Documente Academic
Documente Profesional
Documente Cultură
1
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.
CAPITOLUL II
ANALIZA DINAMICII ŞI STRUCTURII PATRIMONIULUI
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A. a fost efectuat pe baza datelor din bilanţul
contabil, contul de profit şi pierdere, notele explicative şi situaţia activelor imobilizate
pentru anii 2005, 2006 şi 2007.
Pentru început, am elaborat bilanţul financiar, ordonând activele după gradul de
lichiditate, iar pasivele după gradul lor de exigibilitate.
Principalele corecţii realizate pentru elaborarea bilanţului financiar au vizat:
separarea pe termene de lichiditate a imobilizărilor financiare şi a creanţelor şi
înscrierea imobilizărilor financiare la active imobilizate şi a creanţelor la active
circulante;
eliminarea din activ a cheltuielilor înregistrate în avans şi reducerea
corespunzătoare a nivelului capitalurilor proprii, respectiv 95.358 lei în primul an,
137.463 în anul 2 şi 195.128 în anul 3;
reclasarea provizioanelor pentru riscuri şi cheltuieli în rândul datoriilor peste un
an, respectiv 220.000 în primul an şi 375.000 în anul 3.
În ceea ce priveşte modificările care au avut loc la nivelul celor 3 ani urmăriţi în
analiza mea, pot preciza următoarele:
activele imobilizate au scăzut semnificativ în perioada supusă analizei, ceea ce
presupune o restrângere a activităţii. Comparându-se indicele de creştere al cifrei
de afaceri cu indicele activelor imobilizate din anul 3 (112,49 > 96,76) se observă
că activele imobilizate cresc într-un ritm mai mic decât cifra de afaceri, aspect
considerat favorabil;
imobilizările necorporale au înregistrat o creştere în anul 3 faţă de anul 2 ca
urmare a achiziţionării unei licenţe pentru programe de calculator;
2
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.
3
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.
4
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.
Active Active
circulante circulante
29% 33%
Active Active
imobilizate imobilizate
71% 67%
Active
imobilizat
e
Active
60%
circulante
40%
5
Figura 2.1. Structura activelor totale
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.
6
Stocurile reprezintă un activ important al orcărei societăţi, iar în cazul de faţă, din
punct de vedere fizic, sunt alcătuite din materii prime şi produse finite şi mărfuri în
proporţii apropiate, şi au o evoluţie oscilatorie, astfel că în anul 2 scad faţă de anul de
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.
referinţă urmând să crească în anul 3 fără a atinge însă nivelul înregistrat în anul de bază.
Rata stocurilor este redusă, aspect specific întreprinderilor din sfera serviciilor.
Creanţele sunt formate în principal din creanţe comerciale şi urmează o traiectorie
descendentă, având totuşi o pondere însemnată în activele totale.
Disponibilităţile băneşti – deţin ponderea cea mai însemnată în cadrul activelor
circulante, depăşind cu mult valorile optime ale acestei rate şi rezultând o utilizare
ineficientă a resurselor băneşti şi respectiv costuri mari de oportunitate, fiind imobilizate
în conturi la bănci (proastă gestionare a trezoreriei). Această pondere este evidenţiată
grafic în continuare:
Stocuri Stocuri
8% 4% Creanţe
Disponibili 30%
Creanţe
tăţi Disponibili
37%
băneşti tăţi
55% băneşti
66%
7
Structura activelor circulante în anul 3
Stocuri
6%
Creanţe
28%
Disponibilit
ăţi băneşti
66%
8
1. Rata stabilităţii financiare (Kper/Kt) 92,53 96,36 95,18
2. Rata datoriilor pe termen scurt (Dts/Kt) 7,47 3,64 4,82
2.1. Rata datoriilor financiare (Dfc/Dts) 40,36 0,00 0,00
2.2. Rata datoriilor comerciale (Dcom/Dts) 10,03 15,71 26,75
2.3. Rata altor datorii nefinanciare (Ad/Dts) 49,61 84,29 73,25
3. Rata structurii finanţării (Dts/Kper) 0,08 0,04 0,05
propriu, iar în anul 3 scade ca urmare a creşterii unor datorii pe termen scurt , sub forma
datoriilor comerciale- furnizori.
Nivelul acestei rate nu oferă informaţii foarte multe, motiv pentru care pentru a
oferii o imagine cât mai clară am comparat nivelul său cu rata activelor imobilizate şi am
constatat că în toţi anii urmăriţi rata stabilităţii financiare este mult superioară acesteia,
aspect considerat negativ ca urmare a unei nevalorificări a capitalurilor permanente.
Întrucât rata stabilităţii financiare este mai mare decât rata activelor imobilizate
atunci vom avea şi o lichiditate mare şi în creştere. Diferenţa dintre cele două rate
depăşeşte nivelul recomandat de 10%-15%.
Nivelul foarte ridicat al acestei rate reprezintă o marje de securitate mult prea
mare şi un surplus de resurse permanente care necesită remunerare, plata unor dobânzi,
etc, însă riscurile sunt mici, mai ales cel de insolvabilitate.
Evoluţia comparativă a celor două rate este prezentată în următoarea figură:
9
Comparaţie rata stabilităţii finaciare cu
rata activelor imobilizate
0,00%
Anul 1 Anul 2 Anul 3
Rata structurii finanţării – nivelul acestei rate este foarte scăzut, nesemnificativ,
mult sub nivelul normal de 50%.
10
Pentru obţinerea unor informaţii cu privire la autonomia financiară şi la riscurile
la care se expune firma am efectuat calculul ratelor de autonomie financiară şi al ratelor
de îndatorare, aşa cum se prezintă în tabelul următor:
STRUCTURA PE FORME DE PROPRIETATE * * *
1. Rata autonomiei financiare globale (Kpr/Kt) 87,78 92,59 91,32
2. Rata autonomiei financiare la termen (Kpr/Kper) 94,87 96,09 95,95
3. Rata de îndatorare globală (Dt/Kt) 12,22 7,41 8,68
4. Rata de îndatorare la termen (Dtml/Kper) 5,13 3,91 4,05
5. Rata de îndatorare la termen (Dtml/Kpr) 5,41 4,07 4,23
Rata autonomiei financiare - în cele 2 variante din tabelul de mai sus prezintă
evoluţii similare. Îm ambele cazuri se situază peste nivelurile minime acceptate şi creşte
în anul 2, iar în anul 3 cunoaşte o scădere foarte mică faţă de anul precedent. Creşterea
înregistrată în anul 2 este datorată majorării capitalului propriu şi reducerii datoriilor pe
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.
11
Pentru determinarea ponderii capitalului investit în capitalul total am apelat la
calculul ratelor surprinse în graficul următor:
Rata capitalului
investit
Rata datoriilor de
exploatare
9,21 7,41 8,69
După cum se observă, ceea mai mare pondere este deţinută de capitalul investit,
fapt care conferă firmei o bună stabilitate financiară, dar care generează costuri cu
atragerea resurselor. Din datele din tabel rezultă un capital investit supradimensionat.
Corelate cu structura activului, nivelurile ratei capitalului investit şi ratei
datoriilor de exploatare sunt considerate normale.
Pentru a stabili obligaţiile firmei în materie de remunerare a capitalurilor utilizate
şi pentru a caracteriza riscurile la care aceasta se expune am efectuat analiza pe baza
elementelor de pasiv şi analiza pe baza elementelor de activ.
12
ANALIZA PE BAZA ELEMENTELOR DE ACTIV * * *
1. Ponderea activelor imobilizate (AI/Kinv) 77,80 72,17 65,80
2. Ponderea necesarului de fond de rulment (NFR/Kinv) 9,47 8,21 9,76
3. Ponderea disponibilităţilor şi plasamentelor (Db/Kinv) 17,97 23,70 28,67
CAPITOLUL III
ANALIZA STATICĂ A ECHILIBRULUI FINANCIAR
13
3. Lichiditatea imediată 218,33 603,55 543,36
14
capacitatea de a-şi achita obligaţiile băneşti, imediate şi îndepărtate, faţă de terţi, iar
solvabilitatea patrimonială este normală.
În continuare voi reprezenta grafic corelaţia dintre lichiditatea generală şi
solvabilitatea patrimonială:
10,00 9,13
8,00 8,28
Lg
6,00
Sp
4,00 3,93
2,00 0,93
0,88 0,91
0,00
1 2 3
15
După cum se poate observa, pe perioada celor trei ani analizaţi, creanţele şi
obligaţiile au crescut într-un ritm superior celui al cifrei de afaceri, ceea ce influenţează
negativ fluxul de disponibilităţi.
Această dinamică este parţial diminuată de raportul dintre creanţe şi obligaţii.
Corelaţia dintre creanţe şi obligaţii este redată grafic în figura următoare:
Corelaţia creanţe-obligaţii
70,0
58,6
60,0 56,4 53,1
50,0
Di
40,0
Df
30,0
20,0
10,0
4,0 6,8
0,0 3,1
1 2 3
16
Capital propriu 54281875 55125481 58503387
Active imobilizate 43680966 39783944 38493252
Fond de rulment 13538009 17586529 22482183
- Fond de rulment propriu 10600909 15341537 20010135
- Fond de rulment străin 2937100 2244992 2472048
17
7. Rata de acoperire a NFR 254,70 388,79 393,74
8. Rata de finanţare a cifrei de
afaceri 115,95 161,80 183,87
18
Creanţe 6652857 5837866 7239324
Datorii de exploatare pe termen
scurt 2755630 2164369 3086780
Necesarul de fond de rulment 5315340 4523400 5709956
19
Tabelul 3.6. Ratele NFR
Conform datelor prezentate în tabelul de mai jos trezoreria netă este pozitivă,
fapt care semnifică un excedent monetar al exerciţiului financiar. Întrucât aceasta se
menţine pozitivă în toate cele 3 exerciţii financiare successive, această situaţie
demonstrează o rentabilitate economică ridicată, precum şi posibilitatea plasării rentabile
a disponibilităţilor băneşti pentru întărirea poziţiei pe piaţă a întreprinderii.
Calculul trezoreriei pe baza bilanţului financiar este prezentat în tabelul următor :
abundente care să-i permită să ramburseze datoriile financiare pe termen scurt. Se poate
vorbi de o reală autonomie pe termen scurt.
Trezoreria netă fiind pozitivă suntem în prezenţa unui echilibru financiar.
Analizând fondul de rulment împreună cu nevoia de fond de rulment (FR > NFR)
constatăm faptul că fondul de rulment permite să se finanţeze integralitatea NFR şi deci
NFR se finanţează integral din resurse stabile şi întreprinderea poate să evite orice
20
dependenţă faţă de resursele de trezorerie. Aşadar întreprinderea se găseşte într-o situaţie
favorabilă în ceea ce priveşte solvabilitatea la scadenţe apropiate, resursele permanente
fiind suficiente pentru a finanţa în acelaşi timp: imobilizările, NFR şi o parte a utilizărilor
de trezorerie.
În concluzie, întrucât FR>0, NFR>0, FR>NFR rezultă că T>0 , ceea ce
presupune că întreprinderea înregistrează un echilibru financiar stabil şi deci,
întreprinderea dispune de un fond de rulment pozitiv, ceea ce înseamnă că resursele sale
permanente finanţează în totalitate imobilizările şi degajă un excedent de resurse din care
o parte serveşte la finanţarea nevoilor rezultate din ciclul de exploatare, adică a
necesarului de fond de rulment, iar diferenţa constituie trezoreria pozitivă.
Nivelul trezoreriei pozitive este foarte ridicat. Se apreciază că aceste resurse sunt
utilizate necorespunzător şi deci fondul de rulment, în acest caz, nu serveşte practic la
nimic, deoarece el nu face decât să finanţeze trezoreria.
Deasemenea se poate observa că întreprinderea a adoptat o strategie defensivă.
Pentru a ne face o părere cât mai precisă cu privire la echilibrul financiar am
realizat următoarea reprezentare grafică, care surprinde evoluţia indicatorilor de echilibru
financiar în cei trei ani supuşi analizei:
21
Evoluţia indicatorilor de echilibru
financiar
0 Capacitatea de
Anul 1 Anul 2 Anul 3 autofinanţare
22
CAPITOLUL IV
ANALIZA STATICĂ A ECHILIBRULUI FINANCIAR
ANALIZA
Denumire Anul 1 Anul 2 Anul 3
Rata de rotaţie a capitalului permanent 0,73 0,68 0,72
Rata de rotaţie a capitalului propriu 0,77 0,71 0,75
Rata de rotaţie a capitalului investit 0,75 0,71 0,75
Rata de rotaţie a datoriilor totale 5,56 8,87 7,92
Rata de rotaţie a Dtml 14,31 17,43 17,81
Rata de acoperire a riscurilor 0,57 0,42 0,36
Rata de rotaţie a Dts 9,10 18,08 14,26
Rata de rotaţie a furnizorilor 0,00 115,93 89,86
Termenul mediu de plată a furnizorilor 0,00 3,15 4,06
23
constată o oarecare redresare însă nivelul său rămâne în continuare scăzut. Această
scădere semnifică micşorarea eficienţei utilizării capitalurilor permanent şi se datorează
creşterii acestuia într-un ritm superior cifrei de afaceri.
Rata de rotaţie a datoriilor totale – a fost în 2005 de 5,56, în 2006 creşte la 8,87,
iar în 2007 scade la 7,92. Această rată a fost în toţi cei trei ani peste nivelul minim
acceptat de 4 rotaţii.
24
4.2. Analiza ratelor de gestiune a activelor
Rata de rotaţie a activelor totale – a avut valori mici dar în uşoară creştere de la
un an la altul. Nivelul redus al acestei rate se datorază gradului ridicat de imobilizare a
activelor şi investiţiilor realizate de întreprindere în perioada supusă analizei, investiţii
care vor produce rezultate în perioada următoare.
25
Aceste rate evaluează eficienţa utilizării imobilizărilor şi nu rotaţia acestora, de aceea,
pentru a caracteriza rotaţia imobilizărilor am completat analiza cu următoarele rate:
26
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.
Numărul mediu de rotaţii ale AC – scade în 2007 faţă de 2006 de la 2,06 la 1,94
indicând o scădere a vitezei de rotaţie a activelor circulante. Acest lucru reise şi din
creşterea pe care o înregistrează durata medie în zile a unei rotaţii a activelor circulante
de la 176,81 cât era în 2006 la 187,90 în 2007.
Durata unei rotaţii a materiilor prime – a scăzut de la 9,98 în anul doi la 6,55 în
anul al treilea, semnificând o creştere a eficienţei activităţii de aprovizionare a
întreprinderii cu materii prime. Această situaţie este evidenţiată şi de scăderea duratei de
imobilizare a materiilor prime de la 98,85 în 2006 la 64,76 în 2007.
27
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.
Durata unei rotaţii a produselor finite – a scăzut de la 3,85 în anul 2006 la 0,28
în anul 2007, traiectorie urmată şi de durata de imobilizare a produselor finite care a
scăzut de la 3,91 în anul 2006 la 0,29 în anul 2007, fapt care semnifică o scădere a
numărului de zile de stocare a produselor finite şi o creştere a eficienţei activităţii de
desfacere.
28
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.
29
Diagnosticul financiar al SOCEP S.A.
CAPITOLUL V
SINTEZA DIAGNOCTICULUI FINANCIAR
30
În ceea ce priveşte punctele slabe, pot aminti următoarele :
31
ANEXA 1
BILANŢUL CONTABIL
Nr
.
rd. 2005 2006 2007
A. ACTIVE IMOBILIZATE
I. IMOBILIZĂRI NECORPORALE
1. Ch. de constituire 1 0 0 0
2. Ch. de dezvoltare 2 0 0 0
3. Concesiuni ,brevete şi alte imobilizări
necorporale. 3 670.791 649.333 681.298
4. Fondul comercial 4 0 0 0
5. Avansuri si imobilizări necorporale în
curs 5 0 0 0
TOTAL (rd. 01 la 05) 6 670.791 649.333 681.298
II. IMOBILIZĂRI CORPORALE
24.373.91 22.332.05 21.478.01
1. Terenuri şi construcţii 7 5 6 8
18.380.06 16.086.85 15.168.96
2. Instalaţii tehnice şi maşini 8 6 7 8
3. Alte instalaţii, utilaje şi mobilier 9 83.465 90.590 75.676
4. Avansuri şi imobilizări corporale în curs 10 0 452.379 916.578
42.837.44 38.961.88 37.639.24
TOTAL: (rd. 07 la 10) 11 6 2 0
III. IMOBILIZĂRI FINANCIARE
1. Actiuni detinute la entitatile afiliate 12 0 0 0
2. Imprumuturi acordate entitatilor afiliate 13 0 0 0
3. Interese de participare 14 91.400 91.400 91.385
4. Imprumuturi acordate entitatilor cu
interese de participare 15 0 0 0
5. Investitii detinute ca imobilizari 16 81.329 81.329 81.329
6. Alte imprumuturi 17 0 0 0
TOTAL: (rd. 12 la 18) 18 172.729 172.729 172.714
ACTIVE IMOBILIZATE-TOTAL (rd. 43.680.96 39.783.94 38.493.25
06+11+18) 19 6 4 2
B. ACTIVE CIRCULANTE
I. STOCURI
1. Materii prime şi materiale consumabile 20 1.321.951 816.879 762.178
2. Producţia în curs de execuţie 21 0 0 761.829
3. Produse finite şi mărfuri 22 29.418 32.950 32.070
32
4. Avansuri pentru cumpărări de stocuri
(ct.4091) 23 66.744 74 1.335
TOTAL: (rd. 20 la 23) 24 1.418.113 849.903 1.557.412
II. CREANŢE
1. Creanţe comerciale 25 6.584.294 5.774.582 7.169.187
2. Sume de incasat de la entitatile afiliate 26 0 0 0
3. Sume de incasat de la entitati cu
interese de participare 27 0 0 0
4. Alte creanţe 28 68.563 63.284 70.137
5. Capital subscris si nevarsat 29 0 0 0
TOTAL: (rd. 25 la 29) 30 6.652.857 5.837.866 7.239.324
III. INVESTIŢII FINANCIARE PE TERMEN
SCURT
1. Actiuni detinute la entitatile afiliat 31 0 0 0
2. Alte investiţii pe termen scurt 32 0 0 0
TOTAL: (rd. 31 la 32) 33 0 0 0
10.087.34 13.063.12 16.772.22
IV. CASA ŞI CONTURI LA BĂNCI 34 9 9 7
ACTIVE CIRCULANTE – TOTAL (rd. 18.158.31 19.750.89 25.568.96
24+30+33+34) 35 9 8 3
C. CHELTUIELI ÎN AVANS 36 95.358 137.463 195.128
D. DATORII PE TR SCURT
1. Împrumuturi din emisiune de obligaţiuni 37 0 0 0
2. Sume datorate instituţiilor de credit 38 1.864.680 0 0
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 39 0 0 0
4. Datorii comerciale - furnizori 40 463.276 340.021 825.857
5. Efecte de comerţ de plătit 41 0 0 0
6. Sume datorate entitatilor afiliate 42 0 0 0
7. Sume datorate entitatilor cu interese de
participare 43 0 0 0
8. Alte datorii 44 2.292.354 1.824.348 2.260.923
TOTAL: (rd. 37 la 44) 45 4.620.310 2.164.369 3.086.780
E. ACTIVE CIRCULANTE NETE (rd. 13.633.36 17.723.99 22.677.31
35+36-45-62) 46 7 2 1
F. TOTAL ACTIVE MINUS DATORII 57.314.33 57.507.93 61.170.56
CURENTE (rd. 19+46) 47 3 6 3
G. DATORII MAI MARI DE UN AN
1. Împrumuturi din emisiune de obligaţiuni 48 0 0 0
2. Sume datorate instituţiilor de credit 49 0 0 0
3. Avansuri încasate în contul comenzilor 50 0 0 0
4. Datorii comerciale - furnizori 51 0 0 0
5. Efecte de comerţ de plătit 52 0 0 0
6. Sume datorate entitatilor afiliate 53 0 0 0
7. Sume datorate entitatilor cu interese de
participare 54 0 0 0
8. Alte datorii 55 2.717.100 2.244.992 2.097.048
33
TOTAL: (rd. 48 la 55) 56 2.717.100 2.244.992 2.097.048
H. PROVIZIOANE
1. Provizioane pentru pensii şi alte obligaţii
similare 57 0 0 0
2. Provizioane pentru impozite 58 0 0 0
2. Alte provizioane 59 220.000 0 375.000
TOTAL PROVIZIOANE: (rd. 57 la 59) 60 220.000 0 375.000
I. VENITURI ÎN AVANS
Subvenţii pentru investiţii 61 0 0 0
Venituri înregistrate în avans 62 0 0 0
TOTAL: (rd. 61+62) 63 0 0 0
J. CAPITAL ŞI REZERVE
I. CAPITAL
34.342.57 34.342.57 34.342.57
- capital subscris vărsat 64 4 4 4
- capital subscris nevărsat 65 0 0 0
- patrimoniul regiei 66 0 0 0
34.342.57 34.342.57 34.342.57
TOTAL: (rd. 64 la 66) 67 4 4 4
II. PRIME DE CAPITAL 68 0 0 0
III. REZERVE DIN REEVALUARE 69 2.832.161 2.586.059 2.586.059
IV. REZERVE
1. Rezerve legale 70 3.239.300 3.333.051 3.521.670
2. Rezerve statutare sau contractual 71 0 0 0
3. Rezerve reprezentand surplusul realizat
din rezerve din reevaluare 72 0 246.102 246.102
13.264.01 14.358.52 14.358.52
4. Alte rezerve 73 0 3 3
16.503.31 17.937.67 18.126.29
TOTAL: (rd. 70 la 73) 74 0 6 5
Actiuni proprii 75 0 0 0
Castiguri legate de instrurnentele de
capitaluri proprii 76 0 0 0
Pierderi legate de instrurnentele de
capitaluri proprii 77 0 0 0
V. PROFlTUL SAU PIERDEREA REPORT
AT (A)
sold C 78 699.188 0 708.463
sold D 79 0 1.494.287 0
VI. PROFlTUL SAU PIERDEREA
EXERCITIULUI FINANCIAR
sold C 80 2.329.579 1.984.673 3.123.743
sold D 81 0 0 0
Repartizarea profitului 82 2.329.579 93.751 188.619
CAPITALURI PROPRII -TOTAL
(rd.67+68+69+74-75+76-77+78-79+80-81- 54.377.23 55.262.94 58.698.51
82) 83 3 4 5
34
Patrimoniul public 84 0 0 0
54.377.23 55.262.94 58.698.51
CAPITALURI- TOTAL(rd.83+84) 85 3 4 5
35
ANEXA 2
SITUAŢIA ACTIVELOR IMOBILIZATE ÎN ANUL 2
Valoare Amortizări şi
brută provizioane
Sold Sold Sold Sold
Elemente de active 01.01.06 Creşteri Reduceri 31.12.06 01.01.06 Amortizare înregistrată Reduceri 31.12.06
Alte imobilizări necorporale 847.241 4.502 0 851.743 176.450 25.960 0 202.410
Av. şi imob. Necorp. În
curs 0 4.502 4.502 0 0 0 0 0
34.964.39 1.357.68 33.606.70 10.590.48 11.274.65
Terenuri şi construcţii 8 0 9 9 3 1.022.252 338.082 3
26.602.73 26.472.76 10.385.90
Instalaţii tehnice şi maşini 6 93.121 223.097 0 8.222.670 2.386.330 223.097 3
Mobilier, ap., birotică 159.296 24.010 1.592 181.714 75.831 16.885 1.592 91.124
Av. Şi imob. Corp. În curs 0 569.510 117.131 452.379 0 0 0 0
61.726.43 1.699.50 60.713.56 18.888.98 21.751.68
Total imob. Corporale 0 686.641 9 2 4 3.425.467 562.771 0
Titluri deţinute ca
imobilizări 174.800 0 0 174.800 0 0 0 0
Alte creanţe imobilizate 0 0 0 0 0 0 0 0
Total imob. Financiare 174.800 0 0 174.800 0 0 0 0
TOTAL ACTIVE 62.748.47 1.704.01 61.740.10 19.065.43 21.954.09
IMOBILIZATE 1 695.645 1 5 4 3.451.427 562.771 0
36
ANEXA 3
SITUAŢIA ACTIVELOR IMOBILIZATE ÎN ANUL 3
Valoare Amortizări şi
brută provizioane
Sold Sold Sold Sold
Elemente de active 01.01.07 Creşteri Reduceri 31.12.07 01.01.07 Amortizare înregistrată Reduceri 31.12.07
Alte imobilizări necorporale 851.743 61.411 0 913.154 202.410 29.446 0 231.856
Av. şi imob. Necorp. În
curs 0 61.411 61.411 0 0 0 0 0
33.606.70 33.756.44 11.274.65 12.278.42
Terenuri şi construcţii 9 151.592 1.861 0 3 1.005.630 1.861 2
26.472.76 27.541.33 10.385.90 12.372.36
Instalaţii tehnice şi maşini 0 1.182.819 114.248 1 3 2.100.708 114.248 3
Mobilier, ap., birotică 181.714 0 50.654 131.060 91.124 14.914 50.654 55.384
1.334.41
Av. Şi imob. Corp. În curs 452.379 1.798.610 1 916.578 0 0 0 0
60.713.56 1.501.17 62.345.40 21.751.68 24.706.16
Total imob. Corporale 2 3.133.021 4 9 0 3.121.252 166.763 9
Titluri deţinute ca
imobilizări 0 0 0 0 0 0 0 0
Alte creanţe imobilizate 174.800 0 15 174.785 0 0 0 0
Total imob. Financiare 174.800 0 15 174.785 0 0 0 0
TOTAL ACTIVE 61.740.10 1.562.60 63.433.34 21.954.09 24.938.02
IMOBILIZATE 5 3.255.843 0 8 0 3.150.698 166.763 5
37
ANEXA 4
Nr.
rd. 2005 2006 2007
1. CA netă (rd. 02 la 04) 1 42.031.070 39.130.061 44.018.316
Producţia vândută 2 41.875.760 39.053.761 43.969.962
Venituri din vânzarea mărfurilor 3 155.310 76.300 48.354
Venituri din dobanzi inregistrate de entitatile al
caror obiect de activitate il constituie leasingul 4 0 0 0
Venituri din subvenţii de exploatare aferente
CA nete 5 0 0 0
2. Variaţia stocurilor
sold C 6 68.969 129.166 818.397
sold D 7 0 0 0
3. Productia realizata de entitate pentru
scopurile sale proprii si capitalizata 8 39.978 31.455 210.949
4. Alte venituri din exploatare 9 473.268 2.982.820 2.982.820
VENITURI DIN EXPLOATARE-TOTAL
(rd.01+06-07+08+09) 10 42.613.285 42.273.502 46.551.972
5.a) Cheltuieli cu materiile prime şi materiale
consumabile 11 4.682.501 3.948.587 4.450.005
Alte cheltuieli materiale 12 342.873 302.478 378.799
b) Alte cheltuieli externe (cu energie şi apă) 13 1.104.481 1.010.870 1.070.008
Cheltuieli privind mărfurile 14 172.310 164.118 71.512
6. Cheltuieli cu personalul (rd. 16+17) 15 23.307.139 23.270.033 25.848.004
a) Salarii si indemnizatii 16 17.276.123 17.364.542 19.357.580
b) Cheltuieli cu asigurările şi protecţia socială 17 6.031.016 5.905.491 6.490.424
7.a) Ajustarea valorii imob. corp. şi necorp
(rd. 19-20) 18 3.154.113 3.451.427 3.150.697
a.1) Cheltuieli 19 3.154.113 3.451.427 3.150.697
a.2) Venituri 20 0 0 0
7.b) Ajustarea valorii activelor circulante (rd.
22-23) 21 46.508 -126.641 13.656
b.1) Cheltuieli 22 112.642 105.011 13.656
b.2) Venituri 23 66.134 231.652 0
8. Alte cheltuieli de exploatare (rd. 25 la 28) 24 7.420.806 6.815.468 7.852.470
8.1. Cheltuieli privind prestaţiile externe 25 6.809.728 6.262.875 6.198.327
8.2. Ch. cu alte impozite, taxe şi vărsăminte
asimilate 26 545.836 531.720 527.802
8.3. Cheltuieli cu despăgubiri, donaţii şi active
cedate 27 65.242 20.873 1.126.341
Cheltuieli privind dobanzile de refinantare 28 0 0 0
inregistrate de entitatile al caror obiect de
38
activitate iI Iconstituie leasingul
Ajustări priv. provizioanele (rd. 30-31) 29 -412.500 19.014 529.292
Cheltuieli 30 220.000 239.014 573.908
Venituri 31 632.500 220.000 44.616
CHELT. DE EXPLOATARE (rd. 11 la
15+18+21+24+29) 32 39.818.231 38.855.354 43.364.443
PROFITUL SAU PIERDEREA DIN
EXPLOATARE
- Profit (rd. 09-30) 33 2.795.054 3.418.148 3.187.529
- Pierdere (rd. 30-09) 34 0 0 0
9. Venituri din interese de participare 35 3.000 34.765 3.000
- din care, veniturile obtinute de la entitatile
afiliate 36 0 0 0
10. Ven din alte investitii si imprumuturi care fac
parte din activele imob 37 0 0 0
- din care, veniturile obtinute de la entitatile
afiliate 38 0 0 0
11. Venituri din dobânzi 39 96.295 150.383 548.742
- din care, veniturile obtinute de la entitatile
afiliate 40 0 0 0
Alte venituri financiare 41 832.304 668.217 711.459
VENITURI FINANCIARE – TOTAL (rd.
35+37+39+41) 42 931.599 853.365 1.263.201
12. Ajust valorii imob fin deţ ca active circulante
(rd. 44-45) 43 -21.851 0 0
Cheltuieli 44 37 0 0
Venituri 45 21.888 0 0
13. Cheltuieli privind dobânzile (ct.666-7418) 46 175.139 46.619 0
- din care, cheltuielile in relatia cu entitatile
afiliate 47 0 0 0
Alte cheltuieli financiare 48 842.721 1.877.843 630.726
CHELTUIELI FINANCIARE – TOTAL (rd.
43+46+48) 49 996.009 1.924.462 630.726
PROFITUL SAU PIERDEREA FINANCIAR(A)
- Profit (rd. 42-49) 50 0 0 632.475
- Pierdere (rd. 49-42) 51 64.410 1.071.097 0
14. PROFITUL SAU PIERDEREA CURENT(A)
- Profit (rd. 10+42-32-49) 52 2.730.644 2.347.051 3.820.004
- Pierdere (rd. 32+49-10-42) 53 0 0 0
15. Venituri extraordinare 54 0 0 0
16. Cheltuieli extraordinare 55 0 0 0
17. .PROFITUL SAU PIERDEREA DIN
ACTIVITATEA EXTRAORDINARA
- Profit (rd. 54-55) 56 0 0 0
- Pierdere (rd. 55-54) 57 0 0 0
VENITURI TOTALE (rd. 10+42+54) 58 43.544.884 43.126.867 47.815.173
CHELTUIELI TOTALE (rd. 32+49+55) 59 40.814.240 40.779.816 43.995.169
39
PROFITUL SAU PIERDERA BRUTA
- Profit (rd. 58-59) 60 2.730.644 2.347.051 3.820.004
- Pierdere (rd.59-58) 61 0 0 0
18. IMPOZITUL PE PROFIT 62 401.065 362.378 696.261
19. Alte chelt. cu impozitele 63 0 0 0
20. PROFITUL SAU PIERDERA NET(A) A
EXERClTIULUl FINANCIAR
- Profit 64 2.329.579 1.984.673 3.123.743
- Pierdere 65 0 0 0
40
ANEXA 5
BILANŢUL FINANCIAR
41
ACTIVE CIRCULANTE 18158319 19750898 25568963 1592579 5818065 108,77 129,46
Stocuri 1418113 849903 1557412 -568210 707509 59,93 183,25
1. Materii prime şi materiale
consumabile 1321951 816879 762178 -505072 -54701 61,79 93,30
2. Producţia în curs de execuţie 0 0 761829 0 761829 0,00 0,00
3. Produse finite şi mărfuri 791596 33024 33405 -758572 381 4,17 101,15
Creanţe 6652857 5837866 7239324 -814991 1401458 87,75 124,01
1. Creanţe comerciale 6584294 5774582 7169187 -809712 1394605 87,70 124,15
2. Sume de încasat de la societăţi din
cadrul grupului 0 0 0 0 0 0,00 0,00
3. Sume de încasat din interese de
participare 0 0 0 0 0 0,00 0,00
4. Alte creanţe 68563 63284 70137 -5279 6853 92,30 110,83
5. Creanţe privind capitalul subscris
şi nevărsat 0 0 0 0 0 0,00 0,00
6. Imobilizări financiare mai mici de
un an 0 0 0 0 0 0,00 0,00
Disponibilităţi 10087349 13063129 16772227 2975780 3709098 129,50 128,39
1. Investiţii financiare pe termen scurt 0 0 0 0 0 0,00 0,00
2. Casa şi conturi la bănci 10087349 13063129 16772227 2975780 3709098 129,50 128,39
ACTIVE TOTALE 61839285 59534842 64062215 -2304443 4527373 96,27 107,60
42
rulment
Trezoreria netă 8222669 13063129 16772227
43
9. Provizioane mai mari de un an 220000 0 375000 -220000 375000 0,00 0,00
DATORII PE TERMEN SCURT 4620310 2164369 3086780 -2455941 922411 46,84 142,62
Datorii de exploatare pe tr scurt 2755630 2164369 3086780 -591261 922411 78,54 142,62
1. Avansuri încasate în contul
comenzilor 0 0 0 0 0 0,00 0,00
2. Datorii comerciale - furnizori 463276 340021 825857 -123255 485836 73,39 242,88
3. Efecte de comerţ de plătit 0 0 0 0 0 0,00 0,00
4. Sume datorate entitatilor afiliate 0 0 0 0 0 0,00 0,00
5. Sume datorate entitatilor cu
interese de participare 0 0 0 0 0 0,00 0,00
6. Alte datorii 2292354 1824348 2260923 -468006 436575 79,58 123,93
7. Provizioane mai mici de un an 0 0 0 0 0 0,00 0,00
Datorii financiare curente 1864680 0 0 -1864680 0 0,00 0,00
1. Împrumuturi din emisiune de
obligaţiuni 0 0 0 0 0 0,00 0,00
2. Sume datorate instituţiilor de credit 1864680 0 0 -1864680 0 0,00 0,00
CAPITAL TOTAL 61839285 59534842 64062215 -2304443 4527373 96,27 107,60
DINAMICA
INDICATORILOR
DE REZULTATE Anul 1 Anul 2 Anul 3 D2/1 D3/2 I2/1 I3/2
-
Cifra de afaceri 42031070 39130061 44018316 2901009 4888255 93,10 112,49
Rezultatul din
exploatare 2795054 3418148 3187529 623094 -230619 122,29 93,25
Rezultatul total 2730644 2347051 3820004 -383593 1472953 85,95 162,76
44