Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
Studeni:
Grupa:
(PIFD,2017)
1 CUPRINS
1 Cuprins............................................................................................................. 2
2 Context............................................................................................................ 3
3 Cauze............................................................................................................... 4
4 Evoluie............................................................................................................ 6
5 Efecte............................................................................................................... 7
6 Lecii nvate.................................................................................................. 7
7 Membrii echipei................................................................................................ 8
8 Bibliografie....................................................................................................... 9
2
2 CONTEXT
Barings Banks a fost cea mai mare banc comercial din UK s i a doua, cea mai veche
banc din lume, dup Al Doilea Rzboi Mondial (prima fiind Berenberg Bank). Ea a fost
fondat n 1762 i a fost deinut de ctre familia german Baring.
Familia Barings i-a nceput activitatea prin a oferi servicii financiare comercianilor de
ln, ca mai trziu s i diversifice gama de clieni ctre ali comerciani de diferite mrfuri.
Aceast banc a contribuit la mrimea geografic a Statelor Unite ale Americii, prin
finanarea cumprrii terenurilor, alturi de banca din Amsterdam, Hope & Go, n anul 1802.
Printre cele mai mari contracte ale acestei bnci putem aminti finan area Statelor Unite n
Rzboiul din 1812 i finanarea necesar deschiderii de numeroase ci ferate n America. Pn
n anul 1818 banca era numit a asea mare putere European sub Anglia, Fran a, Prusia,
Austria s i Rusia.
n 1890 banca i-a pierdut aceast poziie, datorit faptului c n anul 1880 aceasta a
oferit servicii de asigurare statului Argentina, ca mai apoi, n anul 1890, Argentina s intre n
incapacitate de plat, banca Barings fiind nevoit s acopere aceste datorii, iar din acest motiv
neavnd resurse suficiente, au fost ajutai de ctre banca Angliei. Banca a rmas n continuare
un element important n dezvoltarea economiei mondiale, pn n anul 1995.
La nceputul anilor 1990, Barings Bank a decis s i extind operaiunile de investi ii n
contracte futures i options n zona Asiei. Astfel, un birou a fost deschis n Tokyo i unul n
Singapore. As adar, un angajat o persoan n domeniu, pe nume Nick Lesson a solicitat
conducerii bncii ca el s conduc operaiunile n biroul nou deschis n Singapore, birou ce
avea s i desfoare activitatea de Trading pe piaa locala SIMEX. Cei din Londra i-au
aprobat cererea i astfel Nick a nceput s gestioneze operaiuni de Trading pentru anumi i
clieni din Tokyo. Dar, dup o tranzacie de succes prin care Lesson s i-a dovedit valoarea, i-a
fost permis s fac operaiuni de Trading oficiale n numele bncii pe piaa SIMEX, avnd un
control total asupra activelor firmei la acea vreme.
n 1995 Banca a ajuns n faliment datorit utilizrii defectoase a instrumentelor financiare
derivate, n principiu, contractele futures i options, cderea bncii Barings, se datoreaz
directorului general al biroului de tranzacionare pe bursa SIMEX (Nick Lesson), deoarece el
trebuia iniial s caute diferene de pre pe diferite piee a indicelui Nikkei 225 (arbitraj) i s
obin profit mic la un risc foarte mic. Cu toate acestea, a considerat c poate obine un profit
mult mai mare, prin specularea preului contractelor future i pstrarea acestora cu ideea c n
viitor vor avea un pre mai profitabil.
Datorit evenimentelor att pe plan intern ct i pe plan extern (cutremurul Kobe),
pierderile acestuia au crescut substanial, astfel n ianuarie 1995 pierderile au ajuns la o
valoare de 850 milioane lire sterline (aproximativ 1,3 miliarde dolari).
Barings Bank a fost vndut gigantului financiar olandez ING pentru suma simbolic de
o lir sterlin, punnd capt istoriei de 230 de ani a bncii britanice. Banca a fost redenumit
ING Barings, ns ING a renunat apoi la Barings, n logo rmnnd doar ING.
3
3 CAUZE
2. Ineficiena controlului
n iulie 1992, Lesson a deschis faimosul cont 88888, cont pe care el l-a desemnat ca un
cont de clieni, dar pe care banca l-a recunoscut mai trziu ca un cont de erori. Pn n anul
1994 acest cont a adunat pierderi de pn la 208 milioane de lire sterline, pierderi ce au fost
ascunse n faa bncii prin nsui numele creditului, cont clieni. Banca tia c Nick produce
sume generoase de bani, fcnd profit n detrimentul firmei, cnd de fapt i ascundea
pierderile cauzate de proastele investit ii i jocurile riscante pe care i le asuma. n februarie
1995 contul 88888 nregistrase pierderi de 827 milioane lire.
Nick Lesson a putut controla tranzaciile fr s aib anumite restricii, iar cnd controlul
se fcea de la conducerea bncii (sucursala din Londra), acesta manipula nregistrrile
contabile, pierderile le nregistra ntr-un cont ascuns 88888, iar n contabilitate se nregistrau
ctiguri false de pe urma tranzaciilor, astfel c n rapoartele zilnice standard cu privire la
preul i statutul tranzaciilor trimise la biroul din Londra erau modificate iar acetia, n urma
controalelor, nu reueau s gseasc neregulile.
n urma lipsei controlului, Nick a reuit s nregistreze pierderi de 208 milioane de GBP
n decembrie 1994, ns acesta a raportat 102 milioane GBP profit. Cu toate acestea, dac
controlul s i-ar fi realizat scopul, banca putea fi salvat deoarece, aceasta mai avea la capital
350 milioane de GBP.
4
Raportat VS Real: Poziiile lui Nick Leeson la sfritul
lui Februarie 1995
Tipul Nr.de contracte la VN (USD)
contractului/suport
activ
5
epicentrul exact sub regiunea Hanshin-Awaji. Acest dezastru natural a fcut 6435 de victime,
a distrus complet sau parial 250000 de reedine i a fcut necesar evacuarea a peste 320000
de locuitori.
4 EVOLUIE
La scurt timp dup ce Nick i-a primit noile atribuii, el a nceput s fac opera iuni
nefondate s i fr acoperire. A nceput prin a face arbitraj, dorind s fac profit din diferen a
de valoare a contractelor futures al indicatorului Nikkei 225 listate pe pia a Osaka Securities
Exchange s i piaa din Singapore (SIMEX).
Dei conducerea i-a aprobat lui Lesson s efectueze doar opera iuni clasice prin care el s
cumpere contracte pe o singur pia s i s vnd repede pe alt pia pentru un profit rapid, el
a cumprat contracte pe o pia s i a inut acest contract pentru o perioad mai mare de timp,
ateptnd ca el s creasc s i mai mult n viitor.
Totul s-a prbuit ns n 1995 cnd un cutremur puternic a lovit Japonia, t ara n care
Lesson i avea contractul futures. Ca s i muli ali indici din Japonia, indicele Nikkei a czut
instant, cauznd astfel o pierdere de 1,4 miliarde de dolari pentru banca Barings.
Banca nu a putut acoperi aceast sum masiv de bani pentru acea vreme, a intrat n
insolvent s i a fost vndut pentru istorica sum de 1 dolar, unei alte bnci concurente.
6
Pe scurt, se poate spune c declinul Barings s-a produs atunci cnd creditorii si i-au dat
seama c au finanat operaiuni din care nu va rezulta profit, s i astfel nu s i vor recupera
investiia.
5 EFECTE
Lesson a cumprat marginale n favoarea Barings, o practic standard n care un
cumprtor mprumut bani pentru achiziia unui produs financiar.
Astfel de tranzacii i ofereau bncii o ans relativ mare de a face profituri imense prin
micile diferene dintre contractele futures aflate pe piaa SIMEX s i Osaka Exchange.
Afacerea era profitabil, veniturile din aceast investiie fiind de 17,8% din profiturile totale
ale bncii. Totui, Lesson efectua doar operaiuni nefondate s i neautorizate de conducerea din
Londra, de cumprare (fr s s i vnd n acelai timp), punnd banca ntr-o poziie extrem
de riscant, investiiile ei nefiind total acoperite. Toate aceste achizi ii au fost creditate cu 500
milioane de euro de ctre o banc din Japonia. Pe lng multe alte fonduri primite de la al i
creditori, sumele ce au fost investite (formate din credite) pentru desfurarea opera iunilor n
SIMEX, au crescut de la 39 milioane de lire n 7 ianuarie 1994, la 221 Milioane de lire n 21
decembrie 1994, s i au ajuns pn la incredibila suma de 742 milioane de lire n 1995 pe 24
decembrie. Trebuie precizat din nou c toate aceste mprumuturi nu aveau acoperire real, ele
fiind bazate doar pe pariurile riscante aprobate de Lesson.
ntr-o scurt perioad de doar dou sptmni, International Nederlanden Groep N.V.,
cunoscut astzi ca s i grupul ING, a fost de acord s achiziioneze grupul Barings cu
promisiunea c va achita toate datoriile ctre tere s i creditori. ING a decontat suma de 1,39
miliarde pentru plata SIMEX, Osaka Stock Exchange s i bncile Japoneze ce au creditat banca
Barings.
6 LECII NVATE
Leciile nvate din prbuirea Barings Banks sunt valoroase s i se aplic n special n
prezent.
Instituiile bancare din toat lumea se folosesc astzi de sisteme informatice complexe ce
se ntind pe o scara mare. Aadar, metoda lui Lesson de falsificare a datelor poate fi aplicat
oricnd. De aceea n ultimii anii s-a lucrat s i se lucreaz la mbuntirea securitii acestor
sisteme, pentru a nu mai fi modificate sau alterate dup unele interese.
De asemenea, sistemele automate inteligente au fost puse n funct iune pentru a ajuta
bncile s monitorizeze s i s analizeze n timp real cu o precizie exact factorii de risc s i
modul n care acetia pot evolua ntr-o organizaie, permind astfel pstrarea unei vizualizri
clare s i fidele a realitii. Aceste sisteme ajut la luarea deciziilor favorabile din cadrul
instituiilor bancare, eliminnd astfel riscul s i pierderile de capital.
Managementul de risc este o alt component ce a luat amploare de la colapsul Barings.
Se pune accent mai mult ca niciodat pe modul n care amenin rile s i factorii de risc
fluctueaz s i avanseaz n micro s i macroeconomie.
7
O ultim s i poate cea mai important lecie nvat din acest incident major, este modul
n care angajaii sunt monitorizai n prezent s i n viitor. Aciunile lor au fost mai viguros
controlate, indiferent de poziia pe care acetia o prezint n ierarhia conducerii firmei. O
mare deficient n cadrul Barings, a fost faptul c Nick Lesson a profitat de statutul su de
broker de succes pentru a masca s i ascunde orice ilegalitate comis n timp ce s i exercita
ilicit atribuiile, fiind sigur c nu va fi investigat sau controlat. Aceast metod a funcionat,
ntruct el s i -a continuat activitatea pentru o lung perioad de timp, pn la cutremurul din
Japonia, atunci cnd au fost constatate toate aciunile sale duntoare.
Aadar un control mai amnunit pentru fiecare categorie de angajai a fost instituit n
toate organizaiile financiare, pentru a preveni astfel de practici neconvenionale.
7 MEMBRII ECHIPEI
Grupa
8 BIBLIOGRAFIE
FinExtra.com
The Fall of Barings: Lessons for Legal Oversight of
Derivatives Transactions in the United States, by Charles
A. Samuelson http://scholarship.law.cornell.edu/
www.e-education.psu.edu/
Derivatives in Financial Market Development,
Rangarajan K. SundaramSeptember 2012
The Report of the Board of Banking Supervision Inquiry
into the Circumstances of the Collapse of Barings,
8
Ordered by the House of Commons, Her Majestys
Stationery Office, 1995