Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor

financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 1. Să se aprecieze mărimea şi evoluţia veniturilor.

Tabelul 1. Analiza mărimii şi evoluţiei veniturilor

Nr. Indicatori La finele anului, mii lei Abaterea Ritmul
precedent curent absolută creşterii, %
1 2 3 4 5= 6=4/3*100%
1. Venituri din vânzări 20 153 783 17 411 274 -2 742 509 86,39
2. Venituri totale 20 436 707 17 768 501 -2 668 206 86,94
3. Total active 5 690 969 5 024 939 -666 030 88,29
4. Total datorii 2 289 010 2 146 446 -142 564 93,77
Concluzie:

În baza datelor din Tabelul 1 observăm că în anul de gestiune 2019 entitatea I.S.
DETASAMENTUL DE PAZA PARAMILITARA ” a înregistrat venituri din vânzări în valoare
de 17 411 274lei, micșorându-se cu 2 742 509lei cee ace constituie 13,61%. De asemenea s-au
micșorat veniturile din toate tipurile de activități cu 2 668 206lei sau 13,06 puncte procentuale.
În perioada analizată ritmul de creștere a veniturilor din vânzări (86,39%) și ritmul de creștere
a veniturilor totale (86,94%) a fost mai mic decât ritmul de creștere a activelor totale (88,29%).
Această situație denotă utilizarea neeficientă a patrimoniului disponibil.
Ritmul de creștere a veniturilor din vânzări(86,39%), precum și ritmul de creștere a surselor
de finanțare (88,29%) nu au depășit ritmul de creștere a datoriilor (93,77%) , această sutuație
semnifică creșterea gradului de îndatorare a entității.

1
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 2. Să se aprecieze structura veniturilor totale după natură în dinamică.
Tabelul 2. Analiza structurii veniturilor după natură în dinamică
Anul precedent Anul curent Abaterea
Suma, mii Ponde Suma, mii Pondere Sumei, mii Ponderii,
Indicatori lei rea, lei a, lei puncte
% % procentual
e
1 2 3 4 5 6= 7=
1 Venituri din
activitatea 20 388 273 99,76 17 716 684 99,70 -2 671 589 -0,06
operațională,
inclusiv:
1.1 Venituri din
vînzări 20 153 783 17 411 274
97,98 -2 742 509 -0,63
1.2 Alte venituri
din activitatea 234 490 1,15 305 410 1,72 70 920 0,57
operaţională
2 Venituri din
alte activități, 48 434 0,24 51 817 0,30 3 383 0,06
inclusiv:
2.1 Venituri din - -
operaţiuni cu
active
imobilizate
2.2 Venituri - -
financiare
2.3 Venituri - -
excepţionale
3 Total venituri 20 436 707 100,00 17 768 501 100,00 -2 668 206 X
Concluzie:

În baza datelor din tabel putem menționa că în anul 2019 s-au înregistrat venituri totale în
sumă de 17 768 501lei micșorându-se cu 2 668 206 lei față de anul precedent. Această micșorare
s-a datorat reducerii veniturilor din vânzări cu 2 742 509 lei sau 0,63 %, dar avem o creștere de
0,57% la alte venituri din activitatea operațională ceea ce constitutie cu 70 920 lei mai mult în
anul curent.
Putem remarca că veniturile din alte activități sunt mici dar sunt în creștere cu 0,06% fiind
cu 3 383 lei mai mult în 2019 ca în 2018.
Această situație marchează o diminuare a veniturilor totale, după natură dinamica este spre
micșorare.

2
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020

Studiul de caz 3. De apreciat dinamica și structura profitului (pierderii) până la impozitare.

Tabelul 3. Analiza structurii profitului (pieredrii) pînă la impozitare în dinamică

Anul precedent Anul curent Abaterea în
Indicatori Suma, Cota, Suma, Cota, Sumă, Cotă, puncte
mii lei % mii lei % mii lei procentuale
1 2 3 4 5 6= 7=
1.Rezultatul din activitatea
873 510 94,75 75 320 59,25 -798 190 -35,5
operațională: profit (pierdere)
2.Rezultatul din alte
48 434 5,25 51 817 40,75 3 383 35,5
activități: profit (pierdere)
3. Profit (pierdere) pînă la
921 944 100 127 137 100 -794 807
impozitare
Concluzie:

Analizând datele din tabel putem menționa că în anul curent entitatea a înregistrat
pierdere până la impozitare127 137lei, cu 794 807 lei mai puțin în anul curent față de anul
precedent. Această pierdere este cauzată de pierdere în activitatea operațională cu 35,5 % în
anul 2019 ceea ce constituție 798 190 lei.
Dar observăm un profit în rezultatul din alte activități de 3 383 lei. Deci în urma acestei
cercetări am ajuns la concluzia ca cota principală o deține activitatea operațională care este în
diminuare din acest motiv entitatea trebuie să revizuie toate activitațile operaționale și să acorde
soluții de îmbunătățirea calității serviciilor.

3
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 4. De calculat influența factorilor asupra modificării profitului (pierderii) din
activitatea operațională.

Tabelul 4. Calculul influenței factorilor asupra modificării profitului ( pierderii) din activitatea
operațională prin metoda balanțieră
(în mii lei)
Mărimea
Abaterea
Indicatori Anul precedent Anul curent influenței
absolută
factorilor
1 2 3 4= 5
-1
1. Profit brut (pierdere brută) 4 654 787 2944949 -1 709838
709838
2. Alte venituri din activitatea
234 490 305 410 70 920 70 920
operațională
3. Cheltuieli de distribuire - - - -
4. Cheltuieli administrative 4015305 3 030403 -984902 984902
5. Alte cheltuieli din
462 144 636 144 174 -144 174
activitatea operațională
6 Profitul ( pierderea) din
activitatea operațională, 873 510 75 320 -798 190
(ind.1+ind.2-ind.3-ind.4-ind.5)
Verificare:
75 320-873 510=(-1 709838)+70 920+(-984902)+ 144 174=-798 190
Concluzie:

Analizând datele din tabel observăm că în anul curent entitatea analizată a înregistrat profit
brut din activitatea operațională în valoare de 75 320 lei, micșorânduse cu 798 190 lei față de
anul precedent. Micșorarea înregistrată a fost influențată în primul rând de pierderea profitului
brut în valoare de 1 709 838 lei ceea ce a dus la pierderea profitului din activitatea operațională.
În concluzie, se recomandă gestionarea mai eficentă a altor cheltuieli din activitatea
operațională și luarea măsurilor pentru majorarea altor venituri din activitatea operațională prin
retehnologizarea, modernizarea procesului de producție și îmbunătățirea condițiilor de
marketing.

4
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 5. Să se analizeze și calculeze rentabilitatea veniturilor din vânzări după diferite
modalități în dinamică.

Tabelul 5. Aprecierea dinamicii rentabilității veniturilor din vânzări

Indicatori Anul precedent Anul curent Abaterea absolută
1 2 3 4=3–2
1. Venituri din vânzări, mii lei 20153783 17411274 -2742509
2. Profitul brut, mii lei 4 654 787 2944949 -1709838
3. Profitul din activitatea operațională, mii
lei 873 510 75 320 -798 190
4. Profitul până la impozitare, mii lei 921 944 127 137 -794 807
5. Profitul net (pierderea netă), mii lei 763838 85001 -678837
6. Rentabilitatea veniturilor din vânzări (%),
calculată în baza:
6.1. Profitului brut
(rd.2 : rd.1  100) 23,09 16,91 -6.18
6.2. Profitului din activitatea operațională
(rd.3 : rd.1  100) 4,33 0,43 -3,9
6.3. Profitului până la impozitare
(rd.4 : rd.1  100) 4,57 0,73 -3,84
6.4. Profitului net (pierderii nete)
(rd.5 : rd.1  100) 3,79 0,48 -3,31
Concluzie:

În baza datelor din tabel observăm că în anul curent veniturile din vânzări au constituit 17
411 274 lei cu 2 742 509 lei mai puțin față de anul trecut. Deci observăm că s-a micșorat Profitul
brut cu 1 709 838 lei, la fel avem o diminuare a activității operaționale de 798 190 lei, și o
pierdere netă în valoare de 678 837 lei.
Am obținut o rentabilitate mai scăzută în baza profitului brut cu 6,18% mai puțin în anul
curent decât în anul precedent.
Din cauza veniturilor din vânzări avem o pierdere la toate subpunctele, scade si profitul
până la impozitare, și profitul net și profitul din activitatea operațională. Entitatea are nevoie de
multe analize pentru a gasi soluții.

5
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 6. De calculat influența factorilor asupra modificării rentabilității activelor.

Formula factorială:Rentabilitatea activelor= Rentabilitatea veniturilor din vânzări*Numărul de

rotații a activelor

Tabelul 6. Date inițiale pentru analiza factorială a rentabilității activelor

Abaterea
Indicatori Anul precedent Anul curent
absolută
1 2 3 4 = 4-3
1. Venituri din vânzări, lei 20153783 17411274 -2742509
2. Profit (pierdere) până la impozitare, lei 921 944 127 137 -794 807
3. Valoarea medie a activelor, lei 4975944 5357954 382010
4. Rentabilitatea veniturilor din vânzări, %
(rd.2 : rd.1  100) 4,57 0,73 -3,84
5. Numărul de rotații ale activelor, unități
(rd.1 : rd.3) 4,05 3,24 -0,81
6. Rentabilitatea activelor, % (rd.2 : rd.3  100) 18,53 2,37 -16,16

Tabelul 7. Calculul influenței factorilor la devierea nivelului rentabilității activelor prin metoda
diferențelor absolute
Inclusiv din cauza modificării:
Anul Abaterea rentabilității numărului de
Indicatori Anul curent
precedent absolută veniturilor din rotații ale
vânzări activelor
1 2 3 4=3–2 5 6
1. Rentabilitatea activelor, % -15,565 -0,59
18,53 2,37 -16,16
2. Rentabilitatea veniturilor din x x
vânzări, % 4,57 0,73 -3,84
3. Numărul de rotații ale activelor, x x
unități 4,05 3,24 -0,81
Verificare:
2,37-18,53= -15,565+(-0,59)
-16,16=-16,155
0,005 puncte procentuale

Concluzie:

În concluzie, rentabilitatea activelor a scăzut cu 16,16 puncte procentuale în anul 2019 față
de anul 2018. Acest lucru se datorează micșorării pierderii până la impozitare cu 794 807lei în
anul curent față de cel precedent. Negativ a influențat diminuarea veniturilor din vânzări cu
2742509 lei în anul 2019, față de anul 2018. O influență pozitivă a avut-o majorarea valorii
medii a activelor cu 382010 lei în anul curent, față de cel precedent. Rentabilitatea veniturilor din
vânzări a avut o influență negativă, cu o abatere de 3,84puncte procentuale în anul 2019 față de
anul 2018, iar rentabilitatea activelor a scăzut cu 16,16 în perioada curentă, comparativ cu cea
precedentă, având și el o influență negativă asupra rentabilității activelor entității.

6
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 7. De calculat influența factorilor asupra modificării rentabilității capitalului
propriu.

Formula factorială:Rentabilitatea capitalului propriu= Rentabilitatea activelor*Rata pârchiei

financiare* Rata profitului net

Tabelul 8. Date inițiale pentru analiza factorială a rentabilității capitalului propriu

Abaterea
Indicatori Anul precedent Anul curent
absolută
1 2 3 4=
1. Venituri din vânzări, lei 20153783 17411274 -2742509
2. Profit (pierdere) până la impozitare, lei 921944 127137 -794807
3. Profit net (pierdere netă), lei 763838 85001 -678837
4. Valoarea medie a capitalului propriu, lei 3154266,5 3140226 -14040,5
5. Valoarea medie a activelor, lei 4975944 5357954 382010
6. Rentabilitatea activelor
(rd.2 : rd.5  100), % 18,53 2,37 -16,16
7. Rata pârghiei financiare, coef. (rd.5 : rd.4) 1,58 1,71 0,13
8. Rata profitului net, (rd.3 : rd.2  100), % 82,85 66,86 -15,99
9. Rentabilitatea capitalului propriu, calculată
în baza profitului net, (rd.3 : rd.4  100), % 24,22 2,71 -21,51

Tabelul 9. Calculul influenței factorilor asupra rentabilității capitalului propriu

prin metoda substituțiilor în lanț
Factorii interdependenți Mărimea
Rentabilitate
Nr. Nr. Rata Calculul influenței, Denumire
Rata a capitalului
calc subst Rentabilitate pârghiei influenței, puncte a
profitulu propriu,
. . a activelor financiar % procentual factorului
i net %
e e
1 2 4 3 5 6 7 8 9
1 0 18,53 1,58 82,85 24,26 - - -
2 1 2,37 1,58 82,85 3,10 3,10-24,26 -21,16 RPF
3 2 2,37 1,71 82,85 3,36 3,36-3,10 0,26 RA
4 3 2,37 1,71 66,86 2,71 2,71-3,36 -0,65 RPF
Verificare:
2,71-24,22= - 21,16+0,26+(-0,65)= 21,51
Concluzie:
Din calculele efectuate în tabel observăm că rentabilitatea capitalului propriu calculate în
baza profitului net a scăzut cu 21,51 puncte procentuale în comparație cu anul trecut. Aceasta
denotă că la un leu investit în capitalul propriu în anul current , întreprinderea înregistrează
aproximativ 3 bani , cu aproximativ 22 bani mai puțin față de anul precendent.
Astfel micșorarea rentabilității cap propriu cu 21,51 puncte procentuale a fost influențată
negative de rentabilitatea activelor, micșărarea rentabilității activelor de la 18,53 p.p. în anul
2018 la 2,37 în 2019, cu 16,16p.p. mai puțin am înregistrat.
Rata pârghiei a înregistrat 0,13 p.p astfel creșterea pârghiei financiare contribuie la
diminuarea capitalului propriu.
Rata profitului net nu a influențat rentabilitatea capitalului propriu din motiv că entitatea,
înregistrând o pierdere, a fost scutită de povara fiscală. Activitatea neeficientă poate crea

7
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
probleme privind formularea strategiilor de dezvoltare pe viitor a entității privind randamentul
investițiilor acționarilor sub formă de aporturi la capitalul statutar.

8
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 8. Să se aprecieze structura activelor în dinamică, utilizând metoda ratelor .

Tabelul 10. Analiza ratelor structurii activelor în dinamică

Nr. Indicatori La începutul La sfârșitul Abaterea
d-o anului anului absolută
1 2 3 4 = 3-2
1 Active imobilizate, mii lei 447214 474096 26882
2 Active circulante, mii lei 5243755 4550843 -692912
3 Total active, mii lei 5690969 5024939 -666030
4 Mijloace fixe la valoarea contabilă, mii lei 437908 471645 33737
5 Stocuri de mărfuri și materiale, mii lei 16042 28122 12080
6 Numerar, mii lei 1032907 2246841 1213934
7 Rata imobilizărilor, % 7,85 9,43 1,58
1/3*100%
8 Rata activelor circulante, % 92,15 90,57 -1,58
100%-7
9 Rata patrimoniului cu destinație de producție, % 7,97 9,94 1,97
(4+5)/3*100%
10 Rata activelor perfect lichide, % 8,35 10,36 2,01
4/2*100%
Concluzie:
Calculul coeficienților structurii patrimoniului entității ne permite constatarea următoarelor
concluzii. Structura patrimoniului se caracterizează printr-o rată de imobilizare a activelor care la
sfârșitul perioadei de gestiune constituie 9,43%. În dinamică se observă creșterea nivelului de
imobilizare cu 1,59 puncte procentuale la sfârșitul anului față de început.
Structura patrimoniului se caracterizează printr-o rată ridicată a patrimoniului cu destinație
de producție, din totalul activelor controlate de entitate la sfârșitul anului 9,94 % pot fi folosite
direct pentru desfășurarea activității operaționale, aceasta înregistrând o majorare cu 1,97 puncte
procentuale la sfârșitul anului față de început.
De asemenea în 2019 în urma plăților efectuate, entitatea și-a sporit rata activelor perfect
lichide cu 2.01 puncte procentuale.
Activitatea conducerii întreprinderii este caracterizată pozitiv de faptul că partea
preponderentă din activele disponibile aduc întreprinderii venituri.

9
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 9. Să se efectueze analiza structurii activelor nete după natură în dinamică.

Tabelul 11. Analiza structurii activelor net în anul curent

Active Datorii Active nete
Component Suma, mii lei Component Suma, mii lei Component La începutul La sfârșitul
e e e anului anului
la la la la Suma, Cota, Suma, Cota,
începutu sfârșitul începutu sfârșitul mii lei % mii lei %
l anului anului l anului anului
1 2 3 4 5 6 7 8=2-5 9 10=3-6 11
Active 447214 474096 Datorii pe - - Active 447214 13,14 47409 16,47
imobilizate termen lung imobilizate 6
nete
Active 5243755 4550843 Datorii 2289010 2146446 Active 295474 86,86 240439 83,53
circulante curente circulante 5 7
nete
Total active 5690969 5024939 Total 2289010 2146446 Total active 340195 100 287849 100
datorii nete 9 3
Concluzie:

În urma calculelor efectuate în tabelul de mai sus, se atestă faptul că întreprinderea I.S.
DETASAMENTUL DE PAZA PARAMILITARA ”s -a propus în 2019 urmarea principiului
echilibrului financiar privind formarea activelor circulante pe seama surselor de finanțare
permanente.
Această concluzie se deduce din faptul că la sfârșitul anului de gestiune, cât și la începutul
acestuia, activele circulante nete au o valoare pozitivă (de 5243755 mii lei, respectiv 4550843
mii lei), în 2018 constituind 86,86% din totalul activelor nete, iar în 2019 având o cotă de
83,53% din total. În dinamică se observă o creștere a cotei acestei componente.

10
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 10. De analizat indicatorii generalizatori ai rotației activelor în dinamică.

Tabelul 12. Analiza ratelor generalizatoare de rotație a activelor în dinamică

Indicatorii Anul precedent Anul curent Abaterea absolută
1 2 3 4=
1. Venituri din vânzări, mii lei 20153783 17411274 -2742509
2. Valoarea medie a activelor, mii lei 4975944 5357954 382010
3. Numărul de rotații a activelor, unități
4,050 3,249 -0,801
4. Rata înzestrării veniturilor din vânzări cu
active, lei
0,246 0,307 0,061
5. Durata de rotație a activelor, zile
88,888 110,803 21,915
Concluzie:

Datele oținute în tabel arată că la întreprinderea IS,,Detașamentul de Pază Paramilitară”

în anul de gestiune, s-a redus numărul de rotații ale activelor cu 0,801 ori față de cel precedent,
corespunzător s-a majorat rata înzestrării veniturilor din vânzări cu activede la aproximativ 24
bănuți la 30 banuți, ceea ce înseamnă că pentru a genera venituri din vânzări în caloare de un leu
întreprinderea a avut nevoie de aproximativ 6 bani de active mai mult decât în anul precedent.
De menționat că în perioada analizată s-a încetinit rotația activelor cu 22zile.
Astfel observăm că a scăzut eficiența utilizării activelor totale, ceea ce cere o analiză mai
detaliată a ratelor de rotație a părților componente ale acestora.

11
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 11. De calculat impactul modificării vitezei de rotație asupra investițiilor în
activele circulante.

Formula efectului economic:

Tabelul 13. Aprecierea efectului economic din modificarea rotației activelor circulante
Indicatorii Anul precedent Anul curent
1 2 3
1. Venituri din vânzări, mii lei 20153783 17411274
2. Valoarea medie a activelor circulante, mii lei 4488137,5 4897299
3. Durata de rotație a activelor circulante, zile
2*360/1 80 101
4. Efectul economic din modificarea rotației activelor
circulante, mii lei
+-E x 1015657,65
Concluzie:
Analizând datele tabelului, putem spune că încetinirea duratei rotației activelor
circulente cu 21 zile , duce la atragerea suplimentară a activelor circulante în valoare de
1015657,65 lei.

12
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 12. Să se aprecieze structura surselor de formare a activelor în dinamică,
utilizând metoda ratelor.
Tabelul 14. Analiza ratelor structurii surselor de finanțare în dinamică
Nr Indicatori La începutul La
Abaterea
. anului sfârșitul
absolută
d-o anului
1 2 3 4 5 = 4-3
1 Capital propriu, mii lei 3401959 2878493 -523466
2 Datorii pe termen lung, mii lei - - -
3 Datorii curente, mii lei 2289010 2146446 -142564
4 Total pasive, mii lei 5690969 5024939 -666030
5 Rata de autonomie, % 59,77 57,28 -2,49
1/4*100%
6 Rata de atragere a surselor împrumutate, % 40,23 42,72 2,49
100%-5
7 Rata corelației între sursele împrumutate și proprii, % 67,28 74,56 7,28
(2+3)/1*100
8 Rata solvabilității generale, % 248,62 102,34 -146,28
4/(2+3)*100%
9 Rată generală de acoperire a capitalului propriu, % 167,28 174,56 7,28
4/1*100%
Concluzie:

Datele obținute atestă nivelul destul de înalt al independenței financiare a entității. Această
conzluzie rezultă din faptul că în structura pasivelor absolut prevalează sursele proprii de
finanțare.La începutul anului de gestiune capitalul propriu a constituit 59,77 % și la sfârșitul
anului 57,28 % din totalul suselor de formare a patrimoniului. Cu toate că în dinamică se observă
modificarea proporției în direcția majorării cotei resurselor împrumutate, ambele rezultate
depășesc cu mult nivelul de siguranță (50%). Aceeași concluzie se desprind și din analiza
restului indicatorilor prezentați în Tabelul 14.

13
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 13. Să se efectueze analiza structurii capitalului propriu în dinamică.
Tabelul 15. Analiza structurii capitalului propriu după natură
Indicatori La începutul anului La sfârşitul anului
Suma, mii lei Cota, % Suma, mii lei Cota, %
1 2 3 4 5
Capital social și suplimentar 167146 4,91 167146 5,80
Rezerve 2470975 72,63 2622047 91,09
Corecții ale rezultatelor anilor x x x x
precedenți
Profit nerepartizaț (pierdere 763838 22,45 4299 0,15
nerepartizață ) al anilor
precedenți
Profit net(pierdere netă)a x x 85001 2,95
perioadei de gestiune

Total capital propriu 3401959 100 2878493 100

Concluzie:

Conform calculelor din tabel se constată ca la sfârșitul anului curent capitalul propriu a
constituit 2878493 lei, micșorându-se în dinamică. Micșorarea capitalului propriu se apreciază
negativ sub aspectul stabilității financiare a entității.
Din datele tabelului se atestă faptul că în componența capitalului propriu al entității, cel mai
valoros este rezervele . Cota acestui indicator este în creștere și constituie 91,09 % la sfârșitul
perioadei. De asemenea pe parcursul anului de gestiune se atestă o creștere a capitalului social și
suplimentar, care la sfârșitul anului constituie 5,80 % cu 0,89 % mai mult decât la începutul
anului.
Entitatea a înregistrat profit net doar la sfârșitul perioadei de gestiune în sumă de 85001
lei ,ponderea căruia în total capital propriu constituie 7,17%.

14
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 14. De analiza corelației dintre activele nete și capitalul social.

Tabelul 16. Calculul ratei de corelaţie dintre activele nete şi capitalul social
Nr. Indicatori La începutul La sfârşitul Abaterea
perioadei perioadei absolută
1. Capital social, lei 167 146 167 146 0
2. Active nete, lei 3401959 2878493 -523466
3. Rata corelaţiei dintre activele nete şi capitalul 20,35 17,22 -3,13
social, coef.
2/1
Concluzie:

Conform datelor din tabel observăm că rata corelației dintre activele nete și capitalul social
la sfârșitul perioadei a constituit 17,22 unități, înregistrând o diminuare de 3,13 unități, față de
începutul anului. Acestă descreștere se datorează micșorării activelor nete cu 523466lei la
sfârșitul anului față de începutul anului, în timp ce, capitalul social a rămas neschimbat.
Nivelul supraunitar al ratei indică respectarea cerinţelor ceea ce denotă că societatea a avut
dreptul:
- să efectueze emisiunea suplimentară de acţiuni prin ofertă publică;
- să adopte hotărâri cu privire la plata dividendelor;
- să achiziționeze acțiuni plasate de societate.

15
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 15. De analizat nivelul de îndatorare a entităţii prin metoda ratelor în dinamică.

Tabelul 17. Analiza nivelului de îndatorare prin metoda ratelor în dinamică

Nr Indicatori La începutul La sfârşitul Abaterea
. anului anului absolută
1 2 3 4
1 Capital propriu, mii lei 3401959 2878493 -523466
2 Datorii pe termen lung, mii lei - - -
3 Datorii curente, mii lei 2289010 2146446 -142564
4 Total datorii, mii lei 2289010 2146446 -142564
5 Capital permanent, mii lei 3401959 2878493 -523466
6 Credite bancare pe termen lung şi scurt, mii lei - - -
7 Rata datoriilor pe termen lung, % - - -
2/4
8 Rata datoriilor curente, % 100 100 0
3/4
9 Rata creditelor bancare, % - - -
6/4
10 Rata de îndatorare pe termen lung faţă de - - -
capitalul permanent, % 2/(1+2)
11 Rata de autofinanţare a capitalului permanent, 100 100 0
% 1/(1+2)
12 Coeficientul de levier, % - - -
2/1
Concluzie:

În baza datelor prezentate în tabel constatăm că entitatea analizată în 2019 a utilizat ca

principala sursă de finanțare a activității sursele proprii în condițiile în care rata de autofinanțare
a capitalului permanent a constituit 100 % fără a suferi careva modificări, respectiv entitatea nu
este înpovărată cu o datorie pe termen lung, așadar coeficientul de levier este nul, iar entitatea nu
și-a maximizat potențialul de dezvoltare din contul surselor împrumutate.
Singurele datorii deținute sunt cele curente în mărime de 2146446 lei la finele anului, ceea ce
este cu 142564lei mai puțin față de începutul anului, respectiv rata datoriilor curente este de la
nivelul maxim de 100 %. Totodată compania este lipsită de riscul pierderii autonomiei financiare
și manageriale în condițiile în care rata creditelor bancare pe termen lung este de 0 %.
Această situație va fi considerată una pozitivă, deoarece entitatea deține o capacitate de
atragere a resurselor împrumutate ridicată, dar totuși în condițiile satisfacerii obiectivului
fundamental de maximizare a profitului este recomandată mobilizarea capitalului extern pentru
asigurarea realizării proiectelor de dezvoltare strategică și durabilă, dar și generarea unui nivel
înalt al efectului de levier financiar.

16
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 16. Calculaţi şi apreciaţi dinamica mărimii reale a fondului de rulment net (prin două
metode)

Tabelul 18. Calculul activelor circulante nete

(în lei)
Indicatori La începutul anului La sfârşitul anului
1. Prima variantă de calcul
1.1. Active circulante 5243755 4550843
1.2. Datorii curente 2289010 2146446
1.3 Active circulante nete (rd.1.1. – 1.2.) 2954745 2404397
2. A doua variantă de calcul
2.1. Capitalul propriu 3401959 2878493
2.2. Datorii pe termen lung - -
2.3. Capitalul permanent (rd.2.1.+ 2.2.) 3401959 2878493
2.4. Active imobilizate 447214 474096
2.5. Active circulante nete (rd.2.3. – 2.4.) 2954745 2404397
Concluzie:

Conform datelor analizate în tabel, facem următoarele concluzii.La începutul anului de

gestiune Datoriile Curente ale comapniei nu depășesc activele circulante, diferența fiind de
2954745 lei și la sfârșitul anului activele circulante depășesc datoriile curente cu 2404397 lei.
Acest fapt este unul pozitiv, constatăm că în cadrul entității analizate se asigură o finanțare
corectă a activelor .

17
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 17. De efectuat analiza cauzală a fondului de rulment net.

Tabelul 19. Calculul influenței factorilor de gradul II asupra fondului de rulment net
(în mii lei)
Nr Denumirea factorului La începutul La sfârșitul Abaterea Influența
. anului anului absolută factorului
1. Modificarea capitalului 3401959 2878493 -523466 -523466
propriu – total
inclusiv modificarea
1.1 Capitalul social și suplimentar 167146 167146 - -
1.2 Rezerve 2470975 2622047 +151072 +151072
1.3 Profit nerepartizat(pierdere 763838 4299 -759539 -759539
neacoperită)
2. Modificarea datoriilor pe - - - -
termen lung – total
inclusiv modificarea
2.1
2.2
2.3
2.4
2.5
3. Modificarea activelor 447214 474096 +26882 +26882
imobilizate – total
inclusiv modificarea
3.1 Imobilizări necorporale 9036 2180 -6856 -6856
3.2 Mijloace fixe 437908 471645 +33737 +33737
3.3 Investiții pe termen lung 270 271 +1 +1
3.4
3.5
3.6
4 Fond de rulment net 2954745 2404397 -550348 x
(CP+DTL-AI)

Concluzie:

În baza datelor efectuate observăm că fondul de rulment net s-a micșorat cu 550348 lei în
anul curent față de anul precedent. Rezultatele analizei cauzale a fondului de rulment net arată că
aceasta tendință negativă a fost determinată de modificarea capitalului propriu ceea ce a condus
la micșorarea fondului de rulment net 523466 lei, activele imobiliare sunt în creștere cu
26882lei, în ele domină mijloacele fixe care constituie cu 33737lei mai mult în 2019.

18
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 18. De apreciat lichiditatea bilanțului în cadrul analizei exprese în dinamică.

Tabelul 20. Calculul coeficienților lichidității în cadrul analizei exprese

Anul Abaterea
Nr. Indicatori Anul curent
precedent absolută
1 2 3 4 5=4-3
1 Numerar, mii lei 1178095 2383227 1205132

2 Investiții financiare curente, mii lei - - -

3 Creanțe curente, mii lei 3683973 2158960 -1525013

4 Active circulante, mii lei 5243755 4550843 -692912

5 Datorii curente, mii lei 2289010 2146446 -142564

6 Lichiditatea curentă (generală, de gradul III), unități 2.290839708 2.1201758 -0.171

63

7 Lichiditatea intermediară (de gradul II), unități 2.124092075 2.1161431 -0.008

5

8 Lichiditatea absolută (urgentă, de gradul I), unități 0.514674466 1.1103130 0.596

48

Concluzie:

Din calculele efectuate în tabel rezultă că entitatea, în decursul anului de gestiune s-a
evitat tendința negativă de scădere a coeficienților lichidității în particular, lichiditatea curentă
(active curente/datorii pe termen scurt) care la începutul anului curent se incadrează în intervalul
optim( 2-2,5) spre finele anului de gestiune a înregistrat o descrestere de -0,171. Acest fenomen
se explică prin faptul că ritmul creșterii activelor curente nu depășește ritmul creșterii datoriilor
pe termen scurt.
Din cauza micșorării sumei mijloacelor bănești și creanțelor în condițiile creșterii datoriilor
pe termen scurt a scăzut esențial și lichiditatea intermediară (mijloace bănești +investiții pe
termen scurt +creanțe pe termen scurt/datorii pe termen scurt ). Dacă la începutul anului acest
coeficient nu se incadrează în intervalul optim (0,7-0,8), atunci în decursul anului lichiditatea
intermediară s-a micșorat cu 0,008.
La cel mai scăzut nivel, în comparație cu intervalul optim (0,2-0,25) se situează coeficientul
lichidității absolute (mijloace bănești/datorii pe termen scurt). Este de menționat că acest
coeficient nu corespunde cerințelor atât la începutul(0,51) , cât și la sfârșitul anului de gestiune
(1,11), demonstrând evoluția pozitivă în urma creșterii sumei mijloacelor bănești disponibile în
condițiile creșterii datoriilor pe termen scurt.

19
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 19. De efectuat aprecierea generală a corelaţiei dintre creanţele şi datoriile curente în
dinamică.

Tabelul 21. Analiza corelaţiei dintre creanţele şi datoriile curente în dinamică

Suma, mii lei
Abaterea
Nr. La finele La finele Ritmul creșterii,
Indicatori absolută
crt. anului anului %
(+;-)
precedent curent
1 2 3 4 5=4-3 6=4/3*100%
1. Creanțe curente, totale 3683973 2158960 -1525013 58.60
2. Datorii curente, totale 2289010 2146446 -142564 93.77
Corelația dintre creanţele
3. curente şi datoriile curente, 160.94 100.58 -60.35 62.49
bani, (rd.1/rd.2x100)
Concluzie:
În baza datelor din tabel observăm că la finele anului curent față de anul precedent sau micșorat
atât creanțele curente cu 1525013 lei, cât și datoriei curente cu 142564 lei.
La finele anului curent la fiecare leu datoriei curente reveneau 100,58 bani, creanțe curente cu 60 bani
mai puțin în anul curent. Această situație este favorabilă pentru entitate dacă creanțele și datoriile curente
nu sunt cu termenul expirat.

20
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 20. Să se efectueze analiza structurii creanţelor și datoriilor curente după natură

Tabelul 22. Analiza structurii creanţelor și datoriilor curente după natură în dinamică
La finele anului La finele anului
Abaterea absolută (+;-)
precedent curent
Indicatori Ponderii,
Ponderea, Suma, Sumei,
Suma, lei Ponderea,% puncte
% lei lei
procentuale
A 1 2 3 4 5=3-1 6=4-2
1. Creanțe curente, totale,
3683973 100 2158960 100 -1758300 x
din care:
Creanţe comerciale 3486520 94.64 1557724 80.90 -1928796 -13.74
Creanţe ale părţilor afiliate - - - - - -
Avansuri acordate curente 18431 0,5 50222 2.61 31791 2.10
Creanţe ale bugetului - - - - - -
Creanţe ale personalului 96273 2.61 84440 4.38 -11833 1.77
Alte creanţe curente 82749 2.25 233287 12.11 150538 9.86
1. Datorii curente, totale,
2289010 100 2146446 100 -142564 x
din care:
Credite bancare pe termen scurt - - - - - -
Împrumuturi pe termen scurt - - - - - -
Datorii comerciale 10319 0.45 15177 0.70 4858 0.25
Datorii faţă de părţile afiliate - - - - - -
Avansuri primite curente - - - - - -
Datorii faţă de personal 1338309 58.47 1378861 64.24 40552 5.77
Datorii privind asigurările sociale
414388 18.10 324568 15.12 -89820 2.98
şi medicale
Datorii faţă de buget 448252 19.58 338291 15.77 -109961 3.82
Venituri anticipate curente - - - - - -
Datorii faţă de proprietari 0 0 2 0 2 0
Finanţări şi încasări cu destinaţie
- - - - - -
specială curente
Provizioane curente - - - - - -
Alte datorii curente 77742 3.40 89547 4.17 11805 0.77
Concluzie:

Conform datelor din tabelul de mai sus, se atestă că suma creanțelor curente totale la
entitate sau micșorat cu 1758300 lei în anul 2019 față de anul 2018. Acest fapt se este din cauza
diminuării creanțelor comerciale cu 1928796 lei în anul curent față de anul precedent, având o
pondere de 80.90% în totalul creanțelor, cu 13,74 puncte procentuale mai puțin decât în anul
trecut. De asemenea, au scăzut și creanțelor personalului cu 11833lei, ponderea acestora
crescând cu 1.77puncte procentuale în 2019, față de 2018. O majorare au avansurile acordate
curente și alte creanțe curente cu 31791 lei și respectiv, 150538 lei în anul 2019 față de anul
2018. Ponderea acestor doi indicatori a crescut cu 2.10% și respectiv, 9,86% în totalul creanțelor,
în anul curent față de anul precedent.
În ceea ce privește datoriile curente ale entității analizate, suma acestora a scăzut cu 142
564 lei în anul 2019 comparativ cu anul 2018. Elementele constituitive al acestora care s-a
micșorat este datorii faţă de buget, cu 109961 lei și datorii privind asigurările sociale şi medicale
cu 89 820 lei. Datoriile comerciale au crescut cu 4858lei, ponderea acestora majorându-se cu
0.25% în perioada curentă, comparativ cu cea precedentă. De asemenea, s-au majorat datoriile
față de personal cu 40552lei, iar ponderea acestora a crescut în dinamică cu 5.77%, ocupând în
anul 2019 cota maximă de 21,22% din totalul datoriilor.

21
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 21. De efectuat aprecierea generală a evoluției fluxurilor de numerar în dinamică.

Tabelul 23. Aprecierea generală a evoluției fluxurilor de numerar în dinamică

Fluxuri de numerar pe Anul Anul curent Abaterea Ritmul
Nr. precedent absolută creșterii, %
tipuri de activități
1. Activitatea operațională -505079 1539532 2044611 -304,81
2. Activitatea investițională - - - -
3. Activitatea financiară -117327 -334400 -217073 285.01
Fluxul net de numerar total -622406 1205132 1827538 -193,62
Concluzie:

Informațiile din tabel afirmă existența tendințelor negative în situația cu fluxurile mijloacelor
bănești. În primul rând apariția fluxului net negativ din activitatea investițională. Dacă în
perioada precedentă IS. ,,DETASAMENTUL DE PAZA PARAMILITARA” în urma activității
investiționale nu a reușit să genereze un flux net ,, pe când în perioada de gestiune plățile
investiționale constituie 217073 lei. Prin urmare se constată faptul că întreprinderea nu îndreaptă
mijloace bănești încasate pentru procurarea mijloacelor bănești. Lipsa cuvenită de atenție față de
acest aspect poate crea dificultăți în procesul desfășurării activității operaționale în insuficiența
potențialului tehnic.
Entitatea analizată înregistrează un flux negativ din activitatea financiară. Incapacitatea
întreprinderii de a forma fluxul net pozitiv din activitatea sa economico-financiară impune
dezvăluirea cauzelor respective prin efectuarea analizei structurale și factoriale.

22
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 22. Să se efectueze analiza separată a structurii încasărilor și plăților de numerar

Tabelul 24. Analiza separată a structurii încasărilor și plăților în dinamică

Fluxurile de numerar Anul precedent Anul curent
Suma, lei Cota, % Suma, lei Cota, %
1 2 3 4 5
I. Încasări
Incasări din vînzări 22415301 98.73 22822325 98.35

Alte incasări din activitatea 241041 1.06 330376 1.43

operatională
Alte incasări din activitatea financiară 48434 0.21 51817 0.22

Total încasări 22704776 100,00 23204518 100,00

II. Plăți

Plăți pentru stocuri și servicii procurate 1399924 6.00 936107 4.25

Plăți către angajați și organe de 16933385 72.6 16008119 72.77

asigurare socială și medicală
Plata impozitului pe venit 63600 0.27 52000 0.24

Alte plăți din activitatea operațională 4764512 20.42 4616943 20.99

Dividend plătite 165761 0.71 386217 1.75

Total plăți 23327182 100,00 21999386 100,00

Total plăți 100,00 100,00

Concluzie:
Din datele Tabelului 24 rezultă că la I.S. DETASAMENTUL DE PAZA PARAMILITARA ”
încasările au crescut cu 499 742 lei în 2019 față de anul 2018. Acest fapt rezultă din majorarea
încasărilor bănești din vânzări de la 22704776 lei la 23204518 lei.. Pozitiv se poate aprecia
apariția altor încasări operaționale, în sumă de 330376 lei, care deține o pondere de 1.43% din
total și încasări din vânzarea activelor imobilizate, în sumă de 22822325lei, care deține cota
principală în totalul încasărilor de 98.35%.
Plățile la entitatea analizată au cunoscut o diminuare de la 23327182 lei la 21999386 lei.Cota
principală de 72.77% în formarea totalului o ocupă în 2019 plățile către angajați și organe de
asigurare socială și medicală, având o valoare de 16 008 119 lei în 2019 și 16 933 385lei în 2018,
cu o pondere de 72,6%.Impozitul pe venit a fost achitat doar în anul 2018 fiind în sumă de 63600
lei sau 0.27%, în 2019 fiind o pondere de 0.24% ceea ce reprezintă 52 000 lei . Suma altor plăți
operaționale a scăzut de la 4764512în 2018 la 4616943lei în 2019. Plățile pentru stocuri și
servicii procurate la fel a scăzut în pondere de la 6% la 4,25% în 2019, însă dividentele de plăți
au crescut de la 165761 lei în 2018 , la 386217 lei în 2019.

23
 Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020
Studiul de caz 23. Să se efectueze analiza fluxurilor de numerar prin metoda ratelor.

Tabelul 25. Analiza fluxurilor de numerar prin metoda ratelor in dinamica

Nr. Indicatori Sursa Anul Anul Abaterea
precedent curent absolută
1 Fluxul net de numerar din activitatea -505079 1539532 2044611
operațională
2 Plăți aferente intrărilor de active - - - -
imobilizate
3 Dividende plătite 165761 386217 220456
4 Încasări operaționale medii pe zi 52181,17 62752,11 10570,95
5 Plăți operaționale medii pe zi 53115,09 61335,05 8219,963
6 Numerar 1178095 2383227 1205132
7 Sporirea stocurilor de mărfuri și 16042 28122 12080
materiale
8 Datorii pe termen lung - - - -
9 Datorii curente 2289010 2146446 -142564
10 Dividende anunțate - - -
11 Rata suficienței fluxului de numerar -31,48 54,74 86,22
1/(2+7+10)
12 Rata de acoperire a datoriilor cu fluxul de -0,22 0,71 0,93
numerar
1/(8+9)
13 Durata achitării dividendelor anunțate - - - -

14 Rata suficienței activelor perfect lichide 22,18 38,85 16,67

6/5zile
Concluzie:
Din calculele efectuate se atestă faptul că la entitatea I.S,,DETASAMENTUL DE
PAZA PARAMILITARA” se înregistrează o creștere a ratei suficienței mijloacelor
bănești. Dacă în anul precedent întreprinderea a generat în urma desfășurării activității
operaționale o rată a suficienței mijloacelor bănești de -31,48, atunci aceasta a crescut în
anul curent cu 86,22, atigând o valoare de 54,74.
Conform calcului ratei de acoperire a datoriilor cu fluxul de numerar arată că în cursul
anului precedent întreprinderea prin disponibilul bănesc obținut în urma activității
operaționale, a atins un nivel al indicatorului de -0,22, care a crescut pe parcursul
perioadei de gestiune cu 0,93 până la nivelul de 0,71. La un nivel ridicat se situează rata
suficienței activelor perfect lichide în 2019, majorându-se în dinamică cu aproximativ 17
zile din cauza majorării sumei numerarului la entitate.

24
Studiul de caz pentru evaluarea finală la disciplina Analiza situațiilor
financiare
FB 181-182, zi, anul III, 2020

25