Sunteți pe pagina 1din 29

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

UNIVERSITATEA CRETIN DIMITRIE CANTEMIR BUCURETI


FACULTATEA DE FINANE, BNCI I CONTABILITATE

PROIECT

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN


CORPORATIV LA NIVELUL
BNCII COMERCIALE CARPATICA

MASTERAND:

BUCURETI
2014

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

CUPRIN

I N T R O D U C E R E.............................................................................................................1
CAPITOLUL 1 ASPECTE TEORETICE PRIVIND GUVERNANA CORPORATIV.
MODELE DE GUVERNAN CORPORATIV................................................................2
1.1 GUVERNANA CORPORATIV ASPECTE TEORETICE..................................................................2
1.2 PRINCIPII I CODURI ALE GUVERNANEI CORPORATIVE............................................................5
1.3. MODELE DE GUVERNAN CORPORATIV.......................................................................................7

CAPITOLUL 2 GUVERNANA CORPORATIV LA NIVELUL BNCII


CARPATICA.............................................................................................................................9
2.1 BANCA CARPATICA- ASPECTE GENERALE..........................................................................................9
2.2 STRUCTURI DE GUVERNAN CORPORATIV................................................................................10
2.3 TRANSPARENA I DREPTURILE ACIONARILOR..........................................................................16
2.4 COMUNICARE I RESPONSABILITATE SOCIAL.............................................................................18
2.5 DECLARAIA APLIC SAU EXPLIC....................................................................................................19
2.6 ANALIZA CORPORATIV NTRE MODELELE DE GUVERNAN................................................23

CONCLUZII I PROPUNERI............................................................................................26
B I B L I O G R A F I E...........................................................................................................27

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

INTRODUCERE
n ultimele decenii, pe plan internaional au aprut companii care au fost implicate n
diverse problematici financiare inadecvate sau chiar frauduloase i care au fost promotoare ale
unor scandaluri financiare de proporii, cazuri precum: Enron, Barings, Parmalat, WorldCom,
etc.
Printre principalele motive ale acestor eecuri sunt: incompeten n management,
repartizarea deficitar a rolurilor i responsabilitilor, nerespectarea procedurilor la nivelul
organizaiei, ignorarea riscurilor, neglijarea auditului intern, un audit extern ineficace i mai
ales lcomia managerilor. Efectele acestor eecuri au fost suportate de angajai, ct i de
acionari, dar mai ales a avut de suferit brandul respectivelor companii, din motivul pierderii
de ncredere a publicului i mass-mediei n funcionarea, precum i asupra abordrilor
managementului respectiv.
Guvernan corporativ a ctigat ct mai mult teren impunndu-se n ultimii ani,
astfel devenind un adevrat plus care poate fi demonstrat de organizaii, prin transparena
oferit publicului precum i mass-mediei, prin oportunitile de oferire a unei caliti ridicate
precum i oferirea de servicii competitive din punctul de vedere al costurilor, dar i prin unele
activiti obinute prin externalizare sau parteneriat.
Guvernana corporativ ca mediu / cadrul n care evolueaz funcia de audit, a fost
analizat din punct de vedere conceptual pornind de la definiia unanim recunoscut regsit
n principiile OECD i continund cu atributele guvernrii corporative prin prisma principiilor
care o definesc n capitolul 1 ASPECTE TEORETICE PRIVIND GUVERNANA CORPORATIV.
MODELE DE GUVERNAN CORPORATIV.

n completarea studiului teoretic am analizat n capitolul 2 modul n care se aplic


acest principiu al transparenei de ctre societile romneti cotate n categoria I BVB i am
prezentat pe larg un exemplu de bune practici, respectiv am realizat un studiu de caz axat pe
Banca Comercial Carpatica.Studiul de caz l-am completat cu o analiz detaliat a Declara iei
Aplici sau Explici pe anul 2013 pentru Banca Comercial Carpatica.
n ncheierea proiectului am prezentat principalele concluzii ce puncteaz rezultatele
cercetrilor ntreprinse i perspectivele cercetrii.

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

CAPITOLUL 1 ASPECTE TEORETICE PRIVIND GUVERNANA


CORPORATIV. MODELE DE GUVERNAN CORPORATIV
1.1 GUVERNANA CORPORATIV ASPECTE TEORETICE
Globalizarea crete gradul de complexitate din lumea afacerilor. O afacere de succes la
nivel mondial este contestat de aceast complexitate, ceea ce face dificil crearea unor
planuri strategice pentru viitor. Deciziile de afaceri simple pot avea, uneori, consecine
dezastruoase, att n plan financiar, social dar i ecologic, astfel c afacerile, ntr-o lume care
este ntr-un continuu proces de globalizare, sunt din ce n ce mai incerte.
Guvernana corporativ este un concept care preocup n ultimul timp din ce n ce mai
mult profesia contabil. Guvernana corporativ ofer un grad mai mare de asigurare asupra
faptului c la nivelul entitii este implementat un sistem de control eficient, garantnd astfel
c afacerea este condus n interesul investitorilor i al prilor interesate.
Termenul de guvernan corporativ provine etimologic din greaca veche de la
cuvntul kybernaien, apoi din limba latin, gobernance, pentru a desemna conducerea
unei corbii pe mare.
Guvernana corporativ poate fi privit n sens restrns i n sens larg.
n sens restrns se poate defini ca ansamblul de mijloace economice i legislative care
ajut la asigurarea intereselor investitorilor. Astfel, tipurile de investiii din economia unui stat
au un rol important n orientarea i susinerea unei guvernane corporative puternice i
echilibrate. n acest fel, guvernana corporativ se constituie n fapt ca una dintre expresiile
regimului drepturilor de proprietate. Respectivul regim exist n orice tip de mecanism
economic i are n principal rolul de ntrire al caracterului specific al mecanismului
economic.
n sens larg, guvernana corporativ reprezint ansamblul de norme i mecanisme de
control aplicate, cu scopul de a proteja i a armoniza interesele, n multe cazuri contradictorii,
ale tuturor categoriilor de participani la activitatea economic desfurat n cadrul firmelor.
Abordarea n sens larg a guvernanei corporative are avantajul c relev ansamblul efectelor
pe care diferitele aranjamente instituionale, create pentru aprarea intereselor investitorilor, le
au att pe piaa capitalului, ct i pe piaa forei de munc. Deci, modificrile care se produc
n fizionomia guvernanei corporative au consecine deloc neglijabile asupra relaiilor
industriale.
Banca Mondial definete conducerea corporativ ca fiind o combinaie de legi,
regulamente i coduri de conduit adoptate n mod voluntar, care asigur companiei
posibilitatea de a atrage capitalul financiar i uman necesar activitii sale i posibilitatea de a2

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

i desfura activitatea n mod eficient astfel nct s-i asigure existena prin generarea de
valoare pe termen lung pentru acionarii si i societate n ansamblu.
Guvernana corporativ mai poate fi definit i ca ramura economiei care studiaz
modul n care companiile pot deveni mai eficiente prin folosirea unor structuri institu ionale
cum ar fi actele constitutive, organigramele i cadrul legislativ. Aceast ramur se limiteaz n
cele mai multe cazuri la studii privind modul n care deintorii de ac iuni pot s asigure i s
motiveze directorii companiilor astfel inct s primeasc beneficiile ateptate de pe urma
investiiilor lor.
n concluzie, abordarea n sens restrns se refer doar la asigurarea intereselor
investitorilor, n timp ce abordarea guvernrii n sens larg se preocup de protejarea tuturor
participanilor la activitatea economic.
Calitatea guvernanei corporative perceput pe pia are un impact semnificativ asupra
preului aciunilor, precum i asupra costului capitalului atras de pe pia.
Conducerea corporativ ia n considerare constitueni interni i externi, dup cum
urmeaz:
constituenii interni sunt acionarii, membrii consiliului de administra ie,
membrii comitetului de direcie, directorii executivi;
constituenii externi: prevederile legale pe care se ntemeiaz i care motiveaz
raporturile juridice stabilite ntre constituenii interni ori activitatea decizional
a unei companii.
Datorit dinamicii mediului de afaceri, este esenial identificarea factorilor importan i
(desigur, nu singurii), care influeneaz guvernana corporativ precum i relaiile pe care
entitatea le are cu acest mediu, fie el intern sau extern.
Necesitatea guvernanei corporative este dat de urmtorii factori:
Necesitatea alinierii intereselor investitorilor/acionarilor cu interesele celor ce conduc
nemijlocit societatea. Investitorii nu pot n mod evident s participe la administrarea
curent a ntreprinderii, care este ncredinat unor administratori care pot, la rndul
lor, s utilizeze specialiti pentru conducerea de zi cu zi a societii.
n cazul n care nu exist mecanisme de supraveghere i control adecvate pentru
manageri, acetia au tendina s acorde prioritate intereselor personale n detrimentul
intereselor acionarilor;
Guvernana corporativ ncearc s asigure pe de o parte un control i o informare ct
mai bun a acionarilor cu privire la aciunile conducerii executive i a performanei
entitii, ct i sisteme de stimulente care s alinieze interesele conducerii executive cu
cele ale acionarilor;
3

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

Crizele declanate de slbiciuni ale guvernanei corporative pot avea la rndul lor
efecte devastatoare asupra companiilor i pieelor de capital. Guvernana corporativ
este astfel strns legat de dinamica pieelor de capital i de dinamica economiei n
general;
Mecanisme adecvate de guvernan corporativ ofer siguran i protecie
investitorilor. ncrederea acestora se traduce n ultim instan prin reducerea costului
de acces la capital al entitii, prin sporirea lichiditii aciunilor acestora i, n
consecin, prin expansiunea pieelor de capital;
Stabilirea obiectivelor activitii ntreprinderii. Orice entitate este o organiza ie n
cadrul creia se intersecteaz interesele multor grupuri - investitori/acionari, salariai,
conducerea executiv a societii, autoriti publice etc. Fiecare din aceste grupuri are
interese diferite ca nivel de proprietate, orizont de timp sau chiar coninut. Fr un
mecanism adecvat prin care aceste interese diferite se acomodeaz reciproc i se
exprim n obiective comune ale firmei, aceasta nu poate funciona;
n condiiile globalizrii pieelor de capital, concurena pentru atragerea de fonduri
impune n tot mai mare msur adoptarea de standarde i proceduri de guvernan
corporativ recunoscut la nivet internaional - acest aspect fiind deosebit de important
pentru economiile n formare i cele n tranziie, care au de obicei de recuperat un
handicap de credibilitate n ochii investitorilor.

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

1.2 PRINCIPII I CODURI ALE GUVERNANEI CORPORATIVE


n anul 1999 au fost elaborate Principiile OECD privind administrarea corporaiilor,
care sunt astzi singurul set de principii unanim acceptate pe plan mondial, fiind recunoscute
ca unul dintre cei 12 piloni de baz ai stabilitii financiare internaionale.
Aceste principii urmresc mbuntirea cadrului legal i instituional din fiecare ar
pentru funcionarea pieelor financiare, pentru ghidarea investitorilor, companiilor i altor
pri implicate n dezvoltarea unui sistem sntos de guvernan corporativ.
Ele se concentreaz n primul rnd asupra societilor tranzacionate public, dar
abordeaz de asemenea probleme referitoare la societile cu acionariat mare fiind folositoare
cu privire i la unele aspecte ale administrrii firmelor private mai mici i a ntreprinderilor de
stat.
Aceste principii globale ale guvernanei corporative elaborate de OECD se refer la
Cadrul guvernanei corporative ar trebui s promoveze transparena i eficiena
pieelor,

concordana

cu

regulile

legile,

precum

segregarea

responsabilitilor ntre diferitele conduceri, reglementri i autoriti


Guvernanta corporativa trebuie sa protejeze si sa faciliteze exercitarea
drepturilor actionarilor
Tratamentul echitabil al actionarilor
Guvernanta corporativa ar trebui s recunoasc drepturilor tuturor stakeholderilor stabilite prin lege sau contracte si s ncurajeze cooperarea intre companii
si astfel de persoane cu interese in vederea crearii de plus valoare, locuri de
munca, stabilitate financiara, etc.
Guvernanta corporativa trebuie sa asigure ca toate informatiile cu privire
actiunile companiei (de natura materiala) sunt publicate la timp ( se include
aici : situatia financiara, performanta, structura actionariatului si modul de
guvernanta al companiei)
Membrii consiliului trebuie sa fie perfect informati, sa aiba buna credinta si sa
actioneze in interesul companiei si al actionarilor.Consiliul trebuie sa se
asigure ca aplica standarde etice ridicate. Cand deciziile consiliului afecteaza
in mod diferit diversele grupuri de actionari, acesta trebuie sa se asigure ca
trateaza toti actionarii in mod corect.
n esen principiile corporative se refer la transparen informaiilor, protecia
acionarilor i responsabilitatea Consiliului de Administraie.
Adaptarea principiilor guvernrii corporatiste n sensul asigurrii transparenei, al
rspunderii i al tratamentului echitabil al acionarilor s-a concretizat n elaborarea Principiilor
5

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

OCDE de Guvernan Corporativ. n elaborarea acestor principii s-a pornit de la identificarea


elementelor comune din coduri, a celor mai eficiente modele practice de guvernare. Exist
mai multe modaliti de punere n practic a principiilor i anume
Coduri voluntare de etic i administrare adoptate chiar de ctre emitenii de
valori mobiliare ale cror tipuri se tranzacioneaz la burs
Coduri opionale de guvernan corporativ elaborate de organismele de
reglementare a pieei de capital
Coduri obligatorii instituite de bursele de valori
n Uniunea European, au fost adoptate peste 135 de coduri, respectiv aproape fiecare
ar avnd cel puin un cod de guvernan corporativ.
Primul Cod de conducere corporativ a fost elaborat n anul 1992, de ctre Sir Adrian
Cadbury, preedintele companiei Cadbury, care s-a aflat la baza Codului bursei londoneze.
Codul Cadbury stabilea pentru prima dat regulile de baz ale administrrii unei
companii pentru a se obine creterea eficienei.
Raportul Cadbury a fost elaborat n scopul prevenirii unor scandaluri financiare
similare i al rec-tigrii ncrederii publicului i al investitorilor n practicile de guvernare ale
companiilor.
Codurile de guvernan corporativ prezint printre alte aspecte i avantaje
considerabile precum
Stimuleaz dezbaterile privind probleme de guvernan corporativ
ncurajeaz companiile s adopte standarde recunoscute de guvernare
Ofer explicaii investitorilor privind cerinele de guvernare i practicile de
guvernan corporativ
Asigur mbuntirea reglementrilor pieei de capital i a legii companiei
n prezent, se constat o reunire a codurilor printr-o nelegere comun a modului n
care ar trebui condus viaa corporativ, de producie, comercial i public.

1.3. MODELE DE GUVERNAN CORPORATIV


Dezbaterile

experimentele

privind

structura

fundamental

dreptului

corporaiilor de-a lungul secolului al XX-lea s-au concentrat pe modurile n care legea ar
6

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

trebui s deserveasc interesele constituenilor care nu dein aciuni. Accentul tradiional s-a
pus pe trei alternative principale la modelul orientat ctre acionari. Acestea au fost: modelul
orientat ctre manager, modelul orientat ctre munc i modelul orientat ctre stat.
Principiile guvernanei corporatiste stabilite de OECD sunt oferite ca un etalon, dar
fiecare stat, n funcie de specificul economiei, culturii organizaionale, modului de
proprietate, interveniei statului n economie, pieele financiare i de capital etc., i define te
propriul cod de guvernan corporativ.
Principalele modele de guvernan corporatist consacrate i implementate n decursul
timpului la nivel internaional sunt modelul anglo-saxon i modelul german.
Modelul de guvernan corporatist anglo-saxon sau anglo-american este specific
firmelor din Marea Britanie, SUA, Hong Kong, Canada i Australia. Societ ile comerciale
care aplic acest model de guvernan corporatist se reamarc printr-un acionariat dispersat,
o concentrare redus a forei financiare, astfel nct puterea este exercitat de manageri. Este
un sistem care se bazeaz pe controlul din exterior, de la pieele de capial care sunt foarte
active i puternic dezvoltate, care influeneaz, prin intermediul fuziunilor i achiziiilor
asupra companiilor listate la burs, controlul acestora i tranzacionarea titlurilor de valoare.
n aceste condiii, protecia investitorilor, atunci cnd nu exist acionari importani, reprezint
o preocupare permanent a instituiilor de reglementare a pieelor prin intermediul practicilor
i politicilor de guvernan corporatist. Acest sistem, orientat spre acionari, este, n fapt,
bazat pe un model bursier, evoluia cursului aciunii unei societii cotate fiind considerat a
sintetiza performanele acestei societi, permind astfel acionarilor i managerilor s
optimizeze deciziile i comportamentele lor.
Pentru analiza modelului de guvernan corporatist anglo-saxon se au n vedere o
serie de indicatori sau instrumente de gestiune caracteristice, majoritatea concepute n Statele
Unite, dar a cror utilizare a devenit internaional:
un indicator de finanare - fluxul de lichiditate disponibil (free cash-flow);
un indicator de performan - crearea de valoare bursier sau valoare pentru
acionar (shareholder value);
un principiu de msurare contabil - valoarea just (fair value);
un instrument incitativ - atribuirile de opiuni de cumprare de aciuni (stocks
options);
un mecanism de disciplinare - ofertele publice de cumprare i de schimb.

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

Modelul de guvernan corporatist german este specific companiilor din Germania


i Europa continental, precum i celor din Japonia, prezentnd ca trstur distinct, spre
deosebire de cel anglo-saxon, existena unui acionariat puternic, care are o influen
important asupra managementului, proprietarii firmelor fiind bncile, societ i financiare de
investiii i alte firme care controleaz strategia companiei. Pentru a ntri controlul anumitor
acionari chiar se limiteaz emiterea de noi aciuni. Astfel, n aceste ri, acionarii care de in
blocuri mare de aciuni se implic foarte activ n managementul companiilor respective, prin
sancionarea managementului de slab calitate, stimularea eficienei economice i
armonizarea intereselor partenerilor sociali ai firmei, inclusiv ale personalului acesteia.
Capitalul uman este considerat a avea cea mai mare importan n cadrul modelului german.
Stabilitatea proprietii asigur dezvoltarea de strategii pe termen lung, iar sursa
principal de finanare o reprezint creditele, nu piaa de capital ca n cazul modelului anglosaxon. Dei n aceste ri bncile pot s nu aib deineri mari de aciuni n cadrul firmelor
finanate, totui acestea exercit o puternic influen i control asupra sistemului lor de
guvernan; de aici deriv i principalul avantaj al acestui model: finanarea flexibil a
firmelor, precum i comunicarea eficient dintre bnci i acestea. Implicarea puternic a
bncilor n conducerea firmelor confer acestui sistem o stabilitate deosebit i o orientare
prioritar spre dezvoltarea economic. Exist totui i dezavantaje ale acestui sistem de
guvernan corporatist, iar unul foarte important este c nu reuete s protejeze ac ionarii
minoritari, concentreazp puterea financiar i las oportunitatea unor combinaii periculoase
ntre puterea economic i financiar.

CAPITOLUL 2 GUVERNANA CORPORATIV LA NIVELUL BNCII


CARPATICA
2.1 BANCA CARPATICA- ASPECTE GENERALE
Banca Comercial Carpatic a luat natere n iulie 1999, la Sibiu, fiind o instituie cu
capital social n majoritate romnesc. Banca Carpatica are aciunile listate la Bursa de Valori
8

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

Bucureti, iar ca target are ntreprinderile mici i mijlocii i persoane fizice. Carpatica este
membr a Grupului financiar Carpatica, alturi de Carpatica Asset Management, Carpatica
Asig, SSIF Carpatica Invest.
Banca funcioneaz n baza actelor normative n vigoare privind societile comerciale,
activitatea bancar, piaa de capital (Legea 31/1990 republicat, privind societile
comerciale, OUG nr. 99/2006 privind instituiile de credit i adecvarea capitalului, Legea
297/2004 privind piaa de capital) precum i n baza Actului Constitutiv.
Banca i-a nceput activitatea n anul 1999, la Sibiu, ca o banc de nivel mediu, nfiinat de
oameni de afaceri romni i parteneri strini. De la nfiinare pn n prezent, Banca a reuit
s se integreze n piaa bancar romneasc nregistrnd rezultate remarcabile ntr-un timp
scurt.
La 31.12.2013, Banca Comercial Carpatica deinea o reea de 137 de uniti,
format din 59 sucursale, 55 de agenii i 23 puncte de lucru. Cota de pia la sfritul anului
2013, n funcie de active, a fost de 1,06%. Banca Comercial Carpatica este o instituie
administrat n sistem dualist, conducerea fiind asigurat de ctre Consiliul de Supraveghere
i Directorat.
Structura acionariatului la 31 decembrie 2013
Acionar
Carabulea Ilie
Tnase Corneliu
SC Atlassib SRL
SC Safa SRL
Olivo Lucio
Olivo Gian
Antonio
Persoane fizice
Persoane
juridice
TOTAL

Numr de
aciuni
1.299.097.478
352.948.364
143.042.518
278.117
181.426.190
150.562.942

Valoare (RON)

Procent (%)

129.909.748
35.294.836
14.304.252
27.812
18.142.619
15.056.294

41,29%
11,22%
4,55%
0,01%
5,77%
4,79%

552.165.524
466.769.361

55.216.552
46.676.936

17,40%
14,97%

3.146.290.494

314.629.049

100,00

2.2 STRUCTURI DE GUVERNAN CORPORATIV


2.2.1 Adunarea general a acionarilor
Adunarea General a Acionarilor a fost convocat n anul 2013 de dou ori, fiind
respectate prevederile legislative n materie, precum i procedura intern privind organizarea
i desfurarea AGA.
9

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

I. Adunarea General a Acionarilor desfurat n data de 25.04.2013 a avut


urmtoarea ordine de zi:
Adunarea General Ordinar a Acionarilor

Prezentarea si aprobarea situaiilor financiare anuale individuale i consolidate la


31.12.2012, intocmite in conformitate cu Standardele Internationale de Raportare
Financiar, pe baza rapoartelor prezentate de Directorat, Consiliul de Supraveghere i

a opiniei auditorului financiar asupra situaiilor financiare ale bncii.


Aprobarea repartizarii profitului aferent exerciiului financiar 2012.
Aprobarea descrcrii de gestiune a Directoratului pentru exercitiul financiar 2012.
Aprobarea bugetului de venituri si cheltuieli si a programului de activitate pentru

exercitiul financiar aferent anului 2013.


Stabilirea remuneratiei cuvenite membrilor Consiliului de Supraveghere pentru

exercitiul aferent anului 2013.


Aprobarea auditorului financiar i stabilirea duratei contractului de audit
Aprobarea datei de 15.05.2013 ca dat de nregistrare pentru identificarea acionarilor
asupra crora se rsfrng efectele hotrrilor Adunrii Generale Ordinare a
Acionarilor, n conformitate cu dispoziiile art. 238 din Legea nr. 297/2004 privind
piaa de capital.

Adunarea General Extraordinar a Acionarilor

Aprobarea ncheierii de ctre Directorat, pe durata exerciiului financiar 2013, de: o


acte juridice prin care banca s dobndeasc, s nstrineaze, s schimbe sau s
constituie n garanie active din categoria activelor imobilizate ale bncii, o acte
juridice prin care banca nchiriaz active corporale pentru o perioad mai mare de un
an, de la acelai co-contractant sau persoane implicate ori afiliate, o acte de asociere
pe o perioad mai mare de un an, a cror valoare depete, individual sau cumulat, pe
durata exerciiului financiar, 20% din totalul activelor imobilizate ale bncii, mai puin

creanele.
Aprobarea persoanelor care vor efectua formalitile legale ce se impun n vederea
ndeplinirii condiiilor de publicitate a hotrrilor adoptate de adunrile generale din
data de 25.04.2013, precum i acordarea dreptului de a delega unei alte persoane

mandatul pentru efectuarea formalitilor menionate anterior.


Aprobarea datei de 15.05.2013 ca dat de nregistrare pentru identificarea acionarilor
asupra crora se rsfrng efectele hotrrilor Adunrii Generale Extraordinare a
Acionarilor, n conformitate cu dispoziiile art. 238 din Legea nr. 297/2004 privind
piaa de capital.
10

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

n urma dezbaterilor, Adunarea General a Acionarilor a aprobat prin vot secret, cu


majoritate de voturi, numirea societii KPMG Romnia SRL ca auditor financiar al bncii
pentru o perioad de 2 ani.
Toate punctele de pe ordinea de zi a Adunrilor Generale Ordinare i Extraordinare au
fost adoptate cu majoritate de voturi.
II. Adunarea General a Acionarilor desfurat n data de 01.10.2013 a avut
urmtoarea ordine de zi:
Adunarea General Ordinar a Acionarilor

Alegerea a trei membri ai Consiliului de Supraveghere, avnd n vedere prevederile


art. 19.2. din actul constitutiv al bncii, potrivit cruia Consiliul de Supraveghere este
alctuit din 5 membri, deoarece mandatul a doi membri - d-l Nicolae Petria i d-na
Doina Toader - expir n data de 14.11.2013, iar o poziie de membru al Consiliului de

Supraveghere este vacant.


Aprobarea datei de 21.10.2013 ca dat de nregistrare pentru identificarea acionarilor
asupra crora se rsfrng efectele hotrrilor Adunrii Generale Ordinare a
Acionarilor, n conformitate cu dispoziiile art. 238 din Legea nr. 297/2004 privind
piaa de capital.

Adunarea General Extraordinar a Acionarilor

Aprobarea modificrii Actului constitutiv dup cum urmeaz


Modificarea Art. 1 Actionarii astfel:

1. Ilie CARABULEA, cetean romn, nscut la data de 14.04.1947, n comuna Slite,


Judeul Sibiu, domiciliat n Sibiu, str. Costache Negruzzi, nr. 10, Romnia
2. Corneliu TNASE, cetean german, nscut la data de 29.07.1953, n localitatea Tg. Bujor,
Judeul Galai, domiciliat n Oedheim, Str. AM Willenbach, nr. 9, Germania
3. SC Atlassib SRL, persoan juridic romn, cu sediul n Sibiu, str. Tractorului, nr. 14,
nregistrat la Oficiul Registrului Comerului Sibiu sub nr. J32/1430/1993, CUI RO4896419;
4. SC Safa SRL, persoan juridic romn, cu sediul n Sibiu, str. Bielz, nr. 82, nregistrat la
Oficiul Registrului Comerului Sibiu sub nr. J32/291/1994, CUI RO5278432;
5. Olivo Gian Antonio, cetean italian, nscut la data de 28.09.1929, localitatea Cavazzo
Carnico, regiunea Udine, Italia, domiciliat n Cavazzo Carnico, Via Roma, nr. 36, Italia

Aprobarea persoanelor care vor semna noul Act constitutiv al Bncii Comerciale
Carpatica SA i mputernicirea acestora pentru a efectua formalitile legale ce se
impun n vederea ndeplinirii condiiilor de publicitate a hotrrilor adoptate de
11

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

adunrile generale din data de 01.10.2013, precum i acordarea dreptului de a delega

unei alte persoane mandatul pentru efectuarea formalitilor menionate anterior.


Aprobarea datei de 21.10.2013 ca dat de nregistrare pentru identificarea acionarilor
asupra crora se rsfrng efectele hotrrilor Adunrii Generale Extraordinare a
Acionarilor, n conformitate cu dispoziiile art.238 din Legea nr.297-2004 privind
piaa de capital
Adunarea General Ordinar a Acionarilor i-a reconfirmat pe d-nii Nicolae Petria i

Doina Toader ca membri ai Consiliului de Supraveghere al bncii pentru un mandat de 4 ani,


cu ncepere din data de 14 noiembrie 2013. Pentru completarea Consiliului de Supraveghere a
fost ales cu unanimitate de voturi d-nul Ionu Ptrhu, care i-a preluat atribuiile n luna
martie 2014.
Toate punctele de pe ordinea de zi a Adunrilor Generale Ordinare i Extraordinare au
fost adoptate cu majoritate de voturi.
2.2.2 Activitatea Consiliului de Supraveghere
n cursul anului 2013, Consiliul de Supraveghere s-a ntrunit de 4 ori n edine
ordinare i de 17 de ori n edine extraordinare, fiind adoptate 102 hotrri i formulate 85
recomandri cu termene ferme, prin care s-a solicitat implementarea de msuri suplimentare
pentru mbuntirea mediului de control intern, reducerea riscurilor semnificative pentru
banc i asigurarea realizrii indicatorilor strategici anuali.
Consiliul de Supraveghere a supervizat activitatea bncii pentru ndeplinirea
obiectivelor strategice stabilite n cadrul Adunrii Generale Anuale a Acionarilor din luna
aprilie 2013.
Aciunile Consiliului s-au ndreptat n primul rnd pentru asigurarea continuitii
activitii i a unei conduceri performante.
Consiliul de Supraveghere i-a ndeplinit funciile de monitorizare i consiliere
comunicnd n permanen cu membrii Directoratului i cu structurile Bncii, deciziile fiind
luate n baza rapoartelor i informrilor puse la dispoziie de ctre acetia.
Consiliul de Supraveghere a analizat i aprobat, n urma analizelor puse la dispoziie
de ctre Directorat, modificri n structura reelei teritoriale a Bncii, dup cum urmeaz:
nchiderea a 16 uniti teritoriale neprofitabile i care n urma analizelor realizate s-a
concluzionat c nu pot fi rentabilizate;
transformarea din agenii n puncte de lucru a 4 uniti teritoriale;
relocarea unei uniti teritoriale.

12

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

Pentru unitile transformate sau relocate Consiliul de Supraveghere a solicitat


conducerii executive prezentarea rezultatelor financiare nregistrate dup a doua lun de la
data la care msura de modificare a statutului acestora a devenit operaional.
Consiliul de Supraveghere a revizuit n anul 2013 propriul Regulament de
organizare i funcionare, regulamentele comitetelor consultative, Regulamentul de organizare
i funcionare al Bncii, precum i Codul de Guvernan Corporativ, Codul de Etic al BCC,
precum i reglementrile funciilor de Conformitate i Audit Intern.
Principalele aspecte dezbtute n edinele Consiliului de Supraveghere au vizat
analiza periodic a poziiei financiare a Bncii, avizarea sau aprobarea strategiilor i
politicilor bncii adecvate condiiilor de pia, supravegherea politicilor i structurilor de
control intern.
2.2.3 Comitetele consultative
COMITETUL DE AUDIT
Comitetul de Audit este alctuit din 3 membri ai Consiliului de Supraveghere. n anul
2013, componena acestui comitet a fost urmtoarea:
Doina Toader Preedinte comitet - independent
Nicolae Petria Membru comitet
Silviu Popa Membru comitet independent
Comitetul de audit are rol consultativ i este subordonat Consiliului de Supraveghere.
n cursul anului 2013, Comitetul de audit s-a ntrunit n 13 edine (4 ordinare i 9
extraordinare).
Principalele probleme dezbtute au vizat activitatea structurilor de control intern pe
parcursul anului 2013.

Au fost analizate periodic Rapoartele structurilor de control intern, respectiv

Audit, Risc i Conformitate.


Au fost urmrite stadiile de implementare a recomandrilor emise n urma
misiunilor de control efectuate de ctre Direcia Conformitate i Direcia Audit

Intern.
n permanen, Comitetul de Audit a urmrit modul de ndeplinire al msurilor

dispuse de ctre BNR n urma Raportului de Supraveghere.


Membrii Comitetului au propus Consiliului de Supraveghere msuri privind
remedierea deficienelor constatate pe linia activitii Consiliului de
Supraveghere i comitetelor de lucru, n special al Comitetului de Audit
recomandate prin Planul de msuri aferent Raportului de Supraveghere BNR
din14.10.2013.
13

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

Au fost analizate Rapoartele Consiliului de Supraveghere, ale Directoratului


(individual i consolidat), Raportul de Guvernana Corporativ, Situaiile
financiare aferente anului 2012, Opinia auditorului financiar i propunerea de
distribuire a profitului pentru anul 2012, care au fost supuse avizrii

Consiliului de Supraveghere
Au fost analizate ofertele de audit extern pentru perioada 2013-2015

COMITETUL DE REMUNERARE I NOMINALIZARE


Comitetul de Remunerare i Nominalizare este alctuit din 3 membri ai Consiliului de
Supraveghere. n anul 2013, componena acestui comitet a fost urmtoarea:
Silviu Popa Preedinte comitet- independent
Nicolae Petria Membru comitet
Doina Toader Membru comitet independent
Comitetul de remunerare i Nominalizare, ca structur subordonat Consiliului de
Supraveghere, a analizat pe parcursul celor 18 edine (4 ordinare i 14 extraordinare) din
2013 aspecte legate de recrutarea i remunerarea personalului de conducere.

A avizat numirea d-lui Johan Gabriels n funcia de Director General al Bncii

Comerciale CARPATICA SA
A analizat i avizat ofertele pentru dna. Ena Bdeanu i pentru dl. Cosmin
Bucur n vederea numirii lor ca membri ai Directoratului, n funciile de Chief

People Officer (CPO) i Chief Commercial Officer (CCO)


A analizat propunerile Direciei Resurse Umane referitoare la modificarea
Politicii de remunerare a personalului Bncii Comerciale Carpatica SA i
modificarea Politicii privind msurile remuneratorii i stimulentele pentru
salariaii Bncii Comerciale Carpatica SA precum i propunerea Direciei
Resurse Umane referitoare la avizarea succesorilor persoanelor cu funcii cheie

de execuie.
n cursul anului a avizat, n vederea angajrii, 6 propuneri privind funcii cheie

de conducere
Au mai fost dezbtute i analizate cheltuielile nregistrate cu personalul.
Au fost analizate i naintate Consiliului de Supraveghere propunerile privind
candidaii la funcia de membru al Consiliului

n mod curent Comitetul de Remunerare i Nominalizare a colaborat att cu


Directoratul, precum i cu celelalte structuri din Centrala Bncii, n vederea mbuntirii
sistemelor de evaluare, recrutare, remunerare existente la nivelul instituiei.
COMITETUL DE SUPRAVEGHERE A RISCULUI
14

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

Comitetul de Supraveghere a Riscurilor este alctuit din 3 membri ai Consiliului de


Supraveghere. n anul 2013, componena acestui comitet a fost urmtoarea:
Ioan Trenca Preedinte comitet - independent
Nicolae Petria Membru comitet
Silviu Popa Membru comitet independent
Comitetul de lucru al Consiliului de Supraveghere, cu rol consultativ, s-a ntrunit n
cadrul a 11 edine (3 ordinare i 8 extraordinare) precum i o serie de alte ntlniri de lucru cu
Directorul Sistemului de Control Intern al Bncii.

Lunar au fost analizate: raportul general privind administrarea riscurilor,


informarea privind tolerana la risc, clasificarea creditelor i plasamentelor,

situaia privind debitorii n insolven, rapoarte privind situaia provizioanelor.


A fost analizat Raportul ICAAP i simulrile de criz
Au fost discutate propunerile Direciei Risc cu privire la:

Strategia de administrare a riscurilor ediia 2013.


Strategia pentru meninerea nivelului de capital.
Strategia privind adecvarea capitalului intern la riscuri i simulrile de criz.
Profilul de risc al Bncii.
Planul de capital pentru 2013.
Politica de risc strategic.
Politica privind identificarea i administrarea activelor problem.

Au fost analizate i naintate spre aprobare Consiliului de Supraveghere


politicile privind riscul de credit, externalizarea, rata dobnzii n afara
portofoliului de tranzacionare, riscul operaional, riscul reputaional i de
pia.

Banca Comercial Carpatic fiind o instituie administrat n sistem dualist, Structura


Directoratului a fost schimbat prin modificrile aduse Regulamentului de Organizare i
Funcionare ale Bncii. Principalele modificri au constat n concentrarea activitilor de
Retail i Corporate ntr-o singur Divizie Comercial, precum i crearea Divizei de Identitate
Corporatist i Resurse Umane coordonat de un Director General Adjunct.
2.2.4 Codul de Etic al Bncii Comerciale Carpatica
Codul de etic constituie o component important a Guvernanei Corporative i a
culturii organizaionale a Bncii.
Cultura organizaional este rezultanta unui ansamblu de elemente, dintre care cele
mai importante sunt:
15

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

sentimentul apartenenei fiecrui angajat la organizaie;


ansamblul valorilor etice ale Bncii;
nivelul de pregtire profesional a angajailor, experiena n cadrul sistemului

bancar, instruirea de care beneficiaz;


relaiile interumane i relaiile de munc
sinergia, legturile de interdepen i cooperare
2.3 TRANSPARENA I DREPTURILE ACIONARILOR

Banca deine pe website-ul propriu (www.carpatica.ro), o seciune dedicat


acionarilor si, n cadrul creia se pot accesa i descrca documente referitoare la AGA,
situaiile financiare periodice i anuale ntocmite conform legislaiei n vigoare, precum i
toate comunicrile bncii conform legislaiei pieei de capital. De asemenea, banca respect
toate cerinele de publicare conform legislaiei bancare i a pieei de capital.
n cadrul Bncii Comerciale Carpatica exist o structur specializat n relaia cu
acionarii existeni i poteniali, denumit Departament Relaii Investitori i Acionariat, al
crei rol principal const n asigurarea unei bune comunicri cu acionarii Bncii. Acest
departament trateaz cu maxim operativitate, solicitrile acionarilor Bncii, folosind, dup
caz, n comunicarea stabilit cu acionarii Bncii, o limb de circulaie internaional i
faciliteaz dialogul cu managementul Bncii.
Banca garanteaz drepturile acionarilor si, iar regulile i procedurile de participare la
AGA sunt prezentate detaliat n Convocatorul AGA, precum i n Materialul informativ AGA
(conform Instruciunii CNVM nr. 8/1996 privind adunrile generale ale deintorilor de valori
mobiliare emise de societile comerciale deschise).
Banca a creat cadrul adecvat pentru exercitarea de ctre acionari a drepturilor de a fi
informai cu privire la activitatea desfurat i Adunrile Generale ale Acionarilor, de a
transmite propuneri referitoare la completarea ordinii de zi a AGA i propuneri de candidaturi
pentru funcia de membru n Consiliul de Supraveghere.
Aciunile Bncii sunt nominative, indivizibile i se emit n form dematerializat, prin
nregistrarea n Registrul acionarilor, care este inut de ctre Depozitarul Central SA, registru
independent privat, organizat i autorizat n condiiile legii.
Drepturile acionarilor Bncii sunt prevzute n Actul Constitutiv, astfel:

Fiecare aciune deinut de ctre acionari confer acestora dreptul de a


participa la Adunrile Generale, dreptul la un singur vot n Adunarea
General, dreptul de informare, dreptul de a participa la distribuirea
beneficiilor sub forma dividendelor, dreptul preferenial de subscripie asupra
16

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

aciunilor emise ulterior de ctre societate, dreptul de a propune modificarea


Actului Constitutiv, precum i orice alte drepturi prevzute de prezentul Act

Constitutiv sau de dispoziiile legale n vigoare;


Acionarii au dreptul de a decide modul de distribuire a profitului societii.
Profitul urmeaz a fi repartizat, n condiiile legii, conform hotrrii Adunrii

Generale a Acionarilor, cu prioritate pentru dezvoltarea societii;


Fiecare aciune d dreptul la dividende. Cuantumul dividendelor cuvenit se va
stabili de Adunarea General a Acionarilor de aprobare a situaiilor financiare
anuale aferente exercitiului financiar ncheiat. Dividendele se pltesc
acionarilor proporional cu cota de participare la capitalul social vrsat. Odat
cu fixarea dividendelor, Adunarea General a Acionarilor va stabili termenul
n care acestea se vor plti acionarilor, dar nu mai trziu de termenul stabilit

prin lege;
Dreptul de proprietate asupra aciunilor n form dematerializat i
tranzacionate pe o pia reglementat se transmite n conformitate cu
legislaia n vigoare privind valorile mobiliare.

2.4 COMUNICARE I RESPONSABILITATE SOCIAL


Banca Comercial Carpatica i-a manifestat i n 2013 interesul pentru dezvoltarea
comunitii, prin sprijinul acordat diferitelor manifestri ale vieii sociale i culturale
romneti.
Banca s-a implicat n evenimente socio-culturale prin susinerea urmtoarelor
evenimente:

Festivalul Internaional de Teatru Sibiu


Partener principal al proiectului Produs n Sibiu
Sponsorizarea editarii lucrarii "Provocarea mondiala: managementul japonez"

de catre Facultatea de Management Brasov,


Sponsorizarea Asociatiei ALUMNI ULB Sibiu
A sustinut financiar executarea bustului lui Avram Iancu

Pentru dezvoltarea mediului de afaceri, Banca s-a implicat activ prin participarea la o
serie de evenimente din sectorul economico financiar precum:

Conferina n domeniul agricol organizat de Mediafax


Eveniment organizat de CNIPMMR,
Trg Agraria, Trg TimAgralim, Trgul de Produse i Servicii Financiare
Conferina infoAliment,
17

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

Partener oficial al Trgului Agralim,


Gala Bancheri de Top,
Gala Top Branduri Bihorene
Forumul Bancar i Gala Premiilor Pieei Financiare

n luna ianuarie 2013, BCC a organizat o ntalnire cu toi clienii cheie, care a avut ca
scop meninerea i consolidarea parteneriatelor de afaceri, precum i srbtorirea unui an
ncheiat cu succes alturi de o echip unit i profesionist.
Banca Comercial Carpatica a fost premiat n cadrul Galei Premiilor Pieei
Financiare cu Premiul de excelen n banking pentru performana de a dezvolta business n
industria bancar cu capital romnesc la standarde de calitate reglementate.
De asemenea, Banca Comercial Carpatica s-a implicat n dezvoltarea proiectului
derulat de Banca Naional a Romniei cu privire la Educaia financiar. Astfel, banca a
susinut financiar realizarea tuturor materialelor didactice pentru copiii din judetul Sibiu.
2.5 DECLARAIA APLIC SAU EXPLIC

ntrebare
Emitentul este administrat n baza unui sistem
dualist?
Emitentul a elaborat un Statut/Regulament de
Guvernan Corporativ care s descrie principalele
aspecte de guvernan corporativ?
Statutul/Regulamentul de guvernan corporativ este
postat pe website-ul companiei, cu indicarea datei la
care a suferit ultima actualizare?
In Statutul/Regulamentul de guvernanta corporativa
sunt definite structurile de guvernanta corporativa,
functiile, competentele si responsabilitatile
Consiliului de Administratie (CA) si ale conducerii
executive?
Raportul Anual al emitentului prevede un capitol
dedicat guvernantei corporative in care sunt descrise
toate evenimentele relevante, legate de guvernanta
corporativa, inregistrate in cursul anului financiar
precedent?
Emitentul disemineaza pe website-ul companiei
informatii cu privire la urmatoarele aspecte
referitoare la politica sa de guvernanta corporativa:
a) descriere a structurilor sale de guvernanta
corporativa?

D
A
x

N
U

Dac NU, atunci explici

x
x

x
18

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

b) actul constitutiv actualizat?

c) regulamentul intern de functionare/ aspecte


esentiale ale acestuia pentru fiecare comisie/comitet
de specialitate?

d) Declaratia Aplici sau Explici?

e) lista membrilor CA cu mentionarea membrilor care


sunt independenti si/sau neexecutivi, ai membrilor
conducerii executive si ai comitetelor/comisiilor de
specialitate?
f) o varianta scurta a CV-ului pentru fiecare membru
al CA si al conducerii executive?
Emitentul respecta drepturile detinatorilor de
instrumente financiare emise de acesta, asigurandu-le
acestora un tratament echitabil si supunand aprobarii
orice modificare a drepturilor conferite, in adunarile
speciale ale respectivilor detinatori?
Emitentul publica intr-o sectiune dedicata a websiteului propriu detalii privind desfasurarea Adunarii
Generale a Actionarilor (AGA):

x
x

a) convocatorul AGA?

b) materialele/documentele aferente ordinii de zi


precum si orice alte informatii referitoare la
subiectele ordinii de zi?

c) formularele de procura speciala?

Emitentul a elaborat si a propus AGA proceduri


pentru desfasurarea ordonata si eficienta a lucrarilor
AGA, fara a prejudicia insa dreptul oricarui actionar
de a-si exprima liber opinia asupra chestiunilor aflate
in dezbatere?
Emitentul disemineaza intr-o sectiune dedicata de pe
website-ul propriu drepturile actionarilor precum si
regulile si procedurile de participare la AGA?
Emitentul asigura informarea in timp util (imediat
dupa desfasurarea AGA) a tuturor actionarilor prin
intermediul sectiunii dedicate a website-ului propriu:
a) privind deciziile luate in cadrul AGA?
b) privind rezultatul detaliat al votului?

Codul de Guvernan
Corporativ al BCC
cuprinde elemente
eseniale ale
regulamentului intern de
funionare i ale
comitetelor subordonate
CA

x
x
x
x

19

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

Emitentii disemineaza prin intermediul unei sectiuni


speciale pe pagina proprie de web, usor identificabila
si accesibila:
a) rapoarte curente/comunicate?
b) calendarul financiar, rapoarte anuale, semestriale si
trimestriale?
Exista in cadrul companiei emitentului un
departament/persoana specializat(a) dedicat(a) relatiei
cu investitorii?
CA-ul se intruneste cel putin o data pe trimestru
pentru monitorizarea desfasurarii activitatii
emitentului?
Emitentul detine un set de reguli referitoare la
comportamentul si obligatiile de raportare a
tranzactiilor cu actiunile sau alte instrumente
financiare emise de societate (valorile mobiliare ale
societatii) efectuate in cont propriu de catre
administratori si alte persoane fizice implicate?
Daca un membru al CA sau al conducerii executive
sau o alta persoana implicata realizeaza in cont
propriu o tranzactie cu titlurile companiei, atunci
tranzactia este diseminata prin intermediul websiteului propriu, conform Regulilor aferente?
Structura Consiliului de Administratie a Emitentului
asigura un echilibru intre membrii executivi si neexecutivi (si in mod deosebit administratorii neexecutivi independenti) astfel incat nicio persoana
sau grup restrans de persoane sa nu poata domina, in
general, procesul decizional al CA?
Structura Consiliului de Administratie a Emitentului
asigura un numar suficient de membrii independenti?
In activiatea sa, CA-ul are suportul unor
comitete/comisii consultative pentru examinarea unor
tematici specifice, alese de CA, si pentru consilierea
acestuia cu privire la aceste tematici?
Comitetele/comisiile consultative inainteaza rapoarte
de activitate CA-ului cu privire la tematicile
incredintate de acesta?
Pentru evaluarea independentei membrilor sai
neexecutivi, Consiliul de Administratie foloseste
criteriile de evaluare enuntate in Recomandarea 16?
Membrii CA isi imbunatatesc permanent cunostintele
prin training/pregatire in domeniul guvernantei
corporative?
Alegerea membrilor CA are la baza o procedura
transparenta (criterii obiective privind calificarea
personala/profesionala etc.)?
Exista un Comitet de Nominalizare in cadrul
companiei?
Consiliul de Administratie analizeaza cel putin o data

x
x
x
x
x

x
x
x
x
x
x
x

20

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

pe an nevoia infiintarii unui Comitet de


remunerare/politica de remunerare pentru
administratori si membrii conducerii executive?
Politica de remunerare este aprobata de AGA?
Exista un Comitet de Remunerare format exclusiv din
administratori ne-executivi?
Politica de remunerare a companiei este prezentata in
Statutul/Regulamentul de Guvernanta Corporativa?

x
x
x

Emitentul disemineaza in limba engleza informatiile


care reprezinta subiectul cerintelor de raportare:
a) informatii periodice (furnizarea periodica a
informatiei)?

Politica de remunerare a
fost aprobata de catre
Consiliul de
Supraveghere.
Remuneratiile membrilor
CA si limitele generale ale
remuneratiilor
suplimentare ale
membrilor CA si cele
pentru
membrii Directoratului
sunt stabilite in cadrul
AGA

x
x
x

b) informatii continue (furnizarea continua a


informatiei)?
Emitentul pregateste si disemineaza raportarea
financiara si conform IFRS?
Emitentul promoveaza, cel putin o data pe an,
intalniri cu analisti financiari, brokeri, agentii de
rating si alti specialisti de piata, in scopul prezentarii
elementelor financiare, relevante deciziei
investitionale?
Exista in cadrul companiei un Comitet de Audit?
CA sau Comitetul de Audit, dupa caz, examineaza in
mod regulat eficienta raportarii financiare, controlului
intern si sistemului de administrare a riscului adoptat
de societate?
Comitetul de Audit este format in exclusivitate din
administratori neexecutivi si are un numar suficient
de administratori independenti?
Comitetul de Audit se intalneste de cel putin 2 ori pe
an, aceste reuniuni fiind dedicate intocmirii si
diseminarii catre actionari si public a rezultatelor
semestriale si anuale?
Comitetul de Audit face recomandari CA privind
selectarea, numirea, re-numirea si inlocuirea
auditorului financiar, precum si termenii si conditiile
remunerarii acestuia?
CA a adoptat o procedura in scopul identificarii si

x
x

x
x

x
x

x
x
21

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

solutionarii adecvate a situatiilor de conflict de


interese?
Administratorii informeaza CA asupra conflictelor de
interese pe masura ce acestea apar si se abtin de la
dezbaterile si votul asupra chestiunilor respective, in
conformitate cu prevederile legale incidente?
CA-ul a adoptat proceduri specifice in scopul
asigurarii corectitudinii procedurale (criterii de
identificare a tranzactiilor cu impact semnificativ, de
transparenta, de obiectivitate, de ne-concurenta etc.)
in scopul identificarii tranzactiilor cu parti implicate?
CA a adoptat o procedura privind circuitul intern si
dezvaluirea catre terti a documentelor si informatiei
referitoare la emitent, acordand o importanta speciala
informatiei care poate influenta evolutia pretului de
piata al valorilor mobiliare emise de acesta?
Emitentul desfasoara activitati privind
Responsabilitatea Sociala si de Mediu a Companiei?

x
x

2.6 ANALIZA CORPORATIV NTRE MODELELE DE GUVERNAN


Principalele dou modele de guvernan corporatist depind n mod fundamental de
modul de concepere a separrii ntre proprietate i control. nmodelul outsider system,
definit i market oriented, categoriile de societi relevante sunt aa-numitele companii
publice, caracterizate printr-o crescut fracionalitate a proprietii, tipic societilor cotate
pe pieele financiare reglementate i de o redus concentrare a proprietii. Piaa nsi
reprezint mecanismul principal pentru regularizarea conflictelor dintre acionari i manageri,
care sunt monitorizai de pia, datorit schimbrilor continue de proprietate prin intermediul
negocierilor de aciuni.
Un astfel de model de guvernan corporatist caracterizeaz rile anglo-saxonei
americane, n care sistemul de common law gradul de protejare al acionarilor minoritari
i creditorilor este foarte ridicat, iar proprietatea societii este prevalent rspndit. n
modelul insider system, definit i ca modelul rin, proprietatea este puternic concentrat
ntr-un soclu dur, cu un puternic rol decizional constituit din puine sau singure grupuri, cu un
caracter familiar sau bancar. Pivotul sistemului este reprezentat de relaia dintre stat, industrie
i sistemul bancar, piaa financiar nefiind dezvoltat ntr-o manier suficient de eficient, din
cauza prezenei puternice a bncilor n capitalul societii, a influenei n procesul decizional
i n orientarea decizional a gestiunii spre atingerea obiectivelor i respectarea intereselor
proprietarilor.

22

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

Un astfel de model de guvernan corporativ caracterizeaz rile europene, mai ales


Germania, Elveia, Austria, Frana i Italia (cu anumite particulariti), n care proprietatea i
controlul societii cotate sunt puternic concentrate, iar cota de proprietate atribuit pieei este
relativ redus (neleas ca un ansamblu al acionarilor minoritari). O consideraie important
de evideniat, n baza clasificrii fcute, este cea referitoare la valena pe care, n cele dou
modele, i-o asum informarea. S-a mai precizat despre rolul fundamental al comunicrii n
acoperirea sistemului de guvernan corporativ i gestiune economic, ns este necesar a se
aduga c, potrivit modelului analizat, se poate observa cum acesta reprezint o variabil
crucial n funcionarea pieei. n modelul outsider system, un model de guvernan n care
piaa acoper, datorit logicii de take over, rolul de arbitru al performanei economice,
informarea extern asum un rol fundamental n funcionarea corect a aceleiai piee. n lipsa
informaiilor transparente i corecte i fr disponibilitatea i reperabilitatea acestora pentru
toi stakeholders, bursa i pierde rolul su de control prin organismele corectoare i de
autoreglementare tipice acestei structuri de guvernan. Din experiena Europei Continentale,
de cele mai multe ori, informaiile i pierd rolul de instrument imparial de comunicare,
deoarece tind s privilegieze interesele unei pri reduse de stakeholders, acionarii de control,
iar pentru operatori nu este posibil s acceseze cu uurin informaiile inerente gestiunii i
rezultatelor economice.
Sistematiznd, putem afirma c este posibil o reasumare a caracteristicilor tipice
celor dou modele n modul urmtor:
a) Modelul insider system, caracterizat de urmtoarele caracteristici:
proprietatea (capitalul) concentrat n bnci sau familii reprezint adesea acionarii
de referin;
controlul exercitat n mod normal de acionarii majoritari;
piaa de capital relativ nelichid;
existena de contracte i raporturi de ncredere foarte strnse, bazate pe relaii
personale ntre proprietari, manageri, furnizori;
absena unei piee adevrate pentru control;
rolul central acoperit de bnci n sistemul de guvernan corporativ.
b) Modelul outsider system sau sistemul anglosaxon este caracterizat
de:
- proprietate (capital) difuz;
- piaa de capital foarte lichid;
- piaa pentru control foarte difuz, cu privire la ameliorarea continu de take over
pentru societile neperformante;
23

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

- atenia major i aprarea intereselor acionarilor, n special a celor minoritari.


Caracteristicile celor dou modele de guvernan corporativ
Caracteristici

Sistemul bazat pe
pia

Raportul

Sistemul bazat pe
credit

Redus

nalt

credite/capital de risc
Concentrarea

Mediu-redus

Mediu-nalt

capitalului
Capital ncruciat
Separarea proprietate-

Puin difuz
Foarte accentuat

Foarte difuz
Puin marcat

Extern

Intern

control
Modelul

de

(ameninare

monitorizare
exterioar)
Modelul de pia al
Extern

Intern

acionarilor
Numrul societilor

nalt

Redus

Mediu-redus

Mediu-nalt

cotate
Prezena grupurilor

O alt clasificare posibil ar fi aceea care se bazeaz pe relaiile ce se pot instaura ntre
diferitele organe de management. n particular pot fi distinse dou tipuri de structuri ale
organelor societii:
a) cele de tipul one-tier system, care prevd un singur organ de conducere, cu
atribuii de conducere a societii i monitorizare a managementului; organul relevant l
reprezint board of directors, care se refer la directivele specifice aparinnd directorilor
executivi, expresie a managementului, fie nonexecutivi, sau outside directors, expresie a
acionarilor. Aceste sisteme sunt caracteristice mai ales domeniilor economice din SUA,
Marea Britanie, dar i din rile Europei Meridionale (Spania i Portugalia), avnd anumite
particulariti.
b) cele de tipul two-tier system, unde puterea decizional, gestionar i de control
sunt ncredinate a dou organe, separate, cu responsabiliti diferite (supervisory board este
lipsit de putere executiv, numete, controleaz i revoc management board-ul, care, n
schimb, are rolul responsabilitii executive). Aceste sisteme sunt tipice domeniilor
economice din Germania, Elveia, Austria. Exist ns i modele hibride (de exemplu, n
Frana, dar i n Italia), unde este posibil a gsi cteva elemente din ambele structuri.

24

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

CONCLUZII I PROPUNERI
Urmrind scopul analizrii guvernanei corporative se desprind cteva idei de avansat
idezvoltat, cum ar fi faptul c guvernarea corporativ nu presupune numai supravegherea i
stimularea n scopul obinerii de performane, ea trebuie s ncurajeze experimentele i
difuziunea practicilor avansate, s aduc o contribuie decisiv nu numai n aprarea
intereselorinvestitorilor ci i la asigurarea stabilitii sociale, ncurajarea mobilitii i creterii
calitative a capitalului uman, desfurarea ordonat a proceselor de producie, strnsa corelare
cu valorile culturale.
n scopul evalurii unei posibile convergene a sistemelor de guvernan corporativ la
nivel mondial, acest studiu const ntr-o analiz comparativ a patru din cele mai
reprezentative astfel de sisteme: Marea Britanie, SUA, Germania i Japonia. OECD a furnizat
primul set de standarde de guvernan corporativ care erau menite s redea cel mai mare
divizor comun al standardelor de guvernan a companiilor de pe ntregul glob. Prezenta
lucrare a rezumat principalele caracteristici ale modelelor insider i outsider de guvernan
corporativ, a artat c n ciuda problemei pantofului Cenuresei, clasificarea poate fi un
instrument util care conduce la numeroase alte studii i a contrastat din acest punct de vedere
cele patru sisteme de guvernan corporativ. n plus au fost discutai i ali factori care
influeneaz sistemul de guvernan corporativ. Mai precis importana sistemului legal din
ar i unele aspecte culturale, tradiii.
Principalul rezultat al studiului este c o tranziie de la un sistem insider spre unul
outsider i invers exist n fiecare dintre rile analizate. Studii viitoare ar trebui s ia n
considerare i alte ri, mai ales ri n curs de dezvoltare, precum Brazilia, India sau China i
ar trebui s ofere un model de sistem de guvernan corporativ global.

25

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

B I B LI O G R AF I E
1.Dimitriu S.(2010), Managementul riscurilor n perioada de criz. Implicaii pentru
guvernana corporativ, management i auditul financiar, Audit Financiar,
nr.4, p.3-7
2.Feleag, N.(2006) Criza financiar la cumpna dintre secolele XX i XXI i guvernan a
ntreprinderii, Economie teoretic i aplicat,nr.9 p.61-70;
3.Lazr A.(2007),Guvernana corporativ - obligaie sau opiune?, Audit Financiar, nr.4
4.Nstase, P., Auditul si controlul sistemelor informaionale, Editura Economic,2007
5.Morariu, A., Stoian, F., Promovarea guvernanei corporative n realizarea unui
management performant, Revista Audit Financiar Nr 7/2006, p 14-19

26

APLICAREA CODULUI DE GUVERNAN CORPORATIV LA NIVELUL BANCII COMERCIALE CARPATICA

27