor asupra situaiilor
financiare respective, denumite generic raport anual, tuturor asociailor sau acionarilor
s notifice tuturor asociailor sau acionarilor c raportul anual este disponibil la
ntreprindere, gratuit, la cerere.
Situaiile financiare ale ntreprinderii, aprobate de Consiliul de Administraie, nsoite de
raportul administratorilor pentru exerciiul financiar respectiv, precum i raportul auditorilor vor fi
supuse spre aprobare de ctre Adunarea Generala a Asociailor sau Acionarilor.
O copie de pe situaiile financiare ale ntreprinderii, aprobate de Consiliul de Administraie, o
copie de pe raportul administratorilor pentru exerciiul financiar respectiv i o copie de pe raportul
auditorilor asupra situaiilor financiare vor fi transmise de Consiliul de Administraie n termenul
prevzut de lege Direciei Teritoriale a Ministerului Finanelor Publice la care ntreprinderea este
nregistrat.
n conformitate cu prevederile legii societilor comerciale, o copie de pe situaiile financiare
ale ntreprinderii, aprobate de Consiliul de Administraie i de asociai sau acionari, o copie de pe
raportul administratorilor pentru exerciiul financiar respectiv, precum i de pe raportul auditorilor
situaiilor financiare vor fi trimise de Consiliul de Administraie n termenul prevzut de lege la
Registrul Comerului.
Potrivit legii societilor comerciale, Consiliul de Administraie se va sigura c situaiile
financiare ale ntreprinderii, raportul administratorilor i raportul auditorilor sunt publicate n
Monitorul Oficial al Romniei, Partea a IV-a, n termenul prevzut de lege.

1.19 SITUAIILE FINANCIARE ANUALE SIMPLIFICATE, APROBARE,

SEMNARE, DEPUNEREI PUBLICARE
Persoanele juridice care aplic reglementrile Ordinului Ministerului de Finane nr. 306/2002
au obligaia s ntocmeasc situaii financiare anuale simplificate, care s ofere o imagine fidel a
poziiei financiare i a performanei persoanei juridice, pentru respectivul exerciiu financiar. Aceste
situaii simplificate trebuie s respecte prevederile Legii Contabilitii nr. 82/1991, republicat,
modificat i completat prin Ordonana Guvernului nr. 61/2001.
Situaiile financiare anuale simplificate se semneaz de ctre persoana responsabil pentru
ntocmirea acestora, de preedintele Consiliului de Administraie i trebuie aprobate de Adunarea
General a Acionarilor sau Asociailor. Conform prevederilor Legii nr. 31/1990 privind societile
comerciale, republicat, cu modificrile i completrile ulterioare, acionarii sau asociaii aprob
distribuirea profitului n Adunarea General anual.

28

1.20 FORMA, CONINUTUL I STURCTURA SITUAIILOR FINANCIARE

ANUALE SIMPLIFICATE
Aspecte generale
Situaiile financiare anuale simplificate anuale cuprind:
bilan
contul de profit i pierdere
politici contabile i note explicative
Opional, se poate ntocmi situaia fluxurilor de trezorerie.
Bilanul este documentul contabil documentul contabil de sintez prin care se prezint
elementele de activ, datorii i capital propriu ale persoanei juridice la ncheierea exerciiului
financiar, precum i n celelalte situaii prevzute de lege. Bilanul cuprinde toate elementele de
activ, datorii i capital propriu grupate dup natur i lichiditate, respectiv, natur i exigibilitate.
Bilanul cuprinde urmtoarele posturi:
A. Active imobilizate
I. Imobilizri necorporale
II. Imobilizri corporale
III. Imobilizri financiare
B. Active circulante
I. Stocuri
II. Creane
III. Investiii financiare pe termen scurt
IV. Casa i conturi la bnci
C. Cheltuieli nregistrate n avans
D. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de pn la un an
E. Active circulante nete, respectiv datorii curente nete
F. Total active minus datorii curente
G. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an
H. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
I. Venituri n avans
J. Capital i rezerve
I. Capital subscris
II. Prime de capital
III. Rezerve din reevaluare
IV. Rezerve
V. Rezultatul reportat
VI. Rezultatul exerciiului financiar

29

CAPITOLUL 2. ANALIZA ECONOMICO-FINANCIAR PE BAZA

BILANULUI
2.1 ANALIZA FINANCIAR, ANALIZA ECONOMIC. DEFINIII,
CONCEPTE.
Analiza reprezint metoda general de cercetare a proceselor i fenomenelor obiective, bazat
pe descompunerea lor n pri componente i studierea fiecreia dintre acestea. Contribuie la
ridicarea nivelului de cunoatere de la particular la general, de la concret la abstract.
Analiza economic reprezint coninutul metodelor de cercetare a proceselor i fenomenelor
nconjurtoare din punct de vedere economic. Formele concrete ale analizei sunt urmtoarele:
analiza financiar
analiza contabil
analiza economic.
Analiza financiar constituie ansamblul procedeelor de cercetare a modului de procurare i
utilizare a fondurilor ntreprinderilor, de obinere i utilizare a rezultatelor financiare, avnd ca scop
relevarea amplorii i intensitii influenei exercitate de ctre factorii determinani i condiionali ai
activitii financiare.
Scopul analizei financiare este de a diagnostica situaia financiar a unei ntreprinderi,
respectiv de a identifica punctele tari, punctele slabe, oportunitile i riscurile care se manifest la
nivel de ntreprindere din punct de vedere financiar.
Finalitatea analizei financiare const n:
identificarea cilor de ameliorare a gestiunii resurselor
surs informaional i baz decizional la contractarea sau acordarea unui mprumut
surs informaional n cazul cumprrii sau vnzrii de titluri financiare
surs informaional pentru studierea partenerilor de afaceri (clieni sau furnizori).
Utilizatorii analizei financiare sunt:
conducerea ntreprinderii urmrete identificarea unor situaii de dezechilibru financiar care
ar putea afecta securitatea financiar a ntreprinderii;
proprietarii ntreprinderii (acionarii) vor s cunoasc evoluia averii lor i a ctigului pe
care l ateapt;
bncile cu care ntreprinderea este n relaii. Acestea sunt interesate s cunoasc bonitatea
acesteia, garania pe care o prezint ntrepriderea n vederea recuperrii mprumuturilor acordate;
partenerii de afaceri (clienii sau furnizorii) i modific opiunile strategice n funcie de
situaia financiar a ntreprinderii cu care colaboreaz;
concurena este interesat de starea financiar a unei ntreprinderi n vederea consolidrii
propriei poziii pe pia;

30

 organele administrative locale i centrale sunt interesate de situaia financiar-patrimonial a

ntreprinderii, deoarece aceasta constituie o surs de venit i un mijloc de rezolvare a problemelor
economico-sociale;
sindicatele urmresc situaia financiar-patrimonial, deoarece constituie baza de negociere
privind majorrile de salarii i de ncheiere a contractului colectiv de munc.
Tipurile de analiz financiar au la baz modul de structurare a bilanului, iar n funcie de
aceasta pot fi identificate urmtoarele tipuri de analiz:
analiza pe orizontal cuprinde corelaiile dintre elementele de activ i cele de pasiv
(mijloace i resurse), evideniind msura n care sursele de finanare ale ntreprinderii (elementele de
pasiv) sunt suficiente pentru a finana nevoile ntreprinderii (elementele de activ);
analiza pe vertical urmrete studierea modului de structurare a activului sau pasivului
bilanier;
analiza combinat mbin caracteristicile prezentate anterior.
Analiza financiar folosete urmtoarele metode i tehnici:
diviziunea sau descompunerea rezultatelor
comparaia
msurarea relaiilor factorial-cauzale
reprezentarea simplificat a realitii prin utilizarea graficelor (cronograme, diagrame) sau a
modelelor simbolice (modele de corelaie, modele aditive, modele multiplicative, modele
combinate).
Analiza financiar folosete mrimi absolute rezultate din operaiuni de numrare, cumulare
sau produs i pot fi exprimate n uniti fizice, valorice sau de timp; mrimi relative obinute prin
compararea a dou mrimi economice i indici, care apar ca mrimi relative de variaie n timp, n
spaiu sau din punct de vedere calitativ.
Mrimile economice absolute trebuie s aib elemente componente omogene, pentru a putea fi
incluse n mrimea respectiv. Principalele categorii de mrimi economice absolute sunt cele de
stare (statice), care descriu un fenomen sau aspect economic la un moment dat i mrimile de
micare (dinamice), care caracterizeaz un aspect economic care s-a derulat o anumit perioad de
timp. Caracterul relativ al mrimilor economice relative este dat de faptul c ele se raporteaz la
ceva, n cazul lor existnd ntotdeauna doi termeni: un termen de comparat i un termen baz de
comparaie.
Indicii se exprim printr-un raport, simplu sau procentual, ntre dou niveluri ale aceluiai
indicator, raportate la dou perioade de timp diferite (indici ai variaiei de timp), la dou uniti
teritoriale diferite sau la dou uniti calitative diferite.
Rolul principal care revine analizei, att ca tiin, ct i ca activitate practic de evaluare i de
orientare a vieii economice, este de a aprecia performanele realizate la un moment dat de o
ntreprindere, de a identifica factorii care au condus la nerealizarea unor niveluri de performan
prestabilite, de a determina intensitatea aciunii acestor factori i de a explica mecanismul aciunii
acestora, astfel nct s se poat elimina influen factorilor cu influen nefavorabil i s se
menin sau s se amplifice influenele favorabile ale altor factori, n vederea ameliorrii
performanelor ntreprinderii.
Una dintre principalele funcii ce revin analizei economico-financiare este aceea de instrument
al managementului ntreprinderii, deoarece a conduce competent nseamn s cunoti realitile vieii
economice n care activezi, s cunoti plusurile i minusurile entitii pe care o conduci, ori acest
lucru nu este posibil fr o analiz pertinent.

2.2 RATELE DE STRUCTUR

31

Ratele de structur analizeaz n mod distinct activul i pasivul bilanier i modul de structurare
al acestora. Se calculeaz ca raport ntre un post din activ sau pasiv i totalul bilanier, precum i ca
raport ntre elementele de activ sau pasiv i nivelul total al grupelor din care fac parte. Factorii care
pot influena structura patrimonial a ntreprinderii sunt:
factori de natur tehnico-economic: - intensitatea capitalizrii,
- durata de via a imobilizrilor,
- durata procesului de producie;
factori juridico-economici: - reglementrile legale n vigoare,
- forma juridic a ntreprinderii;
factori de conjunctur;
opiunile strategice ale ntreprinderii;
mrimea ntreprinderii;
relaiile cu partenerii.
Analiza ratelor de structur este o analiz pe vertical, deoarece se calculeaz distinct activul i
pasivul bilanier.
Ratele de structur ale activului evideniaz destinaia economic a capitalului investit, gradul
de lichiditate al acestuia, capacitatea ntreprinderii de a-i modifica structura activului sub aciunea
factorilor conjuncturali. Ratele de structur ale pasivului evideniaz modul de structurare al surselor
de finanare, n funcie de proveniena i gradul de exigibilitate al acestora. Ele reflect stabilitatea
financiar, autonomia financiar, gradul de ndatorare.

2.2.1 ANALIZA RATELOR DE STRUCTUR ALE ACTIVULUI

a) Rata activelor imobilizate msoar gradul de investire a capitalului i se calculeaz ca raport
ntre nivelul total al activelor imobilizate i nivelul total al activului.
rAi =

Ai
* 100
At

unde: Ai = Active imobilizate

At = Active totale
Pentru dezvoltarea analizei se pot utiliza rate complementare ale activelor imobilizate, dup
cum urmeaz:
In
*100; unde: In = Imobilizri necorporale;
At
Ic
a) rata imobilizrilor corporale: rIc =
*100; unde: Ic = Imobilizri corporale;
At
If
a) rata imobilizrilor financiare: rIf =
*100; unde: If = Imobilizri financiare.
At

a) rata imobilizrilor necorporale: rIn =

Pentru aceste rate complementare se formeaz relaia: rIn + rIc + rIf = rAi
Din calculul indicatorilor rezult situaii favorabile pentru ntreprindere n cazul n care
creterea activelor imobilizate devanseaz creterea activelor totale, iar veniturile obinute din
activitatea ntreprinderii cresc ntr-o proporie mai mare dect creterea activelor imobilizate.
b) Rata activelor circulante exprim n mrimi relative nivelul capitalului imobilizat n procesul
de exploatare, care, datorit faptului c se rennoiete dup fiecare ciclu de exploatare, se mai
numete i capital circulant.
rAc =

Ac
* 100
At

ntre rata activelor circulante i rata activelor imobilizate exist urmtoarea relaie:
32

rAt + rAc = 100

La fel ca i n cazul ratei activelor imobilizate, pentru dezvoltarea analizei se pot utiliza rate
complementare ale activelor circulante, dup cum urmeaz:
b) rata stocurilor: rSt =

St
* 100; a crei cretere este justificat atunci cnd este determinat
At

de sporirea volumului de activitate, respectiv este nejustificat atunci cnd duce la formarea de
stocuri fr micare sau cu micare lent. Nivelul ratei poate fi influenat de mai muli factori, ca:
sectorul de activitate unde activeaz ntreprinderea, durata ciclului de exploatare, specularea
fluctuaiilor de pre de pe pia.
Cr
* 100; unde: Cr = Creane;
At
Db
b) rata disponibilitilor bneti: rDb =
* 100; unde Db = disponibiliti bneti; nivelul
At

b) rata creanelor: rCr =

considerat normal este 1,5 2%.

Pentru aceste rate complementare se formeaz relaia: rSt + rCr + rDb = rAc.

2.2.2 ANALIZA STRUCTURII PASIVULUI

a) Rata stabilitii financiare reflect ponderea capitalurilor permanente n totalul surselor de
finanare. Capitalurile permanente sunt formate din capitalul propriu i capitalul mprumutat cu
durat mai mare de un an, motiv pentru care se mai numesc i surse stabile de finanare.
rSf =

Cpm
* 100
Pt

unde: Cpm = capitaluri permanente

Pt = pasive totale
Stabilitatea financiar a ntreprinderii este cu att mai mare cu ct nivelul ratei este mai
aproape de 100.
b) Rata autonomiei financiare pune n eviden msura n care sursele de finanare aparin
proprietarului. Cu ct sursele proprii dein o pondere mai important n totalul surselor de finanare,
cu att autonomia financiar a ntreprinderii este mai ridicat. Exist dou tipuri de autonomie
financiar, i anume:
autonomie financiar global, cnd sursele proprii se compar cu totalul surselor de finanare;
autonomie financiar la termen, cnd sursele proprii se compar doar cu sursele permanente
mprumutate.
b) rata autonomiei financiare globale: rafg =

Cpr
* 100; unde: Cpr = capitaluri permanente.
Pt

Aceast rat are importan deosebit pentru instituiile financiare n cazul n care ntreprinderea
solicit un mprumut. n acest caz evaluarea se poate face astfel:
- cnd rafg > 66,7% nseamn c autonomia financiar global este ridicat i ntreprinderea
poate beneficia de credit;
- cnd rafg = 30-60% se poate obine creditul, dar crete riscul acestuia;
- cnd rafg < 30% ]ntreprinderea nu prezint garanii pentru a obine creditul.
b) rata autonomiei financiare la termen reflect ponderea surselor proprii n totalul surselor
permanente de finanare.
Cpr

raft = Cpm * 100

33

Se consider c firma beneficiaz de o structur financiar sntoas, cu un grad sczut de

risc, atunci cnd ponderea surselor proprii n sursele permanente este de cel puin 50%. Se mai poate
calcula i dup urmtoarea formul:
Cpr
* 100
tml

r aft =

n acest caz, autonomia financiar este asigurat atunci cnd capitalul propriu este cel puin
egal cu datoriile financiare pe termen mediu i lung.
c) Rata de ndatorare exprim nivelul datoriilor pe care le are firma n raport cu totalul surselor
de finanare sau cu sursele proprii.
c) Rata ndatorrii globale: rg =

Dt
* 100; nivelul maxim acceptat, la un grad de risc
Pt

suportabil, este de 66%.

c) Rata ndatorrii la termen: rt =
rt =

tml
Cpm

* 100; nivelul admis trebuie s fie 50%.

tml
Cpr

* 100; nivelul admis trebuie s fie 100%.

2.3 ANALIZA BONITII

Lichiditatea se refer la posibilitatea acoperirii obligaiilor pe termen scurt, pe cnd
solvabilitatea se refer la acoperirea obligaiilor pe termen lung.
Lichiditatea este definit de dou principale caracteristici:
specificul elementelor de activ, acestea avnd o capacitate mai mare sau mai mic de a se
transforma n bani;
destinaia lichiditilor, din acest punct de vedere lichiditatea fiind definit ca i capacitatea
ntreprinderii de a acoperi din activele sale cele mai lichide obligaiile pe termen scurt.
Cel mai frecvent, n literatura de specialitate, aprecierea nivelului de lichiditate se face cu
ajutorul a trei indicatori (rate):
lichiditatea curent exprim capacitatea ntreprinderii de a-i acoperi obligaiile pe termen
scurt din activele circulante, fiind calculat ca raport ntre activele circulante medii i pasivele
curente medii:
lc =

Ac
Pc

lichiditatea rapid exprim capacitatea ntreprinderii de a-i acoperi obligaiile pe termen

scurt din activele circulante care pot fi transformate rapid n lichiditi, calculndu-se ca raport
ntre activele circulante lichide medii i pasivele curente medii:
lr =

Ac St
Pc

lichiditatea imediat exprim capacitatea ntreprinderii de a-i acoperi obligaiile pe termen

scurt din disponibiliti, calculndu-se ca raport ntre disponibilitile medii i pasivele curente:
li =

Disp.
Pc

Nivelele considerate normale pentru aceste rate sunt urmtoarele:

- pentru lichiditatea curent, valorile sunt cuprinse n intervalul 1,2;2
- pentru lichiditatea rapid, valorile sunt cuprinse n intervalul 0,6;1
- pentru lichiditatea rapid, valorile sunt cuprinse n intervalul 0,1;0,3 .
Solvabilitatea patrimonial reflect capacitatea ntreprinderii de a-i onora obligaiile pe termen
mediu i lung, de a asigura sursele bneti capabile s susin continuitatea exploatrii pe termen
lung.
34

SP = Capital social / (Credite pe termen mediu i lung + Capital social)

Pentru acest indicator, valorile considerate normale sunt cele cuprinse ntre 40% i 60%, limita
minim fiind de 30%.
Desfurarea activitii pe termen lung presupune apelarea la mprumuturi, ceea ce face ca
solvabilitatea s fie privit sub dou aspecte:
ca posibilitate de restituire a mprumuturilor din rezultatele obinute, cnd se mizeaz pe o
activitate eficient care elimin varianta acoperirii obligaiilor prin lichidarea activelor. n acest caz,
solvabilitatea se apreciaz cu ajutorul gradului de acoperire a serviciului datoriei:
gSD = ( net + A Div) / (Rc + Dob.)
unde: net = profit net;
A = amortizarea;
Div. = dividende de pltit;
Rc = rata de rambursare a creditului pe termen mediu i lung;
Dob. = dobnda aferent creditului.
ca alternativ nefavorabil, generat de starea de faliment a ntreprinderii, cnd acoperirea
obligaiilor se face prin valorificarea activelor totale, caz n care solvabilitatea ntreprinderii se
apreciaz cu ajutorul indicelui de solvabilitate general:
isg = At / (Dt + Dob.)
unde: At = active totale
Dt = datorii totale
Dob. = dobnzi.
Nivelul optim al mrimilor este:
- pentru gradul de acoperire a serviciului datoriei, nivelul minim acceptat este
1, solvabilitatea fiind cu att mai bun, cu ct nivelul indicatorului este mai
mare;
- pentru indicele de solvabilitate general, ca urmare a faptului c valoarea de
lichidare a activelor este inferioar valorii contabile a acestora, solvabilitatea
este cu att mai bun , cu ct nivelul indicatorului este mai mare de 3.

2.4 ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR

Echilibrul financiar este premisa pentru derularea unei afaceri profitabile. Realizarea
echilibrului financiar nseamn:
pentru afaceri mici: Venituri = Cheltuieli
pentru afaceri mari i foarte mari: Nevoi = Resurse
Condiia de baz pentru realizarea echilibrului financiar este urmtoarea:
Nevoi stabile = Surse stabile
Nevoi ciclice = Surse ciclice
Aprecierea echilibrului financiar se poate realiza cu ajutorul indicatorilor:
fondul de rulment apreciaz echilibrul financiar pe termen mediu i lung;
necesarul de fond de rulment - apreciaz echilibrul financiar pe termen scurt;
trezoreria net apreciaz echilibrul financiar global.

2.4.1 ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR PE TERMEN LUNG

35

Fondul de rulment reprezint nivelul surselor permanente utilizate pentru finanarea nevoilor
procesului de exploatare (active circulante) sau partea din sursele stabile utilizate pentru finanarea
nevoilor ciclice. Noiunea de fond de rulment poate avea mai multe accepiuni, n funcie de nivelul
de cuprindere la care se refer:
fondul de rulment brut include totalitatea mijloacelor circulante pe care ntreprinderea le are
la dispoziie;
fondul de rulment net, cu cele dou modaliti de calcul:
fond de rulment calculat pe baza prii de sus a bilanului

Active imobilizate
Capital permanent
Fond de rulment
FR = Cpm Ai
fond de rulment calculat pe partea de jos a bilanului
Fond de rulment
Active circulante

Datorii pe termen
scurt

FR = Ac - Dts
fondul de rulment propriu apreciaz cuantumul participrii capitalului propriu la finanarea
nevoilor de exploatare:
FRp = Cpr Ai
FRp = FR tml
fondul de rulment strin pune n eviden participarea mprumuturilor pe termen mediu i
lung la finanarea temporar a nevoilor de exploatare:
FRs = FR FRp
Firma se gsete n stare de echilibru financiar pe termen lung atunci cnd valoarea FR 0. n
caz contrar, se nregistreaz un dezechilibru financiar pe termen lung, sursele permanente fiind
insuficiente pentru finanarea nevoilor permanente. Mrimea minim a fondului de rulment este dat
de nivelul mediu al fluctuaiilor nevoii fondului de rulment, iar mrimea optim este de 15 20%
din cifra de afaceri.

2.4.2 ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR PE TERMEN SCURT

Necesarul de fond de rulment reprezint partea din activele ciclice ce trebuie finanate din surse
stabile.
NFR = Active ciclice Pasive ciclice
NFR = (Active circulante Disponibiliti) (Datorii pe termen scurt Credite de
trezorerie)

36

NFR = (Stocuri + Creane) Datorii de exploatare

Pentru analiza necesarului de fond de rulment s-a stabilit c mrimea considerat normal este
cuprins ntre 10 15% din cifra de afaceri.

2.4.3 ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR GLOBAL

Trezoreria net reprezint disponibilitile bneti care rmn la nivelul ntreprinderii dup ce
toate nevoile de finanare au fost acoperite. Se poate determina pe baza a dou relaii:
ca diferen ntre fondul de rulment i necesarul de fond de rulment:
TN = FR NFR
ca diferen ntre disponibilitile bneti i mprumuturile pe termen scurt:
TN = Db ts
Analiza trezoreriei poate evidenia dou situaii:
a) Valoarea trezoreriei nete este pozitiv: - ntreprinderea se afl n stare de echilibru financiar
i sunt create premise pentru ca ea s desfoare o activitate profitabil. Pe termen lung, o valoare
ridicat a trezoreriei nete poate semnifica o slab gestionare a resurselor financiare, care sunt inute
la vedere n conturile de la banc ale ntreprinderii.
b) Trezoreria negativ reflect un dezechilibru financiar, un deficit monetar care poate fi
acoperit prin angajarea de credite pe termen scurt.

2.5 ANALIZA RATELOR DE FINANARE

Ratele de finanare a activelor pun n eviden modalitile de finanare a investiiilor
ntreprinderii, care pot fi strategice, de exploatare i de echilibru. Analiza ratelor de finanare este o
analiz de tip orizontal, n sensul c pune n eviden legtur dintre nevoile de finanare i sursele
de acoperire a acestora. cu ajutorul acestor rate poate fi analizat msura n care este asigurat
echilibrul financiar la o ntreprindere, fr a calcula indicatorii specifici ai acestuia: fond de rulment,
necesar de fond de rulment, trezoreria net.
Rata de finanare a activelor imobilizate din surse permanente exprim msura n care
sursele permanente de finanare sunt suficiente pentru a finana nevoile stabile ale ntreprinderii,
astfel nct s fie asigurat echilibrul financiar pe termen mediu i lung. Mai poart denumirea i de
rat a finanrii stabile.
rfAi =

Cpm
Ai

unde: Cpm = capital permanent

Ai = active imobilizate.
Rata de finanare a activelor imobilizate din capitalul propriu exprim gradul n care
capitalul propriu particip la finanarea nevoilor stabile.
rfpAi =

Cpr
Ai

unde: Cpr = capital propriu

Ai = active imobilizate.
Rata de finanare a nevoilor ciclice din surse ciclice exprim msura n care nevoile
procesului de exploatare pot fi finanate din surse ciclice specifice exploatrii.

37

rfnc =

Dts ts
Ac Db

unde: Dts = datorii pe termen scurt

ts = mprumuturi pe termen scurt
Ac = active ciclice
Db = disponibiliti.
Rata de finanare a nevoii de fond de rulment msoar proporia n care necesarul de fond
de rulment este acoperit pe seama surselor permanente (fond de rulment).
rFnfr =

FR
NFR

2.6 ANALIZA RATELOR DE GESTIUNE

Unul din obiectivele majore ale managementului ntreprinderii ar trebui s fie gestiunea
raional i eficient a resurselor de care dispun, datorit caracterului limitat al acestora i pentru a se
asigura un nivel superior de eficien i rentabilitate. n termeni generali, se poate afirma c o
gestiune eficient a resurselor se realizeaz atunci cnd se obin rezultatele scontate cu un volum ct
mai limitat de resurse. Creterea nivelului de eficien n gestiunea resurselor este echivalent cu
obinerea aceluiai rezultat cu un volum mai mic de resurse sau obinerea unui rezultat mai mare cu
acelai volum de resurse.
Exprimarea sintetic a modului de gestionare a resurselor se realizeaz cu ajutorul ratelor de
gestiune, care exprim de fapt viteza de rotaie a elementelor patrimoniale sau a surselor de
finanare. Viteza de rotaie msoar durata de transformare a activelor n lichiditi i durata de
rennoire a datoriilor. Msurarea vitezei de rotaie se realizeaz cu ajutorul a doi indicatori:
numrul de rotaii: arat de cte ori se rotete elementul de activ sau pasiv analizat prin cifra
de afaceri, ntr-o perioad de gestiune. Creterea numrului de rotaii nseamn creterea eficienei
utilizrii elementului;
durata n zile a unei rotaii: arat durata medie n care elementul analizat parcurge ntreg
ciclul economic i revine n form bneasc. Reducerea duratei medii n zile a unei rotaii nseamn
o scurtare a perioadei de imobilizare. Elementele de activ sau pasiv se recomand a fi luate n calcul
la un nivel mediu.
a) Gestiunea activului total: reflect eficiena utilizrii capitalului total aflat la dispoziia
unitii sau altfel spus, modul de gestionare a tuturor resurselor.
CA
* 100; se msoar n rotaii/an;
At
At
durata n zile a unei rotaii: dzAt =
* T; T = timpul; se msoar n zile/rotaie.
CA

numrul de rotaii: nrAt =

Valorile statistice considerate normale sunt:

nrAt < 1 eficien foarte sczut;
1 < nrAt < 1,4 eficien mediocr;
1,4 < nrAt < 2 - eficien medie;
nrAt > 2 eficien ridicat.
b) Gestiunea activelor imobilizate: reflect eficiena utilizrii imobilizrilor firmei, fiind
cunoscut i sub numele de intensitate a capitalizrii. Nivelul ratelor de gestiune a activelor
imobilizate depinde de: domeniul de activitate, opiunile strategice ale ntreprinderii, nivelul de

38

performan. Nu exist nivele prestabilite pentru aceste rate, dar se consider c nivelul mediu se
situeaz ntre 3 i 4 rotaii/an.
CA
* 100;
Ai
Ai
durata n zile a unei rotaii: dzAi =
* T.
CA

numrul de rotaii: nrAi =

c) Gestiunea activelor circulante: este foarte important n procesul general de gestiune a

resurselor.
CA
* 100;
Ac
Ac
durata n zile a unei rotaii: dzAc =
* T.
CA

numrul de rotaii: nrAc =

Nu exist un nivel prestabilit, dar se consider c viteze de peste 4 rotaii/an asigur o gestiune
eficient a acestei categorii de resurse.
d) Gestiunea stocurilor: arat rapiditatea cu care stocurile trec prin toate stadiile activitii
(aprovizionare depozitare producie desfacere ncasare), pn se ntorc n form bneasc.
CA
* 100;
St
St
durata n zile a unei rotaii: dzSt =
* T.
CA

numrul de rotaii: nrSt =

Se consider c o durat n zile de 40 60 de zile asigur o bun gestionare a resurselor.

e) Gestiunea creanelor i datoriilor din exploatare:
e1) Gestiunea clienilor: o valoare normal pentru acest indicator este de cel puin 12 rotaii/an
i o durat medie de ncasare de 30 zile.
CA
* 100;
Cl
Cl
durata n zile a unei rotaii: dzCl =
* T.
CA

numrul de rotaii: nrCl =

e2) Gestiunea furnizorilor: indic decalajul mediu n zile dintre data facturrii i data plii
contravalorii bunurilor cumprate. Duratele de achitare a furnizorilor trebuie s fie comparabile cu
cele de ncasare a clienilor.
CA
* 100;
Fz
Fz
durata n zile a unei rotaii: dzFz =
* T.
CA

numrul de rotaii: nrFz=

ntre cele dou tipuri de indicatori pot exista urmtoarele situaii:

- durata medie de ncasare a clienilor mai mare dect durata medie de achitare a furnizorilor
ceea ce nseamn un deficit de finanare;
- durata medie de ncasare a clienilor mai mic dect durata medie de achitare a furnizorilor
ceea ce nseamn un decalaj favorabil pentru ntreprindere.

2.7 PERFORMANELE UNEI NTREPRINDERI

Conceptul de performan economic include mai multe elemente ce caracterizeaz finalitatea
activitilor lucrative, cum ar fi: profitabilitatea, rentabilitatea, productivitatea, competitivitatea i
creterea economic. Pentru a sintetiza toate aceste elemente se poate spune c o ntreprindere este
teoretic performant cnd este n acelai timp productiv i eficace.8
8

Lavalette G., Niculescu M., Strategii de cretere, Editura Economic, Bucureti, 2000

39

Prin analiza rezultatelor se pot soluiona dou dintre componentele strii de performan
econmic, i anume:
creterea economic, privit ca aptitudine a ntreprinderii de a-i spori volumul de activitate,
fapt reflectat prin analiza rezultatelor ce exprim volumul (valoarea produciei fizice, cifra de
afaceri, valoarea adugat);
profitabilitatea activitii, privit ca abilitate a ntreprinderii de aderula n mod eficient
activitile sale economice.
Pentru a putea emite aprecieri pertinente vis--vis de aceste aspecte ale strii de performan,
se impune ca activitatea de analiz s fie orientat spre urmtoarele obiective:
analiza trebuie s fie complet, n sensul c trebuie luate n considerare toate elementele
relevante ale situaiei analizate, trebuie identificate problamele i oportunitile, trebuie prezentate i
evaluate alternativele;
analiza presupune evaluarea i interpretarea n sens economic a situaiilor i evenimentelor
care fac obiectul analizei;
suplinirea lipsei de informaii se realizeaz prin ipoteze rezonabile
o analiz competent este cea n care se evit confuzia dintre simptome i probleme,
respectiv dintre oportuniti i aciuni;
analiza trebuie s stea la baza stabilirii unor obiective realiste i s asigure recunoaterea
tuturor alternativelor posibile pentru ndeplinirea acestor obiective;
n urma analizei se impune formularea unor concluzii clare.
O ntreprindere trebuie s prezinte ca situaie financiar primar fie:
o situaie care s prezinte profitul sau pierderea net a perioadei, ctigurile i pierderile
recunoscute direct n capitalurile proprii i efectele schimbrilor n politicile contabile (situaie a
ctigurilor i a pierderilor recunoscute); sau
o situaie care s arate modificrile capitalului propriu.
Rezultatele care exprim volumul de activitate caracteriteaz dimensiunea afacerii i dinamica
acesteia, fiind reprezentative att pentru activitatea de producie, ct i pentru cea de comercializare.
Cei mai importani indicatori de rezultate, care msoar i evalueaz volumul activitii de producie
i comercializare, sunt:
valoarea produciei fizice
cifra de afaceri
valoarea adugat.
Pentru analiza acestor rezultate este nevoie de o serie de informaii, care se pot obine din
urmtoarele surse: formularele de bilan, bugetul de venituri i cheltuieli, plan de afaceri,studii de
pia, alte informaii din contabilitatea sintetic i analitic.
Prin analiza rezultatelor care exprim volumul poate fi evideniat msura n care o
ntreprindere reuete s satisfac nevoile pieei ntr-o manier durabil. Aceasta presupune pe de o
parte identificarea corect a cererii existente pe pia, iar pe de alt parte satisfacerea prompt i la
un nivel competitiv a acestei cereri.
Valoarea produciei fizice este un indicator cu baza de calcul volumul fizic al produciei sau
producia fizic, la determinarea nivelului acestui indicator contribuind doi factori:
cantitatea fizic realizat de fiecare produs aflat n nomenclatorul de fabricaie (volumul
produciei fizice)
costul de producie sau preul de nregistrare al produselor obinute (factorul calitativ de
evaluare a produciei fizice obinute).
Situaia ctigurilor i a pierderilor recunoscute include, separat de profitul sau pierderea net a
perioadei prezentate n contul de profit i pierdere, toate ctigurile i pierderile care sunt
recunoscute direct n capitalul propriu (de exemplu, surplusul i deficitul din reevaluare i diferenele
de schimb valutar). Nu sunt incluse modificrile rezultate din tranzaciile cu acionarii (de exemplu,
40

emiterile de aciuni, dividendele i rscumprrile) i alte micri ale capitalului propriu (de
exemplu, transferurile dintre diferitele categorii de rezerve i rezultatul reportat). Informaiile
suplimentare despre acele micri trebuie s fie prezentate n note.
Situaia modificrilor capitalului propriu, pe de alt parte, include toate tranzaciile expuse n
paragraful anterior n situaia primar. Situaia trebuie s reprezinte o reconciliere a soldurilor
fiecrei clase de capital social, prime, rezultat reportat i a fiecrei rezerve de la nceputul i de la
sfritul fiecrei perioade, prezentnd separat fiecare micare.
O alt opinie este aceea c performanele societii pot fi cel mai bine analizate din
perspectiva valorii adugate de ctre conducere pe parcursul unei perioade. Aceste modificri ale
valorii juste a activelor i datoriilor care nu sunt recunoscute n prezent n contul de profit i
pierdere, ci direct n capitalul propriu (cum ar fi instrumente financiare, active necorporale, active
biologice, titluri imobiliare sau obligaii privind pensiile) vor fi astfel recunoscute. Acest tratament
rezult ntr-o situaie ce permite evaluarea obiectiv a performanelor societii, situaie ce cuprinde
contul tradiional de profit i pierdere plus informaiile minime impuse de IAS 1 paragraful 86.
Flexibilitatea prevederilor de prezentare incluse n IAS 1 sunt rezultatul unui compromis ntre aceste
puncte de vedere.

2.7.1 ANALIZA REZULTATELOR CARE EXPRIM VOLUMUL DE

ACTIVITATE
Rezultatele care exprim volumul activitii (indicatori de activitate) caracterizeaz
dimensiunea afacerii dinamica acesteia, fiind reprezentative att pentru activitatea de producie, ct
i pentru cea de comercializare. Cei mai importani indicatori de rezultate sunt: valoarea produciei
fizice, cifra de afaceri, valoarea adugat. Sursele de informaie sunt formularele de bilan (n special
contul de profit i pierdere), bugetul de venituri i cheltuieli, plan de afaceri, studii de pia, alte
informaii din contabilitatea analitic i sintetic. Prin analiza rezultatelor care exprim volumul de
activitate poate fi evideniat msura n care o ntreprindere reuete s satisfac nevoile pieei ntr-o
manier durabil. Pentru aceasta este necesar identificarea corect a cererii existente pe pia i
satisfacerea prompt i la un nivel competitiv a acestei cereri.

2.7.1.1 ANALIZA VALORII PRODUCIEI FIZICE

Valoarea produciei fizice dimensioneaz cel mai corect activitatea de producie a
ntreprinderii, respectiv potenialul productiv al acesteia. Producia fizic reprezint rezultatul de
baz al oricrui proces productiv, aceasta reprezentnd de fapt raiunea pentru care fiineaz o
ntreprindere.
Cantitatea de produse ce trebuie fabricat pe parcursul unei perioade (de regul un an), depinde
de cantitatea prevzut a se vinde, cantitatea existent la nceputul perioadei i cantitatea existent la
sfritul perioadei.
Qfiz = Qv - Qi + Qf
unde: Qfiz = producia fizic;
Qv = producia vndut;
Qi = producia iniial;
Qf = producia final.
Producia exerciiului este suma dintre producia vndut, producia stocat i producia de
imobilizri.
Qex = Qvd + Qst + Qi
unde: Qex = producia exerciiului;
Qvd = producia vndut;
Qst = producia stocat;
41

Qi = producia imobilizat.
Volumul fizic al produciei depinde de mai muli factori: volumul estimat al vnzrilor, n
funcie de cererea existent pe pia; gradul de asigurare cu resurse; gradul de valorificare a
resurselor; nivelul de organizare a produciei i a muncii.

2.7.1.2 ANALIZA CIFREI DE AFACERI

Volumul de activitate are dou componente: producia i comercializarea, ambele avnd rol
determinant n meninerea, creterea sau scderea volumului de activitate i implicit, a poziiei
deinute de ntreprindere pe pia. Indicatorul care asigur cea mai corect msurare a volumului de
activitate este cifra de afaceri, deoarece reflect numai acea parte a produciei care a fost realizat pe
pia i reprezint un rezultat sigur i cert pentru ntreprindere.
Cifra de afaceri reprezint expresia valoric a tuturor afacerilor derulate de o ntreprindere ntro perioad determinat de timp. Cu ajutorul ei se msoar performana economic a firmelor i este
folosit drept criteriu pentru clasificarea acestora dup importana lor economic.
Tipologia cifrei de afaceri:
cifra de afaceri medie: reprezint venitul mediu realizat pe o unitate de produs, pe o lucrare
sau un serviciu, ntr-o perioad de timp dat.
CA

= qv
cifra de afaceri marginal: reprezint variaia venitului unei ntreprinderi determinat de
creterea sau scderea cu o unitate a produciei vndute.
CA

CA

CAmg = qv
cifra de afaceri critic: este expresia valoric a punctului n care veniturile obinute din
vnzri egaleaz cheltuielile pe care le presupun aceste vnzri, iar profitul obinut este nul.
CF

CAprg = 1 CV

CA

Structura cifrei de afaceri depinde de nivelul de diversificare a activitii, structura fizic a

vnzrilor pe grupe omogene, preul de vnzare al produselor.

2.7.1.3 ANALIZA VALORII ADUGATE

Valoarea adugat reprezint bogia creat de ntreprindere i face obiectul unei mize, atunci
cnd se pune problema repartizrii ei ntre participanii la activitatea ntreprinderii (salariai, stat,
mprumuttori, proprietari). Valoarea adugat exprim aportul economic al ntreprinderii, surplusul
de valoare pe care aceasta reuete s-l genereze ca urmare a efortului depus n procesul producie.
Capacitatea ntreprinderii de a crea valoare adugat se evalueaz cu ajutorul ratei valorii adugate,
calculat dup formula:
VA

Rata VA = Qex * 100

Masa valorii adugate se calculeaz ca diferen ntre producia exerciiului i consumurile
intermediare necesare realizrii ei.
42

Producia exerciiului
Consumuri intermediare
Valoarea
VA = (Qex Ci)adugat
+ Mc
unde: VA = valoarea adugat;
Qex = producia exerciiului;
Ci = consumuri intermediare;
Mc = marja comercial.
Repartiia valorii adugate se realizeaz ntre cinci pri participante:
personalul salariat, care este retribuit prin salarii i protecia social aferent;
statul percepe impozite;
mprumuttorii percep dobnzi pentru titlurile de credit;
proprietarii i conductorii si au dreptul la o remunerare sperat;
ntreprinderea, care poate beneficia de surse de autofinanare.

2.8 ANALIZA REZULTATELOR CARE EXPRIM PROFITABILITATEA

ACTIVITII
Profitabilitatea activitilor lucrative este o trstur a strii de performan ce caracterizeaz
aceste activiti, definind abilitatea lor de a genera profituri. Rezultatele cu relevan n termeni de
profitabilitate privilegiaz performanele monetare ale ntreprinderii n detrimentul celorlalte
performane care nu pot fi cuantificate monetar: protecie social, protecia mediului, creativitatea i
competenele personalului etc.
Avnd n vedere c exist mai muli indicatori care msoar profitabilitatea ntreprinderii i c
aceti indicatori se formeaz succesiv, ei mai sunt denumii i indicatori pariali ai profitabilitii.

2.8.1 REZULTATUL BRUT AL EXPLOATRII

Dei nu apare n contul de profit i pierdere, este un indicator foarte important pentru
aprecierea nivelului de performan economic a ntreprinderii, realiznd o bun evaluare a nivelului
de profitabilitate. Se poate gsi n dubla ipostaz de profit sau pierdere, caz n care apare sub forma
excedentului brut de exploatare (dac se nregistreaz profit) sau a deficitului brut de exploatare (n
cazul n care se nregistreaz pierderi).
Metoda de baz pentru determinarea indicatorului este cea substractiv:
RBE = VA +Subvenii + Alte venituri din exploatare Salarii Alte impozite i taxe Alte
cheltuieli de exploatare
Rezultatul brut din exploatare se determin ca diferen ntre veniturile monetare i cheltuielile
monetare, astfel c acesta devine un surplus monetar din exploatare.
Rezultatul brut din exploatare este evideniat n contul de profit i pierdere, fiind primul
rezultat ce exprim profitabilitatea reflectat de acest document.

43

2.8.2 REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI

Rezultatul net al exerciiului msoar acea mas a profitului ce rmne la dispoziia
proprietarilor ntreprinderii. La formarea rezultatului net contribuie toate cele trei activiti de baz
ale ntreprinderii: activitatea de exploatare, financiar i extraordinar.

Rezultatul
brut al
exploatrii

- Amortizri i
provizioane
Rezultatul
exploatrii

- Impozit pe profit
Rezultatul curent

Rezultatul
financiar

Rezultatul net
Rezultatul
extraordinar

Fig. 2.3 Participarea activitilor ntreprinderii la formarea rezultatului net

Nivelul absolut al rezultatului net constituie baza de remunerare a proprietarilor i surs
principal de autofinanare a ntreprinderii.
Rezultatul net este acel rezultat care rmne la dispoziia proprietarilor, dup ce toate
cheltuielile au fost acoperite sau, altfel spus dup ce toate celelalte categorii de participani la
activitatea ntreprinderii au fost retribuite.

44

CAPITOLUL 3. ANALIZA ECONOMICO FINANCIAR PE BAZA

BILANULUI LA S.C. CONFORT S.A. TIMIOARA
3.1 PREZENTAREA SOCIETII S.C. CONFORT S.A.
S.C. Confort S.A. Timioara, nregistrat la Oficiul Registrului Comerului sub nr.
J35/729/1991, avnd codul fiscal R 1833467, a luat fiin prin divizarea Trustului de Construcii
Montaj Timi n anul 1991. Pn la aceast dat, a funcionat ca Grup de antiere nr.3 Instalaii.
Initial, capitalul social al societii a fost de 2.618.375 mii lei, mprit n 104.735 aciuni
nominative, n valoare de 25.000 lei fiecare. Structura capitalului social la data nfiinrii societii a
fost urmtoarea:
- F.P.S. Bucureti - 35% din aciuni
- F.P.P. 1 Banat Criana 10% din aciuni
- Acionari persoane fizice 55% din aciuni.
Capitalul social este n prezent de 6.818.375 mii lei, reprezentnd 272.735 aciuni nominative
fiecare, avnd valoarea de 25.000 lei, deinute dup cum urmeaz:
- Autoritatea pentru Privatizare i Administraia Participaiilor Statului Bucureti (APAPS)
36.658 aciuni n valoare total de 916.450.000 lei, adic 13,44%;
- Asociaia Programul Aciunilor Salariailor Robinet 57.604 aciuni n valoare total de
1.440.100.000 lei, adic 21,12%;
- S.C. IZOMETAL S.A. 178.473 aciuni n valoare total de 4.461.825.000 lei, adic 65,44%.
n 1995, n baza Legii privatizrii societilor comerciale, nr. 58/1991 i a legii nr.77/1994, S.C.
CONFORT S.A. s-a privatizat prin cumprare de la Fondul Proprietii Private 20%din capitalul
social, prin plata cu carnete de certificate de proprietate i 35% de la Fondul Proprietii de Stat. n
anul 2000, n urma cooptrii S.C. IZOMETAL S.A. ca acionar, acesta a venit cu aport de capital i
structura acionariatului s-a modificat conform datelor prezentate.
S.C. Confort S.A. cuprinde urmtoarele puncte de lucru:
- antier Fgra
- punct de lucru Confort Timioara str. A. Demetriade nr. 3
- punct de lucru Confort Timioara str. I.I. De La Brad nr.3
- punct de lucru Confort Timioara str. E. Baader nr. 11.
nc din primul an de activitate independent au fost create subuniti de activitate industrial
cu specializri pe tipurile de lucrri care se execut pe antiere i anume:
atelier de prefabricate a instalaiilor sanitare
atelier de prefabricate a instalaiilor de nclzire
atelier de prefabricate a lucrrilor electrice
atelier de prefabricate a subansamblelor pentru centrale i puncte termice
fabrica de prefabricate de beton pentru instalaii, care produce tuburi de beton, canale i
capace termice, cmine de vizitare etc. pentru lucrrile edilitar gospodreti.
Principalul obiect de activitate al societii, conform clasificrii Oficiului Registrului
Comerului, l reprezint Lucrrile de instalaii sanitare i de nclzire central (cod clas CAEN
4533).
Sediul S.C. Confort S.A. se afl n Timioara, strada E. Baader nr. 11.
45

Obiectul de activitate al S.C. Confort S.A. cuprinde:

Proiectarea, producia i comercializarea instalaiilor in construcii, engineering, consulting,
inclusiv servicii i asisten tehnic n ar i strintate;
Efectuarea operaiunilor de comer exterior, engineering, colaborarea direct cu bnci de
comer exterior, efectuarea operaiunilor de fond valutar, putnd participa i conveni la operaiuni de
credit;
Efectuarea de studii i cercetri n scopul promovrii i punerii n aplicare a iniiativelor de
interes naional n sectorul instalaii i domenii conexe;
Activiti cu caracter social n favoarea salariaiilor;
nchirieri de spaii cu caracter social administrativ, de producie,depozitare, vnzare de
spaii de locuit angajaiilor societii;
Comercializeaz materii prime, utilaje, materiale specifice domeniului principal de activitate
(instalaii n construcii), produse realizate n secia de producie industrial (confecii i prefabricate
metalice i din beton), cu amnuntul i en-gross;
Prestri servicii i activiti n domeniul service auto, cu toate activitile aferente, inclusiv
achiziionarea de piese de schimb auto, comercializarea de autovehicule, maini i utilaje de
construcii i transport marf, servicii specifice pentru depozitarea i desfacerea produselor
petroliere, desfacere de piese de schimb i accesorii auto moto velo;
Servicii i activiti de construcii montaj n construcii civile, industriale, agricole;
Servicii i activiti de producere i comercializare a produselor de balastier, ncepand cu
extractia i terminnd cu valorificarea lor n interesul societii;
Producie, prestri servicii de instalaii i construcii, inclusiv desfacerea de materiale printrun magazin propriu;
Servicii de transport marf i persoane n ar i strintate;
Achiziionarea de produse agro alimentare i vnzarea lor personalului societii prin bufet
i cantina proprie;
Activitate de alimentaie public, cu buctrie i laboratoare alimentare: patiserie, cofetrie i
cantin;
Fabricarea i comercializarea de produse zaharoase;
Fabricarea i comercializarea de radiatoare, profile din tabl i aluminiu i materiale plastice,
cazane pe gaz i combustibl lichid i solid, instalaii de purificare a apei potabile i de epurare a
apelor reziduale;
Fabricarea i comercializarea materialelor de construcii: crmid, bolari, igl din beton i
argil, pavaje mozaicate i din beton, producie din tuburi de beton;
Producerea, asamblarea i comercializarea de prefabricate i subansamble de instalaii:
tablouri electrice, aparatur electric, cmine de vane, noduri i coloane sanitare i de nclzire,
confecii metalice i instalaii de orice tip, pompe i schimbtoare de cldur;
Lucrri de hidroizolaii i termoizolaii, precum i lucrri de izolat eava;
Activitate hotelier i de turism;
Producerea i comercializarea de oxigen industrial i acetilen;
Producerea i comercializarea de beton marf;
Lucrri de terasamente i drumuri.

46

3.2 CALCULUL INDICATORILOR PE BAZA BILANULUI FINANCIAR I

FUNCIONAL.
a) RATELE DE STRUCTUR ALE BILANULUI
- mii lei Nr.
crt.
1.
2.

V.
7.
VI.
8.

Specificaie
U. M.
Active imobilizate
mii lei
Active totale
mii lei
Rata de structur a
activelor imobilizate
%
Imobilizri necorporale mii lei
Rata de structur a
imobilizrilor
%
necorporale
Imobilizri corporale
mii lei
Rata de structur a
imobilizrilor
%
corporale
Imobilizri financiare
mii lei
Rata de structur a
imobilizrilor
%
financiare
Active circulante
mii lei
Rata de structur a
activelor circulante
%
Stocuri
mii lei
Rata stocurilor
%
Creane
mii lei

VII.
9.

Rata creanelor
Disponibiliti bneti

I.
3.
II.
4.
III.
5.
IV.
6.

VIII. Rata disponibilitilor

10. Capital permanent
11.
IX.
12.
X.
XI.

Pasive totale
Rata
stabilitii
financiare
Capitaluri proprii
Rata
autonomiei
financiare globale
Rata
autonomiei
financiare la termen

%
mii lei
%
mii lei
mii lei
%
mii lei
%
%

Formula de
calcul
Ai
At

Valoarea indicatorului
2001
2002
15.221.662 227.550.137
39.672.785 331.356.244

Indici
1.494,91%
835,223%

rAi = Ai/At*100
In

38,368%
0

68,672%
4.779

rIn = In/At*100

0,0014%

15.187.562

22.489.104

148,076%

38,282%

67,872%

177,29%

If

34.100

2.647.254

7.763,208%

rIf = If/At*100

0,086%

0,799%

929,07%

Ac
rAc = Ac/At*100

24.451.125

103.806.107

424,545%

61,632%
7.593.942
19,14%
13.771.629

31,328%
59.199.861
17,86%
42.460.280

50,83%
779,567%
93,31%
308,317%

34,71%
3.085.554

12,81%
2.145.966

36,91%
69,549%

7,77%

0,64%

8,24%

12.730.122
39.672.785

250.171.028
331.356.244

1.965,190%
835,223%

21,07%
12.730.122

70,41%
244.865.289

334,17%
1.923,511%

21,13%

68,81%

325,65%

100%

97,72%

97,72%

Ic
rIc = Ic/At*100

St
rSt = St/At*100
Cr
rCr =
Cr/At*100
Db
rDb =
Db/At*100
Cpm =
Cpr+Dtml
Pt
rSf =
Cpm/Pt*100
Cpr
rafg =
Cpr/Pt*100
raft =
Cpr/Cpm*100
47

178,98%
-

13.

Datorii totale
mii lei
Dt
Rata
ndatorrii
XII. globale
%
rg = Dt/Pt*100
Tabel nr. 3.1 Ratele de structur ale bilanului

31.287.299

103.324.667

330,245%

78,863%

31,18%

39,54%

Concluzii cu privire la ratele de structur ale bilanului:

- valoarea i ponderea imobilizrilor necorporale n totalul imobilizrilor este relativ mic, fapt
ce se regsete la majoritatea agenilor economici din ara noastr n aceast perioad;
- creterea indicelui imobilizrilor corporale peste 100% reprezint o cretere datorat
reevalurii activelor fixe; IAc < ICA ceea ce denot o sporire a eficienei utilizrii activelor fixe;
- creterea valorii imobilizrilor financiare este determinat de investirea n noi titluri de
participare;
- aceast cretere se datoreaz modificrii pozitive a ratelor complementare: rata imobilizrilor
necorporale crete la 0,0014%; rata imobilizrilor corporale are o cretere semnificativ, aproape dubl
fa de perioada anterioar; rata imobilizrilor financiare se gsete i ea n cretere, dar creterea
acesteia este mai redus;
- n cazul activelor circulante, situaia este schimbat, nregistrndu-se o scdere a ratei.
Aceast situaie nu este favorabil pentru ntreprindere, deoarece indicele veniturilor totale crete cu
ntr-o proporie mai mic (cu doar 205,79% fa de 424,55%, ct se nregistreaz creterea activelor
circulante);
- modificarea activelor circulante este datorat ratelor complementare, care nregistreaz
scderi fa de nivelul de baz, n special rata creanelor i a disponibilitilor);
- din structura pasivului rezult o cretere a stabilitii financiare, fr s se apropie foarte mult
de valoarea considerat normal, i anume 100%;
- autonomia financiar global nregistreaz o cretere semnificativ, valoarea n anul de baz
fiind una care nu prezint garanii din punctul de vedere al bncii, pentru obinerea unui credit.
Valoarea din anul curent desemneaz o autonomie financiar global ridicat, astfel c se poate
beneficia de credit;
- rata autonomiei financiare la termen nregistreaz o deteriorare a structurii financiare, dar n
ambele perioade firma beneficiaz de o situaie bun i un grad sczut de risc;
- rata ndatorrii globale nregistreaz un nivel situat peste cel maxim acceptat n perioada de
baz, iar n al doilea an situaia se amelioreaz.

b) ANALIZA BONITII
Nr.
Denumirea
crt.
indicatorului
1. Active circulante - la nceputul
perioadei
Active circulante la sfritul
2. perioadei
3.
4.

Active circulante medii

Pasive crt. (datorii pe termen scurt)
la nceputul perioadei
Pasive crt. (datorii pe termen scurt)

Formula de
calcul

- mii lei Valoarea indicatorului

Indici
2001
2002

Ac i

10.269.172

24.451.125

238,10%

Ac f
Ac =
(Aci+Acf) /2

24.451.125

103.806.107

424,55%

17.360.148,5

64.128.616

369,40%

5.285.223

31.287.301

591,98%

Pcrt. i

48

5.
6.

7.

8.
9.

la sfritul perioadei
Pasive crt. (datorii pe termen scurt)
medii
Lichiditatea crt. - la nceputul
perioadei
Lichiditatea crt. - la sfritul
perioadei
Lichiditatea crt. medie

Pcrt. f
Pcrt =
(Pci+Pcf)/2
Lc i =
Aci/Pcrti

31.287.301

98.018.928

313,29%

18.286.262

64.653.114,5

353,56%

1,943

0,780

40,14%

Lc f =
Acf/Pcrtf
Lc = Ac /

0,780

1,059 135,78%

Pcrt

0,949

0,992 104,53%

Tabel nr. 3.2 Lichiditatea curent

- mii lei Nr.
Denumirea
crt.
indicatorului
1. Stocuri nceputul perioadei
2. Stocuri sfritul perioadei
3. Stocuri medii
4.
5.
6.

Active lichide ncep. perioadei

Active lichide sfr. perioadei
Active lichide medii

Formula de
calcul
Sti
Stf
St =
(Sti+Stf)/2
Ali = Aci - Sti
Alf = Acf Stf
Al = Ac -

2001
3.196.461
7.593.942
5.295.201,5

2002
7.593.942
59.199.861
33.396.901,5

Indici
237,57%
779,57%
630,7%

7.072.711
16.857.183
11.964.947

16.857.183
44.606.246
30.731.714,5

238,34%
264,61%
256,85%

1,338

0,539

40,28%

0,539
0,654

0,455
0,475

84,42%
72,63%

St

7.
8.
9.

Lichiditatea rapid ncep.

perioadei
Lri = Ali /Pci
Lichiditatea rapid sfr.
perioadei
Lrf = Alf/Pcf
Lichiditatea rapid medie
Lr = Al / Pc
Tabel nr. 3.3 Lichiditatea rapid

- mii lei Nr.

crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.

Denumirea
indicatorului
Disponibiliti la nceputul perioadei
Disponibiliti la sfritul perioadei
Disponibiliti medii
Lichiditatea imediat - la nceputul perioadei
Lichiditatea imediat - la sfritul perioadei
Lichiditatea imediat medie
Tabel nr. 3.4 Lichiditatea imediat

2001
1.115.711
3.085.554
2.100.632,5
0,211
0,099
0,115

2002
3.085.554
2.145.966
2.615.760
0,099
0,022
0,040

Concluzii n legtur cu analiza lichiditii:

- lichiditatea curent se situeaz mult sub nivelul considerat normal n ambele perioade, fapt ce
nseamn c firma nu dispune de suficiente active lichide pentru a-i plti la timp obligaiile;
- lichiditatea rapid se situeaz de asemenea sub valoarea considerat normal;
- lichiditatea imediat este singura care se afl relativ n zona valorilor considerate normale, dar
acest lucru nu nseamn neaprat c firma nu i pltete la timp obligaiile.
- mii lei Nr.
Denumirea
crt.
indicatorului
2001
2002
Indice
1. Capital social
6.818.375
6.818.375
100%
2. Credite pe termen mediu i lung
5.305.739
49

3.
4.

Capital social + Credite pe termen mediu i lung

Solvabilitate patrimonial
Tabel nr. 3.5 Solvabilitatea patrimonial

6.818.375
100%

12.124.114
56,23%

177,815%
-

Concluzii privind situaia solvabilitii patrimoniale:

- valoarea solvabilitii patrimoniale se afl cu mult peste nivelul considerat normal n perioada
de baz, avnd ns un nivel asigurator pentru perioada curent, ceea ce nseamn ca ntreprinderea are
capacitatea de a-i onora obligaiile pe termen mediu i lung, de a asigura sursele bneti capabile s
susin continuitatea activitii pe termen lung.

c) ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR

Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.

Denumirea
indicatorului

2001
11.282.866
18.141.776
-6.858.910
11.282.866
-6.858.910

21.365.571
31.310.035
-16.287.913
-23.146.823

Capital permanent
Active imobilizate
Fond de rulment
Capital propriu
Fond de rulment propriu
Fond de rulment strin
Active ciclice
Pasive ciclice
Nevoia de fond de rulment
Trezoreria net
Tabel nr. 3.6 Echilibrul financiar

- mii lei 2002

Indice
263.108.021 2.331,93%
249.723.017 1.376,51%
13.385.004
257.802.282 2.284,90%
8.079.265
5.305.739
109.257.966
511,37%
98.018.928
313,60%
146.905.655
2.145.966
-

Concluzii n privina echilibrului financiar:

- pe termen lung, firma se gsete ntr-o situaie incert, deoarece n primul an de analiz
valoarea fondului de rulment este negativ, n timp ce n cel de-al doilea an analizat, situaia pare a se
redresa, fondul de rulment nregistrnd o valoare pozitiv, ceea ce ar desemna un excedent de resurse
permanente fa de nevoile permanente. n anul de baz, participarea capitalului propriu la finanarea
nevoilor de exploatare este practic inexistent, aceast finanare realizndu-se prin participarea
mprumuturilor pe termen mediu i lung;
- pe termen scurt, situaia este relativ aceeai, nregistrndu-se o revenire brusc n anul curent;
- pe ansamblu, adic la nivel global, situaia se prezint la fel. Pentru a avea nc o valoare de
comparaie, se recomand verificarea cu ajutorul cifrei de afaceri, i anume:
- pentru o cifr de afaceri de 258.036.328 lei n anul 2002, valorile considerate normale pentru
fondul de rulment ar trebui s fie ntre 15 20%, iar pentru necesarul de fond de rulment ntre 10
15%. n caz concret, fondul de rulment ar trebui s ia valori ntre 38.705.449 i 51.607.266 lei, valori
care sunt cu mult mai mari dect nivelul indicatorului rezultat din calcule, iar necesarul de fond de
rulment ar trebui s aib valori cuprinse ntre 25.803.633 i 38.705.449 lei, i n acest caz
nregistrndu-se o valoare peste nivelul teoretic.

d) ANALIZA RATELOR DE FINANARE

Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.

Denumirea
indicatorului
Capital permanent
Active imobilizate
Rata de finanare a activelor imobilizate rfAi Capital propriu
50

- mii lei 2001

11.282.866
18.141.776
0,62
11.282.866

2002
263.108.021
249.723.017
1,054
257.802.282

Indice
2.331,93%
1.376,51%
170%
2.284,90%

5.
6.
7.
8.

Rata de finanare a activelor imobilizate rfAi pr Fond de rulment

Necesar de fond de rulment
Rata de finanare a fondului de rulment
Tabel nr. 3.7 Ratele de finanare

0,62
1,03
-6.858.910 13.385.004
-16.287.913 146.905.655
0,42
1,015

166,13%
241,67%

Concluzii:
- rata de finanare a activelor imobilizate din surse permanente nregistreaz un nivel subunitar
n primul an de analiz, fapt datorat valorii negative a fondului de rulment, ceea ce exprim finanarea
activelor stabile parial din surse stabile i parial din surse ciclice. Valoarea supraunitar a
indicatorului n anul 2002, desemneaz o mbuntire a situaiei.
- i n cazul ratei de finanare a nevoilor din capitalul propriu, situaia este aceeai, adic
nefavorabil n anul 2001 i nregistrnd o redresare n 2002.

e) PERFORMANELE NTREPRINDERII
Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.

Denumirea
indicatorului
Cifra de afaceri
Producia exerciiului
Consumuri intermediare
Valoarea adugat
Tabel 3.8 Indicatorii performanei ntreprinderii

2001
126.848.800
126.848.800
121.451.533
5.397.267

- mii lei
2002
258.036.328
258.036.328
250.199.976
7.836.352

Indice
203,42%
203,42%
206,0%
145,19%

Concluzii:
- situaia relevat de ctre indicatorii de performan este una favorabil, deoarece comparativ
cu anul anterior, n 2002 se nregistreaz creteri de peste 200%, fapt ce demonstreaz o mai bun
gestionare a resurselor, o activitate mai eficient.

f) ANALIZA GESTIUNII RESURSELOR

Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
15.

Denumirea
indicatorului

- mii lei
2001
126.848.800
39.672.785
3,197
112,68
15.221.660
8,33
43,2
24.451.125
5,19
0,19
7.593.942
16,7
21,6
13.771.629
9,21

Cifra de afaceri
Active totale
Numrul de rotaii At
Durata n zile At
Active imobilizate
Numrul de rotaii Ai
Durata n zile Ai
Active circulante
Numrul de rotaii Ac
Durata n zile Ac
Stocuri
Numrul de rotaii St
Durata n zile St
Clieni
Numrul de rotaii Cl
51

2002
Indice
258.036.328
203,42%
331.356.244 835,223%
0,779
24,37%
462,24
410,22%
227.550.137 1.494,91%
1,13
13,61%
316,8
733,33%
103.806.107 424,545%
1,13
0,25%
0,4
210,53%
59.199.861
779,57%
4,36
26,11%
82,8
383,33%
42.460.280
308,32%
6,08
66,02%

16.
17.
18.
19.

Durata n zile Cl
Furnizori
Numrul de rotaii Fz
Durata n zile Fz
Tabel 3.9 Gestiunea resurselor

39,6
31.287.299
4,05
88,79

57,6
98.018.928
2,63
136,75

145,45%
31,329%
64,94%
154,02%

Concluzii:
- n ceea ce privete viteza de rotaie a activului total, valorile nregistrate de aceasta exprim o
eficien ridicat n gestiunea resurselor n anul 2001 i un nivel foarte sczut de eficien n anul
2002; ca urmare a reducerii vitezei de rotaie i face simit prezena o presiune financiar degajat de
creterea gradului de imobilizare a activelor;
- viteza de rotaie a activelor imobilizate are valori foarte mari n primul an i mult mai sczute
n cel de-al doilea, astfel c nivelul de eficien n gestionarea activelor imobilizate scade;
- viteza de rotaie a activelor circulante are valori favorabile n primul an, aceasta reducndu-se
foarte mult n 2002. Problemele, n acest caz, pot fi variate i pot aprea datorit desfurrii
procesului de aprovizionare i producie, nivelul costurilor, durata ciclului de producie i a perioadei
de desfacere, ncasarea produciei;
- n cazul stocurilor, situaia nregistrat este exact invers, deoarece eficiena gestionrii
stocurilor se amelioreaz odat cu trecerea timpului;
- pentru a analiza corect viteza de rotaie a clienilor i furnizorilor, aceasta trebuie realizat
comparativ. Astfel c, n situaia de fa, durata n zile de achitare a furnizorilor este mai mare dect
durata de ncasare a clienilor, ceea ce poate desemna un decalaj favorabil ntre cele dou rate de
gestiune. Aceast situaie este considerat favorabil att timp ct nu sunt afectate relaiile firmei cu
furnizorii si.

CONCLUZII FINALE:
Bilanul contabil este un instrument de mare importan n procesul conducerii, folosind pentru
fundamentarea deciziilor privind alocarea, finanarea utilizarea i recuperarea fondurilor, organizarea
controlului asupra realizrii deciziilor luate, stabilirea unor drepturi i obligaii, precum i luarea
deciziilor n ceea ce privete continuarea activitii. De asemenea, bilanul reprezint documentul de
sintez cel mai important, asigurnd centralizarea datelor ntr-o form sistematic i unitar, care
permite o prezentare de ansamblu, o analiz detaliat i un control al activitii derulate i al
rezultatelor obinute la sfritul fiecrei perioade de gestiune.
n cazul S.C. CONFORT S.A. TIMIOARA, situaia rezultat din calculul indicatorilor este
urmtoarea:
crete ponderea activelor imobilizate n totalul activului datorit faptului c activele
imobilizate se modific ntr-o proporie mai mare dect activul total, indicele activului total fiind mult
mai mic dect indicele activului imobilizat; acest fapt fiind datorat reevalurii activelor fixe;
n cazul activelor circulante, situaia este schimbat, nregistrndu-se o scdere a ratei,
situaie nefavorabil pentru ntreprindere, deoarece indicele veniturilor totale crete cu ntr-o proporie
mai mic;
din structura pasivului rezult o cretere a stabilitii financiare, fr s se apropie foarte mult
de valoarea considerat normal, i anume 100%;
lichiditatea imediat este singura care se afl relativ n zona valorilor considerate normale,
dar acest lucru nu nseamn neaprat c firma nu i pltete la timp obligaiile;
valoarea solvabilitii patrimoniale se afl la un nivel asiguratoriu pentru perioada curent,
ceea ce nseamn ca ntreprinderea are capacitatea de a-i onora obligaiile pe termen mediu i lung, de
a asigura sursele bneti capabile s susin continuitatea activitii pe termen lung;
52

 n ceea ce privete echilibrul financiar (fie el pe termen scurt sau lung), situaia pare a se
redresa, fondul de rulment nregistrnd o valoare pozitiv, ceea ce ar desemna un excedent de resurse
permanente fa de nevoile permanente;
din punct de vedere a performanei ntreprinderii, situaia relevat de ctre indicatorii de
performan este una favorabil.

ANEXE

53

54

Anexa 1 Modelul bilanului contabil

A. Active imobilizate
I. Imobilizri necorporale
1. Cheltuieli de constituire
2. Cheltuieli de dezvoltare
3. Concesiuni, brevete, licene, mrci, drepturi i valori similare
4. Fondul comercial
5. Avansuri i imobilizri necorporale n curs de execuie
II. Imobilizri corporale
1. Terenuri i construcii
2. Instalaii tehnice i maini
3. Alte instalaii, utilaje i mobilier
4. Avansuri i imobilizri corporale n curs de execuie
III. Imobilizri financiare
1. Titluri de participare deinute la societile din cadrul grupului
2. Creane asupra societilor din cadrul grupului, altele dect cele comerciale
3. Titluri sub form de interese de participare
4. Creane din interese de participare
5. Titluri deinute ca imobilizri
6. Alte creane
7. Aciuni proprii
B. Active circulante
I. Stocuri
1. Materii prime i materiale
2. Producia n curs de execuie
3. Produse finite i mrfuri
4. Avansuri pentru cumprri de stocuri
II. Creane
1. Creane comerciale
2. Sume de ncasat de la societile din cadrul grupului
3. Sume de ncasat de la societile la care se dein interese de participare
4. Alte creane
5. Creane privind capitalul subscris i nevrsat
III. Investiii financiare pe termen scurt
1. Titluri de participare deinute la societile din cadrul grupului
2. Aciuni proprii
3. Alte investiii financiare pe tremen scurt
IV. Casa i conturi la bnci
C. Cheltuieli n avans
55

D. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad de un an

1. mprumuturi din emisiuni de obligaiuni
2. Sume datorate instituiilor de credit
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor
4. Datorii comerciale
5. Efecte de comer de pltit
6. Sume datorate societilor din cadrul grupului
7. Sume datorate privind interesele de participare
8. Alte datorii, inclusiv fiscale i pentru asigurrile sociale
E. Active circulante nete, respectiv datorii curente nete
F. Total active minus datorii curente
G. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai mare de un an
1. mprumuturi din emisiuni de obligaiuni
2. Sume datorate instituiilor de credit
3. Avansuri ncasate n contul comenzilor
4. Datorii comerciale
5. Efecte de comer de pltit
6. Sume datorate societilor din cadrul grupului
7. Sume datorate privind interesele de participare
8. Alte datorii, inclusiv fiscale i pentru asigurrile sociale
H. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
1. Provizioane pentru pensii i alte obligaii similare
2. Alte provizioane
I. Venituri n avans
J. Capital i rezerve
I. Capital subscris
II. Prime de capital
III. Rezerve din evaluare
1. Rezerve legale
2. Rezerve pentru aciuni proprii
3. Rezerve statutare sau contractuale
4. Alte rezerve
V. Rezultatul reportat
VI. Rezultatul exerciiului financiar

56

Anexa 2 Contul de rezultate

ELEMENTE DE VENITURI
Venituri din vnzarea mrfurilor
Producia vndut
CIFRA DE AFACERI
Venituri din producia stocat:
- solduri creditoare
- solduri debitoare
Venituri din producia imobilizat

ELEMENTE DE CHELTUIELI
Cheltuieli privind mrfurile
Cheltuieli cu materiile prime
Cheltuieli cu materiale consumabile
Cheltuieli cu energia i apa
Alte cheltuieli materiale
Total cheltuieli materiale
Cheltuieli cu lucrri i servicii executate de
teri
PRODUCIA EXERCIIULUI
Cheltuieli cu impozite, taxe i vrsminte
asimilate
Venituri din subvenii de exploatare
Cheltuieli cu remuneraiile personalului
Alte venituri din exploatare
Cheltuieli cu asigurri i protecia social
Venituri din provizioane privind
Total cheltuieli cu personalul
exploatarea
Alte cheltuieli de exploatare
Cheltuieli cu amortizri i provizioane
TOTAL VENITURI DIN EXPLOATARE
TOTAL CHELTUIELI DIN EXPLOATARE
REZULTATUL DIN EXPLOATARE (+ PROFIT; - PIERDERE)
Venituri din participaii, alte imobilizri
Pierderi din creane legate de participaii
financiare i creane imobilizate
Venituri din titluri de plasament
Cheltuieli din titluri de plasament cedate
Venituri din diferene de curs valutar
Cheltuieli din diferene de curs valutar
Venituri din dobnzi
Cheltuieli privind dobnzile
Alte venituri financiare
Alte cheltuieli financiare
Venituri din provizioane
Cheltuieli cu amortizrile i provizioane
TOTAL VENITURI FINANCIARE
TOTAL CHELTUIELI FINANCIARE
REZULTATUL FINANCIAR (+ PROFIT; - PIERDERE)
REZULTATUL CURENT (+ PROFIT; - PIERDERE)
TOTAL VENITURI EXCEPIONALE
TOTAL CHELTUIELI EXCEPIONALE
REZULTATUL EXCEPIONAL (+ PROFIT; - PIERDERE)
VENITURI TOTALE
CHELTUIELI TOTALE
REZULTATUL BRUT AL EXERCIIULUI (+ PROFIT; - PIERDERE)
IMPOZIT PE PROFIT
REZULTAT NET AL EXRCIIULUI (+ PROFIT; - PIERDERE)

57

Anexa 3 - Modelul bilanului financiar

BILAN FINANCIAR
-mii leiValori

Valori
Specificaie

An
precedent

An
curent

1. Active imobilizate
din care:
- imobilizri
necorporale
- imobilizri corporale
- imobilizri financiare
2. Active circulante din
care:
- Stocuri
- Creane
- Disponibiliti

Specificaie

An
precedent

An
curent

1. Capital propriu

2. mprumuturi pe
termen mediu i
lung
3. mprumuturi pe
termen scurt
4. Datorii de
exploatare pe
termen scurt
TOTAL PASIV

TOTAL ACTIV

Anexa 4 - Corecii asupra bilanului contabil pentru bilanul funcional:

ACTIV
Active imobilizate la valoarea brut +
+ mijl. fixe n leasing la valoarea de
cumprare+
+ cheltuieli de repartizat

Total active aciclice (stabile)

Stocuri
Creane +
+ cheltuieli nregistrate n avans +
58

PASIV
Capital propriu+
+ provizioane pt. riscuri i cheltuieli +
+ amortiz. cumulat a imobilizrilor proprii +
+ amortizarea cumulat a mijloacelor fixe n
leasing
Datorii financiare pe termen mediu i lung +
+ valoarea neachitat a mijloacelor fixe n
leasing
- prime de rambursare a obligaiunilor
Total resurse aciclice (stabile)
Furnizori i conturi asimilate
Clieni creditori
Alte datorii de exploatare

+ diferene de conversie activ

- diferene de conversie pasiv +
+ titluri de plasament
Total active ciclice (de exploatare)
Disponibiliti bneti (la banc sau n
casierie)
Trezorerie de activ

+ venituri nregistrate n avans +

+ diferene de conversie pasiv
- diferene de conversie activ
Total resurse ciclice (de exploatare)
Credite pe termen scurt (de trezorerie)
Soldul creditor al contului curent la banc
(linie credit)
Trezorerie de pasiv

Anexa 5 Bilanul contabil al S.C.CONFORT S.A.

BILAN S.C. CONFORT S.A.

la data de 31.12.2002

- mii lei Sold la

Denumire

Nr. rd.

A. Active imobilizate
I. Imobilizri
necorporale
II. Imobilizri corporale
III. Imobilizri financiare
Active imobilizate total (rd. 01 la 03)
B. Active circulante I. Stocuri
II. Creane
III. Investiii financiare pe termen scurt
IV. Casa i conturi la bnci
Active circulante total (rd. 05 la 08)
C. Cheltuieli n avans
D. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad pn
la un an
E. Active circulante nete, respectiv datorii crt
nete (rd. 09+10-11)
F. Total active minus datorii curente (rd. 04+1217)
G. Datorii ce trebuie pltite ntr-o perioad mai
mare de un an
H. Provizioane pentru riscuri i cheltuieli
I. Venituri n avans (rd 17+18), din care:
- subvenii pentru investiii
- venituri nregistrate n avans
J. Capital i rezerve
I. Capital (rd. 20 la 22), din care:
- capital subscris nevrsat
- capital subscris vrsat
- patrimoniul regiei
II. Prime de capital
III. Rezerve din evaluare
- sold C
- sold D

4.779

2
3
4
5
6
7
8
9
10

15.187.562
34.100
15.221.662
7.593.942
13.771.629
0
3.085.554
24.451.125
0

22.489.104
2.647.254
227.550.137
59.199.861
42.460.280
0
2.145.966
103.806.107
7.597.825

11

31.287.301

98.018.928

12

-6.858.910

13.385.004

13

8.362.752

240.935.141

14
15
16
17
18

0
0
22.734
0
22.734

5.305.739
0
0
0
0

19
20
21
22
23
24
25

6.818.375
0
6.818.375
0
0
0
0

6.818.375
0
6.818.375
0
0
225.203.488
0

59

nceputul anului

sfritul anului

IV. Rezerve
V. Rezultatul reportat
VI. Rezultatul exerciiului financiar

- sold C
- sold D
- sold C
- sold D

Repartizarea profitului
Capitaluri proprii
- total (rd.19+23+2425+26+27-28+29-30-31)
Patrimoniul public
Capitaluri total (rd. 32+33)

26
27
28
29
30
31

1.544.377
0
0
2.172.318
0
2.172.318

3.607.539
0
0
2.063.162
0
2.063.162

32
33
34

8.362.752
0
8.362.752

235.629.402
0
235.629.402

Anexa 6 Contul de profit i pierdere al S.C. CONFORT S.A.

CONTUL DE PROFIT I PIERDERE

Denumirea indicatorului

Nr. rd.

1. Cifra de afaceri net (rd. 02 la 04)

Producia vndut
Venituri din vnzarea mrfurilor
Venituri din subvenii de exploatare aferente cifrei de
afaceri nete
2. Variaia stocurilor
- sold C
- sold D
3. Producia imobilizat
4. Alte venituri din exploatare
VENITURI DIN EXPLOATARE TOTAL
(rd. 01+05-06+07+08)
5. a) Cheltuieli cu materiile prime i materialele
consumabile
Alte cheltuieli materiale
b) alte cheltuieli din afar (energie i ap)
c) Cheltuieli privind mrfurile
6. Cheltuieli cu personalul (rd. 15+16), din care:
a) Salarii
b) Cheltuieli cu asigurrile i protecia social
7. a) Amortizri i provizioane pentru deprecierea
imobilizrilor corporale i necorporale (rd. 17+18)
a. 1) Cheltuieli
a. 2) Venituri
b) Ajustarea valorii activelor circulante
(rd. 21-22)
b. 1) Cheltuieli
b. 2) Venituri
8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 24 la 26)
8.1. Cheltuieli privind prestaiile externe
8.2. Cheltuieli cu alte impozite, taxe i vrsminte
60

Exerciiul financiar

1
2
3

precedent
126.848.800
112.448.602
14.400.198

ncheiat
258.036.328
235.593.559
22.442.769

4
5
6
7
8

0
0
194.957
- 367.364
74.130

0
1.467.919
0
251.207
192.128

126.360.609

259.947.582

10
11
12
13
14
15
16

72.382.199
1.700.792
627.686
10.049.855
15.363.026
11.279.291
4.083.735

132.258.430
4.224.656
1.128.287
18.304.941
33.242.351
24.462.130
8.780.221

17
18
19

2.242.599
2.242.599
0

6.242.767
6.242.767
0

0
0
0
16.085.376
15.157.538

0
0
0
54.798.544
53.819.806

20
21
22
23
24

asimilate
8.3. Cheltuieli cu despgubiri, donaii i activele cedate
Ajustri privind provizioanele pentru riscuri i cheltuieli
(rd. 28-29)
- Cheltuieli
- Venituri
CHELTUIELI DIN EXPLOATARE TOTAL
(rd. 10 la 14+17+20+23+27)
REZULTATUL DIN EXPLOATARE
Profit (rd. 09-30)

25

927.058

906.700

26

780

72.038

27
28
29

0
0
0

0
0
0

30

121.451.533

250.199.976

31

4.909.076
9.747.606
Exerciiul financiar

Denumirea indicatorului

Nr. rd.

Pierdere (rd. 30-09)

9. Venituri din interese de participare
- din care, n cadrul grupului
10. Venituri din alte investiii financiare, creane care fac
parte din activele imobilizate
- din care, n cadrul grupului
11. Venituri din dobnzi
- din care, n cadrul grupului
Alte venituri financiare
VENITURI FINANCIARE TOTAL
(rd. 33+35+37+39)
12. Ajustarea valorii imobilizrilor financiare i a
investiiilor financiare deinute ca active circulante (rd.
42-43)
- Cheltuieli
- Venituri
13. Cheltuieli privind dobnzile
- din care, n cadrul grupului
Alte cheltuieli financiare
CHELTUIELI FINANCIARE TOTAL
(rd. 41+44+46)
REZULTATUL FINANCIAR
- Profit (rd. 40-47)
- Pierdere (rd. 47-40)
14. REZULTATUL CURENT
- Profit (rd. 09+40-30-47)
- Pierdere ( rd. 30+47-09-40)
15. Venituri excepionale
16. Cheltuieli excepionale
17. REZULTATUL EXCEPIONAL
- Profit (rd. 52-53)
- Pierdere (rd. 53-52)
VENITURI TOTALE (rd. 09+40+52)
CHELTUIELI TOTALE (rd. 30+47+53)
18. REZULTATUL BRUT

32
33
34

0
0
0

0
0
0

35
36
37
38
39

0
0
37.102
0
2.148

0
0
79.089
0
42.775

40

39.250

121.864

41
42
43
44
45
46

0
0
0
2.166.610
0
6.162

0
0
0
6.599.685
0
10.846

47

2.172.772

6.610.531

48
49

0
2.133.522

0
6.488.667

50
51
52
53

2.775.554
0
85.364
95.776

3.258.939
0
229.379
555.221

54
55
56
57

0
10.412
126.485.223
123.720.081

0
325.842
260.298.825
257.365.728

61

precedent

ncheiat

- Profit (rd. 56-57)

- Pierdere (rd. 57-56)
19. IMPOZIT PE PROFIT
20. IMPOZITUL PE VENIT
21. REZULTATUL NET AL EXERCIIULUI
FINANCIAR Profit (rd. 58-60-61)
- Pierdere (rd. 59+60+61); (rd. 60+61-58)

58
59
60
61

2.765.142
0
592.824
0

2.933.097
0
869.935
0

62
63

2.172.318
0

2.063.162
0

Anexa 7 Situaia amortizrilor

Amortizri
Elemente de imobilizri
Imobilizri necorporale
Chelt. de constit. i
cercet.-dezv.
Alte imobilizri
Total (rd. 01+02)
Imobilizri corporale Terenuri
Construcii
Instalaii tehnice i maini
Alte instalaii, utilaje i
mobilier
Total (rd. 4 la 7)
Amortizri

total
(rd.3+8)

Nr.
rd.
-0-

Amortizare
n cursul
anului
-2-

Sold iniial
-1-

- mii lei
Amortizare
Amortizare
afer. imobiliz.
la sfritul
scoase din
anului
eviden
-34 = 1+2-3

1
2
3

0
0
0

0
435
435

0
0
0

0
435
435

4
5
6

0
142.260
1.544.772

0
15.295.300
3.074.405

0
0
5.386

0
15.437.560
4.613.791

7
8
9

1.233.082
2.920.114
2.920.114

888.012
19.257.717
19.258.152

0
5.386
5.386

2.121.094
22.172.445
22.172.880

Anexa 8 Corecii asupra bilanului contabil

Transformarea bilanului contabil n bilan financiar

- mii lei Nr.
crt.
1
2
3
4

Corecia
Denumirea elementului de
asupra
activ
activului
Cheltuieli constituire i Se
elimin
cercetare-dezvoltare
din activ
Se
elimin
Decont. cu asociaii priv. din activ
capitalul
Se
elimin
Cheltuieli nreg. n avans
din activ
Decont. din op. n curs de Se
elimin
clarificare
din activ

62

Suma
2001

Corecia asupra
pasivului
2002

Se dimin. cu aceeai
sum capitalul propriu

Se modific capit.
social
Se reduce capitalul
7.597.825 propriu
Se reduce capitalul
propriu
Se
deduc
din

Diferene de conversie activ

Prime de rambursare
obligaiunilor

Venituri
avans

nregistrate

Se
elimin
din activ

provizioane sau din

capit. propriu

a Se
elimin
din activ

Se deduc din datorii

pe termen mediu i
lung
Se includ la capitaluri
proprii

22.734

Anexa 9 Bilan financiar

BILAN FINANCIAR S.C. CONFORT S.A.

la data de 31.12.2002
-mii leiNr.
crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.

Denumirea
indicatorului
Active imobilizate
Active circulante
Active totale
Capital propriu
Datorii pe termen mediu i lung
Capitaluri permanente
Datorii pe termen scurt
Pasive totale

2001
15.221.660
24.451.125
39.672.785
8.385.486
8.362.752
31.287.299
39.672.785

2002
227.550.137
103.806.107
331.356.244
228.031.577
5,305,739
233.337.316
98.018.928
331.356.244

Indice
1.494,91%
424,545%
835,223%
2.719,36%
2.790,198%
31,329%
835,223%

Anexa 10 - Bilan funcional corecii

BILAN FUNCIONAL S.C. CONFORT S.A.

la data de 31.12.2002
Specificaie
ACTIV
Imobilizri necorporale
Imobilizri corporale
Imobilizri financiare
Active imobilizate - total
Stocuri
Creane
Disponibiliti
Cheltuieli n avans
Active circulante
ACTIVE TOTALE
PASIV
Capital propriu
mprumuturi pe termen
lung

An precedent
Bil. contabil
Corecii

- mii lei
An curent
Bil. contabil
Corecii

0
15.187.562
34.100
15.221.662
7.593.942
13.771.629
3.085.554
24.451.125
39.672.787

2.920.114
2.920.114
2.920.114

4.779
224.898.104
2.647.254
227.550.137
59.199.861
42.460.280
2.145.966
7.597.825
11.403.932
338.954.069

435
22.172.445
22.172.880
7.597.825
- 7.597.825
22.172.445

8.362.752
-

2.920.114
-

235.629.402
5.305.739

22.172.880
-

63

Capital permanent
Datorii pe termen scurt
Venituri n avans
PASIVE TOTALE

8.362.752
31.287.301
22.734
39.672.787

2.920.114
22.734
- 22.734
2.920.114

240.935.141
98.018.928
338.954.069

22.172.880
22.172.445

Anexa 11 Bilan funcional, forma final

- mii lei Nr.
crt.
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.

Denumirea
indicatorului
Imobilizri necorporale
Imobilizri corporale
Imobilizri financiare
Active imobilizate total
Stocuri
Creane
Disponibiliti
Active circulante
Activ total
Capital propriu
Datorii pe termen mediu i lung
Capitaluri permanente
Datorii pe termen scurt
Pasive totale

64

2001
18.107.676
34.100
18.141.776
7.593.942
13.771.629
3.085.554
24.451.125
42.592.901
11.282.866
11.282.866
31.310.035
42.592.901

2002
5.214
247.070.549
2.647.254
249.723.017
59.199.861
50.058.105
2.145.966
111.403.932
361.126.949
257.802.282
5.305.739
263.108.021
98.018.928
361.126.949

BIBLIOGRAFIE:
1.

Reglementri contabile pentru agenii economici Ediia 2002, Editura Economic Bucureti
2002

2.

Cotle D., Megan O. -Teoria i practica bilanului, Editura Cargo Craiova 2002

3.

Giurgiu A. I., Tulai I. C-tin (coordonatori)- Ghid alfabetic de teorie i practic financiar,
Editura Dacia Cluj-Napoca 1985

4.

Dobroeanu L. Repere ale evoluiei contabilitii n antichitate, Revista Contabilitatea,

expertiza i auditul afacerilor, nr. 6/iunie 2001, Editura CECCAR

5.

Standardele Internaionale de Contabilitate, IAS Nr. 1

6.

tefea P. Notie de curs Analiza financiar a ntreprinderii

7.

Georgescu N. Analiza bilanului contabil, Editura Economic Bucureti, 1999

8.

Eros Stark L., Pantea I. M. Analiza situaiei financiare, Studiu de caz, Editura Marineasa,
Timioara 1999

9.

Feleag N. (coordonator) Contabilitate aprofundat, Editura Economic Bucureti, 1996

10. Mihai I. (coordonator) Analiz economico-financiar, Ediia a II-a, Editura Mirton Timioara
1999
11. www.contab-audit.ro
12. www.iasplus.com

65